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CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS
Murcia, 16-18 octubre 2008
LAS CAJAS DE AHORROS Y SU PAPEL EN EL SISTEMA FINANCIERO DEL PAÍS VASCO
DURANTE EL SIGLO XX
Jesús Mª Valdaliso
Universidad del País Vasco/EHU
0. INTRODUCCIÓN
Las primeras cajas de ahorros que surgen en el País Vasco son las creadas por
iniciativa de los municipios de las capitales de provincia, e integran dentro de sus
funciones no sólo el fomento del ahorro sino también la de Monte de Piedad: la Caja de
Ahorros y Monte de Piedad Municipal de Vitoria en 1850, la Caja de Ahorros y Monte
de Piedad Municipal de San Sebastián en 1879 y, con más retraso, la Caja de Ahorros y
Monte de Piedad Municipal de Bilbao en 1906. La creación de las cajas de ahorros
provinciales se produjo con posterioridad: la primera en hacerlo fue la Caja de Ahorros
Provincial de Guipúzcoa, en 1896; a la que siguieron la Caja de Ahorros Provincial de
Álava en 1918 y, dos años más tarde, la Caja de Ahorros Vizcaína. Prácticamente desde
sus orígenes, las cajas de ahorros vascas se encaramaron a los primeros puestos del
ranking de cajas españolas por el volumen de sus depósitos, situación coherente con el
elevado nivel de ahorro y formación de capital de la región.1 Desde entonces y hasta
principios del decenio de 1980 las cajas vascas llevaron a cabo una estrategia de
crecimiento basada, por un lado, en la expansión del número de sucursales que hicieron
del País Vasco una de las regiones con mayor densidad de oficinas (en relación a la
superficie y a la población); y, por otro, en una política comercial muy agresiva, que les
1 A la altura de 1901 las dos cajas de ahorros guipuzcoanas y la caja de ahorros de Vitoria se situaban
entre las diez primeras cajas españolas por el volumen de sus depósitos; en 1935, eran las dos cajas
vizcaínas y la provincial de Guipúzcoa las que figuraban dentro de las diez primeras cajas españolas,
CECA (1986a) y (1987a). En los decenios siguientes estas tres últimas cajas se mantuvieron, con
diferentes posiciones, dentro de ese ranking, CECA (1987b) y (1988).
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garantizó una cuota de mercado en sus respectivos territorios superior a la media
española y que permite explicar su liderazgo regional en cuanto a los depósitos de
ahorro por oficina. 2
A partir de entonces, su crecimiento se ha moderado y la cuota de
mercado de las cajas de ahorros en el País Vasco en oficinas y créditos se ha situado por
debajo de la media española; no obstante, en lo que respecta al ahorro, siguen a la
cabeza de las cajas españolas tanto por su cuota de mercado en sus respectivos
territorios como por los depósitos por oficina y empleado.3
A pesar de la importancia relativa que las cajas de ahorros vascas han tenido en el
sistema financiero de su región y en el conjunto de las cajas españolas durante el siglo
XX, continúan siendo unas grandes desconocidas dentro de la reciente historiografía
económica de las cajas de ahorros en España. 4
El objetivo de este trabajo es paliar en
cierta medida ese desconocimiento a través de un primer examen del papel de las cajas
de ahorros en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX. Este análisis se
efectuará desde dos perspectivas, una general y otra más particular. La primera tratará
de cuantificar la importancia relativa de las cajas dentro del sistema financiero del País
Vasco (medida por su cuota de mercado de depósitos y créditos y su red de sucursales)
y comparándola con lo ocurrido en otras regiones españolas, y los factores
determinantes. La segunda tratará de analizar las estrategias competitivas de las cajas de
ahorros en su pugna con la banca privada y con otras entidades financieras en la
provincia de Vizcaya. Para la primera perspectiva se empleará la documentación
estadística habitual generada por las cajas de ahorros y el Banco de España, más la
bibliografía disponible sobre las cajas de ahorros vascas. La segunda empleará, además,
documentación de archivo de las cajas vizcaínas. 5
2 Todos los datos en los que se basan estas afirmaciones proceden del trabajo de CECA (1986b) para el
periodo 1950-1985.
3 Véanse los datos de Pérez (2003), pp. 170-172, para los decenios de 1980 y 1990. Para el periodo
posterior, véase más adelante, gráfico 5, y Valdaliso (2007), p. 183.
4 La inmensa mayoría de los trabajos históricos sobre las cajas de ahorros vascas son publicaciones
conmemorativas, elaboradas por empleados de las entidades respectivas y de tono eminentemente
periodístico, Valdaliso (2007), pp. 14-15.
5 Consultada gracias a un proyecto financiado por la BBK para la elaboración del libro conmemorativo de
su centenario, Valdaliso (2007).
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
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1. LAS CAJAS DE AHORROS Y SU PARTICIPACIÓN EN EL SISTEMA FINANCIERO DEL PAÍS
VASCO DURANTE EL SIGLO XX: ALGUNOS INDICADORES GENERALES
A lo largo del siglo XX las cajas de ahorros en el País Vasco han registrado un
crecimiento continuo de sus depósitos, hasta 1930 a un ritmo superior al de la media
española, más lentamente a partir de entonces (véase gráfico 1). Durante el primer tercio
del siglo XX los depósitos de ahorro experimentaron una expansión que podríamos
calificar como espectacular, cuando nacen tres de las seis cajas de ahorros vascas, dos
de ellas en Vizcaya, el territorio más importante en términos de renta y ahorro regional.
Si a principios del siglo los depósitos de ahorro en las cajas vascas representaban ya
más del 10 por 100 del total de España, en 1908 esa cifra sobrepasaba el 20 por 100,
llegando a representar a partir de entonces y hasta mediados de los años treinta
alrededor de una cuarta parte de los depósitos de las cajas de ahorros españolas, una
cifra muy superior a la participación del País Vasco en el PIB nacional, que en esas
fechas oscilaba alrededor del 6 por 100. 6
Desde 1940 en adelante, el porcentaje de
participación de los depósitos de las cajas vascas en el conjunto de las cajas españolas
decae progresivamente, hasta situarse en niveles parejos a los de la participación del
País Vasco en el PIB total (véase gráfico 1).
La distribución de los depósitos de ahorro por provincias a partir de los años
veinte en adelante, una vez constituidas todas las cajas de ahorros en la región, se
muestra muy estable, sin apenas cambios: Vizcaya representa aproximadamente el 50
por 100 de los depósitos, Guipúzcoa un 35 por 100 y Álava el 15 por 100 restante
(véase gráfico 2). La distribución de oficinas y empleados entre las cajas de las tres
provincias muestra unos porcentajes muy parecidos. 7
6 El porcentaje corresponde a las cifras del PIB regional y nacional de 1930 y 1935 proporcionadas por
Alcaide (2003), p. 147.
7 Véase más adelante cuadro 8, y Valdaliso (2007), p. 170.
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GRÁFICO 1. EVOLUCIÓN DE LOS DEPÓSITOS DE LAS CAJAS DE AHORROS EN EL PAÍS VASCO
EN EL SIGLO XX
1
10
100
1.000
10.000
100.000
1.000.000
10.000.000
1900
1903
1906
1909
1912
1915
1918
1921
1924
1927
1930
1933
1936
1939
1942
1945
1948
1951
1954
1957
1960
1963
1966
1969
1972
1975
1978
1981
1984
1987
1990
1993
1996
1999
Mil
lon
es
pta
s.
co
rrie
nte
s
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
Po
rce
nta
je
Alava Guipœzcoa Vizcaya Pa’s Vasco Pa’s Vasco/Espa–a
Fuente: elaboración propia a partir de CECA, Anuario Estadístico de España del INE, Boletín Estadístico
del Banco de España y EUSTAT. La cifra de depósitos de las cajas de ahorros en España se ha tomado de
Martín Aceña y Pons (2005).
GRÁFICO 2. DISTRIBUCIÓN POR PROVINCIAS DE LOS DEPÓSITOS DE LAS CAJAS DE AHORROS
EN EL PAÍS VASCO EN EL SIGLO XX
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1900 1905 1910 1915 1920 1925 1930 1935 1940 1945 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000
Alava Guipúzcoa Vizcaya
Fuente: elaboración propia a partir de las fuentes citadas en el gráfico 1.
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La evolución de los depósitos de ahorro por habitante, en pesetas constantes, se
mueve de forma similar en el País Vasco y España: crecimiento hasta 1935, ligero
retroceso y estancamiento hasta 1950 y recuperación y crecimiento a partir de entonces
(véase gráfico 3). Hasta 1965 la cifra de depósitos de ahorro por habitante fue en el País
Vasco bastante más alta que la media española; desde 1970 hasta el 2000 las diferencias
se han acortado sensiblemente, aunque no han desaparecido.
GRÁFICO 3. DEPÓSITOS DE AHORRO DE LAS CAJAS EN RELACIÓN A LA POBLACIÓN, PAÍS
VASCO Y ESPAÑA (1900-2000)
1,00
10,00
100,00
1.000,00
10.000,00
Mile
s p
tas.
19
95
1900 1905 1910 1915 1920 1925 1930 1935 1940 1945 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000
País Vasco España
Fuente: depósitos de ahorro, gráfico 1; población, Alcaide (Dir.) (2007). El deflactor de la serie de
depósitos es el de Prados de la Escosura (2003).
La participación de los depósitos de ahorro de las cajas en el PIB también es muy
superior en el País Vasco a la del conjunto de España. A principios de los años treinta
esa participación rebasa el 20 por 100 del PIB regional, mientras que la media española
se situaba en torno al 5 por 100. Los porcentajes registrados en los años treinta no se
superaron en el País Vasco hasta 1970. Entre 1970 y 1990 el crecimiento de los
depósitos fue mucho más rápido que el del PIB regional, hasta representar desde esta
última fecha en adelante, la mitad del producto total. En contraste con el indicador
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anterior, las diferencias sólo se han suavizado a partir de mediados del decenio de 1990,
pero todavía persisten (véase gráfico 4).
