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FondosMutuos
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Qu es un Fondo Mutuo?
Es una empresa que rene el dinero de muchosinversores para realizar inversiones en los
mercados de valores (Acciones, Bonos, etc! "ada inversor es propietario de acciones
(llamadas certi#icados o cuotas! del #ondo
Es administrado por pro#esionales cuali#icados
$iversi#icaci%n Autom&tica
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FONDOS MUTUOS DE
INVERSIN EN VALORES Un Fondo Mutuo es un patrimonio integrado por losaportes voluntarios de personas naturales y
jurdicas, conocidas como partcipes, para su
inversin en instrumentos financieros que senegocian en el mercado de valores tales comoacciones, bonos e instrumentos de corto plazo, ascomo en depsitos bancarios.
El fondo mutuo es administrado por unasociedad annima denominadasociedad administradora de fondosmutuos de in!ersin en !alores" #uien
act$a por cuenta % ries&o de losart'ci es del fondo(
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)ARA)TERISTI)AS
*RIN)I*ALES 'ni%n de recursos en propiedad
colectiva
ol)ticas de administraci%n * deinversi%n prede#inidas+el rado de diversi#icaci%n,
per#iles de riesos
Administraci%n pro#esional
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Transparencia -a .ransparencia+ es primordial * se o/tiene
mediante Ela+oracin de un prospecto, se definen l'mites de in!ersin( Le%es % re&ulaciones, esta+lece los re#uisitos #ue de+en de
cumplir los fondos % su administrador" tales como re&las deoperacin" par-metros m'nimos de di!ersificacin" etc(
Derec.o de los in!ersionistas para re!isar informacin acercade las operaciones del fondo" en cual#uier momento(
El xito de un fondo de inversin radica en tener unaorganizacin sencilla, transparente y de ecienteoperacin.
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VENTA/AS DE LOS
FONDOS MUTUOS Mane0o pro#esionalMane0o pro#esional de una cartera de valores $iversi#icaci%n$iversi#icaci%n de inversiones
1deal para el peque2o inversor 3ervicio, tiempo * capacidad de in#ormaci%n "ostos, propia cartera supone unos costos
relativamente altos
4ariedad de modalidades4ariedad de modalidades de #ondos+ di#erentesniveles de rieso -iquidez-iquidez can0ear cuotas por e#ectivo
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TI*OS DE FONDOS
FONDOS DE INVERSION )ERRADOS01closed2end funds13 0Fondo deIn!ersin3 En este tipo de #ondo, se emite una cantidad limitada
de patrimonio (acciones, t)tulos de participaci%n ocuotas!
Esta emisi%n se coloca en el mercado * una vez queha sido vendida en su totalidad, el #ondo se cierra
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TI*OS DE FONDOS
FONDOS DE INVERSION A4IERTOS01open2end funds13 0Fondo Mutuo3 En este tipo de #ondos no ha* l)mite de emisi%n5
tampoco ha* plazo l)mite de colocaci%n
-os t)tulos de propiedad de/en ser recomprados porel #ondo * no son neocia/les en el mercadosecundario si los inversionistas quieren salir de l
-a ran di#erencia con el #ondo cerrado es que elcapital del #ondo a/ierto var)a d)a a d)a, dependiendode las operaciones que realice con sus inversionistas
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Qu es el 6et Asset 4alue (6A4!?
