Post on 06-Oct-2018
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Variaciones
Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparación con las realizadas en el mismo periodo del año anterior; a menos de que se especifique lo contrario.
Redondeo
Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras presentadas.
Información financiera
Excluyendo información presupuestal y volumétrica, la información financiera incluida en este documento está basada en los estados financieros consolidados preparados conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que PEMEX adopta a partir del 1 de enero de 2012. La
información relevante a periodos anteriores ha sido ajustada en ciertas partidas con el fin de hacerla comparable con la información financiera consolidada bajo las NIIF. Para mayor información en cuanto a la adopción de las NIIF, por favor consultar la Nota 23 de los estados financieros consolidados
incluidos en el Reporte Anual 2012 registrado ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), o la Forma 20-F 2012 registrada ante la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).
El EBITDA es una medida no contemplada en las NIIF.
La información presupuestal está elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compañías subsidiarias ni empresas filiales de Petróleos Mexicanos.
Es importante mencionar que los contratos de crédito vigentes no incluyen compromisos financieros o causales de incumplimiento que podrían originarse como resultado del patrimonio negativo.
Metodología
La metodología de la información publicada podría modificarse con la finalidad de mejorar su calidad, uso y/o para ajustarse a estándares internacionales y mejores prácticas.
Conversiones cambiarias
Para fines de referencia, las conversiones cambiarias de pesos mexicanos a dólares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio de cierre prevaleciente para el periodo en cuestión, a menos de que se indique lo contrario. Derivado de la volatilidad de los mercados, la diferencia entre el tipo de cambio
promedio, el tipo de cambio al cierre, el tipo de cambio spot o cualquier otro tipo de cambio podría ser material. Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan convertirse en dólares de los E.U.A. al tipo de cambio utilizado. Es importante mencionar que, tanto
nuestros estados financieros consolidados como nuestros registros contables, se encuentran en pesos. Al 31 de diciembre de 2016, el tipo de cambio utilizado es de MXN 20.6640 = USD 1.00.
Régimen fiscal
A partir del 1 de enero de 2015, el régimen fiscal de Petróleos Mexicanos se establece en la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos. Desde el 1 de enero de 2006 y hasta el 31 de diciembre de 2014, el esquema de contribuciones de Pemex – Exploración y Producción fue establecido en la Ley Federal de
Derechos, y el del resto de los Organismos Subsidiarios, con la Ley de Ingresos de la Federación correspondiente.
El 18 de abril de 2016, se publicó en el Diario Oficial de la Federación un decreto que permite elegir entre dos esquemas para calcular el límite de deducibilidad de costos aplicable al Derecho por la Utilidad Compartida: (i) el esquema propuesto en la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos (LISH), basado
en un porcentaje del valor de los hidrocarburos; o (ii) el esquema propuesto por la SHCP, basado en tarifas fijas establecidas, USD 6.1 para campos en aguas someras y USD 8.3 para campos terrestres.
El Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y diésel de uso automotriz se establece en la Ley del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios. PEMEX actúa como intermediario entre la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y el consumidor final, al
retener el IEPS y posteriormente transferirlo al Gobierno Federal. En 2016, la SHCP publicó un decreto a través del cual se modifica el cálculo del IEPS, al tomar en cuenta 5 meses de cotizaciones de los precios internacionales de referencia de dichos productos.
A partir del 1 de enero de 2016 y hasta el 31 de diciembre de 2017, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público establecerá mensualmente los precios máximos al público de las gasolinas y del diésel con base en lo siguiente: el precio máximo será calculado a partir de la suma del precio de referencia de
calidad equivalente en la costa del golfo de los Estados Unidos de América, más un margen que contempla la comercialización, flete, merma, transporte, ajustes de calidad y costos de manejo, más el IEPS aplicable a los combustibles automotrices, más otros conceptos (IEPS a los combustibles fósiles,
cuotas establecidas en Ley del IEPS y el impuesto al valor agregado).
El “precio productor” de gasolinas y diésel para uso automotriz aplicable a PEMEX está referenciado al de una refinería eficiente en el Golfo de México. La regulación sobre precios máximos de gasolinas y diésel al público hasta el 31 de diciembre de 2017, será establecida mediante acuerdo por el
Gobierno Federal, y deberá considerar las diferencias relativas por costos de transporte entre regiones, la inflación y la volatilidad de los precios internacionales de estos productos, entre otras cuestiones. A partir del 1 de enero de 2018, los precios de gasolinas y diésel al público serán determinados bajo
condiciones de mercado. De cualquier forma la Comisión Federal de Competencia Económica, con base en la existencia de condiciones de competencia efectiva, podrá emitir una declaratoria para que los precios empiecen a ser determinados bajo condiciones de mercado antes del 2018.