GRÁFICO 4. DEPÓSITOS DE AHORRO EN RELACIÓN AL PIB, PAÍS VASCO Y ESPAÑA 1930-2000
(AÑOS SELECCIONADOS)
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
1930 1935 1940 1945 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000
País Vasco España
Fuente: depósitos, gráfico 1; PIB, Alcaide (2003). El deflactor de los depósitos de ahorro del País Vasco y
España es el implícito en el PIB respectivo de Alcaide (2003).
El elevado nivel de bancarización de la economía vasca que se desprende de los
datos indicados en los gráficos 3 y 4 es, a la vez, causa y consecuencia del desarrollo
económico regional, de un mayor volumen de ahorro privado per cápita y, también, del
relativo éxito de las cajas de ahorros vascas en captar ese ahorro y transformarlo
posteriormente en inversiones productivas. A la altura de 1930 los depósitos de las cajas
de ahorro por habitante en el País Vasco eran siete veces más altos que la media de
España (véase gráfico 3). Aunque las desigualdades han ido corrigiéndose con el paso
del tiempo, todavía en el año 2000 son un 36 por 100 más elevados que la media
española. A lo largo del siglo XX, por consiguiente, las cajas de ahorros del País Vasco
han sido capaces de captar un pasivo mayor, que han transformado en créditos e
inversiones que, a la postre, han contribuido al desarrollo económico regional. Este
éxito relativo de las cajas vascas no se ha debido únicamente a las diferencias en el
desarrollo económico de las regiones y, por tanto, en sus niveles de ingresos, puesto que
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las desigualdades en el PIB por habitante son mucho menos marcadas que las señaladas
en los depósitos por habitante. Más bien, ha sido sobre todo resultado del relativo éxito
de las cajas de ahorros vascas en la inclusión financiera de buena parte de la población,
lo que las situaría, siguiendo el modelo de Jaime Reis, más cerca de las cajas
escandinavas que de las mediterráneas. 8
A este respecto, cabe señalar que en 1930 el
número de imponentes por 100 habitantes era en el País Vasco de 68, muy superior a los
15 de media en España (o los 42 en Francia o 51 en Gran Bretaña) o a los 25 de
Cataluña, por distinguir a la segunda región española en orden de importancia. En 1928,
las cajas de ahorros de Barcelona, Guipúzcoa y Vizcaya, en este orden, concentraban el
65 por 100 de los imponentes de todas las cajas de ahorros de España. En relación a la
población, Guipúzcoa ofrecía el ratio más elevado, con 101 imponentes por cada 100
habitantes, seguida por Vizcaya, con 57, y Barcelona, con 40. 9
El éxito de las cajas vascas en captar pasivo se debió, en última instancia, a dos
factores, confianza y proximidad. El primero se tratará con detalle en el siguiente
apartado de este artículo. En lo que respecta al segundo, debe recordarse que las cajas
de ahorros del País Vasco, lideradas por las de Vizcaya, poseían ya antes de la guerra
civil la red de sucursales más extensa de toda España. Sólo la Caja de Pensiones de
Barcelona tenía un número más elevado. No obstante, y dado que esta última llevó a
cabo una estrategia de expansión por todo el Principado y por otros territorios, la
densidad de la red de sucursales fue mucho mayor en las provincias vascas,
especialmente en Guipúzcoa y Vizcaya (véase cuadro 1). El resto de cajas de ahorros en
España, salvo contadas excepciones y con un número muy reducido, no disponía
todavía de una red de sucursales en este periodo.10
8 Reis (2005). Sobre el papel de las cajas vascas en el desarrollo económico regional, véase De Pablo
(dir.) para Álava y Valdaliso (2007), capítulo 3, para Vizcaya.
9 El número de imponentes por 100 habitantes para España y diversos países en 1930 se ha tomado de
Martínez Soto y Cuevas (2004), cuadro 3. Adviértase, no obstante, que la cifra que estos autores dan para
España es sustancialmente más elevada que la que ofrece CECA (1986), que es la que emplea Titos
(2001) y que daría un ratio de 9 imponentes por habitante en ese año. La cifra de imponentes por
provincias y regiones se refiere a 1928 y procede de CECA (1987); la de población total es la consignada
por Alcaide (Dir.) (2007) para 1925.
10 Nadal y Sudriá (1983), pp. 223 y ss. Martínez y Cuevas (2004), p. 77, habían limitado este fenómeno a
la Caja de Pensiones de Barcelona y, en mucha menor medida a entidades como la Caja de Ahorros y
Monte de Piedad de Madrid y la de Valencia. Maixé (dir.) (2004), pp. 144-45, señala que la Caja de La
Coruña tenía un total de 8 sucursales en 1935.
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CUADRO 1. RED DE SUCURSALES DE LAS CAJAS DE AHORROS DEL PAÍS VASCO EN 1935
Nº oficinas Nº Oficinas/
10.000 habs.
Habitantes/
Oficina
Oficinas/
100 km2
Caja de Ahorros Vizcaína 47 0,96 10.464 2,12
Caja de Ahorros Municipal de Bilbao 47 0,96 10.464 2,12
Caja de Ahorros Prov. de Guipúzcoa 43 1,40 2.495 2,17
Caja de Ahorros Provincial de Álava 24 2,24 12.817 0,79
La Caixa (Barcelona) 34 0,19 53.415 0,26
La Caixa (Cataluña) 85 0,30 33.020 0,44
Fuente: elaboración propia a partir de Valdaliso (2007) para las Cajas de Vizcaya; de CAP Guipúzcoa
(1946) para la caja del mismo nombre; de De Pablo (coord..) (2000) para la Caja provincial de Alava; y
de Nadal y Sudrià (1983) para La Caixa. Las cifras de población se han tomado de Alcaide (Dir.) (2007).
No se han contabilizado las sucursales de la Caja Municipal de Bilbao situadas fuera de Vizcaya, ni las de
La Caixa fuera de Cataluña.
La situación en 1950, cuando ya disponemos de datos homogéneos para todo el
país sobre la densidad de la red de sucursales, muestra con claridad las diferencias
existentes entre el País Vasco y la media española: 2,3 oficinas por 10.000 habitantes y
3,4 oficinas por cada 100 km2, frente a unas cifras en España de 0,4 y 0,2,
respectivamente (véase cuadro 2). En ese año, Álava y Vizcaya eran las únicas
provincias donde la densidad de la red de sucursales de las cajas era más elevada que la
de los bancos privados.11
A partir de entonces y hasta finales del siglo XX, las
diferencias en cuanto a la cobertura demográfica fueron disminuyendo hasta registrar el
País Vasco, en 1999, una cifra de sucursales en relación a la población más baja que la
media española. Por el contrario la cobertura territorial de las cajas vascas sigue siendo
mucho más amplia que la media nacional (véase cuadro 2).
CUADRO 2. DENSIDAD DE LA RED DE OFICINAS DE LAS CAJAS DE AHORROS EN EL PAÍS
VASCO Y ESPAÑA, 1935-1999
Nº oficinas por cada 10.000 habitantes Nº oficinas por cada 100 km2
1935 1950 1970 1981 1999 1935 1950 1970 1980 1999
Álava 2,89 5,08 5,48 5,56 4,47 1,02 1,97 3,68 4,76 4,21
Guipúzcoa 1,43 2,06 2,00 2,74 2,47 2,22 3,85 5,21 9,51 8,48
Vizcaya 1,91 1,95 1,68 2,37 2,97 4,24 5,00 7,92 12,67 15,16
País Vasco 1,86 2,34 2,20 2,88 3,01 2,34 3,42 5,69 8,48 8,74
España 0,39 1,52 2,20 4,53 0,22 1,02 1,64 3,63
11 Plaza Prieto (Dir.) (1971), vol. I, pp. 688-689. Diez años más tarde, Alicante, Guipúzcoa y Pontevedra
se habían unido a las dos provincias mencionadas, ibid., pp. 698-99.
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Fuente: para 1935, elaboración propia a partir de las fuentes citadas en Valdaliso (2007) para las cajas de
Vizcaya; de De Pablo (coord..) (2000), para las cajas de Alava; y de Caja de Ahorros Provincial de
Guipúzcoa (1946) y Oribe (1979), para las cajas de Guipúzcoa; y de Alcaide (Dir.) (2007) para la
población; 1950 a 1981, CECA (1986b); 1999, Pérez (2003), que las toma de CECA, para las oficinas, y
Alcaide (Dir.) (2007), para la población.
En este sentido, las cajas de ahorros del País Vasco, además de estar presentes en
las capitales de provincia y en los grandes núcleos urbanos, desarrollaron una estrategia
de posicionamiento en los municipios medianos y, en particular, en los pequeños, donde
no llegaban los bancos, contribuyendo a la inclusión financiera de la población rural. A
la altura de 1967, según cifras del INE, las oficinas de cajas de ahorros representaban el
60,2 por 100 del total de oficinas bancarias en el País Vasco, frente al 52,7 por 100 de
media en España. Si distinguimos entre capitales de provincia y el resto de los
municipios, los porcentajes varían de forma sustancial: la cuota de oficinas de las cajas
en las capitales vascas era del 46,4 por 100, mientras que en el resto subía hasta el 65,2
por 100; en España los porcentajes respectivos eran el 32,4 y el 60,1 por 100 (véase
cuadro 3).12
CUADRO 3. LA RED DE SUCURSALES DE BANCOS Y CAJAS DE AHORROS EN EL PAÍS VASCO
EN 1967
Capitales provincia Resto de municipios Total
Cajas Bancos % Cajas Cajas Bancos % Cajas Cajas Bancos % Cajas
Álava 20 12 62,50% 88 9 90,72% 108 21 83,72%
Guipúzcoa 23 23 50,00% 97 88 52,43% 120 111 51,95%
Vizcaya 35 55 38,89% 113 62 64,57% 148 117 55,85%
País Vasco 78 90 46,43% 298 159 65,21% 376 249 60,16%
España 669 1.398 32,37% 3.419 2.271 60,09% 4.088 3.669 52,70%
Fuente: elaboración propia a partir de INE (1969).
