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RESULTADOS
GESTIÓN
TRIMESTRAL
S e p t i e m b r e 2 0 1 7
ASPECTOS
CORPORATIVOS
Resultados Generales Datos relevantes por GEN (cifras a septiembre 2017)
*
67% 5%28%
Gasoducto: 3,089 kilómetros
Capacidad de regasificación: 400 MPCD
Capacidad de transporte: 975,1 MPCD
Volumen transportado: 487,2 MPCD
37% 53% 10%
CONSOLIDADO INGRESOS SEPTIEMBRE 2017: $2.675.004 MM ∆4%
CONSOLIDADO EBITDA AJUSTADO SEPTIEMBRE 2017: $931.365 MM ∆15%
UTILIDAD NETA SEPTIEMBRE 2017: $487.333 MM ∆5% (18 compañías; 2 países; 3.030 empleados** )
* Incluye Gases del Caribe, Cálidda, Efigas y Gases de La Guajira / ** No incluye contratistas
GEN
Transporte
Usuarios: 3,91 MM ∆7% (40% país)
200.385 conexiones
Poblaciones atendidas: 728 ∆5%
(64% país)
Redes tendidas: 54.687 kms ∆5%
Venta de gas: 6.404 MMm3 ∆-7%
Brilla
Usuarios: 2,33 MM ∆23%
Cartera: 601.743 MM ∆17%
GEN
Distribución
Usuarios acumulados: 362.339 ∆6%
Demanda Energía: 458 GWh ∆3%
Pérdidas: 15,92%
Redes tendidas: 26.407 kms ∆3%
3
PromigasResultados GEN Transporte
5
2016 2017
Ene - Sep Ene - Sep
Volumen Tranportado (MPCD) 55,3 64,9 17%
PROMIORIENTE Var %2016 2017
Ene - Sep Ene - Sep
Volumen Tranportado (MPCD) 49,8 50,6 2%
TRANSMETANO Var %
2016 2017
Ene - Sep Ene - Sep
Termoeléctrico 153,7 135,1 -12%
Industrial 132,1 138,1 5%
Doméstico 42,1 45,7 9%
GNCV 12,9 11,8 -9%
TOTAL 340,8 330,7 -3%
Volumen Transportado
por Sectores (MPCD)Var %
PromigasTransporte de Gas Natural
Costa AtlánticaAl finalizar el tercer trimestre del año, Promigas alcanzó:
• Longitud de gasoductos: 2.556 Km
• Capacidad de transporte: 738,3 Mpcd (89% Contratado)
• Capacidad de compresión: 47,8 Khp
Sector Termoeléctrico: Disminuyen los consumos debido a
mayores aportes hidrológicos.
Sector Industrial: Mayores consumos debido a la continuación del
plan de estabilización de consumos de Reficar y aumento en
consumos de las cementeras por disponibilidad de gas natural a
precios competitivos.
Costa Atlántica
Portafolio
Hasta septiembre del 2017 Promioriente presenta un volumen
transportado 17% superior al transportado en el mismo período del
2016, debido a mayores consumos de Ecopetrol en el 2017 y a que
en junio y julio del 2016 se tuvieron importantes restricciones de
transporte por temas de orden público (paro Uwas)
El incremento se debe a eventos que afectaron el consumo
para el 2016 como mantenimiento de EPM; altas presiones
de gas; cierre temporal de EPM tasajera; paradas en
Papelsa, Barbosa; y fallas técnicas en Alcanos Guarne.
(*) Incluye volúmenes tramos Gibraltar – Bucaramanga y Bucaramanga – Payoa – Barrancabermeja
6
PromigasGEN Transporte: Hechos Destacables
En Promigas están en desarrollo los
siguientes acuerdos comerciales:
• Contrato de transporte para nuevo
gas de los campos de Canacol por
40 Mpcd. Inicio estimado a partir de
diciembre 2017.
• Contrato por 100 Mpcd con Canacol
firmado en noviembre 2016.
• Contrato de transporte en firme con
Pacific por 5 Mpcd, a partir de enero
del 2018.