Reservas de hidrocarburos
De conformidad con la Ley de Hidrocarburos, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 11 de agosto de 2014, la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) establecerá y administrará el Centro Nacional de Información de Hidrocarburos, integrado por un sistema para recabar, acopiar, resguardar,
administrar, usar, analizar, mantener actualizada y publicar la información y estadística relativa a, entre otros, las reservas, incluyendo la información de reportes de estimación y estudios de evaluación o cuantificación y certificación. Con fecha del 13 de agosto de 2015, la CNH publicó los Lineamientos
que regulan el procedimiento de cuantificación y certificación de reservas de la Nación y el informe de los recursos contingentes relacionados, los cuales rigen la cuantificación de reservas y el informe de los recursos contingentes relacionados.
Al 1 de enero de 2010, la SEC modificó sus lineamientos y ahora permite que se revelen también reservas probables y posibles. Sin embargo, cualquier descripción presentada en este documento de las reservas probables o posibles no necesariamente debe coincidir con los límites de recuperación
contenidos en las nuevas definiciones establecidas por la SEC. Asimismo, los lectores son invitados a considerar cuidadosamente las revelaciones contenidas en el Reporte Anual registrado ante la CNBV y en la Forma 20-F registrada ante la SEC, ambos disponibles en www.pemex.com.
Proyecciones a futuro
Este documento contiene proyecciones a futuro, las cuales se pueden realizar en forma oral o escrita en los reportes periódicos de Petróleos Mexicanos a la CNBV y a la SEC, en las declaraciones, en memorándum de venta y prospectos, en publicaciones y otros materiales escritos, y en declaraciones
verbales a terceros realizadas por los directores o empleados de PEMEX. Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras:
- actividades de exploración y producción, incluyendo perforación;
- actividades relacionadas con importación, exportación, refinación, petroquímicos y transporte, almacenamiento y distribución de petróleo crudo, gas natural, petrolíferos y otros hidrocarburos;
- actividades relacionadas con nuestras líneas de negocio, incluyendo la generación de electricidad;
- proyecciones y objetivos de inversión, ingresos y costos, compromisos; y
- liquidez y fuentes de financiamiento, incluyendo nuestra habilidad para continuar operando como negocio en marcha;
- alianzas estratégicas con otras empresas; y
- la monetización de ciertos activos.
Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera del control de PEMEX. Estos factores pueden incluir, mas no están limitados a:
- cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural;
- efectos por competencia, incluyendo la habilidad de PEMEX para contratar y retener personal talentoso;
- limitaciones en el acceso a recursos financieros en términos competitivos;
- la habilidad de PEMEX para encontrar, adquirir o ganar acceso a reservas adicionales de hidrocarburos y a desarrollar dichas reservas exitosamente;
- incertidumbres inherentes a la elaboración de estimaciones de reservas de crudo y gas, incluyendo aquellas descubiertas recientemente;
- dificultades técnicas;
- desarrollos significativos en la economía global;
- eventos significativos en México de tipo político o económico;
- desarrollo de eventos que afecten el sector energético y;
- cambios en el marco legal y regulatorio, incluyendo regulación fiscal y ambiental.
Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y PEMEX no tiene obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros.
Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV (www.bmv.com.mx) y en la versión más reciente de la Forma 20-F de Petróleos Mexicanos registrada ante la SEC (www.sec.gov). Estos factores pueden provocar que los resultados
realizados difieran materialmente de cualquier proyección.
Advertencia respecto a proyecciones a futuro y nota precautoria
1
Contenido
1. Aspectos clave
2. Resultados financieros
3. Exploración y producción
4. Procesos industriales
5. Preguntas y respuestas
2
Año de estabilización financiera
3
1 El balance financiero es el flujo resultante de restar los egresos totales (incluyendo el costo financiero) a los ingresos totales.
