Post on 20-Jun-2020
transcript
DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_09192016_e.pdf
Flash México México
México D.F., 20 de septiembre de 2016 (19:30 CDT del 19 de septiembre), Mercados, Equity
Perspectiva técnica de corto plazo
Últimos reportes 12/09/2016
Autoservicios: Un difícil 2017
08/09/2016 AMX: Disminuimos nuestro PO a MXN14.90/acción ante la intensificación de la competencia
06/09/2016 Quálitas: Los beneficios de asegurarse
06/09/2016 Medios y Telecoms: Después de negociaciones fallidas, Mega retira 14 de los canales de TV de paga de Televisa denominados en USD
01/09/2016 GMexico: Extrayendo valor
25/08/2016 Walmex: VMT +3.2%e en agosto debido a efecto calendario
22/08/2016 Maxcom: PO de MXN14.00/acción serie A tras split inverso
18/08/2016 Comercio: Suburbia, un nuevo capítulo
15/08/2016 Cemex: FEL y desapalancamiento ganan tracción. Aumentamos PO a MXN18.50/CPO
Observador del MercadoCierre %ult. %3m %YTD
IPC 45,871.0 -0.1% 1.2% 6.7%
Dow Jones 18,120.2 0.0% 2.5% 3.4%
S&P 500 2,139.1 0.0% 3.3% 4.1%
Bovespa (BR) 57,350.4 0.5% 15.9% 32.3%
Ipsa (CH) 4,048.3 -0.5% 1.9% 10.0%
Fuente: BBVA GMR
Emisoras del IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD
PE&OLES 431.92 3.1 28.1 143.7
ELEKTRA 247.76 2.1 -7.0 -34.6
GMEXICO 43.80 2.1 4.6 19.1
BIMBO 52.21 1.9 -6.1 13.6
ALSEA 66.92 1.4 -3.2 11.8
5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD
BOLSA 32.8 -3.2 14.8 43.5
GFINBUR 31.63 -2.2 3.9 1.7
AMX 10.95 -2.0 -2.6 -9.7
SANMEX 33.43 -1.4 2.0 10.5
WALMEX 41.59 -1.4 -4.3 -4.4
Fuente: BBVA GMR
Emisoras No IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD
AUTLAN 5.99 4.7 -23.5 -24.3
BACHOCO 80.19 4.3 7.6 14.3
ICA 2.98 4.2 1.0 -16.1
MFRISCO 13.87 3.5 15.0 69.1
GFAMSA 8.67 3.3 18.9 -38.2
5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD
ARA 6.68 -2.9 2.8 11.7
AXTEL 4.47 -1.8 -30.3 -48.6
IDEAL 24.70 -1.7 -2.9 -9.4
SARE 0.17 -1.1 -4.4 -37.1
RASSINI 84.86 -1.0 6.2 24.7
Fuente: BBVA GMR
México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_09192016_e.pdf Página 2
Flash México México D.F., 20 de septiembre de 2016
Perspectiva técnica de corto plazo
México y EE.UU. IPC: 45,871pts (-0.1%); Rentable: 242.7pts (-0.3%); Dow Jones: 18,120pts (-0%); S&P: 2,139pts (-0%)
El IPC no ha logrado recuperar su operación por arriba de los 46,000pts, aunque tampoco se ha alejado de manera importante de esa zona de piso. La operación bajó de modo considerable con respecto a la de la semana anterior al solo operarse 250mn de acciones. Las condiciones técnicas que favorecen un rebote en el corto plazo siguen estando presentes: sobreventa, soporte, bandas de regresión, etc., por lo que estamos manteniendo posiciones en espera de que las emisoras que ya operan en zona de sobreventa comiencen a reaccionar. Los siguientes pisos a la baja se colocaron en 45,000 y 43,500pts.
Rec. anterior (19/09/2016): De no lograr recuperar este importante nivel técnico, las siguientes referencias de piso para el mercado se colocarían en los 45,000pts en el promedio móvil de 200 días y luego en 43,500pts, el 61.8% de retroceso de Fibonacci, tomando en cuenta todo el movimiento desde el mínimo hasta el máximo del año. Por lo pronto, estamos manteniendo todas nuestras posiciones.