Promioriente alcanza un volumen
transportado promedio de 64.9
Mpcd, 17% superior al transportado
a cierre de septiembre de 2016,
debido a mayores consumos del
contrato interrumpible con Ecopetrol
2017 y a que en junio y julio del
2016 se tuvieron importantes
restricciones de transporte por el
paro de los Uwas.
Los proyectos de compresores de
Promioriente (Los Pinos), para
ofrecer mayor capacidad al sistema;
y de Transmetano (Malena), para
mantener confiablidad en el
despacho de EPM entraron en
operación en agosto del 2017.
Fitch Ratings mantiene la calificación
BBB- (escala internacional) para
emisiones de IDR´s en moneda local
y extranjera, destacando una fuerte
posición de mercado, diversificación
geográfica, perfil de riesgos bajo
para los inversionistas, y una
estructura de ingresos estables y
predecibles. Así mismo, mantiene la
calificación de Promigas en AAA
(escala nacional) con perspectiva
estable.
Por primera vez Promioriente se
calificó con la expectativa de
posicionarse en el mercado de
capitales. Fitch le asignó las
calificaciones nacionales de largo y
corto plazo en ‘AA+(col)’ y ‘F1+(col)’
respectivamente.
7
PromigasGEN Transporte: Hechos Destacables
8
PROMISOL:
• Finalizaron las obras de construcción de las plantas de tratamiento de gas
de Hocol en el mes de enero.
• Disponibilidad operativa del 100% en las plantas de Canacol y Hocol
(deshidratación y compresión).
• Finalizaron las obras de construcción de los compresores de Promioriente
(Los Pinos) y de Transmetano (Malena), los cuales iniciaron su operación
en el mes de agosto.
ZONAGEN:
• Dentro de la gestión comercial se destaca la venta del 100% de la
capacidad de generación de los 4 motores instalados en zona franca
Barranquilla, y el 70% del motor instalado en zona franca La Cayena.
SPEC:
• A partir de su inicio de operaciones en diciembre del 2016, cumple con el
reto de estabilidad operativa al 100%.
• En marzo realizaron controles y procedimientos para lograr la reducción del
promedio de generación del Boil Off Gas (pérdidas por evaporación), con
resultados positivos.
• Firma del contrato de compra venta de GNL entre CALAMARI y SPEC el
23 de marzo de 2017 (excedentes del gas comprado por SPEC para
pruebas de la planta).
PromigasGEN Transporte: Proyectos en curso
9
Empresa Proyecto Cronograma CAPEX
Promigas Gasoducto Canacol (100 MPCD)Entrada en operación en
diciembre de 2018US$ 250 MM
Transmetano Compresora MalenaEjecución del 100%
Inició operación en agosto$34.440 MM
Promioriente Compresora Los PinosEjecución del 100%
Inició operación en agosto$38.000 MM
PromigasGEN Transporte: Aspectos Regulatorios
Metodología Tarifaria
11
Comercialización Mercado Mayorista
• En septiembre del 2017, la CREG expidió la Resolución definitiva 114 de 2017, por lo cual se ajustaron
aspectos de comercialización del mercado mayorista del gas natural y se compiló la Resolución CREG
089 de 2013 con sus respectivas modificaciones. Esto se enfoca en promover la competencia en el
mercado de suministro, por medio de mecanismos que buscan mayor transparencia y liquidez para así
crear nuevos productos que satisfagan la demanda. Se espera que dichas modificaciones generen
mejoras en la formación del precio del gas natural y se dinamice el mercado nacional.
• Promigas ha presentado propuestas a la metodología tarifaria expuesta en la Resolución 090 de 2016,
por medio de reuniones con la CREG sobre temas claves: WACC, valoración de activos, estampilla del
sistema, vida útil, desarrollo de infraestructura, entre otros, con el fin de garantizar un mejor transporte
de gas natural. Se espera la resolución definitiva para el primer trimestre del 2018.
PromigasGEN Transporte: Aspectos Regulatorios
Plan de Abastecimiento (UPME) - Abastecimiento y Confiabilidad del servicio de gas
11
• En noviembre del 2016, la UPME publicó la versión final del Plan Transitorio de Gas Natural y en enero
el Ministerio de Minas y Energía acogió los proyectos propuestos.
