Post on 10-Aug-2015
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El tesoro de Montecarlo
Mauricio Otálvaro R.Juan Gonzalo Mantilla.Faider Florez Valencia
Jackeline Andrea Macias Urrego
Simulación en Crystal Ball
• Para el desarrollo del caso se utilizó la Simulación de Montecarlo, corrida en Crystal Ball.
• Se definieron las variables mas importantes y se determinó su distribución de acuerdo a la información suministrada en el caso. Distribución normal para cada variable
• Se realizó la proyección del flujo de caja de los 4 meses siguientes de la información suministrada.
• Se realizó la simulación para el déficit - superávit de la empresa.
• Se realizó análisis de sensibilidad de las variables que afectan el flujo de caja de cada mes proyectado.
Variables• Las variables más importantes a considerar fueron:• Ventas: Se definieron como distribución normal para el
número de vehículos lavados mensualmente por cada servicio. Se discriminan las ventas a crédito y las ventas de contado
• Cuentas por Cobrar: Se definió como distribución normal de los días por cobrar de cada uno de los servicios por cada mes
• Insumos: Se definió como distribución normal del porcentaje de las ventas para cada mes
• Otros Egresos: Se definió como distribución normal para cada mes proyectado.
Variables
Valores de una corrida de generación de números aleatoriosModelo
Rally Alquileres
Flotas Corporativas Talle época Mes
Rally Alquileres
Flotas Corporativas Talle época
CXC(Días)
Promedio 29,64 29,55 59,55 Mes 2 28,89275057 28,79890829 59,59409572
SD 1,5 1,37 2,88 Mes 3 27,80474452 29,68859033 58,72301484Mínimo 27 28 55 Mes 4 31,80999939 29,26395667 61,48584602
Máximo 33 32 65 Mes 5 31,21126738 30,34793587 59,81545943
Ventas(Unidades)
Precios $ 85.000 $ 10.000 $ 25.000 Mes
Modelo
Servicion SC Servicio ExpresoServicio Corporativo Servicion SC Servicio Expreso
Servicio Corporativo
Promedio 439 602 126Mes 2 431,8180589 602,0964202 156,0705761SD 44 49 79Mes 3 412,3740159 619,9035024 106,443603Mínimo 330 505 35Mes 4 467,8812236 559,5775887 164,8468111
Máximo 560 685 235Mes 5 486,6251523 532,6035146 232,4719228
Valores de una corrida de generación de números aleatorios
Variables
Gastos Administrativos
Fijo Mes Variable Total
$ 7.150.000 Mes 2 $ 50.137 $ 7.200.137
$ 7.150.000 Mes 3 $ 42.593 $ 7.192.593
$ 7.150.000 Mes 4 $ 52.175 $ 7.202.175
$ 7.150.000 Mes 5 $ 62.086 $ 7.212.086
Valores de una corrida de generación de números aleatorios
Mes Total Insumos
Insumos(%)
Promedio 45,5 Mes 2 44,38817711
SD 4,66 Mes 3 38,63016023
Mínimo 35,22 Mes 4 49,83619895
Máximo 54,93 Mes 5 47,08663337
Valores de una corrida de generación de números aleatorios
Variables
Valores de una corrida de generación de números aleatorios
Mes Total Insumos
Otros Egresos
Promedio $ 282.679 Mes 2 $ 186.881
SD $ 106.757 Mes 3 $ 271.625
Mínimo $ 101.148 Mes 4 $ 228.683
Máximo $ 499.214 Mes 5 $ 278.420
Flujo de CajaFlujo de caja
MES 1 MES 2 MES 3 MES 4 Mes 5 Observaciones
Ventas netas $ 52.025.000 $ 44.685.978 $ 43.388.475 $ 52.624.312 $ 47.898.541
Se calculan de acuerdo a la distribución de probabilida normal para cada uno de los
negocios
Rally $ 0 $ 0 $ 1.708.333 $ 1.321.934 $ 1.393.568 El pago depende de los días de CxC del cliente
Rally.
Flotas $ 0 $ 0 $ 1.708.333 $ 1.321.934 $ 1.393.568 El pago depende de los días de CxC del cliente
Flotas.
Taller $ 0 $ 0 $ 0 $ 1.536.494 $ 0 El pago depende de los días de CxC del cliente
Taller.
