4 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
ÍNDICEDE CONTENIDOS
CARTA DEL PRESIDENTE 6DIRECTORIO 2015 9EJECUTIVOS PRINCIPALES 10ORGANIGRAMA 11GOBIERNO CORPORATIVO 12
Identificación básica 14
Principales hitos en la historia 17
Nuestros clientes 31
Factores de riesgo 32
Documentos constitutivos 15
Sector industrial 20
Marco regulatorio 20
Actividades o negocios 21
IDENTIFICACIÓN DE LA COMPAÑÍA 141.
DESCRIPCIÓN DEL ÁMBITO DE NEGOCIOS DE LA COMPAÑÍA 16
2.
Propiedades e instalaciones 20
5MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
Nuestro equipo 39
Planta de personas 39
Remuneraciones Directorio y Administración superior 38
ADMINISTRACIÓN Y PERSONAL 384.
ESTADOS FINANCIEROS 488.
HECHOS ESENCIALES Y SUSCRIPCIÓN A LA MEMORIA 46
7.
INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONESEN OTRAS SOCIEDADES 44
6.
RESPONSABILIDAD SOCIAL Y DESARROLLO SOSTENIBLE 40
5.
Propiedad 34Acciones, sus características y derechos 36
PROPIEDAD Y ACCIONES 343.
6 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
Estimados AccionistasIncertidumbre podría ser la palabra que mejor refleja en estos días el desarrollo de los eventos que marcan el futuro de la economía local y mundial. Incertidumbre que se fue incubando paulatinamente durante el año del que damos cuenta en esta Memoria y que marcará el devenir del próximo ejercicio. Ante este escenario, me complace particularmente poder presentar a Ustedes los logros que exhibe nuestra Compañía, que fiel a su visión de muy largo plazo, ha seguido alcanzando sus metas, particularmente las establecidas para esta etapa ya cerrada.
Se esperaba que 2015 fuera el año en que los mercados financieros internacionales pudiesen comenzar la senda hacia su normalización, entendiendo por ello, un período donde las tasas de interés extremadamente bajas, comenzaran a retornar a sus niveles hasta antes entendidos como de equilibrio. La situación, sin embargo, no ocurrió de este modo y tras un tibio comienzo del proceso, auspiciado por un buen desempeño de la economía norteamericana, parece haber quedado en una pausa que algunos auguran podría ser bastante larga y además llevar a un nuevo equilibrio donde crecimiento y tasas mundiales, serán más menguadas que las históricas. En nuestro país, la actividad general se ha visto muy resentida, agravando lo ya aportado por factores externos, con las dosis de múltiples condimentos internos que han deteriorado la confianza general, la empresarial y por ende la inversión. En este contexto la búsqueda de alternativas de inversión para los recursos que nuestros clientes nos han confiado, se ha tornado un desafío aun mayor, que nos satisface poder decir, hemos sorteado con éxito.
El ejercicio terminado, fue muy positivo, alcanzando prácticamente la totalidad de los objetivos fijados. Es así como la empresa pasó a administrar una cartera de inversiones de MM$2.158.338, lo que implica un 19,4% de crecimiento sobre lo registrado en 2014. Este muy importante aumento de cartera, provino fundamentalmente de los recursos de nuestros clientes pensionados en Rentas Vitalicias, quienes aumentaron en un 12% respecto del año 2014. A su vez, la recaudación por este concepto llegó a una cifra histórica alcanzando las UF10.495.278, obteniendo una participación de mercado del 11,2%, ocupando el cuarto lugar de las
CARTA DELPRESIDENTE DEL DIRECTORIO
7MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
Compañías que comercializan este producto en la Industria.
Generalmente un crecimiento como el descrito, implica relevantes pérdidas contables, dadas las reservas que la Compañía debe constituir. A ello, en el caso de Penta Vida, se debe sumar las reservas extras que conllevó la administración del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, cuyo primaje se duplicó versus el año 2014. Pese a estos efectos, la Compañía registró utilidades de MM$13.391, muy por sobre lo presupuestado.
El crecimiento de la Compañía permite a su vez continuar aportando al desarrollo de otras entidades, financiando o coinvirtiendo con ellos. Al respecto destaca el incremento del portafolio inmobiliario. La Compañía participó en importantes proyectos,
superando los MM$351.294 colocados en estos activos, consiguiendo así un crecimiento del 14,8% en comparación con el año anterior.
En línea con lo expuesto, destaca también el crecimiento de colocaciones en créditos comerciales y créditos sindicados, los que permiten que el 5,8% del portafolio total de la Compañía, esté invertido en este tipo de instrumentos.
La eficiente estructura y metodología de control de riesgos propios de las actividades de la Compañía, fue reforzada aún más durante el ejercicio pasado, haciendo frente de este modo, a la incertidumbre con la que abría esta carta. El destacado equipo de trabajo destinado a estos efectos, nos da la tranquilidad de poder proyectar estos buenos
resultados hacia el futuro. Por su parte, el profesionalismo y disciplina en la gestión de recursos de la Compañía, ha permitido mantener la tasa de gastos al tiempo que se logran considerables avances en la calidad de los procesos de la misma.
Sosteniendo todos los logros expuestos, se encuentra el equipo de personas que va construyendo esta empresa, sobre los cimientos de un excelente clima, un fuerte compromiso y una incansable dedicación. Vaya para ellos el reconocimiento y agradecimiento merecidos y al mismo tiempo una solicitud de perseverar en esta actitud y orientación, que asegurará a Penta Vida el poder alcanzar las desafiantes metas propuestas para 2016, manteniéndola en un importante sitial dentro del mercado asegurador.
Alfredo Moreno CharmePresidente del Directorio Penta Vida
8 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
9MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
DIRECTORIO 2014 DIRECTORIO 2015PRESIDENTE / Alfredo Moreno Charme
(desde 16.07.2014)6.992.929-K
Ingeniero Civil Industrial
PRESIDENTE / Alfredo Moreno Charme(desde 16.07.2014)
6.992.929-KIngeniero Civil Industrial
VICE-PRESIDENTE / Fabio Valdés Correa (desde 16.12.2014)
5.169.571-2Ingeniero Comercial
VICE-PRESIDENTE / Fabio Valdés Correa (desde 16.12.2014)
5.169.571-2Ingeniero Comercial
DIRECTOR / Fernando Cámbara Lodigiani(desde 28.04.2010)
5.862.380-6 Ingeniero Comercial
DIRECTOR / Fernando Cámbara Lodigiani(desde 28.04.2010)
5.862.380-6 Ingeniero Comercial
DIRECTOR / Marco Comparini Fontecilla(desde 28.04.2010)
7.731.109-2Ingeniero Comercial
DIRECTOR / Marco Comparini Fontecilla(desde 28.04.2010)
7.731.109-2Ingeniero Comercial
DIRECTOR / Pablo Délano Méndez(desde 18.06.2013)
13.882.030-0Ingeniero Comercial
DIRECTOR / Pablo Délano Méndez(desde 18.06.2013)
13.882.030-0Ingeniero Comercial
DIRECTOR / Carlos Lavín SubercaseauX(desde 28.04.2010)
10.679.178-3Ingeniero Comercial
DIRECTOR / Carlos Lavín SubercaseauX(desde 28.04.2010)
10.679.178-3Ingeniero Comercial
DIRECTOR / Rodrigo Sprohnle Leppe(desde 16.12.2014)
9.842.680-9Ingeniero Comercial
DIRECTOR / Rodrigo Sprohnle Leppe(desde 16.12.2014)
9.842.680-9Ingeniero Comercial
DIRECTOR / José Ramón Valente Vías(desde 16.12.2014)
8.533.255-4Economista
DIRECTOR / José Ramón Valente Vías(desde 16.12.2014)
8.533.255-4Economista
10 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
GERENTE GENERALCARLOS CELIS MORGAN
(desde 01.04.2008)9.499.219-2
Ingeniero Comercial
Gerente de InversionesJorge Palavecino Helena
(desde 01.08.2008)13.414.262-6
Ingeniero Comercial
Gerente de Procesos FinancierosAna María Schepeler Valenzuela
(desde 01.06.2015)10.803.353-3
Ingeniero Civil Industrial
Gerente de FinanzasRodrigo Schiefelbein Grossi
(desde 01.07.2015)8.865.674-1
Ingeniero Civil Matemático
Gerente de NegociosAleix Radmilovic Kautz
(desde 01.06.2015)10.724.121-3
Ingeniero Civil IndustrialGerente TécnicoRodrigo Dávila Bonczos
(desde 01.07.2008)10.506.600-7
Ingeniero Civil Matemático
Gerente de OperacionesLuis Chávez Reyes(desde 01.06.2015)
10.610.759-9Ingeniero Civil IndustrialGerente de Planificación y Control de Gestión
Juan Carlos Figueroa Leiva(desde 01.07.2015)
13.428.193-6Ingeniero Civil Industrial
FiscalRoberto Correa Vergara
(desde 12.08.2013)12.109.860-1
Abogado
Gerente de Clientes y PersonasMónica Morgado Rojas
(desde 01.07.2015)8.541.054-7
Ingeniero Comercial
Gerente de Gobierno, Riesgo y CumplimientoEddy Espinoza Piñeiro
(desde 01.07.2015)11.544.918-4
Contador Auditor
Gerente de SistemasClaudio Osses Caurapán
(desde 01.06.2015)10.864.498-2
Analista de Sistemas
ContralorAndrés Medel Balloqui
(desde 01.03.2013)13.634.676-8
Ingeniero Civil Industrial
EJECUTIVOS PRINCIPALES
11MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
DIRECTORIO
CONTRALORFISCAL
GERENTE DE PLANIFICACIÓN Y
CONTROL DE GESTIÓN
GERENTE DE NEGOCIOS
GERENTE técnico
GERENTE DE OPERACIONES
Gerente de FINANZAS
Gerente de PROCESOS
FINANCIEROS
Gerente de Clientes y Personas
Gerente de SISTEMAS
Gerente de GOBIERNO, RIESGO Y
CUMPLIMIENTO
Gerente DE INVERSIONES
GERENTE GENERAL
ORGANIGRAMA
12 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
GOBIERNOCORPORATIVO
La Compañía constantemente se preocupa por mantener un sistema de Gobierno Corporativo claro y riguroso, velando en todo momento por el cumplimiento del marco legal y normativo de las distintas políticas y procedimientos que se aplican, y al mismo tiempo velando por la transparencia.
Para asegurar el buen funcionamiento del sistema de Gobierno Corporativo y dar cumplimiento a las normas de Carácter General N°309 y N°385 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía constantemente realiza Comités con la presencia de Directores y de la administración superior, que buscan resolver y alcanzar mejoras constantes al perfil de la Compañía y de los diversos negocios que actualmente se ofrecen. La gestión de estos comités durante el 2015, entregó las principales estrategias y decisiones que permitieron posicionar a la Compañía dentro de las empresas líderes del rubro en Chile.
13MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
A continuación se presentan los diversos entes partícipes del sistema de Gobierno Corporativo:
DIRECTORIO
ESTRUCTURA DE COMITÉS
FUNCIONES DE CONTROL Y ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
ADMINISTRACIÓN SUPERIOR
PERSONAL
14 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
IDENTIFICACIÓN
DE LA COMPAÑÍARazón Social:Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A.R.U.T.:96.812.960-0Domicilio:Av. El Bosque Norte 500, Piso 3, Las Condes, SANTIAGO.
Nombre de Fantasía:PENTA VIDA S.A.
Teléfono:(56 2) 2520 4400Sitio Web:www.pentavida.clCorreo Electrónico:[email protected]
Tipo de Entidad:Sociedad Anónima AbiertaRepresentante Legal:Carlos Celis MorganAuditores Externos:KPMG Auditores Y Consultores Ltda.Clasificación de Riesgo:AA | ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Ltda.AA | Humphreys Clasificadora de Riesgo Ltda.
Oficinas Comerciales:Av. El Bosque Norte 500, Piso 3, Las Condes, SANTIAGOLibertad 1405, piso 12, Oficina 1206, Viña del Marbernardo o’higgins 330, piso 6, oficina 61, Concepción
1.1 IDENTIFICACIÓN BÁSICA
1.
15MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
1.2 DOCUMENTOS CONSTITUTIVOSISE-Las Américas Compañía de Seguros de Vida S.A., fue constituída por escritura pública el 26 de mayo de 1988 ante el notario don Fernando Opazo Larraín, cuyo extracto se inscribió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a Fojas 14.402, N°7.666 y se publicó en el Diario Oficial N°33.109 del 01 de julio de 1988.
Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., es una Sociedad Anónima Abierta, con domicilio legal en Santiago, RUT 96.812.960-0, constituida por escritura pública del 03 de octubre de 1996, ante el Notario Público Sr. Jaime Morandé Orrego. Su existencia fue autorizada por resolución exenta N°007 del 06 de enero de 1997, cuyo certificado se publicó en el Diario Oficial el 09 de enero de 1997; y está bajo la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros (S.V.S.).
En junta extraordinaria de accionistas de PENTA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. celebrada el día 24 de noviembre de 2003, cuya acta se redujo a escritura pública con esa misma fecha, en la Notaría de Santiago de don Patricio Raby Benavente, se acordó aprobar la fusión por incorporación de ISE-LAS AMERICAS COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. a PENTA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. sociedad ésta última que absorbió a aquella, adquiriendo todos sus activos y pasivos y sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Asimismo, en la misma fecha señalada, la junta extraordinaria de accionistas de ISE-LAS AMERICAS COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. acordó que la sociedad fuese absorbida por PENTA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. reduciéndose también el acta de dicha junta, con fecha 24 de noviembre de 2003, en la misma ya citada Notaría. Por su parte, por Resolución Nº492 de fecha 31 de diciembre de 2003, la Superintendencia de Valores y Seguros, aprobó la fusión por incorporación de la sociedad ISE-LAS AMERICAS COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. a PENTA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. El certificado emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros conforme a lo que dispone el inciso final del artículo 126 de la Ley Nº18.046, y que da cuenta de la emisión de la Resolución singularizada, se inscribió a fojas 51 Nº39 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, correspondiente al año 2004, dejándose constancia de dicha inscripción, al margen de las inscripciones sociales de la sociedad absorbente y absorbida y se publicó en el Diario Oficial Nº37.754 del día 8 de enero de 2004, quedando de esa forma, debidamente legalizada tanto la fusión como las modificaciones estatutarias introducidas a PENTA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
Con fecha 22 de mayo del 2012 en Junta Extraordinaria de Accionistas de PENTA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. se acordó transformar a la Compañía en una Sociedad Anónima Abierta. Por su parte por Resolución Exenta N°339 de fecha 29 de agosto del 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó la reforma de los estatutos antes mencionados. Y con fecha 1 de abril del 2013 la Superintendencia de Valores y Seguros inscribió a la Compañía con el N°1105 en el Registro de Valores.
Con fecha 10 de diciembre de 2015 en Junta Extraordinaria de Accionistas de Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., cuya acta consta en escritura pública de fecha 24 de diciembre de 2015 otorgada en la notaría de don Patricio Raby Benavente, se acordó solicitar la cancelación de la sociedad y sus acciones en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros.
16 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
DESCRIPCIÓN DEL ÁMBITO DE NEGOCIOS
DE LA COMPAÑÍAEn los últimos años, la Compañía se ha transformado en un referente dentro del mercado de la previsión y la protección, entregando soluciones a las personas para cubrir necesidades en cada una de las etapas de la vida. Esto último se traduce en asesorías a través de expertos que entregan todo el apoyo necesario para la toma de decisiones económicas importantes en términos de financiamiento, pensión, ahorro y protección.
2.
17MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
Año al que se remonta el origen de la empresa. El fisco funda el Instituto de Seguros del Estado (ISE), donde el giro otorgado permitía dar cobertura a los riesgos de seguros generales y de vida.
Empresas Penta S.A. compra al Estado de Chile cerca del 74% de Instituto de Seguros del Estado, desde ese momento la Compañía dedica sus esfuerzos a satisfacer el inmenso mercado de los Seguros de Rentas Vitalicias.
La Compañía desarrolla la línea de protección a través de Seguros de Vida Individuales y cambia el nombre de la Compañía a ISE-Las Américas Compañía de Seguros de Vida S.A.
La Compañía adquiere AGF Allianz y la fusión de ambas compañías da origen a Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A. En 2003 se inician soluciones de financiamiento.
La Compañía consolida los canales comerciales y alcanza una rentabilidad historica sobre el patrimonio de 36,6%, lo que la ubica en el primer lugar dentro de las compañías que operan de forma similar.
En la parte comercial y crecimiento, destaca la línea de Rentas Vitalicias que alcanzó una recaudación
histórica, obteniendo un marketshare del 7,7% a nivel de la industria. Otro punto a destacar es el crecimiento y maduración en las Políticas de Gobierno Corporativo.
Durante este año, destacó el crecimiento del producto Rentas Vitalicias, logrando un aumento en recaudación de un 29,6% respecto al año anterior. Un hecho que marcó el año 2012, es que la Compañía se adjudicó una porción del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia “SIS” de mujeres, correspondiente al 12,5% del total licitado y con ello, logra entrar a este nuevo y competitivo mercado. Este año entran en funcionamiento las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS).
Rentas Vitalicias vuelve a superar su máximo histórico de ventas, siendo un 36,5% más que lo obtenido el año anterior. En materia de Seguros Individuales, la Compañía alcanzó una recaudación acumulada en prima neta de MM$15.724. De este ingreso, la utilidad obtenida antes de impuestos sobrepasa en más de un 50% lo logrado el 2012. También destacó el área de las inversiones y su notable crecimiento respecto del resultado del periodo anterior. La Compañía participó en importantes proyectos inmobiliarios, administrando MM$217.126 en estos activos, logrando un 34,1%
1953
1989
1996
2003
2010
2012
2013
2011
18 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
de crecimiento en comparación a la cartera del año anterior. Respecto a la oferta de créditos, se alcanzó una colocación que supera los MM$40.000, con una participación de mercado del 22,5% en ventas, manteniendo así el primer lugar dentro de las compañías de seguro que comercializan este producto.
La Compañía logró una utilidad de MM$23.495, lo que significó un crecimiento del 175% con respecto al año 2013, consiguiendo Rentas Vitalicias una recaudación histórica que alcanzó las UF8.961.894. La Compañía se adjudicó 2 fracciones completas en la línea de Invalidez y Sobrevivencia grupo hombres.
Destacó la colocación e inversión de los recursos administrados, gestionando activos de inversión por MM$1.753.549, lo que representa un considerable crecimiento de la cartera de inversión del 25% respecto del ejercicio anterior, logrando un retorno real del 5,93%.
Durante este año, la Compañía logró alcanzar un total de MM$2.158.338 en volumen de activos administrados, creciendo un 19,4% respecto al año anterior.
Rentas Vitalicias consiguió retornos significativos en resultados financieros con una utilidad antes de impuestos superiores a los MM$9.700, aumentando el número de clientes en un 12% con respecto al año anterior. La recaudación llegó a una cifra histórica alcanzando las UF10.495.278 con una participación de mercado del 11,2%, consiguiendo así el cuarto lugar dentro de la industria.
Participando en relevantes proyectos inmobiliarios como inversionista o financiador, se destaca el crecimiento de esta cartera, que logró superar los MM$351.294 colocados en estos activos, consiguiendo un 14,8% de crecimiento en comparación con el
año anterior.
Se alcanzó una colocación que supera los MM$27.000 en créditos, manteniendo el primer lugar dentro de las Compañías de Seguros que comercializan esta solución financiera, permitiendo así que el 5,8% de nuestro portafolio esté invertido en este tipo de instrumentos.
Cabe destacar la nueva imagen que se incorporó hacia nuestros productos, para tangibilizar así las necesidades de protección, previsión y financiamiento a nuestros clientes bajo la marca Tiempo Experto.
2014
2015
19MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
2. Descripción del ámbito de negocios de la Compañía
20 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
2.2 SECTOR INDUSTRIAL La Compañía se desarrolla en el mercado de los seguros de vida, con más de 28 años de experiencia en esta industria, un mercado altamente competitivo donde participan actualmente 36 empresas. En el ejercicio del periodo enero a diciembre 2015 el mercado de Rentas Vitalicias tuvo una recaudación de UF93.524.588. Por su parte la Compañía obtuvo un cuarto lugar de participación de mercado de las Rentas Vitalicias, esto a partir de una recaudación histórica de UF10.495.278, posicionándose dentro de las compañías líderes que comercializan este producto.
En términos de protección, la Compañía ofrece a través de sus seguros de vida y seguros de vida con ahorro, soluciones que permiten otorgar un tiempo de adaptación económica a los diferentes perfiles de clientes ante cambios inesperados o planificados, ofreciendo diversas alternativas de acuerdo a la necesidad puntual de cada persona. Este 2015 el mercado tuvo una prima directa de MM$2.267.568. La Compañía generó una prima neta de MM$15.692.
Otro de las soluciones que ofrece la Compañía es el financiamiento, a través de su oferta de créditos (personales, pensionados, retail y comerciales) se superó los MM$27.222 de venta. En este segmento de la industria participan 12 compañías con una venta total de MM$104.881.
2.3 PROPIEDADES E INSTALACIONES La Compañía en la actualidad cuenta con tres sucursales para la comercialización de sus productos. En Santiago la casa matriz se ubica en Av. El Bosque Norte 500 piso 3, con una capacidad para 286 personas y un tamaño de 3.171 Mts2. La sucursal de Viña del Mar se ubica en Av. Libertad 1405, torre Coraceros, piso 12, Of. 1206, corresponde a una oficina con una capacidad para 6 personas, tiene un tamaño de 55,40 Mts2. Finalmente la sucursal de Concepción se ubica en Bernardo O'Higgins 330, piso 6, Of. 61, en ésta se desempeñan 31 personas y tiene un tamaño de 200 Mts2.
En el caso de las tres sucursales, la Compañía mantiene contratos de arriendo por periodos definidos.
2.4 MARCO REGULATORIO El marco legal regulatorio de la Compañía se rige principalmente por las siguientes normas: Ley N°18.046 sobre Sociedades Anónimas; Decreto con Fuerza de Ley N°251 sobre Compañías de Seguros; Decreto Ley N°3500 que establece el Sistema de Pensiones; Ley N°20.667 que regula el Contrato de Seguro; Ley N°18.045 sobre Mercado de Valores; y Normas dictadas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
21MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
2.5 ACTIVIDADES O NEGOCIOS DE LA COMPAÑÍA Los productos que comercializa la Compañía buscan entregar soluciones orientadas a cubrir diversas necesidades en cada una de las etapas de la vida de los clientes, brindando apoyo en la toma de sus decisiones previsionales y de protección. Estas soluciones son ofrecidas por un equipo de expertos que se capacitan para entregar un servicio de calidad y al alcance del cliente.
Las soluciones entregadas por la compañía se ofrecen a través de diversos canales según la línea de negocio; en el caso de la previsión, las rentas vitalicias se comercializan a través de Asesores Previsionales y Agentes Libres. En el caso de la protección, los seguros se ofrecen mediante Ejecutivos Comerciales y Call Center. Para el financiamiento, los créditos otorgados por la empresa pueden ser adquiridos a través de Call Center, Canal Web de la Compañía y Ejecutivos Comerciales.
2.5.1 REPORTE DE MARCAS COMERCIALES En relación a las marcas y dominios, la Compañía cuenta con marcas propias para los diversos tipos de soluciones que comercializa y son las siguientes:
La Compañía no registra a su nombre patentes en ninguna de las clases que corresponden a las actividades realizadas por sus filiales y coligadas. La Compañía no cuenta con royalties y/o concesiones de propiedad de la entidad.
MARCACOMPRA TIEMPOCOMPRA TIEMPOTIEMPO EXPERTOTIEMPO EXPERTOTIEMPO EXPERTOTIEMPO EXPERTO
TIPODenominativaDenominativaDenominativa
MixtaMixtaMixta
COBERTURAServiciosServiciosServiciosServiciosServiciosServicios
REGISTRO115475311639381185071119324911932501193251
CLASES353636163542
2. Descripción del ámbito de negocios de la Compañía
22 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
23MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
Desde 2015 la Compañía ha puesto en marcha un nuevo concepto de venta, en busca de transmitir una nueva forma de ver, hacer y comunicar el negocio hacia el cliente, tangibilizando la oferta actual que se ofrece al mercado.
Las compañías tradicionales de seguro, financieras u otras empresas del rubro, comunican la existencia de un producto, un capital o un servicio por una cierta prima pagada. Penta Vida se diferencia hablando desde el concepto de Tiempo. ¿Por qué o para qué? Para que el cliente sepa claramente y de una manera muy simple cuál es la oferta que tiene a su disposición. Ya no se habla necesariamente de productos, sino de soluciones que satisfagan las necesidades de tiempo en las diversas etapas de la vida del cliente. Así nace Tiempo Experto.
“Un mejor tiempo de adaptación económico para ti y los que más te necesitan ante los cambios de la vida”
Las soluciones Tiempo Experto se orientan a entregar un tiempo de adaptación económica en cada etapa de la vida de los clientes, apoyando sus decisiones a través de soluciones financieras, de ahorro y protección.
• En caso de previsión, se brinda un Tiempo de Preparación para anticipar los ahorros necesarios y obtener a futuro la pensión deseada. Además se entrega un Tiempo de Pensión que permite a través de la asesoría especializada, contratar la opción más adecuada a las necesidades del cliente.
• En protección, se ofrece un tiempo de adaptación económica para afrontar de una mejor manera, los cambios inesperados de la vida como lo son: el fallecimiento, la invalidez o los accidentes.
• En financiamiento ofrecemos un tiempo para adelantar y concretar ese proyecto que se tiene en mente.
2.5.2 RESUMEN DE NUESTRAS SOLUCIONES
2. Descripción del ámbito de negocios de la Compañía
24 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
I. Previsión
Rentas Vitalicias:2015 fue nuevamente un año destacado para la Compañía y las distintas soluciones de previsión que se ofrecen. Durante este periodo se alcanzó una recaudación histórica de UF10.495.278, lo que significó un incremento del 17,1% respecto al ya buen año 2014 (UF8.961.894). La participación de mercado de la Compañía fue de un 11,2%, ubicándola como cuarta compañía en la comercialización de este producto a nivel nacional. Además la recaudación de la industria de Rentas Vitalicias Previsionales en 2015, fue de UF93.524.588.
25MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
Durante el ejercicio 2015, la recaudación captada de clientes que llegaron a través de Asesores Previsionales alcanzó UF6.857.405, equivalente al 65,3% del total recaudado por la Compañía. La recaudación de Penta Vida obtenida a partir del canal de asesores previsionales, logró un monto superior al año anterior en un 8,6% obteniendo la mayor recaudación de este canal en la historia de la Compañía. Para el 2016 el desafío es continuar liderando en el mercado y posicionarse como un referente respecto de esta solución previsional, con una oferta aún más competitiva para los clientes, manteniendo la alta calidad del servicio que caracteriza la gestión.
26 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
27MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
II. PROTECCIÓN
Seguros Individuales:En materia de Seguros Individuales, la Compañía obtuvo una recaudación en prima neta de MM$15.692.
En esta línea, la Compañía cuenta con diversas soluciones de protección y ahorro para brindar seguridad ante cualquier evento inesperado o planificado que se presente en la vida. Ante un evento inesperado como el fallecimiento, accidente o invalidez; y uno planificado como un proyecto, pensión deseada o la educación de los hijos, durante el año 2015 se implementó un nuevo concepto en asesoría, llamado Tiempo Experto, el cual dependiendo de las caracteristicas de cada cliente va a buscar cubrir de la mejor forma su necesidad de tiempo de adaptación económica.
Cabe mencionar que las soluciones Tiempo Experto se construyen en base a la combinación de productos expertos, entre los cuales se puede mencionar Experto Clásico, Experto Clásico PxP, Experto Accidentes, Experto Ahorro, Experto Capital, Experto Multifondo, Cliente Experto, Experto Inversión y Experto Educacional.
Haciendo un enfoque en las soluciones que contemplan ahorro, es importante destacar la presencia del portfolio de 6 alternativas de inversión: Acciones Chile y Renta Fija Chile, ambas vigentes desde abril de 2006 y febrero de 2009 respectivamante; y Acciones EE.UU., Acciones Europa, Acciones Países Emergentes y 2% Garantizado alternativas vigentes desde mayo de 2014.
Seguro de Invalidez y Sobrevivencia:En la línea de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, en el periodo 2014 luego de una licitación donde se presentaron catorce compañías de seguros de vida, la Compañía se adjudicó dos fracciones completas de un total de nueve, del grupo hombres, por un periodo de veinticuatro meses, generando durante 2015 un volumen de prima directa de MM$69.808.
28 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
III. FINANCIAMIENTOLa venta de créditos durante el ejercicio 2015 alcanzó los MM$27.222, con una participación de mercado del 26% dentro de la industria de las aseguradoras, manteniendo el primer lugar en el ranking de las compañías que comercializan este producto.
En términos del stock total de créditos, durante el ejercicio del 2015 la Compañía alcanzó la cifra de MM$43.829 un 9,1% de crecimiento con respecto al año 2014.
29MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
2. Descripción del ámbito de negocios de la Compañía
30 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
31MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
Al 31 de diciembre de 2015, Previsión es la solución que aporta la mayor cantidad de clientes con 34.053 y representa un 51,1% del total de clientes de la Compañía. Le sigue Protección con 18.254 clientes y Financiamiento con 12.573 clientes, este último abarcando tanto créditos a personas como a pensionados. En términos generales, la cartera de clientes a nivel Compañía está compuesta por 55.862 clientes, concentrándose principalmente en la Región Metropolitana.
La evolución del crecimiento en número de clientes durante los últimos cinco años ha sido considerable,
comprometiendo el esfuerzo, conocimiento y calidad en el servicio entregado.
Para entregar mayor comodidad y simplificación en la atención, los clientes cuentan con la Zona Cliente, un sitio web privado de carácter informativo y transaccional que les permite satisfacer todos los requerimientos frecuentes. La estrategia de servicio de la Compañía se enfoca en ofrecer calidad y excelencia en los canales virtuales, telefónicos y presenciales, logrando altos estándares de satisfacción en los clientes.
2.6 NUESTROS
CLIENTES
2. Descripción del ámbito de negocios de la Compañía
32 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
2.8.1 Riesgos Financieros
De Mercado:El riesgo de mercado se define como el riesgo de pérdidas producto de variaciones en factores del mercado como precios, tasas de interés o monedas, en las cuales se encuentra valorizada la cartera de activos de la Compañía. Para la administración de este tipo de riesgo, Penta Vida cuenta con Políticas de Inversiones y Políticas de Administración de Riesgos Financieros.
De Descalce:El concepto de calce establece que las inversiones deben tener las mismas características en término de moneda, plazo, tasa y flujos que las “deudas”. Esta definición implica que cualquier inversión distinta a la “deuda” conlleva un riesgo de descalce, entre activos y pasivos, para la Compañía. Este riesgo de descalce incluye los siguientes tipos de riesgos:
• Prepago: Este riesgo consiste en que el retorno de un activo o inversión no es el mismo que la madurez de la inversión. Un ejemplo de este riesgo es el que se presenta en los mutuos hipotecarios, que en períodos de bajas de tasa presentan un mayor prepago y descalza la relación activo y pasivo.
• Reinversión: Se presenta cuando la duración de un activo es menor a la duración del pasivo.
• Default: Corresponde al riesgo de no pago.
De Liquidez:El riesgo de liquidez deriva de la incapacidad de una compañía para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de pago de sus obligaciones, sin incurrir en significativas pérdidas.
La Compañía con el objeto de gestionar este riesgo, cuenta una Política de Riesgo de Liquidez que establece tres carteras de inversiones cada una de ellas asociada a un tipo de deuda: Renta Vitalicia, Seguros con Ahorro y Seguro de Invalidez y Sobrevivencia. Para cada una de estas carteras se define un límite mínimo de activos líquidos en su composición, en función del requerimiento de liquidez de cada uno de los productos asociados: seguros previsionales (rentas vitalicias e invalidez y sobrevivencia) y seguros con cuenta única de inversión.
De Crédito:El riesgo de crédito corresponde al riesgo de incumplimiento de deudores y contrapartes de la Compañía, y el riesgo de pérdida de valor de los activos, debido a un deterioro en la calidad de crédito de éstos. La exposición al riesgo de crédito deriva de las transacciones de la Compañía con emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos, asegurados, reaseguradores e intermediarios. En este sentido, Penta Vida cuenta con Políticas para la gestión del riesgo de crédito, en las cuales se establecen indicadores para el monitoreo de la exposición a éste.
2.8.2 Riesgo TécnicoEl riesgo técnico es el asociado a la cuantía de los siniestros, netos o finales, que debe pagar una compañía. En función de las características de cada producto de seguro. Para la gestión de este riesgo, la Compañía ha definido una Política en la que se establecen indicadores que son monitoreados periódicamente.
2.8 FACTORES DE RIESGO
Como cualquier Compañía de Seguros de Vida, existe la exposición a diversos factores de riesgo que dicen relación con la naturaleza misma del negocio, los cuales son administrados bajo una Estrategia de Gestión de Riesgos y Políticas específicas, que tienen como objetivo su mitigación.
33MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
Rentas Vitalicias:• Riesgo de Mortalidad: Corresponde al riesgo de
que los rentistas vitalicios, tanto causantes como beneficiarios, presenten una tasa de fallecimiento materialmente inferior a lo estimado o esperado.
• Riesgo de Tarificación: Corresponde al riesgo de que las tarifas de las rentas vitalicias sean insuficientes.
Seguro de Vida Individual:• Riesgo de Siniestralidad: Corresponde al riesgo de
que los siniestros por mortalidad/morbilidad sean materialmente superiores a lo estimado o esperado.
• Riesgo de Caducidad: Corresponde al riesgo de que la caducidad o fuga de los clientes sea materialmente superior a lo estimado o esperado.
• Riesgo de Reaseguro: Corresponde al riesgo de que los recuperos de siniestros (siniestros cedidos), sean materialmente inferiores a lo estimado o esperado.
• Riesgo de Gestión de Siniestros: Corresponde al riesgo de que los pagos de siniestros de seguros individuales aumente materialmente respecto a lo estimado o esperado, debido a una mala gestión de la evaluación de siniestros.
• Riesgo de Tarificación: Corresponde al riesgo de que las tarifas de los seguros individuales queden obsoletas, siendo insuficientes.
Seguro de Vida Colectivo:• Riesgo de Tarificación: Corresponde al riesgo de
que las tarifas de los seguros colectivos queden obsoletas, siendo insuficientes.
• Riesgo de Gestión de Siniestros: Corresponde al riesgo de que los pagos de siniestros de seguros colectivos aumente materialmente respecto a lo estimado o esperado, debido a una mala gestión de la evaluación de siniestros.
Seguro de Invalidez y Sobrevivencia:• Riesgo de Siniestralidad considerando gastos:
Corresponde al riesgo de que la siniestralidad más gastos (pagos efectivos, más incremento de reservas, más gastos de liquidación de siniestros sobre renta imponible), sobrepase a la tasa de tarifa.
A los riesgos técnicos antes mencionados, se suma el riesgo de insuficiencia de las reservas técnicas, el que corresponde al eventual no cumplimiento de la obligación de pagos de siniestros y otros beneficios asociados al seguro y de los costos involucrados en la mantención de las pólizas, con cargo a las reservas técnicas determinadas normativamente. En este sentido, con el objeto de gestionar este riesgo, la Compañía monitorea trimestralmente por medio del Test de Adecuación de Pasivos, de acuerdo a la normativa vigente de la Superintendencia de Valores y Seguros.
2.8.3 Riesgo OperacionalEl riesgo operacional corresponde al riesgo de pérdidas resultantes de una falta de adecuación o de una falla de los procesos, del personal y de los sistemas, o bien por causa de acontecimientos externos. En esta definición se incluye al riesgo legal-regulatorio.
La Compañía cuenta con una Política y Metodología para la gestión del riesgo operacional, que establecen el marco general para su gestión y mitigación.
2.8.4 Riesgo de GrupoEl riesgo de grupo corresponde a la eventual pérdida económica, producto de una falta de gestión adecuada del grupo empresarial o de las compañías que lo conforman, en relación a las inversiones, transacciones u operaciones con entes relacionados. Por ello, el riesgo de grupo se relaciona directamente con el riesgo de contagio al que puede estar expuesta cada una de las compañías del grupo.
El riesgo de contagio se entiende como la probabilidad que un daño en la reputación de una de las empresas del grupo o de la propia matriz, o bien los malos resultados financieros de ésta, impacten negativamente la confianza hacia la Compañía, frente a entes reguladores, clientes y accionistas, con la correspondiente potencial pérdida económica.
La Compañía cuenta con una política de riesgo de grupo, la cual establece directrices que tienen por objeto mitigar el riesgo de pérdidas por problemas de las distintas empresas que conforman el grupo.
2.8.5 Riesgo de Lavado de Activos, Financiamiento al Terrorismo y Cohecho.El riesgo de lavado de activos, financiamiento al terrorismo y cohecho es el riesgo que la Compañía sea utilizada por terceros para legitimar fondos o activos cuyo origen es el desarrollo de actividades ilegales o para obtener financiamiento para las mismas.
En este sentido, la Compañía a través de su Modelo de Prevención procura prevenir o detectar oportunamente la ocurrencia de este tipo de delitos.
2. Descripción del ámbito de negocios de la Compañía
34 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
PROPIEDAD
Y ACCIONES3.1
PROPIEDAD
Accionistas con más del 20% de la propiedadInversiones Banpenta II Ltda.
Accionistas entre el 10% y 20% de la propiedadNo existen accionistas para este rango de porcentajes
Accionistas entre el 1% y 5% de la propiedadNo existen accionistas para este rango de porcentajes
Accionistas con menos del 1% de la propiedadFisco de Chile
Accionistas entre el 5% y 10% de la propiedadNo existen accionistas para este rango de porcentajes
3.Identificación de accionistas mayoristas y acciones:El capital de la Compañía al 31 de diciembre de 2015 está formado por un total de 179.891.654 acciones, las cuales están en poder de dos accionistas. Los accionistas al cierre del ejercicio 2015 son los siguientes:
35MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
Situación de Control:La Compañía posee un Controlador conforme a las disposiciones contenidas en el título XV de la Ley N°18.045. La composición del controlador Inversiones Banpenta II Ltda. es de 99,883%. Los miembros que componen el Controlador no tienen un acuerdo de actuación conjunta.
ACCIONISTASInversiones Banpenta II Ltda.Fisco de ChileTotal de acciones:
ACCIONES179.681.654
210.000179.891.654
(%)99,883
0,117100
RUT81.107.000-84.334.605-94.773.758-3
Total:
ACCIONISTA DE EMPRESA CONTROLADORAEmpresa Penta S.A.
Carlos Lavín García-HuidobroCarlos Alberto Délano
(%)99,970
0,0150,015
100
3. Propiedad y acciones
36 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
DIVIDENDOS POR ACCIÓN ($)39.608
6040
3.2 ACCIONES, SUS CARACTERÍSTICAS Y DERECHOS
3.2.1 POLÍTICA DE DIVIDENDOSSalvo acuerdo en contrario de Junta de Accionistas, conforme lo indican los estatutos de la Sociedad, se deberá distribuir el 30% de las utilidades líquidas entre los accionistas en proporción a sus respectivas participaciones.
Utilidad del ejercicio y utilidad distribuible:
UTILIDADES TOTALESUtilidades acumuladas periodos anteriores Utilidades del ejercicio
2015 (M$)16.748.18913.390.747
AÑO201320142015
DIVIDENDOS (M$)3.561.7658.674.4567.177.795
Nº ACCIONES89.926
142.883.345179.891.654
37MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
3. Propiedad y acciones
38 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
ADMINISTRACIÓN
Y PERSONAL4.1 Remuneraciones Directorio y Administración SuperiorEn conformidad a lo establecido en la Norma de Carácter General N°30 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 23 de abril de 2015, acordó la remuneración del Directorio para el Ejercicio.
DIETA SESIÓN DE DIRECTORIOCarlos Alberto Délano AbbottAlfredo Moreno CharmeCarlos Eugenio Lavín García-HuidobroCarlos Lavín SubercaseauxMarco Comparini FontecillaFernando Cámbara LodigianiHugo Bravo LópezManuel Tocornal BlackburnPablo Délano MéndezTomás Délano MéndezFabio Valdés CorreaRodrigo Sprohnle LeppeJosé Ramón Valente VíasTotal general:
2014 (UF)450125600300300300175300300
-382525
2.938
2015 (UF)-
1.040-
580640580
--
460-
690580520
5.090
COMITÉSCarlos Lavín SubercaseauxFernando Cámbara LodigianiFabio Valdés CorreaJosé Ramón Valente VíasHugo Bravo LópezManuel Tocornal BlackburnTotal general:
2014 (UF)-
100--
63125288
2015 (UF)209240270180
--
899
REMUNERACIONES E INDEMNIZACIONESRemuneraciones percibidas por Ejecutivos PrincipalesIndemnización percibida por GerenciaTotal general:
2014 (M$)
1.264.774
01.264.774
2015 (M$)
1.184.129
01.184.129
Durante el periodo 2015, la Compañía no contrató otros servicios adicionales a las auditorías contratadas por el directorio ya existente.
Las remuneraciones percibidas por los principales ejecutivos de la Compañía durante el año 2014 y 2015 son las siguientes:
Los miembros del directorio y de la administración general no poseen participación en la propiedad actualmente. La Compañía no cuenta con planes de compensación o beneficios especiales dirigidos a sus ejecutivos principales.
4.
39MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
4.2 NUESTRO EQUIPOLa Compañía concentra su atención en soluciones de seguros previsionales, principalmente las Rentas Vitalicias, con más de 28 de experiencia en esta industria. Cuenta con más de 300 trabajadores, 55.000 clientes activos y un fuerte foco en la gestión tecnológica y apoyo virtual a clientes, lo que le permite realizar todas sus gestiones en tres oficinas comerciales, una en Viña del Mar, otra en Concepción y la Casa Matriz ubicada en Santiago.
El equipo que conforman las personas que realizan sus labores día a día en la empresa, representan el motor para alcanzar su importante posición de mercado en la industria previsional. Esto se traduce en la necesidad de buscar constantemente, personas acordes a los valores de la Compañía, profesionales con altos niveles de conocimientos, con un perfil proactivo y con excelencia en cada una de las labores desarrolladas, con especial orientación a los clientes y permanente preocupación por la calidad del servicio entregado.
La Compañía busca desarrollar una cultura organizacional coherente y que potencie el progreso de los trabajadores, siendo profesionales especialistas en las labores que cada uno desarrolla dentro de la empresa. En la línea de aportar al desarrollo profesional, periódicamente se realizan capacitaciones para entregar las herramientas y conocimientos requeridos, mejorando las aptitudes y competencias de cada uno.
4.3 PLANTA DE PERSONASAl 31 de diciembre de 2015, nuestra compañía estuvo compuesta por 339 trabajadores, los cuales se distribuyen en: 11 Gerentes, 126 Profesionales y Técnicos, 75 Empleados Administrativos y 127 Ejecutivos de Venta.
En cuanto a la distribución geográfica, en términos de dotación total de la Compañía, la sucursal de Viña del Mar representa el 2,0%, Concepción el 7,2%, mientras que la sucursal de Santiago el 90,8%.
En búsqueda de promover sistemáticamente un buen clima laboral, se realizan constantemente sondeos, encuestas, distintas actividades temáticas con un fin motivacional, y consultas entre los trabajadores, para así poder mejorar y afinar cada uno de los detalles que permitió poder entregar las mejores condiciones laborales de cada uno de ellos.
4. Administración y personal
40 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
RESPONSABILIDADSOCIAL Y DESARROLLO SOSTENIBLE5.
La Compañía se ha identificado desde sus orígenes con un alto compromiso hacia el mercado, participando principalmente en el mercado previsional, es por lo tanto una compañía que mira el negocio de largo plazo, donde la sostenibilidad de la misma es fundamental para hacer de su presencia una pieza clave en el mercado previsional. Considera fundamental el cumplimiento de la ley y el realizar sus negocios y actividades en forma ética por lo cual espera que todos sus colaboradores, tanto
internos como los externos, entendiendo por ellos a los proveedores cumplan con los principios fundamentales, que constituyen la base de una compañía sostenible en el largo plazo. Por lo anterior, se ha definido un modelo de sostenibilidad de cuatro focos sobre los cuales se fundamentan de una forma amplia las bases de nuestro negocio: Gobierno Corporativo, Gestión de Personas, Marco Institucional y Clientes.
41MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
5. Responsabilidad social y desarrollo sostenible
5.1 DIVERSIDAD EN EL DIRECTORIO
5.2 DIVERSIDAD EN LA GERENCIA GENERAL Y OTRAS GERENCIAS
RANGOS DE EDADInferior a 30 añosEntre 30 y 40 añosEntre 41 y 50 añosEntre 51 y 60 añosEntre 61 y 70 añosSuperior a 70 años
Nº PERSONAS012320
RANGOS DE EDADInferior a 30 añosEntre 30 y 40 añosEntre 41 y 50 añosEntre 51 y 60 añosEntre 61 y 70 añosSuperior a 70 años
Nº PERSONAS027200
ANTIGÜEDAD EN EL CARGOMenos de 3 añosEntre 3 y 6 añosMás de 6 y menos de 9 añosEntre 9 y 12 añosMás de 12 años
Nº PERSONAS53000
ANTIGÜEDAD EN EL CARGOMenos de 3 añosEntre 3 y 6 añosMás de 6 y menos de 9 añosEntre 9 y 12 añosMás de 12 años
Nº PERSONAS90200
5.1.1 POR GÉNERO
5.1.3 POR RANGO DE EDAD
5.1.2 POR NACIONALIDAD
5.1.4 POR ANTIGÜEDAD
5.2.1 POR GÉNERO
5.2.3 POR RANGO DE EDAD
5.2.2 POR NACIONALIDAD
5.2.4 POR ANTIGÜEDAD
42 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
5.3 DIVERSIDAD EN LA ORGANIZACIÓN
5.4 BRECHA SALARIAL POR GÉNERO
RANGOS DE EDADInferior a 30 añosEntre 30 y 40 añosEntre 41 y 50 añosEntre 51 y 60 añosEntre 61 y 70 añosSuperior a 70 años
Nº PERSONAS60
1358553
51
Tipo de cargoGerentesProfesionalesEmpleados y AdministrativosVendedores
DIFERENCIA SALARIAL (%)-0,431,14
16,54-21,69
ANTIGÜEDAD EN EL CARGOMenos de 3 añosEntre 3 y 6 añosMás de 6 y menos de 9 añosEntre 9 y 12 añosMás de 12 años
Nº PERSONAS222
49322313
5.3.1 POR GÉNERO
5.3.3 POR RANGO DE EDAD
MUJERES VERSUS HOMBRES
5.3.2 POR NACIONALIDAD
5.3.4 POR ANTIGÜEDAD
43MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
5. Responsabilidad social y desarrollo sostenible
44 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES
EN OTRAS SOCIEDADESAl 31 de diciembre de 2015, el detalle de la participación en empresas
relacionadas con la Compañía son las siguientes:
6.
45MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
RUT / RUC
76.349.271-0(Chilena)
76.309.510-k(Chilena)
20556033839(Peruana)
20556210129(Peruana)
NOMBRE DE LA SOCIEDADRentas San Pedro S.A.Energía Latina S.A.Constructora Inmobiliaria Pionero IV S.A.C.Constructora Inmobiliaria Pionero V S.A.C.Total:
NATURALEZA DE LA
INVERSIÓNInversiónen otrosInversiónen otrosInversiónen otros
Inversiónen otros
Nº DE ACCIONES
633.174
7.977.778
750.448
4.000
9.365.400
PATRIMONIO SOCIEDAD
(M$)1.762.888
51.639.284
232.427
2.237
53.636.836
RESULTADO EJERCICIO
(M$)40.579
2.256.178
(140.394)
20.057
2.176.420
VALOR INVERSIÓN
(M$)633.043
5.735.186
163.744
845
6.532.818
VALOR FINAL INVERSIÓN
(M$)440.722
9.413.734
92.972
895
9.948.323
% DE PARTICIPACIÓN
25,00
18,23
40,00
40,00
CUADRO DETALLE DE SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS
46 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
HECHOS ESENCIALESCon fecha 30 de enero de 2015 se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros el pago de parte del aumento de capital de Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A. por el accionista Inversiones Banpenta II Limitada, pagando al contado 37.008.309 acciones, por un monto de $30.823.727.430.
Con fecha 24 de abril de 2015 se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros los acuerdos de la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el día 23 de abril de 2015, referido a la composición del nuevo directorio para el próximo trienio 2015/2016, 2016/2017 y 2017/2018 integrado por los señores Alfredo Moreno Charme, Fabio Valdés Correa, Fernando Cámbara Lodigiani, Marco Comparini Fontecilla, Pablo Délano Méndez, Carlos Lavín Subercaseaux, Rodrigo Sprohnle Leppe y José Ramón Valente Vías. Asimismo se informó respecto de la designación de la empresa de auditoría externa para el ejercicio 2015, de las empresas clasificadoras de riesgo y del diario electrónico para publicaciones sociales.
Con fecha 18 de noviembre de 2015 se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros que en Sesión de
Directorio de fecha 17 de noviembre de 2015 se acordó convocar a Junta Extraordinaria de Accionistas para solicitar la cancelación de la sociedad y sus acciones en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Con fecha 11 de diciembre de 2015 se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros que en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 10 de diciembre de 2015, se acordó con el voto conforme de 99,883% de las acciones emitidas, suscritas y pagadas, solicitar a la Superintendencia de Valores y Seguros la cancelación de la sociedad y sus acciones del Registro de Valores respectivo.
SUSCRIPCIÓN A LA MEMORIAEn conformidad a la Norma de Carácter General N°30 y sus modificaciones, de la Superintendencia de Valores y Seguros, la presente Memoria es suscrita por los miembros del Directorio de Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A. y por su Gerente General.
HECHOS ESENCIALES Y
SUSCRIPCIÓN A LA MEMORIA
7.
47MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
Declaración Jurada de Responsabilidad
7. Hechos esenciales y suscripción a la memoria
48 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
PENTA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
CONTENIDO
Informe de los Auditores Independientes
Estados de Situación Financiera
Estados de Resultados Integrales
Estados de Flujos de Efectivo
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto
Notas a los Estados Financieros
$ : Cifras expresadas en pesos chilenosM$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenosUF : Cifras expresadas en unidades de fomentoUS$ : Cifras expresadas en dólares estadounidensesCLP : Cifras expresadas en pesosUSD : Cifras expresadas en dólaresEUR : Cifras expresadas en euros.
ESTADOS FINANCIEROSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014y por los años terminados en esas fechas.
(Con el Informe de Auditores Independientes)
8.
49MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
PENTA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
CONTENIDO
Informe de los Auditores Independientes
Estados de Situación Financiera
Estados de Resultados Integrales
Estados de Flujos de Efectivo
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto
Notas a los Estados Financieros
$ : Cifras expresadas en pesos chilenosM$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenosUF : Cifras expresadas en unidades de fomentoUS$ : Cifras expresadas en dólares estadounidensesCLP : Cifras expresadas en pesosUSD : Cifras expresadas en dólaresEUR : Cifras expresadas en euros.
8. Estados financieros
50 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
51MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
8. Estados financieros
52 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
53MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
ESTADOS FINANCIEROS ANUALES
Estados Financieros AnualesAl 31 de Diciembre de 2015
8. Estados financieros
54 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
INFORMACION GENERAL SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Razón Social : PENTA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
RUT : 96.812.960-0
Grupo Asegurador : Seguros de Vida (Segundo Grupo).
Tipo de Estados Financieros : Estados Financieros Anuales.
Fecha de Cierre Estados Financieros : 31 de Diciembre 2015.
Moneda de Presentación : Cifras en Miles de Pesos.
55MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 1. - ENTIDAD QUE REPORTA....................................................................................................................... 66
NOTA 2. - BASES DE PREPARACION ..................................................................................................................... 68
NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES ........................................................................................................................ 71
3.1 Bases de consolidación ............................................................................................................................... 71
3.2 Diferencia de cambio .................................................................................................................................. 71
3.3 Combinación de negocios ........................................................................................................................... 71
3.4 Efectivo y efectivo equivalente................................................................................................................... 71
3.5 Inversiones financieras................................................................................................................................ 72
3.6 Operaciones de cobertura............................................................................................................................ 74
3.7 Inversiones en seguros de cuenta única de inversión .................................................................................. 75
3.8 Deterioro de Activos................................................................................................................................... 75
3.9 Participación en empresas coligadas........................................................................................................... 78
3.10 Inversiones inmobiliarias........................................................................................................................ 78
3.11 Intangibles .............................................................................................................................................. 79
3.12 Activos no corrientes mantenidos para la venta...................................................................................... 79
3.13 Operaciones de seguros .......................................................................................................................... 79
3.14 Pasivos financieros ................................................................................................................................. 83
3.15 Provisiones ............................................................................................................................................. 83
3.16 Costo de siniestros.................................................................................................................................. 84
3.17 Costo por intereses ................................................................................................................................. 84
3.18 Ingresos y gastos de inversión ................................................................................................................ 84
3.19 Costos de intermediación........................................................................................................................ 84
3.20 Transacciones y saldos en moneda extranjera......................................................................................... 84
3.21 Impuesto a la renta e impuesto diferido.................................................................................................. 85
NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación................................................................................................. 86
3.22 Operaciones discontinuas ....................................................................................................................... 86
3.23 Otras políticas contables ......................................................................................................................... 86
NOTA 4. - POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS........................................................................................ 86
NOTA 5. - PRIMERA ADOPCION.............................................................................................................................. 86
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO.............................................................................................................. 87
NOTA 7. - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE............................................................................................. 111
NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE............................................................................. 111
8.1 Inversiones a valor razonable...................................................................................................................... 111
8.2 Derivados de coberturas e inversión ........................................................................................................... 112
8.2.1 Estrategia en el uso de derivados ....................................................................................................... 112
8.2.2 Posición en contratos derivados (forwards, opciones y swap) ........................................................... 112
8.2.3 Posición en contratos derivados (futuros) .......................................................................................... 112
8.2.4 Operaciones de venta corta ................................................................................................................ 112
8.2.5 Contratos de opciones ........................................................................................................................ 112
3
8. Estados financieros
56 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
8.2.6 Contratos de Forwards ....................................................................................................................... 113
8.2.7 Contratos de futuros ........................................................................................................................... 118
8.2.8 Contratos swaps ................................................................................................................................. 119
8.2.9 Contrato de Cobertura de riesgos de crédito (CDS) ........................................................................... 121
NOTA 9. - ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO........................................................................... 121
9.1 Inversiones a costo amortizado ................................................................................................................... 121
9.2 Operaciones con compromisos efectuados sobre instrumentos financieros ................................................ 121
NOTA 10. – PRESTAMOS .......................................................................................................................................... 122
NOTA 11. – INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA UNICA DE INVERSION (CUI) ...................................... 123
NOTA 12. – PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO.......................................................................... 124
12.1 Participaciones en empresas subsidiarias (filiales).................................................................................. 124
12.2 Participaciones en empresas relacionadas (coligadas) ............................................................................ 124
12.3 Cambios en inversiones en empresas relacionadas ................................................................................. 124
NOTA 13. – OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS........................................................................... 125
13.1 Movimiento de la cartera de inversiones ................................................................................................ 125
13.2 Garantías................................................................................................................................................. 125
13.4 Tasa de reinversión – TSA – NCG N° 209............................................................................................. 127
13.5 Información cartera de inversiones ......................................................................................................... 127
13.6 Inversiones en cuotas de fondos por cuentas de los asegurados – NCG N° 176..................................... 128
NOTA 14. - INVERSIONES INMOBILIARIAS.......................................................................................................... 128
14.1 Propiedades de inversión........................................................................................................................ 128
14.2 Cuentas por cobrar leasing ..................................................................................................................... 129
14.3 Propiedades de uso propio...................................................................................................................... 130
NOTA 15. - ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA...................................................... 130
NOTA 16. – CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS.................................................................................... 131
16.1 Saldos adeudados por asegurados........................................................................................................... 131
16.2 Deudores por primas por vencimiento.................................................................................................... 131
16.3 Evolución del deterioro por asegurados.................................................................................................. 131
NOTA 17. – DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO......................................................................... 132
17.1 Saldos adeudados por reaseguro............................................................................................................. 132
17.2 Evolución del deterioro por reaseguro.................................................................................................... 132
17.3 Siniestros por cobrar reaseguradores ...................................................................................................... 133
17.4 Participación del reaseguro..................................................................................................................... 133
NOTA 18. – DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO ........................................................................ 133
18.1 Saldo adeudado por coaseguro ............................................................................................................... 133
18.2 Evolución del deterioro por coaseguro ................................................................................................... 133NOTA 19. – PARTICIPACION DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TECNICAS (ACTIVO) Y RESERVASTECNICAS (PASIVO)................................................................................................................................................... 134
4
57MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 20. – INTANGIBLES ........................................................................................................................................135
20.1 Goodwill ......................................................................................................................................................................135
20.2 Activos intangibles distintos a Goodwill......................................................................................................135
NOTA 21. – IMPUESTOS POR COBRAR .................................................................................................................135
21.1 Cuentas por cobrar por impuesto ................................................................................................................. 135
21.2 Activos por impuestos diferidos................................................................................................................... 136
21.2.1 Efectos de impuestos diferidos en patrimonio ................................................................................136
21.2.2 Efectos de impuestos diferidos en resultados .................................................................................137
NOTA 22. – OTROS ACTIVOS ...................................................................................................................................137
22.1 Deudas del personal.....................................................................................................................................137
22.2 Cuentas por cobrar intermediarios ...............................................................................................................137
22.2 Cuentas por cobrar intermediarios, Continuación ........................................................................................138
22.3 Saldos con empresas relacionadas ............................................................................................................... 138
22.3.1 Saldos............................................................................................................................................................138
22.3.2 Compensaciones al personal directivo clave y administradores......................................................138
22.4 Transacciones con partes relacionadas.........................................................................................................139
22.5 Gastos anticipados .......................................................................................................................................139
22.6 Otros Activos...............................................................................................................................................139
NOTA 23. – PASIVOS FINANCIEROS.......................................................................................................................140
23.1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultado ..................................................................140
23.2 Pasivos financieros a costo amortizado........................................................................................................140
23.2.1 Deudas con entidades financieras...................................................................................................140
23.2.2 Otros pasivos financieros a costo amortizado.................................................................................140
23.2.3 Impagos y otros incumplimientos ..................................................................................................140
NOTA 24. – PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA.......................................................140
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS..........................................................................................................................141
25.1 Reservas para seguros generales ..................................................................................................................141
25.2 Reservas para seguros de vida...................................................................................................................... 141
25.2.1 Reserva de riesgo en curso .............................................................................................................141
25.2.2 Reserva seguros previsionales........................................................................................................141
25.2.3 Reserva Matemática.......................................................................................................................143
25.2.4 Reserva valor del fondo .................................................................................................................143
25.2.5 Reserva rentas privadas.................................................................................................................. 145
25.2.6 Reservas de siniestros ....................................................................................................................145
25.2.7 Reservas de insuficiencia de primas ...............................................................................................145
25.2.7 Reservas de insuficiencia de primas, Continuación ........................................................................146
25.2.8 Otras reservas................................................................................................................................. 148
5
8. Estados financieros
58 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
25.3 Calce..........................................................................................................................................................152
25.3.1 Ajuste reserva por calce...............................................................................................................152
25.3.2 Índices de Cobertura ....................................................................................................................152
25.3.3 Tasa de costo de emisión equivalente .......................................................................................... 154
25.3.4 Aplicación Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias .....................................................................155
25.4 Reserva SIS ............................................................................................................................................... 156
25.5 Soap...........................................................................................................................................................159
NOTA 26. – DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO....................................................................................159
26.1 Deudas con asegurados ............................................................................................................................. 159
26.2 Deudas por operaciones reaseguro ............................................................................................................160
26.3 Deudas por operaciones de coaseguro....................................................................................................... 160
NOTA 27. – PROVISIONES ......................................................................................................................................161
NOTA 28. – OTROS PASIVOS ................................................................................................................................. 162
28.1 Impuestos por pagar .................................................................................................................................. 162
28.1.1 Cuentas por pagar por impuestos corrientes................................................................................. 162
28.1.2 Pasivo por impuesto diferido. ...................................................................................................... 162
28.2 Deudas con entidades relacionadas ........................................................................................................... 162
28.3 Deudas con intermediarios ........................................................................................................................ 162
28.4 Deudas con el personal ..............................................................................................................................163
28.5 Ingresos anticipados .................................................................................................................................. 163
28.6 Otros pasivos no financieros...................................................................................................................... 163
NOTA 29. – PATRIMONIO....................................................................................................................................... 164
29.1 Capital pagado........................................................................................................................................... 164
29.2 Distribución y pago de dividendos ............................................................................................................ 165
29.3 Otras reservas patrimoniales...................................................................................................................... 165
NOTA 30. – REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES....................................... 165
NOTA 31. – VARIACION DE RESERVAS TECNICAS.......................................................................................... 166
NOTA 32. – COSTOS DE SINIESTROS................................................................................................................... 166
NOTA 33. – COSTO DE ADMINISTRACION ......................................................................................................... 167
NOTA 34. – DETERIORO DE SEGUROS ................................................................................................................ 167
NOTA 35. – RESULTADO DE INVERSIONES ....................................................................................................... 168
NOTA 36. – OTROS INGRESOS............................................................................................................................... 169
NOTA 37. – OTROS EGRESOS ................................................................................................................................ 170
NOTA 38. – DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES .......................................................... 170
38.1 Diferencia de cambio................................................................................................................................. 170
38.2 Utilidad (pérdida) por unidades reajustables.............................................................................................. 171
NOTA 39. – UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LAVENTA ........................................................................................................................................................................ 172
6
59MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 40. – IMPUESTO A LA RENTA....................................................................................................................172
40.1 Resultado por impuestos............................................................................................................................ 17240.2 Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva.......................................................................................... 172
NOTA 41. – ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO...................................................................................................173
NOTA 42. – CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS .............................................................................................. 173
NOTA 43. – HECHOS POSTERIORES..................................................................................................................... 173
NOTA 44. – MONEDA EXTRANJERA.................................................................................................................... 174
44.1 Posición de activos y pasivos en moneda extranjera .................................................................................174
44.2 Movimientos de divisas por conceptos de reaseguros ...............................................................................174
44.3 Margen de contribución de las operaciones de seguros en moneda extranjera ..........................................175
NOTA 45. – CUADRO DE VENTAS POR REGIONES...........................................................................................175
NOTA 46. – MARGEN DE SOLVENCIA................................................................................................................. 175
46.1 Margen de solvencia Seguros de Vida....................................................................................................... 175
46.1.1 Información General ............................................................................................................................. 176
46.1.2 Información General ............................................................................................................................. 176
46.1.3 Información General ............................................................................................................................. 176NOTA 47. – CUMPLIMIENTO CIRCULAR N°794 .................................................................................................177
47.1 Cuadro de determinación de Crédito a Asegurados Representativo de Reserva de Riesgo en Curso,Patrimonio de Riesgo y Patrimonio Libre .................................................................................................177
47.2 Cuadro de determinación de Prima no Devengada a Comparar con Crédito a Asegurados ......................177
47.3 Cuadro Prima por Cobrar Reasegurados ................................................................................................... 177
47.4 Cuadro de Determinación de Crédito Devengado y no Devengado por Pólizas Individuales ....................177
47.5 Cuadro de Prima por Pagar a Reaseguradores...........................................................................................177
NOTA 48. – SOLVENCIA .........................................................................................................................................177
48.1 Cumplimiento Régimen de Inversiones y Endeudamiento ........................................................................177
48.2 Obligación de Invertir................................................................................................................................178
48.3 Activos no efectivos ..................................................................................................................................179
48.4 Inventarios de Inversiones .........................................................................................................................179
7
8. Estados financieros
60 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA
(Cifras en miles de pesos – M$)
Las notas adjunta forma parte integral de estos Estados Financieros
Notas 31/12/2015 31/12/2014
ACTIVOS Nº M$ M$
Periodo Actual TOTAL ACTIVOS 2.158.338.990 1.807.702.401
TOTAL DE INVERSIONES FINANCIERAS 1.766.196.409 1.447.387.202 Efectivo y efectivo equivalente 7 7.038.515 12.427.539 Activos financieros a valor razonable 8.1 236.062.971 197.311.395 Activos financieros a costo amortizado 9 1.397.836.248 1.118.761.785
Préstamos 10 43.829.043 40.178.137Avance tenedores de pólizas - -Préstamos otorgados 10 43.829.043 40.178.137
Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) 11 71.481.310 70.229.882
Participaciones en entidades del grupo 12 9.948.323 8.478.464Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) - -Participaciones en empresas asociadas (coligadas) 9.948.323 8.478.464
TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 14 351.294.293 306.055.771 Propiedades de inversión 14.1 49.491.046 39.925.155 Cuentas por cobrar leasing 14.2 301.411.657 265.759.688
Propiedades, muebles y equipos de uso propio 14.3 391.590 370.928Propiedades de uso propio - -Muebles y equipos de uso propio 14.3 391.590 370.928
ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 15 - -
TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 20.964.288 16.113.592
Cuentas por cobrar de seguros 14.335.745 12.445.972Cuentas por cobrar asegurados 16 11.854.919 10.932.444 Deudores por operaciones de reaseguro 17 2.480.826 1.513.528
Siniestros por cobrar a reaseguradores 17.3 2.480.826 1.513.528 Primas por cobrar reaseguro aceptado - - Activo por reaseguro no proporcional - - Otros deudores por operaciones de reaseguro - -
Deudores por operaciones de coaseguro 18 - - Primas por cobrar por operaciones de coaseguro - -Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro - -
Participación del reaseguro en las reservas técnicas 19 6.628.543 3.667.620Participación del reaseguro en la reserva riesgos en curso - -Participación del reaseguro en las reservas seguros previsionales 6.241.775 3.273.284
Participación del reaseguro en la reserva rentas vitalicias - -Participación del reaseguro en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia 6.241.775 3.273.284
Participación del reaseguro en la reserva matemática - -Participación del reaseguro en la reserva rentas privadas - -Participación del reaseguro en la reserva de siniestros 19 386.768 394.336Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas - -Participación del reaseguro en otras reservas técnicas - -
OTROS ACTIVOS 20 19.883.999 38.145.836 Intangibles 20.2 1.183.243 1.217.645
Goodwill - -Activos intangibles distintos a goodwill 1.183.243 1.217.645
Impuestos por cobrar 21 9.351.565 2.512.056Cuenta por cobrar por impuesto 21.1 6.440.053 2.512.056 Activo por impuesto diferido 21.2 2.911.512 -
Otros activos 22 9.349.191 34.416.135Deudas del personal 22.1 150.756 103.543Cuentas por cobrar intermediarios 22.2 209.245 219.030Deudores relacionados 22.3.1 693 5.311Gastos anticipados 22.5 195 12.578Otros activos 22.6 8.988.303 34.075.673
5.11.40.005.11.41.005.11.42.00
5.11.50.00
5.11.60.005.11.61.00
5.12.10.005.12.20.00
5.12.30.005.12.31.00
5.11.62.00
5.10.00.00
5.11.00.005.11.10.005.11.20.005.11.30.00
5.14.13.005.14.13.10
CUENTA
5.12.32.00
5.13.00.00
5.14.00.00
5.12.00.00
5.14.23.005.14.24.005.14.25.00
5.14.10.005.14.11.005.14.12.005.14.12.105.14.12.205.14.12.305.14.12.40
5.14.13.20
5.14.20.005.14.21.005.14.22.005.14.22.105.14.22.20
5.15.12.00
5.15.32.005.15.33.00
5.15.35.00
5.14.27.005.14.28.00
5.15.00.005.15.10.005.15.11.00
5.15.20.005.15.21.005.15.22.00
5.15.30.005.15.31.00
5.15.34.00
8
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA
(Cifras en miles de pesos – M$)
Las notas adjunta forma parte integral de estos Estados Financieros
Notas 31/12/2015 31/12/2014
PASIVO Nº M$ M$
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2.158.338.990 1.807.702.401
TOTAL PASIVO 1.996.919.360 1.683.836.777
PASIVOS FINANCIEROS 23.1 - 23.2 79.862.533 47.630.246
PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 24 - -
TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 1.889.940.535 1.575.929.506 Reservas técnicas 25 1.885.456.035 1.571.805.111 Reserva de riesgos en curso 25.2.1 284.435 270.538 Reservas seguros previsionales 25.2.2 1.803.093.253 1.493.061.994 Reserva rentas vitalicias 25.2.2 1.754.611.382 1.461.493.839 Reserva seguro invalidez y sobrevivencia 25.2.2 48.481.871 31.568.155 Reserva matemática 25.2.3 6.796.086 6.577.072 Reserva valor del fondo 25.2.4 67.335.343 63.478.629 Reserva rentas privadas 25.2.5 5.347.744 5.548.415 Reserva de siniestros 25.2.6 613.297 620.449 Reserva catastrófica de terremoto - - Reserva de insuficiencia de prima 10.734 - Otras reservas técnicas 25.2.8 1.975.144 2.248.014
Deudas por operaciones de seguro 26 4.484.500 4.124.395 Deudas con asegurados 26.1 117.380 85.907 Deudas por operaciones reaseguro 26.2 4.367.120 4.038.488 Deudas por operaciones por coaseguro 26.3 - - Primas por pagar por operaciones de coaseguro - - Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro - - Ingresos anticipados por operaciones de seguros - -
OTROS PASIVOS 27.116.292 60.277.025
Provisiones 27 15.584.401 43.173.264
Otros Pasivos 11.531.891 17.103.761 Impuestos por pagar 3.753.211 1.855.736 Cuenta por pagar por impuesto 28.1.1 3.753.211 262.612 Pasivo por impuesto diferido 21.2.2 - 1.593.124 Deudas con relacionados 22.3.1 1.226.080 31.421 Deudas con intermediarios 28.3 64.729 60.523 Deudas con el personal 28.4 1.849.795 1.436.699 Ingresos anticipados 28.5 18.493 18.289 Otros pasivos no financieros 28.6 4.619.582 13.701.093
TOTAL PATRIMONIO 29 161.419.630 123.865.624
Capital pagado 29.1.c 136.143.759 105.320.032
Reservas (415.368) 2.227.876
Resultados acumulados 25.691.239 16.317.716 Resultados acumulados periodos anteriores 29 16.317.716 (430.473) Resultado del ejercicio 13.390.747 23.925.984 Dividendos 29.2 (4.017.224) (7.177.795)
Otros ajustes - -
CUENTA
5.21.10.00
5.21.20.00
5.21.30.00
5.20.00.00
5.21.31.105.21.31.20
5.21.00.00
5.21.31.00
5.21.32.305.21.32.315.21.32.32
5.21.31.605.21.31.705.21.31.805.21.31.90
5.21.32.005.21.32.10
5.21.31.50
5.21.32.20
5.21.31.215.21.31.225.21.31.305.21.31.40
5.21.42.115.21.42.125.21.42.205.21.42.305.21.42.40
5.21.32.40
5.21.40.00
5.21.41.00
5.21.42.005.21.42.10
5.22.40.00
5.21.42.505.21.42.60
5.22.00.00
5.22.10.00
5.22.20.00
5.22.30.005.22.31.005.22.32.005.22.33.00
9
61MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA
(Cifras en miles de pesos – M$)
Las notas adjunta forma parte integral de estos Estados Financieros
Notas 31/12/2015 31/12/2014
PASIVO Nº M$ M$
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2.158.338.990 1.807.702.401
TOTAL PASIVO 1.996.919.360 1.683.836.777
PASIVOS FINANCIEROS 23.1 - 23.2 79.862.533 47.630.246
PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 24 - -
TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 1.889.940.535 1.575.929.506 Reservas técnicas 25 1.885.456.035 1.571.805.111 Reserva de riesgos en curso 25.2.1 284.435 270.538 Reservas seguros previsionales 25.2.2 1.803.093.253 1.493.061.994 Reserva rentas vitalicias 25.2.2 1.754.611.382 1.461.493.839 Reserva seguro invalidez y sobrevivencia 25.2.2 48.481.871 31.568.155 Reserva matemática 25.2.3 6.796.086 6.577.072 Reserva valor del fondo 25.2.4 67.335.343 63.478.629 Reserva rentas privadas 25.2.5 5.347.744 5.548.415 Reserva de siniestros 25.2.6 613.297 620.449 Reserva catastrófica de terremoto - - Reserva de insuficiencia de prima 10.734 - Otras reservas técnicas 25.2.8 1.975.144 2.248.014
Deudas por operaciones de seguro 26 4.484.500 4.124.395 Deudas con asegurados 26.1 117.380 85.907 Deudas por operaciones reaseguro 26.2 4.367.120 4.038.488 Deudas por operaciones por coaseguro 26.3 - - Primas por pagar por operaciones de coaseguro - - Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro - - Ingresos anticipados por operaciones de seguros - -
OTROS PASIVOS 27.116.292 60.277.025
Provisiones 27 15.584.401 43.173.264
Otros Pasivos 11.531.891 17.103.761 Impuestos por pagar 3.753.211 1.855.736 Cuenta por pagar por impuesto 28.1.1 3.753.211 262.612 Pasivo por impuesto diferido 21.2.2 - 1.593.124 Deudas con relacionados 22.3.1 1.226.080 31.421 Deudas con intermediarios 28.3 64.729 60.523 Deudas con el personal 28.4 1.849.795 1.436.699 Ingresos anticipados 28.5 18.493 18.289 Otros pasivos no financieros 28.6 4.619.582 13.701.093
TOTAL PATRIMONIO 29 161.419.630 123.865.624
Capital pagado 29.1.c 136.143.759 105.320.032
Reservas (415.368) 2.227.876
Resultados acumulados 25.691.239 16.317.716 Resultados acumulados periodos anteriores 29 16.317.716 (430.473) Resultado del ejercicio 13.390.747 23.925.984 Dividendos 29.2 (4.017.224) (7.177.795)
Otros ajustes - -
CUENTA
5.21.10.00
5.21.20.00
5.21.30.00
5.20.00.00
5.21.31.105.21.31.20
5.21.00.00
5.21.31.00
5.21.32.305.21.32.315.21.32.32
5.21.31.605.21.31.705.21.31.805.21.31.90
5.21.32.005.21.32.10
5.21.31.50
5.21.32.20
5.21.31.215.21.31.225.21.31.305.21.31.40
5.21.42.115.21.42.125.21.42.205.21.42.305.21.42.40
5.21.32.40
5.21.40.00
5.21.41.00
5.21.42.005.21.42.10
5.22.40.00
5.21.42.505.21.42.60
5.22.00.00
5.22.10.00
5.22.20.00
5.22.30.005.22.31.005.22.32.005.22.33.00
9
8. Estados financieros
62 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
(Cifras en miles de pesos – M$)
Las notas adjunta forma parte integral de estos Estados Financieros
Notas 31/12/2015 31/12/2014
ESTADO DE RESULTADO Nº M$ M$
MARGEN DE CONTRIBUCION (MC) (64.378.335) (68.974.975) Prima retenida 338.598.306 270.020.383 Prima directa 349.499.365 275.620.007
Prima aceptada - -
Prima cedida 30 (10.901.059) (5.599.625)
Variación de reservas técnicas 31 321.983 (6.451.400) Variación reserva de riesgo en curso (2.890) 130.691
Variación reserva matemática 48.584 (259.735) Variación reserva valor del fondo (1.273.992) (4.409.414)
Variación reserva catastrófica de terremoto - - Variación reserva insuficiencia de prima 882.960 (882.960) Variación otras reservas técnicas 667.320 (1.029.982)
Costo de siniestros 32 (74.349.370) (45.418.025) Siniestros Directos (83.648.509) (48.038.438) Siniestros Cedidos 9.299.139 2.620.413 Siniestros Aceptados - -
Costo de rentas (323.128.653) (282.227.322) Rentas Directas (323.128.653) (282.227.322) Rentas Cedidas - - Rentas Aceptadas - -
Resultado de intermediación (5.808.419) (5.034.653) Comisión agentes directos (3.340.058) (2.792.444) Comisión corredores y retribución asesores previsionales (2.468.361) (2.242.209) Comisiones de reaseguro aceptado - - Comisiones de reaseguro cedido - -
Gastos por reaseguro no proporcional - -
Gastos Médicos (12.446) (7.349)
Deterioro de Seguros 34 266 143.391
COSTO DE ADMINISTRACION (CA) 33 (12.160.165) (10.480.885) Remuneraciones (7.140.976) (5.807.583) Otros (5.019.189) (4.673.302)
RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 35 48.072.005 122.617.796
Resultado neto inversiones realizadas 6.406.115 25.277.836 Inversiones inmobiliarias 2.933.785 6.925.176 Inversiones financieras 3.472.330 18.352.660
Resultado neto inversiones no realizadas (49.281.248) (2.426.826) Inversiones inmobiliarias - - Inversiones financieras (49.281.248) (2.426.826)
Resultado Neto Inversiones Devengadas 93.833.110 100.351.240 Inversiones inmobiliarias 18.261.926 14.218.977 Inversiones financieras 76.338.146 86.656.273 Depreciación (653.885) (481.598) Gastos de Gestión (113.077) (42.413)
Resultado Neto Inversiones por Seguros con cuenta Única de Inversiones 3.003.112 3.053.997- -
Deterioro de inversiones (5.889.083) (3.638.452)
RESULTADO TECNICO DE SEGUROS (MC+RI+CA) (28.466.494) 43.161.936
OTROS INGRESOS Y EGRESOS (308.925) (199.130) Otros ingresos 36 295.890 102.690 Otros egresos 37 (604.815) (301.820)
Diferencia de Cambio 38.1 64.203.362 31.930
Utilidad (pérdida) por unidades reajustables 38.2 (23.541.533) (19.343.043)
Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta 11.886.411 23.651.693
Utilidad (pérdida) por operaciones Discontinuas y Disponibles para la venta (netas de impto) - -
Impuesto renta 40.1 1.504.336 274.291
RESULTADO DEL EJERCICIO 13.390.747 23.925.984
5.31.11.10
5.31.11.20
5.31.11.30
5.31.14.10
5.31.12.105.31.12.205.31.12.305.31.12.405.31.12.505.31.12.60
5.31.13.005.31.13.105.31.13.205.31.13.30
5.31.14.00
CUENTA
5.31.12.00
5.31.10.005.31.11.00
5.31.15.305.31.15.40
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5.31.32.20
5.31.33.005.31.33.105.31.33.20
5.31.21.00
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5.31.31.005.31.31.105.31.31.20
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5.31.50.005.31.51.005.31.52.00
5.31.61.00
5.31.62.00
5.31.00.00
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ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
(Cifras en miles de pesos – M$)
Las notas adjunta forma parte integral de estos Estados Financieros
Notas 31/12/2015 31/12/2014
ESTADO OTROS RESULTADOS INTEGRALES Nº M$ M$
Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos - -
Resultado en activos financieros - -
Resultado en coberturas de flujo de caja - -
Otros resultados con ajuste en patrimonio - -
Impuesto diferido - -
TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL - -
Resultado integral 13.390.747 23.925.984 5.30.00.00
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CUENTA
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63MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
(Cifras en miles de pesos – M$)
Las notas adjunta forma parte integral de estos Estados Financieros
Notas 31/12/2015 31/12/2014
ESTADO OTROS RESULTADOS INTEGRALES Nº M$ M$
Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos - -
Resultado en activos financieros - -
Resultado en coberturas de flujo de caja - -
Otros resultados con ajuste en patrimonio - -
Impuesto diferido - -
TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL - -
Resultado integral 13.390.747 23.925.984 5.30.00.00
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8. Estados financieros
64 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO DIRECTO)
(Cifras en miles de pesos –M$)
Las notas adjunta forma parte integral de estos Estados Financieros
Notas 31/12/2015 31/12/2014
Nº M$ M$
Ingreso por prima de seguro y coaseguro 360.458.407 233.937.017 Ingreso por prima reaseguro aceptado - - Devolución por rentas y siniestros - - Ingreso por rentas y siniestros reasegurados - - Ingreso por comisiones reaseguro cedido - - Ingreso por activos financieros a valor razonable 1.236.207.251 230.056.873 Ingreso por activos financieros a costo amortizado 2.090.644.843 3.720.340.808 Ingreso por activos inmobiliarios 52.075.031 22.003.596 Intereses y dividendos recibidos 21.352.540 4.161.221 Préstamos y partidas por cobrar - - Otros ingresos de la actividad aseguradora 1.207.080 - Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 3.761.945.153 4.210.499.515
Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro (72.078.660) 830.525 Pago de rentas y siniestros (95.355.241) 114.010.455 Egreso por comisiones seguro directo - - Egreso por comisiones reaseguro aceptado - 17.347.821 Egreso por activos financieros a valor razonable (3.156.893.828) 3.738.364.352 Egreso por activos financieros a costo amortizado (350.321.335) 224.043.761 Egreso por activos inmobiliarios (5.256.470) 103.626 Gasto por impuestos (20.011.976) 1.723.514 Gasto de administración (155.618) 10.400.705 Otros egresos de la actividad aseguradora - - Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora (3.700.073.130) 4.106.824.759 Total flujos de efectivo neto de actividades de la operación 41 61.872.023 103.674.756
Ingresos por propiedades, muebles y equipos - - Ingresos por propiedades de inversión 9.089.755 (34.860.417) Ingresos por activos intangibles - - Ingresos por activos mantenidos para la venta - - Ingresos por participaciones en entidades del grupo y filiales - - Otros ingresos relacionados con actividades de inversión - 4.947.395 Total ingresos de efectivo de las actividades de inversión 9.089.755 (29.913.022)
Egresos por propiedades, muebles y equipos - (243.063) Egresos por propiedades de inversión (68.859.685) (104.069.671) Egresos por activos intangibles (10.577) (547.578) Egresos por activos mantenidos para la venta - - Egresos por participaciones en entidades del grupo y filiales - - Otros egresos relacionados con actividades de inversión - (13.277.799) Total egresos de efectivo de las actividades de inversión (68.870.262) (118.138.111) Total de fujos de efectivo neto de actividades de inversión (59.780.507) (148.051.133)
Ingresos por emisión de instrumentos de patrimonio - - Ingresos por préstamos a relacionados 339.175 2.598.232 Ingresos por préstamos bancarios 215.387.999 90.000 Aumentos de capital 31.254.294 39.906.400 Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento - - Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento 246.981.469 42.594.632
Dividendos a los accionistas (37.944.473) (8.721.357) Intereses pagados - - Disminución de capital - - Egresos por préstamos con relacionados (1.381.755) (2.598.232) Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento (215.135.780) - Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento (254.462.008) (11.319.589) Total flujos de efectivo neto de actividades de financiamiento (7.480.540) 53.914.221
Efecto de las variaciones de los tipo de cambio - -
TOTAL AUMENTO/DISMINUCIÓN DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE (5.389.024) 9.537.844
Efectivo y efectivo equivalente al inicio del ejercicio 12.427.539 0
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO 7.038.515 9.537.844
COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES A FINAL DEL EJERCICIO 7.038.515 12.427.539 Caja 7 337.626 684.734 Bancos 7 6.700.889 11.742.805 Equivalente al efectivo - -
7.32.00.00
7.32.15.007.32.16.007.32.17.007.32.18.007.32.19.007.32.20.00
Ingresos de actividades de financiamiento
Egresos de actividades de financiamiento
Egresos de las actividades de la operación
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNIngresos de actividades de inversión
Egresos de actividades de inversión
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
7.41.13.00
7.32.11.007.32.12.00
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIONIngresos de las Actividades de la Operación
7.31.00.00
7.31.11.007.31.12.007.31.13.007.31.14.007.31.15.007.31.16.00
CUENTA
7.31.17.007.31.18.007.31.19.007.31.20.007.31.21.00
7.32.13.00
7.42.12.007.42.13.007.42.14.007.42.15007.42.16.00
7.42.11.00
7.41.11.00
7.32.14.00
7.42.00.00
7.52.14.007.52.15.00
7.30.00.00
7.41.12.00
7.40.00.00
7.41.14.007.41.15.007.41.16.007.41.00.00
7.52.00.00
7.51.11.007.51.12.007.51.13.007.51.14.007.51.15.007.51.00.00
7.52.11.007.52.12.007.52.13.00
7.82.00.007.83.00.00
7.80.00.00
7.50.00.00
7.60.00.00
7.70.00.00
7.71.00.00
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65MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
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8. Estados financieros
66 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
NOTA 1. - ENTIDAD QUE REPORTA
En Junta Extraordinaria de Accionistas de la Compañía celebrada el 27 de abril de 2012, se acordó por aclamación, por la unanimidad de las acciones presentes, equivalentes al 99,76% de las acciones emitidas, suscritas y pagadas del capital social, trasformar a la Compañía en una sociedad anónima abierta, inscribiendo a ésta y sus acciones en el Registro de Valores que lleva la Superintendencia de Valores y Seguros, de manera que sus acciones puedan ser transadas en bolsa, todo ello en los términos y condiciones que establece la Norma de carácter N° 30 de fecha 10 de noviembre de 1989 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Con fecha 20 de noviembre de 2012, la Administración de la Compañía solicito a la Superintendencia de Valores y Seguros la inscripción de la Compañía y de sus acciones en el Registro de Valores, de tal forma que sus acciones puedan ser transadas en la Bolsa. Con fecha 11 de diciembre de 2015 la Administración de la Compañía solicitó a la Superintendencia de Valores y Seguros cancelar la inscripción de PentaVida Compañía de Seguros de Vida S.A. y sus acciones en el registro de valores (inscripción N° 1.105).
Con fecha 21 de enero de 2013 se ha materializado legalmente la transferencia de la totalidad de las 89.716 acciones de Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A. equivalente al 99,76% del capital social, que era de dominio de Inversiones Banpenta Limitada, a Inversiones Banpenta II Limitada.
ENTIDAD QUE REPORTA
Razón Social Penta Vida compañía de seguros de Vida S.A.Rut 96812960-0Domicilio Avenida EL Bosque Norte N°500 Piso 3, Las Condes, Santiago.Principales cambios societarios de fusiones y adquisiciones -Grupo Económico Grupo PentaNombre de la entidad controladora Inversiones Banpenta II LimitadaNombre de la Controladora última del grupo Empresas Penta S.A.Actividades principales Seguros de VidaN° Resolución exenta SVS N°007Fecha de Resolución exenta SVS 6 de enero de 1997N° Registro Valores 1105
Accionistas
Nombre Accionista Rut Accionista Tipo de Persona PorcentajeInversiones Banpenta II Limitada 76.258.327-5 Persona Jurídica 99,853%Fisco de Chile 61.806.000-4 Estado de Chile 0,147%
Clasificadores de Riesgo
Nombre Clasificadora de RiesgoRut
Clasificadora de RiesgoClasificacion de
riesgo
N° registro Clasificadora de
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Fecha de Clasificación
ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Limitada 76.188.980-k AA 12 31/12/2015Humphreys Clasificadora de Riesgo 79.836.420-0 AA 3 31/12/2015
Número de trabajadores334
Auditores Externos
Nombre de Auditores Externos Número de registroKPMG Auditores y Consultores Limitada 9
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NOTA 1. - ENTIDAD QUE REPORTA, Continuación
Con fecha 1 de abril de 2013 La Superintendencia de Valores y Seguros, emitió certificado Numero 1.105, en el que consta que Penta Vida Compañia de Seguros de Vida S.A., se encuentra inscrita en el registro de Valores.En Acta de Sesión de Directorio N° 218, Extraordinaria celebrada el 12 de noviembre de 2013 se acordó:
- Aumentar el número de acciones en que se divide el capital social de 89.926 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal a 89.926.000 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal, facultando al Directorio para efectos de llevar a cabo el canje de acciones correspondientes.
- Aumentar el capital de la Compañía de la cantidad de $ 65.413.631.879, dividido en 89.926.000 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, a $145.413.631.879, dividido en 196.089.113 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal.
En Acta de Sesión de Directorio N° 220, Extraordinaria celebrada el 9 de diciembre de 2013 se señala que por Resolución Exenta N° 401 de 4 de noviembre de 2013, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó el aumento de capital.
Con fecha 30 de enero de 2014, el accionista mayoritario Inversiones Banpenta II Limitada, ha suscrito y pagado de contado a Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., 52.957.435 acciones de pago por un monto de $ 39.906.399.880, dichas acciones fueron acordadas emitir en Sesión Extraordinaria de Directorio N° 218, celebrada el 12 de noviembre de 2013 y corresponde a una parte de las 106.163.113 acciones de pago a emitir para efectos de enterar el aumento de capital por $ 80.000.000.000.
Dicho aumento de capital generó que el porcentaje de participación del accionista mayoritario Inversiones Banpenta II Limitada aumente su porcentaje de participación de 99,766% a 99,853% y que el accionista minoritario Fisco de Chile S.A., disminuya su porcentaje de participación de 0,234% a 0,147%.
Por instrumento privado de fecha 29 de enero de 2015, el accionista Inversiones Banpenta II Limitada ha suscrito y pagado de contado a Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., 37.008.309 acciones de pago por un monto de $30.823.727.430.
Dicho aumento de capital ha generado que el porcentaje de participación del accionista mayoritario Inversiones Banpenta II Limitada aumente su porcentaje de participación de 99,853% a 99,883% y que el accionista minoritario Fisco de Chile S.A., disminuya su porcentaje de participación de 0,147% a 0,117%.
Con fecha 10 de diciembre de 2015, en Junta extraordinaria de accionista celebrada el 10 de diciembre de 2015, se acordó con el voto conforme al 99,883% de las acciones emitidas, suscritas y pagadas, solicitar a la SVS la cancelación de la inscripción de Penta Vida Compañía de Seguros de Vida y sus acciones en el Registro de Valores – Inscripción N° 1105.
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67MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 1. - ENTIDAD QUE REPORTA, Continuación
Con fecha 1 de abril de 2013 La Superintendencia de Valores y Seguros, emitió certificado Numero 1.105, en el que consta que Penta Vida Compañia de Seguros de Vida S.A., se encuentra inscrita en el registro de Valores.En Acta de Sesión de Directorio N° 218, Extraordinaria celebrada el 12 de noviembre de 2013 se acordó:
- Aumentar el número de acciones en que se divide el capital social de 89.926 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal a 89.926.000 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal, facultando al Directorio para efectos de llevar a cabo el canje de acciones correspondientes.
- Aumentar el capital de la Compañía de la cantidad de $ 65.413.631.879, dividido en 89.926.000 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, a $145.413.631.879, dividido en 196.089.113 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal.
En Acta de Sesión de Directorio N° 220, Extraordinaria celebrada el 9 de diciembre de 2013 se señala que por Resolución Exenta N° 401 de 4 de noviembre de 2013, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó el aumento de capital.
Con fecha 30 de enero de 2014, el accionista mayoritario Inversiones Banpenta II Limitada, ha suscrito y pagado de contado a Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., 52.957.435 acciones de pago por un monto de $ 39.906.399.880, dichas acciones fueron acordadas emitir en Sesión Extraordinaria de Directorio N° 218, celebrada el 12 de noviembre de 2013 y corresponde a una parte de las 106.163.113 acciones de pago a emitir para efectos de enterar el aumento de capital por $ 80.000.000.000.
Dicho aumento de capital generó que el porcentaje de participación del accionista mayoritario Inversiones Banpenta II Limitada aumente su porcentaje de participación de 99,766% a 99,853% y que el accionista minoritario Fisco de Chile S.A., disminuya su porcentaje de participación de 0,234% a 0,147%.
Por instrumento privado de fecha 29 de enero de 2015, el accionista Inversiones Banpenta II Limitada ha suscrito y pagado de contado a Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., 37.008.309 acciones de pago por un monto de $30.823.727.430.
Dicho aumento de capital ha generado que el porcentaje de participación del accionista mayoritario Inversiones Banpenta II Limitada aumente su porcentaje de participación de 99,853% a 99,883% y que el accionista minoritario Fisco de Chile S.A., disminuya su porcentaje de participación de 0,147% a 0,117%.
Con fecha 10 de diciembre de 2015, en Junta extraordinaria de accionista celebrada el 10 de diciembre de 2015, se acordó con el voto conforme al 99,883% de las acciones emitidas, suscritas y pagadas, solicitar a la SVS la cancelación de la inscripción de Penta Vida Compañía de Seguros de Vida y sus acciones en el Registro de Valores – Inscripción N° 1105.
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8. Estados financieros
68 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 2. - BASES DE PREPARACION
a) Declaración de cumplimiento
Los presentes estados financieros anuales al 31 de diciembre 2015 han sido preparados de acuerdo con las normas e instrucciones específicas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N° 2.022 emitida por la SVS el 17 de mayo de 2011 y posteriores modificaciones y las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”), primando las primeras sobre NIIF en caso de existir discrepancias. Solo estas normas diferien a las NIIF por lo siguiente:
• Bienes Raices y bienes en leasing, la Compañía no valoriza estos activos de acuerdo a la NIC 16 y NIC 40: en su lugar dichos activos son valorizados al costo corregido por inflación de acuerdo a la NCG 316 de la SVS.
• El efecto de cambio de tasa impositiva, determinado en los impuestos diferidos al 30 de septiembre de 2014, no fue registrado en los resultados de la compañía según NIC 12, sino que se registró en el patrimonio según Oficio N° 856 (17/10/2014) de la SVS.
• El registro particular de los efectos del reconocimiento de los impuestos diferidos establecidos en el Oficio Circular (OC) N° 856 de fecha 17 de octubre de 2014. Este OC establece una excepción, de carácter obligatorio y por única vez, al marco de preparación y presentación de Información Financiera (NIIF). Dicho OC instruye a las entidades fiscalizadas, que las diferencias en activos y pasivos por concepto de Impuesto Diferido que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley N° 20.780 deberían contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio.
• La NCG N°401 modificó la NCG N°311, en esta norma se aceptan como modelos de valorización propio los precios entregados por los proveedores especializados, que en el caso de existir dos o más se deberá utilizar el promedio simple de las tasas.
• Norma de Carácter General Nº 374 de la SVS. Esta norma modificó la forma de determinar la tasa de costo equivalente, cambiando desde la aplicación de la antigua Tasa de Mercado (TM) a la aplicación del nuevo Vector de Tasas de Descuento (VTD). Nuestra Compañía decidió aplicar el VTD voluntariamente a contar de Marzo 2015 en adelante. En la práctica, la adopción del VTD significó un aumento en las tasas de costo equivalente, lo que implica una menor pérdida contable y así, finalmente, redunda en la oferta de mejores pensiones de RRVV.
De acuerdo a instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, las notas a los estados financieros descritas en el primer párrafo y las notas y cuadros técnicos señalados en el párrafo anterior, no presentan información comparativa
Los presentes estados financieros anuales fueron autorizados para su emisión por el del Directorio en reunión efectuada el 23 de febrero 2016.
b) Período contable
Los estados financieros, cubren los siguientes períodos:
• Estados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2015 y 2014.• Estados de Cambios en el Patrimonio por el período de doce meses terminado al 31 de diciembre
de 2015 y 2014.• Estados de Resultados Integrales por el período de doce meses terminado al 31 de diciembre
2015 y 2014.• Estados de Flujos de Efectivo por el período de doce meses terminado al 31 de diciembre 2015
y 2014.
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NOTA 2. - BASES DE PREPARACION, Continuación
c) Bases de medición
Los presentes estados financieros anuales han sido preparados bajo la convención del costo histórico, excepto por los activos financieros que son medidos al valor razonable con efecto en resultados como se explica más adelante en las políticas contables.
a) Los activos financieros medidos a valor razonable con efecto en resultadossb) Las propiedades de inversión y de uso propio, valorizadas al menor valor entre el costo corregido
por inflación menos depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial.c) Las cuentas por cobrar leasing, valorizadas al menor valor entre el valor residual del contrato, el
costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial.d) Reservas técnicas valorizadas al valor presente actuarial.
d) Moneda funcional y de presentación
La Compañía ha definido como su moneda funcional y de presentación el Peso Chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera. Por lo tanto, todos los saldos y transacciones denominados en otras monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como “moneda extranjera”.
Debido a lo anterior, se considera que el Peso chileno es la moneda que mejor refleja las transacciones, hechos y condiciones de la Compañía.
e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras
e.1 Aplicación de normas internacionales de información financiera en el año actual:
La Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificaciones posteriores según lo requerido por la Norma de Carácter General (N.C.G) N°311 de la SVS. La Compañía ha elegido el 1° de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros bajo el alcance de NIC 39. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros.
La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en estos estados financieros al 31 de diciembre de 2015.
Las siguientes nuevas normas, interpretaciones y enmiendas han sido adoptadas en estos Estados Financieros.
Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoriaNIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF 10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
NIC 36, Deterioro de Activos- Revelaciones del importe recuperable para activos no financieros. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición – Novación de derivados y continuación de contabilidad de cobertura. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 21, Gravámenes Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
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69MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 2. - BASES DE PREPARACION, Continuación
c) Bases de medición
Los presentes estados financieros anuales han sido preparados bajo la convención del costo histórico, excepto por los activos financieros que son medidos al valor razonable con efecto en resultados como se explica más adelante en las políticas contables.
a) Los activos financieros medidos a valor razonable con efecto en resultadossb) Las propiedades de inversión y de uso propio, valorizadas al menor valor entre el costo corregido
por inflación menos depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial.c) Las cuentas por cobrar leasing, valorizadas al menor valor entre el valor residual del contrato, el
costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial.d) Reservas técnicas valorizadas al valor presente actuarial.
d) Moneda funcional y de presentación
La Compañía ha definido como su moneda funcional y de presentación el Peso Chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera. Por lo tanto, todos los saldos y transacciones denominados en otras monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como “moneda extranjera”.
Debido a lo anterior, se considera que el Peso chileno es la moneda que mejor refleja las transacciones, hechos y condiciones de la Compañía.
e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras
e.1 Aplicación de normas internacionales de información financiera en el año actual:
La Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificaciones posteriores según lo requerido por la Norma de Carácter General (N.C.G) N°311 de la SVS. La Compañía ha elegido el 1° de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros bajo el alcance de NIC 39. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros.
La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en estos estados financieros al 31 de diciembre de 2015.
Las siguientes nuevas normas, interpretaciones y enmiendas han sido adoptadas en estos Estados Financieros.
Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoriaNIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF 10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
NIC 36, Deterioro de Activos- Revelaciones del importe recuperable para activos no financieros. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición – Novación de derivados y continuación de contabilidad de cobertura. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 21, Gravámenes Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
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8. Estados financieros
70 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 2. - BASES DE PREPARACION, Continuación
e.2 Normas y enmiendas emitidas pero que no han entrado en vigencia al 31 de diciembre de 2015.
Las siguientes nuevas Normas y enmiendas han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
La Administración de la Compañía estima que la futura adopción de las Normas y Enmiendas antes descritas no tendrán un impacto significativo en los estados financieros.
f) Hipótesis de negocio de puesta en marcha La Administración de la Compañía, estima que no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros intermedios.
g) Reclasificaciones
Al 31 de diciembre de 2015, no se han realizado reclasificaciones.
h) Cuando una entidad no aplique un requerimiento establecido en NIIF
Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y las normas e instrucciones impartidas por la SVS, primando estas últimas sobre NIIF en caso de existir discrepancias.
i) Ajuste a períodos anteriores y otros cambios contables
La Compañía no ha efectuado ajustes a períodos anteriores
Con fecha 09 de diciembre de 2014, la Superintendencia de Valores y Seguros emitió la Norma de Carácter General N° 371, que modificó la Norma de Carácter General N° 311 en relación a la provisión por deterioro de mutuos, se determina en función del número de dividendos vencidos e impagos, del valor de la garantía y del saldo insoluto de la deuda de cada mutuo hipotecario considerado en forma individual. La provisión se determina de acuerdo a las instrucciones impartidas en el número 5.2 del Título II, de la NCG N° 311, entrando en vigencia el 1 de enero de 2015.
Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoriaNIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.NIIF 16: Arrendamientos Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada.
Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria
NIC 1: Iniciativa de revelación Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIIF 11, Acuerdos Conjuntos : Contabilización de Adquisiciones de Participaciones en Operaciones Conjuntas Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo, y NIC 38, Activos Intangibles : Clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIIF 10, Estados Financieros Consolidados , y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos : Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.
Fecha efectiva diferida indefinidamente..
NIC 27, Estados Financieros Separados, NIIF 10, Estados Financieros Consolidados y NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades. Aplicación de la excepción de consolidación.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016.
NIC 41, Agricultura , y NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo : Plantas que producen frutos. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.NIC 27, Estados Financieros Separados , Método del Patrimonio en los Estados Financieros Separados. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
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NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES
3.1 Bases de consolidación
Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no tiene Filiales, por consiguiente no aplica Normas establecidas al respecto de consolidación.
3.2 Diferencia de cambio
La Administración de la Compañía, ha definido como moneda funcional el peso chileno. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del peso chileno se considerarán denominadas en moneda extranjera y se registrarán según los tipos de cambio de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Asimismo los activos y pasivos reajustables en moneda extranjera, se muestran al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio.
Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se convierten según los tipos de cambios vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros.
Las utilidades o pérdidas generadas se imputan contra la cuenta de pérdidas y ganancias de “Diferenciade Cambio”, reflejándose su efecto en el Estado de Resultado Integrales, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G N° 322 de la SVS.
Variación de tipo de cambio por unidades reajustables
Las operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como la UF, UTM,IVP,IPC, etc., se consideran denominadas en unidades reajustables, y se consideran según los valores de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones.
Los activos y pasivos reajustables, expresados en unidades de fomento se muestran a la cotización vigentes al cierre del ejercicio.
Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en unidades reajustables, se convierten según los valores de cierre vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. La utilidad o pérdidas generadas se imputan directamente contra las cuentas de pérdidas y ganancias relacionadas, reflejándose su efecto en el Estado de Resultados Integrales, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G N° 322 de la SVS.
3.3 Combinación de negocios
Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no ha efectuado compra de inversiones permanentes que califiquen como una combinación de negocios, por lo cual no le corresponde aplicar las Normas establecidas al respecto.
3.4 Efectivo y efectivo equivalenteEl efectivo y efectivo equivalente comprende los saldos de caja y banco, los depósitos de corto plazo con un vencimiento original de tres meses o menor y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez, fácilmente convertibles en efectivo y que están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
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71MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES
3.1 Bases de consolidación
Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no tiene Filiales, por consiguiente no aplica Normas establecidas al respecto de consolidación.
3.2 Diferencia de cambio
La Administración de la Compañía, ha definido como moneda funcional el peso chileno. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del peso chileno se considerarán denominadas en moneda extranjera y se registrarán según los tipos de cambio de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Asimismo los activos y pasivos reajustables en moneda extranjera, se muestran al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio.
Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se convierten según los tipos de cambios vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros.
Las utilidades o pérdidas generadas se imputan contra la cuenta de pérdidas y ganancias de “Diferenciade Cambio”, reflejándose su efecto en el Estado de Resultado Integrales, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G N° 322 de la SVS.
Variación de tipo de cambio por unidades reajustables
Las operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como la UF, UTM,IVP,IPC, etc., se consideran denominadas en unidades reajustables, y se consideran según los valores de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones.
Los activos y pasivos reajustables, expresados en unidades de fomento se muestran a la cotización vigentes al cierre del ejercicio.
Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en unidades reajustables, se convierten según los valores de cierre vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. La utilidad o pérdidas generadas se imputan directamente contra las cuentas de pérdidas y ganancias relacionadas, reflejándose su efecto en el Estado de Resultados Integrales, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G N° 322 de la SVS.
3.3 Combinación de negocios
Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no ha efectuado compra de inversiones permanentes que califiquen como una combinación de negocios, por lo cual no le corresponde aplicar las Normas establecidas al respecto.
3.4 Efectivo y efectivo equivalenteEl efectivo y efectivo equivalente comprende los saldos de caja y banco, los depósitos de corto plazo con un vencimiento original de tres meses o menor y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez, fácilmente convertibles en efectivo y que están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
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8. Estados financieros
72 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
3.4 Efectivo y efectivo equivalente, continuación
Estado de flujo de efectivoEl estado de flujo de efectivo ha sido preparado en base al método directo, y se confecciona de acuerdo a las instrucciones establecidas por la SVS, en su Circular N° 2.022, del 17 de mayo del 2011 y modificaciones posteriores.
En la preparación del estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes definiciones:
- Flujos de efectivo: Entradas y salidas de dinero en efectivo en caja y bancos, y/o equivalentes de efectivo; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
- Flujos operacionales: Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las operaciones normales, que constituyen la principal fuente de ingresos de la actividad de seguros.
- Flujos de inversión: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo de la Compañía, tales como materiales, intangibles o inversiones financieras.
- Flujos de financiamiento: Flujo de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto, y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Se registran también en este grupo, los pagos a favor de los accionistas por concepto de dividendos.
3.5 Inversiones financieras
Las inversiones financieras de la Compañía, se valorizan de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 311 de la SVS, y considerando los principios y criterios establecidos en IFRS 9 y NIC 39 según corresponda, para la valorización de inversiones y su reconocimiento en resultados y patrimonio.
En diciembre de 1998 el Internacional Accounting Estándar Board (IASB) emitió NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Valoración”, que establece los principios de contables para el reconocimiento y valoración, de activos y pasivos financieros, y de algunos contratos de compra y venta de elementos no financieros.
El 12 de noviembre de 2009 Internacional Accounting Estándar Board (IASB) emitió NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, introduciendo nuevos requerimientos y especificando como una entidad debería clasificar y medir sus activos financieros. Requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocios de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros que sean clasificados. Los activos financieros son medidos ya sea a costo amortizado o valor razonable, y solamente los activos financieros que sean clasificados como medidos a costos amortizado serán probados por deterioro.
La fecha de aplicación de NIIF 9, de acuerdo a lo establecido el 16 de diciembre de 2011 por el IASB, será efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2015, sin embargo la Superintendencia de Valores y Seguros en su N.C.G N° 311, estableció su aplicación anticipada en forma obligatoria para las compañías de seguros de vida, a contar del 1° de enero de 2012.
Finalmente el 28 de junio de 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros emite Norma de Carácter General N° 311, en la cual imparte instrucciones relativas a la revalorización de las inversiones financieras que pueden efectuar las compañías de seguros y reaseguros. En atención a esta norma, la Compañía ha clasificado sus inversiones como sigue:
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NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
3.5.1 Activos financieros a valor razonable
La Compañía no presenta modelos propios de valorización para determinar el valor razonable de sus inversiones financieras y, por tanto, en conformidad con la Norma de Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros se sujeta a las siguientes normas de valorización a valor razonable:
- Acciones nacionales registradas con presencia ajustada
Las acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme a lo señalado en la NCG 311 de la SVS, se valorizan al precio promedio ponderado de las transacciones del último día de transacción bursátil, correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros, en que se hubieren transado un monto igual o superior a UF150.
- Otras acciones nacionales
Las acciones sin presencia o sin cotización bursátil, se valorizan a su valor libro al cierre de los estados financieros.
- Cuotas de fondos mutuos
Las inversiones en cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros de la entidad inversionista. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión, contabilizado en los estados financieros anteriores, es cargada o abonada, según corresponda, a los resultados del período que comprenden los estados financieros.
- Cuotas de fondos mutuos extranjeros
Los fondos mutuos constituidos fuera del país cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros, se valorizarán al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros.
- Cuotas de fondos de inversión
Las cuotas de fondos de inversión que tengan, a la fecha de cierre de los estados financieros, una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, son valorizadas al precio promedio ponderado de las transacciones del último día de transacción bursátil, correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros, considerando aquellas en que se hubieran transado un monto igual o superior a UF150.
No obstante lo anterior, las inversiones en cuotas de fondos de inversión que no cumplan el requisito de presencia establecido en el párrafo precedente, deberán ser valorizadas a su valor económico, presentado a la SVS por aquellos fondos que hayan optado por efectuar valorizaciones económicas de sus inversiones. EI valor económico de la cuota corresponderá a lo señalado en la NCG 311 de la SVS.
En el caso de no presentar el fondo de inversión valor económico de sus cuotas, la Compañía valoriza dichas inversiones al valor libro de la cuota, determinado en base a los últimos estados financieros del fondo presentados a la SVS. EI valor libro de la cuota corresponderá al definido en NCG N° 311 de la SVS.
- Acciones extranjeras
Las acciones de empresas extranjeras son valorizadas a su valor bolsa. Se entiende por valor bolsa el precio de cierre observado en el último día de transacción bursátil anterior a la fecha de cierre de los estados financieros, en la bolsa de valores donde fue adquirida.
- Cuotas de fondos de inversión extranjera
Los fondos de inversión internacionales constituidos fuera del país, se valorizarán al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros.
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73MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
3.5.1 Activos financieros a valor razonable
La Compañía no presenta modelos propios de valorización para determinar el valor razonable de sus inversiones financieras y, por tanto, en conformidad con la Norma de Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros se sujeta a las siguientes normas de valorización a valor razonable:
- Acciones nacionales registradas con presencia ajustada
Las acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme a lo señalado en la NCG 311 de la SVS, se valorizan al precio promedio ponderado de las transacciones del último día de transacción bursátil, correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros, en que se hubieren transado un monto igual o superior a UF150.
- Otras acciones nacionales
Las acciones sin presencia o sin cotización bursátil, se valorizan a su valor libro al cierre de los estados financieros.
- Cuotas de fondos mutuos
Las inversiones en cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros de la entidad inversionista. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión, contabilizado en los estados financieros anteriores, es cargada o abonada, según corresponda, a los resultados del período que comprenden los estados financieros.
- Cuotas de fondos mutuos extranjeros
Los fondos mutuos constituidos fuera del país cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros, se valorizarán al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros.
- Cuotas de fondos de inversión
Las cuotas de fondos de inversión que tengan, a la fecha de cierre de los estados financieros, una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, son valorizadas al precio promedio ponderado de las transacciones del último día de transacción bursátil, correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros, considerando aquellas en que se hubieran transado un monto igual o superior a UF150.
No obstante lo anterior, las inversiones en cuotas de fondos de inversión que no cumplan el requisito de presencia establecido en el párrafo precedente, deberán ser valorizadas a su valor económico, presentado a la SVS por aquellos fondos que hayan optado por efectuar valorizaciones económicas de sus inversiones. EI valor económico de la cuota corresponderá a lo señalado en la NCG 311 de la SVS.
En el caso de no presentar el fondo de inversión valor económico de sus cuotas, la Compañía valoriza dichas inversiones al valor libro de la cuota, determinado en base a los últimos estados financieros del fondo presentados a la SVS. EI valor libro de la cuota corresponderá al definido en NCG N° 311 de la SVS.
- Acciones extranjeras
Las acciones de empresas extranjeras son valorizadas a su valor bolsa. Se entiende por valor bolsa el precio de cierre observado en el último día de transacción bursátil anterior a la fecha de cierre de los estados financieros, en la bolsa de valores donde fue adquirida.
- Cuotas de fondos de inversión extranjera
Los fondos de inversión internacionales constituidos fuera del país, se valorizarán al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros.
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8. Estados financieros
74 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
3.5.2 Activos financieros a costo amortizado
La Compañía, en conformidad con la Norma de Carácter General N°311 de la SVS se sujeta a las siguientes normas de valorización a costo amortizado:
- Instrumentos de renta fija nacional e internacional
Se valorizan a su valor presente calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra (TIR). Dicha tasa resulta al igualar el costo de adquisición del instrumento, más los costos de transacción inicial, con sus flujos futuros.
La diferencia entre el valor por el valor presente del instrumento, se amortiza durante el período de vigencia del instrumento.
La Compañía posee notas estructuradas que se presentan en Nota 9.1, las cuales se valorizan según la NCG N° 311 de la SVS. Dicha norma establece que los instrumentos financieros clasificados a costo amortizado deberán valorizarse al valor presente resultante de descontar los flujos futuros de este, a la tasa de retorno implícita en su adquisición o TIR de compra.
- Préstamos
Corresponde a préstamos otorgados a personas naturales y jurídicas, considerando las normas establecidas en la N.C.G. N° 208 y modificación posterior de la SVS, registrándose al valor insoluto de la deuda más los intereses devengados y no pagados, menos provisiones.
3.6 Operaciones de cobertura
Las operaciones de cobertura consisten en la adquisición o venta de un activo financiero que se encuentre correlacionado con el instrumento sobre el que quiere establecerse la cobertura.La Compañía mantiene como política general, registrar los derivados como de inversión a valor razonable. Se exceptúan los Cross Currency Swaps que se llevan a costo amortizado, por cuanto cubren los flujos futuros de instrumentos de renta fija de largo plazo que respaldan reservas de rentas vitalicias y que se llevan a costo amortizado, según lo definido en las N.C.G. Nº311 y N° 200 y sus modificaciones posteriores de la SVS.