• En septiembre del 2017 la CREG emitió la Resolución 107 de 2017, la cual tiene como objeto
establecer mecanismos para la ejecución de proyectos prioritarios dentro del plan de abastecimiento de
gas natural acogidos por el Ministerio de Minas y Energía.
PromigasResultados GEN Distribución
12
PromigasGEN Distribución: Hechos Destacables
13
Colombia
• A septiembre de 2017, las empresas distribuidoras relacionadas de Promigas, conectaron 104.747 nuevos usuarios
alcanzando un acumulado de 3.3 millones.
• El volumen de gas vendido al tercer trimestre del 2017 es de 2.440 MM3.
• Lograron beneficiar con el servicio de gas natural a 31 nuevas poblaciones alcanzando así un total de 708
atendidas.
Perú
Cálidda
• Al tercer trimestre del año, se conectaron 95.638 nuevos usuarios, alcanzando las 534.000 viviendas atendidas en
Lima y El Callao, distribuyendo 3.964 MM3 de gas natural a septiembre de 2017.
• Con la aplicación del programa FISE se busca la masificación del uso del gas natural en el Perú a través del
subsidio de la conexión interna.
• Se inició con el proceso de actualización del cargo de distribución el cual comenzaría a regir a partir de mayo 2018.
Gases del Pacífico: Concesión 21 años para distribuir gas en el norte de Perú
• FIS (fecha de inicio del servicio) se dio al 24 de noviembre debido al retraso en la construcción del cargadero de
Perú LNG.
• POC (puesta en operación comercial) diciembre 5, 2017.
PromigasGEN Distribución: Aspectos Regulatorios
Metodología de distribución de gas
• La Comisión de Regulación publicó para comentarios, la
Resolución CREG 066 de 2017, donde se complementa la
metodología de distribución establecida en la Resolución CREG
202 de 2013. Paralelamente, la CREG expidió la Circular 034 de
2017, donde se le permite solicitar a las empresas de
distribución cargos transitorios acordes a esta nueva
metodología. Las empresas distribuidoras ya solicitaron ante la
CREG sus nuevos cargos transitorios y se está a la espera de la
publicación de nuevas tarifas.
Metodología de comercialización de gas
• El 14 de Agosto de 2017 se publicó la Resolución 114 de 2017,
la cual establece unos nuevos aspectos relevantes del mercado
mayorista y recopila los ajustes y modificaciones a la Resolución
CREG 089. Entre los aspectos mas relevantes, se diseñó un
nuevo sistema de subastas las cuales impactan las estrategias
comerciales de las compañías de cara al futuro. Adicionalmente,
se les permite a las empresas contratar gas a partir del año
siguiente.
14
PromigasGEN Distribución: Hechos Destacables FNB - Brilla
15
Brilla alcanzó 2,3 millones de
créditos otorgados a familias
colombianas por su buena
trayectoria en el pago del
servicio de gas natural. Con
reconocimientos del Banco
Mundial, el G-20, Financial
Times e IFC, BRILLA es
ejemplo exitoso de negocio
inclusivo con la base de la
pirámide en Colombia.
Colocación de $354.846
millones a octubre de
2017, para un acumulado
histórico de $2.3 billones y
una cartera consolidada
de $607.563 millones.
238.661 usuarios beneficiados
de enero a octubre de 2017, y
2.344.526 desde el inicio del
programa, distribuidos así:
Estrato 1: 54%, Estrato 2:
54%, Estrato 3: 24%, Otros:
8%, reflejando el importante
beneficio social de este
programa.
La cartera sigue presentando
un comportamiento adecuado,
lo que permite garantizar la
sostenibilidad del programa en
el largo plazo.
PromigasGEN Distribución: Energía Eléctrica
• Se continúa a la espera de la publicación de la metodología de distribución definitiva, la cual se espera se
publique en el ultimo trimestre del 2017. La CREG lleva 4 resoluciones en consulta.
• A septiembre de 2017, CEO ha conectado 14.258 usuarios nuevos, alcanzando un acumulado de
362.339.