1. Cumplimiento de Plan de Ajuste
2. Apoyos del Gobierno Federal
3. Regularización de pagos a proveedores y contratistas
4. Recuperación de capital de trabajo
5. Mejora del balance financiero1 en un tercio
6. Plan de Negocios 2017-2021
7. Nuevos modelos de negocio bajo la Reforma Energética
i. Gasoductos de Chihuahua
ii. Farm-out Trión con BHP Billiton
iii. Asociaciones E&P Bloque 3 Perdido con Chevron e Inpex
8. Acceso a los mercados de deuda
1
8
7
6
5
4
3
2
Aspectos destacados del año
4
Por primera vez en los últimos cinco años, se alcanzó y superó
la meta de producción de 2,130 Mbd, ubicándose en 2,154 Mbd
Reducción en la quema de gas al cierre del año
Resultado neto mejora 58%
Gastos de operación disminuyen 26%
Reversión de 52% del deterioro en activos fijos
Se revierte pérdida operativa
Mejoramiento del perfil de la deuda
Fortalecimiento de la liquidez, caja aumenta 50%
Disminución en índices de frecuencia y gravedad de accidentes
Contenido
1. Aspectos clave
2. Resultados financieros
3. Exploración y producción
4. Transformación industrial
5. Preguntas y respuestas
5
Reversión de pérdida operativa y reducción de pérdida neta
6
1 Incluye gastos de distribución, transportación y venta, gastos de administración y otros gastos (ingresos).
2 Incluye Intereses a cargo, Intereses a favor, rendimiento (costo) por derivados financieros, utilidad (pérdida) en cambios y
Participación en los resultados de compañías asociadas.
Nota: Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
1,166 1,281
(114)
42
(154) (227)
(381)
332
(713)
1,080
589 491
127
364
(353)
11
307
(296)
-1,000
-500
-
500
1,000
1,500
Ventastotales
Costo deventas
Rendimientobruto
Gastosgenerales
Rendimientode
operación
Costofinanciero
neto
Rendimientoantes de
impuestos yderechos
Impuestos yderechos
Rendimiento(pérdida)
neto
MXN miles de millones 2015
2016
1
2
Amplio acceso a mercados y extensión de la duración de la deuda
Febrero 2016
Sobredemanda 3.5x
Marzo 2016
Sobredemanda 2.7x
Junio 2016 Julio 2016
Tasa nominal mínima
alcanzada en cualquier
moneda
Octubre 2016 Diciembre 2016
Operación
de Manejo
de Pasivos
Febrero 2017
• A través del acceso a diferentes mercados y la operación de manejo de pasivos en octubre
de 2016 se logró aumentar el plazo promedio de la deuda de 7.0 a 7.6 años
Boletín de prensa Boletín de prensa Boletín de prensa Boletín de prensa
Boletín de prensa Boletín de prensa Boletín de prensa
USD
5 mm millones
USD
2.5 mil millones
USD
380 millones
USD
760 millones
Tasa referencia
atractiva
USD
5.6 mil millones
Primera transacción desde
2007. Mejora perfil de
amortizaciones
USD
5.5 mil millones
Prefondeo 2017
USD
4.5 mil millones
Sobredemanda 4.2x
Reducción del endeudamiento neto
e. Endeudamiento neto autorizado por el Congreso de la Unión.
Nota: Tipo de Cambio 21.5 MXN/USD. Las cifras presentadas en el cuadro anterior son indicativas y están sujetas a condiciones de
mercado por lo cual podrán presentar cambios. Las sumas pueden no coincidir por redondeo. 8
223 195 232 150
50
150
250
2014 2015 2016 2017e
Endeudamiento neto MXN miles de millones
USD 5.5 bn 118.3
EUR 4.25 bn 96.7
Captación total al 27/feb/17 215.0
Endeudamiento neto aprobado 2017 150.0
Consumo techo 2017 96.7
Techo disponible 2017 53.3
Techo 2016
Techo 2017
Premisas:
Déficit Financiero 93.8
Necesidades
mínimas 2017 209.9
Amortizaciones 116.1
=
=
=
+
MXN miles
de millones
MXN miles
de millones
Contenido
1. Aspectos clave
2. Resultados financieros
3. Exploración y producción
4. Transformación industrial
5. Preguntas y respuestas
9
Desempeño en producción de crudo
10
79%
21%
Producción de crudo 2016
Marina Terrestre
50.8% 51.2%
37.0% 36.5%
12.2% 12.3%
2,267 2,230 2,176 2,138 2,070 2,154
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016
Producción total de crudo Mbd
Pesado Ligero Superligero
0
50
100
150
200
ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 oct-16
Producción de crudo en campos seleccionados Mbd
Campo Xux (superligero)
Campo Xanab (ligero)
Desempeño en producción de gas natural
11 1 No incluye nitrógeno.