Los bancos contaban con oficinas en todos los municipios vascos de más de
10.000 habitantes y en la gran mayoría de los de más de 5.000 habitantes; por debajo de
esta cifra, tan sólo se encontraban en el 11 por 100 de los municipios. Las cajas, en
cambio, disponían de oficinas en todos los municipios mayores de 5.000 habitantes y en
el 57 por 100 de los de menos de 5.000 habitantes (véase cuadro 4), un porcentaje este
12 INE (1969). Los porcentajes se han calculado sin contabilizar las oficinas de la Caja Postal de Ahorros.
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último muy superior al 24 por 100 de media en España. En total, la presencia de las
cajas cubría las dos terceras partes de los municipios del País Vasco, mientras que la de
los bancos se extendía al 27 por 100. Para el conjunto de España, los porcentajes
respectivos eran del 31 y del 14 por 100, respectivamente.
CUADRO 4. DISTRIBUCIÓN POR MUNICIPIOS (NO CAPITALES DE PROVINCIA) DE LAS
OFICINAS DE BANCOS Y CAJAS DE AHORROS EN EL PAÍS VASCO EN 1967
Vizcaya Guipúzcoa Alava País Vasco
Población Nº Bancos Cajas Nº Bancos Cajas Nº Bancos Cajas Nº Bancos Cajas
> 50.000 hab. 1 1 (6) 1 (8) 1 1 (6) 1 (8)
20.000 a 50.000 hab. 5 5 (13) 5 (15) 4 4 (17) 4 (15) 9 9 (30) 9 (30)
10.000 a 20.000 hab. 7 7 (18) 7 (16) 8 8 (27) 8 (21) 1 1 (2) 1 (3) 16 16 (47) 16 (40)
5.000 a 10.000 hab. 11 9 (13) 11 (20) 11 10 (27) 11 (21) 22 19 (40) 22 (41)
< 5.000 hab. 87 7 (12) 38 (54) 63 13 (17) 32 (40) 61 4 (7) 51 (85) 211 24 (36) 121 (179)
Total municipios 111 29 62 86 35 55 62 5 52 259 69 169
% Municipios
presentes 26,13% 55,86% 40,70% 63,95% 8,06% 83,87% 26,64% 65,25%
Fuente: elaboración propia a partir de INE (1969). Entre paréntesis, el número total de oficinas.
El último indicador general que voy a presentar se refiere a la cuota de mercado
de las cajas de ahorros en el País Vasco. Hasta el momento, dispongo de una serie
continua para las oficinas desde 1974 en adelante; de otra para los depósitos que arranca
de 1972; y de una tercera para los créditos desde 1983 hasta la actualidad. Además, la
monografía del INE de 1969 permite obtener la cuota de mercado de las cajas en lo que
respecta a oficinas y depósitos de ahorro a la altura de 1967.13
A la espera de ampliar,
completar y refinar estas series, una primera comparación con la cuota de mercado de
las cajas en los depósitos de ahorro de Vizcaya y en España muestra que, hasta el
decenio de 1990, las cajas de ahorros en el País Vasco, y en Vizcaya en particular,
tuvieron una cuota de mercado diez puntos superior a la media española: al menos desde
13 Las series se han obtenido del Boletín Estadístico del Banco de España hasta 1992 y del EUSTAT
(Instituto Vasco de Estadística) a partir de entonces, aunque este organismo las obtiene del Banco de
España. La estimación de la cuota de mercado de los depósitos de ahorro en 1967 es aproximada por
cuanto que la cifra de depósitos de la banca privada incluye una partida, los saldos de cuentas corrientes a
la vista, que refleja el saldo de los movimientos de las cuentas, no el de los depósitos a la vista, INE
(1969), p. 29. La cifra total para Vizcaya obtenida de esta fuente se corresponde con ligeras desviaciones
con la cifra real de depósitos de la banca privada, por lo que, de momento, he optado por utilizarla como
un primer indicador.
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finales de los años 60 concentraban más del 40 por 100 de los depósitos de ahorro en la
región, sobrepasando la cifra del 50 por 100 desde 1985 en adelante (véase gráfico 5).
En lo que respecta a los créditos (al sector privado), las cajas de ahorros en el País
Vasco han aumentado su participación del 32 por 100 en 1983 hasta el 44 por 100 en el
2006 (véase gráfico 7), aunque en este segmento sus porcentajes se sitúan ligeramente
por debajo de la media del país.
GRÁFICO 5. CUOTA DE MERCADO DE LAS CAJAS DE AHORROS EN VIZCAYA, EL PAÍS VASCO
Y ESPAÑA (DEPÓSITOS), 1967-2006
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Vizcaya País Vasco España
Fuente: para Vizcaya, Valdaliso (2007); para el País Vasco, INE (1969) para 1967, CECA y Boletín
Estadístico del Banco de España de 1972 a 1992 y EUSTAT desde 1993 en adelante; para España, Titos
(2008), cuadro 15.
Las razones del éxito de las cajas de ahorros en el País Vasco son similares a las
apuntadas por otros autores para el conjunto de las cajas españolas: su estabilidad
institucional y su especialización en el segmento de particulares (en particular de las
clases trabajadoras y medias), el que más crecimiento ha experimentado a largo plazo.
A estas causas generales habría que añadir las que he señalado con anterioridad: han
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
12
sido instituciones próximas a los clientes, con los que han procurado establecer una
relación a largo plazo basada en la confianza y la fidelidad. 14
2. EL CASO DE LAS CAJAS DE AHORROS DE VIZCAYA
En el apartado anterior he indicado que los elevados niveles de ahorro y
bancarización observables en el País Vasco a lo largo del siglo XX no sólo fueron
consecuencia del mayor nivel del desarrollo económico regional sino también de una
activa estrategia de las cajas de ahorros de proximidad a la sociedad y de inclusión
financiera territorial. Pero las cajas de ahorros del País Vasco también llevaron a cabo,
prácticamente desde sus orígenes, una estrategia de especialización en el segmento de
particulares, captando una clientela poco o nada atendida por la banca privada, con la
que establecieron además una relación de confianza (a largo plazo) y a la que
procuraron suministrar una amplia gama de productos y servicios financieros. La lucha
de las cajas vascas contra la exclusión financiera social y territorial, en suma,
contribuyó a aumentar la competencia en el sistema financiero. En este apartado trataré
de demostrar este argumento, a partir del examen, más detallado, de la experiencia de
las cajas de ahorros de Vizcaya.
2.1. Los difíciles orígenes, en un mercado disputado y competitivo
Las cajas de ahorros de Vizcaya tuvieron que afrontar, desde su nacimiento, una
dura competencia para introducirse y consolidarse en un mercado hasta entonces
controlado por la banca privada, que había establecido sus propias secciones de caja de
ahorros, algunas, como la del Banco de Bilbao, en funcionamiento desde 1882, o la del
Banco de Comercio, inaugurada diez años más tarde.15
Durante las dos primeras
décadas del siglo XX la competencia aumentó en Vizcaya, debido a la creación de
nuevos bancos (Banco de Vizcaya, Crédito de la Unión Minera, Banco Vasco, Banco
Urquijo Vascongado, Banco Agrícola y Comercial…) y a la instalación de sucursales de
14 De manera general, Comín (2001) y para el periodo más reciente, Pérez (2003); para las cajas de
ahorros de Vizcaya, véase Valdaliso (2007).
15 De hecho, la existencia de estas cajas de ahorro bancarias explica la relativa tardanza en la creación de
cajas de ahorros en una provincia que se encontraba a la cabeza del ahorro en España a principios del
siglo XX, Valdaliso (2007), pp. 29-30.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
13
otras entidades (Banco Español del Río de la Plata). La competencia con la banca
privada también se dejó sentir en Guipúzcoa en este periodo, tanto en San Sebastián
como en varias zonas de la provincia, donde se crearon varios bancos (Banco
Guipuzcoano, Banco de San Sebastián, Banco de Tolosa), pero las cajas de este
territorio ya estaban implantadas cuando este fenómeno se produjo.16
En un mercado tan disputado, la Caja de Ahorros y Monte de Piedad Municipal de
Bilbao intentó negociar durante 1906, antes de abrir sus oficinas al público, un tipo de
interés común sobre las imposiciones y los créditos con los directores de los principales
bancos de la villa que tenían abiertas secciones de caja de ahorros –los Bancos de
Bilbao, Vizcaya y de Comercio y el Crédito de la Unión Minera- que permitiese a la
Caja ofrecer una retribución al ahorro algo más alta para atraer clientes y recursos.17
Las
conversaciones dieron lugar a una especie de “convenio tácito” entre las principales
entidades financieras, en la línea de lo sugerido por la Caja Municipal, que debió ir
renovándose o actualizándose en los siguientes años: en junio de 1908, la Junta de
Gobierno de la institución reconocía que el interés ofrecido a los impositores “supera a
las [sic] de las demás Cajas de ahorro de España”, pero también la imposibilidad de
rebajarlo18
. A partir de 1912, la entrada de nuevos competidores en la lucha por el
pasivo rompió ese convenio. A la altura de 1920, cuando se crea la Caja de Ahorros
Vizcaína, se puede observar que mientras las cajas de ahorros y los bancos más
importantes de la plaza bilbaína (Bilbao, Comercio y Vizcaya) ofrecen unos tipos de
pasivo similares, el resto de los bancos privados se vio obligado a ofertar unos tipos más
altos (véase cuadro 5). Los datos disponibles para Álava y Guipúzcoa en el decenio de
1920 ofrecen un panorama similar: bancos y cajas obligados a aumentar sus tipos para
retener a sus clientes.19
16
Un panorama del sector bancario en el País Vasco en este periodo en Arroyo (1998), pp. 8-9.