• Para el tercer trimestre del año, las ventas de energía de la compañía alcanzaron los 458 GWh.
• La compañía continúa realizando grandes esfuerzos por reducir las pérdidas de energía, logrando un
indicador de pérdidas comerciales a septiembre de 15,92%.
16
Aspectos Regulatorios
Hechos Destacables
Hechos CorporativosDistribución de Utilidades I Semestre 2017
17
En la asamblea del 21 de septiembre de 2017 se decretaron
dividendos por $246.262 millones, distribuidos de la siguiente
manera:
Dividendos en efectivo a razón de $217.00 pesos por acción
sobre las acciones en circulación, así:
• Ordinarios: $17.00 pesos por acción ($115.754 MM)
(pagaderos en 6 instalamentos mensuales de $17.00 pesos
por acción a partir de octubre de 2017).
• Extraordinarios: $115.00 pesos por acción ($130.508 MM)
(pagaderos en un solo instalamento en octubre de 2017).
Con este monto se alcanzó un Payout Ratio del 100% después
de ajustes NIIF.
Hechos CorporativosLogros y Reconocimientos
18
WATTA KA<II fue merecedora del Premio
Latinoamericano Transformadores 2017 en
la categoría de Inversión Social Privada y
Comunidades Sostenibles, otorgado por
RedEAmérica.
COMUNIDADES QUE EDUCAN en el
barrio La Candelaria de Cartagena fue
reconocida por el ICBF como experiencia
significativa por responder a su estrategia
Familia, Redes y Comunidad. La iniciativa
ha contribuido al desarrollo integral de los
niños menores de seis años que habitan en
zonas de conflicto.
El Grupo de Investigación DE NOVO de la
Fundación Promigas, nuevamente
reconocido y clasificado en la última
medición de grupos realizada por
Colciencias.
Promigas, PromiOriente y GDO culminaron este año el programa de
COLCIENCIAS “Sistemas de Innovación” y logramos que nuestras
empresas fuesen certificadas como “Innovation Management – Level
1: Proficient” por el Global Innovation Management Institute de
Estados Unidos. Adicionalmente, 5 funcionarios de Promigas y 4 de
GDO recibieron la certificación Level 1 - Innovation Associate.
Promigas, con el apoyo de su Centro de Investigación e Innovación
en Energía y Gas (CIIEG), lanzó su primer proyecto de I+D+i en el
ámbito de energías renovables denominado “Obtención de modelos
de predicción de desempeño y tasas de degradación de sistemas
solares fotovoltaicos” con el propósito de reducir la incertidumbre en
el cálculo de energía eléctrica generada en modelos de negocio a
largo plazo.
ESTADOS
FINANCIEROS
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
Activos Pasivos Patrimonio
Dic-16 Sept-17
Caja e Inversiones 89.100 141.364 59%
Otros Activos Corrientes 250.642 237.561 -5%
PP&E 158.896 81.451 -49%
Activos Concesionados 1.089.347 1.093.642 0%
Activo Financiero 1.629.994 1.753.239 8%
Otros Activos 2.244.284 2.530.922 13%
Total Activos 5.462.264 5.838.180 7%
Pasivos Corrientes 354.606 430.419 21%
Pasivo Largo Plazo 2.356.423 2.603.166 10%
Total Pasivos 2.711.029 3.033.586 12%
Patrimonio 2.751.236 2.804.594 2%
Total Pasivos + Patrimonio 5.462.264 5.838.180 7%
Cifras en Millones de Pesos Dic -16 Sept-17 Var %
Balance General Promigas
Activos
Caja e inversiones: El aumento se debe al desembolso del crédito sindicado en
dólares por USD 200 MM y a dividendos recibidos de Cálidda y otras empresas
vinculadas.
PP&E: Las construcciones en curso disminuyen por retiro del activo en curso de
Hocol, que entra en arriendo a Promisol.
Activo Financiero: La variación corresponde al reconocimiento de la opción de
compra, por registro de concesiones bajo NIIF.
Otros Activos: Aumento por préstamo entregado a Promisol y el registro a partir de
enero del arriendo de equipos de compresión para atender contrato con Hocol.
Pasivos
Pasivos Corrientes: Aumentan por dividendos decretados en la asamblea
celebrada en septiembre del 2017.
Pasivos Largo Plazo: Desembolso del crédito sindicado por USD 125 MM.
∆7%
∆2% ∆12%
20
805.043
579.720
461.581
846.709
591.910
490.913
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
900.000
Ingresos EBITDA Ajustado Utilidad Neta
Sept-16 Sept-17
Ingresos Operacionales 147.735 154.113 4% 456.445 445.283 -2%
Ingresos Activo Financiero 50.351 36.198 -28% 103.197 123.245 19%
Método de Participación 80.470 92.532 15% 245.401 278.180 13%
Costos y Gastos 67.985 66.798 -2% 177.241 199.724 13%
Utilidad Operacional 210.571 216.045 3% 627.802 646.985 3%
EBITDA Ajustado* 182.786 202.711 11% 579.720 591.910 2%
Ingresos Financieros 6.341 8.139 28% 10.414 21.518 107%
Gastos Financieros 39.567 37.952 -4% 102.687 120.204 17%
Otros, Neto 2.446 4.819 97% (1.640) 6.482 495%
Utilidad Antes de Impuesto 179.791 191.051 6% 533.890 554.782 4%
Impuesto de Renta 25.032 20.177 -19% 72.310 63.868 -12%
Utilidad Neta 154.759 170.874 10% 461.581 490.913 6%
Var %Cifras en Millones de Pesos Abr-Jun/17 Jul-Sep/17 Var % Sept-16 Sept-17
Estado de Pérdidas y Ganancias Promigas21
3Q vs. 2Q• Ingresos operacionales: Mayores ingresos por mayores volúmenes
transportados y por ajuste del valor de contrato de BackOffice de
Promioriente.
• Ingreso Activo Financiero: Ajuste por recálculo del Activo Financiero.
• Método de Participación: Incremento debido a que Promisol registró
costos adicionales asociados a construcciones durante el segundo
trimestre; y Transmetano por efecto negativo del activo financiero
registrado durante el mismo período.
• Costos y Gastos: Disminución en gastos laborales por pago de
prestaciones semestrales legales y extralegales; disminuye IVA por
renovación de seguros.
Sept-16 vs. Sept-17
• Ingresos Operacionales: Se ven afectados por menores volúmenes en el sector térmico y
menor TRM promedio presentada en el 2017.
• Método de Participación: Aumento por la operación de la planta de SPEC que estaba en
construcción a mediados del 2016. Promioriente presentó crecimiento en el 2017 generado
por el consumo de Ecopetrol.
• Costos y gastos: Mayores costos en mantenimiento por el consumo de combustible en
Palomino y Sahagún y el servicio de compresión en las estaciones; mayores gastos
laborales y gastos generales.
• Ingresos Financieros: Mayor rendimiento por intereses de préstamos realizados a
compañías en enero del 2016 y en los primeros meses del 2017;
• Gastos financieros: Aumentan debido a que la emisión de bonos por $500,000 MM se
realizó en septiembre de 2016 y el crédito sindicado desembolsado en el transcurso del año
2017.