48%
52%
Producción de gas natural 2016
Marina Terrestre
71.4% 74.3%
28.6% 25.7%
5,504 5,174 4,946 4,770 4,580
4,866
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016
Producción de gas natural1
MMpcd
Asociado No asociado
436 511 525
599 502
420
93.2% 91.2% 91.4% 89.8% 91.2% 92.4%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
0
200
400
600
2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016
Aprovechamiento de gas MMpcd Envío de gas a la
atmósfera (MMpcd)
Aprovechamiento de
gas/ Total de gas
producido
Mayor eficiencia en la perforación y terminación de pozos
12
Días de intervención
285
178
0
100
200
300
PromedioPre VCDSE
Kanaab 101-A
Campo Kanab
107 280
194
0
100
200
300
PromedioPre VCDSE
Xanab-400
Campo Xanab
86
142
82
0
100
200
300
Promedioantes 2007
Maloob 483
Campo Maloob
60
Avances en exploración
13
Activo Pozo Era geológica
Producción inicial Tirante de agua
Tipo de
hidrocarburo Crudo y
condensados
(bd)
Gas
(MMpcd) Metros
Litoral de Tabasco Teca-1 Mioceno Superior 3,186.0 7.3 44 Crudo superligero
Poza Rica-Altamira Nobilis-1 Eoceno Inferior Wilcox 18,350.0 30.0 3,099 Crudo superligero
Litoral de Tabasco Uchbal-1 Mioceno Medio 570.4 0.2 39 Crudo pesado
Litoral de Tabasco Pokche-1 Jurásico Superior Tithoniano-
Jurásico Superior Kimmeridgiano 4,726 9.1
25 Crudo superligero
Poza Rica-Altamira Doctus-1 Eoceno Inferior Wilcox-100 6,031.0 18.0 1,597 Crudo superligero
Total 32,863.4 64.7
Teca-1
Nobilis-1
Doctus-1
Pokche-1
Uchbal-1
Primer farmout en aguas profundas
14
MMUSD
Regalía base 7.5%
Regalía adicional 4.0%
Inversión mínima 570.0
Efectivo propuesto como criterio de desempate 624.0
Bono a la firma para el Fondo Mexicano
del Petróleo 62.4
Inversión de acarreo adicional a favor de
PEMEX 561.6
1 Conforme a lo estipulado en la clausula 17.4 de las bases de licitación.
2 Conforme a lo establecido en el contrato de operación conjunta.
570 561.6 USD 1,974
millones2 0.4
• BHP Billiton invertirá hasta USD 1.9 mil millones antes
de que PEMEX haga contribuciones adicionales
• La firma del contrato s llevará cabo en la primera
semana de marzo de 2017
• La inversión estimada que realizará PEMEX antes de
obtener la primera producción se estima en USD 600
millones
Exploratus
Maximino
Great White
Matamoros
179 Km
28 Km
Bloque Trión
2
1
1
3
4
Bloques licitados en Ronda 1.4
Campo Trión
15
• El contrato considera 3,374 unidades de trabajo, equivalentes a USD 3.4 millones
• Este contrato no se contempla perforación de pozos
• La firma del contrato se llevará a cabo en al segunda semana de marzo
Información técnica
Área del bloque (km2) 2,977
Recursos prospectivos
(mmboe) 3,437.3
Tipo de hidrocarburo
Crudo super ligero,
crudo ligero y gas
húmedo
Sociedad
PEMEX E&P 33.33%
Chevron Energía de México 33.34%
Inpex Corporation 33.33%
Regalía base 7.50%
Regalía adicional 7.44%
Primera asociación en aguas profundas Cinturón Plegado Perdido
Bloque 3
Norte
Campos terrestres maduros, con importantes avances en desarrollo y explotación. Productores de
aceites de alta calidad
Farm outs Ogarrio & Cárdenas-Mora
Cárdenas - Mora
Ubicación A 62 km de
Villahermosa, Tabasco
Producción estimada
aceite 8.1 Mbd
Producción estimada gas 30.5 MMpcd
Reserva 3P 94.3 MMbpce
Tipo de hidrocarburo Crudo super ligero
Ogarrio
Ubicación A 65 km de
Coatzacoalcos, Veracruz
Producción estimada
aceite 7.9 Mbd
Producción estimada gas 24.7 MMpcd
Reserva 3P 54 MMbpce
Tipo de hidrocarburo Crudo ligero
16
Perspectivas de negocio en 2017
2.1
Aguas Someras
Exploración & Extracción
Tipo de
campo
Licitación Jun. 19, 2017
2.2
Exploración & Extracción
Campos Terrestres
Jul. 12, 2017
Ayín-Batsil Farmouts
PEMEX Ogarrio y Cárdenas-Mora
17
Migraciones sin socio
• Migración de Ek-Balam durante el
primer trimestre de 2017
• Siguientes proyectos, se hará un
análisis caso por caso
CSIEE1
• Modelo de contrato avanzado
• Primer contrato para San Ramón y
Blasillo en 1S17
Farmouts
1 Contrato de Servicios Integrales de Exploración y Extracción.
Contenido
1. Aspectos clave
2. Resultados financieros
3. Exploración y producción
4. Procesos industriales
5. Preguntas y respuestas
18
Desempeño en procesamiento y producción de petrolíferos
19 1 Incluye aceite cíclico ligero, coque y asfaltos, principalmente.