- Contrato de forward:
La Compañía efectuó forwards durante el ejercicio, a objeto de cubrir las variaciones del tipo de cambio que pueden afectar negativamente nuestros activos en moneda extranjera (dólar) y forward de inflación para cubrir las variaciones de IPC que afectan negativamente los activos denominados en pesos, los que se encuentran a valor razonable al cierre de los estados financieros, de acuerdo a lo señalado en las Normas de Carácter General N°311 y Nº200 y sus modificaciones posteriores de la SVS, llevándose a resultados los cambios de valor que se produzcan en el ejercicio.
- Contrato de swap:
Es un tipo de contrato donde las partes se comprometen a intercambiar flujos financieros expresados en tasas de interés distintas, en fechas específicas, en cuanto al intercambio como al vencimiento.
- Contrato de futuros:
Este tipo de operaciones genera la obligación de comprar y otra de vender un activo subyacente en un plazo establecido, a un plazo y precio determinado a su inicio.
Los derivados que se llevan a valor razonable, pueden cotizarse en el mercado o el valor razonable se determina en base a información de mercado que permitan reconocer su valor económico.
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NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
- Instrumentos derivados a costo amortizado
En el caso de las operaciones de coberturas definidas en la Circular N°1512 y modificaciones posteriores de la SVS, a través de “Cross Currency Swap y Forwards”, vinculados a instrumentos de renta fija valorizados a costo amortizado, como respaldo de obligaciones de rentas vitalicias, calzando por tantos flujos expresados en UF, su valorización podrá ser a costo amortizado.
Aquellos instrumentos de renta fija expresados en otras monedas, o instrumentos de tasa flotante. A través de operaciones de forwards, swap, se mantiene durante la vigencia de estos contratos. Los Flujos en UF provenientes de estas operaciones, no pueden tener un descalce en cuanto a plazos con los flujos de activos que se requiera incorporar a la medición de calce, superior a 15 días.
- Derivados de inversión
Los derivados de inversión se valorizan de acuerdo a lo señalado en las Normas de Carácter General Nº311 y Nº200 y sus modificaciones posteriores de la SVS, con mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado.
Los contratos de derivados se presentan en los presentes Estados Financieros de acuerdo a lo señalado en el Oficio Circular Nº759 de la SVS.
3.7 Inversiones en seguros de cuenta única de inversión
Corresponden a inversiones de renta fija y variable valorizados a valor razonable, y destinadas a respaldar la reserva de valor del fondo en seguros CUI, de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 311 de la SVS, y considerando los principios y criterios establecidos en IFRS 9 y NIC 39 según corresponda, para la valorización de inversiones y su reconocimiento en resultados o patrimonio.
3.8 Deterioro de Activos
La Compañía calcula el deterioro de los activos de acuerdo a lo siguiente:
- Deterioro para Renta Fija:
La Administración de la Compañía analiza trimestralmente en forma detallada la Cartera de Inversiones para detectar indicadores de deterioros.
Corporación Geo: Al 31 de diciembre de 2015 de acuerdo a lo señalado en la NCG N° 311, punto 5 en lo relacionado a Deterioro, la Compañía decidido realizar una provisión por el 100% del activo de los bonos Corporación Geo S.A.B. de C.V. por M$3.708.886 la empresa emisora se dedica a la construcción y comercialización de viviendas para el segmento bajo en la ciudad de México. Gran parte de sus ventas provienen de agencias gubernamentales que entregan subsidios a trabajadores para la adquisición de estos bienes inmuebles.
Tras la cesación de pagos sufrida el año 2014 pasado por parte del emisor y los avances en la reestructuración, se considera más cierta la probabilidad de un canje. Aun así, ésta sería la primera quiebra bajo la nueva legislación mexicana, con lo cual se ciernen riesgos sobre el proceso (por la falta de evidencia o historia). Considerando además que el canje por acciones, el pago en efectivo y, en consecuencia la quita final de la deuda, traería aparejado costos (mayormente de abogados mexicanos), se opta por mantener provisionada la totalidad de la posición.
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NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
- Instrumentos derivados a costo amortizado
En el caso de las operaciones de coberturas definidas en la Circular N°1512 y modificaciones posteriores de la SVS, a través de “Cross Currency Swap y Forwards”, vinculados a instrumentos de renta fija valorizados a costo amortizado, como respaldo de obligaciones de rentas vitalicias, calzando por tantos flujos expresados en UF, su valorización podrá ser a costo amortizado.
Aquellos instrumentos de renta fija expresados en otras monedas, o instrumentos de tasa flotante. A través de operaciones de forwards, swap, se mantiene durante la vigencia de estos contratos. Los Flujos en UF provenientes de estas operaciones, no pueden tener un descalce en cuanto a plazos con los flujos de activos que se requiera incorporar a la medición de calce, superior a 15 días.
- Derivados de inversión
Los derivados de inversión se valorizan de acuerdo a lo señalado en las Normas de Carácter General Nº311 y Nº200 y sus modificaciones posteriores de la SVS, con mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado.
Los contratos de derivados se presentan en los presentes Estados Financieros de acuerdo a lo señalado en el Oficio Circular Nº759 de la SVS.
3.7 Inversiones en seguros de cuenta única de inversión
Corresponden a inversiones de renta fija y variable valorizados a valor razonable, y destinadas a respaldar la reserva de valor del fondo en seguros CUI, de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 311 de la SVS, y considerando los principios y criterios establecidos en IFRS 9 y NIC 39 según corresponda, para la valorización de inversiones y su reconocimiento en resultados o patrimonio.
3.8 Deterioro de Activos
La Compañía calcula el deterioro de los activos de acuerdo a lo siguiente:
- Deterioro para Renta Fija:
La Administración de la Compañía analiza trimestralmente en forma detallada la Cartera de Inversiones para detectar indicadores de deterioros.
Corporación Geo: Al 31 de diciembre de 2015 de acuerdo a lo señalado en la NCG N° 311, punto 5 en lo relacionado a Deterioro, la Compañía decidido realizar una provisión por el 100% del activo de los bonos Corporación Geo S.A.B. de C.V. por M$3.708.886 la empresa emisora se dedica a la construcción y comercialización de viviendas para el segmento bajo en la ciudad de México. Gran parte de sus ventas provienen de agencias gubernamentales que entregan subsidios a trabajadores para la adquisición de estos bienes inmuebles.
Tras la cesación de pagos sufrida el año 2014 pasado por parte del emisor y los avances en la reestructuración, se considera más cierta la probabilidad de un canje. Aun así, ésta sería la primera quiebra bajo la nueva legislación mexicana, con lo cual se ciernen riesgos sobre el proceso (por la falta de evidencia o historia). Considerando además que el canje por acciones, el pago en efectivo y, en consecuencia la quita final de la deuda, traería aparejado costos (mayormente de abogados mexicanos), se opta por mantener provisionada la totalidad de la posición.
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8. Estados financieros
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NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
3.8 Deterioro de Activos
SMU: En los últimos meses el desempeño operacional de la Compañía ha sido razonable, considerando las limitaciones que enfrenta. Aun así, hay ciertos riesgos que se identifican y que podrían repercutir en la generación de caja. Se reconoce que la venta de activos planeada ha avanzado con lentitud y podrían seguir demorándose; a lo que se suma el riesgo de que el precio de dichos activos resulte menor a lo anunciado por la misma firma (hecho que se ve cada vez más probable según distintas fuentes del mercado). Por otro lado, el emisor se encuentra negociando con bancos uno de los tramos de la deuda acordados a comienzo de año, el que se encontraba sujeto al éxito de la venta de los activos en cuestiónante lo cual se decide provisionar en base a estimaciones internas de flujo de caja del emisor. Se estimaque el desempeño operacional de la empresa durante el año en curso y la negociación con los bancos que lleva actualmente adelante, sumado a los avances en los activos disponibles para la venta, serían factores determinantes para analizar nuevamente la situación del emisor en los meses venideros.
Al de 31 de diciembre 2015, existe una provisión del 11,9% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$3.839.912.
La Polar: La Compañía posee activos de la Empresa La Polar S.A., por un monto de M$141.257, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 96% del total de los instrumentos mantenidos en cartera.
Landgrove: La nota estructura presenta una clasificación de riesgo B y el comité decidió provisionar al 31 de diciembre de 2015 de acuerdo a un modelo de provisiones, una provisión del 3,6 % del total de la nota estructurada mantenida en la cartera, por un monto total de M$202.700. La Compañía está trabajando en definir si existe un real riesgo de default de la nota estructurada, debido a que su comportamiento en el precio a mejora significativamente.
Transa: La compañía posee activos de la empresa Transa Securitizadora Security S.A. por un monto de M$258.072, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 2% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$5.161.
Security: La compañía posee activos de la empresa Securitizadora Security S.A. por un monto de M$907.068, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 16% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$145.131.
Santander: La compañía posee activos de la empresa Securitizadora Santander por un monto de M$273.251, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 39% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$106.568.
Banco BTG Pactual: La compañía posee activos de la empresa Banco Santander Pactual por un monto de M$6.067.582, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 32%del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$1.923.423.
Samarco Mineracao S.A.: La compañía posee activos de la empresa Samarco Mineracao S.A., por un monto de M$1.993.901, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 28% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$556.298.
Petrobras Global Finance: La compañía posee activos de la empresa Petrobras Global Finance, por un monto de M$13.104.746, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 16% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$2.109.864.
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NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
3.8 Deterioro de Activos
Banco do Brasil: La compañía posee activos de la empresa Banco do Brasil, por un monto de M$8.742.417, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 18% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$1.538.665.
- Provisión cheques protestados
Corresponde a una provisión adicional por aquellos cheques que la Compañía mantiene dentro de sus activos, y que por no tener fondos no han podido ser cobrados.
- Mutuos hipotecarios endosables
El deterioro para Mutuos hipotecarios está normado por la NCG N°311 emitida el 28 de junio del 2011, su efecto se refleja en el estado de resultados integrales del período, la Compañía no utiliza modelos propios para estimar el deterioro utilizando el establecido por la SVS en la mencionada norma.
- Créditos de consumo
Se calcula de acuerdo a lo establecido en la NCG Nº208 y modificación posterior de la SVS. Esta provisión incluye el capital y los respectivos reajustes e intereses por cobrar del préstamo que se encuentre registrado en el activo, reflejándose su variación en el estado de resultado integral del ejercicio.
Se calcula a cada cierre del estado de situación financiera, su saldo se presenta neto en las respectivas operaciones de crédito.
- Intangibles, propiedad, planta y equipo
Se calcula de acuerdo a lo establecido en NIC 36, la Compañía estima si existen indicios de que los elementos del rubro han sufrido una pérdida de valor. Si existen tales indicios, se estima el valor recuperable del activo.
En el caso de los activos que no se encuentren en condiciones de uso y de los intangibles con vida útil indefinida la estimación del valor recuperable es realizada con independencia de la existencia de indicios de deterioro.
Si el valor en libros excede el importe recuperable, se reconoce una pérdida por este exceso, reduciendo el valor libro del activo hasta su valor recuperable.
- Deudores por prima
Se calcula de acuerdo a lo establecido en la Circular N°1.499 y modificación posterior de la SVS. Se realiza la provisión dependiendo si la prima esta respalda por documentos o no, si tiene especificación de pago y por la antigüedad de la deuda.
- Siniestros por cobrar a reaseguradores
Se calcula de acuerdo a la Circular N°848 de la SVS, emitida en enero de 1989. Esto es, si al cabo de 6 meses, contados desde que el reasegurador, según contrato debía cancelar a la Compañía, mantiene la deuda, se debe provisionar el 100% de la suma adeudada.
- Préstamos
El deterioro por préstamos a pensionados, se calcula de acuerdo a lo establecido en al N.C.G. Nº208 y modificaciones posteriores de la SVS.
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77MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
3.8 Deterioro de Activos
Banco do Brasil: La compañía posee activos de la empresa Banco do Brasil, por un monto de M$8.742.417, de acuerdo a la política de la Compañía se ha decido realizar una provisión del 18% del total de los instrumentos mantenidos en cartera, por un monto total de M$1.538.665.
- Provisión cheques protestados
Corresponde a una provisión adicional por aquellos cheques que la Compañía mantiene dentro de sus activos, y que por no tener fondos no han podido ser cobrados.
- Mutuos hipotecarios endosables
El deterioro para Mutuos hipotecarios está normado por la NCG N°311 emitida el 28 de junio del 2011, su efecto se refleja en el estado de resultados integrales del período, la Compañía no utiliza modelos propios para estimar el deterioro utilizando el establecido por la SVS en la mencionada norma.
- Créditos de consumo
Se calcula de acuerdo a lo establecido en la NCG Nº208 y modificación posterior de la SVS. Esta provisión incluye el capital y los respectivos reajustes e intereses por cobrar del préstamo que se encuentre registrado en el activo, reflejándose su variación en el estado de resultado integral del ejercicio.
Se calcula a cada cierre del estado de situación financiera, su saldo se presenta neto en las respectivas operaciones de crédito.
- Intangibles, propiedad, planta y equipo
Se calcula de acuerdo a lo establecido en NIC 36, la Compañía estima si existen indicios de que los elementos del rubro han sufrido una pérdida de valor. Si existen tales indicios, se estima el valor recuperable del activo.
En el caso de los activos que no se encuentren en condiciones de uso y de los intangibles con vida útil indefinida la estimación del valor recuperable es realizada con independencia de la existencia de indicios de deterioro.
Si el valor en libros excede el importe recuperable, se reconoce una pérdida por este exceso, reduciendo el valor libro del activo hasta su valor recuperable.
- Deudores por prima
Se calcula de acuerdo a lo establecido en la Circular N°1.499 y modificación posterior de la SVS. Se realiza la provisión dependiendo si la prima esta respalda por documentos o no, si tiene especificación de pago y por la antigüedad de la deuda.
- Siniestros por cobrar a reaseguradores
Se calcula de acuerdo a la Circular N°848 de la SVS, emitida en enero de 1989. Esto es, si al cabo de 6 meses, contados desde que el reasegurador, según contrato debía cancelar a la Compañía, mantiene la deuda, se debe provisionar el 100% de la suma adeudada.
- Préstamos
El deterioro por préstamos a pensionados, se calcula de acuerdo a lo establecido en al N.C.G. Nº208 y modificaciones posteriores de la SVS.
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8. Estados financieros
78 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
3.8 Deterioro de Activos
- Participación de reaseguros
Para efectos de analizar el posible deterioro de los activos de reaseguro, se consideran los siguientes antecedentes: (a) Clasificación de Riesgo del reasegurador. Es un antecedente objetivo de la capacidad de cumplimiento futuro de sus compromisos asumidos. Pero en concordancia con lo señalado en la letra a) del párrafo 59 y el párrafo 60 de la NIC Nº39, una mera baja en la clasificación de riesgo no es, por sí sola, una evidencia de deterioro, aunque sí pudiera ser utilizada cuando se considere en conjunto con otra información disponible. Sin embargo, además se desprende que un evento desfavorable, puntual y de magnitud relevante, que afecte al reasegurador, podrá asimilarse como un indicador de deterioro, aun cuando todavía no sea visible un cambio en su clasificación de riesgo. Por ejemplo, un evento catastrófico, tal como un desastre natural, que apenas ocurrido hiciese prever que podría comprometer la solvencia del reasegurador; (b) Morosidad. El comportamiento de pago del reasegurador, es un antecedente objetivo de la capacidad y/o disposición al cumplimiento de sus compromisos asumidos. Así, de ocurrir que un reasegurador esté moroso (transcurrido un lapso relevante desde el reporte de un estado de cuentas) sin existir una justificación razonable para ello, este antecedente será considerado en el análisis de deterioro. Lo anterior es concordante con lo señalado en la letra b) –y en menor medida en la letra c)- del párrafo 59 de la NIC Nº39. Notar que el deterioro será aplicable a los activos de reaseguro asociados al contrato donde exista una morosidad del reasegurador. El modelo utilizará como datos relevantes la clasificación de riesgo y el estado de morosidad de cadareasegurador. La frecuencia de calibración será trimestral, no obstante, de existir cambios significativos en otro periodo, se procederá a reevaluar el modelo en ese instante, con efecto inmediato.
3.9 Participación en empresas coligadas
Corresponden a aquellas sociedades en que la Compañía posee el 20% según Oficio Circular N° 759 de la SVS o más de su capital, pero no ejerce el control económico, financiero o administrativo. El activo se presenta al Valor de Participación, utilizando los estados financieros más recientes de la asociada. Las fechas de reporte de las subsidiarias y las políticas contables son similares para transacciones equivalentes y eventos bajo circunstancias similares.
3.10 Inversiones inmobiliarias
- Propiedades de inversión
Los bienes raíces, y propiedades de inversión se registran a su costo original más las revalorizaciones legales, y neto de las depreciaciones acumuladas al cierre del ejercicio, y el valor de tasación de dichos bienes, según lo establecido en la N.C.G. N° 316 de la SVS.
Como costo se considera el valor de adquisición, más los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y condiciones necesarias para su operación.
La depreciación ha sido calculada de acuerdo con el sistema de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los respectivos bienes, y se registra contra el resultado del ejercicio.
Cuando el valor de la tasación es menos al valor del costo corregido, se realiza un ajuste por la diferencia, mediante una provisión con cargo a resultados.
- Cuentas por cobrar leasing
Los contratos de leasing de bienes raíces se encuentran registrados a valor actual en conformidad a lo dispuesto por la Norma de Carácter General N° 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros al menor valor entre el valor residual del contrato, determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., el costo corregido monetariamente menos la depreciación acumulada y el valor de mercado, representado por las 2 últimas tasaciones comerciales disponibles.
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NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
3.10 Inversiones inmobiliarias
- Muebles y equipos de uso propio
Los muebles y equipos, se registran a su costo original, y neto de las depreciaciones acumuladas al cierre del ejercicio.
La depreciación ha sido calculada de acuerdo con el sistema de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los respectivos bienes, y se registra contra el resultado del ejercicio.
3.11 Intangibles
Los activos intangibles son identificados como Otros Activos, éstos surgen como resultado de una transacción legal o son desarrollados internamente por la Compañía. Son activos cuyo costo puede ser estimado confiablemente y de los cuales la Compañía espera obtener beneficios económicos en el futuro.Los activos intangibles son reconocidos inicialmente a su costo de adquisición o producción y son subsecuentemente medidos a su costo menos cualquier amortización acumulada o menos cualquier pérdida por deterioro acumulada, todo, siguiendo los lineamientos de la NIC 38 o la que la reemplace.La amortización es reconocida en el Estado de Resultado Integral en base al método de amortización lineal en base la vida útil de cada intangible.
3.12 Activos no corrientes mantenidos para la venta
Una entidad clasificará a un activo no corriente (o un grupo de activos para su disposición) como mantenido para la venta, si su importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado, es decir, la venta debe ser altamente probable. La Compañía al 31 de diciembre de 2015 no posee este tipo de activos.
3.13 Operaciones de seguros
a) Primas
Prima devengada a favor de la Compañía por la cobertura a la fecha de cierre, de los estados financieros, su contabilización se encuentra normada en la Circular N°1499 y su modificaciónposterior mediante Circular N° 1.559 de la SVS.
b) Otros activos y pasivo derivados de los contratos de seguros y reaseguros
b.1) Derivados implícitos en contratos de seguro
Los contratos de seguros suscritos por la Compañía, no contienen ninguna clase de derivados implícitos.
b.2) Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera
La Compañía no tiene este tipo de contratos de seguros.
b.3) Gastos de adquisición
Los gastos de adquisición son reconocidos directamente en resultados sobre base devengada.
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79MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
3.10 Inversiones inmobiliarias
- Muebles y equipos de uso propio
Los muebles y equipos, se registran a su costo original, y neto de las depreciaciones acumuladas al cierre del ejercicio.
La depreciación ha sido calculada de acuerdo con el sistema de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los respectivos bienes, y se registra contra el resultado del ejercicio.
3.11 Intangibles
Los activos intangibles son identificados como Otros Activos, éstos surgen como resultado de una transacción legal o son desarrollados internamente por la Compañía. Son activos cuyo costo puede ser estimado confiablemente y de los cuales la Compañía espera obtener beneficios económicos en el futuro.Los activos intangibles son reconocidos inicialmente a su costo de adquisición o producción y son subsecuentemente medidos a su costo menos cualquier amortización acumulada o menos cualquier pérdida por deterioro acumulada, todo, siguiendo los lineamientos de la NIC 38 o la que la reemplace.La amortización es reconocida en el Estado de Resultado Integral en base al método de amortización lineal en base la vida útil de cada intangible.
3.12 Activos no corrientes mantenidos para la venta
Una entidad clasificará a un activo no corriente (o un grupo de activos para su disposición) como mantenido para la venta, si su importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado, es decir, la venta debe ser altamente probable. La Compañía al 31 de diciembre de 2015 no posee este tipo de activos.
3.13 Operaciones de seguros
a) Primas
Prima devengada a favor de la Compañía por la cobertura a la fecha de cierre, de los estados financieros, su contabilización se encuentra normada en la Circular N°1499 y su modificaciónposterior mediante Circular N° 1.559 de la SVS.
b) Otros activos y pasivo derivados de los contratos de seguros y reaseguros
b.1) Derivados implícitos en contratos de seguro
Los contratos de seguros suscritos por la Compañía, no contienen ninguna clase de derivados implícitos.
b.2) Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera
La Compañía no tiene este tipo de contratos de seguros.
b.3) Gastos de adquisición
Los gastos de adquisición son reconocidos directamente en resultados sobre base devengada.
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8. Estados financieros
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NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
c) Reservas técnicas
Las reservas técnicas se encuentran clasificadas y determinadas de acuerdo a las instrucciones vigentes según norma de carácter general N° 306 y modificación posterior, y normas de carácter general N°s 318 y 319, de la Superintendencia de Valores y Seguros, y a los criterios y metodologías particulares de la Compañía, debidamente autorizados por la SVS, como sigue:
c).1 Seguros no previsionales
Para estos seguros se constituyen las siguientes reservas técnicas, todas ellas establecidas en la Norma de Carácter General N° 306 y modificación posterior de la SVS, con arreglo a las instrucciones contenidas en dicha normativa y a los criterios y metodologías particulares de esta Compañía, debidamente autorizados por la SVS:
1.1 Reserva de riesgo en curso
Esta reserva refleja la estimación de los siniestros futuros y gastos que serán asumidos por la Compañía por aquellos riesgos vigentes y que se determina sobre la base de la prima que la Compañía ha establecido para soportar dichos siniestros y gastos, calculada de acuerdo a la Norma de Carácter General N° 306 y modificación posterior de la SVS. Para esta reserva no se constituyen activos de reaseguro relacionados y/o su determinación arroja cero. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de resultados integral.
1.2 Reserva matemática
Esta reserva corresponde al valor actual de los pagos futuros por siniestros que generarán las pólizas, menos el valor actual de las primas futuras, calculada de acuerdo a la Norma de Carácter General N° 306 y modificación posterior de la SVS. Para esta reserva no se constituyen activos de reaseguro relacionados y/o su determinación arroja cero. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de resultados integral.
1.3 Reserva de valor del fondo para pólizas CUI
Esta reserva refleja la obligación de la Compañía asociada a la cuenta de inversión a favor del contratante de una póliza con cuenta única de inversión (CUI), determinada de acuerdo a la Norma de Carácter General N° 306 y modificación posterior de la SVS. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de resultados integral.
1.4 Reserva de descalce para pólizas CUI
Esta reserva refleja el riesgo que asume la Compañía derivado del descalce en plazo, tasa de interés, moneda y tipo de instrumentos, entre la reserva del valor del fondo de las pólizas CUI y las inversiones que respaldan esta reserva, determinada de acuerdo a la Norma de Carácter General N° 306 y su modificación posterior de la SVS. Esta reserva se refleja en una cuenta patrimonial que no impacta en resultados.
1.5 Reserva de siniestros reportados
Esta reserva refleja la obligación de la Compañía por los siniestros ocurridos a la fecha de los estados financieros; y que han sido reportados a la Compañía a dicha fecha, calculándose de acuerdo a la Norma de Carácter General N° 306 y su modificación posterior de la SVS. Se subdivide en 3 categorías: siniestros liquidados y no pagados, siniestros liquidados y controvertidos; y siniestros en proceso de liquidación. Para esta reserva se constituyen los activos de reaseguro relacionados. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de resultados integral.
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NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
1.6 Reserva de siniestros ocurridos y no reportados
Esta reserva refleja la obligación de la Compañía por los siniestros ocurridos a la fecha de los estados financieros, pero que no han sido todavía reportados a la Compañía a dicha fecha, calculándose de acuerdo a la Norma de Carácter General N° 306 y modificación posterior de la SVS. Se utiliza el método denominado “simplificado” de la referida norma. Para esta reserva se constituyen los activos de reaseguro relacionados. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de resultados integral.
1.7 Reserva de insuficiencia de primas (Test TIP)
Esta reserva se constituye solamente en caso de que el respectivo test de insuficiencia de primas (test TIP) arroje como resultado una insuficiencia. En tal caso, la reserva se reconoce íntegramente en el período, reflejándose por tanto su variación directamente en el Estado de Resultado Integral. El test TIP señalado considera los siguientes 2 grupos o carteras de seguros; y metodologías: (1) Seguros No Previsionales. En este caso el test TIP que aplica la compañía es una variación de la metodología estándar definida en la NCG 306 de la SVS y sus modificaciones; (2) Seguro(s) de Invalidez y Sobrevivencia. En este caso se aplica el test TIP regido por la NCG N° 243 de la SVS.
1.8 Reserva de insuficiencia de pasivos (Test TAP)
Esta reserva se constituye solamente en caso de que el respectivo test de adecuación de pasivos (test TAP) arroje como resultado una insuficiencia. En tal caso, la reserva se reconoce íntegramente en el período, reflejándose por tanto su variación directamente en el Estado de Resultado Integral. El test TAP señalado considera los siguientes 2 grupos o carteras de seguros; y metodologías: (1) Seguros No Previsionales. El test TAP que aplica esta compañía sigue las instrucciones generales dadas en la NCG 306 de la SVS y sus modificaciones, así como los principios básicos del IFRS 4; (2) Seguros Previsionales. El test TAP que aplica la compañía sigue las instrucciones generales dadas en la NCG 318 de la SVS, así como los principios básicos del IFRS 4; y se separa a su vez en 2 sub-carteras: la cartera de rentas vitalicias previsionales y de rentas privadas; y la cartera de Seguro(s) de Invalidez y Sobrevivencia (SIS), para la cual se considera un test separado para cada contrato SIS.
1.9 Seguros colectivos de fondos de retiro antiguos
Se constituye una reserva de acuerdo a metodología propia de la Compañía, la que representa una estimación prudencial del beneficio adquirido a la fecha por cada asegurado. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de Resultado Integral.
1.10 Rentas privadas
Estas pólizas son tratadas, para todo efecto de sus reservas técnicas, como pólizas de renta vitalicia previsional.
c) 2 Seguros previsionales:
Para estos seguros se constituyen las siguientes reservas técnicas establecidas o fundamentadas en la normativa que en cada caso se indica.
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81MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
1.6 Reserva de siniestros ocurridos y no reportados
Esta reserva refleja la obligación de la Compañía por los siniestros ocurridos a la fecha de los estados financieros, pero que no han sido todavía reportados a la Compañía a dicha fecha, calculándose de acuerdo a la Norma de Carácter General N° 306 y modificación posterior de la SVS. Se utiliza el método denominado “simplificado” de la referida norma. Para esta reserva se constituyen los activos de reaseguro relacionados. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de resultados integral.
1.7 Reserva de insuficiencia de primas (Test TIP)
Esta reserva se constituye solamente en caso de que el respectivo test de insuficiencia de primas (test TIP) arroje como resultado una insuficiencia. En tal caso, la reserva se reconoce íntegramente en el período, reflejándose por tanto su variación directamente en el Estado de Resultado Integral. El test TIP señalado considera los siguientes 2 grupos o carteras de seguros; y metodologías: (1) Seguros No Previsionales. En este caso el test TIP que aplica la compañía es una variación de la metodología estándar definida en la NCG 306 de la SVS y sus modificaciones; (2) Seguro(s) de Invalidez y Sobrevivencia. En este caso se aplica el test TIP regido por la NCG N° 243 de la SVS.
1.8 Reserva de insuficiencia de pasivos (Test TAP)
Esta reserva se constituye solamente en caso de que el respectivo test de adecuación de pasivos (test TAP) arroje como resultado una insuficiencia. En tal caso, la reserva se reconoce íntegramente en el período, reflejándose por tanto su variación directamente en el Estado de Resultado Integral. El test TAP señalado considera los siguientes 2 grupos o carteras de seguros; y metodologías: (1) Seguros No Previsionales. El test TAP que aplica esta compañía sigue las instrucciones generales dadas en la NCG 306 de la SVS y sus modificaciones, así como los principios básicos del IFRS 4; (2) Seguros Previsionales. El test TAP que aplica la compañía sigue las instrucciones generales dadas en la NCG 318 de la SVS, así como los principios básicos del IFRS 4; y se separa a su vez en 2 sub-carteras: la cartera de rentas vitalicias previsionales y de rentas privadas; y la cartera de Seguro(s) de Invalidez y Sobrevivencia (SIS), para la cual se considera un test separado para cada contrato SIS.
1.9 Seguros colectivos de fondos de retiro antiguos
Se constituye una reserva de acuerdo a metodología propia de la Compañía, la que representa una estimación prudencial del beneficio adquirido a la fecha por cada asegurado. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de Resultado Integral.
1.10 Rentas privadas
Estas pólizas son tratadas, para todo efecto de sus reservas técnicas, como pólizas de renta vitalicia previsional.
c) 2 Seguros previsionales:
Para estos seguros se constituyen las siguientes reservas técnicas establecidas o fundamentadas en la normativa que en cada caso se indica.
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8. Estados financieros
82 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación2.1 Reserva de rentas vitalicias previsionalesEsta reserva refleja la obligación de la Compañía de pagar las futuras pensiones a los asegurados que han suscrito una póliza de renta vitalicia acorde a lo establecido en el D.L. 3.500 de 1980 y sus modificaciones posteriores. Asimismo, las pólizas de renta privada se calculan de igual manera. Según sea el caso, se considera como tasa de descuento a la menor entre la tasa de venta y la tasa de costo de emisión de cada póliza; o bien a la menor entre la tasa de venta y la Tasa de Mercado TM, según lo dispuesto en la Circular N°1.512, la NCG 318 y normas relacionadas de la Superintendencia de Valores y Seguros. La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de resultados integral.
2.2 Reservas seguro de invalidez y sobrevivencia
Esta Compañía se ha adjudicado participaciones en licitaciones públicas de Seguros de Invalidez y Sobrevivencia posteriores a Julio del año 2009, llevadas a cabo por las Administradoras de Fondos de Pensiones en conjunto. La reserva respectiva refleja el valor de las obligaciones asociadas a los siniestros de dicho(s) contrato(s), constituyéndose además los activos de reaseguro relacionados, cuando corresponda, todo ello en conformidad con la NCG N° 243 y la NCG N° 318, ambas de la SVS. Se contempla además la realización de un test de insuficiencia de primas (TIP) y un test de adecuación de pasivos (TAP). La variación de esta reserva se refleja directamente en el Estado de Resultado Integral.
2.3 Calce
Esta reserva refleja el riesgo que asume la compañía derivado del descalce en plazo, tasa de interés, etc., entre la reserva de las rentas vitalicias previsionales y rentas privadas; y las inversiones que respaldan estas reservas, determinada de acuerdo a la Circular N°1.512, la NCG 318, sus modificaciones y normas relacionadas de la Superintendencia de Valores y Seguros. Al respecto, cabe señalar que la totalidad de las pólizas de renta vitalicia previsional y renta privada, emitidas por la compañía hasta el 31 de diciembre del 2011, se encuentran incorporadas a la modalidad de calce de la referida normativa, incluyendo a los siniestros que antiguamente se regían por la Circular N°528 y sus modificaciones posteriores de la SVS. Con respecto a las tablas de mortalidad que se utilizan para la determinación de la reserva de descalce, ellas se detallan en Nota FECU respectiva. Producto de la aplicación de las disposiciones relativas al calce y de las normas generales de valorización de pasivos, se generan ajustes cuyo efecto neto se presenta en la cuenta patrimonial “Reserva de Fluctuación”, teniendo por tanto la variación de esta reserva un efecto en una cuenta patrimonial que no impacta en resultados.
2.4 Reserva de insuficiencia por el Test (TSA)
Esta reserva refleja el requerimiento de una reserva adicional producto del test de suficiencia de activos TSA. Dicho test es regido por la NCG N° 209 y su modificación posterior de la SVS; y se aplica únicamente sobre las carteras de rentas vitalicias previsionales y rentas privadas. La reserva respectiva se constituye solamente en caso de que el test TSA arroje como resultado unainsuficiencia, al considerar la reinversión de flujos de activos menos pasivos a la tasa del 3%. En dicho caso, la reserva de insuficiencia se reconoce íntegramente en el período, implicando un incremento de la reserva técnica financiera, que por su naturaleza se reflejará en una cuenta patrimonial no impactando en resultados.
2.5 Reserva de insuficiencia de pasivos (Test TAP)Esta reserva se constituye solamente en caso de que el respectivo test de adecuación de pasivos TAP arroje como resultado una insuficiencia. En dicho caso, la reserva de insuficiencia se reconoce íntegramente en el período, reflejándose por tanto su variación directamente en el Estado de resultados integral. El test TAP que aplica la Compañía sigue las instrucciones generales dadas en la NCG 318 de la SVS, así como los principios básicos del IFRS 4; y se separa en 2 test: uno para las carteras de rentas vitalicias previsionales y rentas privadas; y otro para el contrato de seguro de invalidez y sobrevivencia.
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NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
2.6 Otras reservas técnicas
En este rubro se registran tres reservas:
• La reserva de descalce por reserva valor del fondo que corresponde al descalce por la inversión de las carteras de asociadas a inversiones CUI.
• La reserva devolución por experiencia favorable (DEF)”, los contratos de reaseguro habitualmente consideran una cláusula de devolución por experiencia favorable (DEF), a veces también denominada participación por experiencia favorable o participación en las utilidades, para la compañía cedente. Bajo estas cláusulas se establece que, si el desempeño del contrato de reaseguro es favorable para el reasegurador en un cierto periodo de reaseguro, éste compartirá con la compañía cedente su margen o utilidad obtenida. La reserva definida en este caso es por los pagos percibidos por la compañía por este concepto, de manera de prevenir de manera prudencial su paso a resultados, cuando el periodo de reaseguro es reciente y existen posibilidades de que el desempeño del contrato deba ser revisado, revirtiéndose el margen o utilidad obtenida. La variación de esta reserva se refleja directamente en resultados.
• Reserva de insuficiencia de pasivos (TAP), ver definición en nota 2.5.
2.7 Participación del reaseguro en la reserva técnica
Según lo establecido en la Norma de Carácter General N° 306 y su modificación posterior de la SVS, estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320, la reserva se computa sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguro. La Compañía reconoce la participación de los reaseguradores en las reservas técnicas, sobre base devengada, de acuerdo a lo contratos vigentes.
2.8 Reserva de Insuficiencia por el Test TSA RRVV
Esta reserva refleja el requerimiento de una reserva adicional producto del test de suficiencia de activos TSA. Dicho test es regido por la NCG N° 209 y sus modificaciones posteriores de la SVS; y se aplica sobre las carteras de las rentas vitalicias previsionales (cartera completa) y las rentas privadas. La reserva respectiva se constituye solamente en caso de que el test TSA arroje como resultado una insuficiencia, al considerar la reinversión de flujos de activos menos pasivos a las tasas previstas en la norma señalada. En dicho caso, la reserva de insuficiencia se reconoce íntegramente en el periodo, implicando un incremento de la reserva técnica financiera, que por su naturaleza se reflejará en una cuenta patrimonial no impactando en resultados.
3.14 Pasivos financieros
Los préstamos bancarios que devengan intereses se registrarán por el monto recibido, neto de costos directos de emisión. Los gastos financieros, incluidas las comisiones a ser pagadas al momento de la liquidación o el reembolso y los costos directos de emisión, se contabilizarán según el criterio del devengo en la cuenta de resultados utilizando el método del interés efectivo.
3.15 Provisiones
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Se reconocen en el Estado de Situación Financiera cuando se cumplen las siguientes circunstancias:
a) Cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) resultado de hechos pasados.
b) Cuando a la fecha de los EEFF sea probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y
c) Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto.
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NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
2.6 Otras reservas técnicas
En este rubro se registran tres reservas:
• La reserva de descalce por reserva valor del fondo que corresponde al descalce por la inversión de las carteras de asociadas a inversiones CUI.
• La reserva devolución por experiencia favorable (DEF)”, los contratos de reaseguro habitualmente consideran una cláusula de devolución por experiencia favorable (DEF), a veces también denominada participación por experiencia favorable o participación en las utilidades, para la compañía cedente. Bajo estas cláusulas se establece que, si el desempeño del contrato de reaseguro es favorable para el reasegurador en un cierto periodo de reaseguro, éste compartirá con la compañía cedente su margen o utilidad obtenida. La reserva definida en este caso es por los pagos percibidos por la compañía por este concepto, de manera de prevenir de manera prudencial su paso a resultados, cuando el periodo de reaseguro es reciente y existen posibilidades de que el desempeño del contrato deba ser revisado, revirtiéndose el margen o utilidad obtenida. La variación de esta reserva se refleja directamente en resultados.
• Reserva de insuficiencia de pasivos (TAP), ver definición en nota 2.5.
2.7 Participación del reaseguro en la reserva técnica
Según lo establecido en la Norma de Carácter General N° 306 y su modificación posterior de la SVS, estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320, la reserva se computa sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguro. La Compañía reconoce la participación de los reaseguradores en las reservas técnicas, sobre base devengada, de acuerdo a lo contratos vigentes.
2.8 Reserva de Insuficiencia por el Test TSA RRVV
Esta reserva refleja el requerimiento de una reserva adicional producto del test de suficiencia de activos TSA. Dicho test es regido por la NCG N° 209 y sus modificaciones posteriores de la SVS; y se aplica sobre las carteras de las rentas vitalicias previsionales (cartera completa) y las rentas privadas. La reserva respectiva se constituye solamente en caso de que el test TSA arroje como resultado una insuficiencia, al considerar la reinversión de flujos de activos menos pasivos a las tasas previstas en la norma señalada. En dicho caso, la reserva de insuficiencia se reconoce íntegramente en el periodo, implicando un incremento de la reserva técnica financiera, que por su naturaleza se reflejará en una cuenta patrimonial no impactando en resultados.
3.14 Pasivos financieros
Los préstamos bancarios que devengan intereses se registrarán por el monto recibido, neto de costos directos de emisión. Los gastos financieros, incluidas las comisiones a ser pagadas al momento de la liquidación o el reembolso y los costos directos de emisión, se contabilizarán según el criterio del devengo en la cuenta de resultados utilizando el método del interés efectivo.
3.15 Provisiones
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Se reconocen en el Estado de Situación Financiera cuando se cumplen las siguientes circunstancias:
a) Cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) resultado de hechos pasados.
b) Cuando a la fecha de los EEFF sea probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y
c) Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto.
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8. Estados financieros
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3.16 Costo de siniestros
Los costos de siniestros y de rentas, son registrados sobre base devengada, de acuerdo a lo establecido en los respectivos contratos de seguros que posee la Compañía. Dentro del costo de siniestros se incluyen todos los costos directos asociados al proceso de liquidación, tales como los pagos referentes a las coberturas siniestradas y gastos en los que se incurre en procesar, evaluar y resolver el siniestro y de acuerdo a lo establecido en los respectivos contratos de seguros. Estos costos se reflejan directamente en el estado de resultados integral de la Compañía.
3.17 Costo por intereses
Los costos por intereses son registrados sobre base devengada, de acuerdo a la tasa de interés acordada al momento de la obtención del crédito respectivo. Los costos por intereses se reconocen como gastos del periodo y se reconocen en el Estado de Resultado Integral de la Compañía.
3.18 Ingresos y gastos de inversión
a) Activos financieros a valor razonable
La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a valor razonable, sobre base devengada, de acuerdo al valor de mercado que tengan dichas inversiones, a la fecha de cierre de los estados financieros, y el valor libro de las mismas. Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía.
b) Activos financieros a costo amortizado
La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a costo amortizado, sobre base devengada, calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía.
3.19 Costos de intermediación
En el costo de intermediación se incluyen todas las comisiones y gastos asociados a la actividad de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro.
Se incluyen los gastos por concepto de sueldo base y comisiones generados por los agentes de venta contratados por la Compañía. Se incluyen además las comisiones efectivamente desembolsadas a los corredores y asesores previsionales por la producción intermediada por ellos.
Estos pagos se ven reflejados directamente en el estado de resultados integrales de la Compañía, en el período en el cual fueron devengados.
3.20 Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se registran a tipo de cambio vigente a la fecha de transacción.Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se presentan valorizados a tipo de cambio de cierre de cada ejercicio. La variación determinada entre el valor original y el cierre se registra en resultado bajo el rubro “Diferencia de Cambio”.
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NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
3.21 Impuesto a la renta e impuesto diferido
a) Impuesto a la renta
El impuesto a la renta de primera categoría se determina sobre la base de la renta liquida imponible determinada para fines tributarios.
b) Impuesto diferidos
Los impuestos diferidos se reconocen sobre la base de la diferencias entre los valores libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las correspondientes bases tributarias utilizadas en el cálculo del resultado tributario y se contabilizan de acuerdo con el método del pasivo. Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles, y los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles en la medida que sea probable que existan beneficios fiscales futuros con los que poder compensar tales diferencias. No se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos si las diferencias temporarias surge del menor valor o del reconocimiento inicial (excepto en una combinación de negocio) de otros activos y pasivos en una transacción que no afecta los resultados tributarios ni los resultados financieros.
El valor libros de los activos por impuestos diferidos es revisado a la fecha de cada estado de situación y se reduce en la medida que ya no sea probable que se disponga de suficientes resultados tributarios disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas tributarias que se espera estén vigentes en el período en el cual se liquide el pasivo o se realice el activo, basado en las tasas tributarias (y las leyes tributarias) que se hayan aprobado, o prácticamente aprobado, al cierre del período del estado de situación. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos refleja las consecuencias tributarias que se producirían debido a la manera en la cual la Compañía espera, a la fecha de reporte, recuperar o liquidar el valor libros de sus activos y pasivos.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta.
Al 31 de diciembre de 2015, los impuestos diferidos han sido ajustados a las nuevas tasas de impuesto a la renta de primera categoría, de acuerdo a lo establecido en la Ley N°20.780 publicada el 29 de septiembre de 2014.
Esta norma señala que para el año 2015 la tasa de impuesto de primera categoría sube al 22,5%, el año 2016 de 24%, a contar del año 2017 la tasa de impuesto será 25% para contribuyentes que tributen bajo el Sistema de Renta Atribuida. Sin embargo, quienes tributen bajo el Sistema Parcialmente Integrado, soportarán una tasa del 25,5% durante el año 2017 y a contar del año 2018 tributarán con tasa de 27%.
La Compañía ha definido adoptar el Sistema Parcialmente Integrado. Para contabilizar los efectos en activos y pasivos por concepto de Impuestos Diferidos, originados por el incremento en la tasa de impuestos de primera categoría, la Superintendencia de Valores y Seguros emitió el Oficio Circular N°856 donde instruye que dichos efectos deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio.
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85MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
3.21 Impuesto a la renta e impuesto diferido
a) Impuesto a la renta
El impuesto a la renta de primera categoría se determina sobre la base de la renta liquida imponible determinada para fines tributarios.
b) Impuesto diferidos
Los impuestos diferidos se reconocen sobre la base de la diferencias entre los valores libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las correspondientes bases tributarias utilizadas en el cálculo del resultado tributario y se contabilizan de acuerdo con el método del pasivo. Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles, y los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles en la medida que sea probable que existan beneficios fiscales futuros con los que poder compensar tales diferencias. No se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos si las diferencias temporarias surge del menor valor o del reconocimiento inicial (excepto en una combinación de negocio) de otros activos y pasivos en una transacción que no afecta los resultados tributarios ni los resultados financieros.
El valor libros de los activos por impuestos diferidos es revisado a la fecha de cada estado de situación y se reduce en la medida que ya no sea probable que se disponga de suficientes resultados tributarios disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas tributarias que se espera estén vigentes en el período en el cual se liquide el pasivo o se realice el activo, basado en las tasas tributarias (y las leyes tributarias) que se hayan aprobado, o prácticamente aprobado, al cierre del período del estado de situación. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos refleja las consecuencias tributarias que se producirían debido a la manera en la cual la Compañía espera, a la fecha de reporte, recuperar o liquidar el valor libros de sus activos y pasivos.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta.
Al 31 de diciembre de 2015, los impuestos diferidos han sido ajustados a las nuevas tasas de impuesto a la renta de primera categoría, de acuerdo a lo establecido en la Ley N°20.780 publicada el 29 de septiembre de 2014.
Esta norma señala que para el año 2015 la tasa de impuesto de primera categoría sube al 22,5%, el año 2016 de 24%, a contar del año 2017 la tasa de impuesto será 25% para contribuyentes que tributen bajo el Sistema de Renta Atribuida. Sin embargo, quienes tributen bajo el Sistema Parcialmente Integrado, soportarán una tasa del 25,5% durante el año 2017 y a contar del año 2018 tributarán con tasa de 27%.
La Compañía ha definido adoptar el Sistema Parcialmente Integrado. Para contabilizar los efectos en activos y pasivos por concepto de Impuestos Diferidos, originados por el incremento en la tasa de impuestos de primera categoría, la Superintendencia de Valores y Seguros emitió el Oficio Circular N°856 donde instruye que dichos efectos deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio.
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8. Estados financieros
86 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 3. - POLITICAS CONTABLES, Continuación
3.22 Operaciones discontinuas
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no registra operaciones discontinuas.
3.23 Otras políticas contables
3.23.1 Dividendo mínimo
El artículo Nº 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de periodos anteriores.
3.23.2 Dividendos por pagar
Los dividendos provisorios y definitivos, se presentan deduciendo el “Patrimonio Total” en el momento de su aprobación por el órgano competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Compañía, mientras que en el segundo la responsabilidad recae en la Junta General Ordinaria de Accionistas.
3.23.3 Capitales Preferentes
En este rubro se contabilizan los montos que corresponde al financiamiento de proyectos habitacionales vía compra en verde de bienes raíces habitacionales, los que se valorizan al saldo insoluto del contrato más los intereses devengados y no pagados. Los intereses se calculan en base a la tasa de interés pactada en el contrato correspondiente.
3.23.4 Crédito Sindicado
Estas operaciones de crédito son las definidas en la Ley N°251 articulo 21 N°1 letra d) y en la Norma de Carácter General Nº 152 y modificaciones posteriores de la SVS, se valorizan al valor insoluto de la deuda más los intereses devengados y no pagados menos provisiones.
NOTA 4. - POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Los conceptos relativos a Políticas contables significativas, están incluidos en la Nota 3, sobre Políticas Contables.
NOTA 5. - PRIMERA ADOPCION
Esta nota no aplica al 31 de diciembre de 2015.
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NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO
La Compañía considera que la gestión del riesgo es parte integral y fundamental del negocio de una compañíade seguros de vida. Así, en el contexto de una industria altamente competitiva y en un desafiante entorno económico, es fundamental contar con una gestión eficiente de los riesgos.
Con este objetivo, la Compañía ha desarrollado una Estrategia de Gestión Integral del Riesgo, la cual busca alinear los intereses de accionistas, clientes, reguladores y demás grupos de interés involucrados. Esta estrategia define cuáles son los principales riesgos a los que se expone la Compañía, y la estructura y los procesos para la gestión de éstos.
Al respecto, los principales riesgos inherentes a la actividad de la Compañía tienen relación con el riesgo financiero (mercado, liquidez y crédito) y riesgo de seguros o técnico. Por lo cual, complementariamente a la Estrategia, ha desarrollado políticas internas en la dirección de identificar, evaluar y mitigar estos riesgos, las cuales son revisadas en forma periódica de acuerdo a la situación actual de la industria aseguradora, los mercados, nuevas regulaciones y mejores prácticas.
Asimismo, el Directorio de la Compañía a través de la participación de sus miembros en el Comité de Auditoría y Riesgos y el Comité de Inversiones, es la máxima instancia de gestión de riesgos, por lo cual debe velar por una correcta administración de éstos.
Por lo anterior, en la presente nota se señalan el estado de los riesgos financieros y de seguros, y del control interno al cierre del año 2015.
I. RIESGOS FINANCIEROS.
1. Información cualitativa.
1.1. Riesgo de Crédito.
a) Definición y descripción de exposición al riesgo y cómo se produce. Se define como el riesgo de incumplimiento de deudores y contrapartes de la Compañía, y el riesgo de pérdida de valor de los activos, ante un deterioro en su calidad de crédito.
La exposición al riesgo de crédito deriva de las transacciones de la Compañía con emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos, asegurados, reaseguradores e intermediarios. Así, se identifican los principales tipos de transacciones en las cuales la Compañía podría tener algún impacto negativo: instrumentos de deuda, leasing, mutuos hipotecarios, letras hipotecarias y otros créditos.
b) Objetivos, políticas y procesos de gestión de riesgo, y sus modificaciones. El monitoreo y control de este riesgo, está definido por políticas conforme a las necesidades de las clases de activos, entre las que destacamos, las Política de Inversiones y de Riesgo Crédito.
c) En Riesgo de Crédito no existen cambios relevantes con respecto al ejercicio 2014.
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87MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO
La Compañía considera que la gestión del riesgo es parte integral y fundamental del negocio de una compañíade seguros de vida. Así, en el contexto de una industria altamente competitiva y en un desafiante entorno económico, es fundamental contar con una gestión eficiente de los riesgos.
Con este objetivo, la Compañía ha desarrollado una Estrategia de Gestión Integral del Riesgo, la cual busca alinear los intereses de accionistas, clientes, reguladores y demás grupos de interés involucrados. Esta estrategia define cuáles son los principales riesgos a los que se expone la Compañía, y la estructura y los procesos para la gestión de éstos.
Al respecto, los principales riesgos inherentes a la actividad de la Compañía tienen relación con el riesgo financiero (mercado, liquidez y crédito) y riesgo de seguros o técnico. Por lo cual, complementariamente a la Estrategia, ha desarrollado políticas internas en la dirección de identificar, evaluar y mitigar estos riesgos, las cuales son revisadas en forma periódica de acuerdo a la situación actual de la industria aseguradora, los mercados, nuevas regulaciones y mejores prácticas.
Asimismo, el Directorio de la Compañía a través de la participación de sus miembros en el Comité de Auditoría y Riesgos y el Comité de Inversiones, es la máxima instancia de gestión de riesgos, por lo cual debe velar por una correcta administración de éstos.
Por lo anterior, en la presente nota se señalan el estado de los riesgos financieros y de seguros, y del control interno al cierre del año 2015.
I. RIESGOS FINANCIEROS.
1. Información cualitativa.
1.1. Riesgo de Crédito.
a) Definición y descripción de exposición al riesgo y cómo se produce. Se define como el riesgo de incumplimiento de deudores y contrapartes de la Compañía, y el riesgo de pérdida de valor de los activos, ante un deterioro en su calidad de crédito.
La exposición al riesgo de crédito deriva de las transacciones de la Compañía con emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos, asegurados, reaseguradores e intermediarios. Así, se identifican los principales tipos de transacciones en las cuales la Compañía podría tener algún impacto negativo: instrumentos de deuda, leasing, mutuos hipotecarios, letras hipotecarias y otros créditos.
b) Objetivos, políticas y procesos de gestión de riesgo, y sus modificaciones. El monitoreo y control de este riesgo, está definido por políticas conforme a las necesidades de las clases de activos, entre las que destacamos, las Política de Inversiones y de Riesgo Crédito.
c) En Riesgo de Crédito no existen cambios relevantes con respecto al ejercicio 2014.
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8. Estados financieros
88 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
1.2. Riesgo de Liquidez.
a) Definición y descripción de exposición al riesgo y cómo se produce. Este riesgo deriva de la incapacidad de la firma para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de pago de sus obligaciones, sin incurrir en significativas pérdidas.
b) Objetivos, políticas y procesos de gestión de riesgo, y sus modificaciones. En este sentido, la Compañía tiene Políticas de Riesgo de Liquidez diferenciada de acuerdo a las necesidades particulares de cada producto de protección ofrecido. Según se detalla más adelante, se analizan mensualmente escenarios extremos, los cuales tienen una baja probabilidad de ocurrencia, para cuantificar la exposición de la Compañía al riesgo de liquidez.
c) En Riesgo de liquidez no existen cambios relevantes con respecto al ejercicio 2014.
1.3. Riesgo de Mercado.
a) Definición y descripción de exposición al riesgo y cómo se produce. Es entendido como el riesgo de sufrir pérdidas producto de variaciones en factores del mercado, tales como precios, tasas de interés o monedas, en las cuales se encuentra valorizada la cartera de activos de la Compañía.
b) Objetivos, políticas y procesos de gestión de riesgo, y sus modificaciones. La administración y control del riesgo de mercado se realiza según la Política de Inversiones, la Política de Administración de Riesgos Financieros y la Política de Uso de Derivados,estableciendo un monitoreo de distintos indicadores, como por ejemplo, el VaR (Value at Risk).
Lo anterior, busca lograr un equilibrio entre los retornos y el riesgo deseados, dentro de límites acordes a la normativa vigente.
De manera adicional, periódicamente se analizan escenarios de diferente nivel de stress, capturando las realidades de los activos.
c) Respecto al control del Riesgo de Mercado, en el 2015 se realizaron actualizaciones a las distintas políticas mencionadas anteriormente.
2. Información cuantitativa.
Con el fin de detallar la manera en que se gestiona el riesgo financiero y los niveles que la Compañía asume, a continuación se presenta información cuantitativa relevante respecto alriesgo de crédito, liquidez y mercado.
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NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
2.1. Riesgo de Crédito.
En base a la cartera de la Compañía, los principales activos expuestos a este riesgo son: instrumentos de deuda, leasing, mutuos hipotecarios, letras hipotecarias y otros créditos. Estos activos pueden ser divididos en aquellos que tienen asignado un rating por las agencias calificadoras de riesgo (básicamente, instrumentos de deuda soberanos, financieros, subordinados, corporativos y letras hipotecarias) y por otro lado están aquellos activos sin clasificación de riesgo y que son analizados de forma particular por cada área correspondiente para evaluar el riesgo de crédito asociado (leasing, mutuos hipotecarios, letras hipotecarias y otros créditos).
Se establecen provisiones según el riesgo de incumplimiento de deudores y el riesgo de pérdida de valor de los activos, ante un deterioro en su calidad de crédito. Estas provisiones son determinadas según modelos internos o en cumplimiento con la normativa vigente según corresponda.
a) Instrumentos de deuda con clasificación.
La Compañía administra el riesgo de crédito tanto a nivel agregado como a nivel individual. Se evalúan los activos de manera individual y sus concentraciones por clase de activo, por emisor, por grupo controlador, sector económico, clasificación de riesgo, etc., definiendo límites máximos para cada uno de éstos.
De manera adicional, la Compañía ha desarrollado internamente un modelo de evaluación de riesgo de crédito (Nota Penta Vida, cuyas notas van de 0 a 10, siendo 0 el peor y 10 el mejor) endonde se asigna una nota a los emisores, basada en variables cuantitativas y cualitativas. Por un lado, se utilizan ratios financieros, y por otro se consideran la clasificación de riesgo, el sector de la industria, la relevancia dentro del mercado y el grupo controlador al cual pertenecen.
Esta evaluación cubre aproximadamente el 80% de la exposición de la Compañía en bonos corporativos de empresas nacionales (excluyendo bonos securitizados, financieros y de infraestructura), además de otros emisores que son utilizados con fines comparativos. Al 31 dediciembre de 2015, la cobertura llegaba al 91,4%, excluyendo los mencionados anteriormente.
En lo que respecta al análisis de emisores de deuda extranjera, la Compañía utiliza una metodología base similar a la explicada anteriormente.
Este análisis cubre alrededor del 90% de los bonos reconocidos por la industria local de seguros de vida, además de otros emisores que son utilizados con fines comparativos. Al 31 de diciembre de 2015, el 97% de los bonos internacionales poseía una nota interna, excluyendo securitizados y notas estructuradas.