∆5%
∆2%
∆6%
* No incluye Activo Financiero
Ingresos Operacionales 829.333 812.981 -2% 2.342.636 2.410.850 3%
Método de Participación 41.693 36.175 -13% 97.464 111.642 15%
Activo Financiero 61.603 45.838 -26% 130.484 152.512 17%
Ingresos Const. Concesiones 17.905 108.704 507% 399.693 170.105 -57%
Costos y Gastos 614.940 566.268 -8% 1.736.142 1.715.386 -1%
Costos Const. Concesiones 17.905 108.704 507% 399.693 170.105 -57%
Utilidad Operacional 317.689 328.726 3% 834.442 959.618 15%
EBITDA Ajustado* 296.171 326.291 10% 810.486 931.365 15%
Ingresos Financieros 7.193 4.237 -41% 17.800 19.423 9%
Gastos Financieros 93.267 90.787 -3% 219.644 281.446 28%
Otros, Neto (4.087) 5.218 -228% 23.104 10.347 -55%
Utilidad Antes de Impuesto 227.528 247.394 9% 655.702 707.942 8%
Impuesto de Renta 61.643 69.070 12% 172.982 185.672 7%
Interés Minoritario 11.057 7.459 -33% 20.190 34.937 73%
Utilidad Neta 154.828 170.864 10% 462.529 487.333 5%
Var %Cifras en Millones de Pesos abr- jun/17 jul-sep/17 Var % sep-16 sep-17
2.570.584
810.486
462.529
2.675.004
931.365
487.333
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
Ingresos EBITDA Ajustado Utilidad Neta
sep-16 sep-17
Estado de Pérdidas y Ganancias Promigas Consolidado
∆4%
∆15% ∆5%
22
3Q Vs. 2Q
Ingresos: La disminución se debe a mayores ingresos
registrados durante el segundo trimestre, asociados a la venta de
inventario de GNL, adquirido para las pruebas de
comisionamiento de SPEC. Menores ingresos por Activo
Financiero debido al recálculo realizado en Promigas, Surtigas y
GDO en junio 2017, que afectó el tercer trimestre.
Costos y Gastos: Se registraron mayores costos durante el
segundo trimestre por el costo asociado a la venta del GNL de
SPEC y por registro de costos por construcciones de Promisol.
Sep-17 Vs. Sep-16
Ingresos: Incremento por entrada en operación de SPEC (dic-
16) y por inicio de los contratos de Promisol con Hocol y Canacol.
Mayor método de participación por incremento en utilidad de
Gases del Caribe.
Costos y Gastos: Decrecimiento por disminución en el negocio
de comercialización de gas en GDO y Surtigas.
Gastos Financieros: Incremento por emisión de bonos realizada
por Promigas ($500,000 MM) en septiembre de 2016 y
desembolso del crédito sindicado en 1er semestre 2017. Mayores
gastos financieros por leasing financiero asociado al
arrendamiento de la FSRU de la terminal SPEC.
Otros, Neto: Disminución en otros ingresos / egresos respecto al
año anterior, por mayor diferencia en cambio a favor durante 2016.
* No incluye Activo Financiero / ** No incluye ingresos por construcción de concesiones
**
ANEXOS
Utilidad Neta 490.913
Depreciaciones, Amortizaciones y Provisiones 66.015
Método de Participacion -278.180
Dividendos Recibidos 177.405
Cambios en Activos/Pasivos -316.272
Flujo Operacional 139.880
Inversión en Bienes de Capital -63.411
Flujo de Caja Libre 76.469
Desembolsos de Créditos 400.911
Amortizaciones -145.437
Inversiones Permanentes -
Flujo de Caja Accionistas 331.944
Dividendos Pagados -316.530
Flujo de Caja Neto 15.413
Saldo Inicial 54.165
Saldo Final 69.579
Cifras en Millones de Pesos Septiembre 2017
Estado de Flujo de Caja Promigas24
9.529.352
6.517.455
3.011.897
9.265.145
6.310.302
2.954.843
0
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
10.000.000
12.000.000
Activos Pasivos Patrimonio
dic-16 sep-17
Caja e Inversiones 387.145 399.934 3%
Otros Activos Corrientes 1.036.599 1.066.660 3%
PP&E 1.241.804 1.129.648 -9%
Activos Concesionados 2.121.717 2.157.824 2%
Activo Financiero 2.079.198 2.233.870 7%
Otros Activos Largo Plazo 2.398.682 2.541.416 6%
Total Activos 9.265.145 9.529.352 3%
Pasivo Corriente 1.298.963 1.171.607 -10%
Pasivo Largo Plazo 5.011.339 5.345.848 7%
Total Pasivos 6.310.302 6.517.455 3%
Patrimonio 2.954.843 3.011.897 2%
Total Pasivos + Patrimonio 9.265.145 9.529.352 3%
Cifras en Millones de Pesos dic-16 sep-17 Var %
Balance General Consolidado
∆3%
∆3%
∆2%
25
GRACIAS