17 Caja de Ahorros Municipal de Bilbao (en adelante, CAMB), Libro de Actas Junta de Gobierno nº 1,
fols. 4, 8, 9, 16 y 22.
18 CAMB, Libro de Actas Junta de Gobierno nº 1, fol. 134. El entrecomillado es de la propia Junta de
Gobierno en 1912, ibid. nº 2, fols. 173-74. Sobre el citado convenio, véase también ibid. nº 1, fol. 375, y
nº 3, fol. 298.
19 Para la Caja Municipal de San Sebastián, véase Oribe (1979), pp. 136-137. La creación de la Caja de
Ahorros Provincial en Vitoria obligó al Banco de Vitoria, que contaba con una sección de caja de ahorros
desde 1901, a aumentar el tipo de interés, Sáiz y García Ruiz (2001), pp. 111-112.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
14
CUADRO 5. EL MERCADO DEL AHORRO EN VIZCAYA EN 1920: TIPOS DE INTERÉS DE
ALGUNAS OPERACIONES DE ACTIVO Y PASIVO (EN %)
Operaciones C.A.
Vizcaína
C.A.M.
Bilbao
Banco
Co-
mercio
Banco
Bilbao
Banco
Vizcaya
Crédito
Unión
Minera
Banco
Agrícola
Banco
Vasco
Banco
Urquijo
Vasc.
Banco
Español
R. Plata
Imposiciones
tres meses 3,5 3,5 3,5 4,25 4,1 3,75
seis meses 4 4 3,75 4,5 4,25 4 4 4
un año 4,25 4,25 4,5 4,25 4,25 5 4,5 4,25 4,25 4,25
dos años 4,5 5,5 5 4,5 4,5
tres años 5,1 4,75 4,75
cuatro años 5,2 5 5
cinco años 6 5,3
Cuentas corrientes
A la vista 2,75 3 2,5 2,5 2,5 2,5 3 3 3 2,5
A 7 días vista 3 3 3,5 (3meses)
2,5-3
A 8 días vista 3 4 (6meses)
3,25 3,5 3 especiales
Consignaciones
A la vista 2 2 2 2 2 2,5
A 7 días vista 2,5
A 8 días vista 3
Caja de Ahorros
Libreta ordinaria 3,75 3,75 3,75 3 3,75 4 4 4 4 4
L. Ahorro infantil 4,5 3,6 4,25 Premios Premios
(44)
L. Ahorro obrero 4,5 3,6 4,5
Préstamos y
créditos*
Hipotecarios 6 6+0,25 comisión
Garantía personal 6,5 6 6,5 6,5 6,5
Garantía valores 6,5 6,5 5,5 5,5 5,5
Fuente: Caja de Ahorros Vizcaína, Libro de Actas Junta Patronato nº 1, fols. 43v-44.
* En los bancos Crédito de la Unión Minera, Banco Agrícola Comercial, Banco Vasco, Banco Urquijo
Vascongado y Banco Español del Río de la Plata se indica en todo este apartado “convencional”.
El cuadro 5 muestra también otro hecho destacable: la relativamente amplia gama
de productos de pasivo existentes: junto a la libreta de ahorro, la imposición a plazo, la
cuenta corriente y las consignaciones a la vista. La ampliación de la gama de productos
financieros fue una estrategia desarrollada por la Caja Municipal de forma temprana,
para consolidar su posición dentro del mercado. La imposición a plazo era un producto
destinado a clientes de rentas medias, que tenían una cierta disponibilidad económica y
buscaban una remuneración más atractiva. Otros dos productos, el ahorro escolar (1914)
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
15
y el ahorro obrero y las libretas de recién nacidos (1917) nacieron con el objetivo de
aumentar el número de clientes más que el volumen de depósitos, por cuanto el saldo
medio de esas cuentas era muy reducido.20
Desde el ejercicio de 1916 la Caja Municipal
también comenzó a admitir cuentas corrientes a la vista, un producto típicamente
bancario muy demandado y utilizado por los empresarios y comerciantes.21
En cuanto a
los productos de activo, las cajas de ahorros fueron las primeras, tanto en la provincia,
como en el conjunto de las cajas españolas (junto con La Caixa y alguna caja gallega),
en ofrecer créditos hipotecarios a promotores inmobiliarios y particulares.22
La
introducción de las cajas en este negocio se debió inicialmente a su preocupación por
subsanar el problema de la vivienda en la provincia. En cualquier caso, pronto
descubrieron que, además de ser un producto muy rentable, les permitió conseguir
nuevos clientes y, por tanto, captar más pasivo. 23
Aunque la creación de la Caja de Ahorros Vizcaína se produce en una coyuntura
de mayor competencia en el mercado del ahorro de la provincia, su implantación y
consolidación fue mucho más rápida que la de la Caja Municipal. Ello se debió a varias
causas, algunas similares a las apuntadas para esta última: la creación de sucursales y la
oferta de una amplia gama de productos de ahorro, destacando por encima de todos las
imposiciones a plazo que concentraron, en los primeros ejercicios, la mayor parte del
ahorro captado por la nueva entidad. También procuró llegar a un entendimiento con la
Caja de Ahorros Municipal para ofrecer tipos similares.24
Otras son peculiares, como el
recurso a una propaganda masiva que empleaba la imagen de la Diputación como
entidad fundadora, lo que sin duda era una garantía de confianza para los posibles
clientes; y la apuesta por segmentos de mercado específicos, como el ahorro rural,
obrero, de los empleados y pequeños comerciantes, un ahorro que la Junta de Patronato
20
CAMB, Libro de Actas Junta de Gobierno nº 4, fol. 75; y Memoria 1916 y 1917.
21 CAMB, Memorias 1916 y 1917. La Caixa comenzó a abrir cuentas corrientes en este último año, Nadal
y Sudrià (1983), pp. 120-21. A la altura de 1923, las cuentas corrientes eran las que presentaban un saldo
medio por libreta más alto, seguidas por las imposiciones a plazo y las imposiciones ordinarias. En todos
los casos, el saldo medio era superior al de otra de las principales cajas del país, la Caja de Pensiones de
Barcelona, Nadal y Sudrià (1983), pp. 217-220.
22 Valdaliso (2007), p. 234.
23 CAMB, Libro de Actas Junta de Gobierno nº 2, fols. 156-57, y nº 3, fol. 29. La actuación de las cajas
de ahorros vizcaínas en materia de vivienda en este periodo se examina en Valdaliso (2007), pp. 233-238.
24 Caja de Ahorros Vizcaína (en adelante, CAV), Libro de Actas Junta de Patronato, fol. 50v.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
16
calificaba como “estable” y “absolutamente indispensable” para las obras sociales que
la caja deseaba acometer.25
La entidad también captó las cuentas de los municipios de la
provincia mediante una política de apoyo y financiación a los diferentes servicios
promovidos por estos (escuelas de barriada, infraestructuras de salud pública, etc.) y la
creación de un “consultorio corporativo” destinado a colaborar con los ayuntamiento en
sus diversas gestiones sobre asuntos administrativos dentro y fuera de Vizcaya.26
También penetró con gran rapidez en el segmento del ahorro escolar, gracias a su apoyo
a la política de la Diputación de creación de escuelas de barriada por toda la provincia.
Al menos desde 1926, la Caja Vizcaína ya superaba por número de imponentes a la Caja
Municipal, aunque esta mantuvo el liderazgo por el saldo total de las imposiciones.27
A
la altura de 1924 ya había superado, por volumen de imposiciones, a la caja de ahorros
del Banco de Comercio, situándose como la cuarta caja de ahorros de la villa, posición
que debió mantener en los años siguientes (véase cuadro 6).28
En conjunto, a principios de los años veinte, las cajas de ahorros de Vizcaya
controlaban aproximadamente la mitad del número de libretas de ahorro y cerca del 40
por 100 del total de las imposiciones, porcentaje este último similar al de las cajas
catalanas y sensiblemente más elevado que el de las cajas asturianas y aragonesas,
regiones donde también existía una fuerte competencia bancaria.29
La Caja de Ahorros y
Monte de Piedad Municipal de Bilbao era la primera entidad en este campo, seguida por
25
CAV, Libro de Actas Junta de Patronato nº 1, fols. 25v-26. Sobre la campaña de propaganda, véase
CAV, Memoria correspondiente al periodo de organización, en Archivo Histórico BBK, Creación de la
Caja de Ahorros Vizcaína, Caja 112193, Signatura 1260341. En 1926 la Caja llegó a un acuerdo con la
empresa de tranvías de Bilbao para insertar propaganda en 200.000 tarjetas de abono de viajes, CAV,
Libro de Actas Junta de Patronato nº 4, fol. 42v.
26 A la altura de 1929 las cuentas de ahorro de los municipios y otras instituciones representaban un 8 por
100 de las imposiciones totales, CAV, Libro de Actas Junta de Patronato nº 2, fols. 217 y 220. Sobre el
consultorio corporativo, Libro nº 4, fols. 224 y 228v.
27 A diferencia de la Municipal, no contamos con el número de impositores de la Caja de Ahorros
Vizcaína salvo para años muy concretos. La cifra de 1926 procede de CECA (1986), p. 23
28 Carecemos de datos sobre las cajas de ahorros de los dos principales bancos de la provincia desde 1928
en adelante y la información consignada en los Anuarios Estadísticos de 1928 a 1930, cuando aparece, no
siempre parece creíble, como sucede con los datos referidos al Banco de Vizcaya en 1929 y 1930. En
todo caso, lo que sí es seguro es que los Bancos de Bilbao y Vizcaya y las dos cajas de ahorros de la
provincia coparon las primeras posiciones, especialmente tras la quiebra del Crédito de la Unión Minera a
principios de 1925.