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89MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
2.1. Riesgo de Crédito.
En base a la cartera de la Compañía, los principales activos expuestos a este riesgo son: instrumentos de deuda, leasing, mutuos hipotecarios, letras hipotecarias y otros créditos. Estos activos pueden ser divididos en aquellos que tienen asignado un rating por las agencias calificadoras de riesgo (básicamente, instrumentos de deuda soberanos, financieros, subordinados, corporativos y letras hipotecarias) y por otro lado están aquellos activos sin clasificación de riesgo y que son analizados de forma particular por cada área correspondiente para evaluar el riesgo de crédito asociado (leasing, mutuos hipotecarios, letras hipotecarias y otros créditos).
Se establecen provisiones según el riesgo de incumplimiento de deudores y el riesgo de pérdida de valor de los activos, ante un deterioro en su calidad de crédito. Estas provisiones son determinadas según modelos internos o en cumplimiento con la normativa vigente según corresponda.
a) Instrumentos de deuda con clasificación.
La Compañía administra el riesgo de crédito tanto a nivel agregado como a nivel individual. Se evalúan los activos de manera individual y sus concentraciones por clase de activo, por emisor, por grupo controlador, sector económico, clasificación de riesgo, etc., definiendo límites máximos para cada uno de éstos.
De manera adicional, la Compañía ha desarrollado internamente un modelo de evaluación de riesgo de crédito (Nota Penta Vida, cuyas notas van de 0 a 10, siendo 0 el peor y 10 el mejor) endonde se asigna una nota a los emisores, basada en variables cuantitativas y cualitativas. Por un lado, se utilizan ratios financieros, y por otro se consideran la clasificación de riesgo, el sector de la industria, la relevancia dentro del mercado y el grupo controlador al cual pertenecen.
Esta evaluación cubre aproximadamente el 80% de la exposición de la Compañía en bonos corporativos de empresas nacionales (excluyendo bonos securitizados, financieros y de infraestructura), además de otros emisores que son utilizados con fines comparativos. Al 31 dediciembre de 2015, la cobertura llegaba al 91,4%, excluyendo los mencionados anteriormente.
En lo que respecta al análisis de emisores de deuda extranjera, la Compañía utiliza una metodología base similar a la explicada anteriormente.
Este análisis cubre alrededor del 90% de los bonos reconocidos por la industria local de seguros de vida, además de otros emisores que son utilizados con fines comparativos. Al 31 de diciembre de 2015, el 97% de los bonos internacionales poseía una nota interna, excluyendo securitizados y notas estructuradas.
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8. Estados financieros
90 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
a) Instrumentos de deuda con clasificación.
De esta manera, se provee a la Administración de la Compañía con sólidas herramientas para mejorar la toma de decisiones, pudiendo comparar la evolución de los ratios, notas, clasificación de riesgo, etc., entre distintas firmas (ya sea, por industria o rating). La misma herramienta permite sensibilizar escenarios de stress en las principales variables y estimar un eventual impacto en los ratios financieros.
Es política de la Compañía tomar posiciones en bonos directos que sean reconocidos por la industria financiera local y donde el acceso a información de los emisores fluya (cobertura de analistas del sell-side, contacto con clasificadores de riesgo, acceso a investor relations o gerencias de finanzas, etc.).
De manera adicional, y complementariamente a todo lo anterior, el Comité de Inversionesadministra una lista de emisores sujetos a revisión especial (Watch List). Dicha instancia, también es la encargada de controlar la exposición al riesgo de crédito asumido en inversiones. Debido a esto, hay emisores que son revisados especialmente por el Comité, y de esta forma obtener una opinión consensuada y actuar en consecuencia.
A continuación se muestra la exposición que tiene la Compañía al 31 de diciembre de 2015 en los instrumentos de deuda con clasificación:
Posición M$Inversiones Nacionales Renta Fija 990.687.910
Instrumentos del Estado M$ 83.545.041 AAA -
Instrumentos emitidos por el Sistema Financiero M$ 197.416.451 AA -
Instrumentos de Deuda o Crédito M$ 426.485.330 A 6,03
Instrumentos emitidos por bancos y financieras nacionales el extranjero M$
12.545.475 A -
Instrumentos de empresas nacionales emitidos en el extranjero M$
238.942.974 BBB 7,03
Instrumentos de intermediación financiera M$ 31.752.639 AA -Inversiones en el Extranjero Renta Fija 219.858.111
Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros - -
Títulos emitidos por bancos y financieras extranjeras M$ 80.483.750 BB 6,32
Títulos emitidos por empresas extranjeras M$ 139.374.361 BBB 5,69
Otros -Total 1.210.546.021
Clasificación de riesgo
Calidad Crediticia/PV
Score
Cuadro 1.1 - Exposición en Instrumentos de Deuda con Clasificación de Riesgo
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NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
Por el lado de las inversiones nacionales la cartera tuvo un crecimiento de entorno un 26% con una clasificación de riesgo promedio AA, significando una importante mejora respecto al período anterior; también se destaca el avance de 163% en instrumentos nacionales emitidos en el extranjero, con inversiones en emisores de alta clasificación y bajo riesgo soberano, implicando un incremento en su nota de calidad crediticia respecto al 2014. Así la cartera mostró un importante aumento en instrumentos de empresas chilenas emitidas en el extranjero con clasificación BBB o mejor.
Por el lado internacional la cartera mostró un aumento entorno al 18% dado por mayores inversiones en instrumentos de empresas del sector real, concentrándose en emisores con clasificación BBB y destacando la inversión en instrumentos de emisores cuasisoberanos.
En Chile, los instrumentos de deuda se transan en un mercado formal, principalmente en la Bolsa de Comercio de Santiago, y poseen clasificación de riesgo de al menos 2 agencias calificadoras. A nivel internacional, los instrumentos de deuda transan OTC, pero por el sólo hecho de ser instrumentos de oferta pública, en general tienen clasificación de riesgo.Respecto de las garantías de estas clases de activo, es importante mencionar que más allá de determinadas excepciones en los bonos corporativos, dichos papeles no suelen contar con tal respaldo. En el caso de los instrumentos del estado, hablar de garantía como tal no agrega mayor valor; en cambio, las letras hipotecarias sí tienen garantía real. El riesgo de toda letra hipotecaria es principalmente bancario, pero cuenta con el respaldo adicional de un pool de activos determinado (hipotecas sobre bienes raíces) que pueden ejecutarse ante un evento de default.
A continuación se muestra la cartera de inversiones de Instrumentos de deuda con clasificación de la Compañía, según el rating asignado por las clasificadoras de riesgo, al 31 de diciembre de2015:
La calidad de crédito del portfolio está sujeta a continua revisión por parte de las gerencias involucradas en su administración. De esta manera, en relación a los instrumentos de deuda con clasificación, se realiza un monitoreo periódico de los Estados Financieros, eventos o noticias relevantes que puedan tener un impacto sobre el emisor, con el fin de tomar una actitud activa de administración de cartera, y anticiparse a eventuales modificaciones en la clasificación de riesgo, aprovechando así las alternativas, tanto de inversión como de desinversión.
Cuadro 1.2 - Cartera de Inversiones en Instrumentos de Deuda de acuerdo a Clasificación de Riesgo
Clasificación de Riesgo
Instrumentos del EstadoM$
Instrumentos emitidos por el
Sistema Financiero
M$
Instrumentos de Deuda o Crédito
M$
Instrumentos emitidos por
bancos y financieras
nacionales el extranjero
M$
Instrumentos de empresas
nacionales emitidos en el
extranjeroM$
Instrumentos de intermediación
financieraM$
Títulos emitidos por bancos y financieras extranjeras
M$
Títulos emitidos por empresas extranjeras
M$
AAA 83.545.041 53.470.010 27.461.380 - - - - -
AA - 102.249.525 197.413.692 - - 25.587.886 - 15.640.622
A - 41.696.916 112.486.484 12.545.475 32.281.805 - - -
BBB - - 63.934.158 - 200.748.106 - 33.511.910 81.662.026
BB - - 89.086 - - - 31.179.769 39.859.589
B - - 23.690.909 - - - 10.364.209 774.519
C - - 1.409.621 - 5.913.063 - 5.427.862 1.437.603
Nivel 1 - - - - - 6.164.753 - -
D - - - - - - - 2
Total 83.545.041 197.416.451 426.485.330 12.545.475 238.942.974 31.752.639 80.483.750 139.374.361
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91MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
Por el lado de las inversiones nacionales la cartera tuvo un crecimiento de entorno un 26% con una clasificación de riesgo promedio AA, significando una importante mejora respecto al período anterior; también se destaca el avance de 163% en instrumentos nacionales emitidos en el extranjero, con inversiones en emisores de alta clasificación y bajo riesgo soberano, implicando un incremento en su nota de calidad crediticia respecto al 2014. Así la cartera mostró un importante aumento en instrumentos de empresas chilenas emitidas en el extranjero con clasificación BBB o mejor.
Por el lado internacional la cartera mostró un aumento entorno al 18% dado por mayores inversiones en instrumentos de empresas del sector real, concentrándose en emisores con clasificación BBB y destacando la inversión en instrumentos de emisores cuasisoberanos.
En Chile, los instrumentos de deuda se transan en un mercado formal, principalmente en la Bolsa de Comercio de Santiago, y poseen clasificación de riesgo de al menos 2 agencias calificadoras. A nivel internacional, los instrumentos de deuda transan OTC, pero por el sólo hecho de ser instrumentos de oferta pública, en general tienen clasificación de riesgo.Respecto de las garantías de estas clases de activo, es importante mencionar que más allá de determinadas excepciones en los bonos corporativos, dichos papeles no suelen contar con tal respaldo. En el caso de los instrumentos del estado, hablar de garantía como tal no agrega mayor valor; en cambio, las letras hipotecarias sí tienen garantía real. El riesgo de toda letra hipotecaria es principalmente bancario, pero cuenta con el respaldo adicional de un pool de activos determinado (hipotecas sobre bienes raíces) que pueden ejecutarse ante un evento de default.
A continuación se muestra la cartera de inversiones de Instrumentos de deuda con clasificación de la Compañía, según el rating asignado por las clasificadoras de riesgo, al 31 de diciembre de2015:
La calidad de crédito del portfolio está sujeta a continua revisión por parte de las gerencias involucradas en su administración. De esta manera, en relación a los instrumentos de deuda con clasificación, se realiza un monitoreo periódico de los Estados Financieros, eventos o noticias relevantes que puedan tener un impacto sobre el emisor, con el fin de tomar una actitud activa de administración de cartera, y anticiparse a eventuales modificaciones en la clasificación de riesgo, aprovechando así las alternativas, tanto de inversión como de desinversión.
Cuadro 1.2 - Cartera de Inversiones en Instrumentos de Deuda de acuerdo a Clasificación de Riesgo
Clasificación de Riesgo
Instrumentos del EstadoM$
Instrumentos emitidos por el
Sistema Financiero
M$
Instrumentos de Deuda o Crédito
M$
Instrumentos emitidos por
bancos y financieras
nacionales el extranjero
M$
Instrumentos de empresas
nacionales emitidos en el
extranjeroM$
Instrumentos de intermediación
financieraM$
Títulos emitidos por bancos y financieras extranjeras
M$
Títulos emitidos por empresas extranjeras
M$
AAA 83.545.041 53.470.010 27.461.380 - - - - -
AA - 102.249.525 197.413.692 - - 25.587.886 - 15.640.622
A - 41.696.916 112.486.484 12.545.475 32.281.805 - - -
BBB - - 63.934.158 - 200.748.106 - 33.511.910 81.662.026
BB - - 89.086 - - - 31.179.769 39.859.589
B - - 23.690.909 - - - 10.364.209 774.519
C - - 1.409.621 - 5.913.063 - 5.427.862 1.437.603
Nivel 1 - - - - - 6.164.753 - -
D - - - - - - - 2
Total 83.545.041 197.416.451 426.485.330 12.545.475 238.942.974 31.752.639 80.483.750 139.374.361
39
8. Estados financieros
92 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
Al 31 de diciembre de 2015, no se presentan activos financieros con clasificación de riesgo cuyas condiciones fueran renegociadas para evitar mora o deterioro.
Activos en mora y deterioro.
Dentro de la cartera de inversiones, hay activos cuyos pagos se encuentran atrasados y que aun así permanecen dentro del portfolio.
Por otra parte, los instrumentos de la cartera de activos de la Compañía poseen, en su mayoría, un rating asignado por clasificadoras de riesgos nacionales e internacionales.
En relación a los activos con deterioro, al 31 de diciembre de 2015, estos corresponden a bonoscorporativos, bonos securitizados y una nota estructurada. Por el lado corporativo los emisores en deterioro corresponden a Corpgeo, Comercial Siglo XXI (La Polar), SMU, Banco BTG, Samarco, Petrobras y Banco do Brasil. Por el lado de los securitizados, que corresponden a los emisores Securitizadora Security, Transa y Santander, si bien no han presentado cesación de pagos, se encuentran en una posición más ajustada que al momento de su emisión.
En virtud de tomar resguardos frente a eventuales pérdidas por cuotas impagas se elaboró un modelo de provisiones de la cartera de inversiones, en función de características tanto cualitativas como cuantitativas, determinando así una provisión total acorde al riesgo de la cartera, la cual fue asignada a los bonos anteriormente mencionados.
A continuación se muestran los instrumentos de renta fija con clasificación con deterioro, al 31 de diciembre de 2015:
EmisorValor a TIR de Compra
(M$)Valor de Mercado (M$) Valor final (M$)
Corporacion Geo, S.A.B. de C.V 3.708.888 495.598 2Comercial Siglo XXI S.A. 141.258 - 5.650SMU S.A. 32.268.172 29.599.730 28.428.259Landgrove Synthetic CDO 5.630.562 6.311.875 5.427.862Securitizadora Security S.A. 907.068 1.023.219 761.937Transa Securitizadora S.A. 258.072 212.077 252.910Santander Sociedad Securitizadora 273.251 41.697 166.683Banco BTG Pactual Cayman 6.067.582 4.666.761 4.144.158Samarco Mineracao SA 1.993.901 795.865 1.437.603Petrobras Intl Finance 13.104.746 9.766.279 10.994.882Banco do Brasil (Cayman) 8.742.417 7.394.750 7.203.752
Cuadro 1.3 - Instrumentos de Renta Fija con Clasificación con Deterioro
40
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
b) Instrumentos de deuda sin clasificación.
En los casos en que el activo financiero no tenga un rating asignado por alguna de las clasificadoras de riesgos aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, se evalúa y valoriza de manera independiente, por el área especialista en dicha clase de activo. En el caso de los bienes raíces, los activos son evaluados y valorados por tasadores externos.
A continuación se muestra la exposición de la Compañía al 31 de diciembre de 2015, en instrumentos de deuda sin clasificación:
Activos en mora y deterioro.
En la cartera de inversiones de instrumentos de deuda sin clasificación, hay activos cuyos pagos se encuentran atrasados. En general, estos instrumentos poseen una garantía real, que debiera llevar al deudor en mora a regularizar su situación ante el riesgo de perder el activo.
Esto cobra especial importancia al revisar las cifras de deuda / garantía que respaldan dichas posiciones, reduciendo de manera importante el riesgo de que se materialice efectivamente una pérdida de valor para la Compañía.
De este modo, existen activos que por su estructura y/o la del mercado, consideran una garantía o mejora crediticia. Cabe destacar que, independientemente de estas mejoras, la Compañía administra el riesgo de crédito por sí solo, más allá del colateral involucrado. Asimismo, para cada una de estas garantías se consideran tasaciones por un evaluador independiente, las que dependiendo de la clase de activo, son realizadas con una periodicidad de acuerdo a lo exigido por la normativa vigente.
A continuación se analizan las diferentes clases de activos bajo esta categoría, mostrando el monto de los instrumentos de deuda sin clasificación cuyos pagos se encuentran atrasados, desglosados según días de mora, entre otros factores.
Clase de Activo PosiciónM$
TasaciónM$ Deuda Garantía
Leasing habitacionales de la Ley N° 19.281 57.225.300 77.585.294 74%Leasing Inmobiliarios 244.186.357 385.476.197 63%Mutuos Hipotecarios 147.200.710 301.040.355 49%Otros Créditos 134.723.097 -
Total 583.335.464 764.101.846
Cuadro 1.4 - Exposición en Instrumentos de Deuda sin Clasificación de Riesgo
41
93MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
b) Instrumentos de deuda sin clasificación.
En los casos en que el activo financiero no tenga un rating asignado por alguna de las clasificadoras de riesgos aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, se evalúa y valoriza de manera independiente, por el área especialista en dicha clase de activo. En el caso de los bienes raíces, los activos son evaluados y valorados por tasadores externos.
A continuación se muestra la exposición de la Compañía al 31 de diciembre de 2015, en instrumentos de deuda sin clasificación:
Activos en mora y deterioro.
En la cartera de inversiones de instrumentos de deuda sin clasificación, hay activos cuyos pagos se encuentran atrasados. En general, estos instrumentos poseen una garantía real, que debiera llevar al deudor en mora a regularizar su situación ante el riesgo de perder el activo.
Esto cobra especial importancia al revisar las cifras de deuda / garantía que respaldan dichas posiciones, reduciendo de manera importante el riesgo de que se materialice efectivamente una pérdida de valor para la Compañía.
De este modo, existen activos que por su estructura y/o la del mercado, consideran una garantía o mejora crediticia. Cabe destacar que, independientemente de estas mejoras, la Compañía administra el riesgo de crédito por sí solo, más allá del colateral involucrado. Asimismo, para cada una de estas garantías se consideran tasaciones por un evaluador independiente, las que dependiendo de la clase de activo, son realizadas con una periodicidad de acuerdo a lo exigido por la normativa vigente.
A continuación se analizan las diferentes clases de activos bajo esta categoría, mostrando el monto de los instrumentos de deuda sin clasificación cuyos pagos se encuentran atrasados, desglosados según días de mora, entre otros factores.
Clase de Activo PosiciónM$
TasaciónM$ Deuda Garantía
Leasing habitacionales de la Ley N° 19.281 57.225.300 77.585.294 74%Leasing Inmobiliarios 244.186.357 385.476.197 63%Mutuos Hipotecarios 147.200.710 301.040.355 49%Otros Créditos 134.723.097 -
Total 583.335.464 764.101.846
Cuadro 1.4 - Exposición en Instrumentos de Deuda sin Clasificación de Riesgo
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8. Estados financieros
94 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
i. Leasing.
Corresponde a financiamiento bajo la modalidad de leasing, a través del cual la Compañía mantiene el dominio del bien raíz entregándolo en arrendamiento con opción o promesa de compra a un plazo conocido. Por dicha razón, la Compañía no presenta riesgo crédito en esta clase de activos; y cuando entra en mora o se atrasa en alguna cuota comprometida, no es necesario ejecutar la propiedad.
En este sentido, cabe mencionar que para leasing habitacional, la cobertura (ratio deuda/garantía) al 31 de diciembre de 2015 es de 74%, mientras que para inmobiliario este ratio corresponde a 63%.
El deterioro se calcula de acuerdo a la NCG N° 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, y con el objeto de revelar la mora se divide la cartera de leasing en no habitacional y habitacional. En este sentido, el siguiente cuadro muestra la mora de leasing no habitacional sin deterioro para el año 2015:
Al 31 de Diciembre de 2015, los leasings no habitacionales no presentan mora con deterioro.
En relación a la mora de los leasings habitacionales sin deterioro, el detalle es el siguiente:
Mora en Días Morosidad M$ Morosidad UF30 - 90 170.464,41 6.651,21 91 - 180 170.464,41 6.651,21
181 - 270 170.464,41 6.651,21 271 - 360 170.464,41 6.651,21 361 - 720 511.393,23 19.953,62 mayor 720 - -
Total 1.193.250,87 46.558,46
Cuadro 1.5 - Morosidad Leasing No Habitacional sin Deterioro
Mora en Días Morosidad M$ Morosidad UF
30 - 90 65.919,68 2.572,06 91 - 180 256,48 10,01
181 - 270 - -271 - 360 - -361 - 720 - -mayor 720 - -
Total 66.176,16 2.582,07
Cuadro 1.6 - Morosidad Leasing Habitacional sin Deterioro
42
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
En tanto, para la mora de leasing habitacional con deterioro, se presenta el siguiente cuadro:
ii. Mutuos Hipotecarios.
En relación a los activos asociados a mutuos hipotecarios para viviendas, cerca de dos tercios de los créditos son generados para el financiamiento de la adquisición de casas y el resto afinanciamientos de departamentos, ubicándose por sobre el 90% de los negocios de mutuos hipotecarios en la ciudad de Santiago.
En relación a los activos asociados a mutuos hipotecarios comerciales, estos alcanzan el 36% de la posición en estos instrumentos, encontrándose ubicada en Santiago el 71% de la cartera.
Desde Enero de 2015, el deterioro de los mutuos hipotecarios se calcula con el modelo propuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros en la NCG N° 371. El siguiente cuadro muestra la mora de mutuos hipotecarios con deterioro al 31 de diciembre de 2015:
Cabe mencionar que respecto a los mutuos comerciales no presentan mora a cierre de 2015.
Mora en Días Morosidad M$ Morosidad UF
30 - 90 9.123,34 355,98 91 - 180 - -181 - 270 - -271 - 360 - -361 - 720 - -
mayor 720 - -
Total 9.123,34 355,98
Cuadro 1.7 - Morosidad Leasing Habitacional con Deterioro
Mora en Días Morosidad M$ Morosidad UF
30 - 90 40.336,58 1.573,86 91 - 180 32.430,61 1.265,38 181 - 270 24.416,17 952,67 271 - 360 19.336,26 754,47 361 - 720 38.580,20 1.505,33
mayor 720 113.258,13 4.419,12
Total 268.357,95 10.470,83
Cuadro 1.8 - Morosidad Mutuos Hipotecarios con Deterioro
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95MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
En tanto, para la mora de leasing habitacional con deterioro, se presenta el siguiente cuadro:
ii. Mutuos Hipotecarios.
En relación a los activos asociados a mutuos hipotecarios para viviendas, cerca de dos tercios de los créditos son generados para el financiamiento de la adquisición de casas y el resto afinanciamientos de departamentos, ubicándose por sobre el 90% de los negocios de mutuos hipotecarios en la ciudad de Santiago.
En relación a los activos asociados a mutuos hipotecarios comerciales, estos alcanzan el 36% de la posición en estos instrumentos, encontrándose ubicada en Santiago el 71% de la cartera.
Desde Enero de 2015, el deterioro de los mutuos hipotecarios se calcula con el modelo propuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros en la NCG N° 371. El siguiente cuadro muestra la mora de mutuos hipotecarios con deterioro al 31 de diciembre de 2015:
Cabe mencionar que respecto a los mutuos comerciales no presentan mora a cierre de 2015.
Mora en Días Morosidad M$ Morosidad UF
30 - 90 9.123,34 355,98 91 - 180 - -181 - 270 - -271 - 360 - -361 - 720 - -
mayor 720 - -
Total 9.123,34 355,98
Cuadro 1.7 - Morosidad Leasing Habitacional con Deterioro
Mora en Días Morosidad M$ Morosidad UF
30 - 90 40.336,58 1.573,86 91 - 180 32.430,61 1.265,38 181 - 270 24.416,17 952,67 271 - 360 19.336,26 754,47 361 - 720 38.580,20 1.505,33
mayor 720 113.258,13 4.419,12
Total 268.357,95 10.470,83
Cuadro 1.8 - Morosidad Mutuos Hipotecarios con Deterioro
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8. Estados financieros
96 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
Para asegurar el cobro de estas operaciones, la Compañía cuenta con una garantía real que actualmente representa un 2,0 veces la deuda vigente en operaciones de mutuos hipotecarios. El valor considerado para estas garantías corresponde a las tasaciones vigentes.
La Compañía realiza una evaluación para cada uno de los casos cuando toma posesión de las garantías para asegurar el cobro, siendo las alternativas enajenar el activo o utilizarlo en sus operaciones.
iii. Otros Créditos.
En esta categoría, se incluyen los préstamos en dinero otorgados, los créditos sindicados y los bonos sin clasificación de riesgo, entre otros. Los préstamos en dinero otorgados corresponden a créditos de consumo de libre disponibilidad, créditos complementarios de hipotecarios y créditos comerciales. En tanto, los créditos sindicados son deuda otorgada por dos o más entidades bajo un mismo contrato y condiciones de otorgamiento, participando cada una de éstas en un porcentaje de la colocación total.
Los créditos de consumo de libre disposición son otorgados a pensionados u otros clientes y cuentan con garantías personales: pagarés y, en algunos casos, avales o garantías reales. Por otra parte, los créditos complementarios cuentan con garantía hipotecaria y los créditos comerciales pueden contar con garantías reales, certificados de afianzamiento y/o avales.
Para determinar el deterioro de los préstamos en dinero otorgados, la Compañía considera la morosidad de las obligaciones de los deudores y riesgos adicionales, tales como renegociaciones de créditos e información negativa en bases de datos de comportamiento externo. Esto de acuerdo a NCG N° 208 y modificación posterior de la Superintendencia de Valores y Seguros.
De acuerdo a lo establecido en dicha norma, en el siguiente cuadro se presenta la mora al 31 de diciembre de 2015 de los créditos con deterioro. Estos corresponden al 100% de los créditos en cartera, dado que la NCG N° 208 y modificaciones posteriores, provisiona todos los créditos en cartera.
Mora en Días Retail*M$
ComercialM$
TotalM$
30 - 90 83.853 1.181.859 1.265.712 91 - 180 49.308 - 49.308
181 - 270 67.553 - 67.553 271 - 360 49.297 - 49.297 361 - 720 400.744 - 400.744
>720 1.399.319 - 1.399.319 Total 2.050.073 1.181.859 3.231.932
Cuadro 1.9 - Saldo Insoluto de Créditos según Tramo de Mora al 31 de Diciembre de 2015
*Retail: Incluye créditos pensionados, consumo y complementarios
44
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
Respecto a los créditos sindicados, AFR’s y pagarés de empresas extranjeras, a diciembre del 2015, la Compañía no posee mora ni deterioro.
Riesgo de Contrapartes.
Al analizar el riesgo crediticio no se puede dejar de lado el riesgo de contraparte en las operaciones que se realizan. La Política de Riesgo de Crédito también considera límites respecto a las distintas instituciones financieras y corredores de bolsa autorizados por el Directorio, que actúan como contraparte de la Compañía.
Tratándose de operaciones de cobertura realizadas en el país y de los intermediarios con las cuales se efectúan, éstas son realizadas sólo por medio de entes bancarios que cumplen con los requisitos establecidos en la política interna y en la normativa vigente, lo que es verificado periódicamente por la Administración, considerando límites internos, límites normativos y clasificación de riesgo, entre otros.
Además, todos los instrumentos que transan en el mercado nacional y emitidos en Chile que sean susceptibles de ser custodiados, deberán mantenerse en custodia en empresas de depósitos de valores, autorizadas para operar conforme a lo establecido por Ley.
Otras contrapartes involucradas con la Compañía se relacionan con los administradores de mutuos hipotecarios y leasing habitacionales. En relación a éstas, no existe límite de riesgo de contraparte con Penta Administradora de Mutuos Hipotecarios S.A. y con las otras administradoras, debido a que la primera es una compañía relacionada al Grupo Penta y al mismo tiempo las otras administradoras son controladas en su recaudación y remesas. Por lo tanto, el no cumplimiento de sus funciones, por parte de otras administradoras, implica el término del contrato respectivo, y el servicio puede ser provisto por Penta Administradora de Mutuos Hipotecarios S.A.
Por último, hay que mencionar que la Gerencia presenta de manera mensual dicha informaciónal Directorio, quien se encarga de verificar que la exposición asumida en términos de riesgo de crédito, se adecúe a las políticas internas, manteniendo así la tolerancia al riesgo acordada.
2.2. Riesgo de Liquidez.
La Compañía gestiona su riesgo de liquidez de manera activa, de acuerdo a los diferentes productos de protección que ofrece a sus clientes, basándose en el perfil de sus pasivos, según sea su duración y la opción de rescate involucrada. De este modo, se entiende el riesgo de liquidez como la probabilidad de tener que enfrentar el pago de pasivos y no tener los flujos necesarios y, por lo tanto, estar en la obligación de recurrir a la venta forzada de los activos más líquidos.
En este sentido, la Compañía define como activo líquido a cualquier activo que pueda ser transado (comprado o vendido) en un plazo razonablemente corto, sin afectar mayormente su precio. En el caso de los bonos corporativos, se consideran aquellos que posean riesgo de tener un fuerte aumento de la probabilidad de insolvencia o quiebra de un determinado emisor, disminuyendo así fuertemente la oferta de estos instrumentos.
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97MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
Respecto a los créditos sindicados, AFR’s y pagarés de empresas extranjeras, a diciembre del 2015, la Compañía no posee mora ni deterioro.
Riesgo de Contrapartes.
Al analizar el riesgo crediticio no se puede dejar de lado el riesgo de contraparte en las operaciones que se realizan. La Política de Riesgo de Crédito también considera límites respecto a las distintas instituciones financieras y corredores de bolsa autorizados por el Directorio, que actúan como contraparte de la Compañía.
Tratándose de operaciones de cobertura realizadas en el país y de los intermediarios con las cuales se efectúan, éstas son realizadas sólo por medio de entes bancarios que cumplen con los requisitos establecidos en la política interna y en la normativa vigente, lo que es verificado periódicamente por la Administración, considerando límites internos, límites normativos y clasificación de riesgo, entre otros.
Además, todos los instrumentos que transan en el mercado nacional y emitidos en Chile que sean susceptibles de ser custodiados, deberán mantenerse en custodia en empresas de depósitos de valores, autorizadas para operar conforme a lo establecido por Ley.
Otras contrapartes involucradas con la Compañía se relacionan con los administradores de mutuos hipotecarios y leasing habitacionales. En relación a éstas, no existe límite de riesgo de contraparte con Penta Administradora de Mutuos Hipotecarios S.A. y con las otras administradoras, debido a que la primera es una compañía relacionada al Grupo Penta y al mismo tiempo las otras administradoras son controladas en su recaudación y remesas. Por lo tanto, el no cumplimiento de sus funciones, por parte de otras administradoras, implica el término del contrato respectivo, y el servicio puede ser provisto por Penta Administradora de Mutuos Hipotecarios S.A.
Por último, hay que mencionar que la Gerencia presenta de manera mensual dicha informaciónal Directorio, quien se encarga de verificar que la exposición asumida en términos de riesgo de crédito, se adecúe a las políticas internas, manteniendo así la tolerancia al riesgo acordada.
2.2. Riesgo de Liquidez.
La Compañía gestiona su riesgo de liquidez de manera activa, de acuerdo a los diferentes productos de protección que ofrece a sus clientes, basándose en el perfil de sus pasivos, según sea su duración y la opción de rescate involucrada. De este modo, se entiende el riesgo de liquidez como la probabilidad de tener que enfrentar el pago de pasivos y no tener los flujos necesarios y, por lo tanto, estar en la obligación de recurrir a la venta forzada de los activos más líquidos.
En este sentido, la Compañía define como activo líquido a cualquier activo que pueda ser transado (comprado o vendido) en un plazo razonablemente corto, sin afectar mayormente su precio. En el caso de los bonos corporativos, se consideran aquellos que posean riesgo de tener un fuerte aumento de la probabilidad de insolvencia o quiebra de un determinado emisor, disminuyendo así fuertemente la oferta de estos instrumentos.
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8. Estados financieros
98 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
La Compañía tiene políticas internas y procedimientos aprobados por el Directorio, con el fin de minimizar la posibilidad de no contar con los recursos líquidos necesarios para cumplir con las obligaciones que posee con los asegurados u otros acreedores. En este sentido, monitorea este riesgo periódicamente y analiza sus consecuencias bajo condiciones normales y de stress, generándose las alertas correspondientes.
Cabe señalar que, adicionalmente a los activos líquidos y de alta calidad crediticia que mantiene la Compañía, hay líneas de créditos y otras fuentes de liquidez vigentes.
La Compañía tiene la capacidad de responder a sus obligaciones dependiendo de cada producto:
a) Rentas Vitalicias. La Compañía actualmente cubre todo el pago mensual de sus pensiones sólo con el flujo que genera la venta mensual (nuevos negocios). Es decir, considerando el supuesto de que dicha venta se reduce a cero (se cierra la línea denegocio), y que se desea tener una reserva de activos líquidos para el pago de pensiones de los siguientes 18 meses, la Compañía tendría que usar activos líquidos equivalentes al7,86% de la cartera total, cumpliendo holgadamente los límites establecidos internamente.
b) Seguros con Ahorro. El riesgo de liquidez que presenta este tipo de producto está asociado al evento de que los tenedores de pólizas decidieran efectuar rescates de ellas, y el mayor o menor stress de esta medición se asocia a qué nivel de requerimiento de rescates se quiere considerar. El extremo sería contemplar que todos los tenedores de pólizas que pueden hacer un rescate, deciden efectuarlo en el mismo mes. Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía cubría el 100% de los pasivos relacionados a este producto con sus activos líquidos, de modo que sobre cumple la prevención de incluso el escenario más extremo de riesgo. La Política y Procedimiento de Operación y Manejo de Riesgo de Liquidez, establece los límites que se deben poseer.
c) Seguros de Invalidez y Sobrevivencia. La Compañía cubre el pago de los siniestros de este seguro por una parte con las primas que mensualmente recauda y por otra parte, con la liquidación de los activos que respaldan a la reserva técnica respectiva. Una vez que los contratos dejan de recaudar las primas más significativas, lo cual ocurre cuando acaba la vigencia de cada contrato, lo que prevalece es la segunda fuente de estos recursos. Al ser un seguro regido por Ley, las primas de éste no pueden sufrir alteraciones significativas por causa de cambios en el comportamiento de quienes financian las primas; y más en general, cualquier cambio está muy acotado, por cualquier otra causa. En este sentido, se considera que las primas no presentan un factor de riesgo para la liquidez que se está analizando. Por otro lado, el flujo de pago de siniestros está calendarizado y presupuestado en base a las solicitudes pendientes que existen o existan a una cierta fecha; y es muy improbable que dicho calendario sufriese modificaciones que obligasen a adelantar los pagos, de manera significativa. Por lo tanto, el riesgo de liquidez de esta cartera se considera prácticamente inexistente, habida cuenta de que el porcentaje de activos líquidos dentro de la cartera de inversiones respectiva, al 31 de Diciembre de 2015, es de 96%.
46
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
Si se consideran los vencimientos de Renta Vitalicias, para los próximos 24 meses, tenemos compromisos por UF 8.348.100 y la cartera de inversiones considera pagos de cupón por UF18.470.034. Dadas las cifras anteriores, la Compañía no presenta riesgos de liquidez para los próximos 24 meses. Para mayor detalle sobre los pasivos (financieros y de seguros) ver Notas FECU 23 y 25.3.2.
A continuación se muestra el detalle de inversiones no líquidas al 31 de diciembre de 2015:
2.3. Riesgo de Mercado.
La Compañía tiene políticas que definen controles sobre las variables de mercado (precios, tasas, monedas) y límites para su administración y monitoreo de manera periódica, buscando optimizar la relación entre el riesgo de los activos y los pasivos.
El alineamiento de los objetivos entre las distintas áreas, respecto al riesgo y retorno aportados y requeridos, terminan plasmándose en la definición del asset allocation estratégico (SAA) y táctico (TAA).
a) Riesgo Cambiario. Es política de la Compañía utilizar derivados para cobertura, con el fin de eliminar determinados riesgos de mercado. Por lo mismo, la inversión en fondos de renta variable y renta fija extranjera, que en general poseen cuotas denominadas en moneda extranjera, mayormente dólar americano, es cubierta por medio de forwards oswaps para suprimir el riesgo cambiario. De este modo, la Compañía no posee riesgo cambiario relevante.
b) Riesgo de tasa de interés. Para las diversas clases de activos en las cuales invierte la Compañía, se puede mencionar que el riesgo de tasa de interés tendría un impacto nulosobre el patrimonio o la utilidad, para aquellas posiciones en renta fija directa, ya sea local como internacional, puesto que se valorizan a tasa de compra y no hay necesidad de liquidar posiciones ante la ausencia del riesgo de liquidez.
Instrumento MontoM$
Bonos 61.977.165 MH 147.200.710 Leasing 301.411.657 Bienes Raíces 49.491.046 CFI 152.791.363 Acciones 9.888.297 Otros Créditos 134.723.097
Total 857.483.335
Cuadro 1.10 - Inversiones No Líquidas
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99MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
Si se consideran los vencimientos de Renta Vitalicias, para los próximos 24 meses, tenemos compromisos por UF 8.348.100 y la cartera de inversiones considera pagos de cupón por UF18.470.034. Dadas las cifras anteriores, la Compañía no presenta riesgos de liquidez para los próximos 24 meses. Para mayor detalle sobre los pasivos (financieros y de seguros) ver Notas FECU 23 y 25.3.2.
A continuación se muestra el detalle de inversiones no líquidas al 31 de diciembre de 2015:
2.3. Riesgo de Mercado.
La Compañía tiene políticas que definen controles sobre las variables de mercado (precios, tasas, monedas) y límites para su administración y monitoreo de manera periódica, buscando optimizar la relación entre el riesgo de los activos y los pasivos.
El alineamiento de los objetivos entre las distintas áreas, respecto al riesgo y retorno aportados y requeridos, terminan plasmándose en la definición del asset allocation estratégico (SAA) y táctico (TAA).
a) Riesgo Cambiario. Es política de la Compañía utilizar derivados para cobertura, con el fin de eliminar determinados riesgos de mercado. Por lo mismo, la inversión en fondos de renta variable y renta fija extranjera, que en general poseen cuotas denominadas en moneda extranjera, mayormente dólar americano, es cubierta por medio de forwards oswaps para suprimir el riesgo cambiario. De este modo, la Compañía no posee riesgo cambiario relevante.
b) Riesgo de tasa de interés. Para las diversas clases de activos en las cuales invierte la Compañía, se puede mencionar que el riesgo de tasa de interés tendría un impacto nulosobre el patrimonio o la utilidad, para aquellas posiciones en renta fija directa, ya sea local como internacional, puesto que se valorizan a tasa de compra y no hay necesidad de liquidar posiciones ante la ausencia del riesgo de liquidez.
Instrumento MontoM$
Bonos 61.977.165 MH 147.200.710 Leasing 301.411.657 Bienes Raíces 49.491.046 CFI 152.791.363 Acciones 9.888.297 Otros Créditos 134.723.097
Total 857.483.335
Cuadro 1.10 - Inversiones No Líquidas
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8. Estados financieros
100 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
Para las posiciones directas en bonos internacionales, la Compañía suele utilizar derivados para cubrir el riesgo de tasa de interés, al tener sus referenciales expresados en dólar americano enlugar de unidades de fomento. Para ello utiliza Cross Currency Swaps que cubren aproximadamente dos tercios de la exposición, mientras el restante es cubierto mediante forwards y futuros. Algo similar sucede con los créditos sindicados y demás activos de renta fija cuya tasa de interés no es fija en unidades de fomento; dependiendo del caso en particular, y siempre teniendo como objetivo principal la cobertura y la minimización de riesgos, la Compañía utiliza distintos swaps de tasa de interés.
En resumen, la Administración de la Compañía para posiciones directas en bonos considera que los riesgos de tasa de interés y de moneda no son relevantes.
Por otra parte, por la naturaleza del principal negocio la Compañía, las rentas vitalicias, se genera el riesgo de reinversión. Este es producido por las características particulares del producto en Chile, ya que son emitidas a una tasa fija garantizada, no son prepagables y el plazo devencimiento de los activos que las respaldan es menor que la obligación asociada, generándoseun descalce natural y un riesgo de reinversión ante la necesidad de reinvertir los flujos de activos futuros a una tasa de interés incierta.
De este modo, el riesgo se genera por la posibilidad de que existan escenarios futuros con tasas de interés menores a las que se encuentran comprometidas las obligaciones. Para esto la Compañía, realiza periódicamente el Test de Suficiencia de Activos, el cual arroja la tasa mínima necesaria para cuadrar los flujos de activos y pasivos y el Test de Adecuación de Pasivo, que arroja la tasa mínima de reinversión, sin considerar el capital.
Con el objeto de analizar en mayor profundidad los riesgos, la Administración controla de manera periódica distintas sensibilizaciones, entre las que destaca el cálculo del VaR (Value at Risk).Debido a que ésta contempla exigentes situaciones de stress para las distintas clases de activos, no se considera que sea la manera óptima de plantear un escenario de sensibilización de variables en magnitudes razonables.
c) Riesgo de Precios. En relación al riesgo de precios, la Compañía simula escenarios diversos de mayor y menor magnitud con el fin de poder cuantificar los efectos sobre el patrimonio.
El riesgo de precio de acciones afecta a las inversiones de renta variable local e internacional, ya sea por medio de acciones directas o a través de fondos mutuos o fondos de inversión, y a las posiciones en fondos de renta fija. El riesgo de precio de los bienes raíces impacta a los fondos de inversión con tal activo subyacente, a los bienes raíces directos que están en el portfolio (principalmente para venta o renta) y a aquellos activos que poseen garantías reales (mayormente, bienes raíces, como los leasing) de respaldo.
A continuación, se presenta un análisis de los efectos que podría tener la conjugación de los riesgos analizados recientemente sobre el patrimonio y la utilidad del ejercicio.
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NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
i) Activo Riesgoso.
En el caso de los activos riesgosos, se realiza un análisis de sensibilidad que consiste en una estimación de la pérdida razonable, determinando valores que estén dentro de un escenario probable, pero en el caso de un mercado adverso, considerando el actual entorno económico.
Para analizar los activos riesgosos (aquellos que marcan a mercado), se estimaron las rentabilidades anuales móviles en unidades de fomento desde enero del año 1994 hasta diciembre del año 2015. Luego, se calculó la frecuencia de los retornos anuales de esta serie, considerando para efectos de sensibilizar, solamente aquellos que presentaban los menores valores de retorno dentro de la serie de tiempo. Para construir los tres escenarios de sensibilidad, se considera el retorno que excluye el 40%, 20% y 10% de los casos menos probables.
Para el primer escenario, excluyendo el 40% más improbable, hubo una pérdida aproximada por parte del activo riesgoso de MM$1.017, lo que representa un 0,6% del patrimonio. Para el segundo escenario, hubo una pérdida por parte del activo riesgoso de MM$4.067, lo que representa un 2,5% del patrimonio. Para el tercer escenario, hubo una pérdida por parte del activo riesgoso de MM$10.167, lo que representa un 6,3% del patrimonio.
ii) Bienes Raíces.
En los negocios relacionados a Leasing Habitacional, Leasing No Habitacional, Bienes Raíces para la venta, Bienes Raíces para la renta, Fondos Inmobiliarios y otros Activos Inmobiliarios, la Compañía posee riesgo de mercado debido a que los activos respectivos le pertenecen y se encuentran en sus libros. Es importante recordar que la Deuda / Garantía relacionada a estas líneas de negocios es menor a uno.
Dado lo anterior, se presenta un análisis de sensibilidad. El primer objetivo es determinar el rango razonable de variación de precio de bienes raíces de manera de cuantificar los riesgos de mercado asociados a esta industria. La información histórica de precios de bienes raíces en Chile es bastante precaria, sin embargo las variables que mueven a esta industria no son muy distintos a los del mercado internacional de bienes raíces. Por ello, se ha tomado como referencia la data del mercado de Estados Unidos, en particular, la serie de todos los fondos públicos inmobiliarios que se transan en bolsa considerando un período desde enero 2006 hasta diciembre de 2015, la cual se muestra en la siguiente gráfica.
Figura 1.1 – Gráfico de Retorno Mensual Mercado Inmobiliario Estados Unidos
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101MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
i) Activo Riesgoso.
En el caso de los activos riesgosos, se realiza un análisis de sensibilidad que consiste en una estimación de la pérdida razonable, determinando valores que estén dentro de un escenario probable, pero en el caso de un mercado adverso, considerando el actual entorno económico.
Para analizar los activos riesgosos (aquellos que marcan a mercado), se estimaron las rentabilidades anuales móviles en unidades de fomento desde enero del año 1994 hasta diciembre del año 2015. Luego, se calculó la frecuencia de los retornos anuales de esta serie, considerando para efectos de sensibilizar, solamente aquellos que presentaban los menores valores de retorno dentro de la serie de tiempo. Para construir los tres escenarios de sensibilidad, se considera el retorno que excluye el 40%, 20% y 10% de los casos menos probables.
Para el primer escenario, excluyendo el 40% más improbable, hubo una pérdida aproximada por parte del activo riesgoso de MM$1.017, lo que representa un 0,6% del patrimonio. Para el segundo escenario, hubo una pérdida por parte del activo riesgoso de MM$4.067, lo que representa un 2,5% del patrimonio. Para el tercer escenario, hubo una pérdida por parte del activo riesgoso de MM$10.167, lo que representa un 6,3% del patrimonio.
ii) Bienes Raíces.
En los negocios relacionados a Leasing Habitacional, Leasing No Habitacional, Bienes Raíces para la venta, Bienes Raíces para la renta, Fondos Inmobiliarios y otros Activos Inmobiliarios, la Compañía posee riesgo de mercado debido a que los activos respectivos le pertenecen y se encuentran en sus libros. Es importante recordar que la Deuda / Garantía relacionada a estas líneas de negocios es menor a uno.
Dado lo anterior, se presenta un análisis de sensibilidad. El primer objetivo es determinar el rango razonable de variación de precio de bienes raíces de manera de cuantificar los riesgos de mercado asociados a esta industria. La información histórica de precios de bienes raíces en Chile es bastante precaria, sin embargo las variables que mueven a esta industria no son muy distintos a los del mercado internacional de bienes raíces. Por ello, se ha tomado como referencia la data del mercado de Estados Unidos, en particular, la serie de todos los fondos públicos inmobiliarios que se transan en bolsa considerando un período desde enero 2006 hasta diciembre de 2015, la cual se muestra en la siguiente gráfica.
Figura 1.1 – Gráfico de Retorno Mensual Mercado Inmobiliario Estados Unidos
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8. Estados financieros
102 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
De esta manera, se designa como cota inferior a 30% considerando una crisis de por medio y de 11% sin crisis involucrada, eliminando el período comprendido entre Octubre 2008 y Abril 2009.Por otra parte, incluso para reducir aún más los riesgos de cambios en los valores de mercado, se realizan tasaciones cada dos años, de acuerdo a la normativa vigente.
Considerando que la cartera de Bienes Raíces mencionados (excluyendo los fondos inmobiliarios) de la Compañía son, al 31 de diciembre de 2015.
Por otra parte, al 31 de diciembre de 2015 los riesgos de pérdida contable se producen por sobre el 30% de minusvalía, tal como se muestra en el siguiente cuadro:
Bienes RaicesLeasing
HabitacionalM$
Leasingno
Habitacional
Bienes Raícesa la Venta
M$
Bienes Raícespara la Renta
M$
TotalM$
Valor Contable 66.343.795 235.067.862 10.706.054 38.784.992 350.902.703Valor Comercial 96.992.762 366.068.729 11.433.821 44.175.536 518.670.848Ganancia de Capital 30.648.967 131.000.867 727.767 5.390.544 167.768.145Porcentaje 46,2% 55,7% 6,8% 13,9% 47,8%
Cuadro 1.11 - Cartera de Bienes Raíces (excl. Fondos Inmobiliarios)
-40,00% -32,80% -25,00% -20,00% -15,00% -10,00% 0,00% 10,00%Ganancia (Pérdida) (39.700.194) (2.366.267) 38.100.433 64.033.975 89.967.518 115.901.060 167.768.145 219.635.230Ganancia (Pérdida) -11,31% -0,67% 10,86% 18,25% 25,64% 33,03% 47,81% 62,59%
Cuadro 1.12 - Riesgo de Pérdida Contable por sobre 30% de Minusvalía
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NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
2.4. Utilización de Productos Derivados.
La Compañía en el marco de sus políticas, y con el objeto de identificar, medir, limitar y controlar los riesgos inherentes al negocio, considera la utilización de derivados.
Se define expresamente que estos instrumentos tiene como fin exclusivo la cobertura de riesgos sobre inversiones determinadas, no permitiendo su utilización como alternativa de inversión propiamente tal. Dentro de los tipos de derivados financieros permitidos, destacan los futuros o forward de moneda, los futuros o forward de inflación y los swaps de tasas de interés.
Los futuros o forward de moneda buscan cubrir el riesgo de los activos de renta fija y renta variable, denominados en monedas duras (dólar americano-USD, euro-EUR, yen-JPY y libra esterlina- GBP). De acuerdo a la NCG N° 200 y modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros, capítulo II.4.1., la suma de las compras/ventas de una determinada moneda extranjera, medida en términos netos, no puede exceder el monto total de los pasivos/activos cuyos flujos de pago estén expresados en esa moneda.
Los futuros o forward de inflación protegen los activos de renta fija y los créditos de consumo que sean emitidos en pesos chilenos (no reajustables). De acuerdo a la NCG N° 200 y modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros, capítulo II.4.8, la suma de las compras de moneda local, no podrá exceder el monto de los activos financieros expresados en pesos chilenos.
Los swaps de tasas de interés se enfocan en preservar el capital de los activos de renta fija internacional, créditos sindicados u otros instrumentos de deuda que estén emitidos en monedas duras (USD, EUR, JPY y GBP).
De acuerdo a la NCG N° 200 y modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros, capítulo IX.1, letra i, el Directorio aprueba la Política y Plan de Uso de Derivados, que defina las políticas y procedimientos para llevar a cabo las transacciones, incluyendo las medidas de control que se adoptaran. El plan debe ser una guía específica respecto de la calidad, tiempo de duración, y diversificación de las inversiones y operaciones de cobertura con derivados y otras especificaciones, incluyendo estrategias de inversión, prácticas de administración de activos y pasivos, la liquidez necesaria, y el capital y utilidades relacionadas al uso del plan de derivados. El plan además vela porque todos los individuos que conduzcan, monitoreen, controlen y auditen las transacciones con derivados estén adecuadamente calificados y tengan los niveles de conocimiento y experiencia necesarios.
Para el riesgo de contraparte de operaciones de derivados nos acogemos a los límites establecidos en la NCG N° 200.
En relación a la utilización de los productos derivados no existe exclusión ni límites para el uso ciertos tipos de estos productos o la toma de determinadas posiciones.
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103MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
2.4. Utilización de Productos Derivados.
La Compañía en el marco de sus políticas, y con el objeto de identificar, medir, limitar y controlar los riesgos inherentes al negocio, considera la utilización de derivados.
Se define expresamente que estos instrumentos tiene como fin exclusivo la cobertura de riesgos sobre inversiones determinadas, no permitiendo su utilización como alternativa de inversión propiamente tal. Dentro de los tipos de derivados financieros permitidos, destacan los futuros o forward de moneda, los futuros o forward de inflación y los swaps de tasas de interés.
Los futuros o forward de moneda buscan cubrir el riesgo de los activos de renta fija y renta variable, denominados en monedas duras (dólar americano-USD, euro-EUR, yen-JPY y libra esterlina- GBP). De acuerdo a la NCG N° 200 y modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros, capítulo II.4.1., la suma de las compras/ventas de una determinada moneda extranjera, medida en términos netos, no puede exceder el monto total de los pasivos/activos cuyos flujos de pago estén expresados en esa moneda.
Los futuros o forward de inflación protegen los activos de renta fija y los créditos de consumo que sean emitidos en pesos chilenos (no reajustables). De acuerdo a la NCG N° 200 y modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros, capítulo II.4.8, la suma de las compras de moneda local, no podrá exceder el monto de los activos financieros expresados en pesos chilenos.
Los swaps de tasas de interés se enfocan en preservar el capital de los activos de renta fija internacional, créditos sindicados u otros instrumentos de deuda que estén emitidos en monedas duras (USD, EUR, JPY y GBP).
De acuerdo a la NCG N° 200 y modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros, capítulo IX.1, letra i, el Directorio aprueba la Política y Plan de Uso de Derivados, que defina las políticas y procedimientos para llevar a cabo las transacciones, incluyendo las medidas de control que se adoptaran. El plan debe ser una guía específica respecto de la calidad, tiempo de duración, y diversificación de las inversiones y operaciones de cobertura con derivados y otras especificaciones, incluyendo estrategias de inversión, prácticas de administración de activos y pasivos, la liquidez necesaria, y el capital y utilidades relacionadas al uso del plan de derivados. El plan además vela porque todos los individuos que conduzcan, monitoreen, controlen y auditen las transacciones con derivados estén adecuadamente calificados y tengan los niveles de conocimiento y experiencia necesarios.
Para el riesgo de contraparte de operaciones de derivados nos acogemos a los límites establecidos en la NCG N° 200.
En relación a la utilización de los productos derivados no existe exclusión ni límites para el uso ciertos tipos de estos productos o la toma de determinadas posiciones.
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8. Estados financieros
104 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
II. RIESGOS DE SEGUROS
1. Objetivos, Políticas y procesos para la Gestión de Riesgos de Seguros.
La Compañía se especializa en vender seguros que cubren individualmente a personas, por lo que el riesgo acumulado de seguros es una agregación de muchos riesgos individuales, cada uno de ellos de magnitud pequeña. En este sentido, cuenta con una “Política de Administración de Riesgos Técnicos” la cual define los riesgos de seguros considerados relevantes y norma su monitoreo y control.
A continuación se describen procesos relacionados con la gestión de riesgos de seguros:
a) Reaseguro.
La Compañía cuenta con una “Política de Reaseguro” la cual dicta las directrices para contar con un reaseguro, los niveles de exposición al riesgo que se permiten, así como procesos de contratación y el monitoreo permanente de los contratos, lo que incluye elementos de servicio y de riesgo asociado a cada reasegurador. Estas políticas se orientan a optimizar la relación entre el nivel de riesgo remanente para la Compañía y el retorno que se deja de percibir por cubrir riesgos. A Diciembre de 2015, en seguros previsionales la prima cedida aproximada es el 3% de la prima directa, mientras que en seguros no previsionales la prima cedida representa aproximadamente un 5% de la prima directa, siendo los principales reaseguradores son AXA RE y SCOR RE.
b) Cobranza.
La Compañía cuenta con áreas que son responsables de la recaudación de los contratos de seguros, las cuales dependen de la Gerencia de Finanzas.
A Diciembre de 2015, para el caso de seguros no previsionales, se tiene que la prima recaudada corresponde aproximadamente a un 93% de lo cobrado. Asimismo, existen unidades especializadas en mantención de cartera. La combinación de estos elementos permite administrar adecuadamente la maximización del flujo de entrada del negocio.
c) Distribución.
La Compañía distribuye sus productos de seguros con una estrategia multi-canal, principalmente de la manera que se indica a continuación:
- Seguros de Renta Vitalicia Previsional: Mediante Asesores Previsionales (intermediarios independientes), mediante Agentes de Venta y en forma directa.
- Seguros de Invalidez y Sobrevivencia Previsional: En forma directa.- Seguros de Vida Individual: Mediante Agentes de Venta y en forma directa.
d) Riesgo Técnico/Siniestralidad/Caducidad.
La empresa mantiene un estricto control de la evolución de sus distintas carteras en el tiempo, la que se compara contra los modelos pre definidos que dan sustento a la evaluación de los productos distribuidos. De detectarse desviaciones en el comportamiento esperado, se introducen modificaciones que van desde adecuaciones de condicionados, modificaciones de incentivos o estrategias de distribución, hasta limitar la venta de productos. La regularidad y celeridad de estas revisiones y acciones, permite no tener riesgos relevantes en esta materia.
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NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
e) Mercado Objetivo:
- Seguros de Renta Vitalicia Previsional: El mercado objetivo es el correspondiente a las personas en etapa o condición de jubilarse, afiliados al sistema del D.L. N° 3:500, o sus beneficiarios de sobrevivencia, que reúnan las características que los hagan candidatos a preferir las rentas vitalicias como opción de jubilación. Durante el año 2015, se recaudaron 3.799 pólizas nuevas, con una prima promedio de UF 2.763.
- Seguros de Invalidez y Sobrevivencia Previsional: El mercado objetivo es el correspondiente a la agrupación de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP’s), quienes contratan estos seguros en forma conjunta mediante licitación pública regulada por Ley y Normativa. A Diciembre de 2015 los contratos de seguro vigentes son los asociados a 2 Licitaciones: (1) Licitación año 2012, donde la compañía asegura 1 fracción del grupo de riesgo Mujeres, en coaseguro 50%/50% con la compañía Bice Vida, siendo la tasa de tarifa de 1,1422818791%; (2) Licitación año 2014, donde la compañía asegura 2 fracciones del grupo de riesgo Hombres, sin coaseguro, siendo la tasa de tarifa de1,170949185%.