En EE.UU., el Dow Jones y el S&P mantuvieron su operación en un rango estrecho de puntos después del rompimiento negativo de la semana anterior. Este movimiento les ha permitido seguir operando por arriba de los soportes colocados en los 17,900pts para el Dow y en los 2,100pts para el S&P. Aunque el movimiento de baja se ha detenido, es importante que estos índices logren recuperar su operación por arriba del promedio móvil de 50 días para mejorar la perspectiva de corto plazo, pues el RSI no ha llegado en ningún momento a zona de sobreventa.
Rec. anterior (19/09/2016): Mientras continúan operando por debajo de la 2ª desviación estándar de las bandas de regresión de 30 y de 60 días, siguen por arriba de los pisos de los 17,900pts del Dow y de los 2,100pts del S&P. Seguimos esperando un rebote alcista.
Gráfico diario: IPC Dow Jones
Fuente: Bloomberg
Alejandro Fuentes a.fuentes@bbva.com
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_09192016_e.pdf Página 3
Flash México México D.F., 20 de septiembre de 2016
Perspectiva técnica de corto plazo
Europa Eurostoxx: 2,968pts (-0.2%)
El Eurostoxx se mantuvo en la parte baja de la banda de regresión de 60 días, aunque el RSI todavía está alejado de la zona de sobreventa. Continuamos con las posiciones mientras no rompa a la baja los 2,950pts.
Rec. anterior (19/09/2016): Ligó 5 sesiones de baja y estamos esperando que pruebe la última zona de soporte en la base de las bandas de regresión de 30 y 60 días, alrededor de 2,950pts. Mantenemos posiciones.
Gráfico diario: Eurostoxx 50
Fuente: Bloomberg
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_09192016_e.pdf Página 4
Flash México México D.F., 20 de septiembre de 2016
Perspectiva técnica de corto plazo
FX Dólar/Peso: MXN19.6902 (+1.8%); Euro/Dólar: USD1.1177 (-0.6%)
El dólar mantuvo el movimiento de alza, alcanzando un nuevo máximo histórico de cierre. El RSI se colocó en 73pts, la lectura más elevada en el año para este indicador, al mismo tiempo que se mantiene operando por arriba de la 2ª desviación estándar de la regresión de 60 días. Estas condiciones técnicas no nos invitan a tomar posiciones en esta zona.
Rec. anterior (19/09/2016): Con el RSI en 67pts y con las bandas topando el movimiento de alza, creemos que es conveniente cerrar posiciones largas del dólar y esperar una toma de utilidad con un primer piso en MXN18.54 sobre el promedio móvil de 30 días.
El euro, finalmente, rompió a la baja la zona de promedios móviles de 10 y de 30 días, por lo que cerramos posiciones largas. El piso puede encontrarse en USD1.10 en la parte baja de las bandas de regresión.
Rec. anterior (19/09/2016): Cerró con un ligero rebote que le permitió seguir operando por arriba de los promedios móviles de 10 y 30 días. Mantenemos posiciones esperando un repunte hacia USD1.14.
