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Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
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Información Financiera Trimestral
[105000] Comentarios y Análisis de la Administración .............................................................................................................................2
[110000] Información general sobre estados financieros..........................................................................................................................14
[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante.........................................................................................................17
[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto ..........................................................................................19
[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................................................20
[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto..........................................................................................................................22
[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Actual.......................................................................................24
[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Anterior ...................................................................................27
[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ............................................................................................................30
[700002] Datos informativos del estado de resultados..............................................................................................................................31
[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses .................................................................................................................32
[800001] Anexo - Desglose de créditos ......................................................................................................................................................33
[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera ..................................................................................................................36
[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto ........................................................................................................................37
[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados .............................................................................................................................38
[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable............................................................................................46
[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos...........................................................................................................................................50
[800500] Notas - Lista de notas...................................................................................................................................................................51
[800600] Notas - Lista de políticas contables ..........................................................................................................................................126
[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 .......................................................................165
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[105000] Comentarios y Análisis de la Administración
Comentarios de la gerencia [bloque de texto]
GRUPO LALA REPORTA RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE Y
AÑO COMPLETO 2017
Ciudad de México, a 03 de Mayo de 2018 - Grupo LALA, S.A.B. de C.V. empresa mexicana enfocada en la industria de
alimentos y bebidas saludables, ("LALA") (BMV: LALA), anuncia el día de hoy sus resultados correspondientes al cuarto
trimestre y año completo de 2017 con cifras dictaminadas. Dicha información se presenta de acuerdo a las Normas
Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés) y en términos nominales.
Información relevante del trimestre
Crecimiento en ventas de 23.7%, mientras que las ventas comparables crecieron 7.3% en el cuarto trimestre de 2017
El EBITDA se expandió en 47.4%, finalizando en 2,360 millones de pesos, mientras que, en un base comparable, el
EBITDA aumentó 23.7% en el trimestre
La siguiente tabla presenta el estado de resultados condensado en millones de pesos. El margen representa, de cada concepto, su
relación con las ventas netas, así como el cambio porcentual del cuarto terminado el 31 de diciembre de 2017, en comparación
con el mismo periodo de 2016.
Cifras Reportadas Cifras Reportadas Cifras Comparables(1)
Estado de resultados 4T´16 % Ventas 4T´17 % Ventas Var. % 4T´17 % Ventas Var. %
Ventas Netas $ 14,354 100.0% $ 17,751 100.0% 23.7% $ 15,403 100.0% 7.3%
Utilidad Bruta 5,230 36.4% 6,474 36.5% 23.8% 5,748 37.3% 9.9%
Utilidad de Operación 1,099 7.7% 1,859 10.5% 69.2% 1,526 9.9% 38.8%
EBITDA(2) 1,601 11.2% 2,360 13.3% 47.4% 1,981 12.9% 23.7%
Utilidad Neta 1,228 8.6% 479 2.7% (61.0)% 667 4.3% (45.7)%
(1) Comparable significa, con respecto a una comparación año tras año, el cambio en una medida dada que excluye los efectos de (i) la adquisición de Brasil en el cuarto
trimestre de 2017, y (ii) efectos puntuales derivados de la integración de Brasil
(2) EBITDA se define como la utilidad de operación antes de la depreciación y amortización
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Mensaje de la Dirección General
Scot Rank, Director General de Grupo LALA, comentó:
"Mediante la adquisición de Vigor en el cuarto trimestre de 2017, Grupo LALA realizó un progreso significativo
hacia su aspiración de convertirse en la compañía láctea preferida en las Américas. Hoy, LALA puede llegar a más de
600 millones de consumidores potenciales en siete países, con productos lácteos nutritivos y de valor agregado de la
más alta calidad, producidos en una de nuestras 32 plantas de producción ".
Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]
Grupo LALA (BMV: LALA), empresa mexicana enfocada en la industria de alimentos saludables y nutritivos, cuenta con más de 65 años de experiencia en la producción,
innovación y comercialización de leche, derivados lácteos y bebidas bajo los más altos estándares de calidad. LALA opera 32 plantas de producción y 176 centros de
distribución en México, Brasil, Estados Unidos y Centroamérica, y cuenta con el apoyo de más de 38,000 colaboradores. LALA opera una flotilla que supera las 6,500 unidades
para la distribución de sus más de 600 productos los cuales llegan a más de 628,600 de puntos de venta. En su portafolio de marcas destacan LALA® y Nutri Leche®.
Para mayor información visita: www.lala.com.mx
"Grupo LALA cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores bajo la clave de pizarra "LALA"
Este boletín de prensa contiene ciertas estimaciones sobre los resultados y perspectivas de la Compañía. No obstante, lo anterior, los resultados definitivos que se obtengan, podrían variar de manera
significativa de estas estimaciones. La información de futuros eventos contenida en este boletín, se deberá leer en conjunto con la sección de "Factores de Riesgo" que se incluye en el Informe Anual.
Dicha información, así como futuros reportes hechos por la Compañía o cualquiera de sus representantes, ya sea verbalmente o por escrito, podrían variar de manera significativa de los resultados reales.
Estas proyecciones y estimaciones, las cuales se elaboran con referencia a una fecha determinada, no deben ser consideradas como un hecho. La Compañía no tiene obligación alguna para actualizar o
revisar ninguna de estas proyecciones y estimaciones, ya sea como resultado de nueva información, futuros acontecimientos u otros eventos asociados.
Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque
de texto]
Los objetivos y prioridades de la administración están basados en los principios de visión y misión establecidos por la Compañía:
Visión
"Ser la empresa preferida de lácteos en América"
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Misión
"Alimentar tu vida es nuestra pasión"
• Con productos frescos, naturales y de la más alta calidad.
• Con innovación disruptiva para cuidarte y facilitarte el día a día.
• Con un equipo capaz, comprometido con tu salud y crecimiento.
Para 2017, La administración ha definido las siguientes prioridades estratégicas:
1. Proteger nuestro negocio en México.
2. Fortalecer nuestro portafolio de productos a través de la innovación.
3. Consolidar y expandir operaciones en Centroamérica y Estados Unidos.
4. M&A y alianzas estratégicas.
Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de
texto]
PRINCIPALES MATERIAS PRIMAS. La leche es la principal materia prima utilizada por la compañía. En México, el abasto se obtiene
de cientos de establos ubicados principalmente en los estados de Durango, Coahuila, Jalisco e Hidalgo, además de complementar el abasto
con importación de leche en polvo. La mayor parte de la producción de leche que consumimos se concentra en la laguna. Las compras de
leche se realizan con base en los precios de mercado, los cuales están sujetos a fluctuaciones. Consideramos que los establos de dicha zona en
general cuentan con mejor tecnología que los establos del resto del país.
OTRAS MATERIAS PRIMAS. Otras materias primas utilizadas para elaborar nuestros productos lácteos son: jarabe de cocoa, saborizantes
y concentrados, jarabe de maíz de alta fructuosa, bases de fruta y cultivos y azúcar, que son comprados a diversos proveedores.
Utilizamos diversos materiales para el envase de nuestros productos, entre los que destacan el envase de cartón, así como envases de
polietileno de alta densidad.
PRINCIPALES CLIENTES. Atendemos a más de medio millón de puntos de venta que operamos directamente. También tenemos
distribuidores mayoristas quienes llegan a puntos de ventas adicionales. Nuestros productos se distribuyen principalmente en: misceláneas,
mini-supers, tiendas de almacenes de gran escala, clubes de precios, panaderías, dependencias gubernamentales y restaurantes.
FACTORES DE RIESGO
• Participamos en mercados altamente competitivos en donde una mayor competencia podría afectar adversamente
nuestro negocio.
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• Un incremento en el consumo de marcas libres puede afectar negativamente nuestro negocio.
• Si no somos capaces de prever o reaccionar a los cambios en la demanda del consumidor, podríamos perder clientes y
nuestras ventas podrían disminuir.
• Podríamos realizar adquisiciones estratégicas, las cuales podrían tener un impacto adverso en nuestros negocios y en
nuestra situación financiera.
• Nuestras oportunidades de crecimiento, a través de fusiones, adquisiciones y coinversiones pueden verse afectadas por
normatividad en materia de competencia económica.
• La terminación de ciertas coinversiones o contratos de licencia pudiere afectar adversamente nuestro negocio.
• Podríamos no ser capaces de implementar una estrategia de crecimiento exitosamente o de administrar nuestro
crecimiento eficazmente.
• Una porción significativa de nuestro negocio está concentrada geográficamente, y las condiciones o eventos adversos en
dichas regiones podrían afectarnos negativamente.
• El desarrollo de otros países podría tener un efecto adverso en la economía mexicana y en nuestro negocio, situación
financiera y resultado de operaciones.
• Alta dependencia de materias primas.
• El aumento en el precio o escasez de las materias primas aumentaría el costo de ventas y tendría un efecto negativo sobre
nuestros resultados de operación.
• Huracanes, terremotos, sequias, epidemias y otros desastres naturales en las áreas más importantes en las que operamos,
podrían resultar en pérdidas y daño, limitar nuestra capacidad de producir nuestros productos o incrementar
significativamente los costos de producción.
• Dependemos en gran medida de nuestra relación con puntos de venta minoristas que, de tener dificultades o darles
preferencia a otros productos, podrían afectar nuestra situación financiera.
• La pérdida de uno o más clientes significativos podría impactar negativamente nuestras ventas y nuestro desarrollo
financiero.
• Cualquier interrupción significativa de nuestros sistemas informáticos, en la cadena de suministro o la red de distribución
podría afectarnos negativamente.
• Otras personas podrían intentar apropiarse de nuestras marcas y avisos comerciales. La reputación de nuestras marcas y
otros derechos de propiedad intelectual son clave para nuestro negocio.
• Nuestra incapacidad de mantener buenas relaciones con sindicatos podría tener un efecto adverso en nuestros resultados
de operación.
• Un aumento en el costo de mano de obra podría tener un efecto adverso en el resultado de nuestras operaciones.
• Nuestro éxito depende en parte de nuestra capacidad de retener cierto personal clave.
• Podríamos no ser capaces de obtener los recursos necesarios para financiar nuestras necesidades de capital de trabajo o
erogaciones de capital o para implementar nuestra estrategia de crecimiento.
• Nuestras líneas de crédito contienen restricciones que pudieran limitar nuestra capacidad para operar nuestros negocios,
y en caso de incumplimiento, nuestros créditos podrían vencer anticipadamente.
• Podríamos incurrir en deuda adicional en el futuro que podría afectar nuestra situación financiera y nuestra capacidad
para generar suficiente efectivo para satisfacer nuestras obligaciones de pago.
• Los riesgos y la responsabilidad sanitaria en relación con la industria alimenticia podrían afectar nuestro negocio,
situación financiera y resultados de operación.
• Los cambios en materia regulatoria e impuestos podrían afectar adversamente nuestro negocio.
• Límites en el comercio exterior o un incremento en los requisitos podrían afectar nuestro negocio.
• La implementación en México de una política de control de precios de nuestros productos podría afectar nuestro modelo
de negocios.
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• Cambios en la normatividad en materia de salud, en materia ambiental y en materia fiscal tanto en México como en otros
países en los que operamos podrían impactar negativamente nuestro negocio.
• Reformas a las leyes fiscales federales en México podrían tener un efecto adverso en nuestra condición financiera y
resultados de operación.
• Tenemos operaciones importantes con personas físicas y morales que son afiliadas o partes relacionadas, las cuales
podrían generar conflictos de interés potenciales y podrían resultar en términos menos favorables para nosotros.
• Somos una sociedad controladora que no genera ingresos por cuenta propia y dependemos de dividendos y otros recursos
provenientes de nuestras subsidiarias para financiar nuestras operaciones y, en la medida que decidiéramos hacerlo,
pagar dividendos.
• Condiciones externas podrían afectar nuestra producción de envases.
• Estamos sujetos a riesgos relativos a la dependencia en las condiciones climáticas.
• Investigaciones médicas adversas relacionadas a la leche pudieran afectar la demanda por nuestros productos.
• La disminución en la confianza del consumidor y los cambios en los hábitos de consumo podrían tener un efecto adverso
significativo sobre nuestros resultados operativos.
• Condiciones económicas adversas en México podrían afectar en forma desfavorable nuestra situación financiera y los
resultados de operación.
• La situación política en México podría afectar la política económica mexicana y afectar de manera adversa a la
compañía.
• Nuestro negocio es altamente dependiente de las economías de los países en que operamos
• Altas tasas de interés en México podrían incrementar nuestros costos de financiamiento.
• Condiciones económicas y políticas en México y otros países en los que operamos podrían afectar de manera adversa
nuestro negocio.
• Nuestras operaciones internacionales nos exponen a riesgos de fluctuaciones cambiarias.
• La violencia en México podría afectar adversamente nuestro negocio.
• La tasa de inflación en los mercados en que operamos, podría tener un efecto adverso en nuestras inversiones.
• La oferta futura de valores o la venta futura de valores por nuestros accionistas controladores, o la percepción de que tal
venta puede ocurrir, pudieran resultar en una dilución o en una disminución en el precio de mercado de nuestras
acciones.
• Nuestros accionistas principales tienen influencia significativa sobre la compañía, y sus intereses pudieran diferir de los
intereses de nuestros accionistas minoritarios.
• Nuestros estatutos sociales, en cumplimiento con las leyes mexicanas, restringen la capacidad de los accionistas
extranjeros para invocar la protección de sus gobiernos con respecto a sus derechos de accionista.
• Los mercados accionarios en otros países podrían afectar adversamente el valor de mercado de nuestras acciones.
• La protección que se ofrece a los accionistas minoritarios en México es distinta a la que se ofrece en los estados unidos y
otras jurisdicciones.
• La ejecución de sentencias de responsabilidad civil en contra de los consejeros, directivos relevantes y accionistas
controladores de la compañía, puede resultar difícil.
• Las prácticas de divulgación de información en México podrían ser diferentes de aquellas revelaciones realizadas
usualmente por emisoras de valores en otros países, incluyendo los estados unidos.
• Los dividendos podrían ser menores a los decretados históricamente o se podría determinar que la compañía no pague
dividendos. Igualmente, estos dividendos podrían pagarse en pesos lo cual, si hay una depreciación del peso respecto del
dólar, los dividendos serían menores en términos de dólares.
• Nuestros estatutos contienen estipulaciones que pudieren retrasar o impedir un cambio de control.
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Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]
RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2017
Ventas Netas: Las ventas netas reportadas en el cuarto trimestre de 2017 aumentaron en un 23.7% de un año a otro, alcanzando
17,751 millones de pesos, que incorporan el crecimiento orgánico, además de los dos meses consolidados de Vigor. Mientras
tanto, en cifras comparables, LALA incrementó sus ventas netas en 7.3 puntos porcentuales, impulsado por una combinación
de volumen, mejora en la mezcla de ventas y precios.
LALA Segmentos: En cuanto a las ventas por segmento, las ventas de Leche crecieron 6.8%, Derivados Lácteos creció por
encima de todas las categorías, con un crecimiento del 54.0% y un aumento comparable del 7.2%, impulsado por la innovación y
la adquisición de Brasil, cuyo portafolio tiene una alta mezcla de productos lácteos de valor agregado, y el segmento de Bebidas y
Otros productos aumentó en un 37.3%
Cifras Reportadas Cifras Comparables(1)
Segmento 4T´16 4T´17 Var. % Var. %
Leche(2) $ 8,988 $ 9,576 6.8% 5.5%
Derivados Lácteos(3) 4,649 7,162 54.0% 7.2%
Bebidas y Otros(4) 717 1,013 37.3% 29.4%
(1) Comparable significa, con respecto a una comparación año tras año, el cambio en una medida dada que excluye los efectos de (i) la adquisición de Brasil en el cuarto
trimestre de 2017, y (ii) efectos puntuales derivados de la integración de Brasil
(2) Leche: Pasteurizada, UHT, y funcionales, producto lácteo pasteurizado y UHT y leche en polvo.
(3) Derivados Lácteos: Crema, mantequilla, margarina, media crema, yogurt, quesos, helados y postres.
(4) Bebidas y Otros: Bebidas, jugos, embutidos y otros ingresos.
Costos y Gastos: Durante el cuarto trimestre de 2017, los costos reportados aumentaron en un 23.6%, en línea con nuestro
crecimiento en ventas, resultando en una Utilidad Bruta de 6,474 millones de pesos.
En una base comparable, la Utilidad Bruta creció 9.9% en comparación con el año pasado, representando 37.3% sobre las
ventas.
Los gastos de operación reportados crecieron 23.2%, finalizando en 5,187 millones de pesos, que incluyen los gastos de M&A e
integración de la adquisición de Vigor.
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Utilidad de Operación: Finalizó en 1,859 millones de pesos, un incremento de 69.2%, que incluye el efecto único de la venta de
Itambé en Brasil. La utilidad operativa comparable creció un sólido 38.8% en comparación con el cuarto trimestre de 2016, que
incluye algunas ganancias de productividad no recurrentes en el trimestre.
EBITDA: El EBITDA reportado en el cuarto trimestre creció en un 47.4%, finalizando en 2,360 millones de pesos, una
expansión de margen de 210 puntos base en comparación con el mismo periodo del año anterior. Este EBITDA incorporó 379
millones de pesos de Brasil, explicado por: 1) Dos meses de consolidación de Vigor, 2) Gastos de M&A, y 3) Una ganancia no
recurrente generada por la diferencia entre el valor en libros de Itambé y su precio de desinversión.
Los resultados de EBITDA comparable muestran un aumento significativo de 23.7% a comparación del cuarto trimestre de
2016, finalizando en 1,981 millones de pesos. Esta mejora es impulsada principalmente por las iniciativas de productividad en
nuestros negocios en México y Centroamérica, así como por el sólido desempeño del portafolio de productos, que nos permitió
expandir nuestro margen EBITDA de 11.2% a 12.9%, una expansión de 170 puntos base.
Gastos de financiamiento: Los gastos de financiamiento en el cuarto trimestre reflejan la deuda relacionada con la adquisición
de Vigor, con un pago de intereses de 461 millones de pesos en el trimestre.
Impuestos: El cuarto trimestre de 2016 tuvo un beneficio fiscal no recurrente en México de 494 millones de pesos, lo que
explica la tasa impositiva efectiva negativa del año pasado. En cuanto al cuarto trimestre de 2017, existen múltiples eventos no
recurrentes que aumentaron nuestro monto de impuestos a 920 millones de pesos; las explicaciones principales son: a) Una
menor provisión de la tasa de impuestos entre 1T y 3T; b) La incorporación de impuestos brasileños como consecuencia de la
desinversión de Itambé; c) Impuestos relacionados con la ganancia por cobertura cambiaria relativo a la adquisición de Vigor.
Utilidad Neta: La Utilidad Neta reportada disminuyó en un 61.0% a 479 millones de pesos. La Utilidad Neta comparable
disminuyó en un 45.7% para finalizar en 667 millones de pesos.
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RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL AÑO COMPLETO 2017
La siguiente tabla presenta el estado de resultados condensado en millones de pesos. El margen representa, de cada concepto, su
relación con las ventas netas, así como el cambio porcentual del año completo terminado el 31 de diciembre de 2017, en
comparación con el mismo periodo de 2016.
Cifras reportadas Cifras reportadas Cifras Comparables(1)
Estado de resultados 2016 % Ventas 2017 % Ventas Var. % 2017 % Ventas Var. %
Ventas Netas $ 53,468 100.0% $ 62,540 100.0% 17.0% $ 60,192 100.0% 12.6%
Utilidad Bruta 20,295 38.0% 23,378 37.4% 15.2% 22,652 37.6% 11.6%
Utilidad de Operación 5,248 9.8% 6,175 9.9% 17.7% 5,842 9.7% 11.3%
EBITDA(2) 6,861 12.8% 8,045 12.9% 17.3% 7,666 12.7% 11.7%
Utilidad Neta 4,193 7.8% 3,338 5.3% (20.4)% 3,526 5.9% (15.9)%
(1) Comparable significa, con respecto a una comparación año tras año, el cambio en una medida dada que excluye los efectos de (i) la adquisición de Brasil en el cuarto
trimestre de 2017, y (ii) efectos puntuales derivados de la integración de Brasil
(2) EBITDA se define como la utilidad de operación antes de la depreciación y amortización
Información Relevante del año completo 2017
Las Ventas crecieron 17.0%, mientras que las ventas comparables crecieron 12.6% en 2017
La Utilidad de Operación aumentó 17.7% para finalizar en 6,175 millones de pesos. Las cifras comparables terminaron
en 5,842 millones de pesos, una expansión de 11.3% en comparación con 2016
El EBITDA creció 17.3% finalizando en 8,045 millones de pesos, mientras que, en una base comparable, aumentó
11.7% en el año
Durante el 2017, las ventas netas reportadas aumentaron en un 17.0% a 62,540 millones de pesos. El crecimiento orgánico
representó el 12.6%, mientras que las operaciones del negocio recientemente adquirido en Brasil contribuyeron otro 4.4 puntos
porcentuales.
LALA Segmentos: Las ventas por segmento destacan el crecimiento acelerado en Derivados Lácteos, a través del crecimiento
en queso, crema y yogurt; pero también, la adición de los productos lácteos de valor agregado de Vigor.
Cifras reportadas Cifras Comparables(1)
Segmento 2016 2017 Var. % Var. %
Leche(2) $ 33,835 $ 37,067 9.6% 9.2%
Derivados Lácteos(3) 16,612 22,168 33.4% 20.3%
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Bebidas y Otros (4) 3,021 3,305 9.4% 7.5%
(1) Comparable significa, con respecto a una comparación año tras año, el cambio en una medida dada que excluye los efectos de (i) la adquisición de Brasil en el cuarto
trimestre de 2017, y (ii) efectos puntuales derivados de la integración de Brasil
(2) Leche: Pasteurizada, UHT, y funcionales, producto lácteo pasteurizado y UHT y leche en polvo.
(3) Derivados Lácteos: Crema, mantequilla, margarina, media crema, yogurt, quesos, helados y postres.
(4) Bebidas y Otros: Bebidas, jugos, embutidos y otros ingresos.
La Utilidad Bruta del año completo 2017 aumentó en un 15.2% para finalizar en 23,378 millones de pesos, representando el
37.4% de las ventas netas. La Utilidad Bruta comparable creció 11.6%, cerrando en 22,652 millones de pesos.
Los gastos de operación cerraron en 17,850 millones de pesos, un incremento de 18.0% en comparación con el año completo
2016. Los gastos comparables crecieron 12.2% principalmente debido a costos relacionados a nuestros negocios en
Centroamérica y Estados Unidos.
La Utilidad de Operación aumentó en 17.7 puntos porcentuales para finalizar en 6,175 millones de pesos; mientras que el
crecimiento comparable fue del 11.3%, debido a las ventas ya mencionadas y al crecimiento de la Utilidad Bruta.
El EBITDA de todo el año cerró en 8,045 millones de pesos, un crecimiento de 17.3% comparado con 2016, mientras que el
EBITDA comparable aumentó 11.7% para terminar en 7,666 millones de pesos.
La Utilidad Neta del año finalizó en 3,338 millones de pesos, una disminución de 20.4%, afectada principalmente por los costos
asociados a la deuda por la adquisición de Vigor, así como los efectos netos de las cuentas del balance monetario combinadas con
la desinversión de Itambé. En una base comparable, la disminución fue de 15.9% para finalizar en 3,526 millones de pesos.
LALA por región
Las ventas netas en México y Centroamérica aumentaron 9.3% para finalizar en 56,938 millones de pesos. El EBITDA de la
región en 2017 cerró en 7,910 millones de pesos, representando el 13.9% de las ventas netas, y un incremento de 11.6% en
comparación con el año anterior. Este resultado refleja las fuertes iniciativas de productividad, la innovación y el
fortalecimiento de nuestro portafolio en la región.
Estados Unidos reportó ventas netas de 3,254 millones de pesos, impulsadas principalmente por las iniciativas en el negocio de
Yogurt bebible y la expansión de la leche especializada Promised Land. El EBITDA de -244 millones de pesos fue resultado de
la estructura de los altos costos fijos en la planta de Colorado, que produce leche Promised Land y productos "Cultured" (queso
cottage, crema agria y dips). El crecimiento en las ventas de leche Promised Land y la reestructuración de los costos en la planta
de Colorado nos permitirán alcanzar el punto de equilibrio al nivel de EBITDA para fines de 2018.
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
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El negocio en Brasil reportó ventas netas de 2,348 millones de pesos en noviembre y diciembre, y un EBITDA de 379 millones
de pesos, que incluye los efectos no recurrentes de la adquisición de Brasil; la venta de Itambé y gastos de M&A.
(1) Las cifras incluyen 5 meses de resultados consolidados en 2016
(2) Las cifras incluyen 2 meses de resultados consolidados en 2017
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Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto]
ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA
Inversiones en Capital
Durante los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, la Compañía invirtió a cifras comparables 3.7 mil millones de
pesos en propiedades, planta y equipo, y otras inversiones de capital.
Efectivo, inversiones a corto plazo e instrumentos financieros
Al 31 de diciembre de 2017, teníamos un saldo de efectivo de 6,740 millones de pesos, incluyendo el saldo de efectivo de Vigor
denominado en reales brasileños, un aumento de 1,456 millones de pesos en comparación con el 31 de diciembre de 2016.
Activos intangibles y otros activos
El saldo final de activos intangibles y otros activos aumentó de 6,193 millones de pesos a 29,487 millones de pesos al 31 de
diciembre de 2017. Este crecimiento se explica por las marcas y otros intangibles relacionados con la adquisición brasileña.
Deuda Total
Al 31 de diciembre de 2017, la deuda total a corto plazo era de 28,626 millones de pesos y la deuda a largo plazo era de 2,345
millones de pesos, con una deuda total de 30,971 millones de pesos. Esta deuda considera: a) El crédito puente con tres
instituciones financieras usado para financiar la adquisición de Vigor; b) La deuda brasileña adquirida, denominada en Reales,
que cerró en 6,538 millones de pesos; y c) La refinanciación de Instrumentos de Capital de Trabajo en Brasil para reducir las
alternativas de costo.
Las siguientes tablas establecen el perfil de la deuda de la Compañía por moneda al 31 de diciembre de 2017.
Moneda Deuda Total(1) % Deuda Total
Pesos mexicanos $24,433 78.9%
Reales brasileños $6,538 21.1%
Deuda Total $30,971 100.0%
(1) Cifras en MXN$ '000 000
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
13 de 167
Control interno [bloque de texto]
Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza
para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto]
Razones financieras
Al 31 de diciembre de 2017, las principales razones financieras de la Compañía fueron:
Indicadores Financieros 2016 2017
EBITDA(2) / Intereses Pagados 274.1x 13.0x
Deuda Neta / EBITDA(2) (0.4)x 2.7x
UPA(3) (12 meses) $ 1.67 $ 1.31
(2) EBITDA se define como la utilidad de operación antes de la depreciación y amortización
(3) UPA es la utilidad por acción de los últimos 12 meses
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
14 de 167
[110000] Información general sobre estados financieros
Clave de cotización: LALA
Periodo cubierto por los estados financieros: 2017-01-01 al 2017-12-31
Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa: 2017-12-31
Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación: Grupo Lala, S.A.B de C.V.
Descripción de la moneda de presentación: MXN
Grado de redondeo utilizado en los estados financieros: miles
Consolidado: Si
Número De Trimestre: 4D
Tipo de emisora: ICS
Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u
otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que
se informa precedente:
Descripción de la naturaleza de los estados financieros:
Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]
Nombre de proveedor de servicios de Auditoria externa [bloque de texto]
Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited
Nombre del socio que firma la opinión [bloque de texto]
C. P. C. Roberto Benavides González
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
15 de 167
Tipo de opinión a los estados financieros [bloque de texto]
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Grupo LALA, S.A.B de C.V. y Subsidiarias (en lo
sucesivo la "Entidad", el "Grupo Lala"), que comprenden los estados consolidados de posición financiera al 31 de
diciembre de 2017 y 2016, los estados consolidados de resultados y otros resultados integrales, los estados
consolidados de cambios en el capital contable y los estados consolidados de flujos de efectivo correspondientes a los
años que terminaron en esas fechas, así como las notas explicativas de los estados financieros consolidados que
incluyen un resumen de las politicas contables significativas.
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos
importantes, la posición financiera consolidada del Grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, así como su
desempeño financiero consolidado y sus flujos de efectivo consolidados correspondientes a los años que terminaron
en dichas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF of "IFRS" por
sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
Fecha de opinión sobre los estados financieros [bloque de texto]
28 de marzo de 2018
Fecha de asamblea en que se aprobaron los estados financieros [bloque de texto]
27 de abril de 2018
Seguimiento de análisis [bloque de texto]
Cobertura de analistas
Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía cuenta con diecisiete coberturas de analistas de las siguientes instituciones: Actinver, Bank
of America Merrill Lynch, Barclays, BBVA Bancomer, BTG Pactual, Citigroup, Credit Suisse, GBM Grupo Bursatil Mexicano,
Goldman Sachs, Intercam, INVEX Banco, Santander, UBS, Vector Casa de Bolsa, Banorte-Ixe y J.P Morgan.
