Kutxabank

ACCIONISTAS PRIVADOS

ÍNDICE

1. De qué estamos hablando

2. Modelos bancarios

3. Situación Actual

4. Retos básicos

5. Hacia un “gran banco”.

6. Transformación en Fundaciones Bancarias

7. Accionistas privados

.. Obligatoriedad

.. La obligatoriedad como pretexto

.. Riesgos de los accionistas minoritarios

8. Escenarios Alternativos

9. El problema de la voluntad política

10. Retos inmediatos

De qué estamos hablando

Sociedad

Vasca

Tejido

Económico

Sistema

Financiero

.. Kutxabank es la base de nuestro Sistema Financiero (40-50% en cuota de mercado)

.. El Sistema Financiero es la base de nuestra Economía y de Nuestra Sociedad

.. El modelo financiero es una opción por un modelo económico y por un modelo de país.

De qué estamos hablando

1. El modelo bancario público, privado o social es esencial no sólo para la economía sino también para el modelo socio-político.

2. Las entidades bancarias “no controladas” social o públicamente, tienden a “controlar” la política y la sociedad, a través de:

.. Financiación / subvención de partidos y sindicatos

.. Control de medios de comunicación

.. Publicidad

.. Obra social / “responsabilidad social” …

De qué estamos hablando

El modelo bancario define el modelo de sociedad.

De qué estamos hablando

MODELOS BANCARIOS

Dos modelos contrapuestos:

1) Modelo anglosajón (o modelo oligárquico):

• Negocio bancario es un fin en sí mismo.

• Consecuencia Financiarización Desindustrialización Poder político dependiente

2) Modelo europeo, basado en cajas de ahorro y cooperativas de crédito:

• Banca como intermediario entre ahorro y tejido productivo, con control social o público.

• Apuesta por la economía real

El Modelo Europeo

Los países que apuestan por la economía real tienen pocas dudas sobre el modelo de sistema financiero

por el que apuestan:

Cajas de Ahorro

Coops. de crédito

Total

Francia 17% 38% 55%

Alemania 40% 20% 60%

Unión Europea 25% 17% 42%

.. Privatizar una caja de ahorros saneada no es una apuesta “de derechas”.

.. En Europa, el modelo de cajas de ahorros y cooperativas de crédito es apoyado sin fisuras por izquierda, derecha y centro.

.. Privatizar una caja de ahorros saneada es una clara apuesta oligárquica, por poner el sistema financiero –y, con él, la economía y la sociedad- al servicio de una élite financiera o político-financiera.

El Modelo Europeo

España, el mundo al revés

España Unión Europea

Se cuestionan las cajas de ahorro

Se cuestiona la banca privada

Consolidación / Obsesión por el crecimiento

¿Consolidación? El problema: los bancos “demasiado grandes”.

Situación Actual

1. Kutxabank, S.A. Es una sociedad anónima (banco) cuyas acciones están íntegramente en manos de las tres cajas de ahorros:

BBK (57%

Kutxa (32%)

Vital (11%)

2. Kutxabank es un banco público (controlado por entidades públicas). En realidad, por su composición, sigue siendo una caja de ahorros con forma de banco. (“Bancarizada”)

Situación Actual

Composición actual:

Entidades públicas: 40%

Impositores: 48%

Empleados: 7%

Entidades representativas: 5%

RETOS BÁSICOS

A. “HACIA UN GRAN BANCO”

B. TRANSFORMACIÓN EN FUNDACIONES BANCARIAS

C. ADMITIR ACCIONISTAS PRIVADOS

Hacia un “Gran Banco”

1. Objetivo “intermitente”: 2011 / 2012 / Ahora latente.

2. Referencia: Activo de 150.000 millones EUR

3. Situación Actual:

País Vasco: 30.000 Millones EUR

Caja Sur: 13.000 Millones EUR

Resto: 27.000 Millones EUR

Total: 70.000 Millones EUR

Hacia un “Gran Banco”

1. Operaciones Estratégicas:

.. Adquisición de CajaSur

2. Operaciones Fallidas:

.. Adquisición de Caja Castilla La Mancha

.. Adquisición de Caja de Ahorros del Mediterráneo

.. Adquisición de Catalunya Banc

Hacia un “Gran Banco”

1. Hasta ahora, una sucesión de desastres: .. Expansión de Kutxa

.. Adquisición de CajaSur

.. Intento de adquisición de Caja Castilla-La Mancha

.. Intento de Adquisición de Caja de Ahorros del Mediterráneo

.. Intento de Adquisición de Catalunya Banc

2. Desorientación estratégica

3. Desatención al tejido productivo vasco

Transformación en Fundaciones Bancarias

CAJAS ACTUALES FUNDACIONES BANCARIAS

GRUPOS DE INTERES

Representación actual

GRUPOS DE INTERES

Mínimo Máximo

ENTIDADES PÚBLICAS

40%

ENTIDADES PÚBLICAS

(Admón. Pública y Entidades de

Derecho Público)

