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35 Asamblea General de ALIDERIO DE JANEIRO - BRASIL
15 de junio de 2005
Pedro Rodríguez Perucha
Director Dpto. Gestión Financiera y Relaciones Internacionales
EL ICO Y SUS PROGRAMAS DE FINANCIACION Y APOYO CREDITICIO A LAS PYMES ESPAÑOLAS
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1. Presentación del ICO
2. Agencia Financiera del Estado
3. Banco de Desarrollo
4. Programas ICO de financiación de
PYMES
5. Fundamentos, evolución y
resultados
AGENDA
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Presentación del ICO
• El Instituto de Crédito Oficial (ICO) es la Agencia Financiera del Estado, es decir, el instrumento financiero que permite hacer realidad la política económica del Gobierno
• El objetivo del ICO es apoyar y promover actividades económicas que contribuyan al crecimiento y mejora de la distribución de la riqueza nacional
• Además opera como Banco de Desarrollo.
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Agencia Financiera del Estado
• Actúa de acuerdo con las directrices de la política económica del Gobierno
• Diseña y ejecuta operaciones financieras de interés general
Gestiona subvenciones financieras del Gobierno
u otros organismos oficiales
Para paliar efectos económicos adversos: Planes de ayuda en casos de
desastres naturales Planes de reconversión industrial
Para apoyar las exportaciones: Fondo de Ayuda al Desarrollo (FAD)
Contrato de ajuste recíproco de
intereses (CARI)
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Banco de Desarrollo
Diseña y lleva a cabo operaciones financieras que contribuyen a la ejecución de los objetivos de la
política económica de
España
OPERACIONES DIRECTAS- Infraestructuras- I + D + i- Telecomunicaciones- Operaciones en el exterior, …
BANCA DE SEGUNDO PISO (Mediación Bancaria)
- PYME- Internacionalización- Microcréditos- C D T I- I D A E, …
CAPITAL RIESGO- Axis- Fondos
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EQUILIBRIO FINANCIERO
• ICO NO RECIBE TRANSFERENCIAS DEL PRESUPUESTO
- generar un excedente
- gestionar sus riesgos
- ser supervisado por el Banco de España
- pagar impuestos
• ASÍ, ICO TIENE QUE
• ICO PUEDE RECIBIR SUBSIDIOS QUE TRASLADA INTEGRAMENTE A LOS BENEFICIARIOS
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PASIVO
• No mantiene cuentas de depósito con el público.
• Solo existen depósitos asociados a préstamos o a titulizaciones.
ICO es un prestatario activo y típico del Euromercado
A 30 de abril de 2005
Otros7,7%
Capital4,8%
Depósitos4,6%
ECP2,7%
Préstamos de bancos
10,2%
Bonos70,0%
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PRÉSTAMOS DIRECTOS: Financiación de grandes operaciones a largo plazo
Normalmente <33%.
Norma Básica El menor importe demandado
Nunca >50%
• A menudo el tramo con vencimientos más largos del paquete
• ICO puede asegurar y luego sindicar los préstamos
• Nunca refinancia préstamos existentes, siempre financiación de nuevas inversiones
A 30 de abril de 2005
ACTIVOPRÉSTAMOS GLOBALES O DE 2º. PISO: Financiación a través de bancos privados para
determinados fines señalados por el ICO
Préstamos a antiguos bancos públicos; 12,91%
Préstamos Directos Exteriores; 7,91%
Préstamos Directos Nacionales; 27,94%
Préstamos de 2º piso Pymes y otros;
51,24%
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PROGRAMAS ICO DE FINANCIACIÓN DE PYMES
Fundamentos, evolución y resultados
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Las Líneas de Mediación del ICO tienen por objeto apoyar a la PYME mediante la financiación de sus inversiones a largo plazo con tipos de interés preferenciales, iguales a los de la gran empresa y a los de la PYME del área Euro.
Las Líneas de Mediación del ICO tienen por objeto apoyar a la PYME mediante la financiación de sus inversiones a largo plazo con tipos de interés preferenciales, iguales a los de la gran empresa y a los de la PYME del área Euro.
OBJETIVO BASICO
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DEFINICION: PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA (Comisión de la Unión Europea, Mayo 2003, en vigor desde 1 de enero de 2005):
- Hasta 250 empleados
-Volumen de negocio anual no excede de 50 millones de € o balance general no sea superior a 43 millones de €.
- No participada por gran empresa en más de 25%Esta definición se subdivide en: microempresa, menos de 10 empleados y volumen de negocio o balance inferior a 2 millones de €. Pequeña empresa: menos de 50 empleados y volumen de negocio o balance inferior a 10 millones de €.
El exceso del 25% de participación no se considera excluyente cuando se trata de sociedades públicas , capital riesgo, universidades, fondos de desarrollo regional o pequeñas entidades locales.
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CARACTERÍSTICAS FINANCIERAS DE LAS PYMES
•Nivel insuficiente de recursos propios•Su dimensión les impide el acceso a las fuentes de financiación de las empresas de mayor tamaño
Déficit de oferta de financiación a largo plazo Excesiva dependencia de recursos a corto plazo
•Generalmente no hay correspondencia entre la cuantía de los recursos solicitados y las garantías que pueden aportarse
•La financiación que obtienen no se relaciona ni en plazos ni en condiciones con las finalidades a las que se destina
Mayores costes de los recursos ajenos
Financiación de inmovilizado con fondos bancarios a corto
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La micro-empresa (hasta 10 empleados)
La PYME en España Pequeña Empresa99’84% de las empresas (de 10 a 50 empleados)
Mediana Empresa(de 50 a 250 empleados)
1%
5%
94%
LA PYME ESPAÑOLA.PREDOMINIO DE LA MICROEMPRESA
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LA PYME EUROPEA Y LA ESPAÑOLA
% Europa % España
Sobre el tejido empresarial 99 99
Sobre la ocupación laboral 66 80
Sobre transacciones comerciales 53 62
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Línea PYME 2005• Finalidad:
• Beneficiarios:
• Importe de la Línea:
• Límite de Préstamo:
• Máximo Financiable
• Plazos:
• Carencia:
• Tipo de Interés Beneficiario:
• Margen de mediación banco
• Comisiones:
• Estudio de la Operación y Riesgo:
• Financiación de proyectos de inversión productiva de la PYME en España
• Personas físicas o jurídicas que cumplan la condición de PYME
• 4.000 millones de euros (Aprox. 5.000 mills.$)
• 1,5 mills.€ (≃ 1,9 mills.$) por beneficiario y año
• Hasta el 70% de la inversión. Las micros hasta el 80%
• 3, 5 y 7 años
• 0 ó 1, 0 ó 1 y 0 ó 2, respectivamente
• Fijo o Euribor 6m + 0,40%
• 0,75%
• No permitidas.
• El banco (o entidad de crédito) mediador.
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Mediación Bancaria – Mecanismo de Fondeo
ICO
MERCADO
ORGANISMOS COLABORADORESMINISTERIOS,
UNIÓN EUROPEA,OTROS ORGANISMOS
- BANCOS
- CAJAS AH.
PYMESBENEFICIARIOS
FINALESRECURSOS PRÉSTAMOS
RECURSOS
BONIFICACIONES
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- Activos fijos nuevos- Inmovilizado Inmobiliario: Máximo, 80% del total
proyecto Inmovilizado Inmaterial: Máximo 50% del total proyecto.
En el caso de inversión inmaterial de carácter tecnológico (software, diseño páginas web, redes locales…) no existe limitación en la financiación.
- No se establecen límites en activos materiales.- En nuevas empresas, gastos de constitución y
establecimiento.
NO SE FINANCIAN - Reestructuraciones de pasivo o refinanciaciones. - Circulante. - I.V.A. y otros impuestos ligado a la inversión.
REQUISITOS PREVIOS PARA CONSIDERAR UNA INVERSIÓN FINANCIABLE
LIMITACIONES DE LAS FINANCIACIONES
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TIPOS DE INTERÉS QUINCENA 31/05/2005 – 13/06/2005
Euribor 6 Meses: 2,163
MODALIDAD AÑOS CARENCIA T.A.E./Benef.VARIABLE 6 Meses - 2,563
2,8733,0913,1153,2933,346
FIJO 3 0FIJO 5 0FIJO 5 1FIJOFIJO
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02
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•Desde que se inició la Línea PYME hasta mayo de 2005 se han concedido 428.725 préstamos por un importe de 27.535 millones de €.(34.419 mills.$)
• El préstamo medio fue de 67.776 € (84.720 $)
• Modalidad elegida de tipo de interés: 85% variable / 15% fijo
• Plazo medio de amortización: 5 años.
•Empleo creado: 739.084 puestos de trabajo
• Porcentaje financiado de la inversión: 51,32%.
LINEA PYME Disposiciones anuales
millones de euros
0500
1.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0004.500
93 94 95 96 97 98 99 2000 2001 2002 2003 2004 2005
ICO Titulizaciones
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DISTRIBUCION SECTORIAL LÍNEA ICO-PYMES
ACTIVIDAD ECONOMICA PORCENTAJE S. TOTAL.Tpte., Almac. y Comunic. 16,81Comerc., Repara. Vehícul. 15,88Textil, papel e indust. química 11,21Construcción 10,28Metal. y miner. no metálicos 9,34Act. Inmobil.; Serv. Empre. 7,14Maq., equi. elect. y mat. tpte. 6,62Agric., ganad. y pesca 5,98Industr. Agroalimentaria 5,38Hostelería 4,99Otros 4,03Indust. Extractivas 2,03Energ. Electr.; Gas y Agua 0,32
TOTALES 100,00
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• Simplicidad en la tramitación: Documentación a aportar sencilla. Para el ICO, ninguna, por parte de la Pyme .
• AccesibilidadAccesibilidad: Por su tramitación a través de las entidades de crédito habituales (>65), dentro del entorno empresarial propio del beneficiario y en la amplia red de sucursales (+33.000) de las entidades colaboradoras en todo el país.
• Colaboración de/con las Entidades de Crédito: Asumen eficazmente la tramitación de las operaciones, en el caso del ICO a cambio de un margen de intermediación (0,75%) en el que se incluye la asunción del riesgo.
• Cobertura de largo plazo y tipo de interés: Plazos de hasta 7 años con posibilidad de carencia e interés por debajo de la oferta bancaria del mercado.
FACTORES QUE DETERMINAN EL ÉXITO DE LA LÍNEA PYMES EN ESPAÑA.
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Mediación Bancaria en España – Líneas Operativas ICO 2005
Líneas Operativas: 11Importe Total: 5335,5 Mill.
euros
TRANSPORTE(200)
PRODUCC.Y EXHIBICIÓNCINEMATOGRÁFICA (45)
ENERGIASRENOVABLES (400)
PYME(4.000)
MICROCRÉDITOS(12,5)
REGIONALESINNOVACION
TECNOLOGICA(300)
Cifras en Millones de euros
DEFENSA(10)
INTERNACIONALIZACION DE LA EMPRESA (100)
INFO Murcia(208)
Ceuta(30)
Melilla(30)
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LINEA ICO-CDTI 2005• Finalidad:
• Beneficiarios:
• Importe de la Línea:
• Límite de Préstamo:
• Máximo Financiable
• Plazos:
• Carencia:
• Tipo de Interés:
• Comisiones:
• Evaluación del Proyecto:
• Estudio de la Operación y Riesgo:
• Promover y apoyar proyectos de inversión con contenido de innovación tecnológica
• Empresas en general, sin limitación por tamaño
• 300 millones de euros (370 mills. $)
• 1,5 millones de euros ( 1,85 mills.$) beneficiario/año
• Hasta el 70% de la inversión
• 5 y 7 años
• 0 ó 1 y 0 ó 2, respectivamente
• Fijo o Euribor 6m - 0,50%
(Euribor 6m + 1,00% - 450 €/10.000€ financiados)
• No permitidas
• Evaluación y aprobación de su contenido tecnológico por el CDTI
• Entidad de crédito
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IMPORTES TOTALES ICO-CDTI 2004
DISPUESTO
234,66
Inversión 441,68
Nº Operaciones 811
Préstamo Medio 0,29
Nº. de empleos creados 5.880
Los importes en Mills. Euros
Volúmen de préstamo
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•Desde que se inició la Línea CDTI hasta mayo de 2005 se han concedido 5.417 créditos por un importe de 1.542 millones de €. (1.900 mills. $)
• El préstamo medio fue de 284.714,55 €. (350.000 $)
• Los tipos de interés elegidos por las empresas: 84,3% variable/15,7% fijo
•Plazos de amortización: 5 y 7 años
LINEA CDTI Disposiciones anuales
millones de euros
050
100150200250300350
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
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LINEA PARA LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LA PYME • Finalidad:
• Beneficiarios:
• Importe de la Línea:
• Límite de Préstamo:
• Máximo Financiable
• Plazos:
• Carencia:
• Tipo de Interés:
• Comisiones:• Estudio de la
Operación y Riesgo:
• Financiación de inversiones llevadas a cabo por las empresas españolas en el exterior y empresas residentes en el extranjero cuyo capital sea mayoritariamente español
• Tramo I: Empresas de menos de 250 trabajadores
• Tramo II: Empresas de entre 250 y 500 trabajadores
• 100 millones de euros
• 4,5 millones de euros o su contravalor en US$ por beneficiario y año
• Hasta el 70% de la inversión
• 5, 7 y 10 años
• 1, 2 y 3 años respectivamente
• Tramo I: Variable: Euribor 6 meses + 0,40 p.p.
Tramo II: Variable: Euribor 6 meses + 0,75 p.p.
• No permitidas
• Entidad de crédito
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LINEA DE INTERNACIONALIZACIÓN
DISPUESTO
555,04
Inversión 772,85
Nº Operaciones 707
Préstamo Medio 0,73
Nº. de empleos creados 10.287
Los importes en Mills. Euros
Volúmen de préstamo
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LÍNEA ICO - IDAE PARA LA DIVERSIFICACIÓN Y AHORRO ENERGÉTICO 2005
• LINEA DE FINANCIACIÓN PREFERENTE POR 400 M. € (492 M. $) PARA PROYECTOS DE
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS NUEVOS DESTINADOS AL APROVECHAMIENTO DE LAS FUENTES
DE ENERGÍAS RENOVABLES O A LA MEJORA DE LA EFICIENCIA ENERGÉTICA.
• SON FINANCIABLES INSTALACIONES, EQUIPOS Y GASTOS DE PUESTA EN MARCHA. LIMITACIÓN DEL 20% DE INVERSIÓN EN OBRA CIVIL, SOBRE EL TOTAL DE INVERSIÓN FINANCIABLE.
• LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN DEBERÁN CONTAR CON EVALUACION TECNICA FAVORABLE DEL IDAE Y AUTORIZACION ECONOMICA DEL ICO.
• BONIFICACIÓN DE 2 ó 3 PUNTOS SEGÚN PROYECTO MÁS AYUDA DIRECTA DEL 20% ó 30% EN PROYECTOS DE ENERGIA SOLAR
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IMPORTES TOTALES LÍNEA ICO - IDAE 2004
DISPUESTO
59,73
> Inversión 117,70
> Nº Operaciones 858
> Préstamo Medio 0,07
1.567
> Nº. de empleos creados
Importes en Mills. Euros
> Volúmen de préstamo
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• Simplicidad en la tramitación: Documentación a aportar sencilla. Para el ICO, ninguna, por parte de la Pyme .
• AccesibilidadAccesibilidad: Por su tramitación a través de las entidades de crédito habituales (>65), dentro del entorno empresarial propio del beneficiario y en la amplia red de sucursales (+33.000) de las entidades colaboradoras en todo el país.
• Colaboración de/con las Entidades de Crédito: Asumen eficazmente la tramitación de las operaciones, en el caso del ICO a cambio de un margen de intermediación (0,75%) en el que se incluye la asunción del riesgo.
• Cobertura de largo plazo y tipo de interés: Plazos de hasta 7 años con posibilidad de carencia e interés por debajo de la oferta bancaria del mercado.
FACTORES QUE DETERMINAN EL ÉXITO DE LA LÍNEA PYMES EN ESPAÑA.