- Seguros de Vida Individual: El mercado objetivo es el correspondiente a las personas activas, con ingresos, quienes tengan necesidades de protección ante eventos imprevistos de fallecimiento, accidentes, invalidez o enfermedades, así como necesidades de inversión/ahorro. A Diciembre de 2015 la cartera de seguros de vida individual asciende a 18.970 pólizas.
2. Concentración de Seguros y Exposición, en función de la relevancia para las actividades de la Compañía.
a) Prima directa por línea de negocios:
Línea de Negocio Prima DirectaM$
Seguros de Renta Vitalicia Previsional 262.569.371Seguros de Invalidez y Sobrevivencia Previsional 69.912.219Seguros de Vida Individual 16.527.678Otros 490.096
Cuadro 2.1 - Prima Directa por Línea de Negocio
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105MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
e) Mercado Objetivo:
- Seguros de Renta Vitalicia Previsional: El mercado objetivo es el correspondiente a las personas en etapa o condición de jubilarse, afiliados al sistema del D.L. N° 3:500, o sus beneficiarios de sobrevivencia, que reúnan las características que los hagan candidatos a preferir las rentas vitalicias como opción de jubilación. Durante el año 2015, se recaudaron 3.799 pólizas nuevas, con una prima promedio de UF 2.763.
- Seguros de Invalidez y Sobrevivencia Previsional: El mercado objetivo es el correspondiente a la agrupación de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP’s), quienes contratan estos seguros en forma conjunta mediante licitación pública regulada por Ley y Normativa. A Diciembre de 2015 los contratos de seguro vigentes son los asociados a 2 Licitaciones: (1) Licitación año 2012, donde la compañía asegura 1 fracción del grupo de riesgo Mujeres, en coaseguro 50%/50% con la compañía Bice Vida, siendo la tasa de tarifa de 1,1422818791%; (2) Licitación año 2014, donde la compañía asegura 2 fracciones del grupo de riesgo Hombres, sin coaseguro, siendo la tasa de tarifa de1,170949185%.
- Seguros de Vida Individual: El mercado objetivo es el correspondiente a las personas activas, con ingresos, quienes tengan necesidades de protección ante eventos imprevistos de fallecimiento, accidentes, invalidez o enfermedades, así como necesidades de inversión/ahorro. A Diciembre de 2015 la cartera de seguros de vida individual asciende a 18.970 pólizas.
2. Concentración de Seguros y Exposición, en función de la relevancia para las actividades de la Compañía.
a) Prima directa por línea de negocios:
Línea de Negocio Prima DirectaM$
Seguros de Renta Vitalicia Previsional 262.569.371Seguros de Invalidez y Sobrevivencia Previsional 69.912.219Seguros de Vida Individual 16.527.678Otros 490.096
Cuadro 2.1 - Prima Directa por Línea de Negocio
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8. Estados financieros
106 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
b) Siniestralidad por línea de negocios:
c) Canales de Distribución:
d) Montos relevantes para Seguros de Vida Individual (*):
3. Análisis de Sensibilidad.
a) Métodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad.
Para elaborar el análisis de sensibilidad esta Compañía ha definido utilizar los modelos de los respectivos tests de adecuación de pasivos (modelos o tests “TAP”, incluyendo los test de insuficiencia de primas o “TIP”, cuando éstos hayan sido considerados como un reemplazo del test TAP) previstos por la normativa para la constitución de reservas técnicas, modificando los parámetros de los factores de riesgos que a continuación se detalla, que son los considerados relevantes a efectos de apreciar la sensibilidad sobre los mismos.
Línea de Negocio Siniestros Directos M$ (A)
Primas Directas M$ (B)
%Siniestralidad
(A/B)Seguros de Renta Vitalicia Previsional 97.179.144 262.569.371 37,01%Seguros de Invalidez y Sobrevivencia Previsional 59.611.668 69.912.219 85,27%Seguros de Vida Individual 10.228.106 16.527.678 61,88%Otros 719.203 490.096 146,75%
Cuadro 2.2 - Siniestralidad por Línea de Negocio
Canal Prima DirectaM$
Agentes de Venta 49.747.500Asesores Previsionales 171.526.167Directo 128.225.698Otros -
Cuadro 2.3 - Prima Directa por Canal de Distribución
Monto RelevanteM$
Cobertura de Fallecimiento
Coberturas Adicionales(sin Salud)
Coberturas de Salud
Suma Asegurada Total 703.172.017 966.217.969 430.568.712Máxima Suma Asegurada (por Vida) 768.873 1.341.023 768.873Reservas Técnicas 4.430.432 826.752 527.534Prima Directa 15.612.116 790.761 124.802
Cuadro 2.4 - Montos Relevantes Seguro de Vida Individual
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NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
En términos generales un test TAP es una prueba que compara la reserva técnica constituida contra el resultado de una evaluación prospectiva de los flujos relevantes del negocio de un producto de seguros, realizado bajo supuestos propios de la compañía, de manera de determinar si la reserva técnica constituida es suficiente o insuficiente ante el escenario planteado por dichos supuestos. En caso de una insuficiencia, los principios del test TAP indican que se debe constituir dicho monto como una reserva adicional. De esta forma, al elaborar el análisis de sensibilidad en base a los tests TAP, lo que se está haciendo es cuantificar el impacto de la sensibilidad referida a un cierto parámetro, medido como impacto sobre la reserva técnica que tendría en el eventual escenario de que dicho parámetro tomase el valor indicado. Para mayores detalles respecto de cada uno de los diferentes modelos de test TAP de la compañía, véase la Nota 25.2.8.
b) Factores de riesgo considerados relevantes por la Compañía y magnitud de las sensibilidades utilizadas para cada uno de ellos (*).
• Mortalidad y Morbilidad en Seguros de Vida y Seguro de Invalidez y Sobrevivencia: un 10% de mayor mortalidad/morbilidad. Esto quiere decir que, sobre los respectivos modelos de tests TIP/TAP, realizados con parámetros considerados como normales, se incrementa tanto la tasa de mortalidad como la tasa de morbilidad esperada, simultáneamente, en un 10%, y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio.
- Longevidad en Seguros de Renta Vitalicia Previsional y Privada: un 10% de menor mortalidad. Esto quiere decir que, sobre el respectivo modelo de test TAP, realizado con parámetros considerados como normales, se disminuye la tasa de mortalidad, en un 10% (es decir, se aumenta la longevidad esperada), y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio.
- Tasas de interés: 10 puntos básicos de menores tasas de interés. Esto quiere decir que, sobre los respectivos modelos de tests TIP/TAP, realizados con parámetros considerados como normales, se disminuye la tasa de retorno de las inversiones y/o la tasa interés esperada, en 10 “basic points” o puntos básicos anuales (esto es, 0,10% anual), y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio.
- Tasa de Desempleo en el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia: un 10% de mayor desempleo. Esto quiere decir que, sobre los respectivos modelos de tests TIP/TAP, realizados con parámetros considerados como normales, se incrementa la tasa de desempleo esperada en un 10%, y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio.
- Gastos: un 10% de incremento en los gastos. Esto quiere decir que, sobre los respectivos modelos de tests TIP/TAP, realizados con parámetros considerados como normales, se incrementa la tasa de gastos de administración de la compañía esperados, en un 10%, y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio.
- Caducidad en Seguros de Vida Individual: un 10% de mayor caducidad. Esto quiere decir que, sobre el respectivo modelo de test TAP, realizado con parámetros considerados como normales, se aumenta la tasa de caducidad esperada, en un 10%, y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio.
Nota: Estas sensibilidades no constituyen un análisis de stress.
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107MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
En términos generales un test TAP es una prueba que compara la reserva técnica constituida contra el resultado de una evaluación prospectiva de los flujos relevantes del negocio de un producto de seguros, realizado bajo supuestos propios de la compañía, de manera de determinar si la reserva técnica constituida es suficiente o insuficiente ante el escenario planteado por dichos supuestos. En caso de una insuficiencia, los principios del test TAP indican que se debe constituir dicho monto como una reserva adicional. De esta forma, al elaborar el análisis de sensibilidad en base a los tests TAP, lo que se está haciendo es cuantificar el impacto de la sensibilidad referida a un cierto parámetro, medido como impacto sobre la reserva técnica que tendría en el eventual escenario de que dicho parámetro tomase el valor indicado. Para mayores detalles respecto de cada uno de los diferentes modelos de test TAP de la compañía, véase la Nota 25.2.8.
b) Factores de riesgo considerados relevantes por la Compañía y magnitud de las sensibilidades utilizadas para cada uno de ellos (*).
• Mortalidad y Morbilidad en Seguros de Vida y Seguro de Invalidez y Sobrevivencia: un 10% de mayor mortalidad/morbilidad. Esto quiere decir que, sobre los respectivos modelos de tests TIP/TAP, realizados con parámetros considerados como normales, se incrementa tanto la tasa de mortalidad como la tasa de morbilidad esperada, simultáneamente, en un 10%, y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio.
- Longevidad en Seguros de Renta Vitalicia Previsional y Privada: un 10% de menor mortalidad. Esto quiere decir que, sobre el respectivo modelo de test TAP, realizado con parámetros considerados como normales, se disminuye la tasa de mortalidad, en un 10% (es decir, se aumenta la longevidad esperada), y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio.
- Tasas de interés: 10 puntos básicos de menores tasas de interés. Esto quiere decir que, sobre los respectivos modelos de tests TIP/TAP, realizados con parámetros considerados como normales, se disminuye la tasa de retorno de las inversiones y/o la tasa interés esperada, en 10 “basic points” o puntos básicos anuales (esto es, 0,10% anual), y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio.
- Tasa de Desempleo en el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia: un 10% de mayor desempleo. Esto quiere decir que, sobre los respectivos modelos de tests TIP/TAP, realizados con parámetros considerados como normales, se incrementa la tasa de desempleo esperada en un 10%, y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio.
- Gastos: un 10% de incremento en los gastos. Esto quiere decir que, sobre los respectivos modelos de tests TIP/TAP, realizados con parámetros considerados como normales, se incrementa la tasa de gastos de administración de la compañía esperados, en un 10%, y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio.
- Caducidad en Seguros de Vida Individual: un 10% de mayor caducidad. Esto quiere decir que, sobre el respectivo modelo de test TAP, realizado con parámetros considerados como normales, se aumenta la tasa de caducidad esperada, en un 10%, y se vuelve a realizar el test, para ver el resultado que arroja con este cambio.
Nota: Estas sensibilidades no constituyen un análisis de stress.
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8. Estados financieros
108 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
c) Cambios efectuados, desde el ejercicio anterior, en los métodos e hipótesis utilizados, así como las razones de tales cambios.
No existen cambios efectuados desde el periodo anterior.
d) Resultados.
Al aplicar las sensibilidades descritas anteriormente a los respectivos modelos, los resultados de los mismos son los que se señala a continuación:
- Mortalidad y Morbilidad en Seguros de Vida y Seguro de Invalidez y Sobrevivencia: Un 10% de mayor mortalidad/morbilidad, implicaría que el resultado de los tests TIP y/o TAP arroje insuficiencias o mayores insuficiencias, implicando constituir reservas de insuficiencia, adicionales a las ya existentes, por los siguientes montos:
Reserva Adicional por Insuficiencia de Primas: UF 72.512Reserva Adicional por Insuficiencia de Reservas: UF 1.535Total Reserva Adicional: UF 74.047
En consecuencia, bajo este escenario el resultado de la Compañía para el ejercicio, disminuiría en UF 74.047. Asimismo, bajo este escenario el patrimonio de la Compañía al cierre del ejercicio, disminuiría en UF 74.047.
- Longevidad en Seguros de Renta Vitalicia Previsional y Privada: Las reservas técnicas constituidas siguen siendo suficientes bajo los respectivos tests, por lo que la sensibilidad no afectaría resultados ni patrimonio de la Compañía.
- Tasas de interés: 10 puntos básicos de menores tasas de interés, implicaría que el resultado de los tests TIP y/o TAP arroje insuficiencias o mayores insuficiencias, implicandoconstituir reservas de insuficiencia, adicionales a las ya existentes, por los siguientes montos:
Reserva Adicional por Insuficiencia de Primas: UF 0Reserva Adicional por Insuficiencia de Reservas: UF 1.308Total Reserva Adicional: UF 1.308
En consecuencia, bajo este escenario el resultado de la Compañía para el ejercicio, disminuiría en UF 1.308. Asimismo, bajo este escenario el patrimonio de la Compañía al cierre del ejercicio, disminuiría en UF 1.308.
- Tasa de Desempleo en el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia: Las reservas técnicas constituidas siguen siendo suficientes bajo los respectivos tests, por lo que la sensibilidad no afectaría resultados ni patrimonio de la Compañía.
- Gastos: Las reservas técnicas constituidas siguen siendo suficientes bajo los respectivos tests, por lo que la sensibilidad no afectaría resultados ni patrimonio de la Compañía.
- Caducidad en Seguros de Vida Individual: Las reservas técnicas constituidas siguen siendo suficientes bajo los respectivos tests, por lo que la sensibilidad no afectaría resultados ni patrimonio de la Compañía.
56
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
III. CONTROL INTERNO
En el siguiente apartado, se presenta el cumplimiento para el ejercicio 2015 de la Estrategia de Gestión Integral del Riesgo aprobada por el Directorio en Octubre de 2014, por parte de Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A. Lo anterior, desde una visión de la Norma de Carácter General N°309 “Principios de Gobierno Corporativo” y la Norma de Carácter General N°325 “Sistemas de Gestión de Riesgos de las Aseguradoras y Evaluación de Solvencia”, tal como es requerido en la Circular N° 2022, todas normas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
La revisión del cumplimiento es conforme a la Estrategia antes mencionada, la cual estuvo en vigencia desde el 21 de Octubre de 2014 hasta el 27 de Octubre de 2015.
1. Establecimiento de una estructura organizacional para la gestión de riesgos.
De acuerdo a la la Estrategia de Gestión Integral de Riesgos, la Compañía ha establecido una estructura organizacional que le permite administrar los distintos riesgos a los cuales está expuesta y designar responsabilidades para ello, de modo de contar con una gestión eficiente que constituye una importante ventaja en esta industria altamente competitiva y en el desafiante entorno económico.
En este sentido, a través de la Política de Gobiernos Corporativos ha formalizado una estructura organizacional compuesta por Comités del Directorio, en los cuales de acuerdo a sus estatutos, participan dos directores en forma permanente. En estas instancias, el Directorio a través de sus representantes, supervisa el cumplimiento de las Políticas de Administración del Riesgo que ha aprobado:
• Comité de Auditoría y Riesgos. Su objetivo es supervisar el sistema integral de administración de riesgo, en específico los riesgos técnicos, operacionales, legales-normativos, de las inversiones, de crédito, de grupo empresarial y de lavado de activos.
• Comité de Inversiones. Su objetivo es monitorear el cumplimiento de las Políticas de Inversiones definidas por el Directorio y del nivel de exposición del riesgo de mercado.
Durante el año 2015, cada uno de estos Comités cumplió con su objetivo y sesionó de acuerdo al calendario establecido.
Complementariamente a la estructura antes descrita, la Compañía cuenta con funciones de control del Sistema de Gestión de Riesgos, las cuales tienen por objetivo apoyar al cumplimiento de los lineamientos del Directorio en esta materia. Las funciones establecidas son las siguientes:
• Función de Auditoría. Se encuentra bajo la responsabilidad del Área de Auditoría Interna, la cual es independiente de la operación diaria de la Compañía y está enfocada en la permanente evaluación y mejora de los controles existentes con el objeto de garantizar que los riesgos de todo tipo que puedan afectar el cumplimiento de los objetivos estratégicos se encuentren identificados, medidos y controlados.
57
109MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
III. CONTROL INTERNO
En el siguiente apartado, se presenta el cumplimiento para el ejercicio 2015 de la Estrategia de Gestión Integral del Riesgo aprobada por el Directorio en Octubre de 2014, por parte de Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A. Lo anterior, desde una visión de la Norma de Carácter General N°309 “Principios de Gobierno Corporativo” y la Norma de Carácter General N°325 “Sistemas de Gestión de Riesgos de las Aseguradoras y Evaluación de Solvencia”, tal como es requerido en la Circular N° 2022, todas normas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
La revisión del cumplimiento es conforme a la Estrategia antes mencionada, la cual estuvo en vigencia desde el 21 de Octubre de 2014 hasta el 27 de Octubre de 2015.
1. Establecimiento de una estructura organizacional para la gestión de riesgos.
De acuerdo a la la Estrategia de Gestión Integral de Riesgos, la Compañía ha establecido una estructura organizacional que le permite administrar los distintos riesgos a los cuales está expuesta y designar responsabilidades para ello, de modo de contar con una gestión eficiente que constituye una importante ventaja en esta industria altamente competitiva y en el desafiante entorno económico.
En este sentido, a través de la Política de Gobiernos Corporativos ha formalizado una estructura organizacional compuesta por Comités del Directorio, en los cuales de acuerdo a sus estatutos, participan dos directores en forma permanente. En estas instancias, el Directorio a través de sus representantes, supervisa el cumplimiento de las Políticas de Administración del Riesgo que ha aprobado:
• Comité de Auditoría y Riesgos. Su objetivo es supervisar el sistema integral de administración de riesgo, en específico los riesgos técnicos, operacionales, legales-normativos, de las inversiones, de crédito, de grupo empresarial y de lavado de activos.
• Comité de Inversiones. Su objetivo es monitorear el cumplimiento de las Políticas de Inversiones definidas por el Directorio y del nivel de exposición del riesgo de mercado.
Durante el año 2015, cada uno de estos Comités cumplió con su objetivo y sesionó de acuerdo al calendario establecido.
Complementariamente a la estructura antes descrita, la Compañía cuenta con funciones de control del Sistema de Gestión de Riesgos, las cuales tienen por objetivo apoyar al cumplimiento de los lineamientos del Directorio en esta materia. Las funciones establecidas son las siguientes:
• Función de Auditoría. Se encuentra bajo la responsabilidad del Área de Auditoría Interna, la cual es independiente de la operación diaria de la Compañía y está enfocada en la permanente evaluación y mejora de los controles existentes con el objeto de garantizar que los riesgos de todo tipo que puedan afectar el cumplimiento de los objetivos estratégicos se encuentren identificados, medidos y controlados.
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8. Estados financieros
110 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 6. –ADMINISTRACION DE RIESGO, Continuación
• Función de Riesgos. El Área de Oficina de Riesgo es responsable de esta función yreporta directamente al Comité de Auditoría y Riesgos, teniendo su foco en la coordinación de la implementación y administración del sistema de gestión integral del riesgo, y además de monitorear la gestión del riesgo operacional.
• Función de Cumplimiento. El Área de Oficina de Cumplimiento es la responsable gestionar los riesgos de cumplimiento legales o regulatorios, poniendo especial atención en la prevención de delitos de lavado de activos, financiamiento al terrorismo y cohecho. Cabe señalar, que esta Área al igual que las otras dos señaladas anteriormente, es independiente de la operación diaria de la Compañía.
2. Mediciones de la gestión de riesgos.
Para efectos de la administración integral de los riesgos, la Compañía ha establecido la Gestión del Riesgo como un objetivo estratégico, por lo cual se definen una serie de indicadores que miden su cumplimiento a través de un Balanced Scorecard. Estos indicadores tienen relación con cada uno de los riesgos a los cuales está expuesta la Compañía y tienen su respectivo Gerente responsable:
• Riesgo de Mercado.• Riesgo Financiero. • Riesgo Técnico. • Riesgo Crédito.• Riesgo Operacional. Incluye riesgo legal y normativo.• Riesgo de Grupo.
Los niveles de cumplimiento se miden respecto a las metas establecidas y aprobadas por el Directorio, las cuales corresponden al apetito al riesgo definido por esta instancia. Cabe señalar que estas mediciones son controladas periódicamente por la Gerencia de Planificación y Control de Gestión.
58
NOTA 7. - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
La composición del rubro es el siguiente:
NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE
8.1 Inversiones a valor razonable
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
Nivel 1: Instrumentos cotizados con mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados.
Nivel 2: Instrumentos cotizados con mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado.
Nivel 3: Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico.
Efectivo y Efectivo EquivalenteCLP USD EUR OTRA Total
M$
Efectivo en caja 337.626 - - - 337.626
Bancos 1.176.495 5.524.394 - - 6.700.889
Equivalente al efectivo - - - - -TOTAL 1.514.121 5.524.394 - - 7.038.515
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TOTAL Costo Amortizado
Efecto en resultados
Efectos en OCI (Other
Comprensive Income)
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$INVERSIONES NACIONALES 32.665.088 106.328.237 27.868.429 166.861.754 157.555.800 9.305.954 -Renta Fija - - - - - - -Instrumentos del Estado - - - - - - -Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero - - - - - - -Instrumento de Deuda o Crédito - - - - - - -Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero - - - - - - -Mutuos Hipotecarios - - - - - - -Otros - - - - - - -Renta Variable 32.665.088 106.328.237 27.868.429 166.861.754 157.555.800 9.305.954 -Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas 13.222.373 - - 13.222.373 14.422.546 (1.200.173) -Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas - - 33.841 33.841 25.976 7.865 -Fondos de Inversión 17.594.333 106.328.237 27.834.588 151.757.158 141.258.896 10.498.262 -Fondos Mutuos 1.848.382 - - 1.848.382 1.848.382 - -Otras - - - - - - -INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 35.456.703 30.604.600 3.139.914 69.201.217 60.779.933 8.421.283 -Renta Fija - - - - - - -Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros - - - - - -Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras - - - - - -Títulos emitidos por Empresas Extranjeras - - - - - -Renta Variable 35.456.703 30.604.600 3.139.914 69.201.217 60.779.933 8.421.283 -Acciones de Sociedades Extranjeras 77 - - 77 21.355 (21.278) -Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros - - - - - - -Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros
15.662.546 4.521.082 3.139.914,00 23.323.542 20.076.501 3.247.041-
Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros 18.455.332 26.083.518 - 44.538.850 38.948.842 5.590.007 -Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros 1.338.748 - - 1.338.748 1.733.235 (394.487) -Otros - - - - - - -DERIVADOS - - - - - - -Derivados de cobertura - - - - - - -Derivados de inversión - - - - - - -Otros - - - - - - -TOTAL 68.121.791 136.932.837 31.008.343 236.062.971 218.335.733 17.727.237 -
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111MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 7. - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
La composición del rubro es el siguiente:
NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE
8.1 Inversiones a valor razonable
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
Nivel 1: Instrumentos cotizados con mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados.
Nivel 2: Instrumentos cotizados con mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado.
Nivel 3: Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico.
Efectivo y Efectivo EquivalenteCLP USD EUR OTRA Total
M$
Efectivo en caja 337.626 - - - 337.626
Bancos 1.176.495 5.524.394 - - 6.700.889
Equivalente al efectivo - - - - -TOTAL 1.514.121 5.524.394 - - 7.038.515
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TOTAL Costo Amortizado
Efecto en resultados
Efectos en OCI (Other
Comprensive Income)
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$INVERSIONES NACIONALES 32.665.088 106.328.237 27.868.429 166.861.754 157.555.800 9.305.954 -Renta Fija - - - - - - -Instrumentos del Estado - - - - - - -Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero - - - - - - -Instrumento de Deuda o Crédito - - - - - - -Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero - - - - - - -Mutuos Hipotecarios - - - - - - -Otros - - - - - - -Renta Variable 32.665.088 106.328.237 27.868.429 166.861.754 157.555.800 9.305.954 -Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas 13.222.373 - - 13.222.373 14.422.546 (1.200.173) -Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas - - 33.841 33.841 25.976 7.865 -Fondos de Inversión 17.594.333 106.328.237 27.834.588 151.757.158 141.258.896 10.498.262 -Fondos Mutuos 1.848.382 - - 1.848.382 1.848.382 - -Otras - - - - - - -INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 35.456.703 30.604.600 3.139.914 69.201.217 60.779.933 8.421.283 -Renta Fija - - - - - - -Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros - - - - - -Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras - - - - - -Títulos emitidos por Empresas Extranjeras - - - - - -Renta Variable 35.456.703 30.604.600 3.139.914 69.201.217 60.779.933 8.421.283 -Acciones de Sociedades Extranjeras 77 - - 77 21.355 (21.278) -Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros - - - - - - -Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros
15.662.546 4.521.082 3.139.914,00 23.323.542 20.076.501 3.247.041-
Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros 18.455.332 26.083.518 - 44.538.850 38.948.842 5.590.007 -Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros 1.338.748 - - 1.338.748 1.733.235 (394.487) -Otros - - - - - - -DERIVADOS - - - - - - -Derivados de cobertura - - - - - - -Derivados de inversión - - - - - - -Otros - - - - - - -TOTAL 68.121.791 136.932.837 31.008.343 236.062.971 218.335.733 17.727.237 -
59
8. Estados financieros
112 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE, Continuación
8.2 Derivados de coberturas e inversión
8.2.1 Estrategia en el uso de derivados
La utilización de productos derivados tiene como objetivo permitir a la Compañía cubrir el riesgo asociado al retorno de inversión y el calce de activos de instrumentos denominados en monedas distintas a UF, al igual que el riesgo asociado a la volatilidad de las tasas de interés.
La Compañía además utiliza instrumentos derivados para toda aquella oportunidad de inversión que no puedan ser llevada a cabo mediante el uso de activos adeudados o que al ser realizados mediante el uso de derivados, se logra una estructura más eficiente.
8.2.2 Posición en contratos derivados (forwards, opciones y swap)
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía posee este tipo de operaciones, resultando una obligación por derivados, reflejándose en la nota 23.1 Pasivos Financieros.
8.2.3 Posición en contratos derivados (futuros)
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía posee este tipo de operaciones, resultando una obligación por derivados, reflejándose en la nota 23.1 Pasivos Financieros.
8.2.4 Operaciones de venta corta
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación.
8.2.5 Contratos de opciones
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación.
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113MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
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11)
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302
,800
,000
214
,182
,552
-
1
9,83
4,23
4
64
(1) Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento.
(2) Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación.(3) Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación.(4) Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación.(5) Corresponde informar la clasificación de riesgo vigente de la contraparte de la operación. Si tuviere. En caso
de tratarse de clasificación de riesgo internacional se deberá acompañar la clasificación de un sub-índice "i".
(6) Corresponde a la identificación del activo subyacente. En caso de:* Forward de moneda: corresponde informar en la cual está expresada la posición de la compañía en el contrato forward.* Forward de tasa o renta fija: corresponde de informar la descripción de la tasa o instrumento de renta fija subyacente a la posición del contrato forward. Por ejemplo: libor 360´tasa fija, bono x, próximo cupón bono x etc.* Forward de acción o índice accionario: corresponde informar el código nemotécnico de la acción o el índice accionario subyacente al contrato forward.
(7) Corresponde al número de unidades del activo subyacente de cada contrato. En caso de:* Forward de moneda: corresponde al monto en moneda extranjera establecido por contrato que debe ser intercambiado en una fecha futura de acuerdo a la posición en el contrato forward.* Forward de tasa o renta fija: corresponde al valor nacional o valor presente del instrumento de renta fija o al flujo, establecido por contrato a ser intercambiado en una fecha futura debe informarse en la moneda establecida en el contrato forward.* Forward de acción o índice accionario: corresponde a la cantidad de acciones objeto del contrato. En caso de índice accionarios.
(8) Corresponde al valor monetario de cada punto del índice objeto del contrato multiplicado por el número de unidades dl índice que se intercambian, de acuerdo al número de contratos.
(9) Corresponde a la moneda en el cual están expresados los flujos del derivado. En caso de:* Forward de moneda: corresponde al valor el cual será intercambiada la moneda de acuerdo a la posición que tenga la compañía en el contrato.* Forward de tasa o renta fija: corresponde a la tasa o precio que será intercambiada de acuerdo a la posición en el contrato forward.* Forward de acción e índice accionario: corresponde al precio al cual será intercambiada la acción o índice al vencimiento del contrato.
(10) Corresponde informar a la fecha de inicio del contrato.(11) Corresponde informar la fecha de término del contrato.(12) En caso de:
* Forward de moneda: corresponde al valor de mercado de la moneda que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada por los nominales del contrato.* Forward de tasa o renta fija: corresponde a la tasa de mercado multiplicada por el valor nacional (forward de tasa), o bien corresponde al valor nominal del instrumento financiero subyacente al tipo de cambio a la fecha de información (forward renta fija).* Forward de acción e índice accionario: corresponde al valor de mercado de la acción o índice accionario que será recibido (posición compradora) o entregado (posición vendedora), multiplicado por el número de unidades indicadas en el contrato.
(13) En caso de:* Forward de moneda: corresponde al valor de la moneda en el mercado a la fecha de la información.* Forward de tasa o renta fija: corresponde a la tasa vigente en el mercado o al valor de mercado del instrumento de la renta fija a la fecha de información.* Forward de acción e índice accionario: corresponde al valor bursátil o contado de la acción o índice accionario, en el mercado contado a la fecha de información.
(14) Corresponde al precio forward de mercado para un contrato de similares características.(15) Corresponde a la tasa de interés real anual de mercado para operaciones similares a plazos equivalentes a
la madurez del contrato o a la tir de la compra para los derivados que cubren activos acogidos a la circular nº 1512
(16) Corresponde al valor que presenta el contrato forward a la fecha de información, que se defina como valor actual de la diferencia entre el precio forward de mercado para un contrato de similares características menos el precio forward fijado en el contrato, multiplicado por los nominales.
Del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender. En el caso de los derivados que cubren activos acogidos a la circular nº 1512, corresponde al valor del contrato utilizando la tir de compra, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender.
(17) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato
65
117MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
(1) Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento.
(2) Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación.(3) Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación.(4) Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación.(5) Corresponde informar la clasificación de riesgo vigente de la contraparte de la operación. Si tuviere. En caso
de tratarse de clasificación de riesgo internacional se deberá acompañar la clasificación de un sub-índice "i".
(6) Corresponde a la identificación del activo subyacente. En caso de:* Forward de moneda: corresponde informar en la cual está expresada la posición de la compañía en el contrato forward.* Forward de tasa o renta fija: corresponde de informar la descripción de la tasa o instrumento de renta fija subyacente a la posición del contrato forward. Por ejemplo: libor 360´tasa fija, bono x, próximo cupón bono x etc.* Forward de acción o índice accionario: corresponde informar el código nemotécnico de la acción o el índice accionario subyacente al contrato forward.
(7) Corresponde al número de unidades del activo subyacente de cada contrato. En caso de:* Forward de moneda: corresponde al monto en moneda extranjera establecido por contrato que debe ser intercambiado en una fecha futura de acuerdo a la posición en el contrato forward.* Forward de tasa o renta fija: corresponde al valor nacional o valor presente del instrumento de renta fija o al flujo, establecido por contrato a ser intercambiado en una fecha futura debe informarse en la moneda establecida en el contrato forward.* Forward de acción o índice accionario: corresponde a la cantidad de acciones objeto del contrato. En caso de índice accionarios.
(8) Corresponde al valor monetario de cada punto del índice objeto del contrato multiplicado por el número de unidades dl índice que se intercambian, de acuerdo al número de contratos.
(9) Corresponde a la moneda en el cual están expresados los flujos del derivado. En caso de:* Forward de moneda: corresponde al valor el cual será intercambiada la moneda de acuerdo a la posición que tenga la compañía en el contrato.* Forward de tasa o renta fija: corresponde a la tasa o precio que será intercambiada de acuerdo a la posición en el contrato forward.* Forward de acción e índice accionario: corresponde al precio al cual será intercambiada la acción o índice al vencimiento del contrato.
(10) Corresponde informar a la fecha de inicio del contrato.(11) Corresponde informar la fecha de término del contrato.(12) En caso de:
* Forward de moneda: corresponde al valor de mercado de la moneda que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada por los nominales del contrato.* Forward de tasa o renta fija: corresponde a la tasa de mercado multiplicada por el valor nacional (forward de tasa), o bien corresponde al valor nominal del instrumento financiero subyacente al tipo de cambio a la fecha de información (forward renta fija).* Forward de acción e índice accionario: corresponde al valor de mercado de la acción o índice accionario que será recibido (posición compradora) o entregado (posición vendedora), multiplicado por el número de unidades indicadas en el contrato.
(13) En caso de:* Forward de moneda: corresponde al valor de la moneda en el mercado a la fecha de la información.* Forward de tasa o renta fija: corresponde a la tasa vigente en el mercado o al valor de mercado del instrumento de la renta fija a la fecha de información.* Forward de acción e índice accionario: corresponde al valor bursátil o contado de la acción o índice accionario, en el mercado contado a la fecha de información.
(14) Corresponde al precio forward de mercado para un contrato de similares características.(15) Corresponde a la tasa de interés real anual de mercado para operaciones similares a plazos equivalentes a
la madurez del contrato o a la tir de la compra para los derivados que cubren activos acogidos a la circular nº 1512
(16) Corresponde al valor que presenta el contrato forward a la fecha de información, que se defina como valor actual de la diferencia entre el precio forward de mercado para un contrato de similares características menos el precio forward fijado en el contrato, multiplicado por los nominales.
Del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender. En el caso de los derivados que cubren activos acogidos a la circular nº 1512, corresponde al valor del contrato utilizando la tir de compra, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender.
(17) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato
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8. Estados financieros
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119MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
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2021
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NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE, Continuación
8.2.9 Contrato de Cobertura de riesgos de crédito (CDS)
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación.
NOTA 9. - ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO
9.1 Inversiones a costo amortizado
Evolución del Deterioro
9.2 Operaciones con compromisos efectuados sobre instrumentos financieros
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación.
Costo Amortizado DeterioroCosto Amortizado
Neto Valor razonableTasa Efectiva
Promedio
INVERSIONES NACIONALES M$ M$ M$ M$
Renta Fija 1.182.034.784 (4.666.250) 1.177.368.534 1.195.403.970 3,75
Instrumentos del Estado 53.974.735 53.974.735 53.923.639 2,87
Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero239.874.789 239.874.789 251.310.716 4,11
Instrumento de Deuda o Crédito 410.524.554 (3.433.680) 407.090.874 420.906.938 4,32
Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero 239.741.674 (798.700) 238.942.974 231.656.608 4,82
Mutuos hipotecarios147.634.580 (433.870) 147.200.710 147.321.624 5,14
Creditos Sindicados 77.335.146 77.335.146 77.335.144 4,98Otros 12.949.306 12.949.306 12.949.301 0,00
INVERSIONES EN EL EXTRANJERO
Renta Fija 230.507.552 (10.039.838) 220.467.714 208.982.398 5,96
Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros - - - - 0,00
Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 84.148.539 (3.664.789) 80.483.750 80.143.138 5,70
Títulos emitidos por Empresas Extranjeras 146.359.013 (6.375.049) 139.983.964 128.839.260 5,42Derivados - - -Otros - - - - 0,00TOTALES 1.412.542.336 (14.706.088) 1.397.836.248 1.404.386.368
EVOLUCION DE DETERIORO
Cuadro de Evolución del deterioro TotalM$
Saldo Inicial al 01/01/2015 (10.589.337)
Disminucion y aumento de la provision por deterioro (4.116.751)
Castigo de Inversiones -
Variación por efecto de tipo de cambio -
Otros -TOTAL (14.706.088)
69
121MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 8. - ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE, Continuación
8.2.9 Contrato de Cobertura de riesgos de crédito (CDS)
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación.
NOTA 9. - ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO
9.1 Inversiones a costo amortizado
Evolución del Deterioro
9.2 Operaciones con compromisos efectuados sobre instrumentos financieros
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación.
Costo Amortizado DeterioroCosto Amortizado
Neto Valor razonableTasa Efectiva
Promedio
INVERSIONES NACIONALES M$ M$ M$ M$
Renta Fija 1.182.034.784 (4.666.250) 1.177.368.534 1.195.403.970 3,75
Instrumentos del Estado 53.974.735 53.974.735 53.923.639 2,87
Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero239.874.789 239.874.789 251.310.716 4,11
Instrumento de Deuda o Crédito 410.524.554 (3.433.680) 407.090.874 420.906.938 4,32
Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero 239.741.674 (798.700) 238.942.974 231.656.608 4,82
Mutuos hipotecarios147.634.580 (433.870) 147.200.710 147.321.624 5,14
Creditos Sindicados 77.335.146 77.335.146 77.335.144 4,98Otros 12.949.306 12.949.306 12.949.301 0,00
INVERSIONES EN EL EXTRANJERO
Renta Fija 230.507.552 (10.039.838) 220.467.714 208.982.398 5,96
Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros - - - - 0,00
Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 84.148.539 (3.664.789) 80.483.750 80.143.138 5,70
Títulos emitidos por Empresas Extranjeras 146.359.013 (6.375.049) 139.983.964 128.839.260 5,42Derivados - - -Otros - - - - 0,00TOTALES 1.412.542.336 (14.706.088) 1.397.836.248 1.404.386.368
EVOLUCION DE DETERIORO
Cuadro de Evolución del deterioro TotalM$
Saldo Inicial al 01/01/2015 (10.589.337)
Disminucion y aumento de la provision por deterioro (4.116.751)
Castigo de Inversiones -
Variación por efecto de tipo de cambio -
Otros -TOTAL (14.706.088)
69
8. Estados financieros
122 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 10. – PRESTAMOS
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
EVOLUCION DETERIORO
Concepto Costo Amortizado Deteriorio Costo Amortizado Neto
Valor Razonable
M$ M$ M$ M$Avance Tenedores de pólizas - - - -Prestamos otorgados 46.204.358 (2.375.315) 43.829.043 47.873.744TOTAL PRÉSTAMOS 46.204.358 (2.375.315) 43.829.043 47.873.744
Cuadro de Evolucion del deterioro (-/+) TotalM$
Saldo Inicial al 01/01/2015 2.542.996Disminucion y aumento de la provision por deterioro 683.857Castigo de préstamos (851.538)Variación por efecto de tipo de cambio -Otros -TOTAL DETERIORO 2.375.315
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123MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
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71
8. Estados financieros
124 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 12. – PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO
12.1 Participaciones en empresas subsidiarias (filiales)
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación.
12.2 Participaciones en empresas relacionadas (coligadas)
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
12.3 Cambios en inversiones en empresas relacionadas
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
76.309.510-K Energía Latina S.A. Chile IO Pesos 7.977.778 18,23% 51.639.284 2.256.178 5.735.186 - 9.413.73476.349.271-0 Rentas San Pedro S.A. Chile IO Pesos 633.174 25,00% 1.762.888 40.579 633.043 - 440.72220556033839 Constructora Inmobiliaria Pionero IV S.A.C Perú IO Soles 750.448 40,00% 232.427 (140.394) 163.744 - 92.97220556210129 Constructora Inmobiliaria Pionero V S.A.C Perú IO Soles 4.000 40,00% 2.237 20.057 845 - 895
TOTAL 9.365.400 53.636.836 2.176.420 6.532.818 - 9.948.323
País de destinoNaturaleza de la
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Valor Costo de la inversión
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Deterioro de la inversión
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Valor Final inversión
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inversión N° de AccionesPatrimonio Sociedad
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Concepto Filiales ColigadasSaldo inicial - 8.478.464Adquisiciones (+) - 616.679Ventas/Transferencias (-) - (193.147)Reconocimiento en resultado (+/-) - 1.046.327Dividendos recibidos - -Deterioro (-) - -Diferencia de cambio (+/-) - -Otros (+/-) - -Saldo Final (=) - 9.948.323
72
NOTA 13. – OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS
13.1 Movimiento de la cartera de inversiones
La Compañía no ha efectuado reclasificaciones en la medición de activos financieros desde costo amortizado a valor razonables o viceversa al 31 de diciembre de 2015.
La conciliación de los movimientos de inversiones al 31 de diciembre de 2015 se presenta en el siguiente cuadro:
(1) No supera el 2% del saldo de la cuenta.
13.2 Garantías
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle es el siguiente:
a) Valor libro: M$ 13.401.388b) Plazo: Desde el 01 de enero de 2014 hasta 01 de enero 2044c) Condiciones: Bono de la Tesorería General de la República, pagadero en UF
a) Valor libro: M$ 4.728.374b) Plazo: Desde el 01 de marzo de 2015 hasta 01 de marzo 2035 c) Condiciones: Bono de la Tesorería General de la República, pagadero en UF
a) Valor libro: M$ 6.460.576b) Plazo: Desde el 21 de abril de 2014 hasta 21 de abril 2039c) Condiciones: Bono empresa, emitido por Inversiones CMPC, a una tasa 3.5% mensual
Activos financieros valor razonable
Activos financieros costo amortizado
M$ M$Saldo Inicial 267.541.353 1.118.761.785 Adiciones 2.283.774.988 657.124.834 Ventas (150.424.315) (224.969.923) Vencimientos (2.085.183.765) (301.417.842) Devengo de intereses 2.329.038 61.355.221 Prepagos - - Dividendos - - Sorteo - (5.502.700) Valor razonable inversiones financieras utilidad/pérdida reconocida en 6.305.156 2.855.046
Resultado 6.305.156 2.855.046 Patrimonio - -
Deterioro (24.516.103) (4.346.752) Diferencia de Tipo de Cambio 6.032.622 45.864.296,00 Utilidad o pérdida por unidad reajustable 1.782.230 48.306.448 Reclasificación - - Otros (1) (96.923) (194.165) Saldo Final 307.544.281 1.397.836.248
307.544.281.186 1.397.836.248.000
73
125MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 13. – OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS
13.1 Movimiento de la cartera de inversiones
La Compañía no ha efectuado reclasificaciones en la medición de activos financieros desde costo amortizado a valor razonables o viceversa al 31 de diciembre de 2015.
La conciliación de los movimientos de inversiones al 31 de diciembre de 2015 se presenta en el siguiente cuadro:
(1) No supera el 2% del saldo de la cuenta.
13.2 Garantías
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle es el siguiente:
a) Valor libro: M$ 13.401.388b) Plazo: Desde el 01 de enero de 2014 hasta 01 de enero 2044c) Condiciones: Bono de la Tesorería General de la República, pagadero en UF
a) Valor libro: M$ 4.728.374b) Plazo: Desde el 01 de marzo de 2015 hasta 01 de marzo 2035 c) Condiciones: Bono de la Tesorería General de la República, pagadero en UF
a) Valor libro: M$ 6.460.576b) Plazo: Desde el 21 de abril de 2014 hasta 21 de abril 2039c) Condiciones: Bono empresa, emitido por Inversiones CMPC, a una tasa 3.5% mensual
Activos financieros valor razonable
Activos financieros costo amortizado
M$ M$Saldo Inicial 267.541.353 1.118.761.785 Adiciones 2.283.774.988 657.124.834 Ventas (150.424.315) (224.969.923) Vencimientos (2.085.183.765) (301.417.842) Devengo de intereses 2.329.038 61.355.221 Prepagos - - Dividendos - - Sorteo - (5.502.700) Valor razonable inversiones financieras utilidad/pérdida reconocida en 6.305.156 2.855.046
Resultado 6.305.156 2.855.046 Patrimonio - -
Deterioro (24.516.103) (4.346.752) Diferencia de Tipo de Cambio 6.032.622 45.864.296,00 Utilidad o pérdida por unidad reajustable 1.782.230 48.306.448 Reclasificación - - Otros (1) (96.923) (194.165) Saldo Final 307.544.281 1.397.836.248
307.544.281.186 1.397.836.248.000
73
8. Estados financieros
126 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 13. – OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS, Continuación
13.2 Garantías, Continuación
a) Valor libro: M$ 2.455.215b) Plazo: Desde el 10 de Diciembre 2015 hasta el 02 de Febrero de 2016c) Condiciones: Depósito a plazo fijo emitido por el Banco Security, pagadero en pesos, a una tasa de 0,31% mensual
a) Valor libro: M$ 2.885.522b) Plazo: Desde el 26 de Noviembre 2015 hasta 17 de abril de 2034c) Condiciones: Depósito Reajustable emitido por el Banco Itaú, pagadero en UF, a una tasa de 4.77% mensual
13.3 Instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos
La Compañía no ha emitido instrumentos que contengan un componente de pasivo y de patrimonio, que incorpore varios derivados implícitos cuyos valores fuesen independientes al 31 de diciembre de 2015.
13.4 Tasa de reinversión – TSA – NCG N° 209
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle es el siguiente:
Suficiencia (Insuficiencia) (U.F.) (1)
4.871.519
Tasa de Reinversión Aplicando 100% las
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74
127MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
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128 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 13. – OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS, Continuación
13.6 Inversiones en cuotas de fondos por cuentas de los asegurados – NCG N° 176
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación.
NOTA 14. - INVERSIONES INMOBILIARIAS
14.1 Propiedades de inversión
a) Para los arriendos operativos:
I. El importe total de los pagos mínimos futuros del arrendamiento, no cancelados hasta un año es de M$301.546.
II. El importe total de los pagos mínimos futuros del arrendamiento, no cancelados entre 1 y 5 años es de M$469.437.
III. El importe total de los pagos mínimos futuros del arrendamiento, no cancelados más de 5 años es de M$0.
b) El total de arrendamientos contingentes reconocidos como ingresos en el período son: 4 contratos.
c) Las condiciones de arrendamiento generales son contratos de arrendamiento bajo escritura pública, sin salida anticipada, con términos hasta 16 años, sobre propiedades en Santiago y San Fernando.
CONCEPTOSTerrenos
M$Edificios
M$Otros
M$TotalM$
Valor contable (Saldo Inicial) 14.731.219 25.193.936 - 39.925.155Adiciones, mejoras y transferencias 5.253.937 11.413.595 - 16.667.532Ventas, bajas y transferencias (7.990.539) - (7.990.539)
Depreciación del ejercicio - (555.256) - (555.256)
Ajustes por revalorización 217.670 1.264.196 - 1.481.866Otros ajustes -
Valor contable propiedad de inversión 12.212.287 37.316.471 - 49.528.758
Valor Razonable a la fecha de cierre (1) 13.499.782 42.109.560 - 55.609.342
Deterioro (Provisión) - (37.712) - (37.712)
Valor Final a la fecha de cierre 12.212.287 37.278.759 - 49.491.046
(1) Este valor corresponde al menor valor de las tasaciones.
PROPIEDAD DE INVERSIONe e os
M$d c os
M$Ot os
M$ M$Valor Final Bienes Raices Nacionales 12.212.287 37.278.759 - 49.491.046Valor Final Bienes Raices Internacionales - - - -
Valor Final a la Fecha de cierre 12.212.287 37.278.759 - 49.491.046
76
NOTA 14. - INVERSIONES INMOBILIARIAS, Continuación
14.2 Cuentas por cobrar leasing
a) Una descripción general del leasing más material:
• Megacentro Chile S.A: financiamiento a largo plazo sobre un centro distribuciónubicado en la comuna de Renca subarrendado en su totalidad a la empresa Soprole.El financiamiento fue estructurado a un plazo de 25 años por un monto inicial deUF336.838.
• Ciudad Modelo: Financiamiento a largo plazo por un terreno de aproximadamente 337hectáreas, ubicado en la comuna de Lampa, Región Metropolitana. El financiamientofue estructurado a 15 años por un monto inicial de UF 758.000.
• Inmobiliaria Ariztia Nueva York S.A.: Financiamiento a largo plazo por centro comercialubicado en Plaza Sotomayor, Valparaíso. El financiamiento fue estructurado a 240meses por un monto inicial de UF 405.000.
• Inmobiliaria Edificio Barrio Parque S.A.: Financiamiento a largo plazo por un terreno deaproximadamente 11.890 mts² ubicado en Iquique, región de Tarapacá. Elfinanciamiento fue estructurado a 5 años por un monto inicial de UF 390.336.
• BP Desarrollo Inmobiliario SpA: Financiamiento a largo plazo por terreno deaproximadamente 22 hectáreas, ubicado en Rancagua, región del Libertador BernardoO’Higgins. El financiamiento fue estructurado a 7 año por un monto inicial de UF345.000.
• Universidad del Desarrollo: Financiamiento a largo plazo, de dos propiedades ubicadasen Santiago y Concepción, El financiamiento fue estructurado a 24 años por un montoinicial de UF430.451,69 y UF 810.195,65 respectivamente.
b) Política de provisiones: Se considera provisión el total de las cuotas devengadas no pagadasy también la diferencia, de existir, en el caso de que el valor comercial (tasación) del bien raízsea inferior a la cuenta por cobrar de un contrato de leasing en particular.
c) Ingresos financieros no devengados: A la fecha, no contamos con ingresos financieros nodevengados.
d) El monto de las cuotas ingresadas en el período corresponden a M$ 12.941.342.
e) No existen importes de valores residuales no garantizados reconocidos a favor delarrendador.
f) No contamos con acuerdos concluidos con los arrendatarios, adicionales a los existentes enlos contratos de arrendamiento vigentes.
g) A la fecha no hemos realizado correcciones de valor acumulados que cubran insolvenciasrelativas a los pagos mínimos por el arrendamiento pendiente de cobro.
h) Inversión en leasing:
Capital InsolutoM$
Intereses por Recibir
M$Valor Presente
M$Deteriorio
M$
Valor Final del Contrato
M$_ 0- 1 - - - - - - - - _1 - 5 46.221.921 9.401.290 47.515.244 (1.203.114) 46.312.130 57.698.591 75.787.579 46.312.130 5 y más 237.048.580 138.780.987 257.295.739 (2.196.212) 255.099.527 297.732.073 387.273.912 255.099.527totales 283.270.501 148.182.277 304.810.983 (3.399.326) 301.411.657 355.430.664 463.061.491 301.411.657
Período Años
Valor del Contrato Valor de Costo neto
M$
Valor de Tasación
M$
Valor Final de Leasing
M$
77
129MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 14. - INVERSIONES INMOBILIARIAS, Continuación
14.2 Cuentas por cobrar leasing
a) Una descripción general del leasing más material:
• Megacentro Chile S.A: financiamiento a largo plazo sobre un centro distribuciónubicado en la comuna de Renca subarrendado en su totalidad a la empresa Soprole.El financiamiento fue estructurado a un plazo de 25 años por un monto inicial deUF336.838.
• Ciudad Modelo: Financiamiento a largo plazo por un terreno de aproximadamente 337hectáreas, ubicado en la comuna de Lampa, Región Metropolitana. El financiamientofue estructurado a 15 años por un monto inicial de UF 758.000.
• Inmobiliaria Ariztia Nueva York S.A.: Financiamiento a largo plazo por centro comercialubicado en Plaza Sotomayor, Valparaíso. El financiamiento fue estructurado a 240meses por un monto inicial de UF 405.000.
• Inmobiliaria Edificio Barrio Parque S.A.: Financiamiento a largo plazo por un terreno deaproximadamente 11.890 mts² ubicado en Iquique, región de Tarapacá. Elfinanciamiento fue estructurado a 5 años por un monto inicial de UF 390.336.
• BP Desarrollo Inmobiliario SpA: Financiamiento a largo plazo por terreno deaproximadamente 22 hectáreas, ubicado en Rancagua, región del Libertador BernardoO’Higgins. El financiamiento fue estructurado a 7 año por un monto inicial de UF345.000.
• Universidad del Desarrollo: Financiamiento a largo plazo, de dos propiedades ubicadasen Santiago y Concepción, El financiamiento fue estructurado a 24 años por un montoinicial de UF430.451,69 y UF 810.195,65 respectivamente.
b) Política de provisiones: Se considera provisión el total de las cuotas devengadas no pagadasy también la diferencia, de existir, en el caso de que el valor comercial (tasación) del bien raízsea inferior a la cuenta por cobrar de un contrato de leasing en particular.
c) Ingresos financieros no devengados: A la fecha, no contamos con ingresos financieros nodevengados.
d) El monto de las cuotas ingresadas en el período corresponden a M$ 12.941.342.
e) No existen importes de valores residuales no garantizados reconocidos a favor delarrendador.
f) No contamos con acuerdos concluidos con los arrendatarios, adicionales a los existentes enlos contratos de arrendamiento vigentes.
g) A la fecha no hemos realizado correcciones de valor acumulados que cubran insolvenciasrelativas a los pagos mínimos por el arrendamiento pendiente de cobro.
h) Inversión en leasing:
Capital InsolutoM$
Intereses por Recibir
M$Valor Presente
M$Deteriorio
M$
Valor Final del Contrato
M$_ 0- 1 - - - - - - - - _1 - 5 46.221.921 9.401.290 47.515.244 (1.203.114) 46.312.130 57.698.591 75.787.579 46.312.130 5 y más 237.048.580 138.780.987 257.295.739 (2.196.212) 255.099.527 297.732.073 387.273.912 255.099.527totales 283.270.501 148.182.277 304.810.983 (3.399.326) 301.411.657 355.430.664 463.061.491 301.411.657
Período Años
Valor del Contrato Valor de Costo neto
M$
Valor de Tasación
M$
Valor Final de Leasing
M$
77
8. Estados financieros
130 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 14. - INVERSIONES INMOBILIARIAS, Cotinuación
14.3 Propiedades de uso propio
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
NOTA 15. - ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee este tipo de operación.
NOTA 16. – CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS
16.1 Saldos adeudados por asegurados
El detalle de los saldos de primas por cobrar adeudados a la Compañía al 31 de diciembre de 2015,se presenta a continuación:
DESCRIPCIÓNTerrenos
M$Edificios
M$Otros
M$TotalM$
Saldo inicial 01.01.15 - - 370.928 370.928Mas: Adiciones, mejoras y transferencias - - 223.827 223.827Menos: Ventas, bajas y transferencias - - (20.314) (20.314)Menos: Depreciacion Ejercicio - - (182.851) (182.851)Ajustes por revalorizacion - - - -Otros - - - -
Valor Contable propiedades, muebles y equipos uso propio - - - -
Valor Razonable a la fecha de cierre - - 391.590 391.590
Deterioro (Provision) - - - -
Valor Final a la fecha de cierre - - 391.590 391.590
Valor Final a la fecha de cierre - - 391.590 391.590
ConceptoSaldos con empresas
RelacionadasM$
Saldos con Terceros
M$TOTAL
M$Cuentas por cobrar asegurados - 11.883.685 11.883.685Cuentas por cobrar Coaseguro - - -Deterioro - (28.766) (28.766)
Total (=) - 11.854.919 11.854.919
Activos corrientes (corto plazo) - 11.854.919 11.854.919Activos no corrientes (largo plazo) - - -
78
NOTA 16. – CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS, Continuación
16.2 Deudores por primas por vencimiento
El detalle de los saldos de deudores por primas por vencimiento al 31 de diciembre de 2015, se presenta a continuación:
16.3 Evolución del deterioro por asegurados
La evolución del deterioro de la cuenta por cobrar de la Compañía al 31 de diciembre de 2015, es el siguiente:
La Compañía contabiliza las cuentas por cobrar de seguros y el correspondiente deterioro e incobrabilidad en conformidad con lo establecido en la Circular N° 1.499 y sus modificaciones posteriores mediante Circular N° 1.559 y al Norma de Carácter General N° 322, emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros.
Primas
VENCIMIENTO DE SALDOS Primas Documentadas
Seguro
Inv. Y Sob. DL 3500
Sin Especificar forma de pago
M$ M$ Plan Pago Plan Pago Plan Pago Plan PagoPACM$
PATM$
CUPM$
CIAM$
SEGUROS REVOCABLES1.Vencimientos anteriores a la fecha de los Estados Financieros - 512.554 100.522 2.084 - 9.029 - - - meses anteriores - 103.451 11.798 - - 2.024 - - -
Septiembre - 24.512 314 - - 272 - - -Octubre - 32.787 648 - - 490 - - -
Noviembre - 71.498 10.742 552 - 1.926 - - -Diciembre - 280.306 77.020 1.532 - 4.317 - - -
2. Deterioro - - 23.503 552 - 4.711 - - - Pagos vencidos - - 23.503 552 - 4.711 - - - Voluntarias - - - - - - - - -3.Ajustes por no identificación4.Sub-Total (1-2-3) - 512.554 77.019 1.532 - 4.318 - - -5.Vencimiento posteriores a la fecha de los Estados Financieros - 11.259.319 69 - - 108 - - -
Enero - 5.804.996 69 - - 106 - - -Febrero - 5.454.323 - - - 106 - - -
Marzo - - - - - 106 - - -Meses posteriores - - - - 210- - - -
6.Deterioro - - - - - - - - - Pagos vencidos - - - - - - - - - Voluntarios - - - - - - - -7.Sub-Total (5-6) - 11.259.319 69 - - 108 - - -SEGUROS NO REVOCABLES8.Vencimiento anteriores a la Fecha de los Estados Financieros - - - - - - - - - Total Cuentas por9.Vencimiento posteriores a la fecha de los Estados Financieros - - - - - - - - - Cobrar asegurados10.Provisión - - - - - - - - - M$11.Sub-Total (8+9-10) - - - - - - - - - M/Nacional12. TOTAL FECU ( 4+7+11) - 11.771.873 77.088 1.532 - 4.426 - - - 11.854.91913. Crédito no exigible de fila 4 - - - - - - - - - M/Extranjero14. Crédito no vencido seguros revocables (7-13) - 11.259.319 69 - - 108 - - - -
PRIMAS ASEGURADOSCuentas por
Cobrar Coaseguro (No
Lider)
M$
Otros Deudores
M$
Con Especificación de Forma de Pago
Cuadro de evolución del deterioro. Cuentas por Cobrar de Seguros
M$
Cuentas por Cobrar Coaseguro (Lider)
M$
Deterioro cuentas por cobrar asegurados
M$Saldo inicial al 01/01/2015 (29.032) - (29.032)Disminución y aumento de la provisión por deterioro 57.546 - 57.546Recupero de cuentas por cobrar de seguros (32.618) - (32.618)Castigo de cuentas por cobrar (24.662) - (24.662)Variación por efecto de tipo de cambio - - -Total (=) (28.766) - (28.766)
79
131MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 16. – CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS, Continuación
16.2 Deudores por primas por vencimiento
El detalle de los saldos de deudores por primas por vencimiento al 31 de diciembre de 2015, se presenta a continuación:
16.3 Evolución del deterioro por asegurados
La evolución del deterioro de la cuenta por cobrar de la Compañía al 31 de diciembre de 2015, es el siguiente:
La Compañía contabiliza las cuentas por cobrar de seguros y el correspondiente deterioro e incobrabilidad en conformidad con lo establecido en la Circular N° 1.499 y sus modificaciones posteriores mediante Circular N° 1.559 y al Norma de Carácter General N° 322, emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros.