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
16 de 167
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
17 de 167
[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante
Concepto Cierre Periodo Actual
MXN
2017-12-31
Cierre Año Anterior
MXN
2016-12-31
Estado de situación financiera [sinopsis]
Activos [sinopsis]
Activos circulantes[sinopsis]
Efectivo y equivalentes de efectivo 6,733,382,000 4,266,101,000
Clientes y otras cuentas por cobrar 9,568,519,000 6,555,345,000
Impuestos por recuperar 549,363,000 578,987,000
Otros activos financieros 6,422,000 1,017,149,000
Inventarios 5,340,926,000 3,897,223,000
Activos biológicos 0 0
Otros activos no financieros 383,707,000 242,499,000
Activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos
para la venta
22,582,319,000 16,557,304,000
Activos mantenidos para la venta 0 0
Total de activos circulantes 22,582,319,000 16,557,304,000
Activos no circulantes [sinopsis]
Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 2,104,957,000 221,624,000
Impuestos por recuperar no circulantes 0 0
Inventarios no circulantes 0 0
Activos biológicos no circulantes 0 0
Otros activos financieros no circulantes 59,722,000 41,633,000
Inversiones registradas por método de participación 0 0
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 66,785,000 64,293,000
Propiedades, planta y equipo 23,410,299,000 17,857,702,000
Propiedades de inversión 0 0
Crédito mercantil 25,866,133,000 3,109,195,000
Activos intangibles distintos al crédito mercantil 2,945,407,000 2,551,859,000
Activos por impuestos diferidos 546,456,000 313,088,000
Otros activos no financieros no circulantes 308,430,000 115,384,000
Total de activos no circulantes 55,308,189,000 24,274,778,000
Total de activos 77,890,508,000 40,832,082,000
Capital Contable y Pasivos [sinopsis]
Pasivos [sinopsis]
Pasivos Circulantes [sinopsis]
Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 8,640,664,000 5,475,142,000
Impuestos por pagar a corto plazo 680,178,000 597,944,000
Otros pasivos financieros a corto plazo 28,714,494,000 2,218,939,000
Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0
Provisiones circulantes [sinopsis]
Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 753,745,000 424,200,000
Otras provisiones a corto plazo 1,563,027,000 1,540,934,000
Total provisiones circulantes 2,316,772,000 1,965,134,000
Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 40,352,108,000 10,257,159,000
Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0
Total de pasivos circulantes 40,352,108,000 10,257,159,000
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
18 de 167
Concepto Cierre Periodo Actual
MXN
2017-12-31
Cierre Año Anterior
MXN
2016-12-31
Pasivos a largo plazo [sinopsis]
Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0
Impuestos por pagar a largo plazo 0 0
Otros pasivos financieros a largo plazo 2,345,224,000 156,481,000
Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0
Provisiones a largo plazo [sinopsis]
Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 585,798,000 542,877,000
Otras provisiones a largo plazo 2,788,317,000 204,032,000
Total provisiones a largo plazo 3,374,115,000 746,909,000
Pasivo por impuestos diferidos 1,478,491,000 684,659,000
Total de pasivos a Largo plazo 7,197,830,000 1,588,049,000
Total pasivos 47,549,938,000 11,845,208,000
Capital Contable [sinopsis]
Capital social 1,489,969,000 1,491,486,000
Prima en emisión de acciones 13,088,939,000 13,408,350,000
Acciones en tesorería 0 0
Utilidades acumuladas 14,357,249,000 12,965,673,000
Otros resultados integrales acumulados 1,029,689,000 796,522,000
Total de la participación controladora 29,965,846,000 28,662,031,000
Participación no controladora 374,724,000 324,843,000
Total de capital contable 30,340,570,000 28,986,874,000
Total de capital contable y pasivos 77,890,508,000 40,832,082,000
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
19 de 167
[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto
Concepto Acumulado Año Actual
MXN
2017-01-01 - 2017-12-31
Acumulado Año Anterior
MXN
2016-01-01 - 2016-12-31
Trimestre Año Actual
MXN
2017-10-01 - 2017-12-31
Trimestre Año Anterior
MXN
2016-10-01 - 2016-12-31
Resultado de periodo [sinopsis]
Utilidad (pérdida) [sinopsis]
Ingresos 62,540,248,000 53,467,693,000 17,751,304,000 14,354,402,000
Costo de ventas 39,162,742,000 33,173,169,000 11,277,714,000 9,124,731,000
Utilidad bruta 23,377,506,000 20,294,524,000 6,473,590,000 5,229,671,000
Gastos de venta 14,569,022,000 12,562,025,000 3,992,095,000 3,555,926,000
Gastos de administración 3,280,678,000 2,567,949,000 1,194,835,000 655,370,000
Otros ingresos 665,982,000 172,610,000 544,558,000 101,378,000
Otros gastos 19,099,000 88,971,000 (28,266,000) 20,468,000
Utilidad (pérdida) de operación 6,174,689,000 5,248,189,000 1,859,484,000 1,099,285,000
Ingresos financieros 140,404,000 328,181,000 71,808,000 120,330,000
Gastos financieros 783,285,000 32,036,000 532,452,000 16,082,000
Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios
conjuntos
2,393,000 (6,292,000) 38,000 (768,000)
Utilidad (pérdida) antes de impuestos 5,534,201,000 5,538,042,000 1,398,878,000 1,202,765,000
Impuestos a la utilidad 2,196,301,000 1,344,790,000 920,182,000 (25,263,000)
Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 3,337,900,000 4,193,252,000 478,696,000 1,228,028,000
Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 0 0 0
Utilidad (pérdida) neta 3,337,900,000 4,193,252,000 478,696,000 1,228,028,000
Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 3,238,885,000 4,128,248,000 446,154,000 1,205,219,000
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 99,015,000 65,004,000 32,542,000 22,809,000
Utilidad por acción [bloque de texto]
Utilidad por acción básica [sinopsis]
Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas 1.31 1.67 0.18 0.49
Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones
discontinuadas
0.0 0.0 0.0 0.0
Total utilidad (pérdida) básica por acción 1.31 1.67 0.18 0.49
Utilidad por acción diluida [sinopsis]
Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones
continuas
1.31 1.67 0.18 0.49
Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones
discontinuadas
0.0 0.0 0.0 0.0
Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida 1.31 1.67 0.18 0.49
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
20 de 167
[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos
Concepto Acumulado
Año Actual
MXN
2017-01-01 -
2017-12-31
Acumulado
Año Anterior
MXN
2016-01-01 -
2016-12-31
Trimestre Año
Actual
MXN
2017-10-01 -
2017-12-31
Trimestre Año
Anterior
MXN
2016-10-01 -
2016-12-31
Estado del resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 3,337,900,000 4,193,252,000 478,696,000 1,228,028,000
Otro resultado integral [sinopsis]
Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital 0 0 0 0
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0 0 0
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios
definidos
(17,580,000) 27,140,000 (17,580,000) 27,140,000
Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a
cambios en el riesgo de crédito del pasivo
0 0 0 0
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren
inversiones en instrumentos de capital
0 0 0 0
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto
de impuestos
0 0 0 0
Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos (17,580,000) 27,140,000 (17,580,000) 27,140,000
Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]
Efecto por conversión [sinopsis]
Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos (413,537,000) 719,697,000 499,256,000 476,164,000
Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0 0 0
Efecto por conversión, neto de impuestos (413,537,000) 719,697,000 499,256,000 476,164,000
Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de
impuestos
0 0 0 0
Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la
venta, neta de impuestos
0 0 0 0
Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos 0 0 0 0
Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 664,049,000 0 534,314,000 0
Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 0 0
Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan
adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos
0 0 0 0
Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos 664,049,000 0 534,314,000 0
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 0 0
Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 0 0
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 0 0
Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos 0 0 0 0
Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0
Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0
Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos 0 0 0 0
Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0
Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0
Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos 0 0 0 0
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
21 de 167
Concepto Acumulado
Año Actual
MXN
2017-01-01 -
2017-12-31
Acumulado
Año Anterior
MXN
2016-01-01 -
2016-12-31
Trimestre Año
Actual
MXN
2017-10-01 -
2017-12-31
Trimestre Año
Anterior
MXN
2016-10-01 -
2016-12-31
Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 0 0
Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 0 0
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de
impuestos
0 0 0 0
Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos 250,512,000 719,697,000 1,033,570,000 476,164,000
Total otro resultado integral 232,932,000 746,837,000 1,015,990,000 503,304,000
Resultado integral total 3,570,832,000 4,940,089,000 1,494,686,000 1,731,332,000
Resultado integral atribuible a [sinopsis]
Resultado integral atribuible a la participación controladora 3,472,052,000 4,874,529,000 1,462,379,000 1,707,967,000
Resultado integral atribuible a la participación no controladora 98,780,000 65,560,000 32,307,000 23,365,000
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
22 de 167
[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto
Concepto Acumulado Año Actual
MXN
2017-01-01 - 2017-12-31
Acumulado Año Anterior
MXN
2016-01-01 - 2016-12-31
Estado de flujos de efectivo [sinopsis]
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 3,337,900,000 4,193,252,000
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]
Operaciones discontinuas 0 0
Impuestos a la utilidad 2,196,301,000 1,344,790,000
Ingresos y gastos financieros, neto 411,402,000 (249,336,000)
Gastos de depreciación y amortización 1,870,597,000 1,612,866,000
Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0
Provisiones 0 0
Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 67,831,000 218,815,000
Pagos basados en acciones 0 0
Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0
Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0
Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes (536,386,000) (26,856,000)
Participación en asociadas y negocios conjuntos (2,393,000) 6,292,000
Disminuciones (incrementos) en los inventarios (378,589,000) (543,150,000)
Disminución (incremento) de clientes (854,702,000) (566,015,000)
Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación (129,829,000) (1,280,455,000)
Incremento (disminución) de proveedores 884,892,000 157,612,000
Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación 68,793,000 127,779,000
Otras partidas distintas al efectivo 0 0
Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0
Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0
Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0
Ajuste por valor de las propiedades 0 0
Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0
Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 3,597,917,000 802,342,000
Flujos de efectivo procedentes (utilizados en) operaciones 6,935,817,000 4,995,594,000
Dividendos pagados 0 0
Dividendos recibidos 0 0
Intereses pagados 0 0
Intereses recibidos 0 0
Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 2,397,161,000 1,428,428,000
Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación 4,538,656,000 3,567,166,000
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]
Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 3,222,652,000 0
Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 22,354,685,000 5,414,079,000
Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0
Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0
Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0
Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 0 0
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 225,361,000 148,729,000
Compras de propiedades, planta y equipo 3,711,550,000 2,928,533,000
Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 0
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
23 de 167
Concepto Acumulado Año Actual
MXN
2017-01-01 - 2017-12-31
Acumulado Año Anterior
MXN
2016-01-01 - 2016-12-31
Compras de activos intangibles 104,705,000 75,839,000
Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0
Compras de otros activos a largo plazo 0 0
Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0
Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0
Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0
Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 41,366,000 1,887,036,000
Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 1,794,980,000 2,167,745,000
Dividendos recibidos 0 0
Intereses pagados 0 0
Intereses cobrados 170,889,000 275,231,000
Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0
Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (20,798,424,000) (7,713,782,000)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]
Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de
control
0 0
Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0
Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0
Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0
Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 320,930,000 247,485,000
Pagos por otras aportaciones en el capital 0 (16,500,000)
Importes procedentes de préstamos 31,101,674,000 4,286,398,000
Reembolsos de préstamos 10,402,417,000 2,318,680,000
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 22,538,000 39,711,000
Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0
Dividendos pagados 1,463,210,000 1,334,889,000
Intereses pagados 618,768,000 25,028,000
Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0
Otras entradas (salidas) de efectivo 578,525,000 (29,400,000)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento 18,852,336,000 307,705,000
Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 2,592,568,000 (3,838,911,000)
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (125,287,000) 120,037,000
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo 2,467,281,000 (3,718,874,000)
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 4,266,101,000 7,984,975,000
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 6,733,382,000 4,266,101,000
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
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[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Actual
Componentes del capital contable [eje]
Hoja 1 de 3 Capital social [miembro] Prima en emisión de
acciones [miembro]
Acciones en tesorería
[miembro]
Utilidades acumuladas
[miembro]
Superávit de revaluación
[miembro]
Efecto por conversión
[miembro]
Coberturas de flujos de
efectivo [miembro]
Utilidad (pérdida) en
instrumentos de
cobertura que cubren
inversiones en
instrumentos de capital
[miembro]
Variación en el valor temporal de las
opciones [miembro]
Capital contable al comienzo del periodo 1,491,486,000 13,408,350,000 0 12,965,673,000 0 884,173,000 0 0 0
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 3,238,885,000 0 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 (413,537,000) 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 3,238,885,000 0 (413,537,000) 0 0 0
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 1,857,444,000 0 0 0 0 0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 10,135,000 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias (1,517,000) (319,411,000) 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de
control
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro
valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad
de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial
o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la
contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o
en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la
contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se
incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme
para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el capital contable (1,517,000) (319,411,000) 0 1,391,576,000 0 (413,537,000) 0 0 0
Capital contable al final del periodo 1,489,969,000 13,088,939,000 0 14,357,249,000 0 470,636,000 0 0 0
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
25 de 167
Componentes del capital contable [eje]
Hoja 2 de 3 Variación en el valor de
contratos a futuro
[miembro]
Variación en el valor de
márgenes con base en
moneda extranjera
[miembro]
Utilidad (pérdida) por
cambios en valor razonable
de activos financieros
disponibles para la venta
[miembro]
Pagos basados en acciones
[miembro]
Nuevas mediciones de
planes de beneficios
definidos [miembro]
Importes reconocidos en
otro resultado integral y
acumulados en el capital
contable relativos a activos
no corrientes o grupos de
activos para su disposición
mantenidos para la venta
[miembro]
Utilidad (pérdida) por
inversiones en
instrumentos de capital
Reserva para cambios en el
valor razonable de pasivos
financieros atribuibles a
cambios en el riesgo de
crédito del pasivo
[miembro]
Reserva para catástrofes
[miembro]
Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 (87,651,000) 0 0 0 0
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 646,704,000 0 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 0 646,704,000 0 0 0 0
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de
control
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro
valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad
de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial
o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la
contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o
en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la
contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se
incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme
para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 646,704,000 0 0 0 0
Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 559,053,000 0 0 0 0
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
26 de 167
Componentes del capital contable [eje]
Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización
[miembro]
Reserva de componentes de
participación discrecional [miembro]
Otros resultados integrales [miembro] Otros resultados integrales
acumulados [miembro]
Capital contable de la participación
controladora [miembro]
Participación no controladora
[miembro]
Capital contable [miembro]
Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 796,522,000 28,662,031,000 324,843,000 28,986,874,000
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 3,238,885,000 99,015,000 3,337,900,000
Otro resultado integral 0 0 0 233,167,000 233,167,000 (235,000) 232,932,000
Resultado integral total 0 0 0 233,167,000 3,472,052,000 98,780,000 3,570,832,000
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 101,000 101,000
Dividendos decretados 0 0 0 0 1,857,444,000 49,000,000 1,906,444,000
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 10,135,000 0 10,135,000
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 (320,928,000) 0 (320,928,000)
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de
control
0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro
valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad
de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial
o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la
contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o
en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la
contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se
incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme
para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 233,167,000 1,303,815,000 49,881,000 1,353,696,000
Capital contable al final del periodo 0 0 0 1,029,689,000 29,965,846,000 374,724,000 30,340,570,000
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
27 de 167
[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Anterior
Componentes del capital contable [eje]
Hoja 1 de 3 Capital social [miembro] Prima en emisión de
acciones [miembro]
Acciones en tesorería
[miembro]
Utilidades acumuladas
[miembro]
Superávit de revaluación
[miembro]
Efecto por conversión
[miembro]
Coberturas de flujos de
efectivo [miembro]
Utilidad (pérdida) en
instrumentos de
cobertura que cubren
inversiones en
instrumentos de capital
[miembro]
Variación en el valor temporal de las
opciones [miembro]
Capital contable al comienzo del periodo 1,492,419,000 13,638,402,000 0 10,172,821,000 0 164,476,000 0 0 0
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 4,128,248,000 0 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 719,697,000 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 4,128,248,000 0 719,697,000 0 0 0
Aumento de capital social 214,000 16,286,000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 1,336,800,000 0 0 0 0 0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 1,404,000 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias (1,147,000) (246,338,000) 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de
control
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro
valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad
de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial
o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la
contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o
en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la
contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se
incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme
para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el capital contable (933,000) (230,052,000) 0 2,792,852,000 0 719,697,000 0 0 0
Capital contable al final del periodo 1,491,486,000 13,408,350,000 0 12,965,673,000 0 884,173,000 0 0 0
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
28 de 167
Componentes del capital contable [eje]
Hoja 2 de 3 Variación en el valor de
contratos a futuro
[miembro]
Variación en el valor de
márgenes con base en
moneda extranjera
[miembro]
Utilidad (pérdida) por
cambios en valor razonable
de activos financieros
disponibles para la venta
[miembro]
Pagos basados en acciones
[miembro]
Nuevas mediciones de
planes de beneficios
definidos [miembro]
Importes reconocidos en
otro resultado integral y
acumulados en el capital
contable relativos a activos
no corrientes o grupos de
activos para su disposición
mantenidos para la venta
[miembro]
Utilidad (pérdida) por
inversiones en
instrumentos de capital
Reserva para cambios en el
valor razonable de pasivos
financieros atribuibles a
cambios en el riesgo de
crédito del pasivo
[miembro]
Reserva para catástrofes
[miembro]
Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 (114,235,000) 0 0 0 0
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 26,584,000 0 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 0 26,584,000 0 0 0 0
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de
control
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro
valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad
de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial
o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la
contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o
en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la
contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se
incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme
para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 26,584,000 0 0 0 0
Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 (87,651,000) 0 0 0 0
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
29 de 167
Componentes del capital contable [eje]
Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización
[miembro]
Reserva de componentes de
participación discrecional [miembro]
Otros resultados integrales [miembro] Otros resultados integrales
acumulados [miembro]
Capital contable de la participación
controladora [miembro]
Participación no controladora
[miembro]
Capital contable [miembro]
Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 50,241,000 25,353,883,000 288,683,000 25,642,566,000
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 4,128,248,000 65,004,000 4,193,252,000
Otro resultado integral 0 0 0 746,281,000 746,281,000 556,000 746,837,000
Resultado integral total 0 0 0 746,281,000 4,874,529,000 65,560,000 4,940,089,000
Aumento de capital social 0 0 0 0 16,500,000 0 16,500,000
Dividendos decretados 0 0 0 0 1,336,800,000 29,400,000 1,366,200,000
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 1,404,000 0 1,404,000
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 (247,485,000) 0 (247,485,000)
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de
control
0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro
valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad
de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial
o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la
contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o
en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la
contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se
incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme
para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 746,281,000 3,308,148,000 36,160,000 3,344,308,000
Capital contable al final del periodo 0 0 0 796,522,000 28,662,031,000 324,843,000 28,986,874,000
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
30 de 167
[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera
Concepto Cierre Periodo Actual
MXN
2017-12-31
Cierre Año Anterior
MXN
2016-12-31
Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis]
Capital social nominal 352,820,000 352,820,000
Capital social por actualización 1,140,046,000 1,140,046,000
Fondos para pensiones y prima de antigüedad 0 0
Numero de funcionarios 651 543
Numero de empleados 7,491 6,394
Numero de obreros 30,251 27,929
Numero de acciones en circulación 2,475,932,111 2,475,932,111
Numero de acciones recompradas 20,327,394 9,683,188
Efectivo restringido 57,769 95,572
Deuda de asociadas garantizada 0 0
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
31 de 167
[700002] Datos informativos del estado de resultados
Concepto Acumulado Año Actual
MXN
2017-01-01 - 2017-12-31
Acumulado Año Anterior
MXN
2016-01-01 - 2016-12-31
Trimestre Año Actual
MXN
2017-10-01 - 2017-12-31
Trimestre Año Anterior
MXN
2016-10-01 - 2016-12-31
Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]
Depreciación y amortización operativa 1,870,597,000 1,612,866,000 500,729,000 501,937,000
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
32 de 167
[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses
Concepto Año Actual
MXN
2017-01-01 - 2017-12-31
Año Anterior
MXN
2016-01-01 - 2016-12-31
Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]
Ingresos 62,540,248,000 53,467,693,000
Utilidad (pérdida) de operación 6,174,689,000 5,248,189,000
Utilidad (pérdida) neta 3,337,900,000 4,193,252,000
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 3,238,885,000 4,128,248,000
Depreciación y amortización operativa 1,870,597,000 1,612,866,000
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
33 de 167
[800001] Anexo - Desglose de créditos
Denominación [eje]
Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]
Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]
Institución [eje] Institución Extranjera
(Si/No)
Fecha de
firma/contrato
Fecha de
vencimiento
Tasa de interés y/o
sobretasa
Año actual
[miembro]
Hasta 1 año
[miembro]
Hasta 2 años
[miembro]
Hasta 3 años
[miembro]
Hasta 4 años
[miembro]
Hasta 5 años o más
[miembro]
Año actual
[miembro]
Hasta 1 año
[miembro]
Hasta 2 años
[miembro]
Hasta 3 años
[miembro]
Hasta 4 años
[miembro]
Hasta 5 años o más
[miembro]
Bancarios [sinopsis]
Comercio exterior (bancarios)
Bank of China - Lei 4131-1 NO 2015-01-12 2018-11-09 97,7% CDI 0 0 0 0 0 0 0 256,387,000 0 0 0 0
HSBC - Lei 4131 NO 2017-12-14 2019-01-10 CDI + 1,02% 0 0 0 0 0 0 0 614,000 414,443,000 0 0 0
Bank of China - Lei 4131 NO 2015-09-12 2018-11-09 98,0% CDI 0 0 0 0 0 0 0 250,451,000 0 0 0 0
HSBC - Lei 4131-1 NO 2017-11-17 2019-01-10 CDI + 0,98% 0 0 0 0 0 0 0 6,038,000 1,657,774,000 0 0 0
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 513,490,000 2,072,217,000 0 0 0
Con garantía (bancarios)
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Banca comercial
BDMG - FINAME 959 NO 2014-05-19 2023-11-15 TF 3,50% 0 1,283,000 185,000 185,000 185,000 352,000 0 0 0 0 0 0
BDMG - FINAME 460 NO 2014-08-14 2024-06-17 TF 6,00% 0 84,000 84,000 84,000 84,000 224,000 0 0 0 0 0 0
Banco LAFISE Bancentro - 697 NO 2014-04-28 2019-07-28 TF 7.50 % 0 2,055,000 1,272,000 0 0 0
BDMG - FINAME 434 NO 2014-07-24 2024-06-17 TF 6,00% 0 101,000 101,000 101,000 101,000 257,000 0 0 0 0 0 0
Safra - CCB 151 NO 2017-08-31 2018-05-03 CDI + 1,52% 0 245,117,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
BDMG - FINAME 1712 NO 2012-10-12 2022-11-15 TF 2,50% 0 3,830,000 3,812,000 3,812,000 3,812,000 3,490,000 0 0 0 0 0 0
BDMG - FINAME 439 NO 2014-07-24 2024-06-17 TF 6,00% 0 30,000 24,000 24,000 24,000 66,000 0 0 0 0 0 0
BDMG - FINAME 915 NO 2013-08-11 2023-11-15 TF 3,50% 0 113,000 1,008,000 1,008,000 1,008,000 2,100,000 0 0 0 0 0 0
Bank of China - NCE 056 NO 2015-09-28 2018-12-09 CDI + 1,20% 0 305,839,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Bradesco - NCE 064 NO 2017-10-05 2018-04-05 129,9% + CDI 0 320,017,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
BDMG - FINAME 454 NO 2014-08-14 2024-06-17 TF 6,00% 0 24,000 24,000 24,000 24,000 60,000 0 0 0 0 0 0
Banco LAFISE Bancentro - 831 NO 2015-03-25 2020-03-25 TF 7.00 % 0 1,137,000 1,240,000 332,000 0 0
BB - FINAME 118-0 NO 2011-03-21 2021-04-15 TF 5,50% 0 113,000 113,000 113,000 36,000 0 0 0 0 0 0 0
BDMG - FINAME 617 NO 2014-10-10 2024-07-15 TF 6,00% 0 107,000 107,000 107,000 107,000 274,000 0 0 0 0 0 0
BDMG - FINAME 647 NO 2013-12-27 2024-01-15 TF 3,50% 0 1,014,000 1,271,000 1,271,000 1,271,000 2,434,000 0 0 0 0 0 0
BB - NCE 040-5 NO 2016-03-30 2019-03-15 105,5% + CDI 0 156,785,000 149,149,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
BB - FINAME 221-7 NO 2011-12-09 2021-09-15 TF 6,50% 0 78,000 78,000 78,000 60,000 0 0 0 0 0 0 0
Santander - CCB 517 NO 2017-11-29 2017-12-29 120,0% CDI 0 64,486,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
BDMG - FINAME 953 NO 2013-08-11 2023-11-15 TF 3,50% 0 573,000 573,000 573,000 573,000 1,098,000 0 0 0 0 0 0
BDMG - FINAME 1813 NO 2013-04-19 2023-03-15 TF 3,00% 0 1,253,000 1,241,000 1,241,000 1,241,000 1,551,000 0 0 0 0 0 0
Banco LAFISE Bancentro - 693 NO 2014-08-10 2019-08-10 TF 8.50 % 0 1,483,000 1,349,000 0 0 0
BBVA Bancomer - 905 NO 2016-07-06 2021-05-31 Libor + 2.23 % 0 19,656,000 19,656,000 19,656,000 8,585,000
BDMG - FINAME 6313 NO 2013-09-05 2023-02-15 TF 3,00% 0 4,731,000 4,701,000 4,701,000 4,701,000 5,483,000 0 0 0 0 0 0
JP Morgan 2560 NO 2017-10-25 2022-08-30 TF 3.40 % 2,624,000 2,715,000 2,808,000 2,905,000 2,071,000
Santander - CCB 445 NO 2017-07-04 2018-02-04 10,10% + CDI 0 319,072,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
BDMG - FINAME 957 NO 2013-08-11 2023-11-15 TF 3,50% 0 185,000 113,000 113,000 113,000 221,000 0 0 0 0 0 0
Itaú - CCB 900-4 NO 2017-11-13 2018-12-11 CDI + 1,90% 0 301,424,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Banco LAFISE Bancentro - 890 NO 2015-10-29 2019-10-14 TF 7.50 % 0 326,000 333,000 0 0 0
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
34 de 167
Institución [eje] Institución Extranjera
(Si/No)
Fecha de
firma/contrato
Fecha de
vencimiento
Tasa de interés y/o
sobretasa
Denominación [eje]
Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]
Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]
Año actual
[miembro]
Hasta 1 año
[miembro]
Hasta 2 años
[miembro]
Hasta 3 años
[miembro]
Hasta 4 años
[miembro]
Hasta 5 años o más
[miembro]
Año actual
[miembro]
Hasta 1 año
[miembro]
Hasta 2 años
[miembro]
Hasta 3 años
[miembro]
Hasta 4 años
[miembro]
Hasta 5 años o más
[miembro]
BB - FINAME 197-0 NO 2011-12-07 2021-07-15 TF 6,50% 0 30,000 28,000 30,000 0 0 0 0 0 0 0 0
BDMG - FINAME 455 NO 2014-07-24 2024-06-17 TF 6,00% 0 72,000 66,000 66,000 66,000 167,000 0 0 0 0 0 0
Banco LAFISE Bancentro - 827 NO 2014-12-22 2019-12-16 TF 7.50 % 0 751,000 803,000 0 0 0
JP Morgan-6657 NO 2017-10-25 2018-10-24 TIIE 28d +.25% 8,593,651,000
BDMG - FINAME 0455 NO 2014-08-14 2024-06-17 TF 6,00% 0 72,000 66,000 66,000 66,000 167,000 0 0 0 0 0 0
Banco LAFISE Bancentro - 981 NO 2014-12-26 2018-12-16 TF 7.50 % 0 1,339,000 0 0 0 0
Santander -6657 NO 2017-10-25 2018-10-24 TIIE 28d +.25% 6,445,846,000
Banamex- 1006 NO 2017-12-27 2018-10-24 TF 7.6% 2,849,959,000
BBVA Bancomer -6657 NO 2017-10-25 2018-10-24 TIIE 28d +.25% 6,445,846,000
TOTAL 0 26,064,359,000 165,459,000 16,405,000 16,377,000 20,015,000 0 26,747,000 24,653,000 19,988,000 8,585,000 0
Otros bancarios
Banco Original - Factoring -2014 NO 2017-01-01 2018-02-25 CDI + 5,30% 2,018,347,000
TOTAL 0 2,018,347,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total bancarios
TOTAL 0 28,082,706,000 165,459,000 16,405,000 16,377,000 20,015,000 0 540,237,000 2,096,870,000 19,988,000 8,585,000 0
Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis]
Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios)
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Bursátiles listadas en bolsa (con garantía)
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Colocaciones privadas (quirografarios)
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Colocaciones privadas (con garantía)
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones
privadas
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo
[sinopsis]
Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo
ARRENDAMIENTO FINANCIERO NO 0 3,295,000 1,525,000 0
TOTAL 0 3,295,000 1,525,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total otros pasivos circulantes y no circulantes con
costo
TOTAL 0 3,295,000 1,525,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Proveedores [sinopsis]
Proveedores
PROVEEDORES NO 2016-01-01 2016-12-31 6,325,978,000 0 0 0 0 0 1,854,337,000
TOTAL 6,325,978,000 0 0 0 0 0 1,854,337,000 0 0 0 0 0
Total proveedores
TOTAL 6,325,978,000 0 0 0 0 0 1,854,337,000 0 0 0 0 0
Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo
[sinopsis]
Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
35 de 167
Institución [eje] Institución Extranjera
(Si/No)
Fecha de
firma/contrato
Fecha de
vencimiento
Tasa de interés y/o
sobretasa
Denominación [eje]
Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]
Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]
Año actual
[miembro]
Hasta 1 año
[miembro]
Hasta 2 años
[miembro]
Hasta 3 años
[miembro]
Hasta 4 años
[miembro]
Hasta 5 años o más
[miembro]
Año actual
[miembro]
Hasta 1 año
[miembro]
Hasta 2 años
[miembro]
Hasta 3 años
[miembro]
Hasta 4 años
[miembro]
Hasta 5 años o más
[miembro]
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin
costo
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total de créditos
TOTAL 6,325,978,000 28,086,001,000 166,984,000 16,405,000 16,377,000 20,015,000 1,854,337,000 540,237,000 2,096,870,000 19,988,000 8,585,000 0
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
36 de 167
[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera
Información a revelar sobre posición monetaria en moneda extranjera [bloque de texto]
Monedas [eje]
Dólares [miembro] Dólares contravalor pesos
[miembro]
Otras monedas contravalor
dólares [miembro]
Otras monedas contravalor
pesos [miembro]
Total de pesos [miembro]
Posición en moneda extranjera
[sinopsis]
Activo monetario [sinopsis]
Activo monetario circulante 101,200,000 1,997,219,000 776,000 15,309,000 2,012,528,000
Activo monetario no circulante 0 0 0 0 0
Total activo monetario 101,200,000 1,997,219,000 776,000 15,309,000 2,012,528,000
Pasivo monetario [sinopsis]
Pasivo monetario circulante 129,755,000 2,560,772,000 7,832,000 154,573,000 2,715,345,000
Pasivo monetario no circulante 107,756,000 2,126,601,000 0 0 2,126,601,000
Total pasivo monetario 237,511,000 4,687,373,000 7,832,000 154,573,000 4,841,946,000
Monetario activo (pasivo) neto (136,311,000) (2,690,154,000) (7,056,000) (139,264,000) (2,829,418,000)
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[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto
Principales productos o línea de productos [partidas] Tipo de ingresos [eje]
Principales marcas
[eje]
Principales productos o linea de productos
[eje]
Ingresos nacionales
[miembro]
Ingresos por exportación
[miembro]
Ingresos de subsidiarias en
el extranjero [miembro]
Ingresos totales [miembro]
LALA LECHES Y FORMULAS 37,066,615,000 0 0 37,066,615,000
LALA BEBIDAS Y OTROS 3,305,745,000 0 0 3,305,745,000
LALA DERIVADOS LACTEOS 22,167,888,000 0 0 22,167,888,000
TODAS TODOS 62,540,248,000 0 0 62,540,248,000
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[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados
Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando
si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otro fines tales
como negociación [bloque de texto]
1. Explica si las políticas de la emisora permiten el uso de derivados para fines de cobertura y/o de negociación, bajo qué circunstancias, y si
existen procedimientos o manuales al respecto.
La Compañía permite el uso de instrumentos financieros derivados y no derivados para cubrir algunas exposiciones a los riesgos financieros
alojados en el balance general (activos y pasivos reconocidos), así como fuera de éste (compromisos en firme y transacciones pronosticadas
altamente probables de ocurrir).
La política de Tesorería expresa de forma detallada que tipo de derivados, plazos y evidencia deben documentarse para el cierre de
cualquiera sea la operación.
El uso de derivados únicamente está permitido para fines de cobertura, aunque en algunos casos de coberturas económicas para propósitos
contables han sido designados a valor razonable con cambios en el estado de resultados por no cumplir con todos los requisitos normativos
para poder designarlos de cobertura contable.
2. Descripción general de los objetivos para utilizar derivados e identificación de los riesgos de los instrumentos utilizados.
El objetivo general de la Compañía para utilizar instrumentos financieros derivados es el cubrir riesgos cambiarios y de tasa de interés, para
lo que utiliza contratos forwards y swaps (instrumentos financieros derivados no complejos) debido a sus necesidades actuales. Sin embargo,
a su vez, la Compañía se expone a un riesgo crediticio conocido como "riesgo de contraparte", este riesgo se origina cuando la contraparte no
cumple con las obligaciones determinadas dentro del contrato establecido para la operación de IFD.
3. Instrumentos utilizados y estrategias de cobertura o negociación implementadas.
Forwards de Tipo de Cambio
La Compañía mantiene una estrategia de cobertura del tipo "roll-over" para cubrir su exposición a la variabilidad al tipo de cambio dólar
estadounidense al peso mexicano debido sus compras en dólares. El plan de cobertura se elabora con base a los flujos históricos por categoría
contratados por el área de Compras. Se anticipa la cobertura de un 80% como nivel máximo a cubrir sobre estos flujos en moneda extranjera
(pasivos a proveedores extranjeros). Los instrumentos utilizados por la Compañía para realizar sus coberturas son forwards de divisas
(dólares estadounidenses) con vencimiento máximo de unos seis meses. De acuerdo al plan de cobertura, se deben de cubrir los flujos en
moneda extranjera de forma mensual, cumpliendo el vencimiento y nuevas contrataciones el lunes de la cuarta semana de cada mes. Aunque
los derivados fueron contratados con el propósito de cobertura desde un punto de vista económico, para propósitos contables, no están
designados bajo la contabilidad de coberturas.
Swaps de Moneda
La Compañía mantiene una estrategia de cobertura para cubrir su exposición a la variabilidad al tipo de cambio y a la tasa de interés debido a
4 deudas en dólares contraída en su subsidiaria en Brasil. El plan de cobertura se elabora con base a las líneas de crédito dispuestas con los
bancos (actualmente se tiene una cobertura de 4 líneas de crédito). Los instrumentos utilizados por la Compañía para realizar sus coberturas
son 4 swaps de moneda con las características alineadas a cada deuda. En el swap se reciben dólares (2 a tasa variable y 2 a tasa fija) y se
pagan reales a tasa variable. Aunque los derivados fueron contratados con el propósito de cobertura desde un punto de vista económico, para
propósitos contables, no están designados bajo la contabilidad de coberturas.
4. Mercados de negociación permitidos y contrapartes elegibles.
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Estos instrumentos financieros derivados no cotizan en mercados estandarizados (se operan en mercados Over The Counter), por lo que no
existen fuentes de información pública donde puedan ser consultados sus valores en el tiempo. Es mercado de negociación y se trabaja con
las contrapartes autorizadas anualmente de acuerdo a la política de Tesorería autorizada por el Consejo de Administración.
Las contrapartes están limitadas a las instituciones aprobadas con calificaciones de crédito a largo plazo seguras de A- / A3 o mejor asignado
por Moody´s y/o Standard and Poor´s.
5. Políticas para la designación de agentes de cálculo o valuación.
La Compañía contrata instrumentos financieros derivados no complejos, por lo que no se requiere designar agentes de cálculo o valuación
externos; se realiza el cálculo de forma interna con modelos de valuación ampliamente aceptados en el ámbito financiero y utiliza fuentes de
información de mercado confiables para la obtención de insumos.
Los forwards, compras o ventas de dólares a plazo se valúan de acuerdo a la función de Bloomberg FRD Calculadora de Forwards la cual
concentra a las principales instituciones financieras en México que operan dichos instrumentos, al final de cada mes se determina una
pérdida o ganancia no realizada de cada instrumento
Los swaps de moneda se valúan de acuerdo a los insumos de tasas que se observan en el mercado, contemplando los flujos futuros.
Al final de cada mes, se compara el valor calculado con el proporcionado por la contraparte para verificar su razonabilidad.
6. Políticas de márgenes, colaterales, líneas de crédito, VAR.
El objetivo general de la Compañía para utilizar instrumentos financieros derivados es el cubrir riesgos cambiarios y de tasa de interés, para
lo que utiliza contratos forwards y swaps (instrumentos financieros derivados no complejos).
La política de la compañía es no aceptar llamadas de márgenes y colaterales. La determinación de la línea de crédito dependerá de la
periodicidad y volumen contratado con cada institución financiera, en caso de requerirse algún derivado con llamada de margen o colateral
deberá aprobarse por el Consejo de Administración.
7. Procedimientos de control interno para administrar la exposición a los riesgos de mercado y de liquidez.
La administración de instrumentos financieros y el uso de instrumentos financieros derivados y no derivados se rigen por las políticas de la
Compañía aprobadas por el Consejo de Administración.
El Director de Finanzas está autorizado para cerrar operaciones de derivados. El Área de Tesorería es el responsable de verificar los detalles
de las transacciones de derivados con el banco.
No hay comité de riesgos por lo que el Director de Finanzas es responsable de supervisar estas operaciones.
8. Existencia de un tercero independiente que revise los procedimientos anteriores.
Como parte de sus procedimientos de revisión, el auditor externo revisa el cumplimiento del control interno, así como los procedimientos de
valuación y reconocimiento de las variaciones de los instrumentos financieros derivados.
9. Información sobre la autorización del uso de derivados y si existe un comité que lleve a cabo dichas autorizaciones y el manejo de los
riesgos por derivados.
No existe un Comité específico en la emisora que autorice el uso de instrumentos derivados, pues esta autorización se pone a consideración
del Consejo de Administración de la emisora. Asimismo, la administración y uso de instrumentos financieros e instrumentos financieros
derivados y no derivados se rigen por las políticas de la Compañía, aprobadas por el propio Consejo de Administración.
Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos que sean valuados a
costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de valuación [bloque de texto]
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10. Descripción de los métodos y técnicas de valuación con las variables de referencia relevantes y los supuestos aplicados, así como la
frecuencia de valuación.
Al ser instrumentos financieros derivados no complejos, su valuación se realiza de manera mensual aplicando las técnicas de valuación para
estos instrumentos financieros derivados y los resultados se comparan contra la valuación de la contraparte contratada.
Los forwards, compras o ventas de dólares a plazo se valúan de acuerdo a la función de Bloomberg FRD Calculadora de Forwards la cual
concentra a las principales instituciones financieras en México que operan dichos instrumentos, al final de cada mes se determina una
pérdida o ganancia no realizada de cada instrumento
Los swaps de moneda se valúan de acuerdo a los insumos de tasas que se observan en el mercado, contemplando los flujos futuros.
La operación vigente al 29 de diciembre de 2017 es:
Instrumento Contraparte Inicio VencimientoTipo de cambio
pactado
Nocional en miles
USD
Valor Razonable en
MXN
Forward TC Bancomer 26-dic-17 29-ene-18 19.7204 15,900 1,030,252
Forward TC Bancomer 26-dic-17 26-feb-18 19.8203 3,800 252,719
Forward TC Santander 28-nov-17 30-ene-18 18.7805 4,600 4,638,281
Instrumento Contraparte Inicio Fin Saldo Recibe
miles USD
Tasa Recibe Saldo
Entrega
miles BRL
Tasa
Entrega
Valor
Razonable en
MXN
Swap CCS Haitong 30-nov-15 11-sep-18 12,950 Libor + 2.05% 49,823 97.7% CDI -42,205,377
Swap CCS Bradesco 9-dic-15 11-sep-18 12,650 Libor + 2.05% 47,691 98% CDI -35,396,264
Swap CCS HSBC 17-nov-17 01-oct-19 84,000 2.98% 277,788 98% CDI -8,453,891
Swap CCS HSBC 14-dic-17 01-oct-19 21,000 3.13% 69,573 1.02% CDI -1,274,188
11. Aclaración sobre si la valuación es hecha por un tercero independiente o es valuación interna y en qué casos se emplea una u otra
valuación. Si es por un tercero, si menciona que es estructurador, vendedor o contraparte del IFD.
La valuación que se reporta se realiza internamente y los resultados se comparan contra la valuación de la contraparte contratada.
12. Para instrumentos de cobertura, explicación del método utilizado para determinar la efectividad de la misma, mencionando el nivel de
cobertura actual de la posición global con que se cuenta.
Los forwards y los swaps, como mencionado anteriormente, aunque fueron contratados con la intención de cobertura, están designados como
instrumentos de valor razonable reconociendo sus efectos al estado de resultados
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Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas
para atender requerimientos relacionados con instrumentos financieros derivados [bloque de texto]
13. Discusión sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender los requerimientos relacionados con
IFD.
La Compañía administra su capital para asegurar que estará en capacidad de continuar como negocio en marcha mientras que se maximiza el
rendimiento a sus socios a través de la optimización de los saldos de la deuda y patrimonio.
La estructura de capital de la Compañía consiste en deuda neta (los préstamos compensados por saldos de efectivo y equivalentes de
efectivo) y capital de la Compañía (compuesto por capital social, prima en suscripción de acciones, resultados acumulados y la utilidad
integral).
La Compañía no está sujeta a requerimientos externos de capital. La empresa ha contado con la liquidez necesaria que le permite enfrentar
los compromisos contraídos por sus posiciones en IFD. Las fuentes internas de liquidez con que cuenta la Compañía son la caja y la
generación de efectivo producto de sus operaciones, adicionalmente, cuenta con líneas de crédito externas abiertas y suficientes con las
mismas contrapartes o con otras instituciones.
Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de
los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración que puedan
afectar en los futuros reportes [bloque de texto]
14. Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados, su administración, y contingencias que puedan
afectarla en futuros reportes.
La administración de instrumentos financieros y el uso de instrumentos financieros derivados y no derivados se rigen por las políticas de la
Compañía aprobadas por el Consejo de Administración. No ha habido cambios en la exposición de la Compañía a los riesgos del mercado o
la forma en la cual dichos riesgos son manejados y medidos.
15. Revelación de eventualidades, tales como cambios en el valor del activo subyacente, que ocasionen que difiera con el que se contrató
originalmente, que lo modifique, o que haya cambiado el nivel de cobertura, para lo cual requiere que la emisora asuma nuevas obligaciones
o vea afectada su liquidez.
No se presentaron eventualidades en el periodo de octubre-diciembre de 2017.
16. Presentar impacto en resultados o flujo de efectivo de las mencionadas operaciones de derivados.
Los forwards de dólares representaron una ganancia de 5,921,352 pesos (equivalentes a 300,714 dólares), el cual se registró en el estado de
resultados, debido a que son instrumentos a valor razonable a través del estado de resultados.
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Los swaps representaron una pérdida de 87,329,720 pesos (equivalentes a 4,435,007 dólares), el cual se registró en el estado de resultados,
debido a que son instrumentos a valor razonable a través del estado de resultados. De igual forma, los swaps presentaron un efecto en el flujo
de efectivo por los cupones que se vencieron en el periodo por un monto de 16,003,152 pesos (equivalentes a 812,714 dólares).
17. Descripción y número de IFD que hayan vencido durante el trimestre y de aquéllos cuya posición haya sido cerrada.
Durante el cuarto trimestre 2017, presentaron vencimiento 12 forwards, los cuales generaron una ganancia realizada de $785,591,275
MXN, equivalente a $41,376,526 USD. De los 12 forwards que vencieron 6 fueron de la cobertura especial que se realizó para la operación
de Brasil, misma que fue registrada como contabilidad de coberturas.
18. Descripción y número de llamadas de margen que se hayan presentado durante el trimestre.
Al cierre del cuarto trimestre 2017, no se tiene ningún llamado de margen por parte una de las contrapartes.
19. Revelación de cualquier incumplimiento que se haya presentado a los contratos respectivos.
No hubo incumplimiento en los contratos.
Información cuantitativa a revelar [bloque de texto]
II. Información cuantitativa (siempre que el valor absoluto del valor razonable represente cuando menos el 5% de los activos, pasivos o
capital o 3% de ventas).
A. Características de los IFD a la fecha del reporte (información en tabla) (puntos 20-25).
A continuación, se presenta un resumen en forma tabular de las características de los IFD:
Resumen de Instrumentos Financieros Derivados
(Cifras en miles de pesos al 29 de diciembre de 2017)
Valor del activo subyacente
(TC) / variable de referenciaValor Razonable
Tipo de
Derivado o
Valor de
Contrato
Fines de
Cobertura u
Otros fines,
Tales como
Negociación
Monto
Nocional
/ Valor
nominal
(Miles
USD)
Trimestre
actual
Trimestre
anterior
Trimestre
actual
Trimestre
anterior
Montos de
vencimientos
por año
Colateral
/Líneas de
crédito
/valores
dados en
garantía
Forward
Compra
Cobertura
económica15,900 19.691 N/A 1,030 N/A 1,030
Línea de
crédito
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Forward
Compra
Cobertura
económica3,800 19.691 N/A 252 N/A 252
Línea de
crédito
Forward
Compra
Cobertura
económica4,600 19.691 N/A 4,638 N/A 4,638
Línea de
crédito
Swap CCSCobertura
económica12,950 3.308 3.1871 -42,205 -55,200 -42,205
Línea de
crédito
Swap CCSCobertura
económica12,650 3.308 3.1871 -35,396 -48,133 -35,396
Línea de
crédito
Swap CCSCobertura
económica84,000 3.308 3.1871 -8,453 N/A
2018: -4,227
2019: - 4,227
Línea de
crédito
Swap CCSCobertura
económica21,000 3.308 3.1871 -1,274 N/A
2018: -637
2019: -637
Línea de
crédito
B. Análisis de sensibilidad y cambios en el valor razonable (únicamente para derivados de negociación o de coberturas ineficientes)
26. Para los IFD de negociación o aquellos de los cuales deba reconocerse la inefectividad de la cobertura, descripción del método aplicado
para la determinación de las pérdidas esperadas o la sensibilidad del precio de los derivados, incluyendo la volatilidad.
Con la finalidad de informar los impactos que se tendrían a nivel estado de resultados por concepto del reconocimiento del valor razonable
en los resultados del periodo se realizó un análisis de sensibilidad para los impactos contables.
El análisis de sensibilidad permite prever situaciones en las cuales se podría experimentar pérdidas extraordinarias en la valuación de los
IFDs al cierre de diciembre de 2017. Dicho análisis se elaboró con base en movimientos adversos en el tipo de cambio de un 10%, 25% y
50%.
• En el escenario probable se estimó el cambio en el valor razonable ante una variación adversa de 10% en el tipo de cambio.
• En el escenario posible se estimó el cambio en el valor razonable ante una variación adversa de 25% en el tipo de cambio.
• En el escenario remoto se estimó el cambio en el valor razonable ante una variación adversa de 50% en el tipo de cambio.
Es importante resaltar que la variable que tiene mayor influencia sobre el valor de mercado de los IFDs es el tipo de cambio spot.
En lo que respecta al modelo de valuación, este es aplicado razonablemente de acuerdo con las formulaciones teóricas presentadas por la
Compañía y el que se realiza de forma interna para el registro del valor razonable.
27. Presentación de un análisis de sensibilidad para las operaciones mencionadas, que contenga al menos lo siguiente:
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a) Identificación de los riesgos que pueden generar pérdidas en la emisora por operaciones con derivados.
El riesgo que puede generar pérdidas en la emisora es el tipo de cambio dólar peso y el tipo de cambio dólar reales.
b) Identificación de los instrumentos que originarían dichas pérdidas.
Los 3 forwards contratados de tipo de cambio y los 4 swaps contratados originarían dichas pérdidas.
28. Presentación de 3 escenarios (probable, posible y remoto o de estrés) que pueden generar situaciones adversas para la emisora,
describiendo los supuestos y parámetros que fueron empleados para llevarlos a cabo.
Con las valuaciones realizadas por la Compañía, se llevan a cabo las pruebas de sensibilidad. Este procedimiento consiste en estresar la
variable de referencia que tenga mayor impacto y que en determinado momento pudiera afectar de manera significativa el resultado de los
IFDs de la Compañía. Como se mencionó en el punto 26 para este ejercicio solo se estresó el tipo de cambio spot ya que se considera que es
el factor de riesgo que tiene un mayor impacto en las operaciones. Los supuestos y parámetros utilizados son los descritos anteriormente en el
punto 26.
En la siguiente tabla se muestra la exposición total agregada de forma absoluta de los IFDs en sus diferentes escenarios (información en miles
de pesos):
Valor Razonable MXN
29 de diciembre 93,251
Escenario -10% 385,050
Escenario -25% 843,499
Escenario -50% 1,607,581
Es importante mencionar que los valores razonables en todos los escenarios representan un pasivo (pérdida) para la Compañía.
29. Estimación de la pérdida potencial reflejada en el estado de resultados y en el flujo de efectivo, para cada escenario.
A continuación se detallan las pérdidas potenciales del portafolio de derivados que se esperarían impactaran en otros resultados integrales en
caso de que el tipo de cambio disminuyera en 10%, 25% y 50%. Cabe señalar que las pérdidas potenciales bajo todos los escenarios
representarían gastos para la Compañía. La tabla solo muestra el cambio que habría bajo cada escenario y está en miles de pesos:
Escenario -10% 271,799
Escenario -25% 750,248
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Escenario -50% 1,514,330
30. Para los IFD de cobertura, indicación del nivel de estrés o variación de los activos subyacentes bajo el cual las medidas de efectividad
resultan suficiente.
Al 29 de diciembre de 2017, no se tienen IFD de cobertura contable.
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[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable
Concepto Cierre Periodo Actual
MXN
2017-12-31
Cierre Año Anterior
MXN
2016-12-31
Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable [sinopsis]
Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]
Efectivo [sinopsis]
Efectivo en caja 3,794,000 4,392,000
Saldos en bancos 974,602,000 2,131,990,000
Total efectivo 978,396,000 2,136,382,000
Equivalentes de efectivo [sinopsis]
Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0
Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 5,699,742,000 2,034,148,000
Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0
Total equivalentes de efectivo 5,699,742,000 2,034,148,000
Otro efectivo y equivalentes de efectivo 55,244,000 95,571,000
Total de efectivo y equivalentes de efectivo 6,733,382,000 4,266,101,000
Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis]
Clientes 6,946,619,000 4,082,293,000
Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas 46,874,000 45,202,000
Anticipos circulantes [sinopsis]
Anticipos circulantes a proveedores 0 0
Gastos anticipados circulantes 0 0
Total anticipos circulantes 0 0
Cuentas por cobrar circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 2,073,788,000 2,127,083,000
Impuesto al valor agregado por cobrar circulante 2,073,788,000 2,127,083,000
Cuentas por cobrar circulantes por venta de propiedades 0 0
Cuentas por cobrar circulantes por alquiler de propiedades 0 0
Otras cuentas por cobrar circulantes 501,238,000 300,767,000
Total de clientes y otras cuentas por cobrar 9,568,519,000 6,555,345,000
Clases de inventarios circulantes [sinopsis]
Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis]
Materias primas 2,065,153,000 1,806,163,000
Suministros de producción circulantes 0 0
Total de las materias primas y suministros de producción 2,065,153,000 1,806,163,000
Mercancía circulante 0 0
Trabajo en curso circulante 519,737,000 188,795,000
Productos terminados circulantes 2,000,982,000 1,402,365,000
Piezas de repuesto circulantes 436,368,000 374,591,000
Propiedad para venta en curso ordinario de negocio 318,686,000 125,309,000
Otros inventarios circulantes 0 0
Total inventarios circulantes 5,340,926,000 3,897,223,000
Activos mantenidos para la venta [sinopsis]
Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 0 0
Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios 0 0
Total de activos mantenidos para la venta 0 0
Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis]
Clientes no circulantes 0 0
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
47 de 167
Concepto Cierre Periodo Actual
MXN
2017-12-31
Cierre Año Anterior
MXN
2016-12-31
Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas 0 0
Anticipos de pagos no circulantes 205,217,000 221,624,000
Anticipos de arrendamientos no circulantes 0 0
Cuentas por cobrar no circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 1,737,579,000 0
Impuesto al valor agregado por cobrar no circulante 0 0
Cuentas por cobrar no circulantes por venta de propiedades 0 0
Cuentas por cobrar no circulantes por alquiler de propiedades 0 0
Rentas por facturar 0 0
Otras cuentas por cobrar no circulantes 162,161,000 0
Total clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 2,104,957,000 221,624,000
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas [sinopsis]
Inversiones en subsidiarias 0 0
Inversiones en negocios conjuntos 66,775,000 64,283,000
Inversiones en asociadas 10,000 10,000
Total de inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 66,785,000 64,293,000
Propiedades, planta y equipo [sinopsis]
Terrenos y construcciones [sinopsis]
Terrenos 2,211,132,000 1,213,208,000
Edificios 2,855,064,000 1,353,469,000
Total terrenos y edificios 5,066,196,000 2,566,677,000
Maquinaria 14,504,888,000 10,125,883,000
Vehículos [sinopsis]
Buques 0 0
Aeronave 0 0
Equipos de Transporte 2,579,399,000 2,769,742,000
Total vehículos 2,579,399,000 2,769,742,000
Enseres y accesorios 68,876,000 77,459,000
Equipo de oficina 0 0
Activos tangibles para exploración y evaluación 0 0
Activos de minería 0 0
Activos de petróleo y gas 0 0
Construcciones en proceso 0 1,252,601,000
Anticipos para construcciones 0 0
Otras propiedades, planta y equipo 1,190,940,000 1,065,340,000
Total de propiedades, planta y equipo 23,410,299,000 17,857,702,000
Propiedades de inversión [sinopsis]
Propiedades de inversión 0 0
Propiedades de inversión en construcción o desarrollo 0 0
Anticipos para la adquisición de propiedades de inversión 0 0
Total de Propiedades de inversión 0 0
Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis]
Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis]
Marcas comerciales 1,826,745,000 1,548,301,000
Activos intangibles para exploración y evaluación 0 0
Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones 0 0
Programas de computador 0 0
Licencias y franquicias 153,698,000 66,962,000
Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de explotación 9,715,000 9,965,000
Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos 323,907,000 348,054,000
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
48 de 167
Concepto Cierre Periodo Actual
MXN
2017-12-31
Cierre Año Anterior
MXN
2016-12-31
Activos intangibles en desarrollo 0 0
Otros activos intangibles 631,342,000 578,577,000
Total de activos intangibles distintos al crédito mercantil 2,945,407,000 2,551,859,000
Crédito mercantil 25,866,133,000 3,109,195,000
Total activos intangibles y crédito mercantil 28,811,540,000 5,661,054,000
Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis]
Proveedores circulantes 8,180,315,000 5,329,201,000
Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas 460,349,000 145,941,000
Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes [sinopsis]
Ingresos diferidos clasificados como circulantes 0 0
Ingreso diferido por alquileres clasificado como circulante 0 0
Pasivos acumulados (devengados) clasificados como circulantes 0 0
Beneficios a los empleados a corto plazo acumulados (o devengados) 0 0
Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes 0 0
Cuentas por pagar circulantes de la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0
Impuesto al valor agregado por pagar circulante 0 0
Retenciones por pagar circulantes 0 0
Otras cuentas por pagar circulantes 0 0
Total proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 8,640,664,000 5,475,142,000
Otros pasivos financieros a corto plazo [sinopsis]
Créditos Bancarios a corto plazo 28,622,943,000 2,196,505,000
Créditos Bursátiles a corto plazo 0 0
Otros créditos con costo a corto plazo 3,295,000 22,434,000
Otros créditos sin costo a corto plazo 0 0
Otros pasivos financieros a corto plazo 88,256,000 0
Total de otros pasivos financieros a corto plazo 28,714,494,000 2,218,939,000
Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]
Proveedores no circulantes 0 0
Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas 0 0
Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes [sinopsis]
Ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0
Ingreso diferido por alquileres clasificado como no circulante 0 0
Pasivos acumulados (devengados) clasificados como no corrientes 0 0
Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0
Cuentas por pagar no circulantes a la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0
Impuesto al valor agregado por pagar no circulante 0 0
Retenciones por pagar no circulantes 0 0
Otras cuentas por pagar no circulantes 0 0
Total de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0
Otros pasivos financieros a largo plazo [sinopsis]
Créditos Bancarios a largo plazo 2,343,699,000 151,044,000
Créditos Bursátiles a largo plazo 0 0
Otros créditos con costo a largo plazo 1,525,000 5,437,000
Otros créditos sin costo a largo plazo 0 0
Otros pasivos financieros a largo plazo 0 0
Total de otros pasivos financieros a largo plazo 2,345,224,000 156,481,000
Otras provisiones [sinopsis]
Otras provisiones a largo plazo 2,788,317,000 204,032,000
Otras provisiones a corto plazo 1,563,027,000 1,540,934,000
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
49 de 167
Concepto Cierre Periodo Actual
MXN
2017-12-31
Cierre Año Anterior
MXN
2016-12-31
Total de otras provisiones 4,351,344,000 1,744,966,000
Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]
Superávit de revaluación 0 0
Reserva de diferencias de cambio por conversión 470,636,000 884,173,000
Reserva de coberturas del flujo de efectivo 0 0
Reserva de ganancias y pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta 0 0
Reserva de la variación del valor temporal de las opciones 0 0
Reserva de la variación en el valor de contratos a futuro 0 0
Reserva de la variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera 0 0
Reserva por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta 0 0
Reserva de pagos basados en acciones 0 0
Reserva de nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 559,053,000 (87,651,000)
Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital relativos a activos no circulantes o grupos de activos para su
disposición mantenidos para la venta
0 0
Reserva de ganancias y pérdidas por inversiones en instrumentos de capital 0 0
Reserva de cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo 0 0
Reserva para catástrofes 0 0
Reserva para estabilización 0 0
Reserva de componentes de participación discrecional 0 0
Reserva de componentes de capital de instrumentos convertibles 0 0
Reservas para reembolsos de capital 0 0
Reserva de fusiones 0 0
Reserva legal 0 0
Otros resultados integrales 0 0
Total otros resultados integrales acumulados 1,029,689,000 796,522,000
Activos (pasivos) netos [sinopsis]
Activos 77,890,508,000 40,832,082,000
Pasivos 47,549,938,000 11,845,208,000
Activos (pasivos) netos 30,340,570,000 28,986,874,000
Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]
Activos circulantes 22,582,319,000 16,557,304,000
Pasivos circulantes 40,352,108,000 10,257,159,000
Activos (pasivos) circulantes netos (17,769,789,000) 6,300,145,000
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
50 de 167
[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos
Concepto Acumulado Año Actual
MXN
2017-01-01 - 2017-12-31
Acumulado Año Anterior
MXN
2016-01-01 - 2016-12-31
Trimestre Año Actual
MXN
2017-10-01 - 2017-12-31
Trimestre Año Anterior
MXN
2016-10-01 - 2016-12-31
Análisis de ingresos y gastos [sinopsis]
Ingresos [sinopsis]
Servicios 0 0 0 0
Venta de bienes 62,540,248,000 53,467,693,000 17,751,304,000 14,354,402,000
Intereses 0 0 0 0
Regalías 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 0
Arrendamiento 0 0 0 0
Construcción 0 0 0 0
Otros ingresos 0 0 0 0
Total de ingresos 62,540,248,000 53,467,693,000 17,751,304,000 14,354,402,000
Ingresos financieros [sinopsis]
Intereses ganados 140,404,000 281,372,000 60,414,000 51,841,000
Utilidad por fluctuación cambiaria 0 46,809,000 11,394,000 68,489,000
Utilidad por cambios en el valor razonable de derivados 0 0 0 0
Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos
financieros
0 0 0 0
Otros ingresos financieros 0 0 0 0
Total de ingresos financieros 140,404,000 328,181,000 71,808,000 120,330,000
Gastos financieros [sinopsis]
Intereses devengados a cargo 544,801,000 31,887,000 525,752,000 4,837,000
Pérdida por fluctuación cambiaria 230,672,000 0 0 0
Pérdidas por cambio en el valor razonable de derivados 7,812,000 149,000 6,700,000 11,245,000
Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos
financieros
0 0 0 0
Otros gastos financieros 0 0 0 0
Total de gastos financieros 783,285,000 32,036,000 532,452,000 16,082,000
Impuestos a la utilidad [sinopsis]
Impuesto causado 2,195,316,000 1,359,657,000 802,553,000 (176,682,000)
Impuesto diferido 985,000 (14,867,000) 117,629,000 151,419,000
Total de Impuestos a la utilidad 2,196,301,000 1,344,790,000 920,182,000 (25,263,000)
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
51 de 167
[800500] Notas - Lista de notas
Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra información explicativa
de la entidad [bloque de texto]
Grupo Lala, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas a los estados financieros consolidados
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016
(En miles de pesos u otra denominación según se indique)
1. DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO
Grupo Lala, S. A. B. de C. V. y subsidiarias (en lo sucesivo "la Entidad", el "Grupo" o "Grupo Lala") es uno de los principales
productores de leche en México y actualmente cuenta con una presencia importante en los mercados de Brasil, Centroamérica y
Estados Unidos. La Entidad se dedica a la producción, transportación y comercialización de leche y bebidas saborizadas de valor
agregado para la salud y el bienestar, así como otros productos lácteos tales como yogurt y queso.
La Entidad es una sociedad anónima bursátil de capital variable en México. La Entidad tiene sus oficinas corporativas ubicadas en la
Ciudad de México.
La Entidad lleva a cabo sus operaciones principalmente a través de sus subsidiarias. A continuación, se presenta una lista de las
principales subsidiarias y sus actividades, así como de los porcentajes de tenencia accionaria al 31 de diciembre de 2017 y 2016.
Subsidiaria
% de
participación País Actividad
Comercializadora de Lácteos y Derivados,
S.A. de C.V.
100.00 México Comercializadora de leche y
prodproductos lácteos en México
Abastecedora de Alimentos de México, S.A. de
C.V. 100.00 México
Entidad dedicada a la compra de
leche fluida
Lala Elopak, S.A. de C.V. y Subsidiarias 51.01 México
Fabrica y distribuye empaques de
cartón
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
52 de 167
Productos Lácteos de Centroamérica, S.A.
y Subsidiarias
100.00
Guatemala
Comercializadora de leche y
productos lácteos en
Centroamérica
Lala Nicaragua, S.A. 100.00 Nicaragua
Comercializadora de leche y
productos lácteos en
Centroamérica
Lala U.S., Inc.(adquirida en 2016) 100.00
Estados
Unidos de
América
Comercializadora de leche y
productos lácteos en Estados
Unidos de América
Productos Lácteos La Perfecta, S.A. (adquirida en
2016, Nota 5) 100.00 Nicaragua
Comercializadora de leche y
productos lácteos en
Centroamérica
Vigor Alimentos S.A. (adquirida
en 2017,Nota 5) 100.00 Brasil
Comercializadora de leche y
productos lácteos en Brasil
Eventos importantes
Adquisición de Vigor - El 26 de octubre de 2017, Grupo Lala adquirió, a través de una de sus subsidiarias, el 99.9989% de las
acciones de Vigor Alimentos, S. A. ("Vigor") a FB Participaçiones, S. A., JBS, S. A. y Arla Foods International A/S ("Vendedores") y
de manera indirecta, el 100% de Dan Vigor Indústria e Comércio de Laticínios Limitada ("Dan Vigor"), como entidad subsidiaria de
Vigor, y el 50% de las acciones de Itambé Alimentos S.A. ("Itambé"), como una inversión asociada de Vigor.
Vigor se dedica a la producción y comercialización de leche y productos lácteos en Brasil, de las marcas "Vigor", "Danubio", "Amelia",
"Leco", "Fong", "Carmelita", "Mesa", "Serrabella", "Faixa Azul" y "Doriana", además de que incluye un total de 9 plantas productivas, 3
centros de recolección de leche y 19 centros de distribución, con los cuáles cubre 47,000 puntos de venta, con una fuerte presencia
en Sao Paulo, Minas Gerais y Rio de Janeiro (ver Nota 5).
Venta de Itambé - Con base en los términos del acuerdo firmado entre Grupo Lala y los Vendedores, Cooperativa Central dos
Productores Rurais de Minas Gerais Ltda. ("CCPR"), tenía un derecho de preferencia (right of first refusal) para adquirir las acciones
de Itambé en poder de Vigor, en caso de que ocurriera un cambio de control sobre Vigor. Por lo tanto, el 21 de septiembre de 2017,
CCPR notificó a Vigor su intención de ejercer su derecho de preferencia para adquirir el 50% de las acciones de Itambé propiedad de
Vigor, formalizándose dicha adquisición el día 4 de diciembre de 2017. El precio de venta de dichas acciones fue de R$552,543 miles
de reales brasileños (R$) (equivalentes a $3,222,652). La ganancia por la venta de esta inversión en asociada que se reconoció
conforme al método de participación desde la fecha de adquisición, ascendió a R$84,081 (equivalente a $488,107) y se reconoció en
el estado consolidado de resultados y otros resultados integrales, dentro del rubro de otros ingresos de operación.
Adquisición de LBP - En agosto de 2016, la Entidad celebró un contrato de compra venta, conforme el cual y sujeto a las condiciones
previstas en el mismo adquirió el 100% de las acciones de Lala Branded Products, LLC y Subsidiarias, entidad constituida conforme
a las leyes de Estados Unidos de América, en conjunto con sus subsidiarias se les denomina "LBP", y se dedica a la fabricación y
comercialización de leche y productos lácteos en Estados Unidos de América, de las marcas "Promised Land", "Skim Plus", "Nordica",
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
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por un precio de $243,371 miles de dólares estadounidenses (equivalentes a $ 4,578,509). Grupo Lala consolida la información
financiera de LBP a partir del 1 de agosto del 2016, cuando se formalizó la adquisición (ver Nota 5).
Adquisición de La Perfecta - En enero de 2016, la Entidad celebró un contrato de compra venta, conforme el cual y sujeto a las
condiciones previstas en el mismo adquirió el 100% de las acciones de Productos Lácteos La Perfecta, S. A. denominada "La
Perfecta", entidad constituida conforme a las leyes de Nicaragua y se dedica a la fabricación y comercialización de leche y productos
lácteos en Centroamérica, de las marcas "La Perfecta", "Glu Glu" y "Chocolatita", por un precio de $1,285,596 miles de córdobas
(equivalentes a $ 847,144). Grupo Lala consolida la información financiera de La Perfecta a partir del 28 de enero del 2016, cuando
se formalizó la adquisición (ver Nota 5).
Información a revelar sobre juicios y estimaciones contables [bloque de texto]
Juicios contables críticos y fuentes clave para la estimación de incertidumbres
En la aplicación de las políticas contables de la Entidad, las cuales se describen en la Nota 3, la administración debe hacer juicios,
estimaciones y supuestos sobre los valores en libros de los activos y pasivos de los estados financieros consolidados. Las estimaciones y
supuestos relativos se basan en la experiencia y otros factores que se consideran pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de
estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos se revisan sobre una base regular. Las modificaciones a las estimaciones contables se reconocen en el
periodo en que se realiza la modificación y periodos futuros si la modificación afecta tanto al periodo actual como a periodos
subsecuentes.
a. Juicios críticos:
Determinación de la moneda funcional
Para determinar la moneda funcional de la Entidad, la administración evalúa el ambiente económico en el que primariamente
genera y desembolsa efectivo. Para ello, se consideran factores relacionados con las ventas, los costos, fuentes de
financiamiento y flujos de efectivo generados por la operación.
b. Fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones:
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
54 de 167
Los supuestos clave relacionados con el futuro y otras fuentes clave de la incertidumbre relacionada con la estimación a la
fecha del estado de posición financiera, que conlleven un riesgo importante de dar lugar a un ajuste material a los valores
netos en libros de los activos y pasivos dentro del siguiente ejercicio contable, se describen a continuación. La Entidad basa
sus supuestos y estimaciones en parámetros que se encontraban disponibles al momento de elaboración de los estados
financieros consolidados. Sin embargo, las circunstancias y los supuestos existentes en relación con los cambios futuros
podrían sufrir alguna modificación debido a los cambios en los mercados o circunstancias que se encuentren fuera del control
de la Entidad.
Análisis de deterioro de activos intangibles de vida indefinida
Anualmente se realiza una prueba de deterioro de los activos intangibles con vida útil indefinida, tanto a nivel individual
como a nivel de unidad generadora de efectivo, según corresponda, y cuando las circunstancias indiquen que el valor en libros
pueda estar deteriorado.
La pérdida o ganancia surgida al dar de baja un activo intangible se determina como la diferencia entre el importe neto
obtenido por su enajenación y el valor en libros del activo, y se reconoce en la cuenta de resultados cuando el activo se da de
baja (ver Nota 13).
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
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Análisis de deterioro de crédito mercantil
Determinar si el crédito mercantil ha sufrido deterioro implica el cálculo del valor de uso de las unidades generadoras de
efectivo a la cuales ha sido asignado el crédito mercantil. El cálculo del valor de uso requiere que la Entidad determine los
flujos de efectivo futuros que deberían surgir de las unidades generadoras de efectivo y una tasa de descuento apropiada para
calcular el valor presente. Cuando los flujos de efectivos futuros reales son inferiores a lo esperado, puede producirse una
pérdida material por deterioro. Las hipótesis utilizadas para determinar el importe recuperable para cada unidad generadora
de efectivo de la Entidad incluyendo un análisis de sensibilidad, se explican en la Nota 12.
Aplicación de método de adquisición
Cuando se realizan adquisiciones de negocios, se requiere aplicar el método de adquisición para reconocer los activos netos
identificables adquiridos a valor razonable, en la fecha de adquisición; cualquier exceso de la contraprestación pagada sobre
los activos netos identificados, se reconoce como un crédito mercantil, el cual se somete a pruebas de deterioro ante la
existencia de indicios y por lo menos una vez al año.
Al estimar el valor razonable de los activos netos identificables, la Entidad utiliza los datos de mercado observables en la
medida en que estén disponibles. Cuando los datos de entrada del nivel 1 no están disponibles, la Entidad contrata un
valuador calificado independiente para llevar a cabo la valuación. El comité de valuación trabaja de manera conjunta con el
valuador calificado independiente para establecer las técnicas de valuación y los datos de entrada apropiados.
Recuperabilidad de los activos por impuestos a la utilidad diferidos
Los impuestos a la utilidad diferidos activos se reconocen principalmente por las pérdidas fiscales no utilizadas, en la medida
que sea probable que la utilidad fiscal esté disponible contra las que las pérdidas pueden ser utilizadas. Se requiere de una
estimación para determinar los activos por impuestos a la utilidad diferidos que se pueden reconocer, en base a la secuencia
temporal probable y el nivel de beneficios fiscales futuros con las futuras estrategias de planificación fiscal.
Información a revelar sobre gastos acumulados (o devengados) y otros pasivos [bloque de texto]
Información a revelar sobre correcciones de valor por pérdidas crediticias [bloque de texto]
Información a revelar sobre asociadas [bloque de texto]
INVERSIONES EN ASOCIADAS
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
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(MILES DE PESOS)
MONTO TOTAL
NOMBRE DE LA EMPRESA ACTIVIDAD PRINCIPALNO. DE
ACCIONES% DE
TENENCIA
COSTO DE
ADQUISICIÓN
VALOR
ACTUAL
FUNDACIÓN GRUPO LALA, A.C.ATENDER LAS NECESIDADES
BÁSICAS DE ALIMENTACIÓN0 60 10 10
OBSERVACIONES:
EN EL CASO DE FUNDACIÓN GRUPO LALA, NO SE PRESENTA EL NÚMERO DE ACCIONES PUESTO QUE LALA PARTICIPA COMO ASOCIADA,
ES DECIR, NO EXISTE CAPITAL SOCIAL EN LAS ASOCIADAS CIVILES.
La Compañía posee el 60% de las acciones de Fundación Grupo Lala A.C., sin embargo, Grupo Lala no puede obtener beneficios de sus actividades, no
tiene exposición relevante a riesgos residuales o de los riesgos que se deriven de las actividades de la Fundación. Tampoco se tiene ninguna obligación legal
de fondearla ni de garantizar pasivos, por lo que no se tiene el control y no se consolida.
Información a revelar sobre remuneración de los auditores [bloque de texto]
Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros [bloque de texto]
Información a revelar sobre activos disponibles para la venta [bloque de texto]
Información a revelar sobre criterios de consolidación [bloque de texto]
Bases de consolidación de estados financieros
Los estados financieros consolidados incluyen los de Grupo Lala, S.A.B. de C.V., y los de sus subsidiarias al y por los años
terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha de su adquisición, que es la
fecha en la cual Grupo Lala adquiere el control, y continúan consolidándose hasta la fecha en la que dicho control termina.
El control se adquiere cuando la Entidad:
• Tiene poder sobre la inversión;
• Está expuesta, o tiene derecho, a rendimientos variables derivados de su participación con dicha entidad, y
• Tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a través de su poder sobre la entidad en la que invierte.
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
57 de 167
La Entidad reevalúa si tiene o no el control sobre la inversión en función a los hechos y circunstancias que hayan cambiado
uno o más de los tres elementos de control que se listaron anteriormente.
Cuando la Entidad no cuenta con la mayoría de los derechos de voto, o similares de la inversión, tiene poder sobre la misma
cuando los derechos de voto son suficientes para otorgarle la capacidad práctica de dirigir sus actividades relevantes, de forma
unilateral. La Entidad considera todos los hechos y circunstancias relevantes para asegurar que tiene el poder de la inversión,
incluyendo:
• El porcentaje de participación de la Entidad en los derechos de voto en relación con el porcentaje y la dispersión de
los derechos de voto de los otros tenedores de los mismos;
• Los derechos de voto potenciales mantenidos por la Entidad, por otros accionistas o por terceros;
• Los derechos que surgen de otros acuerdos contractuales, y
• Cualquier hecho y circunstancia adicional que indiquen que la Entidad tiene, o no tiene, la capacidad actual de dirigir
las actividades relevantes en el momento en que las decisiones deben tomarse, incluidas las tendencias de voto de los
accionistas en las asambleas anteriores.
Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que se transfiere el control a la Entidad, y se dejan de consolidar desde la
fecha en que se pierde el control. Las ganancias y pérdidas de las subsidiarias adquiridas o vendidas durante el año se
incluyen en los estados consolidados de resultados y otros resultados integrales desde la fecha en que la tenedora obtiene el
control o hasta la fecha que se pierde, según sea el caso.
El rubro "Participación no controladora" se refiere a la participación de los accionistas minoritarios en las subsidiarias de la
Entidad sobre las cuales no se tiene el 100% de la tenencia accionaria. La utilidad y cada componente de los otros resultados
integrales se atribuyen a las participaciones controladoras y no controladoras. El resultado integral de las subsidiarias se
atribuye a las participaciones controladoras y no controladoras aún si da lugar a un déficit en éstas últimas.
Los estados financieros de las subsidiarias se preparan por el mismo periodo de información que el de la entidad controladora,
aplicando políticas contables uniformes.
Todos los saldos, operaciones y transacciones intercompañías, las utilidades y pérdidas no realizadas resultantes de
operaciones intercompañías, así como los dividendos, se han eliminado la consolidación.
Cambios en las participaciones de la Entidad en las subsidiarias existentes
Los cambios en las inversiones en las subsidiarias de la Entidad que no den lugar a una pérdida de control se registran como
transacciones de capital. El valor en libros de las inversiones y participaciones no controladoras de la Entidad se ajusta para
reflejar los cambios en las correspondientes inversiones en subsidiarias. Cualquier diferencia entre el importe por el cual se
ajustan las participaciones no controladoras y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce en el
capital contable y se atribuye a los propietarios de la Entidad.
Cuando la Entidad pierde el control de una subsidiaria, la ganancia o pérdida en la disposición se calcula como la diferencia
entre (i) la suma del valor razonable de la contraprestación recibida y el valor razonable de cualquier participación retenida y
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(ii) el valor en libros anterior de los activos (incluyendo crédito mercantil) y pasivos de la subsidiaria y cualquier participación
no controladora. Los importes previamente reconocidos en otras partidas del resultado integral relativos a la subsidiaria se
registran de la misma manera establecida para el caso de que se disponga de los activos o pasivos relevantes (es decir se
reclasifican a resultados o se transfieren directamente a otras partidas de capital contable según lo especifique/permita la
IFRS aplicable). El valor razonable de cualquier inversión retenida en la subsidiaria a la fecha en que se pierda el control se
considera como el valor razonable para el reconocimiento inicial, según la IAS 39 o, en su caso, el costo en el reconocimiento
inicial de una inversión en una asociada o negocio conjunto.
Información a revelar sobre criterios de elaboración de los estados financieros [bloque de texto]
Principales políticas contables
Declaración de cumplimiento
Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Información Financiera ("IFRS" por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información
Financiera ("IASB" por sus siglas en inglés).
BASES DE PREPARACIÓN
Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos
instrumentos financieros los cuales están valuados a su valor razonable al cierre de cada periodo, como se explica en las
políticas contables incluidas más adelante. Los estados financieros consolidados se presentan en miles de pesos mexicanos ($),
salvo que se indique lo contrario.
i. Costo histórico
El costo histórico generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y
servicios.
ii. Valor razonable
El valor razonable se define como el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un
pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado a la fecha de valuación independientemente de
si ese precio es observable o estimado utilizando directamente otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable
de un activo o un pasivo, la Entidad tiene en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del
mercado tomarían esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de medición. El
valor razonable para propósitos de medición y / o revelación de estos estados financieros consolidados se determina de
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forma tal, a excepción de las transacciones con pagos basados en acciones que están dentro del alcance de la IFRS 2,
las operaciones de arrendamiento que están dentro del alcance de la IAS 17, y las valuaciones que tienen algunas
similitudes con valor razonable, pero no es un valor razonable, tales como el valor neto de realización de la IAS 2 o el
valor en uso de la IAS 36.
Además, para efectos de información financiera, las mediciones de valor razonable se clasifican en Nivel 1, 2 ó 3 con
base en el grado en que son observables los datos de entrada en las mediciones y su importancia en la determinación
del valor razonable en su totalidad, las cuales se describen de la siguiente manera:
• Nivel 1 Se consideran precios de cotización en un mercado activo para activos o pasivos idénticos que la
entidad puede obtener a la fecha de la valuación;
• Nivel 2 Datos de entrada observables distintos de los precios de cotización del Nivel 1, sea directa o
indirectamente,
• Nivel 3 Considera datos de entrada no observables.
Conversión de conveniencia
Las cantidades expresadas en dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2017 mostradas en los estados financieros
consolidados se incluyen solamente para la conveniencia del lector y se considera información complementaria a la requerida
por IFRS. Dichas cantidades se convierten de pesos mexicanos al tipo de cambio de $19.73 por dólar estadounidense, que es
el tipo de cambio publicado el 31 de diciembre de 2017 en el Diario Oficial de la Federación. Dicha conversión no se deberá
interpretar como una declaración de que las cantidades en pesos mexicanos se han convertido, pudieron haber sido
convertidas o podrían ser convertidas en el futuro a dólares estadounidenses a este u otro tipo de cambio.
Información a revelar sobre activos biológicos, productos agrícolas en el punto de la cosecha o recolección y
subvenciones gubernamentales relacionadas con activos biológicos [bloque de texto]
Información a revelar sobre préstamos [bloque de texto]
Información a revelar sobre combinaciones de negocios [bloque de texto]
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COMBINACION DE NEGOCIOS
Adquisición de Vigor - El 26 de octubre de 2017, Grupo Lala adquirió, a través de una de sus subsidiarias,
el 99.9989% de las acciones de Vigor a FB Participaçiones S. A., JBS S. A. y Arla Foods International A/S ("Vendedores") y de manera
indirecta, el 100% de Dan Vigor Indústria e Comércio de Laticínios Limitada ("Dan Vigor"), como entidad subsidiaria de Vigor, y el 50% de
las acciones de Itambé Alimentos S. A. ("Itambé"), como una inversión asociada de Vigor (en su conjunto "la Transacción"). Esta adquisición
forma parte de la estrategia de crecimiento de Grupo Lala y marcó la entrada de la Entidad al mercado de lácteos en Sudamérica, en línea
con la visión de ser la empresa preferida de lácteos en el continente americano.
La Transacción califica como una combinación de negocios de acuerdo con los requerimientos de la IFRS 3 Combinaciones de negocios, por
lo cual aplicará el método de compra para medir los activos adquiridos y los pasivos asumidos en la transacción. El valor de la transacción
libre de deuda neta y de variaciones en capital de trabajo, incluyendo el 50% de las acciones de Itambé, ascendió a R$4,043,488 miles de
reales (equivalentes a $24,021,414 / $22,354,685 neto de efectivo), los cuales fueron pagados en efectivo y que están sujetos a ajustes
contractuales definidos entre las partes. Para llevar a cabo la adquisición, la Entidad contrató créditos puente de corto plazo, que son
garantizados por dos de sus subsidiarias (ver Nota 14).
Con base en los términos del acuerdo firmado entre Grupo Lala y los Vendedores, Cooperativa Central dos Productores Rurais de Minas
Gerais Ltda. ("CCPR"), tenía un derecho de preferencia (right of first refusal) para adquirir las acciones de Itambé en poder de Vigor, en caso
de que ocurriera un cambio de control sobre Vigor. Por lo tanto, el 21 de septiembre de 2017, CCPR notificó a Vigor su intención de ejercer
su derecho de preferencia para adquirir el 50% de las acciones de Itambé propiedad de Vigor, formalizándose dicha adquisición el día 4 de
diciembre de 2017. El precio de la venta de Itambé fue de R$ 552,543 miles de reales (equivalentes a $3,222,652) generando una ganancia
de R$ 84,081 miles de reales (equivalente a $488,107).
Al 31 de diciembre de 2017, Grupo Lala está en proceso de completar la asignación del precio de compra a los activos netos identificados en
la transacción, con apoyo de valuadores independientes para la determinación de los valores razonables a la fecha de la adquisición, por lo
que dichos rubros, y el del crédito mercantil, pueden modificarse. Por lo tanto, los valores de los activos netos adquiridos que se reportan en
estos estados financieros consolidados, deben considerarse preliminares, atendiendo las provisiones de la IFRS 3 que otorgan un periodo de
doce meses para completar la asignación del precio de compra a partir de la fecha de adquisición.
A continuación se presentan los valores preliminares de los activos netos adquiridos condensados al 26 de octubre de 2017:
Contraprestación transferida $ 24,021,414
Contraprestación transferida, neto del efectivo $ 22,354,685
Activos adquiridos y pasivos asumidos identificables:
Efectivo y equivalentes $ 1,666,729
Clientes 2,005,579
Impuestos por recuperar 1,965,392
Otras cuentas por cobrar 218,381
Inventarios 1,080,915
Pagos anticipados 215,372
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Propiedades, planta y equipo, neto 3,776,240
Activos intangibles 339,178
Otros activos, neto 96,584
Inversiones en asociadas 2,783,061
Impuestos a la utilidad diferidos 132,305
Activo total $ 14,279,736
Pasivo:
Préstamo a corto plazo $ 6,221,896
Proveedores 1,609,498
Impuestos a la utilidad por pagar 309,017
Beneficios a los empleados 257,520
Impuestos y otras cuentas por pagar 208,012
Deuda a largo plazo 1,172,082
Impuestos a la utilidad diferidos 691,222
Impuestos por pagar a largo plazo 882,064
Otras cuentas por pagar a largo plazo 1,593,072
Pasivo total 12,944,383
Activos netos adquiridos $ 1,335,353
Crédito mercantil $ 22,686,061
Los resultados de las operaciones adquiridas han sido incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha de adquisición.
Por lo tanto, los estados consolidados de resultados y el de posición financiera para el año 2017 no son comparables con los del año
anterior. Adicionalmente, el estado consolidado de flujo de efectivo en 2017 presenta la incorporación de las operaciones adquiridas
de la Entidad en un solo renglón dentro de la actividad de inversión, neto del efectivo adquirido.
Los ingresos y la utilidad neta por el periodo de 2 meses terminado al 31 de diciembre de 2017 que contribuye el negocio adquirido
ascienden a $2,836,364 y $201,198 respectivamente.
Si la adquisición de Vigor se hubiera concretado el 1 de enero de 2017, los ingresos y la utilidad (pérdida) neta se hubieran
incrementado en $11,495,587 y $(87,741), respectivamente.
Adquisiciones 2016:
a. Subsidiarias adquiridas
Nombre de la entidad
Actividad
principal
Fecha de
adquisición
Proporción de
acciones
adquiridas
(%)
Contraprestación
transferida en
moneda extranjera
Contraprestación
transferida
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
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Lala Branded
Products, LLC y
Subsidiarias
(LBP):
Fabricación y
comercializadora de
leche y productos
lácteos en Estados
Unidos de América
1 de agosto de
2016 100% US $243,471 $ 4,578,509
Productos Lácteos
la Perfecta, S. A.
(la Perfecta)
Fabricación y
comercializadora de
leche y productos
lácteos en
Centroamérica
28 de enero de
2016 100% NIO $1,285,596
847,11
4
$5,425,623
LBP y la Perfecta se adquirieron para continuar con las actividades de expansión de la Entidad.
La adquisición de LBP incluye tres plantas productoras y 5 marcas. Esta transacción proveerá la plataforma local necesaria
para que Grupo Lala logre expandir su presencia en la creciente población hispana que hay en los Estados Unidos con líneas
de productos auténticamente mexicanos.
La Perfecta, empresa nicaragüense, manufactura y comercializa leche, productos lácteos y jugos en la región. Opera una red
de distribución que llega a más de 25 mil puntos de venta. La Perfecta cuenta con un portafolio de 8 marcas y más de 130
productos.
b. Contraprestación transferida
LBP
2016
USD$
2016
Miles de pesos
Efectivo $ 246,000 $ 4,627,604
Ajustes del capital neto de trabajo (2,529) (49,095)
Total $ 243,471 $ 4,578,509
La Perfecta (miles de córdobas nicaragüenses NIO$)
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
63 de 167
2016
NIO
2016
Miles de pesos
Efectivo $ 1,285,596 $ 847,114
c. Activos adquiridos y pasivos asumidos en miles de pesos a la fecha de adquisición
LBP La Perfecta Total
Activo circulante:
Efectivo y equivalentes $ - $ 11,544 $ 11,544
Cuentas por cobrar 250,700 28,828 279,528
Otras cuentas por cobrar - 16,682 16,682
Inventarios 134,799 86,451 221,250
Pagos anticipados 13,474 7,871 21,345
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
64 de 167
LBP La Perfecta Total
Activo no circulante:
Propiedad planta y equipo,
neto 1,697,693 195,662 1,893,355
Activo intangible 784,244 492,298 1,276,542
Otros activos diferidos 3,666 - 3,666
Total Activo $ 2,884,576 $ 839,336 $ 3,723,912
Pasivo corto plazo:
Préstamos a corto plazo $ - $ (19,629) $ (19,629)
Porción circulante de la deuda
a largo plazo - (5,711) (5,711)
Proveedores (263,304) (31,829) (295,133)
Partes relacionadas (3,364) - (3,364)
Beneficios directos a
empleados (3,326) (5,163) (8,489)
Otras cuentas por pagar (173,105) (41,149) (214,254)
Pasivo a largo plazo
Deuda a largo plazo - (28,779) (28,779)
Beneficios a los empleados por
terminación y retiro - (2,067) (2,067)
Impuestos a la utilidad
diferidos - (166,510) (166,510)
Otras cuentas por pagar a largo
plazo - (9,714) (9,714)
Total pasivo $ (443,099) $ (310,551) $ (753,650)
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
65 de 167
Activo Neto $ 2,441,477 $ 528,785 $ 2,970,262
d. Crédito mercantil determinado en miles de pesos a la fecha de adquisición
LBP La Perfecta Total
Contraprestación transferida $ 4,578,509 $ 847,114 $ 5,425,623
Menos: valor razonable de los
activos netos adquiridos 2,441,477 528,785 2,970,262
Crédito mercantil determinado
en la adquisición $ 2,137,032 $ 318,329 $ 2,455,361
La Entidad soporta el reconocimiento de un crédito mercantil por los beneficios de las sinergias que estás adquisiciones le
presentan en su expansión a los mercados de Estados Unidos y Centroamérica.
El crédito mercantil que surgió de la adquisición de LBP es deducible para propósitos fiscales. No se espera que el crédito
mercantil que surgió de la adquisición de La Perfecta sea deducible para propósitos fiscales.
e. Flujos de efectivo neto sobre la adquisición de subsidiarias en miles de pesos a la fecha de adquisición
LBP La Perfecta
Contraprestación pagada en efectivo $ 4,578,509 $ 847,114
Menos: saldos de efectivo y equivalente de efectivo
adquiridos - 11,544
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$ 4,578,509 $ 835,570
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
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f. Efecto de las adquisiciones en los resultados de la Entidad en el año de adquisición
En 2016, el resultado del año incluye un monto de $(344,572) atribuible al negocio adicional generado por LBP, y un monto
de $7,598 atribuible a La Perfecta. Los ingresos del periodo incluyen $1,388,191 relacionados con LBP y $730,751
relacionados con La Perfecta.
Información a revelar sobre saldos bancarios y de efectivo en bancos centrales [bloque de texto]
Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]
Efectivo y equivalentes
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad tiene los siguientes saldos de efectivo y equivalentes:
2017 2016
Caja chica $3,794 $4,392
Bancos 974,602 2,131,990
Efectivo restringido 57,769 95,572
Inversiones disponibles a la vista 5,697,217 2,034,147
$6,733,382 $4,266,101
Al 31 de diciembre del 2017, la Entidad cuenta con US$2,927 como efectivo restringido, ya que éste se aportó como fideicomiso para la
adquisición de la entidad La Perfecta.
Información a revelar sobre el estado de flujos de efectivo [bloque de texto]
Información a revelar sobre cambios en las políticas contables [bloque de texto]
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
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Información a revelar sobre cambios en políticas contables, estimaciones contables y errores [bloque de
texto]
Información a revelar sobre garantías colaterales [bloque de texto]
Información a revelar sobre reclamaciones y beneficios pagados [bloque de texto]
Información a revelar sobre compromisos [bloque de texto]
CONTINGENCIAS
La Entidad participa en varias demandas, acciones legales y juicios que surgen del curso normal
Existen algunas contingencias por juicios, demandas y acciones legales de distinta naturaleza que surgen del curso normal de las
operaciones de la Entidad por $2,521,388, de las cuales ha estimado que únicamente $195,056 son probables de que se materialicen
y por lo tanto, tenga que pagar a la contraparte el monto demandado.
El 79% de los $195,056 considerados como probables y por los cuales la Entidad ha reconocido una provisión en su posición
financiera, así como el 97% de los asuntos posibles provienen de juicios, demandas y/o acciones legales vigentes previas a la
adquisición de Vigor, por lo que cualquier desembolso futuro o resolución desfavorable sería recuperable por la Entidad de acuerdo
con los términos definidos en el contrato de adquisición de dicha entidad.
Otros asuntos:
Se promovió un juicio de nulidad contra de la negativa de devolución del impuesto al valor agregado (IVA) correspondiente al mes de
agosto del 2011 por un total de $195,805, el resultado de tal litigio de acuerdo a los avances y pruebas con que se cuenta, aumentan
las probabilidades de su recuperación. A la fecha de emisión, dicha impugnación se encuentra pendiente de resolución.
Además de los litigios mencionados anteriormente, dentro del curso ordinario del negocio, la Entidad es parte de ciertos
procedimientos litigiosos sin que se espere que estos, puedan llegar a tener un efecto material adverso, en su posición financiera,
resultados de operación o flujos de efectivo.
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
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Información a revelar sobre compromisos y pasivos contingentes [bloque de texto]
Información a revelar sobre pasivos contingentes [bloque de texto]
Información a revelar sobre costos de ventas [bloque de texto]
Información a revelar sobre riesgo de crédito [bloque de texto]
Administración del riesgo de crédito
El riesgo de crédito se refiere al riesgo de que una contraparte incumpla con sus obligaciones contractuales resultando en una pérdida
financiera para la Entidad debido a la naturaleza de las operaciones de la misma.
En México, 48.6% de la venta se realiza en el canal de detalle, el 51.4% es venta a crédito que se tiene en el canal de "comercio organizado",
que abarca principalmente a las cadenas de autoservicios del país. El otorgamiento de crédito se hace sólo a clientes estratégicos y
distribuidores.
En Brasil, 4.9% de la venta se realiza en el canal de detalle, el 95.1% es venta a crédito que se tiene en el canal de "comercio organizado", que
abraca principalmente a las cadenas de autoservicios del país. El otorgamiento de crédito se hace sólo a clientes estratégicos y distribuidores.
La política es castigar las cuentas por cobrar en litigio y por el resto de la cartera, periódicamente se realizan evaluaciones de crédito de los
clientes y se reconocen los deterioros necesarios para cubrir las pérdidas basándose en el análisis de cada cliente.
La rotación promedio de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2017 en México, Centro América, Estados Unidos y Brasil es de
aproximadamente 27, 28, 36 y 56 días, respectivamente.
La exposición máxima de crédito está representada por el saldo de las cuentas por cobrar a clientes mostrados en el balance. Al 31 de
diciembre de 2017 y 2016, el importe de las cuentas vencidas no deterioradas es de $987,244 y $890,909 que equivalen al 14% y 21 %,
respectivamente. La Entidad considera que la calidad crediticia de estos activos financieros es buena.
Información a revelar sobre instrumentos de deuda [bloque de texto]
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
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DEUDA A CORTO Y LARGO PLAZO
a) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad cuenta con préstamos a corto plazo los cuales se muestran a continuación:
Préstamos Moneda Tasa de interés 2017 2016
Banamex con vencimiento en enero
2017
Dólares
Libor 1M + 0.65 - 2,149,429
Banamex con vencimiento en febrero
2018 MXN 7.60 % 2,850,000 -
JP Morgan con vencimiento en octubre
2018 MXN TIIE 28d+0.25% 8,593,610 -
BBVA Bancomer con vencimiento en
octubre 2018 MXN TIIE 28d+0.25% 6,445,846 -
Santander con vencimiento en octubre
2018 MXN TIIE 28d+0.25% 6,445,846 -
Banco Original - Factoraje financiero Reales CDI+5.30% 2,018,347
$26,353,649 $2,149,429
(i) Comercializadora de Lácteos y Derivados, S. A. de C. V. y Abastecedora de Alimentos de México, S. A. de C. V., subsidiarias de la
Entidad fungen como entidades garantes de los créditos utilizados para la adquisición de Vigor. Con fecha 24 de noviembre de 2017,
Vigor firmó un acuerdo obligándose a garantizar las obligaciones de la Entidad bajo estos contratos.
(ii) Spread variable, el cual incrementa conforme se mantiene el crédito de acuerdo a lo siguiente:
Meses TIIE 28d+
1-3 +0.25%
4-6 +0.40%
7-9 +0.65%
10-12 +0.88%
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
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b) A continuación, se presenta un análisis de deuda a largo plazo al 31 de diciembre 2017 y 2016:
2017 Vencimiento
Préstamos Moneda Tasa de interés Importe
Porción
circulante A largo plazo
Banco LAFISE Bancentro con
vencimiento en Julio 2019 Dólares 7.50% 3,327 2,055 1,272
Banco LAFISE Bancentro con
vencimiento en Diciembre 2018 Dólares 7.50% 1,293 1,293 -
Banco LAFISE Bancentro con
vencimiento en Diciembre 2019 Dólares 7.50% 1,554 751 803
Banco LAFISE Bancentro con
vencimiento en Octubre 2019 Dólares 8.50% 2,832 1,483 1,349
Banco LAFISE Bancentro con
vencimiento en Marzo 2020 Dólares 7.00% 2,709 1,137 1,572
Banco LAFISE Bancentro con
vencimiento en Octubre 2019 Dólares 7.50% 706 373 333
BBVA Bancomer con
vencimiento en Junio 2021 Dolares Libor + 2.23 67,554 19,656 47,898
Banco LAFISE Bancentro con
vencimiento en Noviembre
2020 Dólares De 7.5% - 8.5% 4,493 2,968 1,525
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
72 de 167
Imbera Total, S.A. de C.V.
préstamo con vencimiento hasta
Junio 2018 Pesos De 5.54% 5.74% 328 328 -
Bank of China - Lei 4131 con
vencimiento noviembre 2018 Dólares 97,7% CDI
256,387
256,387 -
Bank of China - Lei 4131 con
vencimiento noviembre 2018 Dólares 98,0%
250,451
250,451 -
HSBC - Lei 4131 con
vencimiento octubre 2019 Dólares CDI + 0,98% 1,663,812
6,038 1,657,774
HSBC - Lei 4131 con
vencimiento octubre 2019 Dólares CDI + 1,02% 415,057
614 414,443
BDMG - FINAME con
vencimiento noviembre 2022 Reales 2,50% 18,757 3,830 14,927
BDMG - FINAME con
vencimiento marzo 2023 Reales 3,00% 6,527 1,253 5,274
BDMG - FINAME con
vencimiento febrero 2023 Reales 3,00% 24,317 4,731 19,586
BDMG - FINAME con
vencimiento noviembre 2023 Reales 3,50% 3,389 573 2,816
BDMG - FINAME con
vencimiento noviembre 2023 Reales 3,50% 5,238 113 5,125
BDMG - FINAME con
vencimiento noviembre 2023 Reales 3,50% 746 185 561
BDMG - FINAME con
vencimiento noviembre 2023 Reales 3,50% 2,190 1,283 907
BDMG - FINAME con
vencimiento Enero 2024 Reales 3,50% 7,260 1,014 6,246
BDMG - FINAME con
vencimiento junio 2024 Reales 6,00% 662 101 561
BDMG - FINAME con
vencimiento junio 2024 Reales 6,00% 167 30 137
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
73 de 167
BDMG - FINAME con
vencimiento junio 2024 Reales 6,00% 436 72 364
BDMG - FINAME con
vencimiento junio 2024 Reales 6,00% 436 72 364
BDMG - FINAME con
vencimiento junio 2024 Reales 6,00% 155 24 131
BDMG - FINAME con
vencimiento junio 2024 Reales 6,00% 558 84 474
BDMG - FINAME con
vencimiento julio 2024 Reales 6,00% 704 107 597
Bank of China - NCE con
vencimiento septiembre 2028 Reales CDI + 1,20% 305,839 305,839 -
BB - NCE con vencimiento
marzo 2019 Reales 105,5% CDI 305,919 156,785 149,134
Bradesco - NCE con
vencimiento mayo 2018 Reales 129,9% CDI 320,017 320,017 -
BB - FINAME con vencimiento
abril 2021 Reales 5,50% 376 113 263
BB - FINAME con vencimiento
julio 2021 Reales 6,50% 90 30 60
BB - FINAME con vencimiento
septiembre 2021 Reales 6,50% 304 74 230
Santander - CCB con
vencimiento abril 2018 Reales 10,10% 319,072 319,072 -
Itaú - CCB con vencimiento
noviembre 2018 Reales CDI + 1,90% 301,424 301,424 -
Santander - CCB con
vencimiento diciembre 2017 Reales 120,0% CDI 64,486 64,486 -
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
74 de 167
Safra - CCB con vencimiento
marzo 2018 Reales CDI + 1,52% 245,117 245,117 -
JP Morgan chase Bank Dólares TF 3.4% 13,124 2,626 10,498
Total $4,617,813 $2,272,589 $2,345,224
2016 Vencimiento
Préstamos Moneda Tasa de interés Importe
Porción
circulante A largo plazo
Banco LAFISE Bancentro con
vencimiento en julio 2019 Dólares 7.50% $5,479 $1,995 $3,484
Banco LAFISE Bancentro con
vencimiento en diciembre 2018 Dólares 7.50% 2,703 1,301 1,402
Banco LAFISE Bancentro con
vencimiento en diciembre 2019 Dólares 7.50% 2,346 726 1,620
Banco LAFISE Bancentro con
vencimiento en octubre 2019 Dólares 8.50% 4,404 1,425 2,979
Banco LAFISE Bancentro con
vencimiento en marzo 2020 Dólares 7.00% 3,922 1,090 2,832
Banco LAFISE Bancentro con
vencimiento en octubre 2019 Dólares 7.50% 1,100 361 739
BBVA Bancomer con vencimiento
en junio 2021 Dólares LIBOR + 2.23 91,447 20,582 70,865
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
75 de 167
BBVA Bancomer con vencimiento
en junio 2021 Pesos TIIE + 1.5 86,719 19,596 67,123
Arrendamineto financiero con
banco LAFISE Bancentro con
vencimiento en noviembre 2020 Dólares De 7.5% - 8.5% 10,219 5,109 5,110
Arrendamiento financiero con
Imbera Total, S.A. de C.V. con
vencimiento hasta junio 2018 Pesos De 5.54% - 5.74% 17,652 17,325 327
Total $225,991 $69,510 $156,481
Los vencimientos de deuda a largo plazo al 31 de diciembre de 2017 son:
Año terminado al 31 de diciembre de Capital
2019
$2,263,456
2020
36,793
2021
24,962
2022
20,013
$2,345,224
Los créditos bancarios incluyen ciertas obligaciones de hacer y no hacer así como de mantener ciertas razones financieras. Al 31 de
diciembre de 2017 y 2016 todas estas obligaciones se han cumplido.
Al 31 de diciembre de 2017 los cambios en pasivos que derivan de actividades de financiamiento por préstamos bancarios de acuerdo al flujo
de efectivo se integran como sigue:
Saldo inicial al 1 de enero de 2017 $ 2,375,420
Asunción de deuda por adquisición de negocios 7,393,978
Obtención de préstamos bancarios 31,729,199
Pago de préstamos bancarios (10,424,955)
Costos pagados para obtención de deuda (51,592)
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
76 de 167
Amortización de costos de deuda 12,898
Ganancia cambiaria (63,486)
Saldo final al 31 de diciembre de 2017 $ 30,971,462
Información a revelar sobre costos de adquisición diferidos que surgen de contratos de seguro [bloque de
texto]
Información a revelar sobre ingresos diferidos [bloque de texto]
Información a revelar sobre impuestos diferidos [bloque de texto]
a) A continuación, se presenta un análisis de los impuestos a la utilidad diferidos:
Saldo inicial al
1 de enero de
2016
Reconocido
en resultados
Reconocido
en los otros
resultados
integrales
Otros
Saldo al 31 de
diciembre de
2016
Activo por impuestos a la utilidad diferidos:
Estimación por deterioro de cuentas
por cobrar$6,327 $478 $ - $ - $6,805
Beneficios a los empleados 40,299 54,224 -11,556 - 82,967
Provisiones 137,937 -398 - - 137,539
Proveedores 7,906 9,254 - - 17,160
Pérdidas fiscales 11,428 4,325 - - 15,753
Remanente fiscal por usufructo 204,384 -115,281 - - 89,103
Participación de los trabajadores en las
utilidades10,994 8,311 - - 19,305
Propiedades, planta y equipo -44,216 -3,574 - - -47,790
Pagos anticipados -4,404 1,076 - - -3,328
Otros -97,150 64,174 - 28,550 -4,426
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
77 de 167
$273,505 $22,589 -$11,556 $28,550 $313,088
Saldo al 31 de
diciembre de 2016
Reconocido en
resultados
Reconocido en los otros
resultados integralesAdquisiciones Otros
Saldo al 31 de
diciembre de
2017
Activo por impuestos a la utilidad
diferidos:
Estimación por deterioro de cuentas
por cobrar$6,805 -$10 $ - $ - $ - $6,795
Beneficios a los empleados 82,967 38,211 7,090 20,557 - 148,825
Provisiones 137,539 -41,500 - 20,865 - 116,904
Proveedores 17,160 60,187 - - - 77,347
Pérdidas fiscales 15,753 6,543 - 90,883 - 113,179
Remanente fiscal por
usufructo89,103 -81,072 - - - 8,031
Participación de los trabajadores en
las utilidades19,305 293 - - - 19,598
Propiedades, planta y
equipo-47,790 121,049 - - - 73,259
Pagos anticipados -3,328 -7,492 - - - -10,820
Otros -4,426 - - - -2,236 -6,662
$313,088 $96,209 $7,090 $132,305 -$2,236 $546,456
Saldo inicial al 1 de
enero de 2016
Reconocido en
resultadosAdquisiciones
Saldo al 31 de diciembre
de 2016
Pasivo por impuestos a la
utilidad diferidos:
Propiedades,
planta y equipo-$1,016,100 -$82,251 -$1,626 -$1,099,977
Activos
intangibles-91,496 -105,055 -160,548 -357,099
Pagos anticipados -50,240 12,275 - -37,965
Estimación por deterioro
de cuentas por cobrar34,208 2,586 - 36,794
Beneficios a los
empleados56,422 125,816 -4,336 177,902
Provisiones 350,429 -1,012 - 349,417
Proveedores 60,555 70,888 - 131,443
Pérdidas fiscales 84,852 32,112 - 116,964
Participación de los
trabajadores en las
utilidades
1,644 1,243 - 2,887
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
78 de 167
Otros 59,299 -64,324 - -5,025
-$510,427 -7,722 -$166,510 -$684,659
Saldo al 31 de
diciembre de
2016
Reconocido en
resultadosAdquisiciones Otros
Saldo al 31 de
diciembre de
2017
Pasivo por impuestos a la utilidad diferidos:
Propiedades, planta y equipo -$1,099,977 $222,330 -$190,153 $ - -$1,067,800
Activos intangibles -357,099 -226,364 -717,200 - -1,300,663
Pagos anticipados -37,965 -29,958 - - -67,923
Estimación por deterioro de cuentas por
cobrar36,794 -912 - - 35,882
Beneficios a los empleados 177,902 -16,376 - - 161,526
Provisiones 349,417 -199,279 220,083 - 370,221
Proveedores 131,443 4,549 - - 135,992
Pérdidas fiscales 116,964 137,572 - - 254,536
Participación de los trabajadores en las
utilidades2,887 2,425 - - 5,312
Otros -5,025 8,819 -3,952 -5,416 -5,574
-$684,659 -$97,194 -$691,222 -$5,416 -$1,478,491
b) Las pérdidas fiscales pendientes de amortizar al 31 diciembre 2017 ascienden a lo siguiente:
Año de vencimiento Importe Perdidas Reservadas Total 2017
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
79 de 167
2019
$ - $ 210,298 $ 210,298
2020
- 189,128 189,128
2021
- - -
2022
8,570 71,309 79,879
2023
43,215 - 43,215
2024
136,982 - 136,982
2025
139,650 - 139,650
2026
108,645 - 108,645
2027 en adelante
832,719 398,077 1,230,796
$ 1,269,781 $ 868,812 $ 2,138,593
Las perdidas fiscales por amortizar se reservaron porque no existe una alta probabilidad de que puedan recuperarse.
A continuación, se presenta una conciliación entre la tasa del impuesto establecida por la ley y la tasa efectiva del impuesto reconocida
contablemente por la Entidad:
2017 2016
Tasa legal del impuesto 30% 30%
Gastos no deducibles 1% 1%
Exentos de nómina 2% 2%
Efecto inflacionario fiscal (3%) (1%)
Otras partidas 3%
-
Efecto de diferentes tasas fiscales de subsidiarias
extranjeras 2%
-
Efectos de pérdidas fiscales 4% 2%
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
80 de 167
Cambio régimen SIBRA - (10%)
Tasa efectiva del impuesto 39% 24%
Información a revelar sobre depósitos de bancos [bloque de texto]
Información a revelar sobre depósitos de clientes [bloque de texto]
Información a revelar sobre gastos por depreciación y amortización [bloque de texto]
Información a revelar sobre instrumentos financieros derivados [bloque de texto]
Información a revelar sobre operaciones discontinuadas [bloque de texto]
Información a revelar sobre dividendos [bloque de texto]
Información a revelar sobre ganancias por acción [bloque de texto]
Información a revelar sobre el efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera
[bloque de texto]
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
81 de 167
Información a revelar sobre beneficios a los empleados [bloque de texto]
Beneficios a los empleados a corto plazo
Las obligaciones corrientes por beneficios a los empleados se detallan como sigue:
2017 2016
Vacaciones y prima vacacional por pagar $278,994 $133,451
Sueldos y salarios por pagar y otras provisiones 247,650 101,997
Bonos por pagar 144,556 111,499
Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU) 82,545 77,253
$753,745 $424,200
BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS POR TERMINACIÓN Y RETIRO
a) Planes de beneficios definidos
Las pensiones de retiro de las subsidiarias mexicanas se otorgan mediante planes de pensiones que cubren a todos los
empleados no sindicalizados que cumplan 65 años de edad, con opción de jubilación anticipada a partir de los 50 años de
edad. Las pensiones se determinan con base en las compensaciones de los empleados en su último año de trabajo, los años de
antigüedad en la Entidad y su edad al momento del retiro. Las primas de antigüedad que se cubren al personal se determinan
con base en lo establecido en la Ley Federal del Trabajo en México. Asimismo, se incluye la provisión de indemnizaciones
provenientes de a la obligación constructiva de la Indemnización Legal a edades avanzadas exclusivamente para personal
sindicalizado.
Centroamérica
De acuerdo a legislación laboral en Nicaragua, el empleador tiene la obligación de pagar al trabajador una indemnización
equivalente a un mes de salario por cada uno de los primeros tres años de trabajo y veinte días de salario por cada año de
trabajo a partir del cuarto año. En ningún caso la indemnización será menor de un mes ni mayor de cinco meses
En Guatemala, el monto del beneficio será igual a un mes de salario por cada año de servicio.
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
82 de 167
Las tasas utilizadas en el estudio actuarial de las principales subsidiarias fueron las siguientes:
Al 31 de diciembre de 2017 México Guatemala Nicaragua
Descuentos de beneficios a los
empleados8.00% 6.75% 12.50%
Incremento salarial 4.00% 4.50% 7.75%
Tasa de rotación 25.00% 15.00% 19.00%
Mortalidad P.V. 1 EMSSA2 2009
1 Porcentaje de Valuación.
2 EMSSA = Experiencia demográfica.
Al 31 de diciembre de 2016 México Guatemala Nicaragua
Descuentos de beneficios a los
empleados8.00% 8.00% 13.25%
Incremento salarial 4.00% 5.00% 7.50%
Tasa de rotación 25.00% 15.00% 19.00%
Mortalidad P.V. 1 EMSSA2 2009
Discapacidad
Experiencia
de mercado
1 Porcentaje de Valuación
2EMSSA = Experiencia demográfica
Los importes reconocidos en los resultados de estos planes de beneficios definidos, son:
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
83 de 167
2017 2016
Costo neto del
periodo:
Plan de
pensiones
Prima de
antigüedad
Beneficios al
retiro para
empleados
sindicalizados
Plan de
pensiones
Prima de
antigüedad
Beneficios al
retiro para
empleados
sindicalizados
Costo laboral $13,935 $21,998 $18,882 $27,548 $15,722 $21,624
Costo financiero 20,249 8,982 11,895 18,103 7,599 9,455
Costo neto del
periodo
$34,184 $30,980 $30,777 $45,651 $23,321 $31,079
2017 2016
Remedición del pasivo por beneficios
definidos:
Plan de
pensiones
Prima de
antigüedad
Beneficios al
retiro para
empleados
sindicalizados
Plan de
pensiones
Prima de
antigüedad
Beneficios al
retiro para
empleados
sindicalizados
Ganancias(/pérdidas
actuariales por cambios
en hipótesis actuariales
financieras - - - (22,683) (9,319) (19,484)
Ajustes por experiencia 6,360 16,779 2,032 4,835 11,540 (4,311)
Partidas de los costos por
beneficios definidos
reconocidos en otros
resultados integrales 6,360 16,779
2,032 ( 17,848) 2,221
(23,795)
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
84 de 167
Total $40,545 $47,760 $32,809 $27,803 $25,542 $7,284
El importe incluido en los estados de posición financiera que surge de la obligación de la Entidad respecto a sus planes de beneficios
definidos es el siguiente:
2017 2016
Plan de pensiones $273,424 $265,478
Prima de antigüedad 132,037 119,108
Beneficios al retiro para
empleados sindicalizados 180,337 158,291
Total de beneficios a los
empleados por terminación y
retiro $585,798 $542,877
Cambios en el valor presente de la obligación por beneficios definidos en el periodo
2017 2016
Plan de
pensiones
Prima de
antigüedad
Beneficios al retiro
para empleados
sindicalizados
Plan de
pensiones
Prima de
antigüedad
Beneficios al retiro
para empleados
sindicalizados
Obligación de beneficios
proyectados al inicio del
año $ 265,478 $ 119,108 $ 158,291 $ 273,318 $ 115,393 $ 147,308
Obligaciones adquiridas - 2,067
Costo reconocido en
resultados:
Costo laboral 13,935 21,998 18,882 27,548 15,722 21,624
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
85 de 167
Costo financiero 20,249 8,983 11,896 18,103 7,599 9,455
Subtotal incluido en
resultados 34,184 30,980 30,777 45,651 23,321 31,079
Beneficios pagados - 32,598 - 34,831 - 10,513 - 35,643 - 21,827 - 1,098
Revaluación de
(beneficios) pérdidas
incluidos en otro resultado
integral:
Variaciones actuariales
por cambios en hipótesis
actuariales financieras - - - - 22,683 - 9,319 - 19,484
Ajustes por experiencia 6,360 16,779 1,531 4,835 11,540 - 4,311
Subtotal incluido en otro
resultado integral
partidas del resultado
integral 6,360 16,779 1,531 - 17,848 2,221 - 23,795
Efecto de conversión - - - 251 - - 2,730
Obligación por beneficios
definidos al final del año $ 273,424 $ 132,036 $ 180,338 $ 265,478 $ 119,108 $ 158,291
b) Análisis de sensibilidad de la tasa de descuento
La sensibilidad de la tasa de descuento para los beneficios a los empleados es la siguiente:
Obligaciones por beneficios definidos al 31
de diciembre de 2017
México
Guatemala
Nicaragua
Obligación por beneficio definido $569,864 $14,934 $27,552
Tasa de descuento + 1% 521,769 12,696 27,060
Tasa de descuento - 1% 625,663 16,800 28,077
Impacto en la obligación por beneficios
definidos
México
Guatemala
Nicaragua
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
86 de 167
Tasa de descuento + 1% $48,095 $1,866 $491
Tasa de descuento - 1% $55,799 $2,238 526
c) Los pagos proyectados de beneficios a ser pagados de los planes, son como sigue:
Años terminados al 31 de diciembre:
2018 $42,694
2019 37,783
2020 42,281
2021 50,207
2022 55,570
Próximos cinco años (2023-2027) 406,762
Total $635,297
Información a revelar sobre los segmentos de operación de la entidad [bloque de texto]
Información por segmentos.
Un segmento operativo es un componente de la Entidad que se dedica a actividades de negocios por las cuales puede obtener ingresos
e incurrir en gastos, lo que incluye ingresos y gastos relativos a transacciones con cualquiera de los otros componentes de la Entidad.
Todos los resultados de operación de los segmentos operativos son revisados periódicamente por la administración de la Entidad para
tomar decisiones sobre los recursos que se deben distribuir al segmento y evaluar su desempeño.
Las transacciones entre segmentos se determinan sobre la base de precios equiparables a los que se utilizarían con o entre partes
independientes en operaciones comparables.
Las políticas contables, administrativas y de operación de los segmentos son las mismas que las descritas por la Entidad, la cual evalúa
la actuación de sus segmentos en base a indicadores financieros que muestran el flujo operativo como se muestra abajo.
Los segmentos que se reportan en la Entidad son unidades estratégicas de negocios por área geográfica. La administración de la
Entidad considera que los segmentos operativos de México y Centroamérica cumplen con los criterios de agregación definidos por las
IFRS.
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Por lo tanto, la información por segmentos se presenta siguiendo un enfoque gerencial, tal y como se reporta al tomador de decisiones
de la Entidad, quien equivale al Director General, para efectos de asignación de recursos y evaluación del desempeño de los
segmentos operativos.
La Entidad ha definido que sus segmentos reportables se enfocan en 3 zonas geográficas: 1) México y Centroamérica (México y
CAM). El segmento de CAM se considera poco relevante por lo cual se agrega al segmento de México; 2) Estados Unidos; y 3)
Brasil. Estos segmentos reportables están comprometidos en actividades similares de negocio, como se describe en la Nota 1 de estos
estados financieros consolidados
A continuación, se presentan los principales datos por segmento por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016:
2017
México & CAM Estados Unidos Brasil Eliminaciones Consolidado
Ventas Netas 56,997,499 3,253,660 2,348,257 (59,168) $ 62,540,248
Utilidad de Operación 6,283,550 (442,088) 333,227 0 6,174,689
Depreciación, Amortización y
Deterioro1,627,071 197,687 45,838 0
1,870,596
Utilidad Neta 3,756,556 (492,654) 73,998 0 3,337,900
Activos Totales 65,358,041 5,294,639 38,316,916 (31,079,087) 77,890,509
Pasivos Totales 34,471,665 1,300,826 12,589,126 (811,678) 47,549,939
2016
México & CAM Estados Unidos
Eliminaciones Consolidado
Ventas Netas 52,106,354 1,388,191
(26,852) $ 53,467,693
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Utilidad de Operación 5,561,204 (313,015) - 5,248,189
Depreciación, Amortización y Deterioro 1,526,396 86,470
- 1,612,866
Utilidad Neta 4,537,824 (344,572) - 4,193,252
Activos Totales 40,227,829 5,640,302
(5,036,049) 40,832,082
Pasivos Totales 11,333,794 919,859 (408,445) 11,845,208
Información a revelar sobre hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa [bloque de texto]
Información a revelar sobre gastos [bloque de texto]
GASTOS DE OPERACIÓN
a) La integración de los gastos de operación al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:
2017 2016
Costo de lo
vendido
Gasto de
distribución
Gastos de
operación
Costo de lo
vendido
Gasto de
distribución
Gastos de
operación
Beneficios a empleados $2,241,723
$1,297,521 $5,678,339 $1,772,322 $1,162,224 $4,954,896
Amortizaciones y
depreciaciones
954,237 114,622 799,920 810,821 110,976 691,069
Gastos de comercialización 266 102,983 4,266,273 - - 3,782,020
Otros gastos de operación - 3,163,699 2,426,343 - 2,777,849 1,650,940
Costos de materias primas y
otros
35,966,516 - - 30,590,026 - -
Total gastos $39,162,742 $4,678,825 $13,170,875 $33,173,169 $4,051,049 $11,078,925
Dentro de los gastos comercialización se incluyen gastos tales como: mantenimiento y combustibles de unidades de reparto, publicidad,
promoción e investigación de mercados, principalmente. Así mismo, los otros gastos de operación incluyen fletes y arrendamientos, en su
mayoría.
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Información a revelar sobre gastos por naturaleza [bloque de texto]
Información a revelar sobre activos para exploración y evaluación [bloque de texto]
Información a revelar sobre medición del valor razonable [bloque de texto]
Información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos (gastos) por primas y comisiones [bloque de texto]
Información a revelar sobre gastos financieros [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos financieros [bloque de texto]
Información a revelar sobre activos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]
Información a revelar sobre instrumentos financieros [bloque de texto]
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Administración de capital
La Entidad administra su capital para asegurar que estará en capacidad de continuar como negocio en marcha mientras que se
maximiza el rendimiento a sus socios a través de la optimización de los saldos de deuda y patrimonio.
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La estructura de capital de la Entidad consiste en deuda neta (los préstamos como se detalla en la Nota 14 compensados por saldos de
efectivo y equivalentes de efectivo) y capital de la Entidad (compuesto por capital social, prima en emisión de acciones, utilidades
acumuladas y la utilidad integral).
Para mantener la estructura de capital, la Entidad puede ajustar el pago de dividendos a los accionistas, o recomprar acciones, para lo
cual la Entidad mantiene una reserva.
La Entidad no está sujeta a requerimientos externos de capital.
Índice de endeudamiento
El Consejo de Administración revisa la estructura de capital de la Entidad de forma regular. Como parte de esta revisión, el Consejo
de Administración considera el costo de capital y los riesgos asociados con cada uno de los tipos de capital.
El índice de endeudamiento al final de cada uno de los periodos es el siguiente:
2017 2016
Efectivo y equivalentes $6,733,382 $4,266,101
Inversiones en instrumentos financieros 6,422 1,017,149
Deuda 30,971,462 2,375,420
Deuda neta 24,238,658 (2,907,830)
Capital 30,340,569 28,986,874
Índice de deuda neta y capital 79.9% (10)%
La deuda incluye la deuda a largo plazo y su porción circulante. El capital incluye capital social, prima en suscripción de acciones, resultados
acumulados y la utilidad integral de la Entidad.
La Dirección de Administración y Finanzas revisa la estructura de capital de la Entidad de forma regular conforme a las necesidades
operativas de la empresa. Anteriormente la estrategia de la administración era mantener el índice de deuda neta y capital como favorable, sin
embargo, al 31 de diciembre de 2017 debido a la oportunidad que presentó la adquisición de Vigor, la Entidad adquirió deuda, por lo tanto,
el índice de endeudamiento se ve afectado de forma importante con respecto el año anterior. La Entidad anunció en marzo del 2018 la
colocación de certificados bursátiles en el mercado mexicano, los recursos provenientes de estas emisiones se destinarán a refinanciar parte
de la deuda adquirida para la adquisición de Vigor (ver Nota 26).
Categorías de los activos y pasivos financieros
Los detalles de las políticas contables significativas y métodos adoptados, incluyendo los criterios de reconocimiento, bases de medición y las
bases de reconocimiento de ingresos y egresos, para cada clase de activo financiero, pasivo financiero e instrumento de patrimonio se revelan
en la Nota 3.
Los instrumentos financieros de la Entidad por categoría, son los siguientes:
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2017 2016
Activos Financieros
Efectivo y equivalentes (i) $6,733,382 $4,266,101
Instrumentos financieros derivados medidos a valor
razonable:
Contratos forward de moneda extranjera 6,422 4,774
Activos financieros medidos a valor razonable con cambios a
través de resultados
Certificados bursátiles fiduciarios (ii) - 1,012,375
Otras inversiones de capital
Otras inversiones de capital 59,722 41,633
Cuentas por cobrar
Clientes (iii) 6,946,619 4,080,293
Cuentas por cobrar con partes relacionadas
46,874 45,202
Otras cuentas por cobrar 305,432 300,767
Pasivos financieros
Valor razonable
Proveedores 8,180,315 5,329,201
Cuentas por pagar con partes relacionadas
460,349 145,941
Costo amortizado:
Deuda con costo (iv) 30,971,462 2,375,420
Otras cuentas por pagar a largo plazo 1,889,600 204,032
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(i) Los rendimientos que generan los equivalentes de efectivo se presentan en el rubro de productos financieros en el estado de resultado integral.
(ii) Las inversiones en instrumentos financieros corresponden a certificados bursátiles, los cuales fueron considerados como instrumentos de negociación y
valuados a su valor razonable con cambios en resultados.
(iii) Las cuentas por cobrar a clientes no generan intereses debido a que son a corto plazo.
(iv) El costo financiero de estos pasivos financieros medidos a costo amortizado se presenta en el rubro de gastos financieros en el estado de resultado
integral.
Durante el año no se realizaron reclasificaciones de instrumentos financieros entre las distintas categorías.
No existen colaterales otorgados por los pasivos financieros contraídos por la Entidad.
Administración de riesgos financieros
La Entidad está expuesta a los siguientes riesgos relacionados con el uso de instrumentos financieros: riesgo crediticio; riesgo de liquidez y
riesgo de mercado.
Esta nota presenta la exposición de riesgos que tiene la Entidad y las políticas y procesos para medir y administrar el riesgo.
Administración del riesgo de tasas de interés
La deuda contraída por la Entidad es principalmente deuda contraída para la adquisición de Vigor S.A., la Entidad tiene una exposición
importante al riesgo de tasas de interés.
Contratos swap de tasa de interés
De acuerdo a los contratos swap de tasa de interés, la Entidad acuerda intercambiar la diferencia entre los importes de la tasa de interés fija y
variable calculados sobre los importes de capital nocional acordado. Dichos contratos le permiten a la Entidad mitigar el riesgo de cambio de
tasas de interés del 10% del total de la deuda al cierre de 2017.
La siguiente tabla detalla los importes del capital nocional y los términos restantes de los contratos swap de tasa de interés vigentes al final
del periodo sobre el que se informa.
Contratos vigentes
Tasa de interés promedio
contratada
Valor nocional (Miles de
dólares estadounidenses) Valor razonable
2017 2016 2017 2016 2017 2016
Menos de 1 año
3.7% (swap a
CDI-.13%) $ - $ 25,600 $ - $(77,982) $ -
De 1 a 2 años
3.01% (swap a
CDI+.99%) $ - $105,000 $ - $(10,273) $ -
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Todos los contratos swap de tasa de interés por medio de los cuáles se intercambian los importes de intereses a la tasa variable por importes
de intereses a la tasa fija, se contratan con el fin de reducir la exposición del flujo de efectivo de la Entidad que resulta de las tasas de interés
variables de los préstamos que tiene la Entidad en Brasil. El valor razonable al 31 de diciembre de 2017 se reconoce dentro otras cuentas por
pagar.
Riesgo de concentración excesiva
El riesgo de concentración excesiva surge cuando un número importante de compañías se encuentran trabajando en actividades de negocio
similares, tienen actividades en la misma zona geográfica, o tienen características similares que podrían causar que su habilidad para cumplir
sus obligaciones contractuales al surgir ciertos cambios en las condiciones económicas, políticas o de otra índole, se deteriorara. La
concentración indica la sensibilidad relativa de la actuación de la Entidad. Con el fin de evitar concentración excesiva de riesgo, las políticas
de la Entidad y los procedimientos incluyen guías específicas para enfocarse en el mantenimiento de un portafolio diversificado. Las
concentraciones de riesgo de crédito se controlan y administran conforme a estas políticas.
Aproximadamente el 22% y 30% de las ventas por los años terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 respectivamente, representan
ventas hechas a los cinco principales clientes. Ningún cliente representa por sí mismo más del 10% de las ventas de la Entidad.
Inversiones en instrumentos financieros
2017 2016
Instrumentos financieros derivados medidos a valor razonable
Contratos forward de moneda extranjera $6,422 $4,774
Activos financieros medidos a valor razonable con cambios a
través de resultados
Certificados bursátiles fiduciarios: (i) 1,012,375
$6,422 $1,017,149
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(i) Certificados bursátiles fiduciarios de la Comisión Federal de Electricidad que vencieron el 18 de abril de 2017, con valor
nominal de $1,000,000 a una tasa de interés bruto anual de TIIE+.755
Información a revelar sobre instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de
texto]
Información a revelar sobre instrumentos financieros designados como a valor razonable con cambios en
resultados [bloque de texto]
Información a revelar sobre instrumentos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]
Información a revelar sobre pasivos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]
Información a revelar sobre gestión del riesgo financiero [bloque de texto]
Información a revelar sobre la adopción por primera vez de las NIIF [bloque de texto]
Información a revelar sobre gastos generales y administrativos [bloque de texto]
Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]
Información a revelar sobre la hipótesis de negocio en marcha [bloque de texto]
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
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Información a revelar sobre el crédito mercantil [bloque de texto]
CRÉDITO MERCANTIL
a) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la integración del crédito mercantil se muestra a continuación:
2017 2016
Saldo al inicio del año $3,109,195 $390,672
Crédito mercantil generado
por adquisición
22,568,645 2,455,361
Efecto de conversión
188,293 263,162
Saldo al cierre del año $25,866,133 $3,109,195
Evaluación del deterioro del crédito mercantil:
La Entidad realizó sus pruebas anuales de deterioro del valor del crédito mercantil al 31 de diciembre de 2017 y 2016, en donde no
existió un deterioro del valor del crédito mercantil.
El comportamiento de las tendencias económicas y de competencia en los mercados en los que opera Grupo Lala, tienen un impacto
significativo en la evaluación del deterioro del crédito mercantil y en la determinación de los valores de recuperación de las unidades
generadoras de efectivo. La totalidad del saldo del crédito mercantil fue generado por adquisiciones de negocios realizadas en
México, Centroamérica, Estados Unidos de América y Brasil.
a. Asignación del crédito mercantil a las unidades generadoras de efectivo
Las principales unidades generadoras de efectivo que dieron origen a un crédito mercantil y sus valores en libros se describen
a continuación:
2017 2016
México:
Gelatinas ART (gelatinas y postres) $ 114,093 $ 114,093
Otros 17,926 17,926
Centroamérica:
Leche, derivados lácteos y bebidas
CAM 578,824 615,735
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
96 de 167
Estados Unidos:
Leche, derivados lácteos y bebidas
Lala Branded Products (LBP) 2,372,866 2,361,441
Brasil:
Leche, derivados lácteos y bebidas
Vigor 22,782,424 -
$25,866,133 $3,109,195
Gelatinas ART
El monto recuperable de esta unidad generadora de efectivo se determina con base en un cálculo del valor en uso, que utiliza las
proyecciones de flujo de efectivo basadas en los presupuestos financieros aprobados por la administración vigentes por un periodo de cinco
años, y una tasa de descuento anual específica del país en el que opera basada en el costo ponderado de capital (WACC) de 9.9% y 10.6% en
2017 y 2016, respectivamente.
Las proyecciones de los flujos de efectivo durante el periodo presupuestado se basan en las últimas tendencias conocidas, como participación
en el mercado y niveles de precios esperados, tamaño del mercado en el que operan, comportamiento de los principales costos de materias
primas e insumos, así como las erogaciones necesarias para mantener los activos fijos en condiciones de uso. Los flujos de efectivo que
exceden ese periodo de cinco años (valor terminal) se determinaron usando una tasa de crecimiento perpetuo anual de 3.7% en 2017 y 2016,
la cual es la tasa de crecimiento de perpetuidad del mercado en el que se opera. La administración considera que cualquier posible cambio
razonable en los supuestos clave sobre los cuales se basa el importe recuperable, no causaría que el valor en libros total excediera el importe
recuperable total de la unidad generadora de efectivo.
CAM
El monto recuperable de esta unidad generadora de efectivo se determina con base en un cálculo del valor en uso, que utiliza las
proyecciones de flujo de efectivo basadas en los presupuestos financieros aprobados por la administración vigentes por un periodo de cinco
años, y una tasa de descuento anual específica del país en el que opera basada en el costo ponderado de capital (WACC) de 14.7% y 19.8%
en 2017 y 2016, respectivamente.
Las proyecciones de los flujos de efectivo durante el periodo presupuestado se basan en las últimas tendencias conocidas, como participación
en el mercado y niveles de precios esperados, tamaño del mercado en el que operan, comportamiento de los principales costos de materias
primas e insumos, así como las erogaciones necesarias para mantener los activos fijos en condiciones de uso. Los flujos de efectivo que
exceden ese periodo de cinco años (valor terminal) se determinaron usando una tasa de crecimiento perpetuo anual de 9% y 6% en 2017 y
2016, respectivamente, la cual es la tasa de crecimiento de perpetuidad del mercado en el que se opera. La administración considera que
cualquier posible cambio razonable en los supuestos clave sobre los cuales se basa el importe recuperable, no causaría que el valor en libros
total excediera el importe recuperable total de la unidad generadora de efectivo.
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
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LBP
El monto recuperable de esta unidad generadora de efectivo se determina con base en un cálculo del valor en uso, que utiliza las
proyecciones de flujo de efectivo basadas en los presupuestos financieros aprobados por la administración vigentes por un periodo de cinco
años, y una tasa de descuento anual específica del país en el que opera basada en el costo ponderado de capital (WACC) de 8.72% y 9.3% en
2017 y 2016, respectivamente.
Las proyecciones de los flujos de efectivo durante el periodo presupuestado se basan en las últimas tendencias conocidas, como participación
en el mercado y niveles de precios esperados, tamaño del mercado en el que operan, comportamiento de los principales costos de materias
primas e insumos, así como las erogaciones necesarias para mantener los activos fijos en condiciones de uso. Los flujos de efectivo que
exceden ese periodo de ocho años en 2017 y de 5 años en 2016 (valor terminal) se determinaron usando una tasa de crecimiento perpetuo
anual de 3% y 2.5% en 2017 y 2016, respectivamente, la cual es la tasa de crecimiento de perpetuidad del mercado en el que se opera. La
administración considera que cualquier posible cambio razonable en los supuestos clave sobre los cuales se basa el importe recuperable, no
causaría que el valor en libros total excediera el importe recuperable total de la unidad generadora de efectivo.
Vigor
Como se menciona en la Nota 5, Grupo Lala está en proceso de completar la asignación del precio de compra por la adquisición de Vigor,
por lo que el valor del crédito mercantil generado por adquisición en 2017 va a modificarse.
Supuestos clave Gelatinas Art, CAM y LBP.
Los supuestos clave usados en los cálculos del valor de uso para la unidad generadora de efectivo de Gelatinas Art, CAM y LBP son las
siguientes:
Participación en el mercado
presupuestada
Se considera que la participación promedio ponderada en los
mercados donde se tiene presencia se mantiene, no obstante,
dichos mercados, tales como yogurt bebible, leches saborizadas y
otros derivados presentan una estimación de crecimiento mayor a
las categorías tradicionales. Los valores asignados al supuesto
reflejan esta tendencia, el cual es consistente con los planes de la
administración de enfocar sus operaciones en esos mercados.
Margen bruto presupuestado Los márgenes brutos proyectan mejoras esperadas por eficiencias
y productividades en la gestión operativa. La administración
anticipa que durante el siguiente año las mismas generarán
variaciones de 3.0%, (2.4%) y 3.3%, y en los siguientes años se
consideran eficiencias equivalentes a 1.1%, 0.1% y 0.9% en
promedio anual, en las unidades generadoras de efectivo
Gelatinas Art, CAM y LBP, respectivamente, las cuales son
razonablemente alcanzables.
Inflación en los precios de materia
prima
Los valores asignados al supuesto clave son consistentes con
fuentes de información externa, considerando índices de precios
en países donde compran materias primas.
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
98 de 167
a. La Entidad realiza los análisis de sensibilidad acerca del impacto de un posible incremento o disminución del 1% en la tasa de descuento
y en la tasa de crecimiento perpetuo en las unidades generadoras de efectivo más importantes, como se muestra a continuación:
Impacto o disminución en el valor en uso
Tasa de descuento Tasa de crecimiento perpetuo
Unidad generadora de efectivo
Importe excedente
del valor en libros + 1% - 1% + 1% - 1%
México:
Gelatinas ART $55,400 $27,236 $93,717 $85,776 $32,956
Centroamérica:
CAM 681,904 39,066 1,604,720 1,444,009 148,660
Estados Unidos de
América:
LBP 1,163,795 273,278 2,442,188 2,057,259 537,036
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
99 de 167
Información a revelar sobre subvenciones del gobierno [bloque de texto]
Información a revelar sobre deterioro de valor de activos [bloque de texto]
Información a revelar sobre impuestos a las ganancias [bloque de texto]
IMPUESTOS A LA UTILIDAD
c) Grupo Lala, y cada una de sus subsidiarias en México y el extranjero, están sujetas individualmente al pago del impuesto a la
utilidad. Estos impuestos no se determinan con base en las cifras consolidadas de la Entidad, sino que se calculan individualmente a
nivel de cada una de las empresas y cada una de éstas presenta por separado su declaración de impuestos. La Ley de Ingresos de la
Federación en México para el ejercicio fiscal de 2014, establece que la tasa corporativa del Impuesto sobre la renta aplicable para el
ejercicio 2014 y años subsecuentes, será del 30%.
Con motivo de la nueva ley de ISR, se establecen nuevos criterios y límites para la aplicación de algunas deducciones, como son: la
deducción de pagos que a su vez sean ingresos exentos para los trabajadores, así como la posible no deducibilidad de pagos
efectuados a partes relacionadas en caso de no cumplirse con ciertos requisitos.
d) Con motivo de la reforma de 2014 en México, se eliminó el estímulo fiscal para inversionistas en Sociedades Inmobiliarias de
Bienes y Raíces (SIBRA) que consistía en diferir la utilidad fiscal derivada de la aportación de bienes y establecía que la
acumulación se debe de realizar en el ejercicio fiscal de 2016. Por lo anterior, surge la obligación de pago del impuesto a la utilidad
por la ganancia generada por sus aportaciones a dichas entidades, por ello, al 31 de diciembre de 2016, la Entidad reconoció dentro
de resultados el impuesto determinado por la acumulación de esta operación.
e) Las entidades subsidiarias, calculan el impuesto a la utilidad sobre los resultados individuales de cada subsidiaria y de acuerdo a los
regímenes específicos de cada país.
Las tasas estatutarias en los principales países donde opera el Grupo fueron las siguientes:
Tasa impositiva (%)
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
100 de 167
País 2017
México 30
Brasil 34
EUA(i) 35
Costa Rica 30
Nicaragua 30
Guatemala 25
El 22 de diciembre de 2017, el gobierno federal de Estados Unidos promulgó cambios.sustanciales a su ley tributaria existente ("H.R.
1", originalmente conocida como "Ley de reducción de impuestos y empleos", o la "Ley"). Aunque la mayoría de las disposiciones de la
Ley, incluida la reducción de la tasa del impuesto corporativo al 21%, entran en vigor a partir del 1 de enero de 2018, las IFRS
requieren que las entidades reconozcan el efecto de los cambios en la legislación tributaria en el período de promulgación dentro de los
impuestos a la utilidad diferidos. El efecto derivado del cambio de tasa en los impuestos diferidos asciende a $68,248.
f) A continuación, se presenta un análisis del ISR registrado en los resultados de los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017
y 2016:
2017 2016
Impuesto a la utilidad causado
$2,195,316
$1,359,657
Impuesto a la utilidad diferido 985 (14,867)
Impuesto a la utilidad del periodo $2,196,301 $1,344,790
g) Impuestos a la utilidad reconocido en los otros resultados integrales.
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
101 de 167
2017 2016
Impuestos causados
Proveniente de la ganancia en instrumentos designados
como coberturas en la adquisición de operaciones
extranjeras $ 105,931 $ -
Impuestos diferidos
Remedición de beneficios a los empleados (7,090) 11,556
Total impuestos a la utilidad reconocidos en los otros
resultados integrales $ 98,841 $ 11,556
Información a revelar sobre empleados [bloque de texto]
Información a revelar sobre personal clave de la gerencia [bloque de texto]
Información a revelar de contratos de seguro [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos ordinarios por primas de seguro [bloque de texto]
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
102 de 167
Información a revelar sobre activos intangibles [bloque de texto]
ACTIVOS INTANGIBLES
a) Activos intangibles se integra al 31 de diciembre de 2017 y 2016, como sigue:
Vida útil
estimada
Saldo inicial al
31 de diciembre
de 2016
Adquisición de
negocios
Inversiones en el
añoAmortización
Efecto
conversión de
entidades en el
extranjero
Saldo final al 31
de diciembre de
2017
Vida
indefinida:
Marcas (i) $1,548,425 $310,252 - - -$62,219 $1,796,458
Fórmulas (i) 80,987 - - - -644 80,343
Vida definida:
Licencias 5 a 20 años 407,346 28,926 104,724 - -4,433 536,563
Acuerdos
comerciales
y otros (ii)
10 a 20 años 907,080 - - - -62,199 844,881
Amortización
acumulada:
Licencias -221,189 - - -95,077 - -316,266
Acuerdos
comerciales y
otros
-177,521 - - -30,216 5,162 -202,575
$2,545,128 $339,178 $104,724 -$125,293 -$124,333 $2,739,404
Inversiones
Vida útil
estimada
Saldo inicial al
31 de diciembre
de 2015en el año
Adquisición de
negocioAmortización
Efecto de
conversión de
entidades en el
extranjero
Saldo final al 31
de diciembre de
2016
Vida
indefinida:
Marcas (i) $935,961 $ - $561,451 $ - $51,013 $1,548,425
Fórmulas (i) 80,987 - - - - 80,987
Vida definida:
Licencias 5 a 20 años 311,435 48,911 42,931 - 4,069 407,346
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
103 de 167
Acuerdos
comerciales y
otros (ii)
10 a 20 años 136,212 26,928 672,160 - 71,780 907,080
Amortización
acumulada:
Licencias -192,599 - - -28,590 - -221,189
Acuerdos
comerciales y
otros
-98,423 - - -73,855 -5,243 -177,521
$1,173,573 $75,839 $1,276,542 -$102,445 $121,619 $2,545,128
(i) Durante 2017 y 2016, se registraron diversas inversiones en intangibles, patentes, propiedad intelectual, marcas comerciales y
procesos de operación, que provienen principalmente de las adquisiciones de negocios como se muestra en la nota 5.
Marcas: incluyen el valor de las marcas adquiridas por la Entidad. Las principales marcas que se mantienen registradas son:
Nutrileche, Volcanes, Eskimo, Promised land, Skim Plus, Perfecta, Vigor, Danubio, Amelia, Leco, Fong, Carmelita, Mesa, Serrabella,
Faixa Azul y Doriana.
(ii) Acuerdos comerciales: corresponden principalmente a contratos de no competencia en Centroamérica, relaciones con clientes de
Centroamérica y Estados Unidos tras las adquisiciones de negocios realizadas por la Entidad.
Información a revelar sobre activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto]
Información a revelar sobre gastos por intereses [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos por intereses [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos (gastos) por intereses [bloque de texto]
Información a revelar sobre inventarios [bloque de texto]
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
104 de 167
INVENTARIOS
a) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad tiene los siguientes saldos de inventarios:
2017 2016
Productos terminados $2,000,982 $1,402,365
Producción en proceso 519,737 188,795
Materia prima y empaque 2,065,153 1,806,163
Refacciones 436,368 374,591
Tarimas y canastillas 318,686 125,309
$5,340,926 $3,897,223
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la merma de producto terminado reconocida en resultados asciende a $ 858,861 y $ 708,293,
respectivamente.
Información a revelar sobre pasivos por contratos de inversión [bloque de texto]
Información a revelar sobre propiedades de inversión [bloque de texto]
Información a revelar sobre inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de
texto]
Información a revelar sobre inversiones distintas de las contabilizadas utilizando el método de la
participación [bloque de texto]
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
105 de 167
Información a revelar sobre capital social [bloque de texto]
INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIAL PAGADO
CARACTERISTICAS DE LAS ACCIONES
NUMERO DE ACCIONES CAPITAL SOCIAL
SERIES
VALOR
NOMINAL($)
CUPÓN
VIGENTE
PORCIÓN FIJA PORCIÓN
VARIABLE
MEXICANOS LIBRE
SUSCRIPCIÓN
FIJO VARIABLE
B 0 0 2,475,932,111 0 2,475,932,111 0 352,820 0
TOTAL 2,475,932,111 0 2,475,932,111 0 352,820 0
TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIÓN: 2,475,932,111
Información a revelar sobre negocios conjuntos [bloque de texto]
NEGOCIOS CONJUNTOS
(MILES DE PESOS)
MONTO TOTAL
NOMBRE DE LA EMPRESA ACTIVIDAD PRINCIPALNO. DE
ACCIONES% DE
TENENCIA
COSTO DE
ADQUISICIÓN
VALOR
ACTUAL
LECHE BELL, S.A. DE C.V.FABRICAR, TRANSFORMAR,
ELABORAR.22,830,000 50 22,830 61,857
BELL SERVICIOS, S.A. DE C.V.PRESTAR SERVICIOS DEL ÁREA DE
RECURSOS HUMANOS25,001 50 25 4,918
TOTAL DE INVERSIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS 22,855 66,785
Información a revelar anticipos por arrendamientos [bloque de texto]
Información a revelar sobre arrendamientos [bloque de texto]
CONTRATOS DE ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS
Grupo Lala tiene contratos de arrendamiento operativos para la renta de centros de distribución con períodos que varían entre 3 y 15 años.
Algunos de estos contratos de arrendamiento establecen penalizaciones en caso de terminación anticipada. Adicionalmente, en el año de
2013 la Entidad celebró contratos que establecen un pago mínimo de regalías y que cumplen con las características de arrendamientos
operativos. Por los períodos de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el gasto por rentas y regalías fue de $169,201 y $
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Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
106 de 167
53,055 respectivamente. Los gastos son registrados en los resultados de ejercicio en los períodos en que se devengaron.
2017 2016
Dentro de un año $226,849 $87,689
Después de un año pero no más de cinco 904,223 487,879
Más de cinco años 938,073 851,605
$2,069,145 $1,427,173
Total de pagos mínimos futuros $ 226,849 $87,689
OBLIGACIONES POR ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS
Grupo Lala tiene arrendamientos financieros para enfriadores, mismos que son colocados en las instalaciones de los clientes, a fin de
tener un lugar seguro y en condiciones adecuadas para la exhibición de los productos, así mismo cuenta con arrendamientos
financieros en Centroamérica para equipo de reparto. Estos contratos no incluyen opciones de compra ni cláusulas de ajuste de
precios. La sociedad arrendataria específica es la que tiene la opción de renovación. Los pagos mínimos futuros en concepto de
arrendamientos financieros, junto con el valor presente de los pagos por arrendamiento mínimos netos, son los siguientes:
2017 2016
Pagos
Mínimos
Valor presente de
los pagos
Pagos
mínimos
Valor presente de
los pagos
Menos de un año $3,299 $3,299 $27,941 $27,545
De uno y cinco
años 1,525 1,522
331 327
Total pagos
mínimos
por
arrendamiento 4,824 4,821
28,271 27,872
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
107 de 167
Disminución por
la
carga financiera (3) -
(400) -
Valor presente de
los pagos
mínimos por
arrendamiento
$4,821
$4,821
$27,872
$27,872
Estos arrendamientos tienen una duración de cinco años. No hay restricción alguna para la Entidad respecto a la contratación de estos
arrendamientos.
Los arrendamientos financieros se presentan en el rubro de deuda a largo plazo y su porción circulante del estado de posición financiera.
Información a revelar sobre riesgo de liquidez [bloque de texto]
Administración del riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Entidad no pueda cumplir sus obligaciones asociadas con pasivos financieros que se liquidan
entregando efectivo u otro activo financiero.
La Entidad monitorea continuamente el vencimiento de sus pasivos, así como las necesidades de efectivo para sus operaciones. Análisis de
flujos de efectivo detallados son preparados y presentados trimestralmente al Consejo de Administración. La Entidad controla diariamente
el flujo de efectivo operativo. Se toman decisiones sobre la obtención de nuevos financiamientos, sólo para proyectos de expansión y
crecimiento.
La administración de la deuda es obtener deudas de largo plazo para financiar deuda contraída a corto plazo. De manera que una vez que se
adquieren los activos y son productivos, la deuda de corto plazo es liquidada y los flujos necesarios para cubrir la deuda de largo plazo se
obtienen de las propiedades de inversión adquiridas.
El vencimiento de la deuda a largo plazo, así como la parte circulante de la misma y los intereses acumulados al 31 de diciembre de 2017 y
2016 es como sigue:
Al 31 de diciembre de 2017 a menos de 1 año de 1 año a 3 años de 3 años en adelante
Deuda con costo $28,626,238 $2,325,211 $20,013
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
108 de 167
Otras cuentas por
pagar largo plazo
-
1,856,171
33,430
Total $28,626,238 $4,181,382 $53,443
Al 31 de diciembre de 2016 a menos de 1 año de 1 año a 3 años de 3 años en adelante
Deuda con costo $2,218,939 $139,024 $17,457
Otras cuentas por
pagar largo plazo
-
177,694
26,338
Total $2,218,939 $316,718 $43,795
Valor razonable de los activos y pasivos financieros
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los instrumentos financieros cuyo valor es distinto a su valor razonable en libros es como sigue:
2017 2016
Nivel
Valor en
libros Valor razonable Valor en libros Valor razonable
Otras cuentas por pagar de
largo plazo 2 150,427 153,615 204,032 175,321
La Entidad no tiene activos ni pasivos clasificados como Nivel 3 para la determinación de su valor razonable.
La Entidad determinó el valor razonable de las otras cuentas por pagar a largo plazo, mediante el descuento de los flujos contractuales
proyectados utilizando la TIIE para los documentos en pesos y LIBOR para los documentos que se tienen en dólares estadounidenses, y los
mide a valor presente utilizando una tasa de descuento que refleje un riesgo crediticio similar al último préstamo obtenido por la Entidad. El
valor razonable determinado está clasificado como nivel 2.
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
109 de 167
La administración considera que el valor en libros de los activos financieros y de los pasivos financieros, a excepción de las otras cuentas por
pagar a largo plazo, se aproxima a sus valores razonables dada su corta maduración y por el perfil de tasas de los mismos.
Información a revelar sobre préstamos y anticipos a bancos [bloque de texto]
Información a revelar sobre préstamos y anticipos a clientes [bloque de texto]
Información a revelar sobre riesgo de mercado [bloque de texto]
Riesgo de mercado
Las actividades de la Entidad la exponen a diferentes riesgos, principalmente a riesgos financieros de tipos de cambio.
La Entidad busca minimizar los efectos negativos potenciales de estos riesgos en su desempeño financiero a través de un programa general de
administración de riesgos. La Entidad utiliza instrumentos financieros derivados y no derivados para cubrir algunas exposiciones a los riesgos
financieros alojados en el balance general (activos y pasivos reconocidos); así como fuera de éste (compromisos en firme y transacciones
pronosticadas altamente probables de ocurrir).
La administración de instrumentos financieros y el uso de instrumentos financieros derivados y no derivados se rigen por las políticas de la
Entidad aprobadas por el Consejo de Administración. No ha habido cambios en la exposición de la Entidad a los riesgos del mercado ni en la
forma en la cual dichos riesgos son manejados y medidos.
Riesgo cambiario
La Entidad realiza transacciones denominadas en moneda extranjera, principalmente dólares; en consecuencia se generan exposiciones a
fluctuaciones en el tipo de cambio. Las exposiciones en el tipo de cambio son manejadas dentro de los parámetros de las políticas aprobadas
utilizando contratos forward de moneda extranjera. Dicha exposición surge principalmente por las operaciones mexicanas que mantienen
saldos en moneda extranjera.
Análisis de sensibilidad de moneda extranjera
La Entidad tiene los siguientes activos y pasivos denominados en dólares norteamericanos al 31 de diciembre de 2017 y 2016:
2017 2016
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
110 de 167
Activos circulantes US $101,200 US $144,637
Pasivos a corto plazo (129,755) (207,017)
Pasivos a largo plazo (107,755) (7,954)
Posición (corta) larga neta US $(136,310) US $(70,334)
Los tipos de cambios utilizados para convertir los dólares a pesos al 31 de diciembre de 2017 y 2016, fueron $19.73 y $20.66 pesos,
respectivamente. Al 28 de marzo de 2018 fecha de emisión del estado financiero, el tipo de cambio es de $ 18.34.
Considerando la posición monetaria de la Entidad al 31 de diciembre de 2017 con un tipo de cambio de cierre de $ 19.74 por dólar, la
Entidad considera que una variación de 1 peso de apreciación o depreciación del dólar representa una sensibilidad en el activo de +/-
$101,200, una variación en el pasivo de +/- $237,510 y un efecto neto en resultados de +/- $136,310.
Contratos forward de moneda extranjera
Es política de la Entidad suscribir contratos forward de moneda extranjera para cubrir principalmente pagos a proveedores específicos en
moneda extranjera entre 40% y 50% de la exposición generada.
La siguiente tabla detalla los contratos forward de moneda extranjera vigentes al final del periodo sobre el que se informa:
Contratos vigentes
Tipo de cambio
promedio Moneda extranjera Valor nocional
Ganancia
(pérdida) en el
valor razonable
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Compra de Divisa
(Dólares
estadounidenses)
Menos de 3 meses
$19.4
4 $20.52
$24,30
0 $44,100 $475,262 $913,705
$5,92
1 $4,773
De 3 a 6 meses
Información a revelar sobre el valor de los activos netos atribuibles a los tenedores de las unidades de
inversión [bloque de texto]
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
111 de 167
Información a revelar sobre participaciones no controladoras [bloque de texto]
Información a revelar sobre activos no circulantes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas
[bloque de texto]
Información a revelar sobre activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como
mantenidos para la venta [bloque de texto]
Información a revelar sobre objetivos, políticas y procesos para la gestión del capital [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros activos [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros activos circulantes [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros pasivos circulantes [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros pasivos [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros activos no circulantes [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros pasivos no circulantes [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros gastos de operación [bloque de texto]
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
112 de 167
Información a revelar sobre otros ingresos (gastos) de operación [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros resultados de operación [bloque de texto]
Información a revelar sobre anticipos y otros activos [bloque de texto]
Información a revelar sobre ganancias (pérdidas) por actividades de operación [bloque de texto]
Información a revelar sobre propiedades, planta y equipo [bloque de texto]
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
a) Las propiedades, planta y equipo, al 31 de diciembre 2017 y 2016, se integran como sigue:
Saldo inicial 31
de diciembre de
2016
Adquisición de
negocios Altas
Capitalizacione
s Bajas Depreciación
Efecto de
diferencias en
tipo de
cambio de
moneda
extranjera
Saldo final 31
de Diciembre de
2017
Costo:
Terrenos $1,213,208 $732,429 $94,683 $ - -$21,422 $ - $9,565 $2,028,463
Edificios 3,914,610 1,559,561 455,282 259,735 -23,012 - -40,220 6,125,956
Mejoras a locales
arrendados335,804 129,967 43,448 17,829 -11,431 - 934 516,551
Maquinaria y equipo 13,803,448 3,664,933 1,962,983 121,524 -303,059 - -4,710 $19,245,119
Equipo de transporte 6,275,437 25,985 575,197 4,903 -458,256 - -84,025 6,339,241
Mobiliario y otros 2,839,413 169,217 254,078 108,538 -102,767 - -18,212 3,250,267
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
113 de 167
Construcciones en
proceso1,252,575 32,520 508,613 -512,529 -6,898 - -30,581 1,243,700
29,634,495 6,314,612 3,894,284 - -926,845 - -167,249 38,749,297
Depreciación
acumulada:
Edificios -2,684,711 -644,939 - - 8,702 -128,616 15,544 -3,434,020
Mejoras a locales
arrendados-212,234 -10,278 - - 6,644 -13,493 68 -229,293
Maquinaria y equipo -3,600,115 -1,733,840 - - 159,047 -791,665 4,846 -5,961,727
Equipo de transporte -3,505,688 -25,706 - - 419,572 -476,834 90 -3,588,566
Mobiliario y otros -1,774,045 -123,609 - - 67,703 -301,071 5,630 -2,125,392
-11,776,793 -2,538,372 - - 661,668 -1,711,679 26,178 -15,338,998
Propiedades, planta
y equipo, neto$17,857,702 $3,776,240 $3,894,284 $ - -$265,177 -$1,711,679 -$141,071 $23,410,299
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.
Clave de Cotización: LALA Trimestre: 4D Año: 2017
Grupo Lala, S.A.B de C.V. Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
114 de 167
Saldo inicial 31
de diciembre de
2016
Adquisición
de negocios Altas Capitalizaciones Bajas Depreciación
Efecto de
diferencias en
tipo de cambio
de moneda
extranjera
Saldo final 31 de
Diciembre de
2017
Costo:
Terrenos $1,080,478 $112,942 $31,935 $ - $ (25,257) $ - $13,110 $1,213,208
Edificios 3,270,336 207,188 385,216 61,159 (37,276) - 27,987 3,914,610
Mejoras a locales
arrendados 314,730 - 25,988 - (8,528) - 3,614 335,804
Maquinaria y equipo 10,607,392 857,904 1,923,870 430,668 (187,494) - 171,108 13,803,448
Equipo de transporte 6,288,940 70,500 334,041 - (451,771) - 33,727 6,275,437
Mobiliario y otros 2,321,064 28,693 416,036 67,273 (12,605) - 18,952 2,839,413
Construcciones en
proceso 746,149 616,128 306,023 (559,100) (1,689) - 145,064 1,252,575
24,629,089 1,893,355 3,423,109 - (724,620) - 413,562 29,634,495
Depreciación
acumulada:
Edificios (2,594,537 ) - - - 16,658 (102,764) (4,068) (2,684,711)
Mejoras a locales
arrendados (178,300 ) - - - 6,760 (39,128) (1,566) (212,234)
Maquinaria y equipo (3,056,470 ) - - - 110,003 (619,611) (34,037) (3,600,115)
Equipo de transporte (3,414,323 ) - - - 408,094 (488,947) (10,512) (3,505,688)
Mobiliario y otros (1,542,305 ) - - - 11,137 (231,946) (10,931) (1,774,045)
(10,785,935) - - - 552,652 (1,482,396) (61,114) (11,776,793)
Propiedades, planta y
equipo, neto $13,843,154 $ 1,893,355 $3,423,109 $ - $(171,968) $(1,482,396) $352,448 $17,857,702
a) Las principales adquisiciones Las principales adquisiciones y proyectos en construcción en el ejercicio son los siguientes:
Desarrollo de la nueva planta de carnes frías con sede en la ciudad de Tizayuca, Hidalgo en México; línea de proceso para
envasado y embalaje de los productos Lala 100 en la planta ubicada en Irapuato, México; construcción de la nueva planta
quesos 2 dentro de complejo ubicado en la ciudad de Torreón; conclusión de actividades de ingeniería y obra civil para la nueva
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planta pasteurizadora ubicada en Sonora, México; y renovación de la flotilla de distribución secundaria.
Información a revelar sobre provisiones [bloque de texto]
Información a revelar sobre la reclasificación de instrumentos financieros [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias reconocidos procedentes de contratos de
construcción [bloque de texto]
Información a revelar sobre reaseguros [bloque de texto]
Información a revelar sobre partes relacionadas [bloque de texto]
SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Los saldos y transacciones entre la Entidad y sus subsidiarias, las cuales son partes relacionadas de la Entidad, han sido eliminados en la
consolidación y no se revelan en esta nota. Más adelante se detallan las transacciones entre la Entidad y otras partes relacionadas.
a. Durante el año, las entidades de la Entidad realizaron las siguientes transacciones con partes relacionadas que no son miembros de
la Entidad:
2017 2016
Compras y gastos:
Compra de leche fluida (i) $14,111,659 $12,917,887
Compra de producto terminado (ii) 198,042 209,156
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Pago de intereses, servicios
administrativos, rentas y otros (iii) 189,568 217,119
$14,499,269 $13,344,162
Ingresos por:
Ingresos por fletes y otros (iv) $ 221,807 $ 243,879
Ingresos por producto terminado (v) 35,239 79,936
Regalías (vi) - 21,551
$ 257,096 $ 345,366
Préstamos cobrados (pagados):
Préstamos pagados a Unión de Crédito Industrial y
Agropecuaria de la Laguna, S.A. (vii) - (193,102 )
(i) Leche fluida de productores accionistas de la Entidad.
(ii) Las operaciones con Nuplen Comercializadora, S.A. de C.V., consisten básicamente en compras de químicos utilizados en la
limpieza de la maquinaria.
(iii) Adicionalmente, se tienen operaciones con Grupo Industrial Nuplen, S.A. de C.V., Nuplen, S.A. de C.V., Nuplen Producción
y Servicios, S.A. de C.V., Nuplen Comercializadora, S.A. de C.V. y Fundación Grupo Lala, A.C. que incluyen la prestación de
servicios administrativos, arrendamiento, y pago de intereses, cuyos términos son renovables periódicamente, más un margen de
utilidad basado en un estudio de precios de transferencia, así como pago de intereses a y Unión de Crédito Industrial y
Agropecuaria de la Laguna, S.A. en 2016.
(iv) Los ingresos por fletes son principalmente por servicios de recolección de leche que se cobran a los socios productores y venta de
envase de cartón a National Dairy, L.L.C., que se mantuvo durante 2014 y hasta el mes de febrero de 2015
(v) Se realiza ventas de productos derivados lácteos a Lala Branded Products, Inc.
(vi) Regalías pagadas por Lala Branded Products, Inc y National Dairy, LLC a julio 2016 .
(vii) Se pagan los prestamos contratados con UCIALSA por 98,195 pesos y 5,000 dólares de deuda en junio 2016.
b. Derivado de las transacciones mencionadas, los siguientes saldos se encontraban pendientes al final del periodo sobre el que se
informa:
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2017 2016
Por cobrar:
Afiliadas:
Grupo Industrial Nuplen, S.A. de C.V. $5,387 $14,693
Leche Bell, S.A. de C.V. 5,230 11,188
Borden Dairy Company 26,591 10,472
Nuplen Comercializadora, S.A. de C.V. 7,845 7,208
Servicios Especiales Corporativos
Servicios Especiales Corporativos de la Laguna, S.A. de
C.V.
1,112 1,062
Nuplen Producción y Servicios, S.A. de C.V. - 26
Accionistas:
Accionistas, por venta de fletes y otros bienes y servicios 709 553
$46,874 $45,202
La Entidad evalúa para cada periodo de reporte la probabilidad de recuperación de las cuentas por cobrar a cargo de partes relacionadas,
examinando la posición financiera y el mercado en el que opera cada una de ellas. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 no hay cuentas
incobrables por operaciones con partes relacionadas.
2017 2016
Por pagar:
Afiliadas:
Fundación Lala, A.C. (viii) $49,633 $50,043
Borden Dairy Company 1,826 70,536
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Grupo Industrial Nuplen, S.A. de C.V. 56 2,494
Nuplen Comercializadora, S.A. de C.V. 20,628 17,334
Servicios Especiales Corporativos de la Laguna, S.A.de
C.V.
1,032 1,032
Leche Bell, S.A. de C.V. 494 602
Nuplen Productos y Servicios S.A. de C.V. 223 244
Nuplen, S.A. de C.V. 88 88
Unión de Crédito Industrial y Agropecuaria de la
Laguna, S.A. (UCIALSA) (viii)
70 -
Accionistas:
Accionistas, dividendos por pagar y
compra de fletes y otros bienes y servicios 386,299 3,568
$460,349 $145,941
(viii) La Entidad tiene un crédito revolvente con Fundación Lala, el cual devenga una tasa de interés equivalente a los Certificados de
Tesorería ("CETES"). El saldo por pagar al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, asciende a $ 49,633 y $ 50,043,
respectivamente.
c. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los beneficios a empleados otorgados a personal administrativo clave, es como sigue:
2017 2016
Prestaciones a corto plazo $225,624 $193,540
Indemnizaciones por cese de contrato 10,300 3,896
$235,924 $197,436
Información a revelar sobre acuerdos de recompra y de recompra inversa [bloque de texto]
Fondo de recompra de acciones
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Al 31 de diciembre de 2017 el saldo del fondo de recompra era de 20,327,394 acciones a un precio ponderado promedio de $29.61
por acción, y un monto total de inversión de 620.9 millones de pesos
Información a revelar sobre gastos de investigación y desarrollo [bloque de texto]
Información a revelar sobre reservas dentro de capital [bloque de texto]
Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo restringidos [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]
Información a revelar sobre acuerdos de concesión de servicios [bloque de texto]
Información a revelar sobre capital en acciones, reservas y otras participaciones en el capital contable
[bloque de texto]
CAPITAL CONTABLE
a. Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 el capital social de la Entidad está representado por 2,563,321,000
acciones ordinarias sin expresión de valor nominal, que representan el capital fijo, de las cuales 2,475,932,111 acciones están
suscritas y pagadas y en circulación y la diferencia entre las acciones del capital autorizado y las acciones suscritas y pagadas,
se encuentran pendientes de suscripción. El 9 de marzo de 2016 se llevó a cabo la suscripción de 1,500,000 acciones que se
encontraban en la tesorería de la Entidad.
b. En Asamblea General Ordinaria de Accionistas, de fecha 29 de abril de 2016 se aprobaron los resultados de la Entidad por el
ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015.
c. En la Asamblea a la que se refiere el inciso anterior, se autorizó el pago de un dividendo en efectivo a todas las acciones que se
encontraran en circulación al momento del pago, por la cantidad total de $0.135 por acción contra entrega del cupón no. 11.
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Este dividendo fue pagado por la Entidad el 23 de febrero de 2017.
d. En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas, de fecha 28 de abril de 2017 se aprobaron los resultados de
la Entidad por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016.
e. En la Asamblea referida en el inciso anterior, se aprobó realizar el pago de un dividendo en efectivo por la cantidad total de
$0.615 (sesenta y uno punto cinco centavos M.N.) por acción con cargo a la cuenta de utilidades acumuladas de la Entidad a
cada una de las acciones que se encontrara en circulación al momento de cada exhibición, pagadero en cuatro exhibiciones
por $0.1538 (quince punto treinta y ocho centavos M.N.) por acción, a pagarse el 24 de mayo, 23 de agosto, 22 de noviembre
de 2017 y el 22 de febrero de 2018 contra la entrega de los cupones 12, 13, 14 y 15, respectivamente. Hasta el 31 de
diciembre de 2017 se habían pagado las primeras 3 exhibiciones.
f. Consecuentemente mediante Resolución Unánime del Consejo de Administración de fecha 5 de febrero de 2016, se aprobó
un dividendo de $ 0.54 por acción, pagaderos en 4 exhibiciones de $ 0.135 por acción cada una. La primera exhibición fue
pagada con fecha 25 de febrero de 2016, la asegunda el 25 de mayo del 2016, la tercera el 25 de agosto de 2016 y la cuarta el
24 de noviembre de 2016, así mismo, se aprobó el reintegrar dividendos no pagados por un importe de $1,404.
g. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad cuenta con un saldo total de 20,327,394 y 9,683,188 acciones en tesorería,
que representan un importe de $ 620,972 y $ 300,044, respectivamente.
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2017, la Entidad realizó recompra y recolocación de acciones por
11,154,206 y 510,000 acciones, por un importe de $ 337,614 y $ 16,685, respectivamente.
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016, la Entidad realizó recompra y recolocación de acciones por
9,683,188 y 1,627,830 acciones, por un importe de $ 309,315 y $ 61,830, respectivamente.
h. El saldo acumulado de otras cuentas de capital que se integra por las partidas de utilidad o pérdida integral al 31 de
diciembre de 2017 y 2016, es como sigue:
2017 2016
Saldo inicial $796,522 $50,241
Remedición de beneficios a los empleados (24,434) 37,901
Efecto de impuestos a la utilidad diferidos proveniente de
remediación de beneficios a los empleados 7,090 ( 11,317)
Cambios en las pérdidas y ganancias de inversiones en
instrumentos de capital 664,049
Efecto por conversión del año ( 413,537) 719,697
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Saldo final $1,029,690 $796,522
j) De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, de la utilidad neta del año habrá de separarse un porcentaje para
incrementar la reserva legal de la Sociedad, hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital social histórico. Al 31 de
diciembre de 2017 y 2016, el importe de la reserva legal asciende a $105,616, el cual excede al valor requerido por la Ley
General de Sociedades Mercantiles, por lo que no se hizo aplicación alguna por dicho concepto.
k) La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades
retenidas fiscales, causará el ISR a cargo de la Entidad a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se
pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el ISR del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y
en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.
Los dividendos pagados provenientes de utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2014 a personas físicas residentes en
México y a residentes en el extranjero, pudieran estar sujetos a un ISR adicional de hasta el 10%, el cual deberá ser retenido
por la Entidad.
Por los dividendos que pague la Entidad que provengan de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN), no se estará obligado
al pago de ISR.
Información a revelar sobre acuerdos con pagos basados en acciones [bloque de texto]
Información a revelar sobre pasivos subordinados [bloque de texto]
Información a revelar sobre subsidiarias [bloque de texto]
Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto]
Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera ("IFRS" por
sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera ("IASB" por sus siglas en inglés).
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Información a revelar sobre cuentas por cobrar y por pagar por impuestos [bloque de texto]
Información a revelar sobre proveedores y otras cuentas por pagar [bloque de texto]
Información a revelar sobre clientes y otras cuentas por cobrar [bloque de texto]
CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES
Un análisis de las cuentas por cobrar a clientes al 31 de diciembre 2017 y 2016, se muestran a continuación:
2017 2016
Cuentas por cobrar a clientes $7,060,007 $4,144,672
Estimación para cuentas de cobro dudoso
(113,388)
(62,379)
$6,946,619 $4,082,293
Las cuentas por cobrar a clientes de comercio organizado no generan intereses y el plazo de crédito promedio sobre las ventas es de 35
días.
Las cuentas por cobrar a clientes reveladas en los párrafos anteriores incluyen los montos que están vencidos al final del periodo sobre
el que se informa (ver abajo el análisis de antigüedad), pero para los cuales la Entidad no ha reconocido estimación alguna para
cuentas incobrables debido a que no ha habido cambio significativo en la calidad crediticia y los importes aún se consideran
recuperables.
Antigüedad de las cuentas por cobrar vencidas pero no incobrables:
2017 2016
De 1 a 60 días $748,143 $696,956
De 61 a 120 días 101,223 82,423
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Más de 121 días 137,877 81,529
$987,243 $860,908
Cambio en la estimación para cuentas de cobro dudoso:
2017 2016
Saldos al inicio del año $ 62,379 $ 78,467
Adquisición de negocios 32,590 9,033
Pérdidas por deterioro reconocidas sobre las cuentas por cobrar 67,480 5,721
Utilizado (47,692) (32,272)
Resultado de conversión de moneda extranjera (1,369) 1,430
$ 113,388 $ 62,379
Periódicamente se realizan evaluaciones de crédito de los clientes y se reconocen los deterioros necesarios para cubrir las pérdidas
basándose en el análisis de cada cliente.
La estimación para cuentas de cobro dudoso incluye cuentas por cobrar a clientes que se encuentran deterioradas, las cuales
ascienden a $113,388 y $62,379 al 31 de diciembre 2017 y 2016, respectivamente.
Con respecto al riesgo crediticio en sus cuentas por cobrar, la Entidad evalúa y valora el riesgo de las cuentas no vencidas ni
deterioradas, como se describe en la Nota 19.
Cuentas por cobrar a clientes bajo factoraje financiero.
Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad mantiene un total de R$290,218 miles de reales (equivalente a $1,731,441) de sus cuentas
por cobrar a clientes cedidas a los bancos Original y Daycoval a través de la figura de factoraje financiero. La Entidad no ha dado de
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baja las cuentas por cobrar cedidas en factoraje, ya que de acuerdo a los términos contractuales los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad del activo financiero no han sido transferidos, por lo que se reconoce un pasivo dentro de la deuda a corto plazo por el
mismo importe, el cual es exigible dos días después de que la Entidad recupera las cuentas por cobrar. Al 31 de diciembre de 2017 la
Entidad tiene los siguientes saldos:
Miles de reales Equivalente a pesos
Cuentas por cobrar a clientes bajo factoraje financiero
$ 290, 218 $ 1,731,441
Cartera cobrada pendiente de enterar a los bancos48,092 286,906
Deuda total reconocida (Nota 14) $ 338,310
$ 2,018,347
1. Impuestos por recuperar
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad tiene los siguientes saldos de impuestos por recuperar:
2017 2016
Impuestos por recuperar a corto plazo:
IVA $ 1,957,598 $ 2,127,083
ICMS y otros 150,313 -
PIS y COFINS 161,685 -
Impuestos a la utilidad por recuperar 549,363 578,987
Total $ 2,818,959 $ 2,706,070
Impuestos por recuperar a largo plazo:
PIS y COFINS a la fecha de adquisición (i) $ 1,450,430 $ -
ICMS287,144
-
Total $ 1,737,574 $ -
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
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La Entidad mantiene PIS y COFINS provenientes de la adquisición de Vigor. De acuerdo con los términos contractuales establecidos en
dicha adquisición, cuando la Entidad utilice, recupere u obtenga algún beneficio de dichos impuestos por recuperar, se obliga a pagar el
mismo importe a los anteriores dueños, consecuentemente se reconoce un pasivo por el mismo importe dentro de otras cuentas por pagar a
corto y largo plazo, según corresponda el periodo de recuperación esperado.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el periodo de recuperación de los impuestos al consumo por recuperar es como sigue:
2017 2016
IVA, ICMS y PIS y COFINS:
De 1 a 60 días $ 692,428 $ 905,291
De 61 a 120 días 463,705 462,560
De 121 a 365 días 1,113,463 759,232
Más de 365 días 1,737,574 -
$ 4,007,170 $ 2,127,083
Información a revelar sobre ingresos (gastos) comerciales [bloque de texto]
Información a revelar sobre acciones propias [bloque de texto]
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[800600] Notas - Lista de políticas contables
Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto]
Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera ("IFRS" por
sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera ("IASB" por sus siglas en inglés).
Descripción de la política contable de activos financieros disponibles para la venta [bloque de texto]
Inversiones disponibles para la venta
Las inversiones disponibles para la venta incluyen inversiones de capital. Las inversiones en títulos de patrimonio clasificadas
como disponibles para la venta son aquellas que no se clasifican ni como mantenidas para negociar ni como para ser reconocidas a
su valor razonable a través de resultados.
Después de su reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta se miden a su valor razonable, y las ganancias o
pérdidas no realizadas se reconocen como otra partida de la utilidad integral por activos financieros clasificados como disponibles
para la venta, hasta que la inversión se da de baja, y en ese momento, la ganancia o pérdida acumulada se reconoce como
productos financieros, o si se considera deteriorada la pérdida acumulada se reclasifica al estado de resultado integral en los gastos
financieros y se elimina de las otras partidas de utilidad integral. Los intereses ganados por las inversiones en títulos de deuda
clasificados como disponibles para la venta se calculan utilizando el método de la tasa efectiva de interés efectiva y se reconocen
en resultados.
La Entidad evalúa las inversiones disponibles para la venta con el propósito de determinar si su capacidad e intención manifiesta
de venderlos en un futuro cercano siguen siendo apropiadas. Cuando la Entidad no puede negociar estos activos financieros
debido a la existencia de mercados inactivos y cuando la intención de la administración para venderlos en un futuro cercano
cambia, la Entidad puede optar por reclasificar estos activos financieros, pero solamente en circunstancias excepcionales.
La reclasificación como préstamos y cuentas por cobrar se permite cuando los activos financieros cumplen con la definición de
préstamos y cuentas por cobrar, y la Entidad tenga la intención manifiesta y la capacidad de mantener estos activos en un futuro
cercano o hasta su vencimiento.
La reclasificación a activos mantenidos hasta el vencimiento se permite solamente cuando la entidad tenga la capacidad e
intención manifiesta de mantener estos activos hasta su vencimiento.
Cuando se reclasifica un activo financiero fuera de la categoría de disponible para la venta, cualquier ganancia o pérdida de ese
activo que se haya reconocido previamente en el capital contable, se amortiza en los resultados a lo largo de la vida restante de la
inversión, utilizando el método de la tasa efectiva de interés. Cualquier diferencia entre el nuevo costo amortizado y los flujos de
efectivo esperados, también se amortiza a lo largo de la vida restante del activo, utilizando el método de la tasa efectiva de interés.
Si posteriormente se determina que el activo está deteriorado, el importe reconocido en el capital contable se reclasifica a la
utilidad integral.
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Los dividendos devengados se reconocen en el estado consolidado de resultado integral de las operaciones en la fecha de su pago.
Descripción de la política contable para activos biológicos [bloque de texto]
Descripción de la política contable para costos de préstamos [bloque de texto]
Descripción de la política contable para préstamos [bloque de texto]
Descripción de la política contable para combinaciones de negocios [bloque de texto]
Descripción de la política contable para combinaciones de negocios y crédito mercantil [bloque de texto]
Combinaciones de negocios
Las adquisiciones de negocios se contabilizan utilizando el método de compra. La contraprestación transferida en una combinación de
negocios se mide a valor razonable, el cual se calcula como la suma de los valores razonables de los activos transferidos por la Entidad, menos
los pasivos incurridos por la Entidad con los anteriores propietarios de la empresa adquirida y las participaciones de capital emitidas por la
Entidad a cambio del control sobre la empresa. Los costos relacionados con la adquisición generalmente se reconocen en el estado de
resultados conforme se incurren.
A la fecha de adquisición, los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos se reconocen a valor razonable con excepción de
Impuestos diferidos activos o pasivos y activos o pasivos relacionados con beneficios a empleados, que se reconocen y miden de conformidad
con IAS 12 Impuestos a la Utilidad y IAS 19 Beneficios para Empleados, respectivamente;
El crédito mercantil se mide como el exceso de la suma de la contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no
controladora en la empresa adquirida, y el valor razonable de la tenencia accionaria previa del adquirente en la empresa adquirida (si
hubiere) sobre el neto de los montos de activos adquiridos identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición. Si después de una
revaluación el neto de los montos de activos adquiridos identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición excede la suma de la
contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no controladora en la empresa adquirida y el valor razonable de la tenencia
accionaria previa del adquirente en la empresa adquirida (si hubiere), el exceso se reconoce inmediatamente en el estado consolidado de
resultados como una ganancia por compra a precio de ganga.
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Las participaciones no controladoras que son participaciones accionarias y que otorgan a sus tenedores una participación proporcional de los
activos netos de la Entidad en caso de liquidación, se pueden medir inicialmente ya sea a valor razonable o al valor de la participación
proporcional de la participación no controladora en los montos reconocidos de los activos netos identificables de la empresa adquirida. La
opción de base de medición se realiza en cada transacción. Otros tipos de participaciones no controladoras se miden a valor razonable o,
cuando aplique, con base en a lo especificado por otra IFRS.
Cuando la contraprestación transferida por la Entidad en una combinación de negocios incluya activos o pasivos resultantes de un acuerdo
de contraprestación contingente, la contraprestación contingente se mide a su valor razonable a la fecha de adquisición y se incluye como
parte de la contraprestación transferida en una combinación de negocios. Los cambios en el valor razonable de la contraprestación
contingente que califican como ajustes del periodo de medición se ajustan retrospectivamente con los correspondientes ajustes contra crédito
mercantil. Los ajustes del periodo de medición son ajustes que surgen de la información adicional obtenida durante el 'periodo de medición'
(que no puede ser mayor a un año a partir de la fecha de adquisición) sobre hechos y circunstancias que existieron a la fecha de adquisición.
El tratamiento contable para cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente que no califiquen como ajustes del periodo de
medición depende de cómo se clasifique la contraprestación contingente. La contraprestación contingente que se clasifique como capital no
se vuelve a medir en fechas de informe posteriores y su posterior liquidación se contabiliza dentro del capital. Otra contraprestación
contingente que se clasifique como un activo o pasivo se vuelve a medir a valor razonable en fechas de informe posteriores con cambios en el
valor razonable reconocido en el estado consolidado de resultados.
Cuando una combinación de negocios se realiza por etapas, la participación accionaria previa de la Entidad en la empresa adquirida se
remide al valor razonable a la fecha de adquisición y la ganancia o pérdida resultante, si hubiere, se reconoce en el estado de resultados. Los
montos que surgen de participaciones en la empresa adquirida antes de la fecha de adquisición que han sido previamente reconocidos en
otros resultados integrales se reclasifican al estado consolidado de resultados cuando este tratamiento sea apropiado si dicha participación se
elimina.
Si el tratamiento contable inicial de una combinación de negocios está incompleto al final del periodo de informe en el que ocurre la
combinación, la Entidad reporta montos provisionales para las partidas cuya contabilización esté incompleta. Dichos montos provisionales se
ajustan durante el periodo de medición (ver arriba) o se reconocen activos o pasivos adicionales para reflejar la nueva información obtenida
sobre los hechos y circunstancias que existieron a la fecha de adquisición y que, de haber sido conocidos, hubiesen afectado a los montos
reconocidos a dicha fecha.
Descripción de la política contable para flujos de efectivo [bloque de texto]
Descripción de la política contable para garantías colaterales [bloque de texto]
Descripción de la política contable para construcciones en proceso [bloque de texto]
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Descripción de la política contable de los costos de adquisición [bloque de texto]
Descripción de la política contable para provisiones para retiro del servicio, restauración y rehabilitación
[bloque de texto]
Descripción de la política contable para costos de adquisición diferidos que surgen de contratos de seguro
[bloque de texto]
Descripción de la política contable para gastos por depreciación [bloque de texto]
Descripción de la política contable para baja en cuentas de instrumentos financieros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados [bloque de texto]
Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados y coberturas [bloque de texto]
Instrumentos financieros derivados
La Entidad utiliza una variedad de instrumentos financieros para manejar su exposición a los riesgos de volatilidad en tipos de cambio y tasas
de interés, incluyendo contratos forward de moneda extranjera y swaps de tasa de interés. En la Nota 19 se incluye una explicación más
detallada sobre los instrumentos financieros derivados.
Los derivados se reconocen inicialmente al valor razonable a la fecha en que se subscribe el contrato del derivado y posteriormente se
revalúan a su valor razonable al final del periodo de reporte. La ganancia o pérdida resultante se reconoce en los resultados inmediatamente a
menos que el derivado esté designado y sea efectivo como un instrumento de cobertura, en cuyo caso la oportunidad del reconocimiento en
los resultados dependerá de la naturaleza de la relación de cobertura.
Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivos financieros cuando el valor
razonable es negativo.
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Derivados implícitos
Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos (contratos anfitriones) se tratan como derivados separados
cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los de los contratos anfitriones y cuando dichos contratos no se
registran a su valor razonable con cambios a través de resultados.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la Entidad no mantiene ningún derivado implícito.
Descripción de la política contable para la determinación de los componentes del efectivo y equivalentes de
efectivo [bloque de texto]
Descripción de la política contable para operaciones discontinuadas [bloque de texto]
Descripción de la política contable para dividendos [bloque de texto]
Descripción de la política contable para las ganancias por acción [bloque de texto]
Utilidad por acción
La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta del periodo atribuible a la parte controladora entre el promedio ponderado
de acciones ordinarias en circulación durante el año. La utilidad diluida por acción es calculada ajustando la utilidad neta atribuible a la
participación ordinaria de la tenedora y las acciones ordinarias.
Durante 2017 y 2016 no existieron instrumentos potencialmente dilutivos.
Descripción de la política contable para beneficios a los empleados [bloque de texto]
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Beneficios a los empleados
Beneficios a los empleados a corto plazo
Se reconoce un pasivo por beneficios que correspondan a los empleados con respecto a sueldos y salarios, vacaciones anuales y prima
vacacional por el importe no descontado por los beneficios que se espera pagar por ese servicio.
Los pasivos reconocidos por los beneficios a los empleados a corto plazo se valúan al importe no descontado por los beneficios que se espera
pagar por ese servicio.
Participación de los trabajadores en las utilidades ("PTU")
La PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro de costo de ventas en el estado consolidado de
resultados integrales.
Como resultado de la Ley del Impuesto Sobre la Renta de 2014, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la PTU se determina con base en la
utilidad fiscal conforme a la fracción I del artículo 9 de la misma Ley.
Beneficios a empleados
México:
Las entidades establecidas en México con empleados, y de conformidad con la legislación laboral mexicana, tienen la obligación de pagar
una prima de antigüedad a todos los empleados que alcancen una antigüedad de al menos 15 años (beneficios al retiro), así como pagar
liquidaciones a los trabajadores que son despedidos bajo ciertas circunstancias (beneficios por terminación).
La Entidad otorga en México pensiones de retiro a empleados no sindicalizados que cumplan 65 años de edad, con opción de jubilación
anticipada a partir de los 50 años de edad. Las pensiones se determinan con base en las compensaciones de los empleados en su último año
de trabajo, los años de antigüedad en la Entidad y su edad al momento del retiro (beneficios al retiro).
Brasil:
De acuerdo a la legislación laboral en Brasil, las subsidiarias de este país no cuentan con ninguna obligación de pago al retiro ni por la
terminación de la relación laboral, por lo que no se reconoce un pasivo por estos conceptos.
Estados Unidos:
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Las subsidiarias de Estados Unidos cuentan con planes de aportaciones de previsión que califican como 401 (k) y se basan en las leyes
fiscales de Estados Unidos de América. Los planes están disponibles para prácticamente todos los empleados. La Entidad iguala las
contribuciones hasta el 3.0% del salario pagado al empleado lo cual es erogado conforme se devenga.
Centroamérica:
De acuerdo a legislación laboral en Nicaragua, el empleador tiene la obligación de pagar al trabajador una indemnización equivalente a un
mes de salario por cada uno de los primeros tres años de trabajo; Veinte días de salario por cada año de trabajo a partir del cuarto año. En
ningún caso la indemnización será menor de un mes ni mayor de cinco meses.
En Guatemala, el monto del beneficio será igual a un mes de salario por cada año de servicio.
En el caso de los planes de beneficios definidos, que incluyen prima de antigüedad, plan de pensiones y beneficios al retiro para empleados
sindicalizados, su costo se determina utilizando el método de crédito unitario proyectado, con valuaciones actuariales que se realizan al final
de cada periodo sobre el que se informa. Las remediciones, que incluyen las ganancias y pérdidas actuariales, el efecto de los cambios en el
piso del activo (en su caso) y el retorno del plan de activos (excluidos los intereses), se refleja de inmediato en el estado de posición financiera
con cargo o crédito que se reconoce en otros resultados integrales en el período en el que ocurren. Las remediciones reconocidas en otros
resultados integrales se reflejan de inmediato en las utilidades acumuladas y no se reclasifica a resultados. Costo por servicios pasados se
reconoce en resultados en el período de la modificación al plan. Los intereses netos se calculan aplicando la tasa de descuento al inicio del
período de la obligación el activo o pasivo por beneficios definidos. Los costos por beneficios definidos se clasifican de la siguiente manera:
• Costo por servicio (incluido el costo del servicio actual, costo de los servicios pasados, así como las ganancias y pérdidas
por reducciones o liquidaciones).
• Los gastos o ingresos por interés netos.
• Remediciones
La Entidad presenta los dos primeros componentes de los costos por beneficios definidos como un gasto o un ingreso según la partida. Las
ganancias y pérdidas por reducción del servicio se reconocen como costos por servicios pasados.
Las obligaciones por beneficios al retiro reconocidas en el estado consolidado de posición financiera, representan las pérdidas y ganancias
actuales en los planes por beneficios definidos de la Entidad. Cualquier ganancia que surja de este cálculo se limita al valor presente de
cualquier beneficio económico disponible de los reembolsos y reducciones de contribuciones futuras al plan (usando una tasa de descuento
con base en bonos gubernamentales).
Cualquier obligación por indemnización se reconoce al momento que la Entidad ya no puede retirar la oferta de indemnización y/o cuando
la Entidad reconoce los costos de reestructuración relacionados.
Descripción de la política contable para gastos relacionados con el medioambiente [bloque de texto]
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Descripción de la política contable para gastos [bloque de texto]
Descripción de las políticas contables para desembolsos de exploración y evaluación [bloque de texto]
Descripción de la política contable para mediciones al valor razonable [bloque de texto]
Descripción de la política contable para primas e ingresos y gastos por comisiones [bloque de texto]
Descripción de la política contable para gastos financieros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para ingresos y gastos financieros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para activos financieros [bloque de texto]
Activos financieros
Los activos financieros se clasifican en alguna de las siguientes categorías: efectivo y equivalentes de efectivo, activos financieros a valor
razonable con cambios en resultados ("FVTPL", por sus siglas en inglés), préstamos y cuentas por cobrar, inversiones conservadas al
vencimiento, activos financieros disponibles para la venta y otras inversiones de capital. La clasificación depende de la naturaleza y propósito
de los activos financieros y se determina al momento de su reconocimiento inicial. Todas las compras o ventas de activos financieros
realizadas de forma habitual se reconocen y eliminan con base en la fecha de negociación. Las compras o ventas realizadas de forma habitual
son aquellas compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de los activos dentro del marco de tiempo establecido por
norma o costumbre en dicho mercado.
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i. Método de la tasa de interés efectiva ("TEI" o "EIR", por sus siglas en inglés)
El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un instrumento de deuda y de
asignación del ingreso o costo financiero durante el periodo relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa que
descuenta los ingresos futuros de efectivo estimados (incluyendo todos los honorarios y puntos base pagados o
recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, costos de la transacción y otras primas o descuentos)
durante la vida esperada del instrumento de deuda o, cuando es apropiado, un periodo menor, al valor en libros neto al
momento del reconocimiento inicial.
Los ingresos se reconocen con base en al interés efectivo para instrumentos de deuda distintos a aquellos activos
financieros clasificados como FVTPL.
ii. Activos financieros a FVTPL
Los activos financieros se clasifican como FVTPL los activos son (i) la contraprestación contingente que sería pagada
por un adquiriente como parte de una combinación de negocios en la cual se aplique IFRS 3, (ii)cuando se conservan
para ser negociados o (iii) se designan como FVTPL.
Un activo financiero se clasifica como mantenido con fines de negociación si:
• Se compra principalmente con el objetivo de venderlo en un periodo corto; o
• En su reconocimiento inicial, es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que la Entidad
administra conjuntamente, y para la cual existe un patrón real reciente de toma de utilidades a corto plazo; o
• Es un derivado que no está designado y es efectivo como instrumento de cobertura.
Un activo financiero que no sea un activo financiero mantenido con fines de negociación o la contraprestación
contingente que sería pagada por un adquiriente como parte de una combinación de negocios podría ser designado
como un activo financiero a valor razonable con cambios a través de resultados al momento del reconocimiento inicial
si:
• Con dicha designación se elimina o reduce significativamente una inconsistencia de valuación o
reconocimiento que de otra manera surgiría; o El activo financiero forma parte de un grupo de activos
financieros, de pasivos financieros o de ambos, el cual se administra y su desempeño se evalúa sobre una base
de valor razonable, de acuerdo con la estrategia documentada de administración de riesgos e inversión de la
Entidad, y se provea internamente información sobre ese grupo, sobre la misma base;
• Forma parte de un contrato que contenga uno o más instrumentos derivados implícitos y la IAS 39 permita
que la totalidad del contrato híbrido sea designado como de valor razonable con cambios a través de resultados.
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Los activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados se registran a valor razonable,
reconociendo en resultados cualquier utilidad o pérdida que surge de su revaluación. La utilidad o pérdida neta
reconocida en los resultados incluye cualquier dividendo o interés obtenido del activo financiero y se incluye en el
rubro de 'otros ingresos y gastos' en el estado de resultados y otros resultados integrales.
iii. Préstamos y cuentas por cobrar
Los préstamos y cuentas por cobrar son instrumentos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no
se negocian en un mercado activo. Los préstamos y cuentas por cobrar (incluyendo clientes, deudores diversos,
cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar) se valúan después de su reconocimiento final a
costo amortizado, usando el método de la tasa efectiva de interés, menos cualquier deterioro.
Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva, excepto por las cuentas por cobrar a corto
plazo en caso de que el reconocimiento de intereses sea inmaterial
iv. Inversiones conservadas al vencimiento
Inversiones conservadas al vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y fechas
fijas de vencimiento que la Entidad tiene la intención y capacidad de conservar hasta su vencimiento. Con
posterioridad al reconocimiento inicial, las inversiones conservadas hasta su vencimiento se valoran a costo amortizado
utilizando el método de interés efectivo menos cualquier pérdida por deterioro.
v. Inversiones disponibles para la venta
Las inversiones disponibles para la venta incluyen inversiones de capital. Las inversiones en títulos de patrimonio
clasificadas como disponibles para la venta son aquellas que no se clasifican ni como mantenidas para negociar ni
como para ser reconocidas a su valor razonable a través de resultados.
Después de su reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta se miden a su valor razonable, y las
ganancias o pérdidas no realizadas se reconocen como otra partida de la utilidad integral por activos financieros
clasificados como disponibles para la venta, hasta que la inversión se da de baja, y en ese momento, la ganancia o
pérdida acumulada se reconoce como productos financieros, o si se considera deteriorada la pérdida acumulada se
reclasifica al estado de resultado integral en los gastos financieros y se elimina de las otras partidas de utilidad
integral. Los intereses ganados por las inversiones en títulos de deuda clasificados como disponibles para la venta se
calculan utilizando el método de la tasa efectiva de interés efectiva y se reconocen en resultados.
La Entidad evalúa las inversiones disponibles para la venta con el propósito de determinar si su capacidad e
intención manifiesta de venderlos en un futuro cercano siguen siendo apropiadas. Cuando la Entidad no puede
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negociar estos activos financieros debido a la existencia de mercados inactivos y cuando la intención de la
administración para venderlos en un futuro cercano cambia, la Entidad puede optar por reclasificar estos activos
financieros, pero solamente en circunstancias excepcionales.
La reclasificación como préstamos y cuentas por cobrar se permite cuando los activos financieros cumplen con la
definición de préstamos y cuentas por cobrar, y la Entidad tenga la intención manifiesta y la capacidad de mantener
estos activos en un futuro cercano o hasta su vencimiento.
La reclasificación a activos mantenidos hasta el vencimiento se permite solamente cuando la entidad tenga la
capacidad e intención manifiesta de mantener estos activos hasta su vencimiento.
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Cuando se reclasifica un activo financiero fuera de la categoría de disponible para la venta, cualquier ganancia o
pérdida de ese activo que se haya reconocido previamente en el capital contable, se amortiza en los resultados a lo
largo de la vida restante de la inversión, utilizando el método de la tasa efectiva de interés. Cualquier diferencia
entre el nuevo costo amortizado y los flujos de efectivo esperados, también se amortiza a lo largo de la vida restante
del activo, utilizando el método de la tasa efectiva de interés. Si posteriormente se determina que el activo está
deteriorado, el importe reconocido en el capital contable se reclasifica a la utilidad integral.
Los dividendos devengados se reconocen en el estado consolidado de resultado integral de las operaciones en la
fecha de su pago.
Baja de un activo financiero
La Entidad deja de reconocer un activo financiero únicamente cuando expiran los derechos contractuales sobre los
flujos de efectivo del activo financiero o cuando se transfieren de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes
a la propiedad del activo financiero. Si la Entidad no transfiere ni retiene substancialmente todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad y continúa reteniendo el control del activo transferido, la Entidad reconocerá su
participación en el activo y la obligación asociada por los montos que tendría que pagar. Si la Entidad retiene
substancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero transferido, la
Entidad continúa reconociendo el activo financiero y también reconoce un préstamo colateral por los recursos
recibidos.
En la baja de un activo financiero en su totalidad, la diferencia entre el valor en libros del activo y la suma de la
contraprestación recibida y por recibir y la ganancia o pérdida acumulada que haya sido reconocida en otros resultados
integrales y resultados acumulados se reconocen en resultados.
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En la baja de un activo financiero que no sea en su totalidad (por ejemplo, cuando la Entidad retiene una opción para recomprar parte
de un activo transferido), la Entidad distribuye el importe en libros previo del activo financiero entre la parte que continúa
reconociendo en virtud de su involucramiento continuo, y la parte que ya no reconoce sobre la base de los valores razonables relativos
de dichas partes en la fecha de la transferencia. La diferencia entre el importe en libros imputable a la parte que ya no se reconoce y la
suma de la contraprestación recibida por la parte no reconocida y cualquier ganancia o pérdida acumulada que le sea asignada que
haya sido reconocida en otros resultados integrales se reconoce en el resultado del ejercicio. La ganancia o pérdida acumulada que
haya sido reconocida en otros resultados integrales se distribuirá entre la parte que continúa reconociéndose y la parte que ya no se
reconocen sobre la base de los valores razonables relativos de dichas partes.
vi. Deterioro de activos financieros
Los activos financieros distintos a los activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados, se sujetan a pruebas
para efectos de deterioro al final de cada periodo de reporte. Se considera que los activos financieros están deteriorados, cuando existe
evidencia objetiva que, como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo
financiero, los flujos de efectivo futuros de la inversión han sido afectados.
Para los instrumentos de capital cotizados y no cotizados en un mercado activo clasificados como disponibles para su venta, un
descenso significativo o prolongado del valor razonable de los valores por debajo de su costo, se considera evidencia objetiva de
deterioro.
Para todos los demás activos financieros, la evidencia objetiva de deterioro podría incluir:
• Dificultades financieras significativas del emisor o contraparte;
• Incumplimiento en el pago de los intereses o el principal;
• Es probable que el prestatario entre en quiebra o en una reorganización financiera; o
• La desaparición de un mercado activo para el activo financiero debido a dificultades financieras.
Para ciertas categorías de activos financieros, como cuentas por cobrar a clientes, los activos que se sujetan a pruebas para efectos de
deterioro y que no han sufrido deterioro en forma individual, se incluyen en la evaluación de deterioro sobre una base colectiva. Entre
la evidencia objetiva de que una cartera de cuentas por cobrar podría estar deteriorada, se podría incluir la experiencia pasada de la
Entidad con respecto a la cobranza, un incremento en el número de pagos atrasados en la cartera que superen el periodo de crédito
promedio, así como cambios observables en las condiciones económicas que se correlacionen con el incumplimiento en los pagos.
Para los activos financieros que se registran al costo amortizado, el importe de la pérdida por deterioro que se reconoce es la diferencia
entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros, descontados a la tasa de interés efectiva original
del activo financiero.
Para los activos financieros que se contabilicen al costo, el importe de la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia entre el
valor en libros del activo y el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados, descontados a la tasa actual del mercado de
cambio de un activo financiero similar. Tal pérdida por deterioro no se revertirá en los periodos posteriores.
El valor en libros del activo financiero se reduce por la pérdida por deterioro directamente para todos los activos financieros, excepto
para las cuentas por cobrar a clientes, donde el valor en libros se reduce a través de una cuenta de estimación para cuentas de cobro
dudoso. Cuando se considera que una cuenta por cobrar es incobrable, se elimina contra la estimación. La recuperación posterior de
los montos previamente eliminados se convierte en un crédito contra la estimación. Los cambios en el valor en libros de la cuenta de la
estimación se reconocen en los resultados.
Cuando se considera que un activo financiero disponible para la venta está deteriorado, las utilidades o pérdidas acumuladas
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previamente reconocidas en otros resultados integrales se reclasifican a los resultados del periodo.
Para activos financiero valuados a costo amortizado, si, en un periodo subsecuente, el importe de la pérdida por deterioro disminuye y
esa disminución se puede relacionar objetivamente con un evento que ocurre después del reconocimiento del deterioro, la pérdida por
deterioro previamente reconocida se reversa a través de resultados hasta el punto en que el valor en libros de la inversión a la fecha en
que se reversó el deterioro no exceda el costo amortizado que habría sido si no se hubiera reconocido el deterioro.
Con respecto a los instrumentos de capital disponibles para su venta, las pérdidas por deterioro previamente reconocidas en los
resultados no se reversan a través de los mismos. Cualquier incremento en el valor razonable posterior al reconocimiento de la pérdida
por deterioro se reconoce en otros resultados integrales y acumulad en el rubro de reserva por revaluación de las inversiones. Con
respecto a los instrumentos disponibles para su venta de deuda, las pérdidas por deterioro se reversan posteriormente a través de
resultados si un aumento en el valor razonable de la inversión puede ser objetivamente relacionada con un evento que ocurre posterior
al reconocimiento de la pérdida por deterioro.
Descripción de la política contable para garantías financieras [bloque de texto]
Descripción de la política contable para instrumentos financieros [bloque de texto]
Instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando la Entidad se convierte en una parte de las disposiciones contractuales de los
instrumentos.
Los activos y pasivos financieros se valúan inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente atribuibles a
la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados) se
suman o reducen del valor razonable de los activos o pasivos financieros, en su caso, en el reconocimiento inicial. Los costos de transacción
directamente atribuibles a la adquisición de activos y pasivos financieros a su valor razonable con cambios en resultados se reconocen
inmediatamente en resultados
Descripción de la política contable para instrumentos financieros a valor razonable con cambios en
resultados [bloque de texto]
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Descripción de la política contable para pasivos financieros [bloque de texto]
a. Pasivos financieros e instrumentos de capital
2. Clasificación como deuda o capital
Los instrumentos de deuda y/o capital se clasifican como pasivos financieros o como capital de conformidad con la sustancia del
acuerdo contractual y las definiciones de pasivo y capital.
3. Instrumentos de capital
Un instrumento de capital consiste en cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de la Entidad luego de
deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por la Entidad se reconocen por los recursos recibidos, neto de los
costos directos de emisión.
Los instrumentos de capital comprenden las acciones comunes de la Entidad.
La recompra de acciones propias de la Entidad se reconoce y se deduce directamente en el capital social por la parte nominal de
dichas acciones y cualquier resultado en la compra o venta de dichas acciones se reconoce como prima por recompra de acciones.
Ninguna ganancia o pérdida se reconoce en resultados en la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de capital
propio de la Entidad.
Pasivos financieros
Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados o como otros pasivos
financieros.
4. Pasivos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados
Los pasivos financieros se clasifican al valor razonable con cambios en resultados cuando el pasivo financiero es (i) la contraprestación
contingente que sería ser pagada por el adquirente como parte de una combinación de negocios a la que se aplica la IFRS 3, (ii) mantenido
para negociación, o (iii) se designa a valor razonable con cambios a través de resultados.
Un pasivo financiero se clasifica como mantenido con fines de negociación si:
• Se adquiere principalmente con el objetivo de recomprarlo en un futuro cercano; o
• Es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que se administran conjuntamente, y para la
cual existe evidencia de un patrón reciente de toma de utilidades a corto plazo; o
• Es un derivado que no ha sido designado como instrumento de cobertura y cumple las condiciones para ser
efectivo.
Un pasivo financiero distinto a un pasivo financiero con fines de negociación o contraprestación contingente que sería pagada por el
adquiriente como parte de una combinación de negocios puede ser designado como a valor razonable con cambios a través de
resultados al momento del reconocimiento inicial si:
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• Con ello se elimina o reduce significativamente alguna inconsistencia en la valuación o en el reconocimiento
que de otra manera surgiría; o
• El rendimiento de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, se administre y evalúe
sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de administración del riesgo
que la Entidad tenga documentada, y se provea internamente información sobre ese grupo, sobre la base de su
valor razonable; o
• Forme parte de un contrato que contenga uno o más instrumentos derivados implícitos, y la IAS 39 permita
que la totalidad del contrato híbrido (activo o pasivo) sea designado como a valor razonable.
Los pasivos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados se registran a valor razonable, reconociendo cualquier
ganancia o pérdida surgida de la remedición en el estado consolidado de resultados. La ganancia o pérdida neta reconocida en los
resultados incluye cualquier interés obtenido del pasivo.
5. Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros, (incluyendo los préstamos y cuentas por pagar), se valúan subsecuentemente al costo amortizado usando el
método de tasa de interés efectiva.
El método de tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de asignación del gasto
financiero a lo largo del periodo pertinente. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos de efectivo
estimados a lo largo de la vida esperada del pasivo financiero o (cuando sea adecuado) en un periodo más corto con el importe neto en
libros del pasivo financiero en su reconocimiento inicial.
6. Baja de pasivos financieros
La Entidad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la Entidad se cumplen, cancelan o han expirado. La diferencia
entre el valor en libros del pasivo financiero dado de baja y la contraprestación pagada y por pagar se reconoce en resultados.
i. Compensación de instrumentos financieros
Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan y el monto neto se reporta en el estado consolidado de posición financiera si, y
solamente si (i) existe actualmente un derecho legalmente exigible para compensar los montos reconocidos, y (ii) existe la intención de
liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y liquidar los pasivos en forma simultánea.
ii. Clasificación como pasivo o capital
Los instrumentos de deuda y/o capital se clasifican como pasivos financieros o como capital de conformidad con la sustancia del
acuerdo contractual y las definiciones de pasivo y capital.
iii. Instrumentos de capital
Un instrumento de capital consiste en cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de la Entidad luego de
deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por la Entidad se reconocen por los recursos recibidos, neto de los
costos directos de emisión.
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
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Los instrumentos de capital comprenden las acciones comunes de la Entidad.
La recompra de acciones propias de la Entidad se reconoce y se deduce directamente en el capital social por la parte nominal de
dichas acciones y cualquier resultado en la compra o venta de dichas acciones se reconoce como prima por recompra de acciones.
Ninguna ganancia o pérdida se reconoce en resultados en la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de capital
propio de la Entidad.
Descripción de la política contable para conversión de moneda extranjera [bloque de texto]
Transacciones en monedas extranjeras
Al preparar los estados financieros de cada entidad, las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional de la Entidad (moneda
extranjera) se reconocen utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas en que se efectúan las operaciones. Al final de cada periodo, las
partidas monetarias denominadas en moneda extranjera se reconvierten a los tipos de cambio vigentes a esa fecha. Las partidas no
monetarias registradas a valor razonable, denominadas en moneda extranjera, se reconvierten a los tipos de cambio vigentes a la fecha en que
se determinó el valor razonable. Las partidas no-monetarias que se calculan en términos de costo histórico, en moneda extranjera, no se
reconvierten.
Las diferencias en tipo de cambio en partidas monetarias se reconocen en los resultados del periodo, excepto cuando surgen por:
Diferencias en tipo de cambio provenientes de préstamos denominados en monedas extranjeras relacionados con
activos en construcción para uso productivo futuro, las cuales se incluyen en el costo de dichos activos cuando se
consideran como un ajuste a los costos por intereses sobre dichos préstamos denominados en monedas extranjeras;
Diferencias en tipo de cambio provenientes de transacciones relacionadas con coberturas de riesgos de tipo de cambio;
y
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Diferencias en tipo de cambio provenientes de partidas monetarias por cobrar o por pagar a una operación extranjera
cuya liquidación no está planeada ni es posible realizar el pago (formando así parte de la inversión neta en la operación
extranjera), las cuales se reconocen inicialmente en otros resultados integrales y se reclasifican desde el capital
contable a resultados en reembolso de las partidas monetarias.
Conversión de operaciones extranjeras:
Para consolidar la información financiera de operaciones extranjeras que operan fuera de México (Brasil, Estados Unidos, Nicaragua,
Honduras, Costa Rica, El Salvador , Panamá y Guatemala), y que representan el 14% y 8% de los ingresos netos consolidados y el 61% y 23%
del activo total consolidado al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente, se aplican las mismas políticas contables de la Entidad. La
moneda funcional de las sociedades domiciliadas en Brasil, Estados Unidos de América, Nicaragua, Honduras, Costa Rica, El Salvador,
Panamá y Guatemala es el real brasileño, dólar estadounidense, córdoba nicaragüense, lempira, colon costarricense, dólar estadounidense,
dólar estadounidense y quetzal, respectivamente.
La información financiera de dichas operaciones extranjeras que se consolidan se convierte a la moneda de presentación, que es el peso
mexicano, identificando inicialmente si la moneda funcional y la de registro de la operación extranjera son diferentes y posteriormente se
realiza la conversión de la moneda funcional a la de presentación. Actualmente, la moneda funcional de las operaciones extranjeras es igual a
la de registro de la operación extranjera, pero diferente a la moneda de presentación.
Para fines de la presentación de los estados financieros consolidados, los activos y pasivos de las operaciones extranjeras de la Entidad se
expresan en pesos mexicanos, utilizando los tipos de cambio vigentes al final del periodo. Las partidas de ingresos y gastos se convierten a los
tipos de cambio promedio vigentes del periodo, a menos que éstos fluctúen en forma significativa durante el periodo, en cuyo caso se utilizan
los tipos de cambio a la fecha en que se efectúan las transacciones. Las diferencias en tipo de cambio que surjan, dado el caso, se reconocen
en los otros resultados integrales y son acumuladas en el capital contable (atribuidas a las participaciones no controladoras cuando sea
apropiado).
Los tipos de cambio vigentes al cierre de cada periodo son los siguientes:
Real
Dólar
estadounidenseCórdoba Lempira Colon Quetzal
Al 31 de
diciembre de
2017
$ 5.97 $
19.7
3
$ 0.64 $ 0.83 $ 0.03 $ 2.69
Al 31 de
diciembre de
2016
$ - $
20.6
6
$ 0.70 $ 0.87 $ 0.04 $ 2.75
Los ajustes correspondientes al crédito mercantil y al valor razonable de activos adquiridos identificables y pasivos asumidos generados en la
adquisición de una operación en el extranjero se consideran como activos y pasivos de dicha operación y se convierten al tipo de cambio
vigente al cierre del periodo de reporte. Las diferencias de cambio resultantes se reconocen en otros resultados integrales.
En la venta de una operación extranjera (es decir, venta de toda la participación de la Entidad en una operación extranjera, o una disposición
que involucre una pérdida de control en la subsidiaria que incluya una operación extranjera, pérdida parcial de control conjunto sobre una
entidad controlada conjuntamente que incluya una operación extranjera, parcial de la cual el interés retenido se convierte en un instrumento
financiero; todas las diferencias en tipo de cambio acumuladas en capital relacionadas con esa operación atribuibles a la Entidad se
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reclasifican a los resultados.
Adicionalmente en la disposición parcial de una subsidiaria que incluye una operación extranjera, la Entidad volverá a atribuir la
participación proporcional del importe acumulado de las diferencias en cambio reconocidas en los otros resultados integrales a las
participaciones no controladoras en esa operación extranjera y no se reconocen en resultados. En cualquier otra disposición parcial de una
operación extranjera (es decir, de asociadas o entidades controladas conjuntamente que no involucre una pérdida de influencia significativa
o control conjunto) la Entidad reclasificará a resultados solamente la participación proporcional del importe acumulado de las diferencias en
cambio.
Costos por préstamos
Los costos por préstamos atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de activos calificables, los cuales requieren de
un periodo de tiempo substancial hasta que están listos para su uso o venta, se adicionan al costo de esos activos durante ese tiempo hasta el
momento en que estén listos para su uso o venta.
El ingreso que se obtiene por la inversión temporal de fondos de préstamos específicos pendientes de ser utilizados en activos calificables, se
deduce de los costos por préstamos elegibles para ser capitalizados.
Todos los otros costos por préstamos se reconocen en los resultados durante el periodo en que se incurren.
Descripción de la política contable para la moneda funcional [bloque de texto]
Descripción de la política contable para el crédito mercantil [bloque de texto]
Crédito mercantil
El crédito mercantil que surge por la adquisición de un negocio se reconoce inicialmente al costo determinado a la fecha de adquisición del
negocio (ver Notas 5 y 12), representado por el exceso de la suma de la contraprestación transferida y el importe reconocido por la
participación no controladora, respecto del neto de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos. Si esta contraprestación
resultare menor al valor razonable de los activos netos adquiridos, la diferencia se reconoce en los resultados a la fecha de la adquisición.
Después del reconocimiento inicial, el crédito mercantil se mide a su costo de adquisición menos cualquier pérdida acumulada por deterioro
de su valor.
Para fines de evaluar el deterioro, el crédito mercantil se asigna a cada unidad generadora de efectivo (o grupos de unidades generadoras de
efectivo) de la Entidad, que se espera será beneficiada por las sinergias de la combinación.
Las unidades generadoras de efectivo a las que se les ha asignado crédito mercantil se prueban por deterioro anualmente o con mayor
frecuencia cuando existen indicios de que la unidad pueda estar deteriorada. Si el monto recuperable de una unidad generadora de efectivo
es menor a su valor en libros, la pérdida por deterioro se asigna primero para reducir el valor en libros de cualquier crédito mercantil asignado
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a la unidad y posteriormente a los otros activos de la unidad de manera prorrateada y con base en el valor en libros de cada activo dentro de la
unidad. Cualquier pérdida por deterioro del crédito mercantil se reconoce directamente en resultados. Una pérdida por deterioro al crédito
mercantil reconocida no se reversa en periodos posteriores.
Cuando el crédito mercantil forma parte de una unidad generadora de efectivo y parte de la operación dentro de esa unidad se vende, el
crédito mercantil relacionado con la operación vendida se incluye en el valor en libros de la operación al momento de determinar la ganancia
o pérdida por la enajenación. El crédito mercantil que se da de baja en esta circunstancia se determina sobre la base de los valores relativos
de la operación de venta y de la porción retenida de la unidad generadora de efectivo.
Descripción de las políticas contables para subvenciones gubernamentales [bloque de texto]
Descripción de la política contable para coberturas [bloque de texto]
Contabilidad de coberturas
La Entidad designa ciertos instrumentos como de cobertura, los cuales incluyen derivados, derivados implícitos y no derivados con respecto
al riesgo de moneda extranjera, ya sea como coberturas de valor razonable, coberturas de flujo de efectivo, o coberturas de la inversión neta
en una operación extranjera. La cobertura del riesgo de moneda extranjera de un compromiso en firme se contabiliza como cobertura de
flujos de efectivo.
Al inicio de la cobertura, la Entidad documenta la relación entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta, así como los objetivos de
la administración de riesgos y su estrategia de administración para emprender diversas transacciones de cobertura. Adicionalmente, al inicio
de la cobertura y sobre una base continua, la Entidad documenta si el instrumento de cobertura es altamente efectivo para compensar la
exposición a los cambios en el valor razonable o los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto.
La Nota 19 incluye detalles sobre el valor razonable de los instrumentos derivados usados para propósitos de cobertura.
- Coberturas de valor razonable
Los cambios en el valor razonable de los derivados que se designan y califican como coberturas de valor razonable se reconocen de forma
inmediata en los resultados, junto con cualquier cambio en el valor razonable del activo o pasivo cubierto que se atribuya al riesgo cubierto.
El cambio en el valor razonable del instrumento de cobertura y el cambio en la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se reconocen en
el rubro del [estado consolidado de resultados] relacionado con la partida cubierta.
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La contabilización de coberturas se discontinúa cuando la Entidad revoca la relación de cobertura, cuando el instrumento de cobertura vence
o se vende, termina, o se ejerce, o cuando deja de cumplir con los criterios para la contabilización de coberturas. El ajuste a valor razonable
del valor en libros de la partida cubierta que surge del riesgo cubierto, se amortiza contra resultados a partir de esa fecha.
- Coberturas de flujo de efectivo
La porción efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados que se designan y califican como cobertura de flujo de efectivo se
reconoce en otros resultados integrales y se acumulan bajo el título de reserva de flujos de efectivo cubiertos. Las pérdidas y ganancias
relativas a la porción no efectiva del instrumento de cobertura, se reconoce inmediatamente en los resultados, y se incluye en el rubro "otros
ingresos y gastos".
Los montos previamente reconocidos en los otros resultados integrales y acumulados en el capital contable, se reclasifican a los resultados en
los periodos en los que la partida cubierta se reconoce en los resultados, en el mismo rubro de la partida cubierta reconocida. Sin embargo,
cuando una transacción pronosticada que está cubierta da lugar al reconocimiento de un activo no financiero o un pasivo no financiero, las
pérdidas o ganancias previamente acumuladas en el capital contable, se transfieren y se incluyen en la valuación inicial del costo del activo
no financiero o del pasivo no financiero.
La contabilización de coberturas se discontinúa cuando la Entidad revoca la relación de cobertura, cuando el instrumento de cobertura vence
o se vende, termina, o se ejerce, o cuando deja de cumplir con los criterios para la contabilización de coberturas. Cualquier ganancia o
pérdida acumulada del instrumento de cobertura que haya sido reconocida en el capital continuará en el capital hasta que la transacción
pronosticada sea finalmente reconocida en los resultados. Cuando ya no se espera que la transacción pronosticada ocurra, la ganancia o
pérdida acumulada en el capital, se reconocerá inmediatamente a los resultados.
- Coberturas de una inversión neta en una operación extranjera
Las coberturas de una inversión neta en una operación extranjera se contabilizan de manera similar a las coberturas de flujo de efectivo.
Cualquier ganancia o pérdida del instrumento de cobertura relativa a la porción efectiva de la cobertura se reconoce en los otros resultados
integrales y se acumula en la reserva de conversión de operaciones extranjeras. La ganancia o pérdida relacionada con la porción ineficaz se
reconoce en los resultados".
Las ganancias y pérdidas del instrumento de cobertura relativa a la porción efectiva de la cobertura acumulada en la reserva de conversión de
monedas extranjeras se reclasifican a resultados en la disposición de la operación extranjera.
Descripción de la política contable para inversiones mantenidas hasta el vencimiento [bloque de texto]
Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos [bloque de texto]
Deterioro de activos de larga duración y de activos intangibles distintos al crédito mercantil
Al final de cada periodo, la Entidad revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existen indicios de
que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. Si existe algún indicio, se calcula el monto recuperable del activo a fin de
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determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo
individual, la Entidad estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede
identificar una base razonable y consistente de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de
efectivo individuales, o de lo contrario, se asignan a la Entidad más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede
identificar una base de distribución razonable y consistente.
Los activos intangibles con una vida útil indefinida o todavía no disponibles para su uso, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al
menos cada año, y siempre que exista un indicio de que el activo podría haberse deteriorado.
El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor en uso. Al evaluar el valor en uso, los flujos
de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la evaluación
actual del mercado respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para el cual no se han ajustado las
estimaciones de flujos de efectivo futuros.
Si se estima que el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor que su valor en libros, el valor en libros del
activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen inmediatamente en
resultados, salvo si el activo se registra a un monto revaluado, en cuyo caso se debe considerar la pérdida por deterioro como una disminución
de la revaluación.
Posteriormente, cuando una pérdida por deterioro se revierte, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se incrementa al
valor estimado revisado de su monto recuperable, de tal manera que el valor en libros ajustado no exceda el valor en libros que se habría
determinado si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. La
reversión de una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados, a menos que el activo correspondiente se reconozca a un
monto revaluado, en cuyo caso la reversión de la pérdida por deterioro se trata como un incremento en la revaluación.
Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos financieros [bloque de texto]
Deterioro de activos financieros
Los activos financieros distintos a los activos financieros que se reconocen a su valor razonable a través de resultados, se evalúan para
determinar si existen indicadores de deterioro al final de cada periodo de reporte. Los activos financieros se consideran deteriorados cuando
existe evidencia objetiva de que, como resultado de uno o más eventos ocurridos después de su reconocimiento inicial, los flujos futuros
estimados de la inversión han sido afectados.
Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos no financieros [bloque de texto]
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Descripción de la política contable para impuestos a las ganancias [bloque de texto]
Impuestos a la utilidad e impuesto al valor agregado
El gasto por impuestos a la utilidad representa la suma de los impuestos a la utilidad causados y los impuestos a la utilidad diferidos. Los
impuestos causados y diferidos se reconocen en resultados, excepto cuando se refieren a partidas que se reconocen fuera de los resultados, ya
sea en los otros resultados integrales o directamente en el capital contable, respectivamente. Cuando surgen del reconocimiento inicial de
una combinación de negocios el efecto fiscal se incluye dentro del reconocimiento de la combinación de negocios.
Impuestos a la utilidad causados
Los activos y pasivos por impuestos a la utilidad corrientes se miden al monto que se espera recuperar o pagar a las autoridades fiscales. La
legislación y tasas fiscales utilizadas para calcular dichos importes son aquéllas que están aprobadas o cuyo procedimiento de aprobación se
encuentra próximo a completarse en la fecha de presentación de información, en los países en los que la Entidad opera y genera utilidades
gravables.
Periódicamente, la administración evalúa las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto a situaciones en donde las
regulaciones fiscales aplicables están sujetas a interpretación, y crea provisiones, cuando es necesario.
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Impuestos a la utilidad diferidos
Los impuestos a la utilidad diferidos se determinan utilizando el método de activos y pasivos, con base en las diferencias temporales entre los
valores fiscales de los activos y pasivos y sus valores contables a la fecha del estado de posición financiera.
Los pasivos por impuestos a la utilidad diferidos se reconocen por todas las diferencias temporales gravables, salvo:
• Cuando el pasivo por impuestos a la utilidad diferidos surja del reconocimiento inicial del crédito mercantil, o
de un activo o pasivo derivado de una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al
momento de la transacción, no afecta ni la utilidad contable ni la utilidad gravable o pérdida fiscal; y
• Con respecto a las diferencias temporales gravables relacionadas con las inversiones en subsidiarias, asociadas
y participaciones en negocios conjuntos, de los cuales se pueda controlar el momento de reversión de las
diferencias temporales y sea probable que dichas diferencias temporales no se reviertan en un futuro cercano.
Los activos por impuestos a la utilidad diferidos se reconocen por todas las diferencias temporales deducibles y por los créditos fiscales no
utilizados y las pérdidas fiscales no amortizadas, así como las diferencias temporales relacionadas con las inversiones en subsidiarias,
asociadas y participaciones de negocios conjuntos en la medida en que sea probable que habrá utilidades gravables futuras contra las cuales
se puedan utilizar las diferencias temporales deducibles y aplicar los créditos fiscales no utilizados y amortizar las pérdidas fiscales no
utilizadas, salvo:
• Cuando el activo por impuestos a la utilidad diferidos relacionado con la diferencia temporal deducible surja
del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo derivado de una transacción que no constituya una
combinación de negocios y que, al momento de la transacción, no afecte ni la utilidad contable ni la utilidad
gravable o pérdida fiscal.
El valor neto en libros de los activos por impuestos a la utilidad diferidos se revisa en cada fecha de presentación de información y se reduce
en la medida en la que ya no sea probable que haya utilidades gravables futuras suficientes para permitir que se apliquen todos o una parte
de los activos por impuestos a la utilidad diferidos. Los activos por impuestos a la utilidad diferidos no reconocidos se valúan nuevamente en
cada fecha de presentación de información y se comienzan a reconocer en la medida en que sea probable que haya utilidades gravables
futuras suficientes para permitir la recuperación del activo por impuestos a la utilidad diferidos.
Los activos y pasivos por impuestos a la utilidad diferidos se determinan con base en las tasas fiscales que estarán vigentes en el ejercicio
cuando el activo se materializará o el pasivo se liquidará, con base en las tasas fiscales (y legislación fiscal) que estarán aprobadas o cuyo
procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse en la fecha de presentación de información.
Los impuestos a la utilidad diferidos relacionados con partidas reconocidas fuera de las utilidades o pérdidas, también se reconocen fuera de
las utilidades o pérdidas. Las partidas por impuestos a la utilidad diferidos se reconocen en correlación con la transacción subyacente, ya sea
en otras partidas de utilidad integral o directamente en el patrimonio.
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Los activos y pasivos por impuestos a la utilidad diferidos se compensan, si existe algún derecho legalmente exigible de compensar los activos
fiscales circulantes contra los pasivos por impuesto sobre la renta a corto plazo, y si los impuestos a la utilidad diferidos se relacionan con la
misma entidad fiscal y la misma autoridad fiscal.
Impuestos al consumo
México:
Los ingresos, gastos y activos se reconocen sin incluir el monto de Impuesto al Valor Agregado ("IVA"), salvo:
• Cuando el IVA incurrido en una adquisición de activos, bienes y/o servicios no pueda recuperarse de la
autoridad fiscal, en cuyo caso el IVA se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte
de la partida de gastos, según corresponda.
• Las cuentas por cobrar y por pagar se valúan incluyendo el monto del IVA.
El monto del IVA que se pueda recuperar o que se deba pagar a la autoridad fiscal se incluye como parte de las cuentas por cobrar o por
pagar en el estado de posición financiera.
Los principales productos que vende la Entidad son sujetos a una tasa de impuesto al valor agregado (IVA) al 0%. De manera mensual, se
tiene que reportar el IVA por pagar y el acreditable, el cual es determinado compensando el IVA pagado en las compras de bienes y servicios
del IVA causado por la venta de bienes y servicios. Derivado que los servicios pagados por ciertas compras que son sujetas a una tasa del
16%, se determinan saldos por acreditar mensualmente.
Brasil:
ICMS:
Es un impuesto estatal que incide sobre las ventas de bienes y servicios, tanto en las operaciones internas como en las interestatales. La base
del impuesto generalmente es el precio de venta, mediante la aplicación de una tasa variable del 17% al 20% en el mismo estado en que se
realiza la transacción. En cuanto a las operaciones interestatales, la tasa puede ser 4%, 7% o 12%. Para fines de pago, el impuesto calculado
sobre la venta se deduce del impuesto acreditado sobre las adquisiciones de bienes y servicios (materiales, embalajes, fletes, entre otros).
PIS/COFINS:
Son impuestos federales sobre las ventas y la importación de bienes y servicios. Estos impuestos se incluyen dentro del precio de venta. La
tasa aplicable a las subsidiarias de Brasil es del 0% para la venta de productos lácteos y del 9.25% la venta de otros productos (1.65% de PIS y
7.6% de COFINS). De forma similar al IVA en México, al impuesto acumulado sobre las ventas se les deduce el impuesto acreditado de
algunos gastos y por compras de bienes y servicios. Y en caso de ser mayor el impuesto acreditado este puede ser recuperado.
Estados Unidos:
La tasa del impuesto al consumo varía entre los estados en un rango del 0% al 7%.
Centroamérica:
Los productos que comercializa la Entidad en los países de Nicaragua, Costa Rica, Honduras, Guatemala y el Salvador a la tasa del 15%,
13%, 15%, 12% y 13%, respectivamente.
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Posiciones fiscales inciertas
Existe incertidumbre con respecto a la interpretación de las complejas normas tributarias, cambios en las leyes fiscales, así como en los
importes y fechas de los futuros impuestos a la utilidad. Dada la amplia gama de relaciones internacionales de negocios y la naturaleza de
largo plazo y complejidad de los acuerdos contractuales existentes, las diferencias que surjan entre los resultados reales y los supuestos
hechos, o futuros cambios en tales supuestos, podrían requerir ajustes futuros a los impuestos a la utilidad y gastos ya registrados. La Entidad
crea provisiones, con base en estimaciones razonables, por las posibles consecuencias de las auditorías de las autoridades fiscales de las
respectivas regiones en las que opera. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad no mantiene ninguna posición fiscal incierta que
requiera de una provisión.
Descripción de las políticas contables de contratos de seguro y de los activos, pasivos, ingresos y gastos
relacionados [bloque de texto]
Descripción de la política contable para activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto]
Descripción de la política contable para activos intangibles distintos al crédito mercantil [bloque de texto]
Activos Intangibles
Los activos intangibles son activos no monetarios identificables, sin sustancia física y representan erogaciones cuyos beneficios
serán recibidos en el futuro.
1. Activos intangibles adquiridos de forma separada
Los activos intangibles con vida útil definida (derechos y licencias) adquiridos de forma separada se reconocen al costo
de adquisición menos la amortización acumulada y la pérdida acumulada por deterioro. La amortización se reconoce
con base en el método de línea recta sobre su vida útil estimada. La vida útil estimada y el método de amortización se
revisan al final de cada año, y el efecto de cualquier cambio en la estimación registrada se reconoce sobre una base
prospectiva.
Los activos intangibles con vida útil indefinida que se adquieren por separado se registran al costo menos las pérdidas
por deterioro acumuladas.
2. Activos intangibles que se generan internamente - desembolsos por desarrollo
Los activos intangibles generados internamente, excluyendo los costos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y
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el gasto se refleja en el estado de resultados en el ejercicio en el que se incurre.
3. Activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios
Cuando se adquiere un activo intangible en una combinación de negocios (marcas, fórmulas acuerdos comerciales,
entre otros intangibles) y se reconocen separadamente del crédito mercantil, su costo inicial será su valor razonable en
la fecha de adquisición.
Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo intangible con vida definida en una combinación de negocios
se reconocerá por su valor inicial menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por
deterioro. Un activo con vida indefinida se reconoce por su valor inicial menos el importe acumulado de las pérdidas
por deterioro. En ambos casos sobre la misma base que los activos intangibles que se adquieren de forma separada.
4. Baja de activos intangibles
Un activo intangible se da de baja por venta, o cuando no se espera tener beneficios económicos futuros por su uso o
disposición. Las ganancias o pérdidas que surgen de la baja de un activo intangible, medido como la diferencia entre
los ingresos netos y el valor en libros del activo, se reconocen en resultados cuando el activo sea dado de baja.
Descripción de la política contable para ingresos y gastos por intereses [bloque de texto]
Descripción de las políticas contables para inversiones en asociadas [bloque de texto]
Descripción de la política contable para inversiones en asociadas y negocios conjuntos [bloque de texto]
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
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Una asociada es una entidad sobre la cual la Entidad tiene influencia significativa. Influencia significativa es el poder de participar en
decisiones sobre políticas financieras y de operación de la entidad en la que se invierte, pero no implica un control o control conjunto sobre
esas políticas.
Un negocio conjunto es un acuerdo contractual mediante el cual las partes que tienen el control conjunto del acuerdo tienen derecho a los
activos netos del negocio conjunto. El control conjunto es el acuerdo contractual para compartir el control en un negocio, el cual existe
cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren la aprobación unánime de las partes que comparten el control.
Los resultados y los activos y pasivos de las asociadas o negocios conjuntos se incorporan a los estados financieros consolidados utilizando el
método de participación, excepto si la inversión, o una porción de la misma, se clasifica como mantenida para su venta, en cuyo caso se
contabiliza conforme a la IFRS 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuas. Conforme al método de
participación, las inversiones en asociadas o negocios conjuntos inicialmente se contabilizan en el estado consolidado de posición financiera
al costo y se ajusta por cambios posteriores a la adquisición por la participación de la Entidad en la utilidad o pérdida y los resultados
integrales de la asociada o negocio conjunto. Cuando la participación de la Entidad en las pérdidas de una entidad asociada o un negocio
conjunto de la Entidad supera la participación de la Entidad en esa asociada o negocio conjunto (que incluye los intereses a largo plazo que,
en sustancia, forman parte de la inversión neta de la Entidad en la asociada o negocio conjunto) la Entidad deja de reconocer su participación
en las pérdidas. Las pérdidas adicionales se reconocen siempre y cuando la Entidad haya contraído alguna obligación legal o implícita o haya
hecho pagos en nombre de la asociada o negocio conjunto.
Una inversión en una asociada o un negocio conjunto se registra utilizando el método de participación desde la fecha en que la participada se
convierte en una asociada o un negocio conjunto. En la adquisición de la inversión en una asociada o negocio conjunto, el exceso en el costo
de adquisición sobre la participación de la Entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables en la inversión se
reconoce como crédito mercantil, el cual se incluye en el valor en libros de la inversión. Cualquier exceso de participación de la Entidad en el
valor razonable neto de los activos y pasivos identificables en el costo de adquisición de la inversión, después de la re-evaluación, luego de su
re-evaluación, se reconoce inmediatamente en los resultados del periodo en el cual la inversión se adquirió.
Los requerimientos de IAS 39 se aplican para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a la inversión de la
Entidad en una asociada o un negocio conjunto. Cuando es necesario, se prueba el deterioro del valor en libros total de la inversión
(incluyendo el crédito mercantil) de conformidad con IAS 36 como un único activo, comparando su monto recuperable (mayor entre valor
en uso y valor razonable menos costo de venta) contra su valor en libros. Cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en
libros de la inversión. Cualquier reversión de dicha pérdida por deterioro se reconoce de conformidad con IAS 36 en la medida en que dicho
monto recuperable de la inversión incrementa posteriormente.
La Entidad descontinúa el uso del método de participación desde la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio
conjunto, o cuando la inversión se clasifica como mantenida para la venta. Cuando la Entidad mantiene la participación en la antes asociada
o negocio conjunto la inversión retenida se mide a valor razonable a dicha fecha y se considera como su valor razonable al momento del
reconocimiento inicial de conformidad con IAS 39. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que
el método de la participación se descontinuo y el valor razonable atribuible a la participación retenida y la ganancia por la venta de una parte
del interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida por disposición de la asociada o negocio
conjunto. Adicionalmente, la Entidad contabiliza todos los montos previamente reconocidos en otros resultados integrales en relación a esa
asociada o negocio conjunto con la misma base que se requeriría si esa asociada o negocio conjunto hubiese dispuesto directamente los
activos o pasivos relativos. Por lo tanto, si una ganancia o pérdida previamente reconocida en otros resultados integrales por dicha asociada o
negocio conjunto se hubiere reclasificado al estado de resultados al disponer de los activos o pasivos relativos, la Entidad reclasifica la
ganancia o pérdida del capital al estado de resultados (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de participación se descontinua.
La Entidad sigue utilizando el método de participación cuando una inversión en una asociada se convierte en una inversión en un negocio
conjunto o una inversión en un negocio conjunto se convierte en una inversión en una asociada. No existe una revaluación a valor razonable
sobre dichos cambios en la participación.
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Cuando la Entidad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto pero la Entidad sigue utilizando el método de la
participación, la Entidad reclasifica a resultados la proporción de la ganancia o pérdida que había sido previamente reconocida en otros
resultados integrales en relación a la reducción de su participación en la inversión si esa utilidad o pérdida se hubieran reclasificado al estado
de resultados en la disposición de los activos o pasivos relativos.
Cuando la Entidad lleva a cabo transacciones con su asociada o negocio conjunto, la utilidad o pérdida resultante de dichas transacciones
con la asociada o negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados de la Entidad sólo en la medida de la participación
en la asociada o negocio conjunto que no se relacione con la Entidad.
Los estados financieros consolidados incluyen dentro de inversiones en asociadas y negocios conjuntos principalmente la participación del
50.01% de los resultados de las operaciones de las compañías Leche Bell, S.A. de C.V. y Bell Servicios, S.A. de C.V. La actividad principal
de estas entidades es la comercialización de leche y productos lácteos en México.
Descripción de las políticas contables para inversiones en negocios conjuntos [bloque de texto]
Descripción de la política contable para propiedades de inversión [bloque de texto]
Descripción de la política contable para inversiones distintas de las inversiones contabilizadas utilizando el
método de la participación [bloque de texto]
Descripción de la política contable para el capital social [bloque de texto]
Descripción de la política contable para arrendamientos [bloque de texto]
Arrendamientos
Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los arrendatarios
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Todos los demás arrendamientos se clasifican como operativos.
La Entidad como arrendador
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Los montos por pagar por los arrendatarios bajo arrendamientos financieros se reconocen como cuentas por cobrar por el importe de la
inversión neta de la Entidad en los arrendamientos. Los ingresos por arrendamientos financieros se distribuyen en los periodos contables a
fin de reflejar una tasa de retorno periódica y constante en la inversión neta de la Entidad con respecto a los arrendamientos.
El ingreso por rentas bajo arrendamientos operativos se reconoce empleando el método de línea recta durante el plazo del arrendamiento.
Los costos directos iniciales incurridos al negociar y acordar un arrendamiento operativo se adicionan al valor en libros del activo arrendado,
y se reconocen empleando el método de línea recta durante el plazo del arrendamiento.
La Entidad como arrendatario
Los activos que se mantienen bajo arrendamientos financieros se reconocen como activos de la Entidad a su valor razonable, al inicio del
arrendamiento, o si éste es menor, al valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. El pasivo correspondiente al arrendador se
incluye en el estado consolidado de posición financiera como un pasivo por arrendamiento financiero.
Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre los gastos financieros y la reducción de las obligaciones por arrendamiento a fin de alcanzar
una tasa de interés constante sobre el saldo remanente del pasivo. Los gastos financieros se cargan directamente a resultados, a menos que
puedan ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso se capitalizan conforme a la política contable de la Entidad para los
costos por préstamos. Las rentas contingentes se reconocen como gastos en los periodos en los que se incurren.
Los pagos por rentas de arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo
correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de prorrateo para reflejar más adecuadamente
el patrón de consumo de los beneficios del activo arrendado. Las rentas contingentes se reconocen como gastos en los periodos en los que se
incurren.
En el caso de que se reciban incentivos de renta por haber celebrado un contrato de arrendamiento operativo, tales incentivos se reconocen
como un pasivo. El beneficio agregado de los incentivos se reconoce como una reducción del gasto por arrendamiento sobre una base de línea
recta, salvo que otra base sistemática sea más representativa del patrón de consumo de los beneficios económicos del activo arrendado.
Descripción de la política contable para préstamos y cuentas por cobrar [bloque de texto]
Descripción de las políticas contables para la medición de inventarios [bloque de texto]
Inventarios
Los inventarios de materia prima y empaque, producción en proceso y productos terminados se presentan a su costo o valor
neto de realización, el que resulte menor. El costo de los inventarios comprende todos los costos de compra y producción que
se incurrieron para darles su ubicación y condición actuales y se contabilizan de la siguiente manera:
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Materia prima y empaque: al costo de adquisición de acuerdo con la fórmula del costeo estándar, el cual se revalúa a costo
promedio al cierre de cada mes.
Productos terminados y en proceso: al costo real de los materiales, mano de obra directa, así como los gastos indirectos de
producción; considerando una capacidad de producción normal estimada.
El valor neto de realización, es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio menos los costos de disposición y,
en su caso, los costos de terminación estimados.
Las refacciones, tarimas y canastillas son consideradas parte de los inventarios, se presentan a su costo o valor neto de
realización, el que resulte menor y son reconocidas en el resultado al momento de su consumo o merma, respectivamente.
La Entidad registra las estimaciones necesarias para reconocer las disminuciones en el valor de sus inventarios por deterioro,
obsolescencia, lento movimiento y otras causas que indiquen que el aprovechamiento o realización de los artículos que forman
parte del inventario resultará inferior al valor registrado.
Descripción de la política contable para activos de minería [bloque de texto]
Descripción de la política contable para derechos de minería [bloque de texto]
Descripción de la política contable para activos no circulantes o grupos de activos para su disposición
clasificados como mantenidos para la venta [bloque de texto]
Descripción de la política contable para activos no circulantes o grupos de activos para su disposición
clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas [bloque de texto]
Descripción de la política contable para la compensación de instrumentos financieros [bloque de texto]
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Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan y el monto neto se reporta en el estado consolidado de posición financiera si, y
solamente si (i) existe actualmente un derecho legalmente exigible para compensar los montos reconocidos, y (ii) existe la intención de
liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y liquidar los pasivos en forma simultánea.
Descripción de la política contable para activos de petróleo y gas [bloque de texto]
Descripción de la política contable para propiedades, planta y equipo [bloque de texto]
Propiedad, planta y equipo
Las propiedades, planta y equipo se presentan al costo de adquisición menos la depreciación acumulada y cualquier pérdida por deterioro
reconocida. En el caso de activos que requieren un periodo sustancial de tiempo para estar listos para su posible uso o venta, los costos por
préstamos se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. Todos los demás costos por préstamos se cargan a resultados en el
periodo en que se incurren. Los costos por préstamos incluyen los intereses y demás costos en que incurra la Entidad en relación con los
préstamos obtenidos. El costo por préstamos capitalizable se determina mediante la aplicación de la tasa de capitalización promedio
ponderada de los financiamientos, al promedio ponderado de las inversiones en activos calificables durante el periodo de adquisición.
Las mejoras a locales en los que la Entidad actúa como arrendatario se reconocen a su costo disminuido de la depreciación respectiva.
Las propiedades que están en proceso de construcción o instalación para fines de producción, suministro o administración, se registran al
costo menos cualquier pérdida por deterioro reconocida. El costo incluye honorarios profesionales y, en el caso de activos calificables, los
costos por préstamos capitalizados conforme a la política contable de la Entidad. Dichas propiedades se clasifican a las categorías apropiadas
de propiedades, planta y equipo cuando estén completas para su uso planeado. La depreciación de estos activos, al igual que en otras
propiedades, se inicia cuando los activos están listos para su uso planeado.
La depreciación es reconocida como una disminución del costo del activo neto para llevarlo a su valor residual durante su vida útil estimada,
utilizando el método de línea recta (ver Nota 11). La vida útil estimada, el valor residual y el método de depreciación son revisados al final de
cada año en base a la experiencia en la industria y con la participación de la administración; el efecto de cualquier cambio en dichos
estimados se registra de manera prospectiva.
Los terrenos no se deprecian.
Los activos mantenidos bajo arrendamiento financiero se deprecian con base en a su vida útil estimada al igual que los activos propios. Sin
embargo, cuando no existe la certeza razonable de que la propiedad se obtiene al final del plazo del arrendamiento, los activos se amortizan
en el periodo más corto entre la vida del arrendamiento y su vida útil.
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Las propiedades, planta y equipo se dan de baja al momento de su venta o cuando no hay beneficios económicos futuros esperados del uso
del equipo. La ganancia o pérdida que surja de la venta o retiro de un equipo es calculada como la diferencia entre el ingreso por la venta y el
valor neto en libros del equipo, y es reconocida en resultados.
Las refacciones críticas se incluyen como componentes de maquinaria y equipo.
La vida útil remanente es como sigue:
Vida útil
remanente
Edificios 20 años
Maquinaria y equipo 17 años
Equipo de transporte 5 años
Mobiliario y otros 4 años
Descripción de la política contable para provisiones [bloque de texto]
Las provisiones se reconocen cuando la Entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o asumida) como resultado de un suceso
pasado, es probable que la Entidad tenga que liquidar la obligación, y puede hacerse una estimación confiable del importe de la
obligación.
El importe que se reconoce como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para liquidar la obligación presente, al
final del periodo sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres que rodean a la obligación. Cuando se
valúa una provisión usando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligación presente, su valor en libros representa el valor
presente de dichos flujos de efectivo (cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es material).
Cuando se espera la recuperación de algunos o de todos los beneficios económicos requeridos para liquidar una provisión por parte de
un tercero, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es virtualmente cierto que se recibirá el desembolso y el monto de la
cuenta por cobrar puede ser valuado confiablemente.
Pasivos contingentes adquiridos en una combinación de negocios
Los pasivos contingentes adquiridos en una combinación de negocios se valúan inicialmente a su valor razonable, en la fecha de
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adquisición. Al final de los periodos de reporte subsecuentes, dichos pasivos contingentes se valúan al monto mayor entre el que
hubiera sido reconocido de conformidad con la IAS 37 y el monto reconocido inicialmente menos la amortización acumulada
reconocida de conformidad con la IAS 18, Ingresos.
Descripción de la política contable para la reclasificación de instrumentos financieros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para el reconocimiento en el resultado del periodo de la diferencia entre
el valor razonable en el reconocimiento inicial y el precio de transacción [bloque de texto]
Descripción de las políticas contables para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias [bloque
de texto]
Los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar. Los ingresos se presentan netos de devoluciones de
clientes, descuentos y bonificaciones, los cuales son reconocidos mediante estimaciones basadas en la experiencia histórica de la Entidad, o
bien por las negociaciones realizadas con los clientes, mismas que se aplican contra el saldo de cuentas por cobrar.
Los ingresos por la venta de productos/bienes deben ser reconocidos cuando se cumplen todas y cada una de las siguientes
condiciones:
• La Entidad ha transferido al comprador los riesgos y beneficios significativos que se derivan de la propiedad de los
productos/bienes, lo cual ocurre generalmente con la entrega de los productos/bienes;
• La Entidad no conserva para sí ninguna implicación en la gestión continua de los bienes/productos vendidos, en el
grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos;
• El importe de los ingresos puede valuarse confiablemente;
• Sea probable que la Entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción; y
• Los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser valuados confiablemente.
Dividendos
Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho de la Entidad a recibir el pago de los mismos.
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Descripción de la política contable para reaseguros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para acuerdos de recompra y de recompra inversa [bloque de texto]
Descripción de la política contable para gastos de investigación y desarrollo [bloque de texto]
Descripción de la política contable para el efectivo y equivalentes de efectivo restringido [bloque de texto]
Descripción de la política contable para la información financiera por segmentos [bloque de texto]
Descripción de la política contable para las transacciones con pagos basados en acciones [bloque de texto]
Descripción de la política contable para costos de desmonte [bloque de texto]
Descripción de la política contable para subsidiarias [bloque de texto]
Descripción de las políticas contables para los beneficios por terminación [bloque de texto]
Descripción de la política contable para proveedores y otras cuentas por pagar [bloque de texto]
Descripción de la política contable para clientes y otras cuentas por cobrar [bloque de texto]
Descripción de la política contable para ingresos y gastos comerciales [bloque de texto]
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
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Descripción de la política contable para transacciones con participaciones no controladoras [bloque de
texto]
Descripción de la política contable para transacciones con partes relacionadas [bloque de texto]
Descripción de la política contable para acciones propias [bloque de texto]
Descripción de otras políticas contables relevantes para comprender los estados financieros [bloque de
texto]
Adopción de las normas internacionales de información financiera nuevas y revisadas
a. Modificaciones a las Normas Internacionales de Información Financiera ("IFRSs" o "IAS" por sus siglas en inglés) que son
obligatorias para al año en curso
En el año en curso, la Entidad aplicó una serie de IFRSs nuevas y modificadas, emitidas por el Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad ("IASB") las cuales son obligatorias y entran en vigor a partir de los ejercicios que inicien en o
después del 1 de enero de 2017.
Modificaciones a IAS 7: Iniciativa de Revelaciones
La Entidad ha aplicado estas modificaciones por primera vez en el año en curso. Las modificaciones requieren que una
entidad proporcione revelaciones que permitan a los usuarios de los estados financieros, evaluar los cambios en los pasivos
derivados de actividades de financiamiento, incluyendo los cambios en efectivo y equivalentes de efectivo
Los pasivos de la Entidad derivados de actividades de financiamiento consisten principalmente en préstamos (Nota 14). La
conciliación entre los saldos de apertura y cierre se presentan en la nota 14d. De acuerdo con la transición provisional de la
modificación, la Entidad no ha revelado información comparativa del periodo anterior.
Modificaciones a IAS 12 Reconocimiento del activo por impuestos diferidos derivado de pérdidas no realizadas
La Entidad ha aplicado estas modificaciones por primera vez en el año en curso. Las modificaciones aclaran cómo una entidad
deberá evaluar si tendrá suficientes utilidades gravables futuras contra las cuales puede aplicar una diferencia temporal
deducible.
La aplicación de estas modificaciones no ha causado impacto en los estados financieros consolidados de la Entidad ya que no
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mantiene instrumentos de deuda que hayan sido designados para ser medidos a su valor razonable
b. IFRS nuevas y revisadas emitidas no vigentes a la fecha
Se han emitido una serie de nuevas normas, modificaciones e interpretaciones, que aún no entran en vigencia para los
períodos que finalizaron el 31 de diciembre de 2017, y que no han sido adoptadas anticipadamente por la Entidad.
A continuación se incluye un resumen de estas nuevas normas e interpretaciones, así como la evaluación de la Entidad en
cuanto a los posibles impactos en los estados financieros consolidados:
IFRS 9 Instrumentos Financieros
La IFRS 9, Instrumentos financieros, sustituye a la IAS 39, Instrumentos financieros: reconocimiento y medición. Esta norma
es obligatoriamente efectiva para periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2018 e incluye la introducción de
un nuevo modelo de deterioro con base en pérdidas esperadas y cambios limitados a los requisitos de clasificación y medición
de activos financieros. Concretamente, el nuevo modelo de deterioro se basa en las pérdidas crediticias esperadas en lugar de
las pérdidas incurridas y se aplicará a los instrumentos financieros medidos a su costo amortizado o a valor razonable a través
de otros resultados integrales, a arrendamientos por cobrar, contratos de activos, ciertos compromisos de préstamos por escrito
y a los contratos de garantías financieras.
Por lo que respecta al modelo de deterioro con base en pérdidas esperadas, el requerimiento de adopción inicial de la IFRS 9
es retrospectivo y establece la opción de adoptarlo sin modificar periodos anteriores y reconociendo el efecto inicial en
utilidades acumuladas a la fecha de adopción. En el caso de contabilidad de coberturas, la IFRS 9 permite la aplicación con
un enfoque prospectivo.
La Entidad no tuvo un impacto material asociado con la nueva categoría de medición de valor razonable a través de otros
resultados integrales, ya que actualmente no posee ningún instrumento que califique para este tratamiento; sin embargo,
podrían surgir impactos potenciales si cambiara su estrategia de inversión en el futuro. Adicionalmente, en cuanto a la
contabilidad de coberturas, los requerimientos de la IFRS 9 son consistentes con la política contable actual de la Entidad bajo
IAS 39, por lo cual no anticipa un impacto en su adopción inicial ni en futuras operaciones de cobertura.
Finalmente, en lo que respecta al nuevo modelo de deterioro con base en pérdidas esperadas, la administración eligió adoptar
la norma retrospectivamente reconociendo los efectos en utilidades retenidas al 1 de enero de 2018 y ha determinado que los
impactos sobre su situación financiera consolidada no son materiales a dicha fecha; asimismo, ha estimado que los efectos que
tendrá en los resultados de operaciones no serán significativos.
IFRS 15, Ingresos de contratos con clientes
La IFRS 15, Ingresos de contratos con clientes, fue emitida en mayo de 2014 y es efectiva para periodos que inician a partir
del 1 de enero de 2018, aunque se permite su adopción anticipada. Bajo esta norma, el reconocimiento de ingresos está basado
en la transferencia de control, es decir, utiliza la noción de control para determinar cuándo un bien o servicio es transferido al
cliente.
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La norma también presenta un único modelo integral para la contabilización de ingresos procedentes de contratos con clientes
y sustituye a la guía de reconocimiento de ingresos más reciente, incluyendo la orientación específica de la industria. Dicho
modelo integral introduce un enfoque de cinco pasos para el reconocimiento de ingresos: (1) identificación del contrato; (2)
identificar las obligaciones de desempeño en el contrato; (3) determinar el precio de la transacción; (4) asignar el precio de la
transacción a cada obligación de desempeño en el contrato; y (5) reconocer el ingreso cuando la entidad satisfaga la obligación
de desempeño. Además, se incrementa la cantidad de revelaciones requerida en los estados financieros.
La administración de la Entidad evaluó los requerimientos de esta nueva IFRS y ha optado por aplicar el método
retrospectivo modificado aplicado a los acuerdos vigentes a la fecha de adopción inicial del 1 de enero de 2018. Con base en
su análisis, la Entidad ha determinado que el principal impacto derivado de la adopción de la IFRS 15, corresponde a la
valuación de las devoluciones de productos como un derecho material otorgado a los clientes.
IFRS 16, Arrendamientos
La IFRS 16 Arrendamientos sustituye a la IAS 17 Arrendamientos y sus interpretaciones relacionadas. Esta nueva norma
incorpora la mayoría de los arrendamientos en el balance para los arrendatarios bajo un solo modelo, eliminando la distinción
entre arrendamientos operativos y financieros. La IFRS 16 es efectiva para períodos que inician a partir del 1 de enero de
2019.
Bajo esta norma, los arrendatarios reconocerán un activo por derecho de uso y el pasivo por arrendamiento correspondiente.
El derecho de uso se trata de manera similar a cualquier otro activo no financiero, con su depreciación correspondiente,
mientras que el pasivo devengará intereses. Por su parte, el pasivo financiero se medirá en su reconocimiento inicial, de
manera similar a lo que actualmente requiere la IAS 17 Arrendamientos y posteriormente deberá evaluarse su remedición, en
caso de que existan modificaciones a los pagos mínimos de arrendamiento.
Adicionalmente, la IFRS 16 establece como excepciones de estos requerimientos a los contratos de arrendamiento con un
plazo menor a 12 meses, siempre que no contengan opciones de compra; así como para arrendamientos donde los activos
arrendados tengan un valor que no se considere significativo en términos unitarios, por ejemplo, equipo de oficina menor o
computadoras personales.
La administración ha determinado que la nueva norma de arrendamientos podría afectar la contabilidad de sus
arrendamientos operativos existentes. Los compromisos de arrendamiento operativo que la Entidad tiene al 31 de diciembre
de 2017 se presentan en la Nota 24.
Sin embargo, aún no se ha determinado en qué medida estos compromisos cumplen con la definición de arrendamiento e
implican el reconocimiento de un activo y un pasivo equivalente al valor presente de los pagos futuros y la forma en que se
afectarán la estructura de capital, los resultados y la clasificación de los flujos de efectivo de la Entidad.
La Entidad adoptará las disposiciones de la IFRS 16 utilizando el enfoque retrospectivo modificado a partir del 1 de enero de
2019, lo que implica que cualquier impacto de transición se reconocerá directamente en el capital contable.
IFRIC 22, Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas
Esta interpretación busca aclarar la contabilidad de las transacciones que incluyen la recepción o el pago de una
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contraprestación anticipada en moneda extranjera. La interpretación se está emitiendo para reducir las diferencias en la
práctica relacionada con el tipo de cambio utilizado cuando una entidad reporta transacciones que están denominadas en una
moneda extranjera, de acuerdo con la IAS 21, en circunstancias en las que la contraprestación es recibida o pagada antes de
que el activo, gasto o ingresos se reconozca. Es efectiva para los periodos de reportes anuales que comiencen después del 1 de
enero de 2018, aunque se permite su adopción anticipada.
La Entidad convierte las contraprestaciones anticipadas al tipo de cambio de la fecha en que se lleva a cabo la transacción, ya
sea recibida o pagada y les da un tratamiento de partida no monetaria, por lo cual, no visualiza impactos significativos en la
adopción de esta interpretación en sus estados financieros consolidados.
IFRIC 23, Interpretación sobre posiciones fiscales inciertas
Esta interpretación busca aclarar la aplicación de los criterios de reconocimiento y medición que establece la IAS 12
Impuestos a la utilidad, cuando existen posiciones fiscales inciertas. Posiciones fiscales inciertas son aquellas posiciones
fiscales en donde existe incertidumbre acerca de si la autoridad fiscal competente aceptará la posición fiscal bajo las leyes
fiscales vigentes. En dichos casos, la Entidad reconocerá y medirá su activo o pasivo por impuestos corrientes o diferidos
aplicando los requisitos de la IAS 12 en base a ganancias (pérdidas) fiscales, bases fiscales, pérdidas fiscales no utilizadas,
créditos fiscales no utilizados y las tasas de impuestos determinados aplicando esta Interpretación.
La Entidad aplicará la IFRIC 23 para períodos de información anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2019.
Se permite su aplicación anticipada y el hecho se debe revelar. En su aplicación inicial, se aplica retrospectivamente bajo los
requerimientos de la IAS 8 modificando periodos comparativos o retrospectivamente con el efecto acumulado de su
aplicación inicial como un ajuste en el saldo inicial de utilidades retenidas, sin modificar periodos comparativos.
La Entidad está evaluando y determinando los impactos potenciales por la adopción de esta interpretación en sus estados
financieros consolidados.
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[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34
Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto]
Se desglosan las notas a los estados financieros en los formatos 800500 y 80600 en las partes que correspondan
Descripción de sucesos y transacciones significativas
No hay sucesos ni transacciones significativas adicionales a los ya reportados como "Eventos Relevantes"
Descripción de las políticas contables y métodos de cálculo seguidos en los estados financieros intermedios
[bloque de texto]
Explicación de la estacionalidad o carácter cíclico de operaciones intermedias
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Explicación de la naturaleza e importe de las partidas, que afecten a los activos, pasivos, capital contable,
ganancia neta o flujos de efectivo, que sean no usuales por su naturaleza, importe o incidencia
Explicación de la naturaleza e importe de cambios en las estimaciones de importes presentados en periodos
intermedios anteriores o ejercicios contables anteriores
Explicación de cuestiones, recompras y reembolsos de títulos representativos de deuda y capital
Dividendos pagados, acciones ordinarias
1,463,210,000
Dividendos pagados, otras acciones
0
Dividendos pagados, acciones ordinarias por acción
0.615
Dividendos pagados, otras acciones por acción
0.0
Explicación de sucesos ocurridos después del periodo intermedio sobre el que se informa que no han sido
reflejados
Explicación del efecto de cambios en la composición de la entidad durante periodos intermedios
Descripción del cumplimiento con las NIIF si se aplican a la información financiera intermedia
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
167 de 167
Descripción de la naturaleza e importe del cambio en estimaciones durante el periodo intermedio final