Total Ventas Crédito ($ 5.125.000) ($ 4.609.482) ($ 3.965.803) ($ 4.180.705) ($ 2.107.193) Suma de las ventas de los clientes corporativos
Ventas Contado $ 46.900.000 $ 40.076.496 $ 39.422.672 $ 48.443.607 $ 45.791.348 Resta del total de las ventas menos las ventas a
crédito
Otros Ingresos $ 0 $ 77.915 $ 0 $ 790.456 $ 1.480.587 Es la utilidad del 99% del superávit del flujo de
caja del mes anterior al 20%
Total Ingresos $ 46.900.000 $ 40.154.412 $ 42.839.339 $ 53.414.426 $ 50.059.072
Flujo de Caja
Insumos ($ 26.888.825) ($ 22.480.232) ($ 21.097.734) ($ 25.957.374) ($ 22.105.214)Se calcula de acuerdo a la distribución de
probabilidad normal para este rubro
Otros Gastos ($ 393.627) ($ 186.881) ($ 271.625) ($ 228.683) ($ 278.420)Se calcula de acuerdo a la distribución de
probabilidad normal para este rubro
Bonos ($ 520.248) $(74.477) $ (72.314) $ (87.707) $(79.831)
Depende de las ventas generadas en cada mes. Hace parte del salario de los
empleados
Total Costos Variables. ($ 27.802.700) ($ 22.741.589) ($ 21.441.673) ($ 26.273.764) ($ 22.463.465)
Margen de Contribución $ 19.097.300 $ 17.412.823 $ 21.397.665 $ 27.140.662 $ 27.595.607
Resta del total de los ingresos menos total de costos variables
Sueldos ($ 7.150.000) ($ 7.150.000) ($ 7.150.000) ($ 7.150.000) ($ 7.150.000) Valor fijo
Alquiler ($ 7.500.000) ($ 7.500.000) ($ 7.500.000) ($ 7.500.000) ($ 7.500.000) Valor fijo
Total Costos Fijos ($ 14.650.000) ($ 14.650.000) ($ 14.650.000) ($ 14.650.000) ($ 14.650.000)
Flujo de Caja
Utilidades antes de impuestos $ 4.447.300 $ 2.762.823 $ 6.747.665 $ 12.490.662 $ 12.945.607
IVA ($ 4.053.788) ($ 3.552.919) ($ 3.566.519) ($ 4.266.710) ($ 4.126.932)Varía de acuerdo a las ventas y la compra de
los insumos
Préstamo $ 0 $ 0 $ 786.161 $ 0 $ 0 Depende del déficit del mes anterior. Es igual
al valor negativo del mes anterior.
Pago Préstamo $ 0 $ 0 $ 0 ($ 786.161) $ 0 Se paga al mes siguiente en su totalidad si
hubo que usarlo
Comisión bancaria $ 0 $ 3.935 $ 0 $ 39.922 $ 74.777 Es el 1% del superávit del mes anterior
Interes $ 0 $ 0 $ 24.895 $ 0 $ 0 Es el 38% mensual del préstamos bancario cuando aplica. Se cancela al final del mes.
Utilidades después de los impuestos $ 393.512 ($ 786.161) $ 3.992.203 $ 7.477.712 $ 8.893.452
Flujo de Caja $ 393.512 ($ 786.161) $ 3.992.203 $ 7.477.712 $ 8.893.452
Valores de una corrida de generación de números aleatorios
Simulación
• Se realizó una corrida de 1000 iteraciones utilizando el software Crystal Ball para analizar el comportamiento del flujo de caja durante los 4 meses proyectados obteniendo los siguientes resultados.
• La confiabilidad del modelo es del 95%
Distribución flujo de caja mes 2
Análisis de sensibilidad Mes 2
Análisis mes 2
• La probabilidad de que el flujo de caja del mes 2 sea positivo es del 97,3%, es decir de que los valores estén entre $0 y $13.175.395.
• La probabilidad de que los valores se encuentren entre (-) $1.792.092 y 0 es del 2.62%
• El valor promedio del flujo de caja para el mes 2 es de $5.272.175
Análisis mes 2
• Para el mes 2 las variables más sensibles para la variación del flujo de caja son Ventas con una sensibilidad del 40% e insumos con una variación del 37% negativo.
• Las variables sujetas a incertidumbre son ingresos y costos variables (insumos y bonos), esto debido a que dependen de la demanda que se obtengan de los clientes teniendo en cuenta que estos no pagaban dentro del tiempo estipulado, mientras Montecarlo pagaba puntual.
• Este análisis es igual para el resto de los meses proyectados
Distribución flujo de caja mes 3
Análisis de sensibilidad mes 3
Análisis mes 3
• La probabilidad de que el flujo de caja del mes 3 sea positivo es del 99,7%, es decir de que los valores estén entre $0 y $15.758.199
• La probabilidad de que los valores se encuentren entre (-) $1.796.700 y 0 es del 0,3
%• El valor promedio del flujo de caja para el mes
3 es de $7.347.453
Distribución flujo de caja mes 4
Análisis de sensibilidad mes 4
Análisis mes 4
• La probabilidad de que el flujo de caja del mes 4 sea positivo es del 99,4%, es decir de que los valores estén entre $0 y $14.943.642
• La probabilidad de que los valores se encuentren entre (-) $2.105.771 y 0 es del 0,6%
• El valor promedio del flujo de caja para el mes 4 es de $7.043.728
Distribución flujo mes 5
Análisis de sensibilidad mes 5
Análisis mes 5
• La probabilidad de que el flujo de caja del mes 5 sea positivo es del 99,7%, es decir de que los valores estén entre $0 y $ 16.477.360
• La probabilidad de que los valores se encuentren entre (-) $200.645 y 0 es del 0,3%
• El valor promedio del flujo de caja para el mes 5 es de $6.757.053
Conclusiones
• De acuerdo con los resultados obtenidos con la simulación en Crystal Ball, se puede concluir que la empresa Servicios Montecarlo no requiere abrir una línea de crédito ya que el flujo de caja de los meses proyectados da una probabilidad por encima del 97% que sea positivo, lo que equivale a decir que hay un 3% de probabilidad de que necesite el crédito para sanear el déficit.
• Aunque la probabilidad de que los flujos de caja sean negativos es mínima, se puede pensar en abrir un crédito no mayor al valor mínimo esperado de déficit en cada mes, de donde solo se incurriría en un 1% de costo por tal. Por ejemplo en el mes dos sería de $1.792.092 el crédito y el costo administrativo de $17.920