Primas
VENCIMIENTO DE SALDOS Primas Documentadas
Seguro
Inv. Y Sob. DL 3500
Sin Especificar forma de pago
M$ M$ Plan Pago Plan Pago Plan Pago Plan PagoPACM$
PATM$
CUPM$
CIAM$
SEGUROS REVOCABLES1.Vencimientos anteriores a la fecha de los Estados Financieros - 512.554 100.522 2.084 - 9.029 - - - meses anteriores - 103.451 11.798 - - 2.024 - - -
Septiembre - 24.512 314 - - 272 - - -Octubre - 32.787 648 - - 490 - - -
Noviembre - 71.498 10.742 552 - 1.926 - - -Diciembre - 280.306 77.020 1.532 - 4.317 - - -
2. Deterioro - - 23.503 552 - 4.711 - - - Pagos vencidos - - 23.503 552 - 4.711 - - - Voluntarias - - - - - - - - -3.Ajustes por no identificación4.Sub-Total (1-2-3) - 512.554 77.019 1.532 - 4.318 - - -5.Vencimiento posteriores a la fecha de los Estados Financieros - 11.259.319 69 - - 108 - - -
Enero - 5.804.996 69 - - 106 - - -Febrero - 5.454.323 - - - 106 - - -
Marzo - - - - - 106 - - -Meses posteriores - - - - 210- - - -
6.Deterioro - - - - - - - - - Pagos vencidos - - - - - - - - - Voluntarios - - - - - - - -7.Sub-Total (5-6) - 11.259.319 69 - - 108 - - -SEGUROS NO REVOCABLES8.Vencimiento anteriores a la Fecha de los Estados Financieros - - - - - - - - - Total Cuentas por9.Vencimiento posteriores a la fecha de los Estados Financieros - - - - - - - - - Cobrar asegurados10.Provisión - - - - - - - - - M$11.Sub-Total (8+9-10) - - - - - - - - - M/Nacional12. TOTAL FECU ( 4+7+11) - 11.771.873 77.088 1.532 - 4.426 - - - 11.854.91913. Crédito no exigible de fila 4 - - - - - - - - - M/Extranjero14. Crédito no vencido seguros revocables (7-13) - 11.259.319 69 - - 108 - - - -
PRIMAS ASEGURADOSCuentas por
Cobrar Coaseguro (No
Lider)
M$
Otros Deudores
M$
Con Especificación de Forma de Pago
Cuadro de evolución del deterioro. Cuentas por Cobrar de Seguros
M$
Cuentas por Cobrar Coaseguro (Lider)
M$
Deterioro cuentas por cobrar asegurados
M$Saldo inicial al 01/01/2015 (29.032) - (29.032)Disminución y aumento de la provisión por deterioro 57.546 - 57.546Recupero de cuentas por cobrar de seguros (32.618) - (32.618)Castigo de cuentas por cobrar (24.662) - (24.662)Variación por efecto de tipo de cambio - - -Total (=) (28.766) - (28.766)
79
8. Estados financieros
132 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 17. – DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO
17.1 Saldos adeudados por reaseguro
Al 31 de diciembre de 2015, los deudores por operaciones de reaseguro se detallan en los siguientes cuadros:
17.2 Evolución del deterioro por reaseguro
Para efectos de analizar el posible deterioro de los activos de reaseguro, se consideran los siguientes antecedentes: (a) Clasificación de Riesgo del reasegurador. Es un antecedente objetivo de la capacidad de cumplimiento futuro de sus compromisos asumidos. Pero en concordancia con lo señalado en la letra a) del párrafo 59 y el párrafo 60 de la NIC Nº39, una mera baja en la clasificación de riesgo no es, por sí sola, una evidencia de deterioro, aunque sí pudiera ser utilizada cuando se considere en conjunto con otra información disponible. Sin embargo, además se desprende que un evento desfavorable, puntual y de magnitud relevante, que afecte al reasegurador, podrá asimilarse como un indicador de deterioro, aun cuando todavía no sea visible un cambio en su clasificación de riesgo. Por ejemplo, un evento catastrófico, tal como un desastre natural, que apenas ocurrido hiciese prever que podría comprometer la solvencia del reasegurador; (b) Morosidad. El comportamiento de pago del reasegurador, es un antecedente objetivo de la capacidad y/o disposición al cumplimiento de sus compromisos asumidos. Así, de ocurrir que un reasegurador esté moroso (transcurrido un lapso relevante desde el reporte de un estado de cuentas) sin existir una justificación razonable para ello, este antecedente será considerado en el análisis de deterioro. Lo anterior es concordante con lo señalado en la letra b) –y en menor medida en la letra c)- del párrafo 59 de la NIC Nº 39. Notar que el deterioro será aplicable a los activos de reaseguro asociados al contrato donde exista una morosidad del reasegurador. El modelo utilizará como datos relevantes la clasificación de riesgo y el estado de morosidad de cada reasegurador. La frecuencia de calibración será trimestral, no obstante, de existir cambios significativos en otro período, se procederá a reevaluar el modelo en ese instante, con efecto inmediato.
Concepto
Saldos con empresas
relacionadasM$
Saldos con Terceros
M$
TOTAL
M$
Primas por Cobrar de Reaseguros - - -Siniestros por Cobrar Reaseguradores - 2.480.826 2.480.826Activos por Reaseguros no proporcionales - - -Otras deudas por cobrar de Reaseguro - - -Deterioro - - -Total (=) - 2.480.826 2.480.826
Activos por reaseguros no proporcionales revocables - - -Activos por reaseguros no proporcionales no revocables - - -
Total activos por reaseguros no proporcionales - - -
Saldo inicial al 01/01/2015- - - - -
Disminución y aumento de la provisión por deterioro - - - - -
Recupero de cuentas por cobrar de seguros - - - - -
Castigo de cuentas por cobrar - - - - -
Variación por efecto de tipo de cambio - - - - -
Total (=)- - - - -
Cuadro de evolución del deterioro.
Primas por cobrar de reaseguros.
M$
Siniestros por cobrar reaseguradores
M$
Activos por Seguros no Proporcionales
M$
Otras deudas por cobrar de reaseguros
M$ Total DeterioroM$
80
NOTA 17. – DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO, Continuación
17.3 Siniestros por cobrar reaseguradores
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
17.4 Participación del reaseguro
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
NOTA 18. – DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO
18.1 Saldo adeudado por coaseguro
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación.
18.2 Evolución del deterioro por coaseguro
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación.
Siniestros por cobrarTOTAL RIESGOS
NACIONALESM$
TOTAL RIESGOS EXTRANJEROS
M$
TOTAL GENERALM$
Nombre reasegurador Mapfre Re Compañía de Reaseguros S.A.
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft
General Reinsurance AG
Scor Global Life SE. Axa France VIE
Código clasificador de Riesgo R-101 R-183 R-182 R-252 R-286Tipo de relación R/NR NR NR NR NR NRPaís España Alemania Alemania Francia Francia
Clasificación de riesgo reaseguradorCódigo clasificador de riesgo 1 reasegurador AMB AMB AMB AMB MDCódigo clasificador de riesgo 2 reasegurador SP SP SP MD SPClasificación de riesgo 1 reasegurador A A+ AA- A1 Aa3Clasificación de riesgo 2 reasegurador A Aa3 A+ AA- A+Fecha clasificación 1 reasegurador 13/11/2014 28/11/2014 25/02/2015 09/05/2014Fecha clasificación 2 reasegurador 11/06/2015 06/11/2014 07/09/2015 15/10/2015Saldos adeudados siniestros por cobrar a reaseguradoresMeses anteriores - - - - - - - -Enero - - - - - - - -Febrero - - - - - - - -Marzo - - - - - - - -Abril - - - - - - - -Mayo - - - - - - - -Junio - - - - - - - -Julio - - - - - - - -Agosto - - 2.366 2.366 2.366Septiembre - - - -Octubre - - 2.353 824.616 826.969 826.969Noviembre - - 781.518 781.518 781.518Diciembre - - 15.860 854.113 869.973 869.973
Meses posteriores - - - - - - -
Saldos adeudados siniestros por cobrar a reaseguradores - - 2.353 2.366 15.860 2.460.247 2.480.826 2.480.826
Deterioro siniestros por cobrar a reaseguradores - - - - - - - -
Total - - 2.353 2.366 15.860 2.460.247 2.480.826 2.480.826
Reaseguradores extranjeros
Reaseguradores Nacionales Sub Total
Mapfre RE Munich RE Scor RE Swiss RE Genre AxaReaseguradores
Extranjeros Sub Total
Total General
Nombre del Corredor Walbaum USA LLC MDB Reinsurance Brokers S.A.Código de Identificación del Corredor C-228 C-003Tipo de relación NR NRPaís USA BelgicaNombre del reasegurador Mapfre Re Compañía
de Reaseguros S.A.Münchener
Rückversicherungs-Gesellschaft
Scor Global Life SE. Compañía Suiza de Reaseguros S.A.
General Reinsurance AG
Axa France VIE
Código de Identificación R-101 R-183 R-252 R-105 R-182 R-286Tipo de relación NR NR NR NR NR NRPaís España Alemania Francia Suiza Alemania FranciaSaldo Siniestro por cobrar Reaseguradores
- 3.406 3.236 361.861 17.585 680 6.241.775 6.628.543 6.628.543
81
133MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 17. – DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO, Continuación
17.3 Siniestros por cobrar reaseguradores
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
17.4 Participación del reaseguro
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
NOTA 18. – DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO
18.1 Saldo adeudado por coaseguro
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación.
18.2 Evolución del deterioro por coaseguro
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación.
Siniestros por cobrarTOTAL RIESGOS
NACIONALESM$
TOTAL RIESGOS EXTRANJEROS
M$
TOTAL GENERALM$
Nombre reasegurador Mapfre Re Compañía de Reaseguros S.A.
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft
General Reinsurance AG
Scor Global Life SE. Axa France VIE
Código clasificador de Riesgo R-101 R-183 R-182 R-252 R-286Tipo de relación R/NR NR NR NR NR NRPaís España Alemania Alemania Francia Francia
Clasificación de riesgo reaseguradorCódigo clasificador de riesgo 1 reasegurador AMB AMB AMB AMB MDCódigo clasificador de riesgo 2 reasegurador SP SP SP MD SPClasificación de riesgo 1 reasegurador A A+ AA- A1 Aa3Clasificación de riesgo 2 reasegurador A Aa3 A+ AA- A+Fecha clasificación 1 reasegurador 13/11/2014 28/11/2014 25/02/2015 09/05/2014Fecha clasificación 2 reasegurador 11/06/2015 06/11/2014 07/09/2015 15/10/2015Saldos adeudados siniestros por cobrar a reaseguradoresMeses anteriores - - - - - - - -Enero - - - - - - - -Febrero - - - - - - - -Marzo - - - - - - - -Abril - - - - - - - -Mayo - - - - - - - -Junio - - - - - - - -Julio - - - - - - - -Agosto - - 2.366 2.366 2.366Septiembre - - - -Octubre - - 2.353 824.616 826.969 826.969Noviembre - - 781.518 781.518 781.518Diciembre - - 15.860 854.113 869.973 869.973
Meses posteriores - - - - - - -
Saldos adeudados siniestros por cobrar a reaseguradores - - 2.353 2.366 15.860 2.460.247 2.480.826 2.480.826
Deterioro siniestros por cobrar a reaseguradores - - - - - - - -
Total - - 2.353 2.366 15.860 2.460.247 2.480.826 2.480.826
Reaseguradores extranjeros
Reaseguradores Nacionales Sub Total
Mapfre RE Munich RE Scor RE Swiss RE Genre AxaReaseguradores
Extranjeros Sub Total
Total General
Nombre del Corredor Walbaum USA LLC MDB Reinsurance Brokers S.A.Código de Identificación del Corredor C-228 C-003Tipo de relación NR NRPaís USA BelgicaNombre del reasegurador Mapfre Re Compañía
de Reaseguros S.A.Münchener
Rückversicherungs-Gesellschaft
Scor Global Life SE. Compañía Suiza de Reaseguros S.A.
General Reinsurance AG
Axa France VIE
Código de Identificación R-101 R-183 R-252 R-105 R-182 R-286Tipo de relación NR NR NR NR NR NRPaís España Alemania Francia Suiza Alemania FranciaSaldo Siniestro por cobrar Reaseguradores
- 3.406 3.236 361.861 17.585 680 6.241.775 6.628.543 6.628.543
81
8. Estados financieros
134 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 19. – PARTICIPACION DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TECNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TECNICAS (PASIVO)
Al 31 de diciembre de 2015, la participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reservas técnicas (pasivos) se detalla a continuación:
Directo: Se debe indicar la reserva constituida por los seguros directos por parte de la Compañía a la fecha de cierre.
Aceptado: Se debe indicar la reserva constituida por los seguros aceptados por parte de la Compañía a la fecha de cierre.
Total pasivo por reserva: En esta columna debe indicar la sumatoria entre la reserva directa y aceptada. El saldo corresponde a la cuenta reservas técnicas presentadas en el pasivo.
Participación del reasegurador en la reserva: Se debe indicar la reserva constituida por los seguros cedidos por parte de la Compañía a la fecha de cierre.
Deterioro: Se debe indicar el deterioro asociado a la cuenta por cobrar cedido.
Participación del reaseguro en las reservas técnicas: Corresponde a la suma de la cuenta por cobrarcedido y el deterioro. El saldo corresponde a la cuenta participación del reaseguro en las reservas técnicas presentada en el activo.
DIRECTOM$
ACEPTADOM$
TOTAL PASIVO POR RESERVA
M$
PARTICIPACIÓN DEL REASEGURADOR EN LA
RESERVAM$
DETERIOROM$
PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS
RESERVAS TECNICASM$
RESERVA DE RIESGO EN CURSO 284.435 - 284.435 - - -
RESERVAS PREVISIONALES 1.803.093.253 - 1.803.093.253 6.241.775 - 6.241.775Reserva de Rentas Vitalicias 1.754.611.382 - 1.754.611.382 - - -Reserva de Seguro Invalidez y Sobrevivencia 48.481.871 - 48.481.871 6.241.775 - 6.241.775
RESERVA MATEMATICAS 6.796.086 - 6.796.086 - - -
RESERVA DE RENTAS PRIVADAS 5.347.744 - 5.347.744 - - -
RESERVA DE SINIESTROS 624.030 - 624.030 386.768 - 386.768Liquidados y no Pagados - - - - - -Liquidados y controvertidos por el asegurado - - - - - -En proceso de Liquidación 430.086 - 430.086 321.043 - 321.043Ocurridos y no Reportados 183.210 - 183.210 65.725 - 65.725Reserva de insuficiencia de prima 10.734 - 10.734 - - -
OTRAS RESERVAS TECNICAS 1.975.144 - 1.975.144 - - -
RESERVA VALOR DE FONDO 67.335.343 - 67.335.343 - - -
TOTAL 1.885.456.035 - 1.885.456.035 6.628.543 - 6.628.543
RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA
82
NOTA 20. – INTANGIBLES
20.1 Goodwill
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación.
20.2 Activos intangibles distintos a Goodwill
La composición de los activos intangibles distintos a goodwill al 31 de diciembre de 2015 es la siguiente:
- Las vidas útiles para los intangibles está definida como finitas.- El método de amortización ha sido calculado de acuerdo con el método de amortización lineal,
considerando una vida útil estimada de 36 meses.- Según NIC 38, la Compañía solo posee intangibles por concepto de adquisición independiente.- El cargo a resultado por amortización de los activos intangibles distinto a goodwill por el periodo.
terminado al 31 de diciembre de 2015 es de M630.597.- Al 31 de diciembre de 2015 no existe deterioro de éstos activos.
NOTA 21. – IMPUESTOS POR COBRAR
Los impuestos por cobrar al 31 de diciembre de 2015, han sido determinados teniendo presente las disposiciones legales vigentes y las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
a) Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía registra un impuesto por cobrar ascendente a M$6.440.053 el cual se compone de la siguiente forma:
21.1 Cuentas por cobrar por impuesto
Dentro de los Pagos Provisionales mensuales existe un saldo de M$1.561.307 correspondiente a PPM del año anterior.
Conceptos Vida Util MetodoAmortización
Valor Libro al 01-01-2015
Adiciones Bajas Valor Libro al 31-12-2015
Monto amortización inicial
Monto amortización final
Monto amortización del periodo
Monto neto al 31-12-2015
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Programas Computacionales 36 Lineal 3.475.240 498.409 (107.985) 3.865.664 2.294.405 2.915.615 621.210 950.049Licencias 36 Lineal 241.167 42.571 - 283.738 204.357 213.744 9.387 69.994Derecchos de Agua 163.200 163.200 163.200
Total 3.716.407 704.180 (107.985) 4.312.602 2.498.762 3.129.359 630.597 1.183.243
CONCEPTO M$Pagos provisionales mensuales 5.772.648Créditos por gastos por capacitación 80.860Creditos por adquisición de activos fijos 584.545Otros 2.000
TOTAL 6.440.053
83
135MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 20. – INTANGIBLES
20.1 Goodwill
A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros, la Compañía no posee este tipo de operación.
20.2 Activos intangibles distintos a Goodwill
La composición de los activos intangibles distintos a goodwill al 31 de diciembre de 2015 es la siguiente:
- Las vidas útiles para los intangibles está definida como finitas.- El método de amortización ha sido calculado de acuerdo con el método de amortización lineal,
considerando una vida útil estimada de 36 meses.- Según NIC 38, la Compañía solo posee intangibles por concepto de adquisición independiente.- El cargo a resultado por amortización de los activos intangibles distinto a goodwill por el periodo.
terminado al 31 de diciembre de 2015 es de M630.597.- Al 31 de diciembre de 2015 no existe deterioro de éstos activos.
NOTA 21. – IMPUESTOS POR COBRAR
Los impuestos por cobrar al 31 de diciembre de 2015, han sido determinados teniendo presente las disposiciones legales vigentes y las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
a) Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía registra un impuesto por cobrar ascendente a M$6.440.053 el cual se compone de la siguiente forma:
21.1 Cuentas por cobrar por impuesto
Dentro de los Pagos Provisionales mensuales existe un saldo de M$1.561.307 correspondiente a PPM del año anterior.
Conceptos Vida Util MetodoAmortización
Valor Libro al 01-01-2015
Adiciones Bajas Valor Libro al 31-12-2015
Monto amortización inicial
Monto amortización final
Monto amortización del periodo
Monto neto al 31-12-2015
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Programas Computacionales 36 Lineal 3.475.240 498.409 (107.985) 3.865.664 2.294.405 2.915.615 621.210 950.049Licencias 36 Lineal 241.167 42.571 - 283.738 204.357 213.744 9.387 69.994Derecchos de Agua 163.200 163.200 163.200
Total 3.716.407 704.180 (107.985) 4.312.602 2.498.762 3.129.359 630.597 1.183.243
CONCEPTO M$Pagos provisionales mensuales 5.772.648Créditos por gastos por capacitación 80.860Creditos por adquisición de activos fijos 584.545Otros 2.000
TOTAL 6.440.053
83
8. Estados financieros
136 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 21. – IMPUESTOS POR COBRAR, Continuación
Información General
Al 31 de diciembre de 2015, la situación tributaria de la Compañía es la siguiente:
21.2 Activos por impuestos diferidos
Corresponde a la nota 21.2.2.
21.2.1Efectos de impuestos diferidos en patrimonio
Al 31 de diciembre las diferencias temporarias que originen impuestos diferidos a ser contabilizados a patrimonio son los siguientes:
(*) Corresponde al impuesto diferido por efecto del incremento en la tasa del impuesto de primera categoría introducido en la Ley N° 20.780. La Superintendencia de Valores y Seguros, en virtud de sus atribuciones, con fecha 17 de octubre de 2014 emitió el Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas a registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio.
El efecto de este cambio en las bases de contabilidad significó un cargo a los resultados acumulados por un importe de M$ (430.473), que de acuerdo a NIIF debería ser presentado con cargo a resultados del año.
Créditos
M$
Utilidades con Crédito 211 10% 23
Utilidades con Crédito 68.950 15% 11.882
Utilidades con Crédito 41.112 16% 7.647
Utilidades con Crédito 128.940 17% 24.881
Utilidades con Crédito 2.493.197 17% 1.226.725
Utilidades con Crédito 6.212.742 20% 1.520.890Utilidades Sin Crédito 4.894.835
Total 2.792.048
FUT UtilidadM$ Tasa
CONCEPTO ACTIVOS PASIVOS NETOInversiones financieras con efecto en Patrimonio - - -Coberturas - - -Otros (*) 2.987.781 (3.418.254) (430.473)Total cargo/(abono) en patrimonio 2.987.781 (3.418.254) (430.473)
84
NOTA 21. – IMPUESTOS POR COBRAR, Continuación
21.2.2 Efectos de impuestos diferidos en resultados
Al 31 de diciembre de 2015 los impuestos diferidos determinados por la Compañía son los siguientes:
NOTA 22. – OTROS ACTIVOS
22.1 Deudas del personal
Al 31 de diciembre de 2015 el concepto Deudas del Personal presenta un saldo de M$150.756, el cual no supera el 5% del total de Otros Activos.
22.2 Cuentas por cobrar intermediarios
Al 31 de diciembre del 2015 las cuentas por cobrar intermediarios es el siguiente:
CONCEPTO ACTIVOSM$
PASIVOSM$
NETOM$
Deterioro Cuentas Incobrables - - -Deterioro Deudores por Reaseguro - - -Deterioro Instrumentos de renta fija 5.009.613 - 5.009.613Deterioro Mutuos Hipotecarios 104.129 - 104.129Deterioro Bienes raíces 1.032.745 - 1.032.745Deterioro Contratos de Leasing 815.841 - 815.841Diferencia Valorización Leasing Tributarios v/s Financiero 10.743.718 - 10.743.718Fondo de Compra - 6.236.955 (6.236.955)Deterioro Prestamos otorgados 570.075 - 570.076Valorizacion acciones - - -Valorización Fondos de Inversión - 9.704.689 (9.704.689)Valorización Fondos Mutuos - - -Valorización Inversión Extranjera - - -Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero - - -Valorización Pactos - - -Provisión Remuneraciones 378.490 - 378.490Provision Gratificaciones - - -Provisión DEF - - -Provisión Vacaciones 99.295 - 99.295Prov. Indemnización Años de Servicio - - -Gastos Anticipados - - -Gastos Activados - - -Pérdidas Tributarias - - -Otros 99.250 - 99.250
TOTAL 18.853.156 15.941.644 2.911.512
85
137MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 21. – IMPUESTOS POR COBRAR, Continuación
21.2.2 Efectos de impuestos diferidos en resultados
Al 31 de diciembre de 2015 los impuestos diferidos determinados por la Compañía son los siguientes:
NOTA 22. – OTROS ACTIVOS
22.1 Deudas del personal
Al 31 de diciembre de 2015 el concepto Deudas del Personal presenta un saldo de M$150.756, el cual no supera el 5% del total de Otros Activos.
22.2 Cuentas por cobrar intermediarios
Al 31 de diciembre del 2015 las cuentas por cobrar intermediarios es el siguiente:
CONCEPTO ACTIVOSM$
PASIVOSM$
NETOM$
Deterioro Cuentas Incobrables - - -Deterioro Deudores por Reaseguro - - -Deterioro Instrumentos de renta fija 5.009.613 - 5.009.613Deterioro Mutuos Hipotecarios 104.129 - 104.129Deterioro Bienes raíces 1.032.745 - 1.032.745Deterioro Contratos de Leasing 815.841 - 815.841Diferencia Valorización Leasing Tributarios v/s Financiero 10.743.718 - 10.743.718Fondo de Compra - 6.236.955 (6.236.955)Deterioro Prestamos otorgados 570.075 - 570.076Valorizacion acciones - - -Valorización Fondos de Inversión - 9.704.689 (9.704.689)Valorización Fondos Mutuos - - -Valorización Inversión Extranjera - - -Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero - - -Valorización Pactos - - -Provisión Remuneraciones 378.490 - 378.490Provision Gratificaciones - - -Provisión DEF - - -Provisión Vacaciones 99.295 - 99.295Prov. Indemnización Años de Servicio - - -Gastos Anticipados - - -Gastos Activados - - -Pérdidas Tributarias - - -Otros 99.250 - 99.250
TOTAL 18.853.156 15.941.644 2.911.512
85
8. Estados financieros
138 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 22. – OTROS ACTIVOS, Continuación
22.2 Cuentas por cobrar intermediarios, Continuación
Para este tipo de activo no existe una tasa asociada, los montos adeudados son en UF por lo que el riesgo de tipo de cambio es nulo.
22.3 Saldos con empresas relacionadas
22.3.1 Saldos
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía posee saldos por documentos y cuentas por cobrar y pagar a entidades relacionadas:
Entidad Relacionada Concepto RUT
Deudas deempresas
relacionadasM$
Deudas conentidades
relacionadasM$
Penta Hipotecario Adm. De Mutuos Hipotecarios S.A. Gastos Comunes 96.778.070-7 123 9,291Penta Hipotecario Adm. De Mutuos Hipotecarios S.A. Gastos de Cobranza 96.778.070-7 - 8,892Banco Penta Garantia de Arriendo 97.952.000-K - 9,337Compañía de Seguros Generales Penta Security S.A. Markup Seguro Cesantia 76.066.448-0 561Exynko S.A. Gastos Comunes 76.066.448-0 9Inversiones Penta III Ltda. Garantia de Arriendo 78.776.990-K - 8,479Renta San Pedro S.A. Retención por estado de pago 76.349.271-0 - 1,190,081Total 693 1,226,080
22.3.2 Compensaciones al personal directivo clave y administradores
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía presenta el siguiente detalle:
Cuentas por cobrar intermediariosCuentas por cobrar asesores previsionales - 209.245 209.245 Corredores - - -Otros - - -Otras cuentas por cobrar de seguros - - -Deterioro - - -Total - 209.245 209.245Activos Corrientes (corto plazo) - 209.245 209.245 Activos no Corrientes (largo plazo) - - -
Saldos con empresas relacionadas
M$
Saldos con terceros
M$
TotalM$
CONCEPTOS
Compensaciones por pagar (M$)
Efecto en resultado
(M$)Sueldos - 1.440.965Otras Prestaciones - -TOTAL - 1.440.965
86 87
NOTA 22. – OTROS ACTIVOS, Continuación
22.4 Transacciones con partes relacionadas Al 31 de diciembre de 2015, las transacciones con partes relacionadas se presentan en el siguiente cuadro:
Entidad Relacionada
R.U.T.
Naturaleza de la Relación
Descripción de la Transacción Monto de la Transacción
M$
Efecto en Resultado Ut./(Perd)
M$ Activos Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Hipotecarios S.A. Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Hipotecarios S.A. Exynko S.A. Exynko S.A. Penta Corredora de Bolsa S.A. Cía. Seguros Generales Penta Security Banco Penta Inversiones Banpenta II Ltda. Inmobiliaria Los Estancieros Home Medical Rentas San Pedro Inmobiliaria San Nicolás Ltda. Inmobiliaria Edificio Alvarez de Toledo Ltda. Inmobiliaria El Alba Ltda. Banmedica S.A.
96.778.070-7 96.778.070-7 76.066.448-0 76.066.448-0 99.555.580-8 96.683.120-0 97.952.000-k 76.258.327-5 96.700.970-9
76.349.271-0 76.008.300-3 76.008.273-2 76015862-3 96.528.990-9
Administración Común Administración Común
Arriendo de oficinas Gtos. Comunes Arriendo de oficinas Gtos. Comunes Compra de Acciones Seguro Cesantía Arriendos Arriendos Leasing Leasing Leasing Capital Preferente Capital Preferente Comprar Bienes Raíces Compra Bonos
25.866 8.928
39.058 7.940
846.883 1.166
109.550 99.485
832.280 9.766
21.749.667 70.355 70.355
3.350.771 4.564.227
25.866 8.928
39.058 7.940
- 1.166
109.550 99.485
402.868 1.376
1.400.125 28.588 28.512
- 139.214
Subtotal 31.786.297 2.292.676 Pasivos
96.778.070-7
Administración Común
Asesoría Técnica
10.087
(10.087) Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Hipotecarios S.A. Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Hipotecarios S.A. 96.778.070-7 Administración Común Normalizacion 107.430 (107.430) Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Hipotecarios S.A. 96.778.070-7 Administración Común Com. Cobranza Dividendo 115.668 (115.668) Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Hipotecarios S.A. 96.778.070-7 Administración Común
Administración 99.195 (99.195) Exynko S.A. 76.066.448-0 Proyectos y Soporte 893.941 (893.941) Cía. Seguros Generales Penta Security 96.683.120-0 Póliza Incendio 25.296 (25.296) Cía. Seguros Generales Penta Security 96.683.120-0 Póliza Fidelidad 2.943 (2.943) Rentas San Pedro 76.349.271-0 Leasing 17.095.878 - Penta Corredora de Bolsa 99.555.580-8 Venta de Acciones 330.550 - Penta Corredora de Bolsa 99.555.580-8 Comisiones por Operaciones
900 (900)
Banmedica S.A. 96.528.990-9 Venta Bono
913.648 1.003 Banmedica S.A. 96.528.990-9 Vencimiento
124.543 -
Subtotal 19.729.079 (1.254.457) Otros Total 51.506.376 1.038.219
22.5 Gastos anticipados
Al 31 de diciembre de 2015, el concepto gastos anticipados presenta un saldo de M$195, el cual no supera el 5% de Otros Activos.
22.6 Otros Activos El detalle de los otros activos al 31 de diciembre de 2015, se detalla a continuación:
ConceptoTotalM$ Explicación del concepto
Boleta y cheque en garantía 196.481 Corresponde a Cartas de Resguardo, Boletas de Garantía, Cheques en custodia Gastos de cobranza 419.613 Honorarios por Cobranza judicial que se cobraran al cliente Garantías arriendos 45.520 Corresponde a garantias pagadas por los arriendos de Oficinas Otros deudores 344.344 Corresponde a valores pendientes de cobro a Transbank Deudores por cobrar de bienes raíces 722.627 Corresponde a dividendos, contribuciones y promesas por cobrar a negocios inmobiliarios Documento por Cobrar Inversiones 394.389 Son facturas pendientes de cobro por compra o venta de Instrumentos Financieros Capitales Preferentes 3.458.713 Son contratos de promesa de Compra-venta de inmuebles en verde, los que constituyen un derecho para la compañía
Prestamo empresa 2.862.971 Corresponde a una Comprar de Cesion de Flujos de Cartera de Créditos de Tarjetas de Creidtos de Sociedad de Creditos Comerciales S.A.
Dividendos por Cobrar 543.645 Dividendo por cobrar por fondo de inversión
Total 8.988.303
139MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
87
NOTA 22. – OTROS ACTIVOS, Continuación
22.4 Transacciones con partes relacionadas Al 31 de diciembre de 2015, las transacciones con partes relacionadas se presentan en el siguiente cuadro:
Entidad Relacionada
R.U.T.
Naturaleza de la Relación
Descripción de la Transacción Monto de la Transacción
M$
Efecto en Resultado Ut./(Perd)
M$ Activos Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Hipotecarios S.A. Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Hipotecarios S.A. Exynko S.A. Exynko S.A. Penta Corredora de Bolsa S.A. Cía. Seguros Generales Penta Security Banco Penta Inversiones Banpenta II Ltda. Inmobiliaria Los Estancieros Home Medical Rentas San Pedro Inmobiliaria San Nicolás Ltda. Inmobiliaria Edificio Alvarez de Toledo Ltda. Inmobiliaria El Alba Ltda. Banmedica S.A.
96.778.070-7 96.778.070-7 76.066.448-0 76.066.448-0 99.555.580-8 96.683.120-0 97.952.000-k 76.258.327-5 96.700.970-9
76.349.271-0 76.008.300-3 76.008.273-2 76015862-3 96.528.990-9
Administración Común Administración Común
Arriendo de oficinas Gtos. Comunes Arriendo de oficinas Gtos. Comunes Compra de Acciones Seguro Cesantía Arriendos Arriendos Leasing Leasing Leasing Capital Preferente Capital Preferente Comprar Bienes Raíces Compra Bonos
25.866 8.928
39.058 7.940
846.883 1.166
109.550 99.485
832.280 9.766
21.749.667 70.355 70.355
3.350.771 4.564.227
25.866 8.928
39.058 7.940
- 1.166
109.550 99.485
402.868 1.376
1.400.125 28.588 28.512
- 139.214
Subtotal 31.786.297 2.292.676 Pasivos
96.778.070-7
Administración Común
Asesoría Técnica
10.087
(10.087) Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Hipotecarios S.A. Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Hipotecarios S.A. 96.778.070-7 Administración Común Normalizacion 107.430 (107.430) Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Hipotecarios S.A. 96.778.070-7 Administración Común Com. Cobranza Dividendo 115.668 (115.668) Penta Hipotecario Administradora de IMutuos Hipotecarios S.A. 96.778.070-7 Administración Común
Administración 99.195 (99.195) Exynko S.A. 76.066.448-0 Proyectos y Soporte 893.941 (893.941) Cía. Seguros Generales Penta Security 96.683.120-0 Póliza Incendio 25.296 (25.296) Cía. Seguros Generales Penta Security 96.683.120-0 Póliza Fidelidad 2.943 (2.943) Rentas San Pedro 76.349.271-0 Leasing 17.095.878 - Penta Corredora de Bolsa 99.555.580-8 Venta de Acciones 330.550 - Penta Corredora de Bolsa 99.555.580-8 Comisiones por Operaciones
900 (900)
Banmedica S.A. 96.528.990-9 Venta Bono
913.648 1.003 Banmedica S.A. 96.528.990-9 Vencimiento
124.543 -
Subtotal 19.729.079 (1.254.457) Otros Total 51.506.376 1.038.219
22.5 Gastos anticipados
Al 31 de diciembre de 2015, el concepto gastos anticipados presenta un saldo de M$195, el cual no supera el 5% de Otros Activos.
22.6 Otros Activos El detalle de los otros activos al 31 de diciembre de 2015, se detalla a continuación:
ConceptoTotalM$ Explicación del concepto
Boleta y cheque en garantía 196.481 Corresponde a Cartas de Resguardo, Boletas de Garantía, Cheques en custodia Gastos de cobranza 419.613 Honorarios por Cobranza judicial que se cobraran al cliente Garantías arriendos 45.520 Corresponde a garantias pagadas por los arriendos de Oficinas Otros deudores 344.344 Corresponde a valores pendientes de cobro a Transbank Deudores por cobrar de bienes raíces 722.627 Corresponde a dividendos, contribuciones y promesas por cobrar a negocios inmobiliarios Documento por Cobrar Inversiones 394.389 Son facturas pendientes de cobro por compra o venta de Instrumentos Financieros Capitales Preferentes 3.458.713 Son contratos de promesa de Compra-venta de inmuebles en verde, los que constituyen un derecho para la compañía
Prestamo empresa 2.862.971 Corresponde a una Comprar de Cesion de Flujos de Cartera de Créditos de Tarjetas de Creidtos de Sociedad de Creditos Comerciales S.A.
Dividendos por Cobrar 543.645 Dividendo por cobrar por fondo de inversión
Total 8.988.303
8. Estados financieros
140 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 23. – PASIVOS FINANCIEROS
23.1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultado
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no presenta pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultado:
23.2 Pasivos financieros a costo amortizado.
23.2.1 Deudas con entidades financieras
El detalle al 31 de diciembre de 2015, la deuda con bancos e instituciones financieras, incluyendo su clasificación de corto y largo plazo, se presenta en el siguiente cuadro:
23.2.2 Otros pasivos financieros a costo amortizado
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no presenta saldo de otros pasivos financieros a costo amortizado.
23.2.3 Impagos y otros incumplimientos.
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no ha incurrido en impagos u otros incumplimientos relacionados con deuda financiera.
NOTA 24. – PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no tiene pasivos no corrientes mantenidos para la venta.
Total DerivadosM$
Valores representativos de deuda - - - -Derivados de inversion valor razonable - - - -Derivados de cobertura valor razonable 19.311.753 - 19.311.753 40.199.309 -Derivados de cobertura 1512 a costo amortizado - 37.562.779 37.562.779 15.124.944 -Derivados Implícitos - - - -Otros - - - -TOTAL 19.311.753 37.562.779 56.874.532 55.324.253 -
CONCEPTOPasivos a Valor
Razonable(M$)
Valor Libro del Pasivo
M$
Efecto en resultadoM$
Efecto en OCI (1)
Banco Chile 30/06/2014 12.459.001 Pesos 0,370% 01/01/2016 12.799.001 - - - 12.799.001Banco Chile 13/05/2014 10.000.000 Pesos 0,378% 06/02/2016 10.189.000 - - - 10.189.000
Total 22.988.001 - 22.988.001
TotalM$Monto
M$Moneda Tasa de
Interés (% )Ultimo
VencimientoMonto
M$Tasa de
Interés (% )Ultimo
VencimientoMonto
M$
Nombre Banco o Institución Financiera
Fechade
Otorgamiento
Saldo Insoluto
Corto Plazo
Largo Plazo
88
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS
Al 31 de diciembre de 2015, la Reserva Técnica se detalla en los siguientes cuadros:
25.1 Reservas para seguros generales
Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no comercializa seguros generales por lo que no le corresponde presentar la revelación de este punto.
25.2 Reservas para seguros de vida
25.2.1 Reserva de riesgo en curso
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva de riesgo en curso es el siguiente:
25.2.2 Reserva seguros previsionales
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva por seguros previsionales es el siguiente:
RESERVA DE RIESGO EN CURSO M$Saldo inicial al 01.01.2015 270.538Reserva por venta nueva 39.486Liberación de reserva (36.596) Liberacion de reserva stock (30.692) Liberacion de reserva venta nueva (5.904)Otros conceptos por reserva riesgo en curso 11.007Otros -
TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 284.435
RESERVA DE RENTAS VITALICIASMonto
M$Saldo inicial al 01.01.2015 1.461.493.839Reserva por Rentas contratadas en el período 276.853.738Pensiones pagadas (97.072.553)Interés del período 121.861.951Liberación por fallecimiento (10.412.049)Otros -Subtotal Reserva Rentas Vitalicias del periodo 1.752.724.926
Pensiones no cobradas 119.458Rentas garantizadas vencidas no canceladas 295.016Otros 1.471.982
TOTAL RESERVA RENTAS VITALICIAS 1.754.611.382
89
141MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS
Al 31 de diciembre de 2015, la Reserva Técnica se detalla en los siguientes cuadros:
25.1 Reservas para seguros generales
Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no comercializa seguros generales por lo que no le corresponde presentar la revelación de este punto.
25.2 Reservas para seguros de vida
25.2.1 Reserva de riesgo en curso
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva de riesgo en curso es el siguiente:
25.2.2 Reserva seguros previsionales
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva por seguros previsionales es el siguiente:
RESERVA DE RIESGO EN CURSO M$Saldo inicial al 01.01.2015 270.538Reserva por venta nueva 39.486Liberación de reserva (36.596) Liberacion de reserva stock (30.692) Liberacion de reserva venta nueva (5.904)Otros conceptos por reserva riesgo en curso 11.007Otros -
TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 284.435
RESERVA DE RENTAS VITALICIASMonto
M$Saldo inicial al 01.01.2015 1.461.493.839Reserva por Rentas contratadas en el período 276.853.738Pensiones pagadas (97.072.553)Interés del período 121.861.951Liberación por fallecimiento (10.412.049)Otros -Subtotal Reserva Rentas Vitalicias del periodo 1.752.724.926
Pensiones no cobradas 119.458Rentas garantizadas vencidas no canceladas 295.016Otros 1.471.982
TOTAL RESERVA RENTAS VITALICIAS 1.754.611.382
89
8. Estados financieros
142 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
Tasa de Descuento
Para las pólizas con vigencia a partir del 1° de enero de 2015, la tasa de interés de descuento de las reservas técnica es la siguiente:
mi : Corresponde al mes de referencia debido a que la información a solicitar es trimestral, podrá corresponder a marzo, junio, septiembre o diciembre.
mi - 1 : Corresponde al mes anterior de referencia, por lo que podrá corresponder a febrero, mayo, agosto o noviembre.
mi -2 : Corresponde a 2 meses, antes al de referencia, por lo que podrá corresponder a enero, abril, julio y octubre.
MES TASA31/10/2015 (mi -2) 2,71%30/11/2015 (mi -1) 2,76%30/12/2015 (mi) 2,79%
RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIAMonto
M$Saldo inicial al 01.01.2015 31.568.155Incremento 75.508.031Invalidez total 40.984.627Invalidez parcial 9.937.784Sobrevivencia 24.585.620Liberación por pago de aportes adicionales (59.982.701)Invalidez total (35.434.367)Invalidez parcial (226.150)Sobrevivencia (24.322.184)Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial (880.490)Ajuste por tasa de interés 458.407Otros 1.810.469TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA 48.481.871
90
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
25.2.3 Reserva Matemática
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva matemática es el siguiente:
25.2.4 Reserva valor del fondo
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva valor del fondo es el siguiente:
CONCEPTOS
MontoM$
Saldo Inicial al 01.01.2015 6.577.072Primas 1.261.721Interés 205.340Reserva liberada por muerte (472.920)Reserva liberada por otros términos (775.127)Otros -TOTAL RESERVA MATEMATICA 6.796.086
Reserva de riesgo en curso
M$
Reserva Matemática
M$Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (la Compañía asume el riesgo del valor póliza) - - - -
Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (la Compañía asume el riesgo del valor póliza) 151.951 75.541 49.959.183 994.620
Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) - - - -
Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) 89.281 70.179 17.376.160 -
Totales 241.232 145.720 67.335.343 994.620
Reserva Valor del Fondo
Cobertura de riesgo Reserva valor de Fondo
M$
Reserva Descalce
Seguros CUIM$
91
143MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
25.2.3 Reserva Matemática
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva matemática es el siguiente:
25.2.4 Reserva valor del fondo
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva valor del fondo es el siguiente:
CONCEPTOS
MontoM$
Saldo Inicial al 01.01.2015 6.577.072Primas 1.261.721Interés 205.340Reserva liberada por muerte (472.920)Reserva liberada por otros términos (775.127)Otros -TOTAL RESERVA MATEMATICA 6.796.086
Reserva de riesgo en curso
M$
Reserva Matemática
M$Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (la Compañía asume el riesgo del valor póliza) - - - -
Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (la Compañía asume el riesgo del valor póliza) 151.951 75.541 49.959.183 994.620
Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) - - - -
Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) 89.281 70.179 17.376.160 -
Totales 241.232 145.720 67.335.343 994.620
Reserva Valor del Fondo
Cobertura de riesgo Reserva valor de Fondo
M$
Reserva Descalce
Seguros CUIM$
91
8. Estados financieros
144 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
25.2.4.1 Reserva de descalce seguros con cuenta única de inversión (CUI)
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de Descalce seguros con cuenta única CUI es el siguiente:
Tipo Inversión Monto M$
BONOS 4.350.146
BR 5.109.756
FMUTUO 500.059
Total 9.959.961 114.831
BONOS 2.871.504
FMUTUO 150.018
BONOSU 332.959
BR 5.782.357
Total 9.136.838 252.171
BONOS 2.278.494
BONOSU 866.492
BR 5.633.817
FMUTUO 1.200.142
Total 9.978.945 259.356
BONOS 3.631.212
BR 4.519.623
FMUTUO 1.500.177
Total 9.651.012 180.940
BONOS 4.316.821
BONOSF 240.298
BR 8.266.585
Total 12.823.704 187.322
BONOS 10.896
BR 248.967
FMUTUO 50.006
Total 309.869 -
BONOS 1.935.382
BONOSSF 131.168
ACCIONES 14.577.940
BONOSU 268.859
BVL 9.206
ETFA 2.176.366
FMUTUO 522.060
Total 19.620.981 -
TOTALES 71.481.310 994.620
"Vida - Las Américas" OTR
Se establece que la inversión se realizara en renta fija y su retorno final debe ser en UF. El retorno ofrecido es o bien TIP (UF)-0,5% con un mínimo de UF+4%; o bien TIP (UF)-0,5% para los
primeros doce meses de cada prima y desde el mes 13 en adelante se utiliza la rentabilidad neta de la cartera de inversiones de Penta Vida, todo ello con un mínimo garantizado de un UF+1,8%.
Reserva de Descalce M$
Nombre del Fondo Tipo Valor del Fondo
Distribución EstrategicaInversión
"Vida - Milenio - 6.50%" OTR
Se establece que la inverion se realizara en renta fija y su retorno final debe ser en UF. El retorno ofrecido es UF+6,5%
"Vida - Milenio - 6.00%" OTR
Se establece que la inverion se realizara en renta fija y su retorno final debe ser en UF. El retorno ofrecido es UF+6,0%
"Experto" OTRInvierte en acciones chile o renta fija. El retorno ofrecido es el de la cartera de inversiones menos un
spread.
"Vida - Milenio - 5.50%" OTR
Se establece que la inverion se realizara en renta fija y su retorno final debe ser en UF. El retorno ofrecido es UF+5,5%
"Vida - Milenio - 5.00%" OTR
Se establece que la inverion se realizara en renta fija y su retorno final debe ser en UF. El retorno ofrecido es UF+5%
"Garantizado 2%" OTR
Se establece que la inverion se realizara en renta fija y su retorno final debe ser en UF. El retorno ofrecido es UF+2%
92
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
25.2.5 Reserva rentas privadas
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva de rentas privadas es el siguiente:
25.2.6 Reservas de siniestros
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva de siniestros es el siguiente:
25.2.7 Reservas de insuficiencia de primas
Al 31 de diciembre de 2015, y una vez aplicado el TEST de suficiencia de primas (TSP) de acuerdo a la normativa vigente, la Compañía ha determinado que no existe situaciones que amerite la constitución de reserva por insuficiencia de primas, asociados al seguros no previsionales (NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS), sin embargo para seguro de Invalidez y sobrevivencia (NCG 243 y modificaciones posteriores de la SVS) si se constituye reserva.
Principales características del modelo de cálculo.
Test de Insuficiencia de Primas (TIP)
Saldo Inicial al 01.01.2015 5.548.415Reserva por rentas contratadas en el períodoPensiones pagadas (485.457)Interés del período 372.766Liberación por conceptos distintos de pensionesOtros (87.980)Total Reserva Rentas Privadas del Ejercicio 5.347.744
RESERVA DE RENTAS PRIVADASMonto
M$
RESERVA DE SINIESTROSSaldo Inicial al
01.01.2015 Incremento DisminucionesAjuste por
diferencia de cambio
Otros Saldo final
M$ M$ M$ M$ M$Liquidados y no pagados 1.966 - (1.966) - -Liquidados y controveridos por el asegurado - - - - -En proceso de liquidación 425.551 - (12.779) 17.315 - 430.087Ocurridos y no reportados 192.932 - (17.571) 7.849 - 183.210TOTAL RESERVA DE SINIESTROS 620.449 - (32.316) 25.164 - 613.297
Reserva por Insuficiencia de Primas M$10.734
93
145MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
25.2.5 Reserva rentas privadas
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva de rentas privadas es el siguiente:
25.2.6 Reservas de siniestros
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la reserva de siniestros es el siguiente:
25.2.7 Reservas de insuficiencia de primas
Al 31 de diciembre de 2015, y una vez aplicado el TEST de suficiencia de primas (TSP) de acuerdo a la normativa vigente, la Compañía ha determinado que no existe situaciones que amerite la constitución de reserva por insuficiencia de primas, asociados al seguros no previsionales (NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS), sin embargo para seguro de Invalidez y sobrevivencia (NCG 243 y modificaciones posteriores de la SVS) si se constituye reserva.
Principales características del modelo de cálculo.
Test de Insuficiencia de Primas (TIP)
Saldo Inicial al 01.01.2015 5.548.415Reserva por rentas contratadas en el períodoPensiones pagadas (485.457)Interés del período 372.766Liberación por conceptos distintos de pensionesOtros (87.980)Total Reserva Rentas Privadas del Ejercicio 5.347.744
RESERVA DE RENTAS PRIVADASMonto
M$
RESERVA DE SINIESTROSSaldo Inicial al
01.01.2015 Incremento DisminucionesAjuste por
diferencia de cambio
Otros Saldo final
M$ M$ M$ M$ M$Liquidados y no pagados 1.966 - (1.966) - -Liquidados y controveridos por el asegurado - - - - -En proceso de liquidación 425.551 - (12.779) 17.315 - 430.087Ocurridos y no reportados 192.932 - (17.571) 7.849 - 183.210TOTAL RESERVA DE SINIESTROS 620.449 - (32.316) 25.164 - 613.297
Reserva por Insuficiencia de Primas M$10.734
93
8. Estados financieros
146 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
25.2.7 Reservas de insuficiencia de primas, Continuación
En este ítem se suman los resultados de 2 tests de Insuficiencia de Primas (TIP), que son los siguientes:
1.- Test TIP de seguros no previsionales (NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS).2.- Test TIP de seguro de invalidez y sobrevivencia (NCG 243 y modificaciones posteriores de la SVS).
Cada uno de estos tests se describe a continuación.
1.- Test TIP de seguros no previsionales (NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS).
1.1.- Cartera
Para efectos de la aplicación del test de Insuficiencia de Primas (TIP) señalado en la NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS, se separa la cartera de seguros afectos a reserva de riesgo en curso, en 2 sub carteras, realizándose un test TIP separado para cada una de estas 2 sub carteras:
- Seguros Individuales.- Seguros Colectivos.
1.2.- Metodología
La metodología a aplicar en cada uno de estos test TIP, es una variación de la metodología estándar definida en la NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS, la que se describe a continuación.
(1) Siniestralidad = Última pérdida neta / (Prima Neta – Costos de Adquisición)
Dónde:
Última Pérdida Neta: representa al total del costo de los siniestros retenidos, efectivamente realizado en el lapso de los últimos 12 meses, incluyendo gastos.
Prima Neta: representa al total de la prima retenida, efectivamente ganada en el lapso de los últimos 12 meses.
Costos de Adquisición: representa al total de los costos de adquisición respectivos, de los últimos 12 meses.
(2) Ratio de Gastos = Gastos / (Prima Neta – Costos de Adquisición)
Donde:
Gastos: representa los gastos de explotación respectivos, de los últimos 12 meses.
(3) Combined Ratio = Siniestralidad + Ratio de Gastos
(4) Rentabilidad = (TI * Reservas) / (Prima Neta – Costos de Adquisición)
Donde:
TI: es la tasa esperada de retorno de inversiones, dada por las respectivas tasas de mercado “TM”.
Reservas: representa a las reservas técnicas retenidas promedio de los últimos 12 meses.
94
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
(5) Insuficiencia = Máximo( Combined Ratio – Rentabilidad – 1 ; 0 ).
Si el índice de insuficiencia anterior es cero, entonces no existe insuficiencia de primas y el test llega hasta acá.
Si, por el contrario, el índice anterior es distinto de cero, entonces existe una insuficiencia de primas y el índice se interpreta como el ratio o porcentaje de insuficiencia con relación a la prima retenida en el negocio respectivo. En este caso, la reserva adicional de insuficiencia de primas de cada póliza es la siguiente:
(6) Reserva de Insuficiencia de Primas = Insuficiencia * (P * R) * (N/12)
Donde:
P: es la prima anual de la póliza.
R: es el porcentaje promedio de retención de primas en la subcartera en análisis.
N: es la suma de: (a) el número de meses remanentes para el aniversario anual de la póliza en cuestión (en el caso de seguros o coberturas que no tienen vigencia anual, este valor no se considerará) y ;(b) 3.
2.- Test TIP de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (NCG 243 y modificaciones posteriores de la SVS)
1.1.- Cartera
Para efectos de la aplicación del test de Insuficiencia de Primas (TIP) señalado en la NCG 243 ymodificaciones posteriores de la SVS, se considera la participación en los contratos de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, que esta Compañía se haya adjudicado.
2.2.- Metodología
La metodología a aplicar para este test corresponde a lo siguiente:
- Se cuenta con un modelo de presupuestación del negocio, el cual se alimenta de parámetros básicos tales como el crecimiento de la remuneración imponible (RIM), la tasa de interés de los aportes, frecuencias y montos medios de siniestros, gastos, etc. De acuerdo al presupuesto original, la prima cobrada por la Compañía es suficiente para cubrir siniestros y gastos.
- A cada periodo de realización del test, se analiza si existe evidencia que permita inferir de manera razonable si alguno de los parámetros ha variado respecto del presupuesto original.
- En caso afirmativo, se alimenta al modelo con los parámetros actualizados y se procede a evaluar el resultado del negocio remanente.
- Si dicho resultado, considerando únicamente las primas, siniestros y gastos, arroja pérdidas, entonces hay una insuficiencia la cual se procede a constituir como reserva de insuficiencia de primas. Para estos efectos se calcula valor presente , tal como indicado en la NCG 243 y modificaciones posteriores de la SVS, utilizando como tasa de descuento a la tasa de interés promedio interbancaria para transacciones entre 90 y 360 días, comúnmente denominada “TIP 90-360”, expresada como un porcentaje por sobre la UF.
- Cada contrato de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia adjudicado, se evalúa de manera separada e independiente de los demás.
95
147MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
(5) Insuficiencia = Máximo( Combined Ratio – Rentabilidad – 1 ; 0 ).
Si el índice de insuficiencia anterior es cero, entonces no existe insuficiencia de primas y el test llega hasta acá.
Si, por el contrario, el índice anterior es distinto de cero, entonces existe una insuficiencia de primas y el índice se interpreta como el ratio o porcentaje de insuficiencia con relación a la prima retenida en el negocio respectivo. En este caso, la reserva adicional de insuficiencia de primas de cada póliza es la siguiente:
(6) Reserva de Insuficiencia de Primas = Insuficiencia * (P * R) * (N/12)
Donde:
P: es la prima anual de la póliza.
R: es el porcentaje promedio de retención de primas en la subcartera en análisis.
N: es la suma de: (a) el número de meses remanentes para el aniversario anual de la póliza en cuestión (en el caso de seguros o coberturas que no tienen vigencia anual, este valor no se considerará) y ;(b) 3.
2.- Test TIP de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (NCG 243 y modificaciones posteriores de la SVS)
1.1.- Cartera
Para efectos de la aplicación del test de Insuficiencia de Primas (TIP) señalado en la NCG 243 ymodificaciones posteriores de la SVS, se considera la participación en los contratos de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, que esta Compañía se haya adjudicado.
2.2.- Metodología
La metodología a aplicar para este test corresponde a lo siguiente:
- Se cuenta con un modelo de presupuestación del negocio, el cual se alimenta de parámetros básicos tales como el crecimiento de la remuneración imponible (RIM), la tasa de interés de los aportes, frecuencias y montos medios de siniestros, gastos, etc. De acuerdo al presupuesto original, la prima cobrada por la Compañía es suficiente para cubrir siniestros y gastos.
- A cada periodo de realización del test, se analiza si existe evidencia que permita inferir de manera razonable si alguno de los parámetros ha variado respecto del presupuesto original.
