02. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca
04. Principales Cifras Financieras
03. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones
01. Destacados del Periodo y Principales Cifras
Pesca Procesada cae 11%: 161 MTon YTD16 v/s 180 MTonYTD15, por menor disponibilidad sardina y anchoveta en la VIIIregión, atribuible al Fenómeno del Niño.
Buena abundancia de jurel en zonas cercanas de pesca y bajocosto de combustible Disminución en costo de pesca yprocesamiento.
Caída general de precios en 2016 v/s 2015 Harina -15%,Aceite -6% y Jurel Congelado -22%.
Nivel de inventario de Jurel Congelado a Sep16 +6.500 Ton queSep15.
Compra de Cuotas Internacionales de Jurel 14,1 Mton en2016
Destacados del Periodo: Segmento Pesca
Aumento de Cosecha 23.4451 Ton wfe YTD/16 vs 21.097 Ton wfeYTD/15
Fuerte alza de Precios del Salmón Atlántico: +44% en Q3/16 v/s Q3/15 y+6% 2016 YTD vs 2015 YTD.
Aumento Margen EBIT/Kg 0,67 US$/kg wfe Q3/16 vs -0,89 USD/KgQ3/15 y -0,08 US$/kg YTD/16 vs -0,40US$/kg wfe YTD/15.
Baja Costo ex-jaula 3,7 US$/kg wfe Q3/16 vs 4,0 US$/kg wfe Q3/15(mejora en resultados de índices productivos).
Asociación con Ventisqueros en la oficina comercial de USA
Comienza nueva regulación que restringe la siembra a los resultadossanitarios
Destacados del Periodo: Segmento Acuícola
5Destacados del Periodo y Principales Cifras
174205
168 191 149112 119
95
169194
259
177
180127
2011 2012 2013 2014 2015 2016YTD
2015YTD
Salmones
Pesca
292269
374362
450
326
246
2
1
7
12
Principales Destinos Por Producto en MMUS$ 2016 YTD:
6Destacados del Periodo y Principales Cifras
Salmón
US$ 180 millHarina y Aceite
US$ 68 mill
Jurel Congelado
US$ 21 mill
(62%)
(9%)
(8%)
(4%)
(4%)
(13%)
(45%)
(16%)
(9%)
(56%)
(31%)
(7%)
(11%)
(7%)
(12%)
(6%)
02. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca
04. Principales Cifras Financieras
03. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones
01. Destacados del Periodo y Principales Cifras
8Desempeño Operacional | Pesca
Capturas, Compras y Producciones 2016
•
•
•
•
2016 YTD 2015 YTD Δ YoY
Capturas y compras
Norte
Terceros ton 42.097 48.213 -13%
Centro-sur
Propia ton 60.194 53.309 13%
Terceros ton 58.577 78.721 -26%
Total
Propia ton 60.194 53.309 13%
Terceros ton 100.675 126.934 -21%
Total ton 160.869 180.243 -11%
Producción
Harina de pescado ton 28.682 33.276 -14%
Aceite de pescado ton 4.926 8.559 -42%Jurel congelado ton 31.124 24.881 25%
2930
8 8 22 23
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
0
5
10
15
20
25
30
35
2015 2016 2015 2016 2015 2016
Harina de pescado Aceite de pescado Jurel congelado
9Desempeño Operacional | Pesca
Ventas, Volúmenes y Precios
Harina de pescado
59%Aceite de pescado
15%
Jurel congelado
26%
Ventas 2015 YTD MUS$
Harina de pescado
60%Aceite de pescado
16%
Jurelcongelado
24%
Ventas 2016 YTD MUS$
2.104 1.778 1.9241.811
1.191925
2016 YTD2015 YTD Δ YoYVentasHarina de pescado
Volumen vendido ton 29.996 28.742 4%Ventas MUS$ 53.327 60.465 -12%Precio promedio US$/ton 1.778 2.104 -15%
Aceite de pescadoVolumen vendido ton 7.985 8.104 -1%Ventas MUS$ 14.459 15.588 -7%Precio promedio US$/ton 1.811 1.924 -6%
Jurel congeladoVolumen vendido ton 23.206 22.220 4%Ventas MUS$ 21.457 26.469 -19%Precio promedio US$/ton 925 1.191 -22%
10Desempeño Operacional | Pesca
Evolución de Pesca Propia y Comprada
24%30% 36% 27% 29%
37%
76%70% 64% 73% 71%
63%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 YTD
Pesca Propia Pesca Terceros
11Mercado y Perspectivas | Pesca
Cuotas de Pesca Centro Sur
(*) Cuota se revisa en abril de cada año, posterior al crucero de investigación
12Mercado y Perspectivas | Pesca
Producción de Harina al 20/Noviembre/2016 (tons)
Producción de Aceite al 20/Noviembre/2016 (tons)
Chile y Perú con caídas en la producción de harina y aceite
Precios de Aceite de Pescado (US$/ton)
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