29 Nadal y Sudrià (1983), p. 182; Germán (2005), p. 156; Maixé (2005), p. 260; y Martínez y Cuevas
(2004), p. 85.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
17
las secciones de caja de ahorros de los Bancos de Bilbao, Vizcaya y de Comercio, y a
continuación por la Caja de Ahorros Vizcaína (véase cuadro 6).
CUADRO 6. EL MERCADO DEL AHORRO EN VIZCAYA, 1922-1924: LOS COMPETIDORES
Entidades 1922 1923 1924
Nº Saldo Nº Saldo Nº Saldo
Caja de Ahorros Municipal 68.920 87 71.245 95 87.915 105
Caja de Ahorros Vizcaína 31.539 11 27.330 14 49.264 21
Total Cajas de Ahorros Benéficas 100.459 99 98.575 110 137.179 126
C. Ahorros Banco de Bilbao 29.054 62 28.532 51 28.814 55
C. Ahorros Banco de Comercio 11.974 23 11.609 21 11.235 20
C. Ahorros B. Urquijo
Vascongado
1.819 2 2.399 4 2.970 3
C. Ahorros Banco de Vizcaya 35.822 50 35.822 53 44.007 73
C. Ahorros Banco Agrícola y
Comercial
n.i. 6 n.i. 6 5.112 10
C. Ahorros Banco Vasco 2.393 4 6.193 9 8.556 15
Total Cajas de Ahorros bancarias* 81.062 147 84.555 144 100.694 176
Total 181.521 246 183.130 254 237.873 302
Cuota mercado Cajas de Ahorros 55,34% 40,12% 53,83% 43,31% 57,67% 41,74%
Fuente: Anuario(s), Estadístico(s) de España, 1922-23, 1923-24 y 1924-25. Saldo en millones de pesetas
corrientes.
* Adviértase que no está incluido el Crédito de la Unión Minera por lo que las cuotas de mercado en estos
años están sesgadas al alza. En 1921, incluyendo los depósitos del Crédito, la cuota de mercado de las
Cajas de Ahorros en Vizcaya era del 35,1 por 100.
Durante el decenio de 1920, a pesar de la competencia de los bancos y de la
limitación de su operatoria, las dos cajas de ahorros de Vizcaya continuaron captando
una parte creciente del ahorro de la provincia y aumentando su importancia relativa en
el conjunto de las cajas vascas y españolas. El respaldo de las instituciones fundadoras y
el hecho de haber salido airosas de las crisis bancarias de 1914 y 1925 (protagonizadas
por el Crédito de la Unión Minera y que salpicaron a otros pequeños bancos locales)
reforzó su reputación de instituciones solventes y serias, en las que se podía confiar. A
la altura de 1929, las cajas de ahorros de Vizcaya controlaban más del 55 por 100 de los
depósitos de las cajas de ahorros vascas y un 15 por 100 de los depósitos de las cajas de
ahorros confederadas en España, colocándose ambas entre las diez primeras cajas del
país. Vizcaya era la tercera provincia por número de imponentes, que llegaban a los
251.540 en 1928 (cifra que equivalía a más de la mitad de la población total de la
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
18
provincia), sólo superada por Barcelona, con más de seiscientos mil, y Guipúzcoa, con
285.357.30
2.2. Su consolidación como entidades financieras y su especialización en el segmento
de particulares, 1937-1977
Durante el régimen franquista la acentuada intervención del Estado en la
operatoria de las cajas de ahorro obligó a estas a reforzar su especialización en el
segmento del ahorro popular y las necesidades financieras de las familias de las clases
medias y trabajadoras.31
En este periodo, el crecimiento relativo de los depósitos de las
cajas de ahorros de Vizcaya fue más rápido que el de la banca privada y, en
consecuencia, la cuota de mercado de las cajas en la provincia aumentó. Entre 1963 y
1977 pasó del 31 al 42 por 100, porcentajes más elevados que la media española. El
crecimiento fue muy rápido en la segunda mitad de los años sesenta, a partir de
entonces, la cuota de mercado permaneció más o menos estable, aunque con algunas
fluctuaciones coyunturales (véase gráfico 5).32
Los principales mecanismos de las cajas vizcaínas para captar el pasivo, dado que
los tipos de interés venían fijados por el Gobierno, fueron la especialización en el
segmento del ahorro popular, manteniendo una relación estrecha y largo plazo con los
clientes. Como señalaba la Memoria de la Caja de Ahorros Municipal en 1953: “la
relación de las Cajas Generales de Ahorro con sus depositantes es marcadamente más
íntima y directa que la mantenida por la clientela de los restantes establecimientos de
crédito”, lo que lleva a dichas entidades “a imponerse de sus aspiraciones y necesidades,
incluso, en muchos casos, de orden familiar”.33
Esta misma entidad reconocía, un año
más tarde, la existencia de una “perfecta diferenciación entre su clientela y la de las
30
Los datos se han tomado del Anuario Estadístico de España que hasta 1930 ofrece un detalle por
provincias del número de impositores y los saldos de las cajas de ahorros confederadas. El ranking de
Cajas procede de CECA (1987), que también ofrece la anterior información a partir de 1928 y hasta 1935.
31 Sobre el marco regulador de la actividad de las Cajas de Ahorros en este periodo, véase Comín (2001),
pp. 41-43, y (2005), pp. 35-40.
32 Titos y Piñar (1983), pp. 168-69; Comín y Torres (1997),
33 CAMB, Memoria 1953, p. 6. En la Memoria de 1951 esta entidad señalaba que su red de sucursales en
la capital y los pueblos “le permiten mantener el más estrecho contacto con todos los sectores de trabajo
de la misma”, p. 6.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
19
llamadas Secciones de Ahorro de la Banca privada”.34
Las cajas vizcaínas coparon este
segmento de particulares ofertando una amplia gama de productos de pasivo y activo a
sus clientes. Como indicaba la Caja Municipal en su Memoria de 1958,
“(…) es preciso que el obrero, el modesto artesano, el empleado y el mismo capitalista sepan que,
en compensación a la confianza que él puso en la Caja de Ahorros Municipal de Bilbao al colocar
en ella sus depósitos, nuestra Institución está dispuesta a ayudarle en todas las vicisitudes de su
vida, sean prósperas o adversas, sean de orden económico o social, benéfico o cultural.” (CAMB,
Memoria 1958, p. 7).
Dentro de los productos de activo, los préstamos hipotecarios y de otro tipo para
la adquisición de vivienda fueron en este periodo los más importantes, tanto por número
de operaciones como en relación a los créditos totales. Las cajas vizcaínas controlaron
casi en exclusiva este dinámico y creciente mercado de particulares, lo que les permitió
no sólo incluir dentro de los circuitos financieros formales a la inmensa mayoría de la
población sino también aumentar sensiblemente su cartera de clientes y reforzar su
cuota de mercado en los depósitos de ahorro. La Junta de Gobierno de la Caja
Municipal reconocía en 1963 que su política crediticia, centrada en los préstamos
hipotecarios, “ha proporcionado a la Caja, en los últimos cinco años, un destacado
aumento en el saldo de imposiciones”.35
Además, esta temprana especialización en el
crédito a familias y particulares dotó a las cajas vizcaínas de unas sólidas capacidades
en la evaluación de riesgos y de experiencia y posicionamiento en un mercado cada vez
más importante, en el que han logrado mantener su liderazgo hasta nuestros días.
Al igual que otras cajas del país, las cajas de ahorros de Vizcaya no sólo captaron
el ahorro de las clases trabajadoras, también buena parte del ahorro de las clases medias.
Los únicos datos sobre el perfil socio-profesional de los impositores son los
proporcionados por la Caja de Ahorros Vizcaína para 1945 y 1952 (exceptuando el
34
CAMB, Memoria 1954, p. 7, “Si en los Bancos se busca tan sólo y así se ha reconocido, un mayor
rendimiento a su dinero, que saben ha de ser invertido indistintamente en toda clase de actividades de tipo
comercial, industrial y bancario, dedican a las Cajas de Ahorros aquellos [clientes] fondos de previsión de
futuras contingencias, conocedores, al propio tiempo, de que al acercarse a nuestras Instituciones se verán
amparados por éstas en sus cotidianas necesidades, que la Banca, en razón a su peculiar cometido, no
puede atender” . Véase también CAMB (1957), p. 32.
35 CAMB, Libro de Actas Junta de Gobierno nº 29, fol. 308. La entrada de la banca privada en este
negocio no se produjo hasta principios del decenio de 1980, Levenfeld (1988), p. 99. Sobre la importancia
relativa de la cartera de créditos y la actuación de las cajas en materia de vivienda, véase con más detalle
Valdaliso (2007), pp. 148-152 y 238-247. La actuación de las cajas alavesas y guipuzcoanas debió ser
muy parecida, De Pablo (dir.), pp. 263-267; y Oribe (1979), pp. 374-377.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
20
ahorro infantil). La distribución es bastante similar a lo que sabemos de otras cajas
españolas: clase media y profesiones liberales, comerciantes e industriales y
agricultores, labradores y ganaderos eran los colectivos más representados entre el total
de clientes de la entidad (véase cuadro 7).36
Como indicaba el Director de la Caja
Municipal en 1957, “Los que en la Banca pueden ser considerados como modestos
clientes de actividades industriales o mercantiles, serían grandes capitalistas para
nuestras Instituciones”.37
El Director Administrativo de esta misma entidad señalaba en
1967 que, “nuestro ahorro es eminentemente popular y nuestros préstamos del mismo
carácter, (…) el ahorro dentro de la Caja se consigue a base de miles de operaciones, de
multitud de pequeños saldos y que el tipo de ahorrador corresponde esencialmente a la
clase trabajadora y a la clase media modesta”.38
CUADRO 7. TITULARES DE LIBRETAS DE LA CAJA DE AHORROS VIZCAÍNA SEGÚN SU
PROFESIÓN EN 1945 Y 1952 (PORCENTAJE)
Profesión 1945 1952
Clase media y profesiones liberales 23,27 26,27
Comerciantes e industriales 19,12 17,12
Dependientes 9,05 10,05
Sacerdotes y Religiosos 1,76 1,76
Corporaciones, Entidades y Sociedades 1,50 3,50
Trabajos manuales y servicios domésticos 2,30 8,30
Agricultores, labradores y ganaderos 22,92 21,82
Pescadores y profesionales marinos 4,54 4,54
Varios 15,54 6,64
Total y porcentaje (entre paréntesis) 276.077 (100,0) 399.273 (100,0)
Fuente: Caja de Ahorros Vizcaína, Memoria 1945; y Caja de Ahorros Vizcaína. Sus operaciones. Su
Balance al 31-12-52. Su desarrollo. Su actuación social, Octubre 1953, en BBK, Archivo Histórico, Caja
109.946, Signatura 1260632 (6).