- En caso afirmativo, se alimenta al modelo con los parámetros actualizados y se procede a evaluar el resultado del negocio remanente.
- Si dicho resultado, considerando únicamente las primas, siniestros y gastos, arroja pérdidas, entonces hay una insuficiencia la cual se procede a constituir como reserva de insuficiencia de primas. Para estos efectos se calcula valor presente , tal como indicado en la NCG 243 y modificaciones posteriores de la SVS, utilizando como tasa de descuento a la tasa de interés promedio interbancaria para transacciones entre 90 y 360 días, comúnmente denominada “TIP 90-360”, expresada como un porcentaje por sobre la UF.
- Cada contrato de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia adjudicado, se evalúa de manera separada e independiente de los demás.
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8. Estados financieros
148 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
25.2.8 Otras reservas
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de otras reservas es el siguiente:
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía ha determinado que no existe situación que amerite la constitución de otras reservas distintas a la informada en los puntos anteriores.
Adicionalmente, y una vez aplicado el Test de solvencia de Pasivos (TAP) de acuerdo a la NCG N°306 y modificación posterior de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía ha determinado que si existe situación que amerite la constitución de reserva por insuficiencia de reserva técnica, asociado a seguros no previsionales (NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS) y seguros previsionales (NCG 318 y modificaciones posteriores de la SVS).
Test de Adecuación de Pasivos (TAP).
En este ítem se suman los resultados de las reservas de 2 tests de adecuación de Pasivos (TAP), que son los siguientes:
1.- Test TAP de seguros no previsionales (NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS).2.- Test TAP de seguros previsionales (NCG 318 y modificaciones posteriores de la SVS).
Cada uno de estos tests se describe a continuación.
1.- Test TAP de seguros no previsionales (NCG 306 y modificaciones posteriores de la SVS)
1.1.- CarteraPara efectos de la aplicación de este test TAP, se considerarán los siguientes productos y/o coberturas:
- Seguros de Vida Individual: seguros de Vida Entera, seguros Temporales, seguros Flexibles, seguros que gatillan pagos de renta y seguros de Daño Patrimonial por Gastos Médicos.
- Seguros Colectivos con Reserva Matemática: se trata de seguros colectivos de desgravamen con pago de prima única, que generan reserva matemática. La compañía realiza un test de suficiencia simplificado para estos seguros, que corresponde a validar los niveles de mortalidad de la cartera.
En todo lo que sigue se detallará el test asociado a los Seguros de Vida Individual.
Reserva por Adecuación de Pasivos M$485.830
ConceptoMonto
M$Devolución Experiencia Favorable 494.694Reserva adecuación de pasivos (TAP) 485.830Reserva descalce valor del fondo CUI 994.620Total 1.975.144
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NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
1.2.- Modelo
1.2.1- Modelo para seguros de Vida Entera, seguros Temporales, seguros Flexibles y seguros que gatillan pagos de renta
El modelo es una evaluación de los flujos de caja esperados, considerando al negocio en un “Run-Off”, esto es, la evolución de las carteras sin considerar nuevas ventas o emisiones de negocios. Se calculan los valores esperados, para cada periodo futuro, de las partidas de ingresos netos y de costos netos, detalladas más adelante y luego se les toma valor presente.
El test se define finalmente mediante lo siguiente:
Suficiencia = A + B – C
Donde:
Suficiencia: es el monto de la suficiencia detectado por el test.
A: es el monto de las reservas técnicas vigentes a la fecha de realización del test, constituidas expresamente para los productos y coberturas que están presentes dentro del test, sin considerar las reservas de siniestros ocurridos y rebajados los activos de reaseguro correspondientes.
B: es el valor presente de la partida de ingresos netos, detallada más adelante.
C: es el valor presente de la partida de costos netos, detallada más adelante.
Si “Suficiencia” es una cantidad positiva, entonces la reserva técnica constituida se considera adecuada. En este caso no se requieren ajustes a las reservas constituidas.
Si, por el contrario, “Suficiencia” es una cantidad negativa, entonces la reserva técnica constituida se considera inadecuada y corresponde constituir una reserva adicional, cuyo monto neto estaría dado por lo siguiente:
Reserva Adicional = Valor Absoluto ( Suficiencia )
De acuerdo a lo estipulado en la NCG 320 y modificaciones posteriores de la SVS, en caso de insuficiencia, el valor anterior se descompondrá como una reserva de insuficiencia directa y un activo de reaseguro respectivo. En este caso, además, se considerará el impacto del deterioro del reaseguro en este activo, cuando dicho deterioro exista.
Para efectos de la realización del test, las partidas de ingresos netos y de costos netos son las siguientes:
Ingresos netos:
- Primas netas retenidas. Esto es el resultado de restar: (a) las primas directas y; (b) las prima cedidas a los reaseguradores.
Costos netos:
- Siniestros netos retenidos por mortalidad/morbilidad. Esto es el resultado de restar: (a) los siniestros directos, por mortalidad/morbilidad y; (b) los siniestros cedidos a los reaseguradores, por mortalidad/morbilidad;- Pagos de capital a clientes póliza-habientes. Estos son los retiros o rescates, en el caso de los seguros flexibles, o bien los pagos de los valores de las dotes, en el caso de los seguros dotales o de capital diferido; considerando el respectivo recupero de reaseguro, cuando éste exista;- Gastos de administración. Estos son los gastos asociados a mantener vigentes los productos presentes dentro del test y coberturas, liquidando sus siniestros.
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149MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
1.2.- Modelo
1.2.1- Modelo para seguros de Vida Entera, seguros Temporales, seguros Flexibles y seguros que gatillan pagos de renta
El modelo es una evaluación de los flujos de caja esperados, considerando al negocio en un “Run-Off”, esto es, la evolución de las carteras sin considerar nuevas ventas o emisiones de negocios. Se calculan los valores esperados, para cada periodo futuro, de las partidas de ingresos netos y de costos netos, detalladas más adelante y luego se les toma valor presente.
El test se define finalmente mediante lo siguiente:
Suficiencia = A + B – C
Donde:
Suficiencia: es el monto de la suficiencia detectado por el test.
A: es el monto de las reservas técnicas vigentes a la fecha de realización del test, constituidas expresamente para los productos y coberturas que están presentes dentro del test, sin considerar las reservas de siniestros ocurridos y rebajados los activos de reaseguro correspondientes.
B: es el valor presente de la partida de ingresos netos, detallada más adelante.
C: es el valor presente de la partida de costos netos, detallada más adelante.
Si “Suficiencia” es una cantidad positiva, entonces la reserva técnica constituida se considera adecuada. En este caso no se requieren ajustes a las reservas constituidas.
Si, por el contrario, “Suficiencia” es una cantidad negativa, entonces la reserva técnica constituida se considera inadecuada y corresponde constituir una reserva adicional, cuyo monto neto estaría dado por lo siguiente:
Reserva Adicional = Valor Absoluto ( Suficiencia )
De acuerdo a lo estipulado en la NCG 320 y modificaciones posteriores de la SVS, en caso de insuficiencia, el valor anterior se descompondrá como una reserva de insuficiencia directa y un activo de reaseguro respectivo. En este caso, además, se considerará el impacto del deterioro del reaseguro en este activo, cuando dicho deterioro exista.
Para efectos de la realización del test, las partidas de ingresos netos y de costos netos son las siguientes:
Ingresos netos:
- Primas netas retenidas. Esto es el resultado de restar: (a) las primas directas y; (b) las prima cedidas a los reaseguradores.
Costos netos:
- Siniestros netos retenidos por mortalidad/morbilidad. Esto es el resultado de restar: (a) los siniestros directos, por mortalidad/morbilidad y; (b) los siniestros cedidos a los reaseguradores, por mortalidad/morbilidad;- Pagos de capital a clientes póliza-habientes. Estos son los retiros o rescates, en el caso de los seguros flexibles, o bien los pagos de los valores de las dotes, en el caso de los seguros dotales o de capital diferido; considerando el respectivo recupero de reaseguro, cuando éste exista;- Gastos de administración. Estos son los gastos asociados a mantener vigentes los productos presentes dentro del test y coberturas, liquidando sus siniestros.
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8. Estados financieros
150 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
Supuestos y parámetros a utilizar:
Los supuestos y parámetros que se emplearán, se regirán por los siguientes principios.
Mortalidad/Morbilidad: se utilizarán los parámetros internos de la compañía, vigentes para efectos del “pricing” o tarificación de los seguros, o bien de la presupuestación anual.
Caducidad: se considerarán las tasas de caducidad o fuga de clientes. Los parámetros de caducidad empleados son los internos de la compañía, vigentes para efectos del “pricing” o tarificación de los seguros, o bien de la presupuestación anual.
Incobrabilidad de Primas: para efectos de la recaudación de las primas directas, se considerará, en aquéllos productos donde sea relevante, el efecto de la incobrabilidad de primas. Esto se hará mediante un parámetro interno de la compañía, que es el vigente para efectos del “pricing” o tarificación de los seguros, o bien de la presupuestación anual.
Gastos: los gastos se estimarán en concordancia con un escenario de Run-Off, es decir, sin considerar nuevas ventas o emisiones. Estos gastos serán los necesarios para solventar la operación liquidando los siniestros.
Horizonte de Evaluación: para las proyecciones se considerará un periodo de tiempo suficientemente largo, que permita razonablemente concluir que los seguros en análisis, debidamente ponderados por probabilidad de vigencia, se habrán extinguido, salvo una porción irrelevante de ellos. El horizonte mínimo a considerar será de 20 años.
Descuento para el Cálculo de los Valores Presentes: La tasa de descuento a aplicar para el cálculo de los valores presentes representará a la tasa de retorno de inversiones que la compañía espera para el futuro, con atención a su perfil de inversionista y a la composición de las carteras respectivas.Dado que una parte de la cartera de seguros flexibles consiste en productos de tipo “Unit Linked”, cuya rentabilidad del valor póliza está indexada a la rentabilidad que la compañía obtenga en las inversiones del fondo que respalda a dicho valor póliza –es decir, producto donde la compañía no corre ningún riesgo financiero- la tasa asociada a esta parte estará directamente relacionada con la tasa que se asume para el crecimiento de los valores póliza respectivos.
Similar consideración se tendrá con otros productos flexibles que ofrecen una tasa asociada a índices de mercado, que se sepa es replicable o superable por la compañía.
Para otros tipos de seguros flexibles, la tasa asociada se proyectará de manera coherente con la forma en que se invierte y que asimismo es utilizada como supuesto en el cálculo de la reserva de descalce respectiva. Similar consideración se tendrá para todos los seguros no flexibles.
Finalmente, la tasa de descuento a utilizar en el test será construida como un híbrido de todas las tasas anteriores, debidamente ponderadas por su presencia dentro de la cartera total.
1.2.2- Modelo para seguros de Daño Patrimonial por Gastos Médicos
Para esta cartera de seguros se define una reserva de insuficiencia, de la siguiente manera:
- Para todas las pólizas vigentes, se identifican los casos que tienen siniestro implícito.- Para todos los casos anteriores, se realiza una evaluación prospectiva del gasto esperado que tendrá el caso.- La evaluación se hace en función de las características propias de cada caso.- La evaluación considerara todos los gastos futuros, o al menos hasta un horizonte de 5 años.- La evaluación no considera descontar los gastos con alguna tasa de descuento.
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NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
2.- Test TAP de seguros previsionales (NCG 318 y modificaciones posteriores de la SVS)
2.1.- Cartera
Para efectos de la aplicación de este test TAP, se considerarán los siguientes productos y/o coberturas:
- Seguros de Invalidez y Sobrevivencia. En primer lugar, se considera que el test de insuficiencia de primas "TIP", descrito en la Nota 25-2-7, es un reemplazo adecuado para un test TAP y cumple exactamente dicho rol, para todos los riesgos futuros que restan de los contratos. En segundo lugar, se debe testear si las reservas constituidas por los siniestros ya ocurridos son suficientes, lo cual se hace valorizando las reservas de siniestros con diferentes tasas de interés, etc. Finalmente, se suma el resultado de ambos pasos, determinando así si existe suficiencia o insuficiencia de pasivos, en total, y el monto de la respectiva reserva cuando sea el caso. Cabe señalar que cada contrato de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia adjudicado, se evalúa de manera separada e independiente de los demás
- Cartera de pólizas de renta: Esta cartera corresponde a las Pólizas de rentas vitalicia previsional del D.L. N° 3.500 de 1980, incluyendo a la cartera conocida como “AFP 528”; y Pólizas de renta privada.
En todo lo que sigue se detallará el test asociado a la cartera de pólizas de renta.
2.2.- Modelo
El modelo considera al negocio en un “Run-Off”, esto es, la evolución de las carteras sin considerar nuevas ventas o emisiones de negocios. Se calculan los flujos asociados a pagos de beneficios de las pólizas y se los trae a valor presente, comparando el valor resultante con la reserva técnica contablemente constituida. En el caso de pólizas anteriores a 31-12-2011, dicha reserva es la reserva técnica financiera.
Si el valor resultante es menor o igual que la RF, el test se pasa conforme.
Si el valor resultante es mayor que la RF y el exceso (EX) es menor que lo que falta por reconocer en virtud del reconocimiento gradual de tablas de mortalidad que está en vigor, entonces el test también se pasa conforme.
Si el exceso EX supera a lo que falta por reconocer virtud del reconocimiento gradual de tablas de mortalidad que está en vigor, entonces el monto en que lo supere deberá ser constituido como una reserva adicional (reserva de insuficiencia).
Supuestos y parámetros a utilizar:Los supuestos y parámetros que se emplearán, se regirán por los siguientes principios.
Mortalidad/Morbilidad: se utilizará las tablas de mortalidad propias de la compañía.
Gastos: dentro de los flujos asociados a pagos de beneficios de las pólizas se incluirá una estimación de gastos. Para ello –y de acuerdo a lo estipulado en IFRS 4- se considerarán los gastos directamente relacionados a administrar los respectivos siniestros.
Horizonte de Evaluación: para las proyecciones se considerará un periodo de tiempo de 110 años.
Descuento para el Cálculo de los Valores Presentes: La tasa de descuento a aplicar para el cálculo de los valores presentes representará a la tasa de retorno de inversiones que la compañía espera para el futuro, con atención a su perfil de inversionista y a la composición de las carteras respectivas.
Para ello se tomará la cartera de inversiones actual, calculándose sus dividendos en el tiempo –con supuestos de castigos y prepagos- y se asumirá que los montos no utilizados para pagar flujos de beneficios, se reinvertirán. Para la reinversión se considerará las tasas que la compañía estima obtendrá, en base a sus parámetros de “asset-allocation” y rentabilidades estimadas futuras para cada tipo de activo, supuestas con la información actualmente disponible.
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151MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
2.- Test TAP de seguros previsionales (NCG 318 y modificaciones posteriores de la SVS)
2.1.- Cartera
Para efectos de la aplicación de este test TAP, se considerarán los siguientes productos y/o coberturas:
- Seguros de Invalidez y Sobrevivencia. En primer lugar, se considera que el test de insuficiencia de primas "TIP", descrito en la Nota 25-2-7, es un reemplazo adecuado para un test TAP y cumple exactamente dicho rol, para todos los riesgos futuros que restan de los contratos. En segundo lugar, se debe testear si las reservas constituidas por los siniestros ya ocurridos son suficientes, lo cual se hace valorizando las reservas de siniestros con diferentes tasas de interés, etc. Finalmente, se suma el resultado de ambos pasos, determinando así si existe suficiencia o insuficiencia de pasivos, en total, y el monto de la respectiva reserva cuando sea el caso. Cabe señalar que cada contrato de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia adjudicado, se evalúa de manera separada e independiente de los demás
- Cartera de pólizas de renta: Esta cartera corresponde a las Pólizas de rentas vitalicia previsional del D.L. N° 3.500 de 1980, incluyendo a la cartera conocida como “AFP 528”; y Pólizas de renta privada.
En todo lo que sigue se detallará el test asociado a la cartera de pólizas de renta.
2.2.- Modelo
El modelo considera al negocio en un “Run-Off”, esto es, la evolución de las carteras sin considerar nuevas ventas o emisiones de negocios. Se calculan los flujos asociados a pagos de beneficios de las pólizas y se los trae a valor presente, comparando el valor resultante con la reserva técnica contablemente constituida. En el caso de pólizas anteriores a 31-12-2011, dicha reserva es la reserva técnica financiera.
Si el valor resultante es menor o igual que la RF, el test se pasa conforme.
Si el valor resultante es mayor que la RF y el exceso (EX) es menor que lo que falta por reconocer en virtud del reconocimiento gradual de tablas de mortalidad que está en vigor, entonces el test también se pasa conforme.
Si el exceso EX supera a lo que falta por reconocer virtud del reconocimiento gradual de tablas de mortalidad que está en vigor, entonces el monto en que lo supere deberá ser constituido como una reserva adicional (reserva de insuficiencia).
Supuestos y parámetros a utilizar:Los supuestos y parámetros que se emplearán, se regirán por los siguientes principios.
Mortalidad/Morbilidad: se utilizará las tablas de mortalidad propias de la compañía.
Gastos: dentro de los flujos asociados a pagos de beneficios de las pólizas se incluirá una estimación de gastos. Para ello –y de acuerdo a lo estipulado en IFRS 4- se considerarán los gastos directamente relacionados a administrar los respectivos siniestros.
Horizonte de Evaluación: para las proyecciones se considerará un periodo de tiempo de 110 años.
Descuento para el Cálculo de los Valores Presentes: La tasa de descuento a aplicar para el cálculo de los valores presentes representará a la tasa de retorno de inversiones que la compañía espera para el futuro, con atención a su perfil de inversionista y a la composición de las carteras respectivas.
Para ello se tomará la cartera de inversiones actual, calculándose sus dividendos en el tiempo –con supuestos de castigos y prepagos- y se asumirá que los montos no utilizados para pagar flujos de beneficios, se reinvertirán. Para la reinversión se considerará las tasas que la compañía estima obtendrá, en base a sus parámetros de “asset-allocation” y rentabilidades estimadas futuras para cada tipo de activo, supuestas con la información actualmente disponible.
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8. Estados financieros
152 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
25.3 Calce
Las notas que se detallan a continuación son aplicables a los seguros previsionales y no previsionales en calce, exceptuando los seguros con cuenta única de inversión.
25.3.1 Ajuste reserva por calce
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle por ajuste de reserva por calce es el siguiente:
25.3.2 Índices de Cobertura
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de los índices de cobertura es el siguiente:
(1) RV-85 y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 9/03/2005.RV-2004, B-85 y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 9/03/2005 y anterior al 01/02/2008.RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008.
Concepto PasivosReserva Técnica Base
M$
Reserva Técnica Financiera
M$
Ajuste de Reserva por CalceM$
Monto Inicial 5.158.337 5.073.870 84.467Monto Final 4.954.122 4.866.142 87.980Variación (204.215) (207.728) 3.512Monto Inicial 863.400.157 862.438.668 961.489Monto Final 864.974.211 866.446.193 (1.471.982)Variación 1.574.054 4.007.525 (2.433.472)Monto Inicial 868.558.494 867.512.538 1.045.956Monto Final 869.928.333 871.312.335 (1.384.002)Variación 1.369.839 3.799.797 (2.429.958)
No Previsionales
Previsionales
Total
CPK-1
Tramo 1 - - - - -Tramo 2 - - - - -Tramo 3 - - - - -Tramo 4 - - - - -Tramo 5 - - - - -Tramo 6 - - - - -Tramo 7 - - - - -Tramo 8 - - - - -Tramo 9 - - - - -Tramo 10 - - - - -Total - -
Indice de Cobertura de TRAMO K
Flujo de Activos Nominales en UF
Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en
Flujo de Pasivos Financieros
Indice de Cobertura de
100
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
En el mes de Noviembre de 2010 la Compañía terminó de reconocer íntegramente el efecto de las tablas de mortalidad RV2004 en la reserva técnica financiera, de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 178 de 2005 y sus modificaciones posteriores de la SVS. Como consecuencia de ello, posteriormente no se determinó más los índices de cobertura denominados “CPK-1”, puesto que éstos índices solo son requeridos mientras se está dentro del período de reconocimiento gradual (período de transición desde las antiguas tablas de mortalidad RV85 hacia las tablas de mortalidad RV2004).
(2) RV-2004, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/02/2008.RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008.
(3) RV-2004, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/02/2008.RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008.
CPK-2
Tramo 1 8.380.330 5.231.646 - 0,62 1,00 Tramo 2 7.920.040 5.050.144 - 0,64 1,00 Tramo 3 9.733.872 4.838.667 - 0,50 1,00 Tramo 4 7.427.129 4.592.333 - 0,62 1,00 Tramo 5 5.471.310 4.321.982 - 0,79 1,00 Tramo 6 7.454.626 5.888.362 - 0,79 1,00 Tramo 7 7.302.922 5.111.967 - 0,70 1,00 Tramo 8 9.960.638 6.675.604 - 0,67 1,00 Tramo 9 2.785.912 5.647.336 - 1,00 0,49 Tramo 10 3.293.439 3.657.944 - 1,00 0,90 Total 69.730.218 51.015.985
TRAMO K
Flujo de Activos Nominales en UF
Ak
Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en
UFBk(2)
Flujo de Pasivos Financieros
Ck
Indice de Cobertura de Activos Cak
Indice de Cobertura de Pasivos CPk
CPK-3
Tramo 1 8.380.330 5.240.038 - 0,63 1,00 Tramo 2 7.920.040 5.080.321 - 0,64 1,00 Tramo 3 9.733.872 4.896.085 - 0,50 1,00 Tramo 4 7.427.129 4.681.607 - 0,63 1,00 Tramo 5 5.471.310 4.446.367 - 0,81 1,00 Tramo 6 7.454.626 6.146.001 - 0,82 1,00 Tramo 7 7.302.922 5.451.376 - 0,75 1,00 Tramo 8 9.960.638 7.380.272 - 0,74 1,00 Tramo 9 2.785.912 6.704.065 - 1,00 0,42 Tramo 10 3.293.439 5.089.212 - 1,00 0,65 Total 69.730.218 55.115.344
TRAMO K
Flujo de Activos Nominales en UF
Ak
j Seguros Nominales en
UFBk(3)
Flujo de Pasivos Financieros
Ck
Indice de Cobertura de Activos Cak
Indice de Cobertura de Pasivos CPk
101
153MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
En el mes de Noviembre de 2010 la Compañía terminó de reconocer íntegramente el efecto de las tablas de mortalidad RV2004 en la reserva técnica financiera, de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 178 de 2005 y sus modificaciones posteriores de la SVS. Como consecuencia de ello, posteriormente no se determinó más los índices de cobertura denominados “CPK-1”, puesto que éstos índices solo son requeridos mientras se está dentro del período de reconocimiento gradual (período de transición desde las antiguas tablas de mortalidad RV85 hacia las tablas de mortalidad RV2004).
(2) RV-2004, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/02/2008.RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008.
(3) RV-2004, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/02/2008.RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008.
CPK-2
Tramo 1 8.380.330 5.231.646 - 0,62 1,00 Tramo 2 7.920.040 5.050.144 - 0,64 1,00 Tramo 3 9.733.872 4.838.667 - 0,50 1,00 Tramo 4 7.427.129 4.592.333 - 0,62 1,00 Tramo 5 5.471.310 4.321.982 - 0,79 1,00 Tramo 6 7.454.626 5.888.362 - 0,79 1,00 Tramo 7 7.302.922 5.111.967 - 0,70 1,00 Tramo 8 9.960.638 6.675.604 - 0,67 1,00 Tramo 9 2.785.912 5.647.336 - 1,00 0,49 Tramo 10 3.293.439 3.657.944 - 1,00 0,90 Total 69.730.218 51.015.985
TRAMO K
Flujo de Activos Nominales en UF
Ak
Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en
UFBk(2)
Flujo de Pasivos Financieros
Ck
Indice de Cobertura de Activos Cak
Indice de Cobertura de Pasivos CPk
CPK-3
Tramo 1 8.380.330 5.240.038 - 0,63 1,00 Tramo 2 7.920.040 5.080.321 - 0,64 1,00 Tramo 3 9.733.872 4.896.085 - 0,50 1,00 Tramo 4 7.427.129 4.681.607 - 0,63 1,00 Tramo 5 5.471.310 4.446.367 - 0,81 1,00 Tramo 6 7.454.626 6.146.001 - 0,82 1,00 Tramo 7 7.302.922 5.451.376 - 0,75 1,00 Tramo 8 9.960.638 7.380.272 - 0,74 1,00 Tramo 9 2.785.912 6.704.065 - 1,00 0,42 Tramo 10 3.293.439 5.089.212 - 1,00 0,65 Total 69.730.218 55.115.344
TRAMO K
Flujo de Activos Nominales en UF
Ak
j Seguros Nominales en
UFBk(3)
Flujo de Pasivos Financieros
Ck
Indice de Cobertura de Activos Cak
Indice de Cobertura de Pasivos CPk
101
8. Estados financieros
154 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
(4) RV-2009, B-2006 y MI-2006, para todo el stock de pólizas.
25.3.3 Tasa de costo de emisión equivalente
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de la tasa de costo de emisión equivalente es el siguiente:
mi : Corresponde al mes de referencia. Debido a que la información a solicitar es trimestral, podrá corresponder a marzo, junio, septiembre o diciembre.
mi - 1 : Corresponde al mes anterior de referencia, por lo que podrá corresponder a febrero, mayo, agosto o noviembre.
mi -2 : Corresponde a 2 meses, antes al de referencia, por lo que podrá corresponder a enero, abril, julio y octubre.
CPK-4
Tramo 1 8.380.330 5.241.034 - 0,63 1,00 Tramo 2 7.920.040 5.084.477 - 0,64 1,00 Tramo 3 9.733.872 4.903.205 - 0,50 1,00 Tramo 4 7.427.129 4.691.252 - 0,63 1,00 Tramo 5 5.471.310 4.457.875 - 0,81 1,00 Tramo 6 7.454.626 6.164.956 - 0,83 1,00 Tramo 7 7.302.922 5.469.656 - 0,75 1,00 Tramo 8 9.960.638 7.401.109 - 0,74 1,00 Tramo 9 2.785.912 6.703.042 - 1,00 0,42 Tramo 10 3.293.439 5.060.641 - 1,00 0,65 Total 69.730.218 55.177.247
Indice de Cobertura de Pasivos CPkTRAMO K
Flujo de Activos Nominales en UF
Ak
Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en
UFBk(4)
Flujo de Pasivos Financieros
Ck
Indice de Cobertura de Activos Cak
MES TASAoctubre/2015 2,72noviembre/2015 2,77diciembre/2015 2,83
102
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
25.3.4 Aplicación Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de las tablas de mortalidad es el siguiente:
Aplicación de las tablas RV-2004, RV-2009, B-2006 y MI-2006
Diferencia por reconocer RV-2004
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)
Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 /03/2005 - 16.451.437 16.451.437 - 17.705.796 17.740.004
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 /03/2005 y hasta 31/01/2008
6.922.684 7.419.293 7.427.420
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008 y hasta 31/12/2011
9.748.273
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/01/2012 34.638.402
Totales - 23.374.121 16.451.437 - 25.125.089 24.016.530 1.108.559 69.554.099
RTFs 2004-2006-2006Diferencia por
Reconocer B-2006 y MI-2006
RTF 2009-2006-2006
24.016.530 1.108.559
RTF 2004-2006-2006RTF 85-85-85 RTF 2004-85-85 RTFs 2004-85-85
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
Diferencia por Reconocer RV-2004 Diferencia entre las columnas (2) y (3)
RTF 2004-2006-2006 Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 2004, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.
RTFs 2004-2006-2006La compañía optó por reconocer las tablas B2006 y MI-2006 según la Circular 1874.Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento alternativo contemplado en la Circular N° 1874, esto es mediante cuotas anuales pagadera con frecuencia trimestral.
Diferencia por Reconocer B-2006 y MI-2006 Diferencia entre las columnas (5) y (6)
RTF 2009-2006-2006Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 2009, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre. Para el caso de las pólizas emitidas a contar del 01 de enero de 2012, se debe informar la Reserva Técnica Base.
RTF 85-85-85 Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 85, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre y utilizando el factor de seguridad 0,8.
RTF 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 85 y MI 85 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.
RTFs 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular N° 1512. Cuando la compañía haya finalizado el reconocimiento de las tablas RV 2004, los valores consignados en las columnas (2) y (3) serán iguales.
Monto de la cuota anual al que se refiere la letra b) de la Circular 1874.74 Periodo
2008 - 2012
92 Periodo 2012 - 2017
(2)Valor de la cuota trimestral.
23 Periodo 2012 - 2017
Número de la cuota.Año 4, trimestre 4 Periodo
2008 - 2012
Año 3, trimestre 1 Periodo 2012 - 2017
Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha de cierre de estados financieros.296 Periodo
2008 - 2012
346 Periodo 2012 - 2017
(5) 3,6186%
(6)Valor de la cuota trimestral utilizada en el periodo junio 2008 a mayo 2012
18,52 Periodo 2008 - 2012
Tasa de costo equivalente promedio implícita en el cálculo de las reservas técnicas base del total de la cartera derentas vitalicias de la compañía vigentes al 31 de Enero de 2008.
(3)
(4)
(1)
(1)(2)
(4)(5)(6) Se deberá informar, en miles de pesos, el monto de la cuota trimestral utilizada en el período junio 2008 a mayo 2012.
Se deberá nformar, en miles de pesos, el monto de la cuota que se agregará a la reserva en cada periodo trimestral.
(3) Se indicará el numero entero y fracción que la compañía lleva reconocido, por ejemplo, en el segundo trimestre del segundo año de reconocimiento deberá informar "Año 2, Trimestre 2".
Corresponde a la suma en miles de pesos de todas las cuotas reconocidas hasta la fecha de cierre.Se informará el valor calculadado según lo establecido en la Circular N°1874.
Se deberá informar, en miles de pesos, el monto anual de la cuota respectiva.
103
155MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
25.3.4 Aplicación Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de las tablas de mortalidad es el siguiente:
Aplicación de las tablas RV-2004, RV-2009, B-2006 y MI-2006
Diferencia por reconocer RV-2004
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)
Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 /03/2005 - 16.451.437 16.451.437 - 17.705.796 17.740.004
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 /03/2005 y hasta 31/01/2008
6.922.684 7.419.293 7.427.420
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008 y hasta 31/12/2011
9.748.273
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/01/2012 34.638.402
Totales - 23.374.121 16.451.437 - 25.125.089 24.016.530 1.108.559 69.554.099
RTFs 2004-2006-2006Diferencia por
Reconocer B-2006 y MI-2006
RTF 2009-2006-2006
24.016.530 1.108.559
RTF 2004-2006-2006RTF 85-85-85 RTF 2004-85-85 RTFs 2004-85-85
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
Diferencia por Reconocer RV-2004 Diferencia entre las columnas (2) y (3)
RTF 2004-2006-2006 Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 2004, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.
RTFs 2004-2006-2006La compañía optó por reconocer las tablas B2006 y MI-2006 según la Circular 1874.Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento alternativo contemplado en la Circular N° 1874, esto es mediante cuotas anuales pagadera con frecuencia trimestral.
Diferencia por Reconocer B-2006 y MI-2006 Diferencia entre las columnas (5) y (6)
RTF 2009-2006-2006Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 2009, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre. Para el caso de las pólizas emitidas a contar del 01 de enero de 2012, se debe informar la Reserva Técnica Base.
RTF 85-85-85 Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 85, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre y utilizando el factor de seguridad 0,8.
RTF 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 85 y MI 85 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.
RTFs 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular N° 1512. Cuando la compañía haya finalizado el reconocimiento de las tablas RV 2004, los valores consignados en las columnas (2) y (3) serán iguales.
Monto de la cuota anual al que se refiere la letra b) de la Circular 1874.74 Periodo
2008 - 2012
92 Periodo 2012 - 2017
(2)Valor de la cuota trimestral.
23 Periodo 2012 - 2017
Número de la cuota.Año 4, trimestre 4 Periodo
2008 - 2012
Año 3, trimestre 1 Periodo 2012 - 2017
Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha de cierre de estados financieros.296 Periodo
2008 - 2012
346 Periodo 2012 - 2017
(5) 3,6186%
(6)Valor de la cuota trimestral utilizada en el periodo junio 2008 a mayo 2012
18,52 Periodo 2008 - 2012
Tasa de costo equivalente promedio implícita en el cálculo de las reservas técnicas base del total de la cartera derentas vitalicias de la compañía vigentes al 31 de Enero de 2008.
(3)
(4)
(1)
(1)(2)
(4)(5)(6) Se deberá informar, en miles de pesos, el monto de la cuota trimestral utilizada en el período junio 2008 a mayo 2012.
Se deberá nformar, en miles de pesos, el monto de la cuota que se agregará a la reserva en cada periodo trimestral.
(3) Se indicará el numero entero y fracción que la compañía lleva reconocido, por ejemplo, en el segundo trimestre del segundo año de reconocimiento deberá informar "Año 2, Trimestre 2".
Corresponde a la suma en miles de pesos de todas las cuotas reconocidas hasta la fecha de cierre.Se informará el valor calculadado según lo establecido en la Circular N°1874.
Se deberá informar, en miles de pesos, el monto anual de la cuota respectiva.
103
8. Estados financieros
156 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
25.4 Reserva SIS
Los cuadros que se explicitan aquí, son los respectivos de la NCG N° 243 y modificaciones posteriores de la SVS, para las carteras ya descritas, según corresponda.
Además, esta aseguradora mantiene siniestros de un contrato de seguro de invalidez y sobrevivenciaque se adjudicó ofertando en coaseguro 50%-50% junto a la compañía BICE Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., en la licitación pública del año 2012, llevada a cabo por las Administradoras de Fondos de Pensiones en su conjunto asociado a mujeres.
Además, esta aseguradora mantiene siniestros de un contrato de seguro de invalidez y sobrevivenciaque se adjudicó ofertando en 100% del año 2014 llevada a cabo por las Administradoras de Fondos de Pensiones asociado a hombres.
CUADROS NCG N° 243 DE LA SVS – MUJERES
1 Reserva de Siniestros en Proceso por Grupo
Nombre de la compañía: Mujeres Contrato 3Contrato: 01/07/2012 - 30/06/2014GRUPO: Femenino
A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado
A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen
A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen
A.2.3 Inválidos Transitorios Fallecidos
I1 Sin dictámenI2t Total aprobadas en análisis por la CiaI2p Parcial aprobadas en analisis CíaI3t Total aprobadas, reclamadas CíaI3pc Parcial aprobadas, reclamadas CíaI3pa Parcial aprobadas, reclamadas afiliadoI4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamaciónI5 Rechazadas, en proceso de reclamaciónI6t Total definitivo, por el primer dictamenI6p Parcial definitivo, por el primer dictamen
4,813 3,582733
-4,553
--
11,663
6.57%59.23%
--
8,61012.50%12.50%
7.75%27.45%1.83%3.95%
-87.29%
12.50%2,512
6,583 23,52812.50%12.50%12.50%12.50%
-443
--
10,713-
1,845
733 12.50%
-3,318
-
-
397
-
1,691
12.50%
%PARTICIPACION
RESERVA COMPAÑÍA
16,999 28.13% 12,664
NUMERO DE SINIESTROS
COSTO INVALIDEZ TOTAL
PROBABILIDAD PAGO TOTAL
COSTO INVALIDEZ PARCIAL
PROBABILIDAD PAGO PARCIAL
RESERVA TOTAL MINIMA
29 14.23%- 5.76%
48.45%18.47%
2.66%60.39%
2
055
0010
0.00%
-3,361
70.63%
5.76%100.00% 542
-42 11,474 40,289
Inválidos Transitorios
I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen 1.400 1.829.221 12,50% 228.653 5.977.453
NUMERO DE SINIESTROS RESERVA MINIMA % PARTICIPACION RESERVA COMPAÑÍA
RESERVA COMPAÑÍA
FINAL
K1 Sin dictamenK2t Total aprobadas en análisis por la CiaK2p Parcial aprobadas en analisis CíaK3t Total aprobadas, reclamadas CíaK3pc Parcial aprobadas, reclamadas CíaK3pa Parcial aprobadas, reclamadas afiliadoK4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamaciónK5 Rechazadas, en proceso de reclamaciónK6t Total definitivoK6p Parcial definitivoK6n No Invalidos
12.50%12.50%
12.50%12.50%
12.50%12.50%
12.50%12.50%12.50%12.50%12.50% 18,325
40,494
26,065205
1,2308,355
46,901
542,64571,78775,35050,976
21.14%3.33%
83.97%74.15%0.00%
11.09%2.36%3.26%6.17%
166,11122,09123,10215,5205,590
12,505303
2,42814,512
45956335314727547
243--
13.08%21.09%
56.23%12.67%92.75%
0.00%100.00%
0.00%
33.12%68.00%70.00%
10.86%26.68%2.95%4.76%
100.00%
32.68%84.97%3.98%
60.71%
17,28723,51713,4396,719
11,7691,5478,162
10,6477,903
PROBABILIDAD PAGO
CONTRIBUCIONRESERVA MINIMA
%PARTICIPACI
ONRESERVA COMPAÑÍA
125 223,164 4,291
NUMERO DE SINIESTROS
COSTO INVALIDEZ TOTAL
PROBABILIDAD PAGO TOTAL
COSTO INVALIDEZ PARCIAL
PROBABILIDAD PAGO PARCIAL
CONTRIBUCION
164,858
16 31,92712 23,408
5 9,11815 18,195
3 2,0895 15,967
5 14,5127 11,058
270,079 882,3332 492 149 10,748 0.00%
0.00% 3710.00%
100.00%7,903
14204
Inválidos Transitorios
Inválidos Transitorios Fallecidos
NUMERO DE SINIESTROS APORTE ADICIONAL % PARTICIPACION APORTE ADICIONAL
COMPAÑÍA
0 0,00 12,50% 0,00%
104
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
B. Sobrevivencia
2 Reserva de Invalidez y Sobrevivencia
Nombre de la compañía: Mujeres Contrato 3Contrato: 01/07/2012 - 30/06/2014GRUPO: Femenino
Solicitudes de Sobrevivencia14 6.079 100,00% 6.079 12,50% 20.647
NUMERO DE COSTO TOTAL PROBABILIDAD PAGO RESERVA MINIMA % RESERVA
1. Invalidez1.a. Inválidos
1.a 1. Liquidados1.a 2. En proceso liquidacion1.a 3. Ocurridos y no reportados
1.b. Inválidos Transitorios Fallecidos1.b.1. Liquidados1.b.2. En Proceso de Liquidación
2. Sobrevivencia2.1. Liquidados2.2. En Proceso de Liquidación2.3. Ocurridos y No Reportados
Total
RESERVA NETA DE REASEGURO
1,646 6,900,057 0.00 0.00 0.00 6,900,057
NUMERO DE SINIESTROS RESERVA TECNICA
RESERVA INSUFICIENCIA DE
PRIMARESERVA ADICIONAL
RESERVA TOTAL
COMPAÑÍAREASEGURO
6,900,0576,900,057
0 - 0.00 0.00 0.00 01,646 6,900,057 0 0 06,900,057
06,900,057
0 - 0.00 0.00 0.00 01,646 6,900,057 0.00 0.00 0.00
06,900,057
00 - 0.00 0.00 0 0.00 00 - 0.00 0.00 0 0.00
036 60,821 - - - 60,8210 - 0.00 0.00 0 0.00
60,8210
14 20,647 0.00 0.00 0.00 20,6470 - 0.00 0.00 0.000
20,64740,174
1,682 6,960,878 0 0 6,960,878 0 6,960,87822 40,174 0.00 0.00 0.0040,174
105
157MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
B. Sobrevivencia
2 Reserva de Invalidez y Sobrevivencia
Nombre de la compañía: Mujeres Contrato 3Contrato: 01/07/2012 - 30/06/2014GRUPO: Femenino
Solicitudes de Sobrevivencia14 6.079 100,00% 6.079 12,50% 20.647
NUMERO DE COSTO TOTAL PROBABILIDAD PAGO RESERVA MINIMA % RESERVA
1. Invalidez1.a. Inválidos
1.a 1. Liquidados1.a 2. En proceso liquidacion1.a 3. Ocurridos y no reportados
1.b. Inválidos Transitorios Fallecidos1.b.1. Liquidados1.b.2. En Proceso de Liquidación
2. Sobrevivencia2.1. Liquidados2.2. En Proceso de Liquidación2.3. Ocurridos y No Reportados
Total
RESERVA NETA DE REASEGURO
1,646 6,900,057 0.00 0.00 0.00 6,900,057
NUMERO DE SINIESTROS RESERVA TECNICA
RESERVA INSUFICIENCIA DE
PRIMARESERVA ADICIONAL
RESERVA TOTAL
COMPAÑÍAREASEGURO
6,900,0576,900,057
0 - 0.00 0.00 0.00 01,646 6,900,057 0 0 06,900,057
06,900,057
0 - 0.00 0.00 0.00 01,646 6,900,057 0.00 0.00 0.00
06,900,057
00 - 0.00 0.00 0 0.00 00 - 0.00 0.00 0 0.00
036 60,821 - - - 60,8210 - 0.00 0.00 0 0.00
60,8210
14 20,647 0.00 0.00 0.00 20,6470 - 0.00 0.00 0.000
20,64740,174
1,682 6,960,878 0 0 6,960,878 0 6,960,87822 40,174 0.00 0.00 0.0040,174
105
8. Estados financieros
158 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
CUADROS NCG N° 243 DE LA SVS - HOMBRES
II Reserva de Siniestros en Proceso por Grupo
Nombre de la compañía: Hombres Contrato 4Contrato: 01/07/2014 - 30/06/2016GRUPO: Masculino
A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado
A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen
A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen
A.2.3 Inválidos Transitorios Fallecidos
B. Sobrevivencia
I1 Sin dictámenI2t Total aprobadas en análisis por la CiaI2p Parcial aprobadas en analisis CíaI3t Total aprobadas, reclamadas CíaI3pc Parcial aprobadas, reclamadas CíaI3pa Parcial aprobadas, reclamadas afiliadoI4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamaciónI5 Rechazadas, en proceso de reclamaciónI6t Total definitivo, por el primer dictamenI6p Parcial definitivo, por el primer dictamen
%PARTICIPACION
RESERVA COMPAÑÍA
2.131 3.577.303 40,00% 2.698.426 12,83% 1.776.995 22,22% 10.438.015
NUMERO DE SINIESTROS COSTO INVALIDEZ TOTAL PROBABILIDAD PAGO TOTAL COSTO INVALIDEZ PARCIAL PROBABILIDAD
PAGO PARCIALRESERVA TOTAL
MINIMA
22,22% 3.217.43791 146.073 8,42% 110.466 71,64% 91.444 22,22% 534.358
350 585.044 92,38% 441.274 3,46% 555.770
22,22% 2.562.011271 464.628 10,81% 350.097 46,98% 214.670 22,22% 1.262.984341 574.443 64,61% 433.386 16,10% 440.925
22,22% 683.228363 595.723 2,72% 448.722 2,64% 28.046 22,22% 213.79959 159.168 35,21% 119.593 52,15% 118.419
22,22% 835.231438 629.008 100,00% 477.821 0,00% 629.008 22,22% 3.647.662539 1.188.840 6,44% 895.782 6,25% 132.556
4.583 3.987.833 23.394.725
Inválidos Transitorios
I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen
NUMERO DE SINIESTROS RESERVA MINIMA % PARTICIPACION RESERVA COMPAÑÍA RESERVA COMPAÑÍA FINAL
1.124 1.354.333 22,22% 300.963 7.880.819
K1 Sin dictamenK2t Total aprobadas en análisis por la CiaK2p Parcial aprobadas en analisis CíaK3t Total aprobadas, reclamadas CíaK3pc Parcial aprobadas, reclamadas CíaK3pa Parcial aprobadas, reclamadas afiliadoK4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamaciónK5 Rechazadas, en proceso de reclamaciónK6t Total definitivoK6p Parcial definitivoK6n No Invalidos -
12 17,734 102,798
- 0.00% 372 22.22% 2,2550 - 0.00% - 0.00%1 419 0.00% 372 100.00%
100.00% - 22.22% -
-1 - 100.00% 87 0.00% - 0.00% - 22.22% 1540 - 11.05% - 24.21% - 64.74% - 22.22%
-0 - 6.30% - 13.82% - 79.88% - 22.22% -0 - 27.03% - 68.24% - 4.73% - 22.22%
-1 3,735 12.20% 2,793 61.46% 85 26.34% 2,195 22.22% 12,6610 - 60.35% - 33.43% - 6.21% - 22.22%
15,7881 2,876 3.86% 2,170 92.29% 101 3.85% 2,117 22.22% 12,1991 2,866 87.83% 2,185 10.27% 128 1.91% 2,744 22.22%
CONTRIBUCION PROBABILIDAD PAGO CONTRIBUCION RESERVA MINIMA
%PARTICIPACI
ONRESERVA COMPAÑÍA
7 13,697 34.63% 10,251 53.89% 328 11.48% 10,306 22.22% 59,741
NUMERO DE SINIESTROS COSTO INVALIDEZ TOTAL PROBABILIDAD PAGO TOTAL COSTO INVALIDEZ PARCIAL PROBABILIDAD
PAGO PARCIAL
Inválidos Transitorios
Inválidos Transitorios Fallecidos
NUMERO DE SINIESTROS APORTE ADICIONAL % PARTICIPACION APORTE ADICIONAL COMPAÑÍA
0 0,00 22,22% 0,00
Solicitudes de Sobrevivencia268 232.534 100,00% 232.534 22,22% 1.364.277
NUMERO DE SINIESTROS COSTO TOTAL PROBABILIDAD PAGO RESERVA MINIMA % RESERVA
106
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
2 Reserva de Invalidez y Sobrevivencia
Nombre de la compañía: Hombres Contrato 4Contrato: 01/07/2014 - 30/06/2016GRUPO: Masculino
25.5 Soap
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no comercializa seguros SOAP.
NOTA 26. – DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO
26.1 Deudas con asegurados
El monto de deudas con asegurados al 31 de diciembre de 2015, mantenidas por la Compañía es la siguiente:
1. Invalidez1.a. Inválidos
1.a 1. Liquidados1.a 2. En proceso liquidacion1.a 3. Ocurridos y no reportados
1.b. Inválidos Transitorios Fallecidos1.b.1. Liquidados1.b.2. En Proceso de Liquidación
2. Sobrevivencia2.1. Liquidados2.2. En Proceso de Liquidación2.3. Ocurridos y No Reportados
Total4,337,749
7,141 41,520,997 - - 41,520,997 - 41,520,997338 4,337,749 - - 4,337,749 -
-268 1,364,288 - - 1,364,288 - 1,364,288- - - - - -
-606 5,702,037 - - 5,702,037 - 5,702,037- - - - - -
-- - - - - - -- - - - - -
31,378,310816 4,440,650 - - 4,440,650 - 4,440,650
5,719 31,378,310 - - 31,378,310 -
35,818,9600 - - - - - -
6,535 35,818,960 - - 35,818,960 -
RESERVA NETA DE REASEGURO
6,535 35,818,960 - - 35,818,960 - 35,818,960
NUMERO DE SINIESTROS RESERVA TECNICA RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMA RESERVA ADICIONAL RESERVA TOTAL
COMPAÑÍA REASEGURO
Saldos con empresas
relacionadasM$
Saldos con terceros
M$TOTAL
M$
Deudas con asegurados - 117.380 117.380
- 117.380 117.380
- 117.380 117.380
- - -
CONCEPTOS
Total
Pasivos corrientes (Corto Plazo )
Pasivos no corrientes (Largo Plazo )
107
159MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 25. – RESERVAS TECNICAS, Continuación
2 Reserva de Invalidez y Sobrevivencia
Nombre de la compañía: Hombres Contrato 4Contrato: 01/07/2014 - 30/06/2016GRUPO: Masculino
25.5 Soap
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no comercializa seguros SOAP.
NOTA 26. – DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO
26.1 Deudas con asegurados
El monto de deudas con asegurados al 31 de diciembre de 2015, mantenidas por la Compañía es la siguiente:
1. Invalidez1.a. Inválidos
1.a 1. Liquidados1.a 2. En proceso liquidacion1.a 3. Ocurridos y no reportados
1.b. Inválidos Transitorios Fallecidos1.b.1. Liquidados1.b.2. En Proceso de Liquidación
2. Sobrevivencia2.1. Liquidados2.2. En Proceso de Liquidación2.3. Ocurridos y No Reportados
Total4,337,749
7,141 41,520,997 - - 41,520,997 - 41,520,997338 4,337,749 - - 4,337,749 -
-268 1,364,288 - - 1,364,288 - 1,364,288- - - - - -
-606 5,702,037 - - 5,702,037 - 5,702,037- - - - - -
-- - - - - - -- - - - - -
31,378,310816 4,440,650 - - 4,440,650 - 4,440,650
5,719 31,378,310 - - 31,378,310 -
35,818,9600 - - - - - -
6,535 35,818,960 - - 35,818,960 -
RESERVA NETA DE REASEGURO
6,535 35,818,960 - - 35,818,960 - 35,818,960
NUMERO DE SINIESTROS RESERVA TECNICA RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMA RESERVA ADICIONAL RESERVA TOTAL
COMPAÑÍA REASEGURO
Saldos con empresas
relacionadasM$
Saldos con terceros
M$TOTAL
M$
Deudas con asegurados - 117.380 117.380
- 117.380 117.380
- 117.380 117.380
- - -
CONCEPTOS
Total
Pasivos corrientes (Corto Plazo )
Pasivos no corrientes (Largo Plazo )
107
160 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 26. – DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO, Continuación
26.2 Deudas por operaciones reaseguro
A la fecha del 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
26.3 Deudas por operaciones de coaseguro
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no mantiene Operaciones de Coaseguro.
Reaseguradores NacionalesSub total
Reaseguradores Extranjeros
Reaseguradores Extranjeros
Reaseguradores Extranjeros
Reaseguradores Extranjeros
Reaseguradores Extranjeros
Reaseguradores ExtranjerosSub total
Total General
C-003NRBelgica
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft
Scor GlobaL Life Se.
Compañía Suiza de Reaseguros S.A.
General Reinsurance AG Axa France VIE
R-183 R-252 R-105 R-182 R-286NR NR NR NR NRAlemania Francia Suiza Alemania Francia
- 16.461 135.755 56.691 - 4.158.213 4.367.120 4.367.120meses Anteriores - - - - - 805.895 805.895 805.895
- - - - - 850.884 850.884 850.884- 5.425 45.418 18.955 - 818.096 887.894 887.894- 5.518 45.251 18.897 - 861.201 930.867 930.867- 5.518 45.086 18.839 - 822.137 891.580 891.580- - -- - - - - - -- - - - - - -- - - - - - -
- - - - - - - -
- 16.461 135.755 56.691 - 4.158.213 4.367.120 4.367.120
Moneda Nacional -
Moneda Extranjera 4.367.120
3. Total cuenta 5.21.32.30 (1+2)
2. Fondos Retenidos
(mes j - 1)(mes j)(mes j + 1)(mes j + 2)(mes j + 3)meses posteriores
Reaseguradores
Vencimientos de Saldos1. Saldos sin retención
(mes j - 3)(mes j - 2)
Nombre del CorredorCódigo de identificación del CorredorTipo de relaciónPaís
Nombre de reaseguradorCódigo de identificación Tipo de relaciónPaís
108
NOTA 27. – PROVISIONES
Al 31 de diciembre de 2015, el movimiento del saldo de provisiones se presenta en el siguiente cuadro:
Naturaleza de la provisión:
• Provisión Gastos Médicos: Corresponden a los gastos por evaluación médica de los asegurados, al suscribir una propuesta.
• Provisión Siniestros Rutificación: Corresponden a los montos por pagar por siniestros no reportados a la compañía, que fueron detectados en el proceso de rutificación.
• Provisión Administración: Corresponde a saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que derivan obligaciones explícitas o implícitas concretas en cuanto a su naturaleza y estimables en cuanto a su importe.
• Provisión Presupuesto Operaciones: Corresponde a los gastos operativos del DIS Diciembre 2015, que serán pagados en Enero 2016.
• Provisión Derivados: Corresponde a monto por pagar en Enero correspondientes a un contrato de derivado suscrito en Diciembre 2015.
• Provisión incentivos comerciales: Corresponde al monto estimado por concepto de comisión a pagar, a los agentes internos de la Compañía por mantención y producción de cartera.
• Provisión Dividendo Provisorio: Corresponde al 30% de las utilidades del ejercicio 2015, por un monto de M$4.017.224por concepto de futuros dividendos.
• Provisión de Fondos: Corresponde a una provisión de fondos, por dividendos distribuidos en el año comercial 2015 pero que el valor de la cuota se conocerá en marzo de 2016.
ConceproSaldo al
01.01.2015M$
Provision adicional
efectuada en el periodo
M$
Incrementos en provisiones existentes
M$
Importes usados durante el
períodoM$
Importes no utilizados durante el
períodoM$
OtrosM$
Provisiones corriente
M$
Calendario Esperado
Provision Gastos Medicos 858 - - (73) - - 785 28/02/2016Provision Siniestros Rutificacion - - 43.935 - - - 43.935 28/02/2016Provision Administracion 432.481 - - (56.733) - - 375.748 31/03/2016Provision Presupuesto Operaciones - - 3.870 - - - 3.870 31/03/2016Provisiones Derivados - - 192.000 - - - 192.000 31/01/2016Provision Incentivos Comerciales 141.487 - - (24.199) - - 117.288 31/01/2016Provision Dividendos Provisorios 39.042.825 - 4.017.224 (39.042.825) - - 4.017.224 31/01/2016Provision De Fondos 3.555.613 - 7.277.938 - - - 10.833.551 30/03/2016
Total 43.173.264 - 11.534.967 (39.123.830) - - 15.584.401
Provision Gastos Medicos - 785 785Provision Siniestros Rutificacion - 43.935 43.935Provision Administracion - 375.748 375.748Provision Participacion Ingreso Financiero - 3.870 3.870Provision Cutoas Morosos - Mutuo Centro - 192.000 192.000Provision Incentivos Comerciales - 117.288 117.288Provision Dividendos Provisorios - 4.017.224 4.017.224Provision De Fondos 10.833.551 10.833.551Total - 15.584.401 15.584.401
Concepto No CorrienteM$
CorrienteM$
TotalM$
109
161MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 27. – PROVISIONES
Al 31 de diciembre de 2015, el movimiento del saldo de provisiones se presenta en el siguiente cuadro:
Naturaleza de la provisión:
• Provisión Gastos Médicos: Corresponden a los gastos por evaluación médica de los asegurados, al suscribir una propuesta.
• Provisión Siniestros Rutificación: Corresponden a los montos por pagar por siniestros no reportados a la compañía, que fueron detectados en el proceso de rutificación.
• Provisión Administración: Corresponde a saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que derivan obligaciones explícitas o implícitas concretas en cuanto a su naturaleza y estimables en cuanto a su importe.
• Provisión Presupuesto Operaciones: Corresponde a los gastos operativos del DIS Diciembre 2015, que serán pagados en Enero 2016.
• Provisión Derivados: Corresponde a monto por pagar en Enero correspondientes a un contrato de derivado suscrito en Diciembre 2015.
• Provisión incentivos comerciales: Corresponde al monto estimado por concepto de comisión a pagar, a los agentes internos de la Compañía por mantención y producción de cartera.
• Provisión Dividendo Provisorio: Corresponde al 30% de las utilidades del ejercicio 2015, por un monto de M$4.017.224por concepto de futuros dividendos.
• Provisión de Fondos: Corresponde a una provisión de fondos, por dividendos distribuidos en el año comercial 2015 pero que el valor de la cuota se conocerá en marzo de 2016.