Gráfico diario: Dólar Euro
Fuente: Bloomberg
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_09192016_e.pdf Página 5
Flash México México D.F., 20 de septiembre de 2016
Portafolio de trading
Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossLacomer 19/07/16 17.15$ 17.18$ 1.5% 0.2% 18.15$ 5.6% 16.35$ Ac 24/08/16 116.00$ 116.57$ 0.5% 0.5% 122.50$ 5.1% 110.30$ Funo 26/08/16 36.80$ 36.12$ -0.4% -1.8% 39.00$ 8.0% 35.00$ Alfa 07/09/16 30.00$ 28.97$ 0.0% -3.4% 31.80$ 9.8% 28.65$ Walmex 12/09/16 41.20$ 41.59$ -1.4% 0.9% 43.40$ 4.4% 39.20$ Femsa 13/09/16 168.00$ 168.77$ 0.5% 0.5% 177.50$ 5.2% 160.00$
PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC1 D 12M 2011 2012 2013 2014 2015 YTD
IPC -0.1% 5.3% -3.8% 17.9% -2.2% 1.0% -0.4% 6.7%Portafolio 0.1% 23.0% 2.0% 24.0% 20.2% 12.4% 9.3% 21.8%
Fuente: BBVA GMR Fuente: BBVA GMR
Recomendación inmediata anterior Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %
Lacomer Primera recomendaciónAc 16/10/2013 Venta 79.90$ -13.0%Funo 29/04/2015 Venta 38.80$ -7.6%Alfa 11/08/2016 Venta 31.50$ 5.0%Walmex 12/08/2016 Venta 44.80$ 5.2%Femsa 16/05/2016 Venta 168.30$ 6.1%
Fuente: BBVA GMR
19/09/2016
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
dic/
15
ene
/16
feb/
16
mar
/16
mar
/16
abr
/16
may
/16
may
/16
jun
/16
jul/1
6
jul/1
6
ago
/16
sep
/16
IPC Port.Trading
6.7%
21.8%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
IPC Port.Trading
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_09192016_e.pdf Página 6
Flash México México D.F., 20 de septiembre de 2016
Resumen técnico Objeto 1
Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)
SORIANA**MEXCHEM**
LABALSEA**
OHLMEX**BACHOCO**KOFHERDEZ**GFAMSAIENOVA**
GFREGIO**ICAGRUMAGCARSOAMX**CEMEX**BOLSA**AC**ALPEK**
FUNO**GFNORTEKIMBERPE&OLES
COMERCITLEVISAALFA**GFINBURSAREAZTECA
CHDRAUI**FIBRAMQGMEXICO**
LIVEPOL**ARAIPCGENTERABIMBO
NEMAK**CREAL**FIHOOMA**FEMSA**WALMEX**PINFRA**
AUTLANAXTEL
LALAGAP
SANMEX
ASUR**
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_09192016_e.pdf Página 7
Flash México México D.F., 20 de septiembre de 2016
Principales múltiplos Objeto 2
Principales múltiplos IPC
Precio Obj. Rend. (%)
Rec.* (MXN) YTD 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e
AC O 120.00 11.4 27.0 24.7 15.9 14.0 11.4 9.1 21.3 13.2 1.7 1.6
ALFA O 39.10 -15.0 39.3 10.6 8.6 7.2 285.4 269.8 34.0 20.4 1.3 2.1
ALPEK O 31.20 31.1 24.4 15.2 9.5 7.3 243.0 60.3 76.5 30.9 2.8 3.0
ALSEA O 75.00 11.8 57.0 39.3 17.3 15.2 47.4 45.2 53.5 14.3 0.8 1.2
AMX O 14.90 -9.7 20.5 16.3 6.1 6.6 -22.1 28.1 -0.4 -8.1 4.6 2.6
ASUR O 306.00 13.3 28.4 24.5 18.5 16.1 27.6 15.9 25.6 14.9 2.1 2.0
BIMBO M.P. 57.00 13.6 47.5 28.8 14.1 12.1 47.0 64.7 27.0 16.8 0.0 0.5
BOLSA 43.5
CEMEX N.R. E.R. 53.4 168.7 24.3 12.4 10.2 116.1 566.7 16.9 21.8 6.8 2.6
ELEKTRA -34.6
FEMSA O 186.00 4.4 34.2 28.5 19.0 16.9 5.9 19.8 13.9 11.9 1.4 1.5