6,7% 25%

IMPOSITORES 48% EXPERTOS 13,3% 86,7%

EMPLEADOS 7%

ENTIDADES REPRESENTATIVAS

de intereses colectivos o de

reconocido arraigo

6,7% 80%

ENTIDADES REPRESENTATIVAS

5%

Fundaciones Bancarias

1. Amenaza: Reducir el peso de las entidades públicas de un 40% a un 25%. Diluir el resto de la representación entre “expertos” y “entidades representativas”. Esto facilitaría el reparto de puestos a personas o entidades “amigas” y la posterior privatización.

2. Si se quiere, puede evitarse

3. Como siempre, es un problema de voluntad política

Accionistas Privados

Las posibles razones no están claras:

.. “Europa nos obliga”

.. “La Ley 26/2013 nos obliga”

.. Para reforzar el capital

.. Para configurar “un gran banco”

Lo que dice el MOU

TRADUCCION ESPAÑOLA

(NO OFICIAL)

VERSION OFICIAL EN INGLÉS

“Las autoridades españolas prepararán para finales de noviembre de 2012 normas que aclaren la función de las cajas de ahorro en su calidad de accionistas de entidades de crédito, para, en último término, reducir su participación en las mismas hasta un nivel no mayoritario”.

“The Spanish authorities will prepare by end-November 2012 legislation clarifying the role of savings banks in their capacity as shareholders of credit institutions with a view to eventually reducing their stakes to non-controlling levels”.

¿Europa nos obliga?

.. No hay ninguna norma ni acuerdo europeo que nos obligue a

incorporar accionistas privados a Kutxabank o que cuestione el

modelo de cajas de ahorros.

.. El MOU no es más que un acuerdo pactado entre el Gobierno

español y el Eurogrupo.

.. El MOU no cuestiona en absoluto el modelo de cajas de ahorros.

.. Al contrario, el MOU cuestiona el modelo de bancarización de las

cajas de ahorros.

.. El criterio del MOU sólo obliga a las cajas que decidan

mantenerse dentro de ese modelo de bancarización.

.. De acuerdo con la versión oficial del MOU, el Proyecto de la

Presidencia de Kutxabank nos llevaría finalmente a un contexto

en el que las cajas ni siquiera podrían mantener el 30 por ciento

de control que se plantea. Estarían obligadas a renunciar al

control de forma plena.

.. Sin embargo, el MOU nada dice sobre que el reparto del

capital deba incluir a accionistas “privados”. Incluso dentro del

marco del MOU, es perfectamente posible mantener la

configuración institucional actual de Kutxabank mediante la

cesión de acciones a entidades públicas (o a depositantes y

trabajadores), con un reparto final de la capacidad de decisión

equivalente al actual.

¿Europa nos obliga?

Ley 26/2013

1. Las cajas de ahorros con más de un 10% del capital de un banco se transformarán en “fundaciones bancarias”

2. Requisitos específicos –no prohibiciones- para fundaciones bancarias que superen determinados porcentajes del capital de un banco.

PARTICIPACIÓN OBLIGACIÓN

30% ó + Protocolo de gestión financiera: •Criterios estratégicos de participación •Relación patronato –C. Adm de la entidad de crédito (elección de consejeros) •Criterios para operaciones entre fundación y entidad de cr. Plan financiero: •Como se hará frente a las necesidades de capital

50% ó + Plan financiero •Plan de diversificación de inversiones y gestión de riesgos •Fondo de reserva para hacer frente a necesidades de ent. bancaria Ampliaciones de capital de entidad de crédito Las fundaciones pueden participar pero no adquieren derechos políticos superiores al 50% Dividendos •Reparto de dividendos se decidirá en asamblea con quorum reforzado (1ª conv: 50%, 2ª conv.: 25%), y mayoría de 2/3

Ley 26/2013

PARTICIPACIÓN OBLIGACIÓN

50% ó + Fondo de reserva El nivel de dotación se fijará por el Banco de España en función de: •Necesidades de recursos propios del plan financiero •Valor de activos ponderados por riesgo de la ent. participada y el volumen de participación •Si las acciones de la entidad están admitidas en un mercado secundario de valores •El nivel de concentración en el sector financiero de las inversiones de la fundación bancaria

Ley 26/2013

A tener en cuenta

Ley 26/2013. ARTÍCULO 43. Apartado 2:

“A los efectos de este título, se entenderá como una única participación la de todas las fundaciones, ordinarias o bancarias, que actúen de forma concertada en una misma entidad de crédito, en cuyo caso deberán cumplir con las obligaciones establecidas en este capítulo de manera conjunta”.