ConceproSaldo al
01.01.2015M$
Provision adicional
efectuada en el periodo
M$
Incrementos en provisiones existentes
M$
Importes usados durante el
períodoM$
Importes no utilizados durante el
períodoM$
OtrosM$
Provisiones corriente
M$
Calendario Esperado
Provision Gastos Medicos 858 - - (73) - - 785 28/02/2016Provision Siniestros Rutificacion - - 43.935 - - - 43.935 28/02/2016Provision Administracion 432.481 - - (56.733) - - 375.748 31/03/2016Provision Presupuesto Operaciones - - 3.870 - - - 3.870 31/03/2016Provisiones Derivados - - 192.000 - - - 192.000 31/01/2016Provision Incentivos Comerciales 141.487 - - (24.199) - - 117.288 31/01/2016Provision Dividendos Provisorios 39.042.825 - 4.017.224 (39.042.825) - - 4.017.224 31/01/2016Provision De Fondos 3.555.613 - 7.277.938 - - - 10.833.551 30/03/2016
Total 43.173.264 - 11.534.967 (39.123.830) - - 15.584.401
Provision Gastos Medicos - 785 785Provision Siniestros Rutificacion - 43.935 43.935Provision Administracion - 375.748 375.748Provision Participacion Ingreso Financiero - 3.870 3.870Provision Cutoas Morosos - Mutuo Centro - 192.000 192.000Provision Incentivos Comerciales - 117.288 117.288Provision Dividendos Provisorios - 4.017.224 4.017.224Provision De Fondos 10.833.551 10.833.551Total - 15.584.401 15.584.401
Concepto No CorrienteM$
CorrienteM$
TotalM$
109
8. Estados financieros
162 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 28. – OTROS PASIVOS
28.1 Impuestos por pagar
28.1.1 Cuentas por pagar por impuestos corrientes
El detalle al 31 de diciembre de 2015, de las cuentas por pagar por impuestos de resume en el siguiente cuadro:
28.1.2 Pasivo por impuesto diferido.
Ver cuadro de las nota 21.2 Activos por Impuestos Diferidos, que incluye detalle de los pasivos por impuestos diferidos de la Compañía.
28.2 Deudas con entidades relacionadas
Ver cuadro de la nota 22.3 y 22.4 Saldos con Relacionados, que incluye detalle de deudas con entidades del grupo de la Compañía.
28.3 Deudas con intermediarios
Al 31 de diciembre de 2015, la deuda con intermediarios se resume en el siguiente cuadro:
Adicionalmente se debe informar, que el pasivo con los intermediarios se genera por la comisión proveniente de la venta de seguros individuales del canal externo de la Compañía. Esta comisión por pagar no tiene una tasa asociada y está pactada en UF
Concepto Monto
M$ Iva por pagar 102.893Impuesto renta 3.053.453Impuesto Unicos 61.149Impuesto de terceros 46.595Impuesto de reaseguro 6.179Provision PPM 473.013Otros 9.929
Total 3.753.211
Deudas con intermediariosSaldos con empresas
relacionadasM$
Saldos con terceros
M$TotalM$
Asesores previsionales - - -Corredores - - -Otros - 64.729 64.729 Otras deudas por seguro - - -Totales - 64.729 64.729 Pasivos no corrientes - - -Pasivos corrientes - 64.729 64.729
110
NOTA 28. – OTROS PASIVOS, Continuación
28.4 Deudas con el personal Al 31 de diciembre de 2015, las cuentas mantenidas con el personal, se presentan en el siguiente cuadro:
28.5 Ingresos anticipados Al 31 de diciembre de 2015, los ingresos anticipados corresponden a M$18.493, los que no superan el 5% del total de otros pasivos.
28.6 Otros pasivos no financieros Al 31 de diciembre de 2015, los otros pasivos no financieros de la Compañía se presentan en el siguiente cuadro:
ConceptoMonto
M$
Provisión vacaciones 413.728 Provisión bono de desempeño 458.395 Provisión contingencial laboral 888.647 Provision Capacitacion -Deudas previsionales 89.025 Totales 1.849.795
CONCEPTOMonto
M$Salud 826.310Caja de Compensación 282.108Custodia de Cheques 158.037Valores pór distribuir 122.279Bienes Raices por Pagar 813.387Bienes Raices en leasing por pagar 76.776Garantias por devolver 164.934Documentos por pagar 1.811.565Créditos de consumo por pagar 230.579Seguros por pagar 772Otros 132.835
Total Otros Pasivos No Financieros 4.619.582
111
163MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 28. – OTROS PASIVOS, Continuación
28.4 Deudas con el personal Al 31 de diciembre de 2015, las cuentas mantenidas con el personal, se presentan en el siguiente cuadro:
28.5 Ingresos anticipados Al 31 de diciembre de 2015, los ingresos anticipados corresponden a M$18.493, los que no superan el 5% del total de otros pasivos.
28.6 Otros pasivos no financieros Al 31 de diciembre de 2015, los otros pasivos no financieros de la Compañía se presentan en el siguiente cuadro:
ConceptoMonto
M$
Provisión vacaciones 413.728 Provisión bono de desempeño 458.395 Provisión contingencial laboral 888.647 Provision Capacitacion -Deudas previsionales 89.025 Totales 1.849.795
CONCEPTOMonto
M$Salud 826.310Caja de Compensación 282.108Custodia de Cheques 158.037Valores pór distribuir 122.279Bienes Raices por Pagar 813.387Bienes Raices en leasing por pagar 76.776Garantias por devolver 164.934Documentos por pagar 1.811.565Créditos de consumo por pagar 230.579Seguros por pagar 772Otros 132.835
Total Otros Pasivos No Financieros 4.619.582
111
8. Estados financieros
164 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 29. – PATRIMONIO
29.1 Capital pagado
a) La gestión de capital, referida a la administración del patrimonio de la Compañía, tiene como objetivo principal poder cumplir con los siguientes elementos:
• Asegurar el normal funcionamiento de las operaciones y la continuidad del negocio en el largo plazo.
• Asegurar el financiamiento de potenciales nuevas inversiones a fin de mantener un crecimiento sostenido en el tiempo.
• Mantener una estructura de capital adecuada para enfrentar los ciclos económicos que impactan al negocio, de acuerdo al perfil de inversiones que tenga la Compañía y a la naturaleza propia de la industria.
• Maximizar el valor de la Compañía en el mediano y largo plazo.• En línea con lo anterior, los requerimientos de capital son incorporados en base a las necesidades
de financiamiento, cuidando mantener un nivel de liquidez adecuado y cumplir a cabalidad con el servicio de los pasivos.
La Administración controla la gestión de capital, sobre la base de la determinación del nivel de endeudamiento total y financiero normativo de la Compañía. Adicionalmente, se determina un nivel de endeudamiento que considera el efecto de un potencial ciclo financiero adverso utilizando las mediciones de VAR y la potencial pérdida que podría producirse si se materializaran los riesgos operacionales a los que se expone la empresa. Con ello se obtiene un límite de endeudamiento máximo potencial que se compara con el nivel de prudencia que ha establecido el Directorio de la empresa, el que hoy es 17. Sólo se podrá exceder este límite en la medida que la Administración cuente con una autorización expresa y previamente otorgada en tal sentido por el Directorio. No se han registrado cambios en los objetivos o políticas de gestión de capital en los períodos informados.
b) La política de administración de Capital, considera para efectos de cálculo de ratios el Patrimonio Neto de la Compañía, sin embargo, se establece que el Capital Pagado y las Utilidades retenidas, son la parte que puede ser motivo de modificaciones en el tiempo. Es decir, aportes o retiros de Capital y/o modificaciones en la política de dividendos, son los elementos que se consideran administrables.
c) Capital Pagado
Con fecha 17 de octubre de 2014, la SVS emitió Oficio Circular N° 856, que establece la forma excepcional de contabilización en patrimonio de las diferencias producidas en los activos y pasivos por impuestos diferidos producidos por la aplicación de la Ley N° 20.780 “Reforma tributaria que modifica el sistema de tributación de la renta e introduce diversos ajustes en el sistema tributario”, instrucciones que son aplicables a partir de los estados financieros referidos al 30 de septiembre de 2014. Generando un impacto en patrimonio de M$ (430.473).
Capital Pagado al 01.01.2015 M$ 105.320.032Utilidad Acumulada 01.01.2015 M$ 23.925.984Aumento de Capital al 30.01.2015 M$ 30.823.727Pago dividendo M$ ( 7.177.795)Relacion de Endeudamiento total nota N°48.1 11,71Var + Riesgo operacional M$3,402.493Efecto Leverage de Riesgo operacional 0,81Relacion de endeudamiento total ajustado por riesgo operacional 12,57
112
NOTA 29. – PATRIMONIO, Continuación
29.2 Distribución y pago de dividendos
a) Con fecha 30 de enero de 2015, se realizó pago de dividendos correspondiente a utilidades acumuladas por un total de M$31.865.031.
b) En Junta Ordinaria de Accionista celebrada el 23 de abril de 2015, se aprobó el pago del dividendo mínimo obligatorio por un monto de M$ 7.177.795 que corresponde al 30% de las utilidades del ejercicio 2014.
c) Al 31 de diciembre de 2015, se han provisionado M$4.017.224 por concepto de futuros dividendos, que corresponde al 30% de las utilidades del ejercicio.
29.3 Otras reservas patrimoniales
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee Reservas Patrimoniales.
NOTA 30. – REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES
Al 31 de diciembre de 2015, los reaseguradores vigentes son los siguientes:
M$ M$ M$ C1 C2 C1 C2 C1 C21.- Reaseguros -1.1.- Subtotal Nacional
M$ M$ M$ C1 C2 C1 C2 C1 C21.- Reaseguradores 10.901.059 10.901.0591.1.- Subtotal NacionalSCOR GLOBAL LIFE SE. R-252 NR Francia 551.876 - 551.876 AMB MD A A1 01/10/2014 05/02/2014Compañía Suiza de Reaseguros S.A. R-105 NR Suiza 229.955 - 229.955 AMB SP A+ AA- 31/01/2014 28/11/2014Münchener Rückversicherungs-GesellschaftR-183 NR Alemania 56.319 - 56.319 AMB SP A+ AA- 13/11/2014 30/05/2014GENERAL REINSURANCE AG R-182 NR Alemania - - AMB SP A++ AA+ 17/06/2014 23/06/2014Hannover Ruck SE R-187 NR Alemania 56.687 56.687 AMB SP A+ AA- 22/05/2014 30/05/2014AXA France Vie R - 286 NR Francia 10.006.222 10.006.222 MD SP Aa3 A+ 24/12/2014 15/10/2014
WALBAUM USA LLCMapfre Re Compañía de Reaseguros S.A. R-101 NR España - - - AMB SP A A 17/10/2014 30/05/20141.2.- Subtotal Extranjero 10.901.059 - 10.901.059
2.- Corredores de Resaeguros - - -2.1.- Subtotal nacional - - -
2.2.- Subtotal Extranjero - - -
Total Reaseguro Nacional - - -Total Reaseguro Extranjero 10.901.059 - 10.901.059TOTAL REASEGUROS 10.901.059 -
Nombre corredor reaseguros extranjero
Nombre reasegurador extranjeroCódigo de
indentificación reasegurador
Tipo de relación con
reasegurador extranjero
País de origen
Clasificación de Riesgo
Costo de Reaseguro
No Proporcional
Costo de reaseguro no proporcional
reaseguradores extranjeros
TotalReaseguro extranjero
Clasificación de Riesgo
Código Clasificador
Código Clasificador
Clasificación de Riesgo
TotalReaseguro
Clasificación de Riesgo
Código Clasificador
Fecha Clasificación
Fecha Clasificación
Prima cedida reasegurador
extranjero
Código Clasificador
Clasificación de Riesgo
Clasificación de Riesgo
Fecha Clasificación
Fecha Clasificación
Nombre corredor reaseguros nacional Nombre reasegurador nacional
Rut reasegurador
Tipo de relación con
reasegurador nacional
Prima Cedida
113
165MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 29. – PATRIMONIO, Continuación
29.2 Distribución y pago de dividendos
a) Con fecha 30 de enero de 2015, se realizó pago de dividendos correspondiente a utilidades acumuladas por un total de M$31.865.031.
b) En Junta Ordinaria de Accionista celebrada el 23 de abril de 2015, se aprobó el pago del dividendo mínimo obligatorio por un monto de M$ 7.177.795 que corresponde al 30% de las utilidades del ejercicio 2014.
c) Al 31 de diciembre de 2015, se han provisionado M$4.017.224 por concepto de futuros dividendos, que corresponde al 30% de las utilidades del ejercicio.
29.3 Otras reservas patrimoniales
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee Reservas Patrimoniales.
NOTA 30. – REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES
Al 31 de diciembre de 2015, los reaseguradores vigentes son los siguientes:
M$ M$ M$ C1 C2 C1 C2 C1 C21.- Reaseguros -1.1.- Subtotal Nacional
M$ M$ M$ C1 C2 C1 C2 C1 C21.- Reaseguradores 10.901.059 10.901.0591.1.- Subtotal NacionalSCOR GLOBAL LIFE SE. R-252 NR Francia 551.876 - 551.876 AMB MD A A1 01/10/2014 05/02/2014Compañía Suiza de Reaseguros S.A. R-105 NR Suiza 229.955 - 229.955 AMB SP A+ AA- 31/01/2014 28/11/2014Münchener Rückversicherungs-GesellschaftR-183 NR Alemania 56.319 - 56.319 AMB SP A+ AA- 13/11/2014 30/05/2014GENERAL REINSURANCE AG R-182 NR Alemania - - AMB SP A++ AA+ 17/06/2014 23/06/2014Hannover Ruck SE R-187 NR Alemania 56.687 56.687 AMB SP A+ AA- 22/05/2014 30/05/2014AXA France Vie R - 286 NR Francia 10.006.222 10.006.222 MD SP Aa3 A+ 24/12/2014 15/10/2014
WALBAUM USA LLCMapfre Re Compañía de Reaseguros S.A. R-101 NR España - - - AMB SP A A 17/10/2014 30/05/20141.2.- Subtotal Extranjero 10.901.059 - 10.901.059
2.- Corredores de Resaeguros - - -2.1.- Subtotal nacional - - -
2.2.- Subtotal Extranjero - - -
Total Reaseguro Nacional - - -Total Reaseguro Extranjero 10.901.059 - 10.901.059TOTAL REASEGUROS 10.901.059 -
Nombre corredor reaseguros extranjero
Nombre reasegurador extranjeroCódigo de
indentificación reasegurador
Tipo de relación con
reasegurador extranjero
País de origen
Clasificación de Riesgo
Costo de Reaseguro
No Proporcional
Costo de reaseguro no proporcional
reaseguradores extranjeros
TotalReaseguro extranjero
Clasificación de Riesgo
Código Clasificador
Código Clasificador
Clasificación de Riesgo
TotalReaseguro
Clasificación de Riesgo
Código Clasificador
Fecha Clasificación
Fecha Clasificación
Prima cedida reasegurador
extranjero
Código Clasificador
Clasificación de Riesgo
Clasificación de Riesgo
Fecha Clasificación
Fecha Clasificación
Nombre corredor reaseguros nacional Nombre reasegurador nacional
Rut reasegurador
Tipo de relación con
reasegurador nacional
Prima Cedida
113
8. Estados financieros
166 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 31. – VARIACION DE RESERVAS TECNICAS
Al 31 de diciembre de 2015, la variación de reservas técnicas se resume en el siguiente cuadro:
NOTA 32. – COSTOS DE SINIESTROS
Al 31 de diciembre de 2015, los costos de siniestros se resumen en el siguiente cuadro:
ConceptoDirecto
M$Cedido
M$Aceptado
M$Total M$
Reservas de Riesgo en Curso (2.890) - - (2.890)Reservas Matematicas 48.584 - - 48.584Reservas Valor del Fondo (1.273.992) - - (1.273.992)Reserva Catastrofica de Terremoto - - - -Reserva de Insuficiencia de Prima 882.960 - - 882.960Otras Reservas Tecnicas 667.321 - - 667.321
321.983 321.983
M$ Siniestros Directo 83.648.509
Siniestros pagados directos (+) 70.030.705Siniestros por pagar directos (+) 42.333.711Siniestros por pagar directos período anterior (-) 28.715.907
Siniestros Cedidos 9.299.139Siniestros pagados cedidos 9.299.139Siniestros por pagar cedidos -Siniestros por pagar cedidos período anterior -
Siniestros Aceptados -Siniestros pagados aceptados -Siniestros por pagar aceptados -Siniestros por pagar aceptados período anterior -
74.349.370
Concepto
Total costo de siniestros
114
NOTA 33. – COSTO DE ADMINISTRACION
El detalle de los gastos de administración al 31 de diciembre de 2015, es el siguiente:
NOTA 34. – DETERIORO DE SEGUROS
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de deterioro de seguros es el siguiente:
ConceptoTOTAL
M$Remuneraciones 7.140.976Gastos asociados al canal de distribución -Gastos de administración 2.841.168Gasto por concepto de arriendo 460.049Gastos por servicios externos 848.401Depreciación activo fijo e intangibles 816.886Donaciones -Otros 52.685
Total costo de adminsitración 12.160.165
M$ 266---
Total 266Otros
ConceptoPrimas SiniestrosActivos por reaseguro
115
167MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 33. – COSTO DE ADMINISTRACION
El detalle de los gastos de administración al 31 de diciembre de 2015, es el siguiente:
NOTA 34. – DETERIORO DE SEGUROS
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de deterioro de seguros es el siguiente:
ConceptoTOTAL
M$Remuneraciones 7.140.976Gastos asociados al canal de distribución -Gastos de administración 2.841.168Gasto por concepto de arriendo 460.049Gastos por servicios externos 848.401Depreciación activo fijo e intangibles 816.886Donaciones -Otros 52.685
Total costo de adminsitración 12.160.165
M$ 266---
Total 266Otros
ConceptoPrimas SiniestrosActivos por reaseguro
115
8. Estados financieros
168 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 35. – RESULTADO DE INVERSIONES
El resultado de inversiones al 31 de diciembre de 2015, se resume en el siguiente cuadro:
RESULTADO NETO INVERSIONES REALIZADAS 26.238.998 (19.832.883) 6.406.115
Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias 2.933.785 - 2.933.785Resultado en Venta de bienes raíces de uso propio (113.459) - (113.459) Resultado en Venta de bienes entregados en leasing - - - Resultado en Venta propiedades de Inversion 4.471 - 4.471 Otros 3.042.773 - 3.042.773
Total Inversiones Realizadas Financieras 23.305.213 (19.832.883) 3.472.330Resultado en Venta Instrumentos Financieros 26.878 (19.832.883) (19.806.005) Otros 23.278.335 - 23.278.335
RESULTADO NETO INVERSIONES NO REALIZADAS - (49.281.248) (49.281.248)
Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias - - - Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido - - - Otros - - -
Total Inversiones No Realizadas Financieras - (49.281.248) (49.281.248) Ajuste a mercado de la cartera - (49.281.248) (49.281.248) Otros - - -
RESULTADO NETO INVERSIONES DEVENGADAS 93.833.110 - 93.833.110
Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias 18.261.926 - 18.261.926Intereses por Bienes entregados en Leasing 18.261.926 - 18.261.926Reajustes - - - Otros - - -
Total Inversiones Devengadas Financieras 76.338.146 - 76.338.146Intereses 78.347.393 - 78.347.393Dividendos - - - Otros (2.009.247) - (2.009.247)
- - - Total Depreciación (653.885) - (653.885) Depreciacion de propiedades de uso propio - - - Depreciacion de propiedades de inversion (653.885) - (653.885) Otros -
Total Gastos de Gestión (113.077) - (113.077) Propiedades de Inversión (89.718) - (89.718) Gastos Asociados a la Gestión de la Cartera de Inversiones (23.359) - (23.359) Otros - - -
RESULTADO INVERSIONES POR SEGUROS CON CUENTA UNICA DE INVERSIONES 3.415.212 (412.100) 3.003.112
Total Deterioro (5.889.084) - (5.889.084) Propiedades de Inversión - - - Bienes raices entregados en Leasing (737.026) - (737.026) Propiedades de uso propio - - - Inversiones Financieras (3.664) (3.664) Otros (5.148.394) (5.148.394)
TOTAL RESULTADO DE INVERSIONES 117.598.236 (69.526.231) 48.072.005
INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO
M$
INVERSIONES A VALOR RAZONABLE
M$TOTAL
116
NOTA 35. – RESULTADO DE INVERSIONES,Continuación
NOTA 36. – OTROS INGRESOS
El detalle de los otros ingresos al 31 de diciembre 2015, se resumen en el siguiente cuadro:
Monto InversionesResultado de Inversiones
M$ M$
1. Inversiones Nacionales 1.774.386.229 80.090.2241.1 Renta Fija 1.228.173.072 60.567.466
1.1.1 Estatales 83.545.041 2.126.3151.1.2 Bancarios 241.714.565 4.568.4631.1.3 Corporativo 652.760.770 530.9391.1.4 Securitizados 12.667.534 -1.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables 147.200.710 (3.150.363)1.1.6 Otros Renta Fija 90.284.452 56.492.112
1.2 Renta Variable 195.310.483 (5.740.866)1.2.1 Accciones 27.834.156 1.106.8731.2.2 Fondos de Inversión 151.757.158 (7.459.528)1.2.3 Fondos Mutuos 5.770.846 611.7891.2.4 Otros Renta Variable 9.948.323 -
1.3 Bienes raíces 350.902.674 25.263.6241.3.1 Bienes raíces de uso propio - -1.3.2 Propiedad de inversión 350.902.674 25.263.624
1.3.2.1 Bienes raíces en leasing 301.411.646 23.536.9831.3.2.2 Bienes raíces de inversión 49.491.028 1.726.641
2. Inversiones en el Extranjero 291.845.297 3.397.2712.1 Renta Fija 220.467.714 913.7342.2 Acciones 77 -2.3 Fondos Mutuos o de Inversión 71.377.506 2.483.5372.4 Otros extranjeros - -
3. Derivados - (71.832.529)4. Otras Inversiones 51.259.148 36.417.039Total (1+2+3+4) 2.117.490.674 48.072.005
Concepto
Concepto M$ Explicación del concepto Diferencia en Remesas 15.843 Corresponde a interés que se genera cuando se procesa una remesa con morosidad.Diferencia Propuesta Seguros 26.812
Co espo de a a d e e c a p oduc da desde e o e to que se p ese ta u a propuesta hasta que se contrata dicha poliza.
Recuperacion Servicios 253.235 Corresponde a recuperacion de gastos por servicios prestados.
Total otros ingresos 295.890
117
169MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 35. – RESULTADO DE INVERSIONES,Continuación
NOTA 36. – OTROS INGRESOS
El detalle de los otros ingresos al 31 de diciembre 2015, se resumen en el siguiente cuadro:
Monto InversionesResultado de Inversiones
M$ M$
1. Inversiones Nacionales 1.774.386.229 80.090.2241.1 Renta Fija 1.228.173.072 60.567.466
1.1.1 Estatales 83.545.041 2.126.3151.1.2 Bancarios 241.714.565 4.568.4631.1.3 Corporativo 652.760.770 530.9391.1.4 Securitizados 12.667.534 -1.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables 147.200.710 (3.150.363)1.1.6 Otros Renta Fija 90.284.452 56.492.112
1.2 Renta Variable 195.310.483 (5.740.866)1.2.1 Accciones 27.834.156 1.106.8731.2.2 Fondos de Inversión 151.757.158 (7.459.528)1.2.3 Fondos Mutuos 5.770.846 611.7891.2.4 Otros Renta Variable 9.948.323 -
1.3 Bienes raíces 350.902.674 25.263.6241.3.1 Bienes raíces de uso propio - -1.3.2 Propiedad de inversión 350.902.674 25.263.624
1.3.2.1 Bienes raíces en leasing 301.411.646 23.536.9831.3.2.2 Bienes raíces de inversión 49.491.028 1.726.641
2. Inversiones en el Extranjero 291.845.297 3.397.2712.1 Renta Fija 220.467.714 913.7342.2 Acciones 77 -2.3 Fondos Mutuos o de Inversión 71.377.506 2.483.5372.4 Otros extranjeros - -
3. Derivados - (71.832.529)4. Otras Inversiones 51.259.148 36.417.039Total (1+2+3+4) 2.117.490.674 48.072.005
Concepto
Concepto M$ Explicación del concepto Diferencia en Remesas 15.843 Corresponde a interés que se genera cuando se procesa una remesa con morosidad.Diferencia Propuesta Seguros 26.812
Co espo de a a d e e c a p oduc da desde e o e to que se p ese ta u a propuesta hasta que se contrata dicha poliza.
Recuperacion Servicios 253.235 Corresponde a recuperacion de gastos por servicios prestados.
Total otros ingresos 295.890
117
8. Estados financieros
170 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 37. – OTROS EGRESOS
El detalle de los otros egresos al 31 de diciembre de 2015, se resume en el siguiente cuadro:
NOTA 38. – DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES
38.1 Diferencia de cambio
El detalle de las diferencias de cambio y unidades reajustables al 31 de diciembre de 2015, se resumen en los siguientes cuadros:
Conceptos M$ Explicacion del conceptoGastos financieros (512.006) Corresponde a comisiones e impuestos cobrados por Instituciones bancarias.Castigo crédito de consumo (13.180) Corresponde a gastos producidos en cobranzas judiciales de Crédito de Consumo los cuales no seran recuperados.Custodia DCV (79.629) Corresponde al pagos al deposito central de valores por custodia de documentos valorados.
Total otros egresos (604.815)
CargosM$
AbonosM$
TotalM$
ACTIVOS (2.773.150) 66.976.512 64.203.362- 7.089.496 7.089.496 - 59.649.621 59.649.621 - - -- - -- - -- - -- - -- - -- - -
(2.773.150) 237.395 3.010.545 - - -
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
(2.773.150) 66.976.512 64.203.362
Concepto
Activos financieros a valor razonableActivos financieros a costo amortizado
Inversiones seguros cuenta única de inversiones (CUI)Inversiones InmobiliariasCuentas por cobrar aseguradosDeudores por operaciones de reaseguro
Préstamos
Pasivos financierosReservas técnicas
Deudores por operaciones de coaseguro
Utilidad (Perdida) por Diferencia de Cambio
Deudas por operaciones de coaseguroOtros pasivosPATRIMONIO
Deudas por Operaciones reaseguroDeudas con asegurados
Participación del reaseguro en las reservas técnicasOtros activosPASIVOS
118
38.2 Utilidad (pérdida) por unidades reajustables
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
CargosM$
AbonosM$
TotalM$
ACTIVOS (14.779) 46.007.701 45.992.922 - - -
(14.779) 33.285.603 33.270.824 - - - - - - - 12.660.223 12.660.223 - 413 413 - - - - - - - - -
- 61.462 61.462
(69.534.455) - (69.534.455) - - -
(69.534.455) - (69.534.455) - - - - - - - - - - - -
- - -
(69.549.234) 46.007.701 (23.541.533)
Inversiones seguros cuenta única de inversiones (CUI)
Concepto
Activos financieros a valor razonableActivos financieros a costo amortizadoPréstamos
Utilidad (Perdida) por Unidades Reajustables
Otros pasivos
PATRIMONIO
Deudas por operaciones de coaseguro
Inversiones InmobiliariasCuentas por cobrar aseguradosDeudores por operaciones de reaseguroDeudores por operaciones de coaseguroParticipación del reaseguro en las reservas técnicasOtros activos
PASIVOSPasivos financierosReservas técnicasDeudas con aseguradosDeudas por Operaciones reaseguro
119
171MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
38.2 Utilidad (pérdida) por unidades reajustables
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
CargosM$
AbonosM$
TotalM$
ACTIVOS (14.779) 46.007.701 45.992.922 - - -
(14.779) 33.285.603 33.270.824 - - - - - - - 12.660.223 12.660.223 - 413 413 - - - - - - - - -
- 61.462 61.462
(69.534.455) - (69.534.455) - - -
(69.534.455) - (69.534.455) - - - - - - - - - - - -
- - -
(69.549.234) 46.007.701 (23.541.533)
Inversiones seguros cuenta única de inversiones (CUI)
Concepto
Activos financieros a valor razonableActivos financieros a costo amortizadoPréstamos
Utilidad (Perdida) por Unidades Reajustables
Otros pasivos
PATRIMONIO
Deudas por operaciones de coaseguro
Inversiones InmobiliariasCuentas por cobrar aseguradosDeudores por operaciones de reaseguroDeudores por operaciones de coaseguroParticipación del reaseguro en las reservas técnicasOtros activos
PASIVOSPasivos financierosReservas técnicasDeudas con aseguradosDeudas por Operaciones reaseguro
119
8. Estados financieros
172 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 39. – UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no tiene activos mantenidos para la venta que deban ser revelados.
NOTA 40. – IMPUESTO A LA RENTA
40.1 Resultado por impuestos
El resultado por impuesto a las ganancias al 31 de diciembre de 2015, se presenta a continuación:
40.2 Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
Concepto M$Gastos por impuesta a la renta:Impuesto año corriente (3.053.453) (cargo)Abono por impuestos diferidos:Originación y reverso de diferencias temporarias 4.504.636Cambio en diferencias temporales no reconocidas -Beneficio y obligación fiscal ejercicios anteriores 53.153Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente -Subtotales 1.504.336Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 -PPM por Pérdidas -Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 -Otros (1) -(Cargo) abono neto a resultados por impuesto a la renta 1.504.336
Utilidad antes de impuesto 22,50% 2.674.442Diferencias temporarias 0,00% 0Agregados o deducciones 0,14% 2.387Impuesto único (gastos rechazados) 0,00% -Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) 0,00% -Devolucion impuesto año anterior 0,00% -Diferencias por cambio de tasa en impuestos diferidos -9,99% (1.172.493)Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados 0,00% -Otros 0,00% -
Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 12,65% 1.504.336
Concepto
Tasa de Impuesto %
Monto M$
120
NOTA 41. – ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Al 31 de diciembre de 2015, los montos por ingresos y egresos clasificados en los rubros de "Otros" no superan el 5% del total de los flujos de efectivos netos de las actividades de operación, inversión y financiamiento de la Compañía.
NOTA 42. – CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:.
TIPO DE CONTINGENCIA
OCOMPROMISO
ACREEDORDEL
COMPROMISO
ACTIVOS COMPROMETIDOS Saldo pendiente de pago a la fecha de
cierre de EEFF
Fecha Liberacion
Compromiso
Monto Liberacion del compromiso
ObservacionesTIPO
VALOR CONTABLE
M$
Acciones Legales
Juicios Inmobiliaria S.W. Deportes S.A. Leasing
- -
-
-
Se dictó sentencia de segunda instancia por el panel de arbitral de la Cámara de Comercio de Santiago, la que dejo sin efecto la sentencia de primera instancia sin favorable para la Compañía, dicha sentencia fue apelada por la SW deportes ante la Corte Suprema
Activos en Garantía - -
-
-
-
- -
Pasivo Indirecto - -
-
-
-
- -
Otras - -
-
-
-
- -
Al 31 de diciembre de 2015, no existen juicios o acciones legales u otras contra la Compañía que pudieran afectar en forma significativa los estados financieros.
NOTA 43. – HECHOS POSTERIORES
Durante el perÍodo comprendido entre el 1 de enero y el 23 de febrero de 2016, fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos posteriores que afectan a los mismos.
121
173MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 41. – ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Al 31 de diciembre de 2015, los montos por ingresos y egresos clasificados en los rubros de "Otros" no superan el 5% del total de los flujos de efectivos netos de las actividades de operación, inversión y financiamiento de la Compañía.
NOTA 42. – CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:.
TIPO DE CONTINGENCIA
OCOMPROMISO
ACREEDORDEL
COMPROMISO
ACTIVOS COMPROMETIDOS Saldo pendiente de pago a la fecha de
cierre de EEFF
Fecha Liberacion
Compromiso
Monto Liberacion del compromiso
ObservacionesTIPO
VALOR CONTABLE
M$
Acciones Legales
Juicios Inmobiliaria S.W. Deportes S.A. Leasing
- -
-
-
Se dictó sentencia de segunda instancia por el panel de arbitral de la Cámara de Comercio de Santiago, la que dejo sin efecto la sentencia de primera instancia sin favorable para la Compañía, dicha sentencia fue apelada por la SW deportes ante la Corte Suprema
Activos en Garantía - -
-
-
-
- -
Pasivo Indirecto - -
-
-
-
- -
Otras - -
-
-
-
- -
Al 31 de diciembre de 2015, no existen juicios o acciones legales u otras contra la Compañía que pudieran afectar en forma significativa los estados financieros.
NOTA 43. – HECHOS POSTERIORES
Durante el perÍodo comprendido entre el 1 de enero y el 23 de febrero de 2016, fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos posteriores que afectan a los mismos.
121
8. Estados financieros
174 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
NOTA 44. – MONEDA EXTRANJERA
44.1 Posición de activos y pasivos en moneda extranjera
La posición de activos y pasivos en moneda extranjera de la Compañía al 31 de diciembre de 2015, se presenta a continuación:
44.2 Movimientos de divisas por conceptos de reaseguros
Los movimientos de divisas por concepto de reaseguro de la Compañía al 31 de diciembre de 2015, se detallan en el siguiente cuadro:
ActivosDólar M$
Euro M$
Yen M$
Consolidado M$
Inversiones: 73.200 - - 73.200Depósitos - - - -Otras 73.200 - - 73.200Deudores por primas: - - - -Asegurados - - - -Reaseguradores - - - -Deudores por Siniestros: - - - -Otros deudores: - - - -Otros activos: - - - -Total Activos 73.200 - - 73.200
PasivosDólar M$
Euro M$
Yen M$
Consolidado M$
Reservas: - - - -Riesgo en curso - - - -Matemática - - - -Siniestros por pagar - - - -Primas por Pagar: (4.367.120) - - (4.367.120)Asegurados - - - -Reaseguradores (4.367.120) - - (4.367.120)Deudas con inst. Financieras: - - - -Otros pasivos: - - - -Total Pasivos (4.367.120) - - (4.367.120)Posición Neta (4.293.920) - - (4.293.920)Posición Neta (Moneda origen) (6.046) -Tipos de cambios de Cierre a la fecha de información
710,16
EntradasM$
SalidasM$
Movimiento NetoM$
EntradasM$
SalidasM$
Movimiento NetoM$
EntradasM$
SalidasM$
Movimiento NetoM$
EntradasM$
SalidasM$
Movimiento NetoM$
PRIMAS 527.722 (2.446.380) (1.918.658) - - - - 527.722 (2.446.380) (1.918.658)
SINIESTROS - - - - - - - - - - - -
OTROS - - - - - - - - - - - -
Movimientos Netos 527.722 (2.446.380) (1.918.658) - - - - - - 527.722 (2.446.380) (1.918.658)
Conceptos
Dólar Moneda 2 Otras Monedas Otras Monedas
122
44.3 Margen de contribución de las operaciones de seguros en moneda extranjera
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
NOTA 45. – CUADRO DE VENTAS POR REGIONES
A Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no le corresponde procesar esta información por tratarse de una Compañía de Seguros de Vida.
NOTA 46. – MARGEN DE SOLVENCIA
46.1 Margen de solvencia Seguros de Vida
La determinación del margen de solvencia al 31 de diciembre de 2015, de acuerdo a lo estipulado en la Norma de carácter General N°53 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se detalla en los siguientes cuadros:
Prima directa - - -Prima Cedida 10.901.059 - 10.901.059Prima aceptada - - -Ajuste reserva tecnica - - -Ingreso de explotación 10.901.059 - 10.901.059
- - -Costo de intermediación - - -Costo de siniestros (74.349.370) - (74.349.370)Costo de administración (36.247) - (36.247)
- -Total costo de explotación (74.385.617) - (74.385.617)
Producto de inversiones (27.534.875) - (27.534.875)Otros ingresos y egresos - - -Diferencia de cambio 65.266.473 - 65.266.473
Resultado antes de impuesto (25.752.960) - (25.752.960)
Concepto DólarM$
Otras Monedas Consolidado M$
123
175MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
44.3 Margen de contribución de las operaciones de seguros en moneda extranjera
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle es el siguiente:
NOTA 45. – CUADRO DE VENTAS POR REGIONES
A Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no le corresponde procesar esta información por tratarse de una Compañía de Seguros de Vida.
NOTA 46. – MARGEN DE SOLVENCIA
46.1 Margen de solvencia Seguros de Vida
La determinación del margen de solvencia al 31 de diciembre de 2015, de acuerdo a lo estipulado en la Norma de carácter General N°53 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se detalla en los siguientes cuadros:
Prima directa - - -Prima Cedida 10.901.059 - 10.901.059Prima aceptada - - -Ajuste reserva tecnica - - -Ingreso de explotación 10.901.059 - 10.901.059
- - -Costo de intermediación - - -Costo de siniestros (74.349.370) - (74.349.370)Costo de administración (36.247) - (36.247)
- -Total costo de explotación (74.385.617) - (74.385.617)
Producto de inversiones (27.534.875) - (27.534.875)Otros ingresos y egresos - - -Diferencia de cambio 65.266.473 - 65.266.473
Resultado antes de impuesto (25.752.960) - (25.752.960)
Concepto DólarM$
Otras Monedas Consolidado M$
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8. Estados financieros
176 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
46.1.1 Información General
46.1.2 Información General
46.1.3 Información General
A. SEG. ACCIDENTES, SALUD Y ADICIONALES
B. SEG. QUE NO GENERAN RESERVA MATEMATICA
SEGUROS PRIMA MONTO ASEGURADO RESERVA CAPITAL EN RIESGO
DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTA ACEPTADA CEDIDA
ACCIDENTES 6.470 0 616 3.610.258 0 2.372.954 1.214 0 0
SALUD 112.856 0 0 430.568.712 0 0 30.971 0 0
ADICIONALES 1.205.271 0 293.248 979.982.964 0 654.667.783 778.067 0 0
SUB-TOTAL 1.324.597 0 293.864 1.414.161.934 0 657.040.737 810.252 0 0
SIN RES. MATEM. = RRC 16.712 0 0 114 0 0 16.545 0 0(Sin adicionales)
CON RES. MATEM. 742.982.396 0 280.088.655 79.041.222 0 0(Sin adicionales)
DEL DL 3.500
- SEG. AFP FECU 9.557.561 0 0
- INV. Y SOBREV. FECU 0 0 0
- R.V. FECU 1.743.286.823 0 0
SUB-TOTAL 1.752.844.384 0 0
COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOSSEGUROS AÑO i AÑO i-1 AÑO i-2
DIRECTO ACEPTADA CEDIDA DIRECTO ACEPTADA CEDIDA DIRECTO ACEPTADA CEDIDA
ACCIDENTES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
SALUD 189.226 0 5.003 297.502 0 23.873 341.866 0 133.874
ADICIONALES 54.534 0 0 162.634 0 -53.921 59.033 0 106.407
TOTAL 243.760 0 5.003 460.136 0 -30.048 400.899 0 240.281
MARGEN DE SOLVENCIAEN FUNCION DE LAS EN FUNCION DE LOS
F.P. F.R. (%) F.P. F.R. (%)% PRIMAS CIA. S.V.S. PRIMAS % CIA. S.V.S. SINIESTROS TOTAL
ACCIDENTES 6.470 0 861 0 0 0 861
SALUD 14,00% 112.856 97 95 15.308 17 276.198 97 95 45.492 45.492
ADICIONALES 1.205.271 100 168.738 92.067 100 15.651 168.738
TOTAL 215.091
MARGEN DE SOLVENCIAFACTOR COEF. R. (%)
CAPITAL EN RIESGO o/oo CIA. S.V.S. TOTAL16.598 0,5 100 50 8
124
C. SEG. CON QUE NO GENERAN RESERVA MATEMATICA
MARGENDESOLVENCIA TOTAL
(columna ant./20
PASIVOTOTAL
PASIVOINDIRECTO
RESERVADESEGUROS RESERVASSEGUROSLETRAB.
OBLIG. CIA.MENOS RES.
A. Y B.ACCIDENTES SALUD ADICIONALES LETRAA.
1.933.416.285 0 1.214 30.971 778.067 810.252 114 1.932.605.919 96.630.296
NOTA 47. – CUMPLIMIENTO CIRCULAR N°794
A Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no le corresponde presentar esta información por tratarse de una Compañía de Seguros de Vida.
47.1 Cuadro de determinación de Crédito a Asegurados Representativo de Reserva de Riesgo en Curso, Patrimonio de Riesgo y Patrimonio Libre
Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales.
47.2 Cuadro de determinación de Prima no Devengada a Comparar con Crédito a Asegurados
Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales.
47.3 Cuadro Prima por Cobrar Reasegurados
Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales.
47.4 Cuadro de Determinación de Crédito Devengado y no Devengado por Pólizas Individuales
Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales.
47.5 Cuadro de Prima por Pagar a Reaseguradores
Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales.
NOTA 48. – SOLVENCIA
48.1 Cumplimiento Régimen de Inversiones y Endeudamiento
M$
Obligación de invertir las Reservas Tecnicas y Patrimonio de riesgo 1.980.040.007
Reservas Técnicas 1.883.194.612
Patrimonio de Riesgo 96.845.395
Inversiones Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 2.029.073.448
Superavit (deficit) de Inversiones Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 49.033.441
Patrimonio Neto 160.236.387
Patrimonio Contable 161.419.630
Activo no Efectivo (-) (1.183.243)
ENDEUDAMIENTO
Total 11,71
Financiero 0,31
96.845.395
125
177MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
C. SEG. CON QUE NO GENERAN RESERVA MATEMATICA
MARGENDESOLVENCIA TOTAL
(columna ant./20
PASIVOTOTAL
PASIVOINDIRECTO
RESERVADESEGUROS RESERVASSEGUROSLETRAB.
OBLIG. CIA.MENOS RES.
A. Y B.ACCIDENTES SALUD ADICIONALES LETRAA.
1.933.416.285 0 1.214 30.971 778.067 810.252 114 1.932.605.919 96.630.296
NOTA 47. – CUMPLIMIENTO CIRCULAR N°794
A Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no le corresponde presentar esta información por tratarse de una Compañía de Seguros de Vida.
47.1 Cuadro de determinación de Crédito a Asegurados Representativo de Reserva de Riesgo en Curso, Patrimonio de Riesgo y Patrimonio Libre
Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales.
47.2 Cuadro de determinación de Prima no Devengada a Comparar con Crédito a Asegurados
Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales.
47.3 Cuadro Prima por Cobrar Reasegurados
Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales.
47.4 Cuadro de Determinación de Crédito Devengado y no Devengado por Pólizas Individuales
Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales.
47.5 Cuadro de Prima por Pagar a Reaseguradores
Este concepto aplica sólo para Compañías de Seguros Generales.
NOTA 48. – SOLVENCIA
48.1 Cumplimiento Régimen de Inversiones y Endeudamiento
M$
Obligación de invertir las Reservas Tecnicas y Patrimonio de riesgo 1.980.040.007
Reservas Técnicas 1.883.194.612
Patrimonio de Riesgo 96.845.395
Inversiones Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 2.029.073.448
Superavit (deficit) de Inversiones Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 49.033.441
Patrimonio Neto 160.236.387
Patrimonio Contable 161.419.630
Activo no Efectivo (-) (1.183.243)
ENDEUDAMIENTO
Total 11,71
Financiero 0,31
96.845.395
125
8. Estados financieros
178 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
48.2 Obligación de Invertir
Al 31 de diciembre de 2015, la obligación de invertir que posee la Compañía es la siguiente:
M$ M$Total Reserva Seguros Previsionales 1.796.851.478Reserva de Rentas Vitalicias 1.754.611.3825.21.31.21 Reserva Rentas Vitalicias 1.754.611.3825.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias -Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 42.240.0965.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 48.481.8715.14.22.20 Participacion del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (6.241.775)
Total Reservas Seguros No Previsionales 79.990.136Reserva de Riesgo en Curso 284.4355.21.31.10 Reserva de Riesgo en Curso 284.4355.14.21.00 Participacion del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso -Reserva Matemática 6.796.0855.21.31.30 Reserva Matemática 6.796.0855.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática -5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 67.335.343Reserva de Rentas Privadas 5.347.7445.21.31.50 Reserva de Rentas Privadas 5.347.7445.14.24.00 Paticipación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas -Reserva de Siniestros 226.5295.21.31.60 Reserva de Siniestros 613.2975.21.32.32 Siniestros por pagar por Operaciones de Coaseguro -5.14.25.00 Participacion del Reaseguro en la Reserva de Siniestros (386.768)
Total Reservas Adicionales - 1.985.878Reserva de Insuficiencia de Prima 10.7345.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Prima 10.7345.14.27.00 Participacion del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Prima -Otras Reservas Técnicas 1.975.1445.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 1.975.1445.14.28.00 Participacion del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas -
Primas por pagar 4.367.120 Reserva de riesgo en curso de primas por pagar (RRCPP) 4.367.120 Reserva de siniestros de primas por pagar (RSPP) -
TOTAL OBLIGACION DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS 1.883.194.612
Patrimonio de Riesgo 96.845.395Margen de Solvencia 96.845.395Patrimonio Endeudamiento 93.785.014Patrimonio Endeudamiento ((PE+PI-RVF)/20) (RVF/140)) 93.785.014Pasivo exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Tecnicas 50.221.673Patrimonio mínimo UF 90.000 ( UF 120.000 si es reaseguradora) 2.306.618
TOTAL OBLIGACION DE INVERTIR (RESERVAS TECNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO) 1.980.040.007
126
48.3 Activos no efectivos
Al 31 de diciembre de 2015, los activos no efectivos que mantiene la Compañía son los siguientes:
48.4 Inventarios de Inversiones
Al 31 de diciembre de 2015, los activos que son representativos de reservas técnicas y patrimonio de riesgo, y los activos representativos de patrimonio libre, se detallan en los siguientes cuadros:
Gastos Organización y puesta en MarchaProgramas Computacionales : Licencias de Programas 5.12.12.00 1.358.721 31/12/2009 1.020.043 338.678 36Derechos, marcas, patentes 5.12.12.00 163.200 - 163.200 -Menor valor de Inversiones 5.12.12.00 - - - -Reaseguro no Proporcional 5.12.12.00 - - - -OtrosTotal Inversiones No Efectivas 1.521.921 1.183.243 338.678,
Plazo de Amortización
(meses)Activo no efectivo
Cuenta del Estado
Financiero
Activo Inicial M$
Fecha Inicial
Saldo Activo M$
Amortización del Periodo
M$
Activos Representativos de Reservas Técnicas y PatrimonioSaldo EDF
M$
Inv. No represent de R.T. y P.R.M$
Inv. represent de R.T. y P.R.M$
Inversiones que respaldan reserva
técnicaM$
Inversiones que respaldan patrimonio
de riesgoM$
Superavit Inversiones
a) Instrumentos emitidos o garantizados por el Estado o Banco Central. 83.545.038 - 83.545.038 77.538.625 3.987.511 2.018.902 b) Depósitos a plazo o títulos representativos de captaciones emitidos por Bancos e Instituciones Financieras 241.714.564 - 241.714.564 224.336.663 11.536.764 5.841.137 b.1. Depósitos y otros 79.346.077 - 79.346.077 73.641.546 3.787.099 1.917.432 b.2. Bonos bancarios 162.368.487 - 162.368.487 150.695.117 7.749.665 3.923.705 c) Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras. - - - - - - d) Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas o privadas. 742.763.450 13.974.105 728.789.345 676.393.538 34.784.296 17.611.511 dd) Cuotas de Fondos de Inversión 124.935.726 17.967.855 106.967.871 99.277.490 5.105.456 2.584.925 dd.1 Mobiliarias 29.947.530 - 29.947.530 27.794.473 1.429.362 723.695 dd.2 Inmobiliarias 94.988.196 17.967.855 77.020.341 71.483.017 3.676.094 1.861.230 dd.3 Capital de Riesgo - - - - - - e) Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas admitidas 37.214.050 2.700.627 34.513.423 32.032.104 1.647.287 834.032 ee) Acciones de Sociedades Anónimas Inmobiliarias - - - - - - f) Créditos a asegurados por prima no vencida y no devengada (1er grupo) - - - - - - g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) 2.480.826 - 2.480.826 2.302.469 118.407 59.950 h) Bienes Raices 350.902.704 - 350.902.704 325.674.795 16.748.192 8.479.717 h.1 Bienes Raices no habitacionales para uso propio o de renta 49.388.218 - 49.388.218 45.837.486 2.357.244 1.193.488 h.2 Bienes Raices no habitacionales entregados en leasing. 235.067.862 - 235.067.862 218.167.820 11.219.525 5.680.517 h.3 Bienes Raices urbanos habitacionales para uso propio o de renta 102.828 - 102.828 95.435 4.908 2.485 h.4 Bienes Raices urbanos habitacionales enregados en leasing 66.343.796 - 66.343.796 61.574.054 3.166.515 1.603.227 i) Credito no vencido Seguro Invalidez y Sobrevivencia D.L 3500 y crédito por saldo cuenta individual (2do grupo) 11.854.919 - 11.854.919 11.002.618 565.822 286.479 ii) Avance Tenedores de Póliza de seguros de vida (2do grupo) - - - - - - j) Activos Internacionales 290.551.609 8.286.968 282.264.641 261.971.419 13.472.174 6.821.048 k) Creditos a cedentes por prima no vencida y no devengada (1er gupo) - - - - - - l) Creditos a cedentes por prima no vencida y devengada (1er gupo) - - - - - - m) Derivados (56.874.529) - (56.874.529) (52.785.574) (2.714.557) (1.374.398) n) Mutuos Hipotecarios endosables 147.200.710 189.185 147.011.525 136.442.233 7.016.695 3.552.597 ñ) Banco 6.700.890 - 6.700.890 6.219.134 319.826 161.930 o) Fondos Mutuos de Renta Fija de Corto Plazo 5.770.846 - 5.770.846 5.355.955 275.436 139.455 p) Otras inversiones financieras - - - - - - q) Creditos de Consumo 43.829.042 1.555.948 42.273.094 39.233.899 2.017.647 1.021.548 r) Otras Inversiones Representativas según DL N° 1092( Solo Mutualidades) - - - - - -
s) Caja 337.626 337.626 - - - - t) Muebles para su propio uso 391.590 391.590 - - - - u) Inversiones Depositadas bajo el N°7 del DFL N°251 41.158.293 - 41.158.293 38.199.246 1.964.439 994.608 u.1) AFR 12.949.307 - 12.949.307 12.018.325 618.056 312.926 u.2) Fondos de inversión Privados Nacionales 26.821.432 - 26.821.432 24.893.123 1.280.157 648.152 u.3) Fondos de inversión Privados Extranjeros 1.387.554 - 1.387.554 1.287.798 66.226 33.530 u.4) Otras Inversiones depósitadas - - - - - - v) Otros 474.563 474.563 - - - - Total Activos Representativos de Reserva Técnica y Patrimonio de Riesgo 2.074.951.917 45.878.467 2.029.073.450 1.883.194.614 96.845.395 49.033.441
127
179MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
48.3 Activos no efectivos
Al 31 de diciembre de 2015, los activos no efectivos que mantiene la Compañía son los siguientes:
48.4 Inventarios de Inversiones
Al 31 de diciembre de 2015, los activos que son representativos de reservas técnicas y patrimonio de riesgo, y los activos representativos de patrimonio libre, se detallan en los siguientes cuadros:
Gastos Organización y puesta en MarchaProgramas Computacionales : Licencias de Programas 5.12.12.00 1.358.721 31/12/2009 1.020.043 338.678 36Derechos, marcas, patentes 5.12.12.00 163.200 - 163.200 -Menor valor de Inversiones 5.12.12.00 - - - -Reaseguro no Proporcional 5.12.12.00 - - - -OtrosTotal Inversiones No Efectivas 1.521.921 1.183.243 338.678,
Plazo de Amortización
(meses)Activo no efectivo
Cuenta del Estado
Financiero
Activo Inicial M$
Fecha Inicial
Saldo Activo M$
Amortización del Periodo
M$
Activos Representativos de Reservas Técnicas y PatrimonioSaldo EDF
M$
Inv. No represent de R.T. y P.R.M$
Inv. represent de R.T. y P.R.M$
Inversiones que respaldan reserva
técnicaM$
Inversiones que respaldan patrimonio
de riesgoM$
Superavit Inversiones
a) Instrumentos emitidos o garantizados por el Estado o Banco Central. 83.545.038 - 83.545.038 77.538.625 3.987.511 2.018.902 b) Depósitos a plazo o títulos representativos de captaciones emitidos por Bancos e Instituciones Financieras 241.714.564 - 241.714.564 224.336.663 11.536.764 5.841.137 b.1. Depósitos y otros 79.346.077 - 79.346.077 73.641.546 3.787.099 1.917.432 b.2. Bonos bancarios 162.368.487 - 162.368.487 150.695.117 7.749.665 3.923.705 c) Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras. - - - - - - d) Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas o privadas. 742.763.450 13.974.105 728.789.345 676.393.538 34.784.296 17.611.511 dd) Cuotas de Fondos de Inversión 124.935.726 17.967.855 106.967.871 99.277.490 5.105.456 2.584.925 dd.1 Mobiliarias 29.947.530 - 29.947.530 27.794.473 1.429.362 723.695 dd.2 Inmobiliarias 94.988.196 17.967.855 77.020.341 71.483.017 3.676.094 1.861.230 dd.3 Capital de Riesgo - - - - - - e) Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas admitidas 37.214.050 2.700.627 34.513.423 32.032.104 1.647.287 834.032 ee) Acciones de Sociedades Anónimas Inmobiliarias - - - - - - f) Créditos a asegurados por prima no vencida y no devengada (1er grupo) - - - - - - g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) 2.480.826 - 2.480.826 2.302.469 118.407 59.950 h) Bienes Raices 350.902.704 - 350.902.704 325.674.795 16.748.192 8.479.717 h.1 Bienes Raices no habitacionales para uso propio o de renta 49.388.218 - 49.388.218 45.837.486 2.357.244 1.193.488 h.2 Bienes Raices no habitacionales entregados en leasing. 235.067.862 - 235.067.862 218.167.820 11.219.525 5.680.517 h.3 Bienes Raices urbanos habitacionales para uso propio o de renta 102.828 - 102.828 95.435 4.908 2.485 h.4 Bienes Raices urbanos habitacionales enregados en leasing 66.343.796 - 66.343.796 61.574.054 3.166.515 1.603.227 i) Credito no vencido Seguro Invalidez y Sobrevivencia D.L 3500 y crédito por saldo cuenta individual (2do grupo) 11.854.919 - 11.854.919 11.002.618 565.822 286.479 ii) Avance Tenedores de Póliza de seguros de vida (2do grupo) - - - - - - j) Activos Internacionales 290.551.609 8.286.968 282.264.641 261.971.419 13.472.174 6.821.048 k) Creditos a cedentes por prima no vencida y no devengada (1er gupo) - - - - - - l) Creditos a cedentes por prima no vencida y devengada (1er gupo) - - - - - - m) Derivados (56.874.529) - (56.874.529) (52.785.574) (2.714.557) (1.374.398) n) Mutuos Hipotecarios endosables 147.200.710 189.185 147.011.525 136.442.233 7.016.695 3.552.597 ñ) Banco 6.700.890 - 6.700.890 6.219.134 319.826 161.930 o) Fondos Mutuos de Renta Fija de Corto Plazo 5.770.846 - 5.770.846 5.355.955 275.436 139.455 p) Otras inversiones financieras - - - - - - q) Creditos de Consumo 43.829.042 1.555.948 42.273.094 39.233.899 2.017.647 1.021.548 r) Otras Inversiones Representativas según DL N° 1092( Solo Mutualidades) - - - - - -
s) Caja 337.626 337.626 - - - - t) Muebles para su propio uso 391.590 391.590 - - - - u) Inversiones Depositadas bajo el N°7 del DFL N°251 41.158.293 - 41.158.293 38.199.246 1.964.439 994.608 u.1) AFR 12.949.307 - 12.949.307 12.018.325 618.056 312.926 u.2) Fondos de inversión Privados Nacionales 26.821.432 - 26.821.432 24.893.123 1.280.157 648.152 u.3) Fondos de inversión Privados Extranjeros 1.387.554 - 1.387.554 1.287.798 66.226 33.530 u.4) Otras Inversiones depósitadas - - - - - - v) Otros 474.563 474.563 - - - - Total Activos Representativos de Reserva Técnica y Patrimonio de Riesgo 2.074.951.917 45.878.467 2.029.073.450 1.883.194.614 96.845.395 49.033.441
127
8. Estados financieros
180 MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
ANEXO
CUADROS TECNICOS DE SEGUROS DE VIDA
128
181MEMORIA ANUAL 2015 / Penta Vida
6.01
.01
CUAD
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6.31
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(1,1
68)
78,1
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0,77
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86,0
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5,57
2-
33,8
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98)
262,
318
-1,
348,
305
(1,8
92,5
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(7,8
11,2
67)
(40,
257,
349)
(8,9
49,3
04)
(2,3
21,5
46)
(4,1
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04)
(351
,805
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6.31
.11.
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63,5
5731
2-
638,
476
136,
497
446
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16,1
79,6
2559
,849
,310
149,
966,
760
44,1
89,2
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,413
,820
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31.1
1.10
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6-
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477,
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,017
,776
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12,2
1914
9,96
6,76
044
,189
,234
41,4
13,8
2012
,944
,552
14,0
55,0
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6.31
.11.
20 P
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--
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.11.
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12)
--
--
--
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9)-
--
--
-6.
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1,70
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323,
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5)-
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--
-6.
31.1
2.10
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.12.
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