GAP U 176.00 14.3 35.8 31.6 20.3 17.9 21.6 13.0 42.1 13.5 3.9 4.3
GCARSO U 76.00 7.9 28.0 18.7 16.4 14.5 10.0 49.8 17.7 13.1 1.2 1.1
GENTERA M.P. 34.72 0.2 17.4 15.1 4.1 3.5 0.8 15.0 12.3 16.4 2.3 2.3
GFINBUR U 30.76 1.7 17.9 15.2 2.0 1.8 -35.3 18.2 -33.9 38.7 1.4 1.4
GFNORTE M.P. 96.80 5.7 16.3 14.5 2.0 1.8 12.3 12.5 11.8 14.6 1.3 2.7
GFREGIO O 108.60 22.3 19.9 16.7 3.2 2.8 8.6 18.9 4.2 25.9 1.0 0.9
GMEXICO O 50.00 19.1 18.3 17.0 8.5 7.4 -22.4 8.1 2.5 15.2 2.7 1.4
GRUMA M.P. U.R. 4.8 21.6 20.5 14.1 12.8 18.4 5.4 22.0 10.4 0.7 0.8
IENOVA O 89.00 1.1 35.0 17.5 15.9 10.8 33.4 99.6 41.4 48.0 3.3 3.1
KIMBER U 89.00 7.1 30.8 27.2 16.5 15.2 22.2 14.1 17.6 9.0 3.7 3.5
KOF M.P. 152.00 14.5 28.7 24.7 11.8 11.1 -2.9 16.1 10.0 6.0 2.5 2.4
LAB U 14.00 47.7 N.A. 18.5 -30.5 11.6 -174.0 208.6 -133.7 362.3 0.0 0.0
LALA U 44.50 -5.9 23.9 19.6 12.7 11.2 26.8 21.7 24.5 13.8 1.3 1.8
LIVEPOL O 220.00 -4.8 29.1 25.0 18.7 16.3 18.6 16.5 14.2 14.6 0.4 0.5
MEXCHEM O 55.20 14.2 40.7 28.6 10.7 10.3 30.9 42.5 33.5 4.2 1.3 1.1
NEMAK O 29.60 -12.9 13.6 10.7 7.4 6.1 35.7 27.9 29.2 19.6 0.0 2.7
OHLMEX O 25.00 43.7 7.3 7.3 6.0 5.8 -14.3 0.1 -4.7 2.0 0.0 1.5
OMA O 118.00 31.3 35.0 26.9 20.6 16.8 20.6 30.4 34.4 23.1 3.6 3.2
PE&OLES U 441.10 143.7 N.A. 22.7 17.9 9.6 -172.2 973.6 -5.7 86.8 0.9 0.3
PINFRA O 248.00 5.4 21.5 22.2 16.5 15.9 92.3 -3.1 30.7 4.3 0.0 0.4
SANMEX M.P. 34.63 10.5 16.0 14.4 2.0 1.9 0.9 11.4 5.1 14.3 3.3 3.3
TLEVISA U 90.00 1.7 26.3 19.0 11.3 10.3 91.6 38.1 13.1 9.7 0.4 1.0
VOLAR N.R. 13.5
WALMEX O 48.50 -4.4 27.5 24.7 16.1 13.9 -13.1 11.4 2.3 15.6 4.2 4.4
Div.Y (%)
Valuación
P/U (x) VE/EBITDA (x)**
Crecimiento (%)
UPA EBITDA ***
Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_09192016_e.pdf Página 8
Flash México México D.F., 20 de septiembre de 2016
Objeto 3
Principales múltiplos no IPC
Precio Obj. Rend. (%)
Rec.* (MXN) YTD 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e
ARA M.P. 7.10 11.7 15.7 16.5 9.7 9.3 12.5 -4.6 8.1 4.2 1.1 1.1
AXTEL U 8.00 -48.6 N.A. N.A. 7.7 7.7 15.3 69.8 10.0 0.0 0.0 0.0
BACHOCO O 85.00 14.3 12.4 15.0 6.2 7.4 -0.9 -17.4 -3.9 -15.4 2.1 1.6
CADU O 19.00 -24.6 10.9 8.0 7.6 6.0 -58.1 36.1 18.2 28.4 0.0 4.9
CHDRAUI O 53.50 -5.7 24.0 21.2 10.0 8.8 1.8 13.4 6.3 13.2 0.5 0.6
CREAL O 46.54 -22.2 0.0 0.0
CULTIBA M.P. 24.00 -9.0 N.A. 20.8 9.4 8.4 93.6 709.7 246.2 12.9 0.0 1.3
DANHOS O 45.50 -3.4 22.8 19.7 33.9 18.7 31.4 7.1 32.0 81.4 5.4 5.9
ELEMENT M.P. 23.90 -10.6 1,772.5 21.7 8.1 7.2 -97.9 8,068.9 12.2 12.2 0.0 0.0
FIBRAMQ U 24.30 5.4 6.8 32.3 15.4 13.8 -16.6 -79.5 25.7 11.5 7.0 7.7
FIBRAPL O 33.30 16.0 9.6 8.1 15.4 14.7 120.3 18.9 123.0 4.6 5.5 6.3
FIHO M.P. 18.00 -14.5 23.0 15.8 16.1 12.5 14.8 45.6 30.2 28.7 5.5 7.1
FRAGUA O 276.00 -15.7 21.7 18.0 9.7 8.5 0.2 20.5 3.6 13.9 0.0 0.0
FSHOP O 20.50 -8.6 15.5 13.4 17.3 13.6 -1.9 14.6 52.1 27.1 6.2 7.1