La herramienta más poderosa de las cajas de Vizcaya en la captación de pasivo
fue su densa red de sucursales que, tras la reorganización efectuada tras la Guerra Civil,
continuó su crecimiento, a un ritmo similar al de la población del territorio:
moderadamente durante los decenios de 1940 y 1950, muy rápidamente a partir de los
36
Titos y Piñar (1983), pp. 168-171. Para otras cajas vascas, véase De Pablo (Dir.) (2000), p. 167, y Caja
de Ahorros Provincial de Guipúzcoa (1946), p. 47.
37 CAMB (1957), p. 32.
38 CAMB, Libro de Actas de la Junta de Gobierno nº 37, fol. 167; véase también Memoria 1952, p. 7.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
21
años sesenta, extendiéndose por los nuevos barrios obreros de Bilbao y los pueblos
fabriles de la provincia.39
Las cajas también emplearon una estrategia de propaganda y
publicidad muy innovadora. En lo que respecta a la publicidad, ambas cajas habían
utilizado esta técnica desde los años veinte, aunque en actos muy concretos como la
festividad del ahorro o los actos de homenaje a la vejez, o para celebrar las
inauguraciones de algunas de sus obras sociales propias más significativas. Durante este
periodo, muy en particular durante los decenios de 1960 y 1970, las cajas desarrollaron
una estrategia de publicidad sistemática y periódica que proyectó su imagen por toda la
provincia de forma permanente (prensa, revistas, programas de festejos en pueblos,
vallas y señales de tráfico, calendarios de pared, letreros luminosos, trofeos, tarjetas
postales, obsequios, patronazgo de actos culturales y deportivos, etc.). De hecho,
publicidad y sucursales fueron los dos focos de competencia –a veces también de
conflicto– más importantes entre las dos cajas de Vizcaya en este periodo.40
Hasta finales de los años cincuenta no existen evidencias de competencia por el
pasivo entre bancos y cajas, que solían fijar sus tipos de común acuerdo siguiendo las
variaciones del tipo de descuento fijado por el Banco de España.41
A partir de 1959, por
el contrario, las cajas de ahorros comenzaron a quejarse de la competencia de los bancos
privados que intentaron captar una parte de la clientela de aquellas ofreciendo tipos
superiores a los fijados legalmente y, más tarde, nuevos productos con un rentabilidad
más alta (como las imposiciones a más de un año ofrecidas por los bancos industriales a
finales de los años sesenta). Lo cierto es que la presencia de las cajas obligó a los
bancos a diseñar nuevos productos y aumentar la rentabilidad del pasivo. Por otro lado,
a pesar de esas quejas, las cajas siguieron aumentando su cuota de mercado a cosa de la
banca privada. 42
39
Valdaliso (2007), pp. 143-146. Para una comparación con otras provincias y con el conjunto de España,
véanse los indicadores mostrados en el apartado anterior.
40 CAV, Libro de Actas Junta de Patronato nº 10, fol. 202; nº 13, fol. 228; nº 16, fol. 15; y CAMB, Libro
de Actas Junta de Gobierno nº 31, fol. 335; nº 35, fol. 116; nº 37, fol. 240; nº 43, fols. 204 y 354; nº 44,
fols. 107-110.
41 CAMB, Libro de Actas Junta de Gobierno nº 21, fol. 261.
42 CAMB, Libro de Actas Junta de Gobierno nº 24, fols. 154 y 258-59; nº 25, fols. 110-11; nº 45, fols.
179-83. CAV, Memoria 1967, pp. 21-22; y Memoria 1968, pp. 32-34.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
22
2.3. La ampliación de funciones y de servicios y la competencia con la banca privada,
1977-1989
A partir de 1977, las cajas de ahorros fueron equiparadas plenamente con los
bancos privados y disfrutaron, de forma gradual, de una mayor libertad en su operatoria,
plasmada en aspectos como la libertad de apertura de sucursales, la disminución
progresiva de los coeficientes de inversión obligatoria y la liberalización de los tipos de
interés. La política de liberalización y desregulación en el sector también aumentó la
competencia dentro del sistema financiero que, además, hubo de afrontar los efectos
derivados de la crisis económica del país: caída de la inversión y el consumo privados
(y con ellos, de la demanda de créditos), aumento del déficit público, de la inflación y
del precio del dinero.43
Como resumía muy gráficamente el Presidente de la Caja de
Ahorros Municipal en su discurso a la Asamblea General de la entidad en junio de
1984: “Nuestro mercado es cada [vez] más competitivo y ya no existen parcelas del
mismo reservadas a nadie. Esto no tiene por qué no ser bueno; será en todo caso, menos
cómodo, pero quizás por ello, más interesante”.44
¿Cuál fue el impacto de los cambios económicos e institucionales en el mercado
financiero de Vizcaya y del País Vasco en general? A finales de los años setenta, el
servicio de estudios de la Caja de Ahorros Municipal de Bilbao describía al mercado
financiero de la provincia como un “oligopolio” integrado por cuatro entidades que
concentraban más del 80 por 100 de los recursos financieros: los bancos de Bilbao y
Vizcaya, la Caja de Ahorros Municipal y la Caja de Ahorros Vizcaína (que encabezaban
también el ranking de las mayores empresas financieras del País Vasco). No obstante, si
hasta entonces se señalaba que “las cuatro entidades no actúan al unísono en los mismos
mercados”, también se reconocía que “tímidamente ha comenzado la ruptura de los
segmentos estancos”: los bancos entrando en el mercado de las cajas (los depósitos y el
ahorro familiar); estas comenzando a realizar operaciones hasta entonces
monopolizadas por la banca privada, como el descuento comercial y el servicio
43
Sobre este periodo, véase de manera general Pastor y Pérez (1998), Pérez (2003) y Carbó (2004). Muy
interesantes e ilustrativos son los comentarios generales publicados en las Memorias de las dos Cajas de
Ahorros de Vizcaya y en las de la Federación Vasco-Navarra.
44 CAMB, Libro de Actas Asamblea General, fol. 47.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
23
extranjero.45
La estrategia desarrollada por las cajas en este nuevo entorno,
caracterizado por una competencia “complicada y dura” en palabras del director de la
Caja de Ahorros Vizcaína en 1980, no se limitó a defender la cuota que tenían en sus
mercados tradicionales, reforzando su atención a los clientes ya conocidos (familias y
pequeñas y medianas empresas); también apostaron por ampliar la gama de servicios y
de productos, entrando en nuevos mercados hasta entonces servidos en exclusividad por
la banca privada. El modelo elegido fue el de “banca universal” organizada “en función
del cliente”, tal y como lo describía el Servicio de Estudios de la Caja de Ahorros
Municipal en mayo de 1980. En palabras muy gráficas del subdirector general de la
Caja de Ahorros Municipal en diciembre de 1981, Manfred Nolte, al comentar la
apertura de una sala de cambios en esta entidad, “nos encontramos en una dinámica en
la que no avanzar es retroceder”.46
Haciendo gala, una vez más, de su gran flexibilidad para adaptarse a entornos
cambiantes, las cajas vizcaínas procedieron a reorganizar su estructura organizativa y su
equipo directivo, renovado con fichajes de altos directivos de la banca privada. En la
Caja Municipal este cambio se inició en 1977, tras la jubilación de su director general,
reclutando a dos directivos del Banco de Bilbao y el Banco Guipuzcoano para poner en
marcha las subdirecciones generales de expansión y el servicio extranjero,
respectivamente. En la Caja de Ahorros Vizcaína se creó en 1981 una dirección general
ejecutiva confiada a un alto directivo del Banco de Vizcaya que, en la práctica, asumió
la gestión de las áreas más estratégicas de la entidad hasta la jubilación del director
general, efectuada poco más tarde, en 1985. A partir de entonces, el control del nuevo
equipo directivo, copado por antiguos directivos del Banco de Vizcaya, fue completo. 47
A pesar del aumento de la competencia en el mercado por parte de los bancos y,
en menor medida, de las cooperativas de crédito (Caja Rural y Caja Laboral Popular,
esta última la financiera del grupo Mondragón), cuya red de sucursales creció a un ritmo
45
Servicio de Estudios CAMB (1980), pp. 24 y 68; y Torres (2006), p. 236, para el ranking en 1985.
46 La cita de Barbier en CAV, Libro de Actas Junta de Patronato nº 18, fol. 63; la del Servicio de Estudios
CAMB (1980), p. 88; la cita del subdirector de la Caja de Ahorros Municipal en Libro de Actas Junta de
Gobierno nº 56, fol. 95. Véanse también las Líneas generales de actuación de la Caja de Ahorros Vizcaína
para 1981, en Libro de Actas Consejo de Administración 1981, fol. 73.
