Aberdeen Liquidity Fund (Lux)FolletoAbril de 2012
Índice
Información Importante 01
Glosario 03
Resumen 06
La Organización Aberdeen 07
Consejo de Administración de Aberdeen Liquidity Fund (Lux) 08
Consejo de Administración de Aberdeen Global Services S.A. 09
Gestión y Administración 10
Características Principales de Aberdeen Liquidity Fund (Lux) 11
Principales Contratos 14
Información de Los Fondos 17
Factores de Riesgo Generales 20
Negociación de las Acciones de Aberdeen Liquidity Fund (Lux) 24
Comisiones y Gastos 30
Política de Dividendos 32
Cálculo de los Ingresos Netos de Inversiones 33
Pago de Dividendos 34
Fiscalidad 35
Publicación de los Precios por Acción 36
Juntas e Informes 37
Documentos Disponibles para su Inspección 38
Rendimiento Histórico 39
Anexo A Límites de inversión 40
Anexo BCálculo del Valor liquidativo 46
Anexo C Información general 49
Anexo DClases de Acciones y dividendos 55
Anexo EComisiones iniciales y comisiones de gestión 56
Anexo FInformación específica para los inversores 57
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Debe leer el presente Folleto en su totalidad antes de realizar cualquier solicitud de suscripción de Acciones. Si tiene alguna duda sobre el contenido de este Folleto, deberá consultar con su agente de bolsa, asesor bancario, abogado, contable u otro asesor financiero profesional autorizado.
El valor de las Acciones y los ingresos derivados de las mismas pueden aumentar o disminuir, y existe la posibilidad de que no recupere la totalidad del capital invertido en un principio.
SegúnellealsaberyentenderdelosConsejerosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)(quehanpuestotodoelcuidadorazonableparagarantizarqueasísea)lainformacióncontenidaenesteFolletoestáenconformidadconloshechosynoomitenadaesencialadichainformación.Enconsecuencia,losConsejerosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)aceptanlaresponsabilidadporlainformaciónquesepresentaenesteFolleto.
LasdeclaracionescontenidasenesteFolletoestánbasadasenlasleyesylaprácticaactualmentevigentesenelGranDucadodeLuxemburgoyestánsujetasaloscambiosqueseproduzcanendichasleyesypráctica.
AberdeenLiquidityFund(Lux)estáautorizadacomoorganismodeinversióncolectivaenvaloresmobiliariosconformealaSecciónIdelaleydel17dediciembrede2010sobreorganismosdeinversióncolectivaysusposiblesenmiendas(la“Ley”)ycumpleconlosrequisitosdeunOICVM.
LasAccionesseofrecenúnicamenteenfuncióndelainformacióncontenidaenelFolletoyelFolletoSimplificadoactualesylaúltimaMemoriaycuentesanualesolaMemoriaycuentasprovisionales(desermásrecientesquelaMemoriaycuentasanuales)quecontienenlosestadosfinancierosauditadosylaMemoriasinauditarposterioresdeAberdeenMoneyLiquidity(Lux),sisepublicaronconposterioridad,queesténdisponibleseneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)enLuxemburgoydelaEntidadcomercializadoraylaSubentidadcomercializadora.
Ningúnintermediario,vendedorniningunaotrapersonaestánautorizadosaotorgarinformaciónoarealizardeclaracionesquenoseanlasquesepresentanenesteFolletoyenlosdocumentosmencionadosanteriormenteenrelaciónconlaofertasegúnelpresentey,deexistir,lainformaciónolasdeclaracionescarecerándeautorizaciónynosedeberánutilizarcomobase.
LadistribucióndeesteFolletoylaofertaolacompradelasAccionespuedenestarrestringidasendeterminadasjurisdicciones.NingunapersonaquerecibaunacopiadeesteFolletoodelFormulariodesolicitudadjuntoencualquierjurisdicciónpodráinterpretarelFolletooelFormulariodesolicitudcomounaofertadesuscripcióndeAcciones,nideberáutilizardichoFormulariodesolicitudbajoninguna
circunstancia,amenosqueendichajurisdiccióncorrespondientepuedanrealizarseofertassimilaresoutilizarseelFormulariodesolicitudlegalmentesintenerquecumplirconningúnrequisitoderegistrouotrosrequisitoslegales.ConarregloalasdisposicionesdeesteFolleto,todapersonaquetengaesteFolletoensupoderyquedeseesolicitarAccionesesresponsabledeinformarseycumplirtodaslasleyesynormativasvigentesencualquierjurisdiccióncorrespondiente.CualquierpersonaquedeseeadquirirAccionesoqueposeaesteFolletodebeinformarserespectoalosrequisitoslegalesaplicablesadichasolicitudotenencia,asícomotambiénrespectoacualquiernormativafiscalydecontrolcambiariovigenteenlospaísesdesurespectivanacionalidad,residencia,residenciaordinariaodomicilio.Enconsecuencia,esteFolletonoconstituyeunaofertaniunasolicitudporpartedeningunapersonaenlasjurisdiccionesdondedichaofertaosolicitudseailegalodondelapersonaquehagalaofertaolasolicitudnoestéautorizadaocuandoserealiceaunapersonaalaqueresultailegalplanteardichaofertaosolicitud.
DERECHOS DE LOS ACCIONIStASAberdeenLiquidityFund(Lux)llamalaatencióndelosinversoresalhechodequeuninversorúnicamentepodráejercerplenamentesusderechosdeinversordirectamenteanteAberdeenLiquidityFund(Lux),especialmenteelderechoaparticiparenJuntasGeneralesdeAccionistas,sielinversorestáregistradoensunombreenelregistrodeAccionistasdeAberdeenLiquidityFund(Lux).EnloscasosenqueuninversorinviertaenAberdeenLiquidityFund(Lux)pormediodeunintermediarioqueinviertaenAberdeenLiquidityFund(Lux)ensupropionombreperoenrepresentacióndelinversor,puedequenosiempreseaposiblequeelinversorejerzadeterminadosderechosdelAccionistadirectamenteanteAberdeenLiquidityFund(Lux).Seaconsejaalosinversoresquesolicitenasesoramientoconrespectoasusderechos.
EStADOS UNIDOS DE AméRICALasAccionesnohansidoregistradassegúnlaLeydevalores(Securities Act)de1933deEstadosUnidos,ensuversiónmodificada,yAberdeenLiquidatyFund(Lux)noseharegistradoconformealasdisposicionesdelaLeydesociedadesdeinversión(Investment Company Act)de1940deEstadosUnidos,ensuversiónmodificada.Portanto,quedanprohibidaslaventaylaofertadirectaoindirectadelasAccionesenlosEstadosUnidosdeAméricaoencualquieradesusestados,territorios,posesionesoregionessujetasasujurisdicciónoenbeneficiodeuna“Personaestadounidense”.Aestosefectos,“Personaestadounidense”hacereferenciaalosnacionalesolosresidentesdelosEstadosUnidosodealgunodesusestados,territorios,posesionesoregionessujetasasujurisdicción(los“EstadosUnidos”)yacualquiersociedad,empresauotraentidadconstituidaocreadaconarregloalasleyesdelosEstadosUnidosodecualquiersubdivisiónpolíticadedichopaís.
Información Importante
02 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
INFOrMACIóNIMPOrtANtESEGUIDO
OtRAS JURISDICCIONES Elreconocimiento,elregistrooautorizacióndeAberdeenLiquidityFund(Lux)encualquierjurisdicciónnorequierequeningunaautoridadapruebe,desapruebeoasumaresponsabilidadalgunaconrespectoalaidoneidadolaexactituddeesteFolletoodecualquieradelascarterasdevaloresmantenidasporAberdeenLiquidityFund(Lux).Nielreconocimiento,registrooautorizacióndebeninterpretarsecomounaresponsabilidadporpartedeningunaautoridadconrespectoalasolvenciadecualquierplandeinversión,ytampocoimplicanunarecomendaciónparainvertireneseplanolaveracidaddecualquierdeclaraciónrealizadauopiniónexpresadarespectoadichoplan.Cualquierdeclaraciónencontrariohabrádeconsiderarsenoautorizadaeilegal.
traslapublicacióndeesteFolleto,esposiblequeAberdeenLiquidityFund(Lux)recibaautorizaciónparacomercializarpúblicamenteenotrospaíses.Encasoderegistrosadicionalesolaeliminacióndelosmismos,elFolletonoseactualizaráconningúnapéndice,sinoqueseactualizaráenlafechadesupróximaimpresión.LainformaciónsobrelasautorizacionesactualesdelosFondostambiénseencuentraenwww.aberdeen-asset.comoeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)odelAgentedetransferencias.
ElpresenteFolletopodrátraducirseaotrosidiomas.Encasodeincoherenciaoambigüedadenrelaciónconelsignificadodeuntérminoofraseenunatraducción,prevalecerálaversióninglesa,exceptoenlamedida(yúnicamenteenlamedida)enquelalegislacióndeunajurisdiccióndondesevendanlasAccionesestablezcaqueencualquieracciónqueseentabletraslapublicacióndeunFolletoenunidiomadistintodelinglésprevaleceráelidiomadelFolleto,ytodosloslitigiosrelativosalostérminosdelmismoseinterpretarányseregiránporlaleydeLuxemburgo.
Sedebeprestaratenciónalasección“Factoresderiesgogenerales”delpresentedocumento,dondesedetallanlosfactoresderiesgogeneralesasociadosconunainversiónenAberdeenLiquidityFund(Lux)y,sicorresponde,losfactoresespecíficosrelacionadosconcadaFondo.
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Glosario
EsteglosarioestádestinadoaayudaraloslectoresquenoesténfamiliarizadosconlostérminosutilizadosenesteFolleto.
Formulario de solicitud ElformulariodesolicituddisponibleenlaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadora,elAgentedetransferenciasolosdistribuidoreslocales.
Estatutos LosestatutosdeAberdeenLiquidityFund(Lux).
Asociada UnaempresadentrodelgrupodesociedadesAberdeenAssetManagementPLC.
Divisa base EnrelaciónconunFondo,significaladivisabasedelFondocorrespondientedetalladaen“InformacióndelosFondos”.
Consejo de Administración/Consejo ElConsejodeAdministracióndeAberdeenLiquidityFund(Lux).
Día hábil ConrespectoalAberdeenLiquidityFund(Lux)-CanadianDollarFund,undíaenelquelosbancosesténabiertosparalaactividadbancariaengeneralentorontoyenquelaBolsadevaloresdetorontoestéabiertaalaactividad.
ConrespectoalAberdeenLiquidityFund(Lux)-EuroFund,undíaenelqueestéabiertoelsistemaautomatizadotranseuropeodetransferenciaurgenteparalaliquidaciónbrutaentiemporeal(tArGEt)segúnlodetermineoportunamenteelConsejodeGobiernodelBancoCentralEuropeo.
ConrespectoalAberdeenLiquidityFund(Lux)-SterlingFund,undíaenelquelosbancosesténabiertosparalaactividadbancariaengeneralenLondresyenquelaBolsadevaloresdeLondresestéabiertaalaactividad.
ConrespectoalAberdeenLiquidityFund(Lux)-USDollarFund,undíaenelquelosbancosesténabiertosparalaactividadbancariaengeneralenNuevaYorkyenquelaBolsadevaloresdeNuevaYorkestéabiertaalaactividad.
ElConsejodeAdministraciónpodrádeterminarqueundíaquenormalmenteseconsideraríaDíahábilnolosea.Asimismo,elConsejodeAdministraciónpodrádeterminarcualquierotrodíacomoDíahábil.Enambascircunstancias,elConsejodeAdministraciónpublicarádichainformacióneneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)ylonotificaráalosAccionistasdelFondoencuestiónmedianteunanunciopublicadoenlaBolsadevaloresdeLuxemburgoymedianteunapublicaciónenelsitiowebwww.aberdeen-asset.comconalmenos48horasdeantelaciónaldíaencuestión.
Dólar canadiense Lasreferenciaa“CAD”,“CAN$”y“dólarcanadiense”implicaeldólarcanadiense,lamonedadeCanadá.
CERV ComitéderesponsablesEuropeosdereglamentacióndeValoresosusucesor.
Clase o Clases de Acciones Conformealosestatutos,elConsejodeAdministraciónpuededecidiremitir,dentrodecadaFondo,clasesindependientesdeAcciones(enlosucesivo,una“ClasedeAcción”o“Clase”,segúncorresponda),cuyosactivosseinvertiránconjuntamente,peroenlasquepuedeaplicarseunaestructuradecargosinicialesodereembolso,unaestructuradecomisiones,unimportedesuscripciónmínimo,unadivisa,unapolíticadedividendosuotrascaracterísticasespecíficas.
Persona relacionada Unapersonaocorporaciónrelacionadasporpropiedadcompartidaenelartículo7delosestatutos.
CSSF CommissiondeSurveillanceduSecteurFinancier(Comisióndevigilanciadelsectorfinanciero)osusucesor.
Día de negociación ConrespectoacualquierFondo,undíahábilexceptolosdíasduranteunperiododesuspensióndelanegociacióndelasAccioneseneseFondo.
Directiva 2009/65/CE LaDirectiva2009/65/CEsobrelacoordinacióndelasleyes,lasnormasylasdisposicionesadministrativasrelativasalosorganismosdeinversióncolectivaenvaloresmobiliarios,ensuversiónmodificada.
Consejeros MiembrosdelConsejo.
04 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
GLOSArIOSEGUIDO
mercado admisible UnabolsadevaloresounmercadoreguladoenunodelosEstadosadmisibles.
Estado admisible CualquierEstadomiembrodelaUEocualquierotroEstadoenEuropaoccidentalydeleste,Asia,África,Australia,AméricadelNorte,AméricadelSuryOceanía.
ESmA LaAutoridadEuropeadeValoresyMercados(European Securities and Markets Authority)osusucesor.
UE UniónEuropea.
Euro Lareferenciaa“EUr”,“€”y“euro”implicaladivisaimplementadaenlatercerafasedelaunióneconómicadeconformidadconeltratadodeconstitucióndelaUniónEuropea.
Directiva europea sobre la fiscalidad del ahorro
Directiva2003/48/CEdelConsejosobrelafiscalidaddelosrendimientosdelahorroenformadepagodeintereses,ensuversiónmodificada.
Fondo UnsubfondodeAberdeenLiquidityFund(Lux).
Reglamento gran ducal de 2003 Elreglamentogranducaldel14deabrilde2003queestablecelascondicionesyloscriteriosparalaaplicacióndelimpuestodesuscripciónmencionadoenelartículo129delaleyde20dediciembrede2002relativaaorganismosdeinversióncolectiva.A
Reglamento gran ducal de 2008 Elreglamentogranducalde8defebrerode2008relativoaciertasdefinicionesdelaleymodificadade20dediciembrede2002sobreorganismosdeinversiónBcolectivaylaimplementacióndelaDirectiva2007/16/CEdelaComisión,de19demarzode2007,queimplementalaDirectiva85/611/CEEdelConsejosobrelacoordinacióndelasleyes,lasnormasylasdisposicionesadministrativasrelativasalosorganismosdeinversióncolectivaenvaloresmobiliarios(OICVM)enrelaciónconlaaclaracióndeciertasdefiniciones.
Inversor institucional UninversorinstitucionalsegúnelsentidodelaLey.
Importe de inversión ElimporteenviadoporoennombredeuninversorparainvertirencualquieradelosFondosydelcualsepagaráunacomisióninicialuotrascomisionesantesdelainversión.
Gestor de inversiones AberdeenInternationalFundManagersLimitedosusucesor.
Ley Laleyluxemburguesade17dediciembrede2010relativaalosorganismosdeinversióncolectivaysusmodificaciones.
Sociedad gestora AberdeenGlobalServicesS.A.osusucesor.
Estado miembro UnestadomiembrotalycomosedefineenlaLey.
Instrumentos del mercado monetario Instrumentosquesecontratanhabitualmenteenelmercadomonetariosegúnsedefineenelartículo3delreglamentogranducalde2008yque,alosefectosdelapresentedefinición,cumplentambiénconelreglamentogranducalde2003(segúnseinterpreteoportunamente).
Valor liquidativo EnrelaciónconcualquierClasedeAcciónenunFondo,elvalordelosactivosnetosdeeseFondoatribuibleaesaClaseycalculadodeacuerdoconlasdisposicionesdescritasenelapartado1delAnexoB.
OCDE OrganizaciónparalaCooperaciónyelDesarrolloEconómico.
OtC Extrabursátil(over-the-counter).
Folleto Elpresentedocumento,oportunamentemodificado.
Otros OIC Unorganismodeinversióncolectivaquetienecomoúnicoobjetolainversióncolectivaenvaloresmobiliariosy/uotrosactivosfinancieroslíquidosdecapitalrecibidosdelpúblico,queoperasobreelprincipiodediversificacióndelriesgoycuyasAcciones/accionesserecompranoreembolsandirectaoindirectamente,apeticióndelostitulares,apartirdelosactivosdeeseorganismo,siemprequelasaccionesemprendidasparagarantizarqueelvalorbursátildedichasAcciones/accionesnovaríesignificativamenteseconsiderencomoequivalentesadicharecompraoreembolso.
A,B Laleyde20dediciembrede2002relativaalosorganismosdeinversióncolectivaenvaloresmobiliarioshasidorevocadayreemplazadaporlaLey.
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mercado regulado Unmercadoreguladosegúnlodefineladirectiva2004/39/CEdel21deabrilde2004sobremercadosdeinstrumentosfinancieros(Directiva2004/39/CE),estoes,unmercadoqueaparezcaenlalistadelosmercadosreguladoselaboradaporcadaEstadomiembro;quefuncioneregularmente;secaractericeporelhechodequelasregulacionesemitidasoaprobadasporlasautoridadescompetentesdefinenlascondicionesparalaoperacióndelmercado,lascondicionesdeaccesoalmercadoylascondicionesquedebecumpliruninstrumentofinancieroantesdequepuedanegociarseefectivamenteenelmercado;queexigenelcumplimientodetodaslasnormassobrepresentacióndeInformesytransparenciaseñaladasporlaDirectiva2004/39/CEycualquierotromercadoregulado,defuncionamientoregular,reconocidoyabiertoalpúblicoenunEstadoadmisible.
Operaciones de recompra Instrumentosfinancierosutilizadosenmercadosdevaloresymonetarios,comosedescribeenmásdetalleenelapartado“técnicasdeinversión”delAnexoA.
Acción UnaaccióndecualquierClasedeunFondo.
Precio por acción ElpreciodeunaAcciónencualquieradelasClasesdeAccionesencualquieradelosFondos,siendoesteprecioelValorliquidativodelaClasedeAccionescorrespondientedivididoentreelnúmerodeAccionesencirculaciónenesaClase,ajustadoycalculadosegúnsedescribeenelApartado2delAnexoB.
Accionista CualquierpersonaqueposeaAccionesdeunFondo.
Folleto Simplificado ElFolletoSimplificado,oportunamentemodificado.traslainclusióndelDocumentodeinformaciónfundamentalparaelinversor(KIID,porsussiglaseninglés),todaslasreferenciasalFolletosimplificadodeberánconsiderarsereferenciasalKIID.
Libra esterlina Lareferenciaa“libraesterlina”,“£”,“GBP”y“libra”implicalalibraesterlina,ladivisadelreinoUnido.
Valores mobiliarios Lasaccionesydemásvaloresequivalentesaacciones,lostítulosdedeuda,queincluyen,entreotrascosas,títulosdedeudaempresarialynoempresarialconvertiblesynoconvertibles,lostítulospreferentes,losvaloresquesenegociandeformaprivada(títulosvendidosdirectamenteenunaventanegociadaainversoresinstitucionalesoprivadosenvezdeenunaofertapública,comoeselcasodelosbonosnegociadosdeformaprivada),losbonosdetipofijoyflotante,losbonosdecupónceroycondescuento,lasobligaciones,lospagarés,loscertificadosdedepósito,lasaceptacionesbancarias,lasletrasdecambio,losefectoscomerciales,lasletrasdeltesoro,lostítulosgarantizadosporactivosylostítulosgarantizadosporhipotecas,asícomocualquierotrovalormobiliarioqueconlleveelderechoaadquirircualquieradedichosvaloresmobiliariosporsuscripciónocanjesegúnloestablecidoenelartículo41delaLey,excluidaslastécnicasylosinstrumentosmencionadosenelartículo42delaLey.
Agente de transferencias AberdeenGlobalServicesS.A.osusucesor.
OICVm Unorganismodeinversióncolectivaenvaloresmobiliarios.
Reino Unido ElreinoUnido.
Dólar estadounidense Lareferenciaa“USD”y“dólarestadounidense”implicaeldólarestadounidense,ladivisadelosEstadosUnidosdeAmérica.
Punto de valoración Las14:00(horadeLuxemburgo)respectoalAberdeenLiquidityFund(Lux)-EuroFundyelAberdeenLiquidityFund(Lux)-SterlingFund
Las15:00(horadeNuevaYork)respectoalAberdeenLiquidityFund(Lux)-CanadianDollarFund
Las16:00(horadeNuevaYork)respectoalAberdeenLiquidityFund(Lux)-USDollarFunddecadaDíadenegociación(olahoraquedetermineelConsejodeAdministracióncomoapropiadaencasodequeelValorliquidativodeunFondoconcretoyanosevaloretomandocomobaseelcosteamortizado).
06 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
Resumen
EsteFolletorefierealaofertadediversasClasesdeAccionessinvalornominaldeAberdeenLiquidityFund(Lux).LasAccionesseemitentotalmentedesembolsadasconrespectoaunodelosFondosincluidosen“InformacióndelosFondos”,segúnlostérminosylascondicionesresumidosenesteFolleto.LaDivisabasedecadaClasedeAccióneslamismaquelaDivisabasedelFondosubyacente,amenosquesedetallelocontrarioenelAnexoD.
LasClasesdeAccionesencirculacióndetodoslosFondoscotizanenlabolsadevaloresdeLuxemburgo.
PuedeconsultarinformaciónactualizadadelFondoylasClasesdeAccionesenwww.aberdeen-asset.comosolicitarlaaldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)yelAgentedetransferencia.
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La Organización Aberdeen
AberdeenAssetManagementPLC,unaempresaquecotizaenlabolsadevaloresdeLondresycuyosorígenesseremontanalaño1876,eslasociedadcontroladoradeungrupodegestióndefondos(el“GrupoAberdeen”),conoficinasenEuropa,losEstadosUnidosyAsia.AberdeenInternationalFundManagersLimitedestáreguladaporlaComisióndeValoresyFuturosdeHongKong.AberdeenAssetManagersLimitedestáreguladayautorizadaporlaAutoridaddeServiciosFinancierosdelreinoUnido.AberdeenAssetManagementInc.estáreguladaporlaSecuritiesandExchangeCommission(organismodesupervisióndelosmercadosdevalores)deEE.UU.Lastresentidadessonfilialesparticipadasal100%deAberdeenAssetManagementPLC.ElcapitalsocialdeAberdeenGlobalServicesS.A.semantieneenAberdeenInternationalFundManagersLimited,AberdeenAssetManagersLimitedyAberdeenAssetManagementPLCa31dediciembrede2011,elGrupoAberdeengestionabamásde173.000millonesdeGBP.
08 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
Consejo de Administración de Aberdeen Liquidity Fund (Lux)
Gary marshall EsDirectorgeneraldeAberdeenAssetManagementInc.yDirectorparaAméricadeAberdeen.ObtuvounalicenciaturaenmatemáticasactuarialesyestadísticaenlaHeriotWattUniversityyesmiembrodelaFacultyofActuaries.SeincorporóalGrupoAberdeentraslaadquisicióndeProlificFinancialManagement.
Rod macRae EsjefedelgrupoderiesgodeAberdeenyesresponsablederiesgointernacionalyenelreinoUnido,incluidoslosserviciosdeauditoríainterna,cumplimientonormativo,serviciosjurídicos,riesgoscomercialesydeinversiónysedesempeñacomopresidentedelcomitédegestiónderiesgodelGrupo.SeincorporóaAberdeenen2003traslaadquisicióndeEdinburghFundManagers.PoseeunmásterencontabilidaddelaUniversidaddeEdimburgoyesmiembrodelInstituteofCharteredAccountantsdeEscocia.
Hugh Young OcupóelcargodegestordeinversionesenFidelityInternationalyMGMAssuranceantesdeincorporarsealoqueesahoraAberdeenAssetManagersLimitedendiciembrede1985.EsDirectorejecutivodeAberdeenAssetManagementAsiaLimitedyesresponsabledetodaslasinversionesqueserealizanenExtremoOriente.Además,esconsejerodelGestordeinversionesydevariassociedadesdeinversión.
menno de Vreeze EsDirectorprincipaldedesarrolloempresarialdeAberdeenAssetManagementenelBenelux.SeunióaAberdeenAssetManagementenabrilde2010trasserelDirectorparalosPaísesBajosenCarmignacGestion.En2002obtuvounMásterenComercioInternacionalconespecializaciónenFinanzasdelaFacultaddeCienciasEmpresarialesdeSophiaAntipolis.AcontinuacióninicióunadoblelicenciaturaenelmarcodelEuropeanBusinessProgramme,duranteelcualestudióenlaFacultaddeCienciasEmpresarialesdeBurdeosyenlaFacultaddeEconomíaderóterdam.
Alan Hawthorn EsDirectorinternacionaldeserviciosparaelinversoryesresponsabledetodaslasoperacionesinternasyexternasdelAgentedetransferenciasydelagestióndeproductosdeAberdeenAssetManagement.SeunióaAberdeenen1996despuésdesupasoporProlificFinancialManagement,dondeeragerentedeadministración.EsconsejeroenunaseriedesociedadesfilialesdelGrupoAberdeen.SelicencióenComercioenlaUniversidaddeNapier.
Ken Fry EsDirectordeoperacionesdelgrupoAberdeenAssetManagementyjefedeldepartamentodeoperaciones.SeunióaAberdeenen1989conlaadquisicióndelGrupoFrederick’sPlace,dondeeraresponsabledetecnologíadeinversión.SeunióalConsejodeAberdeenAssetManagersLimiteden2001yfuedesignadomiembrodelConsejodeAdministracióndelgrupoen2005.SelicencióenInformáticaporlaUniversidaddeEssex.
Low Hon-Yu EsConsejerodeAberdeenAssetManagementAsiaLimited,ytieneresponsabilidadgeneralsobreFinanzasyAdministración,asícomosobreAsuntosjurídicosyCumplimientonormativo.SeunióaAberdeenen1997trassupasoporKPMGPeatMarwick,dondeeraauditor.SelicencióenlaUniversidaddeWesternAustraliayesmiembronoejercientedelaSociedadaustralianadecensoresjuradosdecuentas,asícomodelInstitutodecensoresjuradosdecuentasdeSingapur.
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Consejo de Administración de Aberdeen Global Services S.A.
Gary marshall EsDirectorgeneraldeAberdeenAssetManagementInc.yDirectorparaAméricadeAberdeen.ObtuvounalicenciaturaenMatemáticasactuarialesyestadísticaenlaHeriotWattUniversityyesmiembrodelaFacultyofActuaries.SeincorporóalGrupoAberdeentraslaadquisicióndeProlificFinancialManagement.
Rod macRae EsJefedelgrupoderiesgodeAberdeenyesresponsablederiesgointernacionalyenelreinoUnido,cumplimientonormativo,serviciosjurídicos,riesgoscomercialesydeinversiónyactúacomopresidentedelcomitédegestiónderiesgodelgrupo.SeincorporóaAberdeenen2003traslaadquisicióndeEdinburghFundManagers.PoseeunMásterenContabilidadporlaUniversidaddeEdimburgoyesmiembrodelInstituteofCharteredAccountantsdeEscocia.
Hugh Young OcupóelcargodegestordeinversionesenFidelityInternationalyMGMAssuranceantesdeincorporarsealoqueesahoraAberdeenAssetManagersLimitedendiciembrede1985.EsDirectorejecutivodeAberdeenAssetManagementAsiaLimitedyesresponsabledetodaslasinversionesqueserealizanenExtremoOriente.Además,esconsejerodelGestordeinversionesydevariassociedadesdeinversión.
menno de Vreeze EsGestordeDesarrolloEmpresarialSéniorparaAberdeenAssetManagementenelBenelux.SeincorporóaAberdeenAssetManagementenabrilde2010,trashabersidoDirectordeCarmignacGestiondelosPaísesBajos.PoseeunmásterenNegociosinternacionalesconespecializaciónenFinanzasporlaFacultaddeNegociosdeSophiaAntipolis,obtenidoen2002.LuegoobtuvosusegundotítuloenelEuropeanBusinessProgrammeporelBordeauxBusinessSchoolyelrotterdamSchoolofEconomics.
Alan Hawthorn EsDirectorinternacionaldeserviciosparaelinversoryesresponsabledetodaslasoperacionesinternasyexternasdelAgentedetransferenciasydelagestióndeproductosdeAberdeenAssetManagement.SeunióaAberdeenen1996despuésdesupasoporProlificFinancialManagement,dondeeragerentedeadministración.EsconsejeroenunaseriedesociedadesfilialesdelGrupoAberdeen.SelicencióenComercioenlaUniversidaddeNapier.
Ken Fry EsDirectordeoperacionesdelgrupoAberdeenAssetManagementyjefedeldepartamentodeoperaciones.SeunióaAberdeenen1989conlaadquisicióndelGrupoFrederick’sPlace,dondeeraresponsabledetecnologíadeinversión.SeunióalConsejodeAberdeenAssetManagersLimiteden2001yfuedesignadomiembrodelConsejodeAdministracióndelgrupoen2005.SelicencióenInformáticaporlaUniversidaddeEssex.
Low Hon-Yu EsConsejerodeAberdeenAssetManagementAsiaLimited,ytieneresponsabilidadgeneralsobreFinanzasyAdministración,asícomosobreAsuntosjurídicosyCumplimientonormativo.SeunióaAberdeenen1997trassupasoporKPMGPeatMarwick,dondeeraauditor.SelicencióenlaUniversidaddeWesternAustraliayesmiembronoejercientedelaSociedadaustralianadecensoresjuradosdecuentas,asícomodelInstitutodecensoresjuradosdecuentasdeSingapur.
10 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
Gestión y Administración
SOCIEDAD GEStORA, AGENtE DOmICILIARIO, REGIStRADOR Y AGENtE DE tRANSFERENCIAS Y DE COtIzACIóN
Aberdeen Global Services S.A.2b,rueAlbertBorschetteL-1246LuxemburgoGranDucadodeLuxemburgo
PARA SERVICIOS A ACCIONIStAS
Aberdeen Global Services S.A.c/oStateStreetBankLuxembourgS.A.49,AvenueJ.F.KennedyL-1855LuxemburgoGranDucadodeLuxemburgo
tel.:(352) 46 40 10 7425Fax:(352) 24 52 90 58
AGENtE DE PAGOS, DEPOSItARIO Y ADmINIStRADOR
State Street Bank Luxembourg S.A.49,AvenueJ.F.KennedyL-1855LuxemburgoGranDucadodeLuxemburgo
ENtIDAD COmERCIALIzADORA Y GEStOR DE INVERSIONES
Aberdeen International Fund managers Limitedrooms2604-0626thFloor,AlexandraHouse18ChaterroadCentralHongKong
tel.:(852) 2103 4700Fax:(852) 2103 4788
ASESORES DE INVERSIONES
Aberdeen Asset managers Limited10QueensterraceAberdeenAB101YGreinoUnido
AberdeenAssetManagersLtdestáreguladayautorizadaporlaAutoridaddeServiciosFinancieros.
Aberdeen Asset management Inc.32ndFloor1735MarketStreetFiladelfiaPA19103
AberdeenAssetManagementInc.estáautorizadaporlaSecuritiesandExchangeCommission(organismodesupervisióndelosmercadosdevalores)deEE.UU.
SUBENtIDAD COmERCIALIzADORA Y AGENtE DE PROCESAmIENtO DE DAtOS
Aberdeen Asset managers Limited10QueensterraceAberdeenAB101YGreinoUnido
SUBAGENtES DE PROCESAmIENtO DE DAtOS
International Financial Data Services (UK) Limited e International Financial Data Services LimitedSt.NicholasLaneBasildonreinoUnidoSS155FS
InternationalFinancialDataServices(UK)LimitedestáautorizadayreguladaporlaAutoridaddeServiciosFinancieros
SUB-tRANSFER AGENt
Boston Financial Data Services, Inc. 2000CrownColonyDriveQuincy,Massachusetts02169EstadosUnidosdeAmérica
tel:(352) 46 40 10 7425Fax:(352) 24 52 90 58
AUDItORES
KPmG Luxembourg S.àr.l.9AlléeSchefferL-2520LuxemburgoGranDucadodeLuxemburgo
ASESORES LEGALES
Elvinger Hoss & Prussen2PlaceWinstonChurchillL-1340LuxemburgoGranDucadodeLuxemburgo
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EsteresumendelasprincipalescaracterísticasdeAberdeenLiquidityFund(Lux)debeleersejuntoconeltextocompletodelFolletoyelreglamentodegestión.
EStRUCtURAAberdeenLiquidityFund(Lux)seconstituyócomounfondodeinversióncolectiva(“fonds commun de placement”)creadosegúnlalegislacióndelGranDucadodeLuxemburgoel15demayode1991,gestionadoeninterésdelosAccionistasporlaSociedadgestora,unasociedadconstituidadeconformidadconlalegislacióndelGranDucadodeLuxemburgoycondomiciliosocialenLuxemburgo.ConarregloaunadecisióndelosAccionistasconfechade19demarzode2012,elfondodeinversióncolectivasetransformódeacuerdoconlaLeyenunasociété anonymeenvirtuddelasleyesdelGranDucadodeLuxemburgoyreúnelosrequisitosparaserconsideradaunasociété d’investissement à capital variabledecapitalvariable(una“SICAV”)conefectoapartirdel1deabrilde2012.AberdeenLiquidityFund(Lux)tienecarácterdeOICVM.AberdeenLiquidityFund(Lux)estáautorizadacomoorganismodeinversióncolectivaenvaloresmobiliariossegúnlaSecciónIdelaLey.
OBJEtIVO DE INVERSIóNAberdeenLiquidityFund(Lux)tienecomoobjetivolaconservacióndelcapitalyunvalorestablemientrasmantieneunagranliquidezylograrentabilidaddentrodelosFondosindividuales.
NoexistegarantíadequeselogrerealmenteelobjetivodeinversióndeunFondoenparticularniqueseproduzcalaapreciacióndelvalordelosactivos.
FONDOS Y DIVISAS BASE LosFondosestándenominadosenunadivisaqueesapropiadaparaelmercadoyeltipodeinversionesdelFondocorrespondiente.LaDivisabasedecadaFondoapareceindicadaenelapartado“InformacióndelosFondos”ytambiénpuedeconsultarseenwww.aberdeen-asset.com.
LosFondosdenominadosenlibrasesterlinaspermanecerándenominadosendichadivisahastaelmomentoenelqueelreinoUnidodecidaadoptareleuroenvirtuddelalegislacióndelaUniónMonetariaEuropea.CuandoelreinoUnidoadopteeleuro,aquellosFondosqueactualmenteestándenominadosenlibrasesterlinasquedaránexpresadoseneurosconefectoapartirdelafechaenlaqueelreinoUnidoadopteeleuro(yesteFolletodebeserleídodeacuerdoconesto).LosAccionistasdeaquellosFondosactualmenteexpresadosenlibrasesterlinasseránnotificadosconanticipaciónacercadeestecambiounavezqueseconozcalafechadeentradaenvigor.
CáLCULO DEL VALOR LIqUIDAtIVOExceptoporlascircunstanciasqueseindicanenelpresenteFolleto,losactivosdecadaFondosevaloraránsegúnunmétododecosteamortizadolinealyserevisaránalmenossemanalmentesegúnlasinstruccionesdelConsejodeAdministración.EncasodequesurjaunadesviaciónsignificativaentreelValorliquidativocalculadomediantelosvaloresdemercadoyelcalculadomedianteelmétododecosteamortizadolineal,elConsejodeAdministraciónpodráemprenderlasacciones,sinprevioavisoalosinversores,paraeliminaroreducir,enlamedidadeloposible,dichadesviación.Dichasaccionespodránincluir,entreotrascosas,elrecálculodelValorliquidativomediantelosvaloresdemercadodisponiblesocualquierotroprincipiodevaloraciónreconocidoconcaráctergeneraldistintodelmétododecosteamortizadolineal.ElrecálculodelValorliquidativomediantelosvaloresdemercadoposiblementetengacomoresultadouncambioenelvalordelasAccionesypodrá,enparticular,llevaraunareducciónensuvalor.LosdetallescompletossepuedenencontrarenelAnexoB(1)(2)(6).
tIPOS DE ACCIONES Y CáLCULOS DEL PRECIO POR ACCIóNLasAccionesdecadaFondoseemitiránenformanominativaúnicamenteynoestaránrepresentadasporcertificados.LasAccionesnoseemitenalportador.todaslasAccionesalportadoremitidasantesdequeAberdeenLiquidityFund(Lux)sehayanconvertidoenunaSICAVyquepermanezcanencirculaciónalafechadedichaconversión,seconvirtieronautomáticamenteenAccionesalportador.Noobstante,,lostitularesdebentenerpresentequesedeberánpresentarcertificadosalportadorycupones(deexistir)anteelAgentedetransferencias,quienimpartiráinstruccionesparalaentregadeloscertificadosycuponesylaconversiónenAccionesregistradas.LosinversorespuedenreestructurarsucarterasintenerquerealizarlostrámitesexcesivosasociadosconloscertificadosdeAcciones.LapropiedaddelasAccionesquedademostradamedianteanotaciónenelregistrodeAccionistasdeAberdeenLiquidityFund(Lux).LasAccionespuedenemitirseparaunsolotitularoparatitularesconjuntos(sepermitenhastacuatronombres).LasAccionesdecualquierFondo(incluidaslasAccionesredondeadashastatrescifrasdecimales,siprocede,hastaelvalortotaldelacantidadinvertida)normalmenteseasignarántraslafinalizacióndelprocesodesolicituddescritoen“NegociacióndelasAccionesdeAberdeenLiquidityFund(Lux)”enelapartado“SuscripcióndeAcciones”deesteFolleto.LasAccionespuedenemitirse,canjearseoreembolsarseencualquierDíadenegociación.
Características Principales de Aberdeen Liquidity Fund (Lux)
12 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
CArACtEríStICASPrINCIPALESDEABErDEENLIQUIDItYFUND(LUx)SEGUIDO
NotodoslosFondosemitirántodaslasClasesdeAcciones.LosdetallesdelasClasesencirculaciónenlafechadeesteFolletoseindicanenelAnexoD.Sinembargo,losinversoresdebenconsultarenwww.aberdeen-asset.comparaconocerlosdetallesactualesdequéClasesdeAccionesestánencirculación.
LasAccionesdecadaFondoseemitenencincoClasesprincipales,asaber:ClaseA,ClaseI,ClaseJ,ClaseKyClaseZ.EstasClasesdeAccionessepuedensubdividirenAccionesdedistribuciónA-1,I-1,J-1,K-1,L-1Z-1yAccionesdeacumulacióndeClasesA-2,I-2,J-2,K-2,L-2yZ-2.
LasAccionesdeClaseA,ClaseI,ClaseJ,ClaseK,ClaseLyClaseZdecadaFondoseofrecenaunpreciobasadoenelValorliquidativoajustadoparareflejarcualquiergastodenegociaciónaplicablemásunacomisióninicial,sicorresponde(paraobtenermásdetallessobreelcálculodelPrecioporAcción,consulteelAnexoB:CálculodelValorliquidativo).
LasAccionesdeClaseZdetodoslosFondosnoestaránsujetasaningunacomisióninicialnicomisióndegestiónanual.
LosPreciosporAcción,esdecir,elValorliquidativoporAcciónajustadoparareflejarlosgastosdenegociación,secalculanadiarioparatodaslasClasesdeAccionesdetodoslosFondos.ElPrecioporAcciónparacadaFondoyClaseeslabaseparatodaslasoperacionesdenegociaciónconlosFondos.
LasAccionesdeClaseAestándisponiblesparatodoslosinversores.
LasAccionesdelasClasesI,J,K,LyZestánúnicamentedisponiblesparainversoresinstitucionalesqueformalicenuncontratoadecuadoconelGestordeinversionesounadesusAsociadas.
todaslasClasesdeAccionesencirculacióncotizanenlabolsadevaloresdeLuxemburgo.
LasAccionescotizanysenegocianenladivisadedenominacióndesignadadelaClasedeAccióncorrespondienteyenotrasdivisas,incluidas,amododeejemplo,eldólarestadounidense,lalibraesterlinayeleuro.AefectosdereunirlosrequisitosparaseraceptadasenlossistemascentralesdecompensacióntalescomoClearstreamoEuroclearylaNationalSecuritiesClearingCorporation(NSCC),entidadesquepuedenexigirnúmerosocódigosdeidentificacióndelostítulos(queincluyenunareferenciaaladivisadecotizaciónynegociacióndelaAcción),estasdivisasdenegociaciónrepresentanClasesindividualesdeAccionesenestossistemas.
LasAccionesquesenegocianycotizanendivisasdistintasdeladivisadesignadadelaClasepertinentenosonClasesadicionalesenAberdeenLiquidityFund(Lux)ynodebenconsiderarsecomotales.SonlasClasescotizadasynegociadasenotrasdivisasyqueconllevanelcorrespondienteriesgocambiario.
Paraobtenerinformaciónsobrecómoinvertir,consulteelapartado“SuscripcióndeAcciones”.
INVERSIóN mÍNImAElimportemínimodeinversiónylatenenciamínimaparalasAccionesdeClaseAesde10.000USDoelequivalenteenotradivisa.
ElimportemínimodeinversiónylatenenciamínimaparalasAccionesdeClaseIesde5.000.000USDoelequivalenteenotradivisa.
ElimportemínimodeinversiónylatenenciamínimaparalasAccionesdeClaseJyZesde10.000.000USDoelequivalenteenotradivisa.
ElimportemínimodeinversiónylatenenciamínimaparalasAccionesdeClaseKesde50.000.000USDoelequivalenteenotradivisa.
ElimportemínimodeinversiónylatenenciamínimaparalasAccionesdeClaseLesde75.000.000USDoelequivalenteenotradivisa.
LaSociedadgestorapodrá,asuenteradiscreción,noexigirdichosmínimos.
PAGO POR ACCIONESElpagoporlasAccionessepodráefectuarsoloenlaDivisabasedelFondoencuestión(consulteenpárrafo“Métodosdepago”enelapartado“NegociacióndelasAccionesdeAberdeenLiquidityFund(Lux)”en“SuscripcióndeAcciones”).
DIVIDENDOSLosdetallessobrelapolíticadedistribuciónparacadaClasedeAcciónseestablecenenlasección“Políticadedividendos”ysedetallanenelAnexoD.
LosdividendosrelativosadichasAccionespodránpagarsemediantetransferenciabancariaenlaDivisabasedelFondoencuestión.AdiscrecióndelConsejodeAdministración,losimportesdelosdividendosinferioresa25USD(osuequivalenteenotradivisa)nosepagaránenefectivo,sinoquesereinvertiránautomáticamenteconelfindeevitarcostesdesproporcionadosindependientementedesielinversorhasolicitadolareinversióndelosdividendos.
CANJE LasAccionesdeunFondopuedencambiarseocanjearseporAccionesdeunaClasediferenteenelmismoFondo,encualquierDíadenegociacióndelFondopertinente,siemprequesecumplanlosrequisitosdeinversión.LasAccionesdelamismaClasenopuedencambiarseentreAccionesdeacumulaciónydedistribucióndentrodelamismaClase.LosinversorespodráncanjearunnúmeroconcretodeAccionesoAccionesporunvalorconcreto.
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LosinversoresdeunFondodeAberdeenLiquidityFund(Lux)nopodráncanjearsusAccionesdelamismauotraClaseencualquierotroFondodeAberdeenLiquidityFund(Lux).
todosloscanjesdeAccionesestánsujetosalcumplimientodelascalificacionesdelaClasedeAccióncorrespondienteyaloslímitesylascomisionesdescritosenelapartado“NegociacióndelasAccionesdeAberdeenLiquidityFund(Lux)”bajoeltítulo“Intercambio(ocanje)deAcciones”.
FISCALIDADAberdeenLiquidityFund(Lux)noestásujetaaningúnimpuestosobrebeneficiosoimpuestosobrelarentaenLuxemburgo.
Engeneral,AberdeenLiquidityFund(Lux)estásujetaenLuxemburgoaunimpuestodel0,01%anualdelValorliquidativodecadaClasedeAcciones;noobstante,seesperaquelasAccionesdeClaseI,ClaseJ,ClaseK,ClaseLyClaseZsebeneficiendeunaexencióndepagarelimpuestodesuscripciónenlamedidaenquedichasClasesdeAccionescumplanconlosrequisitosdelaLeyyelreglamentogranducalde2003enrelaciónconlaaplicacióndedichasexenciones.
Losimpuestosaplicablesalosinversoresestánsujetosacambioydependerándelalegislaciónfiscaldelajurisdiccióndesuresidencia,domicilioociudadanía,asícomodecircunstanciasfiscalespersonales.Esimportantequelosinversoresdeterminensusituaciónfiscalmedianteconsultaconunasesorprofesionalantesderealizarcualquierinversión.
Elapartado“Fiscalidad”másadelanteofreceinformaciónadicionalsobrelafiscalidaddelFondoAberdeenLiquidityFund(Lux)ylosAccionistas.
14 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
Principales Contratos
SOCIEDAD GEStORAConarregloaunContratodelaSociedadGestoradelFondo,AberdeenGlobalServicesS.A.hasidodesignadaparaactuarcomoSociedadGestoradeAberdeenLiquidityFund(Lux).
LaSociedadgestoraseráresponsabledebrindarserviciosdiariosdeadministraciónbajolasupervisióndelConsejodeAdministración,comercialización,gestióndeinversionesyasesoramientoconrespectoalatotalidaddeAberdeenLiquitidyFund(Lux),pudiendodelegarunaparteolatotalidaddedichasfuncionesaterceros.
LaSociedadgestorahadelegadolasfuncionesdeadministraciónalAdministrador,aunquelaSociedadgestoraasumirádirectamentelasfuncionesdeAgentedomiciliario,registradoryAgentedetransferenciasydecotización.LaSociedadgestorahadelegadolasfuncionesdecomercializaciónydistribuciónalaEntidadcomercializadora,ylosserviciosdegestióndeinversionesalGestordeinversiones.
LaSociedadgestoraseconstituyóenformadesociété anonymesegúnlalegislacióndelGranDucadodeLuxemburgoel5deoctubrede2006poruntiempoilimitado.Convigorapartirdel1deabrilde2009,el1deabrilde2009,laSociedadgestorafueautorizadacomosociedaddegestiónOICVMreguladaporlaDirectiva2001/107yapartirde1dejuliode2011porlaDirectiva2009/65/CEy,porlatanto,cumpleconelcapítulo15delaLey.ElcapitalsocialdelaSociedadgestorasemantieneenAberdeenAssetManagementPLC,AberdeenInternationalFundManagersLimitedyAberdeenAssetManagersLimited.LaSociedadgestoratieneuncapitalsuscritoydesembolsadode10.000.000EUr(enlafechaincluidaenelFolleto).
EnlafechadelpresenteFolleto,AberdeenGlobalServicesS.A.tambiénhabíasidodesignadaparaactuarcomosociedadgestoraparaotrosfondosdeinversiónconsedeenLuxemburgo.SepodrásolicitaralaSociedadgestoraunalistadelosfondospertinentes.
LaSociedadgestoraseaseguraráqueAberdeenLiquidityFund(Lux)cumplaconloslímitesdeinversióndeycontrolarálaimplementacióndelasestrategiasylapolíticadeinversióndeAberdeenLiquidityFund(Lux).LaSociedadgestoraseráresponsabledeasegurarqueseponganenprácticalosprocesosadecuadosdemedicióndelosriesgosparaaseguraruncontrolsuficientedelusodeinstrumentosfinancierosderivados.
LaSociedadgestorasupervisarádemaneracontinualasactividadesdelostercerosenquieneshayadelegadofuncionesyrecibiráInformesperiódicosdelGestordeinversionesydemásproveedoresdeserviciosparapermitirlellevaracabosustareasdecontrolysupervisión.
EneldomiciliosocialdelaSociedadGestorapuedeobtenerseinformaciónpreviasolicitud,deacuerdoconlasdisposicionesdelalegislaciónylanormativaluxemburguesas.Estainformaciónadicionalincluyelosprocedimientosrelativosalatramitacióndereclamaciones,laestrategiaadoptadaporlaSociedadGestoraparaelejerciciodelosderechosdevotodeAberdeenLiquidityFunds(Lux),unapolíticaparalarealizacióndesolicitudesparanegociarennombredeAberdeenLiquidityFunds(Lux)conotrasentidades,unapolíticademejorejecución,asícomoacuerdosrelativosalhonorario,comisiónobeneficionomonetariosconrespectoalagestióndeinversionesyadministracióndeAberdeenLiquidityFunds(Lux).
Consultas y reclamacionestodapersonaquedeseerecibirmásinformaciónsobreAberdeenLiquidityFunds(Lux)oquedeseepresentarunareclamaciónrelativaalfuncionamientodeAberdeenLiquidityFunds(Lux)debeponerseencontactoconlaSociedadGestora.
AGENtE DOmICILIARIO, REGIStRADOR, AGENtE DE tRANSFERENCIAS Y AGENtE DE COtIzACIóN LaSociedadgestorallevaacabolasfuncionesderegistrador,AgentedetransferenciasyAgentedecotización,esdecir,lafuncióndeproporcionarserviciosdenegociación,registroytransferenciaenLuxemburgo,deacuerdoconlosrequisitosdelasleyesquerigenlosplanesdeinversióncolectivaenLuxemburgo.
LaSociedadGestoratambiéndesempeñalasfuncionesdelAgentedomiciliario,esdecir,prestarservicioseneldomiciliosocial,mantenerladocumentaciónlegalynormativadeAberdeenLiquidityFund(Lux)ycoordinarjuntasenLuxemburgoconarregloalosrequisitosdelalegislaciónluxemburguesa.LaSociedadGestoratambiénejercelastareasdelAgentedecotizaciónconrespectoalasAccionesdeAberdeenLiquidityFund(Lux).
ENtIDAD COmERCIALIzADORADeacuerdoconuncontratodecomercializacióngeneralsuscritoentreAberdeenLiquidityFund(Lux),laSociedadgestorayAberdeenInternationalFundManagersLimited,estaúltimafuedesignadaEntidadcomercializadoraparaorganizarysupervisarlacomercializaciónyladistribucióndelasAcciones.LaEntidadcomercializadorapuedenombraragentesdedistribuciónautorizadosyotrassubentidadescomercializadoras(quepuedenserfilialesdeAberdeen),quepodránrecibirlatotalidadounapartedecualquiercomisiónpagaderaalGestordeinversionesylaEntidadcomercializadora.
tantolaSociedadgestora,laEntidadcomercializadoraoAberdeenLiquidityFund(Lux)podránrescindirestecontratomediantenotificaciónporescritocon90díasdeantelación.Sinembargo,laSociedadgestorapuederescindirelcontratodecomercializacióngeneralconefectoinmediatocuandoestosehagaenbeneficiodelosAccionistas.
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Conarregloalostérminosdelcontratodecomercializacióngeneral,laEntidadcomercializadoratienederechoarecibirdeAberdeenLiquidityFund(Lux),elreembolsodetodosloscostesylosgastosincurridosenlaprestacióndelosservicioscontempladosenelcontratodecomercializacióngeneral(incluidoslosgastosdecorreo,cable,teléfono,télexyfaxyotrosdesembolsosdeefectivo,exceptocualquiergastodecomercializaciónypromoción).
SUBENtIDAD COmERCIALIzADORA Y AGENtE DE PROCESAmIENtO DE DAtOS DeconformidadconuncontratodesubcomercializacióngeneralsuscritoentreAberdeenInternationalFundManagersLimitedyAberdeenAssetManagersLimited,estaúltimafuedesignadaparaactuarcomoSubentidadcomercializadoraafindeorganizarysupervisarlacomercializaciónyladistribucióndeAcciones,asícomopararecibireingresarenelsistemadelregistradoryAgentedetransferenciascualquiersolicituddesuscripción,reembolsoycanjeparaqueseaaceptadapordichoregistradoryAgentedetransferencias.LaSubentidadcomercializadorapuedenombrarotrosagentesdedistribuciónautorizadosyotrassubentidadescomercializadoras(quepuedenserfilialesdeAberdeen),quepodránrecibirlatotalidadounapartedecualquiercomisiónpagaderaalaSubentidadcomercializadora.
LaEntidadcomercializadorapodrárescindirelcontratoconlaSubentidadcomercializadoramediantenotificaciónporescritocon90díasdeantelación.
Conarregloalostérminosdelcontratodesubcomercializacióngeneral,laSubentidadcomercializadoratienederechoarecibirdelaEntidadcomercializadoraelreembolsodetodosloscostesylosgastosincurridosenlaprestacióndelosservicioscontempladosenelcontratodesubcomercializacióngeneral(incluidoslosgastosdecorreo,cable,teléfono,télexyfaxyotrosdesembolsosdeefectivo,exceptocualquiergastodecomercializaciónypromoción).
DeconformidadconuncontratodeprocesamientodedatosentreAberdeenGlobalServicesS.A.yAberdeenAssetManagersLimited,AberdeenAssetManagersLimitedhasidonombradaAgentedeprocesamientodedatos.AberdeenGlobalServicesS.A.podrárescindirelcontratoconelAgentedeprocesamientodedatosmediantenotificaciónporescritocon90díasdeantelación.
Deconformidadconlostérminosdelcontratodeprocesamientodedatos,elAgentedeprocesamientodedatostienederechoarecibirdeAberdeenGlobalServicesS.A.elreembolsodetodosloscostesylosgastosincurridosenlaprestacióndelosservicioscontempladosenelcontratodeprocesamientodedatos(incluidoslosgastosdecorreo,cable,teléfono,télexyfaxyotrosdesembolsosdeefectivo,exceptocualquiergastodecomercializaciónypromoción).
SUBAGENtES DE PROCESAmIENtO DE DAtOSAberdeenAssetManagersLimited(ensucalidaddeAgentedeprocesamientodedatos)hanombradoaInternationalFinancialDataServices(UK)LimitedeInternationalFinancialDataServicesLimitedcomoSubagentesdeprocesamientodedatos.Estecontratopuederescindirsemediantenotificaciónporescritocon90díasdeantelación.
GEStOR DE INVERSIONESDeacuerdoconuncontratodegestióndeinversionessuscritoentrelaSociedadgestora,AberdeenLiquidityFund(Lux),yAberdeenInternationalFundManagersLimited,estaúltimafuedesignadaparaactuarcomoGestordeinversionesdeAberdeenLiquidityFund(Lux).Elcontratodegestióndeinversionespuedeserrescindidoporcualquieradelaspartesencualquiermomentomediantenotificaciónporescritocontresmesesdeantelación.Sinembargo,laSociedadgestorapuederescindirelcontratodegestióndeinversionesconefectoinmediatocuandoestosehagaenbeneficiodelosAccionistas.ElGestordeinversionesgestionarálasinversionesylasreinversionesdelosactivosdelosFondosconarregloalosobjetivosdeinversiónyloslímitesdeinversiónypréstamodeAberdeenLiquidityFund(Lux)bajolaresponsabilidadgeneraldelConsejodeAdministración.Loshonorariosanualesactualesenconceptodegestióndeinversionesyporlosserviciosprestadossegúnelcontratodegestióndeinversionessemuestranenlasección“Comisionesygastos”yenelAnexoE.ElGestordeinversiones,bajoelcontroltotaldelConsejodeAdministración,hadelegadoalgunasdeestasfuncionesaciertosAsesoresdeinversionesquefiguranenelapartado“Gestiónyadministración”,quienesseránremuneradosporelGestordeinversionesapartirdesuspropioshonorarios.
DEPOSItARIO, ADmINIStRADOR Y AGENtE DE COtIzACIóNStateStreetBankLuxembourgS.A.actuarácomoDepositario,AdministradoryAgentedepagosdeAberdeenLiquidityFund(Lux).StateStreetBankLuxembourgS.A.esunasociedadanónimaconstituidasegúnlasleyesdeLuxemburgoel19deenerode1990yexisteenlaactualidadporunperiododetiempoilimitado.Sudomiciliosociales49AvenueJ.F.Kennedy,L-1855Luxemburgo.ApartirdelafechadelpresenteFolleto,sucapitalsocialascendíaa65.000.812,5EUr.
LosderechosyobligacionesdelStateStreetBankLuxembourgS.A.serigenporuncontratodedepósito.LaSociedadgestorayelStateStreetBankLuxembourgS.A.podránrescindirelContratodeDepósitomediantenotificaciónporescritocon90díashábilesdeantelación.EnciertascircunstanciaselContratodeDepósitopodrárescindirseenunplazodenotificaciónmenor.
16 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
DeconformidadconlaLey,elStateStreetBankLuxembourgS.A.debeasegurarquelaventa,laemisión,larecompraylacancelacióndeAccionesqueefectúeAberdeenLiquidityFund(Lux),oseefectúeensunombre,sellevenacabodeacuerdoconlaLey,losestatutosyelpresenteFolleto,queestaliquidacióndedichaoperaciónserealizarádemanerapuntualdeacuerdoconlasprácticashabitualesy;quelosingresosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)seapliquendeconformidadconlosestatutosyelfolleto.
ElStateStreetBankLuxembourgS.A.deberáactuardeconformidadconlasdisposicionesdelaLey,yseráresponsabledelacustodiadelosactivosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)conarregloadichasdisposiciones.ElStateStreetBankLuxembourgS.A.podránombrarabancoscorresponsalesoainstitucionesfinancierasodecompensaciónparaprotegerlosvaloresydemásactivos,bajolaestrictasupervisiónycontroldelStateStreetBankLuxembourgS.A.
DeacuerdoconuncontratodeadministraciónsuscritoentreAberdeenLiquidityFund(Lux),laSociedadgestorayStateStreetBankLuxembourgS.A.,esteúltimofuenombradoAdministradorparacalcularelValorliquidativoyprestarservicioscontablessegúnlosrequisitosdelalegislaciónquerigelosplanesdeinversióncolectivaenLuxemburgoycomoAgentedepagos.ElStateStreetBankLuxembourgS.A.esresponsabledemantenerloslibrosylosregistrosfinancierosdeAberdeenLiquidityFund(Lux),deprepararlosestadosfinancierosdeAberdeenLiquidityFund(Lux),decalcularlosimportesdetodadistribuciónydecalcularelvalorliquidativodecadaclasedeAcciones.ElStateStreetBankLuxembourgS.A.noesresponsabledecualquierdecisióndeinversióndeAberdeenLiquidityFund(Lux)odelefectoquedichadecisióndeinversiónpuedatenerenelrendimientodeAberdeenLiquidityFund(Lux).
LarelaciónentreAberdeenLiquidityFund(Lux),laSociedadgestorayelStateStreetBankLuxembourgS.A.estásujetaalostérminosdelcontratodeadministración.AberdeenLiquidityFund(Lux)ylaSociedadgestorapodrárescindirelcontratodeadministraciónmedianteunanotificaciónporescritocon90díasdeantelación.Elcontratodeadministracióntambiénpuederescindirseconunaantelaciónmenor,enciertascircunstancias.
Deacuerdoconuncontratodeagenciadepagos,StateStreetBankLuxembourgS.A.fuedesignadaporAberdeenLiquidityFund(Lux)paraactuarcomoAgentedepagos.AmbaspartespodránrescindirelcontratoconelAgentedepagosmediantenotificaciónporescritocon90díasdeantelación.
ComoAgentedepagos,StateStreetBankS.A.esresponsabledeactuarcomoenlaceydecoordinarelpagoalosAccionistasdecualquieringresopordistribuciónoreembolsosegúncorresponda.
EL SUBAGENtE DE tRANSFERENCIASDeconformidadconuncontratodesubagenciadetransferencia,laSociedadgestora(ensufacultaddeAgentedetransferencias)hadesignadoaBostonFinancialDataServices,Inc.paraquelaasistaensusfunciones,concretamente,paraproporcionarserviciosdeagenciadetransferenciasmedianteelregistrodesolicitudesenelsistemadelregistradoryAgentedetransferenciasrelativasaAberdeenLiquidityFund(Lux)-CanadianDollarFundyaAberdeenLiquidityFund(Lux)-USDollarFunddespuésdelas17.00,horadeLuxemburgo.Estecontratopuedeserrescindidoporcualquieradelaspartesmediantenotificaciónporescritocon90díasdeantelación.
PrINCIPALESCONtrAtOSSEGUIDO
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Información de Los Fondos
OBJEtIVO Y POLÍtICAS DE INVERSIóN AberdeenLiquidityFund(Lux)tienecomoobjetivopreservarelcapitalyunvalorestablemanteniendoasuvezunaaltaliquidezyconsiguiendorendimientos.
LosactivosdelosFondosseráninvertidosdeacuerdoconelprincipiodediversificaciónderiesgoseninstrumentosdelmercadomonetarioyendepósitosconentidadesdecrédito,incluyendoperonolimitadoalossiguientes:depósitosaplazofijoenentidadesfinancieras,certificadosdedepósitos,papelcomercial,notasamedioplazo,bonosdeltesoroacortoplazo,opcionesdecompraycuentascorrientes.Podrátenerseconcarácteraccesoriodineroenefectivooequivalentes.
CadaFondoestádestinadoaseradministradocomounfondodelmercadomonetarioacortoplazo,talcomohadefinidoelCESry/oESMA.AdemáselGestordeInversionesintentaráobtenerymantenerunacalificacióndeAAAmoequivalenteasignadaalmenosporunaagenciadecalificacióncrediticia
DeacuerdoconloslímitesdeinversiónestablecidosenelAnexoA,“Límitesdeinversión”,cadaFondopodrácelebraroportunamentecontratosderecompraconinstitucionesfinancierasdealtacalificación,siempreycuandolasgarantíassubyacentesadichoscontratosderecompratambiéncumplanconloslímitesdecalidadcrediticiaanteriores,sibiennoseaplicaránlasrestriccionesdecalidadcrediticiasaplicablesencuantoavencimiento.
NoexistegarantíadequeselogrerealmenteelobjetivodeinversióndeunFondoenparticularniqueseproduzcalaapreciacióndelvalordelosactivos.
Lo anterior se aplica a todos los Fondos, a menos que los objetivos y las políticas de inversión más detallados impongan nuevas restricciones sobre un Fondo particular. En dichas circunstancias, estas restricciones adicionales tendrán prioridad sobre lo indicado anteriormente.
ABERDEEN LIqUIDItY FUND (LUX) - CANADIAN DOLLAR FUND
Objetivo y política de inversiónElobjetivodeInversióndelFondoespreservarelcapitalyunvalorestablemanteniendoasuvezunaaltaliquidezyconsiguiendorendimientos.
Paraconseguiresteobjetivo,losactivosdelFondoseráninvertidosbajoelprincipiodediversificaciónderiesgoseninstrumentosdelmercadomonetariodenominadosendólarescanadiensesyendepósitosconentidadesdecrédito,incluyendoperonolimitadoalossiguientes:depósitosaplazofijoenentidadesfinancieras,certificadosdedepósitos,papelcomercial,notasamedioplazo,bonosdeltesoroacortoplazo,opcionesdecompraycuentascorrientes.Podrátenerseconcarácteraccesoriodineroenefectivooequivalentes.
ElFondoestádestinadoaseradministradocomounfondodelmercadomonetarioacortoplazo,talcomohadefinidoelCESry/oESMA.AdemáselGestordeInversionesintentaráobtenery
mantenerunacalificacióndeAAAmoequivalenteasignadaalmenosporunaagenciadecalificacióncrediticia.
DeacuerdoconloslímitesdeinversiónestablecidosenelAnexoA,“Límitesdeinversión”,cadaFondopodrácelebraroportunamentecontratosderecompraconinstitucionesfinancierasdealtacalificación,siempreycuandolasgarantíassubyacentesadichoscontratosderecompratambiéncumplanconloslímitesdecalidadcrediticiaaplicables,sibiennoseaplicaránlasrestriccionesdecalidadcrediticiasaplicablesencuantoavencimiento.
Divisa base: dólarcanadiense.
Clases de Acciones en circulación:
puedeconsultarinformaciónactualizadadelaClasedeAcciónenwww.aberdeen-asset.comosolicitarlaeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux).
Ingresos: LosingresosrelativosalasAccionesdedistribuciónsedeclararándiariamenteyseránpagaderosmensualmenteentornoalsegundoDíahábildelmessiguiente.LosingresosrelativosalasAccionesdeacumulaciónsedeclararándiariamenteysecapitalizaránalValorliquidativodelasAccionesdeacumulación.
Asesor de inversiones:
AberdeenAssetManagersLimited.
AberdeenAssetManagementInc(paralosactivosqueestablezcaelGestordeinversionesoportunamente).
Perfil del inversor típico:
elFondosóloesadecuadoparaaquellosinversoresqueconsiderenlosFondosdelmercadomonetariocomoalternativaalosdepósitosdeefectivo.ElFondoesadecuadoparainversoresconexperienciaquienessólodeseanúnicamenteinvertirduranteunperiodomuycortooestánllevandoacabounobjetivodeinversiónespecífico.
Especificaciones del Fondo:
idóneoparainversoresquebuscanrentabilidadesdelmercadomonetarioconexposiciónaldólarcanadiense.
LosposiblesinversoresdebenserconscientesdelosriesgosrelacionadosconesteFondo,segúnsedetallanen“Factoresderiesgogenerales”.
ABERDEEN LIqUIDItY FUND (LUX) - EURO FUND
Objetivo y política de inversiónElobjetivodeInversióndelFondoespreservarelcapitalyunvalorestablemanteniendoasuvezunaaltaliquidezyconsiguiendorendimientos.
Paraconseguiresteobjetivo,losactivosdelFondoseráninvertidosbajoelprincipiodediversificaciónderiesgoseninstrumentosdelmercadomonetariodenominadoseneurosy
18 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
endepósitosconentidadesdecrédito,incluyendoperonolimitadoalossiguientes:depósitosaplazofijoenentidadesfinancieras,certificadosdedepósitos,papelcomercial,notasamedioplazo,bonosdeltesoroacortoplazo,opcionesdecompraycuentascorrientes.Podrátenerseconcarácteraccesoriodineroenefectivooequivalentes.
ElFondoestádestinadoaseradministradocomounfondodelmercadomonetarioacortoplazo,talcomohadefinidoelCESry/oESMA.AdemáselGestordeInversionesintentaráobtenerymantenerunacalificacióndeAAAmoequivalenteasignadaalmenosporunaagenciadecalificacióncrediticia.
DeacuerdoconloslímitesdeinversiónestablecidosenelAnexoA,“Límitesdeinversión”,elFondopodrácelebraroportunamentecontratosderecompraconinstitucionesfinancierasdealtacalificación,siempreycuandolasgarantíassubyacentesadichoscontratosderecompratambiéncumplanconloslímitesdecalidadcrediticiaaplicables,sibiennoseaplicaránlasrestriccionesencuantoavencimiento.
Divisa base: euro.
Clases de Acciones en circulación:
puedeconsultarinformaciónactualizadadelaClasedeAcciónenwww.aberdeen-asset.comosolicitarlaeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux).
Ingresos: LosingresosrelativosalasAccionesdedistribuciónsedeclararándiariamenteyseránpagaderosmensualmenteentornoalsegundoDíahábildelmessiguiente.LosingresosrelativosalasAccionesdeacumulaciónsedeclararándiariamenteysecapitalizaránalValorliquidativodelasAccionesdeacumulación.
Asesor de inversiones:
AberdeenAssetManagersLimited.
AberdeenAssetManagementInc(paralosactivosqueestablezcaelGestordeinversionesoportunamente).
Perfil del inversor típico:
elFondosóloesadecuadoparaaquellosinversoresqueconsiderenlosFondosdelmercadomonetariocomoalternativaalosdepósitosdeefectivo.ElFondoesadecuadoparainversoresconexperienciaquienessólodeseanúnicamenteinvertirduranteunperiodomuycortooestánllevandoacabounobjetivodeinversiónespecífico.
Especificaciones del Fondo:
idóneoparainversoresquebuscanrentabilidadesdelmercadomonetarioconexposiciónaleuro.
LosposiblesinversoresdebenserconscientesdelosriesgosrelacionadosconesteFondo,segúnsedetallanen“Factoresderiesgogenerales”.
ABERDEEN LIqUIDItY FUND (LUX) - StERLING FUND
Objetivo y política de inversiónElobjetivodeInversióndelFondoespreservarelcapitalyunvalorestablemanteniendoasuvezunaaltaliquidezyconsiguiendorendimientos.
Paraconseguiresteobjetivo,losactivosdelFondoseráninvertidosbajoelprincipiodediversificaciónderiesgoseninstrumentosdelmercadomonetariodenominadosenlibrasesterlinasyendepósitosconentidadesdecrédito,incluyendoperonolimitadoalossiguientes:depósitosaplazofijoenentidadesfinancieras,certificadosdedepósitos,papelcomercial,notasamedioplazo,bonosdeltesoroacortoplazo,opcionesdecompraycuentascorrientes.Podrátenerseconcarácteraccesoriodineroenefectivooequivalentes.
ElFondoestádestinadoaseradministradocomounfondodelmercadomonetarioacortoplazo,talcomohadefinidoelCESry/oESMA.AdemáselGestordeInversionesintentaráobtenerymantenerunacalificacióndeAAAmoequivalenteasignadaalmenosporunaagenciadecalificacióncrediticia
DeacuerdoconloslímitesdeinversiónestablecidosenelAnexoA,“Límitesdeinversión”,elFondopodrácelebraroportunamentecontratosderecompraconinstitucionesfinancierasdealtacalificación,siempreycuandolasgarantíassubyacentesadichoscontratosderecompratambiéncumplanconloslímitesdecalidadcrediticiaaplicables,sibiennoseaplicaránlasrestriccionesencuantoavencimiento.
Divisa base: libraesterlina.
Clases de Acciones en circulación:
puedeconsultarinformaciónactualizadadelaClasedeAcciónenwww.aberdeen-asset.comosolicitarlaeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux).
Ingresos: LosingresosconrelativosalasAccionesdedistribuciónsedeclararándiariamenteyseránpagaderosmensualmenteentornoalprimerDíahábildelmessiguiente.LosingresosrelativosalasAccionesdeacumulaciónsedeclararándiariamenteysecapitalizaránalValorliquidativodelasAccionesdeacumulación.
Asesor de inversiones:
AberdeenAssetManagersLimited.
AberdeenAssetManagementInc(paralosactivosqueestablezcaelGestordeinversionesoportunamente).
INFOrMACIóNDELOSFONDOSSEGUIDO
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Perfil del inversor típico:
elFondosóloesadecuadoparaaquellosinversoresqueconsiderenlosFondosdelmercadomonetariocomoalternativaalosdepósitosdeefectivo.ElFondoesadecuadoparainversoresconexperienciaquienessólodeseanúnicamenteinvertirduranteunperiodomuycortooestánllevandoacabounobjetivodeinversiónespecífico.
Especificaciones del Fondo:
idóneoparainversoresquebuscanrentabilidadesdelmercadomonetarioconexposiciónalalibraesterlina.
LosposiblesinversoresdebenserconscientesdelosriesgosrelacionadosconesteFondo,segúnsedetallanen“Factoresderiesgogenerales”.
ABERDEEN LIqUIDItY FUND (LUX) - US DOLLAR FUND
Objetivo y política de inversiónElobjetivodeInversióndelFondoespreservarelcapitalyunvalorestablemanteniendoasuvezunaaltaliquidezyconsiguiendorendimientos.
Paraconseguiresteobjetivo,losactivosdelFondoseráninvertidosbajoelprincipiodediversificaciónderiesgoseninstrumentosdelmercadomonetariodenominadosendólaresestadounidensesyendepósitosconentidadesdecrédito,incluyendoperonolimitadoalossiguientes:depósitosaplazofijoenentidadesfinancieras,certificadosdedepósitos,papelcomercial,notasamedioplazo,bonosdeltesoroacortoplazo,opcionesdecompraycuentascorrientes.Podrátenerseconcarácteraccesoriodineroenefectivooequivalentes.
ElFondoestádestinadoaseradministradocomounfondodelmercadomonetarioacortoplazo,talcomohadefinidoelCESry/oESMA.AdemáselGestordeInversionesintentaráobtenerymantenerunacalificacióndeAAAmoequivalenteasignadaalmenosporunaagenciadecalificacióncrediticia
DeacuerdoconloslímitesdeinversiónestablecidosenelAnexoA,“Límitesdeinversión”,elFondopodrácelebraroportunamentecontratosderecompraconinstitucionesfinancierasdealtacalificación,siempreycuandolasgarantíassubyacentesadichoscontratosderecompratambiéncumplanconloslímitesdecalidadcrediticiaaplicables,sibiennoseaplicaránlasrestriccionesencuantoavencimiento.
Divisa base: dólarestadounidense.
Clases de Acciones en circulación:
puedeconsultarinformaciónactualizadadelaClasedeAcciónenwww.aberdeen-asset.comosolicitarlaeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)oelAgentedetransferencias.
Ingresos: LosingresosconrelativosalasAccionesdedistribuciónsedeclararándiariamenteyseránpagaderosmensualmenteentornoalprimerDíahábildelmessiguiente.LosingresosrelativosalasAccionesdeacumulaciónsedeclararándiariamenteysecapitalizaránalValorliquidativodelasAccionesdeacumulación.
Asesor de inversiones:
AberdeenAssetManagersLimited.
AberdeenAssetManagementInc(paralosactivosqueestablezcaelGestordeinversionesoportunamente).
Perfil del inversor típico:
elFondosóloesadecuadoparaaquellosinversoresqueconsiderenlosFondosdelmercadomonetariocomoalternativaalosdepósitosdeefectivo.ElFondoesadecuadoparainversoresconexperienciaquienessólodeseanúnicamenteinvertirduranteunperiodomuycortooestánllevandoacabounobjetivodeinversiónespecífico.
Especificaciones del Fondo:
idóneoparainversoresquebuscanrentabilidadesdelmercadomonetarioconexposiciónaldólarestadounidense.
LosposiblesinversoresdebenserconscientesdelosriesgosrelacionadosconesteFondo,segúnsedetallanen“Factoresderiesgogenerales”.
20 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
GENERALLosinversoresdebenrecordarqueelpreciodelasAccionesencualquieradelosFondosylosingresosderivadosdelasmismaspuedeaumentarodisminuir,asícomoqueexistelaposibilidaddequenorecuperenlatotalidaddelcapitalinvertido.Elrendimientopasadonoesindicativodelrendimientofuturo.SiladivisadelFondocorrespondientedifieredeladivisainvertidaodelasdivisasdelosmercadosenlosqueinvierteelFondo,existelaposibilidaddequeelinversorregistrepérdidasadicionales(ogananciasadicionales)comoconsecuenciadeunosriesgosdeinversiónmáselevadosdelohabitual.AcontinuaciónseenumeraunaseriedeadvertenciasderiesgodebidoaquelosFondospuedeninvertirenotrosplanesdeinversióncolectivasujetosalosriesgosindicados.Lassiguientesdeclaracionestienenporobjetoresumiralgunosdeestosriesgos,peronosonexhaustivasnitampocoofrecenasesoríasobrelaidoneidaddelasinversiones.
RIESGOS POLÍtICOS, ECONómICOS Y/O NORmAtIVOSLosFondosestándomiciliadosenLuxemburgoylosinversoresdebentenerencuentaqueesposiblequenosepuedanacogeratodaslasproteccioneslegalesprovistasporlasautoridadesreguladoraslocales.Paraobtenermásinformaciónacercadeesteaspecto,losinversoresdebenconsultarconsusasesoresfinancieros.ElvalordeunFondoydesusinversionessepuedeverafectadoporincertidumbresoinestabilidadprovocadasporlosacontecimientospolíticosinternacionales,cambiosenlaspolíticaspúblicas,reformasorestriccionesjurídicas,fiscalesonormativasalasinversionesextranjerasyalarepatriacióndecapitales.LosFondostambiénseregistraránenjurisdiccionesfueradelaUE,porloquepuedequeexistanrequisitosylímitesdeinversiónmásestrictos,sinnecesidaddenotificaralosAccionistas.
OBJEtIVO DE INVERSIóNNoexistengarantíaniseguridadalgunasdequepuedanalcanzarselosobjetivosdeinversióndecualquieradelosFondos.Losinversoresdebenasegurarse(antesderealizarcualquierinversión)deconoceryestarsatisfechosconelperfilderiesgodelosobjetivosgeneralesdivulgados.
RIESGO DE VALORACIóNLosinversoresdebenserconscientesdequelasuscripcióndeAccionesencualquierFondonoequivaleaefectuarundepósitoenunbancouotroorganismoqueaceptedepósitos,yqueelvalordelasAccionesnoestáaseguradonigarantizado.SibiensepretendemantenerunavaloracióndelcosteamortizadolinealdelasAccionesencadaFondo,noexistegarantíadequesemantengadichametodologíadevaloración.EncasodequeelcriteriodecálculodelValorliquidativosecambiedeuncriteriodecosteamortizadolinealauncriteriodevalordemercado,quesepuedeproducirsinprevioaviso,sepodráreducirelValorliquidativo.ElvalordeunFondopodráverseafectadoporlasolvenciadelosemisoresdelas
inversionesdedichoFondoy,apesardelapolíticadelFondodeinvertireninstrumentosacortoplazo,tambiénpodráverseafectadoporlasvariacionessustancialesadversasenlostiposdeinterés.ElvalordeunFondotambiénpuedeverseafectadopormayoresimpuestosdesuscripciónquepuedenaplicarseaunFondovaloradoauncriteriodevalordemercadoencomparaciónconunmétododecosteamortizadolineal.
SiunFondoinvierteeninstrumentos(i)nocotizadosenbolsao(ii)cotizadosonegociadosenbolsa,existelaposibilidaddequeunpreciodelmercado,obiennoestédisponible,onosearepresentativo.Entalescircunstancias,elAdministradorpodráconsultaralGestordeinversionesoalAsesordeinversionesacercadelavaloracióndelosinstrumentosencuestión.LavaloracióndelasinversionesdelFondopodríaimplicarunconflictodeinteresesconelGestordeinversionesoconelAsesordeinversionessirecibenunacomisiónporsusserviciosqueseincrementealaumentarelvalordelFondo.
RIESGO DEL VALOR LIqUIDAtIVO EStABLEElFondoprocuramantenerunValorliquidativoporAcciónestableparalasAccionesdedistribución;noobstantenosegarantizaunValorliquidativoestable.todaslasinversionesenAccionesdedistribuciónimplicanciertosriesgos,incluidalapérdidadecapital.
RIESGO DE CONtRAPARtECadaFondopodrácelebraroperacionesderecompraydeotrotipoqueconllevenunaexposicióncrediticiaaciertascontrapartes.EnlamedidaenqueunacontrapartenocumplaconsusobligacionesyelFondoseveademoradooimpedidodeejercersusderechosconrespectoalasinversionesensucartera,podrásufrirundescensoenelvalordelasposiciones,unapérdidadeingresosyposiblesgastosadicionalesparahacervalersusderechos.
RIESGO DE CRéDItOElriesgodecréditopuedeafectaratodoslostítulosderentafija,instrumentosdelmercadomonetariouoperacionesderecompra,enlosqueunemisorpuedenocumplirconelcapitalprincipalolosinteresesensufechadevencimiento.Losemisoresconunamenorcalidadcrediticiaamenudoofrecenrendimientosmásaltosporestemayorriesgo.Porelcontrario,losemisorescongrancalidadcrediticiaamenudoofrecenrendimientosmenores.UnamenorcalidadcrediticiaconllevamayorvolatilidadenelpreciodeuntítuloyenlasAccionesdeunFondo.LamenorcalidadcrediticiatambiénpuedeafectarlaliquidezdeunvalorydificultarqueunFondolovenda.
RIESGO CAmBIARIOUnFondoentítulosdenominadosenunaseriededivisasdiferentesdelaDivisabaseenlaqueestédenominadoelFondo.LasvariacionesenlostiposdecambiopuedenafectarnegativamenteelvalordelasinversionesdeunFondoylosingresosdelmismo.
Factores de Riesgo Generales
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ElValorliquidativodeunFondoqueinviertaentítulosderentafijacambiaráenrespuestaalasvariacionesenlostiposdeinterésylostiposdecambio.Exceptoenlamedidaenquelosvaloresseveanafectadosindependientementeporlasvariacionesenlostiposdecambio,cuandolostiposdeinterésbajen,engeneralsepuedeesperarqueaumenteelvalordelostítulosderentafija.Porelcontrario,cuandoaumentenlostiposdeinterés,engeneralsepuedeesperarquedisminuyaelvalordelostítulosderentafija.Elrendimientodelasinversionesentítulosderentafijadenominadosenunadivisaespecíficatambiéndependerádeltipodeinterésenelpaísemisordeladivisa.DebidoaqueelValorliquidativodeunFondosecalculaensuDivisabase,elrendimientodelasinversionesdenominadasenunadivisadistintadelaDivisabasedelFondocorrespondientedependerádelafortalezadedichadivisafrentealaDivisabaseydeltipodeinterésenelpaísemisordeladivisa.EnausenciadeotrosacontecimientosquepuedanafectarelvalordelasinversionesendivisasdistintasdelaDivisabase(comouncambioenelclimapolíticooenlacalidadcrediticiadeunemisor),unaapreciaciónenelvalordeunadivisadistintadelaDivisabaseengeneralprovocaráelaumentodelvalordelasinversionesdelFondoenladivisadistintadelaDivisabaseenrelacióncondichaDivisabase.UnaumentoenlostiposdeinterésounadisminuciónenelvalordelasdivisasdistintasdelaDivisabaseenrelaciónconlaDivisabaseengeneralprovocaránunadisminuciónenelvalordelasinversionesdelFondoendivisasdistintasdelaDivisabase.
CadaFondopodrácelebraroperacionesdecoberturasobredivisasparaprotegersefrentealosdescensosenelvalordelasinversionesdenominadasendivisasdistintasdelaDivisabasedelFondoyfrentealosaumentosenelcostedelasinversionesdenominadasendivisasdistintasdelaDivisabasedelFondocorrespondiente.
RIESGO DE tIPO DE INtERéSLosFondosqueinviertenentítulosdedeudaoinstrumentosdelmercadomonetarioestánsujetosalriesgodeltipodeinterés.Elvalordeuntítuloderentafijaengeneralaumentarácuandodisminuyanlostiposdeinterés,ydisminuirácuandoaumentenlostiposdeinterés.Elriesgodetipodeinteréseslaposibilidaddequedichasvariacionesenlostiposdeinterésafectennegativamenteelvalordeuntítuloo,enelcasodeunFondo,suValorliquidativo.Engeneral,lostítulosconunasensibilidadmayoralostiposdeinterésyvencimientosmayoresproducenmayoresrendimientos,peroestánsujetosamayoresvariacionesensuvalor.Comoresultado,lostítulosconvencimientosmayoresofrecenrendimientosmásaltosporestemayorriesgo.SibienloscambiosenlostiposdeinteréspuedenafectarlosingresosporinteresesdeunFondo,dichoscambiospuedenafectardemanerapositivaonegativaelValorliquidativodelasAccionesdeunFondoadiario.
RIESGO DE INFLACIóN/DEFLACIóNElriesgodeinflaciónserefierealaposibilidaddeunadisminucióndelvalordelosingresosoactivos,yaquelainflaciónreduceelvalordeldinero.ElvalorrealdelacarteradeunFondopodríacaercomoconsecuenciadelacrecienteinflación.Elriesgodedeflaciónserefierealaposibilidaddeunacaídadelospreciosenlaeconomíaalolargodeltiempo.Ladeflaciónpuedereducirlasolvenciacrediticiadelosemisoresypuedeincrementarlasposibilidadesdeincumplimientodelemisor,loque,asuvez,puedetraducirseenunacaídadelvalordelacarteradeunFondo.
RIESGO DE LIqUIDEzUnFondopuedeinvertirenciertostítulosqueposteriormentesepuedanvolverdifícilesdevenderdebidoasuescasaliquidez,loquepuedetenerunefectonegativoenelpreciodemercado.Laescasaliquidezdedichostítulossepuededeberaacontecimientosespecíficoseconómicosodemercado,comoeldeterioroenlasolvenciadeunemisor.
INStRUmENtOS DEL mERCADO mONEtARIO, DEPóSItOS A PLAzO FIJO Y CERtIFICADOS DE DEPóSItOCiertosFondospuedeninvertirunaproporciónsignificativadesusactivosendepósitosaplazofijo,certificadosdedepósitoy/oinstrumentosdelmercadomonetario.LosinversoresdebentenerencuentaquelainversiónendichosFondosnoequivaleniesigualaundepósitoenunacuentabancaria,yquedichainversiónnoestáprotegidaporlosgobiernosnidemásplanesdegarantíaocompensaciónalosinversoresquepuedanexistirparaprotegeralostitularesdeunacuentadedepósitobancario.LosinversoresdebenrecordarqueelpreciodelasAccionesencualquieradelosFondosylosingresosderivadosdelasmismaspuedeaumentarodisminuir,asícomoqueexistelaposibilidaddequenorecuperenlatotalidaddelcapitalinvertido.
RIESGO DE PAGO ANtICIPADOCiertostítulosderentafija,comolostítulosrespaldadosporhipotecasoporactivos,otorganalemisorelderechoaredimirlostítulosantesdelafechadevencimiento.LaposibilidaddedichoriesgodepagoanticipadopuedeforzaralFondoareinvertirelproductodedichasinversionesentítulosqueofrezcanmenoresrendimientos.
CARtERA DE VALORES EXtRANJEROSLosvaloresmantenidosconuncorresponsalosistemadeliquidaciónycompensaciónocorresponsaldevalores(“Sistemadevalores”)puedennoestartanbienprotegidoscomolosquesemantienenenLuxemburgo.Particularmente,puedenocurrirpérdidascomoresultadodelainsolvenciadelcorresponsallocalodelSistemadevalores.Enalgunosmercados,puedenoserposibleaplicarsegregaciónoidentificaciónseparadadelosvaloresdeuntitularusufructuario,olasprácticasdesegregaciónoidentificaciónseparadapuedendiferirdeaquellasinstauradasenmercadosmásdesarrollados.
22 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
INStRUmENtOS DERIVADOSEsposiblequelosFondosutiliceninstrumentosderivadosparalasactividadesdecobertura.Engeneral,estasituaciónaumentalosperfilesderiesgoypuedeprovocarvolatilidadenlosvaloresdelosFondos.
RIESGOS ESPECÍFICOS VINCULADOS CON OPERACIONES DE PRéStAmO Y RECOmPRA DE tÍtULOSEnrelaciónconlasoperacionesderecompra,losinversoresdebentenerespecialmenteencuentaque(A)encasodeincumplimientodelacontraparteenlaquesehayadepositadoefectivodelFondo,existeelriesgodequelagarantíarecibidatengaunrendimientoinferioraldelefectivodepositado,yaseadebidoaunafijaciónincorrectadelpreciodelagarantía,movimientosadversosdelmercado,deterioroenlacalificacióncrediticiadelosemisoresdelagarantíaofaltadeliquidezdelmercadoenelquesenegociadichagarantía;(B)(i)laretencióndeefectivoenoperacionesdegranvolumenoduración,(ii)lasdemorasenlarecuperacióndelefectivoo(iii)lasdificultadespararealizarlagarantíapuedenrestringirlacapacidaddelFondoparaatenderlassolicitudesdereembolso,lacompradevaloreso,entérminosmásgenerales,lareinversión;yque(C)lasoperacionesderecompradaránalFondounamayorexposición,segúncorresponda,ariesgossimilaresaaquellosrelacionadosconinstrumentosfinancierosderivados,quesedescribenenotrosapartadosdeesteFolleto.
Lospréstamosdetítulosimplicanunriesgodelacontraparte,incluidoelriesgodequelostítulosprestadosnoseandevueltos,oquenoloseanoportunamentey/oaunapérdidadederechosenlasgarantíassielprestatariooelagentedepréstamoscaeenmorosidadoquiebra.ElriesgoaumentasilospréstamosdeunSubfondoseconcentranenunúnicoprestatariooenunacantidadlimitadadeellos.Losinversoresdebentenerencuentaque(A)sielprestatariodelostítulosprestadosporunFondonolosdevuelve,existeelriesgodequelagarantíarecibidatengaunrendimientoinferioraldelostítulosprestados,yaseadebidoavaloraciónimprecisadelagarantía,movimientosadversosdelmercado,deteriorodelacalificacióncrediticiadelosemisoresdelagarantíaofaltadeliquidezdelmercadoenelquesenegocialagarantía;que(B)enelcasodelareinversióndegarantíasenefectivo,dichareinversiónpuede(i)crearunapalancamientoconelriesgocorrespondiente,(ii)introducirexposicionesdemercadoincoherentesconlosobjetivosdelFondo,o(iii)producirunasumainferioralimportedelagarantíaquesetienequedevolver;yque(C)lasdemorasenladevolucióndelostítulosenpréstamopuedelimitarlacapacidaddeunFondoparacumplirconsusobligacionesentérminosdeventadetítulos.
RIESGOS ESPECÍFICOS RELAtIVOS A LAS OPERACIONES CON DERIVADOS OtCEngeneral,existeunamenorregulaciónysupervisióngubernamentaldelasoperacionesenlosmercadosextrabursátiles(enloscualesporlogeneralsenegocianlasdivisas,loscontratosaplazoyciertasopcionesendivisas)quedelasoperacionesenlasbolsasdevaloresorganizadas.Además,esposiblequemuchadelaprotecciónconlaquecuentanlosparticipantesdealgunasbolsasdevaloresorganizadas,comolagarantíaderendimientodeunacámaradecompensación,puedanoestardisponibleparalasoperacionesextrabursátiles.Porlotanto,todoFondoquerealiceoperacionesextrabursátilesquedarásujetoalriesgodequesucontrapartedirectanocumplaconsusobligacionescontraídasenvirtuddelasoperacionesyqueelFondoregistrepérdidas.UnFondosolamentecelebraráoperacionesconcontrapartesqueconsideredignasdecrédito,ypuedereducirlaexposicióngeneradapordichasoperacionesmediantelarecepcióndecartasdecréditoogarantíasdeciertascontrapartes.Noobstante,ymásalládelasmedidasqueelFondopuedaprocurarparaimplementarlareduccióndelriesgocrediticiodelacontraparte,nopuedegarantizarsequeunacontrapartenoincurriráenincumplimientoniqueelFondonoregistrarápérdidascomoconsecuenciadeello.
POSIBLES CONFLICtOS DE INtERESESElConsejodeAdministraciónyelGestordeinversionesoelAsesordeinversionesyotrassociedadesdelGrupoAberdeenpuedenefectuartransaccionesenlasquetengan,directaoindirectamente,uninterésquepuedaimplicarunposibleconflictodeinteresesconlaobligacióndelaSociedadgestoraparaconelFondo.NielGestordeinversionesnielAsesordeinversionesniningunaotrasociedaddelGrupoAberdeenestánobligadosarendircuentasalFondoporningúnbeneficio,comisiónoremuneraciónquesehayageneradoopercibidoapartirdedichastransaccionesocualquiertransacciónrelacionada,asícomotampocopodráaplicarseningunareducciónalascomisionesdelGestordeinversionesoelAsesordeinversiones,amenosqueseindiquelocontrario.ElConsejodeAdministraciónyelGestordeinversionesoAsesordeinversionesgarantizaránquedichastransaccionesseefectúenentérminosquenoseanmenosfavorablesparaelFondoquelosquepodríanhaberseaplicadoencasodenoexistirunposibleconflictodeintereses.DichosposiblesconflictosdeinteresesuobligacionespuedensurgircomoresultadodecualquierinversióndirectaoindirectaenlosFondosrealizadaporelGestoroelAsesordeinversionesuotrosmiembrosdelGrupoAberdeen.Másespecíficamente,yconarregloalasnormasdeconductaaplicables,elGestordeinversionesoelAsesordeinversionesdebenevitarconflictosdeinteresesy,cuandoestonoseaposible,debengarantizarquesusclientes(incluidoelFondo)seantratadosconimparcialidad.
FACtOrESDErIESGOGENErALESSEGUIDO
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ElConsejodeAdministraciónadoptaráeimplementarápolíticasparaevitarlosconflictosdeintereses,comoestáprevistoporlasnormasylalegislaciónluxemburguesadeaplicación.
RIESGO DE RESPONSABILIDAD CRUzADAAlosfinesdelasrelacionesentrelosAccionistasdelosdiferentesFondos,cadaFondoseconsiderarácomounapersonajurídicaindependientecon,entreotrascosas,suspropiascontribuciones,gananciasdecapital,pérdidas,gastosycostes.Porestarazón,laresponsabilidadcorrespondienteaunFondoparticularnoafectaráalatotalidaddeAberdeenLiquidityFund(Lux).Sinembargo,aunquelalegislaciónluxemburguesaestableceque,amenosqueseestablezcalocontrarioenladocumentacióndelfondo,noexisteresponsabilidadcruzada,nosepuedegarantizarqueestasdisposicionesdelderecholuxemburguésseanreconocidasyseapliquenenotrasjurisdicciones.
RIESGO FISCALEnparticular,losinversoresdebentenerencuentaquelosingresosrecibidosporlaventadetítulosenalgunosmercadosoelcobrodecualquierdividendouotrotipodeingresopuedenestarsujetosaimposicionesfiscales,gravámenes,derechosuotroscargosimpuestosporlasautoridadesenesemercado,incluidaslasimposicionesfiscalesgravadasporconceptodeimpuestoderetenciónenorigen.Lalegislaciónylasprácticasfiscalesenciertospaísespuedencambiarenelfuturoyesposibleque,portalmotivo,cambielainterpretaciónactualdelasleyesolacomprensióndelapráctica,oquelalegislacióncambieconefectoretroactivo.Porello,esposiblequeAberdeenLiquidityFund(Lux)pudieraquedarsujetaaimposicionesfiscalesadicionalesenlospaísesdondedichasituaciónnohayasidoprevistaenlafechadecreacióndelFolletooenelmomentoderealizar,valoraroenajenarinversiones.
RIESGO DE DEUDA SOBERANAAlgunospaísesdesarrolladosoendesarrollosongrandesdeudoresdebancoscomercialesygobiernosextranjeros.Lainversiónenobligacionesdedeuda(“Deudasoberana”)emitidaogarantizadapordichosgobiernososusorganismosodependencias(“entidadesgubernamentales”)implicaunriesgomayor.EsposiblequelaentidadgubernamentalquecontrolaelrepagodelaDeudasoberananopuedaonoquierarepagarlacantidadprincipaly/olosinteresesalmomentodevencimientosegúnlascondicionesdedichadeuda.Lavoluntadolacapacidaddeunaentidadgubernamentalpararepagarelprincipalolosinteresesalmomentodevencimientopuedenafectar,entreotrascosas,susituacióndeflujodetesorería,elniveldesusreservasextranjeras,ladisponibilidaddedivisassuficientesenlafechadevencimientodeunpago,elvolumenrelativodelacargadeladeudaenlaeconomíaengeneral,lapolíticadelaentidadgubernamentalfrentealFondoMonetario
Internacionalylaslimitacionespolíticasalasquedebaafrontarlaentidadgubernamental.Lasentidadesgubernamentalestambiénpuedendependerdelosdesembolsosesperadosdelosgobiernosextranjeros,organismosmultilateralesydemáspersonasdelextranjeroparareducirladeudaatrasadadelprincipalylosintereses.
Elcompromisodeestosgobiernos,organismosotercerosparaefectuardichosdesembolsospodráestarcondicionadoporlaimplementacióndereformaseconómicasofiscalesporpartedelaentidadgubernamentaly/odelrendimientoeconómicoydelcumplimientooportunodelasobligacionesdedichodeudor.Denoimplementardichasreformas,logrardichosnivelesderendimientoeconómicoorepagarelprincipalolosinteresesenelmomentooportuno,sepodráproducirlacancelacióndeloscompromisosdedichostercerosdeprestarfondosalaentidadgubernamental,loquepuedeperjudicaraúnmáslacapacidadolavoluntaddeldeudordecumplirconsudeudaoportunamente.Enconsecuencia,esposiblequelasentidadesgubernamentalesnocumplanconsuDeudasoberana.LostitularesdeDeudasoberana,incluidounFondo,podránverseobligadosaparticiparenlareestructuracióndedichadeudayampliarlospréstamosalasentidadesgubernamentales.NoexisteprocedimientodequiebramedianteelcuallaDeudasoberana,enrelaciónconlacualunaentidadgubernamentalhayatenidounincumplimiento,sepuedacobrartotaloparcialmente.
SUSPENSIóN DE LAS NEGOCIACIONES DE UNA CLASE DE ACCIONESSerecuerdaalosinversoresque,endeterminadascircunstancias,puedeversesuspendidosuderechoarealizarreembolsosocanjesentreFondos(véaseelAnexoC,apartado10,“Suspensión”).
24 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
SINCRONIzACIóN CON EL mERCADO (MARKET TIMING) Y PRáCtICAS DE NEGOCIACIóN FUERA DEL HORARIO NORmAL (LATE TRADING)ElGestordeinversionesaplicaunaseriedepolíticasyprocedimientosquesehandiseñadoparaprotegeralosFondosfrentealosimpactosdesfavorablesproducidosporlasestrategiasdenegociacióndelosinversores,incluidalaaplicacióndeunajustededilución.Puedeobtenerseinformaciónadicionalsobrelaaplicacióndecualquierajustedediluciónenelsiguienteapartado“Ajustededilución”.
ElGestordeinversionescreequeestapolíticaofreceunaprotecciónsignificativaparalosFondosfrenteaestetipodenegociaciónquepuedeconstituirollevaraabusosdemercado.
Lasprácticasdenegociaciónfueradelhorarionormal(late trading)sonilegalespuestoqueinfringenlasdisposicionesdeesteFolleto.ElConsejodeAdministraciónrealizarátodoslosesfuerzosrazonablesparagarantizarquedichasprácticasnosellevenacabo.Laefectividaddeestosprocedimientossesupervisamuydecerca.
SUSPENSIóN DE LAS NEGOCIACIONESElConsejodeAdministraciónpodrásuspenderlanegociaciónencasodequenosepuedaestablecerunpreciofiableenelPuntodevaloración.Serecuerdaalosinversoresque,endeterminadascircunstancias,podríansuspenderselaemisión,reembolsoycanjedeAcciones(véaseelAnexoC,apartado10“Suspensión”).
AJUStE DE DILUCIóNElConsejodeAdministraciónpodráimponerunajustedediluciónalValorliquidativodecadaClasedeAccionesenlascircunstanciassiguientes:
• conrespectoalasAccionesreembolsadasenunDíadenegociaciónenparticular,cuandolosreembolsosnetosdeAccionesvinculadasalFondoenelqueserealizaelreembolsosuperenel5%delValorliquidativo,ocualquierotroumbralquedetermineelConsejodeAdministración(trasanalizarlascondicionesdelmercado),delasAccionesemitidasvinculadasaeseFondo;o
• conrespectoalasAccionesadquiridasenunDíadenegociaciónenparticular,cuandolascomprasnetasdeAccionesvinculadasalFondoenelqueserealizalacompraexcedanelmismoporcentajeocualquierotroumbralquedetermineelConsejodeAdministración(trasanalizarlascondicionesdelmercado).
Elajustededilucióntambiénpuedecargarse:
(a) cuandounFondoestéencontinuodescenso;
(b) aunFondoqueexperimentegrandesnivelesdeventasnetasconrelaciónasutamaño;
(c) encualquierotrocasocuandolaSociedadgestoraconsiderequelosinteresesdelosAccionistasexigenlaimposicióndeunajustededilución.
Siseimpone,elajustedediluciónserápagadoenelFondopertinenteypasaráaserpartededichoFondo.
PREVENCIóN DE BLANqUEO DE DINERO Y FINANCIACIóN DE ACtIVIDADES tERRORIStASEnvirtuddelasnormasinternacionalesydelalegislaciónylanormativaluxemburguesas(incluida,amododeejemplo,laleydel12denoviembrede2004sobrelaluchacontraelblanqueodedineroylafinanciacióndeactividadesterroristas,ysusmodificacionescorrespondientes),asícomolascircularesdelaautoridaddesupervisióndeLuxemburgo(CSSF),seaplicanobligacionesatodoslosprofesionalesdelsectorfinancieroparaevitarelusodeorganismosdeinversióncolectivaconfinesdeblanqueodedineroyfinanciacióndeactividadesterroristas.Comoresultadodedichasprovisiones,elregistradordeunorganismodeinversióncolectiva(“OIC”)deLuxemburgodebe,enprincipio,determinarlaidentidaddelinversorconarregloalalegislaciónylanormativaluxemburguesas.ElAgentepuedesolicitaralossuscriptoresqueaportencualquierdocumentoqueconsiderenecesarioaefectosdecomprobacióndedichaidentidad.
Encasodedemoraonopresentacióndelosdocumentossolicitadosporpartedeuncandidato,serechazarálasolicituddesuscripción(o,siprocede,dereembolso).Nielorganismodeinversióncolectivanielregistradorseránresponsablesdelasdemorasoincumplimientoseneltratamientodeoperacionesdebidosalanopresentaciónoalapresentaciónincompletadedocumentaciónporpartedeuncandidato.
PodrásolicitarsealosAccionistasqueaportendocumentosdeidentificaciónadicionalesoactualizadosoportunamenteconarregloalosrequisitosdedebidadiligenciaconclientesexistentesenvirtuddelasleyesylasnormativaspertinentes.
AberdeenLiquidityFund(Lux)sereservaelderechoarechazarcualquiersolicituddesuscripcióndeAccionesensutotalidadoenparte.Siserechazaunasolicitud,sedevolveráelimporteoelsaldodelamismaunavezquesehayapresentadoladocumentacióndeidentificaciónnecesaria,porcuentayriesgodelsolicitanteysinintereses,tanprontocomosearazonablementeposible,acuentadelsolicitanteymediantetransferenciabancaria.
HORAS DE NEGOCIACIóNLassolicitudesdesuscripciónylasinstruccionesrelativasareembolsosocanjesdeberánpresentarsealAgentedetransferenciasyentregarseensuoficinaencualquierDíadenegociaciónparaelFondoolosFondosencuestiónencasodequeseenvíenorecibandeacuerdoconlosrequisitosindicadosenlassecciones“SuscripcióndeAcciones”,“reembolsodeAcciones”y/oIntercambio(ocanje)deAcciones”.
Negociación de las Acciones de Aberdeen Liquidity Fund (Lux)
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SUSCRIPCIóN DE ACCIONES
AdmisibilidadLasAccionesdeClaseAestándisponiblesparatodoslosinversores.LasAccionesdelasClasesI,J,K,LyZestánúnicamentedisponiblesparainversoresinstitucionalesqueformalicenuncontratoadecuadoconelGestordeinversionesounadesusAsociadas.
Solicitud de Suscripción Acciones LosinversorespodránsolicitartantounnúmeroconcretodeAccionescomoAccionesporunvalorconcretoencualquierDíadenegociación.
ElplazolímiteparalasolicituddeSuscripcióndeAccionesescomosigue:
ConrespectoaAberdeen Liquidity Fund (Lux) - Euro FundyAberdeen Liquidity Fund (Lux) - Sterling Fund:
LassolicitudesrecibidasporlaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadoraoelAgentedetransferenciashastalas14.00(horadeLuxemburgo)encualquierDíadenegociaciónseejecutaránconformealosPreciosporAccióncorrespondientescalculados(comopuntodevaloración)endichoDíadenegociaciónparaelFondoencuestión.Siserecibealas14.00(horadeLuxemburgo)odespués,lasolicitudseconsiderarácomorecibidaelsiguienteDíadenegociaciónyseejecutaráconformealosPreciosporAccióncalculadosendichosiguienteDíadenegociación.
ConrespectoaAberdeen Liquidity Fund (Lux) - Canadian Dollar Fund:
LassolicitudesquerecibalaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadoraoelAgentedetransferencias(oporelSubagentedetransferenciaspasadalahoradecierredelasactividadesenLuxemburgo)antesdelas15.00horasdeNuevaYork,encualquierDíadenegociaciónserátramitadasegúnelPrecioporAcciónpertinentecalculado(alPuntodevaloración)eneseDíadenegociaciónparaelFondoencuestión.Siserecibealas15.00(horadeNuevaYork)odespués,lasolicitudseconsiderarácomorecibidaelsiguienteDíadenegociaciónyseejecutaráconformealosPreciosporAccióncalculadosendichosiguienteDíadenegociación.
ConrespectoaAberdeen Liquidity Fund (Lux) - US Dollar Fund:
LassolicitudesquerecibalaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadoraoelAgentedetransferencias(oelSubagentedetransferenciaspasadalahoradecierredelasactividadesenLuxemburgo)antesdelas16.00horasdeNuevaYorkencualquierDíadenegociaciónserátramitadasegúnelPrecioporAcciónpertinentecalculado(alPuntodevaloración)eneseDíadenegociaciónparaelFondoencuestión.Siserecibealas 16.00(horadeNuevaYork)odespués,lasolicitudseconsiderarácomorecibidaelsiguienteDíadenegociaciónyseejecutaráconformealosPreciosporAccióncalculadosendichosiguienteDíadenegociación.
SiseconsideraconvenienteparaunFondo,AberdeenLiquidityFund(Lux)podría,enciertosdías,especificarunplazolímitemástempranoquelosplazoslímitesnormalesindicadosanteriormente.todosloscierresanticipadossepublicaráneneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)ysenotificaránalostitularesdeAccionesdelFondoencuestión,medianteunanunciopublicadoenlaBolsadevaloresdeLuxemburgoymedianteunapublicaciónenelsitiowebwww.aberdeen-asset.com,conunaantelacióndealmenos24horasalcierreencuestión.
LasiguienteinformaciónsepresentaaefectosinstructivosparapresentarsolicitudesyremitirpagosporAcciones.Sitienecualquierdudasobrecómohacerlo,póngaseencontactoconlaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadoraoelAgentedetransferencias(oelSubagentedetransferenciasdespuésdelas17.00,horadeLuxemburgorespectoalosFondosespecificados)enlasdireccionessiguientes:
Aberdeen International Fund managers Limited Rooms 26-05/0626th FloorAlexandra House18 Chater RoadCentral, Hong Kongtel.: (852) 2103 4700Fax: (852) 2827 8908
Aberdeen Asset managers Limited10 queens terrace AberdeenAB10 1YGReino Unido tel.: (44) 1224 425255 (Accionistas en el Reino Unido)
Aberdeen Global Services S.A.c/o State Street Bank Luxembourg S.A.49, Avenue J. F. KennedyL-1855 LuxemburgoGran Ducado de Luxemburgotel.: (352) 46 40 10 7425 Fax: (352) 24 52 90 58
ConrespectoaAberdeen Liquidity Fund (Lux) - US Dollar FundyaAberdeen Liquidity Fund (Lux) - Canadian Dollar Funddespuésdelas17.00horasdeLuxemburgo,póngaseencontactoconBostonFinancialDataServices,Inc.;utilizandolosdetallesdecontactoparaAberdeenGlobalServicesS.A.queapareceninmediatamenteantes.
LassolicitudesparasuscribirAccionesdeberánhacersedirectamentealaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadoraoelAgentedetransferenciasenLuxemburgooacualquieradelosAgentesdepagosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)paraqueseenvíenaAberdeenLiquidityFund(Lux).
26 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
LassuscripcionesdeberánhacerseutilizandoelFormulariodesolicituddeAberdeenLiquidityFund(Lux)o,enelcasodesuscripcionesposteriores,mediantecarta,faxocualquierotromedioindicadoporAberdeenLiquidityFund(Lux)quecontengalainformaciónquesedetallamásadelante.LanoinclusióndetodalainformaciónrequeridaresultaráendemorasalahoradeaceptaryasignarlasAcciones.
LassolicitudescompletasdebenenviarsealaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadoraoelAgentedetransferenciasjuntoconlosdocumentospertinentesrequeridosparacomprobarlaidentidaddelinversor.
tengaencuentaquelaSubentidadcomercializadoramantienelasiguientedireccióndecorreoelectrónicodeconsultaparatodoslosinversores:[email protected].
LassolicitudesparasuscripcionesposterioresquenosehaganenelFormulariodesolicitudDEBENincluirlossiguientesdatos:
1. Elnombrecompletoyladireccióndelossolicitantes,ladirecciónparaelenvíodecorrespondencia(sidifieredelaanterior)ylosdetallesdelagenteoelintermediariofinancieroautorizado(sihubiere).tengaencuentaquenoseadmiteninicialescomoconfirmacióndelosnombresdelossolicitantes.
2. Detallesdeinscripcióncompletosdetodoslossolicitantes,incluidoslosapellidos,losnombres,lafechadenacimiento,ladirección,lanacionalidad,laprofesiónyelnúmerodeteléfono,asícomoelpaísderesidenciaaefectosfiscalesyelnúmerodeidentificacióndecontribuyenteparanomásdecuatrosolicitantesconjuntos.
3. ElnombrecompletodelFondoydelaClasedeAcciónquesesolicitan.
4. ElimporteenladivisaenqueseinvertiráoelnúmerodeAccionessolicitadas.
5. Método,divisayfechaparalaqueserealizaráelpago.
6. ConfirmaciónderecepcióndeesteFolletoydelFolletoSimplificadoydequelasolicitudsehahechoenfuncióndelainformacióncontenidaenesteFolleto,elFolletoSimplificadoylosestatutos,asícomoconformidadparaobrardeacuerdoconlostérminosycondicionesdeestos.
7. DeclaracióndequelasAccionesnoseránadquiridas,directaoindirectamente,porningunaPersonaestadounidenseniensurepresentación(talycomosedefineenesteFolleto)niporningunapersonaqueconformealasleyesdeunajurisdicciónpertinentetengaprohibidoadquirirlasAcciones,asícomotambiénunadeclaracióndequeelsolicitantenovaavender,transferirnienajenardeformaalgunadichasAcciones,directaoindirectamente,afavoroporcuentadecualquierPersonaestadounidenseoenlosEstadosUnidos.
8. Sielsolicitantenodeseareinvertirdividendos,indicarestehechoylosdetallesdelbancoylosrequisitosdedivisasielsolicitantedeseaqueseefectúeelpagodedividendos,asusexpensas,mediantetransferenciaelectrónicay/oenalgunadivisaquenosealaDivisaBasedelFondoencuestión.
9. ElsolicitantedeberáfacilitaralAgentedetransferenciastodalainformaciónnecesariaqueestepuedaprecisarrazonablementeparacomprobarlaidentidaddelsolicitante.ElincumplimientodeloanteriorpuederesultarenelrechazodelasuscripcióndeAccionesenelFondoporpartedeAberdeenLiquidityFund(Lux).Lossolicitantesdeberánindicarsiinviertenporcuentapropiaoenrepresentacióndeterceros.SalvoaquellassociedadesqueseanprofesionalesreguladosdelsectorfinancieroyesténsujetasensupaísanormasrelativasalaprevencióndelblanqueodeldineroylafinanciacióndeactividadesterroristassimilaresalasvigentesenLuxemburgo,lossolicitantesestánobligadosapresentaralAgentedetransferenciasenLuxemburgotodalainformaciónnecesariaexigidaporlanormativaparalaprevencióndelblanqueodedineroquedichoAgentedetransferenciaspuedanecesitarrazonablementeparacomprobarlaidentidaddelsolicitantey,encasodequeactúenennombredealgúntercero,laidentidaddelosusufructuarios.Además,todosolicitantesecomprometeaenviarunanotificaciónalAgentedetransferenciasantesdequeseproduzcacualquiercambioenlaidentidaddedichousufructuario.
AberdeenLiquidityFund(Lux)sereservaelderechoaindicaralaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadoraoelAgentedetransferenciasquerechacecualquiersolicituddesuscripcióndeAcciones,totaloparcialmente,sinjustificaciónalguna.Siunasolicitudesrechazadatrashabersepresentadotodaladocumentacióndeidentificación,elAgentedetransferencias,porcuentayriesgodelsolicitante,normalmentedevolveráelImportedeinversiónoelsaldodeestedentrodelosdosDíashábilesposterioresalrechazomediantetransferenciabancariaporcuentayriesgodelsolicitante.
DIVULGACIóN DE INFORmACIóNSeinformaalosAccionistasquesusdatospersonalesolainformaciónproporcionadaenlosdocumentosdesuscripciónodecualquierotromodoenrelaciónconunasolicitudparasuscribirAcciones,asícomolosdetallesdesustenencias,sealmacenarándeformadigitalyseprocesarándeacuerdoconlasdisposicionesdelaleyluxemburguesade2deagostode2002relativaalaproteccióndedatos,ysusposterioresenmiendas.
Losinversoresdebensaberquelainformaciónpersonalpuededivulgarse:(i)aAberdeenInternationalFundManagersLimitedocualquierotrasociedaddentrodelGrupoAberdeen(asícomoaInternationalFinancialDataServices(UK)Ltd.,InternationalFinancialDataServicesLtd.,StateStreetBankLuxembourgS.A.yBostonFinancialDataServices,Inc.yaotrosagentes,p.ej.,los
NEGOCIACIóNDELASACCIONESDEABErDEENLIQUIDItYFUND(LUx)SEGUIDO
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agentesdeprocesamiento,pagoocorreo)quepuedeestarestablecidaenpaísesdondenoexistanleyesdeprivacidadyofrezcanmenosprotecciónquelaquebrindanlasleyesdelaUEincluidoslosEstadosUnidos;o(ii)cuandoasíloexijalaleyylasnormativasaplicables.AlinvertirenAcciones,cadainversordesignaaAberdeenInternationalFundManagersLimited,yacualquierotrasociedaddentrodelGrupoAberdeen(asícomoaInternationalFinancialDataServices(UK)Ltd.InternationalFinancialDataServicesLtd.,StateStreetBankLuxembourgS.A.andBostonFinancialDataServicesyotrosagentesdeprocesamiento,pagoocorreo)comoapoderadospararecogeratravésdeAberdeenGlobalServicesS.A.,ensucalidadderegistradoryAgentedetransferenciasydeBostonFinancialDataServicesencalidaddeSubagentedetransferencias,todalainformaciónnecesariapertinenteparalasinversionesenAberdeenLiquidityFund(Lux)aefectosdeprestarservicioalosAccionistasy/orealizarunagestiónefectivadeAberdeenLiquidityFund(Lux).
Losinversorespodránsolicitaraccesoalosdatosproporcionadosolarectificacióndelosmismos.
Losinversoresdebenconsultartambiénelapartado“Proteccióndedatos”delFormulariodesolicitud.
Inversión mínima:ElimportemínimodeinversiónparalasAccionesdeClaseAesde10.000USDoelequivalenteenotradivisa.ElimportemínimodeinversiónparalasAccionesdeClaseIesde5.000.000USDoelequivalenteenotradivisa.ElimportemínimodeinversiónparalasAccionesdeClaseJyZesde10.000.000USDoelequivalenteenotradivisa.ElimportemínimodeinversiónparalasAccionesdeClaseKesde50.000.000USDoelequivalenteenotradivisa.ElimportemínimodeinversiónparalasAccionesdeClaseLesde75.000.000USDoelequivalenteenotradivisa.
Asignación:lasAccionesseasignanprovisionalmentealPrecioporAccióncalculadoenlafechaenlaqueseaceptalasolicitud.ElAgentedetransferenciasdeberecibirelimportedesuscripción(i)elmismodíaenqueseaceptalaSolicitudylasAccionesseasignanenfuncióndelasAccionesdedistribución(AccionesdeClaseA-1,ClaseI-1,ClaseJ-1,ClaseK-1,ClaseL-1yClaseZ-1)y(ii)enunplazomáximodeunDíahábilapartirdelaaceptaciónylaasignacióndelasAccionesenfuncióndelasAccionesdeacumulación(AccionesdeClaseA-2,ClaseI-2,ClaseJ-2,ClaseK-2,ClaseL-2yClaseZ-2).LasAccionescorrespondientesseemitiránunavezquesehayanrecibidoesteimporte.
No recepción del importe de suscripción:encasodenorecibirseelimportedesuscripciónconformealoanterior,AberdeenLiquidityFund(Lux)sereservaelderechoacancelarcualquierasignacióndelasAccionescorrespondientes,sinperjuiciodelderechodeAberdeenLiquidityFund(Lux)aobtenercompensaciónporcualquierpérdidaquepuedaresultardirectaoindirectamentedelincumplimientodeunsolicitantealahoraderealizarelpago,incluyendoenrelaciónconcomisionesaldescubiertoeinteresesincurridos.
Sisecancelaunaasignaciónyposteriormenteserecibeelimportedesuscripción,AberdeenLiquidityFund(Lux)podráemitirAccionesenlafechaenlaqueserecibeesteimporte,alPrecioporAccióncorrespondienteenesedía,perosujetoacualquiercargoaplicable.
métodos de pago: elpagodelimportetotaldebidosolopodráefectuarseenlaDivisabasedelFondocorrespondiente.
SerecuerdaalosinversoresquesiefectúanelpagoacualquierotrainstituciónquenoseaAberdeenLiquidityFund(Lux),deberánestarsegurosdequeestáautorizadapararecibirtalespagos.AlgunosintermediariospuedenteneracuerdosconcretosconAberdeenLiquidityFund(Lux)paraelpagodelosimportesdelainversión.Enestoscasos,losacuerdosdeberándescribirseenlosFormulariosdesolicitudutilizadosporesosintermediarios.Afaltadedichosacuerdos,nodeberárealizarseningúnpagoalintermediario.CualquierconsultadeberáserdirigidaalaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadoraoelAgentedetransferencias.ElAgentedetransferenciasyAberdeenLiquidityFund(Lux)nopuedenaceptarresponsabilidadalgunaconrespectoacualquierpagohechoapersonasnoautorizadas.
Elpagodebeefectuarseportransferenciabancarialibredecualquiercomisiónquepuedaaplicarelbanco(correporcuentadelinversor)desdeunacuentaanombredelinversor.Paraevitardemoras,elFormulariodesolicituddebeiracompañadoporunacopiadelformulariodetransferenciabancariaselladoporelbanco.Noseadmitiránefectivo,chequesnichequesdeviajero.
todasestasremesasdeberánhacerseanombredeAberdeenLiquidityFund(Lux).
Acciones mantenidas en Euroclear o Clearstream:todaslasoperacionesconAccionesenposesióndeuninversorenunacuentadeEuroclearoClearstreamdeberánnotificarsedeinmediatoalregistradoryAgentedetransferencias.ElAgentedetransferenciastienederechoarechazardichasoperacionessielinversornoposeesuficientesAccionesensucuentadeEuroclearoClearstream.
REEmBOLSO DE ACCIONESLosinversorespodránreembolsartantounnúmeroconcretodeAccionescomoAccionesporunvalorconcretoencualquierDíadenegociación.
ElplazolímiteparalasolicituddeSuscripcióndeAccionesescomosigue:
ConrespectoaAberdeen Liquidity Fund (Lux) - Euro FundyAberdeen Liquidity Fund (Lux) - Sterling Fund:
LassolicitudesdereembolsoquerecibalaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadoraoelAgentedetransferenciasantesdelas14:00 (horadeLuxemburgo)decualquierDíadenegociaciónsereembolsaránsegúnlosPreciosporAcción(calculadocomoel punto de valoración)enese
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DíadenegociaciónparaelFondo.Cualquiersolicituddereembolsorecibidaalas14.00(horadeLuxemburgo)omástardeseentenderárecibidaelsiguienteDíadenegociación.
ConrespectoaAberdeen Liquidity Fund (Lux) - Canadian Dollar Fund:
LassolicitudesdereembolsoquerecibalaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadoraoelAgentedetransferencias(oelSubagentedetransferencias,pasadalahoradecierredelasactividadesenLuxemburgo)antesdelas15:00 horasdeNuevaYork,encualquierDíadenegociación,serátramitadasegúnelPrecioporAcciónpertinentecalculado(alPuntodevaloración)eneseDíadenegociaciónparaelFondoencuestión.Siserecibeapartirdelas15:00 horasdeNuevaYork,lasolicituddereembolsoserátramitadacomosisehubierarecibidoelsiguienteDíadenegociación.
ConrespectoaAberdeen Liquidity Fund (Lux) - US Dollar Fund:
LassolicitudesdereembolsoquerecibalaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadoraoelAgentedetransferencias(oelSubagentedetransferencias,pasadalahoradecierredelasactividadesenLuxemburgo)antesdelas16:00horasdeNuevaYork,encualquierDíadenegociación,serátramitadasegúnelPrecioporAcciónpertinentecalculado(alPuntodevaloración)eneseDíadenegociaciónparaelFondoencuestión.Siserecibeapartirdelas16:00 horasdeNuevaYork,lasolicituddereembolsoserátramitadacomosisehubierarecibidoelsiguienteDíadenegociación.
SiseconsideraconvenienteparaunFondo,AberdeenLiquidityFund(Lux)podría,enciertosdías,especificarunplazolímitemástempranoquelosplazoslímitesnormalesindicadosanteriormente.todosloscierresanticipadossepublicaráneneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)ysenotificaránalosAccionistasdelFondoencuestión,medianteunanunciopublicadoenlaBolsadevaloresdeLuxemburgoymedianteunapublicaciónenelsitiowebwww.aberdeen-asset.com,conunaantelacióndealmenos24horasalcierreencuestión.
SiunasolicituddereembolsoprovocaqueunainversiónporpartedelAccionistaenalgunodelosFondosseainferioralatenenciamínimaparaesaClasedeAcciónoelimporteequivalenteendivisas,AberdeenLiquidityFund(Lux)sereservaelderechoareembolsarlatotalidaddelasAccioneseneseFondo(oClase)ypagarelproductoalAccionista.LasAccionessecancelanalreembolsarse.
ElprecioalquesereembolsaranlasAccionespuedesermásaltoomásbajoqueelprecioalquesecomprarondichasAcciones,segúnelvalordelosactivossubyacentes.
LassolicitudesdereembolsopodránretirarseúnicamenteduranteunperiodoconrespectoalcuallosderechosdereembolsohayansidosuspendidosoaplazadosporAberdeenLiquidityFund(Lux).
Lassolicitudesdereembolsopuedenhacerseporcarta,faxocualquierotromedioacordado.LassolicitudesdereembolsodebenindicarlosnombresylasdireccionescompletasdelosAccionistas,elnombredelFondo,laClase,lacantidadoelvalordeAccionesdecadaFondoquesevanareembolsareinstruccionescompletasparalaliquidación.DichassolicitudesdebenestarfirmadasportodoslosAccionistas.LaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadorayelAgentedetransferenciassereservanelderechoaexigirquelafirmadelAccionistaenunasolicituddereembolsoseverifiquedeunaformaaceptableparalaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadorayelAgentedetransferencias.
LaconfirmacióndelreembolsoseráenviadaporcorreoalAccionistaunavezfinalizadalaoperación.
Producto del reembolso:lospagosalosAccionistasseefectúannormalmentealacuentabancariaanombredelosAccionistasenlaDivisabasedelosFondoscorrespondientes,porcuentayriesgodelosAccionistas.Nopuedenrealizarsepagosaterceros.Elproductodelreembolso,menoscualquiercomisiónaplicable,comoporejemplolosgastosbancarios,sepagarádeacuerdoconlasinstruccionesdadasporelAccionistaenlasolicituddelasAccionespertinentes,salvoquesehayanmodificadoosehayasolicitadolocontrarioporescrito.
Elproductolíquidodelreembolsogeneralmentesepagarámediantetransferenciabancariaen(i)enelmismoDíahábilapartirdelafechaenlaquesehayadeterminadoelPrecioporAccióncorrespondienterespectoaAccionesdedistribución(AccionesdeClaseA-1,ClaseI-1,ClaseJ-1,ClaseK-1,ClaseL-1yClaseZ-1)y(ii)nomástardedeunDíahábilapartirdelafechaenlaquesehayadeterminadoelPrecioporAcciónrespectoalaAccionesdeacumulación(AccionesdeClaseA-2,ClaseI-2,ClaseJ-2,ClaseK-2,ClaseL-2yClaseZ-2).EncasodequesedencircunstanciasexcepcionalesqueafectenalacapacidaddeunFondoparapermitirelpagodelproductodelreembolsodentrodeesosplazos,osiexistenotrosmotivos,talescomocontrolescambiariosuotrasnormativasquedemorenelpago,esteseefectuarátanprontocomosearazonablementeposible,perosinintereses.LospagosportransferenciatelegráficageneralmenteseefectuaránaexpensasdelAccionista.todoslospagosseefectúanacuentayriesgodelAccionista.
INtERCAmBIO (O CANJE) DE ACCIONES
Canjes entre ClasesLasAccionesdeunFondopuedencambiarseocanjearseporAccionesdeunaClasediferenteenelmismoFondoencualquierDíadenegociacióndelFondocorrespondiente,siemprequesecumplanlascualificacionesparalainversión.LasAccionesenlamismaClasepuedennocambiarseentreAccionesdeacumulaciónydedistribucióndentrodelamismaClase.LosinversorespodráncanjearunnúmeroconcretodeAccionesoAccionesporunvalorconcreto.
NEGOCIACIóNDELASACCIONESDEABErDEENLIQUIDItYFUND(LUx)SEGUIDO
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ConrespectolasClasesdeAcciones de Aberdeen Liquidity Fund (Lux) - EUR FundyAberdeen Liquidity Fund (Lux) - Sterling Fund:
CualquiersolicituddecanjequesearecibidaporlaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadoraoelAgentedetransferenciasantesdelas14:00(horadeLuxemburgo)enunDíadenegociaciónsecanjearásegúnelPrecioporAccióncalculado(comoPunto de valoración)enesedíadenegociaciónparaelFondo.Cualquiersolicituddecanjerecibidaalas14.00(horadeLuxemburgo)odespuésseentenderárecibidaelDíadenegociaciónsiguienteparaeseFondo.
ConrespectoalasClasesdeAcciones de Aberdeen Liquidity Fund (Lux) - Canadian Dollar Fund:
LassolicitudesdecanjequerecibalaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadoraoelAgentedetransferencias(oelSubagentedetransferencias,pasadalahoradecierredelasactividadesenLuxemburgo)antesdelas15:00horasdeNuevaYork,encualquierDíadenegociación,serátramitadasegúnelPrecioporAcciónpertinentecalculado(alPuntodevaloración)eneseDíadenegociaciónparaelFondoencuestión.Siserecibeapartirdelas15:00 horasdeNuevaYork,lasolicituddecanjeserátramitadacomosisehubierarecibidoelsiguienteDíadenegociación.
ConrespectoalasClasesde Acciones de Aberdeen Liquidity Fund (Lux) - US Dollar Fund:
LassolicitudesdecanjequerecibalaEntidadcomercializadora,laSubentidadcomercializadoraoelAgentedetransferencias(oelSubagentedetransferencias,pasadalahoradecierredelasactividadesenLuxemburgo)antesdelas16.00horasdeNuevaYork,encualquierDíadenegociación,serátramitadasegúnelPrecioporAcciónpertinentecalculado(alPuntodevaloración)eneseDíadenegociaciónparaelFondoencuestión.Siserecibeapartirdelas16.00horasdeNuevaYork,lasolicituddecanjeserátramitadacomosisehubierarecibidoelsiguienteDíadenegociación.
SiseconsideraconvenienteparaunFondo,elConsejodeAdministraciónpodría,enciertosdías,especificarunplazolímitemástempranoquelosplazoslímitesnormalesindicadosanteriormente.todosloscierresanticipadossepublicaráneneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)ysenotificaránalosAccionistasdelFondoencuestión,medianteunanunciopublicadoenlaBolsadevaloresdeLuxemburgoymedianteunapublicaciónenelsitiowebwww.aberdeen-asset.com,conunaantelacióndealmenos24horasalcierreencuestión.
Si,comoconsecuenciadeunasolicituddecanje,unAccionistanoalcanzalatenenciamínimaencualquierClase,AberdeenLiquidityFund(Lux)sereservaelderechoacanjearlatotalidaddelastenenciasendichaClase.ElcanjesuponeelreembolsodelasAccionesdeunaClasedelmismoFondoylaemisióndeAccionesnuevasdeotraClaseensulugar,enbasealafórmuladescritaenelapartado3delAnexoBysujetoalascomisionesdecanjeaplicables.
Lasinstruccionesparacanjearpuedenenviarseporfax,porcartaoporcualquierotromedioacordado.
Lasinstruccionesdecanjedeberánincluirtodoslosdatosderegistro,yelnúmeroovaloryClasedeAccióndelFondoquesevanacanjear.
LaconfirmacióndelcanjeseráenviadaalAccionistaunavezfinalizadalaoperación.
Canjes entre FondosLosinversoresdeunFondodeAberdeenLiquidityFund(Lux)nopodráncanjearsusAccionesdelamismauotraClaseencualquierotroFondodeAberdeenLiquidityFund(Lux).
LassolicitudesparacanjesentrelosFondosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)serándevueltasalinversor.
30 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
Comisiones y Gastos
EStRUCtURA DE COmISIONES DE VENtA
ACCIONES DE CLASE A
Comisión de venta inicialLasAccionesdeClaseAdetodoslosFondosseofrecenalValorliquidativoporAccióncorrespondientemásunacomisióninicialdehastael3%delValorliquidativopagaderaalaEntidadcomercializadora.LascomisionesinicialesaplicadasactualmentesedetallanenelAnexoE.LaEntidadcomercializadorapuededestinarunaparteolatotalidaddelacomisióninicialmedianteunacomisiónoundescuentoaintermediariosfinancierosreconocidosy/opuedeexoneraraindividuosogruposdeinversoresdelpagodeunaparteolatotalidaddelacomisióninicial.Lacomisiónsepagaránormalmentehastaunmáximodel3%.
LasAccionesdeClaseAdetodoslosFondosnoestaránsujetasaningunacomisióndesalidacuandosereembolsen.
ACCIONES DE CLASE I, CLASE J, CLASE K Y CLASE L
Comisión de venta inicialLasAccionesdeClaseI,ClaseJ,ClaseKyClaseLdetodoslosFondostendránunacomisióninicialdehastael3%delValorliquidativopagaderaalaEntidadcomercializadora.LasAccionesdeClaseI,ClaseJ,ClaseKyClaseLestánúnicamentedisponiblesparaaquellosinversoresinstitucionalesquehayansuscritounacuerdoapropiadoconelGestordeinversionesounadesusAsociadas.
ACCIONES DE CLASE z
Comisión de venta inicialLasAccionesdeClaseZdetodoslosFondosnoestaránsujetasaningunacomisióninicial.LasAccionesdeClaseZsolamenteestándisponiblesparainversoresinstitucionalesquehayanformalizadouncontratoadecuadoconelGestordeinversionesounadesusAsociadas.
EStRUCtURA DE COmISIONES ANUALES
Comisiones del Gestor de inversionesElGestordeinversionespercibecomisionesporlaprestaciónylacoordinacióndeserviciosdeinversiónaAberdeenLiquidityFund(Lux).DichascomisionessecalculancomounporcentajedelValorliquidativodecadaClaseynoexcederálosnivelesqueseestablecenenelAnexoE.
EstascomisionessedevenganadiarioysepaganamesvencidoalGestordeinversiones.ElGestordeinversionespagalascomisionesdelosAsesoresdeinversiones.ElGestordeinversiones,asuenteradiscreción,sereservaelderechoareasignarcualquiercomisióndegestióndeinversionesquerecibaaciertasinstitucionesointermediariosfinancierosreconocidos.
ElGestordeinversionestambiénrecibiráunacomisiónporconceptodeactividadesdegestiónyotrastareasadministrativasadicionalesimplicadasenlarealizaciónylasupervisióndeoperacionesdepréstamosdevaloresenlosFondoscorrespondientes.Estacomisiónnosuperaráel40%delosingresosbrutosgeneradosporlasoperacionesdepréstamodevaloresparaelcorrespondienteFondo.
ElGestordeinversionespuederealizarelpagodeestacomisiónalAsesordeinversiones.ElGestordeinversionesoelAsesordeinversionesutilizaránsucomisiónparapagarlosgastosdetransacciónylascomisionesdeagentesenrelaciónconcualquieroperacióndepréstamodevalores.
Comisiones de la Sociedad gestoraAberdeenLiquidityFund(Lux)abonaráalaSociedadgestoraunacomisiónquesebasaráenelValorliquidativoalfinaldecadamesyquenosuperaráel0,01%anualdelValorliquidativodecadaFondo.
OtRAS COmISIONES Y GAStOS
GeneralLaEntidadcomercializadorayelGestordeinversionespodráncompartirlatotalidadounapartedeloscargosolascomisionesqueseindicanenelpresentedocumentoconelAgentedetransferenciasoconcualquiersubentidadcomercializadoraointermediario.ElAgentedetransferenciaspodráintervenircomoagentedecobrooprocesamientoconrespectoadichoscargosocomisiones.
GAStOS DE FUNCIONAmIENtOAberdeenLiquidityFund(Lux)abonarálosgastosdelaactividad.EstoincluyelaremuneracióndelDepositario,losasesoreslegalesylosauditoresdeAberdeenLiquidityFund(Lux),asícomotambiénelpagodeciertosgastosdelAdministradorylaEntidadcomercializadorasegúnseacuerdenoportunamente.AberdeenLiquidityFund(Lux),pagarálosdemásgastosincurridosensuactividad,incluidosloscostesdecualquierimpresiónydistribucióndedocumentacióndelFondo,todaslascomisionesygastosdeintermediación,fiscalesygubernamentalespagaderosporAberdeenLiquidityFund(Lux),lascomisionesygastosrelativosalaobtenciónyelmantenimientodelregistroylaautorizacióndeAberdeenLiquidityFund(Lux)antecualquierautoridadsupervisora,organismogubernamentalobolsa,loscostesdepublicacióndelosPreciosporAcciónytodoslosgastosoperativosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)queelConsejodeAdministracióndeterminecomorazonablesyhabituales.Ademásdelascomisionespagadasalosproveedoresdeservicios,losasesoresolosagentesdeAberdeenLiquidityFund(Lux),AberdeenLiquidityFund(Lux)podrátambiénpagardeterminadosgastospropiosdedichasentidadesqueseanrazonablesyhabitualessegúnelcriteriodelConsejodeAdministración.
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Comisiones y gastos del Depositario, Administrador y Agente de pagosLacomisióndelDepositarionosuperaráel2%anual(másIVA,sicorresponde)delosactivosnetosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)segúnsedetermineenelúltimoDíadenegociacióndelmes.Además,elDepositariotienederechoalreembolso,apartirdelosactivosdeAberdeenLiquidityFund(Lux),delosgastospropiosodesembolsosrazonablesenlosquehayaincurrido,asícomocualquiergastocorrespondientealosbancoscorresponsales.ElimportepagadoalDepositariofiguraráenlaMemoriaanualdeAberdeenLiquidityFund(Lux).
LacomisióndelDepositarionosuperaráel0,05%anual(másIVA,sicorresponde)delosactivosnetosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)segúnsedetermineenelúltimoDíadenegociacióndelmes.ElAdministradortienederechoaqueAberdeenLiquidityFund(Lux)lereembolsecualquiergastopropiorazonableenelquehayaincurridoadecuadamenteduranteeldesempeñodesusfunciones.ElimportepagadoalAdministradorfiguraráenlaMemoriaanualdeAberdeenLiquidityFund(Lux).
PorsusservicioscomoAgentedepagos,StateStreetBank(Luxembourg)S.A.tendráderechoapercibirunacomisiónquesecalcularádeacuerdoconlasprácticasbancariashabitualesenLuxemburgoysepagaráconlosactivosdelosFondos.Lascomisionesnosuperaránel0,01%anual(másIVA,sicorresponde)delosactivosnetosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)segúnsedetermineenelúltimoDíadenegociacióndelmes.ElimportepagadoalAgentedepagosfiguraráenlaMemoriaanualdeAberdeenLiquidityFund(Lux).
Comisiones y gastos del Registrador y Agente de transferenciasAberdeenGlobalServicesS.A.,ensucalidadderegistradoryAgentedetransferencias,tienederechoapercibirunacomisiónquesecalcularádeacuerdoconlasprácticasbancariashabitualesenLuxemburgoysepagaráconlosactivosdeAberdeenLiquidityFund(Lux).Lascomisionesnosuperaránel0,1%anual(másIVA,sicorresponde)delosactivosnetosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)segúnsedetermineenelúltimoDíadenegociacióndelmes.ElimportepagadoalregistradoryAgentedetransferenciasfiguraráenlaMemoriaanualdeAberdeenLiquidityFund(Lux)eincluirálascomisionespagaderasalSubagentedetransferenciasqueAberdeenGlobalServicesS.A.pagaráconesteimporte.
Comisiones y gastos de la Entidad comercializadoraLacomisióndelaEntidadcomercializadoranosuperaráel0,45%anual(másIVA,sicorresponde)delosactivosnetosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)segúnsedetermineenelúltimoDíadenegociacióndelmes.ElimportepagadoalaEntidadcomercializadorafiguraráenlaMemoriaanualdeAberdeenLiquidityFund(Lux).
Asignación de comisiones y gastosCadaunadelasClasesdeAccionesdecadaFondosoportarátodosloscostesylosgastosatribuiblesaella.LoscostesylosgastosnoatribuiblesaunaClaseoFondoenparticularserepartenentretodaslasClasesdeAccionesenproporciónasusValoresliquidativoscorrespondientes.Lascomisionesylosgastosgeneralmenteseaplicanprimeroalosingresosporinversiones,luegoalasplusvalíasrealizadasyposteriormentepuedenaplicarsealcapital.
32 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
Política de Dividendos
LapolíticadedividendosdecadaClasedeAcciónsedescribeenelAnexoD.Losinversoresdebenvisitarwww.aberdeen-asset.comparaconocerlosdetallesactualesdequéClasesdeAccionesestánencirculación.
AccionesdeClasesA-1,I-1,J-1,K-1,L-1yZ-1:enestasClasesdeAccionessedeclararánydistribuirándividendos.
AccionesdeClasesA-2,I-2,J-2,K-2,L-2yZ-2:enestasClasesdeAccionessedeclararányacumularánadiarioenelPrecioporAcciónlosingresosdeinversiones.
Sisedeclaran,losdividendosparalossiguientesFondossedeclararándiariamenteysepagaránmensualmenteenelsegundoDíahábildecadamesposterior:
AberdeenLiquidityFund(Lux)-CanadianDollarFund
AberdeenLiquidityFund(Lux)-EuroFund
AberdeenLiquidityFund(Lux)-SterlingFund
AberdeenLiquidityFund(Lux)-USDollarFund
AmenosqueelloprovoquelacaídadelosactivosnetosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)pordebajodelosmínimosquelaleyexige,lasClasesA-1,I-1,J-1,K-1,L-1yZ-1declararánypagarándividendos.
LasAccionesdedistribucióndecadaFondocomienzanaganardividendosenelDíadenegociaciónenqueseemitieron.Siduranteunmes,uninversorreembolsalatenenciaíntegradesusAccionesdedistribucióndentrodeunFondo,losdividendosdevengadosperonoabonadosseránpagaderosconlosingresosporreembolso.Porelreembolsodeunaporcióndelatenencia,losdividendosdevengadosperonoabonadosseránpagaderosenlapróximafechadepago.LosinversoresqueinviertanmedianteunnominatariodebentenerencuentaquelasAccionesengeneralseregistraránanombredelnominatarioyquelosreembolsostotalesdeunAccionistaqueutilicentalesnominatariosnonecesariamenteimplicanqueelnominatariohayareembolsadoensutotalidadtodaslasAccionesparalascualesestáregistrado.Porconsiguiente,losinversoresqueutilicennominatariosrecibirán,porlogeneral,losdividendosdevengadosperonoabonadosenlasiguientefechadepago.
LasAccionesdedistribuciónnoganandividendosenelDíadenegociaciónenelcualseaceptasureembolso.
ElpreciodelasAccionesdeacumulaciónincluyelosdividendosganadosalpreciodelDíadenegociaciónenelcualseaceptólasuscripciónoelreembolso.EnelcasodelasAccionesdeacumulación,losingresosporreembolsonosepagansinohastaelsiguienteDíahábil.
Losdividendospodránpagarsedelosingresosporinversiones,delasplusvalíasodelcapital,siemprequeelpagodedichosdividendosnoprovoquelacaídadelcapitaldeAberdeenLiquidityFund(Lux)pordebajodelmínimoexigidoporley.
EStADO DE FONDO DECLARANtE DEL REINO UNIDO AberdeenLiquidityFund(Lux)puedesolicitarelestadodefondodeclaranteparatodaslasClasesdeAcciones.Lasolicituddeestatusdefondodeclarantedebepresentarseenunperiododetresmesesdespuésdelcomienzodeunperiodocontable.trashaberrecibidoelestatusdefondodeclarante,unFondopodrávalersededichoestatusenelfuturosujetoalcumplimientocontinuodelosrequisitosdelasnormasdelosfondosdeclarantes.Losdetallesdelestadodefondodeclarantequesehayaconcedidoseresaltaránenlamemoriaylascuentasanuales,dentrodelapartado“Notasalosestadosfinancieros,InformaciónsobreClasesdeAcciones”yenelsitiowebwww.aberdeen-asset.com.
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Cálculo de los Ingresos Netos de Inversiones
LosingresosnetosdeinversionesenrelaciónconunFondosedeterminandeacuerdoconlasleyesylanormativaaplicablesaAberdeenLiquidityFund(Lux).Engeneral,comprendentodaslassumasque,segúnelConsejodeAdministración,seaningresosrecibidosoquepuedanrecibirseporcuentadeAberdeenLiquidityFund(Lux)yseanatribuiblesacadaFondoconrespectoalperiodocontablecorrespondiente,despuésdededucirlosgastosyloscargosnetospagadosopagaderosapartirdedichosingresosydespuésderealizarlosajustesqueelAdministradorconsidereadecuados,traslaconsultaconlosauditoresdeacuerdoconlasleyesylanormativaaplicablesaAberdeenLiquidityFund(Lux)enrelaciónconlafiscalidadyotrosasuntos.
CadaasignacióndeingresosnetosdeinversionesqueserealiceconrespectoacualquierFondoenunmomentoenelcualdichoFondotengamásdeunaClasedeAccionesencirculacióndeberáefectuarseporreferenciaalinterésproporcionaldelinversorpertinenteenlapropiedaddelFondoencuestión.EstosedeterminarádelamanerasiguienteparacadaClasedeAcciones:
1. SemantendráunacuentanocionalparacadaClasedeAcción.Cadacuentasedenominará“Cuentadederechodeprestaciones”.
2. LosiguienteseacreditaráenestaCuentadederechodeprestaciones:
• elimportedelcapitaldelpreciopagadoporlasAccionesdeesaClase(esdecir,sinincluirningunacomisióninicialoajustededilución);
• laproporcióndeesaClaseconrespectoalaapreciacióndecapitalatribuiblealFondo;
• laproporcióndeesaClaseconrespectoalosingresosrecibidosyporrecibirdelFondo;
• enelcasodelasAccionesdeacumulación,losingresosanteriormenteasignadosyasíacumuladosalasAccionesconrespectoalosperiodoscontablesanteriores.
3. LosiguientesedebitarádelaCuentadederechosdeprestaciones:
• cualquierpagodereembolsorealizadoparalacancelacióndelasAccionesdelaClasepertinente;
• laproporcióndeesaClaseconrespectoacualquierdepreciacióndecapitalatribuiblealFondo;
• todaslasdistribucionesdeingresos(incluidalacompensación)aplicadasalosAccionistasdeesaClase;
• todosloscostes,lascomisionesylosgastosincurridosexclusivamenteconrespectoaesaClase;
• laAccióndeesaClaseenloscostes,lascomisionesylosgastosincurridosconrespectoadichaClaseyunaomásClasesdiferentesenelFondo,peronoconrespectoalFondocomounconjunto;
• laproporcióndeesaClaseenloscostes,lascomisionesylosgastosincurridosconrespectoalFondocomounconjuntooatribuiblesalmismo.
4. Encadacaso,elAdministradorrealizarálosajustesqueconsiderenecesariosaefectosfiscalesdespuésdehaberconsultadoconlosAuditores,demodoqueningunaClasedeAccionesenparticularsufraunperjuicioimportanteconrespectoaotraClasedeAcciones.
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Pago de Dividendos
DIVIDENDOS PARA PAGO POR tRANSFERENCIA BANCARIALosdividendossedeclaranenlaDivisabasedelFondocorrespondiente.LosAccionistasdeberántenerencuentaquelascomisionesbancariasdecompensaciónocobropuedenmermarseriamenteelvalordeimportesdedividendospequeños.AdiscrecióndelConsejodeAdministración,losimportesdelosdividendosinferioresa25USD(osuequivalenteenotradivisa)nosepagaránenefectivosinoquesereinvertiránautomáticamenteconelfindeevitarcostesdesproporcionadosindependientementedesielAccionistahasolicitadolareinversióndelosdividendos.
DIVIDENDOS NO RECLAmADOSCualquierdividendoquenosereclameenunperiodode5añosapartirdelafechaenlaquesehizopagaderoporprimeravezcaducaráautomáticamenteyseharáusodelmismoparaelbeneficiodelFondopertinente,sinnecesidaddeningunadeclaraciónuotraacciónporpartedelFondo.
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Fiscalidad
FISCALIDAD DE ABERDEEN LIqUIDItY FUND (LUX)AberdeenLiquidityFund(Lux)noestásujetaaningúnimpuestosobrebeneficiosoimpuestosobrelarentaenLuxemburgo.
EnLuxemburgo,AberdeenLiquidityFund(Lux)estarásujetaaunimpuestoanualdesuscripcióndel0,01%delValorliquidativodecadaClase.DichoimpuestosepagarátrimestralmenteenfuncióndelvalordelosactivosnetosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)alfinaldeltrimestrecivilcorrespondiente.Sinembargo,seesperaquelasAccionesdeClaseI,ClaseJ,ClaseK,ClaseLyClaseZsebeneficiendeunaexencióndepagarelimpuestodesuscripciónenlamedidaenquedichasClasesdeAccionescumplanconlosrequisitosdelaLey,elreglamentogranducalde2008yelreglamentogranducalde2003enrelaciónconlaaplicacióndedichaexención.
LuxemburgonoaplicaningunatasagubernamentalniningúnotroimpuestosobrelaemisiónoelreembolsodeAcciones.
LuxemburgonoaplicaningúnimpuestosobrelasplusvalíasrealizadasonorealizadasdelosactivosdeAberdeenLiquidityFund(Lux).
LosdividendosylosinteresesquerecibeAberdeenLiquidityFund(Lux)porsusinversionespuedenestarsujetosaimpuestosderetenciónenorigenirrecuperables.
FISCALIDAD DE LOS ACCIONIStAS
Consideraciones tributarias de la Unión Europea para personas residentes en la Unión Europea, en otros países o en territorios dependientes o asociadosEnvirtuddelaDirectivaeuropeasobrelafiscalidaddelahorro(la“EUSD”),seexigiráalosEstadosmiembrosdelaUEqueproporcionenalasautoridadesfiscalesdeotroEstadomiembrodelaUEinformaciónsobrepagosdeinteresesuotrosingresossimilarespagadosporunagentedepagos(segúnlodefinelaEUSD)dentrodesujurisdicciónaunresidenteparticulareneseotroEstadomiembrodelaUE.Enlugardeestamedida,AustriayLuxemburgohanoptadoporaplicarunsistemaderetenciónfiscalduranteunperiododetransiciónenrelacióncondichospagos.Suiza,Mónaco,Liechtenstein,Andorra,SanMarino,lasIslasdelCanal,laIsladeManylosterritoriosdependientesoasociadosdelCaribetambiénhanintroducidomedidasequivalentesaladivulgacióndeinformaciónolaretenciónfiscalduranteelperiododetransiciónanterior.
LaEUSDfueincorporadaalordenamientojurídicodeLuxemburgoporunaleydefecha21dejuniode2005(la“Leyde2005”).
LosdividendosdistribuidosporunFondoestaránsujetosalaDirectivaylaLeyde2005simásdel15%delosactivosdedichoFondoseinvierteenderechosdedeuda(talcomolodefinelaLeyde2005),ylosbeneficiosobtenidosporlosAccionistasmedianteelreembolsoolaventadeAccionesenunFondoestaránsujetosalaEUSDylaLeyde2005simásdel25%delosactivosdedichoFondoseinvierteenderechosdedeuda(enlosucesivo,los“Fondosafectados”).
Laretenciónfiscalaplicableesdel35%.
Enconsecuencia,sienrelaciónconunFondoafectado,unagentedepagosdeLuxemburgoefectúaunpagodedividendosodeimportesporreembolsosdirectamenteaunAccionistaqueseaunapersonafísicaresidenteoseconsidereaefectosfiscalesresidenteenotroEstadomiembrodelaUniónEuropeaoenalgunodelosterritoriosdependientesasociadosantescitados,dichopagoestará,conarregloaloestipuladoenelpárrafosiguiente,sujetoaretenciónfiscalaltipoanteriormenteindicado.
ElagentedepagosenLuxemburgonoaplicaráningunaretenciónfiscalsilapersonaencuestión(i)haautorizadoexpresamentealagentedepagosaintercambiarinformaciónconlasautoridadesfiscalesconarregloalasdisposicionesdelaLeyde2005o(ii)hafacilitadoalagentedepagosuncertificadoredactadoenelformatoexigidoporlaLeyde2005yemitidoporlasautoridadesdesuEstadoderesidenciaparafinesfiscales.
AberdeenLiquidityFund(Lux)sereservaelderechoarechazarcualquiersolicituddesuscripcióndeAccionessilainformaciónproporcionadaporcualquierposibleinversornosatisfaceloscriteriosexigidosporlaLeyde2005comoresultadodelaEUSD.
Lo anterior constituye un resumen de las repercusiones de la EUSD y de la Ley de 2005, se basa en la interpretación actual de las mismas y no pretende cubrir todos los aspectos. No constituye asesoramiento en materia de inversión ni fiscal y, por lo tanto, los inversores deben consultar con su asesor fiscal o financiero sobre las repercusiones completas que la EUSD y la Ley de 2005 puedan suponer para ellos.
LuxemburgoConarregloalasdisposicionesdelaLeyde2005,losAccionistasnoestánsujetosaningúnimpuestosobrelasplusvalías,larenta,lasretenciones,losdonativos,lassucesionesolasherenciasnianingúnotroimpuestoenLuxemburgo(salvolosAccionistasdomiciliados,residentesoquetenganunestablecimientopermanenteenLuxemburgo.
GeneralLosinversorespotencialesdeberántenerencuentaquelosnivelesylasbasesdefiscalidadpuedencambiarydeberánconsultarconsusasesoresprofesionalesacercadelasposiblesconsecuenciasqueenfrentaríanencasodeadquirir,mantener,reembolsar,transferir,venderocanjearAccionesdeAberdeenLiquidityFund(Lux)orecibirdividendosalrespectosegúnlasleyesaplicablesdecadajurisdicciónalaqueesténsujetos,incluidaslasconsecuenciasfiscalesdecualesquierarequisitosdecontrolesdecambio.Estasconsecuenciasvariaránconlasleyesylasprácticasdelpaísdenacionalidad,residencia,domiciliooconstituciónycircunstanciaspersonalesdelAccionista.
Las anteriores declaraciones sobre la fiscalidad se realizan en función de la comprensión de la legislación y las prácticas vigentes por parte de Aberdeen Liquidity Fund (Lux) en la fecha en la que se redacta este documento y están supeditadas a cambio.
36 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
Publicación de los Precios por Acción
LosPreciosporAccióndecadaClasedeAccióndecadaFondosehacenpúblicoseneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)yestándisponiblesenelsitioWebwww.aberdeen-asset.com.LosPreciosporAcción(perononecesariamenteparacadaClase)tambiénsepublicanactualmenteendiversaspublicacioneslocalesyestándisponiblesenreuters,Bloomberg,FinancialExpress,entreotros.AberdeenLiquidityFund(Lux)ysusagentesnopuedenaceptarresponsabilidadalgunaporerroresodemorasenlapublicaciónolanopublicacióndepreciosysereservanelderechoasuspenderomodificarlapublicaciónsinprevioaviso.Dichospreciossepublicanúnicamenteaefectosinformativos.No debe entenderse como una invitación para suscribir, reembolsar o canjear Acciones.
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LaJuntaGeneraldeAccionistasdeAberdeenLiquidityFund(Lux)secelebraránormalmenteeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)enLuxemburgoalas11:00horasdel21deagostodecadaañoo,encasodequedichodíanoseaunDíahábil,elsiguienteDíahábil.LaprimeraJuntaGeneraldeAccionistassecelebraráen2013.LasConvocatoriasdeJuntasGeneralesyotrosavisos(quedeberánincluirellugarylahoradelasjuntas,lascondicionesdeadmisión,elordendeldíaylosrequisitosdequórumyvotación)seemitenconarregloalalegislaciónluxemburguesa.Losrequisitosdeasistencia,quórumymayoríaparatodaslasJuntasGeneralesseránlosespecificadosenlosestatutosdeAberdeenLiquidityFund(Lux).ConarregloalosestatutosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)yalasleyesylanormativaaplicables,elConsejodeAdministraciónpodrádecidircelebrarlaJuntaGeneralAnualdeAccionistasenunafecha,aunahoraoenunlugardistintosdelosespecificadosanteriormente,loscualesdeberánnotificarsealosAccionistas.
ElejerciciofiscaldeAberdeenLiquidityFund(Lux)cierrael31demarzodecadaaño.CopiasdelosInformesanualesqueofrecendetallesdecadaunodelosFondosjuntoconlascuentasanualesconsolidadasauditadasdeAberdeenLiquidityFund(Lux)estarándisponiblesenlasedesocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)yenwww.aberdeen-asset.comenunplazodecuatromesesdesdelafinalizacióndelejercicioquecubren.Además,losAccionistastendránasudisposiciónunInformesemestralqueincluirálascuentassemestralesconsolidadasnoauditadaseneldomiciliosocialdelaSociedadgestora,enlosmismostérminos,enunplazodedosmesesapartirdelafinalizaciónelperiodocorrespondiente
Juntas e Informes
38 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
Documentos Disponibles para su Inspección
Losinteresadospodránconsultarcopiasdelossiguientesdocumentosduranteelhorarionormaldeoficinaencualquierdíadelasemana(exceptosábados,domingosydíasfestivos)enlasoficinasdelaEntidadcomercializadoraylaSubentidadcomercializadorayeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)(donde,apetición,puedeobtenerseunacopiadelosdocumentosespecificadosen(a)hasta(c)sincostealguno):
(a) losestatutosdeAberdeenLiquidityFund(Lux);
(b) elInformeprovisionalnoauditadoylaMemoriaanualauditadamásrecientesdeAberdeenLiquidityFund(Lux);
(c) elFolletoCompletoyelFolletoSimplificadomásrecientes;
(d) elcontratocelebradoentreAberdeenLiquidityFund(Lux)ylaSociedadgestora
(e) elcontratocelebradoentreAberdeenLiquidityFund(Lux)ylaSociedadgestoraconelAdministrador,elGestordeinversiones,laEntidadcomercializadora;
(f) loscontratoscelebradosentreAberdeenLiquidityFund(Lux)conelAgentedepagos,elDepositarioyelAgentedecalificación;
(g) loscontratosentreelGestordeinversionesylosAsesoresdeinversiones;
(h) elcontratosuscritoentrelaEntidadcomercializadoraylaSubentidadcomercializadora.
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LainformacióndelrendimientohistóricodecadaFondosepresentaráendetalleenelFolletoSimplificadodeAberdeenLiquidityFund(Lux)(y,siprocede,elDocumentodeinformaciónfundamentalparaelinversor(KIID)unavezpresentado)disponibleeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux).
Rendimiento Histórico
40 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
Anexo ALímitesdeinversión
FACULtADES Y LÍmItES DE INVERSIóNAberdeen Liquidity Fund (Lux) estará sujeto a las siguientes facultades y límites de inversión:
I. AberdeenLiquidityFund(Lux)podráinvertirúnicamenteen:
a) valoresmobiliarioseinstrumentosdelmercadomonetarioadmitidosacotizaciónonegociadosenunMercadoadmisible;
b) valoresmobiliarioseinstrumentosdelmercadomonetariorecientementeemitidos,acondicióndequelostérminosdelaemisiónincluyanuncompromisodequeserealizarálasolicituddeadmisiónacotizaciónoficialenunMercadoadmisibleysegaranticedichaadmisiónenunplazodeunañoapartirdelaemisión;
c) AccionesdeOICVMy/uOtrosOIC,esténonoubicadosenunEstadomiembro,acondicióndeque:
• dichosOtrosOIChayansidoautorizadosconarregloaunalegislaciónqueestablezcaqueestánsujetosaunasupervisiónquelaCSSFconsiderecomoequivalentealaimpuestaporelderechocomunitarioylacooperaciónentrelasautoridadesestésuficientementegarantizada,
• elniveldeprotecciónparalostitularesdelasAccionesendichosOtrosOICseaequivalentealproporcionadoparalosAccionistasenunOICVMy,enparticular,quelanormativasobresegregacióndeactivos,endeudamiento,préstamosyventasdescubiertasdevaloresmobiliarioseinstrumentosdelmercadomonetarioseaequivalentealosrequisitosestipuladosporlaDirectiva2009/65/CE,ysusmodificacionescorrespondientes,
• laactividaddedichosOtrosOICserecojaenInformesanualesysemestralesafindeposibilitarlavaloracióndelosactivosylospasivos,losingresosylasoperacionesduranteelperiodoanalizado,
• losdocumentosconstitutivosdelosOICVMuOtrosOICcuyasAccionessepreveaadquirirnopermitaninvertir,entotal,másdel10%desusactivosenAccionesdeotrosOICVMuOtrosOIC;
d) depósitoseninstitucionesdecréditoqueseanpagaderosalavista,puedanretirarseytenganunvencimientonosuperiora12meses,acondicióndequelainstitucióndecréditotengasudomiciliosocialenunEstadomiembroo,siestásituadafueradeunEstadomiembro,siemprequeestésujetaanormascautelaresconsideradasporlaCSSFcomoequivalentesalascomunitarias;
e) instrumentosfinancierosderivados,incluidoslosinstrumentosequivalentesliquidadosenefectivo,negociadosenunMercadoadmisibley/oinstrumentosfinancierosderivadosextrabursátiles(“derivadosOtC”)acondicióndeque:
• elsubyacenteconsistaeninstrumentoscontempladosenesteapartado(I),índicesfinancieros,tiposdeinterés,tiposdecambioodivisasenlosqueelFondopuedainvertirconarregloasuobjetivodeinversión;
• lascontrapartesdelasoperacionesconderivadosOtCseaninstitucionessujetasasupervisióncautelarypertenezcanalascategoríasaprobadasporlaautoridadsupervisoradeLuxemburgo;
• losderivadosOtCesténsujetosaunavaloracióndiariaqueseafiableyverificableysepuedanvender,liquidarocerrarencualquiermomentomedianteunatransaccióndecompensaciónasuvalorjustoainiciativadeAberdeenLiquidityFund(Lux);
y/o
f) instrumentosdelmercadomonetarioquenosenegocienenunMercadoadmisiblesilaemisiónoelemisordedichosinstrumentossonobjetoderegulaciónconlafinalidaddeprotegeralosinversoresysusahorros,acondicióndequedichosinstrumentoshayansido:
• emitidosogarantizadosporunaautoridadcentral,regionalolocaloporunbancocentraldeunEstadomiembro,elBancoCentralEuropeo,laUEoelBancodeInversiónEuropeo,unEstadonomiembroo,encasodeunestadofederal,porunodelosmiembrosqueformanlafederaciónoporunorganismointernacionalpúblicoalquepertenezcanunoomásEstadosmiembros,o
• emitidosporunorganismocuyosvaloressenegocienenMercadosadmisibles,o
• emitidosogarantizadosporunainstituciónsujetaasupervisióncautelarconformealoscriteriosdefinidosporelderechocomunitario,oporunainstituciónqueestésometidaanormativasprudentes(yactúeconformealasmismas)que,ajuiciodelaCSSF,seancomomínimotanestrictascomolasestablecidasporelderechocomunitario;o
• emitidosporotrosorganismosquepertenezcanalascategoríasaprobadasporlaCSSF,siemprequelasinversionesendichosinstrumentosesténsujetasanormasdeproteccióndeinversoresequivalentesalasprevistasenelprimer,elsegundooeltercerapartado,yacondicióndequeelemisorseaunaempresacuyocapitalyreservasasciendanalmenos
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alasumadediezmillonesdeeuros(10.000.000EUr)yquepresenteypubliquesuscuentasanualesdeconformidadconlacuartadirectiva78/660/CEE,yqueseaunaentidadque,dentrodeungrupodesociedadesqueincluyeunaovariassociedadescotizadas,sedediquealafinanciacióndelgrupooseaunaentidadquesedediquealafinanciacióndevehículosdetitularizaciónquesebeneficiendeunalíneadeliquidezbancaria.
II. Además,AberdeenLiquidyFund(Lux)puedeinvertirunmáximodel10%delosactivosnetosdecualquierFondoenvaloresmobiliarioseinstrumentosdelmercadomonetariodiferentesdelosindicadosenelpárrafoIanterior.
III. AberdeenLiquidityFund(Lux)podráposeeractivoslíquidosconcarácteraccesorioendistintasdivisas.
IV. a) (i) AberdeenLiquidityFund(Lux)nopodráinvertirmásdel10%delosactivosnetosdecualquierFondoenvaloresmobiliariosoinstrumentosdelmercadomonetarioemitidosporelmismoorganismoemisor.
(ii) AberdeenLiquidityFund(Lux)nopodráinvertirmásdel20%delosactivosnetosdecualquierFondoendepósitosconstituidosenlamismaentidad.LaexposiciónalriesgodeunFondoconrespectoaunacontraparteenunaoperacióndederivadosOtCnopuedesuperarel10%desusactivosnetoscuandolacontraparteseaunainstitucióndecréditodelasmencionadasenelapartadoI.d)anterior,oel5%desusactivoslíquidosenlosdemáscasos.
b) Además,cuandoAberdeenLiquidityFund(Lux)mantenga,ennombredeunFondo,inversionesenvaloresmobiliarioseinstrumentosdelmercadomonetariodeentidadesemisorasqueindividualmentesuperenel5%delosactivosnetosdedichoFondo,eltotaldetodasdichasinversionesnodeberepresentarmásdel40%delosactivosnetostotalesdedichoFondo.
EstalimitaciónnoseaplicaalosdepósitosylasoperacionesconderivadosOtCqueseefectúenconinstitucionesfinancierassujetasasupervisióncautelar.
Noobstanteloslímitesindividualesestablecidosenelpárrafoa),AberdeenLiquidityFund(Lux)nopuedecombinarparacadaFondo:
• inversionesenvaloresmobiliariosoinstrumentosdelmercadomonetarioemitidosporunaentidadúnica;
• depósitosconstituidosenlamismaentidady/o;
• exposiciónderivadadeoperacionesconderivadosOtCefectuadasconlamismaentidad
demásdel20%desusactivosnetos.
c) Ellímitedel10%establecidoenelsubpárrafoa)(i)anteriorseincrementaaunmáximodel35%conrespectoalosvaloresmobiliariosolosinstrumentosdemercadomonetarioquehayansidoemitidosogarantizadosporunEstadomiembro,susautoridadeslocales,porotroEstadoadmisibleopororganismosinternacionalespúblicosdeloscualesunoomásEstadosmiembrosseanmiembros.
d) Ellímitedel10%establecidoenelsubpárrafoa)(i)seincrementaal25%conrespectoaciertosbonosquehansidoemitidosporunainstitucióndecréditoquetengasudomiciliosocialenunEstadomiembroyestésujetaporleyaunasupervisiónpúblicaespecialconcebidaparaprotegeralostitularesdelosbonos.Enparticular,ysegúnloestipulalaley,lassumasoriginadasporlaemisióndeestosbonosdebeninvertirseenactivosqueduranteelperiodocompletodevalidezdelosbonosseancapacesdecubrirlasreclamacionesvinculadasalosbonosyque,encasodedeclaracióndequiebradelemisor,seutilizaríansobreunabaseprioritariaparareembolsarelprincipalypagarlosinteresesdevengados.
SiunFondoinviertemásdel5%desusactivosnetosenlosbonosmencionadosenestesubpárrafoquehansidoemitidosporunasolaentidademisora,elvalortotaldedichasinversionesnopuedesuperarel80%delosactivosnetosdelFondo.
e) Losvaloresmobiliariosylosinstrumentosdelmercadomonetariomencionadosenlospárrafosc)yd)nodeberánincluirseenelcálculodellímitedel40%delpárrafob).
Loslímitesestablecidosenlospárrafosa),b),c)yd)nopuedencombinarsey,enconsecuencia,lasinversionesenvaloresmobiliariosoinstrumentosdelmercadomonetarioemitidosporlamismaentidademisora,endepósitosoeninstrumentosderivadosfinancierosefectuadosconlamismaentidademisoranopodrán,enningúncaso,superaruntotaldel35%delosactivosnetosdecualquierFondo.
Lassociedadesqueformanpartedelmismogrupoaefectosdelascuentasconsolidadas,segúnloestipulalaDirectiva83/349/CEEodeacuerdoconnormascontablesinternacionalesreconocidas,seconsiderancomounaentidadúnicaenloquerespectaalcálculodeloslímitesincluidosenestepárrafoIII).
AberdeenLiquidityFund(Lux)puedeinvertir,deformaacumulativa,hastaun20%delosactivosnetosdeunFondoenvaloresmobiliarioseinstrumentosdemercadomonetariodentrodelmismogrupo.
42 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
f) No obstante las disposiciones anteriores, cada Fondo está autorizado a invertir hasta el 100% de sus activos netos, de acuerdo con el principio de diversificación de riesgos, en valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por un Estado miembro, sus agencias o autoridades locales, los estados miembros de la OCDE, Singapur, Brasil, Rusia, Indonesia y Sudáfrica o por organismos públicos internacionales de los cuales uno o más Estados miembros de la Unión Europea sean miembros, a condición de que dicho Fondo mantenga valores de al menos seis emisores diferentes y que los valores de un solo emisor no representen más del 30% de los activos netos de dicho Fondo.
V. a) SinperjuiciodeloslímitesestablecidosenelpárrafoV,loslímitesestipuladosenelpárrafoIIIseelevanaunmáximodel20%parainversionesenaccionesy/obonosemitidosporlamismaentidademisorasielobjetivodelapolíticadeinversióndeunFondoesreproducirlacomposicióndeundeterminadoíndicedeaccionesodebonosqueestésuficientementediversificado,representeunareferenciaadecuadaparaelmercadoalquerefiere,sepubliquedemaneraadecuadaysedivulgueenlapolíticadeinversióndelFondopertinente.
b) Ellímiteestablecidoenelpárrafoa)aumentaal35%sisedancondicionesdemercadoexcepcionalesquejustifiquenestamedida,particularmenteenMercadosadmisiblesdondepredominandeterminadosvaloresmobiliariosoinstrumentosdelmercadomonetario.Estainversiónmáximasepermiteúnicamenteparaunúnicoemisor.
VI. a) AberdeenLiquidityFund(Lux)nopuedeadquiriracciones/Accionesquerepresentenderechosdevotoquelepermitiríanejercerunainfluenciasignificativasobrelagestióndeunaentidademisora.
b) AberdeenLiquidityFund(Lux)nopodráadquirirmásdel:
• 10%delasaccionessinderechoavotodeunmismoemisor;
• 10%delostítulosdeladeudadeunmismoemisor;
• 10%delosinstrumentosdelmercadomonetariodeunmismoemisor.
c) Loslímitesimpuestosenlosincisossegundoyterceropuedenignorarseenelmomentodelaadquisiciónsi,enesemomento,resultaimposiblecalcularelimportebrutodelostítulosdedeudaodelosinstrumentosdelmercadomonetariooelimportenetodelosinstrumentosencirculación.
LasdisposicionesdelpárrafoVnoseránaplicablesalosvaloresmobiliariosylosinstrumentosdemercadomonetarioemitidosogarantizadosporunEstadomiembro,susautoridadeslocalesocualquierotroEstadoadmisibleoemitidospororganismosinternacionalespúblicosdeloscualesunoomásEstadosmiembrosseanmiembros.
tambiénserenunciaaestasdisposicionesconrespectoalasaccionesmantenidasporAberdeenLiquidityFund(Lux)enelcapitaldeunasociedadconstituidaenunEstadonomiembrodelaUEqueinviertasusactivosprincipalmenteenlosvaloresdeentidadesemisorasquetengansudomiciliosocialeneseEstado,cuandobajolalegislacióndedichoEstado,dichatenenciarepresentelaúnicamaneraenlaqueunFondopuedainvertirenlosvaloresdeentidadesemisorasdeeseEstado,acondicióndequelapolíticadeinversióndelasociedaddelEstadonomiembrodelaUEcumplaloslímitesestablecidosenlospárrafosIV,VIyVII.
VII. a) UnFondonopodráinvertirmásdel10%desuValorliquidativoenaccionesoparticipacionesdeOICVMy/uOtrosOICmencionadosenelpárrafo(I)c),exceptoqueseestablezcalocontrarioenelFolleto.
b) LasinversionessubyacentesmantenidasporlosOICVMuOtrosOICenlosqueinviertaAberdeenLiquidityFund(Lux)nosetomaránencuentaalosefectosdeloslímitesdeinversiónestablecidosenelpárrafoIIIanterior.
c) CuandoAberdeenLiquidityFund(Lux)inviertaenlasparticipacionesdeOICVMy/uOtrosOICqueseangestionadasdirectamenteopordelegaciónporlaSociedadgestoraocualquierotrasociedadconlaquelaSociedadgestoraestévinculadaporcontrologestióncomúnoporunatenenciadirectaoindirectasustancial,laSociedadgestorauotrasociedadnopuedecargarcomisionesdesuscripciónodereembolsoalFondoacuentadesuinversiónenlasparticipacionesdedichosOICVMy/uOtrosOIC.
ConrespectoalasinversionesdeunFondoendichosOICVMyOtrosOIC,lacomisióndegestióntotal(excluidacualquiercomisiónderendimiento,silahubiere)cargadatantoadichoFondocomoalosOICVMy/uOtrosOICinteresadosnosuperaráel4%delosactivoscorrespondientes.AberdeenLiquidityFund(Lux)haráconstarensuMemoriaanuallatotalidaddelascomisionesdegestióncobradastantoalFondopertinentecomoalosOICVMyOtrosOICenlosquehayainvertidodichoFondoduranteelperiodocorrespondiente.
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d) AberdeenLiquidityFund(Lux),nopodráadquirirmásdel25%delasaccionesdelmismoOICVMuOtroOIC.Estelímitepuedenotenerseencuentaenelmomentodelaadquisiciónsientoncesresultaimposiblecalcularelimportebrutodelasparticipacionesemitidas.EncasodeunOICVMuOtroOICconmúltiplescompartimientos,estarestricciónseaplicaatodaslasparticipacionesemitidasporelOICVMuOtroOICencuestión,contodosloscompartimientoscombinados.
VIII.a) SegúnlascondicionesydentrodeloslímitesestablecidosporlaLey,AberdeenLiquidityFund(Lux)podrá,enlamedidapermitidaporlasleyesylasnormativasaplicablesenLuxemburgo,(i)crearcualquierfondoquetengalacalificacióndeOICVMsubordinado(un“OICVMsubordinado”)ounOICVMprincipal(un“OICVMprincipal”),(ii)convertircualquierFondoexistenteenunOICVMsubordinadoo(iii)cambiarelOICVMprincipaldecualquieradesusOICVMsubordinados.
b) UnOICVMsubordinadodeberáinvertiralmenosun85%desusactivosenlasAccionesdeotroOICVMprincipal.
UnOICVMsubordinadopuedemantenerhastaun15%desusactivosenunoomásdelosiguiente:
• activoslíquidosconcarácteraccesoriodeacuerdoconelpárrafoIII;
• instrumentosfinancierosderivados,quepodránusarseúnicamenteconfinesdecobertura;
c) Alosefectosdelcumplimientoconelpárrafox,elOICVMsubordinadodeberácalcularsuexposiciónglobalrelacionadaconlosinstrumentosfinancierosderivadosmediantelacombinacióndesupropiaexposicióndirecta,segúnelsegundosubpárrafodelpárrafox,yaseacon:
• laexposiciónrealdelOICVMprincipalainstrumentosfinancierosderivadosenrelaciónconlainversióndelOICVMsubordinadoenelOICVMprincipal,o
• LaexposiciónglobalmáximapotencialdelOICVMprincipalalosinstrumentosfinancierosderivadosquesecontemplaenelreglamentodegestióndeOICVMprincipalesoinstrumentosdeconstituciónproporcionalesalainversióndelOICVMsubordinadoenelOICVMprincipal.
d) AlafechadelpresenteFolleto,ningunodelosFondosreúnelosrequisitosparaserconsideradounOICVMsubordinado.
e) UnOICVMprincipalnopuedeinvertirenunOICVMsubordinado.
IX. UnFondo(el“Fondoinversor”)puedesuscribir,adquiriry/omantenertítulosaemitirseoemitidosporunoomásFondos(cadauno,un“Fondoobjetivo”)acondicióndeque:
• elFondoobjetivonoinviertaasuvezenelFondodeinversiónqueinvirtióeneseFondoobjetivo,yque
• nosepodráinvertirmásdeun10%delosactivosqueelFondoobjetivocuyaadquisiciónseconsidera,deacuerdoconsupolíticadeinversión,enparticipacionesdeotroOICVMuOIC,yque
• elFondodeinversiónnoinviertamásdel20%desusactivosnetosenparticipacionesdeunúnicoFondoobjetivo;
• encualquiercaso,entantoelFondoinversormantengadichostítulos,suvalornoseatomadoencuentaparaelcálculodelosactivosnetosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)alosefectosdelaverificacióndelumbralmínimodelosactivosnetosqueimponelaley,yque
• nohayaduplicacióndecomisionesdegestión/suscripciónorecompraentreaquellosalniveldelFondoinversorquehayainvertidoenelFondoobjetivoydichoFondoobjetivo.
X. AberdeenMoney(Lux)deberágarantizarparacadaFondoquelaexposiciónglobalrelativaalosinstrumentosfinancierosderivadosnosuperelosactivosnetosdelFondocorrespondiente.
Laexposiciónsecalculateniendoencuentaelvaloractualdelosactivossubyacentes,elriesgodecontraparte,losmovimientosprevisiblesdelmercadoyeltiempodisponibleparaliquidarlasposiciones.Estaprovisióntambiénseaplicaalossubpárrafossiguientes.
SiAberdeenLiquidityFund(Lux)invierteeninstrumentosfinancierosderivados,laexposiciónalosactivossubyacentesnopuedesuperar,entotal,loslímitesdeinversiónestablecidosenelpárrafoIIIanterior.CuandoAberdeenLiquidityFund(Lux)inviertaeninstrumentosfinancierosderivadosbasadoseníndices,estasinversionesnopuedencombinarseconloslímitesestablecidosenelpárrafoIII.
Cuandounvalormobiliarioouninstrumentodelmercadomonetarioincorporeunderivado,esteúltimodebetenerseencuentaalahoradecumplirlosrequisitosdeestepárrafox.
44 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
XI. a) AberdeenLiquidityFund(Lux)nopuedetomarprestadoacuentadeningúnFondocantidadessuperioresal10%delosactivosnetosdeeseFondo.Cualquierpréstamodeestetipodebeprocederdeentidadesbancariasysolosepuedeefectuardeformatemporal,siemprequelaSociedadgestorapuedaadquirirdivisasextranjerasennombredeAberdeenLiquidityFund(Lux)mediantepréstamoscruzadosendivisas.
b) AberdeenLiquidityFund(Lux)nopodráotorgarpréstamosniactuarcomogaranteennombredeterceros.
EstarestricciónnoimpediráaAberdeenLiquidityFund(Lux):(i)adquirirvaloresmobiliarios,instrumentosdelmercadomonetariouotrosinstrumentosfinancierosmencionadosen(I)c),e)yf)quenoesténcompletamentedesembolsadosy(ii)llevaracaboactividadesautorizadasdepréstamodevalores,quenoseconsideraráncomolaformalizacióndeunpréstamo.
c) AberdeenLiquidityFund(Lux)nopuederealizarventasendescubiertodevaloresmobiliarios,instrumentosdelmercadomonetariouotrosinstrumentosfinancieros.
d) AberdeenLiquidityFund(Lux)nopuedeadquirirbienesmueblesniinmuebles.
e) AberdeenLiquidityFund(Lux)nopuedeadquirirmetalespreciososniloscertificadosquelosrepresenten.
XII. a) AberdeenLiquidityFund(Lux)notienenecesidadderespetarloslímitesestablecidosenesteAnexocuandoejerzaderechosdesuscripciónadjuntosavaloresmobiliariosoinstrumentosdelmercadomonetarioqueformanpartedesuactivo.Siemprequesegaranticeelcumplimientodelprincipiodediversificacióndelriesgo,losFondosderecientecreaciónpuedenobviarelcumplimientodelospárrafosIII,IVyVIa),b)yc)porunperiododeseismesesapartirdelafechadesucreación.
b) Sisesuperanloslímitesmencionadosenelapartadoa)pormotivosajenosalcontroldeAberdeenLiquidityFund(Lux)ocomoresultadodelejerciciodederechosdesuscripción,elprincipalobjetivodelasoperacionesdeventaserásubsanarestasituación,tomandodebidacuentadelosinteresesdelosAccionistas.
c) Enlamedidaenqueunemisorseaunapersonajurídicaconmúltiplescompartimientosdondelosactivosdelcompartimientosereservenconcarácterexclusivoparalosinversoresendichocompartimientoyparaaquellosacreedorescuyareclamaciónhayasurgidoenrelaciónconlacreación,elfuncionamientoolaliquidacióndedichocompartimiento,cadacompartimientohadeconsiderarsecomounemisorindependientealosefectosdelaaplicacióndelasreglasdediversificaciónderiesgosestablecidasenlospárrafosIII,IVyVI.
AberdeenLiquidityFund(Lux)deberácumplir,además,concualquierlimitaciónadicionalqueexijanlasautoridadesreguladorasencualquierpaísenelquesecomercialicenlasAcciones.
téCNICAS DE INVERSIóN LaSociedadgestora,ennombredeAberdeenLiquidityFund(Lux),alosefectosdetenerunadireccióneficientedesuactivodentrodelascondicionesydeloslímitesestablecidosporlaley,losreglamentosylaprácticaadministrativaydeloquesedescribemásadelante,podráemplearlastécnicasquesedescribenacontinuación.
(a) Uso de técnicas e instrumentos relacionados con valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetarioCadaFondopuede,sujetoalascondicionesydentrodeloslímitesestablecidosenlaLey, así como cualquier ley luxemburguesa actual o futura o norma, circular o posición de la CSSF(elreglamento),empleartécnicaseinstrumentosrelacionadosconvaloresmobiliarioseinstrumentosdelmercadomonetario,siempreycuandodichastécnicaseinstrumentosseutilicenparaunagestióneficientedelacarteraoparaofrecerprotecciónfrentealriesgocambiario.Dichastécnicaseinstrumentospuedenincluir,entreotrascosas,operacionesconinstrumentosfinancierosderivados,comofuturos,contratosaplazo,opciones,préstamosdevalores,acuerdosderecomprayacuerdosderecomprainversa.SepodráncrearnuevastécnicaseinstrumentosquepuedanseraptosparasuusoporpartedelFondo(sujetoalomencionadoanteriormente)podráempleardichastécnicaseinstrumentosdeacuerdoconlaNormativa.
HastaelmáximopermitidoydentrodeloslímitesestablecidosporlaLey,asícomocualquierleyluxemburguesaactualofuturaonormas,circularesoposicionesdelaCSSF,enparticularlasdisposicionesde(i)elartículo11delreglamentogranducaldel8defebrerode2008relativoaciertasdefinicionesdelaLeyde2002yde(ii)laCircular08/356delaCSSFrelativaalasnormasaplicablesalosorganismosdeinversióncolectivacuandoempleanciertastécnicaseinstrumentosrelacionadosconvaloresmobiliarioseinstrumentosdelmercadomonetario(“CirculardelaCSSF08/356’’segúnsepuedanmodificarosustituiroportunamentedichasnormativas),cadaFondopodrá,alosefectosdegenerarcapitaladicionaloingresosodereducirloscostesoriesgos,(A)celebrar,comocompradorovendedor,operacionesderecompraopcionalesonoopcionalesy(B)participarenoperacionesdepréstamodevalores.
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Segúncorresponda,lagarantíaenefectivoquerecibacadaFondoenrelaciónconcualquieradeestasoperacionessepodráreinvertirdemodocoherenteconlosobjetivosdeinversióndedichoFondoen(a)accionesoAccionesemitidaspororganismosdeinversióncolectivaquecalculenunvalorliquidativodiarioycuentenconunacalificacióndeAAAoequivalente,(b)depósitosbancariosacortoplazo,(c)instrumentosdelmercadomonetario,segúnsedefinenenelreglamentogranducalmencionadoanteriormente,(d)bonosacortoplazoemitidosogarantizadosporunEstadomiembrodelaUE,Suiza,Canadá,JapónoEstadosUnidosoporsusautoridadeslocalesoporinstitucionessupranacionalesyorganismosdealcancecomunitario,regionalomundial,(e)bonosemitidosogarantizadosporemisoresdeprimeralíneaqueofrezcanunaliquidezadecuaday(f)acuerdosderecomprainversadeconformidadconlasdisposicionesquesedescribenenelapartadoI.C.a)delacirculardelaCSSF08/356.DichareinversiónsetendráencuentaparaelcálculodelaexposicióntotaldecadaFondoencuestión,enparticularsitieneunefectodeapalancamiento.
(b) Operaciones de recompra y operaciones de recompra inversaLasoperacionesderecompra,conocidastambiéncomo“repos”,soninstrumentosfinancierosqueseutilizanenlosmercadosdetítulosymonetarios.Elcompradordeunaoperaciónderecompraaccedeaproporcionarefectivoaunacontrapartequevendetítulosyaccedearecomprardichostítulosdelcompradorenelfuturo.Elprecioderecompradeberásermayorqueelpreciodeventaoriginal,yladiferenciarepresentaefectivamenteelinterés,denominadoenocasioneseltiporepo.Lostítulosvendidosporlacontrapartesedenominanhabitualmente“garantías”.Lasoperacionesderecomprasoninstrumentosdenaturalezadecortoplazo,porlogeneral.
CadaunodelosFondospodráinvertirenvaloresconarregloalasoperacionesderecompraformalizadosconentidadesfinancierasdealtacalidadespecializadasenestetipodeoperaciones.Segúndichoscontratos,mediantelasuscripcióndelcontratoelvendedorsecomprometeconelcompradoravolveracomprarlosvaloresaunprecioyenunafechaacordadosmutuamente,determinandoconelloeltipoderecompradurantelavigenciadelcontrato.Estatécnicadeinversiónpermitequeelcompradorobtengaunatasaderentabilidadfijaindependientedelasfluctuacionesdelmercadodurantedichoperiodo.Durantelavigenciadelasoperacionesderecompra,elcompradornopodrávenderlosvaloresqueseanobjetodelcontratoniantesdequelaotrapartehayallevadoacabolarecompradelosvaloresniantesdelvencimientodelplazoderecompra.
AberdeenLiquidityFund(Lux),seasegurarádemantenerlacuantíadelosvalorescompradosconarregloaunaobligaciónderecompraaunniveltalquelepermitaatenderentodomomentolassolicitudesdereembolsoquepresentensusAccionistas.
ElFondopuedeactuarcomovendedor(enunarecompra)ocomocomprador(recomprainversa).
PROCESO DE GEStIóN DEL RIESGOAberdeenLiquidityFund(Lux)ylaSociedadgestorautilizaráunprocesodegestióndelriesgoquelespermitesupervisarymedir,entodomomento,elriesgodelasposicionesysucontribuciónalperfilderiesgogeneraldecadaFondo.tambiénemplearán,sicorresponde,unprocesoparacalculardeformaprecisaeindependienteelvalordecualquierinstrumentofinancieroderivadoOtC.
LamediciónderiesgosyelcontroldelosFondossellevaránacaboadoptandounenfoquedecompromisos.
AsolicituddeunAccionista,AberdeenLiquidityFund(Lux)ylaSociedadgestoraproporcionaráinformacióncomplementariaenrelaciónconloslímitescuantitativosqueseaplicanenlagestióndelriesgodecadaFondo,alarecienteevolucióndelosriesgosylosrendimientosdelasprincipalescategoríasdeinstrumentos.
46 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
(1) VALOR LIqUIDAtIVO(1) ElValorliquidativodecadaClasedeAccionesse
determinarácadaDíadenegociaciónparaelFondopertinente.
(2) ElValorliquidativodecadaunadelasClasesdeAcciones(expresadoensudivisadedenominación)sedeterminarásumandoelvalordelosactivosydeduciendoelpasivodelFondoasignadoadichaClase.Aestosefectos,elactivodeAberdeenLiquidityFund(Lux)comprende:
(i) todoelefectivoencajaoendepósito,oparaelquesehayandadoinstruccionesparasudepósito,incluidostodoslosinteresesdevengadosopordevengarsobreelmismo;
(ii) latotalidaddelasletras,lospagarésalavistaylascuentasporcobrar(incluidolosingresosdevaloresvendidospendientesdeentrega);
(iii) todoslosbonos,lospagarésaplazo,lasacciones,lasobligacionesnegociables,lasAcciones/accionesenorganismosdeinversióncolectiva,losderechosdesuscripción,loswarrants,lasopcionesyotrasinversionesyvaloresmantenidosocontratadosporAberdeenLiquidityFund(Lux);
(iv) todaslasacciones,losdividendossobreaccionesylasdistribucionesenefectivoporrecibirdeAberdeenLiquidityFund(Lux)enlamedidaenquelainformaciónalrespectoestérazonablementeadisposicióndeAberdeenLiquidityFund(Lux)(entendiéndosequeAberdeenLiquidityFund(Lux)podráhacerajustesconrelaciónafluctuacionesdelvalordemercadodetítulosocasionadaspornegociacionesexdividendooexderechooporprácticassimilares);
(v) todoslosinteresesacumuladossobrecualquiertítuloposeídoporAberdeenLiquidityFund(Lux)quedevengueintereses,exceptoenlamedidaenquedichosinteresesesténincluidosoreflejadosenelimporteprincipaldedichotítulo;
(vi) losgastospreliminaresdeAberdeenLiquidityFund(Lux)siempreycuandoestosnoseanulen;y
(vii) todoslosdemásactivosdecualquierclaseynaturaleza,incluidoslosgastospagadosporanticipado.
Delamismamanera,elpasivodeAberdeenLiquidityFund(Lux)comprende:
(i) latotalidaddelospréstamos,lasletrasocuentasporpagar;
(ii) todoslosgastosadministrativosacumuladosopagaderos(incluidaslascomisionesdeprimasdegestión,deldepositarioydelagentemercantil,asícomootroshonorariospagaderosalosrepresentantesyagentesdeAberdeenLiquidityFund(Lux),asícomo
loscostesrelativosalaconstituciónyregistro,publicacioneslegaleseimpresionesdelFolleto,informesfinancierosyotrosdocumentosdisponiblesparalostitularesdeparticipaciones);
(iii) todoelpasivoconocido,presenteyfuturo,incluidastodaslasobligacionescontractualesvencidasparaelpagodedineroopropiedades,incluidoelimportededividendosnopagadosdeclaradosporAberdeenLiquidityFund(Lux)cuandolafechadevaloracióncaigadespuésdelafechaderegistroparaladeterminacióndelaspersonasconderechoacobrardichosdividendos;
(iv) unaprovisiónapropiadaparaimpuestosfuturosbasadosenelcapitalylosingresosenlafechadevaloraciónycualesquieraotrasreservasautorizadasyaprobadasporelConsejodeAdministración;y
(v) todaslasdemáspartidasdelpasivodeAberdeenLiquidityFund(Lux)decualquierclaseonaturaleza,realesocontingentes,salvolasobligacionesrepresentadasporAccionesdelaClasepertinentehaciaterceros.
Alosefectosdelavaloracióndelactivo,nosetendránencuentalosfondosmantenidosporlaEntidadcomercializadoraenrepresentacióndeAberdeenLiquidityFund(Lux)paraelpagodedividendosalosAccionistasy,alosefectosdeestablecersupasivo,AberdeenLiquidityFund(Lux)podrátenerencuentatodoslosgastosadministrativosydeotrotipodecarácterregularoperiódicocalculándolosconrespectoatodoelañoocualquierotroperiodoydividiendolacantidadencuestiónproporcionalmenteconrespectoalasfraccionesdedichoperiodo.
Elvalordedichosactivossedeterminarácomosigue:
(1) elvalordecualquierefectivoencajaoendepósito,letrasypagarésalavistaycuentasporcobrar,gastosanticipados,dividendosenefectivoeinteresesdeclaradosodevengadosenlaformaanteriormentedichayquetodavíanosehancobrado,deberánconsiderarseensuimportetotal,anoserque,sedéelcasodequelaprobabilidaddequeseanpagadosocobradosensutotalidadseabaja,encuyocasosuvalorseobtendrádespuésderealizareldescuentoqueAberdeenLiquidityFund(Lux)considereoportunoentalcasoparareflejarsuvalorverdadero;
(2) elvalordetítulosy/oinstrumentosfinancierosderivadosquecoticenencualquierbolsadevaloresoficialosenegocienencualquierotromercadoorganizadosegúnelúltimopreciodisponibledelasacciones.Cuandodichosvaloresuotrosactivoscoticenosenegocienenmásdeunabolsadevaloresuotrosmercadosorganizados,elConsejodeAdministraciónseleccionaráelprincipaldedichosmercadosobolsasdevaloresparatalesfines;
Anexo BCálculodelValorliquidativo
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(3) enelcasodequecualquieradelosvaloresmantenidosenlacarteradeAberdeenLiquidityFund(Lux),eneldíapertinente,nocoticenenningunabolsadevaloresnisenegocienenningúnmercadoorganizado,osiconrespectoalosvalorescotizadosencualquierbolsadevaloresonegociadosencualquierotromercadoorganizado,elprecioquesedeterminasegúnelsubpárrafo(2)noes,enopinióndelConsejodeAdministración,representativodelvalorjustodemercadodelostítulospertinentes,elvalordedichostítulosserádeterminado,deformaprudenteydebuenafe,sobrelabasedelpreciodeventarazonablementeprevisibleocualquierotroprincipiodevaloraciónadecuado;
(4) losinstrumentosfinancierosderivadosquenocoticenenningunabolsadevaloresoficialnisenegocienenningúnotromercadoorganizadosevalorarándeunamanerafiableyverificablediariamenteyseránverificadosporunprofesionalcompetentenombradoporAberdeenLiquidityFund(Lux);
(5) lasAccionesoaccionesenfondosdeinversióndecapitalvariablesubyacentessevaloraránasuúltimovalorliquidativodisponiblemenoslosposiblescargosaplicables;
(6) Losactivoslíquidoseinstrumentosdelmercadomonetariosevaloraránenbasealaamortizaciónlinealdeloscostes.ParalasAccionesdedistribuciónyacumulación,elpreciodiariopublicadoencualquierDíahábilseráelvaloramortizadolineal.DichosactivosdecadaFondoserevisaránperiódicamente,almenossemanalmentebajoladireccióndelConsejodeAdministraciónparadeterminarsiexisteunadesviaciónentreelvalorliquidativocalculadousandovaloresdemercadoyelcalculadoenbasealaamortizacióndecosteslinealtalycomosedescribeanteriormente.EnelcasodequehayadesviacionessignificativasentreelvalordemercadoyelcosteamortizadoselecomunicaráalConsejodeAdministraciónyestepodráinstruir,enconsultaconelGestordeInversiones,alAdministradorparquelleveacabolasaccionesqueensucasoconsiderenoportunasparaeliminaroreducirenlamedidadeloposiblecualquierdesviación.EncualquierotrocasodondeelConsejodeAdministraciónconsiderequelaamortizaciónlinealdeloscostesnoeselmétodoadecuadoparacalcularelvalordelosactivosdelFondocorrespondiente,elConsejodeAdministraciónpodráadoptaroinstruirenconsultaconelGestordeInversiones,alAdministradorparaquetomelasacciones,silashubiera,queconsiderenoportunasparaeliminaroreducirenlamedidadeloposiblecualquierdiluciónmaterialoresultadoinjustoparalosAccionistas.Enamboscasos,dichasdecisionesserántomadassinprevianotificaciónalospartícipesy
puedenincluir,sinlimitación,elcálculodelvalorliquidativoutilizandovaloresdisponiblesenelmercado(calculadocomoelpuntodevaloración)ocualquierotroprincipiogeneralizadodevaloración;y
(7) encasodequelosmétodosdecálculocitadosanteriormenteseaninadecuadosoinduzcanaerror,elConsejodeAdministraciónpuedeajustarelvalordecualquierinversiónopermitirqueseutilicealgúnotrométododevaloraciónparalosactivosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)siconsideraquelascircunstanciasjustificanlaadopcióndedichoajusteuotrométododevaloraciónparareflejarmásfielmenteelvalordedichasinversiones.
(8) elrestodelosactivos,deacuerdoconlasmejoresprácticas,podrátambiénvalorarsesegúnunmétododecosteamortizadolineal,comosedescribeanteriormenteen(6).
(3) ElValorliquidativototaldeAberdeenLiquidityFund(Lux)secalcularáendólaresestadounidenses.
(4) LasAccionesdedistribucióndelosFondostienencomoobjetivomantenerunValorliquidativoporAcciónestable,aunquenosegarantizaqueestoselogre.
(5) EncasodequeelConsejodeAdministracióntomeladecisióndecalcularelValorliquidativomediantelosvaloresdemercadodeacuerdoconelpárrafo(2)(6)anterior,elConsejodeAdministracióntambiénconsiderarásiesadecuadomodificarelperiododeliquidacióndelassuscripcionesylosreembolsosdelFondocorrespondiente.
(6) LasAccionesdedistribucióngananderechoaingresosdesdelafechadeaceptacióndelasolicituddesuscripcióndedichasAccionesinclusive,peronoparaelDíadenegociaciónenelcualdichasAccionessereembolsan.
(7) ElValorliquidativodelasAccionesdeacumulaciónincluyelosingresosganadoselDíadenegociaciónenelcualseaceptósususcripciónoreembolso.
(2) PRECIOS POR ACCIóN Y AJUStE DE DILUCIóNSujetoacualquiercomisiónaplicable,elpreciodelasAccionesdecualquierClaseencualquierFondoenunDíadenegociaciónconcretoseráelPrecioporAccióncorrespondienteaesaClase,loqueequivalealValorliquidativodeesaClaseenesedía,ajustado,cuandocorresponda,detalformaquereflejecualquiergastodenegociación(enlaqueseincluiráncualesquieracomisionesy/uotroscostes)ocualquierdiferencialcomprador/vendedorqueelConsejodeAdministraciónconsidereoportunotenerencuentaconrespectoaesaClase,divididoentrelacantidaddeAccionesdeesaClaseemitidasenesemomentooconsideradascomoencirculación.DichosgastosdenegociacióndeberánreflejarloscostesylasobligacionesquenoseincluyenenelcálculodelValorliquidativodelaClasepertinente.Los
48 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
gastosdenegociaciónnopodránsuperarel1,5%delValorliquidativodelaClasecorrespondiente,mientrasqueeldiferencialcomprador/vendedorrepresentaráeldiferencialsubyacenteenlostítulosenlosqueinviertaelFondoenelDíadenegociaciónencuestión.
ElPrecioporAcciónsepuederedondearhastaunmáximodenuevecifrassignificativasenladivisadedenominación.Entodosloscasos,losvaloresdetransacciónpuedenredondearsehastadoscifrasdecimalesenladivisadedenominación.
Losinversorespotencialestambiéndebentenerencuentaquepodráaplicarseunajustedediluciónydebenconsultarelapartado“Ajustededilución”paraobtenermásinformación.
(3) CáLCULO DE LOS PRECIOS DE CAmBIO (O CANJE)LosAccionistasdeunFondotienenderechoacanjearlatotalidadopartedesusAccionesporAccionesdeotraClaseenelmismoacondicióndequecumplanconlosrequisitosdeinversiónenlaotraClase,notificandodeelloalAgentedetransferenciasdeacuerdoconelprocedimientoseñaladoenelapartado“Intercambio(ocanje)deAcciones”.
LabaseparaelcanjeguardarelaciónconlosrespectivosPreciosporAccióndelasClasesdeAccionesencuestión.ElnúmerodeAccionesporlasquelosAccionistaspodráncanjearsusAccionesexistentesserácalculadoporelAgentedetransferenciasennombredeAberdeenLiquidityFund(Lux)deacuerdoconlasiguientefórmula:
A=Bx(C-D) E
donde:
AeslacantidaddeAccionesenlanuevaClasedeAccionesalasquepuedetenerderechoelAccionista;
BeslacantidaddeAccionesenlanuevaClasedeAccionesoriginalqueelAccionistahasolicitadoquesecanjeen;
CeselPrecioporAcciónenlanuevaClasedeAccionesoriginal;
Deslacomisióndecanje(siprocede)pagaderaporAcción;
EeselPrecioporAcciónenlanuevaClasedeAcciones.
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Anexo CInformacióngeneral
1. EStRUCtURAAberdeenLiquidityFund(Lux)seconstituyóoriginalmenteel15demayode1991comofondodeinversióncolectiva(“fonds commun de placement”)conelnombrede“CredisMoneyMarketFund”segúnlasecciónIIdelaleyde30demarzode1988relativaalosorganismosdeinversióncolectiva.CambiósunombreporúltimavezaAberdeenLiquidityFund(Lux)el22deagostode2011.Cambiódenombrea“CreditSuisseMoneyMarketFund(Lux)”convigorapartirdel1deseptiembrede1997,yposteriormentesereestructurósegúnlasecciónIdelaLeyapartirdel13defebrerode2004.El2deagostode2010elnombredelfondocambióa“AberdeenMoneyMarketFund(Lux)”yel22deagostode2011cambióelnombrea“AberdeenLiquidityFund(Lux)”.A29denoviembrede2010,AberdeenGlobalServicesS.A.fuenombradaSociedadgestoradeAberdeenLiquidityFund(Lux)enlugardeCreditSuisseFundManagementS.A.convigorapartirdedichafecha.ConarregloaunadecisióndelosAccionistasconfechade19demarzode2012,elfondodeinversióncolectivasetransformódeacuerdoconlaLeyenunasociété anonymeenvirtuddelasleyesdelGranDucadodeLuxemburgoyreúnelosrequisitosparaserconsideradaunasociété d’investissement à capital variabledecapitalvariable(una“SICAV”)conefectoapartirdel1deabrilde2012.AberdeenLiquidityFund(Lux)sehaconstituidoencalidaddeOICVM.AberdeenLiquidityFund(Lux)estáautorizadacomoorganismodeinversióncolectivaenvaloresmobiliariossegúnlaSecciónIdelaLey.
EstáregistradaenelregistroMercantilydeSociedadesdeLuxemburgo,dondesepuedenconsultarsusestatutosysepuedenobtenercopiasdelosmismos.LosestatutossepublicarántambiénenelMémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.
2. CAPItALElcapitalsocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)estárepresentadoporAccionestotalmentedesembolsadassinvalornominalyentodomomentoesigualasuValorliquidativototal.ElConsejodeAdministraciónpodrárealizarcualquiermodificacióndelcapitaldeAberdeenLiquidityFund(Lux)conefectoinmediato.
ElcapitalmínimolegaldeAberdeenLiquidityFund(Lux)eselequivalenteendólaresestadounidensesdelmínimoqueestablecelaLey.
3. DOmICILIO SOCIALEldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)es2b,rueAlbertBorschette,L-1246Luxemburgo,GranDucadodeLuxemburgo.
ElregistrodeAccionistassemantendráeneldomiciliosocial.
4. ASIGNACIóN DE ACtIVO Y PASIVOLosConsejerossereservanelderechoaañadirnuevosFondosyClasesdeAccionesyadiscontinuarlosFondosyClasesdeAccionesexistentesendeterminadascircunstancias.
AberdeenLiquidityFund(Lux)esunapersonajurídicaúnica.Deconformidadconelartículo181delaLey,losactivosdeunFondoestánexclusivamentedisponiblesparasatisfacerlosderechosdelosinversoresenrelaciónconeseFondoylosderechosdelosacreedorescuyasreclamacioneshayansurgidoenrelaciónconlacreación,elfuncionamientoylaliquidacióndeeseFondo.
Aefectosdelasrelacionesentrelosinversores,cadaFondoseconsiderarácomounaentidadindependientedelosdemás.
5. ACCIONES(a) Asignación
LosConsejerosestánautorizados,sinlimitaciónalguna,aasignaryemitirAccionesencualquiermomentoalPrecioporAcciónpertinentedeterminadodeconformidadconellosestatutosylasdisposicionesdeesteFolletoypuedenasimismodelegardichaautoridadalAdministradory/oalAgentedetransferencias.
(b) VotaciónEnlasJuntasGenerales,cadaAccionistatienederechoaunvotoporcadaAccióníntegraqueposea.
UnAccionistadecualquierFondooClaseconcretatendráderechoencadaJuntaGeneraldeAccionistasdedichoFondooClaseaunvotoporcadaAccióníntegradedichoFondooClasedelaqueseatitular.
LaconvocatoriadecualquierJuntaGeneraldeAccionistaspodráestablecerqueelquórumylamayoríaendichaJuntaGeneralsedeterminarándeacuerdoconlasAccionesemitidasyencirculaciónenunafechayaunahoradeterminadasanterioresalaJuntaGeneral(la“Fechaderegistro”).ElderechodeunAccionistaaparticiparenunaJuntaGeneraldeAccionistasydeejercerlosderechosdevotoasociadosasusAccionessedeterminaráconrespectoalasAccionesqueposeadichoAccionistaenlaFechaderegistro.
(c) CotitularesAberdeenLiquidityFund(Lux)registraráAccionesanombredetitularesconjuntos(nomásdecuatro)siasílorequieren.Endichocaso,losderechosinherentesaunaAccióndeestetipodeberánserejercidosconjuntamenteportodasesaspartesamenosquelasmismasnombrenporescritounasolapersonaparaquelohaga.
50 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
(d) Derechos en caso de liquidación
(i) Alproducirseunaliquidación,elactivodisponibleparadistribuciónentrelosAccionistasseaplicaráenprimerlugaralpagodelosAccionistasdelFondoylaClasepertinentesdecualquiersaldoremanenteenlacarteracorrespondientedeactivosenproporciónalnúmerodeAccionesdeesaClasededichoFondo,yensegundolugarparaelpagoalosAccionistasdecualquiersaldoremanenteentoncesynocomprendidoenningunodelosFondos,asignándosedichosaldoproporcionalmenteentrelosFondosalValorliquidativodecadaFondoinmediatamenteantesdecualquierdistribuciónalosAccionistasenunaliquidación.ElpagodelascantidadesasíasignadasseefectuaráalosAccionistasdelaClasepertinentedecadaFondoenproporciónalnúmerodeAccionesquemantengan.LosimportesalosquelosAccionistastienenderecho,amenosqueseanreclamadosantesdelcierredelaliquidación,serándepositadosenlaoficinadedepósitopúblico(Caisse de Consignation)deLuxemburgoparamantenerlosallíensunombre.LaSociedadgestoradecidirácualquierfusióndeunFondoconotroFondodeAberdeenLiquidityFund(Lux)oconotroOICVM(yaseasujetoalderecholuxemburguésono),deconformidadconlasdisposicioneslegales.
(ii) SiAberdeenLiquidityFund(Lux)vaaliquidarsevoluntariamente,suliquidaciónsellevaráacabodeconformidadconlaLeyqueespecificalasmedidasquedebentomarseparapermitirlaAccióndelosAccionistasenlasdistribucionesdelaliquidacióny,aesosefectos,seestipulaquesedepositeencustodiaenlaCaisse de ConsignationdeLuxemburgotodoimportequenohayasidoreclamadoporningúnAccionistaantesdelcierredelaliquidación.Lascantidadesnoreclamadasdentrodelperiododeprescripciónestablecidopodránserconfiscadasdeconformidadconlasdisposicionesdelderecholuxemburgués.
(e) Derechos y restricciones de las Clases
(i) LasAccionesserelacionancondiferentesFondos.Noconllevanderechospreferencialesnidecomprapreferenteysepuedentransferirlibremente.
(ii) LosAccionistaspuedendecidirreembolsartodaslasAccionesencirculacióndecualquierClaseoFondomediantelaaprobacióndeunaresoluciónaprobadaenunaJuntaGeneralindependientedelosAccionistasdedichoFondooClasepormayoríasimpledelosvotosemitidos.
(iii) Cierreyfusióndefondos.
ElcierredeunFondomedianteelreembolsoforzosodetodaslasAccionescorrespondientespormotivosdistintosdelosmencionadosenelapartado7,letrab)acontinuaciónsolopodrárealizarsetrassuaprobaciónpreviaporpartedelosAccionistasdelFondo,enunajuntadelFondodebidamenteconvocadaquepodrácelebrarsedeformaválidasinquórumyenlaquesedecidirápormayoríasimpledelosvotosemitidos.
ElConsejodeAdministracióndecidirásobrecualquierfusióndeunFondoconotroFondodeAberdeenLiquidityFund(Lux)oconotroOICVM(sujetoonoalalegislaciónluxemburguesa),amenosqueelConsejodeAdministracióndecidasometerladecisiónsobredichafusiónalaJuntadeAccionistasdelFondoencuestión.Entalcaso,noserequierequórumparadichajuntayladecisiónsobrelafusiónsetomarámediantemayoríasimpledelosvotosemitidos.EnelcasodelafusióndeunFondoenlaque,comoconsecuencia,AberdeenLiquidityFund(Lux)dejedeexistir,lafusiónsedecidirá,noobstanteloanteriormenteexpuesto,enunajuntadeAccionistasenlaquesedecidirádeacuerdoconlosrequisitosdequórumymayoríaparalamodificacióndelosestatutos.
(iv) Conarregloalosestatutos,elConsejodeAdministraciónpodráimponeroflexibilizarlasrestriccionessobrecualquierClasedeAcciónoFondo(diferentedecualquierrestricciónsobretransferencias,peroincluidoelrequisitodequelasAccionesseanemitidasúnicamentedeformanominativay/olleveneltextoqueelConsejodeAdministraciónconsidereapropiado,perononecesariamenteentodaslasAccionesdelmismoFondooClase),oexigirelreembolsodeAcciones,conformeestimenecesarioparagarantizarquelasAccionesnoseanadquiridasnimantenidasporningunapersona,niensunombre,siestoconllevaelincumplimientodelasleyesolosrequisitosdecualquierpaísogobiernooautoridadreguladora,ocuandopuedasuponerconsecuenciasadversasconrespectoalafiscalidaduotrasconsecuenciaspecuniariasadversasparaAberdeenLiquidityFund(Lux),incluidoelrequisitoderegistrodeacuerdoconalgunaleyorequisitossobrevaloresoinversiónosimilaresdecualquierpaísoautoridad.Aesterespecto,laSociedadgestorapuedeexigiraunAccionistaquepresentelainformaciónqueconsiderenecesariaparadeterminarsidichotitulareselpropietarioefectivodelasAcciones
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queposee.Sinperjuiciodeloqueantecede,laSociedadgestorapodráimponer(yactualmentehaimpuesto)restriccionesalasAccionesqueseemitenparaPersonasestadounidenses(conformesedefineenelapartado“Informaciónimportante”,párrafo“EstadosUnidosdeAmérica”),incluidasrestriccionesenloquerespectaalatenencia,latransferenciayelcanjededichasAcciones,lasqueseconoceráncomo“Accionesrestringidas”.LaSociedadgestorapodráexigirelreembolsodeAccionesquenoseanAccionesrestringidassitienerazonesparacreerqueseencuentranenposesióndePersonasestadounidenses.SiencualquiermomentollegaseaconocimientodelaSociedadgestoraquehayAccionesenpropiedadusufructuariadeunaPersonaestadounidense,yaenrégimendetitularidadindividualoconjunta,laSociedadgestoratendráderechoareembolsarobligatoriamentedichasAcciones.
(v) CuandounaresoluciónafecteamásdeunaClasedeAccionesoFondoylaresoluciónmodifiquelosderechosrespectivosdeestos,paraserválidalaresolucióndeberáseraprobadadeformaindependienteporlosAccionistasdedichaClasedeAccionesoFondodeacuerdoconlosrequisitosdequórumymayoríaestablecidosenelartículo10delosestatutos.
DosomásClasesdeAccionesoFondospodrántratarsecomounaúnicaClaseoFondosidichasClasesoFondosresultaranafectadosdelamismaformaporlaspropuestasquerequierenlaaprobacióndelosAccionistasdecadaunadelasClasesoFondos.
6. CONSEJEROSElConsejoestarácompuestoporunmínimodetrespersonas.CadaConsejeroseráelegidoporlosAccionistasenlaJuntaGeneralAnualparaunperiodoqueseextenderáhastalasiguienteJuntaGeneralAnualyhastaquesussucesoresseanelegidosyhabilitados.
LosConsejerospodrándimitiroserdestituidososustituidosysepodránnombrarConsejerosadicionalesencualquiermomentomedianteunaresoluciónadoptadaporlosAccionistas.
NoexisteningúnlímitedeedadnirequisitodeposesióndeAccionesparalosConsejeros.
AlosConsejerosselesotorganplenasfacultadesparaformalizartodoslosactosnecesariosoútilesparalaconsecucióndelosobjetivosdeAberdeenLiquidityFund(Lux).Enconcreto,losConsejerostienenlafacultaddedesignaracualquierentidadparaqueactúecomoSociedadGestora,Depositarioocualquierentidadpara
queactúecomoEntidadcomercializadora,Administrador,GestordeinversionesoAsesordeinversionesycualquierotrorepresentanteoagentequeconsiderennecesario.
NingúncontratouotraoperaciónentreAberdeenLiquidityFund(Lux)ycualquierotrasociedadoempresaresultaráafectadooinvalidadoporelhechodequeunoomásConsejerosodirectoresdeAberdeenLiquidityFund(Lux)tenganuninteréssignificativoendichasociedadoempresaoseanconsejeros,socios,directoresoempleadosenlamisma.
AexcepcióndelospuntosdescritosenelpresenteFolletoyconarregloalpárrafoanterior,sicualquierConsejeroodirectordeAberdeenLiquidityFund(Lux)tieneuninteréssignificativoencualquieroperacióndeAberdeenLiquidityFund(Lux),dichoConsejeroodirectordeberádeclarardichointeréssignificativoalConsejoynosecomputaráparaelquórumdecualquierjuntadelosConsejerosparatrataryvotarsobrecualquieroperacióndeestetipoynovotarásobrelamismaydeberáinformarsededichaoperaciónydelinterésdelConsejeroodirectorenlamismaenlasiguientejuntadeAccionistas.
LosConsejerosdeberánrendircuentasaAberdeenLiquidityFund(Lux)porcualquiercomisiónqueresultedenombramientosrealizadosporelloscomoconsecuenciadelasinversionesdeAberdeenLiquidityFund(Lux).AberdeenLiquidityFund(Lux)indemnizaráacualquierConsejeroodirectorporcualquiergastorazonableenelqueincurraconrespectoacualquierprocedimientodelqueformepartedebidoasucargoenAberdeenLiquidityFund(Lux),exceptocuandosetratedenegligenciagraveoactuacióndolosaporsuparte.
LamayoríadelosConsejerosnopodráresidirenelreinoUnidobajoningúnconceptoylosConsejerosresidentesenelreinoUnidonuncaformaránunquórumválidoparaunajuntadelConsejo.
7. REEmBOLSOS FORzOSOS-DISOLUCIóN(a) Valoración mínima de Aberdeen Liquidity Fund
(Lux)
(1) Si,encualquiermomento,lasumadelosValoresliquidativosdetodaslasAccionescaepordebajodedosterciosdelcapitalmínimoactualmenteestablecidoporlaLey,losConsejerosdeberánplantearlacuestióndeladisolucióndeAberdeenLiquidityFund(Lux)enunaJuntaGeneral,actuandosinrequisitodequórummínimoydecidiendopormayoríasimpledelosvotosemitidosendichajunta.
(2) Si,encualquiermomento,lasumadelosValoresliquidativosdetodaslasAccionescaepordebajodeuncuartodelcapitalmínimoactualmenteestablecidoporlaLey,losConsejerosdeberán
52 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
plantearlacuestióndeladisolucióndeAberdeenLiquidityFund(Lux)enunaJuntaGeneral,actuandosinrequisitodequórummínimoydecidiendomedianteelvotodeuncuartodelosvotosemitidosendichajunta.
(b) Valoración mínima de los FondosEncasodeque,porcualquiermotivo,elValorliquidativodecualquierFondoseainferiora10.000.000USDduranteunperiodode30díasconsecutivoso,enelcasodequeunFondodenominadoenunadivisadistintadeldólarestadounidense,elequivalenteendichadivisadeesacantidad,oencasodequeelConsejodeAdministraciónloestimeadecuadodebidoacambiosenlasituacióneconómicaypolíticaqueafectanaAberdeenLiquidityFund(Lux)oalFondocorrespondiente,oporqueseconsideraeninterésdelosAccionistascorrespondientes,elConsejodeAdministraciónpodráreembolsartodaslasAccionesdelFondocorrespondienteaunprecioquereflejeloscostesderealizaciónyliquidaciónesperadosdelcierredelFondocorrespondiente,perosinningunacomisióndereembolso.
8. APLAzAmIENtO DE REEmBOLSOSAberdeenLiquidityFund(Lux)puedelimitarelvalortotaldeAccionesdecualquierFondoquepuedanreembolsarseencualquierDíadenegociaciónhastaunnúmeroquerepresenteel10%delactivonetodeeseFondoelanteriorDíadenegociación.AberdeenLiquidityFund(Lux)garantizaráqueseapliqueuntratamientocoherenteatodoslostitularesquehayanintentadoreembolsarAccionesencualquierDíadenegociaciónenelquelosreembolsossehayanaplazado.Cuandoseapliqueestarestricción,lasAccionessereembolsarándeformaproporcionalycualquierAcciónque,poresemotivo,nosereembolseenunDíadenegociaciónparticularsetrasladaráparasureembolsoalsiguienteDíadenegociaciónyentoncessereembolsaráconprioridadaórdenesdereembolsorecibidasposteriormente,ellosujetoaladiscrecióndelConsejodeAdministracióndelimitarlacantidadtotaldeAccionesquepuedenreembolsarseencualquierDíadenegociaciónal10%delactivonetodeeseFondoencirculaciónenesemomentoenlascircunstanciasseñaladasanteriormente.
9. SUSCRIPCIONES Y REEmBOLSOS EN ESPECIE(1) AdiscrecióndelConsejodeAdministración,podrán
emitirseAccionesacambiodelaconcesiónaAberdeenLiquidityFund(Lux)devaloresaceptablesparaellayquetenganelmismovalor(despuésdededucirloscargosygastoscorrespondientes)quelasAccionespertinentes.DichostítulosseránvaloradosindependientementedeconformidadconlalegislaciónluxemburguesamedianteunInformeespecialdeunauditorestatutarioaprobadoenLuxemburgo,deser
necesario.Losgastosespecíficosdeestassuscripcionesenespeciecorreránporcuentadelsuscriptorodeuntercero,peronodeAberdeenLiquidityFund(Lux)amenosqueelConsejodeAdministracióndecidaquelasuscripciónenespecieconvieneaAberdeenLiquidityFund(Lux)oprotegesusintereses.
(2) Losreembolsosgeneralmenteserealizanenefectivo.Noobstante,sielAccionistaasíloaprueba,AberdeenLiquidityFund(Lux)tienelafacultadparapagarreembolsosenespecieasignandoaltitularinversionesdesucarteradelFondopertinenteporunvalorigual(calculadodelamaneradescritaenAnexoB)aldelasAccionesquesereembolsarán.ElAccionistapuedeelegirquelosactivosqueselehayanasignadoparaelreembolsoenespeciesecambienporefectivo.Así,elefectivodadoalAccionistaestaríalibredecostesdenegociación.Lanaturalezayeltipodeactivosquesetransferiránentalescasosserádeterminadosobreunabasejustayrazonableyencircunstanciasque,segúnelConsejodeAdministración,noperjudiquenlosinteresesdelosdemásAccionistasdelFondopertinente.Estafacultadpodráserejercidaenmuypocasocasiones.Sinembargo,ellopuededarcomoresultadoqueelAccionistarecibainversionesporAcciónreembolsadaquepuedenvalermásomenosqueelPrecioporAccióndecadaunadedichasAcciones.Loscostesespecíficosdedichosreembolsosenespecie(talcomo,atítuloilustrativo,ydeserrequerido,uninformedelosauditoresdeAberdeenLiquidityFund[Lux])correránporcuentadelAccionistaquereembolsaodeuntercero,peronodeAberdeenLiquidityFund(Lux)amenosqueelConsejodeAdministracióndecidaqueelreembolsoenespecieconvieneaAberdeenLiquidityFund(Lux)oprotegesusintereses.
10. SUSPENSIóNSuspensión del cálculo del Valor liquidativo y asignación, emisión, canje y reembolso de Acciones
AberdeenLiquidityFund(Lux)podrásuspendertemporalmentelaasignación,laemisiónyelreembolsodeAccionesrelativasaunFondo,elderechodecanjearAccionesporlasdeotroFondoyelcálculodelValorliquidativodecualquierFondo:
(a) durantecualquierperiodoenelquealgúnmercadoobolsadondecoticeunaparteimportantedelasinversionesdelFondopertinenteestécerrado(yquenoseadebidoadíasfestivosnormales),oduranteelcuallasnegociacionesestánsustancialmenterestringidasosuspendidas;
(b) durantelaexistenciadecualquiersituaciónqueimposibilitelaenajenaciónolavaloracióndelosactivosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)atribuiblesadichoFondo;
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(c) cuandoseproduzcacualquierinterrupciónorestricciónenelusodelosmediosdecomunicaciónnormalmenteempleadosparadeterminarelpreciooelvalordecualquieradelasinversionesatribuiblesadichoFondoolospreciosylosvaloresactualesencualquierbolsa;
(d) durantecualquierperiodoenelqueAberdeenLiquidityFund(Lux),nopuedarepatriarfondosalosefectosdeefectuarpagosporelreembolsodedichasAccionesoduranteelcual,segúnlaopinióndelConsejodeAdministración,noseaposiblerealizartransferenciasdefondosimplicadasenlarealizaciónolaadquisicióndeinversionesopagosadeudadosporelreembolsodedichasAccionesalostiposdecambionormales;
(e) durantecualquierperiodoenelque,ajuiciodelConsejodeAdministración,existancircunstanciasinusualesenlasquenoseríaprácticooseríainjustoparalosAccionistascontinuarnegociandolasAccionesdeAberdeenLiquidityFund(Lux)odecualquierFondooClasesdeAccionesocualquierotracircunstanciaenlaqueelincumplimientodesencadenelaresponsabilidadfiscaldelosAccionistasdeAberdeenLiquidityFund(Lux)odeunFondoounaClasedeAccionesquesufrandesventajaspecuniariasuotrosperjuiciosquedeotromodonohabríansufrido;o
(f) siAberdeenLiquidityFund(Lux),unFondoounaClasedeAccionessedisuelve,liquida,desdelafechaenquesenotificadichadecisiónpropuestaatalefectotomadaporelConsejodeAdministraciónalosAccionistasdeunaJuntaGeneraldeAccionistasenlaquesepropondráunaresoluciónparaliquidarAberdeenLiquidityFund(Lux),unFondoounaClasedeAcciones;
(g) enelcasodeunafusióndeAberdeenLiquidityFund(Lux)odeunFondo,sielConsejodeAdministraciónloconsideranecesarioyconvenienteparalosAccionistas;o
(h) enelcasodeunasuspensióndelcálculodelValorliquidativodeunoovariosfondosenloscualesunFondohayainvertidounapartesustancialdeactivos;
(i) cualquierotracircunstanciaqueescapasealcontroldelConsejodeAdministración.
LosinversoresquehayansolicitadosuscribirAccionesylosAccionistasquehayansolicitadoelcanjeoelreembolsodesusAccionesrecibiráninmediatamenteunanotificaciónporescritoconrespectoacualquiersuspensióndeestetipoylaterminacióndelamisma.
11. tRANSFERENCIASLastransferenciasdeAccionespodránefectuarsenormalmentemedianteentregaaAberdeenLiquidityFund(Lux)deuninstrumentodetransferenciaenformadebida.
12. mODIFICACIóN DE LOS EStAtUtOSLosestatutospodránmodificarseencualquiermomentomedianteresolucióndeunaJuntaGeneraldeAccionistasconarregloalosrequisitosdequórumyvotaciónestipuladosporlalegislaciónluxemburguesayporlosestatutos.
ParamodificarlosestatutosoparadisolverAberdeenLiquidityFund(Lux)debeaprobarseunaresoluciónenlaJuntaGeneralconunamayoríaconsistenteendosterciosdelosvotosemitidosendichajunta.
EnesoscasosenlosquedebecelebrarseunaJuntaGeneralparalamodificacióndelosestatutosdeAberdeenLiquidityFund(Lux),seaplicaránlassiguientesdisposicionescomoreglasadicionalesparalaactividaddedichajunta:
(a) losAccionistaspodránestarrepresentadospormedioderepresentantesdesignadosporescrito;
(b) losvotosseránproporcionalesalacantidaddeAccionesqueposealapersonaqueparticipeenlavotación;
(c) elquórumylasmayoríasseránlosestipuladosporlalegislaciónluxemburguesa;
(d) siexisteposibilidaddeconflictodeinteresesentreAccionistasdedistintasClasesoFondos,oelConsejodeAdministracióndeterminaqueseríaeninterésdelosAccionistasdecualquierClaseoFondoconcreto,seorganizaránjuntasindependientesdelosAccionistasdecadaClaseoFondoalahoradelaJuntaGeneralconvocadadeacuerdoconlosestatutosynoserealizarádichamodificaciónespecialdelosestatutossiestanoesaprobadatambiénmedianteresolucióndelosAccionistasdelaClaseoFondoafectado;y
(e) elAgentedetransferencias,Administrador,Gestordeinversionesy/oelDepositarioysusPersonasrelacionadasnotendránderechoavotarconrespectoacualquierAcciónqueposeaoposean(segúnelcaso)enusufructosobrecualquierresoluciónpropuestaencualquierjuntadelosAccionistasdeAberdeenLiquidityFund(Lux)cuandoelAgentedetransferencias,Administrador,Gestordeinversiones,DepositarioocualquieradesusPersonasrelacionadastengauninteréssignificativoendicharesolución.EnloscasosenquehayapersonassinaccesoaAccionesconderechoavotodeacuerdoconlasdisposicionesanteriores,nosecomputaránparaelquórumdedichajunta.
54 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
13. NEGOCIACIóN DE LAS ACCIONES POR PARtE DE LA ENtIDAD COmERCIALIzADORA O LA SUBENtIDAD COmERCIALIzADORA Y PAGO DE DIVIDENDOS (1) LaEntidadcomercializadoraylaSubentidad
comercializadorapueden,comomandantes,adquirirytenerAccionesy,asuenteradiscreción,cumplirtotaloparcialmenteconunasolicitudopetición:
(a) decompradeAcciones,efectuandounatransferenciaalsolicitante,alPrecioporAccióncorrespondientemáscualquiercomisióninicialaplicable,deAccionesqueposealaEntidadcomercializadoraolaSubentidadcomercializadora;o
(b) dereembolsodeAcciones,comprandodichasAccionesalAccionistaalPrecioporAccióncorrespondiente.
(2) LaEntidadcomercializadoraolaSubentidadcomercializadorainformarándeinmediatoalAgentedetransferenciasacercadecualquiertransaccióndeestetipoquehayanrealizadoconobjetodeactualizarelregistrodeAccionesypermitirqueelAgentedetransferenciaspuedaenviarunaconfirmaciónocertificadodeAccionesalinversor,siasílosolicita.
(3) Encualquierfechadepagodedividendos,AberdeenLiquidityFund(Lux)efectuaráelpagodelosmismosalosAccionistascorrespondientes.Enlamedidaenquenosereclamenestosimportes,elAgentedetransferenciaslosmantendráennombredelAccionistacorrespondiente,sinresponsabilidadalgunaconrespectoalageneracióndeinteresessobrelosmismos.EstosimportesseextinguiránenloscincoañosdesufechadevencimientoyserevertiránalFondoencuestión.
14. INFORmACIóN ADICIONAL(1) Nohayningúncontratodeserviciosexistenteo
propuestoentreningunodelosConsejerosyAberdeenLiquidityFund(Lux),perolosConsejerospodránrecibirunaremuneraciónsegúnseindicaenelpresenteFolleto.
(2) LosestatutosestablecenquelassiguientesjurisdiccionessonEstadosadmisibles:todoslosEstadosmiembrodelaUniónEuropeaytodoslosdemáspaísesdeEuropa,AméricadelNorteydelSur,África,AsiayAustralasia.
(3) todanegociacióndelasAccionesdeAberdeenLiquidityFund(Lux)enlabolsadeLuxemburgoseefectuarádeconformidadconlasnormasylosreglamentosdelabolsadeLuxemburgoyestarásujetaalpagodecomisionesnormalesdecorretaje.
(4) Oportunamente,elGestordeinversiones,losAsesoresdeinversionesocualquieradelasPersonasrelacionadas(enconjunto,los“Gestores”)podránefectuartransaccionesporoatravésdelaintermediacióndeotrapersonaconlaquelosGestorestenganalgúnacuerdoenvirtuddeloscualesdichaparte,ocasionalmente,facilitaoproporcionaalosGestores,bienes,serviciosuotrosbeneficios(talescomoserviciosdeinvestigaciónodeasesoramiento,hardwareasociadoconserviciosespecializadosdeinvestigaciónosoftwareymedidasdecumplimiento)cuyanaturalezaestalquesepuedeesperardemanerarazonablequesuprestaciónredunderazonablementeenbeneficiosparaAberdeenLiquidityFund(Lux)ensuconjuntoypuedacontribuiramejorarelrendimientodeAberdeenLiquidityFund(Lux)odelGestorcorrespondienteocualquieradesusPersonasrelacionadasqueprestanserviciosaAberdeenLiquidityFund(Lux),yconrespectoalacualnoseefectúaningúnpagodirecto,sinoqueelGestorsecomprometeaentablarnegocioscondichaparte.Paranodarlugaradudas,dichosbienesyserviciosnoincluyenviajes,alojamiento,actividadesrecreativas,bienesoserviciosdeadministraciónengeneral,equipoolocalesdeoficinaengeneral,cuotasdeafiliación,salariosdeempleadosnipagosdirectosenefectivo.
(5) EnningúncasoelGestordeinversiones,cualquierAsesordeinversionesocualquierPersonarelacionadaretendráelbeneficiodeunadevolucióndeunacomisiónenefectivo(asaber,unreembolsodeunacomisiónenefectivoabonadoporuncorredorounintermediarioalGestordeinversiones,elAsesordeinversionesy/ocualquierPersonarelacionada)abonadoopagaderoporcualquiercorredorointermediariorespectoacualquieroperaciónqueelGestordeinversiones,elAsesordeinversionesocualquierPersonarelacionadahayacolocadocondichocorredorointermediarioporcuentaoennombredeAberdeenLiquidityFund(Lux).CualquieradeestasdevolucionesdecomisionesenefectivorecibidasdecualquieradedichoscorredoresointermediariosseránmantenidasporelGestordeinversiones,elAsesordeinversionesocualquierPersonarelacionadaafavordeAberdeenLiquidityFund(Lux).
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AcontinuaciónseofrecenlosdetallesdelaDivisabase,lasClasesdeAccionesylosdividendosparacadaunodelosFondosdeAberdeenLiquidityFund(Lux).
DEFINICIONES DE CLASES DE ACCIONES• AccionesdeClaseA:Accionesdedistribución(Accionesde
ClaseA-1)yAccionesdeacumulación(AccionesClaseA-2)enlaDivisabasedelFondo.
• AccionesdeClaseI:Accionesdedistribución(AccionesdeClaseI-1)yAccionesdeacumulación(AccionesdeClaseI-2)enlaDivisabasedelFondo.EstasClasesdeAccionesestánúnicamentedisponiblesparaaquellosinversoresinstitucionalesquehayansuscritounacuerdoapropiadoconelGestordeinversionesounadesusAsociadas.
• AccionesdeClaseJ:Accionesdedistribución(AccionesdeClaseJ-1)yAccionesdeacumulación(AccionesdeClaseJ-2)enlaDivisabasedelFondo.EstasClasesdeAccionesestánúnicamentedisponiblesparaaquellosinversoresinstitucionalesquehayansuscritounacuerdoapropiadoconelGestordeinversionesounadesusAsociadas.
• AccionesdeClaseK:Accionesdedistribución(AccionesdeClaseK-1)yAccionesdeacumulaciónneta(AccionesdeClaseK-2)enlaDivisabasedelFondo.EstasClasesdeAccionesestánúnicamentedisponiblesparaaquellosinversoresinstitucionalesquehayansuscritounacuerdoapropiadoconelGestordeinversionesounadesusAsociadas.
• AccionesdeClaseL:Accionesdedistribución(AccionesdeClaseL-1)yAccionesdeacumulaciónneta(AccionesClaseJ-2)enlaDivisabasedelFondo.EstasClasesdeAccionesestánúnicamentedisponiblesparaaquellosinversoresinstitucionalesquehayansuscritounacuerdoapropiadoconelGestordeinversionesounadesusAsociadas.
• AccionesdeClaseZ:Accionesdedistribución(AccionesdeClaseZ-1)yAccionesdeacumulaciónneta(AccionesClaseZ-2)enlaDivisabasedelFondo.EstasClasesdeAccionesestánúnicamentedisponiblesparaaquellosinversoresinstitucionalesquehayansuscritounacuerdoapropiadoconelGestordeinversionesounadesusAsociadas.
LÍmItES DE INVERSIóN mÍNImA ElimportemínimodeinversiónparalasAccionesdeClaseAesde10.000USDoelequivalenteendivisas.
ElimportemínimodeinversiónparalasAccionesdeClaseIesde5.000.000USDoelequivalenteendivisas.
ElimportemínimodeinversiónparalasAccionesdeClaseJyZesde10.000.000USDoelequivalenteenotradivisa.
ElimportedeinversiónmínimoparaAccionesdeClaseKesde50.000.000USDoelequivalenteenotradivisa.
ElimportedeinversiónmínimoparaAccionesdeClaseLesde75.000.000USDoelequivalenteenotradivisa.
ElConsejodeAdministraciónpodrá,asuenteradiscreción,noexigirdichosmínimos.
DEtALLES DE DIVIDENDOS AmenosqueelloprovoquelacaídadelosactivosnetosdeAberdeenLiquidityFund(Lux)pordebajodelosmínimosquelaleyexige,lasClasesA-1,I-1,J-1,K-1,L-1yZ-1declararánypagarándividendos,losquepodránabonarsedelosingresosporinversiones,delasplusvalíasodelcapital.
LasAccionesdelasclasesA-2,I-2,K-2,L-2yZ-2nodeclararándividendosperoacumularánlosingresosenelPreciodelaAcción.
ElConsejodeAdministraciónsereservaelderechodeaumentarodisminuirlafrecuenciadepagosdedividendos,asuenteradiscreción.
DIVISAS BASE DE LOS FONDOS Y CLASES DE ACCIONES EmItIDAS ParaconocerlosdetallesactualizadosdelasClasesdeAccionesencuestiónparacadaFondo,consulteelsitioWebwww.aberdeen-asset.com.
Anexo DClasesdeAccionesydividendos
56 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
COmISIONES INICIALESLasAccionesdeClaseA,ClaseI,ClaseJ,ClaseKyClaseLtienenunacomisióninicialdehastael3%delValorliquidativopagaderaalaEntidadcomercializadora.
LasAccionesdeClaseZdetodoslosFondosnoestaránsujetasaningunacomisióninicial.
COmISIONES DE GEStIóN DE INVERSIONES ACtUALES (% DEL VALOR LIqUIDAtIVO)
Nombre del Fondo Acciones de Clase A
%
Acciones de Clase I
%
Acciones de Clase J
%
Acciones de Clase K
%
Acciones de Clase L
%
Acciones de Clase z
%
AberdeenLiquidityFund(Lux)-CanadianDollarFund 0,50 0,30 0,20 0,15 0,10 0,00
AberdeenLiquidityFund(Lux)-EuroFund 0,50 0,30 0,20 0,15 0,10 0,00
AberdeenLiquidityFund(Lux)-SterlingFund 0,50 0,30 0,20 0,15 0,10 0,00
AberdeenLiquidityFund(Lux)-USDollarFund 0,50 0,30 0,20 0,15 0,10 0,00
Notas:
1. LasAccionesdelasClasesI,ClaseJ,ClaseK,ClaseLyClaseZestánúnicamentedisponiblesparaaquellosinversoresinstitucionalesquehayansuscritounacuerdoapropiadoconelGestordeinversionesounadesusAsociadas.
2. LascomisionesdegestióndeinversionesqueseestablecenanteriormenteindicanlascomisionesdegestióndeinversionespagaderasalGestordeinversionesparalaClasedeAccióncorrespondiente,sibienelGestordeinversionessereservaelderecho,asucriterio,deaplicaroeliminaroportunamenteunaexoneracióndelascomisionesanteriores.LosinversoresdebenconsultarlaMemoriaanualyelInformeprovisionalmásrecientesdeAberdeenLiquidityFund(Lux)ywww.aberdeen-asset.comparaobtenerinformaciónactualizadaacercadelascomisionesdegestiónrealesquesecobranparacadaClasedeAcciónencirculación.
Anexo EComisionesinicialesycomisionesdegestión
www.aberdeen-asset.com 57
Austria 58
Chile y Perú 58
Finlandia 59
Francia 59
Alemania 60
Gibraltar 60
Hungría 61
Italia 61
Japón 62
Liechtenstein 62
Singapur 63
España 63
Suecia 64
Suiza 64
Reino Unido 65
tenga en cuenta que los registros están sujetos a modificaciones, póngase en contacto con la Sociedad Gestora para obtener información actualizada.
Anexo FInformaciónespecíficaparalosinversores
58 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
1. INFORmACIóN ADICIONAL PARA INVERSORES EN AUStRIA
Derecho a negociar Acciones públicamente en AustriaAberdeenLiquidityFund(Lux)hanotificadoalaAutoridaddemercadosfinancieros(Finanzmarktaufsicht)suintencióndedistribuirpúblicamenteAccionesdeAberdeenLiquidityFund(Lux)ytienederechoacomercializarpúblicamenteAccionesenAustriaapartirdelaconclusióndelprocesodenotificación.
todoslosFondosestánautorizadosparalaventapúblicaenAustria.
Agente de pagos y Agente de información en AustriaraiffeisenInternationalBankAGAmStadtpark9A-1030VienaAustria
haasumidoelcargodeAgentedepagosyAgentedeinformaciónenAustria(el“AgentedepagosenAustria”yel“AgentedeinformaciónenAustria”).
Lassolicitudesdesuscripción,reembolsoycanjedeAccionessedebenenviaralAgentedetransferenciasaunquetambiénsepodránenviaralAgentedepagosenAustriaparasutransmisiónalAgentedetransferencias.LosAccionistasresidentesenAustriapuedensolicitarqueseefectúentodoslospagos(ingresosdereembolso,distribuciónycualquierotropago)ensubeneficioatravésdelAgentedepagosenAustria.
ElFolletoCompletoyelFolletoSimplificado,elreglamentodegestióndeAberdeenLiquidityFund(Lux),laMemoriaanualauditadayelInformeprovisionalnoauditadodeAberdeenLiquidityFund(Lux)sepuedensolicitarsincargoalAgentedeinformaciónenAustria.
Asimismo,cualquierinformaciónadicionalqueestédisponibleeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)estarátambiéndisponibleatravésdelAgentedeinformaciónenAustria.
Publicación del Precio por AcciónLospreciosdesuscripciónestarándisponiblesenwww.aberdeen-asset.com yeneldomiciliodelAgentedetransferenciasyelAgentedeinformaciónenAustria.
Fiscalidad Lasnormasfiscalesylasprácticasdelasautoridadesfinancierasestánsujetasacambiopermanentemente.Debidoalacomplejidaddelalegislaciónfiscalaustriaca,serecomiendaquelosinversoressecomuniquenconunasesorfiscalenrelaciónconlosefectossobresusituaciónpersonal.
2. INFORmACIóN ADICIONAL PARA INVERSORES EN CHILE Y PERúLossiguientesFondosestánregistradosenlaComisiónClasificadoraderiesgoenChileparafinesdeinversiónenfondosdepensiones:
• AberdeenLiquidityFund(Lux)-EuroFund
• AberdeenLiquidityFund(Lux)-SterlingFund
• AberdeenLiquidityFund(Lux)-USDollarFund
LossiguientesFondosestánregistradosenlaSuperintendenciadeBanca,SegurosyAFPenPerúparafinesdeinversiónenfondosdepensiones:
• AberdeenLiquidityFund(Lux)-EuroFund
• AberdeenLiquidityFund(Lux)-SterlingFund
• AberdeenLiquidityFund(Lux)-USDollarFund
ANExOFSEGUIDO
www.aberdeen-asset.com 59
3. INFORmACIóN ADICIONAL PARA INVERSORES EN FINLANDIA
Derecho a negociar Acciones en Finlandia con inversores institucionalesAberdeenLiquidityFund(Lux)hanotificadoalaAutoridadsupervisorafinancieradeFinlandiasuintencióndedistribuirAccionesdeAberdeenLiquidityFund(Lux)entreinversoresinstitucionalesytienederechoacomercializarAccionesdeAberdeenLiquidityFund(Lux)entreinversoresinstitucionalesenFinlandiadesdelaconclusióndelprocesodenotificación.
todoslosFondosestánautorizadosparalaventaainversoresinstitucionalesenFinlandia.
Suscripción y reembolso de Acciones en FinlandiaLassolicitudesdesuscripción,reembolsoycanjedeAccionesdebenenviarsealAgentedetransferencias.
ElFolletoCompletoyelFolletoSimplificado,elreglamentodegestióndeAberdeenLiquidityFund(Lux),laMemoriaanualauditadayelInformeprovisionalnoauditadodeAberdeenLiquidityFund(Lux)sepuedensolicitarsincargoalAgentedetransferencias.
Asimismo,cualquierinformaciónadicionalqueestédisponibleeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)estarátambiéndisponibleatravésdelAgentedetransferencias.
Publicación del Precio por AcciónLospreciosdesuscripciónylospreciosdereembolsoestándisponiblesenwww.aberdeen-asset.com ytambiénestándisponibleseneldomiciliodelAgentedetransferencias.
Fiscalidad Lasnormasfiscalesylasprácticasdelasautoridadesfinancierasestánsujetasacambiopermanentemente.Debidoalacomplejidaddelalegislaciónfiscalfinlandesa,serecomiendaquelosinversoressecomuniquenconunasesorfiscalenrelaciónconlosefectossobresusituaciónpersonal.
4. INFORmACIóN ADICIONAL PARA INVERSORES EN FRANCIA
Derecho a negociar Acciones públicamente en FranciaAberdeenLiquidityFund(Lux)hanotificadoalaAutorité des Marchés FinancierssuintencióndedistribuirpúblicamenteAccionesdeAberdeenLiquidityFund(Lux)ytienederechoacomercializarpúblicamenteAccionesenFranciaapartirdelaconclusióndelprocesodenotificación.
todoslosFondosestánautorizadosparalaventapúblicaenFrancia.
Agente financiero y corresponsal de centralización en FranciaBNPParibasSecuritiesServices3rued’Antin75002ParísFrancia
Lassolicitudesdesuscripción,reembolsoycanjedeAccionessedebenenviaralAgentedetransferenciasaunquetambiénsepodránenviaralAgentecorresponsaldecentralizaciónenFrancia(el“Agentecorresponsaldecentralizaciónfrancés”)parasutransmisiónalAgentedetransferencias.LosAccionistasresidentesenFranciapuedensolicitarqueseefectúentodoslospagos(ingresosdereembolso,distribuciónycualquierotropago)ensubeneficioatravésdelAgentecorresponsaldecentralizaciónfrancés.
ElFolletoCompletoyelFolletoSimplificado,elreglamentodegestióndeAberdeenLiquidityFund(Lux),laMemoriaanualauditadayelInformeprovisionalnoauditadodeAberdeenLiquidityFund(Lux)sepuedensolicitarsincargoalAgentecorresponsaldecentralizaciónfrancés.
Asimismo,cualquierinformaciónadicionalqueestédisponibleeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)estarátambiéndisponibleatravésdelAgentecorresponsaldecentralizaciónfrancés.
Publicación del Precio por AcciónLospreciosdesuscripciónyreembolsoestándisponiblesenwww.aberdeen-asset.com ytambiénestándisponibleseneldomiciliodelAgentedetransferenciasydelAgentecorresponsaldecentralizaciónfrancés.
FiscalidadLasnormasfiscalesylasprácticasdelasautoridadesfinancierasestánsujetasacambiopermanentemente.Debidoalacomplejidaddelalegislaciónfiscalfrancesa,serecomiendaquelosinversoressecomuniquenconunasesorfiscalenrelaciónconlosefectossobresusituaciónpersonal.
60 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
5. INFORmACIóN ADICIONAL PARA INVERSORES EN ALEmANIA
Derecho a negociar Acciones públicamente en AlemaniaAberdeenLiquidityFund(Lux)hanotificadoalaBundesanstaltfürFinanzdienstleistungsaufsichtsuintencióndedistribuirpúblicamenteAccionesenAlemaniaytienederechoacomercializarpúblicamentelasAccionesenAlemaniadesdelaconclusióndelprocesodenotificación.
todoslosFondosestánautorizadosparalaventapúblicaenAlemania.
Agente de pagos e información en AlemaniaMarcard,Stein&CoAGBallindamm36D-20095Hamburgo
haasumidoelcargodeAgentedepagoseinformaciónenAlemania.
Lassolicitudesdesuscripción,reembolsoycanjedeAccionessedebenenviaralAgentedetransferenciasaunquetambiénsepodránenviaralAgentedepagosenAlemania(el“AgentedepagosenAlemania”)parasutransmisiónalAgentedetransferencias.LosAccionistasresidentesenAlemaniapuedensolicitarqueseefectúentodoslospagos(ingresosdereembolso,distribuciónycualquierotropago)ensubeneficioatravésdelAgentedepagosenAlemania.
ElFolletoCompletoyelFolletoSimplificado,elreglamentodegestióndeAberdeenLiquidityFund(Lux),laMemoriaanualauditadayelInformeprovisionalnoauditadodeAberdeenLiquidityFund(Lux)sepuedensolicitarsincargoalAgentedeinformaciónenAlemania(el“AgentedeinformaciónenAlemania”).
Asimismo,cualquierinformaciónadicionalqueestédisponibleeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)estarátambiéndisponibleatravésdelAgentedeinformaciónenAlemania.
Publicación del Precio por AcciónLospreciosdesuscripciónylospreciosdereembolsosepublicaránenwww.aberdeen-asset.com yeneldomiciliodelAgentedetransferenciasyelAgentedeinformaciónenAlemania.
FiscalidadLasnormasfiscalesylasprácticasdelasautoridadesfinancierasestánsujetasacambiopermanentemente.Debidoalacomplejidaddelalegislaciónfiscalalemana,serecomiendaquelosinversoressecomuniquenconunasesorfiscalenrelaciónconlosefectossobresusituaciónpersonal.
6. INFORmACIóN ADICIONAL PARA INVERSORES EN GIBRALtAR
Derecho a negociar Acciones públicamente en GibraltarAberdeenLiquidityFund(Lux)haobtenidoelestadodeplanreconocidosegúnelartículo24delaOrdenanzasobreServiciosFinancierosdeGibraltar,de1989,yharecibidolaconfirmacióndelaComisióndeServiciosFinancierosquetienederechoacomercializarpúblicamentelasAccionesenGibraltar.
ANExOFSEGUIDO
www.aberdeen-asset.com 61
7. INFORmACIóN ADICIONAL PARA INVERSORES EN HUNGRÍA
Derecho a negociar Acciones públicamente en HungríaAberdeenLiquidityFund(Lux)hanotificadoalaAutoridadSupervisoraFinancieradeHungríasuintencióndedistribuirpúblicamenteAccionesenHungríaytienederechoacomercializarpúblicamentelasAccionesenHungríadesdelaconclusióndelprocesodenotificación.
todoslosFondosestánautorizadosparalaventapúblicaenHungría.
Lassolicitudesdesuscripción,reembolsoycanjedeAccionesdebenenviarsealAgentedetransferencias.
ElFolletoCompletoyelFolletoSimplificado,elreglamentodegestióndeAberdeenLiquidityFund(Lux),laMemoriaanualauditadayelInformeprovisionalnoauditadodeAberdeenLiquidityFund(Lux)sepuedensolicitarsincargoalAgentedetransferencias.
Asimismo,cualquierinformaciónadicionalqueestédisponibleeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)estarátambiéndisponibleatravésdelAgentedetransferencias.
Publicación del Precio por AcciónLospreciosdesuscripciónylospreciosdereembolsosepuedenencontrarenwww.aberdeen-asset.com yeneldomiciliodelAgentedetransferencias.
FiscalidadLasnormasfiscalesylasprácticasdelasautoridadesfinancierasestánsujetasacambiopermanentemente.Debidoalacomplejidaddelalegislaciónfiscalhúngara,serecomiendaquelosinversoressecomuniquenconunasesorfiscalenrelaciónconlosefectossobresusituaciónpersonal.
8. INFORmACIóN ADICIONAL PARA INVERSORES EN ItALIA
Derecho a negociar Acciones públicamente en ItaliaAberdeenLiquidityFund(Lux)hanotificadoalBancodeItaliayaCONSOBsuintencióndedistribuirpúblicamenteAccionesenItaliaytienederechoacomercializarpúblicamentelasAccionesenItaliadesdelaconclusióndelprocesodenotificación.
todoslosFondosestánautorizadosparalaventapúblicaenItalia.
Agentes de pagos en Italia1. StateStreetBankS.p.A
ViaNizza262/5710126turínViaFerrantiAporti1020125Milán
2. BNPParibasSecuritiesServicesViaAnspertono.5Milán
hanasumidoelcargodeAgentesdepagosenItalia.
Lassolicitudesdesuscripción,reembolsoycanjedeAccionessedebenenviaralAgentedetransferenciasaunquetambiénsepodránenviaraunagentedepagosenItalia(un“AgentedepagosenItalia”)parasutransmisiónalAgentedetransferencias.LosAccionistasresidentesenItaliapuedensolicitarqueseefectúentodoslospagos(ingresosdereembolso,distribuciónycualquierotropago)ensubeneficioatravésdeunAgentedepagosenItalia.
ElAgentedepagosenItaliapodráagruparlassolicitudesdesuscripción,canjeyreembolsoyenviardichassolicitudesalAgentedetransferenciadeformaagrupada,ennombredelAgentedepagosenItaliayenbeneficiodelosinversores.Enestecaso,lasAccionesseinscribiránenelregistrodeAccionistasdeAberdeenLiquidityFund(Lux)ennombredelAgentedepagosenItalia,conlafrase“ennombredeterceros”uotrafraseequivalente.EnelFormulariodesolicitud,losinversoresotorgaránalAgentedepagosenItaliaelmandatocorrespondiente.
Ademásdeloanterior,elAgentedepagosenItaliatambiénpodráofreceralosinversoresitalianoslaoportunidaddeemplearplanesdeacumulación/canje/reembolso.
ElFolletoCompletoyelFolletoSimplificado,elreglamentodegestióndeAberdeenLiquidityFund(Lux),laMemoriaanualauditadayelInformeprovisionalnoauditadodeAberdeenLiquidityFund(Lux)sepuedensolicitarsincargoacualquierAgentedepagosenItalia.
Asimismo,cualquierinformaciónadicionalqueestédisponibleeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)estarátambiéndisponibleatravésdelAgentedetransferenciasycadaunodelosAgentesdepagosenItalia.
Publicación del Precio por AcciónLospreciosdesuscripciónylospreciosdereembolsosepublicaránenMilano Finanzaytambiénenwww.aberdeen-asset.comyeneldomiciliodelAgentedetransferenciasydecadaunodelosAgentesdepagosenItalia.
Fiscalidad Lasnormasfiscalesylasprácticasdelasautoridadesfinancierasestánsujetasacambiopermanentemente.Debidoalacomplejidaddelalegislaciónfiscalitaliana,serecomiendaquelosinversoressecomuniquenconunasesorfiscalenrelaciónconlosefectossobresusituaciónpersonal.
Comisiones y gastostengaencuentaquelosintermediariospodránimponercomisionesadicionalesporlosserviciosprestadosdeacuerdoconelmodelodedistribuciónlocal,segúnlosrequisitosnormativoslocales.
62 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
9. INFORmACIóN ADICIONAL PARA INVERSORES EN JAPóNMizuhoBank,Ltd.hasidoautorizadaaaceptarsolicitudesdesuscripciónyreembolsoporAccionesdeAberdeenLiquidityFund(Lux)-USDollarFundenJapón.todaslassolicitudesrelacionadasconAccionesmantenidasporinversoresdomiciliadosoresidentesenJapónylacompradeAccionesdeestosinversoresatravésdeMizuhoBankLtd.estánsujetasalostérminosycondicionesdelfolletojaponés;estotambiénesasíparalascomisionesdeemisiónydemáscargosallídeclaradosyparalasrestriccionesdecambioqueallísedescriben.
EnMizuhoBankLtd.,1-5,Uchisaiwaicho1-chome,Chiyoda-ku,tokioysussucursalessepuedenencontrarcopiasdelfolletojaponés.
10. INFORmACIóN ADICIONAL PARA INVERSORES EN LIECHtENStEINElAgentedepagosenelPrincipadodeLiechtensteinesLGtBankenLiechtensteinAG,Herrengasse12,FL-9490Vaduz.
Lospreciosseencuentranpublicadosenlaplataformaelectrónicawww.fundinfo.com,cadadíaenquelasAccionesseemitenosereembolsan.LospreciossepublicanenelLiechtensteinerVaterlandalmenosbimensualmente.
ANExOFSEGUIDO
www.aberdeen-asset.com 6363
12. INFORmACIóN ADICIONAL PARA INVERSORES EN ESPAñA
Derecho a negociar Acciones públicamente en EspañaAberdeenLiquidityFund(Lux)hanotificadoalaComisiónNacionaldelMercadodeValores(“CNMV”)suintencióndedistribuirpúblicamenteAccionesenEspañaytienederechoacomercializarpúblicamentelasAccionesenEspañadesdelaconclusióndelprocesodenotificación.
todoslosFondosestánautorizadosparalaventapúblicaenEspaña.
Suscripción y reembolso de Acciones en EspañaLassolicitudesdesuscripción,reembolsoycanjedeAccionesdebenenviarsealAgentedetransferencias.
ElFolletoCompletoyelFolletoSimplificado,losestatutosdeAberdeenLiquidityFund(Lux),laMemoriaanualauditadayelInformeprovisionalnoauditadodeAberdeenLiquidityFund(Lux)sepuedensolicitarsincargoalAgentedetransferencias.
Asimismo,cualquierinformaciónadicionalqueestédisponibleeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)estarátambiéndisponibleatravésdelAgentedetransferencias.
Publicación del Precio por AcciónLospreciosdesuscripciónylospreciosdereembolsosepuedenencontrarenwww.aberdeen-asset.com yeneldomiciliodelAgentedetransferencias.
Fiscalidad Lasnormasfiscalesylasprácticasdelasautoridadesfinancierasestánsujetasacambiopermanentemente.Debidoalacomplejidaddelalegislaciónfiscalespañola,serecomiendaquelosinversoressecomuniquenconunasesorfiscalenrelaciónconlosefectossobresusituaciónpersonal.
11. INFORmACIóN ADICIONAL PARA INVERSORES EN SINGAPURLosFondossiguientesseofrecenenSingapurcomoplanesextranjerosrestringidos,porloquenosepuedenofreceralpúblicoengeneralysolopuedenofrecersealascategoríasdeinversoresquesedefinenenelcapítulo289delaLeydeValoresyFuturosdeSingapur.LosinversoresdebentenerencuentaqueestosFondosnoestánautorizadosnireconocidosporlaAutoridadMonetariadeSingapur.
• AberdeenLiquidityFund(Lux)-EuroFund
• AberdeenLiquidityFund(Lux)-CanadianDollarFund
• AberdeenLiquidityFund(Lux)-SterlingFund
• AberdeenLiquidityFund(Lux)-USDollarFund
Cabeseñalarque,paralosinversoresenSingapur,elFolletoestaráacompañadoporunarestriccióndeventadeSingapurqueincluyelainformaciónespecíficadelpaísencuestión.
64 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
13. INFORmACIóN ADICIONAL PARA INVERSORES EN SUECIA
Derecho a negociar Acciones públicamente en SueciaAberdeenLiquidityFund(Lux)hanotificadoalaAutoridadSupervisoraFinancieradeSuecia(Finansinspektionen)suintencióndedistribuirpúblicamenteAccionesenSueciaytienederechoacomercializarpúblicamentelasAccionesenSueciadesdelaconclusióndelprocesodenotificación.
todoslosFondosestánautorizadosparalaventapúblicaenSuecia.
Agente de pagos e información en SueciaSkandinaviskaEnskildaBankenABrissneleden110SE-10640EstocolmoSuecia
haasumidoelcargodeAgentedepagosyAgentedeinformaciónenSuecia(el“AgentedepagosenSuecia”yel“AgentedeinformaciónenSuecia”).
Lassolicitudesdesuscripción,reembolsoycanjedeAccionessedebenenviaralAgentedetransferenciasaunquetambiénsepodránenviaralAgentedepagosenSueciaparasutransmisiónaAberdeenLiquidityFund(Lux).LosAccionistasresidentesenSueciapuedensolicitarqueseefectúentodoslospagos(ingresosdereembolso,distribuciónycualquierotropago)ensubeneficioatravésdelAgentedepagosenSuecia.
ElFolletoCompletoyelFolletoSimplificado,losestatutosdeAberdeenLiquidityFund(Lux),laMemoriaanualauditadayelInformeprovisionalnoauditadodeAberdeenLiquidityFund(Lux)sepuedensolicitarsincargoalAgentedepagosenSuecia.
Asimismo,cualquierinformaciónadicionalqueestédisponibleeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)estarátambiéndisponibleatravésdelAgentedepagosenSuecia.
Publicación del Precio por AcciónLospreciosdesuscripciónyreembolsoestándisponiblesenwww.aberdeen-asset.comytambiénestándisponibleseneldomiciliodelAgentedetransferenciasydelAgentedepagosenSuecia.
FiscalidadLasnormasfiscalesylasprácticasdelasautoridadesfinancierasestánsujetasacambiopermanentemente.Debidoalacomplejidaddelalegislaciónfiscalsueca,serecomiendaquelosinversoressecomuniquenconunasesorfiscalenrelaciónconlosefectossobresusituaciónpersonal.
14. INFORmACIóN ESPECÍFICA RELAtIVA A SUIzA
1. Representante ElrepresentanteenSuizaesBNPParibasSecuritiesServicies,Paris,SucursaldeZúrich,Selenaustrasse16,8002Zúrich,Suiza.
2. Agente de pagosElAgentedepagosenSuizaesBNPParibasSecuritiesServicies,Paris,SucursaldeZúrich,Selenaustrasse16,8002Zúrich,Suiza.
3. Lugar de distribución de documentos importantesElFolleto,elFolletoSimplificado,losestatutos,losúltimosInformesanualysemestralactualizadossepuedenobtenersincargoenladireccióndelrepresentanteenSuiza.
4. Publicaciones1. ElrepresentanteenSuizapublicala
documentaciónexigidarelacionadaconlasinversionescolectivasextranjerasenelboletínoficial(Swiss Official Gazette)yenlaplataformaelectrónicadefundinfoAGZurich(www.fundinfo.com).
2. ElpreciodeemisiónyelpreciodereembolsodelasAccionesyelValorliquidativoconlaindicación“comisionesnoincluidas”sepublicancuandoseproducenlassuscripcionesylosreembolsos.LospreciossepublicancadadíalaboralenlaplataformaelectrónicadefundinfoAGZurich(www.fundinfo.com).
3. LosavisosalosAccionistassepublicanenlaplataformaelectrónicadefundinfoAGZurich(www.fundinfo.com).
5. Reembolsos y comisiones de colocación relacionadas con la distribución1. EnrelaciónconsudistribuciónenSuiza,Aberdeen
LiquidityFund(Lux)podrápagarreembolsosalosinversorescalificadosquesedetallanacontinuaciónquienes,desdeunaperspectivaeconómica,poseanlasAccionesennombredeterceros:
• compañíasdesegurosdevida
• fondosdepensionesyotrasinstitucionesdejubilación
• institucionesdeinversión
• sociedadesdegestióndefondosenSuiza
• sociedadesdegestióndefondosyproveedoresenelextranjero
• sociedadesdeinversión.
ANExOFSEGUIDO
www.aberdeen-asset.com 65
2. EnrelaciónconsudistribuciónenSuiza,AberdeenLiquidityFund(Lux)podrápagarcomisionesrelacionadasconladistribuciónalosagentes/sociosdeventasquesedetallanacontinuación:
• agentesdeventasautorizados(distribuidores)oquienesesténexentosdelrequisitodeautorizacióndentrodelsignificadodelartículo19,párrafo1deCISA;
• agentesdeventasautorizados(distribuidores)oquienesesténexentosdelrequisitodeautorizacióndentrodelsignificadodelartículo19,párrafo4deCISAy8CISO;
• sociosdeventasquecoloquenlasAccionesdelosFondosexclusivamenteconinversoresinstitucionalesatravésdeagenciastributariasprofesionales;
• sociosdeventasquecoloquenlasAccionesdelosFondosconsusclientes(gestordeactivos)únicamenteconformeaunmandatoescritodegestióndeactivosdiscrecional.
6. Lugar de cumplimiento y jurisdicción ParalasAccionesquesedistribuyenenSuizaodesdeestepaís,ellugardeejecuciónyjurisdicciónserálasedeprincipaldelrepresentanteenSuiza.
15. INFORmACIóN ADICIONAL PARA LOS INVERSORES EN EL REINO UNIDOAberdeenLiquidityFund(Lux)tienelaintencióndesolicitarenelreinoUnidosuconversiónenunplanreconocidosegúnelartículo264delaLeydemercadosyserviciosfinancierosde2000(Financial Services and Markets Act 2000,“FSMA”).Noobstante,alafechadelpresenteFolleto,lossiguientesfondosnohansidoaprobadoscomoplanesreconocidossegúnelartículo264delaFSMA:
• AberdeenLiquidityFund(Lux)-CanadianDollarFund
• AberdeenLiquidityFund(Lux)-EuroFund
• AberdeenLiquidityFund(Lux)-SterlingFund
• AberdeenLiquidityFund(Lux)-USDollarFund
ElpresenteFolletohasidoemitidoenelreinoUnidoporAberdeenAssetManagersLimited,cuyaactividaddeinversiónestáautorizadayreguladaporlaAutoridaddeServiciosFinancieros(Financial Services Authority,“FSA”).
LosinversorespotencialesdebentenerencuentaqueAberdeenLiquidityFund(Lux)noestásujetaalasreglasynormasestablecidasdeconformidadconlaFSMAparalaproteccióndelosinversores.LosinversoresnotendránprotecciónalgunasegúnelPlandecompensacióndeserviciosfinancierosdelreinoUnidonitendránningúnderechodecancelación.
Lassolicitudesdesuscripción,reembolsoycanjedeAccionesdebenenviarsealAgentedetransferencias.
ElFolletoCompletoyelFolletoSimplificado,elactaconstituidaylosestatutosdeAberdeenLiquidityFund(Lux),laMemoriaanualauditadayelInformeprovisionalnoauditadodeAberdeenLiquidityFund(Lux)sepuedensolicitarsincargoenpapelalAgentedetransferencias.
Asimismo,cualquierinformaciónadicionalqueestédisponibleeneldomiciliosocialdeAberdeenLiquidityFund(Lux)estarátambiéndisponibleatravésdelAgentedetransferencias.
Publicación del Precio por AcciónLospreciosdesuscripciónydereembolsoestándisponiblesenwww.aberdeen-asset.comytambiénestándisponibleseneldomiciliodelAgentedetransferencias.
Fiscalidad Lasnormasfiscalesylasprácticasdelasautoridadesfinancierasestánsujetasamodificacionespermanentemente.DebidoalacomplejidaddelalegislaciónfiscaldelreinoUnido,serecomiendaquelosinversoressecomuniquenconunasesorfiscalenrelaciónconlosefectossobresusituaciónfiscalpersonal.
66 AberdeenLiquidityFund(Lux)Folleto,Abrilde2012
05_4075_0312 2506719
Aberdeen Global Services S.A.2b,rueAlbertBorschetteL-1246Luxembourgtelephone:+352 264 33000
www.aberdeen-asset.com