FUNO O 49.00 -4.9 73.7 19.5 21.4 16.9 42.3 272.8 32.7 26.5 5.2 5.6
GFAMSA U.R. U.R. -38.2 31.2 10.2 18.4 16.9 -57.3 207.4 23.1 9.1 0.0 0.0
GFINTER O 122.50 -11.3 1.6 1.8
GICSA O 20.20 -21.5 15.8 24.9 15.7 14.6 -36.8 11.9 7.6 0.0 0.0
GSANBOR O 28.00 -17.0 16.3 14.3 9.4 8.5 6.2 13.9 12.2 11.3 3.2 0.0
HERDEZ O 53.00 -7.0 46.3 19.4 15.2 14.7 -49.6 137.9 19.5 3.1 2.0 2.2
ICA N.R. -16.1 N.A. 2.4 12.1 11.1 -22.0 120.4 -6.9 8.9 0.0 0.0
LACOMER O 21.00 16.6 21.9 59.4 11.0 14.0 3.1 -63.2 2.0 -21.7 0.0 0.0
MAXCOM U 14.00 -9.8 N.A. 271.2 44.2 32.8 -0.6 111.4 -16.1 34.7 0.0 0.0
MEGA M.P. 64.00 12.8 21.5 21.5 11.6 10.8 30.7 -0.2 30.0 8.1 0.0 0.0
RASSINI O 46.00 27.6 15.3 11.3 8.1 6.2 2.3 36.1 -1.7 30.3 2.4 3.5
SORIANA O 55.00 21.4 23.3 21.7 15.7 9.6 -0.1 7.7 3.0 62.6 0.0 0.0
TERRA M.P. 34.30 10.7 22.4 13.6 16.0 13.5 70.7 64.2 17.9 18.8 6.7 6.6
Div.Y (%)
Valuación
P/U (x) VE/EBITDA (x)**
Crecimiento (%)
UPA EBITDA ***
Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_09192016_e.pdf Página 9
Flash México México D.F., 20 de septiembre de 2016
Derechos corporativos
EmisoraFecha de asamblea
Fecha de excupón
Fecha de pago Cupón Descripción
AMX 08-11-2016 11-11-2016 42 DIVIDENDO EN EFECTIVO MXN0.14
FEMSA 28-10-2016 03-11-2016 15 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE DE MXN1.04165 X "B" Y MXN1.25 X "BD".
GCARSO 11-10-2016 14-10-2016 35 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.44.
GRUMA 04-10-2016 07-10-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.
GRUMA 04-04-2017 07-04-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.
GRUMA 05-01-2017 10-01-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.
GSANBOR 14-12-2016 19-12-2016 8 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.43.
KOF 27-10-2016 01-11-2016 14 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.68.
LALA 18-11-2016 24-11-2016 10 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.
LALA 20-02-2017 23-02-2017 11 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.
LIVEPOL 11-10-2016 14-10-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.
MEXCHEM 23-11-2016 28-11-2016 35 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.0.125.
NAFTRAC 27-12-2016 30-12-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 25-11-2016 30-11-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 02-10-2016 31-10-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 27-09-2016 30-09-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.
NEMAK 27-09-2016 30-09-2016 4 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.0075.
NEMAK 15-12-2016 20-12-2016 5 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.0074.
WALMEX 16-02-2017 21-02-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.14.
WALMEX 16-11-2016 22-11-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.62.
Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_09192016_e.pdf Página 10
Flash México México D.F., 20 de septiembre de 2016
Global Markets Research Director Antonio Pulido ant.pulido@bbva.com
Global Equity Research Director Ana Munera ana.munera@bbva.com
Equity España y Portugal
Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal ivon.leal@bbva.com
Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez a.rodriguez.vicens@bbva.com
Javier Pinedo javier.pinedo@bbva.com
Nicolás Mira nicolas.mira@bbva.com
Financiero Silvia Rigol silvia.rigol@bbva.com
María Torres maria.torres.debecerril@bbva.com
Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo isidoro.delalamo@bbva.com
Daniel Ortea daniel.ortea@bbva.com
Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA luis.detoledo@bbva.com
Consumo / Farma / Small Caps Analista Jefe Isabel Carballo icarballo@bbva.com
Juan Ros juan.r_padilla@bbva.com
Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA ja.rodriguez@bbva.com
Alfredo de la Figuera alfredo.figuera@bbva.com
Equity México
Analista Jefe Rodrigo Ortega r.ortega@bbva.com
Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez f.chavez@bbva.com
Construcción / Fibras / Infraestructura / Transporte Mauricio Hernández mauricio.hernandez.1@bbva.com
Minería / Industriales Jean Baptiste Bruny jean.bruny@bbva.com
Pablo Carrillo pabloandres.carrillo@bbva.com
Financieros Germán Velasco german.velasco@bbva.com
Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA alejandro.gallostra@bbva.com
Comercio / Farma / Bebidas / Consumo / Alimentos Miguel Ulloa miguel.ulloa@bbva.com
Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes a.fuentes@bbva.com
Analista Roberto González r.gonzalez17@bbva.com
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_09192016_e.pdf Página 11
Flash México México D.F., 20 de septiembre de 2016
Equity Perú
Construcción / Infraestructura / Minería Analista Jefe Miguel Leiva mleiva@bbva.com
Equity Colombia
Estratega Equity Edgar Romero edgarefren.romero@bbva.com
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_09192016_e.pdf Página 12
Flash México México D.F., 20 de septiembre de 2016
Distribución Equity Europa
Cash Equities
Responsable Javier Valverde Sorensen javier.valverde@bbva.com
Europa e Internacional
Director Cash Equities Javier Godoy jgodoys@bbva.com
Subdirector Cash Equities Javier Enrile javier.enrile@bbva.com
Internacional
Fernando Gugel fernando.gugel@bbva.com
Jorge Batchilleria jorge.batchilleria@bbva.com
Claudine Innes claudine.innes@bbva.com
Stephane Prinet stephane.prinet@bbva.com
Peter Prischl pprischl@bbva.com
España
Team Leader Milagros Treviño mtrevino@bbva.com
Juan Bueno juan.bueno@bbva.com
Carlos González carlo.gonzalez@bbva.com
José Villanueva josechu.villanueva@bbva.com
Sales Trading
Team Leader Daniel Ruiz daniel.ruizs@bbva.com
Eric Hongisto eric.hongisto@bbva.com
Carlos Kuster carlos.kuster@bbva.com
México
Director Juan Carlos Rodríguez juancarlos.rodriguez@bbva.com
Ventas Red José Miguel Fonseca jm.fonseca@bbva.com
Gerardo Valdivia gerardo.valdivia.diaz@bbva.com
Juan Walker juan.walker@bbva.com
Viart Vázquez viart.vazquez@bbva.com
Berenice Patrón b.patron@bbva.com
Ventas Institucionales Omar Revuelta o.revueltas@bbva.com
Vivian Salomón vivian.salomon@bbva.com
Marie Laure Dang m.dang@bbva.com
Sales Trading Juan Sebastián Quintero sebastian.quintero@bbva.com
Julio García julio.garciar1@bbva.com
Equity Net Elba Padilla em.padilla@bbva.com
Bogotá (Colombia)
Director Juan Pablo Amorocho juanpablo.amorocho@bbva.com
Ventas Institucionales Maria Camila Mantilla mariacamila.mantilla@bbva.com
Sales Trading Diana Rueda dianapaola.rueda@bbva.com
Sales Trading Willy Enciso willy.enciso@bbva.com
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_09192016_e.pdf Página 13
Flash México México D.F., 20 de septiembre de 2016
Lima (Perú)
Director Jorge Ramos jramos@bbva.com
Director de Trader – Ventas Institucionales de Equity Erick Valdéz erick.valdez@bbva.com evaldez10@bloomberg.net
Trader – Ventas Institucionales de Equity Olenka Giampietri olenka.giampietri@bbva.com
Trader Daniel Malca hmalca@bbva.com
Santiago (Chile)
Director Mauricio Andrés Bonavia mbonavia@bbva.com
Diego Susbielles dsusbielles@bbva.cl
Antonio Palacios apalaciosa@bbva.com
Guillermo Arias guillermo.arias@bbva.com