El 6A4 es el precio que el #ondo paa por unaparticipaci%n
3e calcula como+
4alor de los activos67 de acciones 8 6A4
E9emplo+ :;,;==,=== 8 :; por acc
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@istoria en el er
-os Fondos Mutuos #ueron creados por -e*en >
1nter#ondos con < soles 1nversiones er ;C= part)cipes * D,C
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Fondos de 1nversi%n
-os Fondos de 1nversi%n #ueron creados por le*en
6uevo Mundo 3AF1 "redi#ondo 3AF1
roreso 3AF1
En -a actualidad F1 Multirenta 1nmo/iliaria de A" "apitales F1 1nmo/iliario de "redi#ondo 3AF
rupo "oril administra > #ondos de corto plazo
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Fondos de inversi%n er
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Fondos de inversi%n '3A
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Fondos Se&$n su
)omposicinFG6$G3 $E- MEH"A$G $E $16EHG 1nclu*en
e9clusivamente instrumentos con vencimiento
in#erior a C mesesor ello, su valor liquidativo evoluciona con
escas)simas #luctuaciones * en #unci%n de losrendimientos #i0os * siempre positivos de sus
activos3u renta/ilidad est& en l)nea con los tipos de
inters a corto plazo en el mercado
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Fondos de Renta Fi5a
1nvierten, ma*oritariamente, en los mismosactivos que los Fondos de Mercado de $inero
1ncorporan desde un =I a un =I enactivos a medio plazo, que dis#rutan de ma*orrenta/ilidad pero con ma*or rieso
Fondos de Renta Fija a Medio/LargoFondos de Renta Fija a Medio/LargoPlazoPlazo
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Fondos de Renta Varia+le
Fondos de m&s del =I de renta varia/le
en su carteraEl resto es a corto plazo
3u valor liquidativo evoluciona de acuerdo
con la variaci%n en el precio de lasacciones
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Fondos Mi6tos o +alanceados -os #ondos mi9tos o /alanceados son #ondos que
com/inan di#erentes porcenta0es de inversi%n tanto enactivos de Henta Fi0a como de Henta 4aria/le
4ariedades en #unci%n del porcenta0e de la cartera enrenta varia/le+
Fondo Mi6to al 78, Ser'a uno de los fondos m-sa&resi!os de los mi6tos( El 789 del fondo estar in!ertidoen renta !aria+le % el :89 restante en renta fi5a(
Fondo Mi6to al ;8, Ser'a un fondo m-s conser!ador #ueel anterior( El ;89 de la in!ersin es a renta !aria+le % el
789 a renta fi5a(
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Fondos
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Fondos internacionales
3on #ondos cu*as carteras incorporan rentavaria/le, renta #i0a a corto, medio * laro plazo,coti=ada en las +olsas de otros pa'ses*,por lo tanto, denominada en otras divisas
4aria/les+rendimientos % !ariaciones de los tipos de
inter>s % coti=aciones +urs-tiles(
la apreciacin o depreciacin de la monedalocal frente a dic.as di!isas(
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"omisi%n de Administraci%n
.G$G3 los #ondos mutuos co/ran comisi%n deadministraci%n (management fees)
4iene e9presada como un I de los activos del #ondo 6G se cara directamente al inversor pero se sustrae
de los activos del #ondo antes que las anancias seandistri/uidas a los inversores
"ompara siempre E9pense Hatios (I! "uanto m&s /a0o es me0or
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)OMISIONES "omisi%n de entrada (#rond end!
"omisi%n de salida (/acJ end!
"omisiones
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.ipos de acciones
.ipos de acciones )lass A
el FrontKend suele ser ;I puede tener una peque2a comisi%n
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EVOLU)IN DEL *ATRIMONIO delos fondos en el *er$
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EVOLU)IN DEL N?MERO DE*ART@)I*ES de los fondos en el *er$
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Qu es un E.F?
E9chaneK.raded Funds, o E.Fs, son #ondos so/re)ndices so/re los mercados m&s importantes delmuldo
.am/in ha* E.Fs para empresas de '3, inversiones en el sector inmo/iliario real estate investment
trusts, /onds, and even old
-a comisi%n anual es mu* /a0a (=I de los activos,la cual est& mu* por de/a0o de la media de los #ondosmutuos que es I!
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E.F vs Fondos Mutuos
)omisin Li#uide= Area dein!ersincu+ierta
InternationalMutual Funds
MedioKAlto
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E0emplo de E.F+
B-$H3 Asia ;= A$H 1nde9 (Asia!
4LDRS Asia 8 Inde6 Fund( El fondo in!ierte en las 8 acciones asi-ticas #ue componen el 'ndice(