2.400
2.600
2.800
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
2.400
Precios de Harina de pescado (US$/ton)
13Mercado y Perspectivas | Pesca
Mercado Jurel Congelado: Situación Actual
•
•
•
60%
34%
6%0%
48% 46%
5%1%
Perú Nigeria Cuba Brasil
Distribución por Destino - Jurel Congelado
2015 a Oct. 16
02. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca
04. Principales Cifras Financieras
03. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones
01. Destacados del Periodo y Principales Cifras
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
5,50
20,0
21,0
22,0
23,0
24,0
25,0
26,0
27,0
15Desempeño Operacional | Salmones
Ventas, Volúmenes y Precios 2016
Total 2015 YTD 2016 YTD ∆YoY
5,25
4,93
16Desempeño Operacional | Salmones
Margen Ebit Histórico Salar en US$/ Kg wfe
17Desempeño Operacional | Salmones
Evolución Costos Ex –Jaula US$/Ton wfe
18Desempeño Operacional | Salmones
Evolución Resultados Centros Cerrados al 13 Noviembre 2016
19Desempeño Operacional | Salmones
Evolución Siembras y Cosechas
11,07,6 7,8 7,9 5,6 7,4
5,0
2,6
0
5
10
15
20Siembras Smolts (miles uu)
30,6 28,838,8
28,7 25,930,6
13,68,8
5,5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50Cosechas MTon wfe
Cosecha Trucha
Cosechas Salar
20Mercado y Perspectivas | Salmones
Chile: Cosecha y crecimiento biomasa Salmon Atlántico
151138 149
173167
104 112121124
110
152 150
0
50
100
150
200
250
Q1 Q2 Q3 Q4
Producción Salar Chile (MTons)
2015 2016 2017 Proy
21Mercado y Perspectivas | Salmones
Precios del Salmón y efectos en los principales mercados
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Tons Bled 2014 Tons Bled 2015 Tons Bled 2016
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
3,00
5,00
7,00
9,00
Brasil: Precio salmón entero fresco(US$/kg y R$/kg)
Precio FOB US$ Kg 2014 Precio FOB Real Kg 2014
22Mercado y Perspectivas | Salmones
Oferta Anual Salmón Atlántico
• Caída en la producción del año 2016, principalmente por baja de Chile en -7% impacta fuertemente en un alza de precios.
• 2°Sem 2016 existirá un desbalanceentre la oferta de Noruega que crecefuertemente respecto del 1° Sem,mientras que Chile cae.
• Para el año 2017 se espera unarecuperación en el volumen de Chiley alza en la oferta de Noruega, lo quedebiera tener reflejarse en un ajustede precios respecto del nivel actualhistóricamente alto.
02. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca
04. Principales Cifras Financieras
03. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones
01. Destacados del Periodo y Principales Cifras
24Principales Cifras Financieras
Balance Financiero: Activos a Septiembre 2016 (en MUS$)
Principales Variaciones
+ MMUS$ 14 en Saldo de Caja
• Operación + MMUS$ 30• Inversiones AF - MMUS$ 9
• Financiamiento - MMUS$ 8
- MMUS$ 9 en Activo Fijo
• Depreciación y reinversión - MMUS$ 9
- MMUS$ 13 en Otros Activos Corrientes
• Inventarios - MMUS$ 7• CxC Clientes - MMUS$ 3• Activo Biológico - MMUS$ 7• Act financieros corriente + MMUS$ 5
25Principales Cifras Financieras
Balance Financiero: Pasivos a Septiembre 2016 (en MUS$)
Principales Variaciones
- MMUS$ 25 en Pasivos
• Deuda bancaria - MMUS$ 6• Cuentas por Pagar - MMUS$ 19
+ MMUS$ 26 en Patrimonio
• Utilidad del ejercicio +MMUS$ 23
26Principales Cifras Financieras
Balance Financiero: Ratios a Septiembre 2016 (en MUS$)
Principales Variaciones
27
Inventarios de productos terminados
Principales Cifras Financieras
2016 YTD 2015 YTD
Inventario (Ton)Costo Medio
(US$/Ton)Inventario
(Ton)Costo Medio
(US$/Ton)
Jurel Congelado
Harina
Aceite
Salmón
28Principales Cifras Financieras
Estado de Resultados 2016 (en MUS$)
4
26 26 29 30
2016 2017 2018 2019 2020
29Principales Cifras Financieras
Caja y Amortización Deuda Financiera Largo Plazo (en MMUS$)
+ US$ 30 Mill: Flujo Operacional
- US$ 9 Mill: Inversiones
- US$ 9 Mill: Financiamiento
Flujo de Caja Operacional: