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NOTA IMPORTANTE Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a GRUPO ARGOS y sus
subsidiarias que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias
y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o
logros de GRUPO ARGOS y sus subsidiarias sean diferentes a los expresados o asumidos.
Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados
a futuro pueden variar significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta
fecha y GRUPO ARGOS y sus subsidiarias no pretende ni asume obligación alguna de actualizar estas
declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.
El Reconocimiento IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la
bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor
2
Contenidos
1. Grupo Argos
2. Inversiones
– Argos
– Celsia
– Situm
– Compas
– Sator
3. Resumen compañías de portafolio
– Grupo Sura
– Grupo Nutresa
3
Portafolio
4
NOTA:
1. 29.2% es la participación en las acciones ordinarias y 8,3% es la participación en acciones preferenciales
2. Grupo Sura, Grupo Nutresa, Bancolombia valoradas a mercado a septiembre 30
3. Inmobiliario, Puertos and Carbón valorados a terminos de escisión
Valor Comercial del portafolio
USD 10.7 billion
Inversiones Estratégicas .
Cemento
60,7% Energía
50,2% Puertos
50% Carbón
100% Inmobiliario
100%
Inversiones de Portafolio.
Servicios
financieros
29,2%(1)
Alimentos
9,8%
Puertos2%
Cemento34%
Energía13%Inmobiliario
14%
Carbón2%
Servicios Financieros
29%
Alimentos6%
Estrategia
5
Nos gusta invertir en negocios relacionados con el desarrollo
económico
Agregamos un fuerte soporte financiero a nuestras
inversiones
Nosotros buscamos industrias y geografías diversificadas
Desde nuestra creación, los administradores y cultura están
guiados a trabajar de una manera económica, ambiental
y socialmente sostenible.
Gobierno Corporativo
6
Junta Directiva .
2
Miembros
No independientes 5
Miembros
Independientes
Presidente
Independiente
Comité de Auditoría .
2
Miembros
Independientes
1
Miembro
No independiente
Comité de Gobierno Corporativo .
2
Miembros
Independientes
1
Miembro
No independiente
Comité de Compensación .
2
Miembros
Independientes
1
Miembro
No independiente
Junta Directiva Junta Directiva Junta Directiva
Gobierno Corporativo
7
Rosario Córdoba*
Guillermo Heins*
Ana Arango*
Mario Scarpetta*
Esteban Giraldo*
León Teicher*
Carlos Arrieta*
Cecilia Rodriguez*
Esteban Piedrahita*
Claudia Betancourt*
CELSIA BVC: CELSIA
• Código de Buen Gobierno, Código de Conducta
• Comités de Auditoría, Compensación y Gobierno Corporativo
• Pacto Global, GRI, WBCSD
• DJSI
CEMENTOS ARGOS BVC: CEMARGOS / ADR nivel 1: CMTOY.PK
David Bojanini
Carlos Piedrahita
José Vélez
Camilo Abello
José Vélez
Ricardo Sierra
Gonzalo Pérez
Manuel Dussán*
Maria Mesa*
Juan Benavides*
Maria Mejia*
* Miembros independientes
GRUPO ARGOS BVC: INVARGOS
CEO: José Vélez CEO: Jorge Velásquez CEO: Juan Londoño
Cobertura Geográfica
8
Política de Inversión
• Crecimiento Potencial
• Controlante de participación
• Desarrollo económico, ambiental y social
• Gobierno Corporativo
• Marca
• Altas participaciones de mercado
Argos (Cemento)
Celsia (Energía)
Situm (Inmobiliario)
Compas (Puertos)
Sator (Carbón)
Propiedad Diversificada: Fondos Extranjeros
Aumentan
9
Market Cap*: 9,2 USD billion
International Funds: 287
Number of Shareholders: 10.270
Accionistas – Acciones Ordinarias Accionistas – Acciones Preferenciales
Acciones Ord. en circulación: 645,400,000
Acciones Pref. en circulación :140,379,620
Total de acciones en circulación: 785,779,620
35,71%
12,37%16,25%
8,77%
26,90%
Grupo Sura
Grupo Nutresa
Fondos de PensiónColombianos
Fondos Internacionales
Otros inversionistas
53,50%
12,11%
34,39%Fondos de PensiónColombianos
Fondos Internacionales
Otros inversionistas
Información a Sep 30, 2013
*Market cap a Sep 30 2013
Crecimiento Potencial: Cemento
10
660
390 316
278 271 267 248 245 245 229 227 225 205 205 200 191
135 105
Déficit de
Vivienda
Habitantes
por hogar
Inversiones en
Infraestructura
Precios
vivienda US
36% 4ML
3,5 2020
4 Disminución
99 BL 2022 Junio
2012
3% PIB
Població
n LATAM
600ML 2010
790ML 2050
Consumo per cápita
252 kg/hab
Mayo
2006
Junio
2013
11
13394
8394
7729
7215
3297
2975
2384
1990
1982
1832
1106
1012
Estados Unidos
Japón
Francia
Alemania
Chile
Mundo
Brasil
México
América Latina y…
Panamá
Perú
Colombia
Crecimiento Potencial: Energía
Per Capita KWH Mezcla Energía
Américas
44,1
Europa
49,9
Top 5
Noruega……..……. 95
Colombia……..…… 85
Congo.......………… 83
Guinea Ecuatorial... 78
Venezuela……..…. 78
África
36,0
Asia / Oceanía
42,1
85/100 x Promedio mundial 40,7
Comercio exterior
6% FMI
12
Crecimiento Potencial: Puertos
Tratados de Libre Comercio
Vigentes
Suscritos
En curso
Comportamiento de
Comercio exterior
124 ML TON
2012
61,5 ML TON
2000
28 ML TON
2012
11,5 ML TON
2000
x x x
13
Crecimiento Potencial: Real Estate
Población
Colombia
Habitantes
por hogar
3,5 2020
4 Disminución
Déficit de
Vivienda
36% 4ML
54ML 2020
46ML
Plan
Colombia
100.000
Llegada de marcas de reconocimiento
mundial a Colombia
Potencial de Desarrollo Comercial –
Baja Densidad Comercial (m2/100) Densidad demográfica
Chile 19,2
Colombia 7,2
Perú 5,5
Venezuela 12,4
España 32
PIB Comercial 8,2% Nominal
4,7% Real
18,4B
L 2000
47,3B
L 2012
Subsidio Tasa
Grupo Argos: Resultados
14
87 270 340 368
756 876 883 899
0
500
1000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
12% 18% 19% 18%
36% 30% 28%
24%
730
1495 1837 2020 2125
2899 3129
3717
0
1000
2000
3000
4000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
136 146 160 173 184 200 212 230
0
50
100
150
200
250
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
1,2% 1,2% 1,3% 1,9% 1,0% 1,0%
1,3% 1,2%
3340 3402 3749 2969
5695 6763
5878
9302
0
2000
4000
6000
8000
10000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Ingresos Consolidados US$ millones EBITDA Consolidado US$ millones
Dividendo anual por acción COP$ Market Cap US$ millones
EBITDA EBITDA Margin
Dividendo Yield
Contenidos
1. Grupo Argos
2. Inversiones
– Argos
– Celsia
– Situm
– Compas
– Sator
3. Resumen compañías de portafolio
– Grupo Sura
– Grupo Nutresa
15
• Cap. de Mercado Sep. 2013: US$ 7.1 billones
• Ingresos Dic.2012: US$ 2.4 billones
• EBITDA Dic.2012: US$ 440 millones
• Deuda Neta Sep.2013: US$ 763 millones
• Portafolio Inversiones: US$ 853 millones
• Exportaciones a 40 países
• ~7800 empleados
16
Cementos Argos
Líder en Colombia en el mercado de cemento, concreto y
agregados desde 1934.
5º Productor de
cemento en LATAM 3º Productor de
concreto en USA
Vista Panorámica, Planta Cartagena
17
Cementos Argos – Cobertura geográfica
Colombia . Estados Unidos .
Cemento
• ~49% participación de mercado
• Capacidad instalada: 9.9 mm
TPA
• Plantas: 9
• Plantas de molienda: 1
• Puertos: 1
Concreto
• Capacidad instalada: 3.5mm m3
• Plantas: 54
• Mixers: 540
Cemento
• 2do mayor productor del sureste2
• Capacidad instalada : 3.2mm
TPA
• Plantas: 2
• Plantas de molienda: 1
• Puertos: 4
Concreto
• 3er mayor productor de EE.UU.
• Capacidad instalada: 9.8mm m3
• Plantas: 239
• Mixers: 1,454
Caribe .
Operaciones en Panamá, Haití, República Dominicana, Surinam, St. Marteen, St.
Thomas, Antigua, Dominica y Curacao
Cemento
• 1 de los 2 productores de cemento líderes en Panamá y el Caribe en
términos de volúmenes vendidos en 2012
• Capacidad instalada: 3.8 mm TPA
• Planta de cemento: 1
• Plantas de molienda: 5
• Puertos: 9
Concreto1
• Capacidad instalada: 0.8 mm m3
1Operación de Concreto Panamá y Haití. Fuente: Argos
3Basado en capacidad de molienda según PCA en Alabama, Georgia, Carolina del Norte y Carolina del Sur.
12 Plantas
cementeras
307 Plantas de
concreto
7 Moliendas
de clinker
15 Puertos/Terminales
18
Ingresos Consolidados US$ millones EBITDA Consolidado US$ millones
Dividendo anual por acción COP$ Market Cap US$ millones
EBITDA EBITDA Margin
Dividendo Yield
1454 1824 1955
1602 1594
1983
2437
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
243 329 303 304 284
369 440
0
100
200
300
400
500
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
102 102 112 121 126 132 154
0
50
100
150
200
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
4702 4981
3923
5776
6913 6772 6579
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
12%
17% 18% 16%
19% 18% 19%
1,10% 1,10%
1,70%
1,10% 1,10% 1,20% 1,50%
Cementos Argos – Resultados
Contenidos
1. Grupo Argos
2. Inversiones
– Argos
– Celsia
– Situm
– Compas
– Sator
3. Resumen compañías de portafolio
– Grupo Sura
– Grupo Nutresa
19
• Ingresos Dic.2012: US$1 billones
• EBITDA Dic.2012 : US$414 millones
• Deuda neta Sep.2013: US$493 millones
• Cap. de mercado Sep. 2013: US$2.3 billones
• 1.000 empleados
20
Celsia
4º Generador de energía
en Colombia 2º Generación
térmica
Planta de Generación Zona Franca, Barranquilla
5º Distribuidor
de energía
21
Celsia – Cobertura geográfica
Generación de energía . Transmisión .
• 1,777 MW capacidad
instalada
• 17 plantas en operación
• 55% hidro, 45% termo
• 9,645 GWh-año de energía en
firme (10% del país)
• 487MW (+28%) en proyectos
en ejecución y desarrollo
• 274 km líneas de alta tensión
• 7 subestaciones de 220 kV
Distribución .
• +525,000 clientes
• 1,610 GWh entregados
• 4.0% de la demanda del país
• 19.286 km líneas media y baja tensión
• Efectividad en el recaudo de 99,7%
• Nivel de pérdidas de 9,73%
610 MW 32%
40 MW 2%
169 MW 9%
51 MW 3%
723 MW 38%
285 MW 15%
22
Ingresos Consolidados US$ millones EBITDA Consolidado US$ millones
Dividendo anual por acción COP$ Capitalización de mercado US$ millones
EBITDA EBITDA Margin
Dividendo Yield
Celsia – Resultados
265 259
916 1001
1126
0
200
400
600
800
1000
1200
2008 2009 2010 2011 2012
69 82
343 386 414
0
100
200
300
400
500
2008 2009 2010 2011 2012
26% 32%
37% 39% 37%
30 41
82 90
100
0
20
40
60
80
100
120
2008 2009 2010 2011 2012
1,4% 0,8%
1,4%
2,4% 1,9%
693
1802
2169
1417
2161
0
500
1000
1500
2000
2500
2008 2009 2010 2011 2012
Contenidos
1. Grupo Argos
2. Inversiones
– Argos
– Celsia
– Situm
– Compas
– Sator
3. Resumen compañías de portafolio
– Grupo Sura
– Grupo Nutresa
23
Desarrollo de Tierras
• Experiencia en barranquilla
– 12 años más de 320 hectáreas desarrolladas.
– Más altos estándares en Colombia
• Búsqueda de bancos de tierra con potencial de desarrollo
en pequeñas y medianas ciudades
24
Situm
Barranquilla: una de las zonas desarrolladas en
esta ciudad (tercera ciudad más importante del
país y la más importante de la costa)
Inmobiliario: Creando una mezcla perfecta desarrollo de tierras y
propiedad raíz.
25
Situm – Cobertura geográfica
Otros .
– 2,600 Ha
– A desarrollar en el resto del país.
– Potencial para:
• Turismo
• Vivienda
• Servicios
• Otros
– Valor: US$126 millones
USD 1,5 Billones de Banco de Tierras en Sitios Estratégicos
Barú .
– 1,300 Ha
– 22 Km de costa.
– Playas, acantilados y pantanos.
– Cerca de Cartagena, ciudad declarada
Patrimonio Histórico y Cultural de la
Humanidad por las Naciones Unidas.
– Alto potencial para desarrollos turísticos y
segundas viviendas.
– Plan Maestro desarrollado por EDSA,
consultor internacional en proyectos
inmobiliarios.
– Valor: US$529 milliones
Barranquilla .
– 1,200 Ha
– Área con el mayor crecimiento previsto en
Barranquilla y Puerto Colombia.
– Potencial desarrollo para:
• Vivienda de estratos altos
• Comercial
• Servicios
• Industria liviana
– Plan Maestro Riomar de 765 Ha
– Valor: US$845 millones
Situm
26
El mercado de Propiedad Raíz en Colombia
es casi inexistente, fragmentado y no hay
compañías listadas.
11,3%
42,2%
-0,1%
10,4% 9,6% 11,4%
8,5%
23,4%
2,0% 4,1%
6,1%
8,6%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
45,0%
1-Year 3-Year 5-Year 10-Year 15-Year 20-Year
NAREIT Equity S&P 500
Tipos de Activos • Propiedades Industriales y centros de distribución
• Oficinas y Edificios Coporativos
• Data Centers
• Malls y Centros Comerciales
Por qué Grupo Argos? • Excelente Reputación y Capacidad Financiera
• Alto conocimiento del negocio Inmobiliario a
través de la subsidiaria cementera
• Socio de Largo Plazo
Oportunidades en Desarrollo
• Alianza con Grupo Éxito (Miembro de
Grupo Casino) – Uno en Construcción y otros
proyectos en estudio
– Usando locaciones existentes y probadas
• Estudio de 3 centros comerciales en ciudades pequeñas y medianas.
– Revisando lugares y socios potenciales
– Objetivo: antes de lanzamiento 85% arrendado.
VIVA Villavicencio
Área arrendable 49,799m2 (m^2))
Locales 215, anclar: Éxito, Ripley y
Flamingo. 96% arrendado.
Ingreso anual – Año 3 ~COP 24,000 MM (US 15
MM)
Inversión total COP 213,000 MM (US 120
MM)
Comienzo de
construcción
Septiembre 2012
Apertura Junio 2014
Situm
27
Contenidos
1. Grupo Argos
2. Inversiones
– Argos
– Celsia
– Situm
– Compas
– Sator
3. Resumen compañías de portafolio
– Grupo Sura
– Grupo Nutresa
28
29
Compas – Cobertura geográfica
Puertos operados por Compas
Puertos con acuerdos
comerciales y de operación
Puertos en desarrollo
30
Compas – Facilidades portuarias
Puerto Tolú
• 25 Hectáreas
• Puerto Publico desde 2011
• Capacidad de 1.5 millones de Tons
• 31 ha adjuntas al puerto para
posible expansión futura
Puerto Barranquilla
• 25 Hectáreas
• Concesión portuaria hasta febrero
de 2029
• Capacidad de 1.5 millones de tons
Puerto Cartagena
• 22 Hectáreas
• 17,000 m2 de Bodegaje
• Capacidad de 3.5 Millones de Tons
31
Compas – Facilidades portuarias
Puerto Houston
• 11 Hectáreas
• Capacidad de 1.0 millon de tons
Puerto Panamá
• 5 Hectáreas
• Capacidad de 1.5 millones de tons
Puerto Buenaventura
• Concesión portuaria hasta el 2021
• Capacidad de 1.1 millones de tons
• Puerto dedicado al manejo de granel
32
Compas – Facilidades portuarias
Sociedad Puerto Industrial Aguadulce S.A.
• Futuro puerto de Buenaventura
• Sociedad con ICTSI de Filipinas
(Top 5 en operación de
contenedores en el mundo)
• COMPAS será el dueño y operador
de la zona de graneles y carga
general y ICTSI de los
contenedores.
• Dragado y vía de acceso en
proceso.
Buenavista Port (Cartagena)
• Nueva facilidad en Cartagena
• 40 hectareas para uso logistico.
• En sociedad con SAAM (operador
portuario Chileno) y ABOCOL
(compañía de abonos)
Contenidos
1. Grupo Argos
2. Inversiones
– Argos
– Celsia
– Situm
– Compas
– Sator
3. Resumen compañías de portafolio
– Grupo Sura
– Grupo Nutresa
33
Sator
34
• Minas en explotación en los departamentos de
Córdoba, Antioquia, Cundinamarca, Boyacá y Cauca
• Se contrató la evaluación de los recursos con la firma
internacional SGS GEOSTAT para tener recursos
certificables bajo la norma JORC
• Estimados preliminares indican 873 millones de
toneladas de Recursos y 156 millones de toneladas de
reservas, principalmente carbón térmico
Grupo Argos
Cementos Argos
• Córdoba Occ.
• Ciénaga de Oro
• Bijao
• Urabá
• Nechí
• Alejandría
• Monserrate
• Trinidad
• Caparrapí • San Martín
• El Palmar
Contenidos
1. Grupo Argos
2. Inversiones
– Argos
– Celsia
– Situm
– Compas
– Sator
3. Resumen compañías de portafolio
– Grupo Sura
– Grupo Nutresa
35
Grupo Sura: 29% de participación
36
Compañía Holding:
Inversiones en compañías en sectores
financieros, de seguros y de seguridad
social.
Fuerte presencia en Latinoamerica
• Market Cap. Sep. 2013: US$ 11.5 billones
• Ingresos Dic.2012: US$ 7.4 billones
• Utilidad Neta Dic.2012: US$ 309 millones
• BVC, ADR nivel I y LATIBEX
Sura Asset Management
Grupo Bancolombia
Protección
Grupo Nutresa: 9,8% de participación
37
Líder de comida procesada en Colombia
and una de las compañías top ten de los
jugadores latinoamericanos del sector de
comida. Se caracteriza por tener marcas
fuertes y posiciones lideres en los
mercados donde opera.
• Market Cap. Sep. 2013: US$ 6.5 billones
• Ingresos Dic.2012: US$ 2.96 billones
• EBITDA Dic.2012: US$ 375 millones
• Presencia en 14 paises
• Productos vendidos en 70 paises
• ~31.650 empleados