55% 57%
45% 43%
1,065 1,081 1,021
849 784
933
-
300
600
900
1,200
2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016
Proceso de crudo Mbd
Crudo pesado
Crudo ligero
3.35
4.48
2.26
7.30
2.00
5.01
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016
Margen variable de refinación US$/b
Promedio anual
Promediotrimestral
• El proceso de crudo y la
producción de petrolíferos, se
vieron afectados por paros no
programados debido a fallas en los
servicios auxiliares.
• En contraste, la recuperación de
los precios de refinados, impacto
positivamente el margen variable
de refinación
32% 31%
20% 22%
23% 20%
14%
15%
4%
4%
7%
8%
1,205 1,204 1,151
976 900
1,057
-
200
400
600
800
1,000
1,200
2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016
Producción de petrolíferos Mbd Otros
Turbosina
GLP
Diesel
Combustóleo
Gasolinasautomotrices
Proceso y producción de gas
20 1 Incluye corrientes a fraccionamiento.
3,255 3,103
2,994 2,838
3,398
3,047
306 311 317
296
327
308
250
275
300
325
350
2,000
2,400
2,800
3,200
3,600
2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016
Mbd MMpcd
Producción de gas seco y líquidos del gas Gas seco de plantas
(MMpcd)
Gas seco de planta
anual
Líquido del gas (Mbd)1
Líquido del gas anual
79% 82%
21% 18%
4,073 3,847 3,724 3,648 3,469
3,671
-
800
1,600
2,400
3,200
4,000
2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016
Proceso de gas MMpcd
Gas húmedo dulce
Gas húmedo amargo
Producción de petroquímicos
21
1 Incluye básicos, ácido muriático, butadieno crudo, ceras polietilénicas, especialidades petroquímicas, hidrocarburos licuables
de BTX, hidrógeno, isohexano, líquidos de pirólisis, oxígeno, CPDI, azufre, isopropanol, gasolina amorfa, gasolina base
octano y nafta pesada.
1
20% 21%
21% 20%
16% 19%
11% 9%
32%
31%
4,505
1,200
984
1,005
911
4,100
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016
Producción de petroquímicos Miles de toneladas
Otros
Propileno yderivados
Aromáticos yderivados
Derivados deletano
Derivados delmetano
Mejoras en seguridad industrial y protección ambiental
Avance importantes en el desempeño en seguridad con la implementación de
programas de auditoría y de asesoramiento técnico para detectar y atender riesgos
0.47 0.43
0.39 0.35
0.27
0.36
0.0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016
Índice de frecuencia Accidentes incapacitantes/ MMhh
31.2
18.1
28.5 26.0
20.6 23.3
0
5
10
15
20
25
30
35
2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016
Índice de gravedad Días perdidos/ MMhh
23
1
2
3
4 5
Construyendo un mercado energético eficiente y competitivo
Fallo de temporada abierta:
15/Mar/2017
Flexibilización de precios:
30/Mar/2017
• Baja California
• Sonora
Fallo de temporada abierta: 1/May/2017
Flexibilización de precios: 15/Jun/2017
• Chihuahua
• Coahuila
• Nuevo León
• Tamaulipas
• Gómez Palacio, Dgo.
Fallo de temporada abierta: 14/Sep/2017
Flexibilización de precios: 30/Oct/2017
• Baja California Sur
• Durango (excepto Gómez Palacio)
• Sinaloa
Fallo de temporada abierta: 16/Oct/2017
Flexibilización de precios: 30/Nov/2017
• Aguascalientes
• Ciudad de México
• Colima
• Chiapas
• Estado de México
• Guanajuato
• Guerrero
• Hidalgo
• Jalisco
• Michoacán
• Morelos
• Nayarit
• Puebla
• Querétaro
• San Luis
Potosí
• Oaxaca
• Tabasco
• Tlaxcala
• Veracruz
• Zacatecas
Fallo de temporada abierta:
15/Nov/2017
Flexibilización de precios: 30/Dic/2017
• Campeche
• Quintana Roo
• Yucatán