47 Valdaliso (2007), pp. 73-79.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
24
más rápido, y de la difícil situación económica durante la mayor parte de este periodo,
las cajas de ahorros lograron aumentar su cuota de mercado en los depósitos de ahorro
de Vizcaya, que pasó del 42 al 54 por 100 entre 1977 y 1989, muy por encima de la
media española (véase gráfico 5). Desde 1988 en adelante, además, su volumen de
depósitos superó en cifras absolutas al de los bancos privados (véase gráfico 6).48
También aumentaron su cuota de mercado en los créditos, éxito que, teniendo en cuenta
la crisis inmobiliaria y el estancamiento de los créditos para la adquisición de vivienda,
se debió a su penetración en el mercado de pymes (crédito a las empresas y descuento
comercial).49
En líneas generales, la cajas mantuvieron su liderazgo en el mercado de
particulares redoblando su esfuerzo comercial, lanzando nuevas campañas dirigidas a
familias, jóvenes y pensionistas y nuevos productos en la guerra del pasivo con la banca
privada (libretón, libreta oro…). Otra apuesta importante de las cajas fue la creación de
una red de cajeros automáticos que, a la altura de 1989, superaba en número a las
oficinas tradicionales. 50
48
Entre 1977 y 1989 el número de sucursales bancarias en Vizcaya pasó de 289 a 370 oficinas, mientras
que el de las cajas de ahorros pasó de 226 a 302 y el de las cooperativas de crédito de 40 a 89. Las cifras
de sucursales provienen del Boletín Estadístico del Banco de España. Tanto en Vizcaya como en el País
Vasco en general, el liderazgo de las cajas era particularmente acusado en los depósitos de ahorro, los
más numerosos y de menor saldo medio, seguido por los depósitos a plazo y los depósitos a la vista,
Federación Vasco–Navarra de Cajas de Ahorros (FVNCA, en adelante), Memoria 1984, pp. 101-102.
49 Valdaliso (2007), pp. 171-172.
50 Valdaliso (2007), pp. 166-169.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
25
GRÁFICO 6. DEPÓSITOS DE LA BANCA PRIVADA Y DE LAS CAJAS DE AHORROS EN VIZCAYA,
1963-2005
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
19
63
19
64
19
65
19
66
19
67
19
68
19
69
19
70
19
71
19
72
19
73
19
74
19
75
19
76
19
77
19
78
19
79
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
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Mil
lon
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60,00%
70,00%
Cu
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me
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do
ca
jas
de
ah
orr
os
Banca privada Cajas Ahorros Porcentaje
Fuente: elaboración propia a partir del Boletín Estadístico del Banco de España, EUSTAT y de las
Memorias de las Cajas de Ahorros de Vizcaya. La cuota de mercado se refiere al total de depósitos y,
desde 1987 en adelante, incluye los depósitos de las cooperativas de crédito.
2.4. La fusión de las dos cajas y la creación de una entidad líder en el mercado, Bilbao
Bizkaia Kutxa (BBK)
El nuevo entorno económico e institucional abierto a partir de 1977 obligó a las
cajas de ahorros españolas a ganar tamaño –y recursos propios– si querían competir en
un mercado donde las condiciones de competencia eran cada vez más duras y
complejas. Las cajas vizcaínas no fueron una excepción y, a finales de 1987, se puso en
marcha, por iniciativa de las instituciones fundadoras –Ayuntamiento de Bilbao y
Diputación Foral de Vizcaya- un proceso de fusión que culminó a principios de 1990.51
La filosofía general del proyecto hundía sus raíces en un análisis previo del Servicio de
estudios de la Caja de Ahorros Municipal realizado en 1979, cuyo diagnóstico y
planteamientos estaban siendo ratificados por diferentes estudios posteriores y, lo que
era más importante, por la propia realidad. Pero, de forma más concreta, se enmarcaba
en un proyecto más amplio para el conjunto del País Vasco, diseñado por la consultora
51
Sobre el proceso de fusión de las dos cajas de ahorros vizcaínas véase Valdaliso (2007), pp. 85-101.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
26
McKinsey por encargo del Consejo General de la Federación Vasco–Navarra de Cajas
de Ahorros a principios de 1988. El informe McKinsey diseñó un “modelo Vasco de
Cajas de Ahorro”, consistente en las fusiones intraprovinciales y en una “cooperación
institucional” entre las nuevas entidades resultantes, “manteniéndose el respeto a los
límites territoriales de actuación”.52
Este modelo coincidía con el informe Revell sobre
las cajas de ahorros españolas que defendía que estas entidades planteasen un “frente
unido contra la competencia de los Bancos y suspendiesen la competencia entre ellas”53
.
Bajo las premisas de este modelo, entre 1988 y 1990 tuvo lugar en las tres provincias de
la Comunidad Autónoma del País Vasco un proceso de fusión con características muy
similares, que dio lugar a las tres cajas de ahorros existentes en la actualidad: por orden
de realización, BBK, Kutxa y Vital (véase cuadro 8)54
. La nueva caja resultante de la
fusión de la Municipal y la Vizcaína se convertía en la primera entidad financiera de la
provincia, la primera caja de ahorros del País Vasco y la tercera de España. BBK
también se convertía en la décima entidad financiera (por recursos ajenos a 31 de
diciembre de 1990) de España55
.
CUADRO 8. LAS FUSIONES INTRAPROVINCIALES DE LAS CAJAS DE AHORROS VASCAS
(1990)*
CAM
Vitoria
CAP
Alava Vital
Kutxa
CAM
S. Seb.
CAP Gui-
púzcoa Kutxa CAM
Bilbao
CA
Vizcaína BBK
Acreedores 135.207 141.595 276.802 191.553 349.714 541.267 349.645 378.291 727.936
Inv. Crediticia 62.005 68.689 130.694 119.614 185.408 305.022 183.419 169.004 352.423
Valores 9.226 9.824 19.050 20.456 59.091 79.547 61.389 106.633 168.022
Fondo O.B.S. 497 1.687 2.184 2.358 5.993 8.351 9.994 5.198 15.192
Reservas 7.457 9.769 17.226 18.855 45.414 64.269 19.994 41.516 61.510
Total Balance 157.051 164.580 321.631 261.946 456.893 718.839 466.769 510.801 977.570
Nº oficinas 76 75 151 93 126 219 153 159 312
Empleados 341 366 707 774 1.161 1.935 1.105 1.360 2.465
Fuente: Federación Vasco–Navarra, Memoria 1990, p. 19.
*Datos correspondientes a las fechas de las respectivas fusiones (Caja Vital, 18/6/1990; Kutxa,
1/12/1990; BBK, 16/2/1990). Datos en millones de pesetas, excepto número de oficinas y empleados.
52 FVNCA, Memoria 1988, p. 24; y Memoria 1989, p. 12.
53 FVNCA, Memoria 1989, p. 13; y la intervención del Presidente de la Caja de Ahorros Vizcaína ante la
Asamblea General de 1 de noviembre de 1989, Caja de Ahorros Vizcaína, Libro de Actas Asambleas
Generales 1989, fols. 45-46. Véase también García Roa (1994), pp. 345-47 y 355-56.
54 FVNCA, Memoria 1990, pp. 16-18.
55 FVNCA, Memoria 1990, p. 20.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
27
Desde su creación, en febrero de 1990, BBK asumió el reto de mantener su
liderazgo en el mercado financiero de Vizcaya, en concreto en el segmento de familias y
particulares, y de extenderlo a nuevos segmentos (como el de las pequeñas y medianas
empresas o la intermediación financiera), procurando obtener una rentabilidad suficiente
para reforzar su solvencia y asegurar el mantenimiento de su Obra social. En palabras
de su Presidente, dirigidas a la Asamblea General de la entidad en mayo de ese mismo
año:
“Nuestra Caja quiere seguir siendo la entidad financiera líder en el sector de las economías
domésticas, quiere seguir prestando toda clase de servicios a las familias vizcaínas, y, sin
perder nada de lo anterior, va a aumentar su presencia en nuevos mercados, nuevos productos y
se propone ampliar su participación en todos aquellos segmentos comerciales y financieros en
los que la Caja quiere estar en primera línea entre las instituciones de crédito” 56
.
BBK ha tenido que afrontar desde su nacimiento, acaecido en medio de la guerra
de las supercuentas desatada por el Banco de Santander para captar más pasivo, un
escenario de competencia fuerte y creciente en el mercado, primero por parte de la
banca privada y, desde mediados del decenio de 1990 en adelante, también por parte de
otras cajas de ahorros que han desarrollado una estrategia de expansión en otros
mercados distintos del de su territorio de origen, siendo uno de los mercados preferentes
el del País Vasco. Al igual que ha sucedido en el resto de España, las cajas de ahorros
han resistido con éxito la competencia de los bancos privados en su territorio, como lo
prueba el ligero crecimiento, con oscilaciones, de su cuota de mercado que, en los
depósitos de clientes ha pasado del 50 por 100 en 1990 al 53 por 100 en el 2005.57
Hasta
1997 el crecimiento de los depósitos de las cajas y de su cuota de mercado fue muy
considerable; a partir de entonces y hasta el año 2000 su cuota de mercado cayó hasta
alcanzar los porcentajes de 1990; desde el 2001 hasta el 2005 ha registrado un nuevo
aumento, aunque sin llegar al porcentaje de 1997 (véase gráfico 6).
Una parte pequeña, pero creciente, de la cuota de las cajas de ahorros en Vizcaya
desde 1995 en adelante (del 0,9 por 100 de los depósitos en este año a casi el 5 por 100
en el 2004), ha sido captada por cajas de ahorros de otros territorios. Como apunta F.
Pérez, durante el decenio de 1990 Vizcaya registró el crecimiento más rápido del
56
BBK, Libro de Actas Asamblea General 1990, fol. 7.