Es decir:

No es cierto que estemos hablando de un 7%. Sería un 50% … para empezar.

Ley 26/2013

1. Si utilizamos esta Ley como argumento para incorporar accionistas privados, no nos llevaría a incorporarlos en un 7%, sino en un 50%.

2. Además, la versión oficial del MOU nos llevaría a mantener no ya un 30%. Ni un 30% ni un 20% ni un 5%. “No podríamos controlar”.

No es obligatorio

NO ES OBLIGATORIO

.. No es cierto que Europa nos obligue

.. Se argumenta en base a los límites de la Ley 26/2013

.. No son límites obligatorios sino límites a partir de los cuales “se dotará una reserva”.

Ley 26/2013

.. Incluso para cumplir los límites de la Ley 26/2013 no sería necesario incorporar accionistas privados, sino “accionistas”.

.. Estamos hablando del futuro del país. Si es conveniente, hay que pensar en serio también sobre otros escenarios alternativos “de fondo”: cajas de ahorros (modelo alemán), cooperativas de crédito (modelo francés).

La obligatoriedad como pretexto

1. No existe tal obligatoriedad, pero –ante la oposición social- ha sido el argumento fundamental en defensa de la privatización.

2. 4 años de gestiones políticas destinadas a conseguir precisamente esto: Un marco que permita justificar la privatización en base a la obligatoriedad.

3. Previsible: Se negociarán nuevas “obligaciones” que permitan esta justificación.

La obligatoriedad como pretexto

1. Aunque surgiera esta obligación, no debe admitirse como justificación.

2. La sociedad vasca no se deja engañar tan fácilmente.

3. Exigir voluntad política para superar los posibles obstáculos normativos futuros.

4. Mientras nos representen personas impulsoras de la privatización, no están legitimados para argumentar en base a obstáculos normativos “que ellos mismos han negociado”.

Accionistas Privados

1. No es legalmente obligatorio

2. En caso de ir por esta vía … la norma no nos lleva a un 7% sino a un 50% en primer lugar y a la pérdida del control.

3. Una incorporación minoritaria ya es suficiente para poner en peligro el control, por la dispersión del voto de las cajas (distintos partidos, distintas instituciones, …) a través de posibles alianzas con unos u otros grupos.

4. Perder el control de Kutxabank sería perder el control de nuestra economía … y el control del país.

Accionistas Privados

Riesgos del accionista minoritario:

a) Se controla el primer titular, no los sucesivos a los que éste vende el capital.

b) Una participación minoritaria de inversores cambia ya, por sí misma, el modelo de gestión y los fines de la entidad

c) Sobre todo: En el caso de Kutxabank, una participación de accionistas privados de un 10 ó un 20% es suficiente para perder el control.

ESCENARIOS ALTERNATIVOS

1. Kutxabank, S. A. SIN ACCIONISTAS PRIVADOS

2. Kutxabank CAJA DE AHORROS

3. Suspender la Integración. TRES CAJAS DE AHORROS.

4. Kutxabank COOPERATIVA DE CREDITO

EL PROBLEMA DE LA VOLUNTAD POLÍTICA

.. NINGUNO DE LOS ESCENARIOS ALTERNATIVOS ES POSIBLE SIN VOLUNTAD POLÍTICA

.. TAMPOCO LA ENTRADA DE ACCIONISTAS PRIVADOS “LIMITADA” (MOU)

.. Es imposible gestionar cualquiera de estos modelos, dudas normativas, gestiones parlamentarias, … si la Presidencia de Kutxabank está tan claramente apostando por otro modelo.

Cómo afianzar voluntades políticas

1. Es un tema socialmente sensible.

2. La práctica totalidad de la población está en contra de la privatización.

3. Necesidad de buscar excusas.

4. Importancia de la clarificación.

5. Presión social / mediática / parlamentaria

6. Aprovechar como punto de partida la falta de posicionamiento formal actual de algunos partidos políticos.

Retos Inmediatos

RETOS POSIBLES OBJETIVOS

Fundaciones Bancarias 40% DE CONTROL PÚBLICO

Accionistas Privados BLINDAJE

Proyecto de “Gran Banco” Entidad eficiente y volcada en el tejido productivo vasco.

PARA TODO ELLO:

ASEGURAR LA VOLUNTAD POLÍTICA

PERSONAS E INTERLOCUTORES ADECUADOS

CLARIFICAR LAS RESPONSABILIDADES PERSONALES Y POLÍTICAS

NO ACEPTAR PRETEXTOS NORMATIVOS O COYUNTURALES

Retos Inmediatos

Kutxabank

ACCIONISTAS PRIVADOS