57 Para el conjunto de España, véanse Pérez (2003), p. 73; y Quintás (2004), p. 275.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
28
número de oficinas abiertas por cajas de ahorro foráneas en toda España.58
De todas
ellas, la más importante fue La Caixa que, si en diciembre de 1998, tenía 56 sucursales
abiertas en la provincia; en mayo de 1999 su número ascendía a 67 y tenía previsto
llegar a las 100. A mucha distancia se encontraba Caja Madrid que, en esas mismas
fechas, tenía cuatro y siete sucursales abiertas, respectivamente59
. La competencia no ha
amenazado el liderazgo de BBK en el mercado del ahorro de la provincia, pero sí ha
erosionado su cuota de mercado que en la actualidad se sitúa en torno al 50 por 100, y
ha ocasionado un descenso en la cuota de clientela exclusiva de la entidad.60
Las
diversas encuestas sobre la cuota de penetración de entidades de crédito locales y
foráneas en este territorio realizadas durante 1998 por encargo de BBK señalaban esto
con mucha claridad: “si bien es verdad que la intensidad de la relación que BBK tiene
establecida con el mercado de Bizkaia, sigue siendo diferencialmente notable (65 de
cada 100 personas bancarizadas en Bizkaia trabajan en exclusiva o preferentemente con
BBK), no es menos cierto que se observa un descenso en la cuota de clientela exclusiva
del 2,7%”, fenómeno que también afectaba al Banco Bilbao Vizcaya y a la Caja Laboral
Popular, aunque en menor medida a esta última.61
La estrategia comercial de BBK consistió en reforzar su posición en el segmento
de familias y particulares, donde ya tenían una clara posición de liderazgo, y aumentar
su cuota de mercado en el de pequeñas y medianas empresas y comercios,
“relativamente baja” en 1990, “y ser para la Pequeña y Mediana Empresa lo que en este
momento la Caja es para las economías domésticas, es decir, su principal y primera
Entidad Financiera”.62
En el primero, además de responder a la guerra de las
supercuentas de la banca, ampliaron la gama de productos y servicios (ahorro, créditos y
previsión), diferenciándolos por segmentos de edad (Plan Gaztedi, BBK Joven, BBK
Familiar…), y concediendo una especial atención a la población menor de 30 años
58
Pérez (2003), pp. 76-83. Según datos de BBK, entre 1989 y 1994 el número de sucursales abiertas por
entidades financieras foráneas en Vizcaya fue de 64, por tan sólo 7 en las provincias de Guipúzcoa y
Álava, BBK, Libro de Actas Comisión Ejecutiva 1995, fol. 131.
59 BBK, Libro de Actas Consejo de Administración 1999, fols. 228-29.
60 BBK, 1990-2002: La madurez de BBK, Informe interno, abril 2003; y Libro de Actas Asamblea
General 2003, fol. 84.
61 BBK, Libro de Actas Consejo de Administración 1999, fol. 11.
62 BBK, Libro de Actas Asamblea General 1990, fol. 42 y 44-46.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
29
(segmentos Gaztedi y Joven), clave para renovar la base de clientes de la entidad.63
La
política de acercamiento a las PYMEs trató de reforzarse a través de la creación de una
red de oficinas de empresas, cuyo número pasó de siete a finales de 1990 a 18 en el año
2000. No obstante, la Comisión Ejecutiva reconocía en 1994 la necesidad de una
“gestión más agresiva” para alcanzar al menos una cuota de mercado superior al 25 por
100.64
En noviembre de 1996 se puso en marcha el “Plan BBK para el Comercio de
Bizkaia”, destinado a incrementar la cuota de mercado en este segmento, tanto en
depósitos como en créditos.65
El crecimiento de la cuota de las cajas de ahorros en el mercado de créditos al
sector privado en Vizcaya ha sido muy destacable, mucho más rápido que en el de los
depósitos y efectuado a costa de la banca privada, acercándose en los primeros años del
siglo XXI a la media del País Vasco (véase gráfico 7), a pesar de que la competencia en
este segmento, en concreto en el de particulares, ha sido particularmente fuerte, tanto
por parte de la banca privada, inicialmente (el Banco de Santander desató la llamada
guerra del hipotecario en 1993), como de otras cajas de ahorros con posterioridad. BBK
optó por mantener su liderazgo a toda costa en este mercado, “aunque eso le suponga
una pérdida de margen”, no sólo por el volumen de negocio que este producto generaba,
sino porque se trataba de un producto básico para fidelizar a la clientela.66
En 1996 el
Consejo de Administración de BBK reconocía que, debido a la competencia, “la
rentabilidad de los préstamos [hipotecarios] en BBK es una de las más bajas del sistema
financiero”.67
No obstante, los préstamos hipotecarios continuaron aumentando su
participación dentro de la cartera de créditos de la entidad en los siguientes años,
fenómeno vinculado al boom inmobiliario registrado entre 1997 y el 2007. La
orientación preferente de BBK hacia el crédito a familias, particulares y pymes, los
63
BBK, Libro de Actas Asamblea General 1990, fol. 41; Libro de Actas Comisión Ejecutiva 1990, fol.
41; y 1993, fol. 26. Véase también BBK, Memoria 1995, p. 86; y Memoria 1996, p. 86. En el año 2000 se
ha puesto en marcha un “Plan de tercera edad” que consiste en una oferta de productos y ventajas
diferenciadas para quienes tienen 55 o más años y su pensión domiciliada en la Caja, BBK, Memoria
2000, p. 44.
64 BBK, Libro de Actas Consejo de Administración 1990, fols. 80-81; Libro de Actas Comisión Ejecutiva
1994, fol. 323.
65 BBK, Memoria 1996, p. 86; Memoria 1997, p. 85.
66 BBK, Libro de Actas Comisión Ejecutiva 1993, fols. 161-62.
67 BBK, Libro de Actas Consejo de Administración 1996, fols. 65.
CONGRESO INTERNACIONAL HISTORIA DE LAS CAJAS DE AHORROS Las Cajas de Ahorros y su papel en el sistema financiero del País Vasco durante el siglo XX
30
sectores más dependientes de la financiación bancaria, su larga experiencia en este
segmento del mercado y su estrecha relación con la clientela permiten explicar el fuerte
crecimiento registrado, en cifras absolutas y en porcentaje, por las cajas de ahorros en
este negocio (véase gráfico 7). 68
GRÁFICO 7. CRÉDITOS AL SECTOR PRIVADO EN VIZCAYA SEGÚN ENTIDADES, 1983-2006
0
500.000
1.000.000
1.500.000
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1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Mil
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50,00%
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Cajas de Ahorros Bancos Coop. Cr�dito Cuota cajas Cuota cajas CAPV
Fuente: Banco de España, Boletín Estadístico.
Como sucedió en el periodo anterior con la Municipal y la Vizcaína, BBK
procedió a efectuar diversos cambios en su estructura, organización y equipo directivo
para afrontar las nuevas condiciones derivadas de los cambios en el mercado, los
competidores y las tecnologías y la nueva estrategia comercial desarrollada. El equipo
directivo y la propia presidencia de la nueva entidad, siguiendo la tradición de la Caja
de Ahorros Vizcaína, que fue la que lideró el proceso de fusión, se renovó con fichajes
procedentes del Banco de Vizcaya. En el año 2000 BBK cambió su identidad
68
Con más detalle, Valdaliso (2007), pp. 185-187.
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corporativa (bbk =), apostando por una imagen “más joven”, “moderna” e
“innovadora”, y acorde “con las tendencias imperantes en la nueva economía”.69
CONCLUSIONES
Las cajas de ahorros del País Vasco, salvo las excepciones de las cajas
municipales de Vitoria y San Sebastián, nacieron en fechas relativamente tardías en
relación a lo acontecido en otras regiones españolas, y desde sus orígenes tuvieron que
afrontar una dura competencia por parte de los bancos privados, sobre todo en las
provincias de Vizcaya y Guipúzcoa. A pesar de esas desfavorables condiciones de
partida, antes de la Guerra Civil las cajas de ahorros del País Vasco ya habían logrado
captar una parte muy considerable del ahorro en sus respectivas provincias, insertaron
dentro de los circuitos financieros a un gran porcentaje de la población, muy superior a
la media del país, y se encaramaron a los primeros puestos del ranking de cajas
españolas. El éxito de las cajas de ahorros del País Vasco, medido tanto por la cuota de
mercado como por su capacidad para captar pasivo y reciclarlo en créditos, se debió a
dos factores, uno intangible, la confianza, y otro vinculado a la propia naturaleza del
negocio bancario, la proximidad, lograda a través de la creación de una densa red de
sucursales, la más importante de España antes de la Guerra Civil. A partir de los años
cuarenta en adelante, las cajas vascas han mantenido su liderazgo tanto por los niveles
de bancarización, como por los de densidad de sucursales, los de cuota de mercado de
depósitos o los de depósitos por oficina y empleado, aunque su participación en el
ahorro total del país ha ido disminuyendo, hasta situarse en niveles acordes a los del
PIB o la población.
En el ámbito más concreto del sistema financiero, la evidencia mostrada en este
trabajo para el País Vasco y, sobre todo, para el caso de Vizcaya, parece indicar que las
cajas de ahorros han desempeñado tres funciones particularmente importantes. En
primer lugar, han contribuido de forma decisiva a la inclusión financiera de la
población, en concreto de las capas sociales más populares y de la población rural
(pequeños municipios), poco o nada atendidas por los bancos privados. En segundo
69
Los calificativos son del Consejo de Administración de la entidad, BBK, Libro de Actas Consejo de
Administración 2000, fols. 277-78; y Memoria 2000, p. 11. Sobre los cambios en la presidencia y la
dirección, véase Valdaliso (2007), pp. 52-53 y 80-83.
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lugar, su compromiso con las clases más populares llevó a estas entidades a crear
nuevos productos, como por ejemplo el préstamo hipotecario para la adquisición de
vivienda, que, además de facilitar financiación para adquirir un bien esencial como éste,
se convirtió en una herramienta esencial para captar más ahorro y para fidelizar a los
clientes. Por último, las cajas de ahorros en el País Vasco han fomentado la competencia
en el sistema financiero, tanto en una primera etapa, al cubrir en algunos segmentos del
mercado un vacío no atendido por el resto de entidades financieras, como desde 1977 en
adelante, en la etapa de liberalización de la operatoria y equiparación con la banca
privada.
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