6�� ����0RGXOH�GDWD ��
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6,0$7,&�
6������6������0RGXOH�GDWD�
0DQXDO�
7KLV�GHVFULSWLRQ�LV�SDUW�RI�WKH�6������GRFXPHQWDWLRQ�SDFNDJH�ZLWK�WKH�RUGHU�QXPEHU����(6������)$����$%��
����������$�(������������
3UHIDFH��
�
*HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD�� �
�
3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV�� �
�
'LJLWDO�PRGXOHV�� �
�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ�
� ��
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �
�
$QDORJ�PRGXOHV�� �
�
2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV�� �
�
,QWHUIDFH�PRGXOHV�� �
�
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�
� $�
'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV�
� %�
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�� &
�
6SDUH�SDUWV�DQG�DFFHVVRULHV�IRU�6������PRGXOHV�
� '�
'LUHFWLYH�RQ�KDQGOLQJ�(OHFWURVWDWLF�6HQVLWLYH�'HYLFHV��(6'��
�
(�
6HUYLFH��VXSSRUW�� )
�
/LVW�RI�DEEUHYLDWLRQV�� *
� 6LHPHQV�$*�,QGXVWU\�6HFWRU�3RVWIDFK�������������1�51%(5*�*(50$1<�
$�(������������࿕���������7HFKQLFDO�GDWD�VXEMHFW�WR�FKDQJH�
&RS\ULJKW�k�6LHPHQV�$*�������$OO�ULJKWV�UHVHUYHG�
/HJDO�LQIRUPDWLRQ�:DUQLQJ�QRWLFH�V\VWHP�
7KLV�PDQXDO�FRQWDLQV�QRWLFHV�\RX�KDYH�WR�REVHUYH�LQ�RUGHU�WR�HQVXUH�\RXU�SHUVRQDO�VDIHW\��DV�ZHOO�DV�WR�SUHYHQW�GDPDJH�WR�SURSHUW\��7KH�QRWLFHV�UHIHUULQJ�WR�\RXU�SHUVRQDO�VDIHW\�DUH�KLJKOLJKWHG�LQ�WKH�PDQXDO�E\�D�VDIHW\�DOHUW�V\PERO��QRWLFHV�UHIHUULQJ�RQO\�WR�SURSHUW\�GDPDJH�KDYH�QR�VDIHW\�DOHUW�V\PERO��7KHVH�QRWLFHV�VKRZQ�EHORZ�DUH�JUDGHG�DFFRUGLQJ�WR�WKH�GHJUHH�RI�GDQJHU��
'$1*(5��LQGLFDWHV�WKDW�GHDWK�RU�VHYHUH�SHUVRQDO�LQMXU\�ZLOO�UHVXOW�LI�SURSHU�SUHFDXWLRQV�DUH�QRW�WDNHQ��
:$51,1*��LQGLFDWHV�WKDW�GHDWK�RU�VHYHUH�SHUVRQDO�LQMXU\�PD\�UHVXOW�LI�SURSHU�SUHFDXWLRQV�DUH�QRW�WDNHQ��
&$87,21��LQGLFDWHV�WKDW�PLQRU�SHUVRQDO�LQMXU\�FDQ�UHVXOW�LI�SURSHU�SUHFDXWLRQV�DUH�QRW�WDNHQ��
127,&(��LQGLFDWHV�WKDW�SURSHUW\�GDPDJH�FDQ�UHVXOW�LI�SURSHU�SUHFDXWLRQV�DUH�QRW�WDNHQ��,I�PRUH�WKDQ�RQH�GHJUHH�RI�GDQJHU�LV�SUHVHQW��WKH�ZDUQLQJ�QRWLFH�UHSUHVHQWLQJ�WKH�KLJKHVW�GHJUHH�RI�GDQJHU�ZLOO�EH�XVHG��$�QRWLFH�ZDUQLQJ�RI�LQMXU\�WR�SHUVRQV�ZLWK�D�VDIHW\�DOHUW�V\PERO�PD\�DOVR�LQFOXGH�D�ZDUQLQJ�UHODWLQJ�WR�SURSHUW\�GDPDJH��
4XDOLILHG�3HUVRQQHO�7KH�SURGXFW�V\VWHP�GHVFULEHG�LQ�WKLV�GRFXPHQWDWLRQ�PD\�EH�RSHUDWHG�RQO\�E\�SHUVRQQHO�TXDOLILHG�IRU�WKH�VSHFLILF�WDVN�LQ�DFFRUGDQFH�ZLWK�WKH�UHOHYDQW�GRFXPHQWDWLRQ��LQ�SDUWLFXODU�LWV�ZDUQLQJ�QRWLFHV�DQG�VDIHW\�LQVWUXFWLRQV��4XDOLILHG�SHUVRQQHO�DUH�WKRVH�ZKR��EDVHG�RQ�WKHLU�WUDLQLQJ�DQG�H[SHULHQFH��DUH�FDSDEOH�RI�LGHQWLI\LQJ�ULVNV�DQG�DYRLGLQJ�SRWHQWLDO�KD]DUGV�ZKHQ�ZRUNLQJ�ZLWK�WKHVH�SURGXFWV�V\VWHPV��
3URSHU�XVH�RI�6LHPHQV�SURGXFWV�1RWH�WKH�IROORZLQJ��
:$51,1*��6LHPHQV�SURGXFWV�PD\�RQO\�EH�XVHG�IRU�WKH�DSSOLFDWLRQV�GHVFULEHG�LQ�WKH�FDWDORJ�DQG�LQ�WKH�UHOHYDQW�WHFKQLFDO�GRFXPHQWDWLRQ��,I�SURGXFWV�DQG�FRPSRQHQWV�IURP�RWKHU�PDQXIDFWXUHUV�DUH�XVHG��WKHVH�PXVW�EH�UHFRPPHQGHG�RU�DSSURYHG�E\�6LHPHQV��3URSHU�WUDQVSRUW��VWRUDJH��LQVWDOODWLRQ��DVVHPEO\��FRPPLVVLRQLQJ��RSHUDWLRQ�DQG�PDLQWHQDQFH�DUH�UHTXLUHG�WR�HQVXUH�WKDW�WKH�SURGXFWV�RSHUDWH�VDIHO\�DQG�ZLWKRXW�DQ\�SUREOHPV��7KH�SHUPLVVLEOH�DPELHQW�FRQGLWLRQV�PXVW�EH�FRPSOLHG�ZLWK��7KH�LQIRUPDWLRQ�LQ�WKH�UHOHYDQW�GRFXPHQWDWLRQ�PXVW�EH�REVHUYHG��
7UDGHPDUNV�$OO�QDPHV�LGHQWLILHG�E\�p�DUH�UHJLVWHUHG�WUDGHPDUNV�RI�6LHPHQV�$*��7KH�UHPDLQLQJ�WUDGHPDUNV�LQ�WKLV�SXEOLFDWLRQ�PD\�EH�WUDGHPDUNV�ZKRVH�XVH�E\�WKLUG�SDUWLHV�IRU�WKHLU�RZQ�SXUSRVHV�FRXOG�YLRODWH�WKH�ULJKWV�RI�WKH�RZQHU��
'LVFODLPHU�RI�/LDELOLW\�:H�KDYH�UHYLHZHG�WKH�FRQWHQWV�RI�WKLV�SXEOLFDWLRQ�WR�HQVXUH�FRQVLVWHQF\�ZLWK�WKH�KDUGZDUH�DQG�VRIWZDUH�GHVFULEHG��6LQFH�YDULDQFH�FDQQRW�EH�SUHFOXGHG�HQWLUHO\��ZH�FDQQRW�JXDUDQWHH�IXOO�FRQVLVWHQF\��+RZHYHU��WKH�LQIRUPDWLRQ�LQ�WKLV�SXEOLFDWLRQ�LV�UHYLHZHG�UHJXODUO\�DQG�DQ\�QHFHVVDU\�FRUUHFWLRQV�DUH�LQFOXGHG�LQ�VXEVHTXHQW�HGLWLRQV��
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ��
3UHIDFH�
3XUSRVH�RI�WKH�PDQXDO��7KH�LQIRUPDWLRQ�FRQWDLQHG�LQ�WKLV�PDQXDO�FDQ�EH�XVHG�DV�D�UHIHUHQFH�WR�RSHUDWLQJ��WR�IXQFWLRQV��DQG�WR�WKH�WHFKQLFDO�GDWD�RI�WKH�VLJQDO�PRGXOHV��SRZHU�VXSSO\�PRGXOHV�DQG�LQWHUIDFH�PRGXOHV�RI�WKH�6�������
5HIHU�WR�WKH�UHOHYDQW�6������RU�(7����0�PDQXDOV�WR�ILQG�RXW�KRZ�WR�DVVHPEOH�DQG�ZLUH�WKH�PRGXOHV�IRU�V\VWHP�LQVWDOODWLRQ��
%DVLF�NQRZOHGJH�UHTXLUHG��7KLV�PDQXDO�SUHVXPHV�JHQHUDO�NQRZOHGJH�LQ�WKH�ILHOG�RI�DXWRPDWLRQ�HQJLQHHULQJ���
5DQJH�RI�YDOLGLW\�RI�WKLV�PDQXDO�7KH�PDQXDO�GHVFULEHV�WKH�FRPSRQHQWV�EDVHG�RQ�WKH�GDWD�YDOLG�DW�WKH�WLPH�RI�LWV�UHOHDVH���
6,(0(16�UHVHUYHV�WKH�ULJKW�WR�LQFOXGH�SURGXFW�LQIRUPDWLRQ�IRU�HDFK�QHZ�PRGXOH�RI�D�ODWHU�YHUVLRQ��
&KDQJHV�FRPSDUHG�WR�WKH�SUHYLRXV�YHUVLRQ��&KDQJHV���HQKDQFHPHQWV�FRPSDUHG�WR�WKH�SUHYLRXV�YHUVLRQ�GHVFULEHG�LQ�WKLV�PDQXDO��
Ⴠ� 1HZ�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60�����',����[�'&���9����9��(6������(+����$%��
Ⴠ� (UURUV�LQ�WKH�SUHYLRXV�YHUVLRQ�RI�WKLV�PDQXDO�KDYH�EHHQ�FRUUHFWHG�LQ�WKH�SUHVHQW�YHUVLRQ��
3UHIDFH� ���
� 6������0RGXOH�GDWD��� 0DQXDO�����������$�(������������
3RVLWLRQ�LQ�WKH�RYHUDOO�GRFXPHQWDWLRQ�VWUXFWXUH��7KH�IROORZLQJ�GRFXPHQWDWLRQ�IRUPV�SDUW�RI�WKH�6������GRFXPHQWDWLRQ�SDFNDJH��<RX�FDQ�DOVR�ILQG�WKLV��DORQJ�ZLWK�WKH�DVVRFLDWHG�HQWU\�,'��RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ�������������������
�1DPH�RI�WKH�PDQXDO� 'HVFULSWLRQ�0DQXDO�&38���[&�DQG�&38���[��WHFKQLFDO�GDWD�(QWU\�,'�����������
&RQWURO�DQG�GLVSOD\�HOHPHQWV��FRPPXQLFDWLRQ��PHPRU\�FRQFHSW��F\FOH�DQG�UHDFWLRQ�WLPHV��WHFKQLFDO�GDWD�
2SHUDWLQJ�,QVWUXFWLRQV�6�������&38���[&�DQG�&38���[��,QVWDOODWLRQ�(QWU\�,'�����������
3URMHFW�GHVLJQ��LQVWDOODWLRQ��ZLULQJ��DGGUHVVLQJ��FRPPLVVLRQLQJ��PDLQWHQDQFH�DQG�WHVW�IXQFWLRQV��GLDJQRVWLFV�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ��
6\VWHP�0DQXDO�352),1(7�V\VWHP�GHVFULSWLRQ�(QWU\�,'�����������
%DVLF�GHVFULSWLRQ�RI�352),1(7��1HWZRUN�FRPSRQHQWV��GDWD�H[FKDQJH�DQG�FRPPXQLFDWLRQ��352),1(7�,2��&RPSRQHQW�EDVHG�$XWRPDWLRQ��DSSOLFDWLRQ�H[DPSOH�RI�352),1(7�,2�DQG�&RPSRQHQW�EDVHG�$XWRPDWLRQ��
3URJUDPPLQJ�0DQXDO��0LJUDWLRQ�IURP�352),%86�'3�WR�352),1(7�,2�(QWU\�,'�����������
*XLGHOLQH�IRU�PLJUDWLRQ�IURP�352),%86�'3�WR�352),1(7�,2��
0DQXDO�• &38���[&��7HFKQRORJLFDO�IXQFWLRQV�
(QWU\�,'�����������• &'�FRQWDLQLQJ�H[DPSOHV�
'HVFULSWLRQ�RI�WKH�WHFKQRORJLFDO�IXQFWLRQV��SRVLWLRQLQJ��FRXQWLQJ��SRLQW�WR�SRLQW�FRXSOLQJ��ORRS�FRQWURO��7KH�&'�FRQWDLQV�H[DPSOHV�RI�WKH�WHFKQRORJLFDO�IXQFWLRQV��
<28�$5(�&855(17/<�5($',1*�WKH�0DQXDO�6������$XWRPDWLRQ�6\VWHP��0RGXOH�'DWD�(QWU\�,'����������
'HVFULSWLRQ�RI�WKH�IXQFWLRQV�DQG�WHFKQLFDO�GDWD�RI�VLJQDO��SRZHU�VXSSO\��LQWHUIDFH�PRGXOHV��
,QVWUXFWLRQV�/LVW�• &38���[&��&38���[���
,0������&38��,0������&38��%0�������&38��%0�������&38�
(QWU\�,'�����������• &38������&38������&38�������'3��
&38�������31�'3��&38�������31�'3���&38�������31�'3�DV�RI�9����
(QWU\�,'�����������
/LVW�RI�WKH�&38V�LQVWUXFWLRQ�VHW�DQG�FRUUHVSRQGLQJ�H[HFXWLRQ�WLPHV��/LVW�RI�H[HFXWDEOH�EORFNV��2%V��6)&V��6)%V��DQG�WKHLU�H[HFXWLRQ�WLPHV���
*HWWLQJ�6WDUWHG�$YDLODEOH�DQWKRORJ\�RI�*HWWLQJ�6WDUWHG�PDQXDOV��• 6������*HWWLQJ�6WDUWHG�
(QWU\�,'�����������• 352),1(7�*HWWLQJ�6WDUWHG�&ROOHFWLRQ�
(QWU\�,'�����������
8VLQJ�FRQFUHWH�H[DPSOHV��WKH�*HWWLQJ�6WDUWHG�GRFXPHQWDWLRQ�SURYLGHV�VWHS�E\�VWHS�LQVWUXFWLRQV�IRFXVHG�RQ�FRPPLVVLRQLQJ�D�IXOO\�IXQFWLRQDO�DSSOLFDWLRQ��
� 3UHIDFH���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ��
2WKHU�PDQXDOV�RQ�6������DQG�(7����0�
�1DPH�RI�WKH�PDQXDO� 'HVFULSWLRQ�5HIHUHQFH�0DQXDO�• &38�'DWD��&38�����,)0���������'3�• (QWU\�,'����������
&RQWURO�DQG�GLVSOD\�HOHPHQWV��FRPPXQLFDWLRQ��PHPRU\�FRQFHSW��F\FOH�DQG�UHDFWLRQ�WLPHV��WHFKQLFDO�GDWD�
6RIWZDUH�,QVWDOODWLRQ�0DQXDO�6������$XWRPDWLRQ�6\VWHP��,QVWDOODWLRQ���&38�����,)0�ದ�������'3�(QWU\�,'�����������
3URMHFW�GHVLJQ��LQVWDOODWLRQ��ZLULQJ��DGGUHVVLQJ��FRPPLVVLRQLQJ��PDLQWHQDQFH�DQG�WHVW�IXQFWLRQV��GLDJQRVWLFV�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ��
&RQILJXUDWLRQ�0DQXDO��(7����0�VLJQDO�PRGXOHV�IRU�SURFHVV�DXWRPDWLRQ�(QWU\�,'����������
'HVFULSWLRQ�RI�LQWHJUDWLRQ�LQ�SURFHVV�DXWRPDWLRQ��SDUDPHWHU�FRQILJXUDWLRQ�XVLQJ�6,0$7,&�3'0��GLJLWDO�LQSXW�PRGXOHV��GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV��
0DQXDO�'LVWULEXWHG�,�2�'HYLFH�(7����0��+$57�DQDORJ�PRGXOHV�(QWU\�,'�����������
'HVFULSWLRQ�RI�FRQILJXUDWLRQ�DQG�FRPPLVVLRQLQJ�RI�+$57�DQDORJ�PRGXOHV��
0DQXDO�'LVWULEXWHG�,�2�'HYLFH�(7����0�(QWU\�,'����������
'HVFULSWLRQ�RI�FRQILJXUDWLRQ��DVVHPEO\�DQG�ZLULQJ�
0DQXDO�60�������+LJK�VSHHG�DQDORJ�PL[HG�PRGXOH�IRU�6,0$7,&�6������(QWU\�,'����������
'HVFULSWLRQ�RI�KRZ�WR�XVH�WKH�60�����PRGXOH�LQ�D�6,0$7,&�6�������2YHUYLHZ�RI�RSHUDWLRQV��GHVFULSWLRQV�RI�IXQFWLRQV��DQG�WHFKQLFDO�GDWD�UHODWLQJ�WR�WKH�60������
6LJQ�SRVWV��7KH�PDQXDO�FRQWDLQV�YDULRXV�IHDWXUHV�VXSSRUWLQJ�TXLFN�DFFHVV�WR�VSHFLILF�LQIRUPDWLRQ��
Ⴠ� $W�WKH�EHJLQQLQJ�RI�WKH�PDQXDO��\RX�ZLOO�ILQG�D�FRPSOHWH�WDEOH�RI�FRQWHQWV��
Ⴠ� .H\�WHUPV�DUH�H[SODLQHG�LQ�WKH�JORVVDU\��
Ⴠ� <RX�FDQ�XVH�WKH�LQGH[�WR�ILQG�WKH�NH\�SDUWV�RI�WKH�PDQXDO��
$SSURYDOV�6HH�VHFWLRQ�6WDQGDUGV�DQG�DSSURYDOV��3DJH������
&(�DSSURYDO�6HH�VHFWLRQ�6WDQGDUGV�DQG�DSSURYDOV��3DJH�������
0DUN�IRU�$XVWUDOLD��&�7LFN�0DUN��6HH�VHFWLRQ�6WDQGDUGV�DQG�DSSURYDOV��3DJH������
3UHIDFH� ���
� 6������0RGXOH�GDWD��� 0DQXDO�����������$�(������������
6WDQGDUGV�6HH�VHFWLRQ�6WDQGDUGV�DQG�DSSURYDOV��3DJH������
5HF\FOLQJ�DQG�GLVSRVDO�6LQFH�WKH�6������FRPSRQHQWV�RQO\�FRQWDLQ�ORZ�OHYHOV�RI�KDUPIXO�VXEVWDQFHV��WKH\�DUH�VXLWDEOH�IRU�UHF\FOLQJ��)RU�HFRORJLFDOO\�FRPSDWLEOH�UHF\FOLQJ�DQG�GLVSRVDO�RI�\RXU�ROG�GHYLFH��FRQWDFW�D�FHUWLILFDWHG�GLVSRVDO�VHUYLFH�IRU�HOHFWURQLF�VFUDS��
1RWH�RQ�,7�VHFXULW\�6LHPHQV�RIIHUV�,7�VHFXULW\�PHFKDQLVPV�IRU�LWV�DXWRPDWLRQ�DQG�GULYH�SURGXFW�SRUWIROLR�LQ�RUGHU�WR�VXSSRUW�WKH�VDIH�RSHUDWLRQ�RI�WKH�SODQW�PDFKLQH��:H�UHFRPPHQG�WKDW�\RX�LQIRUP�\RXUVHOI�UHJXODUO\�RQ�WKH�,7�VHFXULW\�GHYHORSPHQWV�UHJDUGLQJ�\RXU�SURGXFWV��<RX�FDQ�ILQG�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKLV�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP����
<RX�FDQ�UHJLVWHU�IRU�D�SURGXFW�VSHFLILF�QHZVOHWWHU�KHUH��
)RU�WKH�VDIH�RSHUDWLRQ�RI�D�SODQW�PDFKLQH��KRZHYHU��LW�LV�DOVR�QHFHVVDU\�WR�LQWHJUDWH�WKH�DXWRPDWLRQ�FRPSRQHQWV�LQWR�DQ�RYHUDOO�,7�VHFXULW\�FRQFHSW�IRU�WKH�HQWLUH�SODQW�PDFKLQH��ZKLFK�FRUUHVSRQGV�WR�WKH�VWDWH�RI�WKH�DUW�,7�WHFKQRORJ\��<RX�FDQ�ILQG�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKLV�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�LQGXVWULDOVHFXULW\���
3URGXFWV�XVHG�IURP�RWKHU�PDQXIDFWXUHUV�VKRXOG�DOVR�EH�WDNHQ�LQWR�DFFRXQW�KHUH��
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ��
7DEOH�RI�FRQWHQWV�
�
� 3UHIDFH ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��
�� *HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���
���� 6WDQGDUGV�DQG�DSSURYDOV ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� (OHFWURPDJQHWLF�FRPSDWLELOLW\ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� 6KLSSLQJ�DQG�VWRUDJH�FRQGLWLRQV�IRU�PRGXOHV�DQG�EDFNXS�EDWWHULHV ����������������������������������������������
���� 0HFKDQLFDO�DQG�FOLPDWLF�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�IRU�6������RSHUDWLRQ���������������������������������������
���� 6SHFLILFDWLRQ�RI�GLHOHFWULF�WHVWV��SURWHFWLRQ�FODVV��GHJUHH�RI�SURWHFWLRQ��DQG�UDWHG�YROWDJH�RI�6����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� 5DWHG�YROWDJHV�RI�6����� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� 6,3/86�6������0RGXOHV ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� (QYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�IRU�WKH�RSHUDWLRQ�RI�6,3/86�6������PRGXOHV ���������������������������������������
�� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���
���� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����(6������%$����$$����������������������������������������������������������
���� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����(6������($����$$����������������������������������������������������������
���� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36���������$����(6������.$����$$��������������������������������������������������������
���� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����$*������%$����$$�� �������������������������������������������������������
���� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����$*������($����$$�� �������������������������������������������������������
�� 'LJLWDO�PRGXOHV ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���
���� 0RGXOH�RYHUYLHZ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOHV����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 5HOD\�RXWSXW�PRGXOHV ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 'LJLWDO�,2�PRGXOHV���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� 6WHSV�LQ�VHOHFWLQJ�DQG�FRPPLVVLRQLQJ�WKH�GLJLWDO�PRGXOH ��������������������������������������������������������������
���� 3URJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� 'LDJQRVWLFV�RI�GLJLWDO�PRGXOHV ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� +RZ�WR�SURWHFW�GLJLWDO�PRGXOHV�IURP�LQGXFWLYH�RYHUYROWDJH ������������������������������������������������������������
���� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VLQNLQJ�VRXUFLQJ����(6������%3����$$�� ���������
���� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9����(6������%/����$$����������������������������������������
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������',����[�$&�����9����(6������(/����$$������������������������������������
���� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9����(6������%+����$$�� �������������������������������������
����� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9�+LJK�6SHHG����(6������%+����$$�� �����������������
7DEOH�RI�FRQWHQWV� ���
� 6������0RGXOH�GDWD��� 0DQXDO�����������$�(������������
����� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���
������� ,VRFKURQRXV�PRGH����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� 60������',����[�'&����9���3DUDPHWHUV�������������������������������������������������������������������������������������� ���������� 60������',����[�'&����9���'LDJQRVWLFV�������������������������������������������������������������������������������������� ���������� 60������',����[�'&����9���%HKDYLRU ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������� 60������',����[�'&����9���,QWHUUXSWV ����������������������������������������������������������������������������������������� ���
����� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������(+����$%����������������������������������������������������������������������������������������������� ���
������� 3DUDPHWHUV�RI�60������',����[�'&��������9��������������������������������������������������������������������������� ����������� 'LDJQRVWLFV�RI�60������',����[�'&��������9��������������������������������������������������������������������������� ����������� ,QWHUUXSWV�RI�60������',����[�'&��������9 ������������������������������������������������������������������������������ ����
����� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VRXUFH�LQSXW����(6������%+����$$�� ��������� ����
����� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�8&�������9����(6������&+����$$�� �������������������������� ����
����� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9����(6������&+����$$�������������������������� ����
����� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�$&���������9����(6������)+����$$������������������������� ����
����� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',���[�$&���������9����(6������))����$$�� ������������������������� ����
����� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',���[�$&���������9�,62/����(6������))����$$������������������ ����
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�VRXUFLQJ����(6������%3����$$�� ��� ����
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�6LQNLQJ���(6������%3����$$�� ������ ����
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9������$����(6������%/����$$�� ����������������� ����
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�$&���������9���$����(6������)/����$$��������������� ����
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9������$����(6������%+����$$������������������� ����
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$����(6������%+����$%�������������������� ����������� 3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV ��������������������������������������������������������������������������������������� ����������� 'LDJQRVLV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV ������������������������������������������������������������������������������������������ ����������� )LUPZDUH�XSGDWH�YLD�+:�&RQILJ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������� ,0�LGHQWLILFDWLRQ�GDWD��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�+LJK�6SHHG�����(6������%+����$$������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�8&�������9����(6������*+����$%������������������������ ����������� 3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60�����'2����[�8&������9������������������������������������������� ����
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�$&���������9���$����(6������)+����$$�� ������������ ����
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9���$����(6������%)����$$�� ����������������������� ����
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9������$��ZLWK�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW����(6������%)����$%�� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
������� 60������'2���[�'&����9�����$���3DUDPHWHUV��������������������������������������������������������������������������� ����������� 60������'2���[�'&����9�����$���'LDJQRVWLFV��������������������������������������������������������������������������� ����������� 60������'2���[�'&����9�����$���%HKDYLRU ������������������������������������������������������������������������������� ����������� 60������'2���[�'&����9�����$���,QWHUUXSWV ������������������������������������������������������������������������������ ����
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&��������9�����$����(6������&)����$$��������������� ����
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60�����'2���[�$&���������9���$����(6������))����$$������������������ ����
� 7DEOH�RI�FRQWHQWV���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ��
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�$&���������9���$�,62/���(6������))����$%�� ������������������ 3DUDPHWHUV�RI�60������'2���[�$&���������9���$�,62/ ��������������������������������������������������������������������� 60������'2���[�$&���������9���$�,62/���'LDJQRVWLFV ����������������������������������������������������������������������� 60������'2���[�$&���������9���$�,62/���,QWHUUXSWV��������������������������������������������������������������������
����� 5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�5HO��$&���������9����(6������++����$$�� ����������������
����� 5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9����(6������+)����$$����������������������������
����� 5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO�����9$&��$����(6������+)����$%�� ����������������������������� 3DUDPHWHUV�RI�60������'2���[�5HO��$&����9��$ �������������������������������������������������������������������������������� 60������'2���[�5HO��$&����9��$���'LDJQRVWLFV ���������������������������������������������������������������������������������� 60������'2���[�5HO��$&����9��$���,QWHUUXSWV�������������������������������������������������������������������������������
����� 5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9���$����(6������+)����$$�� �������������������
����� 'LJLWDO�,2�PRGXOH�60������',����'2����[�'&����9�����$����(6������%/����$$����������������������
����� 'LJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$����(6������%+����$$�� �����������������������
����� 3URJUDPPDEOH�GLJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$����(6������%+����$%������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������� 3DUDPHWHUV�RI�60������',���'2���[����9'&�����$�������������������������������������������������������������������������������� 6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���RI�60������',���'2���[�'&����9�����$������������������������������������������������
�� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
���� 2YHUYLHZ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WUDQVGXFHUV�WR�DQDORJ�LQSXWV��������������������������������������������������������������������������� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�WUDQVGXFHUV ���������������������������������������������������������������������� :LULQJ�QRQ�LVRODWHG�WUDQVGXFHUV ����������������������������������������������������������������������������������������������������
���� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�YROWDJH�WUDQVGXFHUV�����������������������������������������������������������������������������������
���� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�FXUUHQW�WUDQVGXFHUV �����������������������������������������������������������������������������������
���� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�DQG�UHVLVWRUV�����������������������������������������������������
���� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV������������������������������������������������������������������������������������������������� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�ZLWK�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ����������������������������������������������������� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�ZLWK�H[WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ����������������������������������������������
���� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�DQDORJ�RXWSXWV ������������������������������������������������������������������� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�YROWDJH�RXWSXWV ������������������������������������������������������������������ :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�FXUUHQW�RXWSXWV�������������������������������������������������������������
�� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
���� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV����������������������������������������������������������������
���� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV��������������������������������������������������������
���� 6HWWLQJ�WKH�PHDVXULQJ�PHWKRG�DQG�UDQJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV��������������������������������������������
���� 5HVSRQVH�RI�WKH�DQDORJ�PRGXOHV �������������������������������������������������������������������������������������������������������� ,QIOXHQFH�RI�WKH�SRZHU�VXSSO\�DQG�RSHUDWLQJ�VWDWH ������������������������������������������������������������������������������ ,QIOXHQFH�RI�WKH�UDQJH�RI�DQDORJ�YDOXHV����������������������������������������������������������������������������������������������� ,QIOXHQFH�RI�RSHUDWLRQDO�OLPLWV�DQG�EDVLF�HUURU�OLPLWV ����������������������������������������������������������������������
���� &RQYHUVLRQ�DQG�F\FOH�WLPHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV ����������������������������������������������������������������������������
���� 6HWWOLQJ�DQG�UHVSRQVH�WLPHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV ����������������������������������������������������������������
7DEOH�RI�FRQWHQWV� ���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
���� 3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV �������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV ���������������������������������������������������������������������������������������� ����
���� 'LDJQRVWLFV�RI�DQDORJ�PRGXOHV ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� 'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV����������������������������������������������������������������������� ���������� 'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV ���������������������������������������������������������������������� ���������� &DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�DW�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV ������������������������������������������������� ���������� &DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�DW�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV ����������������������������������������������� ����
���� ,QWHUUXSWV�RI�DQDORJ�PRGXOHV ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
�� $QDORJ�PRGXOHV ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
���� $QDORJ�PRGXOH�VHOHFWLRQ�DQG�FRPPLVVLRQLQJ�VHTXHQFH ���������������������������������������������������������� ����
���� 0RGXOH�RYHUYLHZ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� $QDORJ�LQSXW�PRGXOHV���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� $QDORJ�RXWSXW�PRGXOHV ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� $QDORJ�,�2�PRGXOHV������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
���� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW����(6������1)����$%�� ������������������������������������� ���������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���[����%LW������������������������������������������������������������������������ ����
���� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������1)����$%��������������������������������������� ���������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV������������������������������������������������������������������������������ ���������� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�IRU�60������$,���[����%LW ����������������������������������������������������������������������� ����
���� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH�����(6������+)�[��$%�� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
������ 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV������������������������������������������������������������������������������ ���������� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� ,VRFKURQRXV�PRGH��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH���������������������������������� ����
���� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%�� ������������������������������������� ���������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV������������������������������������������������������������������������������ ���������� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���[����%LW������������������������������������������������������������������������ ����
���� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%�� �������������������������������������� ���������� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%�� �������������������������������������� ���������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���[����%LW������������������������������������������������������������������������ ����
���� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%��������������������������������������� ���������� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%��������������������������������������� ���������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV������������������������������������������������������������������������������ ���������� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���[����%LW������������������������������������������������������������������������ ����
���� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%����������������������������������������� ���������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV������������������������������������������������������������������������������ ���������� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���[�57' ������������������������������������������������������������������������� ����
� 7DEOH�RI�FRQWHQWV���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
����� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%�� ����������������������������������������������������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV ����������������������������������������������������������������������������������������� $GMXVWDEOH�SDUDPHWHUV �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���[�7&���������������������������������������������������������������������������������
����� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%������������������������������������������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV ����������������������������������������������������������������������������������������� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�UHODWLQJ�WR�60������$,���[�7&���������������������������������������������������������������������������� )LUPZDUH�XSGDWH�YLD�+:�&RQILJ�IRU�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7& ������������������������������������� ,0�GDWD�IRU�LGHQWLI\LQJ�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&��������������������������������������������������� &DOLEUDWLRQ�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&������������������������������������������������������������������
����� $QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW����(6������+)����$%�� ��������������������������������������������� 60������$2���[����%LW���2XWSXW�UDQJHV ������������������������������������������������������������������������������������������������ 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$2���[����%LW���������������������������������������������������������������������������
����� $QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW��LVRFKURQH����(6������1'����$%�� ��������������������������� 60������$2���[����%LW���2XWSXW�UDQJHV ������������������������������������������������������������������������������������������������ 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ,VRFKURQRXV�PRGH �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$2���[����%LW���������������������������������������������������������������������������
����� $QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+'����$%�� �������������������������������������������� 2XWSXW�UDQJHV�RI�60������$2���[����%LW ���������������������������������������������������������������������������������������������� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$2���[����%LW���������������������������������������������������������������������������
����� $QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+%����$%�� �������������������������������������������� 2XWSXW�UDQJHV�RI�60������$2���[����%LW ���������������������������������������������������������������������������������������������� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$2���[����%LW���������������������������������������������������������������������������
����� $QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[�����%LW����(6������&(����$$�� ������������������������������������������ 60������$,���$2���[�����%LW���)XQFWLRQ�SULQFLSOH ���������������������������������������������������������������������������������� 0HDVXUHPHQW�DQG�RXWSXW�W\SH�RI�60������$,���$2���[�����ELW ������������������������������������������������������������� 0HDVXUHPHQW�DQG�RXWSXW�UDQJHV�RI�60������$,����$2���[�����ELW �������������������������������������������������������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���$2��[�����%LW �������������������������������������������������������������������
����� $QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[����ELW����(6������.(����$%���������������������������������������������� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV ����������������������������������������������������������������������������������������������������������� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,����$2���[����ELW ������������������������������������������������������������������
�� 2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
���� 0RGXOH�RYHUYLHZ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� 6LPXODWRU�PRGXOH�60������,1�287�������(6������;+����$$���������������������������������������������������
���� 'XPP\�PRGXOH�'0��������(6������$$����$$�������������������������������������������������������������������������
���� 3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%�� ���������������������������������������� ,VRFKURQRXV�PRGH ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� )XQFWLRQV�RI�60������326�,1387��HQFRGHU�YDOXH�DFTXLVLWLRQ ������������������������������������������������������������� (QFRGHU�YDOXH�DFTXLVLWLRQ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
7DEOH�RI�FRQWHQWV� ���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
�������� *UD\�FRGH�ELQDU\�FRGH�FRQYHUWHU���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������ 7UDQVIHUUHG�HQFRGHU�YDOXH�DQG�VFDOLQJ������������������������������������������������������������������������������������� ������������ )UHH]H�IXQFWLRQ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� 3DUDPHWUL]DWLRQ�60�����326�,1387��������������������������������������������������������������������������������������� ���������� $GGUHVVLQJ�60�����326�,1387 ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� 'LDJQRVWLFV�RI�60������326�,1387 ���������������������������������������������������������������������������������������� ���������� 60������326�,1387���,QWHUUXSWV���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� 7HFKQLFDO�GDWD�RI�60������326�,1387������������������������������������������������������������������������������������ ����
�� ,QWHUIDFH�PRGXOHV ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
���� 0RGXOH�RYHUYLHZ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
���� ,QWHUIDFH�PRGXOH�,0��������(6������$$����$$�������������������������������������������������������������������� ����
���� ,QWHUIDFH�PRGXOH�,0��������(6������&$����$$�������������������������������������������������������������������� ����
���� ,QWHUIDFH�PRGXOH�,0��������(6������%$����$$�������������������������������������������������������������������� ����
$� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
$��� 3ULQFLSOHV�RI�SURJUDPPLQJ�VLJQDO�PRGXOHV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP����������������������������������������������� ����
$��� 3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�,2�PRGXOHV���������������������������������������������������������������������������������������������� ����
$��� 3DUDPHWHUV�RI�WKH�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9������������������������������������� ����
$��� 3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV ��������������������������������������������������������������������������������������� ����
$��� 6HWWLQJV�IURP�WKH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$����(6������%+����$%������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
$��� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV ���������������������������������������������������������������������������������������� ����
$��� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'��������������������������������������������������������� ����
$��� 3DUDPHWHUV�RI�60������$,���7&������������������������������������������������������������������������������������������������ ����
$��� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW ������������������������������������������������������� ����
$���� 6HWWLQJ�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW���(6������1)����$%������������������ ����
$���� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���������������������������������������������� ����
$���� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV �������������������������������������������������������������������������������������� ����
$���� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW ��������������������������������������������������� ����
$���� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�,2�PRGXOHV �������������������������������������������������������������������������������������������� ����
%� 'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV�������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
%��� (YDOXDWLQJ�GLDJQRVWLF�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP������������������������������������������� ����
%��� 6WUXFWXUH�DQG�FRQWHQW�RI�GLDJQRVWLFV�GDWD��E\WH���DQG�XS��������������������������������������������������������� ����
%��� &KDQQHO�VSHFLILF�GLDJQRVWLFV�GDWD �������������������������������������������������������������������������������������������� ����
%��� 'LDJQRVLV�GDWD�IURP�WKH�60������'2����[�'&���9�����$���(6������%+����$%������������������ ����
%��� 'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�60������$,���[�7&�LVRODWHG������������������������������������������������������������������������ ����
%��� 'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�60������326�,1387 �������������������������������������������������������������������������������� ����
� 7DEOH�RI�FRQWHQWV���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
&� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
&��� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�PRXQWLQJ�UDLOV ����������������������������������������������������������������������������������&����� %XV�PRGXOHV ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
&��� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�SRZHU�VXSSO\�PRGXOHV���������������������������������������������������������������������
&��� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�LQWHUIDFH�PRGXOHV ����������������������������������������������������������������������������
&��� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�VLJQDO�PRGXOHV���������������������������������������������������������������������������������
&��� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�DFFHVVRULHV��������������������������������������������������������������������������������������������
'� 6SDUH�SDUWV�DQG�DFFHVVRULHV�IRU�6������PRGXOHV ��������������������������������������������������������������������������������� ����
(� 'LUHFWLYH�RQ�KDQGOLQJ�(OHFWURVWDWLF�6HQVLWLYH�'HYLFHV��(6'� ����������������������������������������������������������������� ����
(��� 'HILQLWLRQ�RI�(6'����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
(��� (OHFWURVWDWLF�FKDUJLQJ�RI�WKH�ERG\��������������������������������������������������������������������������������������������������
(��� %DVLF�SURWHFWLYH�PHDVXUHV�DJDLQVW�HOHFWURVWDWLF�GLVFKDUJH �����������������������������������������������������������
)� 6HUYLFH��VXSSRUW ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
)��� 6HUYLFH��VXSSRUW���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
*� /LVW�RI�DEEUHYLDWLRQV������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����
*��� /LVW�RI�DEEUHYLDWLRQV �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
� *ORVVDU\ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����
� ,QGH[������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����
7DEOH�RI�FRQWHQWV� ���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
*HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD� ���� 6WDQGDUGV�DQG�DSSURYDOV�
,QWURGXFWLRQ��&RQWHQWV�RI�JHQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD��
Ⴠ� VWDQGDUGV�DQG�WHVW�YDOXHV�VDWLVILHG�E\�PRGXOHV�RI�WKH�6������DXWRPDWLRQ�V\VWHP�
Ⴠ� WHVW�FULWHULD�RI�6������PRGXOHV��
� � 1RWH�,QIRUPDWLRQ�RQ�WKH�QDPHSODWH�
<RX�ZLOO�ILQG�WKH�FXUUHQW�ODEHOV�DQG�DSSURYDOV�RQ�WKH�QDPHSODWH�RI�WKH�UHVSHFWLYH�PRGXOHV��
6DIHW\�JXLGHOLQHV��
:$51,1*��3HUVRQDO�LQMXU\�DQG�GDPDJH�WR�SURSHUW\�PD\�RFFXU��
,Q�SRWHQWLDOO\�H[SORVLYH�HQYLURQPHQWV��WKHUH�LV�D�ULVN�RI�LQMXU\�RU�GDPDJH�LI�\RX�GLVFRQQHFW�DQ\�FRQQHFWRUV�ZKLOH�WKH�6������LV�LQ�RSHUDWLRQ��
$OZD\V�LVRODWH�WKH�6������RSHUDWHG�LQ�VXFK�DUHDV�EHIRUH�\RX�GLVFRQQHFW�DQG�FRQQHFWRUV���
:$51,1*��([SORVLRQ�KD]DUG�
&RPSRQHQWV�PD\�QR�ORQJHU�TXDOLI\�IRU�&ODVV�,��'LY����LI�WKH\�DUH�UHSODFHG���
:$51,1*��7KLV�6������PRGXOHV�DUH�RQO\�VXLWDEOH�IRU�XVH�LQ�&ODVV�,��'LY�����*URXS�$��%��&��'��RU�LQ�QRQ�KD]DUGRXV�DUHDV��
�
*HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD� �����6WDQGDUGV�DQG�DSSURYDOV�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
7HVW�V\PEROV�DQG�WKHLU�VLJQLILFDQFH�7KH�WHVW�V\PEROV�DQG�WKHLU�PHDQLQJV�DUH�GHVFULEHG�LQ�WKH�IROORZLQJ�VHFWLRQ��
&(�/DEHO�
�7KH�6������DXWRPDWLRQ�V\VWHP�VDWLVILHV�WKH�UHTXLUHPHQWV�DQG�SURWHFWLRQ�JRDOV�RI�WKH�IROORZLQJ�(&�GLUHFWLYHV��DQG�FRQIRUPV�ZLWK�WKH�KDUPRQL]HG�(XURSHDQ�VWDQGDUGV��(1��IRU�SURJUDPPDEOH�ORJLF�FRQWUROOHUV�DQQRXQFHG�LQ�WKH�2IILFLDO�-RXUQDOV�RI�WKH�(XURSHDQ�&RPPXQLW\��
Ⴠ� ��������(&��(OHFWULFDO�(TXLSPHQW�'HVLJQHG�IRU�8VH�ZLWKLQ�&HUWDLQ�9ROWDJH�/LPLWV����/RZ9ROWDJH�'LUHFWLYH��
Ⴠ� ���������(&��(OHFWURPDJQHWLF�&RPSDWLELOLW\���(0&�'LUHFWLYH��
Ⴠ� �����(&��(TXLSPHQW�DQG�SURWHFWLYH�V\VWHPV�LQWHQGHG�IRU�XVH�LQ�SRWHQWLDOO\�H[SORVLYH�DWPRVSKHUHV���([SORVLRQ�3URWHFWLRQ�'LUHFWLYH��
7KH�(&�GHFODUDWLRQ�RI�FRQIRUPLW\�LV�KHOG�RQ�ILOH�DYDLODEOH�WR�FRPSHWHQW�DXWKRULWLHV�DW��
6LHPHQV�$*�$XWRPDWLRQ��'ULYHV�*URXS��,QGXVWU\�6HFWRU�,�,$�$6�5'�'+�$�3�2��%R[������������$PEHUJ��*HUPDQ\�
<RX�FDQ�DOVR�GRZQORDG�WKLV�XQGHU�WKH�NH\ZRUG��'HFODUDWLRQ�RI�FRQIRUPLW\��RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ�������������������
8/�FHUWLILFDWLRQ��
�8QGHUZULWHUV�/DERUDWRULHV�,QF���FRPSO\OLQJ�ZLWK�
Ⴠ� 8/������,QGXVWULDO�&RQWURO�(TXLSPHQW��
� *HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD�� ����6WDQGDUGV�DQG�DSSURYDOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
&6$�DSSURYDO��
�&DQDGLDQ�6WDQGDUGV�$VVRFLDWLRQ�WR�
Ⴠ� &�����1R�������3URFHVV�&RQWURO�(TXLSPHQW��
RU�
F8/XV�DSSURYDO��
�8QGHUZULWHUV�/DERUDWRULHV�,QF��FRPSO\LQJ�ZLWK��
Ⴠ� 8/������,QGXVWULDO�&RQWURO�(TXLSPHQW��
Ⴠ� &6$�&�����1R�������3URFHVV�&RQWURO�(TXLSPHQW��
RU�
F8/XV�+$=��/2&����DSSURYDO�
�8QGHUZULWHUV�/DERUDWRULHV�,QF���FRPSO\LQJ�ZLWK��
Ⴠ� 8/������,QGXVWULDO�&RQWURO�(TXLSPHQW��
Ⴠ� 8/�������+D]DUGRXV�/RFDWLRQ��
Ⴠ� &6$�&�����1R�������3URFHVV�&RQWURO�(TXLSPHQW��
Ⴠ� &6$�&�����1R�������+D]DUGRXV�/RFDWLRQ��
$33529('�IRU�XVH�LQ�&ODVV�,��'LYLVLRQ����*URXS�$��%��&��'�7[��&ODVV�,��=RQH����*URXS�,,&�7[�
*HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD� �����6WDQGDUGV�DQG�DSSURYDOV�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
)0�DSSURYDO��
�)DFWRU\�0XWXDO�5HVHDUFK��)0��LQ�DFFRUGDQFH�ZLWK��$SSURYDO�6WDQGDUG�&ODVV�1XPEHU������������������$33529('�IRU�XVH�LQ��
&ODVV�,��'LYLVLRQ����*URXS�$��%��&��'�7[��&ODVV�,��=RQH����*URXS�,,&�7[�
$7(;�DSSURYDO�
�,Q�DFFRUGDQFH�ZLWK�(1�����������(OHFWULFDO�$SSDUDWXV�IRU�3RWHQWLDOO\�([SORVLYH�$WPRVSKHUHV��7\SH�RI�3URWHFWLRQ��Q���DQG�(1����������(OHFWULFDO�DSSDUDWXV�IRU�SRWHQWLDOO\�H[SORVLYH�JDV�DWPRVSKHUHV���3DUW����*HQHUDO�5HTXLUHPHQWV��
�
0DUNLQJ�IRU�$XVWUDOLD�DQG�1HZ�=HDODQG��
�7KH�6������DXWRPDWLRQ�V\VWHP�VDWLVILHV�UHTXLUHPHQWV�RI�VWDQGDUGV�WR��$6�1=6�&,635�����
,(&��������7KH�6������DXWRPDWLRQ�V\VWHP�VDWLVILHV�UHTXLUHPHQWV�DQG�FULWHULD�WR��,(&����������3URJUDPPDEOH�&RQWUROOHUV��3DUW����(TXLSPHQW�UHTXLUHPHQWV�DQG�WHVWV���
� *HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD�� ����6WDQGDUGV�DQG�DSSURYDOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
0DULQH�DSSURYDO��&ODVVLILFDWLRQ�VRFLHWLHV��
Ⴠ� $%6��$PHULFDQ�%XUHDX�RI�6KLSSLQJ��
Ⴠ� %9��%XUHDX�9HULWDV��
Ⴠ� '19��'HW�1RUVNH�9HULWDV��
Ⴠ� */��*HUPDQLVFKHU�/OR\G��
Ⴠ� /56��/OR\GV�5HJLVWHU�RI�6KLSSLQJ��
Ⴠ� &ODVV�1.��1LSSRQ�.DLML�.\RNDL��
8VH�LQ�LQGXVWULDO�HQYLURQPHQWV��6,0$7,&�SURGXFWV�DUH�GHVLJQHG�IRU�LQGXVWULDO�DSSOLFDWLRQV���
7DEOH������ 8VH�LQ�LQGXVWULDO�HQYLURQPHQWV�
)LHOG�RI�DSSOLFDWLRQ� 1RLVH�HPLVVLRQ�UHTXLUHPHQWV�� 1RLVH�LPPXQLW\�UHTXLUHPHQWV��,QGXVWU\� (1����������������� (1�����������������
8VH�LQ�UHVLGHQWLDO�DUHDV���
� 1RWH�
7KH�6������LV�GHVLJQHG�IRU�XVH�LQ�LQGXVWULDO�DUHDV��XVLQJ�LW�LQ�UHVLGHQWLDO�DUHDV�FRXOG�GLVWXUE�UDGLR�DQG�79�UHFHSWLRQ��
�
7R�RSHUDWH�DQ�6������LQ�D�UHVLGHQWLDO�DUHD��LWV�5)�HPLVVLRQ�PXVW�FRPSO\�ZLWK�/LPLW�9DOXH�&ODVV�%�WR�(1��������
6XLWDEOH�PHDVXUHV�IRU�DFKLHYLQJ�WKH�UHTXLUHG�&ODVV�%�UDGLR�LQWHUIHUHQFH�OHYHO�LQFOXGH��IRU�H[DPSOH��
Ⴠ� 6������LQVWDOODWLRQ�LQ�JURXQGHG�VZLWFK�FDELQHWV���FXELFOHV�
Ⴠ� 8VH�RI�QRLVH�ILOWHUV�LQ�WKH�VXSSO\�OLQHV�
*HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD� �����(OHFWURPDJQHWLF�FRPSDWLELOLW\�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
��� (OHFWURPDJQHWLF�FRPSDWLELOLW\�
'HILQLWLRQ��(OHFWURPDJQHWLF�FRPSDWLELOLW\��(0&��LV�WKH�DELOLW\�RI�DQ�HOHFWULFDO�LQVWDOODWLRQ�WR�IXQFWLRQ�VDWLVIDFWRULO\�LQ�LWV�HOHFWURPDJQHWLF�HQYLURQPHQW�ZLWKRXW�LQWHUIHULQJ�ZLWK�WKDW�HQYLURQPHQW���
7KH�6������PRGXOHV�DOVR�VDWLVI\�UHTXLUHPHQWV�RI�(0&�OHJLVODWLRQ�IRU�WKH�(XURSHDQ�GRPHVWLF�PDUNHW��&RPSOLDQFH�RI�WKH�6������V\VWHP�ZLWK�VSHFLILFDWLRQV�DQG�GLUHFWLYHV�RQ�HOHFWULF�GHVLJQ�LV�SUHUHTXLVLWH��
3XOVHVKDSHG�GLVWXUEDQFH��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�(0&�FRPSDWLELOLW\�RI�6��PRGXOHV�LQ�DUHDV�VXEMHFW�WR�SXOVH�VKDSHG�GLVWXUEDQFH��
�3XOVH�VKDSHG�GLVWXUEDQFH� 7HVW�YROWDJH� FRUUHVSRQGV�ZLWK�GHJUHH�
RI�VHYHULW\�(OHFWURVWDWLF�GLVFKDUJH��WR�,(&�����������
$LU�GLVFKDUJH��s���N9�&RQWDFW�GLVFKDUJH�s���N9�
������
%XUVW�SXOVHV��KLJK�VSHHG�WUDQVLHQW�GLVWXUEDQFH���WR�,(&�������������
��N9��SRZHU�VXSSO\�OLQHV����N9��VLJQDO�OLQHV�!���P����N9��VLJQDO�OLQHV�����P��
����
+LJK�HQHUJ\�VLQJOH�SXOVH��VXUJH��WR�,(&�����������([WHUQDO�SURWHFWLYH�FLUFXLW�UHTXLUHG���UHIHU�WR�6������$XWRPDWLRQ�6\VWHP��+DUGZDUH�DQG�,QVWDOODWLRQ���&KDSWHU��/LJKWQLQJ�DQG�RYHUYROWDJH�SURWHFWLRQ���
• DV\PPHWULF�FRXSOLQJ� ��N9��SRZHU�VXSSO\�OLQHV���'&�ZLWK�SURWHFWLYH�HOHPHQWV���N9��VLJQDO��GDWD�OLQH�RQO\�!���P���ZLWK�SURWHFWLYH�HOHPHQWV�DV�UHTXLUHG�
• V\PPHWULF�FRXSOLQJ� ��N9��SRZHU�VXSSO\�OLQHV��'&�ZLWK�SURWHFWLYH�HOHPHQWV���N9��VLJQDO��GDWD�OLQH�RQO\�!���P���ZLWK�SURWHFWLYH�HOHPHQWV�DV�UHTXLUHG�
������
$GGLWLRQDO�PHDVXUHV�:KHQ�FRQQHFWLQJ�DQ�6������V\VWHP�WR�WKH�SXEOLF�QHWZRUN��DOZD\V�HQVXUH�FRPSOLDQFH�ZLWK�/LPLW�9DOXH�&ODVV�%�WR�(1��������
� *HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD�� ����(OHFWURPDJQHWLF�FRPSDWLELOLW\�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
6LQXVRLGDO�GLVWXUEDQFH��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�(0&�FRPSDWLELOLW\�RI�6������PRGXOHV�LQ�DUHDV�VXEMHFW�WR�VLQXVRLGDO�GLVWXUEDQFH��
Ⴠ� +)�UDGLDWLRQ�
�+)�UDGLDWLRQ�DFFRUGLQJ�WR�,(&�����������(OHFWURPDJQHWLF�+)�ILHOG��DPSOLWXGH�PRGXODWHG�
FRUUHVSRQGV�WR�GHJUHH�RI�VHYHULW\�
���0+]�WR�������0+]������*+]�WR���*+]� ����*+]�WR�����*+]����9�P� ��9�P�����$0����N+]��
��������
�
Ⴠ� +)�FRXSOLQJ�
�+)�FRXSOLQJ�DFFRUGLQJ�WR�,(&����������� &RUUHVSRQGV�ZLWK�
GHJUHH�RI�VHYHULW\������0+]�WR����0+]����9UPV�XQPRGXODWHG�����$0����N+]������˖�VRXUFH�LPSHGDQFH�
��
(PLVVLRQ�RI�UDGLR�LQWHUIHUHQFH��(OHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH�WR�(1��������/LPLW�9DOXH�&ODVV�$��PHDVXUHG�DW�D�GLVWDQFH��RI����P���
�)UHTXHQF\� 1RLVH�HPLVVLRQ����0+]�WR�����0+]� �����G%��w9�P�4�����0+]�WR������0+]� �����G%��w9�P�4�
�
1RLVH�HPLVVLRQ�YLD�$&�PDLQV�WR�(1��������/LPLW�YDOXH�FODVV�$��*URXS����
�)UHTXHQF\� 1RLVH�HPLVVLRQ�)URP������WR�����0+]� �����G%��w9�P�4�
�����G%��w9�P�0�����0+]�WR���0+]� �����G%��w9�P�4�
�����G%��w9�P�0���0+]�WR����0+]� �����G%��w9�P�4�
�����G%��w9�P�0�
*HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD� �����6KLSSLQJ�DQG�VWRUDJH�FRQGLWLRQV�IRU�PRGXOHV�DQG�EDFNXS�EDWWHULHV�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
��� 6KLSSLQJ�DQG�VWRUDJH�FRQGLWLRQV�IRU�PRGXOHV�DQG�EDFNXS�EDWWHULHV�
,QWURGXFWLRQ�7KH�VKLSSLQJ�DQG�VWRUDJH�FRQGLWLRQV�RI�6������PRGXOHV�VXUSDVV�UHTXLUHPHQWV�WR��,(&����������7KH�GDWD�EHORZ�DSSO\�WR�PRGXOHV�VKLSSHG�RU�SXW�RQ�VKHOI�LQ�WKHLU�RULJLQDO�SDFNLQJ��
7KH�PRGXOHV�DUH�FRPSOLDQW�ZLWK�FOLPDWLF�FRQGLWLRQV�WR�,(&������������&ODVV��.���VWRUDJH����DQG�ZLWK�,(&������������&ODVV��.���VKLSSLQJ���
0HFKDQLFDO�FRQGLWLRQV�DUH�FRPSOLDQW�ZLWK�,(&������������&ODVV��0���
6KLSSLQJ�DQG�VWRUDJH�FRQGLWLRQV�IRU�PRGXOHV��7\SH�RI�FRQGLWLRQ� 3HUPLVVLEOH�UDQJH�)UHH�IDOO��LQ�VKLSSLQJ�SDFNDJH�� ���P�7HPSHUDWXUH� �����r&�WR������r&�%DURPHWULF�SUHVVXUH� �����K3D�WR�����K3D��
�FRUUHVSRQGV�ZLWK�DQ�DOWLWXGH�RI�������P�WR������P��5HODWLYH�KXPLGLW\� ����WR������QR�FRQGHQVDWLRQ�6LQXVRLGDO�RVFLOODWLRQ�WR��,(&�����������
��+]�WR���+]������PP���+]�WR�����+]������P�V��
6KRFN�WR�,(&������������ ����P�V�����PV�������VKRFNV�
6KLSPHQW�RI�EDFNXS�EDWWHULHV�%DFNXS�EDWWHULHV�VKRXOG�DOZD\V�EH�VKLSSHG�LQ�WKHLU�RULJLQDO�SDFNDJH��1RWH�WKH�UHJXODWLRQV�JRYHUQLQJ�WKH�WUDQVSRUW�RI�KD]DUGRXV�JRRGV��7KH�EDFNXS�EDWWHU\�KDV�D�OLWKLXP�FRQWHQW�RI�DSSUR[�������J���
6WRULQJ�EDFNXS�EDWWHULHV�$OZD\V�VWRUH�EDFNXS�EDWWHULHV�LQ�D�FRRO�DQG�GU\�SODFH��7KH�EDWWHULHV�KDYH�D�PD[LPXP�VKHOI�OLIH�RI���\HDUV��
�
:$51,1*��,PSURSHU�KDQGOLQJ�RI�EDFNXS�EDWWHULHV�FDQ�UHVXOW�LQ�LQMXU\�DQG�GDPDJH�WR�SURSHUW\��,PSURSHUO\�KDQGOHG�EDFNXS�EDWWHULHV�PD\�H[SORGH�RU�FDXVH�VHYHUH�EXUQV��
2EVHUYH�WKH�IROORZLQJ�UXOHV�ZKHQ�KDQGOLQJ�WKH�EDFNXS�EDWWHULHV�RI�\RXU�6������DXWRPDWLRQ�V\VWHP��• 1HYHU�FKDUJH�WKH�EDWWHULHV�• 1HYHU�KHDW�WKH�EDWWHULHV�• 1HYHU�WKURZ�WKH�EDWWHULHV�LQ�DQ�RSHQ�ILUH�• 1HYHU�GDPDJH�WKH�EDWWHULHV�PHFKDQLFDOO\��GULOO��VTXHH]H��HWF���
� *HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD�� ����0HFKDQLFDO�DQG�FOLPDWLF�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�IRU�6������RSHUDWLRQ�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
��� 0HFKDQLFDO�DQG�FOLPDWLF�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�IRU�6������RSHUDWLRQ�
2SHUDWLQJ�FRQGLWLRQV�6������V\VWHPV�DUH�GHVLJQHG�IRU�VWDWLRQDU\�XVH�LQ�ZHDWKHU�SURRI�ORFDWLRQV��7KH�RSHUDWLQJ�FRQGLWLRQV�VXUSDVV�UHTXLUHPHQWV�WR�',1�,(&������������
Ⴠ� &ODVV��0���PHFKDQLFDO�UHTXLUHPHQWV��
Ⴠ� &ODVV��.���FOLPDWLF�UHTXLUHPHQWV��
8VH�ZLWK�DGGLWLRQDO�PHDVXUHV�7KH�6������PD\�QRW�EH�XVHG�XQGHU�WKH�FRQGLWLRQV�RXWOLQHG�EHORZ�ZLWKRXW�WDNLQJ�DGGLWLRQDO�PHDVXUHV��
Ⴠ� DW�ORFDWLRQV�ZLWK�D�KLJK�GHJUHH�RI�LRQL]LQJ�UDGLDWLRQ�
Ⴠ� LQ�DJJUHVVLYH�HQYLURQPHQWV�FDXVHG��IRU�H[DPSOH��E\�
ದ� WKH�GHYHORSPHQW�RI�GXVW�
ದ� FRUURVLYH�YDSRUV�RU�JDVHV�
ದ� VWURQJ�HOHFWULF�RU�PDJQHWLF�ILHOGV�
Ⴠ� LQ�LQVWDOODWLRQV�UHTXLULQJ�VSHFLDO�PRQLWRULQJ��IRU�H[DPSOH�
ದ� HOHYDWRUV�
ದ� HOHFWULFDO�SODQWV�LQ�SRWHQWLDOO\�KD]DUGRXV�DUHDV�
$Q�DGGLWLRQDO�PHDVXUH�FRXOG�EH�DQ�LQVWDOODWLRQ�RI�WKH�6������LQ�D�FDELQHW�RU�KRXVLQJ��
0HFKDQLFDO�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�PHFKDQLFDO�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�LQ�WKH�IRUP�RI�VLQXVRLGDO�RVFLOODWLRQV��
�)UHTXHQF\�EDQG� &RQWLQXRXV� ,QIUHTXHQWO\����+]��I�����+]� �������PP�DPSOLWXGH� �����PP�DPSOLWXGH����+]��I������+]� ����J�FRQVWDQW�DFFHOHUDWLRQ� ��J�FRQVWDQW�DFFHOHUDWLRQ�
5HGXFLQJ�YLEUDWLRQV�,I�\RXU�6������PRGXOHV�DUH�H[SRVHG�WR�VHYHUH�VKRFN�RU�YLEUDWLRQ��WDNH�DSSURSULDWH�PHDVXUHV�WR�UHGXFH�DFFHOHUDWLRQ�RU�WKH�DPSOLWXGH��
:H�UHFRPPHQG�WKH�LQVWDOODWLRQ�RI�WKH�6������RQ�GDPSLQJ�PDWHULDOV��IRU�H[DPSOH��UXEEHU�ERQGHG�WR�PHWDO�PRXQWLQJ���
*HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD� �����0HFKDQLFDO�DQG�FOLPDWLF�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�IRU�6������RSHUDWLRQ�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
7HVW�RI�PHFKDQLFDO�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�7KH�WDEOH�EHORZ�SURYLGHV�LPSRUWDQW�LQIRUPDWLRQ�ZLWK�UHVSHFW�WR�WKH�W\SH�DQG�VFRSH�RI�WKH�WHVW�RI�DPELHQW�PHFKDQLFDO�FRQGLWLRQV��
�&RQGLWLRQ�WHVWHG� 7HVW�6WDQGDUG� &RPPHQW�9LEUDWLRQ�� 9LEUDWLRQ�WHVW�WR��
,(&������������VLQXVRLGDO��7\SH�RI�RVFLOODWLRQ��)UHTXHQF\�VZHHSV�ZLWK�D�UDWH�RI�FKDQJH�RI���RFWDYH�PLQXWH����+]��I����+]��FRQVWDQW�DPSOLWXGH�����PP���+]��I�����+]��FRQVWDQW�DFFHOHUDWLRQ���J�'XUDWLRQ�RI�RVFLOODWLRQ�����IUHTXHQF\�VZHHSV�SHU�D[LV�DW�HDFK�RI�WKUHH�YHUWLFDOO\�DOLJQHG�D[HV�
6KRFN�� 6KRFN��WHVWHG�WR�,(&������������
7\SH�RI�VKRFN��KDOI�VLQH�6HYHULW\�RI�VKRFN�����J�SHDN�YDOXH�����PV�GXUDWLRQ�'LUHFWLRQ�RI�VKRFN����VKRFNV�LQ�HDFK�GLUHFWLRQ�������DW�HDFK�RI�WKUHH�YHUWLFDOO\�DOLJQHG�D[HV�
&OLPDWLF�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�7KH�6������PD\�EH�RSHUDWHG�RQ�IROORZLQJ�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV��
�(QYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV� 3HUPLWWHG�UDQJH� &RPPHQWV�7HPSHUDWXUH��KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ��YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ��
��r&�WR���r&��r&�WR���r&�
��
5HODWLYH�KXPLGLW\� �����WR������ 1R�FRQGHQVDWLRQ��FRUUHVSRQGV�WR�UHODWLYH�KXPLGLW\��5+��&ODVV���WR�,(&��������3DUW���
%DURPHWULF�SUHVVXUH� �����K3D�WR�����K3D� &RUUHVSRQGV�ZLWK�DQ�DOWLWXGH�RI�������P�WR������P�
62���������SSP��5+���������QR�FRQGHQVDWLRQ�+�6��������SSP��5+���������QR�FRQGHQVDWLRQ�
7HVW�����SSP����GD\V��7HVW����SSP����GD\V�
&RQFHQWUDWLRQ�RI�SROOXWDQWV�
,6$�6������VHYHULW\�OHYHO�*���*���*�� ��
� *HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD�� ����6SHFLILFDWLRQ�RI�GLHOHFWULF�WHVWV��SURWHFWLRQ�FODVV��GHJUHH�RI�SURWHFWLRQ��DQG�UDWHG�YROWDJH�RI�6������
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
��� 6SHFLILFDWLRQ�RI�GLHOHFWULF�WHVWV��SURWHFWLRQ�FODVV��GHJUHH�RI�SURWHFWLRQ��DQG�UDWHG�YROWDJH�RI�6������
7HVW�YROWDJH�3URRI�RI�GLHOHFWULF�VWUHQJWK�PXVW�EH�SURYLGHG�LQ�WKH�W\SH�WHVW�DW�D�WHVW�YROWDJH�WR�,(&�����������
�&LUFXLWV�ZLWK�UDWHG�YROWDJH�9H�WR�RWKHU�FLUFXLWV�RU�JURXQG�� 7HVW�YROWDJH�
�����9� ����9'&�������9� �����9'&�������9� �����9'&�
3URWHFWLRQ�FODVV�3URWHFWLRQ�FODVV�,�WR�,(&��������L�H���D�SURWHFWLYH�FRQGXFWRU�PXVW�EH�FRQQHFWHG�WR�WKH�PRXQWLQJ�UDLO��
3URWHFWLRQ�DJDLQVW�WKH�LQJUHVV�RI�IRUHLJQ�PDWWHU�DQG�ZDWHU�Ⴠ� 'HJUHH�RI�SURWHFWLRQ�,3����WR�,(&��������L�H���SURWHFWLRQ�DJDLQVW�FRQWDFW�ZLWK�VWDQGDUG�
SUREHV��
1R�SURWHFWLRQ�DJDLQVW�WKH�LQJUHVV�RI�ZDWHU���
��� 5DWHG�YROWDJHV�RI�6������
5DWHG�RSHUDWLQJ�YROWDJHV�7KH�6������PRGXOHV�RSHUDWH�DW�GLIIHUHQW�UDWHG�YROWDJHV��7KH�WDEOH�VKRZV�WKH�UDWHG�YROWDJHV�DQG�FRUUHVSRQGLQJ�WROHUDQFHV��
�5DWHG�YROWDJHV� 7ROHUDQFH����9'&� �����9'&�WR������9'&�����9$&� ���9$&�WR�����9$&�����9$&� ����9$&�WR�����9$&�
*HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD� �����6,3/86�6������0RGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
��� 6,3/86�6������0RGXOHV�
'HILQLWLRQ��6,3/86�6������PRGXOHV�FDQ�EH�XVHG�XQGHU�H[WHQGHG�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV��0HDQLQJ�RI��H[WHQGHG�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV���
Ⴠ� ([WHQGHG�WHPSHUDWXUH�UDQJH�RI������r&�WR������r&���r&�
Ⴠ� 0RLVWXUH�FRQGHQVDWLRQ�FRQGHQVDWLRQ�SHUPLVVLEOH�
Ⴠ� LQFUHDVHG�PHFKDQLFDO�VWUHVV�SHUPLVVLEOH�
&RPSDULVRQ�ZLWK��VWDQGDUG��PRGXOHV�7KH�IXQFWLRQDO�VFRSH�DQG�WHFKQLFDO�GDWD�RI�6,3/86�6������PRGXOHV�DQG�RI��VWDQGDUG��PRGXOHV�DUH�LGHQWLFDO��ZLWK�WKH�H[FHSWLRQ�RI�WKH�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV��
6,3/86�6������PRGXOHV�KDYH�D�VHSDUDWH�RUGHU�QXPEHU��VHH�WKH�WDEOH�EHORZ���
7KH�PHFKDQLFDO�FOLPDWLF�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�DQG�WKH�PHWKRG�RI�WHVWLQJ�WKHVH�KDYH�FKDQJHG��7KH�6,3/86�6������PRGXOHV�DUH�VSHFLILHG��
Ⴠ� )RU�GHSOR\PHQW�LQ�KDUVK�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV��
Ⴠ� )RU�XVH�LQ�KRVWLOH�HQYLURQPHQWV��
Ⴠ� )RU�H[WUHPH�WHPSHUDWXUH�UDQJHV��
)RU�PRUH�GHWDLOHG�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKLV��UHIHU�WR�VHFWLRQ�(QYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�IRU�WKH�RSHUDWLRQ�RI�6,3/86�6������PRGXOHV��3DJH������
3URMHFW�GHVLJQ�LQ�67(3���6,3/86�6������PRGXOHV�DUH�QRW�LQFOXGHG�LQ�WKH�KDUGZDUH�FDWDORJ��3OHDVH�GHVLJQ�\RXU�SODQW�EDVHG�RQ�WKH�UHOHYDQW��VWDQGDUG��PRGXOHV�VKRZQ�LQ�WKH�WDEOH�EHORZ��
� *HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD�� ����6,3/86�6������0RGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
6,3/86�6������0RGXOHV�7KLV�IROORZLQJ�WDEOH�FRQWDLQV�DOO�6,3/86�6������PRGXOHV�DYDLODEOH�DW�WKH�WLPH�RI�SXEOLFDWLRQ��
,Q�DGGLWLRQ��ZH�LQFOXGHG�WKH�RUGHU�QXPEHUV�RI�WKH�FRUUHVSRQGLQJ��VWDQGDUG��PRGXOHV�WR�VXSSRUW�SURMHFW�GHVLJQ��<RX�FDQ�UHIHU�WR�VSHFLILFDWLRQV�DQG�WHFKQLFDO�GDWD�LQ�WKH�VSHFLDO��VWDQGDUG��PRGXOH�VHFWLRQ��
<RXvOO�ILQG�PRUH�LQIRUPDWLRQ�RQ�6,3/86�DQG�FRQWDFW�SDUWQHUV�LQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�VLSOXV�H[WUHPH���
7DEOH������ &RPSDULVRQ�RI�6,3/86�6������PRGXOHV�DQG�6�������6WDQGDUG��PRGXOH�
6,3/86�6������PRGXOHV�IRU�WKH�XVH�XQGHU�H[WHQGHG�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�
�6WDQGDUG��PRGXOHV�0RGXOH�W\SH�
DV�RI�RUGHU�QR��3RZHU�VXSSO\�36�������$�36�������$�36��������$�
��$*������%$����$$���$*������($����$$���$*������.$����$$��
��(6������%$����$$���(6������($����$$���(6������.$����$$��
,QWHUIDFH�PRGXOH�,0��������,0�����
��$*������$$����;%���$*������%$����$$��
��(6������$$����;%���(6������%$����$$��
6HSDUDWRU�PRGXOH� �$*������.)����;$�� �(6������.)����;$��&HQWUDO�PRGXOH�&38����&�&38����&�&38�����&38����ದ��'3�&38����&��'3�&38����&���3W3�&38����&��'3�&38������31�'3�&38������31�'3�
��$*������%(����$%���$*������%)����$%���$*������$*����$%���$*������$+����$%���$*������&)����$%���$*������%*����$%���$*������&*����$%���$*������(+����$%���$*������(.����$%��
��(6������%(����$%���(6������%)����$%���(6������$*����$%���(6������$+����$%���(6������&)����$%���(6������%*����$%���(6������&*����$%���(6������(+����$%���(6������(.����$%��
'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&���9�60������',����[�'&���9�60������',����[�'&���9�60������',���[�$&��������9�60������',����[�'&����9����9�60������',���[�$&���������9�60������',���1$085�60������',����[�'&���9�
��$*������%+����$$���$*������%/����$$���$*������%+����$%���$*������))����$$���$*������&+����$$���$*������))����$$���$*������5'����$%���$*������7+����$%��
��(6������%+����$$���(6������%/����$$���(6������%+����$%���(6������))����$$���(6������&+����$$���(6������))����$$���(6������5'����$%���(6������7+����$%��
*HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD� �����6,3/86�6������0RGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
6,3/86�6������PRGXOHV�IRU�WKH�XVH�XQGHU�H[WHQGHG�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�
�6WDQGDUG��PRGXOHV�0RGXOH�W\SH�
DV�RI�RUGHU�QR��'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&���9����$�60������'2���[�5HO��$&����9��$�60������'2���[�'&��������9�����$�60������'2���[�$&��������9��$�60������'2���[�'&���9����$�60������'2���[�'&���9�60������'2����[�'&����9�����$�60������'2����[�$&��������9���$�60������'2����5(/$<�60������'2���[�$&���������9����$�60������'2���5(/$<�60������'2����[�'&���9�
��$*������%+����$$���$*������+)����$$���$*������&)����$$���$*������))����$$���$*������%)����$%���$*������%)����;%���$*������%/����$$���$*������)+����$$���$*������++����$$���$*������))����$%���$*������+)����$%���$*������%+����$%��
��(6������%+����$$���(6������+)����$$���(6������&)����$$���(6������))����$$���(6������%)����$%���(6������%)����$$���(6������%/����$$���(6������)+����$$���(6������++����$$���(6������))����$%���(6������+)����$%���(6������%+����$%��
'LJLWDO�,�2�PRGXOH�60������',��'2��[�'&���9����$�
��$*������%+����$$��
��(6������%+����$$��
$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[���%LW�60������$,���[����%LW�60������$,���[����%LW�60������$,���[����%LW�60������$,���[����%LW�60������$,���[����%LW�60������$,���[����%LW�60������$,���[��������P$�60������$,���7KHUPR���$,���37�����60������$,���+$57�60������$,���[���WR���P$�+$57�60������$,���[�����WR�P$�+$57�
��$*������.%����$%���$*������.)����$%���$*������.)����$%���$*������.)����$%���$*������1)����$%���$*������1)����$%���$*������3)����$%���$*������5'����$%���$*������6)����$%���$*������7%����$%���$*������7)����$%���$*������7)����$%��
��(6������.%����$%���(6������.)����$%���(6������.)����$%���(6������.)����$%���(6������1)����$%���(6������1)����$%���(6������3)����$%���(6������5'����$%���(6������6)����$%���(6������7%����$%���(6������7)����$%���(6������7)����$%��
$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW�60������$2���[����ELW�60������$2���[����ELW�60������$2���[����ELW�60������$2���[����������P$�+$57�60������$2���[����������P$�+$57�60������$2���[����ELW�
��$*������+%����$%���$*������+'����$%���$*������+)����$%���$*������+)����$%���$*������7)����$%���$*������7)����$%���$*������1'����$%��
��(6������+%����$%���(6������+'����$%���(6������+)����$%���(6������+)����$%���(6������7)����$%���(6������7)����$%���(6������1'����$%��
$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[����%LW�
��$*������.(����$%��
��(6������.(����$%��
� *HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD�� ����(QYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�IRU�WKH�RSHUDWLRQ�RI�6,3/86�6������PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
��� (QYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�IRU�WKH�RSHUDWLRQ�RI�6,3/86�6������PRGXOHV�
0HFKDQLFDO�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�2SHUDWLQJ�FDWHJRU\��WR�,(&�����������&ODVV��0���
7HVW�RI�PHFKDQLFDO�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV��7KH�WDEOH�SURYLGHV�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKH�W\SH�DQG�VFRSH�RI�WKH�WHVW�RI�PHFKDQLFDO�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�IRU�6,3/86�6������PRGXOHV��
7DEOH������ 6,3/86�6������0RGXOHV��7HVW�RI�PHFKDQLFDO�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�
&RQGLWLRQ�WHVWHG� 7HVW�6WDQGDUG� 5HPDUNV�9LEUDWLRQ� 9LEUDWLRQ�WHVW�DFF��WR�,(&�����������
�VLQXVRLGDO��7\SH�RI�RVFLOODWLRQ��)UHTXHQF\�VZHHS�DW�D�UDWH�RI�FKDQJH�RI���RFWDYH�PLQXWH����+]��I����+]��FRQVWDQW�$PSOLWXGH�����PP����+]��I������+]��FRQVWDQW�$FFHOHUDWLRQ����J�GXUDWLRQ�RI�RVFLOODWLRQ�����IUHTXHQF\�VZHHSV�DW�HDFK�RI��WKUHH�YHUWLFDOO\�DOLJQHG�D[HV�
6KRFN� 6KRFN��WHVWHG�DFF��WR��,(&������������
7\SH�RI�VKRFN��+DOI�VLQH�6HYHULW\�RI�VKRFN�����J�SHDN�YDOXH�����PV�GXUDWLRQ�'LUHFWLRQ�RI�VKRFN����VKRFNV�HDFK�LQ���ದ�GLUHFWLRQ�LQ�HDFK�RI�WKH�WKUHH�YHUWLFDOO\�DOLJQHG�D[HV�
*HQHUDO�WHFKQLFDO�GDWD� �����(QYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�IRU�WKH�RSHUDWLRQ�RI�6,3/86�6������PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
(QYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�2SHUDWLQJ�FDWHJRU\��WR�,(&�����������&ODVV��.���
7KH�6,3/86�6������PRGXOHV�PD\�DOVR�EH�XVHG�XQGHU�WKH�IROORZLQJ�FOLPDWLF��FKHPLFDO��ELRORJLFDO�DQG�PHFKDQLFDO�HQYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV��
7DEOH������ 6,3/86�6������0RGXOHV��(QYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�
(QYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV� 3HUPLWWHG�UDQJH�7HPSHUDWXUH��+RUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ��9HUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ��
�����r&�WR�����r&���r&��r&�WR�����r&�
5HODWLYH�KXPLGLW\� ������������PRLVWXUH�FRQVGHQVDWLRQ�FRQGHQVDWLRQ�SHUPLVVLEOH�5HVLVWDQFH�DJDLQVW�ELRORJLFDOO\�DFWLYH�VXEVWDQFHV� &RQIRUPLW\�ZLWK�(1������������&ODVV��%��PLOGHZ��IXQJL�DQG�
VSRQJH�VSRUHV��H[FOXGLQJ�IDXQD��5HVLVWDQFH�DJDLQVW�FKHPLFDOO\�DFWLYH�VXEVWDQFHV� &RQIRUPLW\�ZLWK�(1������������&ODVV��&��LQFO��VDOW�PLVW�DQG�
,6$�ದ6������VHYHULW\�OHYHO�*���*���*���*;������5HVLVWDQFH�DJDLQVW�PHFKDQLFDOO\�DFWLYH�VXEVWDQFHV� &RQIRUPLW\�ZLWK�(1������������&ODVV��6��LQFO��FRQGXFWLYH�
VDQG��GXVW����$LU�SUHVVXUH�LQ�UHODWLRQ�WR��DPELHQW�WHPSHUDWXUH���DLU�SUHVVXUH���LQVWDOODWLRQ�DOWLWXGH�
����������������r&�DW������WR�����K3D�ฬ�������WR�������P�����������������r&�DW�����WR�����K3D�ฬ�������WR�������P����������������r&�DW�����WR�����K3D�ฬ�������WR�������P�
&HUWLILFDWH�RI�VXLWDELOLW\�DV�DSSURYDO�IRU�UDLO�DSSOLFDWLRQ� ��!�3DUWO\�(1�������7��&DW��&O�$�%�
��� ,6$�ದ6������VHYHULW\�OHYHO�*;��'DXHUEHODVWXQJ�ORQJ�WHUP�ORDG��62��������SSP��+�6�������SSP��&O�������SSP��+&O��������SSP��+)��������SSP��1+������SSP��2��������SSP��12;�������SSP��OLPLW�YDOXH��PD[�����PLQ�G���62���������SSP��+�6��������SSP��&O�������SSP��+&O�������SSP��+)�������SSP��1+�������SSP��2��������SSP��12;��������SSP�
��� :KHQ�RSHUDWHG�LQ�KDUPIXO�JDV�HQYLURQPHQWV��WKH�VXSSOLHG�SOXJ�FRYHUV�PXVW�UHPDLQ�RQ�WKH�QRQ�XVHG�SRUW��
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV� ��
,QWURGXFWLRQ�9DULRXV����9'&�SRZHU�VXSSO\�PRGXOHV�DUH�DYDLODEOH�IRU�\RXU�6������3/&�DQG�WKH�VHQVRUV�DFWXDWRUV��
3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV��7KLV�FKDSWHU�FRQWDLQV�WKH�WHFKQLFDO�GDWD�RI�WKH�6������SRZHU�VXSSO\�PRGXOHV��
,Q�DGGLWLRQ�WR�WHFKQLFDO�GDWD��WKLV�FKDSWHU�GHVFULEHV��
Ⴠ� 7KH�FKDUDFWHULVWLFV�
Ⴠ� :LULQJ�GLDJUDP�
Ⴠ� %ORFN�'LDJUDP�
Ⴠ� /LQH�SURWHFWLRQ�
Ⴠ� 5HDFWLRQ�WR�DW\SLFDO�RSHUDWLQJ�FRQGLWLRQV�
3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV� �����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����(6������%$����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
��� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����(6������%$����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������%$����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�WKH�36��������$�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH��
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW���$�
Ⴠ� 2XWSXW�YROWDJH����9'&��VKRUW�FLUFXLW�SURRI��RSHQ�FLUFXLW�SURRI�
Ⴠ� &RQQHFWLRQ�WR�VLQJOHSKDVH�$&�PDLQV�
�UDWHG�LQSXW�YROWDJH���������9$&��������+]��
Ⴠ� 6DIHW\�LVRODWLRQ�WR�(1��������
Ⴠ� 0D\�EH�XVHG�DV�ORDG�SRZHU�VXSSO\�
:LULQJ�GLDJUDP�RI�36��������$�
5
3
2
1
4
�� ����9'&�RXWSXW�YROWDJH�SUHVHQW��GLVSOD\�� ���9'&�2Q�2II�VZLWFK�� 0DLQV�DQG�SURWHFWLYH�FRQGXFWRU�WHUPLQDOV�� 7HUPLQDOV�IRU����9'&�RXWSXW�YROWDJH�� 6WUDLQ�UHOLHI�
� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV�� ����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����(6������%$����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
6FKHPDWLF�FLUFXLW�GLDJUDP�RI�36��������$��
�)LJXUH����� 6FKHPDWLF�FLUFXLW�GLDJUDP�RI�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$�
/LQH�SURWHFWLRQ�7KH�PDLQV�VXSSO\�RI�WKH�36�������$�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�VKRXOG�EH�SURWHFWHG�ZLWK�D�PLQLDWXUH�FLUFXLW�EUHDNHU��IRU�H[DPSOH�6LHPHQV��61��VHULHV��RI�WKH�IROORZLQJ�UDWLQJ��
Ⴠ� 5DWHG�FXUUHQW�DW�����9$&����$�
Ⴠ� 7ULSSLQJ�FKDUDFWHULVWLFV��W\SH���&��
5HDFWLRQ�WR�DW\SLFDO�RSHUDWLQJ�FRQGLWLRQV�
7DEOH������ 5HDFWLRQ�RI�WKH�36�������$�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�WR�DW\SLFDO�RSHUDWLQJ�FRQGLWLRQV�
,I����� ����WKHQ����� ���9'&�/('��WKH�RXWSXW�FLUFXLW�LV�RYHUORDGHG��• ,�!�����$��G\QDPLF���• ��$���,�������$��VWDWLF��
�9ROWDJH�GLS��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\��9ROWDJH�GURS��UHGXFWLRQ�RI�VHUYLFH�OLIH�
)ODVKLQJ�
�VKRUW�FLUFXLW�DW�WKH�RXWSXW� 2XWSXW�YROWDJH���9��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\�DIWHU�VKRUW�FLUFXLW�LV�HOLPLQDWHG�
RII�
RYHUYROWDJH�RQ�SULPDU\�VLGH� ULVN�RI�GHVWUXFWLRQ� ��XQGHUYROWDJH�RQ�SULPDU\�VLGH� $XWRPDWLF�VKXWGRZQ��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\� RII�
3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV� �����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����(6������%$����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�WKH�36��������$���(6������%$����$$�����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP��� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�,QSXW�SDUDPHWHUV�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�0DLQV�IUHTXHQF\�• 5DWHG�YDOXH�• 3HUPLWWHG�UDQJH�
���������9$&��DXWRPDWLF�VZLWFKLQJ������+]�RU����+]����+]�WR����+]�
5DWHG�LQSXW�FXUUHQW�• DW�����9�• DW�����9�
�����$�����$�
,QUXVK�FXUUHQW��DW����r&�� ���$�,�W��DW�LQUXVK�FXUUHQW�� ��$�V�2XWSXW�SDUDPHWHUV�2XWSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• 3HUPLWWHG�UDQJH�• 5DPSXS�WLPH�
����9'&�����9�s������RSHQ�FLUFXLW�SURRI�PD[������V�
2XWSXW�FXUUHQW�• 5DWHG�YDOXH�
���$��SDUDOOHO�ZLULQJ�VXSSRUWHG��
6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ� HOHFWURQLF��QRQ�ODWFKLQJ�����WR�����[�,1�
5HVLGXDO�ULSSOH� PD[������P9SS�&KDUDFWHULVWLFV�6DIHW\�FODVV�WR�,(&������',1�9'(�������3DUW���� ,��ZLWK�SURWHFWLYH�FRQGXFWRU�,VRODWLRQ�UDWLQJ�• 5DWHG�LVRODWLRQ�YROWDJH��
����9�WR�/���• 7HVW�YROWDJH�
�$&�����9��'&������9�
6DIHW\�LVRODWLRQ� 6(/9�FLUFXLW�%XIIHULQJ�RI�SRZHU�VXSSO\�IDLOXUH��DW����9�RU�����9��• 5HSHDW�UDWH�
PLQ�����PV�PLQ���V�
(IILFLHQF\� �����3RZHU�FRQVXPSWLRQ� ���:�3RZHU�ORVV�� 7\S����:�'LDJQRVWLFV��2XWSXW�YROWDJH�SUHVHQW��GLVSOD\� \HV��JUHHQ�/('�
� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV�� ����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����(6������($����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
��� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����(6������($����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������($����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�WKH�36��������$�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH��
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW���$�
Ⴠ� 2XWSXW�YROWDJH����9'&��VKRUW�FLUFXLW�SURRI��RSHQ�FLUFXLW�SURRI�
Ⴠ� &RQQHFWLRQ�WR�VLQJOHSKDVH�$&�PDLQV�
�UDWHG�LQSXW�YROWDJH���������9$&��������+]��
Ⴠ� 6DIHW\�LVRODWLRQ�WR�(1��������
Ⴠ� 0D\�EH�XVHG�DV�ORDG�SRZHU�VXSSO\�
:LULQJ�GLDJUDP�RI�36��������$�
5
3
2
1
4
�� 'LVSOD\�IRU��2XWSXW�YROWDJH�'&����9�SUHVHQW��� ���9'&�2Q�2II�VZLWFK�� 0DLQV�DQG�SURWHFWLYH�FRQGXFWRU�WHUPLQDOV�� 7HUPLQDOV�IRU����9'&�RXWSXW�YROWDJH�� 6WUDLQ�UHOLHI�
3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV� �����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����(6������($����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
%ORFN�GLDJUDP�36��������$�
�)LJXUH����� %ORFN�GLDJUDP�RI�WKH�36��������$�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�
/LQH�SURWHFWLRQ�7KH�PDLQV�VXSSOLHV�RI�WKH�36��������$�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�VKRXOG�EH�SURWHFWHG�ZLWK�D�PLQLDWXUH�FLUFXLW�EUHDNHU��IRU�H[DPSOH�6LHPHQV��61��VHULHV��RI�WKH�IROORZLQJ�UDWLQJ��
Ⴠ� 5DWHG�FXUUHQW�DW�����9$&����$�
Ⴠ� 7ULSSLQJ�FKDUDFWHULVWLFV��W\SH���&��
5HDFWLRQ�WR�DW\SLFDO�RSHUDWLQJ�FRQGLWLRQV�
7DEOH������ 5HDFWLRQ�WR�DW\SLFDO�RSHUDWLQJ�FRQGLWLRQV�RI�WKH�36��������$�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�
,I����� ����WKHQ����� 'LVSOD\'&����9��WKH�RXWSXW�FLUFXLW�LV�RYHUORDGHG��• ,�!�����$��G\QDPLF���• ��$���,�������$��VWDWLF��
�9ROWDJH�GLS��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\��9ROWDJH�GURS��UHGXFWLRQ�RI�VHUYLFH�OLIH�
�IODVKHV�
�VKRUW�FLUFXLW�DW�WKH�RXWSXW� 2XWSXW�YROWDJH���9��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\�DIWHU�VKRUW�FLUFXLW�LV�HOLPLQDWHG�
RII�
RYHUYROWDJH�RQ�SULPDU\�VLGH� ULVN�RI�GHVWUXFWLRQ� ��XQGHUYROWDJH�RQ�SULPDU\�VLGH� $XWRPDWLF�VKXWGRZQ��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\� RII�
� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV�� ����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����(6������($����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�36��������$���(6������($����$$����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP��� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�,QSXW�SDUDPHWHUV�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�
���������9$&��DXWRPDWLF�VZLWFKLQJ��
0DLQV�IUHTXHQF\�• 5DWHG�YDOXH�• 3HUPLWWHG�UDQJH�
����+]�RU����+]����+]�WR����+]�
5DWHG�LQSXW�FXUUHQW�• DW�����9�• DW�����9�
�����$�����$�
,QUXVK�FXUUHQW��DW����r&�� ���$�,�W��DW�LQUXVK�FXUUHQW�� ����$�V�2XWSXW�SDUDPHWHUV�2XWSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• 3HUPLWWHG�UDQJH�
����9'&����9�s������RSHQ�FLUFXLW�SURRI�
• 5DPSXS�WLPH� PD[������V�
2XWSXW�FXUUHQW�• 5DWHG�YDOXH�
���$��SDUDOOHO�ZLULQJ�LV�DYDLODEOH��
6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ� HOHFWURQLF��QRQ�ODWFKLQJ�����WR�����[�,1�
5HVLGXDO�ULSSOH� PD[������P9SS�&KDUDFWHULVWLFV�6DIHW\�FODVV�WR�,(&������',1�9'(�������3DUW���� ,��ZLWK�SURWHFWLYH�FRQGXFWRU�,VRODWLRQ�UDWLQJ�• 5DWHG�LVRODWLRQ�YROWDJH�����9�WR�/���
�����9$&�
• 7HVW�YROWDJH� �����9'&�
6DIHW\�LVRODWLRQ� 6(/9�FLUFXLW�%XIIHULQJ�RI�SRZHU�VXSSO\�IDLOXUH��DW����9�RU�����9��• 5HSHDW�UDWH�
0LQ�����PV�PLQ���V�
(IILFLHQF\� �����3RZHU�FRQVXPSWLRQ� ����:�3RZHU�ORVV� W\S�����:�'LDJQRVWLFV��2XWSXW�YROWDJH�SUHVHQW��GLVSOD\� \HV��JUHHQ�/('�
3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV� �����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36���������$����(6������.$����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
��� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36���������$����(6������.$����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������.$����$$��
3URSHUWLHV�3URSHUWLHV�RI�WKH�36���������$�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH��
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW����$�
Ⴠ� 2XWSXW�YROWDJH����9'&��VKRUW�FLUFXLW�SURRI��RSHQ�FLUFXLW�SURRI�
Ⴠ� &RQQHFWLRQ�WR�VLQJOHSKDVH�$&�PDLQV�
�UDWHG�LQSXW�YROWDJH���������9$&��������+]��
Ⴠ� 6DIHW\�LVRODWLRQ�WR�(1��������
Ⴠ� 0D\�EH�XVHG�DV�ORDG�SRZHU�VXSSO\�
%ORFN�GLDJUDP�RI�36���������$��
3
2
1
4
5
�� 'LVSOD\�IRU��2XWSXW�YROWDJH�'&����9�SUHVHQW��� 7HUPLQDOV�IRU����9'&�RXWSXW�YROWDJH�� 6WUDLQ�UHOLHI�� 0DLQV�DQG�SURWHFWLYH�FRQGXFWRU�WHUPLQDOV�� ���9'&�2Q�2II�VZLWFK�
� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV�� ����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36���������$����(6������.$����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
%ORFN�GLDJUDP�36���������$�
�)LJXUH����� %ORFN�GLDJUDP�RI�WKH�36���������$�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�
/LQH�SURWHFWLRQ�7KH�PDLQV�VXSSOLHV�RI�WKH�36��������$�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�VKRXOG�EH�SURWHFWHG�ZLWK�D�PLQLDWXUH�FLUFXLW�EUHDNHU��IRU�H[DPSOH�6LHPHQV��61��VHULHV��RI�WKH�IROORZLQJ�UDWLQJ��
Ⴠ� 5DWHG�FXUUHQW�DW�����9$&�����$�
Ⴠ� 7ULSSLQJ�FKDUDFWHULVWLFV��W\SH���&��
5HDFWLRQ�WR�DW\SLFDO�RSHUDWLQJ�FRQGLWLRQV�
7DEOH������ 5HDFWLRQ�WR�DW\SLFDO�RSHUDWLQJ�FRQGLWLRQV�RI�WKH�36���������$�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�
,I����� 0RGXOH�UHDFWLRQ� 'LVSOD\'&����9��RXWSXW�FLUFXLW�LV�RYHUORDGHG��• ,�!����$��G\QDPLF���• ���$���,������$��VWDWLF��
�9ROWDJH�GLS��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\��9ROWDJH�GURS��UHGXFWLRQ�RI�VHUYLFH�OLIH��
��IODVKHV�
�VKRUW�FLUFXLW�DW�WKH�RXWSXW� 2XWSXW�YROWDJH���9��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\�DIWHU�VKRUW�FLUFXLW�LV�HOLPLQDWHG�
RII�
RYHUYROWDJH�RQ�SULPDU\�VLGH� ULVN�RI�GHVWUXFWLRQ� ��XQGHUYROWDJH�RQ�SULPDU\�VLGH� $XWRPDWLF�VKXWGRZQ��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\� RII�
3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV� �����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36���������$����(6������.$����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�36���������$���(6������.$����$$����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP��� ���[�����[�����:HLJKW� ����J�,QSXW�SDUDPHWHUV�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�
���������9$&��DXWRPDWLF�VZLWFKLQJ��
0DLQV�IUHTXHQF\�• 5DWHG�YDOXH�• 3HUPLWWHG�UDQJH�
����+]�RU����+]����+]�WR����+]�
5DWHG�LQSXW�FXUUHQW�• DW�����9�• DW�����9�
�����$�����$�
,QUXVK�FXUUHQW��DW����r&�� ���$�,�W��DW�LQUXVK�FXUUHQW�� ����$�V�2XWSXW�SDUDPHWHUV�2XWSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• 3HUPLWWHG�UDQJH�• 5DPSXS�WLPH�
����9'&�����9�s������RSHQ�FLUFXLW�SURRI�PD[������V�
2XWSXW�FXUUHQW�• 5DWHG�YDOXH�
����$��SDUDOOHO�ZLULQJ�LV�DYDLODEOH��
6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ� HOHFWURQLF��QRQ�ODWFKLQJ�����WR�����[�,1�
5HVLGXDO�ULSSOH� PD[������P9SS�&KDUDFWHULVWLFV�6DIHW\�FODVV�WR�,(&������',1�9'(�������3DUW���� ,��ZLWK�SURWHFWLYH�FRQGXFWRU�,VRODWLRQ�UDWLQJ�• 5DWHG�LVRODWLRQ�YROWDJH�����9�WR�/���• 7HVW�YROWDJH�
�$&�����9�'&������9�
6DIHW\�LVRODWLRQ� 6(/9�FLUFXLW�%XIIHULQJ�RI�SRZHU�VXSSO\�IDLOXUH��DW����9�RU�����9��• 5HSHDW�UDWH�
0LQ�����PV�PLQ���V�
(IILFLHQF\� �����3RZHU�FRQVXPSWLRQ� ����:�3RZHU�ORVV�� W\S�����:�'LDJQRVWLFV��2XWSXW�YROWDJH�SUHVHQW��GLVSOD\� \HV��JUHHQ�/('�
� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV�� ����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����$*������%$����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
��� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����$*������%$����$$���
2UGHU�QXPEHU��6,3/86�6������PRGXOH����$*������%$����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�WKH�36�����SRZHU�VXSSO\�PRGXOH����$���
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW���$�
Ⴠ� 2XWSXW�YROWDJH����9'&��VKRUW�FLUFXLW�SURRI��RSHQ�FLUFXLW�SURRI�
Ⴠ� &RQQHFWLRQ�WR�'&�SRZHU�VXSSO\��UDWHG�LQSXW�YROWDJH�����������������9'&��
Ⴠ� 6DIHW\�LVRODWLRQ�WR�(1��������
Ⴠ� 0D\�EH�XVHG�DV�ORDG�SRZHU�VXSSO\�
:LULQJ�GLDJUDP�RI�36��������$��
�� ����9'&�RXWSXW�YROWDJH�SUHVHQW��GLVSOD\�� 7HUPLQDOV�IRU����9'&�RXWSXW�YROWDJH�� 6WUDLQ�UHOLHI�� 0DLQV�DQG�SURWHFWLYH�FRQGXFWRU�WHUPLQDOV�
3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV� �����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����$*������%$����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
� ���9'&�2Q�2II�VZLWFK�
6FKHPDWLF�FLUFXLW�GLDJUDP�RI�36��������$��
�)LJXUH����� 6FKHPDWLF�FLUFXLW�GLDJUDP�RI�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$�
/LQH�SURWHFWLRQ�7KH�PDLQV�VXSSO\�RI�WKH�36�����SRZHU�VXSSO\�PRGXOH����$��VKRXOG�EH�SURWHFWHG�ZLWK�D�PLQLDWXUH�FLUFXLW�EUHDNHU��IRU�H[DPSOH�6LHPHQV��61��VHULHV��RI�WKH�IROORZLQJ�UDWLQJ��
Ⴠ� 5DWHG�FXUUHQW�DW�����9'&�����$�
Ⴠ� 7ULSSLQJ�FKDUDFWHULVWLFV��W\SH���&��
5HDFWLRQ�WR�DW\SLFDO�RSHUDWLQJ�FRQGLWLRQV�
7DEOH������ 5HDFWLRQ�RI�WKH�36��������$��SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�WR�DW\SLFDO�RSHUDWLQJ�FRQGLWLRQV�
,I����� ����WKHQ����� ���9'&�/('�����WKH�RXWSXW�FLUFXLW�LV�RYHUORDGHG��• ,�!�����$��G\QDPLF��• ��$���,�������$��VWDWLF��
9ROWDJH�GLS��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\��9ROWDJH�GURS��UHGXFWLRQ�RI�VHUYLFH�OLIH�
)ODVKLQJ�
����VKRUW�FLUFXLW�DW�WKH�RXWSXW� 2XWSXW�YROWDJH���9��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\�DIWHU�VKRUW�FLUFXLW�LV�HOLPLQDWHG�
RII�
RYHUYROWDJH�RQ�SULPDU\�VLGH� ULVN�RI�GHVWUXFWLRQ� ��XQGHUYROWDJH�RQ�SULPDU\�VLGH� $XWRPDWLF�VKXWGRZQ��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\� RII�
� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV�� ����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����$*������%$����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�WKH�36��������$���$*������%$����$$�����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP��� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�,QSXW�SDUDPHWHUV�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• 9ROWDJH�UDQJH�
�����������������9'&������9'&�WR�����9'&�
5DWHG�LQSXW�FXUUHQW�• DW����9�• DW����9�• DW����9�• DW����9�• DW�����9�
�����$�����$�����$������$�����$�
,QUXVK�FXUUHQW��DW����r&�� ���$�,�W��DW�LQUXVK�FXUUHQW�� ��$�V�2XWSXW�SDUDPHWHUV�2XWSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• 3HUPLWWHG�UDQJH�
����9'&����9�s������RSHQ�FLUFXLW�SURRI�
• 5DPSXS�WLPH� PD[����V�
2XWSXW�FXUUHQW�• 5DWHG�YDOXH�
��$�����SDUDOOHO�FRQQHFWLRQ�VXSSRUWHG��
6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ� HOHFWURQLF��QRQ�ODWFKLQJ�������WR������[�,1�5HVLGXDO�ULSSOH� PD[������P9SS�&KDUDFWHULVWLFV�6DIHW\�FODVV�WR�,(&������',1�9'(�������3DUW���� ,��ZLWK�SURWHFWLYH�FRQGXFWRU�,VRODWLRQ�UDWLQJ�• 5DWHG�LVRODWLRQ�YROWDJH�����9�WR�LQSXW��
�����9$&�
• 7HVW�YROWDJH� �����9'&�
6DIHW\�LVRODWLRQ� 6(/9�FLUFXLW�%XIIHULQJ�RI�SRZHU�VXSSO\�IDLOXUH��DW�����������������9�� !����PV�
• 5HSHDW�UDWH� PLQ����V�
(IILFLHQF\� �����3RZHU�FRQVXPSWLRQ� ���:�3RZHU�ORVV� ���:�'LDJQRVWLFV��2XWSXW�YROWDJH�SUHVHQW��GLVSOD\� \HV��JUHHQ�/('�
3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV� �����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����$*������($����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
���$W�D�OLPLWHG�LQSXW�YROWDJH�UDQJH�!����9�����9'&�WR�����9'&���36�����FDQ�EH�ORDGHG�WR����$��
��� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����$*������($����$$���
2UGHU�QXPEHU��6,3/86�6��PRGXOH����$*������($����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�WKH�36��������$�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH��
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW���$�
Ⴠ� 2XWSXW�YROWDJH����9'&��VKRUW�FLUFXLW�SURRI��RSHQ�FLUFXLW�SURRI�
Ⴠ� &RQQHFWLRQ�WR�VLQJOHSKDVH�$&�PDLQV�
�UDWHG�LQSXW�YROWDJH���������9$&��������+]��
Ⴠ� 6DIHW\�LVRODWLRQ�WR�(1��������
Ⴠ� 0D\�EH�XVHG�DV�ORDG�SRZHU�VXSSO\�
� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV�� ����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����$*������($����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
:LULQJ�GLDJUDP�RI�36��������$��
�� ����9'&�RXWSXW�YROWDJH�SUHVHQW��GLVSOD\�� 7HUPLQDOV�IRU����9'&�RXWSXW�YROWDJH�� 6WUDLQ�UHOLHI�� 0DLQV�DQG�SURWHFWLYH�FRQGXFWRU�WHUPLQDOV�� ���9'&�2Q�2II�VZLWFK�� 0DLQV�VHOHFWRU�VZLWFK�
3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV� �����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����$*������($����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
6FKHPDWLF�FLUFXLW�GLDJUDP�RI�36��������$��
�)LJXUH����� 6FKHPDWLF�FLUFXLW�GLDJUDP�RI�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$�
/LQH�SURWHFWLRQ�7R�SURWHFW�WKH�PDLQV�VXSSO\�OLQH�RI�WKH�36��������$�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH��\RX�VKRXOG�LQVWDOO�D�PLQLDWXUH�FLUFXLW�EUHDNHU��IRU�H[DPSOH�6LHPHQV��61��VHULHV��RI�WKH�IROORZLQJ�UDWLQJ��
Ⴠ� 5DWHG�FXUUHQW�DW�����9$&�����$�
Ⴠ� 7ULSSLQJ�FKDUDFWHULVWLFV��W\SH���&��
5HDFWLRQ�WR�DW\SLFDO�RSHUDWLQJ�FRQGLWLRQV�
7DEOH������ 5HDFWLRQ�RI�WKH�36�������$�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�WR�DW\SLFDO�RSHUDWLQJ�FRQGLWLRQV�
,I����� ����WKHQ����� ���9'&�/('��WKH�RXWSXW�FLUFXLW�LV�RYHUORDGHG��• ,�!�����$��G\QDPLF��• ��$���,�������$��VWDWLF��
9ROWDJH�GLS��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\��9ROWDJH�GURS��UHGXFWLRQ�RI�VHUYLFH�OLIH�
)ODVKLQJ�
�VKRUW�FLUFXLW�DW�WKH�RXWSXW� 2XWSXW�YROWDJH���9��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\�DIWHU�VKRUW�FLUFXLW�LV�HOLPLQDWHG�
RII�
RYHUYROWDJH�RQ�SULPDU\�VLGH� ULVN�RI�GHVWUXFWLRQ� ��XQGHUYROWDJH�RQ�SULPDU\�VLGH� $XWRPDWLF�VKXWGRZQ��DXWRPDWLF�YROWDJH�UHFRYHU\� RII�
� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV�� ����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����$*������($����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�WKH�36��������$���$*������($����$$����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP��� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�,QSXW�SDUDPHWHUV�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�
���������9'&�
0DLQV�IUHTXHQF\�• 5DWHG�YDOXH�• 3HUPLWWHG�UDQJH�
����+]�RU����+]����+]�WR����+]�
5DWHG�LQSXW�FXUUHQW�• DW�����9�• DW�����9�
�����$�����$�
,QUXVK�FXUUHQW��DW����r&�� ���$�,�W��DW�LQUXVK�FXUUHQW�� ����$�V�2XWSXW�SDUDPHWHUV�2XWSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• 3HUPLWWHG�UDQJH�• 5DPSXS�WLPH�
����9'&����s�9�����PD[����V�
2XWSXW�FXUUHQW�• 5DWHG�YDOXH�
���$��SDUDOOHO�ZLULQJ�QRW�VXSSRUWHG��
6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ� HOHFWURQLF��QRQ�ODWFKLQJ�����WR�����[�,1�
5HVLGXDO�ULSSOH� PD[������P9SS�&KDUDFWHULVWLFV�6DIHW\�FODVV�WR�,(&������',1�9'(�������3DUW���� ,��ZLWK�SURWHFWLYH�FRQGXFWRU�,VRODWLRQ�UDWLQJ�• 5DWHG�LVRODWLRQ�YROWDJH�����9�WR�/���• 7HVW�YROWDJH�
�$&�����9�'&������9�
6DIHW\�LVRODWLRQ� 6(/9�FLUFXLW�%XIIHULQJ�RI�SRZHU�VXSSO\�IDLOXUH��DW����9�RU�����9��• 5HSHDW�UDWH�
PLQ�����PV�PLQ����V�
(IILFLHQF\� �����3RZHU�FRQVXPSWLRQ� ����:�3RZHU�ORVV� ���:�'LDJQRVWLFV��2XWSXW�YROWDJH�SUHVHQW��GLVSOD\� \HV��JUHHQ�/('�
3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV� �����3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$����$*������($����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
'LJLWDO�PRGXOHV� ��
&KDSWHU�OD\RXW��7RSLFDO�VWUXFWXUH�RI�WKLV�FKDSWHU��
�� &KDSWHU�RYHUYLHZ�RI�ZKLFK�PRGXOHV�DUH�DYDLODEOH�DQG�GHVFULEHG�KHUH�
�� 2YHUYLHZ�RI�HVVHQWLDO�PRGXOH�SURSHUWLHV�
�� 6WHSV�LQ�VHOHFWLQJ�DQG�FRPPLVVLRQLQJ�WKH�GLJLWDO�PRGXOH�
�� *HQHUDO�LQIRUPDWLRQ��L�H��JOREDO�GDWD�DSSOLFDEOH�WR�DOO�GLJLWDO�PRGXOHV��SDUDPHWHU�DVVLJQPHQW�DQG�GLDJQRVWLFV��IRU�H[DPSOH��
�� 0RGXOH�VSHFLILF�LQIRUPDWLRQ��SURSHUWLHV��FRQQHFWLRQ�DQG�EORFN�GLDJUDPV��WHFKQLFDO�GDWD�DQG�VSHFLDO�IHDWXUHV�RI�WKH�PRGXOH���
D��IRU�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOHV�
E��IRU�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�
F��IRU�UHOD\�RXWSXW�PRGXOHV�
G��IRU�GLJLWDO�,2�PRGXOHV��
,QVWDOODWLRQ�DQG�ZLULQJ�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�LQVWDOODWLRQ�DQG�ZLULQJ��UHIHU�WR�WKH�6�������&38���[&��DQG�&38���[�2SHUDWLQJ�,QVWUXFWLRQV��,QVWDOODWLRQ��7KH�RSHUDWLQJ�LQVWUXFWLRQV�DUH�DYDLODEOH�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ�������������
)XUWKHU�LQIRUPDWLRQ�7KH�VWUXFWXUH�RI�SDUDPHWHU�VHWV��GDWD�UHFRUGV������DQG������LV�GHVFULEHG�LQ�WKH�V\VWHP�GDWD�VHFWLRQ�RI�WKH�DSSHQGL[��<RX�PXVW�EH�IDPLOLDU�ZLWK�WKLV�VWUXFWXUH�LI�\RX�ZDQW�WR�PRGLI\�PRGXOH�SDUDPHWHUV�LQ�WKH�67(3���XVHU�SURJUDP��
7KH�VWUXFWXUH�RI�GLDJQRVWLF�GDWD��GDWD�UHFRUGV���DQG����LV�GHVFULEHG�LQ�WKH�V\VWHP�GDWD�VHFWLRQ�RI�WKH�DSSHQGL[��<RX�PXVW�EH�IDPLOLDU�ZLWK�WKLV�VWUXFWXUH�LI�\RX�ZDQW�WR�DQDO\]H�GLDJQRVWLFV�GDWD�RI�WKH�PRGXOHV�LQ�WKH�67(3���XVHU�SURJUDP��
6HH�DOVR�3ULQFLSOHV�RI�SURJUDPPLQJ�VLJQDO�PRGXOHV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��3DJH������
(YDOXDWLQJ�GLDJQRVWLF�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��3DJH������
'LJLWDO�PRGXOHV� �����0RGXOH�RYHUYLHZ�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
��� 0RGXOH�RYHUYLHZ�
,QWURGXFWLRQ�7KH�WDEOHV�EHORZ�VXPPDUL]H�WKH�HVVHQWLDO�SURSHUWLHV�RI�WKH�GLJLWDO�PRGXOHV��7KLV�RYHUYLHZ�VXSSRUWV�\RX�LQ�VHOHFWLQJ�D�PRGXOH�WR�VXLW�\RXU�UHTXLUHPHQWV���
����� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOHV��
2YHUYLHZ�RI�SURSHUWLHV��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�HVVHQWLDO�SURSHUWLHV�RI�WKH�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOHV��
7DEOH������ 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOHV��
0RGXOH�
60������',����[���9��6LQNLQJ�6RXUFLQJ�
60�������',����[�'&��9�
60�������',����[�$&���9�
60�������',����[�'&��9�
��3URSHUWLHV�
���%3����� ���%/����� ���(/����� ���%+�����1XPEHU�RI�LQSXWV� ���'2��LVRODWHG�LQ�
JURXSV�RI�������',��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
���',��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
���',��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
5DWHG�LQSXW�YROWDJH� ���9'&� ���9'&� ����9$&� ���9'&�6XLWDEOH�IRU���� �� ��ZLUH����ZLUH�DQG���ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��%(52V��6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
1R� 1R� 1R� 1R�
3URJUDPPDEOH��GLDJQRVWLFV�
1R� 1R� 1R� 1R�
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW� 1R� 1R� 1R� 1R�(GJH�WULJJHUHG�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�
1R� 1R� 1R� 1R�
$GMXVWDEOH�LQSXW�GHOD\V�
1R� 1R� 1R� 1R�
6SHFLDO�IHDWXUHV� �� �� �� ���
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����0RGXOH�RYHUYLHZ�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
7DEOH������ 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOHV��FRQWLQXHG��
0RGXOH�
60�������',����[�'&��9��+LJK�6SHHG��
60�������',����[�'&��9�ZLWK�SURFHVV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�
60������',����[�'&���9����9�ZLWK�SURFHVV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��
60�������',����[�'&��9���VRXUFH�LQSXW�
60�������',����[�8&�����9���
��3URSHUWLHV�
���%+����� ���%+������ ���(+������ ���%+����� ���&+�����1XPEHU�RI�LQSXWV� ���',��
HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
���',��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
���',��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
���',���VRXUFH�LQSXW��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
���',��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
5DWHG�LQSXW�YROWDJH� ���9'&� ���9'&� ���9'&�������9'&� ���9'&� ���9'&�WR����9'&����9$&�WR����9$&�
6XLWDEOH�IRU���� 6ZLWFKHV����ZLUH����ZLUH�DQG���ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��%(52V��
6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
<HV� <HV� 1R� 1R� 1R�
3URJUDPPDEOH��GLDJQRVWLFV�
1R� <HV� <HV� 1R� 1R�
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW� 1R� <HV� <HV� 1R� 1R�(GJH�WULJJHUHG�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�
1R� <HV� <HV� 1R� 1R�
$GMXVWDEOH�LQSXW�GHOD\V�
1R� <HV� <HV� 1R� 1R�
6SHFLDO�IHDWXUHV� )DVW�PRGXOH��HVSHFLDOO\�IRU�LVRFKURQRXV�PRGH�
��VKRUW�FLUFXLW�SURRI�VHQVRU�VXSSOLHV�IRU���FKDQQHOV�HDFK��([WHUQDO�UHGXQGDQW�VHQVRU�VXSSO\�LV�VXSSRUWHG�
���� ���� ����
�
'LJLWDO�PRGXOHV� �����0RGXOH�RYHUYLHZ�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
7DEOH������ 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOHV��FRQWLQXHG��
0RGXOH�
60�������',����[�'&������9�
60�������',����[��$&��������9�
60�������',����[�1$085��
60�������',���[�$&��������9�
60�������',���[�$&��������9�,62/��
��3URSHUWLHV�
���&+����� ���)+����� ���7+����� � ���))����� ���))�����1XPEHU�RI�LQSXWV� ���',��LVRODWHG�LQ�
JURXSV�RI������',��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
���',��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
��',��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
��',��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
5DWHG�LQSXW�YROWDJH� ��������9$&� ��������9$&� ���9'&� ��������9$&� ��������9$&�6XLWDEOH�IRU���� 6ZLWFKHV��
��ZLUH����ZLUH�DQG���ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��%(52V��
6ZLWFKHV����ZLUH�����ZLUH�$&�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��
1$085�HQFRGHU� 6ZLWFKHV����ZLUH�����ZLUH�$&�SUR[LPLW\�VZLWFKHV���
6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
1R� 1R� 1R� 1R� 1R�
3URJUDPPDEOH��GLDJQRVWLFV�
1R� 1R� 1R� 1R� 1R�
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW� 1R� 1R� <HV� 1R� 1R�(GJH�WULJJHUHG�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�
1R� 1R� 1R� 1R� 1R�
$GMXVWDEOH�LQSXW�GHOD\V�
1R� 1R� 1R� 1R� 1R�
6SHFLDO�IHDWXUHV� ���� ���� 0RGXOH�ZLWK�VLQJOH�FKDQQHO�GLDJQRVWLFV�DQG�H[WHQVLYH�FRQWURO�IXQFWLRQV�
���� ����
�7KLV�PRGXOH�LV�GHVFULEHG�LQ�WKH�(7����0�6LJQDO�0RGXOHV�IRU�3URFHVV�$XWRPDWLRQ�PDQXDO��<RX�FDQ�ILQG�WKH�PDQXDO�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ�����������
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����0RGXOH�RYHUYLHZ�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
����� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�
2YHUYLHZ�RI�SURSHUWLHV��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�HVVHQWLDO�SURSHUWLHV�RI�WKH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�
7DEOH������ 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�
0RGXOH���3URSHUWLHV�
60�������'2����[�'&��9����$�6RXUFLQJ����%3�����
60�������'2����[��'&���9����$�6LQNLQJ����%3�����
60�������'2����[��'&��9����$�����%/�����
60�������'2����[�$&�������9��$�����)/�����
60�������'2����[�'&��9����$�����%+�����
1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���'2��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
���'2��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
���'2��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
���'2��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
���'2��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
2XWSXW�FXUUHQW� ��$� ��$� ����$� ����$� ����$�5DWHG�ORDG�YROWDJH� ���9'&� ���9'&� ���9'&� ���9'&� ���9'&�6XLWDEOH�IRU���� VROHQRLG�YDOYHV��'&�FRQWDFWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
QR� QR� 1R� 1R� 1R�
3URJUDPPDEOH��GLDJQRVWLFV�
1R� 1R� 1R� 1R� QR�
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW� 1R� 1R� 1R� 1R� 1R�6XEVWLWXWH�YDOXH�RXWSXW�
1R� 1R� 1R� 1R� 1R�
6SHFLDO�IHDWXUHV� �� � � � ��
'LJLWDO�PRGXOHV� �����0RGXOH�RYHUYLHZ�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
7DEOH������ 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV��FRQWLQXHG��
0RGXOH���3URSHUWLHV�
60�������'2����[�'&��9����$�+LJK�6SHHG����%+�����
60�������'2����[��8&������9�����*+�����
60�������'2����[�$&�������9��$�����)+�����
60�������'2����[�'&��9����$����%+���� ����%+����� ����%+�����
60�������'2���[�'&��9��$�����%)�����
1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���'2��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
���'2��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
���'2��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
���'2��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
��'2��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
2XWSXW�FXUUHQW� ����$� ����$� ��$� ����$� ��$�5DWHG�ORDG�YROWDJH� ���9'&� ���9'&�WR����
9'&����9$&�WR����9$&�
��������9$&� ���9'&� ���9'&�
6XLWDEOH�IRU���� VROHQRLG�YDOYHV��'&�FRQWDFWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
<HV� QR� QR� QR� QR�
3URJUDPPDEOH��GLDJQRVWLFV�
1R� <HV� QR� \HV� QR�
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW� QR� <HV� 1R� <HV� 1R�6XEVWLWXWH�YDOXH�RXWSXW� � � � <HV� 1R�6SHFLDO�IHDWXUHV� )DVW�PRGXOH��
HVSHFLDOO\�IRU�LVRFKURQRXV�PRGH�
�� �� 5HGXQGDQW�ORDG�FRQWURO�LV�VXSSRUWHG��H[WHQVLYH�FRQWURO�IXQFWLRQV�
��
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����0RGXOH�RYHUYLHZ�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
7DEOH������ 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV��FRQWLQXHG��
0RGXOH���3URSHUWLHV�
60�������'2���[�'&��9����$�ZLWK�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW����%)�����
60�������'2���[��'&������9����$�����&)�����
60�������'2���[��$&��������9��$�����))�����
60������'2���[�$&��������9���$�,62/����))�����
1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��'2��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
��'2��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����ZLWK�UHYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ�
��'2��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
��'2��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
2XWSXW�FXUUHQW� ����$� ����$� ��$� ��$�5DWHG�ORDG�YROWDJH� ���9'&� ���9'&�WR�����9'&� ��������9$&� ��������9$&�6XLWDEOH�IRU���� VROHQRLG�YDOYHV��'&�FRQWDFWRUV�DQG�VLJQDO�
ODPSV�$&�VROHQRLG�YDOYHV��FRQWDFWRUV��PRWRU�VWDUWHUV��)+3�PRWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV��
6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
1R� 1R� 1R� 1R�
3URJUDPPDEOH��GLDJQRVWLFV�
<HV� 1R� QR� \HV�
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW� <HV� 1R� QR� \HV�6XEVWLWXWH�YDOXH�RXWSXW� <HV� 1R� QR� \HV�6SHFLDO�IHDWXUHV� 5HGXQGDQW�ORDG�
FRQWURO�LV�VXSSRUWHG��� )XVH�EORZQ�GLVSOD\��
5HSODFHDEOH�IXVH�IRU�HDFK�JURXS�
��
�
�7KLV�PRGXOH�LV�GHVFULEHG�LQ�WKH�(7����0�6LJQDO�0RGXOHV�IRU�3URFHVV�$XWRPDWLRQ�PDQXDO��<RX�FDQ�ILQG�WKH�PDQXDO�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ�����������
�
'LJLWDO�PRGXOHV� �����0RGXOH�RYHUYLHZ�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
����� 5HOD\�RXWSXW�PRGXOHV�
2YHUYLHZ�RI�SURSHUWLHV��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�HVVHQWLDO�SURSHUWLHV�UHOD\�RXWSXW�PRGXOHV�
7DEOH������ 5HOD\�RXWSXW�PRGXOHV�
0RGXOH�3URSHUWLHV�
60�������'2����[��5HO��$&�����9����++�����
60�������'2���[��5HO��$&�����9����+)�����
60�������'2���[��5HO��$&�����9����$����+)�����
60�������'2���[��5HO��$&�����9����$����+)�����
1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
��RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
��RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
��RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
5DWHG�ORDG�YROWDJH� ���9'&�WR�����9'&������9$&�WR�����9$&�
���9'&�WR�����9'&�����9$&�WR�����9$&�
���9'&�WR�����9'&������9$&�WR�����9$&�
���9'&�WR�����9'&�����9$&�WR�����9$&�
6XLWDEOH�IRU���� $&�'&�VROHQRLG�YDOYHV��FRQWDFWRUV��PRWRU�VWDUWHUV��)+3�PRWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
QR� QR� QR� QR�
3URJUDPPDEOH��GLDJQRVWLFV�IXQFWLRQ�
QR� QR� \HV� QR�
'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW� QR� QR� \HV� QR�6XEVWLWXWLRQ�YDOXH�RXWSXW� QR� QR� \HV� QR�6SHFLDO�IHDWXUHV� ��
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����0RGXOH�RYHUYLHZ�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
����� 'LJLWDO�,2�PRGXOHV�
2YHUYLHZ�RI�SURSHUWLHV��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�HVVHQWLDO�SURSHUWLHV�RI�GLJLWDO�,2�PRGXOHV��
7DEOH������ 'LJLWDO�,2�PRGXOHV�
0RGXOH�3URSHUWLHV�
60�������',����'2�����[��'&����9������$�����%/�����
60�������',���'2���[�'&����9�����$�����%+�����
60�������',���';���[�'&����9�����$���3URJUDPPDEOH����%+�����
1XPEHU�RI�LQSXWV� ���LQSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
��LQSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
��GLJLWDO�LQSXWV��SOXV���VHSDUDWHO\�SURJUDPPDEOH�LQSXWV�RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
��RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
�
5DWHG�LQSXW�YROWDJH� ���9'&� ���9'&� ���9'&�2XWSXW�FXUUHQW� ����$� ����$� ����$�5DWHG�ORDG�YROWDJH� ���9'&� ���9'&� ���9'&�,QSXWV�VXLWDEOH�IRU���� 6ZLWFKHV�DQG���������ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��%(52V���2XWSXWV�VXLWDEOH�IRU���� VROHQRLG�YDOYHV��'&�FRQWDFWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR� QR� QR�3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV� QR� QR� QR�'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW� QR� QR� QR�(GJH�WULJJHUHG�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�
QR� QR� QR�
3URJUDPPDEOH�LQSXW�GHOD\� QR� QR� QR�6XEVWLWXWLRQ�YDOXH�RXWSXW� QR� QR� QR�6SHFLDO�IHDWXUHV� �� ��LQGLYLGXDOO\�FRQILJXUDEOH�
LQSXW�RU�RXWSXWV���5HDGLQJ�EDFN�RI�LQSXWV�LV�SRVVLEOH��IRU�H[DPSOH��IRU�GLDJQRVHV�
'LJLWDO�PRGXOHV� �����6WHSV�LQ�VHOHFWLQJ�DQG�FRPPLVVLRQLQJ�WKH�GLJLWDO�PRGXOH�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
��� 6WHSV�LQ�VHOHFWLQJ�DQG�FRPPLVVLRQLQJ�WKH�GLJLWDO�PRGXOH�
,QWURGXFWLRQ��7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�WKH�VWHSV�UHTXLUHG�WR�VXFFHVVIXOO\�FRPSOHWH�FRPPLVVLRQ�RI�GLJLWDO�PRGXOHV���
<RX�GR�QRW�VWULFWO\�KDYH�WR�DGKHUH�WR�WKLV�VXJJHVWHG�VHTXHQFH��WKDW�LV��\RX�FDQ�FRPSOHWH�RWKHU�WDVNV�VXFK�DV�LQVWDOOLQJ�RU�FRPPLVVLRQLQJ�RWKHU�PRGXOHV��RU�SURJUDP�WKH�PRGXOH�DW�DQ�HDUOLHU�RU�ODWHU�WLPH��
6WHS�VHTXHQFH�
7DEOH������ 6WHSV�LQ�VHOHFWLQJ�DQG�FRPPLVVLRQLQJ�WKH�GLJLWDO�PRGXOH�
6WHS� 3URFHGXUH� 6HH������� 6HOHFWLQJ�WKH�PRGXOH� &KDSWHU�0RGXOHV�RYHUYLHZ���3DJH����DQG�WKH�VSHFLILF�PRGXOH�
FKDSWHU���� ,QVWDOOLQJ�WKH�PRGXOH�LQ�WKH�6,0$7,&�6��
V\VWHP�,QVWDOODWLRQ�FKDSWHU�LQ�WKH�UHOHYDQW�$6�,QVWDOODWLRQ�0DQXDO���• 6������$XWRPDWLRQ�6\VWHP��+DUGZDUH�DQG�,QVWDOODWLRQ��RU�
6��������0������$XWRPDWLRQ�6\VWHP��+DUGZDUH�DQG�,QVWDOODWLRQ�
RU�• 'LVWULEXWHG�,�2�'HYLFH�(7����0�
��� $VVLJQLQJ�PRGXOH�SDUDPHWHUV� &KDSWHU�'LDJQRVWLFV�RI�GLJLWDO�PRGXOHV��3DJH�������� &RPPLVVLRQ�WKH�FRQILJXUDWLRQ� &RPPLVVLRQLQJ�FKDSWHU�LQ�WKH�UHOHYDQW�LQVWDOODWLRQ�PDQXDO�RI�WKH�
$6�XVHG���• 6������$XWRPDWLRQ�6\VWHP��+DUGZDUH�DQG�,QVWDOODWLRQ��RU�
6��������0������$XWRPDWLRQ�6\VWHP��+DUGZDUH�DQG�,QVWDOODWLRQ�
RU�• (7����0�GLVWULEXWHG�,�2�GHYLFH�
��� $QDO\VLV�WKH�FRQILJXUDWLRQ�LI�FRPPLVVLRQLQJ�ZDV�QRW�VXFFHVVIXO��
&KDSWHU�'LDJQRVWLFV�RI�GLJLWDO�PRGXOHV��3DJH�����
6HH�DOVR�3URJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV��3DJH�����
3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV��3DJH������
0RGXOH�RYHUYLHZ��3DJH�����
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����3URJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
��� 3URJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV�
,QWURGXFWLRQ��'LJLWDO�PRGXOHV�PD\�KDYH�GLIIHUHQW�SURSHUWLHV��<RX�FDQ�SURJUDP�WKH�SURSHUWLHV�RI�FHUWDLQ�PRGXOHV���
$OO�LQIRUPDWLRQ�LQ�WKLV�FKDSWHU�DSSOLHV�RQO\�WR�SURJUDPPDEOH�GLJLWDO�PRGXOHV��
Ⴠ� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9�ZLWK�SURFHVV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��LVRFKURQRXV����(6������%+����$%���
Ⴠ� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9�����9�ZLWK�SURFHVV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������(+����$%���
Ⴠ� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
Ⴠ� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9�����$�ZLWK�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW���(6������%)����$%���
Ⴠ� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�$&��������9���$�,62/���(6������))����$%���
Ⴠ� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&���9���$���(6������+)����$%���
Ⴠ� 'LJLWDO�LQSXW�RXWSXW�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
3URJUDPPLQJ�WRROV�2QO\�SURJUDP�WKH�GLJLWDO�PRGXOHV�LQ�67(3���ZKLOH�WKH�&38�LV�LQ�6723���
$IWHU�\RX�GHILQHG�DOO�SDUDPHWHUV��GRZQORDG�WKHVH�IURP�\RXU�3*�WR�WKH�&38��'XULQJ�LWV�6723�ൺ�581�WUDQVLWLRQ��WKH�&38�WUDQVIHUV�WKH�SDUDPHWHUV�WR�WKH�UHOHYDQW�GLJLWDO�PRGXOHV���
6WDWLF�DQG�G\QDPLF�SDUDPHWHUV��3DUDPHWHUV�DUH�RUJDQL]HG�E\�VWDWLF�DQG�G\QDPLF�SURSHUWLHV���
6HW�WKH�VWDWLF�SDUDPHWHUV�ZKLOH�WKH�&38�LV�LQ�6723��DV�GHVFULEHG�HDUOLHU��
<RX�PD\�DOVR�HGLW�G\QDPLF�SDUDPHWHUV�LQ�WKH�DFWLYH�XVHU�SURJUDP�RI�DQ�6��3/&�XVLQJ�6)&V��+RZHYHU��WKH�SDUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���ZLOO�EH�DSSOLHG�DJDLQ�DIWHU�D�581�ൺ�6723��6723�ൺ�581�WUDQVLWLRQ�RI�WKH�&38��7KH�DSSHQGL[�3DUDPHWHU�VHWV�RI�WKH�VLJQDO�PRGXOHV��3DJH������GHVFULEHV�WKH�DVVLJQPHQW�RI�PRGXOH�SDUDPHWHUV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��
�3DUDPHWHUV� SURJUDPPDEOH�XVLQJ� &38�RSHUDWLQJ�VWDWH�VWDWLF� 3*��67(3���+:�&21),*�� 6723�G\QDPLF� 3*��67(3���+:�&21),*�� 6723�� 6)&���LQ�WKH�XVHU�SURJUDP� 581�
3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�PRGXOHV�,QIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�LV�DYDLODEOH�LQ�WKH�PRGXOH�VSHFLILF�FKDSWHU��
'LJLWDO�PRGXOHV� �����'LDJQRVWLFV�RI�GLJLWDO�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
6HH�DOVR�3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�,2�PRGXOHV��3DJH������
��� 'LDJQRVWLFV�RI�GLJLWDO�PRGXOHV�
,QWURGXFWLRQ��7KH�LQIRUPDWLRQ�SURYLGHG�LQ�WKLV�FKDSWHU�DSSOLHV�RQO\�WR�6������GLJLWDO�PRGXOHV�ZLWK�GLDJQRVWLFV�IXQFWLRQV��
Ⴠ� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9�ZLWK�SURFHVV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��LVRFKURQRXV����(6������%+����$%���
Ⴠ� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9�����9�ZLWK�SURFHVV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������(+����$%���
Ⴠ� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2������8&�������9���(6������*+����$%���
Ⴠ� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
Ⴠ� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9�����$�ZLWK�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW����(6������%)����$%���
Ⴠ� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�$&��������9���$�,62/���(6������))����$%���
Ⴠ� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&���9���$���(6������+)����$%���
3URJUDPPDEOH�DQG�QRQ�SURJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV�:H�GLVWLQJXLVK�EHWZHHQ�SURJUDPPDEOH�DQG�QRQ�SURJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV���
<RX�RQO\�REWDLQ�SURJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV�LI�\RX�KDYH�HQDEOHG�GLDJQRVWLFV�DW�WKH�UHOHYDQW�SDUDPHWHUV��3URJUDP�WKH��'LDJQRVWLFV��SDUDPHWHU�EORFN�LQ�67(3����
'LJLWDO�PRGXOHV�DOZD\V�UHWXUQ�QRQ�SURJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV��LUUHVSHFWLYH�RI�GLDJQRVWLFV�EHLQJ�HQDEOHG��
5HDFWLRQV�WR�GLDJQRVWLFV�PHVVDJH�LQ�67(3����$FWLRQV�LQLWLDWHG�E\�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV��
Ⴠ� 7KH�GLDJQRVWLFV�PHVVDJH�ZLOO�EH�HQWHUHG�LQ�WKH�GLDJQRVWLFV�GDWD�RI�WKH�GLJLWDO�PRGXOH��DQG�LV�WKHQ�SDVVHG�WR�WKH�&38��
Ⴠ� 7KH�6)�/('�RQ�WKH�GLJLWDO�PRGXOH�LV�OLW��
Ⴠ� :KHQ��(QDEOH�'LDJQRVWLFV�,QWHUUXSW��LV�VHW�LQ�67(3����WKH�V\VWHP�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�DQG�FDOOV�2%����
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����'LDJQRVWLFV�RI�GLJLWDO�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
5HDGLQJ�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV�<RX�FDQ�UHDG�GHWDLOHG�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV�XVLQJ�6)&V�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��UHIHU�WR�WKH�DSSHQGL[�'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV��3DJH���������
,Q�67(3����\RX�FDQ�YLHZ�WKH�FDXVH�RI�HUURU�E\�UHDGLQJ�WKH�PRGXOH�GLDJQRVWLFV�GDWD��UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS���
'LDJQRVWLFV�PHVVDJH�XVLQJ�WKH�6)�/('��'LJLWDO�PRGXOHV�ZLWK�GLDJQRVWLFV�IXQFWLRQ�LQGLFDWH�HUURUV�DW�WKHLU�6)�/('��JURXS�HUURU�/('���7KH�6)�/('�OLJKWV�XS�ZKHQ�WKH�GLJLWDO�PRGXOH�JHQHUDWHV�D�GLDJQRVWLFV�PHVVDJH��,W�JRHV�GDUN�DIWHU�DOO�HUURU�VWDWHV�DUH�FOHDUHG��
7KH�6)�/('�DOVR�OLJKWV�XS�WR�LQGLFDWH�H[WHUQDO�HUURUV��VKRUW�FLUFXLW�DW�WKH�VHQVRU�VXSSO\���UHJDUGOHVV�RI�WKH�&38�RSHUDWLQJ�VWDWH��DW�32:(5�21���
'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�DQG�LQWHUUXSW�SURFHVVLQJ�RI�GLJLWDO�PRGXOHV��)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV��WKHLU�SRVVLEOH�FDXVHV��WURXEOHVKRRWLQJ�PHDVXUHV��DQG�SRVVLEOH�LQWHUUXSWV�UHIHU�WR�WKH�VSHFLILF�PRGXOH�FKDSWHU��
'LJLWDO�PRGXOHV� �����+RZ�WR�SURWHFW�GLJLWDO�PRGXOHV�IURP�LQGXFWLYH�RYHUYROWDJH�
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
��� +RZ�WR�SURWHFW�GLJLWDO�PRGXOHV�IURP�LQGXFWLYH�RYHUYROWDJH�
,QGXFWLYH�RYHUYROWDJH�2YHUYROWDJH�RFFXUV�ZKHQ�DQ�LQGXFWDQFH�LV�GHDFWLYDWHG��([DPSOHV�RI�WKLV�DUH�UHOD\�FRLOV�DQG�FRQWDFWRUV��
,QWHJUDWHG�RYHUYROWDJH�SURWHFWLRQ��7KH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�RI�6������KDYH�LQWHJUDWHG�RYHUYROWDJH�SURWHFWLRQ�HTXLSPHQW��
([WUD�RYHUYROWDJH�SURWHFWLRQ�,QGXFWDQFHV�VKRXOG�RQO\�EH�FRQILJXUHG�ZLWK�H[WUD�RYHUYROWDJH�SURWHFWLRQ�HTXLSPHQW�LQ�WKH�IROORZLQJ�LQVWDQFHV��
Ⴠ� ,I�6,0$7,&�RXWSXW�FXUUHQW�FLUFXLWV�FDQ�EH�GHDFWLYDWHG�E\�H[WUD�ILWWHG�FRQWDFWV��H�J��UHOD\�FRQWDFWV���
Ⴠ� ,I�WKH�LQGXFWLYH�UHDFWDQFHV�DUH�QRW�DFWLYDWHG�E\�6,0$7,&�PRGXOHV��
1RWH��$VN�WKH�VXSSOLHUV�RI�LQGXFWLYH�UHDFWDQFHV�ZKDW�VL]H�RI�RYHUYROWDJH�SURWHFWLRQ�HTXLSPHQW�VKRXOG�EH�XVHG��
([DPSOH�7KH�IROORZLQJ�GLDJUDP�VKRZV�DQ�RXWSXW�FXUUHQW�FLUFXLW�ZKLFK�PDNH�H[WUD�RYHUYROWDJH�SURWHFWLRQ�HTXLSPHQW�QHFHVVDU\��
�� &RQWDFW�LQ�RXWSXW�FXUUHQW�FLUFXLW�� ,QGXFWLYH�UHDFWDQFH�QHHGV�D�SURWHFWLYH�FLUFXLW�
)LJXUH����� 5HOD\�FRQWDFW�IRU�HPHUJHQF\�VWRS�LQ�RXWSXW�FXUUHQW�FLUFXLW�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����+RZ�WR�SURWHFW�GLJLWDO�PRGXOHV�IURP�LQGXFWLYH�RYHUYROWDJH�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
&RQILJXUDWLRQ�RI�FRLOV�RSHUDWHG�ZLWK�GLUHFW�FXUUHQW��&RLOV�RSHUDWHG�ZLWK�GLUHFW�FXUUHQW�DUH�VKRZQ�LQ�WKH�IROORZLQJ�GLDJUDP�DQG�FRQILJXUHG�ZLWK�GLRGHV�RU�=�GLRGHV��
�� ZLWK�GLRGH�� ZLWK�=�GLRGH�
)LJXUH����� &RQILJXUDWLRQ�RI�FRLOV�RSHUDWHG�ZLWK�GLUHFW�FXUUHQW��
3URSHUWLHV�RI�WKH�GLRGH�=�GLRGH�FLUFXLW��
Ⴠ� &XW�RII�FXUUHQWV�FDQ�EH�DYRLGHG��=�GLRGH�ZLWKVWDQGV�D�KLJKHU�FXW�RII�YROWDJH��
Ⴠ� +LJK�FXW�RII�GHOD\����WR���WLPHV�KLJKHU�FRPSDUHG�WR�QRQ�SURWHFWLYH�FLGvUFXLWV���
)DVWHU�FXW�RII�RI�WKH�=HQHU�GLRGH�FRPSDUHG�WR�WKH�GLRGH�FLUFXLW��
&RQQHFWLRQ�RI�$&�RSHUDWHG�FRLOV��7KH�RSHUDWLRQ�RI�$&�FRLOV�ZLWK�YDULVWRUV�RU�5&�HOHPHQWV�LV�VKRZQ�LQ�WKH�GLDJUDP��
�� ZLWK�YDULVWRU�� ZLWK�5&�HOHPHQW�
)LJXUH����� &RQQHFWLRQ�RI�$&�RSHUDWHG�FRLOV�
3URSHUWLHV�RI�D�FLUFXLW�ZLWK�YDULVWRU��
Ⴠ� 7KH�DPSOLWXGH�RI�WKH�FXW�RII�FXUUHQW�LV�OLPLWHG�EXW�QRW�DWWHQXDWHG��
Ⴠ� 7KH�VWHHSQHVV�RI�WKH�RYHUYROWDJH�UHPDLQV�WKH�VDPH��
Ⴠ� /RZ�FXW�RII�GHOD\��
3URSHUWLHV�RI�DFLUFXLW�ZLWK�5&�HOHPHQWV��
Ⴠ� 5HGXFWLRQ�RI�WKH�DPSOLWXGH�DQG�VWHHSQHVV�RI�WKH�FXW�RII�FXUUHQW��
Ⴠ� /RZ�FXW�RII�GHOD\��
'LJLWDO�PRGXOHV� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VLQNLQJ�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
��� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VLQNLQJ�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������%3����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������',����[�'&����9��6LQNLQJ�6RXUFLQJ��
Ⴠ� ���LQSXWV��LVRODWHG�LQ���JURXSV�RI����
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH����9'&�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VLQNLQJ�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������',����[�'&����9��6LQNLQJ�6RXUFLQJ��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� 7HUPLQDO�IRU��VLQNLQJ��RSHUDWLQJ�PRGH�� 7HUPLQDO�IRU��VRXUFLQJ��RSHUDWLQJ�PRGH�
'LJLWDO�PRGXOHV� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VLQNLQJ�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW�RI�60������',����[�'&����9��6LQNLQJ�6RXUFLQJ�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�KRZ�FKDQQHOV�DUH�DVVLJQHG�WR�DGGUHVVHV��LQSXW�E\WH�[�XS�WR�LQSXW�E\WH�[�����
�
���SLQ�WHUPLQDO�EORFN��60�����',����;�'&����9�6LQNLQJ�6RXUFLQJ�IHDWXUHV�WZR�WHUPLQDO�EORFNV�IRU�FRQQHFWLQJ�DFWXDWRUV�DQG�VHQVRUV�WR�WKH�PRGXOH�IURQW�FRQQHFWRU��$�FRQQHFWLQJ�FDEOH�LV�XVHG�WR�HVWDEOLVK�WKH�PRGXOH�FRQQHFWLRQV��
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VLQNLQJ�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�KRZ�FKDQQHO�WHUPLQDOV�DUH�DVVLJQHG�WR�WKH�WHUPLQDO�EORFN�IRU�PRGXOH�60�����',����;�'&����9�6LQNLQJ�6RXUFLQJ���
�7HUPLQDO� )XQFWLRQ� � 7HUPLQDO�� )XQFWLRQ�
�� ,�[��� � �� ,�[������� ,�[��� � �� ,�[������� ,�[��� � �� ,�[������� ,�[��� � �� ,�[������� ,�[��� � ��� ,�[�������� ,�[��� � ��� ,�[�������� ,�[��� � ��� ,�[�������� ,�[��� � ��� ,�[�������� &20��� � ��� &20������ ,�[����� � ��� ,�[�������� ,�[����� � ��� ,�[�������� ,�[����� � ��� ,�[�������� ,�[����� � ��� ,�[�������� ,�[����� � ��� ,�[�������� ,�[����� � ��� ,�[�������� ,�[����� � ��� ,�[�������� ,�[����� � ��� ,�[�������� &20��� � ��� &20������ 1RW�FRQQHFWHG� � ��� 1RW�FRQQHFWHG���� 1RW�FRQQHFWHG� � ��� 1RW�FRQQHFWHG�
�
�
� 1RWH�
7KH�&20�[�WHUPLQDOV�PXVW�EH�FRQQHFWHG�RQ�WKH�WHUPLQDO�EORFN���
'LJLWDO�PRGXOHV� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VLQNLQJ�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�60������',����[�'&����9��6LQNLQJ�6RXUFLQJ��7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV��:�[�+�[�'���PP�� ���[�����[������LQFOXGLQJ�SURWHFWLYH�EDUULHU��
UHTXLUHG�IRU�FRQQHFWLRQV�ZKLFK�DUH�QRW�LQ�XVH��:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� 1R�1XPEHU�RI�LQSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• 8QVKLHOGHG�• 6KLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV�• +RUL]RQWDO�LQVWDOODWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�• 9HUWLFDO�LQVWDOODWLRQ�
WR����r&�
�����������GHUDWLQJ�SHU�JURXS�����������GHUDWLQJ�SHU�JURXS��
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• %HWZHHQ�FKDQQHOV�LQ�JURXSV�RI�
�<HV�<HV����
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�0D[�������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� 7\S����:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� *UHHQ�/('��SHU�FKDQQHO��,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�
����9'&�����9�WR�����9�����9�WR����9�����9�WR�����9�
,QSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
�7\S������P$�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VLQNLQJ�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QSXW�GHOD\�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
�����PV�WR�����PV�����PV�WR�����PV�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V� QRW�VXSSRUWHG�,QSXW�W\SH� 6LQNLQJ�VRXUFLQJ�LQSXW�:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV� 7ZR����SLQ�WHUPLQDO�EORFNV�
67(3���LQWHJUDWLRQ����FKDQQHO�,�2�PRGXOHV�DUH�LQWHJUDWHG�ZLWK�WKH�+63������9������7KH�+63�IRUPV�SDUW�RI�67(3���9�����63��DQG�FDQ�EH�LQVWDOOHG�IURP�67(3���9�����DQG�KLJKHU��
*6'�*6'0/�ILOHV�7KH����FKDQQHO�,�2�PRGXOHV�DUH�VXSSRUWHG�E\�WKH�(7����0�YHUVLRQV�OLVWHG�EHORZ��'RZQORDG�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�*6'�*6'0/�ILOHV�IURP�WKH�IROORZLQJ�OLQN��RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�DXWRPDWLRQ�VHUYLFH���
Ⴠ� 7R�VHDUFK�IRU�352),%86�*6'�ILOHV��W\SH�LQ�WKH�HQWU\�,'���������
Ⴠ� 7R�VHDUFK�IRU�352),1(7�*6'0/�ILOHV��W\SH�LQ�WKH�HQWU\�,'������������
352),%86�Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������$$����;%���(���ZLWK�*6'�ILOH�6,�����'� ��YHUVLRQ�9�����
Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������%$����;%���(���ZLWK�*6'�ILOH�6,�����(� ��YHUVLRQ�9�����
352),1(7�Ⴠ� ,0�������31��DV�RI��(6������$$����;%��ZLWK�*6'0/�ILOH�YHUVLRQ�9�����
'LJLWDO�PRGXOHV� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VLQNLQJ�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
8VLQJ�WKH�PRGXOH�LQ�6������DQG�(7����0�7KH�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����FDQ�EH�XVHG�ZLWK�DOO�DYDLODEOH�&38V��SURYLGHG�WKDW�WKH�VWDWLRQ�KDV�EHHQ�FRQILJXUHG�XVLQJ�67(3����6WDUWXS�FDQQRW�EH�SHUIRUPHG�LI�QR�FRQILJXUDWLRQ�LV�ORDGHG��
7KH�PRGXOH�FDQ�EH�XVHG�ZLWK�WKH�&38V�OLVWHG�LQ�WKH�WDEOH�EHORZ��
�&�&38V��FRPSDFW�&38V�� 2UGHU�QXPEHU�
�(6������%'�[��$%��&38����&��(6������%(����$%���(6������%(�[��$%��&38����&��(6������%)����$%���(6������&(�[��$%��&38����&���'3��(6������&)����$%���(6������%(�[��$%��&38���&���3W3��(6������%)����$%���(6������&)�[��$%��&38����&���'3��(6������&*����$%���(6������%)�[���$%��&38����&���3W3��(6������%*�����$%��
�
�0�&38V� 2UGHU�QXPEHU�
�(6������$'�[��$%��&38������(6������$(����$%���(6������$)�[��$%��&38������(6������$*����$%���(6������$)�[��$%��&38�������'3��(6������$*����$%��
&38�������'3� �(6������$*����$%��&38�������'3� �(6������$-����$%��
�(6������(*����$%��&38�������31�'3��(6������(+����$%���(6������(-����$%��&38�������31�'3��(6������(.����$%��
&38�������31�'3� �(6������(/����$%���
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VLQNLQJ�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
)�&38V� 2UGHU�QXPEHU�&38����)���'3� �(6������))�[��$%��&38����)���'3� �(6������))�[��$%��
&38����)���31�'3� �(6������)+�[��$%���(6������)-����$%��&38����)���31�'3��(6������).����$%��
&38����)���31�'3� �(6������)/����$%���
�7�&38V� 2UGHU�QXPEHU�
&38����7���'3� �(6������7*����$%��&38����7���'3� �(6������7-����$%��
�
�&��&38V� 2UGHU�QXPEHU�&������ �(6������&$����$(��
&������7RXFK� �(6������(%����$(��&������.H\� �(6������(&����$(��&������7RXFK� �(6������(%����$(��&������.H\� �(6������(&����$(��
�
�
:$51,1*��7KLV�PRGXOH�PXVW�EH�FRQILJXUHG�LQ�D�67(3���SURMHFW�WR�HQVXUH�WKDW�DGGUHVVLQJ�DQG�WKH�DOORFDWLRQ�RI�LQSXW�RXWSXW�SRLQWV�LV�SHUIRUPHG�FRUUHFWO\��8VLQJ�WKH�PRGXOH�ZLWKRXW�KDYLQJ�ILUVW�FDUULHG�RXW�WKLV�FRQILJXUDWLRQ�ZRUN�FDQ�OHDG�WR�PDFKLQHV�RU�SURFHVVHV�RSHUDWLQJ�LQ�DQ�XQH[SHFWHG�PDQQHU���
,I�PDFKLQHV�RU�SURFHVVHV�GR�UXQ�LQ�DQ�XQH[SHFWHG�PDQQHU��WKLV�FDQ�UHVXOW�LQ�GHDWK��VHULRXV�LQMXU\��DQG�RU�PDWHULDO�GDPDJH��
�
�
'LJLWDO�PRGXOHV� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9����(6������%/����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
��� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9����(6������%/����$$���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������%/����$$��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������%/����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������',����[�'&����9��
Ⴠ� ���LQSXWV��LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�VZLWFKHV�DQG���������ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��%(52V��
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9����(6������%/����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������',����[�'&����9��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW�RI�60������',����[�'&����9�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�KRZ�FKDQQHOV�DUH�DVVLJQHG�WR�DGGUHVVHV��LQSXW�E\WH�[�XS�WR�LQSXW�E\WH�[�����
��
'LJLWDO�PRGXOHV� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9����(6������%/����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�60������',����[�'&����9���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� 1R�1XPEHU�RI�LQSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• 8QVKLHOGHG�• 6KLHOGHG�
�0D[������P�0D[�������P�
)URQW�FRQQHFWRU�� ���SLQ�9ROWDJHV��FXUUHQWV��SRWHQWLDOV�1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV�• +RUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�• 9HUWLFDO�DUUDQJHPHQW�
WR����r&�
�����������
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• %HWZHHQ�FKDQQHOV�
ದ� LQ�JURXSV�RI�
�\HV�<HV����
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• %HWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
����9'&����9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• )URP�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�0D[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� 7\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� *UHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� 1RQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� 1RQH�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�
����9'&����9�WR����9������9�WR�����9�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9����(6������%/����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
�7\S����P$�
,QSXW�GHOD\�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
�����PV�WR�����PV�����PV�WR�����PV�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V�• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW�
6XSSRUWHG�0D[������P$�
&RQQHFWLRQ�RI�WKH�VLJQDO�WUDQVPLWWHUV� 8VLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU��
'LJLWDO�PRGXOHV� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������',����[�$&�����9����(6������(/����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
��� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������',����[�$&�����9����(6������(/����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������(/����$$��
3URSHUWLHV�3URSHUWLHV�RI�60������',����[�$&�����9��
Ⴠ� ���LQSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH�����9$&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�VZLWFKHV�DQG������ZLUH�$&�SUR[LPLW\�VZLWFKHV�
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�60������',����[�$&�����9��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������',����[�$&�����9����(6������(/����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�FKDQQHO�DGGUHVVLQJ��LQSXW�E\WH�[�XS�WR�LQSXW�E\WH�[������
�
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�60������',����[�$&�����9���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J��0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P��
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�
�������
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
����
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�\HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�LQSXWV� ����9$&�
• EHWZHHQ�LQSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� ����9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �����9'&�
'LJLWDO�PRGXOHV� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������',����[�$&�����9����(6������(/����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S����:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�7UDQVGXFHU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�• )UHTXHQF\�EDQG�
�����9$&����9�WR�����9���9�WR����9����+]�WR����+]�
,QSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
�W\S�����P$�
,QSXW�GHOD\�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
�PD[�����PV�PD[�����PV�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V�• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW�
VXSSRUWHG�PD[����P$�
:LULQJ�WKH�VLJQDO�WUDQVGXFHUV� XVLQJ�D���SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9����(6������%+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
��� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9����(6������%+����$$���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������%+����$$��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������%+����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������',����[�'&����9��
Ⴠ� ���LQSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� VXLWDEOH�IRU�VZLWFKHV�DQG����������ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��%(52V��
'LJLWDO�PRGXOHV� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9����(6������%+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������',����[�'&����9��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� ����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9����(6������%+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�60������',����[�'&����9���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV�• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
���������
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�• LQ�JURXSV�RI�
�\HV�\HV����
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�
����9'&����9�WR����9������9�WR�����9�
,QSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
�W\S����P$�
'LJLWDO�PRGXOHV� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9����(6������%+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QSXW�GHOD\�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
�����PV�WR�����PV�����PV�WR�����PV�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V�• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW�
VXSSRUWHG�PD[������P$�
:LULQJ�WKH�VLJQDO�WUDQVGXFHUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
�
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9�+LJK�6SHHG����(6������%+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
���� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9�+LJK�6SHHG����(6������%+����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������%+����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������',����[�'&����9�+LJK�6SHHG��
Ⴠ� ���LQSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� VXLWDEOH�IRU�VZLWFKHV�DQG����������ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��%(52V��
Ⴠ� 6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������',����[�'&����9�+LJK�6SHHG��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9�+LJK�6SHHG����(6������%+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�60������',����[�'&����9�+LJK�6SHHG���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� \HV�1XPEHU�RI�LQSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV�• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
���������
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�\HV�
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
ದ� LQ�JURXSV�RI�
����9'&������9$&�\HV����
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�
����9'&����9�WR����9������9�WR�����9�
,QSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
�W\S����P$�
� 'LJLWDO�PRGXOHV������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QSXW�GHOD\�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
����˩V�WR����˩V����˩V�WR����˩V�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V�• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW�
VXSSRUWHG�PD[������P$�
:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
���� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������%+����$%��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������%+����$%��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������',����[�'&����9�ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��
Ⴠ� ���LQSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� ,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV�WR�,(&��������7\SH���
Ⴠ� VXLWDEOH�IRU�VZLWFKHV�DQG����������ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��%(52V��
Ⴠ� ��VKRUW�FLUFXLWSURRI�VHQVRU�VXSSOLHV�IRU�HDFK�JURXS�RI���FKDQQHOV�
Ⴠ� H[WHUQDO�UHGXQGDQW�VHQVRU�VXSSO\�LV�VXSSRUWHG�
Ⴠ� �6HQVRU�VXSSO\��9V���VWDWXV�GLVSOD\�
Ⴠ� *URXS�HUURU�GLVSOD\��6)��
Ⴠ� 6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�KDUGZDUH�LQWHUUXSWV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�LQSXW�GHOD\V�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������',����[�'&����9��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\V���JUHHQ�
(UURU�GLVSOD\V���UHG�6HQVRU�VXSSO\�96��JUHHQ�
� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� :LUH�EUHDN�GHWHFWLRQ��
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
:LULQJ�GLDJUDP�RI�WKH�UHGXQGDQW�VHQVRU�VXSSO\��7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�KRZ�DQ�DGGLWLRQDO�UHGXQGDQW�YROWDJH�VRXUFH�FDQ�EH�XVHG�WR�SRZHU�VHQVRUV�XVLQJ�9V���
�)LJXUH����� :LULQJ�GLDJUDP�RI�WKH�UHGXQGDQW�VXSSO\�RI�VHQVRUV�RI�60������',����[�'&����9�
:LULQJ�GLDJUDP�RI�WKH�VKXQW�FLUFXLW�RI�WKH�VHQVRUV��)RU�ZLUH�EUHDN�GHWHFWLRQ��LW�LV�QHFHVVDU\�WR�FRQQHFW�D�VKXQW�UHVLVWRU�WR�WKH�WUDQVGXFHU�FRQWDFWV��
�)LJXUH����� :LULQJ�GLDJUDP�RI�WKH�VKXQW�FLUFXLW�RI�WUDQVGXFHUV�RI�60������',����[�'&����9�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�60������',����[�'&����9���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� \HV�6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581� \HV�
• 5HVSRQVH�RI�QRQ�SURJUDPPHG�LQSXWV� UHWXUQ�WKH�SURFHVV�YDOXH�ZKLFK�ZDV�YDOLG�EHIRUH�FRQILJXUDWLRQ�
1XPEHU�RI�LQSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�VXSSO\�YROWDJH�/��IRU�WKH�HOHFWURQLF�V\VWHP�DQG�VHQVRUV� ���9'&�
• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ� \HV�
1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV�
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
����
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
����
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
ದ� ,Q�JURXSV�RI�
�\HV����
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV� ���9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ� �
• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV� PD[������P$�
• IURP�ORDG�YROWDJH�/����ZLWKRXW�VHQVRU�VXSSO\�96�� PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S����:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\�• ,QSXWV�
�JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�
• 6HQVRU�VXSSOLHV��9V�� JUHHQ�/('�SHU�RXWSXW�
� 'LJLWDO�PRGXOHV������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QWHUUXSWV�• +DUGZDUH�LQWHUUXSW�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�SURJUDPPDEOH�SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� SURJUDPPDEOH�
• *URXS�HUURU�GLVSOD\� UHG�/('��6)��
• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLF�LQIRUPDWLRQ� VXSSRUWHG�
0RQLWRULQJ�IRU��• ZLUHEUHDN�
�\HV��VHQVLQJ�,�����P$�
6HQVRU�VXSSO\�RXWSXWV�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��2XWSXW�YROWDJH�• RQ�ORDG�
�PLQ��/����������9��
2XWSXW�FXUUHQW�• 5DWHG�YDOXH�• 3HUPLWWHG�UDQJH�
�����P$���P$�WR�����P$�
$GGLWLRQDO��UHGXQGDQW��VXSSO\� VXSSRUWHG�6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ� \HV��HOHFWURQLF�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�
����9'&����9�WR����9�����9�WR�����9�
,QSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
�W\S����P$�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V�• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW�
VXSSRUWHG�PD[����P$�
:LULQJ�WKH�VLJQDO�WUDQVGXFHUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�6KXQW�FLUFXLW�RI�WKH�VHQVRU�IRU�ZLUH�EUHDN�GHWHFWLRQ� ���NRKPV�WR����NRKPV�7LPH�IUHTXHQF\�,QWHUQDO�SUHSDUDWLRQ�WLPH�IRU�GLDJQRVWLFV��LQ�QRQ�LVRFKURQRXV�PRGH��• (QDEOLQJ�RI�SURFHVV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�
��PD[�����PV��
,QSXW�GHOD\�• SURJUDPPDEOH�• 5DWHG�YDOXH�
�\HV�W\S������������������PV�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
������ ,VRFKURQRXV�PRGH�
3URSHUWLHV��5HSURGXFLEOH�UHDFWLRQ�WLPHV��L�H��RI�WKH�VDPH�OHQJWK��DUH�DFKLHYHG�LQ�D�6,0$7,&�V\VWHP�E\�PHDQV�RI�D�FRQVWDQW�'3�EXV�F\FOH��DQG�V\QFKURQL]DWLRQ�RI�WKH�VLQJOH�F\FOLF�SURFHVVHV�RXWOLQHG�EHORZ��
Ⴠ� ,QGHSHQGHQW�XVHU�SURJUDP�F\FOH��7KH�OHQJWK�RI�WKH�F\FOH�WLPH�PD\�YDU\�GXH�WR�QRQ�F\FOLF�SURJUDP�EUDQFKLQJ��
Ⴠ� ,QGHSHQGHQW�DQG�YDULDEOH�'3�F\FOH�RQ�WKH�352),%86�VXEQHW�
Ⴠ� &\FOLF�RSHUDWLRQ�RI�WKH�EDFNSODQH�EXV�RI�WKH�'3�VODYH��
Ⴠ� &\FOLF�VLJQDO�FRQGLWLRQLQJ�DQG�FRQYHUVLRQ�DW�WKH�HOHFWURQLF�PRGXOHV�RI�WKH�'3�VODYH��
7KH�FRQVWDQW�'3�F\FOH�UXQV�LQ�V\QFKURQLVP�DQG�DW�WKH�VDPH�OHQJWK��7KH�&38�UXQ�OHYHOV��2%���WR�2%����DQG�LVRFKURQRXV�,2�DUH�V\QFKURQL]HG�ZLWK�WKLV�F\FOH��,�2�GDWD�DUH�WKHUHIRUH�WUDQVIHUUHG�DW�GHILQHG�DQG�FRQVWDQW�LQWHUYDOV��LVRFKURQRXV�PRGH���
5HTXLUHPHQWV�Ⴠ� 7KH�'3�PDVWHU�DQG�VODYH�PXVW�VXSSRUW�LVRFKURQRXV�PRGH��67(3���9����RU�KLJKHU��
2SHUDWLQJ�PRGH��,VRFKURQRXV�PRGH��&RQGLWLRQV�RI�LVRFKURQRXV�PRGH���
�)LOWHULQJ�DQG�SURFHVVLQJ�WLPH�7:(�EHWZHHQ�UHDGLQJ�DFWXDO�YDOXHV�DQG�ZULWLQJ�WKHVH�WR�WKH�WUDQVIHU�EXIIHU�WKH�YDOXH�GHILQHG�IRU�7:(�DSSOLHV��LUUHVSHFWLYH�RI�WKH�HQDEOH�VWDWXV�RI�GLDJQRVWLFV��
����˩V�WR�����wV�
LQFOXGHV�DQ�LQSXW�GHOD\�WLPH�RI� ����wV�7'3PLQ� ����PV�'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW� PD[����[�7'3��
�
� 1RWH�
,Q��LVRFKURQRXV��PRGH��WKH�LQSXW�GHOD\�LV�DXWRPDWLFDOO\�VHW�WR�����˩V��UHJDUGOHVV�RI�WKH�LQSXW�GHOD\�VHWWLQJ�LQ�67(3���
�
)XUWKHU�LQIRUPDWLRQ�)RU�IXUWKHU�LQIRUPDWLRQ�RQ�LVRFKURQRXV�PRGH��UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS��LQ�WKH�RSHUDWLQJ�LQVWUXFWLRQV�(7����0�'LVWULEXWHG�,2�6\VWHP��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ����������DQG�LQ�WWKH�6\QFKURQLFLW\��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ�����������PDQXDOV��
� 'LJLWDO�PRGXOHV������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
������ 60������',����[�'&����9���3DUDPHWHUV�
3URJUDPPLQJ�7KH�JHQHUDO�SURFHGXUH�RI�SURJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV�LV�GHVFULEHG�LQ�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV��3DJH�������
3DUDPHWHUV�RI�60������',����[�'&����9��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�DQ�RYHUYLHZ�RI�FRQILJXUDEOH�SDUDPHWHUV�DQG�WKHLU�GHIDXOW�VHWWLQJV�IRU�60������',����[�'&����9��
7KH�GHIDXOW�VHWWLQJV�DSSO\�LI�\RX�KDYH�QRW�VHW�DQ\�SDUDPHWHUV�LQ�67(3����
7DEOH������� 3DUDPHWHUV�RI�60������',����[�'&����9�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
(QDEOH�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�• +DUGZDUH�LQWHUUXSW�
�<HV�1R�<HV�1R�
�1R�1R�
�G\QDPLF�
�0RGXOH�
,QSXW�GHOD\�YROWDJH�W\SH� ����PV��'&������PV��'&����PV��'&�����PV��'&�����PV��'&�$&��
�'&�� VWDWLF� 0RGXOH�
'LDJQRVLV�HQFRGHU�VXSSO\�PLVVLQJ�• :LUH�EUHDN�
�<HV�1R�<HV�1R�
�1R�1R�
�VWDWLF�
�&KDQQHO�JURXS�
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�WULJJHU�• 3RVLWLYH�HGJH�• 1HJDWLYH�HGJH�
�<HV�1R�<HV�1R�
�1R�1R�
�G\QDPLF�
�&KDQQHO�JURXS�
$OORFDWLQJ�WKH�VHQVRU�VXSSOLHV�WR�FKDQQHO�JURXSV�7KH�PRGXOHV�WZR�VHQVRU�VXSSOLHV�SRZHU�WKH�WZR�FKDQQHO�JURXSV��,QSXWV���WR���DQG�LQSXWV���WR�����<RX�DOVR�FRQILJXUH�GLDJQRVWLFV�IRU�WKH�VHQVRU�VXSSO\�DW�WKHVH�FKDQQHO�JURXSV��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
$VVLJQLQJ�LQWHUUXSW�SDUDPHWHUV�WR�FKDQQHO�JURXSV��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�ZKLFK�FKDQQHOV�\RX�FDQ�JURXS�IRU�LQWHUUXSW�SURFHVVLQJ���
7KH�FKDQQHO�JURXS�QXPEHU�LV�UHTXLUHG�WR�SURJUDP�6)&�SDUDPHWHUV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��
7DEOH������� $VVLJQLQJ�LQWHUUXSW�SDUDPHWHUV�WR�WKH�LQSXWV�RI�60������',����[�'&����9�
3DUDPHWHUV���� 3URJUDPPDEOH�LQ�WKH�IROORZLQJ�FKDQQHO�JURXSV�
&KDQQHO�JURXS�QXPEHU�
+DUGZDUH�LQWHUUXSW��WULJJHUHG�DW�WKH�SRVLWLYH��QHJDWLYH��RU�ERWK�HGJHV��
��DQG�����DQG�����DQG�����DQG�����DQG������DQG�������DQG�������DQG����
����������������
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�IRU�PLVVLQJ�VHQVRU�VXSSO\�
��WR�����WR����
��
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�IRU�ZLUH�EUHDN�
��DQG�����DQG���
����
7ROHUDQFHV�RI�WKH�SURJUDPPDEOH�LQSXW�GHOD\V�
7DEOH������� 7ROHUDQFHV�RI�WKH�LQSXW�GHOD\V�DW�60������',����[�'&����9�
3URJUDPPHG�LQSXW�GHOD\� 7ROHUDQFH������PV� ���˩V�WR�����˩V������PV� ����˩V�WR�����˩V����PV��GHIDXOW�� ����PV�WR�����PV�����PV� ���PV�WR����PV�����PV� ���PV�WR����PV�
� 'LJLWDO�PRGXOHV������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
������ 60������',����[�'&����9���'LDJQRVWLFV�
'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60������',����[�'&����9��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�DQ�RYHUYLHZ�RI�WKH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60������',����[�'&����9��
7DEOH������� 'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60������',����[�'&����9�
'LDJQRVWLF�PHVVDJH� /('� 6FRSH�RI�GLDJQRVWLFV� SURJUDPPDEOH�6HQVRU�VXSSO\�PLVVLQJ� 6)� &KDQQHO�JURXS�:LUH�EUHDN�� 6)� &KDQQHO�JURXS�0RGXOH�QRW�SURJUDPPHG� 6)� &KDQQHO�JURXS�
�\HV�
([WHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ� 6)� 0RGXOH�,QWHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ� 6)� 0RGXOH�)XVH�EORZQ� 6)� 0RGXOH�,QFRUUHFW�PRGXOH�SDUDPHWHUV� 6)� 0RGXOH�:DWFKGRJ�WLPH�RXW� 6)� 0RGXOH�(3520�IDXOW� 6)� 0RGXOH�5$0�IDXOW� 6)� 0RGXOH�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ORVW� 6)� 0RGXOH�
���QR�
�
�
� 1RWH�
$�SUHUHTXLVLWH�IRU�GHWHFWLQJ�IDXOWV�LQGLFDWHG�E\�SURJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�LV�DQ�DSSURSULDWH�FRQILJXUDWLRQ�RI�WKH�GLJLWDO�PRGXOH�LQ�67(3����
�
� 1RWH�:LUH�EUHDN�GLDJQRVWLFV�
:LUH�EUHDN�GLDJQRVWLFV�LV�DOZD\V�XVHG�IRU�RQH�FKDQQHO�JURXS�ZLWK�WZR�FKDQQHOV��,W�LV�RQO\�SRVVLEOH�WR�GHWHUPLQH�WKDW�RQH�RI�WKH�WZR�FKDQQHOV�KDV�VXIIHUHG�D�ZLUH�EUHDN��LW�LV�QRW�SRVVLEOH�WR�LGHQWLI\�ZKLFK�RQH��:KHQ�RSHUDWHG�ZLWK�3&6���RQO\�RQH�FKDQQHO�RI�WKH�JURXS�FDQ�EH�XVHG�DW�DQ\�WLPH�IRU�DQ�H[DFW�GLDJQRVLV��
�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ��
7DEOH������� 'LDJQRVWLFV�0HVVDJHV�RI�WKH�60������',����[�'&����9��FDXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�
'LDJQRVWLF�PHVVDJH� 3RVVLEOH�FDXVH�RI�HUURU� 7R�FRUUHFW�RU�DYRLG�HUURU�2YHUORDG�DW�VHQVRU�VXSSO\� (OLPLQDWH�RYHUORDG�6HQVRU�VXSSO\�PLVVLQJ��6KRUW�FLUFXLW�WR�0�DW�VHQVRU�VXSSO\� (OLPLQDWH�WKH�VKRUW�FLUFXLW�
([WHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ��
3RZHU�VXSSO\�/��WR�PRGXOH�PLVVLQJ� )HHG�VXSSO\�/��
3RZHU�VXSSO\�/��WR�PRGXOH�PLVVLQJ� )HHG�VXSSO\�/��,QWHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ�� )XVH�EORZQ�LQ�PRGXOH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�)XVH�EORZQ�� )XVH�EORZQ�LQ�PRGXOH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�,QFRUUHFW�PRGXOH�SDUDPHWHUV��
,PSODXVLEOH�SDUDPHWHU�RU�FRPELQDWLRQ�WKHUHRI 3URJUDP�WKH�PRGXOH�
,QIUHTXHQW�KLJK�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH� (OLPLQDWH�WKH�LQWHUIHUHQFH�:DWFKGRJ�WLPHRXW��0RGXOH�GHIHFWLYH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�,QIUHTXHQW�KLJK�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH� (OLPLQDWH�LQWHUIHUHQFH�DQG�F\FOH�WKH�SRZHU�
VXSSO\�RI�&38�RII�RQ��(3520�IDXOW��
0RGXOH�GHIHFWLYH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�,QIUHTXHQW�KLJK�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH� (OLPLQDWH�LQWHUIHUHQFH�DQG�F\FOH�WKH�SRZHU�
VXSSO\�RI�&38�RII�RQ��5$0�IDXOW��
0RGXOH�GHIHFWLYH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ORVW�� 7KH�PRGXOH�FDQ�QRW�RXWSXW�DQ�LQWHUUXSW��
EHFDXVH�WKH�SUHYLRXV�LQWHUUXSW�ZDV�QRW�DFNQRZOHGJHG��SRVVLEO\�D�FRQILJXUDWLRQ�HUURU�
&KDQJH�LQWHUUXSW�SURFHVVLQJ�LQ�WKH�&38��DQG�UHSURJUDP�WKH�PRGXOH�DV�UHTXLUHG�7KH�HUURU�SHUVLVWV�XQWLO�WKH�PRGXOH�LV�DVVLJQHG�QHZ�SDUDPHWHUV�
0RGXOH�QRW�SURJUDPPHG�� 6WDUWXS�HUURU� 3URJUDP�WKH�PRGXOH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
������ 60������',����[�'&����9���%HKDYLRU�
,QIOXHQFH�RI�WKH�RSHUDWLQJ�VWDWH�DQG�VXSSO\�YROWDJH�RQ�LQSXW�YDOXHV��7KH�60������',����[�'&����LQSXW�YDOXHV�DUH�GHWHUPLQHG�E\�WKH�&38V�RSHUDWLQJ�VWDWH�DQG�WKH�PRGXOHV�SRZHU�VXSSO\��
7DEOH������� 'HSHQGHQF\�RI�LQSXW�YDOXHV�RQ�WKH�&38V�RSHUDWLQJ�VWDWH��DQG�RQ�WKH�/��SRZHU�VXSSO\�RI�60�������',����[�'&����9�
&38�RSHUDWLQJ�VWDWH� 3RZHU�VXSSO\�/��DW�GLJLWDO�PRGXOH� LQSXW�YDOXH��RI�WKH�GLJLWDO�PRGXOH�
/��SUHVHQW� 3URFHVV�YDOXH�581�/��PLVVLQJ� ��VLJQDO�/��SUHVHQW� 3URFHVV�YDOXH�
32:(5�21�
6723�/��PLVVLQJ� ��VLJQDO�/��SUHVHQW� ��32:(5�2))� ��/��PLVVLQJ� ��
5HDFWLRQ�WR�SRZHU�IDLOXUH�)DLOXUH�RI�WKH�60������',����[�'&����SRZHU�VXSSO\�LV�DOZD\V�LQGLFDWHG�E\�WKH�PRGXOHV�6)�/('��7KLV�LQIRUPDWLRQ�LV�DOVR�DYDLODEOH�RQ�WKH�PRGXOH��
7KH�LQSXW�YDOXH�LV�LQLWLDOO\�KHOG�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI����PV�WR����PV�EHIRUH�WKH�]HUR�VLJQDO�LV�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�&38��6XSSO\�YROWDJH�GLSV�����PV�GR�QRW�LQIOXHQFH�WKH�SURFHVV�YDOXH��VHH�WKH�WDEOH�DERYH���
7ULJJHULQJ�RI�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�LV�GHWHUPLQHG�E\�WKH�SDUDPHWHU�VHWWLQJV��VHH�FKDSWHU�,QWHUUXSWV�RI�60������'2����[�'&����9��3DJH�������
3RZHU�VXSSO\�IDLOXUH�ZLWK�UHGXQGDQW�H[WHUQDO�VHQVRU�VXSSO\��
� 1RWH�
:KHQ�DQ�H[WHUQDO�UHGXQGDQW�SRZHU�VRXUFH�LV�FRQQHFWHG�LQ�SDUDOOHO�WR�WKH�VHQVRU�VXSSO\��9V��DQG�WKH�/��SRZHU�VXSSO\�IDLOV��WKH�PRGXOH�GRHV�QRW�UHSRUW�IDLOXUH�RI�WKH�VHQVRU�VXSSO\��EXW�UDWKHU�WKH�IDLOXUH�RI�WKH�LQWHUQDO�DQG�RU�H[WHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH��DQG�RU�D�EORZQ�IXVH��
�
6KRUW�FLUFXLW�DW�WKH�VHQVRU�VXSSO\�9V�7KH�UHOHYDQW�9V�/('�JRHV�GDUN�LI�D�VKRUW�FLUFXLW�LV�GHWHFWHG�DW�WKH�VHQVRU�VXSSO\�9V��LUUHVSHFWLYH�RI�SDUDPHWHU�VHWWLQJV��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
������ 60������',����[�'&����9���,QWHUUXSWV�
,QWURGXFWLRQ��7KLV�FKDSWHU�GHVFULEHV�WKH�LQWHUUXSW�UHDFWLRQ�RI�60������',����[�'&����9��$OZD\V�GLVWLQJXLVK�EHWZHHQ�WKH�IROORZLQJ�LQWHUUXSWV��
Ⴠ� 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� +DUGZDUH�LQWHUUXSW�
)RU�GHWDLOHG�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKH�2%V�DQG�6)&V�PHQWLRQHG�EHORZ��UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS��
(QDEOLQJ�LQWHUUXSWV��7KHUH�LV�QR�GHIDXOW�LQWHUUXSW�VHWWLQJ��L�H��LQWHUUXSWV�DUH�GLVDEOHG�LI�SDUDPHWHUV�DUH�QRW�VHW�DFFRUGLQJO\��<RX�FDQ�HQDEOH�LQWHUUXSWV�LQ�67(3����VHH�WKH�FKDSWHU�3DUDPHWHUV�RI�60������',����[�'&����9���3DJH��������
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW��:KHQ�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�DUH�HQDEOHG��LQFRPLQJ�HUURU�HYHQWV��LQLWLDO�RFFXUUHQFH��DQG�RXWJRLQJ�HUURU�HYHQWV��HUURU�LV�FOHDUHG��DUH�UHSRUWHG�E\�PHDQV�RI�DQ�LQWHUUXSW���
7KH�&38�LQWHUUXSWV�XVHU�SURJUDP�H[HFXWLRQ�LQ�RUGHU�WR�SURFHVV�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�2%�����
<RX�FDQ�FDOO�6)&���RU����LQ�2%���LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�WR�YLHZ�GHWDLOHG�GLDJQRVWLFV�GDWD�RXWSXW�E\�WKH�PRGXOH���
'LDJQRVWLFV�GDWD�UHPDLQ�FRQVLVWHQW�XQWLO�WKH�SURJUDP�H[LWV�2%����7KH�PRGXOH�DFNQRZOHGJHV�WKH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�ZKHQ�WKH�SURJUDP�H[LWV�2%����
+DUGZDUH�LQWHUUXSW��60������',����[�'&����9�FDQ�WULJJHU�D�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS�DW�WKH�SRVLWLYH��QHJDWLYH��RU�ERWK�HGJHV�RI�D�VLJQDO�WUDQVLWLRQ��
3URJUDP�HDFK�FKDQQHO�JURXS�VHSDUDWHO\��7KH�SDUDPHWHUV�FDQ�EH�FKDQJHG�DW�DQ\�WLPH���LQ�581�PRGH�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP���
$FWLYH�KDUGZDUH�LQWHUUXSWV�WULJJHU�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�SURFHVVLQJ�LQ�WKH�&38��2%����DQG�LQWHUUXSW�H[HFXWLRQ�RI�WKH�XVHU�SURJUDP�RU�RI�REMHFW�FODVVHV�ZLWK�ORZHU�SULRULW\�LQ�WKH�&38���
<RX�FDQ�GHILQH�WKH�UHVSRQVH�RI�WKH�$6�WR�VLJQDO�HGJH�WUDQVLWLRQV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�RI�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�2%����7KH�PRGXOH�DFNQRZOHGJHV�WKH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�WKH�SURJUDP�H[LWV�WKH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�2%��
7KH�PRGXOH�FDQ�VDYH�RQH�LQWHUUXSW�SHU�FKDQQHO�WR�WKH�VWDFN��,I�QR�KLJKHU�SULRULW\�FODVVHV�DUH�SHQGLQJ�SURFHVVLQJ��WKH�&38�SURFHVVHV�WKH�EXIIHUHG�LQWHUUXSWV��RI�DOO�PRGXOHV��LQ�WKH�RUGHU�RI�WKHLU�RFFXUUHQFH��
� 'LJLWDO�PRGXOHV������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[����9'&��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ORVW�$��+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ORVW��GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�LV�JHQHUDWHG�LI�D�VXFFHVVLYH�LQWHUUXSW�LV�WULJJHUHG�DW�WKH�FKDQQHO�SUHYLRXVO\�VDYHG�WR�WKH�VWDFN�DQG�ZKLFK�KDV�QRW�\HW�EHHQ�SURFHVVHG�E\�WKH�&38��
7KH�&38�GRHV�QRW�UHJLVWHU�DQ\�IXUWKHU�LQWHUUXSWV�DW�WKLV�FKDQQHO�XQOHVV�LW�KDV�FRPSOHWHG�SURFHVVLQJ�RI�WKH�TXHXHG�LQWHUUXSWV�RI�WKH�VDPH�FKDQQHO��
,QWHUUXSW�WULJJHULQJ�FKDQQHOV�7KH�UHOHYDQW�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�WULJJHULQJ�FKDQQHO�LV�ORJJHG�LQ�WKH�2%��B32,17B$''5�YDULDEOH�RI�WKH�VWDUW�LQIRUPDWLRQ�RI�2%����7KH�ILJXUH�VKRZV�WKH�ELW�DVVLJQPHQWV�RI�':25'���LQ�WKH�ORFDO�GDWD��
�%\WH� 9DULDEOH� 'DWD�W\SH� � 'HVFULSWLRQ����� 2%��B0'/B$''5� :25'� %������ $GGUHVV�RI�WKH�LQWHUUXSW�WULJJHULQJ�PRGXOH�VWDUWLQJ�DW��� 2%��B32,17B$''5� ':25'� VHH�WKH�ILJXUH�
EHORZ�,QGLFDWLRQ�RI�WKH�LQWHUUXSW�WULJJHULQJ�LQSXWV�
�
�)LJXUH����� 6WDUW�,QIRUPDWLRQ�RI�2%����ZKLFK�HYHQW�KDV�WULJJHUHG�WKH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������(+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD���� 0DQXDO�����������$�(������������
���� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������(+����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������(+����$%��
3URSHUWLHV�3URSHUWLHV�RI�60������',����[�'&����9�����9��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��
Ⴠ� ���LQSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH����9'&�WR�����9'&�
Ⴠ� ,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV�WR�,(&��������7\SH���
Ⴠ� VXLWDEOH�IRU�VZLWFKHV�DQG����������ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��%(52V��
Ⴠ� *URXS�HUURU�GLVSOD\��6)��
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
Ⴠ� &KDQQHO�EDVHG�FRQILJXUDEOH�GLDJQRVWLFV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� &KDQQHO�EDVHG�FRQILJXUDEOH�KDUGZDUH�LQWHUUXSWV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�LQSXW�GHOD\V�
�
:$51,1*��• (OHFWULFDO�KD]DUG�DULVHV�ZLWK�HOHFWULF�FLUFXLWV�RSHUDWHG�ZLWK�YROWDJHV�
ದ� !���9HII�DQG������9SHDN�ದ� ���9'&��
• ,W�LV�QRW�SHUPLWWHG�WR�PL[�HOHFWULFDOO\�VDIH�DQG�GDQJHURXV�FRQWDFW�LQSXW�YROWDJHV�RQ�WKH�����LQSXWV�RI�WKH�VDPH�PRGXOH��
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������(+����$%��
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ���
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60������',����[�'&����9�����9�
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\V���JUHHQ�
(UURU�GLVSOD\V���UHG�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
:LULQJ�GLDJUDP�RI�WKH�VKXQW�FLUFXLW�RI�WKH�VHQVRUV�)RU�ZLUH�EUHDN�GHWHFWLRQ��LW�LV�QHFHVVDU\�WR�FRQQHFW�D�VKXQW�UHVLVWRU�WR�WKH�WUDQVGXFHU�FRQWDFWV��
�)LJXUH����� :LULQJ�GLDJUDP�RI�WKH�VKXQW�FLUFXLW�RI�WUDQVGXFHUV�RI�60������',����[�'&����9�����9�
7KH�UHVLVWDQFH�XVHG�GHSHQGV�RQ�WKH�PRGXOHV�UDWHG�LQSXW�YROWDJH�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������(+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7DEOH������� 'HSHQGHQFH�RQ�UDWHG�LQSXW�YROWDJH�DQG�UHVLVWDQFH�
5DWHG�LQSXW�YROWDJH�/�� 5HVLVWDQFH�5V����9'&� ���N˖����9'&� ����N˖�����9'&� ����N˖�
60������',����[�'&����9����9���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV��7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� DSSUR[������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� 1R�6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581� <HV�
• 5HVSRQVH�RI�QRQ�SURJUDPPHG�LQSXWV� UHWXUQ�WKH�SURFHVV�YDOXH�ZKLFK�ZDV�YDOLG�EHIRUH�FRQILJXUDWLRQ�
$FFXUDF\�RI�WKH�WLPH�VWDPS� !���PV �1XPEHU�RI�LQSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV�
• +RUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�WR����r&�ದ� /�� �����9'&�ದ� /�� �����9'&�ದ� /�� �����9'&�
���������
• 9HUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�WR����r&�ದ� /�� �����9'&�ದ� /�� �����9'&�ದ� /�� �����9'&�
���������
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
�<HV�1R�
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�
• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV� ����9'&�������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ� �
• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV� PD[�����P$�
� 'LJLWDO�PRGXOHV������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������(+����$%��
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH�• /�� ����9�• /�� �����9�
�W\S����:�W\S������:�
6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\V� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV�• +DUGZDUH�LQWHUUXSW�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�• :LUH�EUHDN�
�SURJUDPPDEOH�SURJUDPPDEOH�SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� SURJUDPPDEOH�
• *URXS�HUURU�GLVSOD\� UHG�/('��6)��
• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLFV�LQIRUPDWLRQ� VXSSRUWHG�
0RQLWRULQJ�IRU��• :LUH�EUHDN�
�\HV��VHQVLQJ�,�����P$�
6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�
��)URP����WR�����9�IURP������9�WR�����9�
,QSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
�7\S������P$�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������7\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V�• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW�
VXSSRUWHG�PD[����P$�
:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�7LPH�IUHTXHQF\�,QSXW�GHOD\�• SURJUDPPDEOH�• 5DWHG�YDOXH�
�<HV�W\S������������������PV �
)L[HG�FXUUHQW�OLPLWDWLRQ�RI�WKH�VHQVRU�IRU�ZLUH�EUHDN�GHWHFWLRQ� 6HH�SUHYLRXV�WDEOH�IRU�GHSHQGHQFH�RQ�UDWHG�LQSXW�YROWDJH�DQG�UHVLVWDQFH�
2YHUYROWDJH�SURWHFWLRQ� 'HKQFRQQHFW�5.�'&2�5.�0(�����$UW��1R���������
�7R�REWDLQ�D�WLPH�VWDPS�DFFXUDF\�RI�����PV��WKH�LQSXW�GHOD\�PXVW�EH�FRQILJXUHG�WR�����PV�� �7R�REWDLQ�D�KLJK�LPPXQLW\�WR�LQWHUIHUHQFH��XVH�D�VKLHOGHG�FDEOH�DQG�VHW�LQSXW�GHOD\�WR�����PV��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������(+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ 3DUDPHWHUV�RI�60������',����[�'&��������9�
3URJUDPPLQJ�7KH�JHQHUDO�SURFHGXUH�RI�SURJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV�LV�GHVFULEHG�LQ�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV��
3DUDPHWHUV�RI�60������',����[�'&����9�����9�7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�DQ�RYHUYLHZ�RI�FRQILJXUDEOH�SDUDPHWHUV�DQG�WKHLU�GHIDXOW�VHWWLQJV�IRU�60������',����[�'&����9����9��
7KH�GHIDXOW�VHWWLQJV�DSSO\�LI�\RX�KDYH�QRW�VHW�DQ\�SDUDPHWHUV�LQ�67(3����
7DEOH������� 3DUDPHWHUV�RI�60������',����[�'&����9�����9�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH� (IILFLHQF\�UDQJH�(QDEOH�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�• +DUGZDUH�LQWHUUXSW�
�<HV�1R�<HV�1R�
�1R�1R�
�G\QDPLF�
�0RGXOH�
,QSXW�GHOD\�YROWDJH�W\SH� ����PV��'&������PV��'&����PV��'&�����PV��'&�����PV��'&�$&��
��PV��'&�� VWDWLF� 0RGXOH�
'LDJQRVWLFV�• :LUH�EUHDN�
�<HV�1R�
�1R�
�VWDWLF�
�&KDQQHO�
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�WULJJHU�• 3RVLWLYH�HGJH�• 1HJDWLYH�HGJH�
�<HV�1R�<HV�1R�
�1R�1R�
�G\QDPLF�
�&KDQQHO�
7ROHUDQFHV�RI�WKH�SURJUDPPDEOH�LQSXW�GHOD\V�
7DEOH������� 7ROHUDQFHV�RI�WKH�LQSXW�GHOD\V�RI�60������',����[�'&����9�����9�
3URJUDPPHG�LQSXW�GHOD\� 7ROHUDQFH�����PV� ���˩V�WR�����˩V�����PV� ����˩V�WR�����˩V���PV��GHIDXOW�� ����PV�WR�����PV����PV� �����PV�WR������PV����PV� �����PV�WR������PV��
� 'LJLWDO�PRGXOHV������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������(+����$%��
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
� 1RWH�
7KH�WLPHUV�IRU�WKH�LQSXW�GHOD\�DUH�RQO\�YDOLG�IRU�UHDGLQJ�LQ�WKH�VWDWXV��,Q�WKH�FDVH�RI�ZLUH�EUHDN���:LUH�EUHDN�GLDJQRVWLFV��LV�RQO\�WULJJHUHG�DSSUR[�����PV�DIWHU�WKH�UHDGLQJ�LQ�RI�WKH�YDOXH��
�
������ 'LDJQRVWLFV�RI�60������',����[�'&��������9�
'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60������',����[�'&����9�����9�7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�DQ�RYHUYLHZ�RI�WKH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60�������',����[�'&����9�����9��
7DEOH������� 'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60������',����[�'&����9�����9�
'LDJQRVWLF�PHVVDJH� /('� 6FRSH�RI�GLDJQRVWLFV� SURJUDPPDEOH�:LUH�EUHDN� 6)� &KDQQHO�1R�FKDQQHO�SDUDPHWHUV� 6)� &KDQQHO�
�<HV�
1R�LQFRUUHFW�SDUDPHWHUV�LQ�PRGXOH� 6)� 0RGXOH�7LPH�PRQLWRULQJ�DFWLYDWHG��ZDWFKGRJ�� 6)� 0RGXOH�(3520�IDXOW� 6)� 0RGXOH�5$0�IDXOW� 6)� 0RGXOH�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ORVW� 6)� 0RGXOH�
���1R�
�
�
� 1RWH�
7R�GHWHFW�WKH�HUURUV�LQGLFDWHG�E\�SURJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV��\RX�PXVW�KDYH�SURJUDPPHG�WKH�GLJLWDO�PRGXOH�DFFRUGLQJO\�LQ�67(3����
�
6SHFLDO�IHDWXUHV�RI�GLDJQRVWLFV�7KH�60������',����[�'&����9�����9�VXSSOLHV���E\WH�GLDJQRVWLF�GDWD��GLDJQRVWLF�GDWD�VHW���ZLWK�D�OHQJWK�RI���E\WHV�DQG�WKH�GLDJQRVWLF�GDWD�VHW���ZLWK�D�OHQJWK�RI���E\WHV���
7KH�ZLUH�EUHDN�GLDJQRVWLFV�LV�RQO\�UHSRUWHG�LQ�WKH�FKDQQHO�HUURU�YHFWRU�RI�WKH�GDWD�VHW����E\WHV���DQG�����(DFK�FKDQQHO�WKDW�UHSRUWV�DQ�HUURU�LQ�WKH�FKDQQHO�HUUURU�YHFWRU�KDV�D�ZLUH�EUHDN��<RX�FDQ�ILQG�DGGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ��LQ�FKDSWHU�6WUXFWXUH�DQG�FRQWHQW�RI�GLDJQRVWLFV�GDWD��E\WH���DQG�XS��3DJH�������
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������(+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�
7DEOH������� 'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�60������',����[�'&����9����9��FDXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�
'LDJQRVWLF�PHVVDJH� 3RVVLEOH�FDXVH�RI�HUURU� 7R�FRUUHFW�RU�DYRLG�HUURU�,QFRUUHFW�PRGXOH�SDUDPHWHUV�
,PSODXVLEOH�SDUDPHWHU�RU�FRPELQDWLRQ�WKHUHRI 3URJUDP�WKH�PRGXOH�
,QIUHTXHQW�KLJK�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH� (OLPLQDWH�WKH�LQWHUIHUHQFH�7LPH�PRQLWRULQJ�DFWLYDWHG��ZDWFKGRJ�� 0RGXOH�GHIHFWLYH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�
,QIUHTXHQW�KLJK�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH� (OLPLQDWH�LQWHUIHUHQFH�DQG�F\FOH�WKH�SRZHU�VXSSO\�RI�&38�RII�RQ��
(3520�IDXOW�
0RGXOH�GHIHFWLYH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�,QIUHTXHQW�KLJK�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH� (OLPLQDWH�LQWHUIHUHQFH�DQG�F\FOH�WKH�SRZHU�
VXSSO\�RI�&38�RII�RQ��5$0�IDXOW�
0RGXOH�GHIHFWLYH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ORVW� 7KH�PRGXOH�FDQ�QRW�RXWSXW�DQ�LQWHUUXSW��
EHFDXVH�WKH�SUHYLRXV�LQWHUUXSW�ZDV�QRW�DFNQRZOHGJHG��SRVVLEO\�D�FRQILJXUDWLRQ�HUURU�
&KDQJH�LQWHUUXSW�SURFHVVLQJ�LQ�WKH�&38��DQG�UHSURJUDP�WKH�PRGXOH�DV�UHTXLUHG�7KH�HUURU�SHUVLVWV�XQWLO�WKH�PRGXOH�LV�DVVLJQHG�QHZ�SDUDPHWHUV�
0RGXOH�QRW�SURJUDPPHG� 6WDUWXS�HUURU� 3URJUDP�WKH�PRGXOH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������(+����$%��
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ ,QWHUUXSWV�RI�60������',����[�'&��������9�
,QWURGXFWLRQ�7KLV�FKDSWHU�GHVFULEHV�WKH�LQWHUUXSW�UHDFWLRQ�RI�60������',����[�'&����9����9��$OZD\V�GLVWLQJXLVK�EHWZHHQ�WKH�IROORZLQJ�LQWHUUXSWV��
Ⴠ� 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� +DUGZDUH�LQWHUUXSW�
)RU�GHWDLOHG�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKH�2%V�DQG�6)&V�PHQWLRQHG�EHORZ��UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS��
(QDEOLQJ�LQWHUUXSWV�7KHUH�LV�QR�GHIDXOW�LQWHUUXSW�VHWWLQJ��L�H��LQWHUUXSWV�DUH�GLVDEOHG�LI�SDUDPHWHUV�DUH�QRW�VHW�DFFRUGLQJO\��<RX�FDQ�HQDEOH�LQWHUUXSWV�LQ�67(3����VHH�WKH�FKDSWHU�3DUDPHWHUV�RI�60������',����[�'&����9����
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�:KHQ�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�DUH�HQDEOHG��LQFRPLQJ�HUURU�HYHQWV��LQLWLDO�RFFXUUHQFH��DQG�RXWJRLQJ�HUURU�HYHQWV��HUURU�LV�FOHDUHG��DUH�UHSRUWHG�E\�PHDQV�RI�DQ�LQWHUUXSW��
7KH�&38�LQWHUUXSWV�XVHU�SURJUDP�H[HFXWLRQ�LQ�RUGHU�WR�SURFHVV�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�2%����
<RX�FDQ�FDOO�6)&���RU����LQ�2%���LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�WR�YLHZ�GHWDLOHG�GLDJQRVWLFV�GDWD�RXWSXW�E\�WKH�PRGXOH��
'LDJQRVWLFV�GDWD�UHPDLQ�FRQVLVWHQW�XQWLO�WKH�SURJUDP�H[LWV�2%����7KH�PRGXOH�DFNQRZOHGJHV�WKH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�ZKHQ�WKH�SURJUDP�H[LWV�2%����
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�60������',����[�'&����9����9�FDQ�WULJJHU�D�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS�DW�WKH�SRVLWLYH��QHJDWLYH��RU�ERWK�HGJHV�RI�D�VLJQDO�WUDQVLWLRQ��
<RX�SHUIRUP�SDUDPHWHU�DVVLJQPHQW�IRU�HDFK�FKDQQHO�VHSDUDWHO\��7KH�SDUDPHWHUV�FDQ�EH�FKDQJHG�DW�DQ\�WLPH��LQ�581�PRGH�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP���
$FWLYH�KDUGZDUH�LQWHUUXSWV�WULJJHU�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�SURFHVVLQJ�LQ�WKH�&38��2%����DQG�LQWHUUXSW�H[HFXWLRQ�RI�WKH�XVHU�SURJUDP�RU�RI�REMHFW�FODVVHV�ZLWK�ORZHU�SULRULW\�LQ�WKH�&38��
<RX�FDQ�GHILQH�WKH�UHVSRQVH�RI�WKH�$6�WR�VLJQDO�HGJH�WUDQVLWLRQV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�RI�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�2%����7KH�PRGXOH�DFNQRZOHGJHV�WKH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�WKH�SURJUDP�H[LWV�WKH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�2%��
7KH�PRGXOH�FDQ�VDYH�RQH�LQWHUUXSW�SHU�FKDQQHO�WR�WKH�VWDFN��,I�QR�KLJKHU�SULRULW\�FODVVHV�DUH�SHQGLQJ�SURFHVVLQJ��WKH�&38�SURFHVVHV�WKH�EXIIHUHG�LQWHUUXSWV��RI�DOO�PRGXOHV��LQ�WKH�RUGHU�RI�WKHLU�RFFXUUHQFH��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9��ZLWK�KDUGZDUH�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV���(6������(+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ORVW�$��+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ORVW��GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�LV�JHQHUDWHG�LI�D�VXFFHVVLYH�LQWHUUXSW�LV�WULJJHUHG�DW�WKH�FKDQQHO�SUHYLRXVO\�VDYHG�WR�WKH�VWDFN�DQG�ZKLFK�KDV�QRW�\HW�EHHQ�SURFHVVHG�E\�WKH�&38��
7KH�&38�GRHV�QRW�UHJLVWHU�DQ\�IXUWKHU�LQWHUUXSWV�DW�WKLV�FKDQQHO�XQOHVV�LW�KDV�FRPSOHWHG�SURFHVVLQJ�RI�WKH�TXHXHG�LQWHUUXSWV�RI�WKH�VDPH�FKDQQHO��
,QWHUUXSW�WULJJHULQJ�FKDQQHOV�7KH�UHOHYDQW�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�WULJJHULQJ�FKDQQHO�LV�ORJJHG�LQ�WKH�2%��B32,17B$''5�YDULDEOH�RI�WKH�VWDUW�LQIRUPDWLRQ�RI�2%����7KH�ILJXUH�VKRZV�WKH�ELW�DVVLJQPHQWV�RI�':25'���LQ�WKH�ORFDO�GDWD��
�%\WH� 9DULDEOH� 'DWD�W\SH� � 'HVFULSWLRQ����� 2%��B0'/B$''5� :25'� %������ $GGUHVV�RI�WKH�LQWHUUXSW�WULJJHULQJ�PRGXOH�VWDUWLQJ�DW���
2%��B32,17B$''5� ':25'� VHH�WKH�ILJXUH�EHORZ�
,QGLFDWLRQ�RI�WKH�LQWHUUXSW�WULJJHULQJ�LQSXWV�
�)LJXUH����� 6WDUW�,QIRUPDWLRQ�RI�2%����ZKLFK�HYHQW�KDV�WULJJHUHG�WKH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VRXUFH�LQSXW����(6������%+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VRXUFH�LQSXW����(6������%+����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������%+����$$��
3URSHUWLHV�3URSHUWLHV�RI�60������',����[�'&����9��VRXUFH�LQSXW��
Ⴠ� ���LQSXWV��VRXUFH�LQSXW��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�VZLWFKHV�DQG����������ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��%(52V��
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60������',����[�'&����9��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VRXUFH�LQSXW����(6������%+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
60������',����[�'&����9���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
���
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
���
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�\HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV��LQ�JURXSV�RI�
\HV����
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH��UHIHUHQFH�SRWHQWLDO�/���
• 5DWHG�YDOXH�• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�
���9'&�����9�WR�����9�����9�WR����9�
,QSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
�W\S����P$�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&����9��VRXUFH�LQSXW����(6������%+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QSXW�GHOD\�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
�����PV�WR�����PV�����PV�WR�����PV�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V�• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW�
VXSSRUWHG�PD[������P$�
:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�8&�������9����(6������&+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
���� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�8&�������9����(6������&+����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������&+����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������',����[�8&������9��
Ⴠ� ���LQSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�
Ⴠ� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�EHWZHHQ�FKDQQHOV�RI�����9�$&�
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH����9'&�9$&�WR����9'&�9$&�
Ⴠ� ,QSXWV�DUH�DXWDUNLF�DQG�FDQ�EH�ZLUHG�WR�VXLW�DQ\�FRQILJXUDWLRQ�
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60������',����[�8&�������9��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�8&�������9����(6������&+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
60������',����[�8&�������9���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV�• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�XS�WR����r&�
����
• RWKHU�PRXQWLQJ�SRVLWLRQV�XS�WR����r&� ���
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• %HWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� <HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
,Q�JURXSV�RI�
<HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• %HWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� ����9'&������9$&�
• EHWZHHQ�LQSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� ����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �
• %HWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� �����9$&�
• EHWZHHQ�LQSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� �����9$&�
&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ� �
• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV� ����P$�PD[��
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� �
• 2SHUDWLRQ�ZLWK����9�• 2SHUDWLRQ�ZLWK����9�
W\S������:�W\S������:�
6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\�,QWHUUXSWV�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�
JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�QRQH�QRQH�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�8&�������9����(6������&+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�
����9'&�9$&�RU����9'&�9$&�
• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�• )UHTXHQF\�EDQG�
���9�WR����9����9�WR���9���+]�WR����+]�
,QSXW�FXUUHQW� �
• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�
W\S������P$����P$�WR����P$�
,QSXW�GHOD\� �
• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
PD[�����PV�PD[�����PV�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V� VXSSRUWHG�
• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW� PD[����P$�
:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9����(6������&+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9����(6������&+����$$���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������&+����$$��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������&+����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������',����[�'&��������9��
Ⴠ� ���LQSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH����9'&�WR�����9'&�
Ⴠ� VXLWDEOH�IRU�VZLWFKHV�DQG����������ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��%(52V��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9����(6������&+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60������',����[�'&��������9��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9����(6������&+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
60������',����[�'&��������9���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV��'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J��0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P��
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV��SHU�JURXS�DW�8,� �WR����9�� WR�����9�
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�
�������
������
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
�� ��
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
�����9'&�������9$&��
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH� �
• 5DWHG�YDOXH� ���9'&�WR�����9'&��
• ����VLJQDO� ���9�WR�����9�
• ����VLJQDO� �����9�WR����9�
,QSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
�W\S������P$�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9����(6������&+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV��,QSXW�GHOD\�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
�����PV�WR�����PV�����PV�WR�����PV�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V�• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW�
VXSSRUWHG�PD[����P$�
:LULQJ�WKH�VLJQDO�WUDQVGXFHUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�$&���������9����(6������)+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�$&���������9����(6������)+����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������)+����$$��
3URSHUWLHV�3URSHUWLHV�RI�60������',����[�$&���������9��
Ⴠ� ���LQSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH���������9$&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�VZLWFKHV�DQG������ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��$&��
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������',����[�$&���������9��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�$&���������9����(6������)+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
60������',����[�$&���������9��7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/��$OO�ORDG�YROWDJHV�PXVW�EH�FRQQHFWHG�WR�D�FRPPRQ�SKDVH�
��������9�
1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV� �
• +RUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�WR����r&� ���
• 9HUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�WR����r&� ���
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• %HWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� <HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
<HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�LQSXWV� ����9$&�
• EHWZHHQ�LQSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� ����9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ� �
• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV� PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�• )UHTXHQF\�EDQG�
���������9$&�����9�WR�����9���9�WR����9����+]�WR����+]�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�$&���������9����(6������)+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
����9�����+]�����9�����+]�
��W\S������P$�W\S�������P$�
,QSXW�GHOD\�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
�PD[�����PV�PD[�����PV�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V�• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW�
VXSSRUWHG�PD[����P$�
:LULQJ�WKH�VLJQDO�WUDQVGXFHUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',���[�$&���������9����(6������))����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
���� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',���[�$&���������9����(6������))����$$���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������))����$$��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������))����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������',���[�$&���������9��
Ⴠ� ��LQSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH���������9$&�
Ⴠ� VXLWDEOH�IRU�VZLWFKHV�DQG������ZLUH�$&�SUR[LPLW\�VZLWFKHV�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',���[�$&���������9����(6������))����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60������',���[�$&���������9��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',���[�$&���������9����(6������))����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
60������',���[�$&���������9���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
��
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
��
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�LQSXWV� ����9$&�
• EHWZHHQ�LQSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� ����9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�• )UHTXHQF\�EDQG�
���������9$&����9�WR�����9���9�WR����9����+]�WR����+]�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',���[�$&���������9����(6������))����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QSXW�FXUUHQW��• ����VLJQDO�
����9�����+]�
����9�����+]�
��W\S������P$�W\S�����P$�
,QSXW�GHOD\�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
�PD[�����PV�PD[�����PV�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V�• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW�
VXSSRUWHG�PD[����P$�
:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�WUDQVGXFHUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',���[�$&���������9�,62/����(6������))����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
���� 'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',���[�$&���������9�,62/����(6������))����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������))����$$��
3URSHUWLHV�3URSHUWLHV�RI�WKH�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',���[�$&���������9�,62/��
Ⴠ� ��LQSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH���������9$&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�VZLWFKHV�DQG���������ZLUH�$&�SUR[LPLW\�VZLWFKHV�
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������',���[�$&���������9�,62/��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',���[�$&���������9�,62/����(6������))����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
60������',���[�$&���������9�,62/���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:���+���'� ���������������:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/��$OO�ORDG�YROWDJHV�PXVW�EH�FRQQHFWHG�WR�D�FRPPRQ�SKDVH�
��������9$&�
1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV� �
• +RUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�WR����r&� ��
• 9HUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�WR����r&� ��
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• %HWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� <HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
<HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�LQSXWV� ����9$&�
• EHWZHHQ�LQSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� ����9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�LQSXWV� �����9$&�
• EHWZHHQ�LQSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� �����9$&�
&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ� �
• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV� PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',���[�$&���������9�,62/����(6������))����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�• )UHTXHQF\�EDQG�
���������9$&����9�WR�����9���9�WR����9����+]�WR����+]�
,QSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
����9�����+]�
����9�����+]�
��W\S������P$�W\S�������P$�
,QSXW�GHOD\�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
�PD[�����PV�PD[�����PV�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V� VXSSRUWHG�
• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW� PD[����P$�
:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������%3����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������'2����[�'&����9�����$�6RXUFLQJ��
Ⴠ� ���RXWSXWV��LVRODWHG�LQ���JURXSV�RI����
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH����9'&�
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������'2����[�'&����9�����$�6RXUFLQJ��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW�RI�60������'2����[�'&����9�����$�6RXUFLQJ�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�KRZ�FKDQQHOV�DUH�DVVLJQHG�WR�DGGUHVVHV��RXWSXW�E\WH�[�XS�WR�RXWSXW�E\WH�[�����
�
���SLQ�WHUPLQDO�EORFN��60������'2����[�'&����9�����$�6RXUFLQJ�IHDWXUHV�WZR�WHUPLQDO�EORFNV�IRU�FRQQHFWLQJ�DFWXDWRUV�DQG�VHQVRUV�WR�WKH�PRGXOH�IURQW�FRQQHFWRU��$�FRQQHFWLQJ�FDEOH�LV�XVHG�WR�HVWDEOLVK�WKH�PRGXOH�FRQQHFWLRQV��
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�KRZ�FKDQQHO�WHUPLQDOV�DUH�DVVLJQHG�WR�WKH�FRQQHFWRU�IRU�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�6RXUFLQJ���
�7HUPLQDO� )XQFWLRQ� � 7HUPLQDO� )XQFWLRQ�
�� 2�[��� � �� 2�[������� 2�[��� � �� 2�[������� 2�[��� � �� 2�[������� 2�[��� � �� 2�[������� 2�[��� � ��� 2�[�������� 2�[��� � ��� 2�[�������� 2�[��� � ��� 2�[�������� 2�[��� � ��� 2�[�������� �0� � ��� �0���� �/�� � ��� �/����� 2�[����� � ��� 2�[�������� 2�[����� � ��� 2�[�������� 2�[����� � ��� 2�[�������� 2�[����� � ��� 2�[�������� 2�[����� � ��� 2�[�������� 2�[����� � ��� 2�[�������� 2�[����� � ��� 2�[�������� 2�[����� � ��� 2�[�������� �0� � ��� �0���� �/�� � ��� �/��
�
�
� 1RWH�
&RQQHFWLRQV�[�0�DQG�[�/��PXVW�EH�FRQQHFWHG�WR�D�FKDQQHO�JURXS���
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�60������'2����[�'&����9������$�6RXUFLQJ��7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV��:�[�+�[�'���PP�� ���[�����[������LQFOXGLQJ�SURWHFWLYH�EDUULHU��
UHTXLUHG�IRU�FRQQHFWLRQV�ZKLFK�DUH�QRW�LQ�XVH��:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� 1R�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• 8QVKLHOGHG�• 6KLHOGHG�
�0D[������P�0D[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/�� ���9'&�7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS��)RU�KRUL]RQWDO�LQVWDOODWLRQ�• 8S�WR����r&�• WR����r&�• WR����r&�
�0D[������$�0D[������$�0D[������$�
)RU�YHUWLFDO�LQVWDOODWLRQ�• WR����r&�• 8S�WR����r&�
�0D[������$�0D[������$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• %HWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• %HWZHHQ�FKDQQHOV�
ದ� ,Q�JURXSV�RI�
<HV�<HV����
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• %HWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
����9'&����9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• )URP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• )URP�WKH�XVHU����9��/����VHSDUDWHO\�IRU�HDFK�JURXS��QR�ORDG��
�0D[������P$�0D[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� 7\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� *UHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� 1RQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� 1RQH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�W\SH�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
0�VZLWFKLQJ����9'&�/��������9��
2XWSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
ದ� 5DWHG�YDOXH�ದ� 3HUPLWWHG�UDQJH�
• ����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW��
��7\S������$�����P$�WR������$������w$�
2XWSXW�GHOD\��UHVLVWLYH�ORDG��• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
������wV������wV�
/RDG�UHVLVWDQFH�UDQJH� ���˖�WR����N˖�/DPS�ORDG� 0D[�����:�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO�• )RU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO�• )RU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH�
�VXSSRUWHG��ZLWK�H[WHUQDO�GLRGH��QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\�• :LWK�UHVLVWLYH�ORDG�• :LWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&�����• :LWK�ODPS�ORDG�
�0D[�������+]�0D[�������+]�0D[������+]�
,QWHUQDO�OLPLWLQJ�RI�WKH�LQGXFWLYH�VKXWGRZQ�YROWDJH�WR�� ���9�W\S��6KRUW�FLUFXLW�SURRI�RXWSXW�• 5HVSRQVH�WKUHVKROG��
<HV��HOHFWURQLF�����$�WR�����$�W\S��
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� 7ZR����SLQ�WHUPLQDO�EORFNV���)RU�ORDGV�DERYH�����P$��D�WHUPLQDO�GLRGH�LV�UHTXLUHG�IRU�WKH�LQGXFWLYH�ORDG��
67(3���LQWHJUDWLRQ����FKDQQHO�,�2�PRGXOHV�DUH�LQWHJUDWHG�ZLWK�WKH�+63������9������7KH�+63�IRUPV�SDUW�RI�67(3���9�����63��DQG�FDQ�EH�LQVWDOOHG�IURP�67(3���9�����DQG�KLJKHU��
*6'�*6'0/�ILOHV�7KH����FKDQQHO�,�2�PRGXOHV�DUH�VXSSRUWHG�E\�WKH�(7����0�YHUVLRQV�OLVWHG�EHORZ��'RZQORDG�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�*6'�*6'0/�ILOHV�IURP�WKH�IROORZLQJ�OLQN��RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�DXWRPDWLRQ�VHUYLFH���
Ⴠ� 7R�VHDUFK�IRU�352),%86�*6'�ILOHV��W\SH�LQ�WKH�HQWU\�,'���������
Ⴠ� 7R�VHDUFK�IRU�352),1(7�*6'0/�ILOHV��W\SH�LQ�WKH�HQWU\�,'������������
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
352),%86�Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������$$����;%���(���ZLWK�*6'�ILOH�6,�����'� ��YHUVLRQ�9�����
Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������%$����;%���(���ZLWK�*6'�ILOH�6,�����(� ��YHUVLRQ�9�����
352),1(7�Ⴠ� ,0�������31��DV�RI��(6������$$����;%��ZLWK�*6'0/�ILOH�YHUVLRQ�9�����
Ⴠ� ,0������31�,2�+)��DV�RI��(6������%$����;%��ZLWK�*6'0/�ILOH�YHUVLRQ�9����
8VLQJ�WKH�PRGXOH�LQ�6������DQG�(7����0�7KH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����FDQ�EH�XVHG�ZLWK�DOO�DYDLODEOH�&38V��SURYLGHG�WKDW�WKH�VWDWLRQ�KDV�EHHQ�FRQILJXUHG�XVLQJ�67(3����6WDUWXS�FDQQRW�EH�SHUIRUPHG�LI�QR�FRQILJXUDWLRQ�LV�ORDGHG��
7KH�PRGXOH�FDQ�EH�XVHG�ZLWK�WKH�&38V�OLVWHG�LQ�WKH�WDEOH�EHORZ��
�&�&38V��FRPSDFW�&38V�� 2UGHU�QXPEHU�
�(6������%'�[��$%��&38����&��(6������%(����$%���(6������%(�[��$%��&38����&��(6������%)����$%���(6������&(�[��$%��&38����&���'3��(6������&)����$%���(6������%(�[��$%��&38���&���3W3��(6������%)����$%���(6������&)�[��$%��&38����&���'3��(6������&*����$%���(6������%)�[���$%��&38����&���3W3��(6������%*�����$%��
�
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0�&38V� 2UGHU�QXPEHU��(6������$'�[��$%��&38������(6������$(����$%���(6������$)�[��$%��&38������(6������$*����$%���(6������$)�[��$%��&38�������'3��(6������$*����$%��
&38�������'3� �(6������$*����$%��&38�������'3� �(6������$-����$%��
�(6������(*����$%��&38������31�'3��(6������(+����$%���(6������(-����$%��&38������31�'3��(6������(.����$%��
&38�������31�'3� �(6������(/����$%���
�)�&38V� 2UGHU�QXPEHU�
&38����)���'3� �(6������))�[��$%��&38����)���'3� �(6������))�[��$%��
&38���)���31�'3� �(6������)+�[��$%���(6������)-����$%��&38����)���31�'3��(6������).����$%��
&38����)���31�'3� �(6������)/����$%���
�7�&38V� 2UGHU�QXPEHU�
&38����7���'3� �(6������7*����$%��&38���7���'3� �(6������7-����$%��
�
�&��&38V� 2UGHU�QXPEHU�&������ �(6������&$����$(��
&������7RXFK� �(6������(%����$(��&������.H\� �(6������(&����$(��&������7RXFK� �(6������(%����$(��&������.H\� �(6������(&����$(��
�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�VRXUFLQJ����(6������%3����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:$51,1*��7KLV�PRGXOH�PXVW�EH�FRQILJXUHG�LQ�D�67(3���SURMHFW�WR�HQVXUH�WKDW�DGGUHVVLQJ�DQG�WKH�DOORFDWLRQ�RI�LQSXW�RXWSXW�SRLQWV�LV�SHUIRUPHG�FRUUHFWO\��8VLQJ�WKH�PRGXOH�ZLWKRXW�KDYLQJ�ILUVW�FDUULHG�RXW�WKLV�FRQILJXUDWLRQ�ZRUN�FDQ�OHDG�WR�PDFKLQHV�RU�SURFHVVHV�RSHUDWLQJ�LQ�DQ�XQH[SHFWHG�PDQQHU���
,I�PDFKLQHV�RU�SURFHVVHV�GR�UXQ�LQ�DQ�XQH[SHFWHG�PDQQHU��WKLV�FDQ�UHVXOW�LQ�GHDWK��VHULRXV�LQMXU\��DQG�RU�PDWHULDO�GDPDJH��
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�6LQNLQJ���(6������%3����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�6LQNLQJ���(6������%3����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������%3����$$��
3URSHUWLHV��&KDUDFWHULVWLFV�RI�WKH�60������'2����[�'&����9������$�6LQNLQJ�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH��
Ⴠ� ���RXWSXWV��LVRODWHG�LQ���JURXSV�RI����
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH����9'&�
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������'2����[�'&����9������$�6LQNLQJ�
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�6LQNLQJ���(6������%3����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW�RI�60������'2����[�'&����9������$�6LQNLQJ�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�KRZ�FKDQQHOV�DUH�DVVLJQHG�WR�DGGUHVVHV��RXWSXW�E\WH�[�WR�RXWSXW�E\WH�[�����
�
���SLQ�WHUPLQDO�EORFN��60������'2����[�'&����9�����$�6LQNLQJ�IHDWXUHV�WZR�WHUPLQDO�EORFNV�IRU�FRQQHFWLQJ�DFWXDWRUV�DQG�VHQVRUV�WR�WKH�PRGXOH�IURQW�FRQQHFWRU��$�FRQQHFWLQJ�FDEOH�LV�XVHG�WR�HVWDEOLVK�WKH�PRGXOH�FRQQHFWLRQV��
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�6LQNLQJ���(6������%3����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�KRZ�FKDQQHO�WHUPLQDOV�DUH�DVVLJQHG�WR�WKH�WHUPLQDO�EORFN�IRU�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�6LQNLQJ����
�7HUPLQDO� )XQFWLRQ� � 7HUPLQDO� )XQFWLRQ�
�� 2�[��� � �� 2�[������� 2�[��� � �� 2�[������� 2�[��� � �� 2�[������� 2�[��� � �� 2�[������� 2�[��� � ��� 2�[�������� 2�[��� � ��� 2�[�������� 2�[��� � ��� 2�[�������� 2�[��� � ��� 2�[�������� �0� � ��� �0���� �/�� � ��� �/����� 2�[����� � ��� 2�[�������� 2�[����� � ��� 2�[�������� 2�[����� � ��� 2�[�������� 2�[����� � ��� 2�[�������� 2�[����� � ��� 2�[�������� 2�[����� � ��� 2�[�������� 2�[����� � ��� 2�[�������� 2�[����� � ��� 2�[�������� �0� � ��� �0���� �/�� � ��� �/��
�
�
� 1RWH�
7HUPLQDOV�[�0�DQG�[�/��PXVW�EH�FRQQHFWHG�RQ�WKH�WHUPLQDO�EORFN���
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�6LQNLQJ���(6������%3����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�60������'2����[�'&����9������$��6LQNLQJ����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV��:�[�+�[�'���PP�� ���[�����[������LQFOXGLQJ�SURWHFWLYH�EDUULHU��
UHTXLUHG�IRU�FRQQHFWLRQV�ZKLFK�DUH�QRW�LQ�XVH��:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� 1R�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• 8QVKLHOGHG�• 6KLHOGHG�
�0D[������P�0D[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/�� ���9'&�7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS��)RU�KRUL]RQWDO�LQVWDOODWLRQ�• 8S�WR����r&�• WR����r&�• WR����r&�
�0D[������$�0D[������$�0D[������$�
)RU�YHUWLFDO�LQVWDOODWLRQ�• WR����r&�• 8S�WR����r&�
�0D[������$�0D[������$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• %HWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• %HWZHHQ�FKDQQHOV�
,Q�JURXSV�RI�
�<HV�<HV����
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• %HWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
����9'&����9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• )URP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• )URP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�0D[������P$�0D[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� 7\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� *UHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� 1RQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� 1RQH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�6LQNLQJ���(6������%3����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�W\SH�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
6LQNLQJ����9'&�0�������9��DW�IXOO�ORDG�
2XWSXW�FXUUHQW�����VLJQDO�• 5DWHG�YDOXH�• 3HUPLWWHG�UDQJH�����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW��
��7\S������$�����P$�WR������$������w$�
2XWSXW�GHOD\��UHVLVWLYH�ORDG��• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
������wV������wV�
/RDG�UHVLVWDQFH�UDQJH� ���˖�WR����N˖�/DPS�ORDG� 0D[����:�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO�• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO�• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH�
�VXSSRUWHG��ZLWK�H[WHUQDO�GLRGH��QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\�• :LWK�UHVLVWLYH�ORDG�• :LWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&�����• :LWK�ODPS�ORDG�
�0D[������+]�0D[������+]�0D[�����+]�
,QWHUQDO�OLPLWLQJ�RI�WKH�LQGXFWLYH�VKXWGRZQ�YROWDJH�WR�� 7\S�����9��6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�RI�WKH�RXWSXW�• 5HVSRQVH�WKUHVKROG�
<HV��HOHFWURQLF�����$�WR�����$�W\S��
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� 7ZR����SLQ�WHUPLQDO�EORFNV���)RU�ORDGV�DERYH�����P$��D�WHUPLQDO�GLRGH�LV�UHTXLUHG�IRU�WKH�LQGXFWLYH�ORDG��
5HFRPPHQGHG�IXVH��*URXSV�RI�RXWSXWV�PXVW�EH�SURWHFWHG�E\�D���$�����9�IDVW�EORZ�IXVH��UHFRPPHQGHG��/LWWHOIXVH��������3�����9���$���,I�WKH�IXVH�LV�LQVWDOOHG�LQ�D�GDQJHU�]RQH�LQ�DFFRUGDQFH�ZLWK�WKH�1DWLRQDO�(OHFWULF�&RGH��1(&���\RX�PXVW�DOZD\V�XVH�D�VXLWDEOH�WRRO�WR�UHPRYH�LW��%HIRUH�UHPRYLQJ�RU�UHSODFLQJ�WKH�IXVH��\RX�PXVW�GHWHUPLQH�ZKHWKHU�RU�QRW�\RX�DUH�GHDOLQJ�ZLWK�D�GDQJHU�]RQH��
67(3���LQWHJUDWLRQ����FKDQQHO�,�2�PRGXOHV�DUH�LQWHJUDWHG�ZLWK�WKH�+63������9������7KH�+63�IRUPV�SDUW�RI�67(3���9�����63��DQG�FDQ�EH�LQVWDOOHG�IURP�67(3���9�����DQG�KLJKHU��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�6LQNLQJ���(6������%3����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
*6'�*6'0/�ILOHV�7KH����FKDQQHO�,�2�PRGXOHV�DUH�VXSSRUWHG�E\�WKH�(7����0�YHUVLRQV�OLVWHG�EHORZ��'RZQORDG�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�*6'�*6'0/�ILOHV�IURP�WKH�IROORZLQJ�OLQN��RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�DXWRPDWLRQ�VHUYLFH���
Ⴠ� 7R�VHDUFK�IRU�352),%86�*6'�ILOHV��W\SH�LQ�WKH�HQWU\�,'���������
Ⴠ� 7R�VHDUFK�IRU�352),1(7�*6'0/�ILOHV��W\SH�LQ�WKH�HQWU\�,'������������
352),%86�Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������$$����;%���(���ZLWK�*6'�ILOH�6,�����'� ��YHUVLRQ�9�����
Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������%$����;%���(���ZLWK�*6'�ILOH�6,�����(� ��YHUVLRQ�9�����
352),1(7�Ⴠ� ,0�������31��DV�RI��(6������$$����;%��ZLWK�*6'0/�ILOH�YHUVLRQ�9�����
Ⴠ� ,0������31�,2�+)��DV�RI��(6������%$����;%��ZLWK�*6'0/�ILOH�YHUVLRQ�9����
8VLQJ�WKH�PRGXOH�LQ�6������DQG�(7����0�7KH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60���������'2�FDQ�EH�XVHG�ZLWK�DOO�DYDLODEOH�&38V��SURYLGHG�WKDW�WKH�VWDWLRQ�KDV�EHHQ�FRQILJXUHG�XVLQJ�67(3����6WDUWXS�FDQQRW�EH�SHUIRUPHG�LI�QR�FRQILJXUDWLRQ�LV�ORDGHG��
7KH�PRGXOH�FDQ�EH�XVHG�ZLWK�WKH�&38V�OLVWHG�LQ�WKH�WDEOH�EHORZ��
�&�&38V��FRPSDFW�&38V�� 2UGHU�QXPEHU�
�(6������%'�[��$%��&38����&��(6������%(����$%���(6������%(�[��$%��&38����&��(6������%)����$%���(6������&(�[��$%��&38����&���'3��(6������&)����$%���(6������%(�[��$%��&38���&���3W3��(6������%)����$%���(6������&)�[��$%��&38����&���'3��(6������&*����$%���(6������%)�[���$%��&38����&���3W3��(6������%*�����$%��
�
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�6LQNLQJ���(6������%3����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0�&38V� 2UGHU�QXPEHU��(6������$'�[��$%��&38������(6������$(����$%���(6������$)�[��$%��&38������(6������$*����$%���(6������$)�[��$%��&38�������'3��(6������$*����$%��
&38�������'3� �(6������$*����$%��&38�������'3� �(6������$-����$%��
�(6������(*����$%��&38������31�'3��(6������(+����$%���(6������(-����$%��&38������31�'3��(6������(.����$%��
&38�������31�'3� �(6������(/����$%���
�)�&38V� 2UGHU�QXPEHU�
&38����)���'3� �(6������))�[��$%��&38����)���'3� �(6������))�[��$%��
&38���)���31�'3� �(6������)+�[��$%���(6������)-����$%��&38����)���31�'3��(6������).����$%��
&38����)���31�'3� �(6������)/����$%���
�7�&38V� 2UGHU�QXPEHU�
&38����7���'3� �(6������7*����$%��&38���7���'3� �(6������7-����$%��
�
�&��&38V� 2UGHU�QXPEHU�&������ �(6������&$����$(��
&������7RXFK� �(6������(%����$(��&������.H\� �(6������(&����$(��&������7RXFK� �(6������(%����$(��&������.H\� �(6������(&����$(��
�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�6LQNLQJ���(6������%3����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:$51,1*��7KLV�PRGXOH�PXVW�EH�FRQILJXUHG�LQ�D�67(3���SURMHFW�WR�HQVXUH�WKDW�DGGUHVVLQJ�DQG�WKH�DOORFDWLRQ�RI�LQSXW�RXWSXW�SRLQWV�LV�SHUIRUPHG�FRUUHFWO\��8VLQJ�WKH�PRGXOH�ZLWKRXW�KDYLQJ�ILUVW�FDUULHG�RXW�WKLV�FRQILJXUDWLRQ�ZRUN�FDQ�OHDG�WR�PDFKLQHV�RU�SURFHVVHV�RSHUDWLQJ�LQ�DQ�XQH[SHFWHG�PDQQHU���
,I�PDFKLQHV�RU�SURFHVVHV�GR�UXQ�LQ�DQ�XQH[SHFWHG�PDQQHU��WKLV�FDQ�UHVXOW�LQ�GHDWK��VHULRXV�LQMXU\��DQG�RU�PDWHULDO�GDPDJH��
�
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9������$����(6������%/����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9������$����(6������%/����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������%/����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������'2����[�'&����9�����$��
Ⴠ� ���RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW�����$�
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�VROHQRLG�YDOYHV��'&�FRQWDFWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�
8VH�RI�WKH�PRGXOH�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV�3OHDVH�QRWH�ZKHQ�XVLQJ�WKH�PRGXOH�LQ�FRPELQDWLRQ�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV��
�
� 1RWH�
:KHQ�XVLQJ�D�PHFKDQLFDO�FRQWDFW�WR�VZLWFK�RQ�WKH����9�SRZHU�VXSSO\�WR�60�������'2����[�'&����9�����$��LWV�RXWSXWV�ZLOO�FDUU\�����VLJQDO�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�FD�����wV�GXH�WR�WKH�FLUFXLW�VWUXFWXUH��
�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9������$����(6������%/����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60������'2����[�'&����9������$��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
�
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�FKDQQHO�DGGUHVVLQJ��RXWSXW�E\WH�[�WR�RXWSXW�E\WH�[�����
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9������$����(6������%/����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
60������'2����[�'&����9������$���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/�� ���9'&�7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS�� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�
�PD[����$�PD[����$�
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�\HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[������P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
�PLQ��/����������9��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9������$����(6������%/����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�2XWSXW�FXUUHQW� �
• ����VLJQDO�
5DWHG�YDOXH�
3HUPLWWHG�UDQJH�
�����$���P$�WR�����$�
• ����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW�� PD[������P$�
2XWSXW�GHOD\��UHVLVWLYH�ORDG�� �
• ����WR�����WUDQVLWLRQ� PD[������˩V�
• ����WR�����WUDQVLWLRQ� PD[������˩V�
/RDG�UHVLVWDQFH�UDQJH� ���˖�WR���N˖�/DPS�ORDG� PD[����:�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO� �
• )RU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� VXSSRUWHG��RQO\�RXWSXWV�RI�WKH�VDPH�JURXS��
• )RU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� 1RW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� 6XSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\� �
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG� PD[������+]�
• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&���� PD[������+]�
• ZLWK�ODPS�ORDG� PD[�����+]�
,QWHUQDO�OLPLWLQJ�RI�WKH�LQGXFWLYH�VKXWGRZQ�YROWDJH�WR� W\S��/��������9��6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�RI�WKH�RXWSXW� \HV��HOHFWURQLF�
• 7KUHVKROG� W\S����$�
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�$&���������9���$����(6������)/����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�$&���������9���$����(6������)/����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������)/����$$��
3URSHUWLHV�3URSHUWLHV�RI�60������'2����[�$&���������9���$��
Ⴠ� ���RXWSXWV��IXVHG�DQG�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW�����$�
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH���������9$&�
Ⴠ� %ORZQ�IXVH�LQGLFDWRU�IRU�HDFK�JURXS�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�$&�VROHQRLGV��FRQWDFWRUV��VWDUWHUV��)+3�PRWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�
Ⴠ� *URXS�HUURU�GLVSOD\��6)��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�$&���������9���$����(6������)/����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60������'2����[�$&���������9���$��
�� &KDQQHO�QXPEHUV�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�
(UURU�/('���UHG�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�$&���������9���$����(6������)/����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�FKDQQHO�DGGUHVVLQJ��RXWSXW�E\WH�[�WR�RXWSXW�E\WH�[�����
�
60������'2����[�$&���������9���$���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/�� ��������9$&�
• 0D[LPXP�IUHTXHQF\�UDQJH� ���+]�WR����+]�
7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS�� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�WR����r&�WR����r&�
�PD[����$�PD[����$�
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�• WR����r&�
�PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�RXWSXWV� ����9$&�
• EHWZHHQ�RXWSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� ����9$&�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�$&���������9���$����(6������)/����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[������P$�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S�����:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QR�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�
\HV�UHG�/('��6)���
$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
�PLQ��/��������9��
2XWSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
5DWHG�YDOXH�
3HUPLWWHG�UDQJH�
0D[LPXP�LQUXVK�FXUUHQW��SHU�JURXS��
����$����P$�WR���$����$��IRU�WZR�$&�F\FOHV��
• ����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW�� PD[����P$�
2XWSXW�GHOD\��UHVLVWLYH�ORDG�� �
• ����WR�����WUDQVLWLRQ� ��$&�F\FOH�
• ����WR�����WUDQVLWLRQ� ��$&�F\FOH�
%ORFNLQJ�YROWDJH�]HUR�WUDQVLWLRQ�
�PD[�����9�
6L]H�RI�WKH�PRWRU�VWDUWHU� PD[��VL]H���WR�1(0$�/DPS�ORDG� PD[�����:�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO� �
• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� VXSSRUWHG��RQO\�RXWSXWV�RI�WKH�VDPH�JURXS��
• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\�• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������$&����• ZLWK�ODPS�ORDG�
�PD[�����+]�PD[������+]����+]�
6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�RI�WKH�RXWSXW� QR�:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ �IURQW�FRQQHFWRU�
5HTXLUHV�WZR�IURQW�FRQQHFWRUV�RI�WKH�DSSURSULDWH�YHUVLRQ�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9������$����(6������%+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9������$����(6������%+����$$���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������%+����$$��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������%+����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������'2����[�'&����9�����$��
Ⴠ� ���RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW�����$�
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�VROHQRLG�YDOYHV��'&�FRQWDFWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�
8VH�RI�WKH�PRGXOH�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV�3OHDVH�QRWH�ZKHQ�XVLQJ�WKH�PRGXOH�LQ�FRPELQDWLRQ�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV��
�
� 1RWH�
:KHQ�XVLQJ�D�PHFKDQLFDO�FRQWDFW�WR�VZLWFK�RQ�WKH����9�SRZHU�VXSSO\�WR�60�������'2����[�'&����9�����$��LWV�RXWSXWV�ZLOO�FDUU\�����VLJQDO�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�FD�����wV��GXH�WR�WKH�FLUFXLW�VWUXFWXUH��
�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9������$����(6������%+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60������'2����[�'&����9������$��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9������$����(6������%+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
60������'2����[�'&����9�����$���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/�� ���9'&�7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS��
�
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�
�PD[����$�PD[����$�
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
�PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[�����P$�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
PLQ��/����������9��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9������$����(6������%+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�2XWSXW�FXUUHQW� �
• ����VLJQDO�
5DWHG�YDOXH�
3HUPLWWHG�UDQJH�
�����$���P$�WR�����$�
• ����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW�� 0D[������P$�
2XWSXW�GHOD\��UHVLVWLYH�ORDG�� �
• ����WR�����WUDQVLWLRQ� PD[������˩V�
• ����WR�����WUDQVLWLRQ� PD[������˩V�
/RDG�UHVLVWDQFH�UDQJH� ���˖�WR���N˖�/DPS�ORDG� PD[����:�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO� �
• )RU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� 6XSSRUWHG��RQO\�RXWSXWV�RI�WKH�VDPH�JURXS��
• )RU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� 1RW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� 6XSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\� �
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG� PD[������+]�
• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&���� PD[������+]�
• ZLWK�ODPS�ORDG� PD[�����+]�
,QWHUQDO�OLPLWLQJ�RI�WKH�LQGXFWLYH�VKXWGRZQ�YROWDJH�WR� W\S��/��������9��6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�RI�WKH�RXWSXW� \HV��HOHFWURQLF�
• 7KUHVKROG� W\S����$�
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$����(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$����(6������%+����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������%+����$%���
3URSHUWLHV��7KH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&���9�����$�LV�GLVWLQJXLVKHG�E\�WKH�IROORZLQJ�SURSHUWLHV��
Ⴠ� ���RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���FKDQQHOV�
Ⴠ� $�QRPLQDO�ORDG�YROWDJH�RI����9�'&�
Ⴠ� &RQILJXUDEOH�GLDJQRVWLFV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� 5HGXQGDQW�
Ⴠ� :LUH�EUHDN�DW�����DQG�����VLJQDO�
Ⴠ� ,GHQWLILFDWLRQ�'DWD�
Ⴠ� )LUPZDUH�XSGDWH�SRVVLEOH�
8VH�RI�WKH�PRGXOH�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV�3OHDVH�QRWH�ZKHQ�XVLQJ�WKH�PRGXOH�LQ�FRPELQDWLRQ�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV��
�
� 1RWH�
:KHQ�XVLQJ�D�PHFKDQLFDO�FRQWDFW�WR�VZLWFK�RQ�WKH����9�SRZHU�VXSSO\�WR�60�������'2����[�'&����9�����$��LWV�RXWSXWV�ZLOO�FDUU\�����VLJQDO�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�FD�����wV��GXH�WR�WKH�FLUFXLW�VWUXFWXUH��
�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$����(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
8VLQJ�WKH�PRGXOH�)RU�WKH�XVH�RI�WKH�60������'2����[�'&��9����$��WKH�IROORZLQJ�KDUGZDUH�DQG�VRIWZDUH�UHTXLUHPHQWV�PXVW�EH�IXOILOOHG��
Ⴠ� )RU�WKH�FHQWUDO�XVH�LQ�6�������WKH�PRGXOH�FDQ�EH�XVHG�ZLWK�DOO�DYDLODEOH�&38V��
Ⴠ� )RU�WKH�GHFHQWUDO�XVH�LQ�(7����0��WKH�PRGXOH�FDQ�EH�XVHG�ZLWK�WKH�IROORZLQJ��,0�����PRGXOHV�DQG�FRPSDWLEOH�VXFFHVVRU�PRGXOHV��
ದ� ,0��������DV�RI��(6������%$����;%����352),%86���
ದ� ,0��������DV�RI��(6������%$����;%����352),%86��287'225���
ದ� ,0��������DV�RI��(6������%$�[��;%����352),1(7���
Ⴠ� 5HTXLUHPHQW��67(3���9�����+63������RU�KLJKHU��
Ⴠ� $�*6'�ILOH�RU�D�*6'0/�ILOH�PXVW�EH�XVHG�LI�WKH�PRGXOH�LV�SDUW�RI�D�GLVWULEXWHG�DQG�FRQWUROOHG�E\�D�PDVWHU�SURGXFHG�E\�D�WKLUG�SDUW\�PDQXIDFWXUHU��7KH�FRUUHVSRQGLQJ�ILOH�IRU�WKH�VHOHFWHG�,0�����LV�DYDLODEOH�IRU�GRZQORDG�IURP�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�DXWRPDWLRQ�VHUYLFHVXSSRUW���
Ⴠ� 0RGXOH�GLDJQRVLV�DQG�LGHQWLILFDWLRQ�GDWD��,0��DUH�DYDLODEOH�WKURXJK�67(3���DQG�ZLWK�6,0$7,&�3'0�DV�RI�9������63���+63������RU�6,0$7,&�3'0�9����RU�KLJKHU�DQG�(''�IRU�(7����0��'3B,26\VWHPB6LHPHQVB(7���0B0RGXOH�'HYLFH��DV�RI�9��������
&RPSDWLEOH�XVH�RI�WKH�PRGXOH��(6������%+�[��$%��<RX�FDQ�UHSDOFH�WKH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH��(6������%+�[��$%��ZLWKRXW�FKDQJLQJ�\RXU�VHWWLQJV�WKURXJK�D�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH��(6������%����$%����
,Q�WKLV�FDVH��WKH�PRGXOH�GRHV�QRW�RIIHU�GLVFUHSDQF\�IDLOXUH�PRQLWRULQJ��
,I�D�67(3���YHUVLRQ�EHIRUH�67(3���9����63��LV�XVHG��WKH�UHSODFHPHQW�YDOXH�EHKDYLRU�ZLOO�RQO\�EH�HQWHUHG�WKURXJK�WKH�SDUDPHWHU�GLDORJ�IURP�+:�FRQILJ�DQG�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH�GXULQJ�V\VWHP�VWDUWXS���
,Q�WKLV�FDVH��DOO�RWKHU�VHWWLQJV�PXVW�EH�WUDQVIHUUHG�WKURXJK�6,0$7,&�3'0�RU�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�WKURXJK�GDWDVHWV�WR�WKH�PRGXOH��
7KHVH�VHWWLQJV�DUH�QRW�VDYHG�UHWHQWLYHO\�RQ�WKH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH��(6������%+����$%��DQG�DUH�UHVHW�DIWHU�UHVWDUWLQJ�WKH�PRGXOH��
�
� 1RWH�
$�VHWWLQJ�WKURXJK�6,0$7,&�3'0�LV�RQO\�SRVVLEOH�ZLWK�WKH�XVH�RI�D��(6������%+����$%���DV�D�UHSODFHPHQW�IRU�D��(6������%+�[��$%��DV�ORQJ�DV�WKH�GHYLFH�ODEHO����(6������%+�[��$%���LQ�6,0$7,&�3'0�ZDV�QRW�XSGDWHG�ZLWK�WKH�DFWXDO�GHYLFH�ODEHO�WKURXJK�'HYLFH��!�/RDG�LQ�3&�3*��
�
5HGXQGDQW�XVH�RI�WKH�PRGXOH�$�UHGXQGDQW�XVH�RI�WKH�PRGXOH�LV�RQO\�SHUPLVVLEOH�LI�WKH��(6������%+����$%��LV�XVHG�DQG�FRQILJXUHG�IRU�ERWK�PRGXOHV��1R�VKRUW�FLUFXLW�PRQLWRULQJ�RFFXUV�DFFRUGLQJ�WR�/��LQ�UHGXQGDQW�XVH��
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$����(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV��
�� 6WDWXV�GLVSOD\V���JUHHQ�
(UURU���UHG�� &KDQQHO�QXPEHUV�
1XPEHUV���WR���RQ�WKH�ULJKW�VLGH�FRUUHVSRQG�WR�FKDQQHO�QXPEHUV���WR����� &KDQQHO�VWDWXV�� &KDQQHO�IDXOW�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
5HGXQGDQW�2XWSXW�6LJQDOV�7ZR�FODPSV�DUH�RQ�HDFK�FKDQQHO��%RWK�FRQQHFWLRQV�DUH�VLPLODU�DQG�FDQ�EH�XVHG�IRU�D�UHGXQGDQW�FRQWURO�RI�DQ�DFWXDWRU��5HGXQGDQW�FRQWURO�FDQ�WDNH�SODFH�IURP���GLIIHUHQW�PRGXOHV�ZLWKRXW�DQ�H[WHUQDO�FLUFXLW��%RWK�VLJQDO�PRGXOHV�PXVW�EH�FRQQHFWHG�WR�WKH�FRPPRQ�UHIHUHQFH�SRWHQWLDO�0��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$����(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV��
7DEOH������� 7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�60������'2����[�'&���9����$�
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV� �'LPHQVLRQV�DQG�:HLJKW� �'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� DSSUR[������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD� �6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� 1R�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���&DEOH�OHQJWK� �
• 8QVKLHOGHG� 0D[������P�
• 6KLHOGHG� 0D[�������P�
9ROWDJHV��&XUUHQWV��3RWHQWLDOV� �1RPLQDO�ORDG�YROWDJH�/�� ���9�'&�
• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ� <HV��
7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS�� �
• +RUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�WR����r&� 0D[����$�
• 9HUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�WR����r&� 0D[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• %HWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� <HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV��LQ�JURXSV�RI�
\HV���
3HUPLVVLEOH�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• %HWZHHQ�WKH�YDULRXV�FLUFXLWV� ���9�'&�����9�$&�
,QVRODWLRQ�WHVWHG�ZLWK� '&�����9�3RZHU�FRQVXPSWLRQ� �
• )URP�WKH�EDFNSODQH�EXV� 0D[������P$��
• )URP�ORDG�YROWDJH�/���ZLWKRXW�ORDG�� 0D[������P$�
3RZHU�GLVVLSDWLRQ�RI�WKH�PRGXOH� 7\SLFDOO\���:�6WDWXV��,QWHUUXSWV��'LDJQRVWLFV� �6WDWXV�/('V� *UHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� �
• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW� 3URJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� 3URJUDPPDEOH�
• *URXS�HUURU�GLVSOD\� 5HG�/('��6)��
• &KDQQHO�HUURU�GLVSOD\� UHG�/('��SHU�FKDQQHO�
• 'LDJQRVWLF�LQIRUPDWLRQ�UHDGDEOH� VXSSRUWHG�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$����(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV� �$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD� �2XWSXW�YROWDJH� �
• ����VLJQDO� 0LQ��/����������9��
• ����VLJQDO� ����P$� �5/��5/� �ORDG�UHVLVWDQFH�YDOXH��PD[�����9�IRU�5/� �LQILQLWH�
2XWSXW�FXUUHQW� �
• $W�VLJQDO������1RPLQDO�YDOXH�3HUPLWWHG�UDQJH�
������$����P$�XS�WR�����P$�
• ����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW�� 0D[�����P$�
2XWSXW�GHOD\��ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�� �
• $W�����WR����� 0D[������PV��LQFOXGLQJ�PRGXOH�F\FOH�WLPH��
• $W�����WR����� 0D[������PV��LQFOXGLQJ�PRGXOH�F\FOH�WLPH��
/RDG�UHVLVWRU�UDQJH� ���˖�ELV��N˖�/DPS�ORDG� 0D[����:��&RQQHFWLQJ���RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO� �
• )RU�UHGXQGDQW�WULJJHULQJ�RI�D�ORDG� VXSSRUWHG�
• 7R�LQFUHDVH�SHUIRUPDQFH� 1RW�SRVVLEOH�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�2SHUDWLQJ�IUHTXHQF\� �
• :LWK�UHVLVWLYH�ORDG� 0D[������+]�
• :LWK�LQGXFWLYH�ORDG��WR�,(&����������'&���� 0D[����+]�
• :LWK�ODPS�ORDG� 0D[�����+]�
/LPLW��LQWHUQDO��RI�WKH�LQGXFWLYH�FLUFXLW�LQWHUUXSWLRQ�YROWDJH�WR�
7\SLFDO�/�������9��
6KRUW�FLUFXLW�RI�DQ�RXWSXW� <HV��HOHFWURQLF�
• 5HVSRQVH�WKUHVKROG� 7\SLFDO�����$�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$����(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
/RDG�UHVLVWDQFHV�RI�WKH�DFWXDWRUV��7KH�ORDG�UHVLVWDQFHV�RI�WKH�DFWXDWRUV�PXVW�EH�LQ�WKH�UDQJH�IURP����˖�WR���˖��)RU�ODUJHU�YDOXHV��D�VXLWDEOH�UHVLVWDQFH�PXVW�EH�VZLWFKHG�GLUHFWO\�RQ�WKH�FRQQHFWLRQ�FODPSV�RI�WKH�DFWXDWRU��REVHUYH�WKH�PD[LPXP�SRZHU�ORVV�ZLWK�VLJQDO�������
7KH�SHUPLVVLEOH�UDWHG�YROWDJH�RI�WKH�DFWXDWRU�PXVW�EH�JUHDWHU�WKDQ������9��
7KH�ORZHU�UHVSRQVH�WKUHVKROG�RI�WKH�DFWXDWRU�PXVW�EH�NQRZQ�LQ�WKH�RSHUDWLQJ�WHPSHUDWXUH�UDQJH�RU�EH�GHWHUPLQHG�H[SHULPHQWDOO\��7KH�RXWSXW�YROWDJH�RI�WKH�PRGXOH�ZLWK�VLJQDO�����FDQ�EH�LQIOXHQFHG�WKURXJK�SDUDOOHO�VZLWFKLQJ�RI�D�UHVLVWDQFH�GLUHFWO\�RQ�WKH�DFWXDWRU�FRQQHFWLRQ�FODPSV��:LWK�WKH�VHOHFWLRQ�RI�WKH�UHVLVWDQFH��WKH�PD[LPXP�SRZHU�ORVV�ZLWK�VLJQDO�����PXVW�EH�REVHUYHG��
Ⴠ� /RDG�UHVLVWDQFHV�EHWZHHQ����N˖�DQG���0˖�FDQ�EH�UHSRUWHG�DV�VKRUW�FLUFXLWV�DIWHU�/���
Ⴠ� 8QZLUHG�RXWSXWV�RU�ORDGV�JUHDWHU�WKDQ���0˖�DUH�UHSRUHWHG�DV��ZLUH�EUHDN���
������ 3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�
3URJUDPPLQJ��)RU�JHQHUDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV��3DJH�������
7KH�WDEOH�EHORZ�GHVFULEHV�WKH�SURJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�RI�60�������'2����[�'&����9�����$��LQFOXGLQJ�GHIDXOWV��
�
� 1RWH�
$�VHWWLQJ�RI�WKH�PRGXOH�WKURXJK�6,0$7,&�3'0�LV�QRW�SRVVLEOH���
�
7DEOH������� 6HWWLQJ�IRU�WKH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60�������(6������%+����$%��
3DUDPHWHUV� 9DOXH�UDQJH� 'HIDXOW�VHWWLQJ� $SSOLFDELOLW\�'LDJQRVWLFV�
• *URXS�GLDJQRVWLFV� <HV�QR� QR� &KDQQHO�
• /RDG�YROWDJH�/��PLVVLQJ� <HV�QR� 1R� &KDQQHO�JURXS�
• 'LVFUHSDQF\�HUURU� <HV�QR� 1R� &KDQQHO�JURXS�
'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW� \HV�QR� QR� 0RGXOH�5HVSRQVH�DW�&38�6723� 6XEVWLWXWH�D�YDOXH��
.HHS�ODVW�YDOXH�6XEVWLWXWH�D�YDOXH�
0RGXOH�
6XEVWLWXWH�YDOXH� ���� �� &KDQQHO�
6HH�DOVR�6HWWLQJV�IURP�WKH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$����(6������%+����$%����3DJH������
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$����(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 'LDJQRVLV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�
,QWURGXFWLRQ��*HQHUDO�LQIRUPDWLRQ�LQ�UHJDUGV�WR�WKH�HYDOXDWLRQ�RI�WKH�GLDJQRVLV�PHVVDJHV�FDQ�EH�IRXQG�LQ�WKH�FKDSWHU�'LDJQRVLV�RI�GLJLWDO�PRGXOHV��3DJH�����DQG�WKH�GHVLJQ�DQG�FRQWHQW�RI�WKH�LQGLYLGXDO�E\WHV�LQ�WKH�FKDSWHU�'LDJQRVLV�GDWD�IURP�WKH�60������'2����[�'&���9�����$���(6������%+����$%����3DJH�������
&KDQQHO�HUURUV�DUH�VLJQDOHG�ZLWK�WKH�FKDQQHO�HUURU�GLVSOD\��UHG�/('�SHU�FKDQQHO��DQG�UHSRUWHG�LQ�WKH�GDWD�UHFRUG����$V�VRRQ�DV�DW�OHDVW�RQH�FKDQQHO�HUURU�GLVSOD\�LV�OLW��WKH�JURXS�HUURU�GLVSOD\��6)��LV�DOVR�OLW���
0RGXOH�HUURUV�DUH�VLJQDOHG�YLD�WKH�GLDJQRVWLF�GDWD�UHFRUG�����DQG�RQO\�GLVSOD\HG�YLD�WKH�WKH�JURXS�HUURU�GLVSOD\��6)���
*URXS�GLDJQRVWLFV�7KURXJK�WKH��*URXS�GLDJQRVLWFV��VHWWLQJ��WKH�PHVVDJH�IURP�WKH�FKDQQHO�VSHFLILF�ILHOGV��ZLWK�WKH�H[FHSWLRQ�RI��H[WHUQDO�ORDG�YROWDJH�/����IRU��6HWWLQJ�HUURU��DQG�WKH�UHFRJQLWLRQ�RI�D�GLVFUHSDQF\�HUURU�FDQ�EH�WXUQHG�RII��
/RDG�YROWDJH�/��PLVVLQJ�7KH�DSSURYDO�RI�WKH�FKDQQHO�GLDJQRVLWFV��H[WHUQDO�ORDG�SRLQW�/���RFFXUV�LQ�FKDQQHO�JURXSV�WKURXJK�WKH�GLDJQRVWLFV�VHWWLQJ��0LVVLQJ�ORDG�YROWDJH�/����7KLV�PHDQV�WKDW�LI�WKH�ORDG�YROWDJH�IDLOV��WKH�HUURU�ZLOO�EH�UHSRUWHG�WR�DOO�IRXU�FKDQQHOV�RI�D�FKDQQHO�JURXS��$GGLWLRQDOO\��WKH�PRGXOH�VSHFLILF�PHVVDJH�RFFXUV�LQ�WKH�E\WH���RI�WKH�GLDJQRVWLFV�GDWDVHW���������H[WHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ���(YHQ�LI�WKH�GLDJQRVWLFV�RI��0LVVLQJ�ORDG�YROWDJH�/���LV�WXUQHG�RII�IRU�DOO�FKDQQHOV�FKDQQHO�JURXSV��WKH�UHFRJQLWLRQ�ZLWKLQ�WKH�PRGXOH�UHPDLQV�DFWLYH��7KLV�PHDQV�WKDW�LI�WKHUH�LV�D�IDLOXUH�RI�DW�OHDVW�RQH�ORDG�YROWDJH��WKH�PRGXOH�HUURU�ZLOO�DOZD\V�EH�UHSRUWHG�LQ�WKH�E\WH���RI�WKH�GLDJQRVWLFV�GDWD�VHW��������([WHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ���
)XVH�EORZQ�,I�D�IXVH�LV�EORZQ��LW�ZLOO�DOZD\V�EH�UHSRUWHG�WR�DOO�IRXU�FKDQQHOV�RI�D�FKDQQHO�JURXS��,Q�DGGLWLRQ�WR�WKH�FKDQQHO�PHVVDJH��WKHUH�LV�DOZD\V�WKH�PRGXOH�VSHFLILF�PHVVDJH�LQ�WKH�E\WH���RI�WKH�GLDJQRVWLFV�GDWDVHW��������)XVH�GHIHFW���(YHQ�LI�WKH��*URXS�GLDJQRVWLFV��VHWWLQJ�LV�GLVDEOHG�E\�DOO�FKDQQHOV��D�GHIHFWLYH�IXVH�ZLOO�DOZD\V�EH�UHSRUWHG�DV�PRGXOH�HUURU�LQ�WKH�E\WH���RI�WKH�GLDJQRVWLFV�GDWDVHW��������)XVH�GHIHFW���
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$����(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
'LVFUHSDQF\�HUURU�PRQLWRULQJ��)RU�SURMHFW�HQJLQHHULQJ�ZLWK�WKH�0/)%��(6������%+����$%���WKH�60������'2����[�'&���9������$�RIIHUV�D�GLVFUHSDQF\�HUURU�PRQLWRULQJ���
7KH�DSSURYDO�RI�WKH�FKDQQHO�GLVFUHSDQF\�HUURU�PRQLWRULQJ�RFFXUV�LQ�FKDQQHO�JURXSV�WKURXJK�WKH��'LVFUHSDQF\�HUURU��GLDJQRVWLFV�VHWWLQJV��:LWK�DQ�DSSURYHG�GLVFUHSDQF\�HUURU�PRQLWRULQJ��WKH�PRGXOH�FRQVWDQWO\�FKHFNV�WKH�VHW�DQG�DFWXDO�VWDWXV�RI�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�GLJLWDO�RXWSXWV��:LWK�D�UHFRJQL]HG�GLVFUHSDQF\��IRU�H[DPSOH��GXH�WR�D�FRPSRQHQW�GHIHFW�RQ�WKH�GLJLWDO�PRGXOH��WKH�FRUUHVSRQGLQJ�FKDQQHO�JURXS�ZLOO�EH�WXUQHG�RII�DQG�WKH��)XVH�GHIHFW��HUURU�ZLOO�EH�UHSRUWHG�WR�DOO�DIIHFWHG�FKDQQHOV�LQ�WKH�FKDQQHO�JURXS��$IWHU�UHPRYDO�LQVHUWLRQ�RU�UHVWDUW�RI�WKH�PRGXOH��WKH�GLJLWDO�RXWSXWV�ZLOO�EH�UHDFWLYDWHG�DQG�WKH�GLVFUHSDQF\�WHVW�UXQV�DJDLQ���
$�GLVFUHSDQF\�HUURU�LV�H[FOXVLYHO\�UHSRUWHG�WKURXJK�WKH��)XVH�GHIHFW��HUURU��$Q�DGGLWLRQDO�LQGLFDWLRQ�WKURXJK�WKH�E\WH����)XVH�GHIHFW��GRHV�QRW�RFFXU��7KXV��D�GLIIHUHQWLDWLRQ�EHWZHHQ�WKH�DFWXDO�IXVH�EORZQ�DQG�D�GLVFUHSDQF\�HUURU�LV�SRVVLEOH���
'HVFULSWLRQ�RI�WKH�'LDJQRVWLF�(YDOXDWLRQ�<RX�FDQ�ILQG�D�GHWDLOHG�GHVFULSWLRQ�RI�KRZ�WR�HYDOXDWH�GLDJQRVWLF�LQIRUPDWLRQ�LQ�WKH�67(3���RQOLQH�KHOS��
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$����(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ )LUPZDUH�XSGDWH�YLD�+:�&RQILJ�
,QWURGXFWLRQ��7KH�60������'2����[�'&���9�����$�FDQ�EH�XSGDWHG�WR�WKH�QHZHVW�ILUPZDUH�YHUVLRQ�GHSHQGLQJ�RQ�WKH�DYDLODEOH�FRPSDWLEOH�IXQFWLRQDO�XSGDWHV��
7KH�PRVW�UHFHQW�ILUPZDUH�YHUVLRQV�DUH�DYDLODEOH�IURP�\RXU�6LHPHQV�UHSUHVHQWDWLYH�RU�IURP�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�DXWRPDWLRQ�VHUYLFHVXSSRUW���
3UHFRQGLWLRQV���5HTXLUHPHQWV�Ⴠ� 67(3���9������+63������RU�KLJKHU�
Ⴠ� :LWK�D�FHQWUDO�XVH�RI�WKH�PRGXOH�LQ�D�6�������WKH�ILUPZDUH�XSGDWH�PXVW�RFFXU�LQ�WKH�&38�RSHUDWLQJ�PRGH�6723��,I�WKH�&38�LV�LQ�WKH�RSHUDWLQJ�PRGH�581��LW�PD\�OHDG�WR�XQH[SHFWHG�EHKDYLRU�DQG�WKH�PRGXOH�LV�RQO\�DYDLODEOH�DIWHU�D�QHWZRUN�RII�QHWZRUN�RQ��
Ⴠ� ,I�WKH�PRGXOH�LV�XVHG�LQ�D�GLVWULEXWHG�,2�GHYLFH�(7����0�ZLWK�DFWLYH�EDFNSODQH�EXV�PRGXOHV��UHPRYDO�DQG�LQVHUWLRQ�DOORZHG���WKH�D�ILUPZDUH�XSGDWH�LV�DOVR�SRVVLEOH�LQ�WKH�581�&38�VWDWH��
Ⴠ� :LWK�D�GLVWULEXWHG�XVH�ZLWKRXW�DFWLYH�EDFNSODQH�EXV�PRGXOHV��WKH�ILUPZDUH�XSGDWH�LV�DOVR�SRVVLEOH�LQ�WKH�581�&38�VWDWH��3OHDVH�REVHUYH�WKDW�GXULQJ�WKH�ILUPZDUH�XSGDWH��WKH�GLVWULEXWHG�,2�GHYLFH�ZLOO�EH�WXUQHG�RII�VKRUWO\��
)LUPZDUH�XSGDWH�7KLV�LV�KRZ�\RX�XSGDWH�WKH�ILUPZDUH�RI�D�FHQWUDO�RU�GLVWULEXWHG�PRGXOH��
�� 6HOHFW�WKH�PRGXOH�60������'2����[�'&���9�����$�LQ�+:�FRQILJ��
�� 6HOHFW�3/&�!�8SGDWH�)LUPZDUH��
�� 8VH�WKH��%URZVH��EXWWRQ�WR�VHOHFW�WKH�SDWK�WR�WKH�ILUPZDUH�ILOHV�� �XSG���
�� &OLFN�WKH��5XQ��EXWWRQ��
ದ� 7KH�PRGXOH�SHUIRUPV�WKH�ILUPZDUH�XSGDWH��
�� <RX�FDQ�ILQG�DGGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�LQ�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS��
� � 1RWH�• 'XULQJ�WKH�ILUPZDUH�XSGDWH��WKH�2%�����DODUP�GXH�WR�UHPRYLQJ�DQG�LQVHUWLQJ�
PRGXOHV���WKH�2%�����SURJUDP�H[HFXWLRQ�HUURU��DQG�WKH�2%�����HUURU�GXH�WR�PRGXOH�UDFN�IDLOXUH��DUH�RSHQHG��,I�WKH�GLDJQRVWLFV�DODUP�RI�WKH�PRGXOH�LV�DSSURYHG��WKH�2%�����GLDJQRVWLFV�DODUP��ZLOO�DOVR�EH�RSHQHG�GXULQJ�WKH�ILUPZDUH�XSGDWH��0DNH�VXUH�WKDW�WKH�2%�LV�VHW�FRUUHVSRQGLQJO\��
• ,I�WKH�UHG�/('��6)��RQ�WKH�PRGXOH�EOLQNV��DQ�HUURU�RFFXUUHG�GXULQJ�WKH�ILUPZDUH�XSGDWH�DQG�WKH�XSGDWH�PXVW�EH�UHSHDWHG��,Q�WKLV�FDVH��WKH�ERRWORDGHU�YHUVLRQ�([�[�[�LV�GLVSOD\HG�LQ�WKH�RQOLQH�GLDJQRVWLFV��
• $�ILUPZDUH�XSGDWH�WKURXJK�+:�FRQILJ�LV�QRW�SHUPLWWHG�LI�WKH�PRGXOH�LV�LQ�UHGXQGDQW�PRGH��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$����(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
,GHQWLILFDWLRQ�RI�WKH�ILUPZDUH�YHUVLRQ�$IWHU�WKH�ILUPZDUH�XSGDWH��\RX�PXVW�ODEHO�WKH�ILUPZDUH�YHUVLRQ�RQ�WKH�PRGXOH���
������ ,0�LGHQWLILFDWLRQ�GDWD�
3URSHUWLHV��,�GDWD��,QIRUPDWLRQ�DERXW�WKH�PRGXOH��ZKLFK�LV�QRUPDOO\�IRXQG�RQ�WKH�PRGXOH�FDVLQJ��,�GDWD�LV�ZULWH�SURWHFWHG��7KH\�LQFOXGH��
Ⴠ� +DUGZDUH�UHOHDVH�VWDWXV�
Ⴠ� )LUPZDUH�UHOHDVH�VWDWXV�
Ⴠ� 6HULDO�QXPEHU�
0�GDWD��6\VWHP�GHSHQGHQW�LQIRUPDWLRQ��H�J��SODQW�GHVLJQDWLRQ���
0�GDWD�LV�FUHDWHG�GXULQJ�FRQILJXUDWLRQ��
$OO�LGHQWLILFDWLRQ�GDWD��,0��LV�VWRUHG�UHWHQWLYHO\�LQ�D�PRGXOH�DQG�VXSSRUWV�\RX�ZLWK�WKH�IROORZLQJ�WDVNV��
Ⴠ� (UURU�VHDUFK�DQG�UHSDLU�LQ�WKH�V\VWHP�
Ⴠ� 7HVWLQJ�WKH�V\VWHP�FRQILJXUDWLRQ�
Ⴠ� )LQGLQJ�FKDQJHV�WR�WKH�V\VWHP�KDUGZDUH��
7KH�60������'2����[�'&���9�����$�VXSSRUWV��
Ⴠ� ,0����LGHQWLILFDWLRQ��
Ⴠ� ,0����V\VWHP�LGHQWLILFDWLRQ���ORFDWLRQ�LGHQWLILFDWLRQ��
Ⴠ� ,0����LQVWDOODWLRQ�GDWH��
Ⴠ� ,0�����DGGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ��
5HDGLQJ�DQG�ZULWLQJ�WKH�LGHQWLILFDWLRQ�GDWD�ZLWK�67(3���6\VWHP�GHSHQGHQW�LQIRUPDWLRQ��0�GDWD��LV�FRQILJXUHG�LQ�WKH�SURSHUWLHV�GLDORJ�RI�WKH�PRGXOH��
<RX�REWDLQ�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKH�PRGXOH��,�GDWD��IURP�WKH�PRGXOH�VWDWXV�GLDORJ��7KH�V\VWHP�GHSHQGHQW�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKH�PRGXOH�LV�GLVSOD\HG�KHUH�WRR��
�
� 1RWH�
,GHQWLILFDWLRQ�GDWD�FDQ�RQO\�EH�ZULWWHQ�IRU�PRGXOHV�LI�WKH�&38�LV�LQ�WKH�6723�RSHUDWLQJ�PRGH��
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�+LJK�6SHHG����(6������%+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
5HDGLQJ�DQG�ZULWLQJ�WKH�LGHQWLILFDWLRQ�GDWD�ZLWK�3'0�7KURXJK�WKH��,GHQWLILFDWLRQ��IODS��WKH�LGHQWLILFDWLRQ�GDWD�LV�HYDOXDWHG�DQG�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH��/RFDWLRQ�LGHQWLILFDWLRQ�LV�QRW�DYDLODEOH�LQ�3'0��
�
� 1RWH�
,GHQWLILFDWLRQ�GDWD�FDQ�RQO\�EH�ZULWWHQ�IRU�PRGXOHV�LI�WKH�&38�LV�LQ�WKH�6723�RSHUDWLQJ�PRGH�
,W�LV�UHFRPPHQGHG�WR�FKDQJH�DW�PRVW�RQH�HQWU\�SHU�GRZQORDG��LI�DSSOLFDEOH��WKH�WUDQVIHUULQJ�RI�WKH�LGHQWLILFDWLRQ�GDWD�PXVW�EH�DFWLYDWHG�PXOWLSOH�WLPHV��
�
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�+LJK�6SHHG����(6������%+����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������%+����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������'2����[�'&����9�����$�+LJK�6SHHG��
Ⴠ� ���RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW�����$�
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�VROHQRLG�YDOYHV��'&�FRQWDFWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�
Ⴠ� 6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
8VH�RI�WKH�PRGXOH�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV�3OHDVH�QRWH�ZKHQ�XVLQJ�WKH�PRGXOH�LQ�FRPELQDWLRQ�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV��
�
� 1RWH�
:KHQ�XVLQJ�D�PHFKDQLFDO�FRQWDFW�WR�VZLWFK�RQ�WKH����9�SRZHU�VXSSO\�WR�60�������'2����[�'&����9�����$�+LJK�6SHHG��LWV�RXWSXWV�ZLOO�FDUU\�����VLJQDO�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI��FD�����wV��GXH�WR�WKH�FLUFXLW�VWUXFWXUH��
�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�+LJK�6SHHG����(6������%+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������'2����[�'&����9�����$�+LJK�6SHHG��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�+LJK�6SHHG����(6������%+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�60������'2����[�'&����9�����$�+LJK�6SHHG���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� \HV�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/�� ���9'&�7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS��
�
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�
�PD[����$�PD[����$�
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[�����P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S����:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
PLQ��/����������9��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$�+LJK�6SHHG����(6������%+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�2XWSXW�FXUUHQW� �
• ����VLJQDO�
5DWHG�YDOXH�
3HUPLWWHG�UDQJH�
�����$���P$�WR�����$�
• ����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW�� 0D[������P$�
2XWSXW�GHOD\��UHVLVWLYH�ORDG�� �
• ����WR�����WUDQVLWLRQ� PD[������˩V�
• ����WR�����WUDQVLWLRQ� PD[������˩V�
,QWHUQDO�PRGXOH�F\FOH�WLPH�EHWZHHQ�WKH�EDFNSODQH�EXV�DQG�WKH�RXWSXW�GULYHU�LQSXW�
�
• ����WR�����WUDQVLWLRQ� ����wV�WR����wV�
• ����WR�����WUDQVLWLRQ� ����wV�WR����wV�
/RDG�UHVLVWDQFH�UDQJH� ���˖�WR���N˖�/DPS�ORDG� PD[����:�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO� �
• )RU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� 6XSSRUWHG��RQO\�RXWSXWV�RI�WKH�VDPH�JURXS��
• )RU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� 1RW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� 6XSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\� �
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG� PD[�������+]�
• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&���� PD[������+]�
• ZLWK�ODPS�ORDG� PD[�����+]�
,QWHUQDO�OLPLWLQJ�RI�WKH�LQGXFWLYH�VKXWGRZQ�YROWDJH�WR� W\S��/��������9��6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�RI�WKH�RXWSXW� \HV��HOHFWURQLF�
• 7KUHVKROG� W\S����$�
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�8&�������9����(6������*+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�8&�������9����(6������*+����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������*+����$%��
3URSHUWLHV��3HUIRUPDQFH�IHDWXUHV�RI�WKH�60������'2����[�8&������9�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH��
Ⴠ� ���HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�VHPLFRQGXFWRU�UHOD\�RXWSXWV�
Ⴠ� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�EHWZHHQ�FKDQQHOV�RI�����9�
Ⴠ� 6ZLWFKLQJ�FKDUDFWHULVWLFV��5'6�21�LV�W\SLFDOO\������2KP��DQG�5'6�2))�LV�W\SLFDOO\�JUHDWHU�WKDQ�����*2KP�
Ⴠ� 'HVLJQHG�IRU�ORDG�YROWDJHV�XS�WR����9�$&�RU�'&��QR�PLQLPXP�ORDG�YROWDJH�
Ⴠ� 'HVLJQHG�IRU�RXWSXW�ORDGV�XS�WR�����$��QR�PLQLPXP�ORDG�FXUUHQW�
Ⴠ� 2XWSXWV�DUH�IXOO\�LQGHSHQGHQW�DQG�VXSSRUW�DQ\�ZLULQJ�FRQILJXUDWLRQ�
Ⴠ� 6HW�VXEVWLWXWLRQ�YDOXHV�RU��+ROG�ODVW�YDOXHV��FDQ�EH�SURJUDPPHG�DW�WKH�RXWSXWV�IRU��&38�6723��
Ⴠ� 7KH�PRGXOH�VXSSRUWV�GLDJQRVWLFV�RI�SURJUDPPLQJ�HUURUV�DQG�RI�H[WHUQDO�SRZHU�IDLOXUH�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�$&�VROHQRLGV��DFWXDWRUV��PRWRU�VWDUWHUV��)+3�PRWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�8&�������9����(6������*+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������'2����[�8&�������9��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�/('V���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�8&�������9����(6������*+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�60������'2����[�8&�������9���'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581� <HV�
• 5HDFWLRQ�RI�QRQ�SURJUDPPHG�RXWSXWV� 5HWXUQ�WKH�RXWSXW�YDOXH�ZKLFK�ZDV�YDOLG�EHIRUH�WKH�SDUDPHWHUL]DWLRQ�
6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�HOHFWURQLFV�VXSSO\�YROWDJH�/��� ���9'&�
• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ�• 3RZHU�IDLOXUH�EXIIHULQJ�
\HV�PLQ����PV�
7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS�� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�XS�WR����r&�
PD[������$�
• RWKHU�PRXQWLQJ�SRVLWLRQV�WR����r&�
PD[������$�
&XPXODWHG�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�PRGXOH�� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�WR����r&�
PD[����$�
• RWKHU�PRXQWLQJ�SRVLWLRQV�WR����r&�
PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� ����9'&������9$&�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\� ����9'&������9$&�
• EHWZHHQ�RXWSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� ����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� �����9$&�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\� �����9$&�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�8&�������9����(6������*+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�
• EHWZHHQ�RXWSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� �����9$&�
&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ� �
• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�VXSSO\�YROWDJH�/��
PD[������P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� �
• *URXS�HUURU�GLVSOD\� UHG�/('��6)��
,QWHUUXSWV� �
• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLFV�LQIRUPDWLRQ�
SURJUDPPDEOH�VXSSRUWHG�
$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�YROWDJH� �
• ����VLJQDO� PLQ��/����������9��
2XWSXW�FXUUHQW� �
• 5DWHG�LQUXVK�FXUUHQW��SHU�JURXS��ZLWK�����VLJQDO�• ����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW��
����$�PD[������$��PD[�����PV��PD[�����˩$�
2XWSXW�GHOD\��UHVLVWLYH�ORDG�� �
• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
PD[����PV�PD[����PV�
([WHUQDO�IXVH�IRU�UHOD\�RXWSXWV� )XVH��,��W�����$��V��IDVW�EORZ�IXVH �/DPS�ORDG� PD[������:�,QWHUQDO�SDUDOOHO�ZLULQJ�RI���RXWSXWV� 9DULVWRU�����9�
• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO�• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH�
VXSSRUWHG�QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\� �
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG� PD[�����+]�
• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&����$&���� PD[������+]�
• ZLWK�ODPS�ORDG� PD[������+]�
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D���SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
�2XWSXWV�PXVW�EH�SURWHFWHG�E\�D�����9�IDVW�EORZ�IXVH��UHFRPPHQGHG�IXVHV���:LFNPDQ��������������$�DQG�/LWWOHIXVH����������9�����P$����
:KHQ�PRXQWHG�LQ�D�KD]DUGRXV�DUHD�WR�1DWLRQDO�(OHFWULF�&RGH��1(&���DOZD\V�UHPRYH�WKH�IXVH�ZKHQ�WKH�PRGXOH�LV�RXWVLGH�RI�WKH�SRWHQWLDOO\�H[SORVLYH�DWPRVSKHUH��DQG�XVH�D�VXLWDEOH�WRRO��
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�8&�������9����(6������*+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60�����'2����[�8&������9�
3URJUDPPLQJ��7KH�WDEOHV�EHORZ�VKRZ�GDWD�UHFRUG�QXPEHUV�IRU�VWDWLF�DQG�G\QDPLF�SDUDPHWHUV��
7DEOH������� 'DWD�UHFRUG����VWDWLF�SDUDPHWHUV���
3DUDPHWHUV� &RPPHQW�(QDEOH�GLDJQRVWLFV� (QDEOLQJ�DQ�LQWHUUXSW�DV�D�UHDFWLRQ�WR�PRGXOH�IDLOXUH�FDXVHG�E\�IDXOW\�
SDUDPHWHU��KDUGZDUH�HUURU��RU�YROWDJH�HUURU���
7DEOH������� 'DWD�UHFRUG����G\QDPLF�SDUDPHWHUV����
3DUDPHWHUV� &RPPHQW�5HDFWLRQ�WR�&38�6723�+ROG�ODVW�YDOXH� �6XEVWLWXWH�YDOXH�RXWSXW� �6XEVWLWXWH�YDOXH�6XEVWLWXWH�YDOXH� (DFK�ELW�UHSUHVHQWV�DQ�RXWSXW�
7KLV�PRGXOH�VXSSRUWV�IDLO�VWDWH�VXEVWLWXWLRQ�YDOXH�RXWSXWV�ZKHQ�WKH�&38�FKDQJHV�IURP�581�WR�6723��
6WDWXV�GLVSOD\V�(DFK�RXWSXW�RI�WKLV�PRGXOH�LV�HTXLSSHG�ZLWK�D�JUHHQ�/('�WR�LQGLFDWH�WKH�UHOD\�VWDWH��,Q�DGGLWLRQ��D�UHG�/('��6)��LQGLFDWHV�WKH�GLDJQRVWLFV�VWDWXV�RI�WKH�PRGXOH���
'LDJQRVWLFV��WURXEOHVKRRWLQJ�'LDJQRVWLFV�GDWD�DUH�DVVLJQHG�DFFRUGLQJ�WR�WKH�WHFKQLFDO�GDWD�OLVWHG�EHORZ���
7KH�IRXU�V\VWHP�GLDJQRVWLFV�GDWD�E\WHV�FDQ�EH�UHDG�LQ�WKH�DGGLWLRQDO�LQWHUUXSW�LQIRUPDWLRQ�DV�GDWD�UHFRUG����RU�LQ�WKH�ILUVW���E\WHV�RI�GDWD�UHFRUG����
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�8&�������9����(6������*+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6WUXFWXUH�RI�WKH�GDWD�UHFRUG�DQG�V\VWHP�GLDJQRVWLFV�IRU�60�����'2���[�8&������9�6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����
7DEOH������� 6WUXFWXUH�RI�WKH�GDWD�UHFRUG�IRU�60�����'2����[�8&�������9�
'DWD�UHFRUG���E\WH�DGGUHVV� $YDLODEOH�LQIRUPDWLRQ� &RQWHQWV������ 6\VWHP�VSHFLILF�GLDJQRVWLFV�GDWD� ��E\WHV�
6\VWHP�GLDJQRVWLFV�IRU�60�����'2����[�8&������9��
7DEOH������� 6\VWHP�GLDJQRVWLFV�IRU�60�����'2����[�8&�������9�
6\VWHP�GLDJQRVWLFV�E\WH���� 7HFKQLFDO�GDWD�'��� 0RGXOH�IDXOW� \HV�'��� ,QWHUQDO�IDXOW� \HV�'��� ([WHUQDO�IDXOW� \HV�'��� &KDQQHO�IDXOW� QR�'��� ([WHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ� \HV�'��� )URQW�FRQQHFWRU�PLVVLQJ� QR�'��� 0RGXOH�QRW�SURJUDPPHG� \HV�'��� ,QFRUUHFW�SDUDPHWHUV� \HV�6\VWHP�GLDJQRVWLFV�E\WH����'���'��� 0RGXOH�FODVV� �����'��� &KDQQHO�LQIRUPDWLRQ�DYDLODEOH� QR�'��� 8VHU�LQIRUPDWLRQ�DYDLODEOH� QR�'��� 'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�IURP�VXEVWLWXWH� QR�'��� 5HVHUYH� �6\VWHP�GLDJQRVWLFV�E\WH����'��� :URQJ�PLVVLQJ�PHPRU\�PRGXOH� QR�'��� &RPPXQLFDWLRQ�HUURU� QR�'��� 581�6723�RSHUDWLQJ�VWDWH� QR�'��� :DWFKGRJ�WLPHRXW� \HV�'��� ,QWHUQDO�SRZHU�IDLOXUH� QR�'��� %DWWHU\���ORZ� QR�'��� %DFNXS�V\VWHP�IDLOXUH� QR�'��� 5HVHUYH� �6\VWHP�GLDJQRVWLFV�E\WH����'��� 5DFN�IDLOXUH� QR�'��� 3URFHVVRU�IDLOXUH� \HV�'��� (3520�IDXOW� \HV�'��� 5$0�IDXOW� \HV�'��� '$&�HUURU� QR�'��� )XVH�EORZQ� QR�'��� 3URFHVV�LQWHUUXSW�ORVW� QR�'��� 5HVHUYH� �
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�$&���������9���$����(6������)+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�$&���������9���$����(6������)+����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������)+����$$��
3URSHUWLHV�3URSHUWLHV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�$&��������9���$��
Ⴠ� ���RXWSXWV��IXVHG�DQG�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW���$�
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH���������9$&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�$&�VROHQRLGV��DFWXDWRUV��PRWRU�VWDUWHUV��)+3�PRWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�$&���������9���$����(6������)+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60�����'2����[�$&��������9���$��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�/('V���JUHHQ�
(UURU�/('���UHG�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�$&���������9���$����(6������)+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
60������'2����[�$&���������9���$���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� 1R�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�/RDG�YROWDJH�/��$OO�ORDG�YROWDJHV�PXVW�EH�FRQQHFWHG�WR�WKH�VDPH�SKDVH�
��������9$&�
7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS��� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�
�PD[����$�PD[����$�
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�RXWSXWV�
�����9$&�
• EHWZHHQ�RXWSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� ����9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[������P$�PD[����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�QR�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�
UHG�/('��6)���IXVH�RU�QR�/��1��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�$&���������9���$����(6������)+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
ದ� $W�PD[LPXP�FXUUHQW�ದ� $W�PLQLPXP�FXUUHQW�
�PLQ��/����������9��PLQ��/����������9��
2XWSXW�FXUUHQW� �
• ����VLJQDO�
5DWHG�YDOXH�
3HUPLWWHG�UDQJH�DW���r&�WR����r&�
3HUPLWWHG�UDQJH�DW��r&�WR���r&�
0D[LPXP�LQUXVK�FXUUHQW��SHU�JURXS��
���$����P$�WR���$����P$�WR�����$����$��WZR�KDOI�ZDYHV��
• ZLWK�����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW�� PD[����P$�
%ORFNLQJ�YROWDJH� PD[�����9�=HUR�WUDQVLWLRQ� �6L]H�RI�WKH�PRWRU�VWDUWHU� PD[��VL]H���WR�1(0$�/DPS�ORDG� PD[�����:�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO� �
• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� VXSSRUWHG��RQO\�RXWSXWV�RI�WKH�VDPH�JURXS��
• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� QR�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\� �
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������$&����
PD[�����+]�PD[������+]�
• ZLWK�ODPS�ORDG� PD[����+]�
6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�RI�WKH�RXWSXW� )XVH���$������9��SHU�JURXS�
• )XVH�WULSSLQJ�FXUUHQW� PLQ�����$�
• 5HVSRQVH�WLPH� PD[������PV�
5HSODFHPHQW�IXVHV� ��$�IXVH��IDVW�EORZLQJ�
• :LFNPDQ�• 6FKXUWHU�• /LWWOHIXVH�
���������$�63�����������������
)XVH�KROGHU� �
• :LFNPDQ� �������
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9���$����(6������%)����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9���$����(6������%)����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������%)����$$��
3URSHUWLHV�3URSHUWLHV�RI�60������'2���[�'&����9���$��
Ⴠ� ��RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW���$�
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�VROHQRLG�YDOYHV��'&�FRQWDFWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�
8VH�RI�WKH�PRGXOH�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV�3OHDVH�QRWH�ZKHQ�XVLQJ�WKH�PRGXOH�LQ�FRPELQDWLRQ�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV��
�
� 1RWH�
:KHQ�XVLQJ�D�PHFKDQLFDO�FRQWDFW�WR�VZLWFK�RQ�WKH����9�SRZHU�VXSSO\�WR�60�������'2���[�'&����9���$��WKH�PRGXOH�RXWSXWV�ZLOO�FDUU\�D�����VLJQDO�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�FD�����wV�GXH�WR�WKH�FLUFXLW�VWUXFWXUH��
�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9���$����(6������%)����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60������'2���[�'&����9���$��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9���$����(6������%)����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
60������'2���[�'&����9���$���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/�� ���9'&�7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS�� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
PD[����$�
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[�����P$�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
PLQ��/����������9��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9���$����(6������%)����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�2XWSXW�FXUUHQW� �
• ����VLJQDO�
5DWHG�YDOXH�
3HUPLWWHG�UDQJH�
���$���P$�WR�����$�
• ZLWK�����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW�� PD[������P$�
2XWSXW�GHOD\��ZLWK�UHVLVWDQFH�ORDG�� �
• ����WR�����WUDQVLWLRQ� PD[������˩V�
• ����WR�����WUDQVLWLRQ� PD[������˩V�
/RDG�UHVLVWDQFH�UDQJH� ���˖�WR���N˖�/DPS�ORDG� PD[�����:�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO� �
• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� VXSSRUWHG��RQO\�RXWSXWV�RI�WKH�VDPH�JURXS��
• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\� �
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG� PD[������+]�
• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&���� PD[������+]�
• ZLWK�ODPS�ORDG� PD[�����+]�
,QWHUQDO�OLPLWLQJ�RI�WKH�LQGXFWLYH�VKXWGRZQ�YROWDJH�WR� W\S��/��������9��6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�RI�WKH�RXWSXW� \HV��HOHFWURQLF�
• 7KUHVKROG� W\S����$�
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9������$��ZLWK�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW����(6������%)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9������$��ZLWK�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW����(6������%)����$%���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������%)����$%��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������%)����$%��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������'2���[�'&����9�����$��
Ⴠ� ��RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW�����$�
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�VROHQRLG�YDOYHV��'&�FRQWDFWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�
Ⴠ� ��WHUPLQDOV�SHU�RXWSXW�
ದ� 2XWSXW�ZLWKRXW�VHULHV�GLRGH�
ದ� 2XWSXW�ZLWK�VHULHV�GLRGH��IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO��
Ⴠ� *URXS�HUURU�GLVSOD\��6)��
Ⴠ� &KDQQHO�VSHFLILF�VWDWXV�DQG�HUURU�/('V�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�VXEVWLWXWH�YDOXH�RXWSXW�
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9������$��ZLWK�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW����(6������%)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60������'2���[�'&����9������$��
�� &KDQQHO�QXPEHU��FKDQQHO�HUURU��)��� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ��
(UURU�/('���UHG�� :LULQJ�GLDJUDP�
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9������$��ZLWK�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW����(6������%)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
�)LJXUH����� %ORFN�GLDJUDP�RI�60������'2���[�'&����9�����$�
5HGXQGDQW�ORDG�FRQWURO�7KH�RXWSXW�ZLWK�VHULHV�GLRGH�FDQ�EH�XVHG�IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO��5HGXQGDQW�FRQWURO�ZLWKRXW�H[WHUQDO�FLUFXLWU\�LV�SRVVLEOH�XVLQJ�WZR�GLIIHUHQW�VLJQDO�PRGXOHV��%RWK�PRGXOHV�PXVW�EH�FRQQHFWHG�WR�WKH�FRPPRQ�UHIHUHQFH�SRWHQWLDO�0��
�
� 1RWH�
,W�LV�QRW�SRVVLEOH�WR�GHWHFW�H[WHUQDO�VKRUW�FLUFXLWV�WR�/��DW�RXWSXW�ZLWK�VHULHV�GLRGH���
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9������$��ZLWK�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW����(6������%)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
60������'2���[�'&����9�����$���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581� <HV�
• 5HDFWLRQ�RI�QRQ�SURJUDPPHG�RXWSXWV� 5HWXUQ�WKH�RXWSXW�YDOXH�ZKLFK�ZDV�YDOLG�EHIRUH�WKH�SDUDPHWHUL]DWLRQ�
6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/�� ���9'&�7RWDO�FXUUHQW��SHU�JURXS��RI�RXWSXWV�ZLWKRXW�VHULHV�GLRGH�� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�
�PD[����$�PD[����$�
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
PD[����$�
7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS��ZLWK�VHULHV�GLRGH�� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�
�PD[����$�PD[����$�
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�\HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[�����P$�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S����:�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9������$��ZLWK�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW����(6������%)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�• &KDQQHO�HUURU�GLVSOD\��)��• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLFV�GDWD�
SURJUDPPDEOH�UHG�/('��6)��UHG�/('��)��SHU�FKDQQHO�VXSSRUWHG�
$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
ZLWKRXW�VHULHV�GLRGH�
ZLWK�VHULHV�GLRGH�
��PLQ��/����������9��PLQ��/���������9��
2XWSXW�FXUUHQW� �
• ����VLJQDO�
5DWHG�YDOXH�
3HUPLWWHG�UDQJH�
�����$����P$�WR�����$���
• ����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW�� PD[������P$�
2XWSXW�GHOD\��UHVLVWLYH�ORDG��• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
�PD[������˩V�PD[������˩V�
/RDG�UHVLVWDQFH�UDQJH� ���˖�WR���N˖�/DPS�ORDG� PD[����:�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO� �
• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� 2QO\�RXWSXWV�ZLWK�VHULHV�GLRGH�DQG�FRPPRQ�UHIHUHQFH�SRWHQWLDO�
• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG����ELQDU\�LQSXW�WR�,(&��������7\SH����7\SH����ZLWK�GLVDEOHG�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�
6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\�• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&����• ZLWK�ODPS�ORDG�
�PD[������+]�PD[����+]��PD[�����+]�
,QWHUQDO�OLPLWLQJ�RI�WKH�LQGXFWLYH�VKXWGRZQ�YROWDJH�WR� W\S��/��������9��6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�RI�WKH�RXWSXW� \HV��HOHFWURQLF�
• 7KUHVKROG� W\S�������$�WR�����$�
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU������P$�WR�����$��ZLWK�GLVDEOHG�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9������$��ZLWK�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW����(6������%)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ 60������'2���[�'&����9�����$���3DUDPHWHUV�
3URJUDPPLQJ�7KH�JHQHUDO�SURFHGXUH�RI�SURJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV�LV�GHVFULEHG�LQ�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV��3DJH�������
60������'2���[�'&����9�����$���3DUDPHWHUV��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�SURJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�RI�60������'2���[�'&����9�����$��LQFOXGLQJ�GHIDXOWV��
7KH�GHIDXOWV�DSSO\�LI�\RX�KDYH�QRW�VHW�DQ\�SDUDPHWHUV�LQ�67(3����
7DEOH������� 3DUDPHWHUV�RI�60������'2���[�'&����9�����$�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
(QDEOH�• 'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�
�\HV�QR�
�QR�
5HDFWLRQ�WR�&38�6723� 6HW�VXEVWLWXWH�YDOXH��669���+ROG�ODVW�YDOXH��+/9���
669�
�G\QDPLF�
�0RGXOH�
'LDJQRVWLFV�• :LUHEUHDN�• 1R�ORDG�YROWDJH�/�• 6KRUW�FLUFXLW�WR�0�• 6KRUW�FLUFXLW�WR�/�
�\HV�QR�\HV�QR�\HV�QR�\HV�QR�
�QR�QR�QR�QR�
��VWDWLF�
��&KDQQHO�
6HW�VXEVWLWXWH�YDOXH����� \HV�QR� QR� G\QDPLF� &KDQQHO�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9������$��ZLWK�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW����(6������%)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 60������'2���[�'&����9�����$���'LDJQRVWLFV�
'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�60������'2���[�'&����9�����$��7KH�WDEOH�SURYLGHV�DQ�RYHUYLHZ�RI�WKH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60�������'2���[�'&����9�����$�
7DEOH������� 'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�60������'2���[�'&����9�����$�
'LDJQRVWLFV�PHVVDJH� /('� 6FRSH�RI�GLDJQRVWLFV� SURJUDPPDEOH�:LUH�EUHDN � 6)� &KDQQHO� \HV�/RDG�YROWDJH�PLVVLQJ� 6)� &KDQQHO� \HV�6KRUW�FLUFXLW�WR�0� 6)� &KDQQHO� \HV�6KRUW�FLUFXLW�WR�/�� 6)� &KDQQHO� \HV�([WHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ� 6)� 0RGXOH� QR�,QWHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ� 6)� 0RGXOH� QR�)XVH�EORZQ� 6)� 0RGXOH� QR�:DWFKGRJ�WLPH�RXW� 6)� 0RGXOH� QR�(3520�IDXOW� 6)� 0RGXOH� QR�5$0�IDXOW� 6)� 0RGXOH� QR� �7KH�PRGXOH�GHWHFWV�D�ZLUH�EUHDN�DW�D�FXUUHQW�����P$���,I�FRQILJXUHG�DFFRUGLQJO\��WKH���6)�/('�DQG�FRUUHVSRQGLQJ�FKDQQHO�HUURU�/('�OLJKW�XS�ZKHQ�D�ZLUH�EUHDN�LV�GHWHFWHG���
�
� 1RWH�
3UHUHTXLVLWH�IRU�WKH�GHWHFWLRQ�RI�HUURUV�LQGLFDWHG�E\�SURJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�LV�DQ�DSSURSULDWH�FRQILJXUDWLRQ�RI�WKH�GLJLWDO�PRGXOH�LQ�67(3����
�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9������$��ZLWK�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW����(6������%)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ��
7DEOH������� 'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60������'2���[�'&����9�����$��FDXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�
'LDJQRVWLFV�PHVVDJH� (UURU�GHWHFWLRQ�FRQGLWLRQ�����
3RVVLEOH�FDXVH�RI�HUURU� 7R�FRUUHFW�RU�DYRLG�HUURU�
:LUH�EUHDN�EHWZHHQ�WKH�PRGXOH�DQG�DFWXDWRU�
&RQQHFW�WKH�FDEOH�:LUHEUHDN� 2QO\�ZKHQ�RXWSXW� �����
&KDQQHO�QRW�FRQQHFWHG��RSHQ�� 'LVDEOH�WKH��ZLUH�EUHDN�GLDJQRVWLFV��SDUDPHWHU�IRU�WKH�FKDQQHO�LQ�67(3���
/RDG�YROWDJH�PLVVLQJ� 2QO\�ZKHQ�RXWSXW� �����
'HIHFWLYH�RXWSXW� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�
2YHUORDG�DW�RXWSXW� (OLPLQDWH�RYHUORDG�6KRUW�FLUFXLW�WR�0� 2QO\�ZKHQ�RXWSXW� ����� 6KRUW�FLUFXLW�RI�RXWSXW�WR�0� (OLPLQDWH�WKH�VKRUW�FLUFXLW�
6KRUW�FLUFXLW�WR�/�� JHQHUDOO\� 6KRUW�FLUFXLW�DW�RXWSXW�WR�/��RI�WKH�PRGXOH�SRZHU�VXSSO\�
(OLPLQDWH�WKH�VKRUW�FLUFXLW�
([WHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ�
JHQHUDOO\� 3RZHU�VXSSO\�/��WR�PRGXOH�PLVVLQJ )HHG�VXSSO\�/��
3RZHU�VXSSO\�/��WR�PRGXOH�PLVVLQJ )HHG�VXSSO\�/��,QWHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ�
JHQHUDOO\�)XVH�EORZQ�LQ�PRGXOH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�
)XVH�EORZQ� JHQHUDOO\� )XVH�EORZQ�LQ�PRGXOH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�,QIUHTXHQW�KLJK�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH�
(OLPLQDWH�WKH�LQWHUIHUHQFH�:DWFKGRJ�WLPHRXW�� JHQHUDOO\�
'HIHFWLYH�PRGXOH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�,QIUHTXHQW�KLJK�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH�
(OLPLQDWH�LQWHUIHUHQFH�DQG�F\FOH�WKH�SRZHU�VXSSO\�RI�&38�RII�RQ��
(3520�IDXOW� JHQHUDOO\�
'HIHFWLYH�PRGXOH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�,QIUHTXHQW�KLJK�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH�
(OLPLQDWH�LQWHUIHUHQFH�DQG�F\FOH�WKH�SRZHU�VXSSO\�RI�&38�RII�RQ��
5$0�IDXOW� JHQHUDOO\�
'HIHFWLYH�PRGXOH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9������$��ZLWK�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW����(6������%)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 60������'2���[�'&����9�����$���%HKDYLRU�
,QIOXHQFH�RI�WKH�RSHUDWLQJ�VWDWH�DQG�VXSSO\�YROWDJH�RQ�RXWSXW�YDOXHV��7KH�RXWSXW�YDOXHV�RI�60������'2���[�'&���9�����$�DUH�GHWHUPLQHG�E\�WKH�&38V�RSHUDWLQJ�VWDWH�DQG�WKH�PRGXOHV�SRZHU�VXSSO\��
7DEOH������� ,QIOXHQFH�RI�WKH�&38�RSHUDWLQJ�VWDWH�DQG�RI�WKH�VXSSO\�YROWDJH�/��RI�60������'2��������9'&�����$�RQ�RXWSXW�YDOXHV��
&38�RSHUDWLQJ�VWDWH�
3RZHU�VXSSO\�/��DW�GLJLWDO�PRGXOH� 2XWSXW�YDOXH��RI�WKH�GLJLWDO�PRGXOH�
/��SUHVHQW� &38�YDOXH�581�/��PLVVLQJ� ��VLJQDO�/��SUHVHQW� 6XEVWLWXWH�YDOXH�ODVW�YDOXH��GHIDXOW� ���VLJQDO���
32:(5�21�
6723�/��PLVVLQJ� ��VLJQDO�/��SUHVHQW� ��VLJQDO�32:(5�2))� ��/��PLVVLQJ� ��VLJQDO�
5HDFWLRQ�WR�SRZHU�IDLOXUH�)DLOXUH�RI�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�60������'2���[�'&���9�����$�LV�DOZD\V�LQGLFDWHG�DW�WKH�PRGXOHV�6)�/('��7KLV�LQIRUPDWLRQ�LV�DOVR�DYDLODEOH�RQ�WKH�PRGXOH��HQWU\�LQ�GLDJQRVWLFV�GDWD���
7ULJJHULQJ�RI�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSWV�LV�GHWHUPLQHG�E\�WKH�SDUDPHWHU�VHWWLQJV��VHH�WKH�QH[W�FKDSWHU�,QWHUUXSWV�RI�60������'2���[�'&��������$��3DJH��������
6HH�DOVR�60������'2���[�'&����9�����$���3DUDPHWHUV��3DJH������
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&����9������$��ZLWK�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW����(6������%)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ 60������'2���[�'&����9�����$���,QWHUUXSWV�
,QWURGXFWLRQ��7KH�60������'2���[�'&����9�����$�FDQ�WULJJHU�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��
)RU�GHWDLOHG�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKH�2%V�DQG�6)&V�PHQWLRQHG�EHORZ��UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS��
(QDEOLQJ�LQWHUUXSWV�7KHUH�LV�QR�GHIDXOW�LQWHUUXSW�VHWWLQJ��L�H��LQWHUUXSWV�DUH�GLVDEOHG�LI�SDUDPHWHUV�DUH�QRW�VHW�DFFRUGLQJO\��3URJUDP�WKH�LQWHUUXSW�HQDEOH�SDUDPHWHU�LQ�67(3����
'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW��,QFRPLQJ�HUURU�HYHQWV��LQLWLDO�RFFXUUHQFH��DQG�RXWJRLQJ�HUURU�HYHQWV��HUURU�LV�FOHDUHG��DUH�UHSRUWHG�E\�PHDQV�RI�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW��LI�WKLV�LQWHUUXSW�LV�HQDEOHG���
7KH�&38�LQWHUUXSWV�XVHU�SURJUDP�H[HFXWLRQ�LQ�RUGHU�WR�SURFHVV�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�2%�����
<RX�FDQ�FDOO�6)&���RU����LQ�2%���LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�WR�YLHZ�GHWDLOHG�GLDJQRVWLFV�GDWD�RXWSXW�E\�WKH�PRGXOH���
'LDJQRVWLFV�GDWD�UHPDLQ�FRQVLVWHQW�XQWLO�WKH�SURJUDP�H[LWV�2%����7KH�PRGXOH�DFNQRZOHGJHV�WKH�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�ZKHQ�WKH�SURJUDP�H[LWV�2%����
6HH�DOVR�60������'2���[�'&����9�����$���3DUDPHWHUV��3DJH������
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&��������9�����$����(6������&)����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&��������9�����$����(6������&)����$$���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������&)����$$��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������&)����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������'2���[�'&��������9�����$��
Ⴠ� ��RXWSXWV��ZLWK�UHYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ��DQG�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW�����$�
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH����9'&�WR�����9'&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�VROHQRLG�YDOYHV��'&�FRQWDFWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�
Ⴠ� *URXS�HUURU�GLVSOD\��6)��
8VH�RI�WKH�PRGXOH�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV�3OHDVH�QRWH�ZKHQ�XVLQJ�WKH�PRGXOH�LQ�FRPELQDWLRQ�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV��
�
� 1RWH�
:KHQ�XVLQJ�D�PHFKDQLFDO�FRQWDFW�WR�VZLWFK�RQ�WKH�SRZHU�VXSSO\��WKH�RXWSXWV�RI�60�������'2���[�'&��������9�����$�ZLOO�FDUU\�D�����VLJQDO�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�FD�����wV�GXH�WR�WKH�FLUFXLW�VWUXFWXUH��
�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&��������9�����$����(6������&)����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������'2���[�'&��������9�����$��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�
(UURU�/('���UHG�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&��������9�����$����(6������&)����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�0������'2���[�'&��������9�����$���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/�� ���9'&�WR�����9'&�
• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ� \HV��E\�IXVLQJ���
7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS�� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�
WR����r&�
�PD[����$�PD[����$�PD[����$�
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�
\HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
�����9'&�������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �����9$&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[������P$�PD[����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�
�UHG�/('��6)�����
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�'&��������9�����$����(6������&)����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
�PLQ��/���������9��
2XWSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
5DWHG�YDOXH�
3HUPLWWHG�UDQJH�
������$����P$�WR�����$�
• 3HUPLWWHG�VXUJH�FXUUHQW� PD[����$�IRU�D�GXUDWLRQ�RI����PV�
• ZLWK�����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW�� PD[������P$�
2XWSXW�GHOD\��UHVLVWLYH�ORDG�� �
• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
PD[����PV�PD[�����PV�
/DPS�ORDG� PD[�����:�DW����9�PD[�����:�DW�����9�
:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO� �
• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� VXSSRUWHG��RQO\�RXWSXWV�RI�WKH�VDPH�JURXS��
• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\�• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�• ZLWK�ODPS�ORDG�
�PD[�����+]�PD[������+]�PD[�����+]�
,QWHUQDO�OLPLWLQJ�RI�WKH�LQGXFWLYH�VKXWGRZQ�YROWDJH�WR� W\S��0����9��6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�RI�WKH�RXWSXW�• 7KUHVKROG�
\HV��HOHFWURQLF���W\S������$�
5HSODFHPHQW�IXVHV� )XVH�����$�����9��IDVW�EORZ����[����PP�
• 6FKXUWHU�• :LFNPDQ�
63���������������������
)XVH�KROGHU�• :LFNPDQ�
��������������
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
���)XVHV�RQ�WKLV�PRGXOH�DUH�RQO\�VXSSOHPHQWDU\��([WHUQDO�VXUJH�FXUUHQW�SURWHFWLRQ��VXLWDEOH�IRU�WDS�FLUFXLWV�FRQIRUPLQJ�WR�ORFDO�UHJXODWLRQV�IRU�HOHFWULFDO�HQJLQHHULQJ��LV�UHTXLUHG�LQ�WKH�VXSSO\�OLQHV�RI�WKH�ORDG�FLUFXLW�����3RVVLEOH�HUURUV�����QR�ORDG�YROWDJH����GHIHFWLYH�IXVH����RXWSXW�RYHUORDG����,I�DQ�RYHUORDG�FRQGLWLRQ�LV�GHWHFWHG��WKH�RXWSXW�LV�GLVDEOHG�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�FD������V���
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60�����'2���[�$&���������9���$����(6������))����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60�����'2���[�$&���������9���$����(6������))����$$���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������))����$$��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������))����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������'2���[�$&���������9���$���
Ⴠ� ��RXWSXWV��IXVHG�DQG�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW���$�
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH���������9$&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�$&�VROHQRLG�YDOYHV��FRQWDFWRUV��PRWRU�VWDUWHUV��)+3�PRWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV��
Ⴠ� *URXS�HUURU�GLVSOD\��6)��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60�����'2���[�$&���������9���$����(6������))����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60������'2���[�$&���������9���$��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�
(UURU�/('���UHG�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� 2SWRWULDF�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60�����'2���[�$&���������9���$����(6������))����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
60������'2���[�$&���������9���$���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/��• 0D[LPXP�IUHTXHQF\�UDQJH�
��������9$&����+]�WR����+]�
7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS��
�
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�
�PD[����$�PD[����$�
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
�PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
�\HV�\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�RXWSXWV� ����9$&�
• EHWZHHQ�RXWSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� ����9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �����9$&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[������P$�PD[����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�
\HV�UHG�/('��6)�����
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60�����'2���[�$&���������9���$����(6������))����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
ದ� $W�PD[LPXP�FXUUHQW�ದ� $W�PLQLPXP�FXUUHQW�
��PLQ��/��������9��PLQ��/��������9��
2XWSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
5DWHG�YDOXH�
SHUPLVVLEOH�UDQJH�DW���r&�WR����r&�
SHUPLVVLEOH�UDQJH�DW����r&�WR����r&�
0D[LPXP�LQUXVK�FXUUHQW��SHU�JURXS��
��$&���$������P$�WR���$����P$�WR���$�PD[�����$��PD[����$&�F\FOH��
• ����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW�� PD[����P$�
2XWSXW�GHOD\��UHVLVWLYH�ORDG��
• ����WR�����WUDQVLWLRQ� PD[����$&�F\FOH�
• ����WR�����WUDQVLWLRQ� PD[����$&�F\FOH�
0LQLPXP�ORDG�FXUUHQW� ���P$�=HUR�WUDQVLWLRQ� PD[�����9�6L]H�RI�WKH�PRWRU�VWDUWHU� PD[��VL]H���WR�1(0$�/DPS�ORDG� PD[�����:�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO�
• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� VXSSRUWHG��RQO\�RXWSXWV�RI�WKH�VDPH�JURXS��
• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\�• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������$&����• ZLWK�ODPS�ORDG�
�PD[�����+]�PD[������+]��PD[����+]�
6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�RI�WKH�RXWSXW� )XVH����$�����9��SHU�JURXS�
• )XVH�WULSSLQJ�FXUUHQW� PLQ�����$�
• 5HVSRQVH�WLPH� PD[������PV�
5HSODFHPHQW�IXVHV�• :LFNPDQ�• 6FKXUWHU�• /LWWOHIXVH�
��$�IXVH�IDVW�EORZ������������63�����������������
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�$&���������9���$�,62/���(6������))����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�)XVH�KROGHU�• :LFNPDQ�
��������
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
���7KH�ORDG�FXUUHQW�PXVW�QRW�EH�KDOI�ZDYH�
���3RVVLEOH�HUURUV��
���QR�ORDG�YROWDJH�
���GHIHFWLYH�IXVH�
���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�$&���������9���$�,62/���(6������))����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������))����$%��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�$&���������9���$�,62/��
Ⴠ� ��RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�
Ⴠ� *URXS�HUURU�GLVSOD\�
Ⴠ� &KDQQHOVSHFLILF�VWDWXV�/('V�
Ⴠ� &RQILJXUDEOH�GLDJQRVWLFV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�VXEVWLWXWH�YDOXH�RXWSXW�
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW���$�
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH���������9$&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�$&�VROHQRLG�YDOYHV��FRQWDFWRUV��PRWRU�VWDUWHUV��)+3�PRWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�$&���������9���$�,62/���(6������))����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������'2���[�$&���������9���$�,62/��
�� *URXS�HUURU�GLVSOD\���UHG�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�$&���������9���$�,62/���(6������))����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
60������'2���[�$&���������9���$�,62/���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'� ���[�����[�����:HLJKW� DSSUR[������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581� <HV�
• 5HDFWLRQ�RI�QRQ�SURJUDPPHG�RXWSXWV� 5HWXUQ�WKH�RXWSXW�YDOXH�ZKLFK�ZDV�YDOLG�EHIRUH�WKH�SDUDPHWHUL]DWLRQ�
6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� 1R�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/�� ��������9$&�7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��PRGXOH�� �
• +RUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�
�PD[����$�PD[����$�
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�RXWSXWV� ����9$&�
• EHWZHHQ�RXWSXWV� ����9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�RXWSXWV� �����9$&�
• EHWZHHQ�RXWSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� �����9$&�
&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ� �
• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
PD[������P$�PD[����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�$&���������9���$�,62/���(6������))����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�
�UHG�/('��6)��
$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
ದ� $W�PD[LPXP�FXUUHQW�ದ� $W�PLQLPXP�FXUUHQW�
��PLQ��/��������9��PLQ�/��������9��
2XWSXW�FXUUHQW� �
• ����VLJQDO�
5DWHG�YDOXH�
SHUPLVVLEOH�UDQJH�DW���r&�WR����r&�
SHUPLVVLEOH�UDQJH�DW����r&�WR����r&�
0D[LPXP�LQUXVK�FXUUHQW��SHU�JURXS��
���$����P$�WR���$����P$�WR���$����$��ZLWK�WZR�KDOI�ZDYHV��
• ����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW�� PD[����P$�
=HUR�WUDQVLWLRQ� PD[�����9�6L]H�RI�WKH�PRWRU�VWDUWHU� PD[��VL]H���WR�1(0$�/DPS�ORDG� PD[�����:�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO� �
• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� VXSSRUWHG�
• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\� �
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG� PD[�����+]�
• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������$&���� PD[������+]�
• ZLWK�ODPS�ORDG� PD[����+]�
6KRUW�FLUFXLW�SURRI�RXWSXW� \HV�������$�������9�IXVH��IDVW�EORZ�:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� 8VLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
��
� 1RWH�
7KH�RXWSXWV�PXVW�EH�SURWHFWHG�E\�D�KLJK�VSHHG��IDVW�EORZ������$�����9$&�IXVH��+D]DUGRXV�DUHDV�WR�1DWLRQDO�(OHFWULF�&RGH�PXVW�EH�GHWHUPLQHG�VDIH�EHIRUH�\RX�UHPRYH�UHSODFH�WKH�IXVH��5HPRYDO�DQG�UHSODFHPHQW�PD\�RQO\�EH�SRVVLEOH�XVLQJ�D�VXLWDEOH�WRRO��
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�$&���������9���$�,62/���(6������))����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 3DUDPHWHUV�RI�60������'2���[�$&���������9���$�,62/�
3DUDPHWHUV�RI�60������'2���[�$&���������9���$�,62/��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�FRQILJXUDEOH�SDUDPHWHUV�RI�60�������'2���[�$&��������9���$�,62/��LQFOXGLQJ�GHIDXOWV��
7KH�GHIDXOWV�DSSO\�LI�\RX�KDYH�QRW�VHW�DQ\�SDUDPHWHUV�LQ�67(3����
7DEOH������� 3DUDPHWHUV�RI�60������'2���[�$&���������9���$�,62/�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOWV� 3DUDPHWHU�W\SH� 6FRSH�(QDEOH�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�
�\HV�QR�
�QR�
�G\QDPLF�
�0RGXOH�
5HDFWLRQ�WR�&38�6723� 6HW�VXEVWLWXWH�YDOXH��669��+ROG�ODVW�YDOXH��+/9��
669� G\QDPLF� &KDQQHO�
6HW�VXEVWLWXWH�YDOXH����� \HV�QR� QR� G\QDPLF� &KDQQHO�
3URJUDPPLQJ�)RU�GHWDLOHG�LQIRUPDWLRQ�RQ�SDUDPHWHUV�RI�WKH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH��UHIHU�WR�WKH�DSSHQGL[�6HWWLQJV�IRU�WKH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV��3DJH�������
6HH�DOVR�3URJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV��3DJH�����
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�$&���������9���$�,62/���(6������))����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ 60������'2���[�$&���������9���$�,62/���'LDJQRVWLFV�
'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60������'2���[�$&���������9���$�,62/��7KH�WDEOH�EHORZ�SURYLGHV�DQ�RYHUYLHZ�RI�WKH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60�������'2���[���������9$&���$�,62/��
7DEOH������� 'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60������'2���[�$&���������9���$�,62/�
'LDJQRVWLFV�PHVVDJH� /('� 6FRSH�RI�GLDJQRVWLFV� SURJUDPPDEOH�:DWFKGRJ�WLPHRXW� 6)� 0RGXOH� QR�(3520�IDXOW� 6)� 0RGXOH� QR�5$0�IDXOW� 6)� 0RGXOH� QR�
&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ��7KH�IROORZLQJ�WDEOH�VKRZV�WKH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60�������'2���[�$&��������9���$�,62/��FDXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ��
7DEOH������� 'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60������'2���[�$&��������9���$�,62/��HUURU�FDXVHV�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�
'LDJQRVWLFV�PHVVDJH� (UURU�GHWHFWLRQ� 3RVVLEOH�FDXVH�RI�HUURU� 7R�FRUUHFW�RU�DYRLG�HUURUV�7UDQVLHQW�KLJK�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH�
(OLPLQDWH�LQWHUIHUHQFH�DQG�F\FOH�WKH�&38�SRZHU�VXSSO\�RII�DQG�RQ�
:DWFKGRJ�WLPHRXW� $OZD\V�
'HIHFWLYH�PRGXOH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�7UDQVLHQW�KLJK�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH�
(OLPLQDWH�LQWHUIHUHQFH�DQG�F\FOH�WKH�&38�SRZHU�VXSSO\�RII�DQG�RQ�
(3520�IDXOW� $OZD\V�
'HIHFWLYH�PRGXOH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�7UDQVLHQW�KLJK�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH�
(OLPLQDWH�LQWHUIHUHQFH�DQG�F\FOH�WKH�&38�SRZHU�VXSSO\�RII�DQG�RQ�
5$0�IDXOW� $OZD\V�
'HIHFWLYH�PRGXOH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�$&���������9���$�,62/���(6������))����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 60������'2���[�$&���������9���$�,62/���,QWHUUXSWV�
,QWURGXFWLRQ��7KH�60������'2���[�$&���������9���$�,62/�FDQ�WULJJHU�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��
)RU�GHWDLOHG�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKH�2%V�DQG�6)&V�PHQWLRQHG�EHORZ��UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS��
(QDEOLQJ�LQWHUUXSWV��7KHUH�LV�QR�GHIDXOW�LQWHUUXSW�VHWWLQJ��L�H��LQWHUUXSWV�DUH�GLVDEOHG�LI�QRW�VHW�DFFRUGLQJO\��3URJUDP�WKH�LQWHUUXSW�HQDEOH�SDUDPHWHU�LQ�67(3����
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW��:KHQ�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�DUH�HQDEOHG��LQFRPLQJ�HUURU�HYHQWV��LQLWLDO�RFFXUUHQFH��DQG�RXWJRLQJ�HUURU�HYHQWV��HUURU�LV�FOHDUHG��DUH�UHSRUWHG�E\�PHDQV�RI�LQWHUUXSW��
7KH�&38�LQWHUUXSWV�XVHU�SURJUDP�H[HFXWLRQ�LQ�RUGHU�WR�SURFHVV�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�2%�����
<RX�FDQ�FDOO�6)&���RU����LQ�2%���LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�WR�REWDLQ�GHWDLOHG�GLDJQRVWLFV�GDWD�IURP�WKH�PRGXOH���
'LDJQRVWLFV�GDWD�UHPDLQ�FRQVLVWHQW�XQWLO�WKH�SURJUDP�H[LWV�2%����7KH�PRGXOH�DFNQRZOHGJHV�WKH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�ZKHQ�WKH�SURJUDP�H[LWV�2%�����
/RDG�UHVWULFWLRQV�LQ�KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ��,Q�KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ��WKH�PRGXOH�ORDGV�PXVW�EH�UHVWULFWHG�VR�WKDW�WZR�DGMDFHQW�LQSXWV�RU�RXWSXWV�GR�QRW�H[FHHG�WKHLU�UDWHG�ORDG��
/RDG�UHVWULFWLRQV�LQ�YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�,Q�YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ��WKH�PRGXOH�ORDGV�PXVW�EH�UHVWULFWHG�VR�WKDW�IRXU�DGMDFHQW�LQSXWV�RU�RXWSXWV�GR�QRW�H[FHHG�WKHLU�UDWHG�ORDG��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�5HO��$&���������9����(6������++����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
���� 5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�5HO��$&���������9����(6������++����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������++����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������'2����[�5HO��$&���������9��
Ⴠ� ���RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� /RDG�YROWDJH����9'&�WR�����9'&�����9$&�WR�����9$&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�$&�'&�VROHQRLG�YDOYHV��FRQWDFWRUV��PRWRU�VWDUWHUV��)+3�PRWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV��
5HDFWLRQ�WR�D�VKXWGRZQ�RI�WKH�SRZHU�VXSSO\��
� 1RWH�
7KH�LQWHUQDO�����PV�EXIIHU�FDSDFLWDQFH�GLVFKDUJHV�VXIILFLHQW�SRZHU�DIWHU�SRZHU�RII�WR�DOORZ�WKH�XVHU�SURJUDP�WR�VHW�D�GHILQHG�UHOD\�VWDWH��
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�5HO��$&���������9����(6������++����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������'2����[�5HO��$&���������9��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�5HO��$&���������9����(6������++����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�60������'2����[�5HO��$&���������9���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�SRZHU�VXSSO\�/��WR�WKH�UHOD\V� ���9'&�7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS�� PD[����$�(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• %HWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V� ���9'&����9$&�
• %HWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V�DQG�RXWSXWV� ����9$&�
• %HWZHHQ�RXWSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� ����9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V� ����9'&�
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V�DQG�RXWSXWV� �����9$&�
• EHWZHHQ�RXWSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� �����9$&�
&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�SRZHU�VXSSO\�/��
�PD[������P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�7KHUPDO�FXUUHQW��FRQWLQXRXV� PD[����$�0LQLPXP�ORDG�YROWDJH���FXUUHQW� ���9������P$�6KRUW�FLUFXLW�FXUUHQW�WR�,(&��������� ����$��ZLWK�%���%���FLUFXLW�EUHDNHU�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�5HO��$&���������9����(6������++����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6ZLWFKLQJ�FDSDFLW\�DQG�VHUYLFH�OLIH�RI�FRQWDFWV�
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�
�9ROWDJH� &XUUHQW� 1XPEHU�RI�VZLWFKLQJ�F\FOHV��W\S�����9'&������9'&�����9'&����9$&����9$&�����9$&������9$&��������9$&�
����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�
����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�
• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&���������'&���$&���
�9ROWDJH� &XUUHQW� 1XPEHU�RI�VZLWFKLQJ�F\FOHV��W\S������9'&���'&����9��'&�����9�����9$&�$&����9��$&����9��$&�����9��������9$&�
����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�
�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ���PLOOLRQ���PLOOLRQ���PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�
$Q�H[WHUQDO�SURWHFWLYH�FLUFXLW�ZLOO�LQFUHDVH�WKH�VHUYLFH�OLIH�RI�FRQWDFWV��6L]H�RI�WKH�PRWRU�VWDUWHU� PD[��VL]H���WR�1(0$�/DPS�ORDG� ���:�������9$&�
��:������9'&�&RQWDFW�SURWHFWLRQ��LQWHUQDO�� QRQH�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO� �
• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� VXSSRUWHG��RQO\�RXWSXWV�RI�WKH�VDPH�JURXS��
• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9����(6������+)����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\� �
• 0HFKDQLFDO� PD[�����+]�
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG� PD[����+]�
• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&���$&��� PD[������+]�
• ZLWK�ODPS�ORDG� PD[����+]�
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
���� 5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9����(6������+)����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������+)����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������'2���[�5HO��$&�����9�
Ⴠ� ��RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH����9'&�WR�����9'&�����9$&�WR�����9$&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�$&�'&�VROHQRLG�YDOYHV��FRQWDFWRUV��PRWRU�VWDUWHUV��)+3�PRWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV��
5HDFWLRQ�WR�D�VKXWGRZQ�RI�WKH�SRZHU�VXSSO\��
� 1RWH�
5XOH�IRU�60������'2���[�5HO��$&�����9�UHOHDVH�YHUVLRQ����7KH�LQWHUQDO�EDFNXS�FDSDFLWRU�SURYLGHV�SRZHU�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�FD������PV��7KLV�EDFNXS�WLPH�LV�VXIILFLHQW�WR�EULHIO\�FRQWURO�WKH�UHOD\�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9����(6������+)����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������'2���[�5HO��$&�����9��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9����(6������+)����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
60������'2���[�5HO��$&�����9���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�SRZHU�VXSSO\�/��WR�WKH�UHOD\V� ���9'&�7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS�� PD[����$�(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• %HWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V� ���9'&����9$&�
• %HWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V�DQG�RXWSXWV� ����9$&�
• %HWZHHQ�RXWSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� ����9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V� ����9'&�
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V�DQG�RXWSXWV� �����9$&�
• EHWZHHQ�RXWSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� �����9$&�
&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�SRZHU�VXSSO\�/��
�PD[�����P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9����(6������+)����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�7KHUPDO�FXUUHQW��FRQWLQXRXV� PD[����$�0LQLPXP�ORDG�YROWDJH���FXUUHQW� ���9�����P$�6KRUW�FLUFXLW�SURRI�WR�,(&������������ :LWK�FLUFXLW�EUHDNHU��FKDUDFWHULVWLFV�%��IRU��
FRV�˓����������$�FRV�˓����������������$�:LWK���$�'LD]HG�IXVH�������$�
6ZLWFKLQJ�FDSDFLW\�DQG�XVHIXO�OLIH�RI�FRQWDFWV�
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�
�9ROWDJH� &XUUHQW� 1XPEHU�RI�VZLWFKLQJ�F\FOHV��W\S�������9'&�������9'&������9'&�����9$&�����9$&������9$&��������9$&��
����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�
����PLOOLRQ�����PLOOLRQ���PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ��������PLOOLRQ��������PLOOLRQ��������PLOOLRQ��������PLOOLRQ��������PLOOLRQ�
• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&���������'&���$&���
�9ROWDJH� &XUUHQW� 1XPEHU�RI�VZLWFKLQJ�F\FOHV��W\S�������9'&�������9'&�������9'&�����9$&�����9$&������9$&��������9$&��
����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�
����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ������PLOOLRQ���PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ���PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ��������PLOOLRQ������PLOOLRQ����
&RQWDFW�SURWHFWLRQ��LQWHUQDO�� 9DULVWRU�6,29�&8�����.����*�$Q�H[WHUQDO�SURWHFWLYH�FLUFXLW�H[WHQGV�WKH�XVHIXO�OLIH�RI�FRQWDFWV��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9����(6������+)����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�>FRQWLQXHG@�/DPS�ORDG���� PD[�����:�� 3RZHU� 1XPEHU�RI�VZLWFKLQJ�F\FOHV��W\S���/DPS�ORDG������9$&����� ����:�
�����:�������������
(QHUJ\�VDYLQJ�ODPSV�IOXRUHVFHQW�ODPSV�ZLWK�HOHFWURQLF�EDOODVW��� ���[����:� ������)OXRUHVFHQW�ODPSV��FRQYHQWLRQDOO\�FRPSHQVDWHG���� ��[����:� ������)OXRUHVFHQW�ODPSV��QRQ�FRPSHQVDWHG���� ���[����:� ������:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO�
• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� VXSSRUWHG��RQO\�RXWSXWV�RI�WKH�VDPH�JURXS��
• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\�• 0HFKDQLFDO�
�PD[�����+]�
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG� PD[����+]�
• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&���$&��� PD[������+]�
• ZLWK�ODPS�ORDG� PD[����+]�
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
���3URGXFW�YHUVLRQ���
���3URGXFW�YHUVLRQ���RU�KLJKHU�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO�����9$&��$����(6������+)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� 5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO�����9$&��$����(6������+)����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������+)����$%��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�UHOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&����9��$��
Ⴠ� ��RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�
Ⴠ� /RDG�YROWDJH����9'&�WR�����9'&�����9$&�WR�����9$&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�$&�VROHQRLG�YDOYHV��FRQWDFWRUV��PRWRU�VWDUWHUV��)+3�PRWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV�
Ⴠ� <RX�FDQ�SURWHFW�WKH�FRQWDFWV�ZLWK�DQ�5&�TXHQFKLQJ�HOHPHQW�E\�VHWWLQJ�D�MXPSHU��6-���
Ⴠ� *URXS�HUURU�GLVSOD\�
Ⴠ� &KDQQHO�VSHFLILF�VWDWXV�GLVSOD\V�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�VXEVWLWXWH�YDOXH�RXWSXW�
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO�����9$&��$����(6������+)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
2YHUYROWDJH�SURWHFWLRQ�RI�FRQWDFWV�<RX�FDQ�SURWHFW�WKH�FRQWDFWV�DJDLQVW�RYHUYROWDJH�E\�EULGJLQJ��6-��WKH�PRGXOH�WHUPLQDOV���DQG������DQG�������DQG����HWF���VHH�WKH�GLDJUDP�EHORZ���
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�60������'2���[�5HO��$&����9��$��
�� (UURU�/('���UHG�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO�����9$&��$����(6������+)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
2SHUDWLRQ�RQ�VDIHW\�H[WUD�ORZ�YROWDJH��6(/9��0DNH�DOORZDQFHV�IRU�WKH�VSHFLDO�IHDWXUH�RXWOLQHG�EHORZ�ZKHQ�RSHUDWLQJ�WKH���(6������+)����$%��UHOD\�RXWSXW�PRGXOH�RQ�6(/9��
7KH�KRUL]RQWDOO\�DGMDFHQW�WHUPLQDO�RI�D�WHUPLQDO�RSHUDWHG�RQ�6(/9�PD\�QRW�EH�RSHUDWHG�DW�D�UDWHG�YROWDJH�KLJKHU�WKDQ�����98&��:KHQ�RSHUDWHG�DW�YROWDJHV�KLJKHU�WKDQ�����98&��WKH�FUHHSDJH�GLVWDQFHV�DQG�DLU�JDSV�LQ�WKH����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�GR�QRW�PHHW�6,0$7,&�UHTXLUHPHQWV�RI�VDIH�HOHFWULFDO�VHSDUDWLRQ���
�� ,I�RQH�RI�WZR�KRUL]RQWDOO\�DGMDFHQW�WHUPLQDOV�LV�RSHUDWHG�RQ�6(/9��WKH�RWKHU�WHUPLQDO�PD\�QRW�EH�
RSHUDWHG�DW�PRUH�WKDQ�����98&��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO�����9$&��$����(6������+)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�60������'2���[�5HO��$&����9��$���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581� <HV�
• 5HDFWLRQ�RI�QRQ�SURJUDPPHG�RXWSXWV� 5HWXUQ�WKH�RXWSXW�YDOXH�ZKLFK�ZDV�YDOLG�EHIRUH�WKH�SDUDPHWHUL]DWLRQ�
6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�HOHFWURQLFV�VXSSO\�YROWDJH�/�� ���9'&�
• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ� \HV�
7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS�� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�XS�WR���r� PD[����$�
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�XS�WR���r� PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• %HWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V� ���9'&����9$&�
• %HWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V�DQG�RXWSXWV� ����9$&�
• %HWZHHQ�RXWSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� ����9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V� ����9'&�
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V�DQG�RXWSXWV� �����9$&�
• EHWZHHQ�RXWSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� �����9$&�
&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�SRZHU�VXSSO\�/��
�PD[������P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO�����9$&��$����(6������+)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� �
• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW� SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� SURJUDPPDEOH�
• *URXS�HUURU�GLVSOD\� UHG�/('��6)��
• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLFV�LQIRUPDWLRQ� VXSSRUWHG�
$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�7KHUPDO�FXUUHQW��FRQWLQXRXV� PD[����$�0LQLPXP�ORDG�YROWDJH���FXUUHQW� ���9�����P$���5HVLGXDO�FXUUHQW� �����P$����6KRUW�FLUFXLW�SURRI�WR�,(&���������� :LWK�FLUFXLW�EUHDNHU��FKDUDFWHULVWLFV�%��IRU��
FRV�˓����������$��FRV�˓����������������$�:LWK���$�'LD]HG�IXVH�������$�
6ZLWFKLQJ�FDSDFLW\�DQG�XVHIXO�OLIH�RI�FRQWDFWV�
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�
�9ROWDJH� &XUUHQW� 1XPEHU�RI�VZLWFKLQJ�F\FOHV��W\S������9'&�����9'&�����9'&�����9'&����9'&�����9'&�����9'&�����9$&������9$&������9$&�����9$&�����9$&�
����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�
����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ���PLOOLRQ�����PLOOLRQ���PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ���PLOOLRQ�
• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO�����9$&��$����(6������+)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV��9ROWDJH� &XUUHQW� 1XPEHU�RI�VZLWFKLQJ�F\FOHV��W\S������9'&�����9'&�����9'&����9'&����9'&�����9'&�����9$&������9$&������9$&�����9$&�����9$&�
����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�����$�
����PLOOLRQ������PLOOLRQ�����PLOOLRQ���PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ������PLOOLRQ�����PLOOLRQ���PLOOLRQ�����PLOOLRQ�
$Q�5&�TXHQFKLQJ�HOHPHQW��MXPSHU��6-��LQVHUWHG��RU�DQ�H[WHUQDO�SURWHFWLRQ�FLUFXLW�H[WHQG�WKH�VHUYLFH�OLIH�RI�FRQWDFWV��6L]H�RI�WKH�PRWRU�VWDUWHU� PD[��VL]H���WR�1(0$�� 3RZHU� 1XPEHU�RI�VZLWFKLQJ�F\FOHV��W\S���/DPS�ORDG������9$&�� �����:�
�����:�������������
(QHUJ\�VDYLQJ�ODPSV�IOXRUHVFHQW�ODPSV�ZLWK�HOHFWURQLF�EDOODVW��� ���[����:� ������)OXRUHVFHQW�ODPSV��FRQYHQWLRQDOO\�FRPSHQVDWHG� ��[����:� ������)OXRUHVFHQW�ODPSV��QRQ�FRPSHQVDWHG� ���[����:� ������&RQWDFW�SURWHFWLRQ� 5&�TXHQFKLQJ�HOHPHQW������വ������w)�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO�
• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� VXSSRUWHG��RQO\�RXWSXWV�ZLWK�WKH�VDPH�ORDG�YROWDJH�
• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\�• 0HFKDQLFDO�
�PD[�����+]�
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG� PD[����+]�
• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&���$&��� PD[������+]�
• ZLWK�ODPS�ORDG� PD[����+]�
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU����:LWKRXW�LQVHUWHG�MXPSHU��6-������:LWK�$&�ORDG�YROWDJH�DQG�LQVHUWHG�MXPSHU��6-���1R�UHVLGXDO�FXUUHQW�LI�WKH�MXPSHU��6-��LV�QRW�LQVWDOOHG������7KH�VXP�RI�DOO�LQUXVK�FXUUHQWV�RQ�D�EDOODVW�FRQQHFWHG�WR�DQ�RXWSXW�PXVW�QRW���H[FHHG���$��
��
� 1RWH�
7KH�UHVLGXDO�FXUUHQW�RI�DQ�5&�TXHQFKLQJ�HOHPHQW�FRQQHFWHG�WR�,(&�7\SH���LQSXWV�PD\�FDXVH�XQZDQWHG�VLJQDO�VWDWHV��5HPRYH�WKH�6-�MXPSHU�WR�UHFWLI\�WKLV�IDXOW���
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO�����9$&��$����(6������+)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 3DUDPHWHUV�RI�60������'2���[�5HO��$&����9��$�
3DUDPHWHUV�RI�60������'2���[�5HO��$&����9��$��7KH�WDEOH�EHORZ�SURYLGHV�DQ�RYHUYLHZ�RI�FRQILJXUDEOH�SDUDPHWHUV�DQG�GHIDXOWV�IRU�60������'2���[�5HO��$&����9��$��
7KH�GHIDXOWV�DSSO\�LI�\RX�KDYH�QRW�VHW�DQ\�SDUDPHWHUV�LQ�67(3����
7DEOH������� 3DUDPHWHUV�RI�60������'2���[�5HO��$&����9��$�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOWV� 3DUDPHWHU�W\SH� 6FRSH�(QDEOH�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�
�\HV�QR�
�QR�
�'\QDPLF�
�0RGXOH�
5HDFWLRQ�WR�&38�6723� 6HW�VXEVWLWXWLRQ�YDOXH��669��+ROG�ODVW�YDOXH��+/9��
669� '\QDPLF� &KDQQHO�
6HW�VXEVWLWXWLRQ�YDOXH����� \HV�QR� QR� '\QDPLF� &KDQQHO�
6HH�DOVR�3URJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV��3DJH�����
'LJLWDO�PRGXOHV� ������5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO�����9$&��$����(6������+)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ 60������'2���[�5HO��$&����9��$���'LDJQRVWLFV�
'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�60������'2���[�5HO��$&����9��$��7KH�WDEOH�EHORZ�SURYLGHV�DQ�RYHUYLHZ�RI�WKH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60�������'2���[�5HO��$&����9��$��
7DEOH������� 'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�60������'2���[�5HO��$&����9��$�
'LDJQRVWLFV�PHVVDJH� /('� 6FRSH�RI�GLDJQRVWLFV� SURJUDPPDEOH�:DWFKGRJ�WLPH�RXW� 6)� 0RGXOH� QR�(3520�HUURU� 6)� 0RGXOH� QR�5$0�HUURU� 6)� 0RGXOH� QR�
&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ��
7DEOH������� 'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60������'2���[�5HO��$&���9��$��FDXVH�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�
'LDJQRVWLFV�PHVVDJH� (UURU�GHWHFWLRQ� 3RVVLEOH�FDXVH�RI�HUURU� 7R�FRUUHFW�RU�DYRLG�HUURUV�LQIUHTXHQW�KLJK�OHYHO�RI�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH�
(OLPLQDWH�LQWHUIHUHQFH�DQG�F\FOH�WKH�&38�SRZHU�VXSSO\�RII�DQG�RQ�
:DWFKGRJ�WLPH�RXW� JHQHUDOO\�
'HIHFWLYH�PRGXOH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�LQIUHTXHQW�KLJK�OHYHO�RI�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH�
(OLPLQDWH�LQWHUIHUHQFH�DQG�F\FOH�WKH�&38�SRZHU�VXSSO\�RII�DQG�RQ�
(3520�HUURU� JHQHUDOO\�
'HIHFWLYH�PRGXOH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�WUDQVLHQW�KLJK�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH�
(OLPLQDWH�LQWHUIHUHQFH�DQG�F\FOH�WKH�&38�SRZHU�VXSSO\�RII�DQG�RQ�
5$0�HUURU� JHQHUDOO\�
'HIHFWLYH�PRGXOH� 5HSODFH�WKH�PRGXOH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO�����9$&��$����(6������+)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 60������'2���[�5HO��$&����9��$���,QWHUUXSWV�
,QWURGXFWLRQ��7KH�60������'2���[�5HO��$&����9��$�FDQ�WULJJHU�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��
)RU�GHWDLOHG�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKH�2%V�DQG�6)&V�PHQWLRQHG�EHORZ��UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS��
(QDEOLQJ�LQWHUUXSWV�7KHUH�LV�QR�GHIDXOW�LQWHUUXSW�VHWWLQJ��L�H��LQWHUUXSWV�DUH�GLVDEOHG�LI�QRW�VHW�DFFRUGLQJO\��3URJUDP�WKH�LQWHUUXSW�HQDEOH�SDUDPHWHU�LQ�67(3����
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW��,QFRPLQJ�HUURU�HYHQWV��LQLWLDO�RFFXUUHQFH��DQG�RXWJRLQJ�HUURU�HYHQWV��HUURU�LV�FOHDUHG��DUH�UHSRUWHG�E\�PHDQV�RI�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW��LI�WKLV�LQWHUUXSW�LV�HQDEOHG��
7KH�&38�LQWHUUXSWV�XVHU�SURJUDP�H[HFXWLRQ�LQ�RUGHU�WR�SURFHVV�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�2%�����
<RX�FDQ�FDOO�6)&���RU����LQ�2%���LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�WR�REWDLQ�GHWDLOHG�GLDJQRVWLFV�GDWD�IURP�WKH�PRGXOH���
'LDJQRVWLFV�GDWD�UHPDLQ�FRQVLVWHQW�XQWLO�WKH�SURJUDP�H[LWV�2%����7KH�PRGXOH�DFNQRZOHGJHV�WKH�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�ZKHQ�WKH�SURJUDP�H[LWV�2%����
'LJLWDO�PRGXOHV� ������5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9���$����(6������+)����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
���� 5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9���$����(6������+)����$$���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������+)����$$��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������+)����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�60������'2���[�5HO��$&�����9���$��
Ⴠ� ��RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH����9'&�WR�����9'&�����9$&�WR�����9$&�
Ⴠ� 6XLWDEOH�IRU�$&�'&�VROHQRLG�YDOYHV��FRQWDFWRUV��PRWRU�VWDUWHUV��)+3�PRWRUV�DQG�VLJQDO�ODPSV��
0HDVXUHV�WR�WDNH�IRU�VZLWFKLQJ�FXUUHQWV�!���$��
� 1RWH�
$OZD\V�XVH�FRQQHFWLQJ�FDEOHV�ZLWK�D�FURVV�VHFWLRQ�RI�����PP��ZKHQ�RSHUDWLQJ�ZLWK�VZLWFKLQJ�FXUUHQWV�!���$�LQ�RUGHU�WR�UHGXFH�DQ\�WHPSHUDWXUH�ULVH�LQ�WKH�FRQQHFWRU�DUHD�RI�WKH�PRGXOH�WR�D�PLQLPXP��
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9���$����(6������+)����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�RI�WKH�60������'2���[�5HO��$&�����9���$��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\V���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� 2SWLRQV�RI�ORRSLQJ�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�FRQWDFWV�
,$FFXPXODWHG�FXUUHQW����$�DW�78�����r&�,$FFXPXODWHG�FXUUHQW����$�DW�78�����r&�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9���$����(6������+)����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
2SHUDWLRQ�RQ�VDIHW\�H[WUD�ORZ�YROWDJH��6(/9��0DNH�DOORZDQFHV�IRU�WKH�VSHFLDO�IHDWXUH�RXWOLQHG�EHORZ�ZKHQ�RSHUDWLQJ�UHOD\�RXWSXW�PRGXOH������+)���RQ�6(/9��
7R�RSHUDWH�D�WHUPLQDO�RQ�6(/9��WKH�KRUL]RQWDOO\�DGMDFHQW�WHUPLQDO�PD\�QRW�EH�RSHUDWHG�DW�D�UDWHG�YROWDJH�KLJKHU�WKDQ�����98&��7KH�FUHHSDJH�GLVWDQFHV�DQG�DLU�JDSV�RI�WKH����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�GR�QRW�PHHW�6,0$7,&�UHTXLUHPHQWV�LQ�WHUPV�RI�VDIH�HOHFWULFDO�VHSDUDWLRQ�LI�RSHUDWHG�ZLWK�YROWDJHV�DERYH�����98&��
�� ,I�RQH�RI�WZR�KRUL]RQWDOO\�DGMDFHQW�WHUPLQDOV�LV�RSHUDWHG�RQ�6(/9��WKH�RWKHU�WHUPLQDO�PD\�QRW�EH�
RSHUDWHG�DW�PRUH�WKDQ�����98&��
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9���$����(6������+)����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
60������'2���[�5HO��$&�����9���$���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�SRZHU�VXSSO\�/��WR�WKH�UHOD\V� ���9'&�7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS�� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
�PD[����$�PD[����$��PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
LQ�JURXSV�RI�
\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• %HWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V� ���9'&����9$&�
• %HWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V�DQG�RXWSXWV� ����9$&�
• %HWZHHQ�RXWSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� ����9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V� ����9'&�
• EHWZHHQ�0LQWHUQDO�DQG�WKH�SRZHU�VXSSO\�WR�UHOD\V�DQG�RXWSXWV� �����9$&�
• EHWZHHQ�RXWSXWV�RI�GLIIHUHQW�JURXSV� �����9$&�
&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�SRZHU�VXSSO\�/��
�PD[�����P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9���$����(6������+)����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\�,QWHUUXSW�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�
JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO��QRQH�QRQH�
$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�7KHUPDO�FXUUHQW��FRQWLQXRXV� PD[����$�0LQLPXP�ORDG�YROWDJH���FXUUHQW� ���9�����P$�6KRUW�FLUFXLW�FXUUHQW�WR�,(&��������� :LWK�FLUFXLW�EUHDNHU��FKDUDFWHULVWLFV�%��IRU��
FRV�˓����������$�FRV�˓����������������$�:LWK���$�'LD]HG�IXVH�������$�
6ZLWFKLQJ�FDSDFLW\�DQG�XVHIXO�OLIH�RI�FRQWDFWV�
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�
�9ROWDJH� &XUUHQW� 1XPEHU�RI�VZLWFKLQJ�F\FOHV��W\S�������9'&� ����$�
����$�����$�����$�
����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�
����9'&� ����$� ��PLOOLRQ������9'&� ����$� ����PLOOLRQ�����9$&� ����$�
����$�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�
����9$&� ����$�����$�
����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�
�����9$&� ����$�����$�����$�����$�����$�
����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�
�����9$&� ����$�����$�����$�����$�����$�
����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�60������'2���[�5HO��$&�����9���$����(6������+)����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6ZLWFKLQJ�FDSDFLW\�DQG�XVHIXO�OLIH�RI�FRQWDFWV�
• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&���������'&���$&���
�9ROWDJH� &XUUHQW� 1XPEHU�RI�VZLWFKLQJ�F\FOHV��W\S�������9'&� ����$�
����$�����$�
����PLOOLRQ�����PLOOLRQ���PLOOLRQ�
����9'&� ����$�����$�
����PLOOLRQ���PLOOLRQ�
�����9'&� ����$� ����PLOOLRQ�����9$&� ����$�
����$�����PLOOLRQ���PLOOLRQ�
����9$&� ����$����$�
����PLOOLRQ���PLOOLRQ�
�����9$&� ����$�����$�����$�����$�
����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ���PLOOLRQ�
�����9$&� ����$�����$�����$�����$�
����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�����PLOOLRQ�
• $X[��FRQWDFWRUV�6L]H�����7+���� � ���PLOOLRQ�
$Q�H[WHUQDO�SURWHFWLYH�FLUFXLW�H[WHQGV�WKH�XVHIXO�OLIH�RI�FRQWDFWV��� 3RZHU� 1XPEHU�RI�VZLWFKLQJ�F\FOHV��W\S���/DPS�ORDG������9$&�� �����:�
�����:�������������
(QHUJ\�VDYLQJ�ODPSV�IOXRUHVFHQW�ODPSV�ZLWK�HOHFWURQLF�EDOODVW� ���[����:� ������)OXRUHVFHQW�ODPSV��FRQYHQWLRQDOO\�FRPSHQVDWHG� ��[����:� ������)OXRUHVFHQW�ODPSV��QRQ�FRPSHQVDWHG� ���[����:� ������&RQWDFW�SURWHFWLRQ��LQWHUQDO�� QRQH�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO�
• )RU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� VXSSRUWHG�
• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\�• 0HFKDQLFDO�
�PD[�����+]�
• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG� PD[����+]�
• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&���$&��� PD[������+]�
• ZLWK�ODPS�ORDG� PD[����+]�
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�,2�PRGXOH�60������',����'2����[�'&����9�����$����(6������%/����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
���� 'LJLWDO�,2�PRGXOH�60������',����'2����[�'&����9�����$����(6������%/����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������%/����$$��
3URSHUWLHV�3URSHUWLHV�RI�60������',����'2����[�'&����9�����$��
Ⴠ� ���LQSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
Ⴠ� ���RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� ,QSXWV�VXLWDEOH�IRU�VZLWFKHV�DQG���������ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��%(52V��
Ⴠ� 2XWSXWV�FDSDEOH�RI�GULYLQJ�VROHQRLG�YDOYHV��'&�FRQWDFWRUV�DQG�LQGLFDWRU�OLJKWV�
8VH�RI�WKH�PRGXOH�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV�3OHDVH�QRWH�ZKHQ�XVLQJ�WKH�PRGXOH�LQ�FRPELQDWLRQ�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV��
�
� 1RWH�
:KHQ�XVLQJ�D�PHFKDQLFDO�FRQWDFW�WR�VZLWFK�RQ�WKH����9�SRZHU�VXSSO\�WR�60�������',����'2����[�'&����9�����$��LWV�RXWSXWV�ZLOO�FDUU\�����VLJQDO�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�FD�����wV��GXH�WR�WKH�FLUFXLW�VWUXFWXUH��
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�,2�PRGXOH�60������',����'2����[�'&����9�����$����(6������%/����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60������',����'2����[�'&����9�����$��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\V���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW�7KH�GLDJUDP�EHORZ�VKRZV�WKH�,2�DGGUHVVLQJ�RI�FKDQQHOV���
�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�,2�PRGXOH�60������',����'2����[�'&����9�����$����(6������%/����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
60������',����'2����[�'&����9�����$���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�,VRFKURQRXV� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ���1XPEHU�RI�RXWSXWV� ���&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/�� ���9'&�1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�
������
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
���
7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS�� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�
�PD[����$�PD[����$�
• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�\HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
,QSXWV�LQ�JURXSV�RI�
2XWSXWV�LQ�JURXSV�RI�
\HV������
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
PD[�����P$�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�,2�PRGXOH�60������',����'2����[�'&����9�����$����(6������%/����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�
����9'&����9�WR����9������9�WR�����9�
,QSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
�W\S����P$�
,QSXW�GHOD\�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
�����PV�WR�����PV�����PV�WR�����PV�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V�• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW�
VXSSRUWHG�PD[������P$�
:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�WUDQVGXFHUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
�PLQ��/����������9��
2XWSXW�FXUUHQW� �
• ����VLJQDO�
5DWHG�YDOXH�
3HUPLWWHG�UDQJH�
�����$���P$�WR�����$�
• ����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW�� PD[������P$�
2XWSXW�GHOD\��UHVLVWLYH�ORDG�� �
• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
0D[������˩V�0D[������˩V�
/RDG�UHVLVWDQFH�UDQJH� ���˖�WR���N˖�/DPS�ORDG� 0D[����:�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO� �
• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� VXSSRUWHG��RQO\�RXWSXWV�RI�WKH�VDPH�JURXS��
• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\�• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&����• ZLWK�ODPS�ORDG�
�PD[������+]�PD[������+]�PD[�����+]�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$����(6������%+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QWHUQDO�OLPLWLQJ�RI�WKH�LQGXFWLYH�VKXWGRZQ�YROWDJH�WR� W\S��/���������9��6KRUW�FLUFXLW�SURRI�RXWSXW� \HV��HOHFWURQLF�
• 7KUHVKROG� W\S����$�
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
���� 'LJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$����(6������%+����$$���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������%+����$$��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������%+����$$��
3URSHUWLHV�3URSHUWLHV�RI�60������',���'2���[�'&����9�����$��
Ⴠ� ��LQSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� ��RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI���
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� ,QSXWV�VXLWDEOH�IRU�VZLWFKHV�DQG���������ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��%(52V��
Ⴠ� 2XWSXWV�FDSDEOH�RI�GULYLQJ�VROHQRLG�YDOYHV��'&�FRQWDFWRUV�DQG�LQGLFDWRU�OLJKWV�
8VH�RI�WKH�PRGXOH�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV�3OHDVH�QRWH�ZKHQ�XVLQJ�WKH�PRGXOH�LQ�FRPELQDWLRQ�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV��
�
� 1RWH�
:KHQ�XVLQJ�D�PHFKDQLFDO�FRQWDFW�WR�VZLWFK�RQ�WKH����9�SRZHU�VXSSO\�WR�60�������',���'2���[�'&����9�����$��LWV�RXWSXWV�ZLOO�FDUU\�����VLJQDO�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�FD�����wV��GXH�WR�WKH�FLUFXLW�VWUXFWXUH��
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$����(6������%+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60������',���'2���[�'&����9�����$��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\V���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������'LJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$����(6������%+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
60������',���'2���[�'&����9�����$���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ��1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/�� ���9'&�1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
������
7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS��
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
�PD[����$��PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
,QSXWV�LQ�JURXSV�RI�
2XWSXWV�LQ�JURXSV�RI�
\HV�����
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[�����P$�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����'LJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$����(6������%+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�
����9'&����9�WR����9������9�WR�����9�
,QSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
�W\S����P$�
,QSXW�GHOD\�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
�����PV�WR�����PV�����PV�WR�����PV�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V�• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW�
VXSSRUWHG�PD[������P$�
:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
�PLQ��/����������9��
2XWSXW�FXUUHQW� �
• ����VLJQDO�
5DWHG�YDOXH�
3HUPLWWHG�UDQJH�
�����$���P$�WR�����$�
• ����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW�� 0D[������P$�
2XWSXW�GHOD\��UHVLVWLYH�ORDG�� �
• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
0D[������˩V�0D[������˩V�
/RDG�UHVLVWDQFH�UDQJH� ���˖�WR���N˖�/DPS�ORDG� 0D[����:�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO� �
• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� VXSSRUWHG��RQO\�RXWSXWV�RI�WKH�VDPH�JURXS��
• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\�• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&����• ZLWK�ODPS�ORDG�
�PD[������+]�PD[������+]��PD[�����+]�
,QWHUQDO�OLPLWLQJ�RI�WKH�LQGXFWLYH�VKXWGRZQ�YROWDJH�WR� W\S��/���������9��
'LJLWDO�PRGXOHV� ������3URJUDPPDEOH�GLJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6KRUW�FLUFXLW�SURRI�RXWSXW� \HV��HOHFWURQLF�
• 7KUHVKROG� W\S����$�
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
���� 3URJUDPPDEOH�GLJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������%+����$%��
3URSHUWLHV�3URSHUWLHV�RI�60������',���'2���[�'&����9�����$��
Ⴠ� ��GLJLWDO�LQSXWV��SOXV���VHSDUDWHO\�SURJUDPPDEOH�LQSXWV�RXWSXWV��HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�LQ�JURXSV�RI����
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� ,QSXWV�VXLWDEOH�IRU�VZLWFKHV�DQG���������ZLUH�SUR[LPLW\�VZLWFKHV��%(52V��
Ⴠ� 2XWSXW�FXUUHQW�����$�
Ⴠ� 5DWHG�ORDG�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� 2XWSXWV�FDSDEOH�RI�GULYLQJ�VROHQRLG�YDOYHV��'&�FRQWDFWRUV�DQG�LQGLFDWRU�OLJKWV�
Ⴠ� '\QDPLF�FKDQJH�RI�SDUDPHWHUV�LQ�581��&L5�FRPSDWLEOH���VHSDUDWHO\�DW�HDFK�FKDQQHO��
Ⴠ� 5HDGEDFN�RI�RXWSXWV��
8VH�RI�WKH�PRGXOH�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV�3OHDVH�QRWH�ZKHQ�XVLQJ�WKH�PRGXOH�LQ�FRPELQDWLRQ�ZLWK�KLJK�VSHHG�FRXQWHUV��
�
� 1RWH�
:KHQ�XVLQJ�D�PHFKDQLFDO�FRQWDFW�WR�VZLWFK�RQ�WKH����9�SRZHU�VXSSO\�WR�60�������',���'2���[�'&����9�����$��LWV�RXWSXWV�ZLOO�FDUU\�����VLJQDO�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�FD�����wV��GXH�WR�WKH�FLUFXLW�VWUXFWXUH��
�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����3URJUDPPDEOH�GLJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDP�RI�60������',���'2���[�'&����9�����$��SURJUDPPDEOH��
�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\���JUHHQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������3URJUDPPDEOH�GLJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�60������',���'2���[�'&����9�����$��SURJUDPPDEOH���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ����[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ��GLJLWDO�1XPEHU�RI�LQSXWV�RXWSXWV� ���FDQ�EH�SURJUDPPHG�VHSDUDWHO\�&DEOH�OHQJWK�• XQVKLHOGHG�• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/�� ���9'&�1XPEHU�RI�VLPXOWDQHRXVO\�FRQWUROOHG�LQSXWV� �
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
��������
7RWDO�FXUUHQW�RI�RXWSXWV��SHU�JURXS��
• KRUL]RQWDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
WR����r&�• YHUWLFDO�PRXQWLQJ�SRVLWLRQ�
WR����r&�
�PD[����$�PD[����$��PD[����$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV� \HV�
• EHWZHHQ�FKDQQHOV� QR�
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�GLIIHUHQW�FLUFXLWV�
����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[�����P$�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S����:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� JUHHQ�/('�SHU�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����3URJUDPPDEOH�GLJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�YROWDJH�• 5DWHG�YDOXH�• ����VLJQDO�• ����VLJQDO�
����9'&����9�WR����9������9�WR�����9�
,QSXW�FXUUHQW�• ����VLJQDO�
�W\S����P$�
,QSXW�GHOD\�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
�����PV�WR�����PV�����PV�WR�����PV�
,QSXW�FKDUDFWHULVWLFV� WR�,(&��������W\SH���&RQQHFWLRQ�RI���ZLUH�%(52V�• 3HUPLVVLEOH�TXLHVFHQW�FXUUHQW�
VXSSRUWHG�PD[������P$�
:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�WUDQVGXFHUV� XVLQJ�D���SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�YROWDJH�• ����VLJQDO�
�PLQ��/��������9��
2XWSXW�FXUUHQW� �
• ����VLJQDO�
5DWHG�YDOXH�
3HUPLWWHG�UDQJH�
�����$���P$�WR�����$�
• ����VLJQDO��UHVLGXDO�FXUUHQW�� 0D[������P$�
2XWSXW�GHOD\��UHVLVWLYH�ORDG�� �
• ����WR�����WUDQVLWLRQ�• ����WR�����WUDQVLWLRQ�
PD[������˩V�PD[������˩V�
/RDG�UHVLVWDQFH�UDQJH� ���˖�WR���N˖�/DPS�ORDG� PD[����:�:LULQJ�WZR�RXWSXWV�LQ�SDUDOOHO� �
• IRU�UHGXQGDQW�ORDG�FRQWURO� VXSSRUWHG�
• IRU�SHUIRUPDQFH�LQFUHDVH� QRW�VXSSRUWHG�
&RQWURO�RI�D�GLJLWDO�LQSXW� VXSSRUWHG�6ZLWFKLQJ�IUHTXHQF\�• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�WR�,(&����������'&����• ZLWK�ODPS�ORDG�
�PD[������+]�PD[������+]��PD[�����+]�
,QWHUQDO�OLPLWLQJ�RI�WKH�LQGXFWLYH�VKXWGRZQ�YROWDJH�WR� W\S��/��������9��6KRUW�FLUFXLW�SURRI�RXWSXW� \HV��HOHFWURQLF�
• 7KUHVKROG� W\S����$�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������3URJUDPPDEOH�GLJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV� XVLQJ�D���SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
������ 3DUDPHWHUV�RI�60������',���'2���[����9'&�����$�
3URJUDPPLQJ�7KH�JHQHUDO�SURFHGXUH�RI�SURJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV�LV�GHVFULEHG�LQ�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�GLJLWDO�PRGXOHV��3DJH�������
3DUDPHWHUV�RI�60������',���'2���[�'&����9�����$��SURJUDPPDEOH��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�SURJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�RI�60������',���'2���[�'&����9�����$��LQFOXGLQJ�GHIDXOWV��
7KH�GHIDXOWV�DSSO\�LI�\RX�KDYH�QRW�VHW�DQ\�SDUDPHWHUV�LQ�67(3����7KH�FRPSDULVRQ�LOOXVWUDWHV�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�HGLW��
Ⴠ� LQ67(3���Ⴠ� XVLQJ�6)&����:5B3$50��
Ⴠ� XVLQJ�6)%����:55(&���IRU�*6'��IRU�H[DPSOH���
3DUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���PD\�DOVR�EH�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH�XVLQJ�6)&V����DQG�����DQG�6)%�����UHIHU�WR�WKH�67(3����2QOLQH�+HOS���
7DEOH������� 3DUDPHWHUV�RI�60������',���'2���[�'&����9�����$�
3URJUDPPDEOH�XVLQJ�����3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV�
'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH� 'DWD�UHFRUG�QXPEHU� 6)&����
6)%���3*�
'LJLWDO�RXWSXW� \HV�QR� QR� G\QDPLF� &KDQQHO� �� \HV� \HV�
� 'LJLWDO�PRGXOHV�� �����3URJUDPPDEOH�GLJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
�������� 6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���RI�60������',���'2���[�'&����9�����$�
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���RI�WKH�G\QDPLF�SDUDPHWHUV�RI�60������',���'2���[�'&����9�����$��
�)LJXUH������ 6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���RI�60������',���'2���[�'&����9�����$�
'LJLWDO�PRGXOHV� ������3URJUDPPDEOH�GLJLWDO�,2�PRGXOH�60������',���'2���[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
5HDGEDFN�RI�RXWSXWV�7KH�UHDGEDFN�IXQFWLRQ�LV�D�VLPSOH�IRUP�RI�GLDJQRVWLFV��<RX�FDQ�XVH�WKLV�WR�GHWHUPLQH�ZKHWKHU�WKH�LQIRUPDWLRQ�RXWSXW�WR�WKH�SURFHVV������RU������DFWXDOO\�DUULYHV�WKHUH��
7KH�GLJLWDO�RXWSXWV�FDQ�EH�UHDG�EDFN�WR�WKH�XVHU�GDWD�DUHD��:KHQ�4�����LV�FRQILJXUHG�DV�DQ�RXWSXW��IRU�H[DPSOH��LW�FDQ�EH�UHDG�EDFN�DW�,������6HH�WKH�ILJXUH�EHORZ�
�)LJXUH������ 5HDGEDFN�RI�WKH�RXWSXWV�RI�60������',���'2���[�'&����9�����$�
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ� ���� 2YHUYLHZ�
,QWURGXFWLRQ��7KLV�FKDSWHU�GHVFULEHV�WKH�EDVLF�SURFHGXUH�LQ�ZLULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�VLJQDO�VHQVRUV�WR�DQDORJ�LQSXWV�DQG�DQDORJ�RXWSXWV�DQG�FRUUHVSRQGLQJ�LWHPV�WR�REVHUYH��
7KH�GLDJUDPV�EHORZ�GR�QRW�VKRZ�WKH�FRQQHFWLQJ�OLQHV�UHTXLUHG�WR�FRQQHFW�WKH�HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�DQG�VHQVRUV��
$OZD\V�DGKHUH�WR�WKH�JHQHUDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�VHQVRU�ZLULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ��
6SHFLDO�ZLULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�RSWLRQV�DUH�GHVFULEHG�LQ�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�PRGXOH�GDWD��
,QVWDOODWLRQ�DQG�ZLULQJ�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�LQVWDOODWLRQ�DQG�ZLULQJ��UHIHU�WR�WKH�6�������&38���[&��DQG�&38���[�2SHUDWLQJ�,QVWUXFWLRQV��,QVWDOODWLRQ�7KH�RSHUDWLQJ�LQVWUXFWLRQV�DUH�DYDLODEOH�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ������������
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ� �����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WUDQVGXFHUV�WR�DQDORJ�LQSXWV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WUDQVGXFHUV�WR�DQDORJ�LQSXWV�
7UDQVGXFHUV�ZKLFK�FDQ�EH�ZLUHG�DQG�FRQQHFWHG�WR�DQDORJ�LQSXWV��<RX�FDQ�ZLUH�DQG�FRQQHFW�WKH�IROORZLQJ�WUDQVGXFHUV�WR�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��GHSHQGLQJ�RQ�WKH�W\SH�RI�PHDVXUHPHQW��
Ⴠ� 9ROWDJH�WUDQVGXFHUV�
Ⴠ� &XUUHQW�WUDQVGXFHUV�
ದ� $V���ZLUH�WUDQVGXFHU�
ದ� $V���ZLUH�WUDQVGXFHU�
Ⴠ� 5HVLVWRUV�
Ⴠ� 7KHUPRFRXSOHV�
&DEOHV�IRU�DQDORJ�VLJQDOV�$OZD\V�XVH�VKLHOGHG�WZLVWHG�SDLU�FDEOHV�WR�ZLUH�DQDORJ�VLJQDOV��7KLV�UHGXFHV�LQWHUIHUHQFH��&RQQHFW�ERWK�HQGV�RI�WKH�DQDORJ�FDEOH�VKLHOG�WR�JURXQG���
$Q\�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�EHWZHHQ�WKH�FDEOH�HQGV�PD\�FDXVH�DQ�HTXLSRWHQWLDO�FXUUHQW�RQ�WKH�VKLHOG�DQG�GLVWXUEDQFH�RQ�DQDORJ�VLJQDOV��$YRLG�WKLV�HIIHFW�E\�PHDQV�RI�ORZ�LPSHGDQFH�HTXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ��*URXQG�RQO\�RQH�HQG�RI�WKH�VKLHOGLQJ��
(OHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��(OHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�DUH�QRW�HOHFWULFDOO\�LQWHUFRQQHFWHG�DW�WKH�UHIHUHQFH�SRLQW�RI�WKH�PHDVXULQJ�FLUFXLW��0$1$�DQG�RU�0��DQG�WKH�0�WHUPLQDO�RI�WKH�&38�,0������
$OZD\V�XVH�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�LI�WKHUH�LV�DQ\�ULVN�RI�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�9,62�GHYHORSLQJ�EHWZHHQ�WKH�UHIHUHQFH�SRLQW�RI�PHDVXULQJ�FLUFXLW��0$1$�DQG�RU�0���DQG�WKH�0�WHUPLQDO�RI�WKH�&38�,0�������
<RX�FDQ�SUHYHQW�WKH�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�9�,62��IURP�H[FHHGLQJ�OLPLWV�E\�PHDQV�RI�HTXLSRWHQWLDO�LQWHUFRQQHFWLRQ�RI�WHUPLQDOV�0$1$�DQG�0�RI�WKH�&38�,0������
1RQ�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�1RQ�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�UHTXLUH�D�ORZ�LPSHGDQFH�FRQQHFWLRQ�EHWZHHQ�WKH�UHIHUHQFH�SRLQW�RI�PHDVXULQJ�FLUFXLW�0$1$�DQG�WKH�0�WHUPLQDO�RI�WKH�&38�RU�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0������,QWHUFRQQHFW�WHUPLQDOV�0$1$�ZLWK�0�RI�WKH�&38�RU�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0������$Q\�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�EHWZHHQ�0$1$�DQG�0�RI�WKH�&38�RU�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0�����PD\�FRUUXSW�WKH�DQDORJ�VLJQDO���
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ�� ����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WUDQVGXFHUV�WR�DQDORJ�LQSXWV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
/LPLWHG�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�&09�7KH�SHUPLVVLEOH�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�8&0��&09�&RPPRQ�0RGH��PD\�QRW�EH�H[FHHGHG��$�&09�IDXOW�PD\�GHYHORS�EHWZHHQ�
Ⴠ� WKH�PHDVXUHPHQW�LQSXWV��0����0���DQG�WKH�UHIHUHQFH�SRWHQWLDO�RI�PHDVXULQJ�FLUFXLW�0$1$�
Ⴠ� EHWZHHQ�WKH�PHDVXULQJ�LQSXWV��
7KH�IROORZLQJ�GLDJUDPV�VKRZ�WKH�PHDVXUHV�WR�EH�WDNHQ�ZKHQ�ZLULQJ�WUDQVGXFHUV��
����� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�WUDQVGXFHUV�
(OHFWULFDOO\�LVRODWHG�WUDQVGXFHUV��(OHFWULFDOO\�LVRODWHG�WUDQVGXFHUV�DUH�QRW�FRQQHFWHG�WR�ORFDO�JURXQG�SRWHQWLDO��7KH\�FDQ�EH�RSHUDWHG�LQ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�PRGH���
3RWHQWLDO�GLIIHUHQFHV�PD\�GHYHORS�EHWZHHQ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�VHQVRUV��7KHVH�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFHV�PD\�EH�FDXVHG�E\�LQWHUIHUHQFH��RU�PD\�GHYHORS�DV�D�UHVXOW�RI�WKH�ORFDO�GLVWULEXWLRQ�RI�WUDQVGXFHUV��
,Q�HQYLURQPHQWV�ZLWK�D�KLJK�OHYHO�RI�(0&�LQWHUIHUHQFH��LW�LV�DGYLVDEOH�WR�LQWHUFRQQHFW�0��ZLWK�0$1$�LQ�RUGHU�WR�SUHYHQW�WKH�SHUPLVVLEOH�&09�YDOXH�IURP�EHLQJ�H[FHHGHG��
�
� 1RWH�
)RU�PRGXOHV�ZKHUH�9&0������9��LQWHUFRQQHFW�0��DQG�0$1$��VHH�WKH�GLDJUDPV�EHORZ����
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ� �����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WUDQVGXFHUV�WR�DQDORJ�LQSXWV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�WUDQVGXFHVU�WR�DQ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�$,�7KH�&38���,0�����FDQ�EH�RSHUDWHG�LQ�JURXQGHG�PRGH�RU�XQJURXQGHG�PRGH��
�)LJXUH����� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�WUDQVGXFHUV�WR�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�$,�
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�WUDQVGXFHUV�WR�D�QRQ�LVRODWHG�$,�7KH�&38���,0�����FDQ�EH�RSHUDWHG�LQ�JURXQGHG�PRGH�RU�XQJURXQGHG�PRGH��
�)LJXUH����� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�WUDQVGXFHUV�WR�D�QRQ�LVRODWHG�$,�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ�� ����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WUDQVGXFHUV�WR�DQDORJ�LQSXWV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
� 1RWH�
'R�QRW�LQWHUFRQQHFW�0��ZLWK�0$1$�ZKHQ�ZLULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ���ZLUH�WUDQVGXFHUV�DQG�UHVLVWDQFH�WUDQVGXFHUV��$Q�HTXDOL]DWLRQ�FXUUHQW�GHYHORSV�DW�WKH�LQWHUFRQQHFWLRQ�RI�0��ZLWK�0$1$�DQG�FRUUXSWV�WKH�PHDVXUHG�YDOXH��7KLV�DOVR�DSSOLHV�WR�XQXVHG�LQSXWV�ZKLFK�DUH�SURJUDPPHG�DFFRUGLQJO\���
�
����� :LULQJ�QRQ�LVRODWHG�WUDQVGXFHUV�
1RQ�LVRODWHG�WUDQVGXFHU��1RQ�LVRODWHG�WUDQVGXFHUV�DUH�LQWHUFRQQHFWHG�ZLWK�ORFDO�JURXQG�SRWHQWLDO��$OZD\V�LQWHUFRQQHFW�0$1$�ZLWK�ORFDO�JURXQG�ZKHQ�XVLQJ�QRQ�LVRODWHG�WUDQVGXFHUV���
/RFDO�FRQGLWLRQV�RU�LQWHUIHUHQFH�PD\�FDXVH�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFHV�&09��VWDWLF�RU�G\QDPLF��EHWZHHQ�ORFDOO\�GLVWULEXWHG�PHDVXULQJ�SRLQWV��,I�WKH�PD[LPXP�&09�YDOXH�LV�H[FHHGHG��LQWHUFRQQHFW�WKH�PHDVXULQJ�SRLQWV�E\�PHDQV�RI�HTXLSRWHQWLDO�FRQGXFWRUV��
:LULQJ�QRQ�LVRODWHG�WUDQVGXFHU�WR�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�$,�:KHQ�FRQQHFWLQJ�QRQ�LVRODWHG�WUDQVGXFHUV�WR�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�PRGXOHV��WKH�&38���,0�����FDQ�EH�RSHUDWHG�LQ�JURXQGHG�RU�XQJURXQGHG�PRGH��
�)LJXUH����� :LULQJ�QRQ�LVRODWHG�WUDQVGXFHU�WR�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�$,�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ� �����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WUDQVGXFHUV�WR�DQDORJ�LQSXWV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�QRQ�LVRODWHG�WUDQVGXFHU�WR�D�QRQ�LVRODWHG�$,�$OZD\V�RSHUDWH�WKH�&38���,0�����LQ�JURXQGHG�PRGH�LI�\RX�FRQQHFW�QRQ�LVRODWHG�WUDQVGXFHUV�WR�QRQ�LVRODWHG�PRGXOHV��
�)LJXUH����� :LULQJ�QRQ�LVRODWHG�WUDQVGXFHUV�WR�D�QRQ�LVRODWHG�$,�
�
� 1RWH�
<RX�PD\�QRW�FRQQHFW�QRQ�LVRODWHG���ZLUH�WUDQVGXFHUV�UHVLVWLYH�WUDQVGXFHUV�WR�QRQ�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXWV���
�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ�� ����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�YROWDJH�WUDQVGXFHUV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
��� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�YROWDJH�WUDQVGXFHUV�
,QWURGXFWLRQ��7KLV�FKDSWHU�GHVFULEHV�KRZ�WR�ZLUH�DQG�FRQQHFW�YROWDJH�WUDQVGXFHUV�DQG�DQG�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�LWHPV�WR�EH�REVHUYHG��
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�YROWDJH�WUDQVGXFHUV�
�)LJXUH����� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�YROWDJH�WUDQVGXFHUV�WR�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�$,�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ� �����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�FXUUHQW�WUDQVGXFHUV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�FXUUHQW�WUDQVGXFHUV�
,QWURGXFWLRQ��7KLV�FKDSWHU�GHVFULEHV�WKH�ZLULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�RI�FXUUHQW�WUDQVGXFHUV�DQG�UXOHV�WR�EH�REVHUYHG��
6XSSRUWHG�FXUUHQW�WUDQVGXFHUV�Ⴠ� $V���ZLUH�WUDQVGXFHU�
Ⴠ� $V���ZLUH�WUDQVGXFHU�
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ���ZLUH�WUDQVGXFHUV�ZLWK�SRZHU�VXSSO\�IURP�WKH�PRGXOH��7KH���ZLUH�WUDQVGXFHU�LV�ZLUHG�WR�WKH�VKRUW�FLUFXLW�SURRI�VXSSO\�YROWDJH�DW�WKH�WHUPLQDOV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��
7KH���ZLUH�WUDQVGXFHU�FRQYHUWV�WKH�SURFHVV�YDULDEOH�LQWR�D�FXUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHUV�PXVW�EH�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG��
�)LJXUH����� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ���ZLUH�WUDQVGXFHUV�WR�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�$,�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ�� ����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�FXUUHQW�WUDQVGXFHUV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ���ZLUH�WUDQVGXFHUV�ZLWK�SRZHU�VXSSO\�IURP�/��&RQILJXUH�WKH���ZLUH�DV�D���ZLUH�WUDQVGXFHU�LQ�67(3���LI�LW�LV�FRQQHFWHG�WR�VXSSO\�YROWDJH�/���
�)LJXUH����� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�D���ZLUH�WUDQVGXFHU�ZLWK�VXSSO\�IURP�/���WR�DQ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�
$,�
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ���ZLUH�WUDQVGXFHUV���ZLUH�WUDQVGXFHUV�DUH�FRQQHFWHG�WR�D�VHSDUDWHO\�SRZHU�VXSSO\��
�)LJXUH����� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ���ZLUH�WUDQVGXFHUV�WR�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�$,�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ� �����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�DQG�UHVLVWRUV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�DQG�UHVLVWRUV�
,QWURGXFWLRQ��7KLV�FKDSWHU�GHVFULEHV�WKH�ZLULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�RI�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�DQG�UHVLVWRUV�DQG�UXOHV�WR�EH�REVHUYHG��
6XSSRUWHG�UHVLVWDQFH�WUDQVGXFHUV�Ⴠ� :LWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�
Ⴠ� :LWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�
Ⴠ� :LWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�DQG�UHVLVWRUV�7KH�PRGXOH�SURYLGHV�D�FRQVWDQW�FXUUHQW�DW�WHUPLQDOV�,&��DQG�,&���IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQWV��7KH�FRQVWDQW�FXUUHQW�LV�IHG�WR�WKH�UHVLVWDQFH�IRU�PHDVXULQJ�LWV�YROWDJH�SRWHQWLDO��7KH�FRQVWDQW�FXUUHQW�FDEOHV�PXVW�EH�ZLUHG�GLUHFWO\�WR�WKH�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU�UHVLVWRU��
0HDVXUHPHQWV�SURJUDPPHG�IRU���RU���ZLUH�FRQQHFWLRQV�FRPSHQVDWH�IRU�OLQH�UHVLVWDQFH�DQG�UHWXUQ�FRQVLGHUDEO\�KLJKHU�SUHFLVLRQ�FRPSDUHG�WR���ZLUH�FRQQHFWLRQV��
0HDVXUHPHQWV�ZLWK�SURJUDPPHG���ZLUH�FRQQHFWLRQV�DOVR�UHFRUG�OLQH�LPSHGDQFH�LQ�DGGLWLRQ�WR�WKHLU�LQWHUQDO�UHVLVWDQFH��
��ZLUH�FRQQHFWLRQ�RI�D�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU��7KH�YROWDJH�JHQHUDWHG�DW�WKH�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU�LV�PHDVXUHG�DFURVV�WKH�0���DQG�0�
�WHUPLQDOV��2EVHUYH�WKH�FRUUHFW�SRODULW\�ZKHQ�ZLULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKH�GHYLFHV��,&��DQG�0���DQG�,&���DQG�0��DW�WKH�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU���
$OZD\V�ZLUH�DQG�FRQQHFW�WKH�,&���0����,&��DQG�0��OLQHV�GLUHFWO\�WR�WKH�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU���
�)LJXUH����� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�RI�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�WR�DQ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ�� ����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�DQG�UHVLVWRUV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
��ZLUH�FRQQHFWLRQ�RI�D�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU��QRW�IRU��(6������3)����$%����:KHQ�FRQQHFWLQJ���ZLUH�GHYLFHV�WR�PRGXOHV�HTXLSSHG�ZLWK�IRXU�WHUPLQDOV��\RX�VKRXOG�JHQHUDOO\�EULGJH�0��DQG�,&���$OZD\V�ZLUH�DQG�FRQQHFW�WKH�FRQQHFWHG�&��DQG�0��OLQHV�GLUHFWO\�WR�WKH�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU���
7KH�LPDJH�VKRZV�WKH�EDVLF�ZLULQJ��3OHDVH�REVHUYH�WKH�QRWHV�LQ�WKH�GHVFULSWLRQ�DERXW�WKH�UHVSHFWLYH�PRGXOH��
�)LJXUH������ ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�RI�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�WR�DQ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�
��ZLUH�FRQQHFWLRQ�RI�D�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU(UURU��%RRNPDUN�QRW�GHILQHG���)RU���ZLUH�FRQQHFWLRQV��LQVHUW�D�EULGJH�EHWZHHQ�WKH�0��DQG�,&��DQG�EHWZHHQ�WKH�0��DQG�,&��WHUPLQDOV�RI�WKH�PRGXOH��7KH�OLQH�LPSHGDQFH�LV�LQFOXGHG�LQ�WKH�PHDVXUHPHQW��
�)LJXUH������ ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�RI�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�WR�DQ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ� �����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�
,QWURGXFWLRQ��7KLV�FKDSWHU�GHVFULEHV�WKH�ZLULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�RI�WKHUPRFRXSOHV�DQG�FRUUHVSRQGLQJ�UXOHV�WR�EH�REVHUYHG��
6XSSRUWHG�WKHUPRFRXSOHV��GHSHQGLQJ�RQ�PRGXOH��Ⴠ� %��&��(��-��.��/��1��5��6��7��8��
Ⴠ� 7;.���;./�*267�
7KHUPRFRXSOH�VHOHFWLRQ�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�VHYHUDO�WKHUPRFRXSOHV�DQG�WKHLU�WHPSHUDWXUH�UDQJHV��
�)LJXUH������ 7KHUPRFRXSOHV�DQG�WKHLU�UDQJHV�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ�� ����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7KHUPRFRXSOH�VWUXFWXUH��7KHUPRFRXSOHV�FRQVLVW�RI�D�SDLU�RI�WKHUPDO�SUREHV�DQG�DOO�QHFHVVDU\�LQVWDOODWLRQ�DQG�FRQQHFWLQJ�SDUWV��7KH�WKHUPRFRXSOH�SDLU�FRQVLVWV�RI�WZR�ZLUHV�PDGH�RI�GLIIHUHQW�PHWDOV��RU�RI�PHWDO�DOOR\V�VROGHUHG�RU�ZHOGHG�WRJHWKHU�DW�WKHLU�HQGV���
7KH�GLIIHUHQW�WKHUPRFRXSOH�W\SHV��IRU�H[DPSOH��.��-�RU�1��DUH�GHULYHG�IURP�GLIIHUHQW�PDWHULDO�FRPSRVLWLRQV��7KH�PHDVXULQJ�SULQFLSOH�RI�DOO�WKHUPRFRXSOHV�LV�WKH�VDPH��LUUHVSHFWLYH�RI�WKHLU�W\SH��
�
°C �� 0HDVXUHPHQW�SRLQW�� 7KHUPRFRXSOH�ZLWK�SRVLWLYH�DQG�QHJDWLYH�WKHUPDO�HOHPHQWV�� 7HUPLQDO�� &RPSHQVDWLQJ�OLQH�� 5HIHUHQFH�MXQFWLRQ�� 6XSSO\�OLQH�� 7KHUPDO�YROWDJH�DFTXLVLWLRQ�SRLQW�
)LJXUH������ )LJ�������6WUXFWXUH�RI�WKHUPRFRXSOHV�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ� �����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
2SHUDWLQJ�SULQFLSOH�RI�WKHUPRFRXSOHV��$Q\�WHPSHUDWXUH�GLIIHUHQFH�EHWZHHQ�WKH�PHDVXULQJ�SRLQW�DQG�WKH�IUHH�HQGV�RI�WKH�WKHUPRFRXSOH��SRLQW�RI�FRQQHFWLRQ��JHQHUDWHV�D�WKHUPRHOHFWULF�YROWDJH��7KH�WKHUPRHOHFWULF�YROWDJH�LV�D�IXQFWLRQ�RI�WKH�WHPSHUDWXUH�GLIIHUHQFH�EHWZHHQ�WKH�PHDVXULQJ�SRLQW�DQG�WKH�IUHH�HQGV��DQG�LV�DOVR�GHWHUPLQHG�E\�WKH�PDWHULDO�FRPSRVLWLRQ�RI�WKH�WKHUPDO�HOHPHQWV���
$V�WKHUPRFRXSOHV�DOZD\V�VHQVH�WHPSHUDWXUH�GLIIHUHQFHV��LW�LV�HVVHQWLDO�WR�PDLQWDLQ�WKH�IUHH�HQGV�DW�WKH�NQRZQ�WHPSHUDWXUH�RI�D�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�LQ�RUGHU�WR�EH�DEOH�WR�GHWHUPLQH�WKH�WHPSHUDWXUH�DW�WKH�PHDVXULQJ�SRLQW��
7KH�WKHUPRFRXSOHV�FDQ�EH�H[WHQGHG�IURP�WKHLU�SRLQW�RI�FRQQHFWLRQ�WR�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�E\�PHDQV�RI�FRPSHQVDWLQJ�OLQHV��7KHVH�FRPSHQVDWLQJ�OLQHV�DUH�PDGH�RI�WKH�VDPH�PDWHULDOV�DV�WKH�WKHUPRFRXSOH�ZLUHV��7KH�VXSSO\�OLQHV�IURP�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WR�WKH�PRGXOH�DUH�PDGH�RI�FRSSHU��
�
� 1RWH�
0DNH�VXUH�RI�WKH�FRUUHFW�SRODULW\�LQ�RUGHU�WR�DYRLG�VHULRXV�PHDVXULQJ�HUURUV����
&RPSHQVDWLRQ�IRU�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH��<RX�FDQ�FRPSHQVDWH�IRU�WKH�LQIOXHQFH�RI�WHPSHUDWXUH�IOXFWXDWLRQ�DW�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�E\�PHDQV�RI�D�FRPSHQVDWLQJ�FLUFXLW��
<RX�KDYH�VHYHUDO�RSWLRQV�RI�PHDVXULQJ�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�LQ�RUGHU�WR�REWDLQ�DQ�DEVROXWH�WHPSHUDWXUH�YDOXH�DV�D�IXQFWLRQ�RI�WKH�WHPSHUDWXUH�GLIIHUHQFH�EHWZHHQ�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�DQG�WKH�PHDVXULQJ�SRLQW��
<RX�FDQ�XVH�HLWKHU�DQ�LQWHUQDO�RU�DQ�H[WHUQDO�FRPSHQVDWLQJ�FLUFXLW��GHSHQGLQJ�RQ�WKH�UHTXLUHG�ORFDWLRQ�RI�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ�� ����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
2SWLRQV�RI�FRPSHQVDWLQJ�IRU�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�
7DEOH������ 2SWLRQV�RI�FRPSHQVDWLQJ�IRU�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�
2SWLRQ� ([SODQDWLRQV�1R�FRPSHQVDWLRQ� 7R�UHFRUG�RQO\�WKH�WHPSHUDWXUH�GLIIHUHQFH�EHWZHHQ�WKH�PHDVXULQJ�
SRLQW�DQG�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��,QWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ��IRU�ZLULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ��VHH�&RQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�ZLWK�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�ER[�WR�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXWV��
7KH�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�LV�EDVHG�RQ�D�FRPSDULVRQ�XVLQJ�WKH�LQWHUQDO�WHPSHUDWXUH��WKHUPRFRXSOH�LQWHUQDO�FRPSDULVRQ��RI�WKH�PRGXOH��
([WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�ZLWK�FRPSHQVDWLRQ�ER[�LQ�WKH�IHHG�OLQHV�RI�HDFK�WKHUPRFRXSOH��WKH�ZLULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�LV�VKRZQ�LQ�WKH�GLDJUDP�:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�RI�WKHUPRFRXSOHV�ZLWK�FRPSHQVDWLRQ�ER[�WR�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXWV�DQG�:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�RI�WKHUPRFRXSOHV�ZLWK�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��RUGHU�QR��0������[[[����WR�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXWV��
<RX�KDYH�DOUHDG\�PHDVXUHG�DQG�FRPSHQVDWHG�IRU�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH��WKHUPRFRXSOH�H[WHUQDO�FRPSDULVRQ��XVLQJ�DQ�LQWHUFRQQHFWHG�FRPSHQVDWLQJ�ER[�LQ�WKH�IHHG�OLQHV�RI�HDFK�WKHUPRFRXSOH���)XUWKHU�VLJQDO�SURFHVVLQJ�LV�QRW�UHTXLUHG�DW�WKH�PRGXOH��
2QO\�IRU�60������$,���[�7&��([WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�ZLWK�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU�IRU�UHFRUGLQJ�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�
<RX�FDQ�PHDVXUH�WKH�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH�XVLQJ�D��SODWLQXP�RU�QLFNHO��UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU��DQG�FRPSXWH�LW�LQ�WKH�PRGXOH�IRU�DQ\�WKHUPRFRXSOH��
6HH�DOVR�:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�ZLWK�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ��3DJH������
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�ZLWK�H[WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ��3DJH������
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WUDQVGXFHUV�WR�DQDORJ�LQSXWV��3DJH������
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ� �����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�ZLWK�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�
)XQFWLRQ�SULQFLSOH�RI�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�,QWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�DOORZV�\RX�WR�IRUP�WKH�UHIHUHQFH�SRLQW�DW�WKH�WHUPLQDOV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��,Q�WKLV�FDVH��URXWH�WKH�FRPSHQVDWLQJ�OLQHV�GLUHFWO\�WR�WKH�DQDORJ�PRGXOH��7KH�LQWHUQDO�WHPSHUDWXUH�VHQVRU�PHDVXUHV�WKH�PRGXOHV�WHPSHUDWXUH�DQG�UHWXUQV�D�FRPSHQVDWLRQ�YROWDJH��
1RWH�WKDW�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�LV�QRW�DV�DFFXUDWH�DV�H[WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ��
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�ZLWK�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�:LUH�WKH�WKHUPRFRXSOHV�HLWKHU�GLUHFWO\�WR�WKH�LQSXWV�RI�WKH�PRGXOH��RU�LQGLUHFWO\�YLD�FRPSHQVDWLQJ�OLQHV��(DFK�FKDQQHO�JURXS�FDQ�XVH�DQ\�W\SH�RI�WKHUPRFRXSOH�VXSSRUWHG�E\�WKH�DQDORJ�PRGXOH��LQGHSHQGHQWO\�RI�RWKHU�FKDQQHO�JURXSV��
�)LJXUH������ :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�ZLWK�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�WR�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�
DQDORJ�LQSXWV�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ�� ����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�ZLWK�H[WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�
)XQFWLRQ�SULQFLSOH�RI�H[WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�ZLWK�FRPSHQVDWLQJ�ER[��:LWK�H[WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ��WKH�WHPSHUDWXUH�DW�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�RI�WKH�WKHUPRFRXSOHV�LV�HYDOXDWHG�XVLQJ�D�FRPSHQVDWLQJ�ER[��
7KH�FRPSHQVDWLQJ�ER[�FRQWDLQV�D�EULGJH�FLUFXLW�ZKLFK�LV�FDOLEUDWHG�WR�D�GHILQHG�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH��FDOLEUDWLQJ�WHPSHUDWXUH���7KH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�LV�IRUPHG�E\�WKH�FRQQHFWLQJ�HQGV�RI�WKH�WKHUPRFRXSOHV�HTXDOL]LQJ�FRQGXFWRU��
7KH�UHVLVWDQFH�RI�WKH�WHPSHUDWXUH�VHQVLWLYH�EULGJH�FKDQJHV�DV�D�IXQFWLRQ�RI�WKH�GLIIHUHQFH�EHWZHHQ�WKH�DFWXDO�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH�DQG�FDOLEUDWLQJ�WHPSHUDWXUH��7KLV�GLIIHUHQFH�LQGXFHV�D�SRVLWLYH�RU�QHJDWLYH�FRPSHQVDWLQJ�YROWDJH��ZKLFK�LV�DGGHG�WR�WKH�WKHUPRHOHFWULFDO�YROWDJH��
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKH�FRPSHQVDWLQJ�ER[�7HUPLQDWH�WKH�FRPSHQVDWLQJ�ER[�DW�WKH�&203�WHUPLQDOV�RI�WKH�PRGXOH��WKH�FRPSHQVDWLQJ�ER[�PXVW�EH�LQVWDOOHG�DW�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�RI�WKH�WKHUPRFRXSOHV��7KH�FRPSHQVDWLQJ�ER[�EH�VXSSOLHG�ZLWK�DQ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�YROWDJH��7KH�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�PXVW�SURYLGH�DGHTXDWH�QRLVH�ILOWHULQJ��IRU�H[DPSOH��E\�PHDQV�RI�JURXQGHG�FDEOH�VKLHOGLQJ���
7KH�WKHUPRFRXSOH�WHUPLQDOV�RQ�WKH�FRPSHQVDWLRQ�ER[�DUH�QRW�UHTXLUHG��DQG�VKRXOG�EH�VKRUW�FLUFXLWHG��DV�DQ�H[DPSOH��VHH�WKH�ILJXUH�:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�ZLWK�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��RUGHU�QR��0������[[[�����5HVWULFWLRQV��
Ⴠ� 7KH�FKDQQHO�JURXS�SDUDPHWHUV�DOZD\V�DSSO\�WR�WKH�DOO�LWV�FKDQQHOV��IRU�H[DPSOH��LQSXW�YROWDJH��LQWHJUDWLQJ�WLPH�HWF���
Ⴠ� )RU�H[WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�ZLWK�ZLULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�RI�WKH�FRPSHQVDWLQJ�ER[�WR�WKH�PRGXOHV�&203�WHUPLQDOV��DOO�WKHUPRFRXSOHV�PXVW�EH�RI�WKH�VDPH�W\SH��DQG�DOO�FKDQQHOV�RSHUDWLQJ�ZLWK�H[WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�PXVW�XVH�WKH�VDPH�W\SH��
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ� �����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�YLD�FRPSHQVDWLQJ�ER[�,I�DOO�WKHUPRFRXSOHV�FRQQHFWHG�WR�WKH�PRGXOHV�LQSXWV�VKDUH�D�FRPPRQ�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��FRPSHQVDWH�WKH�FLUFXLW�DV�IROORZV��
�)LJXUH������ :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�WR�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXWV�YLD�
FRPSHQVDWLRQ�ER[�
�
� 1RWH�
7R�FRPSHQVDWH�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��DOZD\V�XVH�FRPSHQVDWLRQ�ER[HV�ZLWK�D�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�RI���r&��
�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ�� ����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
5HFRPPHQGHG�FRPSHQVDWLQJ�ER[��:H�UHFRPPHQG�WKH�XVH�RI�D�6,(0(16�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�ZLWK�LQWHJUDWHG�SRZHU�VXSSO\�XQLW�DV�D�FRPSHQVDWLQJ�ER[��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�UHOHYDQW�RUGHULQJ�GDWD��
7DEOH������ 2UGHULQJ�GDWD�RI�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�
5HFRPPHQGHG�FRPSHQVDWLQJ�ER[� 2UGHU�QXPEHU�5HIHUHQFH�MXQFWLRQ�ZLWK�LQWHJUDWHG�SRZHU�VXSSO\�XQLW��IRU�UDLO�PRXQWLQJ$X[LOLDU\�SRZHU�� ����9$&�
����9$&�����9'&�����9$&�
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WR�WKHUPRFRXSOH��� )H�&X1L�
)H�&X�1L�1L�&U�1L�3W�����5K�3W�3W�����5K�3W�&X�&X�1L�&X�&X�1L�
7\SH�/�7\SH�-�7\SH�.�7\SH�6�7\SH�5�7\SH�8�7\SH�7�
5HIHUHQFH�WHPSHUDWXUH���r&�
�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ� �����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WR�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��RUGHU�QR��0������[[[����,I�DOO�WKHUPRFRXSOHV�FRQQHFWHG�WR�WKH�PRGXOHV�LQSXWV�VKDUH�D�FRPPRQ�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��FRPSHQVDWH�WKH�FLUFXLW�DV�IROORZV��
�)LJXUH������ :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�ZLWK�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��RUGHU�QR��0������[[[�����
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ�� ����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�DQDORJ�RXWSXWV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
��� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�DQDORJ�RXWSXWV�
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�DQDORJ�RXWSXWV��7KH�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�FDQ�EH�XVHG�DV�FXUUHQW�RU�YROWDJH�VRXUFH�IRU�ORDGV�DQG�DFWXDWRUV��
&DEOHV�IRU�DQDORJ�VLJQDOV�$OZD\V�XVH�VKLHOGHG�WZLVWHG�SDLU�FDEOHV�WR�ZLUH�DQDORJ�VLJQDOV��)RUP�WZR�WZLVWHG�SDLUV�RI�WKH�49�DQG�6���DQG�0�DQG�6��VLJQDOV�LQ�RUGHU�WR�UHGXFH�LQWHUIHUHQFH��&RQQHFW�ERWK�HQGV�RI�WKH�DQDORJ�FDEOH�VKLHOG�WR�JURXQG���
$Q\�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�EHWZHHQ�WKH�FDEOH�HQGV�PD\�FDXVH�DQ�HTXLSRWHQWLDO�FXUUHQW�RQ�WKH�VKLHOG�DQG�GLVWXUEDQFH�RQ�DQDORJ�VLJQDOV��$YRLG�WKLV�VLWXDWLRQ�E\�JURXQGLQJ�RQO\�RQH�HQG�RI�WKH�VKLHOGLQJ��
(OHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��(OHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�GR�QRW�KDYH�D�JDOYDQLF�LQWHUFRQQHFWLRQ�EHWZHHQ�WKH�UHIHUHQFH�SRLQW�RI�PHDVXULQJ�FLUFXLW�0$1$�DQG�WKH�&38V�0�WHUPLQDO��
$OZD\V�XVH�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�LI�WKHUH�LV�DQ\�ULVN�RI�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�9LVR�GHYHORSLQJ�EHWZHHQ�WKH�UHIHUHQFH�SRLQW�RI�PHDVXULQJ�FLUFXLW�0$1$�DQG�WKH�0�WHUPLQDO�RI�WKH�&38��8VH�DQ�HTXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�FRQGXFWRU�WR�LQWHUFRQQHFW�WKH�0$1$�WHUPLQDO�DQG�WKH�0�WHUPLQDO�RI�WKH�&38��LQ�RUGHU�WR�SUHYHQW�9LVR�IURP�H[FHHGLQJ�WKH�SHUPLWWHG�YDOXH��
1RQ�LVRODWHG�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�:KHQ�XVLQJ�RQ�LVRODWHG�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��DOZD\V�LQWHUFRQQHFW�WKH�UHIHUHQFH�SRLQW�0$1$�RI�WKH�RI�PHDVXULQJ�FLUFXLW�ZLWK�WHUPLQDO�0�RI�WKH�&38��:LUH�WKH�0$1$�WHUPLQDO�WR�WKH�0�WHUPLQDO�RI�WKH�&38��$Q\�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�EHWZHHQ�0$1$�DQG�WKH�0�WHUPLQDO�RI�WKH�&38�FRXOG�RWKHUZLVH�FRUUXSW�WKH�DQDORJ�VLJQDO���
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ� �����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�DQDORJ�RXWSXWV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�YROWDJH�RXWSXWV�
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�WR�D�YROWDJH�RXWSXW��7KH�YROWDJH�RXWSWXV�VXSSRUW�WKH�ZLULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�RI���ZLUH�DQG���ZLUH�ORDGV��&HUWDLQ�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��KRZHYHU��GR�QRW�VXSSRUW�ERWK�W\SHV�RI�ZLULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ��
:LULQJ���ZLUH�ORDGV�WR�WKH�YROWDJH�RXWSXW�RI�DQ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�PRGXOH�7KH���ZLUH�ORDG�FLUFXLW�UHWXUQV�KLJK�SUHFLVLRQ��:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKH�6��DQG�6��VHQVH�OLQHV�GLUHFWO\�WR�WKH�ORDG��7KLV�DOORZV�GLUHFW�PHDVXUHPHQW�DQG�FRUUHFWLRQ�RI�WKH�ORDG�YROWDJH��
,QWHUIHUHQFH�RU�YROWDJH�GLSV�PD\�OHDG�WR�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFHV�EHWZHHQ�WKH�VHQVH�OLQH�6��DQG�WKH�UHIHUHQFH�ORRS�RI�DQDORJ�FLUFXLW�0$1$��7KLV�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�PD\�QRW�H[FHHG�VHW�OLPLWV��$Q\�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�DERYH�OLPLWV�KDV�D�QHJDWLYH�LPSDFW�RQ�DQDORJ�VLJQDO�SUHFLVLRQ��
�)LJXUH������ ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�RI�ORDGV�WR�WKH�YROWDJH�RXWSXW�RI�DQ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�RXWSXW�
PRGXOH�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ�� ����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�DQDORJ�RXWSXWV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ���ZLUH�ORDGV�WR�WKH�YROWDJH�RXWSXW�RI�QRQ�LVRODWHG�PRGXOH�:LUH�WKH�ORDGV�WR�WKH�49�WHUPLQDOV�DQG�WR�WKH�UHIHUHQFH�SRLQW�RI�PHDVXULQJ�FLUFXLW�0$1$��,QWHUFRQQHFW�WHUPLQDO�6��WR�49�ZLWK�WHUPLQDO�6�WR�0$1$�LQ�WKH�IURQW�FRQQHFWRU��
$���ZLUH�FLUFXLW�GRHV�QRW�SURYLGH�IRU�FRPSHQVDWLRQ�RI�OLQH�LPSHGDQFH��
�)LJXUH������ ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�RI�ORDGV�WR�WKH�YROWDJH�RXWSXW�RI�D�QRQ�LVRODWHG�DQDORJ�PRGXOH��
6HH�DOVR�:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�DQDORJ�RXWSXWV��3DJH������
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ� �����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�DQDORJ�RXWSXWV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�FXUUHQW�RXWSXWV�
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�WR�D�FXUUHQW�RXWSXW��:LUH�DQG�FRQQHFW�WKH�ORDGV�WR�4,�DQG�WR�WKH�UHIHUHQFH�SRLQW�RI�DQDORJ�FLUFXLW�0$1$�RI�D�FXUUHQW�RXWSXW��
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�WR�D�FXUUHQW�RXWSXW�RI�DQ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�PRGXOH�
�)LJXUH������ :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�WR�D�FXUUHQW�RXWSXW�RI�DQ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�RXWSXW�
PRGXOH�
:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�WR�D�FXUUHQW�RXWSXW�RI�D�QRQ�LVRODWHG�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOH�
�)LJXUH������ :LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�WR�D�FXUUHQW�RXWSXW�RI�D�QRQ�LVRODWHG�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOH�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ�� ����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�DQDORJ�RXWSXWV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6HH�DOVR�:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�DQDORJ�RXWSXWV��3DJH������
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ� �����:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�WR�DQDORJ�RXWSXWV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� ��
,QWURGXFWLRQ�7KLV�FKDSWHU�GHVFULEHV�WKH�DQDORJ�YDOXHV�IRU�DOO�PHDVXULQJ�RU�RXWSXW�UDQJHV�VXSSRUWHG�E\�WKH�DQDORJ�PRGXOHV��
$QDORJ�YDOXH�FRQYHUVLRQ�7KH�&38�DOZD\V�SURFHVVHV�WKH�DQDORJ�YDOXHV�LQ�ELQDU\�IRUPDW���
$QDORJ�LQSXW�PRGXOHV�FRQYHUW�WKH�DQDORJ�SURFHVV�VLJQDO�WR�D�GLJLWDO�IRUPDW���
$QDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�FRQYHUW�GLJLWDO�RXWSXW�YDOXHV�WR�DQDORJ�VLJQDOV��
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�DW�D�UHVROXWLRQ�RI����ELWV�7KH�GLJLWL]HG�DQDORJ�YDOXH�DSSOLHV�WR�LQSXW�DQG�RXWSXW�YDOXHV�RI�WKH�VDPH�UDWHG�UDQJH��$QDORJ�YDOXHV�DUH�RXWSXW�DV�IL[HG�SRLQW�QXPEHUV�ZLWK�WZRV�FRPSOHPHQW��7KH�UHVXOWDQW�DVVLJQPHQW��
�%LW� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��%LW�YDOXHV� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���
6LJQ�7KH�VLJQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXH�LV�DOZD\V�VHW�DW�ELW�����
Ⴠ� ����ൺ���
Ⴠ� ����ൺ���
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� ���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
5HVROXWLRQ������ELWV�2Q�DQDORJ�PRGXOHV�ZLWK�D�UHVROXWLRQ�RI������ELWV��WKH�DQDORJ�YDOXH�LV�VWRUHG�OHIW�DOLJQHG��7KH�XQXVHG�OHDVW�VLJQLILFDQW�ELW�SRVLWLRQV�DUH�SDGGHG�ZLWK�]HURV��������
([DPSOH�7KH�H[DPSOH�EHORZ�GHPRQVWUDWHV�WKH�]HUR�SDGGLQJ�RI�XQXVHG�ELW�SRVLWLRQV�IRU�ORZ�UHVROXWLRQ�YDOXHV��
7DEOH������ ([DPSOH��%LW�SDWWHUQ�RI�D����ELW�DQG����ELW�DQDORJ�YDOXH�
5HVROXWLRQ� $QDORJ�YDOXH�%LW� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �����ELW�DQDORJ�YDOXH� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �����ELW�DQDORJ�YDOXH� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
��� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
0HDVXUHG�YDOXH�UHVROXWLRQ�7KH�UHVROXWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�PD\�GLIIHU��EDVHG�RQ�WKH�DQDORJ�PRGXOH�DQG�PRGXOH�SDUDPHWHUV��$W�UHVROXWLRQV������ELWV��DOO�ELWV�LGHQWLILHG�E\��[��DUH�VHW�WR�������
�
� 1RWH�
7KLV�UHVROXWLRQ�GRHV�QRW�DSSO\�WR�WHPSHUDWXUH�YDOXHV��&RQYHUWHG�WHPSHUDWXUH�YDOXHV�DUH�WKH�UHVXOW�RI�D�FRQYHUVLRQ�LQ�WKH�DQDORJ�PRGXOH���
�
�
7DEOH������ 6XSSRUWHG�DQDORJ�YDOXH�UHVROXWLRQV�
5HVROXWLRQ��LQ�ELWV����VLJQ��
8QLWV� $QDORJ�YDOXH�
� GHF� KH[� KLJK�E\WH� ORZ�E\WH��� ���� ��+� 6LJQ��������������� ��[�[�[�[�[�[�[��� ��� ��+� 6LJQ��������������� ����[�[�[�[�[�[���� ��� ��+� 6LJQ��������������� ������[�[�[�[�[���� ��� ��+� 6LJQ��������������� ��������[�[�[�[���� �� �+� 6LJQ��������������� ����������[�[�[���� �� �+� 6LJQ��������������� ������������[�[���� �� �+� 6LJQ��������������� ��������������[���� �� �+� 6LJQ��������������� ����������������
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
%LQDU\�UHSUHVHQWDWLRQ�RI�LQSXW�UDQJHV��
7DEOH������ %LSRODU�LQSXW�UDQJHV�
8QLWV� 0HDVXUHG�YDOXH�LQ���
'DWD�ZRUG� 5DQJH�
� � ���� ���� ���� ���� ���� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ������� !�������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� 2YHUIORZ������� �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �������� �!�������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
2YHUVKRRW�UDQJH�
������ �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���� ��������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���� ������ �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ����� ���������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��������� ��������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
��5DWHG�UDQJH�
������� ��������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��������� ��������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
8QGHUVKRRW�UDQJH�
������� ��������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� 8QGHUIORZ��
7DEOH������ 8QLSRODU�LQSXW�UDQJHV�
8QLWV� 0HDVXUHG�YDOXH�LQ���
'DWD�ZRUG� 5DQJH�
� � ���� ���� ���� ���� ���� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ������� �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� 2YHUIORZ������� �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �������� �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �������� �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
2YHUVKRRW�UDQJH�UDQJH�
�� ��������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���� ������ �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
5DWHG�UDQJH�
��� ���������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �������� �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
8QGHUVKRRW�UDQJH�UDQJH�
������� �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� 8QGHUIORZ�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�LQ�YROWDJH�PHDVXULQJ�UDQJHV�
7DEOH������ 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�LQ�WKH�s��9�WR�s���9�YROWDJH�PHDVXULQJ�UDQJH��
6\VWHP� 9ROWDJH�PHDVXULQJ�UDQJH� �GHF� KH[� s���9� s��9� s����9� s��9� ������� �)))� �������9� ������9� ������9� ������9������� �)��� � � � �
2YHUIORZ�
������ �())� �������9� ������9� ������9� ������9������� �&��� � � � �
2YHUVKRRW�UDQJH�
������ �&��� ���9� ��9� ����9� ��9������� ����� ����9� �����9� ������9� �����9��� �� ������w9� ������w9� �����w9� ������w9��� �� ��9� ��9� ��9� ��9���� ))))� � � � �������� $)��� �����9� ������9� �������9� ������9�������� ����� ����9� ���9� �����9� ���9�
���5DWHG�UDQJH�
������� ��))� � � � �������� ����� ��������9� �������9� �������9� �������9�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
������� ��))� � � � �������� ����� ��������9� �������9� �������9� �������9�
8QGHUIORZ�
�
7DEOH������ 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�LQ�WKH�s���P9�WR�s����P9�YROWDJH�PHDVXULQJ�UDQJHV��
6\VWHP� 9ROWDJH�PHDVXULQJ�UDQJH�GHF� KH[� s����P9� s����P9� s���P9� ������� �)))� ������P9� ������P9� �����P9������� �)��� � � �
2YHUIORZ�
������ �())� ������P9� ������P9� �����P9������� �&��� � � �
2YHUVKRRW�UDQJH�
������ �&��� ����P9� ����P9� ���P9������� ����� ����P9� ������P9� ���P9��� �� ������w9� �����w9� �����w9��� �� ��P9� ��P9� ��P9���� ))))� � � �������� $)��� �����P9� �������P9� ����P9�������� ����� �����P9� �����P9� ����P9�
���5DWHG�UDQJH�
������� ��))� � � �������� ����� �������P9� �������P9� ������P9�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
������� ��))� � � �������� ����� �������P9� �������P9� ������P9�
8QGHUIORZ�
�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7DEOH������ 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�LQ�WKH���9�WR���9�DQG���9�WR����9�YROWDJH�PHDVXULQJ�UDQJHV��
6\VWHP� 9ROWDJH�PHDVXULQJ�UDQJH�GHF� KH[� ��9�WR���9� ��9�WR����9� ������� �)))� ������9� �������9������� �)��� � �
2YHUIORZ�
������ �())� ������9� �������9������� �&��� � �
2YHUVKRRW�UDQJH�
������ �&��� ��9� ���9������� ����� ��9� ����9��� �� ��9���������w9� ��9���������w9��� �� ��9� ��9�
�5DWHG�UDQJH�
��� ))))� ������� ('��� ������9�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
������ (&))� �������� ����� �
�1HJDWLYH�YDOXHV�DUH�QRW�VXSSRUWHG� 8QGHUIORZ�
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�LQ�WKH�FXUUHQW�PHDVXULQJ�UDQJHV�
7DEOH������ 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�LQ�WKH�s����P$�WR�s���P$�FXUUHQW�PHDVXULQJ�UDQJHV��
6\VWHP� &XUUHQW�PHDVXULQJ�UDQJH�GHF� KH[� s���P$� s���P$� s����P$� ������� �)))� ������P$� ������P$� �����P$� 2YHUIORZ������� �)��� � � � ������� �())� ������P$� ������P$� �����P$������� �&��� � � �
2YHUVKRRW�UDQJH�
������ �&��� ���P$� ���P$� ����P$������� ����� ���P$� ����P$� ����P$��� �� ������Q$� ������Q$� ������Q$��� �� ��P$� ��P$� ��P$���� ))))� � � �������� $)��� ����P$� �����P$� �����P$�������� ����� ����P$� ����P$� �����P$�
���5DWHG�UDQJH�
������� ��))� � � �������� ����� �������P$� �������P$� ������P$�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
������� ��))� � � �������� ����� �������P$� �������P$� ������P$�
8QGHUIORZ�
�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7DEOH������ 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�LQ�WKH���P$�WR����P$�DQG���P$�WR����P$�FXUUHQW�PHDVXULQJ�UDQJHV��
6\VWHP� &XUUHQW�PHDVXULQJ�UDQJH�GHF� KH[� ��P$�WR����P$� ��P$�WR����P$� ������� �)))� ������P$� ������P$������� �)��� � �
2YHUIORZ�
������ �())� ������P$� ������P$������� �&��� � �
2YHUVKRRW�UDQJH�
������ �&��� ���P$� ���P$������� ����� ���P$� ���P$��� �� ������Q$� ��P$���������Q$��� �� ��P$� ��P$�
�5DWHG�UDQJH�
��� ))))� � ������� ('��� ������P$� ������P$�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
������ (&))� � �������� ����� � �
8QGHUIORZ�
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�UHVLVWLYH�WUDQVGXFHUV�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI���Nവ�����Nവ�DQG�IURP�����വ�WR�����വ�UHVLVWLYH�WUDQVGXFHUV��
6\VWHP� 5HVLVWLYH�WUDQVGXFHU�UDQJH�GHF� KH[� �Nവ� ���Nവ� ����വ� ����വ� ����വ� ������� �)))� ������Nവ� �������Nവ� �������വ� �������വ� �������വ������� �)��� � � �������വ� �������വ� �������വ�
2YHUIORZ�
������ �())� ������Nവ� �������Nവ� �������വ� �������വ� �������വ������� �&��� � � � � �
2YHUVKRRW�UDQJH�
������ �&��� ����Nവ� ���Nവ� ����വ� ����വ� ����വ������� ����� ����Nവ� ����Nവ� ������വ� ����വ� ����വ��� �� ������Pവ� ������Pവ� �����Pവ� ������Pവ� ������Pവ��� �� ��വ� ��വ� ��വ� ��വ� ��വ�
�5DWHG�UDQJH�
� � �QHJDWLYH�YDOXHV�DUH�SK\VLFDOO\�LPSRVVLEOH�� 8QGHUVKRRW�UDQJH�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�3W�[���DQG�3W�[���*267������������VWDQGDUG��
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�37��������������������DQG�37�����������������*267������������VWDQGDUG��
8QLWV� 8QLWV� 8QLWV�3W�[���6WDQGDUG���*267�LQ�r&����GLJLW� ����r&��
GHF� KH[�
3W�[���6WDQGDUG��*267�LQ�r)����GLJLW� �����r)��
GHF� KH[�
3W�[���6WDQGDUG��*267�LQ�.����GLJLW� �����.��
GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ����������������
�������������
����+�������+�
����������������
��������������
����+����'��+�
����������������
��������������
��%&+����%(�+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
���������������
�������������
����+���)���+�
����������������
��������������
�'��+���)���+�
��������������
������������
�%(�+����'&+�
5DWHG�UDQJH�
����������������
��������������
)��)+���)���+�
����������������
��������������
)��)+���)��$+�
������������
����������
�'%+�����(+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
���������� ������� ����+� ���������� ������� ����+� �������� ������ ����+� 8QGHUIORZ�
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�3W�[���*267������������VWDQGDUG�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV��
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�3W������������������*267������������VWDQGDUG�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV��
8QLWV� 8QLWV�3W�[���*267�6WDQGDUG�LQ�r&����GLJLW� ����r&��
GHF� KH[�
3W�[���*267�6WDQGDUG�LQ�r)����GLJLW� �����r)��
GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ�����������������
��������������
����+����$)�+�
����������������
��������������
�&(�+����(��+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
����������������
��������������
�$)�+���)�'�+�
����������������
��������������
�(��+���(()�+�
5DWHG�UDQJH�
����������������
��������������
)�'�+���)���+�
����������������
��������������
(()�+���((�%+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
���������� ������� ����+� ���������� ������� ����+� 8QGHUIORZ�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�3W�[���DQG�3W�[��*267�����������DQG�����������FOLPDWLF�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�3W��������������������DQG�3W������������������*267�����������DQG�����������FOLPDWLF�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV��
8QLWV� 8QLWV�3W�[���FOLPDWLF�*267�LQ�r&����GLJLW� ������r&��
GHF� KH[�
3W�[���FOLPDWLF�*267�LQ�r)����GLJLW� ������r)��
GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ�����������������
��������������
�&�&+�����&�+�
����������������
��������������
���&+�����(�+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
�����������������
���������������
��&�+���'���+�
�����������������
���������������
��(�+���%���+�
5DWHG�UDQJH�
������������������
����������������
'��)+���&��&+�
������������������
����������������
%��)+���$��&+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
����������� ������� ����+� ����������� ������� ����+� 8QGHUIORZ�
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�1L�[���6WDQGDUG�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�1L�������������������������DQG��/*�1L������UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV��
8QLWV� 8QLWV� 8QLWV�1L�[���6WDQGDUG�LQ�r&����GLJLW� ����r&��
GHF� KH[�
1L�[���6WDQGDUG�LQ�r)����GLJLW� �����r)��
GHF� KH[�
1L�[���VWDQGDUG�LQ�.����GLJLW� �����.��
GHF� KH[�
5DQJH�
!������� ������ �)))+� !������� ������ �)))+� !������� ������ �)))+� 2YHUIORZ���������������
������������
%��+����&�+�
��������������
������������
��)(+�����'�+�
��������������
������������
����+�������+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
��������������
������������
�&�+���)'$�+�
��������������
������������
��'�+���)'��+�
��������������
������������
����+������+�
5DWHG�UDQJH�
����������������
�������������
)'$�+���)%(�+�
����������������
�������������
)'��+���)�'(+�
���������������
������������
���+������+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
���������� ������� ����+� ��������� ������� ����+� ��������� ������ ����+� 8QGHUIORZ�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�1L�[���FOLPDWH�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�1L��������������������������DQG��/*�1L������UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV��
8QLWV� 8QLWV�1L�[���FOLPDWLF�LQ�r&����GLJLW� ������r&��
GHF� KH[�
1L�[���FOLPDWLF�LQ�r)����GLJLW� ������r)��
GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ�����������������
��������������
���&+�����$�+�
����������������
��������������
�))(+����'��+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
����������������
��������������
��$�+���(���+�
����������������
��������������
�'��+���(���+�
5DWHG�UDQJH�
�����������������
���������������
(��)+���'�)&+�
�����������������
���������������
(��)+���&�$&+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
����������� ������� ����+� ����������� ������� ����+� 8QGHUIORZ�
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�1L�����*267�6WDQGDUG�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�1L�����*267�6WDQGDUG�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV��
8QLWV� 8QLWV�1L�����*267�6WDQGDUG�LQ�r&����GLJLW� ����r&��
GHF� KH[�
1L�����*267�6WDQGDUG�LQ�r)����GLJLW� �����r)��
GHF� KH[�
5DQJH�
!������� ������ �)))+� !������� ������ �)))+� 2YHUIORZ���������������
������������
���&+�������+�
��������������
������������
���)+����'(�+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
��������������
������������
����+���)'$�+�
��������������
������������
�'(�+���)'��+�
5DWHG�UDQJH�
���������������
�������������
)'$�+���)%(�+�
���������������
�������������
)'��+���)�'(+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
���������� ������� ����+� ���������� ������� ����+� 8QGHUIORZ�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�1L�����*267�.OLPD�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�1L�����*267�.OLPD�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV��
8QLWV� 8QLWV�1L�����*267�.OLPD�LQ�r&����GLJLW� ����r&��
GHF� KH[�
1L�����*267�.OLPD�LQ�r)����GLJLW� �����r)��
GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ�����������������
��������������
��)�+�������+�
����������������
��������������
�))(+����'��+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
����������������
��������������
����+���(���+�
����������������
��������������
�'��+���(���+�
5DWHG�UDQJH�
�����������������
���������������
(��)+���'�)&+�
�����������������
���������������
(��)+���&�$&+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
����������� ������� ����+� ����������� ������� ����+� 8QGHUIORZ�
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�IRU�&X����VWDQGDUG�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�IRU�&X����VWDQGDUG�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV��
8QLWV� 8QLWV� 8QLWV�&X����VWDQGDUG�LQ�r&����GLJLW� ������r&��
GHF� KH[�
&X����VWDQGDUG�LQ�r)����GLJLW� ������r)��
GHF� KH[�
&X����VWDQGDUG�LQ�.����GLJLW� ������.��
GHF� KH[�
5DQJH�
!������� ������ �)))+� !������� ������ �)))+� !������� ������ �)))+� 2YHUIORZ���������������
������������
&��+���$��+�
��������������
������������
����+�����'�+�
��������������
������������
��'&+�����'�+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
���������������
�������������
$��+���)���+�
���������������
�������������
����+���)���+�
�������������
�����������
��'�+����'&+�
5DWHG�UDQJH�
����������������
��������������
)��)+���)�$�+�
����������������
��������������
)��)+���)���+�
������������
����������
�'%+�����&+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
���������� ������� ����+� ���������� ������� ����+� ������� ������ ����+� 8QGHUIORZ�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�&X����FOLPDWLF�DQG�&X�������������*267�FOLPDWLF�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�&X����FOLPDWLF�DQG�&X�������������*267�FOLPDWLF�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV��
8QLWV� 8QLWV�&X�[��FOLPDWLF�LQ�r&����GLJLW� ������r&��
GHF� KH[�
&X�[��FOLPDWLF�LQ�r)����GLJLW� ������r)��
GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ�����������������
��������������
����+����$��+�
����������������
��������������
�))(+����'��$+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
����������������
��������������
�$��+���(&��+�
�����������������
��������������
�'��+���(���+�
5DWHG�UDQJH�
����������������
��������������
(&��+���(���+�
����������������
��������������
(���+���(���+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
���������� ������� ����+� ���������� ������� ����+� 8QGHUIORZ�
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�&X������������������*267�VWDQGDUG�����������UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�&X������������������*267�VWDQGDUG�����������UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV��
8QLWV� 8QLWV�&X�[��6WDQGDUG�LQ�r&����GLJLW� ����r&��
GHF� KH[�
&X�[��VWDQGDUG�LQ�r)����GLJLW� ������r)��
GHF� KH[�
5DQJH�
!������� ������ �)))+� !������� ������ �)))+� 2YHUIORZ���������������
������������
����+�����'�+�
��������������
������������
����+����)��+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
��������������
������������
��'�+���)(�&+�
��������������
������������
�)��+���)'%&+�
5DWHG�UDQJH�
��������������
������������
)(�%+���)'$�+�
��������������
������������
)'%%+���)'��+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
���������� ������� ����+� ��������� ������� ����+� 8QGHUIORZ�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�IRU�&X������������������*267�VWDQGDUG�����������UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�IRU�&X������������������*267�VWDQGDUG�����������UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV��
8QLWV� 8QLWV�&X�[��VWDQGDUG�LQ�r&����GLJLW� ������r&��
GHF� KH[�
&X�[��VWDQGDUG�LQ�r)����GLJLW� ������r)��
GHF� KH[�
5DQJH�
!������� ������ �)))+� !������� ������ �)))+� 2YHUIORZ���������������
������������
����+�����'�+�
��������������
������������
����+����)��+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
���������������
�������������
��'�+���)���+�
���������������
�������������
�)��+���)���+�
5DWHG�UDQJH�
����������������
��������������
)��)+���)�$�+�
����������������
��������������
)��)+���)��$+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
���������� ������� ����+� ���������� ������� ����+� 8QGHUIORZ�
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�.7<�������VLOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�.7<�������VLOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�
8QLWV� 8QLWV� 8QLWV�.7<�������LQ�r&�����GLJLW� �����r&��
GHF� KH[�
.7<�������LQ�r)�����GLJLW� �����r)��
GHF� KH[�
.7<�������LQ�r.�����GLJLW� �����r.��
GHF� KH[�
5DQJH�
!������� ������ �)))+� !������� ������ �)))+� !������� ������ �)))+� 2YHUIORZ���������������
������������
���)+�����'�+�
��������������
������������
�)&�+����'�)+�
��������������
������������
��%%+�������+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
����������
������������
��'�+���)''$+�
����������
������������
�'�(+���)'��+�
��������������
������������
����+�������+�
5DWHG�UDQJH�
��������������
������������
)''�+���)'��+�
��������������
������������
)'��+���)&%�+�
��������������
������������
����+��������+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
�������� ������� ����+� �������� ������� ����+� �������� ������� ����+� 8QGHUIORZ�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�.7<�������VLOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�.7<�������VLOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�
8QLWV� 8QLWV� 8QLWV�.7<�������LQ�r&�����GLJLW� �����r&��
GHF� KH[�
.7<�������LQ�r)�����GLJLW� �����r)��
GHF� KH[�
.7<�������LQ�r.�����GLJLW� �����r.��
GHF� KH[�
5DQJH�
!������� ������ �)))+� !������� ������ �)))+� !������� ������ �)))+� 2YHUIORZ���������������
������������
�'&�+����%%�+�
��������������
������������
�$�(+�������+�
��������������
������������
����+�������+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
����������
������������
�%%�+���)(��+�
����������
������������
����+���)(��+�
��������������
������������
����+������&+�
5DWHG�UDQJH�
��������������
������������
)(�)+���)(�$+�
��������������
������������
)(�)+���)')�+�
��������������
������������
���%+�����'�+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
�������� ������� ����+� �������� ������� ����+� �������� ������� ����+� 8QGHUIORZ�
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�%�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�%��
8QLWV� 8QLWV� 8QLWV�7\SH�%�LQ�r&� GHF� KH[�
7\SH�%�LQ�r)� GHF� KH[�
7\SH�%�LQ�.�
GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ�����������������
��������������
��'&+�������+�
����������������
��������������
�))(+����&'$+�
����������������
��������������
�%��+�����&�+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
�������������
����������
����+�������+�
��������������
������������
�&'�+�������+�
���������������
�������������
��&�+����$$&+�
5DWHG�UDQJH�
���������
��������
��)%��+�
���������
��������
��)�'�+�
��������
�������
����)&+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
��������� ������� ����+� ��������� ������� ����+� �������� ������ ����+� 8QGHUIORZ�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�&�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�&��
8QLWV� 8QLWV�7\SH�&�LQ�r&� GHF� KH[�
7\SH�&�LQ�r)� GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ�����������������
��������������
��$�+����$�)+�
����������������
��������������
�))(+����&'$+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
�������������
����������
�$�(+�������+�
��������������
������������
�&'�+�������+�
5DWHG�UDQJH�
��������������
�����������
))))+���)%��+�
��������������
������������
���)+���)�'�+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
��������� ������� ����+� ��������� ������� ����+� 8QGHUIORZ�
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�(�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�(��
8QLWV� 8QLWV� 8QLWV�7\SH�(�LQ�r&� GHF� KH[�
7\SH�(�LQ�r)� GHF� KH[�
7\SH�(�LQ�.�
GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ�����������������
��������������
�((�+�������+�
����������������
��������������
��$�+�������+�
����������������
��������������
���&+�����%'+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
����������������
��������������
����+���)���+�
����������������
��������������
����+���((��+�
�����������
����������
��%&+�������+�
5DWHG�UDQJH�
��������� �������� ��)���+� ��������� �������� �((��+� ��� ��� �����+� 8QGHUIORZ�)DXOW\�ZLULQJ��SRODULW\�UHYHUVDO��RU�RSHQ�LQSXWV��IRU�H[DPSOH���RU�VHQVRU�HUURU�LQ�WKH�QHJDWLYH�UDQJH��ZURQJ�W\SH�RI�WKHUPRFRXSOH��IRU�H[DPSOH��ZLOO�FDXVH�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�WR�VLJQDO�XQGHUIORZ��VWDUWLQJ�DW����
�
����)�&�+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH������+��
����)%��+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH������+��
����(�'�+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH������+��
�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�-�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�-��
8QLWV� 8QLWV� 8QLWV�7\SH�-�LQ�r&� GHF� KH[�
7\SH�-�LQ�r)�
GHF� KH[�
7\SH�-�LQ�.�
GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ�����������������
��������������
��$�+����((�+�
����������������
��������������
����+�����$�+�
����������������
��������������
����+������'+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
����������������
��������������
�((�+���)�&&+�
����������������
��������������
��$�+���)��&+�
��������������
������������
���&+�������+�
5DWHG�UDQJH�
��������� �������� �)�&&+� ��������� �������� �)��&+� ������� ������ ������+� 8QGHUIORZ�)DXOW\�ZLULQJ��SRODULW\�UHYHUVDO��RU�RSHQ�LQSXWV��IRU�H[DPSOH���RU�VHQVRU�HUURU�LQ�WKH�QHJDWLYH�UDQJH��ZURQJ�W\SH�RI�WKHUPRFRXSOH��IRU�H[DPSOH��ZLOO�FDXVH�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�WR�VLJQDO�XQGHUIORZ��VWDUWLQJ�DW�����
�
����)��&+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH�����+��
����($�&+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH�����+��
����)'&�+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH�����+��
�
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�.�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�.��
8QLWV� 8QLWV� 8QLWV�7\SH�.�LQ�r&� GHF� KH[�
7\SH�.�LQ�r)� GHF� KH[�
7\SH�.�LQ�.�
GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ�����������������
��������������
�)�&+�������+�
����������������
��������������
���&+�����%$+�
����������������
��������������
�$��+�������+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
����������������
��������������
����+���)���+�
����������������
��������������
��%�+���((��+�
�����������
����������
����+�������+�
5DWHG�UDQJH�
��������� �������� ��)���+� ��������� �������� �((��+� ���� ���� ������+� 8QGHUIORZ�)DXOW\�ZLULQJ��SRODULW\�UHYHUVDO��RU�RSHQ�LQSXWV��IRU�H[DPSOH���RU�VHQVRU�HUURU�LQ�WKH�QHJDWLYH�UDQJH��ZURQJ�W\SH�RI�WKHUPRFRXSOH��IRU�H[DPSOH��ZLOO�FDXVH�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�WR�VLJQDO�XQGHUIORZ��VWDUWLQJ�DW�����
�
����)�&�+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH������+��
����(�'�+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH������+��
����)%��+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH������+��
�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�/��
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�/��
8QLWV� 8QLWV� 8QLWV�7\SH�/�LQ�r&� GHF� KH[�
7\SH�/�LQ�r)
GHF� KH[�
7\SH�/�LQ�.�
GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ����������������
�������������
�&(&+�������+�
����������������
��������������
���&+������$+�
����������������
��������������
����+����''�+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
���������������
�������������
����+���)���+�
����������������
��������������
����+���)���+�
��������������
������������
�''�+�����'&+�
5DWHG�UDQJH�
��������� �������� ��)���+� ��������� �������� ��)���+� ������� ������ ���'&+� 8QGHUIORZ�)DXOW\�ZLULQJ��SRODULW\�UHYHUVDO��RU�RSHQ�LQSXWV��IRU�H[DPSOH���RU�VHQVRU�HUURU�LQ�WKH�QHJDWLYH�UDQJH��ZURQJ�W\SH�RI�WKHUPRFRXSOH��IRU�H[DPSOH��ZLOO�FDXVH�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�WR�VLJQDO�XQGHUIORZ��VWDUWLQJ�DW�����
�
����)���+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH�����+��
����($&�+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH�����+��
����)(�&+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH�����+��
�
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�1��
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�1��
8QLWV� 8QLWV� 8QLWV�7\SH�1�LQ�r&� GHF� KH[�
7\SH�1�LQ�r)� GHF� KH[�
7\SH�1�LQ�.�
GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ�����������������
��������������
�&�&+�����&�+�
����������������
��������������
�(�&+����&$$+�
����������������
��������������
����+����'��+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
����������������
��������������
��&�+���)���+�
����������������
��������������
�&$�+���((��+�
�����������
����������
�'��+�������+�
5DWHG�UDQJH�
��������� �������� ��)���+� ��������� �������� �((��+� ���� ���� ������+� 8QGHUIORZ�)DXOW\�ZLULQJ��SRODULW\�UHYHUVDO��RU�RSHQ�LQSXWV��IRU�H[DPSOH���RU�VHQVRU�HUURU�LQ�WKH�QHJDWLYH�UDQJH��ZURQJ�W\SH�RI�WKHUPRFRXSOH��IRU�H[DPSOH��ZLOO�FDXVH�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�WR�VLJQDO�XQGHUIORZ��VWDUWLQJ�DW�����
�
����)�&�+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH������+��
����(�'�+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH������+��
����)%��+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH������+��
�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�5��6�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�5��6��
8QLWV� 8QLWV� 8QLWV�7\SH�5��6�LQ�r&� GHF� KH[�
7\SH�5��6�LQ�r)� GHF� KH[�
7\SHV�5��6�LQ�.� GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ����������������
��������������
�('(+������%+�
����������������
��������������
�))(+����'$�+�
����������������
��������������
���$+����)&�+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
���������������
�������������
���$+���)(�&+�
���������������
�������������
�'$�+���)'%&+�
���������������
�������������
�)&�+�����%�+�
5DWHG�UDQJH�
���������������
�������������
)(�%+���)��&+�
���������������
�������������
)'%$+���)��&+�
��������������
������������
��%�+�������+�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
��������� ������� ����+� ��������� ������� ����+� �������� ������� ����+� 8QGHUIORZ�
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�7�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�7�
8QLWV� 8QLWV� 8QLWV�7\SH�7�LQ�r&� GHF� KH[�
7\SH�7�LQ�r)�
GHF� KH[�
7\SH�7�LQ�.�
GHF� KH[�
5DQJH�
!������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� !������� ������ �)))+� 2YHUIORZ���������������
������������
����+����)$�+�
���������������
�������������
����+����'��+�
��������������
������������
�)&�+����$$'+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
���������������
�������������
�)$�+���)���+�
���������������
�������������
�'��+���((��+�
������������
����������
�$$&+�������+�
5DWHG�UDQJH�
��������� �������� ��)���+� ��������� �������� �((��+� ������ ����� ������+� 8QGHUIORZ�)DXOW\�ZLULQJ��SRODULW\�UHYHUVDO��RU�RSHQ�LQSXWV��IRU�H[DPSOH���RU�VHQVRU�HUURU�LQ�WKH�QHJDWLYH�UDQJH��ZURQJ�W\SH�RI�WKHUPRFRXSOH��IRU�H[DPSOH��ZLOO�FDXVH�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�WR�VLJQDO�XQGHUIORZ��VWDUWLQJ�DW�����
�
����)�&�+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH������+��
����(�'�+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH������+��
����)%��+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH������+��
�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�8�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�YDOXHV�RI�WKHUPRFRXSOHV�W\SH�8��
8QLWV� 8QLWV� 8QLWV�7\SH�8�LQ�r&� GHF� KH[�
7\SH�8�LQ�r)� GHF� KH[�
7\SH�8�LQ�.�
GHF� KH[�
5DQJH�
!������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ���������������
������������
����+�������+�
����������������
��������������
������+����%��+�
���������������
�������������
�%(�+������&+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
���������������
�������������
����+���)���+�
����������������
��������������
�%��+���)���+�
�������������
�����������
���&+�����'&+�
5DWHG�UDQJH�
��������� �������� ��)���+� ��������� �������� ��)���+� ������� ������ ���'&+� 8QGHUIORZ�)DXOW\�ZLULQJ��SRODULW\�UHYHUVDO��RU�RSHQ�LQSXWV��IRU�H[DPSOH���RU�VHQVRU�HUURU�LQ�WKH�QHJDWLYH�UDQJH��ZURQJ�W\SH�RI�WKHUPRFRXSOH��IRU�H[DPSOH��ZLOO�FDXVH�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�WR�VLJQDO�XQGHUIORZ��VWDUWLQJ�DW�����
�
����)���+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH�����+��
����($&�+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH�����+��
����)(�&+�DQG�RXWSXWV�WKH�YDOXH�����+��
�
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�W\SH�7;.�;./�*267�WKHUPRFRXSOH�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�W\SH�7;.�;./�*267�WKHUPRFRXSOH��
8QLWV� 8QLWV�7\SH�7;.�;./�LQ�r&�
GHF� KH[�
7\SH�7;.�;./��LQ�r)�
GHF� KH[�
5DQJH�
!�������� ������ �)))+� !�������� ������ �)))+� 2YHUIORZ����������������
������������
����+����)��+�
����������������
��������������
�%��+�������+�
2YHUVKRRW�UDQJH�
���������������������
�����������������
�)��+�������+���)���+�
�����������������������
��������������������
����+�������+���)���+�
5DWHG�UDQJH�
��������� �������� ��)����+� ��������� �������� ����+� 8QGHUIORZ�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV�
%LQDU\�UHSUHVHQWDWLRQ�RI�RXWSXW�UDQJHV�
7DEOH������� %LSRODU�RXWSXW�UDQJHV�
� � ���� ���� ���� ���� ���� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ������� ���� �� �� �� �� �� �� �� �� [� [� [� [� [� [� [� [� 2YHUIORZ������� �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �������� �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
2YHUVKRRW�UDQJH�
������ �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���� ��������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���� ������ �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ����� ���������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��������� ��������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
��5DWHG�UDQJH�
������� �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��������� ��������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
8QGHUVKRRW�UDQJH�
������� ���� �� �� �� �� �� �� �� �� [� [� [� [� [� [� [� [� 8QGHUIORZ��
7DEOH������� 8QLSRODU�RXWSXW�UDQJHV�
8QLWV� 2XWSXW�YDOXH�LQ���
'DWD�ZRUG� 5DQJH�
� � ���� ���� ���� ���� ���� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ������� ���� �� �� �� �� �� �� �� �� [� [� [� [� [� [� [� [� 2YHUIORZ������� �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �������� �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
2YHUVKRRW�UDQJH�
������ �������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���� ��������� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���� ������ �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
�5DWHG�UDQJH�
��� ������ �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��������� � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
OLPLWHG�WR�WKH�ORZ�OLPLW�RI�WKH�UDWHG�UDQJH����9�RU���P$��
������� ���� �� �� �� �� �� �� �� �� [� [� [� [� [� [� [� [� 8QGHUIORZ�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�LQ�WKH�YROWDJH�RXWSXW�UDQJHV�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�LQ�WKH�s���9�RXWSXW�UDQJH�
6\VWHP� 9ROWDJH�RXWSXW�UDQJH�� GHF� KH[� s���9� ������������ ������ �)))� �����9�� ������ �)��� �
2YHUIORZ��RII�SRZHU�
���������� ������ �())� ������9�� ������ �&��� �
2YHUVKRRW�UDQJH�
������ ������ �&��� ���9������ ������ ����� ����9������������ �� �� ������w9����� �� �� ��9�� ��� ))))� �������w9�
��5DWHG�UDQJH�
������ ������� $)��� �����9�������� ������� ����� ����9�
�
� ������� ��))� ������������ ������� ����� �������9�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
� ������� ��))� ������������ ������� ����� �����9�
8QGHUIORZ��DW�]HUR�YROWDJH�DQG�FXUUHQW�
�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�LQ�WKH���9�WR����9�DQG���9�WR���9�RXWSXW�UDQJHV�
6\VWHP� 9ROWDJH�RXWSXW�UDQJH�� GHF� KH[� ��9�WR����9� ��9�WR���9� ������������ ������ �)))� �����9� �����9�� ������ �)��� � �
2YHUIORZ��RII�SRZHU�
���������� ������ �())� ������9� �����9�� ������ �&��� � �
2YHUVKRRW�UDQJH�
������ ������ �&��� ���9� ��9������ ������ ����� ����9� �����9������������ �� �� ������w9� ��9��������w9����� �� �� ��9� ��9�
�5DWHG�UDQJH�
� ��� ))))� � ������� ������ (���� � ��9�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
� ������ (�))� � ������������ ������� ����� � �
1RW�VXSSRUWHG��2XWSXW�YDOXH�OLPLWHG�WR���9��
� ������� ��))� � ������������ ������� ����� �����9� �����9�
8QGHUIORZ��DW�]HUR�YROWDJH�DQG�FXUUHQW�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�LQ�WKH�FXUUHQW�RXWSXW�UDQJHV�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�LQ�WKH�s���P$�RXWSXW�UDQJH�
6\VWHP� &XUUHQW�RXWSXW�UDQJH�� GHF� KH[� s���P$� ������������ ������ �)))� �����P$�� ������ �)��� �
2YHUIORZ��RII�SRZHU�
���������� ������ �())� ������P$�� ������ �&��� �
2YHUVKRRW�UDQJH�
������ ������ �&��� ���P$� ������ ������ ����� ���P$������������ �� �� ������Q$����� �� �� ��P$�� ��� ))))� �������Q$�
�5DWHG�UDQJH�
������ ������� $)��� ����P$�������� ������� ����� ����P$�
�
� ������� ��))� ������������ ������� ����� �������P$�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
� ������� ��))� ������������ ������� ����� ������P$�
8QGHUIORZ��DW�]HUR�YROWDJH�DQG�FXUUHQW�
�
7DEOH������� 5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�LQ�WKH���P$�WR����P$�DQG���P$�WR����P$�RXWSXW�UDQJHV�
6\VWHP� &XUUHQW�RXWSXW�UDQJH�� GHF� KH[� ��P$�WR����P$� ��P$�WR����P$� ������������ ������ �)))� �����P$� �����P$�� ������ �)��� � �
2YHUIORZ��RII�SRZHU�
���������� ������ �())� ������P$� ������P$�� ������ �&��� � �
2YHUVKRRW�UDQJH�
������ ������ �&��� ���P$� ���P$������ ������ ����� ���P$� ���P$������������ �� �� ������Q$� ��P$���������Q$����� �� �� ��P$� ��P$�
�5DWHG�UDQJH�
� ��� ))))� � ������� ������ (���� � ��P$�
8QGHUVKRRW�UDQJH�
� ������ (�))� � ������������ ������� ����� � �
1RW�VXSSRUWHG��2XWSXW�YDOXH�OLPLWHG�WR���P$��
� ������� ��))� � ������������ ������� ����� ������P$� ������P$�
8QGHUIORZ��DW�]HUR�YROWDJH�DQG�FXUUHQW�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����6HWWLQJ�WKH�PHDVXULQJ�PHWKRG�DQG�UDQJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
��� 6HWWLQJ�WKH�PHDVXULQJ�PHWKRG�DQG�UDQJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
7ZR�SURFHGXUHV�7KHUH�DUH�WZR�PHWKRGV�RI�VHWWLQJ�WKH�PHDVXULQJ�PHWKRG�DQG�UDQJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�DW�DQDORJ�PRGXOHV��
Ⴠ� XVLQJ�D�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�DQG�67(3���Ⴠ� KDUGZLULQJ�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHO�DQG�67(3���
7KH�PHWKRG�WR�XVH�IRU�WKH�YDULRXV�DQDORJ�PRGXOHV�LV�PRGXOH�VSHFLILF�DQG�LV�GHVFULEHG�LQ�GHWDLO�LQ�WKH�VSHFLDO�PRGXOH�FKDSWHUV��
7KLV�VHFWLRQ�GHVFULEHV�KRZ�WR�VHW�XS�WKH�W\SH�DQG�UDQJH�RI�PHDVXUHPHQW�XVLQJ�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV��
6HWWLQJ�WKH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJHV�XVLQJ�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV�7KH�DQDORJ�PRGXOHV�DUH�VXSSOLHG�ZLWK�FRUUHVSRQGLQJ�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV�DV�UHTXLUHG��
<RX�PD\�KDYH�WR�FKDQJH�WKH�SRVLWLRQ�RI�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�WR�VXLW�WKH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJH���
�
� 1RWH�
1RWH�WKDW�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV�DUH�LQVWDOOHG�RQ�WKH�VLGH�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�
$OZD\V�FKHFN�ZKHWKHU�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV�QHHGV�WR�EH�VHW�XS�IRU�D�GLIIHUHQW�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJH�EHIRUH�\RX�LQVWDOO�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��
�
2SWLRQDO�VHWWLQJV�RI�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV�2SWLRQDO�VHWWLQJV�RI�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV���$����%����&��DQG��'���
)RU�GHWDLOHG�LQIRUPDWLRQ�RQ�VHWWLQJV�WR�EH�PDGH�IRU�D�VSHFLILF�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJH��UHIHU�WR�WKH�VSHFLDO�PRGXOH�FKDSWHU��
7KH�VHWWLQJV�IRU�WKH�GLIIHUHQW�PHDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�DUH�DOVR�SULQWHG�RQWR�WKH�DQDORJ�PRGXOH��
&KDQJLQJ�WKH�SRVLWLRQLQJ�RI�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV�7R�LQVHUW�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�LQWR�D�GLIIHUHQW�VORW��
�� 5HPRYH�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�IURP�WKH�VORW�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�E\�OLIWLQJ�LW�RXW�ZLWK�D�VFUHZGULYHU��
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����6HWWLQJ�WKH�PHDVXULQJ�PHWKRG�DQG�UDQJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�)LJXUH����� 5HPRYLQJ�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�IURP�D�VORW�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����6HWWLQJ�WKH�PHDVXULQJ�PHWKRG�DQG�UDQJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
�� ,QVHUW�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�LQWR�WKH�UHTXLUHG�VORW�����RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��
7KH�LQGLFDWRU�RI�WKH�VHOHFWHG�PHDVXULQJ�UDQJH�PXVW�EH�LQ�OLQH�ZLWK�WKH�PDUNHU�RQ�WKH�PRGXOH������
�)LJXUH����� ,QVHUWLQJ�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�LQWR�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�
3URFHHG�OLNHZLVH�ZLWK�DQ\�RWKHU�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV��
<RX�FDQ�QRZ�LQVWDOO�WKH�PRGXOH���
&$87,21��,QFRUUHFW�VHWWLQJV�RI�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV�PD\�OHDG�WR�WKH�GHVWUXFWLRQ�RI�WKH�PRGXOH��
$OZD\V�PDNH�VXUH�WKDW�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�LV�LQ�WKH�FRUUHFW�SRVLWLRQ�EHIRUH�\RX�FRQQHFW�D�VHQVRU�WR�WKH�PRGXOH��
�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����5HVSRQVH�RI�WKH�DQDORJ�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� 5HVSRQVH�RI�WKH�DQDORJ�PRGXOHV�
7KLV�FKDSWHU�7KLV�FKDSWHU�GHVFULEHV��
Ⴠ� WKH�GHSHQGHQF\�RI�DQDORJ�LQSXW�DQG�RXWSXW�YDOXHV�RQ�&38�RSHUDWLQJ�VWDWHV�DQG�RQ�WKH�VXSSO\�YROWDJH�RI�WKH�DQDORJ�PRGXOH�
Ⴠ� WKH�UHDFWLRQ�RI�DQDORJ�PRGXOHV��EDVHG�RQ�WKH�DFWXDO�DQDORJ�YDOXH�ZLWKLQ�WKH�UHOHYDQW�UDQJH�RI�YDOXHV�
Ⴠ� WKH�LQIOXHQFH�RI�WKH�RSHUDWLRQDO�OLPLWV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�RQ�DQDORJ�,2�YDOXHV��DV�LOOXVWUDWHG�E\�DQ�H[DPSOH�
����� ,QIOXHQFH�RI�WKH�SRZHU�VXSSO\�DQG�RSHUDWLQJ�VWDWH�
,QWURGXFWLRQ�7KLV�FKDSWHU�GHVFULEHV��
Ⴠ� WKH�GHSHQGHQF\�RI�DQDORJ�,2�YDOXHV�RQ�&38�RSHUDWLQJ�VWDWHV��DQG�RQ�WKH�VXSSO\�YROWDJH�RI�WKH�DQDORJ�PRGXOH�
Ⴠ� WKH�UHDFWLRQ�RI�DQDORJ�PRGXOHV��EDVHG�RQ�WKH�DFWXDO�DQDORJ�YDOXH�ZLWKLQ�WKH�UHOHYDQW�UDQJH�RI�YDOXHV�
Ⴠ� WKH�LQIOXHQFH�RI�WKH�RSHUDWLRQDO�OLPLWV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�RQ�DQDORJ�,2�YDOXHV��DV�LOOXVWUDWHG�E\�DQ�H[DPSOH�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����5HVSRQVH�RI�WKH�DQDORJ�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
,QIOXHQFH�RI�WKH�VXSSO\�YROWDJH�DQG�RSHUDWLQJ�VWDWH�RQ�WKH�PRGXOHV�7KH�,2�YDOXHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�DUH�GHWHUPLQHG�E\�WKH�&38�RSHUDWLQJ�VWDWH�DQG�WKH�PRGXOHV�VXSSO\�YROWDJH���
7DEOH������� 'HSHQGHQFLHV�RI�WKH�DQDORJ�,2�YDOXHV�RQ�WKH�&38V�RSHUDWLQJ�6WDWH�DQG�RQ�WKH�/��VXSSO\�YROWDJH�
&38�RSHUDWLQJ�VWDWH� 6XSSO\�YROWDJH�/��DW�WKH�DQDORJ�PRGXOH�
,QSXW�YDOXH�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�
2XWSXW�YDOXH�RI�WKH�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOH�
0HDVXUHG�YDOXH� &38�YDOXHV�/��SUHVHQW��)))+��XQWLO�WKH�ILUVW�FRQYHUVLRQ�DIWHU�32:(5�21�LV�FRPSOHWHG��RU�ZKHQ�WKH�PRGXOH�KDV�EHHQ�SURJUDPPHG��
8QWLO�WKH�ILUVW�FRQYHUVLRQ����• DIWHU�32:(5�21��WKH�PRGXOH�
RXWSXWV�D���P$�RU���9�VLJQDO��• DIWHU�SURJUDPPLQJ�LV�VXFFHVVIXOO\�
FRPSOHWHG��LW�RXWSXWV�WKH�SUHYLRXV�YDOXH��
32:(5�21�
581�
/��PLVVLQJ� 2YHUIORZ�YDOXH� ��P$�����9�0HDVXUHG�YDOXH�/��SUHVHQW��)))+��XQWLO�WKH�ILUVW�FRQYHUVLRQ�DIWHU�32:(5�21�LV�FRPSOHWHG��RU�ZKHQ�WKH�PRGXOH�KDV�EHHQ�SURJUDPPHG��
6XEVWLWXWLRQ�YDOXH���ODVW�YDOXH��GHIDXOW����P$�����9��
32:(5�21�
6723�
/��PLVVLQJ� 2YHUIORZ�YDOXH� ��P$�����9�/��SUHVHQW� �� ��P$�����9�32:(5�
2))���
/��PLVVLQJ� �� ��P$�����9�
5HDFWLRQ�WR�SRZHU�IDLOXUH�3RZHU�IDLOXUH�DW�DQDORJ�PRGXOHV�LV�DOZD\V�LQGLFDWHG�E\�WKHLU�UHOHYDQW�6)�/('��7KLV�LQIRUPDWLRQ�LV�DOVR�DYDLODEOH�RQ�WKH�PRGXOH��LQ�GLDJQRVWLFV�EXIIHU�GDWD���
'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�WULJJHULQJ�LV�EDVHG�RQ�SDUDPHWHU�VHWWLQJV���
6HH�DOVR�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH������
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����5HVSRQVH�RI�WKH�DQDORJ�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� ,QIOXHQFH�RI�WKH�UDQJH�RI�DQDORJ�YDOXHV�
LQIOXHQFH�RI�HUURUV�RQ�DQDORJ�PRGXOHV�ZLWK�GLDJQRVWLFV�IXQFWLRQV�(UURUV�PD\�OHDG�WR�DQ�HQWU\�LQ�WKH�GLDJQRVWLFV�EXIIHU�DQG�WULJJHU�D�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�DW�DQDORJ�PRGXOHV�ZLWK�GLDJQRVWLFV�IXQFWLRQ�DQG�FRUUHVSRQGLQJ�SDUDPHWHU�VHWWLQJV���
,QIOXHQFH�RI�WKH�UDQJH�RI�YDOXHV�RQ�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�7KH�UHDFWLRQ�RI�DQDORJ�PRGXOHV�LV�GHWHUPLQHG�E\�WKH�DFWXDO�LQSXW�YDOXHV�ZLWKLQ�WKH�UDQJH�RI�YDOXHV���
7DEOH������� 5HDFWLRQ�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�DV�D�IXQFWLRQ�RI�WKH�DFWXDO�DQDORJ�YDOXH�ZLWKLQ�WKH�UDQJH�RI�YDOXHV�
0HDVXUHG�YDOXH�ZLWKLQ�� ,QSXW�YDOXH� 6)�/('� 'LDJQRVWLFV� ,QWHUUXSW�5DWHG�UDQJH� 0HDVXUHG�YDOXH� �� �� ��2YHUVKRRW�XQGHUVKRRW�UDQJH� 0HDVXUHG�YDOXH� �� �� ��2YHUIORZ� �)))+� OLW�� (QWU\�LV�PDGH�� 'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW���8QGHUIORZ� ����+� OLW�� (QWU\�LV�PDGH�� 'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW���EH\RQG�SURJUDPPHG�OLPLW� 0HDVXUHG�YDOXH� �� �� 3URFHVV�LQWHUUXSW�������RQO\�VXSSRUWHG�E\�PRGXOHV�ZLWK�GLDJQRVWLFV�IXQFWLRQ��DQG�GHSHQGLQJ�RQ�SDUDPHWHU�VHWWLQJV�
,QIOXHQFH�RI�WKH�UDQJH�RI�YDOXHV�RQ�WKH�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOH�7KH�UHDFWLRQ�RI�DQDORJ�PRGXOHV�LV�GHWHUPLQHG�E\�WKH�DFWXDO�RXWSXW�YDOXHV�ZLWKLQ�WKH�YDOXH�UDQJH���
7DEOH������� 5HDFWLRQ�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�DV�D�IXQFWLRQ�RI�WKH�DFWXDO�DQDORJ�YDOXH�ZLWKLQ�WKH�UDQJH�RI�YDOXHV�
2XWSXW�YDOXH�ZLWKLQ� 2XWSXW�YDOXH� 6)�/('� 'LDJQRVWLFV� ,QWHUUXSW�5DWHG�UDQJH� &38�YDOXH� �� �� ��2YHUVKRRW�XQGHUVKRRW�UDQJH� &38�YDOXH� �� �� ��2YHUIORZ� ��VLJQDO� �� �� ��8QGHUIORZ� ��VLJQDO� �� �� ��
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����5HVSRQVH�RI�WKH�DQDORJ�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� ,QIOXHQFH�RI�RSHUDWLRQDO�OLPLWV�DQG�EDVLF�HUURU�OLPLWV�
2SHUDWLRQDO�OLPLW�7KH�RSHUDWLRQDO�OLPLW�UHSUHVHQWV�WKH�WRWDO�PHDVXULQJ�RXWSXW�HUURU�RI�DQ�DQDORJ�PRGXOH�ZLWKLQ�WKH�SHUPLVVLEOH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��EDVHG�RQ�WKH�PRGXOHV�UDWLQJ��
%DVLF�HUURU�OLPLW�7KH�EDVLF�HUURU�OLPLW�UHSUHVHQWV�WKH�WRWDO�PHDVXULQJ�RXWSXW�HUURU�DW����r&��EDVHG�RQ�WKH�PRGXOHV�UDWLQJ��
�
� 1RWH�
7KH�SHUFHQWLOH�YDOXHV�RI�RSHUDWLRQDO�DQG�EDVLF�HUURU�OLPLWV�LQ�WKH�PRGXOHV�WHFKQLFDO�GDWD�DOZD\V�UHIHU�WR�WKH�KLJKHVW�SRVVLEOH�LQSXW�DQG�RXWSXW�YDOXH�ZLWKLQ�WKH�QRPLQDO�UDQJH�RI�WKH�PRGXOH��
�
([DPSOH�RI�WKH�GHWHUPLQDWLRQ�RI�WKH�RXWSXW�HUURU�RI�D�PRGXOH�$Q�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW�LV�EHLQJ�XVHG�IRU�YROWDJH�RXWSXW��$Q�RXWSXW�UDQJH�RI����WR����9��LV�VHW��7KH�PRGXOH�LV�RSHUDWLQJ�DW�DQ�DPELHQW�WHPSHUDWXUH�RI����r&���L�H��WKH�RSHUDWLRQDO�OLPLW�DSSOLHV��7KH�WHFKQLFDO�GDWD�RI�WKH�PRGXOH�VWDWH��
Ⴠ� 2SHUDWLRQDO�OLPLW�IRU�YROWDJH�RXWSXW��s������
+HQFH��DQ�RXWSXW�HUURU�RI�s�����9��s������RI����9��DFURVV�WKH�QRPLQDO�UDQJH�RI�WKH�PRGXOH�PXVW�EH�H[SHFWHG��
$W�DQ�DFWXDO�YROWDJH�RI���9��IRU�H[DPSOH��WKH�PRGXOH�ZLOO�WKHQ�RXWSXW�D�YDOXH�LQ�WKH�UDQJH�IURP������9�WR������9��7KH�UHODWLYH�HUURU�LV�s����LQ�WKLV�FDVH���
)RU�WKH�H[DPSOH��WKH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�KRZ�WKH�UHODWLYH�HUURU�GHFUHDVHV�DV�WKH�RXWSXW�YDOXH�DSSURDFKHV�WKH�HQG�RI�WKH����9�UDQJH��
�)LJXUH����� ([DPSOH�RI�WKH�UHODWLYH�HUURU�RI�DQ�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOH�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����&RQYHUVLRQ�DQG�F\FOH�WLPHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� &RQYHUVLRQ�DQG�F\FOH�WLPHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�
&RQYHUVLRQ�WLPH�RI�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�7KH�FRQYHUVLRQ�WLPH�LV�WKH�WRWDO�RI�WKH�EDVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH�SOXV�DGGLWLRQDO�SURFHVVLQJ�WLPHV�RI�WKH�PRGXOH�IRU��
Ⴠ� 5HVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW�
Ⴠ� :LUHEUHDN�PRQLWRULQJ�
7KH�EDVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH�GHSHQGV�GLUHFWO\�RQ�WKH�FRQYHUVLRQ�PHWKRG�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHO��LQWHJUDWLQJ�PHWKRG��DFWXDO�YDOXH�FRQYHUVLRQ���
7KH�LQWHJUDWLRQ�WLPH�RI�LQWHJUDWLQJ�FRQYHUVLRQV�KDV�D�GLUHFW�LQIOXHQFH�RQ�FRQYHUVLRQ�WLPHV��7KH�LQWHJUDWLRQ�WLPH�GHSHQGV�RQ�WKH�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�\RX�VHW�LQ�67(3����)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�EDVLF�FRQYHUVLRQ�WLPHV�DQG�DGGLWLRQDO�SURFHVVLQJ�WLPHV�RI�WKH�YDULRXV�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�WHFKQLFDO�GDWD�RI�WKH�UHOHYDQW�PRGXOH��
&\FOH�WLPH�RI�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�$QDORJ�WR�GLJLWDO�FRQYHUVLRQ��DQG�WKH�WUDQVIHU�RI�GLJLWL]HG�PHDVXUHG�YDOXHV�WR�PHPRU\�DQG�RU�WR�WKH�EDFNSODQH�EXV��DUH�FDUULHG�RXW�VHTXHQWLDOO\��L�H��WKH�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�DUH�FRQYHUWHG�LQ�VXFFHVVLYH�RUGHU��7KH�F\FOH�WLPH��L�H��WKH�WLPH�H[SLULQJ�XQWLO�DQ�DQDORJ�LQSXW�YDOXH�LV�FRQYHUWHG�DJDLQ��UHSUHVHQWV�WKH�DFFXPXODWHG�FRQYHUVLRQ�WLPH�RI�DOO�DFWLYDWHG�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH���
7KH�ILJXUH�EHORZ�SURYLGHV�DQ�RYHUYLHZ�RI�WKH�F\FOH�WLPH�HOHPHQWV�IRU�DQ�Q�FKDQQHO�DQDORJ�PRGXOH��
�)LJXUH����� &\FOH�WLPH�RI�DQ�DQDORJ�LQSXW�RU�RXWSXW�PRGXOH�
&RQYHUVLRQ�DQG�F\FOH�WLPHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�LQ�FKDQQHO�JURXSV��0DNH�DOORZDQFHV�IRU�WKH�DFFXPXODWHG�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH�ZKHQ�WKH�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�DUH�MRLQHG�WR�IRUP�FKDQQHO�JURXSV���
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����&RQYHUVLRQ�DQG�F\FOH�WLPHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
([DPSOH�7ZR�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�RI�WKH�60������$,���[����%LW�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�IRUP�D�FKDQQHO�JURXS��<RX�PXVW�WKHUHIRUH�JUDGH�WKH�F\FOH�WLPH�LQ�VWHSV�RI�����
6HWWLQJ�VPRRWKLQJ�RI�DQDORJ�YDOXHV�&HUWDLQ�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�DOORZ�\RX�WR�VHW�VPRRWKLQJ�RI�DQDORJ�YDOXHV�LQ�67(3����
8VLQJ�VPRRWKLQJ�6PRRWKHG�DQDORJ�YDOXHV�SURYLGH�D�UHOLDEOH�DQDORJ�VLJQDO�IRU�IXUWKHU�SURFHVVLQJ��
,W�LV�XVHIXO�WR�VPRRWK�WKH�DQDORJ�YDOXHV�ZLWK�VORZ�YDULDWLRQV�RI�PHDVXUHG�YDOXHV��IRU�H[DPSOH��ZKHQ�PHDVXULQJ�WHPSHUDWXUH��
6PRRWKLQJ�SULQFLSOH�7KH�PHDVXUHG�YDOXHV�DUH�VPRRWKHG�E\�GLJLWDO�ILOWHULQJ��6PRRWKLQJ�LV�DFFRPSOLVKHG�E\�WKH�PRGXOH�FDOFXODWLQJ�PHDQ�YDOXHV��GHULYHG�IURP�D�GHILQHG�QXPEHU�RI�FRQYHUWHG��GLJLWL]HG��DQDORJ�YDOXHV��
7KH�XVHU�FRQILJXUHV�XS�WR�IRXU�JUDGHV�RI�VPRRWKLQJ��QRQH��ORZ��DYHUDJH��KLJK���7KH�JUDGH�GHWHUPLQHV�WKH�QXPEHU�RI�DQDORJ�VLJQDOV�XVHG�IRU�DYHUDJLQJ��
$�KLJKHU�VPRRWKLQJ�SURYLGHV�D�PRUH�UHOLDEOH�DQDORJ�YDOXH��DQG�SURORQJV�WKH�WLPH�LW�WDNHV�WR�DSSO\�D�VPRRWKHG�DQDORJ�VLJQDO�IROORZLQJ�D�VWHS�UHVSRQVH��VHH�WKH�H[DPSOH�EHORZ���
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����&RQYHUVLRQ�DQG�F\FOH�WLPHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
([DPSOHV�7KH�ILJXUHV�EHORZ�VKRZ�WKH�QXPEHU�RI�F\FOHV�D�PRGXOH�UHTXLUHV�WR�DSSO\�D�FORVH�WR������VPRRWKHG�DQDORJ�YDOXH�DIWHU�D�VWHS�UHVSRQVH��EDVHG�RQ�WKH�VPRRWKLQJ�IXQFWLRQ�VHWWLQJV��7KH�ILJXUH�DSSOLHV�WR�DOO�VLJQDO�FKDQJHV�DW�WKH�DQDORJ�LQSXW��
�� /RZ�VPRRWKLQJ�JUDGH�� 0HGLXP�VPRRWKLQJ�JUDGH�� +LJK�VPRRWKLQJ�JUDGH�
)LJXUH����� ([DPSOH�RI�LPSDFW�RI�VPRRWKLQJ�RQ�WKH�MXPS�UHVSRQVH�ZLWK�WKH�$,���[����ELW�
12 3
�� /RZ�VPRRWKLQJ�JUDGH�� 0HGLXP�VPRRWKLQJ�JUDGH�� +LJK�VPRRWKLQJ�JUDGH�
)LJXUH����� ([DPSOH�RI�LPSDFW�RI�VPRRWKLQJ�RQ�WKH�VWHS�UHVSRQVH�ZLWK�WKH�$,���[�7&�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����&RQYHUVLRQ�DQG�F\FOH�WLPHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
)XUWKHU�LQIRUPDWLRQ�RQ�VPRRWKLQJ�)RU�LQIRUPDWLRQ�VKRZLQJ�ZKHWKHU�D�VSHFLILF�PRGXOH�VXSSRUWV�VPRRWKLQJ�IXQFWLRQV��DQG�VSHFLDO�IHDWXUHV�WR�REVHUYH��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�GHDOLQJ�ZLWK�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��
&RQYHUVLRQ�WLPH�RI�WKH�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV�7KH�FRQYHUVLRQ�WLPH�RI�WKH�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV�LQFOXGHV�WKH�WUDQVIHU�RI�GLJLWL]HG�RXWSXW�YDOXHV�IURP�LQWHUQDO�PHPRU\��DQG�WKHLU�GLJLWDO�WR�DQDORJ�FRQYHUVLRQ��
&\FOH�WLPH�RI�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV�$QDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV�DUH�FRQYHUWHG�VHTXHQWLDOO\��L�H��VXFFHVVLYHO\��
7KH�F\FOH�WLPH��L�H��WKH�WLPH�H[SLULQJ�XQWLO�DQ�DQDORJ�RXWSXW�YDOXH�LV�FRQYHUWHG�DJDLQ��LV�HTXLYDOHQW�WR�WKH�DFFXPXODWHG�FRQYHUVLRQ�WLPHV�RI�DOO�DFWLYDWHG�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV��5HIHU�WR�WKH�ILJXUH�&\FOH�WLPH�RI�DQ�DQDORJ�,2�FKDQQHO��
7LS�<RX�VKRXOG�GLVDEOH�DOO�XQXVHG�DQDORJ�FKDQQHOV�LQ�67(3���LQ�RUGHU�WR�UHGXFH�F\FOH�WLPHV��
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����6HWWOLQJ�DQG�UHVSRQVH�WLPHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� 6HWWOLQJ�DQG�UHVSRQVH�WLPHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV�
6HWWOLQJ�WLPH�7KH�VHWWOLQJ�WLPH��W��WR�W����L�H��WKH�WLPH�H[SLULQJ�XQWLO�D�FRQYHUWHG�YDOXH�KDV�JDLQHG�D�VSHFLILHG�OHYHO�DW�DQ�DQDORJ�RXWSXW��LV�ORDG�GHSHQGHQW��:H�WKHUHIRUH�GLVWLQJXLVK�EHWZHHQ�UHVLVWLYH��FDSDFLWLYH�DQG�LQGXFWLYH�ORDG��
)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�VHWWOLQJ�WLPHV�DV�D�IXQFWLRQ�RI�ORDG�DW�WKH�YDULRXV�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�WHFKQLFDO�GDWD�RI�WKH�UHOHYDQW�PRGXOH��
5HVSRQVH�WLPH�7KH�ZRUVW�FDVH�UHVSRQVH�WLPH��W��WR�W����L�H��WKH�WLPH�H[SLULQJ�EHWZHHQ�WKH�LQSXW�RI�GLJLWDO�RXWSXW�YDOXHV�WR�LQWHUQDO�PHPRU\��DQG�WKH�VLJQDO�VHWWOLQJ�WLPH�DW�WKH�DQDORJ�RXWSXW��PD\�EH�HTXLYDOHQW�WR�WKH�WRWDO�RI�F\FOH�WLPH�SOXV�VHWWOLQJ�WLPH���
7KH�ZRUVW�FDVH�VFHQDULR�LV�JLYHQ��ZKHQ�WKH�DQDORJ�FKDQQHO�KDV�EHHQ�FRQYHUWHG�LPPHGLDWHO\�EHIRUH�D�QHZ�RXWSXW�YDOXH�LV�WUDQVIHUUHG��DQG�LV�QRW�FRQYHUWHG�DJDLQ�XQWLO�DOO�RWKHU�FKDQQHOV�KDYH�EHHQ�FRQYHUWHG��F\FOH�WLPH���
2YHUYLHZ�RI�WKH�VHWWOLQJ�WLPH�DQG�UHVSRQVH�WLPH�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
�W$� 5HVSRQVH�WLPH�W&� W&� �&\FOH�WLPH��HTXLYDOHQW�WR�Q�[�FRQYHUVLRQ�WLPH��Q� �DFWLYH�FKDQQHOV��W6� 6HWWOLQJ�WLPH�W�� QHZ�GLJLWDO�RXWSXW�YDOXH�LV�VHW�W�� 2XWSXW�YDOXH�LV�DSSOLHG�DQG�FRQYHUWHG�W�� VSHFLILHG�RXWSXW�YDOXH�LV�UHDFKHG�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
��� 3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV�
,QWURGXFWLRQ�7KH�SURSHUWLHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�PD\�GLIIHU��7KH�PRGXOH�SURSHUWLHV�FDQ�EH�SURJUDPPHG���
3URJUDPPLQJ�WRROV�<RX�SURJUDP�DQDORJ�PRGXOHV�LQ�67(3����$OZD\V�SURJUDP�WKH�PRGXOH�ZKLOH�WKH�&38�LV�LQ�6723�PRGH���
$IWHU�\RX�GHILQHG�DOO�SDUDPHWHUV��GRZQORDG�WKHVH�IURP�\RXU�3*�WR�WKH�&38��7KH�&38�WUDQVIHUV�WKH�SDUDPHWHUV�WR�WKH�UHOHYDQW�DQDORJ�PRGXOHV�DW�WKH�6723�ൺ�581�WUDQVLWLRQ���
$OVR��SRVLWLRQ�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV�RI�WKH�PRGXOH�DV�UHTXLUHG���
6WDWLF�DQG�G\QDPLF�SDUDPHWHUV�3DUDPHWHUV�DUH�RUJDQL]HG�E\�VWDWLF�DQG�G\QDPLF�SURSHUWLHV���
6HW�WKH�VWDWLF�SDUDPHWHUV�ZKLOH�WKH�&38�LV�LQ�6723��DV�GHVFULEHG�HDUOLHU��
<RX�FDQ�DOVR�PRGLI\�G\QDPLF�SDUDPHWHUV�LQ�WKH�DFWLYH�XVHU�SURJUDP�XVLQJ�6)&V��+RZHYHU��WKH�SDUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���ZLOO�EH�DSSOLHG�DJDLQ�DIWHU�D�581�ൺ�6723��6723�ൺ�581�WUDQVLWLRQ�RI�WKH�&38��
�3DUDPHWHUV� FRQILJXUDEOH�XVLQJ� &38�
RSHUDWLQJ�VWDWH�VWDWLF� 3*��67(3���+:�&21),*�� 6723�
3*��67(3���+:�&21),*�� 6723�G\QDPLF�6)&����LQ�WKH�XVHU�SURJUDP� 581�
6HH�DOVR�3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV��3DJH������
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����'LDJQRVWLFV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�SDUDPHWHUV�VXSSRUWHG�E\�VSHFLILF�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�GHDOLQJ�ZLWK�WKH�UHOHYDQW�PRGXOH��
7KH�GHIDXOWV�DSSO\�LI�\RX�KDYH�QRW�VHW�DQ\�SDUDPHWHUV�LQ�67(3����
��� 'LDJQRVWLFV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�
3URJUDPPDEOH�DQG�QRQ�SURJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV��:H�GLVWLQJXLVK�EHWZHHQ�SURJUDPPDEOH�DQG�QRQ�SURJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV���
<RX�RQO\�REWDLQ�SURJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�LI�\RX�KDYH�HQDEOHG�GLDJQRVWLFV�DW�WKH�UHOHYDQW�SDUDPHWHUV��3URJUDP�WKHVH�IXQFWLRQV�LQ�WKH��'LDJQRVWLFV��SDUDPHWHU�EORFN�LQ�67(3����7KH�WKH�DQDORJ�PRGXOH�DOZD\V�SURYLGHV�QRQ�SURJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV��LUUHVSHFWLYH�RI�WKH�HQDEOH�VWDWH�RI�GLDJQRVWLF�IXQFWLRQV��
5HDFWLRQV�WR�D�GLDJQRVWLF�PHVVDJH�LQ�67(3���$FWLRQV�LQLWLDWHG�E\�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV��
Ⴠ� 7KH�GLDJQRVWLF�PHVVDJH�LV�ZULWWHQ�WR�WKH�GLDJQRVWLFV�EXIIHU�RI�WKH�DQDORJ�PRGXOH��DQG�LV�WKHQ�SDVVHG�WR�WKH�&38��
Ⴠ� 7KH�HUURU�/('�RQ�WKH�DQDORJ�PRGXOH�LV�OLW��
Ⴠ� :KHQ��(QDEOH�'LDJQRVWLFV�,QWHUUXSW��LV�VHW�LQ�67(3����WKH�V\VWHP�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�DQG�FDOOV�2%����
5HDGLQJ�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�<RX�FDQ�UHDG�GHWDLOHG�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�XVLQJ�6)&V���
9LHZLQJ�WKH�FDXVH�RI�HUURU�<RX�FDQ�YLHZ�WKH�FDXVH�RI�WKH�HUURU�LQ�WKH�PRGXOH�GLDJQRVWLFV�GDWD�LQ�67(3����UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS���
'LDJQRVWLF�PHVVDJH�LQFOXGHG�LQ�WKH�PHDVXUHG�YDOXH�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�$OO�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�UHWXUQ�WKH�PHDVXUHG�YDOXH��)))+�DV�D�UHDFWLRQ�WR�HUURUV��LUUHVSHFWLYH�RI�SDUDPHWHU�VHWWLQJV��7KLV�PHDVXUHG�YDOXH�LQGLFDWHV�HLWKHU�RYHUIORZ��HUURU��RU�D�GLVDEOHG�FKDQQHO��
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����'LDJQRVWLFV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
'LDJQRVWLF�PHVVDJH�XVLQJ�WKH�6)�/('��'LDJQRVWLFV�FDSDEOH�DQDORJ�PRGXOHV�LQGLFDWH�HUURUV�E\�PHDQV�RI�WKHLU�6)�/('��JURXS�HUURU�/('���7KH�6)�/('�OLJKWV�XS�ZKHQ�WKH�DQDORJ�PRGXOH�KDV�JHQHUDWHG�D�GLDJQRVWLF�PHVVDJH��,W�JRHV�GDUN�DIWHU�DOO�HUURU�VWDWHV�DUH�FOHDUHG��
6HH�DOVR�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH������
����� 'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
2YHUYLHZ�RI�WKH�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�7KH�WDEOH�EHORZ�SURYLGHV�DQ�RYHUYLHZ�RI�WKH�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��
7DEOH������� 'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
'LDJQRVWLFV�PHVVDJH� /('� 6FRSH�RI�GLDJQRVWLFV� SURJUDPPDEOH�([WHUQDO�ORDG�YROWDJH�PLVVLQJ� 6)� 0RGXOH� QR�&RQILJXUDWLRQ���SURJUDPPLQJ�HUURU� 6)� &KDQQHO� \HV�&RPPRQ�PRGH�HUURU� 6)� &KDQQHO� \HV�:LUHEUHDN� 6)� &KDQQHO� \HV�8QGHUIORZ� 6)� &KDQQHO� \HV�2YHUIORZ� 6)� &KDQQHO� \HV�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����'LDJQRVWLFV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� 'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
2YHUYLHZ�RI�WKH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��7KH�WDEOH�EHORZ�SURYLGHV�DQ�RYHUYLHZ�RI�WKH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV���
7DEOH������� 'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
'LDJQRVWLF�PHVVDJH� /('� 6FRSH�RI�GLDJQRVWLFV� SURJUDPPDEOH�([WHUQDO�ORDG�YROWDJH�PLVVLQJ� 6)� 0RGXOH� QR�&RQILJXUDWLRQ���SURJUDPPLQJ�HUURU� 6)� &KDQQHO� \HV�6KRUW�FLUFXLW�WR�0 � 6)� &KDQQHO� \HV�:LUH�EUHDN � 6)� &KDQQHO� \HV�
�1RW�ZLWK�WKH�60������$2���[����ELW��LVRFKURQH��
�
� 1RWH�
7KH�GHWHFWLRQ�RI�HUURUV�ZKLFK�DUH�LQGLFDWHG�LQ�SURJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�UHTXLUHV�DSSURSULDWH�FRQILJXUDWLRQ�RI�WKH�DQDORJ�PRGXOH�LQ�67(3����
�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����'LDJQRVWLFV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� &DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�DW�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
2YHUYLHZ�RI�WKH�FDXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�DW�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
7DEOH������� 'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��FDXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ��
'LDJQRVWLFV�PHVVDJH� 3RVVLEOH�FDXVH�RI�HUURU� 7R�FRUUHFW�RU�DYRLG�HUURUV�([WHUQDO�ORDG�YROWDJH�PLVVLQJ�
/RDG�YROWDJH�/��RI�PRGXOH�PLVVLQJ� &RQQHFW�VXSSO\�/��
&KHFN�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�&RQILJXUDWLRQ���SURJUDPPLQJ�HUURU��
)DXOW\�SDUDPHWHUV�WUDQVIHUUHG�WR�PRGXOH�3URJUDP�WKH�PRGXOH�
&RPPRQ�PRGH�HUURU� 3RWHQWLDO�GLIIHUHQFH�&09�EHWZHHQ�LQSXWV�0��DQG�WKH�UHIHUHQFH�SRWHQWLDO�RI�PHDVXULQJ�FLUFXLW��0$1$�RXW�RI�OLPLWV��
&RQQHFW�0��ZLWK�0$1$�
5HVLVWDQFH�RI�WUDQVGXFHU�FLUFXLW�WRR�KLJK� 8VH�D�GLIIHUHQW�W\SH�RI�VHQVRU��RU�PRGLI\�WKH�ZLULQJ��IRU�H[DPSOH��XVLQJ�D�ODUJHU�FRQGXFWRU�FURVV�VHFWLRQ��
2SHQ�FLUFXLW�EHWZHHQ�PRGXOH�DQG�VHQVRU� &RQQHFW�WKH�FDEOH�'LVDEOH�WKH�FKDQQHO�JURXS���PHDVXULQJ�PHWKRG��SDUDPHWHU��
:LUHEUHDN�
&KDQQHO�QRW�FRQQHFWHG��RSHQ��
:LUH�WKH�FKDQQHO�,QSXW�YDOXH�EHORZ�XQGHUVKRRW�UDQJH��SRVVLEOH�FDXVH�RI�HUURU��ZURQJ�PHDVXULQJ�UDQJH�VHWWLQJ�
���SURJUDP�D�GLIIHUHQW�PHDVXULQJ�UDQJH�
8QGHUIORZ�
SRODULW\�UHYHUVDO�RI�WKH�VHQVRU�ZLULQJ�LQ�WKH�PHDVXULQJ�UDQJHV���WR����P$�DQG���WR���9�
&KHFN�WKH�FRQQHFWLRQV�
2YHUIORZ� ,QSXW�YDOXH�H[FHHGV�RYHUVKRRW�UDQJH� SURJUDP�D�GLIIHUHQW�PHDVXULQJ�UDQJH�
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����'LDJQRVWLFV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� &DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�DW�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
2YHUYLHZ�RI�WKH�FDXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�URXWLQHV�DW�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
7DEOH������� 'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��FDXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�
'LDJQRVWLFV�PHVVDJH� 3RVVLEOH�FDXVH�RI�HUURU� 7R�FRUUHFW�RU�DYRLG�HUURUV�([WHUQDO�ORDG�YROWDJH�PLVVLQJ�
/RDG�YROWDJH�/��RI�PRGXOH�PLVVLQJ� &RQQHFW�VXSSO\�/��
&RQILJXUDWLRQ���SURJUDPPLQJ�HUURU��
)DXOW\�SDUDPHWHUV�WUDQVIHUUHG�WR�PRGXOH�
$VVLJQ�QHZ�PRGXOH�SDUDPHWHUV�
2YHUORDG�DW�RXWSXW� (OLPLQDWH�RYHUORDG�6KRUW�FLUFXLW�WR�0�6KRUW�FLUFXLW�DW�RXWSXW�49�WR�0$1$� (OLPLQDWH�WKH�VKRUW�FLUFXLW�$FWXDWRU�LPSHGDQFH�WRR�KLJK� 8VH�D�GLIIHUHQW�W\SH�RI�DFWXDWRU��RU�PRGLI\�WKH�ZLULQJ�
XVLQJ�FDEOHV�ZLWK�D�ODUJHU�FRQGXFWRU�FURVV�VHFWLRQ�:LUH�EUHDN�EHWZHHQ�WKH�PRGXOH�DQG�DFWXDWRU�
&RQQHFW�WKH�FDEOH�
:LUHEUHDN�
&KDQQHO�QRW�XVHG��RSHQ�� 'LVDEOH�WKH�FKDQQHO�JURXS���RXWSXW�W\SH��SDUDPHWHU�
� 3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�� ����,QWHUUXSWV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
��� ,QWHUUXSWV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�
,QWURGXFWLRQ�7KLV�VHFWLRQ�GHVFULEHV�WKH�LQWHUUXSW�UHVSRQVH�RI�DQDORJ�PRGXOHV��$OZD\V�GLVWLQJXLVK�EHWZHHQ�WKH�IROORZLQJ�LQWHUUXSWV��
Ⴠ� 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� +DUGZDUH�LQWHUUXSW�
1RWH�WKDW�FHUWDLQ�DQDORJ�PRGXOHV�GR�QRW�VXSSRUW�LQWHUUXSWV��RU�DUH�RQO\�SDUWLDOO\�FDSDEOH�RI��KDQGOLQJ��WKH�LQWHUUXSWV�GHVFULEHG�EHORZ��)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�PRGXOHV�ZKLFK�VXSSRUW�LQWHUUXSW�IXQFWLRQDOLW\��UHIHU�WR�WKHLU�WHFKQLFDO�GDWD��
'HVFULSWLRQ�RI�WKH�67(3���EORFNV�)RU�GHWDLOHG�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKH�2%V�DQG�6)&V�PHQWLRQHG�EHORZ��UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS��
(QDEOLQJ�LQWHUUXSWV�7KHUH�DUH�QR�GHIDXOW�LQWHUUXSW�VHWWLQJV��WKDW�LV��LQWHUUXSWV�DUH�GLVDEOHG�LI�QRW�VHW�DFFRUGLQJO\��3URJUDP�WKH�LQWHUUXSW�HQDEOH�SDUDPHWHU�LQ�67(3����
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�,QFRPLQJ�HUURU�HYHQWV��LQLWLDO�RFFXUUHQFH��DQG�RXWJRLQJ�HUURU�HYHQWV��HUURU�LV�FOHDUHG��DUH�UHSRUWHG�E\�PHDQV�RI�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW��LI�WKLV�LQWHUUXSW�LV�HQDEOHG���
7KH�&38�LQWHUUXSWV�XVHU�SURJUDP�H[HFXWLRQ�LQ�RUGHU�WR�SURFHVV�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�2%�����
<RX�FDQ�FDOO�6)&���RU����LQ�2%���LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�WR�YLHZ�GHWDLOV�RI�GLDJQRVWLFV�GDWD�RXWSXW�E\�WKH�PRGXOH���
'LDJQRVWLFV�GDWD�UHPDLQ�FRQVLVWHQW�XQWLO�WKH�SURJUDP�H[LWV�2%����7KH�SURJUDP�DFNQRZOHGJHV�WKH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�DW�WKH�PRGXOH�ZKHQ�LW�H[LWV�2%����
3ULQFLSOHV�RI�DQDORJ�PRGXOHV� �����,QWHUUXSWV�RI�DQDORJ�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ZLWK��KLJK�RU�ORZ�OLPLW�H[FHHGHG��WULJJHU�'HILQH�D�ZRUNLQJ�UDQJH�E\�VHWWLQJ�D�KLJK�DQG�ORZ�OLPLW��,I�WKH�SURFHVV�VLJQDO��IRU�H[DPSOH��WKH�WHPSHUDWXUH��RYHUVKRRWV�WKLV�ZRUNLQJ�UDQJH��WKH�PRGXOH�WULJJHUV�D�KDUGZDUH�LQWHUUXSW��SURYLGHG�WKH�LQWHUUXSW�LV�HQDEOHG���
7KH�&38�LQWHUUXSWV�XVHU�SURJUDP�H[HFXWLRQ�LQ�RUGHU�WR�H[HFXWH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�2%�����
,Q�WKH�XVHU�SURJUDP�RI�2%�����\RX�FDQ�GHILQH�WKH�UHDFWLRQ�RI�WKH�DXWRPDWLRQ�V\VWHP�WR�WKH�YLRODWLRQ�RI�OLPLWV��
7KH�SURJUDP�DFNQRZOHGJHV�WKH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�DW�WKH�PRGXOH�ZKHQ�LW�H[LWV�2%�����
� 1RWH�
1RWH��WKH�V\VWHP�GRHV�QRW�JHQHUDWH�D�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�LI�\RXU�OLPLW�VHWWLQJ�H[FHHGV�WKH�RYHUVKRRW�RU�XQGHUVKRRW�UDQJH��
�
6WUXFWXUH�RI�WKH�VWDUW�LQIRUPDWLRQ�YDULDEOH�2%��B32,17B$''5�RI�2%����7KH�FKDQQHO�DW�ZKLFK�D�VSHFLILF�OLPLW�LV�H[FHHGHG�LV�ORJJHG�WR�WKH�2%��B32,17B$''5�YDULDEOH�LQ�WKH�VWDUW�LQIRUPDWLRQ�RI�2%����7KH�GLDJUDP�EHORZ�VKRZV�WKH�ELW�DVVLJQPHQW�RI�':25'���LQ�ORFDO�GDWD��
�)LJXUH����� 6WDUW�LQIRUPDWLRQ�RI�2%����ZKLFK�OLPLWV�HYHQW�KDV�WULJJHUHG�D�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�WULJJHUHG�E\��(QG�RI�F\FOH�UHDFKHG��<RX�FDQ�V\QFKURQL]H�D�SURFHVV�ZLWK�WKH�F\FOH�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�E\�SURJUDPPLQJ�D�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�WULJJHU�DW�WKH�HQG�RI�WKH�F\FOH��
2QH�F\FOH�FRPSULVHV�WKH�FRQYHUVLRQ�RI�WKH�PHDVXUHG�YDOXHV�RI�DOO�DFWLYH�FKDQQHOV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��7KH�PRGXOH�SURFHVVHV�WKH�FKDQQHOV�LQ�VXFFHVVLYH�RUGHU��$IWHU�DOO�PHDVXUHG�YDOXHV�ZHUH�VXFFHVVIXOO\�FRQYHUWHG��WKH�PRGXOH�RXWSXWV�DQ�LQWHUUXSW�WR�WKH�&38�LQ�RUGHU�WR�UHSRUW�QHZ�PHDVXUHG�YDOXHV�DW�LWV�FKDQQHOV��
<RX�FDQ�DOZD\V�XVH�WKLV�LQWHUUXSW�WR�GRZQORDG�WKH�DFWXDO�FRQYHUWHG�DQDORJ�YDOXHV��
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
$QDORJ�PRGXOHV� ��
,QWURGXFWLRQ�7KLV�FKDSWHU�GHVFULEHV��
�� $QDORJ�PRGXOH�VHOHFWLRQ�DQG�FRPPLVVLRQLQJ�VHTXHQFH�
�� 2YHUYLHZ�RI�HVVHQWLDO�PRGXOH�SURSHUWLHV�
�� 0RGXOHV�ZKLFK�DUH�DYDLODEOH��SURSHUWLHV��FRQQHFWLRQ�DQG�EORFN�GLDJUDPV��WHFKQLFDO�GDWD�DQG�DGGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKH�PRGXOH���
D��IRU�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
E��IRU�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
F��IRU�DQDORJ�,2�PRGXOHV��
67(3���EORFNV�IRU�DQDORJ�IXQFWLRQV�<RX�FDQ�XVH�)&�����6&$/(���VFDOH�YDOXHV��DQG�)&�����816&$/(���XQVFDOH�YDOXHV��EORFNV�WR�UHDG�DQG�RXWSXW�DQDORJ�YDOXHV�LQ�67(3����7KRVH�)&V�DUH�DYDLODEOH�LQ�WKH�67(3���VWDQGDUG�OLEUDU\��LQ�WKH��7,�6��&RQYHUWLQJ�%ORFNV��VXEIROGHU��
'HVFULSWLRQ�RI�67(3���EORFNV�IRU�DQDORJ�IXQFWLRQV�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�)&V�����DQG������UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS��
)XUWKHU�LQIRUPDWLRQ�<RX�VKRXOG�EH�IDPLOLDU�ZLWK�WKH�VWUXFWXUH�RI�WKH�SDUDPHWHU�VHWV��GDWD�UHFRUGV������DQG������LQ�V\VWHP�GDWD�EHIRUH�\RX�HGLW�PRGXOH�SDUDPHWHUV�LQ�WKH�67(3���XVHU�SURJUDP��<RX�VKRXOG�EH�IDPLOLDU�ZLWK�WKH�VWUXFWXUH�RI�GLDJQRVWLFV�GDWD��GDWD�UHFRUGV�������LQ�V\VWHP�GDWD�EHIRUH�\RX�HGLW�DQ\�GLDJQRVWLFV�GDWD�RI�WKH�PRGXOH�LQ�WKH�67(3���XVHU�SURJUDP���
6HH�DOVR�3ULQFLSOHV�RI�SURJUDPPLQJ�VLJQDO�PRGXOHV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��3DJH������
(YDOXDWLQJ�GLDJQRVWLF�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��3DJH������
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�PRGXOH�VHOHFWLRQ�DQG�FRPPLVVLRQLQJ�VHTXHQFH�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� $QDORJ�PRGXOH�VHOHFWLRQ�DQG�FRPPLVVLRQLQJ�VHTXHQFH�
,QWURGXFWLRQ��7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�WKH�VWHSV�UHTXLUHG�WR�VXFFHVVIXOO\�FRPSOHWH�FRPPLVVLRQLQJ�RI�DQDORJ�PRGXOHV���
<RX�GR�QRW�VWULFWO\�KDYH�WR�DGKHUH�WR�WKLV�VXJJHVWHG�VHTXHQFH��WKDW�LV��\RX�FDQ�FRPSOHWH�RWKHU�WDVNV�VXFK�DV�LQVWDOOLQJ�RU�FRPPLVVLRQLQJ�RWKHU�PRGXOHV��RU�SURJUDP�WKH�PRGXOH�DW�DQ�HDUOLHU�RU�ODWHU�WLPH��
$QDORJ�PRGXOH�VHOHFWLRQ�DQG�FRPPLVVLRQLQJ�VHTXHQFH��� 6HOHFWLQJ�WKH�PRGXOH�
�� )RU�FHUWDLQ�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��6HW�WKH�PHDVXULQJ�W\SH�DQG�UDQJH�XVLQJ�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�
�� ,QVWDOOLQJ�WKH�PRGXOH�LQ�WKH�6,0$7,&�6��V\VWHP�
�� $VVLJQLQJ�PRGXOH�SDUDPHWHUV�
�� &RQQHFW�WKH�PHDVXULQJ�WUDQVGXFHUV�RU�ORDGV�WR�WKH�PRGXOH�
�� &RPPLVVLRQ�WKH�FRQILJXUDWLRQ�
�� $QDO\]H�WKH�FRQILJXUDWLRQ�LI�FRPPLVVLRQLQJ�IDLOHG�
0RUH�LQIRUPDWLRQ�RQ�LQVWDOODWLRQ�DQG�FRPPLVVLRQLQJ�6HH�WKH��,QVWDOODWLRQ��DQG��&RPPLVVLRQLQJ��FKDSWHU�LQ�WKH�,QVWDOODWLRQ�0DQXDO�IRU�\RXU�DXWRPDWLRQ�V\VWHP���
Ⴠ� 6������$XWRPDWLRQ�6\VWHP��,QVWDOODWLRQ�RU�
Ⴠ� 6������$XWRPDWLRQ�6\VWHP��,QVWDOODWLRQ�RU�
Ⴠ� 'LVWULEXWHG�,�2�'HYLFH�(7����0�
7KH�GRFXPHQWDWLRQ�LV�DYDLODEOH�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ���
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����0RGXOH�RYHUYLHZ�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
��� 0RGXOH�RYHUYLHZ�
,QWURGXFWLRQ�7KH�WDEOHV�EHORZ�VXPPDUL]H�WKH�HVVHQWLDO�SURSHUWLHV�RI�WKH�DQDORJ�PRGXOHV��7KLV�RYHUYLHZ�VXSSRUWV�\RX�LQ�VHOHFWLQJ�D�PRGXOH�WR�VXLW�\RXU�UHTXLUHPHQWV���
����� $QDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
2YHUYLHZ�RI�SURSHUWLHV��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�HVVHQWLDO�SURSHUWLHV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��
7DEOH������ $QDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
0RGXOH�60�������$,���[����%LW��
60�������$,���[����%LW��
60�������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG�
60�������$,���[����%LW��
60�������$,���[����%LW��
3URSHUWLHV�
���1)����� ���1)����� ���+)�[��� ���.)����� ���.)�����1XPEHU�RI�LQSXWV� ��LQSXWV�LQ���
FKDQQHO�JURXSV���LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
5HVROXWLRQ� SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• ���ELWV�VLJQ�
SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• ���ELWV�VLJQ�
SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• ���ELWV�VLJQ�
SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• ���ELWV�VLJQ�
SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• ��ELWV�VLJQ�• ���ELWV�VLJQ�• ���ELWV�VLJQ�
0HDVXUHPHQW�W\SH� SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• 9ROWDJH�• &XUUHQW�
SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• 9ROWDJH�• &XUUHQW�
SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• 9ROWDJH�• &XUUHQW�
SURJUDPPDEOH�SHU�FKDQQHO���• 9ROWDJH�• &XUUHQW�• 5HVLVWDQFH�• 7HPSHUDWXUH�
SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• 9ROWDJH�• &XUUHQW�• 5HVLVWDQFH�• 7HPSHUDWXUH�
0HDVXULQJ�UDQJH�VHOHFWLRQ�
DQ\��SHU�FKDQQHO�JURXS�
DQ\��SHU�FKDQQHO�JURXS�
DQ\��SHU�FKDQQHO�JURXS�
DQ\��SHU�FKDQQHO� DQ\��SHU�FKDQQHO�JURXS�
6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
QR� QR� \HV� QR� \HV�
3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�
\HV� \HV� \HV� QR� QR�
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
SURJUDPPDEOH� SURJUDPPDEOH� SURJUDPPDEOH� QR� SURJUDPPDEOH�
$QDORJ�PRGXOHV� �����0RGXOH�RYHUYLHZ�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
0RGXOH�/LPLW�YDOXH�PRQLWRULQJ�
SURJUDPPDEOH�IRU���FKDQQHOV�
SURJUDPPDEOH�IRU���FKDQQHOV�
SURJUDPPDEOH�IRU���FKDQQHOV�
QR� SURJUDPPDEOH�IRU���FKDQQHOV�
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�H[FHHGHG�
SURJUDPPDEOH� SURJUDPPDEOH� SURJUDPPDEOH� QR� 3URJUDPPDEOH�
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�DW�HQG�RI�F\FOH�
QR� \HV� QR� 1R� QR�
3RWHQWLDO�UDWLRV� HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP��• 7KH�EDFNSODQH�
EXV�LQWHUIDFH�
HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP��• 7KH�EDFNSODQH�
EXV�LQWHUIDFH�
HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP���• 7KH�EDFNSODQH�
EXV�LQWHUIDFH�• 7KH�ORDG�
YROWDJH��QRW�IRU���'08��
HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP���• 7KH�EDFNSODQH�
EXV�LQWHUIDFH�
HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP���• WKH�&38�• 7KH�ORDG�
YROWDJH��QRW�IRU���'08��
PD[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�EHWZHHQ�LQSXWV��,&0��
���9'&� ���9'&� ���9'&� ����9'&� �'&�����9�
6SHFLDO�IHDWXUHV� �� �� �� 0RWRU�SURWHFWLRQ�ZLWK�37&�DQG�VLOLFRQH�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�
��
=�VLJQ���'08� ���ZLUH�WUDQVGXFHU��
7DEOH������ $QDORJ�LQSXW�PRGXOHV��FRQWLQXHG��
0RGXOH�60�������$,���[����%LW�
60������$,���[�7&�
60�������$,���[�7&�
60�������$,���[�57'�
60�������$,���[����������P$�+$57�
3URSHUWLHV�
���.%����� ���3(����� ���3)����� ���3)����� ���7)���� �1XPEHU�RI�LQSXWV� ��LQSXWV�LQ���
FKDQQHO�JURXS���LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXS�
��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXS�
5HVROXWLRQ� SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• ��ELWV�VLJQ�• ���ELWV�VLJQ�• ���ELWV�VLJQ�
3URJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• ���ELWV�VLJQ�
3URJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• ���ELWV�VLJQ�
3URJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• ���ELWV�VLJQ�
SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS�����ELWV�VLJQ�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����0RGXOH�RYHUYLHZ�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0RGXOH�0HDVXUHPHQW�W\SH� SURJUDPPDEOH�IRU�
HDFK�FKDQQHO�JURXS��• 9ROWDJH�• &XUUHQW�• 5HVLVWDQFH�• 7HPSHUDWXUH�
3URJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• 9ROWDJH�• 7HPSHUDWXUH�
SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• 7HPSHUDWXUH�
SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• 5HVLVWDQFH�• 7HPSHUDWXUH�
3URJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• 9ROWDJH�• &XUUHQW�• 5HVLVWDQFH�• 7HPSHUDWXUH�
0HDVXULQJ�UDQJH�VHOHFWLRQ�
DQ\��SHU�FKDQQHO�JURXS�
DQ\��SHU�FKDQQHO�JURXS�
DQ\��SHU�FKDQQHO�JURXS�
DQ\��SHU�FKDQQHO�JURXS�
DQ\��SHU�FKDQQHO�JURXS�
6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
<HV� 1R� <HV� <HV� <HV�
3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�
1R� <HV� 1R� 1R� QR�
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
SURJUDPPDEOH� 3URJUDPPDEOH� 3URJUDPPDEOH� 3URJUDPPDEOH� 3URJUDPPDEOH�
/LPLW�YDOXH�PRQLWRULQJ�
SURJUDPPDEOH�IRU���FKDQQHO�
3URJUDPPDEOH�IRU���FKDQQHOV�
SURJUDPPDEOH�IRU���FKDQQHOV�
SURJUDPPDEOH�IRU���FKDQQHOV�
SURJUDPPDEOH�IRU���FKDQQHOV�
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�H[FHHGHG�
3URJUDPPDEOH� 3URJUDPPDEOH� 3URJUDPPDEOH� 3URJUDPPDEOH� SURJUDPPDEOH�
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�DW�HQG�RI�F\FOH�
QR� 1R� 3URJUDPPDEOH� 3URJUDPPDEOH� 1R�
3RWHQWLDO�UDWLRV� HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP���• WKH�&38�• 7KH�ORDG�
YROWDJH��QRW�IRU���'08��
HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP���• WKH�&38�
HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP���• RI�WKH�&38�
HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP���• WKH�&38�
HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP���• WKH�&38�• 7KH�ORDG�
YROWDJH��QRW�IRU���'08��
PD[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�EHWZHHQ�LQSXWV��,&0��
�'&�����9� ����9$&� ���9$&����9'&� ���9$&����9'&� ���9$&����9'&�
6SHFLDO�IHDWXUHV� �� &DOLEUDWLRQ� �� �� ��=�VLJQ���'08� ���ZLUH�WUDQVGXFHU�
�
�7KLV�PRGXOH�LV�GHVFULEHG�LQ�WKH�'LVWULEXWHG�,�2�'HYLFH�(7����0�+$57�$QDORJ�0RGXOHV�PDQXDO��<RX�FDQ�ILQG�WKH�PDQXDO�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ������������
$QDORJ�PRGXOHV� �����0RGXOH�RYHUYLHZ�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� $QDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
2YHUYLHZ�RI�SURSHUWLHV��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�EDVHG�RQ�WKHLU�HVVHQWLDO�SURSHUWLHV�
7DEOH������ $QDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��2YHUYLHZ�RI�SURSHUWLHV�
0RGXOHV�
60�������$2���[����%LW��
60�������$2���[����%LW��
60������$2���[����%LW��
60������$2���[����%LW��
60������$2���[���������P$�+$57�
3URSHUWLHV�
���+)����� ���1'����� ���+'����� ���+%����� ���7)����� �1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��RXWSXW�
FKDQQHOV���RXWSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
��RXWSXW�FKDQQHOV� ��RXWSXW�FKDQQHOV�
��RXWSXW�FKDQQHOV�
5HVROXWLRQ� ���ELWV� ���ELWV� ���ELWV� ���ELWV� ���ELWV����P$�WR���P$�����ELWV��VLJQ�����P$�WR���P$��
2XWSXW�W\SH� SHU�FKDQQHO��• 9ROWDJH�• &XUUHQW�
SHU�FKDQQHO��• 9ROWDJH�• &XUUHQW�
SHU�FKDQQHO��• 9ROWDJH�• &XUUHQW�
SHU�FKDQQHO��• 9ROWDJH�• &XUUHQW�
SHU�FKDQQHO��• 9ROWDJH�• &XUUHQW�
6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
QR� \HV� QR� QR� QR�
3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�
\HV� \HV� \HV� \HV� \HV�
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW� SURJUDPPDEOH� SURJUDPPDEOH� SURJUDPPDEOH� SURJUDPPDEOH� SURJUDPPDEOH�6XEVWLWXWH�YDOXH�RXWSXW�
QR� SURJUDPPDEOH� SURJUDPPDEOH� SURJUDPPDEOH� SURJUDPPDEOH�
3RWHQWLDO�UDWLRV� HOHFWULFDO�LVRODWLRQ�EHWZHHQ���• WKH�
EDFNSODQH�EXV�FRQQHFWLRQ�
• ORDG�YROWDJH�
HOHFWULFDO�LVRODWLRQ�EHWZHHQ���• EDFNSODQH�EXV�
LQWHUIDFH�DQG�FKDQQHO�
• FKDQQHOV�• RXWSXW�DQG�/���
0�• &38�DQG�/���
0�
HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP���• WKH�EDFNSODQH�
EXV�LQWHUIDFH�• ORDG�YROWDJH�
HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP��• WKH�
EDFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
• ORDG�YROWDJH�
HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP��• WKH�EDFNSODQH�
EXV�LQWHUIDFH�• ORDG�YROWDJH�
6SHFLDO�IHDWXUHV� �� �� �� �� ���VLJQ� �SOXV�VLJQ�
�7KLV�PRGXOH�LV�GHVFULEHG�LQ�WKH�'LVWULEXWHG�,�2�'HYLFH�(7����0�+$57�$QDORJ�0RGXOHV�PDQXDO��<RX�FDQ�ILQG�WKH�PDQXDO�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ������������
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����0RGXOH�RYHUYLHZ�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� $QDORJ�,�2�PRGXOHV�
2YHUYLHZ�RI�SURSHUWLHV��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�DQDORJ�,2�PRGXOHV�EDVHG�RQ�WKHLU�HVVHQWLDO�SURSHUWLHV�
7DEOH������ $QDORJ�,2�PRGXOHV��2YHUYLHZ�RI�SURSHUWLHV�
0RGXOHV�3URSHUWLHV�
60������$,���$2���[�����%LW����&(�����
60������$,���$2���[����%LW����.(�����
1XPEHU�RI�LQSXWV� ��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXS� ��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��RXWSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXS� ��RXWSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXS�5HVROXWLRQ� ��ELWV� ���ELWV���VLJQ�0HDVXUHPHQW�W\SH� SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��
• 9ROWDJH�• &XUUHQW�
SURJUDPPDEOH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS��• 9ROWDJH�• 5HVLVWDQFH�• 7HPSHUDWXUH�
2XWSXW�W\SH� SHU�FKDQQHO��• 9ROWDJH�• &XUUHQW�
SHU�FKDQQHO��• 9ROWDJH�
6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR� QR�3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV� QR� QR�'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW� QR� QR�/LPLW�YDOXH�PRQLWRULQJ� QR� QR�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�LV�H[FHHGHG�
QR� QR�
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�DW�HQG�RI�F\FOH� QR� QR�6XEVWLWXWH�YDOXH�RXWSXW� QR� QR�3RWHQWLDO�UDWLRV� • FRQQHFWHG�WR�SRWHQWLDO�RI�WKH�
EDFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�• HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�WR�ORDG�YROWDJH�
HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�WR��• EDFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�• ORDG�YROWDJH�
6SHFLDO�IHDWXUHV� 1RW�SURJUDPPDEOH��PHDVXUHPHQW�DQG�RXWSXW�W\SH�GHILQHG�E\�KDUGZLULQJ�
��
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW����(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW����(6������1)����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������1)����$%��
3URSHUWLHV��Ⴠ� ��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DW�HDFK�FKDQQHO�JURXS�
ದ� 9ROWDJH�
ದ� &XUUHQW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�UHVROXWLRQ�SHU�FKDQQHO�JURXS�����ELWV���VLJQ��
Ⴠ� $Q\�PHDVXULQJ�UDQJH�SHU�FKDQQHO�JURXS�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�OLPLW�YDOXH�PRQLWRULQJ�IRU���FKDQQHOV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�LV�H[FHHGHG�
Ⴠ� +LJK�VSHHG�XSGDWH�RI�PHDVXUHG�YDOXHV�
Ⴠ� (OHFWULFDOO\�LVRODWHG�WR�WKH�&38�
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
5HVROXWLRQ�7KH�UHVROXWLRQ�RI�PHDVXUHG�YDOXHV�LV�LQGHSHQGHQW�RI�WKH�VHOHFWHG�LQWHJUDWLRQ�WLPH��
'LDJQRVWLFV�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�DW�WKH��JURXS�GLDJQRVWLFV��SDUDPHWHU��UHIHU�WR�WKH�WDEOH�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��
+DUGZDUH�LQWHUUXSWV�+DUGZDUH�LQWHUUXSWV�IRU�FKDQQHO�JURXSV���DQG���FDQ�EH�SURJUDPPHG�LQ�67(3����+RZHYHU��VHW�D�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�RQO\�IRU�WKH�ILUVW�FKDQQHO�RI�D�FKDQQHO�JURXS��WKDW�LV��HLWKHU�DW�FKDQQHO����RU�DW�FKDQQHO���
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW����(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
+LJK�VSHHG�XSGDWH�RI�PHDVXUHG�YDOXHV��$�KLJK�VSHHG�XSGDWH�RI�PHDVXUHG�YDOXHV�DW�WZR�FKDQQHOV�RI�D�FKDQQHO�JURXS�LV�WKUHH�WLPHV�FRPSDUHG�WR�WKH�DFWLYDWLRQ�RI�VHYHUDO�FKDQQHO�JURXSV��
([DPSOH��:KHQ�FKDQQHOV���DQG���DUH�DFWLYH�ZLWK�����PV�ILOWHULQJ��ERWK�FKDQQHOV�UHWXUQ�QHZ�PHDVXUHG�YDOXHV�WR�WKH�3/&�DW�LQWHUYDOV�RI����PV���ZLWK�RWKHU�VHWWLQJV��WKH�UHIUHVK�UDWH�LV�HTXLYDOHQW�WR�WKH�ILOWHU�VHWWLQJ���
+LJK�VSHHG�XSGDWH�RI�PHDVXUHG�YDOXHV�LV�RQO\�SRVVLEOH�LI�ERWK�FKDQQHOV�RI�FKDQQHO�JURXS���DQG���DUH�DFWLYH��WKDW�LV��WKH��PHDVXULQJ�W\SH��SDUDPHWHU�LV�VHW��+RZHYHU��RQO\�RQH�RI�WKH�WZR�FKDQQHO�JURXSV���RU���PD\�EH�DFWLYH��QRW�FRQFXUUHQWO\�DFWLYH���
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW�7KH�GLDJUDPV�EHORZ�VKRZ�YDULRXV�ZLULQJ�RSWLRQV�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW����(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ��9ROWDJH�DQG�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW��:LUH�WKH�YROWDJH�LQSXWV�RI�WKH�FKDQQHO�YROWDJH�LQ�SDUDOOHO�XVLQJ�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�VKXQW�UHVLVWRU�ZKHQ�PHDVXULQJ�FXUUHQW��%ULGJH�WKH�FKDQQHO�LQSXW�WHUPLQDOV�ZLWK�WKH�DGMDFHQW�FRQQHFWRU�WHUPLQDOV���
([DPSOH��<RX�FRQILJXUH�FKDQQHO���IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW�E\�EULGJLQJ�WHUPLQDOV����DQG����DQG�WHUPLQDOV����WR����
$W�WKH�FKDQQHO�FRQILJXUHG�IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQWV��FRQQHFW�WKH�VKXQW�UHVLVWRU�WR�WKH�DGMDFHQW�FKDQQHO�WHUPLQDOV�LQ�RUGHU�WR�DFKLHYH�WKH�VSHFLILHG�SUHFLVLRQ��
�� 9ROWDJH�PHDVXUHPHQW�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU��$'&��� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�
)LJXUH����� :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW����(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ����ZLUH�DQG���ZLUH�WUDQVGXFHUV�
�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU��$'&��� &KDQQHO���IRU���ZLUH�WUDQVGXFHU�� &KDQQHO���IRU���ZLUH�WUDQVGXFHU��ZLWK�H[WHUQDO�VXSSO\��� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�
)LJXUH����� :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW����(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581� <HV�5HVSRQVH�RI�QRQ�FRQILJXUHG�LQSXWV� 5HWXUQ�WKH�SURFHVV�YDOXH�ZKLFK�ZDV�YDOLG�EHIRUH�
FRQILJXUDWLRQ�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ��&DEOH�OHQJWK��• VKLHOGHG�
�PD[������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�\HV�
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�LQSXWV��&09��• %HWZHHQ�WKH�LQSXWV�DQG�0LQWHUQDO��9LVR��
����9$&������9'&�����9$&������9'&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�0HDVXULQJ�SULQFLSOH� ,QWHJUDWLQJ�,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH�UHVROXWLRQ��SHU�FKDQQHO�� �
• SURJUDPPDEOH� \HV�
• ,QWHJUDWLRQ�WLPH�LQ�PV� ��� ����� ��� ����
• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH�SHU�FKDQQHO�JURXS�ZLWK�PRUH�WKDQ�RQH�DFWLYH�FKDQQHO�
��� ��� ��� ����
• &KDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH�SHU�FKDQQHO�JURXS��RQO\�ZLWK�DFWLYH�FKDQQHO�JURXS���RU���
��� ����� ��� ����
&KDQQHO�LQWHJUDWLRQ�WLPH����I���LQ�PV� ��� ����� ��� ����
• 5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH�� ���ELWV���VLJQ�
• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�I��LQ�+]�
���� ��� ��� ���
%DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH�LQ�PV��DOO�FKDQQHOV�HQDEOHG� ���� ���� ���� �����
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW����(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DQG�HUURU�OLPLWV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�I� �Q��I��������I�� �LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\���Q �����������
• &RPPRQ�PRGH�LQWHUIHUHQFH��&09������9��• 6HULHV�PRGH�LQWHUIHUHQFH��SHDN�YDOXH�RI�LQWHUIHUHQFH���UDWHG�
LQSXW�UDQJH��
!�����G%�!����G%�
&URVVWDON�EHWZHHQ�LQSXWV� !�����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
&09� �����&09� �s���9�
• 9ROWDJH�LQSXW�• &XUUHQW�LQSXW�
s�������s������s�������s������
%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�LQSXW�• &XUUHQW�LQSXW�
s������s������
7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s��������.�/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s������5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�WUDQVLHQW�VWDWH�DW����r&��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH��
s�������
6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV�• /LPLW�LQWHUUXSW��• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�SURJUDPPDEOH�&KDQQHOV���DQG���SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLF�LQIRUPDWLRQ�
SURJUDPPDEOH�UHG�/('��6)��VXSSRUWHG�
6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�UDQJHV��UDWHG�YDOXHV����LQSXW�LPSHGDQFH�
• 9ROWDJH� s���9���9�WR���9�s����9�
����0വ�����0വ�����0വ�
• &XUUHQW� ��P$�WR����P$�s����P$���P$�WR����P$�
������വ�������വ�������വ�
0D[LPXP�YROWDJH�DW�YROWDJH�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� PD[�����9��FRQWLQXRXV�0D[LPXP�FXUUHQW�DW�FXUUHQW�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� PD[�����P$�:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�WUDQVGXFHUV� XVLQJ�D���SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
• IRU�YROWDJH�PHDVXUHPHQW�• IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW�
ದ� DV���ZLUH�WUDQVGXFHU�ದ� DV���ZLUH�WUDQVGXFHU�
VXSSRUWHG��SRVVLEOH��ZLWK�VHSDUDWH�WUDQVGXFHU�VXSSO\�VXSSRUWHG�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW����(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
3DUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�,I�\RX�UHDVVLJQ�SDUDPHWHUV�LQ�581��WKH�IROORZLQJ�VSHFLDO�FKDUDFWHULVWLF�DSSOLHV��
6)�/('�LV�OLW��
,I�D�GLDJQRVWLFV�ZDV�SHQGLQJ�SULRU�WR�UHFRQILJXUDWLRQ��WKH�6)�/('V��RQ�&38��,0�RU�PRGXOH��PD\�EH�OLW�HYHQ�WKRXJK�GLDJQRVWLFV�DUH�QR�ORQJHU�SHQGLQJ�DQG�WKH�PRGXOH�LV�RSHUDWLQJ�FRUUHFWO\��
6ROXWLRQ��
Ⴠ� 2QO\�DVVLJQ�QHZ�SDUDPHWHUV�LI�QR�GLDJQRVWLFV�LV�SHQGLQJ��RU�
Ⴠ� XQSOXJ�PRGXOH�DQG�SOXJ�LW�LQ�DJDLQ��
����� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�
,QWURGXFWLRQ�7KH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJH�LV�FRQILJXUHG�DW�WKH��PHDVXULQJ�UDQJH��SDUDPHWHU�LQ��67(3�����7KH�GHIDXOW�VHWWLQJ�RI�WKH�PRGXOH�LV��YROWDJH��PHDVXUHPHQW�ZLWK��s���9��UDQJH��<RX�FDQ�XVH�WKHVH�GHIDXOW�VHWWLQJV�ZLWKRXW�KDYLQJ�WR�SURJUDP�WKH�60������$,���[����%LW�LQ�67(3����
0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV��
7DEOH������ 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�
6HOHFWHG�W\SH�RI�PHDVXUHPHQW� 0HDVXULQJ�UDQJH�9ROWDJH�9�� s���9�
��9�WR���9�s����9�
&XUUHQW� ��P$�WR����P$�s����P$���P$�WR����P$�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW����(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�
,QWURGXFWLRQ�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH�������
3DUDPHWHUV��
7DEOH������ 2YHUYLHZ�RI�WKH�SDUDPHWHUV�RI�60������$,���[����%LW�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
(QDEOH�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�• +DUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�
OLPLW�H[FHHGHG�
�\HV�QR�\HV�QR�
�QR�QR�
�G\QDPLF�
�0RGXOH�
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�WULJJHU�• +LJK�OLPLW�• /RZ�OLPLW�
0D\�EH�UHVWULFWHG�E\�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH��IURP�������WR���������IURP���������WR�������
���
�G\QDPLF�
�&KDQQHO�
'LDJQRVWLFV�• *URXS�GLDJQRVWLFV�• ZLWK�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�
�\HV�QR�\HV�QR�
�QR�QR�
�VWDWLF�
�&KDQQHO�JURXS�
0HDVXUHPHQW�• 0HDVXUHPHQW�W\SH�
�GLVDEOHG�9ROWDJH�9���'08�FXUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU��
�9�
• 0HDVXULQJ�UDQJH� 6HH�WKH�WDEOH�0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV� s����9�
• 1RLVH�VXSSUHVVLRQ� ����+]�����+]�����+]�����+]� ���+]�
���G\QDPLF�
���&KDQQHO�JURXS�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW����(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
&KDQQHO�JURXSV�7KH�FKDQQHOV�RI�60������$,���[����%LW�DUH�DUUDQJHG�LQ�IRXU�JURXSV�RI�WZR�FKDQQHOV��<RX�FDQ�DVVLJQ�SDUDPHWHUV�RQO\�WR�RQH�FKDQQHO�JURXS��
7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�UHOHYDQW�FRQILJXUDWLRQ�RI�FKDQQHO�JURXSV��7KH�FKDQQHO�JURXS�QXPEHU�LV�UHTXLUHG�WR�SURJUDP�6)&�SDUDPHWHUV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��
7DEOH������ $VVLJQPHQW�RI�60������$,���[����%LW�FKDQQHOV�WR�FKDQQHO�JURXSV�
&KDQQHOV����� ����IRUP�RQH�FKDQQHO�JURXS�HDFK�&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
6HH�DOVR�'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��3DJH������
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW����(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���[����%LW�
8QXVHG�FKDQQHOV��6HW�WKH��GLVDEOHG��YDOXH�DW�WKH��PHDVXULQJ�W\SH��SDUDPHWHU�IRU�XQXVHG�FKDQQHOV��7KLV�VHWWLQJ�UHGXFHV�PRGXOH�F\FOH�WLPHV��
$V�FHUWDLQ�SURJUDPPHG�LQSXWV�PD\�UHPDLQ�XQXVHG�GXH�WR�WKH�FKDQQHO�JURXS�FRQILJXUDWLRQ��PDNH�DOORZDQFHV�IRU�WKH�VSHFLDO�IHDWXUHV�RI�WKRVH�LQSXWV�RXWOLQHG�EHORZ�LQ�RUGHU�WR�EH�DEOH�WR�XVH�WKH�GLDJQRVWLF�IXQFWLRQV�DW�WKHVH�XVHG�FKDQQHOV��
Ⴠ� 0HDVXULQJ�UDQJH���9�WR���9��ZLUH�WKH�XVHG�LQSXW�DQG�XQXVHG�LQSXW�RI�WKH�VDPH�FKDQQHO�JURXS�LQ�SDUDOOHO��
Ⴠ� &XUUHQW�PHDVXUHPHQW����P$�WR����P$��ZLUH�WKH�XVHG�LQSXW�DQG�XQXVHG�LQSXW�RI�WKH�VDPH�FKDQQHO�JURXS�LQ�VHULHV��&RQQHFW�D�VKXQW�UHVLVWRU�WR�HDFK�SURJUDPPHG�DQG�XQXVHG�FKDQQHO��
Ⴠ� 2WKHU�PHDVXULQJ�UDQJHV�6KRUW�FLUFXLW�WKH�SOXV�DQG�PLQXV�LQSXWV�RI�WKH�FKDQQHO��
/LQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�7KH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�LV�DYDLODEOH�IRU�WKH���9�WR���9�DQG���P$�WR����P$�UDQJHV��
5XOH�IRU�ERWK�PHDVXULQJ�UDQJHV��
:KHQ�WKH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�LV�HQDEOHG��WKH�PRGXOH�ORJV�WKH�ZLUH�EUHDN�WR�GLDJQRVWLFV�GDWD�ZKHQ�WKH�FXUUHQW�GURSV�EHORZ�����P$������9���
7KH�PRGXOH�DOVR�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�LI�WKLV�IXQFWLRQ�LV�HQDEOHG�LQ�WKH�SURJUDP��
$�ZLUH�EUHDN�FDQ�RQO\�EH�VLJQDOHG�E\�PHDQV�RI�WKH�OLW�6)�/('�DQG�WKH�GLDJQRVWLF�E\WHV�PXVW�EH�HYDOXDWHG�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�LI�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�DUH�GLVDEOHG��
:KHQ�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�LV�GLVDEOHG�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�DUH�HQDEOHG��WKH�PRGXOH�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�ZKHQ�XQGHUIORZ�LV�GHWHFWHG��
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW����(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6SHFLDO�IHDWXUHV�LQ�SURJUDPPLQJ�KLJK�DQG�ORZ�OLPLWV�7KH�SURJUDPPDEOH�OLPLWV��KDUGZDUH�LQWHUUXSW�WULJJHUV��RI�60������$,���[����%LW�GLIIHU�IURP�WKH�UDQJH�RI�YDOXH�VKRZQ�LQ�WKH�2YHUYLHZ�RI�SDUDPHWHUV�RI�60������$,���[����%LW��WDEOH��5HDVRQ��7KH�FDOFXODWLRQ�PHWKRGV�GHSOR\HG�LQ�WKH�PRGXOH�VRIWZDUH�WR�HYDOXDWH�WKH�SURFHVV�YDULDEOHV�GR�QRW�DOORZ�WKH�UHSRUWLQJ�RI�YDOXHV�XS�WR�������LQ�FHUWDLQ�VLWXDWLRQV��7KH�SURFHVV�YDOXH�WULJJHULQJ�D�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�DW�XQGHUIORZ�RU�RYHUIORZ�OLPLWV�LV�EDVHG�RQ�WKH�FDOLEUDWLRQ�IDFWRUV�RI�WKH�UHOHYDQW�FKDQQHO��DQG�PD\�YDU\�EHWZHHQ�WKH�ORZ�OLPLWV�VKRZQ�LQ�WKH�WDEOH�EHORZ�DQG�WKH�YDOXH���������())+���
<RX�PD\�QRW�GHILQH�DQ\�OLPLWV�ZKLFK�H[FHHG�WKH�PLQLPXP�OLPLWV�VSHFLILHG�LQ�WKH�WDEOH�EHORZ��
7DEOH������ 0LQLPXP�KLJK�DQG�ORZ�OLPLWV�RI�60������$,���[����%LW�
0HDVXULQJ�UDQJH� 0LQLPXP�KLJK�OLPLW� 0LQLPXP�ORZ�OLPLW�s����9� �������9�
�������$&�+�
��������9������������+�
s���9� ������9��������$&�+�
�������9�����������$+�
��9�WR���9� ������9��������(��+�
������9�������('��+�
��P$�WR����P$� �������P$��������$&�+�
�������P$�������('��+�
��P$�WR����P$� �������P$��������(�$+�
������P$�������('��+�
s����P$� �������P$��������$&�+�
��������P$������������+�
0HDVXULQJ�HUURUV�DV�D�UHVXOW�RI�&09�60������$,���[����%LW�LV�FDSDEOH�RI�WDNLQJ�PHDVXUHPHQWV��LUUHVSHFWLYH�RI�WKH�SUHVHQFH�RI�DQ\�&09�LQ�WKH�$&�RU�'&�UDQJH��
:LWK�$&�&09�YDOXHV�RI�D�PXOWLSOH�RI�ILOWHU�IUHTXHQF\�VHWWLQJV��QRLVH�LV�VXSSUHVVHG�DV�D�UHVXOW�RI�$'&�LQWHJUDWLRQ�WLPH�DQG�FRPPRQ�PRGH�VXSSUHVVLRQ�DW�WKH�LQSXW�DPSOLILHUV��:LWK�$&�&09������9506��WKH�QRLVH�VXSSUHVVLRQ�RI�!�����G%�UHVXOWV�LQ�QHJOLJLEOH�PHDVXUHPHQW�HUURUV��
7KH�LQIOXHQFH�RI�'&�&09�FDQ�RQO\�EH�UHGXFHG�WR�PLQLPXP�XVLQJ�WKH�QRLVH�VXSSUHVVLRQ�IXQFWLRQ�RI�WKH�LQSXW�DPSOLILHU�XQLW��$�FHUWDLQ�GHJUDGDWLRQ�RI�PHDVXULQJ�DFFXUDF\�LQ�SURSRUWLRQ�WR�&09�PXVW�EH�H[SHFWHG��7KH�ZRUVW�FDVH�HUURU�LV�JHQHUDWHG�DW����9'&�EHWZHHQ�RQH�FKDQQHO�DQG�WKH�UHPDLQLQJ�VHYHQ�FKDQQHOV��7KH�FDOFXODWHG�ZRUVW�FDVH�HUURU�LV������DW���r&�WR����r&��ZKLOH�WKH�PHDVXUHG�HUURU�XVXDOO\�OLHV�DW�������DW����r&��
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
��� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������1)����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������1)����$%��
3URSHUWLHV��Ⴠ� ��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DW�HDFK�FKDQQHO�JURXS�
ದ� 9ROWDJH�
ದ� &XUUHQW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�UHVROXWLRQ�SHU�FKDQQHO�JURXS�����ELWV���VLJQ��
Ⴠ� $Q\�PHDVXULQJ�UDQJH�VHOHFWLRQ�SHU�FKDQQHO�JURXS�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�OLPLW�YDOXH�PRQLWRULQJ�IRU���FKDQQHOV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�LV�H[FHHGHG�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�DW�HQG�RI�F\FOH�
Ⴠ� +LJK�VSHHG�XSGDWH�RI�PHDVXUHG�YDOXHV�DW�XS�WR���FKDQQHOV�
Ⴠ� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�WR�WKH�&38�
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
'LDJQRVWLFV�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�DW�WKH��JURXS�GLDJQRVWLFV��SDUDPHWHU��UHIHU�WR�WKH�WDEOH�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW�7KH�GLDJUDPV�EHORZ�VKRZ�YDULRXV�ZLULQJ�RSWLRQV�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ��9ROWDJH�DQG�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW��&RQQHFWLRQ�SRVVLEOH�DW�ERWK�VLGHV�DW�FKDQQHOV���WR����
�� &RQQHFWLRQ�IRU�YROWDJH�PHDVXUHPHQW�� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�
)LJXUH����� :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ����ZLUH�DQG���ZLUH�WUDQVGXFHU��&RQQHFWLRQ�SRVVLEOH�DW�ERWK�VLGHV�DW�FKDQQHOV���WR����
�� ��ZLUH�WUDQVGXFHU�� ��ZLUH�WUDQVGXFHU�� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�
)LJXUH����� :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581� <HV�5HVSRQVH�RI�QRQ�SURJUDPPHG�LQSXWV� 5HWXUQ�WKH�SURFHVV�YDOXH�ZKLFK�ZDV�YDOLG�EHIRUH�
FRQILJXUDWLRQ�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• VKLHOGHG�
�PD[������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�HOHFWURQLFV�VXSSO\�YROWDJH�/��� ���9'&�
• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ� \HV�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\�• EHWZHHQ�FKDQQHOV��LQ�JURXSV�RI�
\HV�\HV�\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH� �
• EHWZHHQ�LQSXWV��&09�� ���9$&������9'&�
• %HWZHHQ�WKH�LQSXWV�DQG�0LQWHUQDO��9LVR�� ���9$&������9'&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9$&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ� �
• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�VXSSO\�YROWDJH�/��
PD[������P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�0HDVXULQJ�SULQFLSOH� ,QWHJUDWLQJ�,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH�UHVROXWLRQ��SHU�FKDQQHO�� �
• SURJUDPPDEOH�• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH�LQ�PV����FKDQQHO�PRGH��• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH�LQ�PV����FKDQQHO�PRGH��• 5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�VLJQ�• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�IUHTXHQF\�I��LQ�+]�
\HV������������������������ELWV�$OO�������������
0HDVXUHG�YDOXH�VPRRWKLQJ� 1RQH���ORZ��DYHUDJH��KLJK�%DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH��LQ�PV����FKDQQHO�PRGH�� ����������������%DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH��LQ�PV����FKDQQHO�PRGH�� �����
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�)� �Q�[��I������I�� �LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��Q� ������������
• &RPPRQ�PRGH�LQWHUIHUHQFH��9&0���$&����9��• 6HULHV�PRGH�LQWHUIHUHQFH��SHDN�YDOXH�RI�GLVWXUEDQFH���UDWHG�
LQSXW�UDQJH��
!�����G%�!����G%����
&URVVWDON�EHWZHHQ�LQSXWV� !�����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�WKHPHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• ,QSXW�YROWDJH�• ,QSXW�FXUUHQW�
s�����s�����
%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKHPHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�LQSXW�• &XUUHQW�LQSXW�
s������s������
7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s��������.�/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s������5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�VHWWOHG�VWDWH�DW����r&��UHODWLYH�WR�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�LQSXW�UDQJH��
s������
6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV� �
• +DUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�YDOXH�LV�H[FHHGHG�• +DUGZDUH�LQWHUUXSW�DW�HQG�RI�F\FOH�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
3URJUDPPDEOH�FKDQQHOV���WR���SURJUDPPDEOH�SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� SURJUDPPDEOH�
• *URXS�HUURU�GLVSOD\�• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLF�LQIRUPDWLRQ�
UHG�/('��6)��VXSSRUWHG�
7UDQVGXFHU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�UDQJH��UDWHG�YDOXHV����LQSXW�LPSHGDQFH� �
• 9ROWDJH� s���9�����0വ���9�WR���9�����0വ�s����9�����0വ�
• &XUUHQW� ��P$�WR����P$�������വ���P$�WR����P$�������വ�s����P$�������വ�
0D[LPXP�YROWDJH�DW�YROWDJH�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� ���9�FRQWLQXRXV�����9�IRU�PD[��GXUDWLRQ�RI���V��GXW\�IDFWRU�������
0D[LPXP�FXUUHQW�DW�FXUUHQW�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� ���P$�:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�WUDQVGXFHUV� XVLQJ�D���SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
• IRU�YROWDJH�PHDVXUHPHQW�• IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW�DV���ZLUH�WUDQVGXFHU���DV���ZLUH�WUDQVGXFHU�
VXSSRUWHG��SRVVLEOH��ZLWK�VHSDUDWH�WUDQVGXFHU�VXSSO\�VXSSRUWHG�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV����,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�IRU���FKDQQHO�PRGH�LV��$OO�����,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQFLHV�����������+]�DUH�GHVLJQDWHG�DV��$OO����6HULHV�PRGH�UHMHFWLRQ�IRU���FKDQQHO�PRGH�LV�UHGXFHG�DV�IROORZV������+]�!����GE�����+]�!����GE������+]�!����G%������������+]�!����G%����,Q���FKDQQHO�PRGH��WKH�FRQYHUWHG�YDOXH�VHWWOHV�WR������ZLWKLQ����PV��7KH�YDOXH�GHWHUPLQHG�LQ�WKLV�SURFHVV�LV�UHWXUQHG�DW�LQWHUYDOV�RI�PD[�����PV���
5HDVVLJQLQJ�SDUDPHWHUV�LQ�581�,I�\RX�UHDVVLJQ�SDUDPHWHUV�LQ�581��WKH�IROORZLQJ�VSHFLDO�FKDUDFWHULVWLF�DSSOLHV��
6)�/('�LV�OLW��
,I�D�GLDJQRVWLFV�ZDV�SHQGLQJ�SULRU�WR�UHFRQILJXUDWLRQ��WKH�6)�/('V��RQ�&38��,0�RU�PRGXOH��PD\�EH�OLW�HYHQ�WKRXJK�GLDJQRVWLFV�LV�QR�ORQJHU�SHQGLQJ�DQG�WKH�PRGXOH�LV�RSHUDWLQJ�FRUUHFWO\��
6ROXWLRQ��
Ⴠ� 2QO\�DVVLJQ�QHZ�SDUDPHWHUV�LI�QR�GLDJQRVWLFV�LV�SHQGLQJ��RU�
Ⴠ� XQSOXJ�PRGXOH�DQG�SOXJ�LW�LQ�DJDLQ��
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�
,QWURGXFWLRQ�7KH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJH�LV�FRQILJXUHG�DW�WKH��PHDVXULQJ�W\SH��SDUDPHWHU�LQ��67(3����
7DEOH������ 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�
6HOHFWHG�W\SH�RI�PHDVXUHPHQW� 2XWSXW�UDQJH�9ROWDJH�9�� s���9��IURP���9�WR���9��s����9�&XUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU���'08�
��P$�WR����P$���P$�WR����P$�s����P$�
&KDQQHO�JURXSV�7KH�FKDQQHOV�RI�60������$,���[����ELWV�DUH�DUUDQJHG�LQ�IRXU�JURXSV�RI�WZR�FKDQQHOV��<RX�DOZD\V�DVVLJQ�SDUDPHWHUV�WR�D�JURXS��7KH�LQWHUUXSW�OLPLWV�IRUP�WKH�H[FHSWLRQ��
7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�UHOHYDQW�FRQILJXUDWLRQ�RI�FKDQQHO�JURXSV��7KH�FKDQQHO�JURXS�QXPEHU�LV�UHTXLUHG�WR�SURJUDP�6)&�SDUDPHWHUV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��
7DEOH������� $VVLJQPHQW�RI�60������$,���[����%LW�FKDQQHOV�WR�FKDQQHO�JURXSV�
&KDQQHOV����� ���IRUP�RQH�FKDQQHO�JURXS�HDFK�&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�
,QWURGXFWLRQ�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH�������
3DUDPHWHU��
7DEOH������� 2YHUYLHZ�RI�SDUDPHWHUV�RI�60������$,���[����%LW�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOWV� 3DUDPHWHU�W\SH� 6FRSH�(QDEOH�• 3URFHVV�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�YDOXH�
LV�H[FHHGHG�• 3URFHVV�LQWHUUXSW�DW�HQG�RI�F\FOH�• 'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�
�\HV�QR��\HV�QR�\HV�QR�
�QR��QR�QR�
�G\QDPLF��G\QDPLF�G\QDPLF�
�0RGXOH�
3URFHVV�LQWHUUXSW�WULJJHU�• +LJK�OLPLW�• /RZ�OLPLW�
�������WR���������������WR�������
�����
�G\QDPLF�G\QDPLF�
�&KDQQHO�&KDQQHO�
'LDJQRVWLFV�• *URXS�GLDJQRVWLFV�• /LQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�
�\HV�QR�\HV�QR�
�QR�QR�
�VWDWLF�
�&KDQQHO�&KDQQHO�
0HDVXUHPHQW�• 0RGXOH�RSHUDWLQJ�PRGH��• 1RLVH�VXSSUHVVLRQ�
�• ��FKDQQHOV�• ��FKDQQHOV����+]����+]�����+]�����������+]�
�\HV��QR�������������+]�
�G\QDPLF�
�0RGXOH�&KDQQHO�JURXS�
• 6PRRWKLQJ� • QRQH�• ZHDN�• PHGLXP�• VWURQJ�
QRQH� G\QDPLF� &KDQQHO�JURXS�
• 0HDVXUHPHQW�W\SH� • 0HDVXULQJ�UDQJH�� � G\QDPLF� &KDQQHO�JURXS�
GLVDEOHG� � � � �9ROWDJH� • s���9�
• ��9�WR���9�• s����9�
s����9� � �
&XUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU�� • ��P$�WR����P$�• ��P$�WR����P$�• s����P$�
��P$�WR����P$� � �
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6HH�DOVR�'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��3DJH������
3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH������
����� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�IRU�60������$,���[����%LW�
0RGHV�RI�RSHUDWLRQ��2SHUDWLQJ�PRGHV�RI�60������$,���[����%LW��
Ⴠ� ��FKDQQHO�PRGH�
Ⴠ� ��FKDQQHO�PRGH�
��FKDQQHO�RSHUDWLQJ�PRGH�,Q�WKLV�PRGH��WKH�PRGXOH�FKDQJHV�EHWZHHQ�WKH�WZR�FKDQQHOV�RI�HDFK�JURXS��7KH�IRXU�$'&V�RI�WKH�PRGXOH�VLPXOWDQHRXVO\�FRQYHUW�FKDQQHOV���������DQG����7KH�$'&V�ILUVW�FRQYHUW�WKH�FKDQQHOV�ZLWK�HYHQ�QXPEHUV��DQG�WKHQ�WKH�FKDQQHOV�ZLWK�WKH�RGG�QXPEHUV���������DQG����VHH�WKH�ILJXUH�EHORZ���
�)LJXUH����� ��FKDQQHO�PRGH�F\FOH�WLPH�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
&\FOH�WLPH�RI�PRGXOH�LQ���FKDQQHO�PRGH�7KH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH�LV�EDVHG�RQ�WKH�SURJUDPPHG�QRLVH�VXSSUHVVLRQ��7KH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH�LV����PV��LQFOXGLQJ�FRPPXQLFDWLRQ�WLPH��DW�D�VHW�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�RI����+]��7KH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH�LV����PV�ZKHQ�\RX�VHW�DQ�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�RI����+]��<RX�FDQ�UHGXFH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPHV�WR����PV�E\�VHWWLQJ�DQ�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�RI�����+]��:KHQ�\RX�VHW��������DQG�����+]���WKH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH�DPRXQWV�WR����PV��7KH�PRGXOH�WKHQ�KDV�WR�VZLWFK�WR�D�GLIIHUHQW�FKDQQHO�RI�WKH�JURXS�E\�PHDQV�RI�WKH�2SWR�026�UHOD\��2SWR�026�UHOD\V�UHTXLUH���PV�IRU�VZLWFKLQJ�DQG�VHWWOLQJ��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKLV�FRUUHODWLRQ��
7DEOH������� &\FOH�WLPHV�LQ���FKDQQHO�PRGH�
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��+]�� &KDQQHO�F\FOH�WLPH��PV�� 0RGXOH�F\FOH�WLPH��DOO�FKDQQHOV��
��� ��� ������� ��� �������� ��� ������������� ��� ����
��FKDQQHO�RSHUDWLQJ�PRGH�,Q�WKLV�PRGH��WKH�PRGXOH�GRHV�QRW�FKDQJH�EHWZHHQ�WKH�FKDQQHOV�RI�WKH�JURXSV��7KH�IRXU�$'&V�RI�WKH�PRGXOH�VLPXOWDQHRXVO\�FRQYHUW�WKH�FKDQQHOV���������DQG����
�)LJXUH����� ��FKDQQHO�PRGH�F\FOH�WLPH�
0RGXOH�F\FOH�WLPH�7KH�FRQYHUWHG�YDOXH�VHWWOHV�WR������ZLWKLQ����PV�DQG�LV�XSGDWHG�HYHU\����PV�ZKHQ����FKDQQHO�PRGH�LV�VHW��7KH�FKDQQHO�DQG�PRGXOH�F\FOH�WLPHV�DUH�DOZD\V�LGHQWLFDO��EHFDXVH�WKH�PRGXOH�GRHV�QRW�FKDQJH�EHWZHHQ�WKH�FKDQQHOV�RI�D�JURXS�����PV���
&KDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH� �FKDQQHO�F\FOH�WLPH� �PRGXOH�F\FOH�WLPH� ����PV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
8QXVHG�FKDQQHOV�6HW�WKH��GLVDEOHG��YDOXH�DW�WKH��PHDVXULQJ�PHWKRG��SDUDPHWHU�IRU�XQXVHG�FKDQQHOV��7KLV�VHWWLQJ�UHGXFHV�PRGXOH�F\FOH�WLPHV��
$V�FHUWDLQ�SURJUDPPHG�LQSXWV�PD\�UHPDLQ�XQXVHG�GXH�WR�WKH�FKDQQHO�JURXS�FRQILJXUDWLRQ�LQ���FKDQQHO�PRGH��PDNH�DOORZDQFHV�IRU�WKH�VSHFLDO�IHDWXUHV�RI�WKHVH�LQSXWV�RXWOLQHG�EHORZ�WR�DFWLYDWH�WKH�GLDJQRVWLFV�IXQFWLRQV�DW�WKH�FKDQQHOV�EHLQJ�XVHG��
Ⴠ� 0HDVXULQJ�UDQJH���9�WR���9��ZLUH�WKH�XVHG�LQSXW�DQG�XQXVHG�LQSXW�RI�WKH�VDPH�FKDQQHO�JURXS�LQ�SDUDOOHO��
Ⴠ� &XUUHQW�PHDVXUHPHQW����P$�WR����P$��ZLUH�WKH�XVHG�LQSXW�DQG�XQXVHG�LQSXW�RI�WKH�VDPH�FKDQQHO�JURXS�LQ�VHULHV��$�VKXQW�UHVLVWRU�PXVW�EH�FRQQHFWHG�IRU�HDFK�SURJUDPPHG�DQG�XQXVHG�FKDQQHO��
Ⴠ� 2WKHU�PHDVXULQJ�UDQJHV��6KRUW�FLUFXLW�WKH�SOXV�DQG�PLQXV�LQSXWV�RI�WKH�FKDQQHO��
/LQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�7KH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�LV�DYDLODEOH�IRU�WKH�YROWDJH�PHDVXULQJ�UDQJHV�DQG�IRU�WKH���P$�WR����P$�FXUUHQW�PHDVXULQJ�UDQJH��
,I�\RX�FRQILJXUHG�D�PHDVXULQJ�UDQJH�RI�s��9����9�WR���9��s����9����P$�WR����P$��DQG�HQDEOHG�WKH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN��WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�ORJV�D�ZLUH�EUHDN�HYHQW�LQ�GLDJQRVWLFV�GDWD�ZKHQ�WKH�XQGHUIORZ���������LV�UHDFKHG���
7KH�PRGXOH�DOVR�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�LI�WKLV�IXQFWLRQ�LV�HQDEOHG�LQ�WKH�SURJUDP��
$�ZLUH�EUHDN�FDQ�RQO\�EH�VLJQDOHG�E\�PHDQV�RI�WKH�OLW�6)�/('�DQG�WKH�GLDJQRVWLF�E\WHV�PXVW�EH�HYDOXDWHG�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�LI�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�DUH�GLVDEOHG��
8QGHU�WKH�IROORZLQJ�FLUFXPVWDQFHV��ZLUH�EUHDN�GHWHFWLRQ�FDQ�WDNH�XS�WR���V��
Ⴠ� ,I�D�ZLUH�EUHDN�RFFXUV�GXULQJ�YROWDJH�PHDVXUHPHQW��
Ⴠ� ,I�D�ZLUH�EUHDN�RFFXUV�RQ�WKH�IURQW�FRQQHFWRU�MXPSHUV�IURP�VKXQW������˖��WR�WKH�LQSXWV�GXULQJ�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW��
,Q�WKLV�SHULRG��WKH�PHDVXUHG�YDOXH�FDQ�UXQ�WKURXJK�WKH�HQWLUH�YDOLG�YDOXH�UDQJH��
,I�\RX�FRQILJXUHG�D�PHDVXULQJ�UDQJH�RI���P$�WR����P$��GLVDEOHG�WKH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN��DQG�HQDEOHG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��WKH�PRGXOH�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�ZKHQ�WKH�XQGHUIORZ�YDOXH�LV�UHDFKHG��
2YHUIORZ��XQGHUIORZ�DQG�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�OLPLWV�7KH�OLPLWV�LQ�GLDJQRVWLFV�UHVSRQVH�WR�RYHUIORZ�DQG�XQGHUIORZ�LQ�FHUWDLQ�PHDVXULQJ�UDQJHV�GLIIHU�FRPSDUHG�WR�WKH�OLVWHG�UDQJHV�VWDUWLQJ�DW�WKH�FKDSWHU$QDORJ�YDOXH�UHSUHVHQWDWLRQ�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV�RI�WKH�PDQXDO��,Q�FHUWDLQ�VLWXDWLRQV�WKH�QXPHULFDO�PHWKRGV�RI�WKH�PRGXOH�VRIWZDUH�XVHG�WR�HYDOXDWH�WKH�SURFHVV�YDULDEOHV�GR�QRW�UHWXUQ�YDOXHV�XS�WR��������
'R�QRW�VHW�DQ\�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�OLPLWV�KLJKHU�WKDQ�WKH�ORZHVW�SRVVLEOH�RYHUIORZ�RU�XQGHUIORZ�UHVSRQVH�OLPLWV��(QG�RI�F\FOH�LQWHUUXSW�VWDUWLQJ�DW�WKH�FKDSWHU�$QDORJ�YDOXH�UHSUHVHQWDWLRQ�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV��
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
(QG�RI�F\FOH�LQWHUUXSW�<RX�FDQ�V\QFKURQL]H�D�SURFHVV�ZLWK�WKH�FRQYHUVLRQ�F\FOH�RI�WKH�PRGXOH�E\�HQDEOLQJ�WKH�HQG�RI�F\FOH�LQWHUUXSW��7KH�LQWHUUXSW�LV�VHW�ZKHQ�HQDEOHG�FKDQQHOV�KDYH�EHHQ�FRQYHUWHG��
7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�FRQWHQWV�RI�WKH���E\WHV�RI�DGGLWLRQDO�2%���LQIRUPDWLRQ�GXULQJ�SURFHVV�RU�HQG�RI�F\FOH�LQWHUUXSWV��
�&RQWHQW�RI�WKH���E\WHV�RI�DGGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� %\WH�
��ELWV�SHU�FKDQQHO�WR�LGHQWLI\�WKH�UDQJH�+LJK�OLPLW�H[FHHGHG�DW�FKDQQHO� �� �� �� �� �� �� �� �� ��/RZ�OLPLW�H[FHHGHG�DW�FKDQQHO� �� �� �� �� �� �� �� �� ��(QG�RI�F\FOH�HYHQW� � � � � � ;� � � ��
6SHFLDO�DQDORJ�IODJV�
)UHH�ELW� � � � � � � � � ��
2SHUDWLRQ�RI�WKH�PRGXOH�RQ�WKH�(7����0�'LVWULEXWHG�,2�GHYLFHV�2SHUDWLRQ�RI�60������$,���[����%LW�RQ�(7����0�UHTXLUHV�RQH�RI�WKH�IROORZLQJ�,0�����[��
Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������$$����;%���(����
Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������$$����;%���(����
Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������$%����;%���(����
3URJUDPPLQJ�UHVWULFWLRQV�ZKHQ�RSHUDWLQJ�60������$,���[����%LW�RQ�352),%86�PDVWHUV�ZKLFK�RQO\�VXSSRUW�'39��
&HUWDLQ�SDUDPHWHUV�DUH�QRW�VXSSRUWHG�ZKHQ�RSHUDWLQJ�DQ�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�60�������$,������%LW�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�RQ�DQ�(7���0�352),%86�VODYH�V\VWHP�LQ�FRPELQDWLRQ�ZLWK�D�352),%86�PDVWHU�ZKLFK�LV�QRW�DQ�6��PDVWHU��1RQ�6��PDVWHUV�GR�QRW�VXSSRUW�KDUGZDUH�LQWHUUXSWV��$OO�SDUDPHWHUV�DVVRFLDWHG�ZLWK�WKHVH�IXQFWLRQV�DUH�GLVDEOHG�IRU�WKLV�UHDVRQ��7KLV�LQFOXGHV�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�HQDEOH��KDUGZDUH�UHVWULFWLRQV�DQG�HQG�WKH�HQDEOLQJ�RI�F\FOH�LQWHUUXSWV��$OO�RWKHU�SDUDPHWHUV�DUH�DOORZHG��
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH����(6������+)�[��$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
��� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH����(6������+)�[��$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������+)����$%��RU��(6������+)����$%��
3URSHUWLHV��Ⴠ� ��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
Ⴠ� 0HDVXUHPHQW�W\SH�DGMXVWDEOH�SHU�FKDQQHO�JURXS��
ದ� 9ROWDJH�
ದ� &XUUHQW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�UHVROXWLRQ�DW�HDFK�FKDQQHO�JURXS�����ELWV���VLJQ��
Ⴠ� $Q\�PHDVXULQJ�UDQJH�SHU�FKDQQHO�JURXS�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�OLPLW�YDOXH�PRQLWRULQJ�IRU���FKDQQHOV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�LV�H[FHHGHG�
Ⴠ� +LJK�VSHHG�XSGDWH�RI�PHDVXUHG�YDOXHV�
Ⴠ� 6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
Ⴠ� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�IURP�WKH�&38�
Ⴠ� (OHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP�ORDG�YROWDJH��QRW�IRU���ZLUH�WUDQVGXFHUV��
'LDJQRVWLFV�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV�DW�WKH��JURXS�GLDJQRVWLFV��SDUDPHWHU��UHIHU�WR�FKDSWHU�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��3DJH�������
+DUGZDUH�LQWHUUXSWV�+DUGZDUH�LQWHUUXSWV�IRU�FKDQQHO�JURXSV���DQG���FDQ�EH�SURJUDPPHG�LQ�67(3����+RZHYHU��VHW�D�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�RQO\�IRU�WKH�ILUVW�FKDQQHO�RI�D�FKDQQHO�JURXS��WKDW�LV��HLWKHU�DW�FKDQQHO����RU�DW�FKDQQHO���
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW��7KH�GLDJUDPV�EHORZ�VKRZ�WKH�YDULRXV�ZLULQJ�RSWLRQV��
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH����(6������+)�[��$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ��9ROWDJH�PHDVXUHPHQW�
�)LJXUH����� %ORFN�GLDJUDP�DQG�ZLULQJ�GLDJUDP�
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJV��
0HDVXULQJ�UDQJH� 0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJ�s��9� $�s��9� %�s���9� %��'HIDXOW��
��9�WR��9� %�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH����(6������+)�[��$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ����ZLUH�DQG���ZLUH�WUDQVGXFHUV�IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW�
�)LJXUH����� %ORFN�GLDJUDP�DQG�ZLULQJ�GLDJUDP�
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJV��
0HDVXULQJ�UDQJH� 0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJ���ZLUH�WUDQVGXFHU�� ��P$�WR���P$� '���ZLUH�WUDQVGXFHU� s���P$�
��P$�WR���P$���P$�WR���P$�
�&�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH����(6������+)�[��$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� \HV�1XPEHU�RI�LQSXWV� ��&DEOH�OHQJWK��• VKLHOGHG�
�PD[������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�HOHFWURQLFV�VXSSO\�YROWDJH�/���• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ�
���9'&�\HV�
7UDQVGXFHU�SRZHU�VXSSO\� �
• 6XSSO\�FXUUHQW�• VKRUW�FLUFXLW�SURRI�
PD[�����P$��SHU�FKDQQHO��\HV�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� �
• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\�
\HV�QR�\HV�
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�LQSXWV�DQG�0$1$��&09��
ದ� DW�VLJQDO� ���9�ದ� QRW�IRU���ZLUH�WUDQVGXFHUV�
• EHWZHHQ�LQSXWV��&09��• EHWZHHQ�0$1$�DQG�0LQWHUQDO��9LVR��
����9'&�����9$&������9'&�����9$&����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH�• &KDQQHOV�WR�EDFNSODQH�EXV�DQG�ORDG�YROWDJH�/���
�����9'&�
&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/����ZLWKRXW���ZLUH�WUDQVGXFHU��
�PD[������P$�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�0HDVXULQJ�SULQFLSOH� $FWXDO�YDOXH�FRQYHUVLRQ�,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH�UHVROXWLRQ��SHU�FKDQQHO�� �
• SURJUDPPDEOH� \HV�
• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH�SHU�FKDQQHO� ���wV�
• 5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH�� ���ELWV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH����(6������+)�[��$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�
• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�I��LQ�+]�
QRQH� ���� ��� ���
• %DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH��LQGHSHQGHQW�RI�WKH�QXPEHU�RI�HQDEOHG�FKDQQHOV��
�����PV� ����PV� �����PV� ���PV�
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�I� �Q��I��s��������I�� �LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��Q �������
• &RPPRQ�PRGH�LQWHUIHUHQFH��&09������9SS��• 6HULHV�PRGH�LQWHUIHUHQFH��SHDN�YDOXH���UDWHG�LQSXW�UDQJH��
!����G%�!����G%�
&URVVWDON�EHWZHHQ�LQSXWV� !����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�LQSXW� s���9�s���9�s����9���9�WR���9�
s�������s�������s�������s�������
• &XUUHQW�LQSXW� s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�
s�������s�������s�������
%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�LQSXW� s���9�s���9�s����9���9�WR���9�
s�������s��������s�������s��������
• &XUUHQW�LQSXW� s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�
s�������s�������s�������
7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s���������.�/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s��������5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�VHWWOHG�VWDWH�DW����r&��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH��
s�������
6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV�• +DUGZDUH�LQWHUUXSW�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�SURJUDPPDEOH�SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLFV�LQIRUPDWLRQ�
�UHG�/('��6)��VXSSRUWHG�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH����(6������+)�[��$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�UDQJHV��UDWHG�YDOXHV����LQSXW�LPSHGDQFH� �
• 9ROWDJH� s���9�s���9�s����9���9�WR���9�
���0വ�����Nവ�����Nവ�����Nവ�
• &XUUHQW� s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�
���വ����വ����വ�
0D[LPXP�YROWDJH�DW�YROWDJH�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� PD[�����9�FRQWLQXRXV�����9�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�PD[����V��GXW\�IDFWRU�������
0D[LPXP�FXUUHQW�DW�FXUUHQW�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� ���P$�:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV�• IRU�YROWDJH�PHDVXUHPHQW�• IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW�DV���ZLUH�WUDQVGXFHU�DV���ZLUH�WUDQVGXFHU�• /RDG�RI�WKH���ZLUH�WUDQVGXFHU�DW�/�� �'&����9�
XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�VXSSRUWHG��VXSSRUWHG�VXSSRUWHG�PD[������വ�
&KDUDFWHULVWLFV�OLQHDUL]DWLRQ� QRQH�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH����(6������+)�[��$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�
,QWURGXFWLRQ�7KH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�KDV�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV��7KH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJH�LV�FRQILJXUHG�DW�WKH��PHDVXULQJ�UDQJH��SDUDPHWHU�LQ�67(3����7KH�GHIDXOW�VHWWLQJ�RI�WKH�PRGXOH�67(3���LV��YROWDJH��PHDVXUHPHQW�ZLWK��s���9��UDQJH��<RX�FDQ�XVH�WKRVH�GHIDXOW�VHWWLQJV�ZLWKRXW�KDYLQJ�WR�SURJUDP�WKH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG�LQ�67(3����
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV�<RX�PD\�KDYH�WR�FKDQJH�WKH�SRVLWLRQ�RI�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�WR�VXLW�WKH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJH��6HH�WDEOH�6HWWLQJ�PHDVXULQJ�PHWKRGV�DQG�UDQJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV��7KH�VHWWLQJV�DUH�DOVR�SULQWHG�RQ�WKH�PRGXOH��0DUN�WKH�SRVLWLRQ�RI�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�RQ�WKH�IURQW�GRRU��VHH�ILJXUH����
�
0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�
7DEOH������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�
6HOHFWHG�W\SH�RI�PHDVXUHPHQW� 0HDVXULQJ�UDQJH��W\SH�RI�VHQVRU��
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJV�
s���9� $�9��9ROWDJH�s���9���9�WR���9�s����9�
%�
�'08��&XUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU�� ��P$�WR����P$���P$�WR����P$�s����P$�
&�
�'08��&XUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU�� ��P$�WR����P$� '�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH����(6������+)�[��$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
&KDQQHO�JURXSV�7KH�FKDQQHOV�RI�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG�DUH�DUUDQJHG�LQ�IRXU�JURXSV�RI�WZR�FKDQQHOV��<RX�FDQ�DVVLJQ�SDUDPHWHUV�RQO\�WR�RQH�FKDQQHO�JURXS��
60������$,���[����ELWV�+LJK�6SHHG�LV�HTXLSSHG�ZLWK�RQH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�SHU�FKDQQHO�JURXS��
7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�UHOHYDQW�FRQILJXUDWLRQ�RI�FKDQQHO�JURXSV��7KH�FKDQQHO�JURXS�QXPEHU�LV�UHTXLUHG�WR�SURJUDP�6)&�SDUDPHWHUV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��
7DEOH������� $VVLJQPHQW�RI�60������$,���[����ELWV�+LJK�6SHHG�FKDQQHOV�WR�FKDQQHO�JURXSV�
&KDQQHOV����� ����IRUP�RQH�FKDQQHO�JURXS�HDFK�&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH����(6������+)�[��$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�
,QWURGXFWLRQ�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH�������
3DUDPHWHU��
7DEOH������� 2YHUYLHZ�RI�SDUDPHWHUV�IRU�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
(QDEOH�• 'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�• 3URFHVV�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�
H[FHHGHG�
�\HV�QR�\HV�QR�
�QR�QR�
�G\QDPLF�
�0RGXOH�
)DVW�0RGH��FDQ�RQO\�EH�VHW�LI�WKH������+)���LV�LQFOXGHG�IRU�LVRFKURQRXV�RSHUDWLRQ�LQ�WKH�'3�VODYH�SURSHUWLHV��
\HV�QR� QR� VWDWLF� 0RGXOH�
3URFHVV�LQWHUUXSW�WULJJHU��• +LJK�OLPLW�• /RZ�OLPLW�
0D\�EH�UHVWULFWHG�E\�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH��IURP�������WR���������IURP���������WR�������
���
�G\QDPLF�
�&KDQQHO�
'LDJQRVWLFV�• *URXS�GLDJQRVWLFV�
�\HV�QR�
�QR�
�VWDWLF�
�&KDQQHO�JURXS�
0HDVXUHPHQW�• 0HDVXUHPHQW�W\SH�
�GLVDEOHG�9ROWDJH�9��'08�FXUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU���'08�FXUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU��
�9�
• 0HDVXULQJ�UDQJH� 6HH�WKH�WDEOH�0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�
s����9�
• 1RLVH�VXSSUHVVLRQ� QRQH������+]�����+]�����+]� ���+]�
����G\QDPLF�
����&KDQQHO�RU�FKDQQHO�JURXS�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH����(6������+)�[��$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� ,VRFKURQRXV�PRGH�
3URSHUWLHV�5HSURGXFLEOH�UHDFWLRQ�WLPHV��L�H��RI�WKH�VDPH�OHQJWK��DUH�DFKLHYHG�LQ�D�6,0$7,&�V\VWHP�E\�PHDQV�RI�D�FRQVWDQW�'3�EXV�F\FOH��DQG�V\QFKURQL]DWLRQ�RI�WKH�VLQJOH�F\FOLF�SURFHVVHV�RXWOLQHG�EHORZ��
Ⴠ� ,QGHSHQGHQW�XVHU�SURJUDP�F\FOH��7KH�OHQJWK�RI�WKH�F\FOH�WLPH�PD\�YDU\�GXH�WR�QRQ�F\FOLF�SURJUDP�EUDQFKLQJ��
Ⴠ� ,QGHSHQGHQW�DQG�YDULDEOH�'3�F\FOH�RQ�WKH�352),%86�VXEQHW�
Ⴠ� &\FOLF�RSHUDWLRQ�RI�WKH�EDFNSODQH�EXV�RI�WKH�'3�VODYH��
Ⴠ� &\FOLF�VLJQDO�SUHSDUDWLRQ�DQG�FRQYHUVLRQ�DW�WKH�HOHFWURQLF�PRGXOHV�RI�WKH�'3�VODYH��
7KH�FRQVWDQW�'3�F\FOH�UXQV�LQ�V\QFKURQLVP�DQG�DW�WKH�VDPH�OHQJWK��7KH�&38�UXQ�OHYHOV��2%���WR�2%����DQG�LVRFKURQRXV�,2�DUH�V\QFKURQL]HG�ZLWK�WKLV�F\FOH��,�2�GDWD�DUH�WKHUHIRUH�WUDQVIHUUHG�DW�GHILQHG�DQG�FRQVWDQW�LQWHUYDOV��LVRFKURQRXV�PRGH����
5HTXLUHPHQWV�Ⴠ� 7KH�'3�PDVWHU�DQG�VODYH�PXVW�VXSSRUW�LVRFKURQRXV�PRGH��<RX�UHTXLUH�67(3���9����RU�
KLJKHU��
0RGH�RI�RSHUDWLRQ��,VRFKURQRXV�PRGH�
7DEOH������� &RQGLWLRQV�RI�LVRFKURQRXV�PRGH���
6WDQGDUG�0RGH�)LOWHULQJ�DQG�SURFHVVLQJ�WLPH�7:(�EHWZHHQ�UHDGLQJ�DFWXDO�YDOXHV�DQG�ZULWLQJ�WKHVH�WR�WKH�WUDQVIHU�EXIIHU�WKH�YDOXH�GHILQHG�IRU�7:(�DSSOLHV��LUUHVSHFWLYH�RI�WKH�HQDEOH�VWDWXV�RI�GLDJQRVWLFV��
PD[������˩V�
LQFOXGLQJ�DQ�LQSXW�GHOD\�WLPH�RI� ���wV�7'3PLQ� ����PV�'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW� PD[����[�7'3��)DVW�0RGH��RQO\�SRVVLEOH�ZLWK��(6������+)����$%���)LOWHU�DQG�SURFHVVLQJ�WLPH�7:(�EHWZHHQ�UHDGLQJ�DFWXDO�YDOXH�DQG�ZULWLQJ�WKH�UHVXOWV�WR�WKH�WUDQVIHU�EXIIHU��GLDJQRVLV�QRW�VHOHFWDEOH��
PD[������˩V�
LQFOXGLQJ�DQ�LQSXW�GHOD\�WLPH�RI� ���wV�7'3PLQ� ��PV��
�
� 1RWH�
<RX�FDQ�DFFHOHUDWH�WKH�F\FOH�RI�\RXU�'3�V\VWHP�E\�VHWWLQJ��)DVW�0RGH���+RZHYHU��WKLV�LV�DW�WKH�H[SHQVH�RI�GLDJQRVWLFV��'LDJQRVWLFV�IXQFWLRQV�ZLOO�EH�GLVDEOHG�LQ�WKLV�RSHUDWLQJ�PRGH��
�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH����(6������+)�[��$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7KH�PLQLPXP�7L�YDOXH�RI�����wV�ZKLFK�\RX�FDQ�VHW�LQ�+:�&RQILJ�LV�GHULYHG�IURP�WKH�GHILQHG�7:(�YDOXH�SOXV�FDOFXODWLRQ�DQG�WUDQVIHU�WLPHV�UHTXLUHG�E\�WKH�,0������
7KH�VSHFLILHG�7'3PLQ�YDOXH�LV�GHWHUPLQHG�E\�WKH�VL]H�RI�WKH�'3�VODYH�,0�����FRQILJXUDWLRQ��2I�WKH�GLYHUVH�LQVWDOOHG�PRGXOHV��WKH�VORZHVW�DOZD\V�GHWHUPLQHV�WKH�WLPH�7'3PLQ���
�
� 1RWH�
:KHQ�RSHUDWHG�LQ��LVRFKURQRXV��PRGH��WKH�PRGXOHV�DXWRPDWLFDOO\�VHWV��,QWHJUDWLRQ�WLPH��QRQH�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\���LUUHVSHFWLYH�RI�SDUDPHWHU�VHWWLQJV�LQ�67(3����QRQH���LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\����3URFHVV�LQWHUUXSW��IXQFWLRQDOLW\�LV�QRW�DYDLODEOH�LQ��LVRFKURQRXV��PRGH��
�
&DOFXODWLRQ�RI�ILOWHU�DQG�SURFHVVLQJ�WLPHV�7KH�VDPH�WLPH�FRQGLWLRQV�DOZD\V�DSSO\��UHJDUGOHVV�RI�WKH�QXPEHU�RI�FRQILJXUHG�FKDQQHOV��7KH�WLPH�UHODWLYH�WR�WKH�FORFN�VLJQDO�IRU�UHDGLQJ�D�VSHFLILF�FKDQQHO�LV�FDOFXODWHG�DFFRUGLQJ�WR�WKH�IRUPXOD��
7:(B&+� ��FKDQQHO�QXPEHU�����[����wV���WY��WY� �����WR�����wV�
�)LJXUH����� &DOFXODWLRQ�RI�ILOWHU�DQG�SURFHVVLQJ�WLPHV�
'HILQLWLRQ�RI�LVRFKURQRXV�PRGH�7KH�PRGXOH�VWDUWV�ZLWK�WKH�DQDORJ�WR�GLJLWDO�FRQYHUVLRQ�RI�FKDQQHO����DQG�VDYHV�WKH�UHVXOW�LQWHUQDOO\��1H[W��LW�FRQYHUWV�FKDQQHOV�������VHTXHQWLDOO\�DW�LQWHUYDOV�RI����PV�DQG�LQ�WKH�VDPH�ZD\��$IWHU�DQ�DGGLWLRQDO�LQWHUQDO�SURFHVVLQJ�WLPH��LW�RXWSXWV�WKH�UHVXOW�RI�DOO�FRQYHUWHG�FKDQQHOV�WR�WKH�EDFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�ZKHUH�LW�FDQ�EH�IHWFKHG�E\�WKH�&38��
)XUWKHU�LQIRUPDWLRQ�)RU�IXUWKHU�LQIRUPDWLRQ�RQ�LVRFKURQRXV�PRGH��UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS��LQ�WKH�RSHUDWLQJ�LQVWUXFWLRQV�(7����0�'LVWULEXWHG�,2�6\VWHP��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ����������DQG�LQ�WKH�6\QFKURQLFLW\��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ�����������PDQXDOV��
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH����(6������+)�[��$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG��LVRFKURQH�
8QXVHG�FKDQQHOV�<RX�VKRXOG�ZLUH�XQXVHG�FKDQQHOV�DV�VKRZQ�LQ�WKH�IROORZLQJ�WDEOH��7KLV�RSWLPL]HV�LQWHUIHUHQFH�LPPXQLW\�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��
�0HDVXULQJ�UDQJH� 0���0�� 0BDQD�9ROWDJH� VKRUW�FLUFXLW� FRQQHFW�ZLWK�0��&XUUHQW�����ZLUH�WUDQVGXFHU� OHDYH�RSHQ� FRQQHFW�ZLWK�0��&XUUHQW�����ZLUH�WUDQVGXFHU� OHDYH�RSHQ� FRQQHFW�ZLWK�0�
�
$V�FHUWDLQ�SURJUDPPHG�LQSXWV�PD\�UHPDLQ�XQXVHG�GXH�WR�WKH�FKDQQHO�JURXS�FRQILJXUDWLRQ��PDNH�DOORZDQFHV�IRU�WKH�VSHFLDO�IHDWXUHV�RI�WKHVH�LQSXWV�RXWOLQHG�EHORZ�LQ�RUGHU�WR�EH�DEOH�WR�XVH�WKH�GLDJQRVWLFV�IXQFWLRQV�DW�WKHVH�XVHG�FKDQQHOV��
Ⴠ� 0HDVXULQJ�UDQJH���9�WR���9��ZLUH�WKH�XVHG�LQSXW�DQG�XQXVHG�LQSXW�RI�WKH�VDPH�FKDQQHO�JURXS�LQ�SDUDOOHO��
Ⴠ� &XUUHQW�PHDVXUHPHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU��7KHUH�DUH�WZR�RSWLRQV�RI�ZLULQJ�WKH�FKDQQHO�FLUFXLW��
D��2SHQ�XQXVHG�LQSXWV��FKDQQHO�JURXS�GLDJQRVWLFV�GLVDEOHG��,I�\RX�ZHUH�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV��WKH�DQDORJ�PRGXOH�ZRXOG�WULJJHU�D�VLQJOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW��DQG�OLJKW�XS�LWV�6)�/('��
E��/RDGLQJ�WKH�XQXVHG�LQSXW�XVLQJ�D�����Nവ�WR�����Nവ�UHVLVWRU��7KLV�DOORZV�\RX�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�IRU�WKLV�FKDQQHO�JURXS��
Ⴠ� &XUUHQW�PHDVXUHPHQW���P$�WR����P$����ZLUH�WUDQVGXFHU��ZLUH�WKH�XVHG�LQSXW�DQG�XQXVHG�LQSXW�RI�WKH�VDPH�FKDQQHO�JURXS�LQ�VHULHV��
/LQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�IRU�WKH���P$�WR����P$�PHDVXULQJ�UDQJH�,I�\RX�FRQILJXUHG�D�PHDVXULQJ�UDQJH�RI���P$�WR����P$��DQG�HQDEOHG�WKH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN��WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�ORJV�D�ZLUH�EUHDN�HYHQW�WR�GLDJQRVWLFV�GDWD�ZKHQ�WKH�FXUUHQW�GURSV�EHORZ�������P$���
7KH�PRGXOH�DOVR�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�LI�WKLV�IXQFWLRQ�LV�HQDEOHG�LQ�WKH�SURJUDP���
$�ZLUH�EUHDN�FDQ�RQO\�EH�VLJQDOHG�E\�PHDQV�RI�WKH�OLW�6)�/('�DQG�WKH�GLDJQRVWLF�E\WHV�PXVW�EH�HYDOXDWHG�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�LI�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSWV�DUH�GLVDEOHG��
,I�\RX�FRQILJXUHG�D�PHDVXULQJ�UDQJH�RI���P$�WR����P$��GLVDEOHG�WKH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN��DQG�HQDEOHG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��WKH�PRGXOH�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�ZKHQ�WKH�XQGHUIORZ�YDOXH�LV�UHDFKHG��
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
��� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������.)����$%��
3URSHUWLHV��Ⴠ� ��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�UHVROXWLRQ�DW�HDFK�FKDQQHO�JURXS�����ELWV���VLJQ��
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�PHDVXUHPHQW�W\SH�SHU�FKDQQHO�JURXS��
ದ� 9ROWDJH�
ದ� &XUUHQW�
ದ� 5HVLVWDQFH�
ದ� 7HPSHUDWXUH�
Ⴠ� $Q\�PHDVXULQJ�UDQJH�SHU�FKDQQHO�
Ⴠ� 0RWRU�SURWHFWLRQ���WHPSHUDWXUH�PRQLWRULQJ�ZLWK�37&�LQ�DFFRUGDQFH�ZLWK�,(&������������W\SH�$�
Ⴠ� 7HPSHUDWXUHV�UHFRUGHG�YLD�.7<��������.7<�������VLOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW��7KH�GLDJUDPV�EHORZ�VKRZ�YDULRXV�ZLULQJ�RSWLRQV��7KHVH�H[DPSOHV�DSSO\�WR�DOO�FKDQQHOV��FKDQQHO���WR�����
�
� 1RWH�
:KHQ�FRQQHFWLQJ�YROWDJH�DQG�FXUUHQW�WUDQVGXFHUV��PDNH�VXUH�WKDW�WKH�PD[LPXP�SHUPLWWHG�FRPPRQ�PRGH�YROWDJH�&09�RI���9�LV�QRW�H[FHHGHG�EHWZHHQ�WKH�LQSXWV��3UHYHQW�PHDVXULQJ�HUURUV�E\�LQWHUFRQQHFWLQJ�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�0��WHUPLQDOV��
�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ��9ROWDJH�PHDVXUHPHQW�
�� 9ROWDJH�PHDVXUHPHQW��s���9��s���9����9�WR���9����9�WR����9��� 9ROWDJH�PHDVXUHPHQW��s����P9��s�����P9��s���9���QRWH�WKH�LQSXW�UHVLVWDQFH�GHILQHG�LQ�WKH�WHFKQLFDO�GDWD��� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�� ,QWHUQDO�VXSSO\�� ����9�IURP�EDFNSODQH�EXV�� /RJLF�DQG�EDFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�� 0XOWLSOH[HU�� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU��$'&��� &XUUHQW�VRXUFH�
)LJXUH������ %ORFN�GLDJUDP�DQG�WHUPLQDO�GLDJUDP�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ����ZLUH�DQG���ZLUH�WUDQVGXFHUV�IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW�
�� ��ZLUH�WUDQVGXFHU������P$�WR����P$�RU�s����P$��� ��ZLUH�WUDQVGXFHU����P$�WR����P$��� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�� ,QWHUQDO�VXSSO\�� ����9�IURP�EDFNSODQH�EXV�� /RJLF�DQG�EDFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�� 0XOWLSOH[HU�� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU��$'&��� &XUUHQW�VRXUFH�
)LJXUH������ %ORFN�GLDJUDP�DQG�ZLULQJ�GLDJUDP�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ��5HVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW�ZLWK��������DQG���ZLUH�FRQQHFWLRQ�7KH�IROORZLQJ�FRQQHFWLRQ�SRVVLELOLWLHV�DOVR�DSSO\�WR�VLOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�DQG�37&V��
�� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��,QVHUW�D�EULGJH�EHWZHHQ�0�DQG�6��QR�OLQH�UHVLVWDQFH�FRPSHQVDWLRQ���� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��7KH�IRXUWK�OLQH�PD\�QRW�EH�ZLUHG��UHPDLQV�XQXVHG��� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��7KH�IRXUWK�OLQH�LV�URXWHG�WR�WKH�WHUPLQDO�VWULS�LQ�WKH�FDELQHW�EXW�LV�QRW�ZLUHG��� ,QWHUQDO�VXSSO\�� ����9�IURP�EDFNSODQH�EXV�� /RJLF�DQG�EDFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�� 0XOWLSOH[HU�� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU��$'&��� &XUUHQW�VRXUFH�
)LJXUH������ %ORFN�GLDJUDP�DQG�WHUPLQDO�GLDJUDP�
�
� 1RWH�
,W�LV�QRW�QHFHVVDU\�WR�LQWHUFRQQHFW�WKH�0��WHUPLQDOV�ZKHQ�PHDVXULQJ�XVLQJ�UHVLVWRUV��UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV��37&V��RU�VLOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV��+RZHYHU��LQWHUFRQQHFWLRQ�RI�WKH�0��WHUPLQDOV�PD\�HQKDQFH�LQWHUIHUHQFH�LPPXQLW\��
�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV�• ZLWK�UHVLVWLYH�WUDQVGXFHUV�
����
&DEOH�OHQJWK��• VKLHOGHG�
�PD[������P�PD[�����P�DW����P9�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�&RQVWDQW�FXUUHQW�IRU�UHVLVWLYH�WUDQVGXFHUV�• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU�DQG�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQWV���വ�
WR�����വ�• 5HVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW���WR���Nവ��37&���
VLOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�
������P$��SXOVHG��������P$��SXOVHG��
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
�\HV�QR�
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�LQSXWV��&09��• %HWZHHQ�WKH�LQSXWV�DQG�0LQWHUQDO��9LVR��
�����9'&����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�0HDVXULQJ�SULQFLSOH� ,QWHJUDWLQJ�,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH�UHVROXWLRQ��SHU�FKDQQHO�� �
• SURJUDPPDEOH� \HV�
• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�I��LQ�+]�
��� ���
• ,QWHJUDWLRQ�WLPH�LQ�PV� ��� ���
• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH��LQFOXGLQJ�WKH�LQWHJUDWLRQ�WLPH�LQ�PV� ��� ���
$GGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQWV�LQ�PV� ��� ���
• 5HVROXWLRQ�LQ�ELWV��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH�� ���ELWV� ���ELWV�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�I� �Q��I��s��������I�� �LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��Q ����
• &RPPRQ�PRGH�LQWHUIHUHQFH��9&0�����9��• 6HULHVPRGH�LQWHUIHUHQFH��SHDN�YDOXH���UDWHG�LQSXW�UDQJH��
!����G%�!����G%�
&URVVWDON�EHWZHHQ�LQSXWV� !����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�WKHPHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
s�������• 9ROWDJH�LQSXW� s���9��s����9���9�WR���9���9�WR����9�s����P9��s�����P9��s��9�
s�������
• &XUUHQW�LQSXW� s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�
s�������
• 5HVLVWRU�37&� ��Nവ�WR���Nവ���വ�WR�����വ�37&�
s�������s�������s�������
3W������1L�����6WDQGDUG�
s�����.�
3W������1L������.OLPD�
s���.�
1L��������/*�1L�������6WDQGDUG�
s���.�
1L�������/*�1L������.OLPD�
s���.�
• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU�VLOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�
.7<�������
.7<�������s�����.�s�����.�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKHPHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
s�������• 9ROWDJH�LQSXW� s���9��s����9���9�WR���9���9�WR����9�s����P9��s�����P9��s���9�
��s�������
• &XUUHQW�LQSXW� s����P$���WR����P$���P$�WR����P$�
s�������
• 5HVLVWRU�37&� ��Nവ�WR���Nവ���വ�WR�����വ�37&�
s��������s�������s�������
3W�����1L�����6WDQGDUG�
s���.�
3W������1L������.OLPD�
s�����.�
1L������/*�1L�������6WDQGDUG�
s�����.�
1L�������/*�1L�������.OLPD�
s�����.�
• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU�VLOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�
.7<�������
.7<�������s���.�s�����.�
7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s���������.����������.�.�/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s���������������.�5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�WUDQVLHQW�VWDWH�DW����r&��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH��
s���������s�����.�
6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�UDQJHV��UDWHG�YDOXHV����LQSXW�LPSHGDQFH� �
• 9ROWDJH� s����P9�s�����P9�s���9�s���9�s����9���9�WR���9���9�WR����9�
����Nവ�
• &XUUHQW� s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�
����വ�
• 5HVLVWRU�37&� ��Nവ�WR���Nവ���വ�WR�����വ�37&�
����0വ�
• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU�VLOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV� 3W�����1L�����1L������/*�1L�������6WDQGDUG���.OLPD�.7<�������.7<�������
����0വ�
0D[LPXP�YROWDJH�DW�YROWDJH�LQSXW�8���GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� PD[�����9��FRQWLQXRXV�0D[LPXP�YROWDJH�DW�YROWDJH�LQSXWV�0���0���6���GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� PD[�����9�FRQWLQXRXV�����9�IRU�D�GXUDWLRQ�RI�PD[����V�0D[LPXP�FXUUHQW�DW�FXUUHQW�LQSXW�,���GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� ���P$�:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV� XVLQJ�D���SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
• IRU�YROWDJH�PHDVXUHPHQW�• IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW�
ದ� DV���ZLUH�WUDQVGXFHU�ದ� DV���ZLUH�WUDQVGXFHU�
VXSSRUWHG��VXSSRUWHG��ZLWK�H[WHUQDO�VXSSO\�VXSSRUWHG�
• IRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW�ZLWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�ZLWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�ZLWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�
�VXSSRUWHG�VXSSRUWHG�VXSSRUWHG�
&KDUDFWHULVWLFV�OLQHDUL]DWLRQ� SURJUDPPDEOH�
• IRU�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV� 3W�����6WDQGDUG���.OLPD�1L�����6WDQGDUG���.OLPD�1L������6WDQGDUG���.OLPD��/*�1L������6WDQGDUG���.OLPD�
• 7HFKQLFDO�XQLW�RI�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW� 'HJUHHV�&HQWLJUDGH��GHJUHHV�)DKUHQKHLW��.HOYLQ�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�
,QWURGXFWLRQ��7KH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJH�LV�FRQILJXUHG�DW�WKH��PHDVXULQJ�W\SH��SDUDPHWHU�LQ��67(3�����6HOHFWHG�W\SH�RI�PHDVXUHPHQW� 0HDVXULQJ�UDQJH�9ROWDJH�9��
s����P9�s�����P9�s���9�s���9���9�WR���9���9�WR����9�s����9�
&XUUHQW�,� ��P$�WR����P$���P$�WR����P$�s����P$�
UHVLVWDQFH����ZLUH�FRQQHFWLRQ��5��/�
��N˖�����˖�37&�
7KHUPDO�UHVLVWDQFH��57'��/��OLQHDU����ZLUH�FRQQHFWLRQ���WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW��6LOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�
3W�����.OLPD���6WDQGDUG�1L�����.OLPD���6WDQGDUG�1L������.OLPD���6WDQGDUG�/*�1L������.OLPD���6WDQGDUG�.7<�������.7<�������
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�
,QWURGXFWLRQ�<RX�ZLOO�ILQG�D�GHVFULSWLRQ�RI�WKH�JHQHUDO�SURFHGXUH�IRU�DVVLJQLQJ�SDUDPHWHUV�WR�DQDORJ�PRGXOHV�LQ�VHFWLRQ�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH��������
3DUDPHWHU��
7DEOH������� 2YHUYLHZ�RI�WKH�SDUDPHWHUV�RI�60������$,���[����%LW�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
0HDVXUHPHQW�• 0HDVXUHPHQW�W\SH�
�GLVDEOHG�9ROWDJH�9�&XUUHQW�,�5HVLVWDQFH�5��37&�7KHUPDO�UHVLVWDQFH�57'���VLOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�
�9�
9ROWDJH�s����P9��s�����P9��s��9�����9�WR���9�s���9����9�WR����9��s����9�
s����9�
&XUUHQW���P$�WR����P$����P$�WR����P$��s����P$�
s����P$�
5HVLVWDQFH���വ�WR�����വ����Nവ�WR���Nവ��37&�
����വ�
• 0HDVXULQJ�UDQJH�
7KHUPRHOHFWULF�UHVLVWDQFH��OLQHDU��3W�����.OLPD���6WDQGDUG�1L�����.OLPD���6WDQGDUG�1L������.OLPD���6WDQGDUG�/*�1L������.OLPD���6WDQGDUG�.7<�������.7<�������
3W�����6WDQGDUG�
• 7HPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW� 3W��������������വ�വ��r&��,67�����1L�������1L���������������വ�വ��r&�/*�1L���������������വ�വ��r&�
���������
�������������&KDQQHO�
• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�
���+]�����+]� ���+]�
• 7HPSHUDWXUH�XQLW� 'HJUHHV�&HQWLJUDGH��GHJUHHV�)DKUHQKHLW��.HOYLQ �
GHJUHHV�&HQWLJUDGH�
�������������G\QDPLF�
�0RGXOH�
�RQO\�3W�����6WDQGDUG��1L�����6WDQGDUG��1L������6WDQGDUG��/*�1L������6WDQGDUG�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���[����%LW�
8VLQJ�WKH�PRGXOH�7KH�VSDUH�SDUWV�RI�WKH�60������.)���DUH�FRPSDWLEOH�ZLWK�WKH�60������.)���DQG�DUH�FRQILJXUHG�ZLWK�+63�������+63������FDQ�EH�LQVWDOOHG�IRU�67(3��9�����63��DQG�KLJKHU�DQG�LV�LQFOXGHG�IRU�67(3��9�����63��DQG�KLJKHU��
8QXVHG�FKDQQHOV�6HW�WKH��GLVDEOHG��YDOXH�DW�WKH��PHDVXUHPHQW�W\SH��SDUDPHWHU�IRU�XQXVHG�FKDQQHOV��7KLV�VHWWLQJ�UHGXFHV�PRGXOH�F\FOH�WLPHV���
,QWHUFRQQHFW�WKH�0��WHUPLQDOV�RI�XQXVHG�FKDQQHOV��
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
8VLQJ�37&�UHVLVWRUV�37&V�DUH�VXLWDEOH�IRU�PRQLWRULQJ�WKH�WHPSHUDWXUH�RI�RU�SURYLGLQJ�WKHUPDO�SURWHFWLRQ�IRU�FRPSOH[�GULYHV�DQG�WUDQVIRUPHU�ZLQGLQJV��7KH�PRGXOH�KDV�QR�DQDORJ�YDOXHV�ZKHQ�37&�UHVLVWDQFHV�DUH�XVHG��6WDWXV�LQIRUPDWLRQ�RQ�IL[HG�WHPSHUDWXUH�UDQJHV�DUH�GLVSO\HG�LQVWHDG�RI�DQDORJ�YDOXHV��
Ⴠ� :KHQ�VHWWLQJ�WKH�SDUDPHWHUV��VHOHFW�PHDVXUHPHQW�W\SH�5��5HVLVWDQFH��DQG�PHDVXULQJ�UDQJH��37&���
Ⴠ� &RQQHFW�WKH�37&��VHH��7HUPLQDO�GLDJUDP�IRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW����
Ⴠ� 8VH�37&�UHVLVWRUV�WKDW�FRPSO\�ZLWK�,(&�������������SUHYLRXVO\��37&�WKHUPLVWRUV�WKDW�FRPSOLHG�ZLWK�',1�9'(�������3DUW�������
Ⴠ� 6HQVRU�GDWD�IRU�WKH�37&�UHVLVWRU��
�3URSHUW\� 7HFKQLFDO�
VSHFLILFDWLRQV�&RPPHQW�
5HVSRQVH�WR�ULVLQJ�WHPSHUDWXUH�������വ�� 1RUPDO�UDQJH��
%LW��� ������ELW��� ������LQ�WKH�3,,������വ�WR������വ� $GYDQFH�ZDUQLQJ�UDQJH��
%LW��� ������ELW��� ������LQ�WKH�3,,��!������വ� $FWXDWLQJ�UDQJH��
%LW��� ������ELW��� ������LQ�WKH�3,,��5HVSRQVH�WR�IDOOLQJ�WHPSHUDWXUH�!�����വ� $FWXDWLQJ�UDQJH��
%LW��� ������ELW��� ������LQ�WKH�3,,������വ�WR�����വ� $GYDQFH�ZDUQLQJ�UDQJH��
%LW��� ������ELW��� ������LQ�WKH�3,,��
6ZLWFKLQJ�SRLQWV�
������വ� 1RUPDO�UDQJH��%LW��� ������ELW��� ������LQ�WKH�3,,��
�557����r&��557����r&��557�����r&�0HDVXUHPHQW�YROWDJH��9ROWDJH�DW�37&�
0D[������വ�0LQ��������വ�0LQ��������വ�0D[������9��
557� �5DWHG�UHVSRQVH�WHPSHUDWXUH�
�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
Ⴠ� $VVLJQPHQW�LQ�WKH�SURFHVV�LPDJH�LQSXW��3,,��
��
Ⴠ� 1RWHV�RQ�SURJUDPPLQJ�
� � 1RWH�
2QO\�ELWV���DQG���LQ�WKH�SURFHVV�LPDJH�LQSXW�DUH�UHOHYDQW�IRU�HYDOXDWLRQ��<RX�FDQ�XVH�ELWV���DQG���WR�PRQLWRU�WKH�WHPSHUDWXUH�RI�D�PRWRU��IRU�H[DPSOH��
%LWV���DQG���LQ�WKH�SURFHVV�LPDJH�LQSXW�FDQQRW�EH�VDYHG��:KHQ�DVVLJQLQJ�SDUDPHWHUV��PDNH�VXUH�WKDW�WKH�PRWRU��IRU�H[DPSOH��VWDUWV�XS�LQ�D�FRQWUROOHG�PDQQHU��E\�PHDQV�RI�DQ�DFNQRZOHGJPHQW���
%LWV���DQG���FDQ�QHYHU�EH�VHW�DW�WKH�VDPH�WLPH��WKH\�DUH�VHW�RQH�DIWHU�WKH�RWKHU��
8VLQJ�VLOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�6LOLFRQ�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�DUH�FRPPRQO\�XVHG�WR�GHWHFW�WHPSHUDWXUHV�LQ�PRWRUV��
Ⴠ� :KHQ�DVVLJQLQJ�WKH�SDUDPHWHUV��VHOHFW�PHDVXUHPHQW�W\SH��WKHUPRUHVLVWRU��DQG�PHDVXULQJ�UDQJH��.7<��������RU��.7<���������
Ⴠ� &RQQHFW�WKH�WHPSHUDWXUH�VHQVRU��VHH��7HUPLQDO�GLDJUDP�IRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW����
8VH�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV�ZKLFK�FRPSO\�ZLWK�WKH�3URGXFW�6SHFLILFDWLRQV�SXEOLVKHG�E\�3KLOLSV�6HPLFRQGXFWRUV��
Ⴠ� .7<���VHULHV��.7<��������
Ⴠ� .7<���VHULHV��.7<��������
$OVR�WDNH�QRWH�RI�WKH�DFFXUDF\�RI�WKH�WHPSHUDWXUH�VHQVRUV��
7KH�WHPSHUDWXUH�LV�VSHFLILHG�LQ�����GHJUHHV�&������GHJUHHV�.��DQG�RU�����GHJUHHV�)��VHH�VHFWLRQ�5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV��3DJH�������
�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
����� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������.)����$%���
3URSHUWLHV��Ⴠ� ��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DW�HDFK�FKDQQHO�JURXS�
ದ� 9ROWDJH�
ದ� &XUUHQW�
ದ� 5HVLVWDQFH�
ದ� 7HPSHUDWXUH�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�UHVROXWLRQ�DW�HDFK�FKDQQHO�JURXS����������ELWV���VLJQ��
Ⴠ� $Q\�PHDVXULQJ�UDQJH�VHOHFWLRQ�SHU�FKDQQHO�JURXS�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�OLPLW�YDOXH�PRQLWRULQJ�IRU���FKDQQHOV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�LV�H[FHHGHG�
Ⴠ� (OHFWULFDOO\�LVRODWHG�WR�&38�DQG�ORDG�YROWDJH��QRW�IRU���ZLUH�WUDQVGXFHUV��
5HVROXWLRQ�7KH�PHDVXUHG�YDOXH�UHVROXWLRQ�LV�GLUHFWO\�SURSRUWLRQDO�WR�WKH�VHOHFWHG�LQWHJUDWLRQ�WLPH��WKDW�LV��WKH�PHDVXUHG�YDOXH�UHVROXWLRQ�LQFUHDVHV�LQ�SURSRUWLRQ�WR�OHQJWK�RI�WKH�LQWHJUDWLRQ�WLPH�DW�WKH�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHO��
'LDJQRVWLFV�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV�DW�WKH��JURXS�GLDJQRVWLFV��SDUDPHWHU��UHIHU�WR�FKDSWHU�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��
+DUGZDUH�LQWHUUXSWV�+DUGZDUH�LQWHUUXSWV�IRU�FKDQQHO�JURXSV���DQG���FDQ�EH�SURJUDPPHG�LQ�67(3����+RZHYHU��VHW�D�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�RQO\�IRU�WKH�ILUVW�FKDQQHO�RI�D�FKDQQHO�JURXS��WKDW�LV��HLWKHU�DW�FKDQQHO����RU�DW�FKDQQHO���
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW��7KH�GLDJUDPV�EHORZ�VKRZ�YDULRXV�ZLULQJ�RSWLRQV�7KH�LQSXW�LPSHGDQFH�GHSHQGV�RQ�WKH�VHWWLQJ�RI�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH��VHH�WDEOH�0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV��
:LULQJ��9ROWDJH�PHDVXUHPHQW�
�)LJXUH������ %ORFN�GLDJUDP�DQG�ZLULQJ�GLDJUDP�
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJV��
0HDVXULQJ�UDQJH� 0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJ�s����P9�s�����P9�s�����P9�s�������P9�
$�
s�����9�s���9�
��9�WR���9�s����9�
%�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ����ZLUH�DQG���ZLUH�WUDQVGXFHUV�IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW�
�)LJXUH������ %ORFN�GLDJUDP�DQG�ZLULQJ�GLDJUDP�
�
� 1RWH�
7KH�LQWHUFRQQHFWLRQ�EHWZHHQ�0$1$�DQG�0���WHUPLQDOV���������������������LV�QRW�UHTXLUHG�ZKHQ�XVLQJ�JURXQGHG���ZLUH�WUDQVGXFHUV�ZLWK�QRQ�LVRODWHG�VXSSO\��
�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJV��
0HDVXULQJ�UDQJH� 0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJ���ZLUH�WUDQVGXFHU� ��P$�WR����P$� '���ZLUH�WUDQVGXFHU� s�����P$�
s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�
s����P$�
&�
��
&$87,21��0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�LQ��&XUUHQW��SRVLWLRQ�
$Q\�YROWDJH�PHDVXUHPHQW�ZLOO�GHVWUR\�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�LI��FXUUHQW��PHDVXULQJ�PRGH�LV�VHW��
�
:LULQJ���������DQG���ZLUH�FRQQHFWLRQ�RI�UHVLVWDQFH�WUDQVGXFHUV�RU�WKHUPRUHVLVWRUV�
�� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��QR�FRPSHQVDWLRQ�IRU�OLQH�UHVLVWRUV�� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��QR�FRPSHQVDWLRQ�IRU�OLQH�UHVLVWRUV�
)LJXUH������ %ORFN�GLDJUDP�DQG�ZLULQJ�GLDJUDP�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJV��
0HDVXULQJ�UDQJH� 0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJ�
����വ�����വ�����വ�
$�
7KHUPRUHVLVWRU���OLQHDU����ZLUH�FRQQHFWLRQ���WHPSHUDWXUH�
PHDVXUHPHQW���57'��/�
3W�����.OLPD�1L�����.OLPD�
3W�����6WDQGDUG��1L�����6WDQGDUG�
$�
�
�
� 1RWH�• �5HVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW��LV�RQO\�DYDLODEOH�DW RQH�FKDQQHO�SHU�JURXS��7KH���QG��FKDQQHO�
RI�WKH�JURXS�LV�XVHG�DFFRUGLQJO\�IRU�FXUUHQW�PHDVXULQJ�PRGH��,&���7KH���VW��FKDQQHO�RI�WKH�JURXS�UHWXUQV�WKH�PHDVXUHG�YDOXH��7KH���QG��FKDQQHO�RI�WKH�JURXS�LV�DVVLJQHG�WKH�GHIDXOW�RYHUIORZ�YDOXH���)))+���
• 7KHUH�LV�QR�FRPSHQVDWLRQ�IRU�SRZHU�UHVLVWRUV�IRU�����DQG���ZLUH�FRQQHFWLRQV����
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ��7KHUPRFRXSOHV�ZLWK�H[WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�,QVHUW�D�EULGJH�EHWZHHQ�&RPS��DQG�0$1$�ZKHQ�XVLQJ�WKH�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ��
�)LJXUH������ %ORFN�GLDJUDP�DQG�ZLULQJ�GLDJUDP�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJV��
0HDVXULQJ�UDQJH� 0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJ�7KHUPRFRXSOH�7&�,�
�LQWHUQDO�FRPSDULVRQ���WKHUPDO�YROWDJH�PHDVXUHPHQW��/LQHDUL]DWLRQ�LV�LJQRUHG�7KHUPRFRXSOH�7&�(��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ��
�WKHUPRYROWDJH�PHDVXUHPHQW��/LQHDUL]DWLRQ�LV�LJQRUHG�
7\SH�1�>1L&U6L�1L6L@�7\SH�(�>1L&U�&X1L@�7\SH�-�>)H�&X1L@�7\SH�.�>1L&U�1L@�7\SH�/�>)H�&X1L@�
$�
7KHUPRFRXSOH���OLQHDU��LQWHUQDO�FRPSDULVRQ��
�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW��7&�,/�
7KHUPRFRXSOH���OLQHDU��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ��
�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW��7&�(/�
7\SH�1�>1L&U6L�1L6L@�7\SH�(�>1L&U�&X1L@�7\SH�-�>)H�&X1L@�7\SH�.�>1L&U�1L@�7\SH�/�>)H�&X1L@�
$�
�
�
� 1RWH�• $Q�LQWHUFRQQHFWLRQ�RI�0��DQG�0$1$�LV�SURKLELWHG�ZKHQ�XVLQJ�JURXQGHG�WKHUPRFRXSOHV��,Q�
WKLV�FDVH��\RX�PXVW�HQVXUH�WKDW�ORZ�UHVLVWDQFH�HTXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�LV�LQ�SODFH�VR�WKDW�WKH�SHUPLWWHG�FRPPRQ�PRGH�YROWDJH�LV�QRW�H[FHHGHG��
• ,QWHUFRQQHFW�0��DQG�0$1$�ZKHQ�XVLQJ�QRQ�JURXQGHG�WKHUPRFRXSOHV��
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� DSSUR[������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� 1R�1XPEHU�RI�LQSXWV�• ZLWK�UHVLVWLYH�WUDQVGXFHUV�
����
&DEOH�OHQJWK��• VKLHOGHG�
PD[������P�PD[�����P�DW����P9�DQG�ZLWK�WKHUPRFRXSOHV�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�HOHFWURQLFV�VXSSO\�YROWDJH�/���• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ�
���9'&�<HV�
7UDQVGXFHU�SRZHU�VXSSO\�• 6XSSO\�FXUUHQW�• VKRUW�FLUFXLW�SURRI�
�PD[�����P$��SHU�FKDQQHO��<HV�
&RQVWDQW�FXUUHQW�IRU�UHVLVWLYH�WUDQVGXFHUV� W\S�������P$��SXOVHG��(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\�
ದ� 1RW�IRU���ZLUH�WUDQVGXFHUV�
�<HV�<HV�
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�LQSXWV�DQG�0$1$��9&0��
ದ� DW�VLJQDO� ���9�• EHWZHHQ�LQSXWV��9&0��• EHWZHHQ�0$1$�DQG�0LQWHUQDO��9LVR��
�W\S������9'&��!�����9'&���W\S������9'&��!�����9'&�����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/��
�PD[�����P$�PD[�����P$��ZLWKRXW���ZLUH�WUDQVGXFHU��
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S����:�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�0HDVXULQJ�SULQFLSOH� ,QWHJUDWLQJ�,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH�UHVROXWLRQ��SHU�FKDQQHO�� �
• SURJUDPPDEOH� <HV�
• ,QWHJUDWLRQ�WLPH�LQ�PV� ���� ������ ��� ����
• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH��LQFOXGLQJ�WKH�LQWHJUDWLRQ�WLPH�LQ�PV� �� ��� ��� ����
$GGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW��LQ�PV�RU�
�� �� �� ��
DGGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LQ�PV��RU�
��� ��� ��� ���
DGGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQWV�DQG�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LQ�PV�
��� ��� ��� ���
• 5HVROXWLRQ�LQ�ELWV��LQFOXGLQJ�RYHUUDQJH�� ��ELWV� ���ELWV� ���ELWV� ���ELWV�
• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�I��LQ�+]�
���� ��� ��� ���
• %DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH�LQ�PV��DOO�FKDQQHOV�HQDEOHG��
��� ���� ���� ����
0HDVXUHG�YDOXH�VPRRWKLQJ� QRQH�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�)� �Q��I��s��������I�� �LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��
• &RPPRQ�PRGH�LQWHUIHUHQFH��9&0�������9��• 6HULHVPRGH�LQWHUIHUHQFH��SHDN�LQWHUIHUHQFH�YDOXH���UDWHG�
LQSXW�UDQJH��
!����G%�!����G%�
&URVVWDON�EHWZHHQ�LQSXWV� !����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�LQSXW� ���P9�����P9�WR�������P9�����9�WR����9�
s�����s�������s�������
• &XUUHQW�LQSXW� ����P$�WR����P$� s�������
• 5HVLVWDQFH� ����വ�����വ������വ� s�������
• 7KHUPRFRXSOH� 7\SHV�(��1��-��.��/� s��������
• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU� 3W�����1L����� s�������
� 3W�����.OLPD� s�������%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�LQSXW� ���P9�����P9�WR�������P9�����9�WR����9�
s�������s�������s�������
• &XUUHQW�LQSXW� ����P$�WR����P$� s�������
• 5HVLVWDQFH� ����വ������വ������വ� s�������
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�
• 7KHUPRFRXSOH� 7\SHV�(��1��-��.��/� s�������
• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU� 3W�����1L����� s�������
� 3W�����.OLPD� s�������7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s��������.�/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s��������5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�VHWWOHG�VWDWH�DW����r&��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH��
s��������
7HPSHUDWXUH�HUURU�RI�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ� s�����6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV�• /LPLW�LQWHUUXSW�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
SURJUDPPDEOH�&KDQQHOV���DQG���SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLFV�LQIRUPDWLRQ�
SURJUDPPDEOH�UHG�/('��6)��VXSSRUWHG�
6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�UDQJHV��UDWHG�YDOXHV����LQSXW�LPSHGDQFH� �
• 9ROWDJH� s����P9�s�����P9�s�����P9�s�������P9�s�����9�s���9���9�WR���9�s����9�
���0വ����0വ����0വ����0വ�����Nവ�����Nവ�����Nവ�����Nവ�
• &XUUHQW� s�����P$�s����P$�s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�
���വ����വ����വ����വ����വ�
• 5HVLVWDQFH� ����വ�����വ�����വ�
���0വ����0വ����0വ�
• 7KHUPRFRXSOHV� 7\SHV�(��1��-��.��/� ���0വ�
• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU� 3W������1L����� ���0വ�
0D[LPXP�YROWDJH�DW�YROWDJH�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� PD[�����9��FRQWLQXRXV����9�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�PD[����V��GXW\�IDFWRU�������
0D[LPXP�FXUUHQW�DW�FXUUHQW�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� ���P$�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
• IRU�YROWDJH�PHDVXUHPHQW� VXSSRUWHG�
• IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW�DV���ZLUH�WUDQVGXFHU�DV���ZLUH�WUDQVGXFHU�
�VXSSRUWHG�VXSSRUWHG�
• )RU�WKHUPRUHVLVWRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW�ZLWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�
�6XSSRUWHG��FDEOH�UHVLVWDQFHV�DUH�QRW�FRPSHQVDWHG�
ZLWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ� 6XSSRUWHG��FDEOH�UHVLVWDQFHV�DUH�QRW�FRPSHQVDWHG�ZLWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ� 6XSSRUWHG��FDEOH�UHVLVWDQFHV�DUH�FRPSHQVDWHG�
• /RDG�RI�WKH���ZLUH�WUDQVGXFHU� PD[������വ�
&KDUDFWHULVWLFV�OLQHDUL]DWLRQ�• IRU�WKHUPRFRXSOHV�
SURJUDPPDEOH�7\SHV�(��1��-��.��/�
• IRU�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV� 3W������6WDQGDUG�DQG�.OLPD�UDQJH��1L������6WDQGDUG�DQG�.OLPD�UDQJH��
7HPSHUDWXUH�FRPSHQVDWLRQ�• ,QWHUQDO�WHPSHUDWXUH�FRPSHQVDWLRQ�
SURJUDPPDEOH�VXSSRUWHG�
• ([WHUQDO�WHPSHUDWXUH�FRPSHQVDWLRQ�ZLWK�FRPSHQVDWLQJ�ER[�
VXSSRUWHG�
• &RPSHQVDWLRQ�IRU���r&�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH� VXSSRUWHG�
• 7HFKQLFDO�XQLW�RI�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW� GHJUHHV�&HQWLJUDGH�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�
,QWURGXFWLRQ�0RGXOH�60������$,���[����%LW�KDV�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV��
7KH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJH�LV�FRQILJXUHG�DW�WKH��PHDVXULQJ�UDQJH��SDUDPHWHU�LQ��67(3�����7KH�GHIDXOW�VHWWLQJ�RI�WKH�PRGXOH�LV��YROWDJH��PHDVXUHPHQW�ZLWK��s���9��UDQJH��<RX�FDQ�XVH�WKHVH�GHIDXOW�VHWWLQJV�ZLWKRXW�KDYLQJ�WR�SURJUDP�WKH�60������$,���[����%LW�LQ�67(3����
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV�<RX�PD\�KDYH�WR�FKDQJH�WKH�SRVLWLRQ�RI�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOHV�WR�VXLW�WKH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJH��VHH�WKH�FKDSWHU�6HWWLQJ�WKH�PHDVXULQJ�W\SHV�DQG�UDQJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV���7KH�QHFHVVDU\�VHWWLQJV�DUH�DOVR�DYDLODEOH�RQ�WKH�PRGXOHV�LPSULQW��0DUN�WKH�SRVLWLRQ�RI�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�RQ�WKH�IURQW�GRRU��VHH�ILJXUH����
�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�
7DEOH������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�
6HOHFWHG�W\SH�RI�PHDVXUHPHQW� 0HDVXULQJ�UDQJH��W\SH�RI�VHQVRU��
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJV�
s����P9�s�����P9�s�����P9�s������P9�
$�9ROWDJH��9�
s�����9�s���9���9�WR���9�s����9�
%�
7KHUPRFRXSOH��7&�,��LQWHUQDO�FRPSDULVRQ���WKHUPDO�YROWDJH�PHDVXUHPHQW��/LQHDUL]DWLRQ�LV�LJQRUHG�7KHUPRFRXSOH��7&�(��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ���WKHUPRYROWDJH�PHDVXUHPHQW��/LQHDUL]DWLRQ�LV�LJQRUHG�
7\SH�1�>1L&U6L�1L6L@�7\SH�(�>1L&U�&X1L@�7\SH�-�>)H�&X1L@�7\SH�.�>1L&U�1L@�7\SH�/�>)H�&X1L@�
$�
7KHUPRFRXSOH���OLQHDU��LQWHUQDO�FRPSDULVRQ���WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW��7&�,/�7KHUPRFRXSOH���OLQHDU��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ���WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW��7&�(/�
7\SH�1�>1L&U6L�1L6L@�7\SH�(�>1L&U�&X1L@�7\SH�-�>)H�&X1L@�7\SH�.�>1L&U�1L@�7\SH�/�>)H�&X1L@�
$�
&XUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU����'08�
��P$�WR����P$� '�
&XUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU���'08�
s�����P$�s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�s����P$�
&�
5HVLVWDQFH����ZLUH�FRQQHFWLRQ��5��/�
����വ�����വ�����വ�
$�
7KHUPRUHVLVWRU���OLQHDU����ZLUH�FRQQHFWLRQ���WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW���57'��/�
3W�����.OLPD�1L�����.OLPD�3W�����6WDQGDUG��1L�����6WDQGDUG�
$�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
&KDQQHO�JURXSV�7KH�FKDQQHOV�RI�60������$,���[����%LW�DUH�DUUDQJHG�LQ�IRXU�JURXSV�RI�WZR�FKDQQHOV��<RX�FDQ�DVVLJQ�SDUDPHWHUV�RQO\�WR�RQH�FKDQQHO�JURXS��
60������$,���[����%LW�LV�HTXLSSHG�ZLWK�RQH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�SHU�FKDQQHO�JURXS��
7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�UHOHYDQW�FRQILJXUDWLRQ�RI�FKDQQHO�JURXSV��7KH�FKDQQHO�JURXS�QXPEHU�LV�UHTXLUHG�WR�SURJUDP�6)&�SDUDPHWHUV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��
7DEOH������� $VVLJQPHQW�RI�60������$,��[���ELW�FKDQQHOV�WR�FKDQQHO�JURXSV�
&KDQQHOV����� ���IRUP�RQH�FKDQQHO�JURXS�HDFK�&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
6HH�DOVR�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH������
'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��3DJH������
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�
,QWURGXFWLRQ�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH��������
3DUDPHWHUV��
7DEOH������� 2YHUYLHZ�RI�WKH�SDUDPHWHUV�IRU�60������$,���[����%LW�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
(QDEOH�• 'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�• 3URFHVV�LQWHUUXSW�ZKHQ�
OLPLW�H[FHHGHG�
�\HV�QR�\HV�QR�
�QR�QR�
�G\QDPLF�
�0RGXOH�
3URFHVV�LQWHUUXSW�WULJJHU��• +LJK�OLPLW�• /RZ�OLPLW�
0D\�EH�UHVWULFWHG�E\�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�IURP�������WR���������IURP���������WR�������
���
�G\QDPLF�
�&KDQQHO�
'LDJQRVWLFV�• *URXS�GLDJQRVWLFV�• ZLWK�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�
�\HV�QR�\HV�QR�
�QR�QR�
�VWDWLF�
�&KDQQHO�JURXS�
0HDVXUHPHQW�• 0HDVXUHPHQW�W\SH�
�GLVDEOHG�9ROWDJH�9��'08�FXUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU���'08�FXUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU��5��/�UHVLVWDQFH����ZLUH�FRQQHFWLRQ��57'��/�WKHUPRUHVLVWRU����OLQHDU����ZLUH�FRQQHFWLRQ��7&�,�WKHUPRFRXSOH����LQWHUQDO�FRPSDULVRQ��7&�(�WKHUPRFRXSOH����H[WHUQDO�FRPSDULVRQ��7&�,/�WKHUPRFRXSOH����LQWHUQDO�FRPSDULVRQ��7&�(/�WKHUPRFRXSOH����OLQHDU��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ��
�9�
• 0HDVXULQJ�UDQJH� 6HH�WKH�WDEOH�0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�
s����9�
• 1RLVH�VXSSUHVVLRQ� ����+]�����+]�����+]�����+]� ���+]�
��������G\QDPLF�
��������&KDQQHO�RU�FKDQQHO�JURXS�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW���(6������.)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���[����%LW�
8QXVHG�FKDQQHOV�$V�FHUWDLQ�SURJUDPPHG�LQSXWV�PD\�UHPDLQ�XQXVHG�GXH�WR�WKH�FKDQQHO�JURXS�FRQILJXUDWLRQ��PDNH�DOORZDQFHV�IRU�WKH�VSHFLDO�IHDWXUHV�RI�WKHVH�LQSXWV�RXWOLQHG�EHORZ�LQ�RUGHU�WR�EH�DEOH�WR�XVH�WKH�GLDJQRVWLFV�IXQFWLRQV�DW�WKHVH�XVHG�FKDQQHOV��
Ⴠ� 9ROWDJH�PHDVXUHPHQW��H[FHSW���9�WR��9��DQG�IRU�WKHUPRFRXSOHV��6KRUW�FLUFXLW�XQXVHG�FKDQQHOV�DQG�FRQQHFW�WKHVH�ZLWK�0$1$��7KLV�RSWLPL]HV�LQWHUIHUHQFH�LPPXQLW\�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��6HW�WKH��GLVDEOHG��YDOXH�DW�WKH��PHDVXUHPHQW�W\SH��SDUDPHWHU�IRU�XQXVHG�FKDQQHOV��7KLV�VHWWLQJ�UHGXFHV�PRGXOH�F\FOH�WLPHV��$OVR�VKRUW�FLUFXLW�WKH�&203�LQSXW�LI�WKLV�LV�QRW�XVHG��
Ⴠ� 0HDVXULQJ�UDQJH���9�WR���9��ZLUH�WKH�XVHG�DQG�XQXVHG�LQSXWV�RI�WKH�VDPH�FKDQQHO�JURXS�LQ�SDUDOOHO��
Ⴠ� &XUUHQW�PHDVXUHPHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU��7KHUH�DUH�WZR�RSWLRQV�RI�ZLULQJ�WKH�FKDQQHO�FLUFXLW��
D��2SHQ�XQXVHG�LQSXW��FKDQQHO�JURXS�GLDJQRVWLFV�GLVDEOHG��,I�\RX�ZHUH�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV��WKH�DQDORJ�PRGXOH�ZRXOG�WULJJHU�D�VLQJOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW��DQG�OLJKW�XS�LWV�6)�/('��
E��/RDGLQJ�WKH�XQXVHG�LQSXW�XVLQJ�D�����Nവ�WR�����Nവ�UHVLVWRU��7KLV�DOORZV�\RX�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�IRU�WKLV�FKDQQHO�JURXS��
Ⴠ� &XUUHQW�PHDVXUHPHQW���P$�WR����P$����ZLUH�WUDQVGXFHU��ZLUH�WKH�XQXVHG�LQSXWV�RI�WKH�VDPH�FKDQQHO�JURXS�LQ�VHULHV��
$OO�FKDQQHOV�GHDFWLYDWHG�,I�\RX�GLVDEOH�DOO�LQSXW�FKDQQHOV�RI�WKH�PRGXOH�DQG�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�DW�WKH�SDUDPHWHUV�RI�60������$,���[����%LW��WKH�PRGXOH�GRHV�QRW�UHSRUW��H[WHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ���
/LQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�IRU�WKH���P$�WR����P$�PHDVXULQJ�UDQJH�,I�\RX�FRQILJXUHG�D�PHDVXULQJ�UDQJH�RI���P$�WR����P$��DQG�HQDEOHG�WKH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN��WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�ORJV�D�ZLUH�EUHDN�HYHQW�WR�GLDJQRVWLFV�GDWD�ZKHQ�WKH�FXUUHQW�GURSV�EHORZ�����P$���
7KH�PRGXOH�DOVR�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�LI�WKLV�IXQFWLRQ�LV�HQDEOHG�LQ�WKH�SURJUDP���
$�ZLUH�EUHDN�FDQ�RQO\�EH�VLJQDOHG�E\�PHDQV�RI�WKH�OLW�6)�/('�DQG�WKH�GLDJQRVWLF�E\WHV�PXVW�EH�HYDOXDWHG�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�LI�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSWV�DUH�GLVDEOHG��
,I�\RX�FRQILJXUHG�D�PHDVXULQJ�UDQJH�RI���P$�WR����P$��GLVDEOHG�WKH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN��DQG�HQDEOHG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��WKH�PRGXOH�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�ZKHQ�WKH�XQGHUIORZ�YDOXH�LV�UHDFKHG��
/LQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�7KH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�LV�GHVLJQHG�RQO\�IRU�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQWV��WKHUPRFRXSOHV�DQG�WKHUPRUHVLVWRUV���
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6HH�DOVR�5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV��3DJH������
��� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
����� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������.%����$%��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������.%����$%��
3URSHUWLHV��Ⴠ� 7ZR�LQSXWV�LQ�RQH�FKDQQHO�JURXS�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�PHDVXUHPHQW�W\SH�IRU�HDFK�FKDQQHO�JURXS�
ದ� 9ROWDJH�
ದ� &XUUHQW�
ದ� 5HVLVWDQFH�
ದ� 7HPSHUDWXUH�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�UHVROXWLRQ�DW�HDFK�FKDQQHO�JURXS����������ELWV���VLJQ��
Ⴠ� $Q\�PHDVXULQJ�UDQJH�VHOHFWLRQ�SHU�FKDQQHO�JURXS�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�OLPLW�YDOXH�PRQLWRULQJ�IRU�RQH�FKDQQHO�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�LV�H[FHHGHG�
Ⴠ� (OHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP�WKH�&38�DQG�ORDG�YROWDJH��QRW�IRU��'08��
5HVROXWLRQ�7KH�PHDVXUHG�YDOXH�UHVROXWLRQ�LV�GLUHFWO\�SURSRUWLRQDO�WR�WKH�VHOHFWHG�LQWHJUDWLRQ�WLPH��WKDW�LV��WKH�PHDVXUHG�YDOXH�UHVROXWLRQ�LQFUHDVHV�LQ�SURSRUWLRQ�WR�OHQJWK�RI�WKH�LQWHJUDWLRQ�WLPH�DW�WKH�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHO��
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
'LDJQRVWLFV�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV�DW�WKH��JURXS�GLDJQRVWLFV��SDUDPHWHU��UHIHU�WR�FKDSWHU�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��
+DUGZDUH�LQWHUUXSWV�+DUGZDUH�LQWHUUXSWV�IRU�FKDQQHO�JURXSV�FDQ�EH�SURJUDPPHG�LQ�67(3����+RZHYHU��VHW�D�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�RQO\�IRU�WKH�ILUVW�FKDQQHO�RI�D�FKDQQHO�JURXS��WKDW�LV�FKDQQHO����
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW��7KH�GLDJUDPV�EHORZ�VKRZ�YDULRXV�ZLULQJ�RSWLRQV�7KH�LQSXW�LPSHGDQFH�GHSHQGV�RQ�SURJUDPPHG�PHDVXULQJ�UDQJH��
:LULQJ��9ROWDJH�PHDVXUHPHQW�
�)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJV��
0HDVXULQJ�UDQJH� 0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJ�s����P9�s�����P9�s�����P9�s�������P9�
$�
s�����9�s���9�
��9�WR���9�s����9�
%�
:LULQJ��7KHUPRFRXSOH�ZLWK�H[WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�,QVHUW�D�EULGJH�EHWZHHQ�&RPS��DQG�0$1$�ZKHQ�XVLQJ�WKH�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ��
�)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJV��
0HDVXULQJ�UDQJH� 0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJ�7&�,��7KHUPRFRXSOH�
�LQWHUQDO�FRPSDULVRQ���WKHUPDO�YROWDJH�PHDVXUHPHQW��
7&�(��7KHUPRFRXSOHV��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ��
�WKHUPRYROWDJH�PHDVXUHPHQW��
7\SH�1�>1L&U6L�1L6L@�7\SH�(�>1L&U�&X1L@�7\SH�-�>)H�&X1L@�7\SH�.�>1L&U�1L@�7\SH�/�>)H�&X1L@�
$�
7&�,/��7KHUPRFRXSOHV��OLQHDU��LQWHUQDO�FRPSDULVRQ��
�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW��
7\SH�1�>1L&U6L�1L6L@�7\SH�(�>1L&U�&X1L@�7\SH�-�>)H�&X1L@�7\SH�.�>1L&U�1L@�7\SH�/�>)H�&X1L@�
$�
7&�(/��7KHUPRFRXSOHV��OLQHDU��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ���WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW��
7\SH�1�>1L&U6L�1L6L@�7\SH�(�>1L&U�&X1L@�7\SH�-�>)H�&X1L@�7\SH�.�>1L&U�1L@�7\SH�/�>)H�&X1L@�
$�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ���������DQG���ZLUH�FRQQHFWLRQ�RI�UHVLVWDQFH�WUDQVGXFHUV�RU�WKHUPRUHVLVWRUV�
�� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��QR�FRPSHQVDWLRQ�IRU�OLQH�UHVLVWRUV�� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��QR�FRPSHQVDWLRQ�IRU�OLQH�UHVLVWRUV�
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJV��
0HDVXULQJ�UDQJH� 0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJ�����വ�����വ�����വ�
$�
57'��/��7KHUPDO�UHVLVWDQFH���OLQHDU����ZLUH�FRQQHFWLRQ���WHPSHUDWXUH�
PHDVXUHPHQW��
3W�����.OLPD�1L�����.OLPD�
3W�����6WDQGDUG��1L�����6WDQGDUG�
$�
�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
� 1RWH�
�5HVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW��LV�RQO\�DYDLODEOH�DW�RQH�FKDQQHO�SHU�JURXS��7KH���QG��FKDQQHO�RI�WKH�JURXS�LV�XVHG�DFFRUGLQJO\�IRU�FXUUHQW�PHDVXULQJ�PRGH��,&���
7KH���VW��UHWXUQV�WKH�PHDVXUHG�YDOXH��7KH���QG��FKDQQHO�RI�WKH�JURXS�LV�DVVLJQHG�WKH�GHIDXOW�RYHUIORZ�YDOXH���)))+���
�
:LULQJ����ZLUH�DQG���ZLUH�WUDQVGXFHUV�IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW�
�)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJV��
0HDVXULQJ�UDQJH� 0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJ���ZLUH�WUDQVGXFHU� ��P$�WR����P$� '���ZLUH�WUDQVGXFHU� s�����P$�
s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�
s����P$�
&�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�
&$87,21��0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�LQ��&XUUHQW��SRVLWLRQ�
,I��FXUUHQW��PHDVXULQJ�PRGH�LV�VHW��DQ\�YROWDJH�PHDVXUHPHQW�ZLOO�GHVWUR\�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH��
�
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� DSSUR[������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� 1R�1XPEHU�RI�LQSXWV�• ZLWK�UHVLVWLYH�WUDQVGXFHUV�
����
&DEOH�OHQJWK��• VKLHOGHG�
PD[������P�PD[�����P�DW����P9�DQG�ZLWK�WKHUPRFRXSOHV�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�HOHFWURQLFV�VXSSO\�YROWDJH�/���• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ�
���9'&�<HV�
7UDQVGXFHU�SRZHU�VXSSO\�• 6XSSO\�FXUUHQW�• VKRUW�FLUFXLW�SURRI�
�PD[�����P$��SHU�FKDQQHO��<HV�
&RQVWDQW�FXUUHQW�IRU�UHVLVWLYH�WUDQVGXFHUV� W\S�������P$��SXOVHG��(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\�
ದ� 1RW�IRU���ZLUH�WUDQVGXFHUV�
�<HV�<HV�
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�LQSXWV�DQG�0$1$��9&0��
ದ� DW�VLJQDO� ���9�• EHWZHHQ�LQSXWV��9&0��• EHWZHHQ�0$1$�DQG�0LQWHUQDO��9LVR��
�W\S������9'&��!�����9'&���W\S������9'&��!�����9'&�����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/��
�PD[�����P$�PD[�����P$��ZLWKRXW���ZLUH�WUDQVGXFHU��
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S����:�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�0HDVXULQJ�SULQFLSOH� ,QWHJUDWLQJ�,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH�UHVROXWLRQ��SHU�FKDQQHO�� �
• SURJUDPPDEOH� <HV�
• ,QWHJUDWLRQ�WLPH�LQ�PV� ���� ������ ��� ����
• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH��LQFOXGLQJ�WKH�LQWHJUDWLRQ�WLPH�LQ�PV� �� ��� ��� ����
$GGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW��LQ�PV�RU�
�� �� �� ��
DGGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LQ�PV��RU�
��� ��� ��� ���
DGGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQWV�DQG�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LQ�PV�
��� ��� ��� ���
• 5HVROXWLRQ�LQ�ELWV��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH�� ��ELWV� ���ELWV� ���ELWV� ���ELWV�
• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�I��LQ�+]�
���� ��� ��� ���
• %DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH�LQ�PV��DOO�FKDQQHOV�HQDEOHG��
�� ��� ��� ����
0HDVXUHG�YDOXH�VPRRWKLQJ� QRQH�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�I� �Q��I��s�������I�� �LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��Q �������
• &RPPRQ�PRGH�LQWHUIHUHQFH��9&0�������9��• 6HULHVPRGH�LQWHUIHUHQFH��SHDN�LQWHUIHUHQFH�YDOXH���UDWHG�
LQSXW�UDQJH��
!����G%�!����G%�
&URVVWDON�EHWZHHQ�LQSXWV� !����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�RI�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�LQSXW� ���P9�����P9�WR�������P9�����9�WR����9�
s�����s�������s�������
• &XUUHQW�LQSXW� ����P$�WR����P$� s�������
• 5HVLVWDQFH� ����വ������വ������വ� s�������
• 7KHUPRFRXSOH� 7\SHV�(��1��-��.��/� s��������
• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU� 3W�����1L����� s�������
� 3W�����.OLPD� s��������%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�LQSXW� ���P9�����P9�WR�������P9�����9�WR����9�
s�������s�������s�������
• &XUUHQW�LQSXW� ����P$�WR����P$� s�������
• 5HVLVWDQFH� ����വ������വ������വ� s�������
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�
• 7KHUPRFRXSOH� 7\SHV�(��1��-��.��/� s�������
• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU� 3W�����1L����� s�������
� 3W�����.OLPD� s�������7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s��������.�/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s��������5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�VHWWOHG�VWDWH�DW���r&��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH��
s��������
7HPSHUDWXUH�HUURU�RI�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ� s�����6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV�• /LPLW�LQWHUUXSW�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
SURJUDPPDEOH�&KDQQHOV���SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLFV�LQIRUPDWLRQ�
SURJUDPPDEOH�UHG�/('��6)��VXSSRUWHG�
6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�UDQJHV��UDWHG�YDOXHV����LQSXW�LPSHGDQFH� �
• 9ROWDJH� s����P9�s�����P9�s�����P9�s�������P9�s�����9�s���9���9�WR���9�s����9�
���0വ����0വ����0വ����0വ�����Nവ�����Nവ�����Nവ�����Nവ�
• &XUUHQW� s�����P$�s����P$�s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�
���വ����വ����വ����വ����വ�
• 5HVLVWDQFH� ����വ�����വ�����വ�
���0വ����ˊവ����ˊവ�
• 7KHUPRFRXSOHV� 7\SHV�(��1��-��.��/� ���ˊവ�
• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU� 3W������1L����� ���ˊവ�
0D[LPXP�YROWDJH�DW�YROWDJH�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� PD[�����9�FRQWLQXRXV�����9�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�PD[����V��GXW\�IDFWRU�������
0D[LPXP�FXUUHQW�DW�FXUUHQW�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� ���P$�:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�
• IRU�YROWDJH�PHDVXUHPHQW� VXSSRUWHG�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�
• IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW�DV���LUH�WUDQVGXFHU�DV���ZLUH�WUDQVGXFHU�
�VXSSRUWHG�VXSSRUWHG�
• )RU�WKHUPRUHVLVWRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW�:LWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�:LWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�:LWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�
�6XSSRUWHG��FDEOH�UHVLVWDQFHV�DUH�QRW�FRPSHQVDWHG�6XSSRUWHG��FDEOH�UHVLVWDQFHV�DUH�QRW�FRPSHQVDWHG�6XSSRUWHG��FDEOH�UHVLVWDQFHV�DUH�FRPSHQVDWHG�
• /RDG�RI�WKH���ZLUH�WUDQVGXFHU� PD[������വ�
&KDUDFWHULVWLFV�OLQHDUL]DWLRQ�• IRU�WKHUPRFRXSOHV�• IRU�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�
SURJUDPPDEOH�7\SHV�(��1��-��.��/�3W������6WDQGDUG�DQG�.OLPD�UDQJH��1L������6WDQGDUG�DQG�.OLPD�UDQJH��
7HPSHUDWXUH�FRPSHQVDWLRQ�• ,QWHUQDO�WHPSHUDWXUH�FRPSHQVDWLRQ�• ([WHUQDO�WHPSHUDWXUH�FRPSHQVDWLRQ�ZLWK�FRPSHQVDWLQJ�
ER[�• &RPSHQVDWLRQ�IRU���r&�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�• 7HFKQLFDO�XQLW�RI�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW�
SURJUDPPDEOH�VXSSRUWHG�VXSSRUWHG�VXSSRUWHG�GHJUHHV�&HQWLJUDGH�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�
,QWURGXFWLRQ�60������$,���[����%LW�LV�HTXLSSHG�ZLWK�D�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH��7KH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJH�LV�FRQILJXUHG�DW�WKH��PHDVXULQJ�UDQJH��SDUDPHWHU�LQ�67(3����<RX�FDQ�XVH�WKH�GHIDXOW��YROWDJH��PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG��s����9�UDQJH�ZLWKRXW�KDYLQJ�WR�SURJUDP�WKH�60������$,���[����%LW�LQ�67(3����
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�&KDQJH�WKH�SRVLWLRQ�RI�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�WR�VHW�WKH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJH��VHH�WKH�FKDSWHU�6HWWLQJ�WKH�PHDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV����7KH�QHFHVVDU\�VHWWLQJV�DUH�DOVR�DYDLODEOH�RQ�WKH�PRGXOHV�LPSULQW��0DUN�WKH�SRVLWLRQ�RI�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�RQ�WKH�IURQW�GRRU��VHH�ILJXUH����
�
7DEOH������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV��
6HOHFWHG�W\SH�RI�PHDVXUHPHQW� 0HDVXULQJ�UDQJH��W\SH�RI�VHQVRU��
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJV�
s����P9�s�����P9�s�����P9�s������P9�
$�9��9ROWDJH�
s�����9�s���9���9�WR���9�s����9�
%�
7&�,��7KHUPRFRXSOH��LQWHUQDO�FRPSDULVRQ���WKHUPDO�YROWDJH�PHDVXUHPHQW��7&�(��7KHUPRFRXSOHV��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ���WKHUPDO�YROWDJH�PHDVXUHPHQW��
7\SH�1�>1L&U6L�1L6L@�7\SH�(�>1L&U�&X1L@�7\SH�-�>)H�&X1L@�7\SH�.�>1L&U�1L@�7\SH�/�>)H�&X1L@�
$�
�'08��&XUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU�� ��P$�WR����P$� '��'08��&XUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU�� s�����P$�
s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�s����P$�
&�
5��/��5HVLVWDQFH�����ZLUH�FRQQHFWLRQ��
����വ�����വ�����വ�
$�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6HOHFWHG�W\SH�RI�PHDVXUHPHQW� 0HDVXULQJ�UDQJH��W\SH�RI�VHQVRU��
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�VHWWLQJV�
7&�,/��7KHUPRFRXSOHV��OLQHDU��LQWHUQDO�FRPSDULVRQ���WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW��
7\SH�1�>1L&U6L�1L6L@�7\SH�(�>1L&U�&X1L@�7\SH�-�>)H�&X1L@�7\SH�.�>1L&U�1L@�7\SH�/�>)H�&X1L@�
$�
7&�(/��7KHUPRFRXSOHV��OLQHDU��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ���WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW��
7\SH�1�>1L&U6L�1L6L@�7\SH�(�>1L&U�&X1L@�7\SH�-�>)H�&X1L@�7\SH�.�>1L&U�1L@�7\SH�/�>)H�&X1L@�
$�
57'��/��7KHUPDO�UHVLVWDQFH���OLQHDU����ZLUH�FRQQHFWLRQ���WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW��
3W�����.OLPD�1L�����.OLPD�3W�����6WDQGDUG��1L�����6WDQGDUG�
$�
&KDQQHO�JURXSV�7KH�WZR�FKDQQHOV�RI�60������$,���[����%LW�IRUP�D�FKDQQHO�JURXS��<RX�FDQ�DVVLJQ�SDUDPHWHUV�RQO\�WR�RQH�FKDQQHO�JURXS��
60������$,���[����%LW�LV�HTXLSSHG�ZLWK�D�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�IRU�FKDQQHO�JURXS����
/LQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�7KH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�LV�GHVLJQHG�RQO\�IRU�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQWV��WKHUPRFRXSOHV�DQG�WKHUPRUHVLVWRUV���
6SHFLDO�IHDWXUHV�RI�WKH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�IRU�WKH���P$�WR����P$�PHDVXULQJ�UDQJH�,I�\RX�FRQILJXUHG�D�PHDVXULQJ�UDQJH�RI���P$�WR����P$��DQG�HQDEOHG�WKH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN��WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�ORJV�D�ZLUH�EUHDN�HYHQW�WR�GLDJQRVWLFV�GDWD�ZKHQ�WKH�FXUUHQW�GURSV�EHORZ�����P$���
7KH�PRGXOH�DOVR�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�LI�WKLV�IXQFWLRQ�LV�HQDEOHG�LQ�WKH�SURJUDP���
$�ZLUH�EUHDN�FDQ�RQO\�EH�VLJQDOHG�E\�PHDQV�RI�WKH�OLW�6)�/('�DQG�WKH�GLDJQRVWLF�E\WHV�PXVW�EH�HYDOXDWHG�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�LI�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSWV�DUH�GLVDEOHG��
,I�\RX�FRQILJXUHG�D�PHDVXULQJ�UDQJH�RI���P$�WR����P$��GLVDEOHG�WKH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN��DQG�HQDEOHG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��WKH�PRGXOH�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�ZKHQ�WKH�XQGHUIORZ�YDOXH�LV�UHDFKHG��
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�
,QWURGXFWLRQ�)RU�JHQHUDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH�������
3DUDPHWHUV��
7DEOH������� 2YHUYLHZ�RI�WKH�SDUDPHWHUV�RI�60������$,���[����%LW�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
(QDEOH�• 'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�• 3URFHVV�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�
H[FHHGHG�
�\HV�QR�\HV�QR�
�QR�QR�
�G\QDPLF�
�0RGXOH�
3URFHVV�LQWHUUXSW�WULJJHU��• +LJK�OLPLW�• /RZ�OLPLW�
�������WR��������IURP���������WR�������
���
�G\QDPLF�
�&KDQQHO�
'LDJQRVWLFV�• *URXS�GLDJQRVWLFV�• ZLWK�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�
�\HV�QR�\HV�QR�
�QR�QR�
�VWDWLF�
�&KDQQHO�JURXS�
0HDVXUHPHQW�• 0HDVXUHPHQW�W\SH�
�GLVDEOHG�9ROWDJH�9��'08�FXUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU���'08�FXUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU��5��/�UHVLVWDQFH����ZLUH�FRQQHFWLRQ��57'��/�WKHUPRUHVLVWRU����OLQHDU����ZLUH�FRQQHFWLRQ��7&�,�WKHUPRFRXSOH����LQWHUQDO�FRPSDULVRQ��7&�(�WKHUPRFRXSOH����H[WHUQDO�FRPSDULVRQ��7&�,/�WKHUPRFRXSOH����LQWHUQDO�FRPSDULVRQ��7&�(/�WKHUPRFRXSOH����OLQHDU��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ��
�9�
• 0HDVXULQJ�UDQJH� 5HIHU�WR�WKH�FKDSWHU�0HDVXULQJ�PHWKRGV�DQG�UDQJHV��3DJH������IRU�WKH�DGMXVWDEOH�PHDVXULQJ�UDQJHV�RI�WKH�LQSXW�FKDQQHOV��
s����9�
• 1RLVH�VXSSUHVVLRQ� ����+]�����+]�����+]�����+]� ���+]�
���������G\QDPLF�
���������&KDQQHO�RU�FKDQQHO�JURXS�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW����(6������.%����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6HH�DOVR�'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��3DJH������
����� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���[����%LW�
8QXVHG�FKDQQHOV�6KRUW�FLUFXLW�XQXVHG�FKDQQHOV�DQG�FRQQHFW�WKHVH�ZLWK�0$1$��7KLV�RSWLPL]HV�LQWHUIHUHQFH�LPPXQLW\�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��6HW�WKH��GLVDEOHG��YDOXH�DW�WKH��PHDVXUHPHQW�W\SH��SDUDPHWHU�IRU�XQXVHG�FKDQQHOV��7KLV�VHWWLQJ�UHGXFHV�PRGXOH�F\FOH�WLPHV���
$OVR�VKRUW�FLUFXLW�WKH�&203�LQSXW�LI�WKLV�LV�QRW�XVHG��
$V�FHUWDLQ�SURJUDPPHG�LQSXWV�PD\�UHPDLQ�XQXVHG�GXH�WR�WKH�FKDQQHO�JURXS�FRQILJXUDWLRQ��PDNH�DOORZDQFHV�IRU�WKH�VSHFLDO�IHDWXUHV�RI�WKHVH�LQSXWV�RXWOLQHG�EHORZ�LQ�RUGHU�WR�EH�DEOH�WR�XVH�WKH�GLDJQRVWLFV�IXQFWLRQV�DW�WKHVH�XVHG�FKDQQHOV��
Ⴠ� 0HDVXULQJ�UDQJH���9�WR���9��ZLUH�WKH�XVHG�LQSXW�DQG�XQXVHG�LQSXW�RI�WKH�VDPH�FKDQQHO�JURXS�LQ�SDUDOOHO��
Ⴠ� &XUUHQW�PHDVXUHPHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU��7KHUH�DUH�WZR�RSWLRQV�RI�VHWWLQJ�XS�WKH�FKDQQHO�FLUFXLW��
D��2SHQ�XQXVHG�LQSXW��FKDQQHO�JURXS�GLDJQRVWLFV�GLVDEOHG��7KH�DQDORJ�PRGXOH�ZRXOG�WULJJHU�D�VLQJOH�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�DQG�VHW�LWV�6)�/('�LI�GLDJQRVWLFV�LV�HQDEOHG��
E��7HUPLQDWLQJ�WKH�XQXVHG�LQSXW�XVLQJ�D�����Nവ�WR�����Nവ�UHVLVWRU��7KLV�DOORZV�\RX�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�IRU�WKLV�FKDQQHO�JURXS��
Ⴠ� &XUUHQW�PHDVXUHPHQW���P$�WR����P$����ZLUH�WUDQVGXFHU��ZLUH�WKH�XVHG�LQSXW�DQG�XQXVHG�LQSXW�RI�WKH�VDPH�FKDQQHO�JURXS�LQ�VHULHV��
/LQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�7KH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�LV�GHVLJQHG�RQO\�IRU�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQWV��WKHUPRFRXSOHV�DQG�WKHUPRUHVLVWRUV���
6SHFLDO�IHDWXUHV�RI�WKH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�IRU�WKH���P$�WR����P$�PHDVXULQJ�UDQJH�,I�\RX�FRQILJXUHG�D�PHDVXULQJ�UDQJH�RI���P$�WR����P$��DQG�HQDEOHG�WKH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN��WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�ORJV�D�ZLUH�EUHDN�HYHQW�WR�GLDJQRVWLFV�GDWD�ZKHQ�WKH�FXUUHQW�GURSV�EHORZ�����P$���
7KH�PRGXOH�DOVR�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�LI�WKLV�IXQFWLRQ�LV�HQDEOHG�LQ�WKH�SURJUDP���
$�ZLUH�EUHDN�FDQ�RQO\�EH�VLJQDOHG�E\�PHDQV�RI�WKH�OLW�6)�/('�DQG�WKH�GLDJQRVWLF�E\WHV�PXVW�EH�HYDOXDWHG�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�LI�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSWV�DUH�GLVDEOHG��
,I�\RX�FRQILJXUHG�D�PHDVXULQJ�UDQJH�RI���P$�WR����P$��GLVDEOHG�WKH�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�DQG�HQDEOHG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��WKH�PRGXOH�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�ZKHQ�WKH�XQGHUIORZ�YDOXH�LV�UHDFKHG��
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������3)����$%��
3URSHUWLHV��Ⴠ� ��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DW�HDFK�FKDQQHO�JURXS�
ದ� 5HVLVWDQFH�
ದ� 7HPSHUDWXUH�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�UHVROXWLRQ�DW�HDFK�FKDQQHO�JURXS�����ELWV���VLJQ��
Ⴠ� $Q\�PHDVXULQJ�UDQJH�SHU�FKDQQHO�JURXS�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�OLPLW�YDOXH�PRQLWRULQJ�IRU���FKDQQHOV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�LV�H[FHHGHG�
Ⴠ� +LJK�VSHHG�XSGDWH�RI�PHDVXUHG�YDOXHV�DW�XS�WR���FKDQQHOV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�DW�HQG�RI�F\FOH�
Ⴠ� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�WR�WKH�&38�
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
5HVROXWLRQ�7KH�UHVROXWLRQ�RI�PHDVXUHG�YDOXHV�LV�LQGHSHQGHQW�RI�WKH�VHOHFWHG�LQWHJUDWLRQ�WLPH��
'LDJQRVWLFV�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV�DW�WKH��JURXS�GLDJQRVWLFV��SDUDPHWHU��UHIHU�WR�FKDSWHU�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��3DJH�������
+DUGZDUH�LQWHUUXSWV�+DUGZDUH�LQWHUUXSWV�IRU�FKDQQHO�JURXSV���DQG���FDQ�EH�SURJUDPPHG�LQ�67(3����+RZHYHU��VHW�D�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�RQO\�IRU�WKH�ILUVW�FKDQQHO�RI�D�FKDQQHO�JURXS��WKDW�LV��HLWKHU�DW�FKDQQHO����RU�DW�FKDQQHO���
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW��7KH�GLDJUDPV�EHORZ�VKRZ�WKH�YDULRXV�ZLULQJ�RSWLRQV��7KHVH�H[DPSOHV�DSSO\�WR�DOO�FKDQQHOV��FKDQQHO���WR������
�
&$87,21��$Q\�IDXOW\�ZLULQJ�RI�WKH���ZLUH�FRQQHFWLRQV�PD\�FDXVH�XQH[SHFWHG�PRGXOH�VWDWHV�DQG�KD]DUGRXV�SODQW�VWDWHV��
�
:LULQJ�������DQG���ZLUH�FRQQHFWLRQ�IRU�UHVLVWDQFH�DQG�WKHUPRUHVLVWRU�PHDVXUHPHQW�&RQQHFWLRQ�SRVVLEOH�DW�ERWK�VLGHV�DW�FKDQQHOV���WR����
�� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�� 'LJLWDO�WR�$QDORJ�&RQYHUWHU�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU��$'&��
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�)LJXUH������ 8QXVHG�FKDQQHO�
�
� 1RWH�
��$OZD\V�XVH�FKDQQHO�Q��LQ�WKLV�FDVH��FKDQQHO����IRU�PHDVXULQJ��
��6KRUW�FLUFXLW�XQXVHG�FKDQQHOV��LQ�WKLV�FDVH��FKDQQHO����RU�FRQQHFW�WKHP�WR�D�UHVLVWRU�LQ�WKH�UDWHG�UDQJH��H�J������RKPV�IRU�3W������WR�SUHYHQW�GLDJQRVWLFV�IXQFWLRQV��
�
��
&$87,21��$Q\�IDXOW\�ZLULQJ�RI�WKH���ZLUH�FRQQHFWLRQV�PD\�FDXVH�XQH[SHFWHG�PRGXOH�VWDWHV�DQG�KD]DUGRXV�SODQW�VWDWHV��
�
:LULQJ����ZLUH�FRQQHFWLRQ�)RU���ZLUH�FRQQHFWLRQV�WR�60������$,���[�57'��EULGJH�0��DQG�,&���
$OZD\V�ZLUH�WKH�,&��DQG�0��FDEOHV�GLUHFWO\�WR�WKH�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU��
:LULQJ����ZLUH�FRQQHFWLRQ�)RU���ZLUH�FRQQHFWLRQV�WR�60������$,���[�57'��EULGJH�0��DQG�,&��DV�ZHOO�DV�0��DQG�,&���
2Q�WKH���FRQGXFWRU�FRQQHFWLRQ��WKHUH�LV�QR�FRPSHQVDWLRQ�IRU�OLQH�LPSHGDQFH��7KH�OLQH�LPSHGDQFH�LV�LQFOXGHG�LQ�WKH�PHDVXUHPHQW��
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581� <HV�5HVSRQVH�RI�QRQ�SURJUDPPHG�LQSXWV� 5HWXUQ�WKH�SURFHVV�YDOXH�ZKLFK�ZDV�YDOLG�EHIRUH�
FRQILJXUDWLRQ�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• VKLHOGHG�
�PD[������P��
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�HOHFWURQLFV�VXSSO\�YROWDJH�/���• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ�
���9'&�\HV�
&RQVWDQW�PHDVXULQJ�FXUUHQW�IRU�UHVLVWLYH�WUDQVGXFHUV� W\S����P$��SXOVHG��(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�LQ�JURXSV�RI��
�\HV�\HV�\HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�FKDQQHOV��8&0��• %HWZHHQ�WKH�FKDQQHOV�DQG�0LQWHUQDO��9LVR��
����9$&������9'&����9$&������9'&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�VXSSO\�YROWDJH�/��
�PD[������P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�0HDVXULQJ�SULQFLSOH� ,QWHJUDWLQJ�2SHUDWLQJ�PRGH� ��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH�UHVROXWLRQ��SHU�FKDQQHO��• SURJUDPPDEOH�• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH�LQ�PV�• $GGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW�LQ�PV�• $GGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LQ�PV�• 5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH��• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�I��
LQ�+]�
�\HV������� ������ELWV��LQFOXGLQJ�VLJQ����������������
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�0HDVXUHG�YDOXH�VPRRWKLQJ� 1RQH���ORZ��DYHUDJH��KLJK�&RQYHUVLRQ�WLPH��SHU�FKDQQHO�� ����PV�%DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH��DOO�FKDQQHOV�HQDEOHG�� ����PV�2SHUDWLQJ�PRGH� ��FKDQQHO�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU��,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH�UHVROXWLRQ��SHU�FKDQQHO��• SURJUDPPDEOH�• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH�LQ�PV�• $GGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW�LQ�PV�• $GGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LQ�PV�• 5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH��• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�I��
LQ�+]�
�\HV����������������������� ������ELWV��LQFOXGLQJ�VLJQ����������������
0HDVXUHG�YDOXH�VPRRWKLQJ� 1RQH�ORZ�DYHUDJH�KLJK�&RQYHUVLRQ�WLPH��SHU�FKDQQHO�� ���PV�����PV�����PV�%DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH��DOO�FKDQQHOV�HQDEOHG�� ���PV�����PV�����PV�2SHUDWLQJ�PRGH� ��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH�UHVROXWLRQ��SHU�FKDQQHO��• SURJUDPPDEOH�• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH�LQ�PV�• $GGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW�LQ�PV�• $GGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LQ�PV�• 5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH��• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�I��
LQ�+]�
�\HV���� ���� ���� ����ELWV��LQFOXGLQJ�VLJQ����������������
0HDVXUHG�YDOXH�VPRRWKLQJ� 1RQH�ORZ�DYHUDJH�KLJK�%DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH��DOO�FKDQQHOV�HQDEOHG�� ���PV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�I� �Q��I��s�������I�� �LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��Q ���������
• &RPPRQ�PRGH�LQWHUIHUHQFH��9&0������9$&��• 6HULHVPRGH�LQWHUIHUHQFH��SHDN�YDOXH���UDWHG�LQSXW�UDQJH��
!�����G%�!����G%�
&URVVWDON�EHWZHHQ�LQSXWV� !�����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�ದ� 3W�����3W������3W������3W������3W�������1L������1L������1L������
1L������1L�������/*�1L�������&X�����&X������ದ� 3W�����&X����
• 5HVLVWDQFH�
�s�����r&�s�����r&�s�������
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�ದ� 3W�����3W������3W������3W������3W�������1L������1L������1L������
1L������1L�������/*�1L�������&X�����&X������ದ� 3W�����&X����
• 5HVLVWDQFH�
�s�����r&�s�����r&�s��������
7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH��• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�• 5HVLVWDQFH�
�s�������r&�.�s���������.�
/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH��• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�• 5HVLVWDQFH�
�s�����r&�s��������
5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�WUDQVLHQW�VWDWH�DW����r&��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH��• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU�• 5HVLVWDQFH�
�s�����r&�s��������
6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV�• +DUGZDUH�LQWHUUXSW�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�3URJUDPPDEOH��FKDQQHOV������SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQ�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLFV�LQIRUPDWLRQ�
SURJUDPPDEOH�UHG�/('��6)��VXSSRUWHG�
6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�UDQJH��UDWHG�YDOXHV��LQSXW�UHVLVWDQFH�• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU�
��• 5HVLVWDQFH�
�3W�����3W�����3W������3W������3W������3W�������1L������1L������1L�������1L������1L��������/*�1L�������&X�����&X�����&X�������6WDQGDUG�DQG�.OLPD�UDQJH������വ������വ������വ�
0D[LPXP�YROWDJH�DW�YROWDJH�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� ���9�'&�FRQWLQXRXV�����9�'&�IRU�PD[��GXUDWLRQ�RI����V��GXW\�IDFWRU��������
:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV�• IRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW�ZLWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�ZLWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�ZLWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�
XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU��VXSSRUWHG�VXSSRUWHG �VXSSRUWHG�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�&KDUDFWHULVWLFV�OLQHDUL]DWLRQ�• 5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU�
��
• 7HFKQLFDO�XQLW�RI�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW�
�3W�����3W�����3W������3W������3W������3W�������1L������1L������1L�������1L������1L��������/*�1L�������&X�����&X�����&X�������VWDQGDUG�DQG�.OLPD�UDQJH��'HJUHHV�&HQWLJUDGH��GHJUHHV�)DKUHQKHLW�
�:LWK���ZLUH�FRQQHFWLRQV��UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQWV�WR�FRPSHQVDWH�IRU�OLQH�LPSHGDQFH�DW�LQWHUYDOV�RI�ILYH�PLQXWHV�� �:LUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LQ���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��DW�LQWHUYDOV�RI�WKUHH�VHFRQGV��� �7KH�PD[LPXP�OLQH�LPSHGDQFH�IRU���ZLUH�WUDQVGXFHU�PHDVXUHPHQWV�IRU�WKH�57'�HOHPHQWV�37����DQG�&X����LV����വ��0D[LPXP�OLQH�LPSHGDQFH�IRU�DOO�RWKHU�57'�HOHPHQWV�GXULQJ���ZLUH�WUDQVGXFHU�PHDVXUHPHQWV�����വ�� �,Q���FKDQQHO�PRGH��WKH�FRQYHUWHG�YDOXH�VHWWOHV�WR�������ZLWKLQ����PV��7KH�YDOXH�GHWHUPLQHG�LQ�WKLV�SURFHVV�LV�VHW�DW�LQWHUYDOV�RI�����PV��PD[�����PV����
3DUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581��,I�\RX�UHDVVLJQ�SDUDPHWHUV�LQ�581��WKH�IROORZLQJ�VSHFLDO�FKDUDFWHULVWLF�DSSOLHV��
6)�/('�LV�OLW��
,I�D�GLDJQRVWLFV�ZDV�SHQGLQJ�SULRU�WR�UHFRQILJXUDWLRQ��WKH�6)�/('V��RQ�&38��,0�RU�PRGXOH��PD\�EH�OLW�HYHQ�WKRXJK�GLDJQRVWLFV�LV�QR�ORQJHU�SHQGLQJ�DQG�WKH�PRGXOH�LV�RSHUDWLQJ�FRUUHFWO\��
6ROXWLRQ��
Ⴠ� 2QO\�DVVLJQ�QHZ�SDUDPHWHUV�LI�QR�GLDJQRVWLFV�LV�SHQGLQJ��RU�
Ⴠ� XQSOXJ�PRGXOH�DQG�SOXJ�LW�LQ�DJDLQ��
�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�
,QWURGXFWLRQ�7KH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJH�LV�FRQILJXUHG�DW�WKH��PHDVXUHPHQW�W\SH��SDUDPHWHU�LQ�67(3����
7DEOH������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�
6HOHFWHG�W\SH�RI�PHDVXUHPHQW� 0HDVXULQJ�UDQJH�5HVLVWDQFH��������ZLUH�FRQQHFWLRQ��
����വ�����വ�����വ�
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6HOHFWHG�W\SH�RI�PHDVXUHPHQW� 0HDVXULQJ�UDQJH�57'�UHVLVWDQFH�DQG�OLQHDUL]DWLRQ��������ZLUH�FRQQHFWLRQ��
3W�����.OLPD�3W�����.OLPD�3W�����.OLPD�3W������.OLPD�1L�����.OLPD�1L�����.OLPD�1L�����.OLPD�1L�����.OLPD�1L������.OLPD �/*�1L������.OLPD�&X����.OLPD�3W�����6WDQGDUG��3W�����6WDQGDUG��3W�����6WDQGDUG��3W������6WDQGDUG��1L�����6WDQGDUG�1L�����6WDQGDUG�1L�����6WDQGDUG�1L�����6WDQGDUG�1L������6WDQGDUG �/*�1L������6WDQGDUG�&X����6WDQGDUG�3W����*267�.OLPD�3W����*267�6WDQGDUG�3W����*267�.OLPD�3W����*267�6WDQGDUG�3W�����*267�.OLPD�3W�����*267�6WDQGDUG�3W�����*267�.OLPD�3W�����*267�6WDQGDUG�&X����*267�.OLPD�&X����*267�6WDQGDUG�&X����*267�.OLPD�&X����*267�6WDQGDUG�&X�����*267�.OLPD�&X�����*267�6WDQGDUG�1L�����*267�.OLPD�1L�����*267�6WDQGDUG�
�ฬ�/*�1L������ZLWK�WHPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW���������RU���������
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
&KDQQHO�JURXSV�7KH�FKDQQHOV�RI�60������$,���[�57'�DUH�DUUDQJHG�LQ�IRXU�JURXSV�RI�WZR�FKDQQHOV��<RX�FDQ�DVVLJQ�SDUDPHWHUV�RQO\�WR�RQH�FKDQQHO�JURXS��
7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�UHOHYDQW�FRQILJXUDWLRQ�RI�FKDQQHO�JURXSV��7KH�FKDQQHO�JURXS�QXPEHU�LV�UHTXLUHG�WR�SURJUDP�6)&�SDUDPHWHUV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��
7DEOH������� $VVLJQPHQW�RI�60������$,���[�57'�FKDQQHOV�WR�FKDQQHO�JURXSV�
&KDQQHOV����� ����IRUP�RQH�FKDQQHO�JURXS�HDFK�&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�
,QWURGXFWLRQ�)RU�JHQHUDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH��������
7KH�WDEOH�EHORZ�SURYLGHV�DQ�RYHUYLHZ�RI�SURJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�DQG�RI�WKHLU�GHIDXOWV��
3DUDPHWHUV��
7DEOH������� 2YHUYLHZ�RI�60������$,���[�57'�SDUDPHWHUV�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
(QDEOH�• 'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�• 3URFHVV�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�
H[FHHGHG�• 3URFHVV�LQWHUUXSW�DW�HQG�RI�
F\FOH�
�\HV�QR�\HV�QR��\HV�QR�
�QR�QR��QR�
��G\QDPLF�
��0RGXOH�
3URFHVV�LQWHUUXSW�WULJJHU�• +LJK�OLPLW�• /RZ�OLPLW�
�������WR��������IURP���������WR�������
��������������
�G\QDPLF�
�&KDQQHO�
'LDJQRVWLFV�• *URXS�GLDJQRVWLFV�• ZLWK�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�
�\HV�QR�\HV�QR�
�QR�QR�
�VWDWLF�
�&KDQQHO�JURXS�
0HDVXUHPHQW�• 0HDVXUHPHQW�W\SH�
�GLVDEOHG�5��/�UHVLVWDQFH�����ZLUH�FRQQHFWLRQ��5��/�UHVLVWDQFH�����ZLUH�FRQQHFWLRQ��57'��/�WKHUPRUHVLVWRU����OLQHDU����ZLUH�FRQQHFWLRQ��57'��/�WKHUPRUHVLVWRU����OLQHDU����ZLUH�FRQQHFWLRQ��
�57'��/�
• 0HDVXULQJ�UDQJH� 6HH�FKDSWHU�0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV��3DJH������
3W�����.OLPD�����������,376�����
������G\QDPLF�
������&KDQQHO�JURXS�
• 7HPSHUDWXUH�XQLW� 'HJUHHV�&HQWLJUDGH��GHJUHHV�)DKUHQKHLW�
GHJUHHV�&HQWLJUDGH�
G\QDPLF� 0RGXOH�
• 0RGH�RI�RSHUDWLRQ� ��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU����FKDQQHO�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU����FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��
��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU�
G\QDPLF� 0RGXOH�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
• 7HPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW�IRU�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW�ZLWK�WKHUPRUHVLVWRU��57'��
3ODWLQXP��3W�����������വ�വ��r&��,376��������������വ�വ��r&����������വ�വ��r&����������വ�വ��r&����������വ�വ��r&��,76��������������വ�വ��r&�1LFNHO��1L������������വ�വ��r&����������വ�വ��r&����������വ�വ��r&����������വ�വ��r&��/*�1L�������&RSSHU��&X������������വ�വ��r&����������വ�വ��r&����������വ�വ��r&�
��������� �����G\QDPLF�
�����&KDQQHO�JURXS�
• 1RLVH�VXSSUHVVLRQ � ����������+]������+]�����+]�����+]� ����������+]� G\QDPLF� &KDQQHO�JURXS�
• 6PRRWKLQJ� QRQH�ZHDN�PHGLXP�VWURQJ�
QRQH� G\QDPLF� &KDQQHO�JURXS�
�����������+]�RQO\�SURJUDPPDEOH�IRU���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��DQG���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU�������+]�����+]�RU�����+]�RQO\�SURJUDPPDEOH�IRU���FKDQQHO�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU��
6HH�DOVR�'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��3DJH������
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���[�57'�
0RGHV�RI�RSHUDWLRQ��2SHUDWLQJ�PRGHV�RI�60������$,���[�57'��
Ⴠ� ��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��
Ⴠ� ��FKDQQHO�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU��
Ⴠ� ��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��
7KH�RSHUDWLQJ�PRGH�LQIOXHQFHV�WKH�PRGXOH�F\FOH�WLPH��
��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��,Q�WKLV�PRGH��WKH�PRGXOH�FKDQJHV�EHWZHHQ�WKH�WZR�FKDQQHOV�RI�HDFK�JURXS��7KH�IRXU�$'&V�RI�WKH�PRGXOH�VLPXOWDQHRXVO\�FRQYHUW�FKDQQHOV���������DQG����7KH�$'&V�ILUVW�FRQYHUW�WKH�FKDQQHOV�ZLWK�HYHQ�QXPEHUV��DQG�WKHQ�WKH�FKDQQHOV�ZLWK�WKH�RGG�QXPEHUV���������DQG����VHH�WKH�ILJXUH�EHORZ���
�)LJXUH������ ��FKDQQHO�PRGH�F\FOH�WLPH��KDUGZDUH�ILOWHU��
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
&\FOH�WLPH�RI�PRGXOH�LQ���FKDQQHO�PRGH�7KH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH��LQFOXGLQJ�PRGXOH�FRPPXQLFDWLRQ�WLPH��LV����PV��7KH�PRGXOH�PXVW�FKDQJH�WR�WKH�VHFRQG�FKDQQHO�RI�WKH�JURXS�XVLQJ�2SWR026�UHOD\V�ZKHQ�FRQYHUVLRQ�LV�FRPSOHWHG��2SWR�026�UHOD\V�UHTXLUH����PV�IRU�VZLWFKLQJ�DQG�VHWWOLQJ��(DFK�FKDQQHO�UHTXLUHV�D�WLPH�RI����PV��L�H��WKH�WRWDO�F\FOH�WLPH�HTXDOV�����PV��
&\FOH�WLPH� ��W.���W8��[���
&\FOH�WLPH� �����PV������PV��[���
&\FOH�WLPH� �����PV�
W&��&RQYHUVLRQ�WLPH�IRU�RQH�FKDQQHO��W&��&KDQQHO�FKDQJHRYHU�WLPH�ZLWKLQ�WKH�FKDQQHO�JURXS�
��FKDQQHO�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU��$QDORJ�WR�GLJLWDO�FRQYHUVLRQ�LQ�WKLV�PRGH�LV�LGHQWLFDO�WR�WKH�FRQYHUVLRQ�LQ���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU���7KH�IRXU�$'&V�RI�WKH�PRGXOH�VLPXOWDQHRXVO\�FRQYHUW�FKDQQHOV���������DQG����7KH�$'&V�ILUVW�FRQYHUW�WKH�FKDQQHOV�ZLWK�HYHQ�QXPEHUV��DQG�WKHQ�WKH�FKDQQHOV�ZLWK�WKH�RGG�QXPEHUV���������DQG����VHH�WKH�ILJXUH�EHORZ���
�)LJXUH������ ��FKDQQHO�PRGH�F\FOH�WLPH��VRIWZDUH�ILOWHU��
$QDORJ�PRGXOHV� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
&\FOH�WLPH�RI�PRGXOH�LQ���FKDQQHO�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU��7KH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH�LV�EDVHG�RQ�WKH�SURJUDPPHG�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��7KH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH�LV����PV��LQFOXGLQJ�FRPPXQLFDWLRQ�WLPH��ZKHQ�\RX�VHW�DQ�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�RI����+]��7KH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH�LV����PV�ZKHQ�\RX�VHW�DQ�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�RI����+]��<RX�FDQ�UHGXFH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPHV�WR���PV�E\�VHWWLQJ�DQ�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�RI�����+]��$V�LQ��KDUGZDUH�ILOWHU���FKDQQHO��PRGH��WKH�PRGXOH�KDV�WR�WRJJOH�WR�WKH�VHFRQG�FKDQQHO�RI�WKH�JURXS�ZLWKLQ�D�FKDQJHRYHU�WLPH�RI����PV�XVLQJ�WKH�2SWR�026�UHOD\V��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKLV�FRUUHODWLRQ��
7DEOH������� &\FOH�WLPHV�LQ����FKDQQHO�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU���
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\� &KDQQHO�F\FOH�WLPH � 0RGXOH�F\FOH�WLPH��DOO�FKDQQHOV�����+]� ���PV� ���PV����+]� ���PV� ���PV�����+]� ���PV� ���PV� �&KDQQHO�F\FOH�WLPH� �FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH������PV�FKDQQHO�FKDQJHRYHU�WLPH�ZLWKLQ�WKH�JURXS�
��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��,Q�WKLV�PRGH��WKH�PRGXOH�GRHV�QRW�FKDQJH�EHWZHHQ�WKH�FKDQQHOV�RI�WKH�JURXSV��7KH�IRXU�$'&V�RI�WKH�PRGXOH�VLPXOWDQHRXVO\�FRQYHUW�WKH�FKDQQHOV���������DQG����
�)LJXUH������ ��FKDQQHO�PRGH�F\FOH�WLPH��KDUGZDUH�ILOWHU��
&\FOH�WLPH�RI�WKH�PRGXOH�LQ���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��7KH�FRQYHUWHG�YDOXH�VHWWOHV�WR������ZLWKLQ����PV�DQG�LV�XSGDWHG�DW�LQWHUYDOV�RI����PV�ZKHQ���FKDQQHO�PRGH�LV�VHW��7KH�FKDQQHO�DQG�PRGXOH�F\FOH�WLPHV�DUH�DOZD\V�LGHQWLFDO��DV�WKH�PRGXOH�GRHV�QRW�FKDQJH�EHWZHHQ�WKH�FKDQQHOV�RI�D�JURXS�����PV��
&KDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH� �FKDQQHO�F\FOH�WLPH� �PRGXOH�F\FOH�WLPH� ����PV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� ����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
&\FOH�WLPH�H[WHQVLRQ�GXH�WR�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�7KH�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�VRIWZDUH�IXQFWLRQ�RI�WKH�PRGXOH�LV�DYDLODEOH�LQ�DOO�RSHUDWLQJ�PRGHV��
7KH�F\FOH�WLPH�RI�WKH�PRGXOH�LV�GRXEOHG�LQ���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�RU�VRIWZDUH�ILOWHU���LUUHVSHFWLYH�RI�WKH�QXPEHU�RI�FKDQQHOV�DW�ZKLFK�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LV�HQDEOHG��
,Q���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU���WKH�PRGXOH�LQWHUUXSWV�SURFHVVLQJ�RI�LQSXW�GDWD�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�����PV�DQG�SHUIRUPV�D�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN��7KDW�LV��HDFK�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�H[WHQGV�WKH�PRGXOH�F\FOH�WLPH�E\�����PV��
8QXVHG�FKDQQHOV�,Q�RUGHU�WR�DYRLG�LQFRUUHFW�PHDVXUHPHQWV��DQ�XQXVHG�FKDQQHO�IURP�DQ�DFWLYH�JURXS�RI�FKDQQHOV�PXVW�EH�FRQILJXUHG��&RQQHFW�D�UHVLVWRU�RI�WKH�QRPLQDO�UDQJH�WR�WKH�XQXVHG�FKDQQHO�LQ�RUGHU�WR�VXSSUHVV�GLDJQRVWLFV�HUURUV��
6HW�WKH��GLVDEOHG��YDOXH�DW�WKH��PHDVXUHPHQW�W\SH��SDUDPHWHU�IRU�XQXVHG�FKDQQHOV��7KLV�VHWWLQJ�UHGXFHV�PRGXOH�F\FOH�WLPHV��
6KRUW�FLUFXLW�WR�0�RU�/�7KH�PRGXOH�GRHV�QRW�VXIIHU�DQ\�GDPDJH�LI�\RX�VKRUW�FLUFXLW�DQ�LQSXW�FKDQQHO�WR�0�RU�/���7KH�FKDQQHO�FRQWLQXHV�WR�RXWSXW�YDOLG�GDWD�DQG�GRHV�QRW�UHSRUW�D�GLDJQRVWLFV�HYHQW��
(QG�RI�F\FOH�LQWHUUXSW�<RX�FDQ�V\QFKURQL]H�D�SURFHVV�ZLWK�WKH�FRQYHUVLRQ�F\FOH�RI�WKH�PRGXOH�E\�HQDEOLQJ�WKH�HQG�RI�F\FOH�LQWHUUXSW��7KH�LQWHUUXSW�LV�VHW�ZKHQ�DOO�DFWLYH�FKDQQHOV�KDYH�EHHQ�FRQYHUWHG��
7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�FRQWHQWV�RI�WKH���E\WHV�RI�DGGLWLRQDO�2%���LQIRUPDWLRQ�GXULQJ�SURFHVV�RU�HQG�RI�F\FOH�LQWHUUXSWV��
�&RQWHQW�RI�WKH���E\WHV�ZLWK�DGGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�
��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� %\WH�
��ELWV�SHU�FKDQQHO�WR�LGHQWLI\�WKH�UDQJH�+LJK�OLPLW�H[FHHGHG�DW�FKDQQHO� �� �� �� �� �� �� �� �� ��/RZ�OLPLW�H[FHHGHG�DW�FKDQQHO� �� �� �� �� �� �� �� �� ��(QG�RI�F\FOH�HYHQW� � � � � � ;� � � ��
6SHFLDO�DQDORJ�IODJV�
)UHH�ELW� � � � � � � � � ��
3URJUDPPLQJ�UHVWULFWLRQV�ZKHQ�RSHUDWLQJ�60������$,���[�57'�ZLWK�352),%86�PDVWHUV�ZKLFK�RQO\�VXSSRUW�'39���
&HUWDLQ�SDUDPHWHUV�DUH�QRW�DOORZHG�ZKHQ�RSHUDWLQJ�WKH�60������$,���[�57'�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�RQ�DQ�(7����0�352),%86�VODYH�V\VWHP�DQG�WKH�352),%86�PDVWHU�LV�QRW�DQ�6��PDVWHU���1RQ�6��PDVWHUV�GR�QRW�VXSSRUW�SURFHVV�LQWHUUXSWV��$OO�SDUDPHWHUV�DVVRFLDWHG�ZLWK�WKHVH�IXQFWLRQV�DUH�GLVDEOHG�IRU�WKLV�UHDVRQ��7KLV�LQFOXGHV�SURFHVV�LQWHUUXSW�HQDEOH��KDUGZDUH�UHVWULFWLRQV�DQG�HQG�WKH�HQDEOLQJ�RI�F\FOH�LQWHUUXSWV��$OO�RWKHU�SDUDPHWHUV�DUH�DOORZHG��
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
2SHUDWLQJ�WKH�PRGXOH�RQ�WKH�(7����0�'LVWULEXWHG�,2�GHYLFH�2SHUDWLRQ�RI�60������$,���[�57'�RQ�(7����0�UHTXLUHV�RQH�RI�WKH�IROORZLQJ�,0�����[��
Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������$$����;%���9����
Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������$$����;%���9����
Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������%$����;$���9����
Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������$$����;%���9����
���� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������3)����$%��
3URSHUWLHV��Ⴠ� ��LQSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DW�HDFK�FKDQQHO�JURXS�
ದ� 7HPSHUDWXUH�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�UHVROXWLRQ�DW�HDFK�FKDQQHO�JURXS�����ELWV���VLJQ��
Ⴠ� $Q\�PHDVXULQJ�UDQJH�VHOHFWLRQ�SHU�FKDQQHO�JURXS�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�OLPLW�YDOXH�PRQLWRULQJ�IRU���FKDQQHOV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�LV�H[FHHGHG�
Ⴠ� +LJK�VSHHG�XSGDWH�RI�PHDVXUHG�YDOXHV�DW�XS�WR���FKDQQHOV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�DW�HQG�RI�F\FOH�
Ⴠ� (OHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP�WKH�&38�
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
5HVROXWLRQ�7KH�UHVROXWLRQ�RI�PHDVXUHG�YDOXHV�LV�LQGHSHQGHQW�RI�WKH�VHOHFWHG�LQWHJUDWLRQ�WLPH��
'LDJQRVWLFV�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV�DW�WKH��JURXS�GLDJQRVWLFV��SDUDPHWHU��UHIHU�WR�FKDSWHU�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��3DJH�������
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
+DUGZDUH�LQWHUUXSWV�+DUGZDUH�LQWHUUXSWV�IRU�FKDQQHO�JURXSV���DQG���FDQ�EH�SURJUDPPHG�LQ�67(3����+RZHYHU��VHW�D�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�RQO\�IRU�WKH�ILUVW�FKDQQHO�RI�D�FKDQQHO�JURXS��WKDW�LV��HLWKHU�DW�FKDQQHO����RU�DW�FKDQQHO���
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW��7KH�GLDJUDPV�EHORZ�VKRZ�YDULRXV�ZLULQJ�RSWLRQV��7KHVH�H[DPSOHV�DSSO\�WR�DOO�FKDQQHOV��FKDQQHO���WR�����
:LULQJ��7KHUPRFRXSOH�YLD�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��$OO���LQSXWV�DUH�DYDLODEOH�DV�PHDVXUHPHQW�FKDQQHOV�LI�WKHUPRFRXSOHV�DUH�ZLUHG�YLD�UHIHUHQFH�MXQFWLRQV�ZKLFK�DUH�UHJXODWHG�WR���r&�RU����r&��
�� 7KHUPRFRXSOH�YLD�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��� 5HIHUHQFH�MXQFWLRQ�UHJXODWHG�WR���r&�RU����r&��
IRU�H[DPSOH��FRPSHQVDWLRQ�ER[��SHU�FKDQQHO��RU�WKHUPRVWDW��� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU��$'&��� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� ([WHUQDO�FROG�VSRW�FRPSDULVRQ�
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ��7KHUPRFRXSOH�ZLWK�H[WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ��:LWK�WKLV�W\SH�RI�FRPSHQVDWLRQ��WKH�WHPSHUDWXUH�RI�WKH�WHUPLQDOV�DW�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�LV�HVWDEOLVKHG�XVLQJ�D�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU�3W����ZLWK�D�WHPSHUDWXUH�UDQJH�RI�����r&��WR����r&��VHH�WHUPLQDOV����WR������
�� 7KHUPRFRXSOH�ZLWK�H[WHUQDO�WHPSHUDWXUH�FRPSHQVDWLRQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU��$'&��� ([WHUQDO�FROG�VSRW�FRPSDULVRQ�
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ��7KHUPRFRXSOH�ZLWK�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ��:LWK�WKLV�NLQG�RI�FRPSHQVDWLRQ��WKH�PRGXOH�UHJLVWHUV�WKH�WHPSHUDWXUH�DW�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�LQ�WKH�FRQQHFWRU��
�� 7KHUPRFRXSOH�ZLWK�HTXDOL]LQJ�FRQGXFWRU�XS�WR�IURQW�FRQQHFWRU�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU��$'&��� ([WHUQDO�FROG�VSRW�FRPSDULVRQ�
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� DSSUR[������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581� <HV�5HVSRQVH�RI�QRQ�SURJUDPPHG�LQSXWV� 5HWXUQ�WKH�SURFHVV�YDOXH�ZKLFK�ZDV�YDOLG�EHIRUH�
FRQILJXUDWLRQ�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� 1R�&DEOH�OHQJWK�• VKLHOGHG�
�PD[������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�HOHFWURQLFV�VXSSO\�YROWDJH�/���• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ�
���9'&�<HV�
&RQVWDQW�PHDVXULQJ�FXUUHQW�IRU�UHVLVWDQFH�W\SH�WUDQVPLWWHUV� W\S������P$�(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\�• EHWZHHQ�FKDQQHOV��
LQ�JURXSV�RI�
�<HV�<HV��<HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�FKDQQHOV��8&0��• %HWZHHQ�WKH�FKDQQHOV�DQG�0LQWHUQDO��9LVR��
����9$&������9'&����9$&������9'&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&��&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�VXSSO\�YROWDJH�/��
�PD[������P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�0HDVXULQJ�SULQFLSOH� ,QWHJUDWLQJ�2SHUDWLQJ�PRGH� ��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH�UHVROXWLRQ��SHU�FKDQQHO��• SURJUDPPDEOH�• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH�LQ�PV�• DGGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LQ�PV�• 5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH��• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW��
LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�I��LQ�+]�
�<HV����������ELWV��LQFOXGLQJ�VLJQ������������
0HDVXUHG�YDOXH�VPRRWKLQJ� QRQH�ZHDN�PHGLXP�VWURQJ�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�%DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH��DOO�FKDQQHOV�HQDEOHG�� ����PV� �2SHUDWLQJ�PRGH� ��FKDQQHO�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU��,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH�UHVROXWLRQ��SHU�FKDQQHO��• SURJUDPPDEOH�• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH�LQ�PV�• DGGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LQ�PV�• 5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH��• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW��
LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�I��LQ�+]�
�<HV����������������ELWV��LQFOXGLQJ�VLJQ������������
0HDVXUHG�YDOXH�VPRRWKLQJ� QRQH�ZHDN�PHGLXP�VWURQJ�%DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH��DOO�FKDQQHOV�HQDEOHG�� �����������PV� �0HDVXULQJ�SULQFLSOH� ,QWHJUDWLQJ�2SHUDWLQJ�PRGH� ��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH�UHVROXWLRQ��SHU�FKDQQHO��
• SURJUDPPDEOH�• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH�LQ�PV�
<HV�����PV� �
• DGGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LQ�PV� ��� �
• 5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH��• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�LQWHUIHUHQFH�
IUHTXHQF\�I��LQ�+]�
���ELWV��LQFOXGLQJ�VLJQ������������
0HDVXUHG�YDOXH�VPRRWKLQJ� QRQH�ZHDN�PHGLXP�VWURQJ�%DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH��DOO�FKDQQHOV�HQDEOHG�� ���PV� �,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�I� �Q��I��������I�� �LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��Q� ������HWF��
• &RPPRQ�PRGH�LQWHUIHUHQFH��9&0������9�$&��• 6HULHV�PRGH�LQWHUIHUHQFH��SHDN�LQWHUIHUHQFH�YDOXH���UDWHG�
LQSXW�UDQJH��
!�����G%�!����G%� �
&URVVWDON�EHWZHHQ�LQSXWV� !�����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�RI�WKH�LQSXW�UDQJH�����WR����r&��1RWH��7KLV�OLPLW�GRHV�QRW�FRYHU�WKH�WHPSHUDWXUH�HUURU�FRPSDULVRQ�SRLQWV��
• 7KHUPRFRXSOH� �
�����r&�WR� �����r&� s�����r&�7\SH�7������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� �����r&� s�����r&�7\SH�8������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�(������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�-������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� �����r&� s�����r&�7\SH�/������r&�WR� �����r&� s�����r&�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�.������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�1������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�5�����r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�6�����r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�%� ������r&� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�&���r&� �����r&� s�����r&�
7[N�[N�/�� �����r�&� �����r�&� s�����r&�%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 7KHUPRFRXSOH� �
�����r&�WR� �����r&� s�����r&�7\SH�7������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� �����r&� s�����r&�7\SH�8������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�(������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�-������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� �����r&� s�����r&�7\SH�/������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�.������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�1������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�5�����r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�6�����r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�%� ������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�&���r&� �����r&� s�����r&�
7[N�[N�/�� �����r�&� �����r�&� s�����r&�7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s��������.�/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� �s������5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�VHWWOHG�VWDWH�DW����r&��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH� �
s������
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV�• +DUGZDUH�LQWHUUXSW��• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�SURJUDPPDEOH��FKDQQHOV���WR����SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLFV�LQIRUPDWLRQ�
SURJUDPPDEOH�UHG�/('��6)��VXSSRUWHG�
6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�UDQJHV��UDWHG�YDOXHV����LQSXW�LPSHGDQFH�• 7KHUPRFRXSOHV�
�7\SHV�%��&��1��(��5��6��-��/��7��.��8��7[.�[.��/���!����PHJDRKPV�
0D[LPXP�YROWDJH�DW�YROWDJH�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� ���9'&�FRQWLQXRXV�����9'&�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�PD[����V��GXW\�IDFWRU�������
&KDUDFWHULVWLFV�OLQHDUL]DWLRQ� SURJUDPPDEOH�7HPSHUDWXUH�FRPSHQVDWLRQ�• ,QWHUQDO�WHPSHUDWXUH�FRPSHQVDWLRQ�• ([WHUQDO�WHPSHUDWXUH�FRPSHQVDWLRQ�ZLWK�3W����������������• &RPSHQVDWLRQ�IRU���r&�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�• &RPSHQVDWLRQ�IRU����r&�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�• 7HFKQLFDO�XQLW�RI�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW�
SURJUDPPDEOH�VXSSRUWHG�VXSSRUWHG�VXSSRUWHG�VXSSRUWHG�'HJUHHV�&HQWLJUDGH���GHJUHHV�)DKUHQKHLW�
:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU� �:LUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LQ���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��DW�LQWHUYDOV�RI�WKUHH�VHFRQGV�� �,Q���FKDQQHO�VRIWZDUH�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU���VHULHV�PRGH�UHMHFWLRQ�LV�UHGXFHG�DV�IROORZV��• ���+]�!����G%�• ���+]�!����G%�• ����+]�!����G%� �7KH�RSHUDWLRQDO�OLPLW�FRPSULVHV�RQO\�WKH�EDVLF�HUURU�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�DW�7D� ����r&�DQG�WKH�WRWDO�WHPSHUDWXUH�HUURU��7KH�WRWDO�HUURU�PXVW�LQFOXGH�WKH�FRPSHQVDWLRQ�HUURU�RI�WKH�FROG�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��,QWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�RI�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ� �PD[������r&��([WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�RI�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ� �SUHFLVLRQ�RI�H[WHUQDO�57'�HPSOR\HG�s�����r&���([WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�RI�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�ZKLFK�PDLQWDLQV�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�DW���r&�RU����r&� �SUHFLVLRQ�RI�WHPSHUDWXUH�FRQWURO�IRU�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�� �:LWK�WKHUPRFRXSOH�W\SH�%��D�PLVVLQJ�FRPSHQVDWLRQ�RI�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�KDV�QR�VLJQLILFDQW�HIIHFW�RZLQJ�WR�LWV�VOLJKW�LQFUHDVH�IURP�DSSUR[����r&�WR����r&��:LWK�PLVVLQJ�FRPSHQVDWLRQ�DQG�VHW�PHDVXULQJ�W\SH��&RPSHQVDWLRQ�WR���r&���WKH�GHYLDWLRQ�ZLWK�WKHUPRFRXSOH�W\SH�%�DW�PHDVXULQJ�WHPSHUDWXUHV�EHWZHHQ��• ����r&�DQG������r&�LV�������r&�• ����r&�DQG�����r&�LV�������r&��,I�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�LV�DSSUR[LPDWHO\�WKDW�RI�WKH�PRGXOH�WHPSHUDWXUH���LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ��VKRXOG�EH�VHW��$V�D�UHVXOW��WKH�HUURU�IRU�WKH�WHPSHUDWXUH�UDQJH�IURP�����r&�WR������r&�LV�UHGXFHG�WR�������r&�� �,Q���FKDQQHO�PRGH��WKH�FRQYHUWHG�YDOXH�VHWWOHV�WR�������ZLWKLQ����PV��7KH�YDOXH�GHWHUPLQHG�LQ�WKLV�SURFHVV�LV�VHW�DW�LQWHUYDOV�RI�����PV��PD[�����PV��� �,I�LQWHUQDO�RU�H[WHUQDO�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�FRPSHQVDWLRQ�LV�FRQILJXUHG��WKH�PHDVXUHG�YDOXHV�RI�DOO�FKDQQHOV�DUH�QRW�XSGDWHG�IRU�DERXW���V�LQ�HDFK�PLQXWH������
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
3DUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�,I�\RX�UHDVVLJQ�SDUDPHWHUV�LQ�581��WKH�IROORZLQJ�VSHFLDO�FKDUDFWHULVWLF�DSSOLHV��
6)�/('�LV�OLW��
,I�D�GLDJQRVWLFV�ZDV�SHQGLQJ�SULRU�WR�UHFRQILJXUDWLRQ��WKH�6)�/('V��RQ�&38��,0�RU�PRGXOH��PD\�EH�OLW�HYHQ�WKRXJK�GLDJQRVWLFV�LV�QR�ORQJHU�SHQGLQJ�DQG�WKH�PRGXOH�LV�RSHUDWLQJ�FRUUHFWO\��
6ROXWLRQ��
Ⴠ� 2QO\�DVVLJQ�QHZ�SDUDPHWHUV�LI�QR�GLDJQRVWLFV�LV�SHQGLQJ��RU�
Ⴠ� XQSOXJ�PRGXOH�DQG�SOXJ�LW�LQ�DJDLQ��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�
,QWURGXFWLRQ�7KH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�UDQJH�DUH�FRQILJXUHG�DW�WKH��PHDVXULQJ�UDQJH��SDUDPHWHU�LQ�67(3����
7DEOH������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�
6HOHFWHG�W\SH�RI�PHDVXUHPHQW� 0HDVXULQJ�UDQJH�7&�/��&����WKHUPRFRXSOH��OLQHDU����r&�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH��7&�/��&����WKHUPRFRXSOH��OLQHDU�����r&�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH��7&�,/����WKHUPRFRXSOH��OLQHDU��LQWHUQDO�FRPSDUDWRU��7&�(/����WKHUPRFRXSOH��OLQHDU��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ��
7\SH�%�7\SH�&�7\SH�(�7\SH�-�7\SH�.�7\SH�/�7\SH�1�7\SH�5�7\SH�6�7\SH�7�7\SH�8�7\SH�7[N���[N��/��
&KDQQHO�JURXSV�7KH�FKDQQHOV�RI�60������$,���[�7&�DUH�DUUDQJHG�LQ�IRXU�JURXSV�RI�WZR�FKDQQHOV��<RX�FDQ�DVVLJQ�SDUDPHWHUV�RQO\�WR�RQH�FKDQQHO�JURXS��
7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�UHOHYDQW�FRQILJXUDWLRQ�RI�FKDQQHO�JURXSV��7KH�FKDQQHO�JURXS�QXPEHU�LV�UHTXLUHG�WR�SURJUDP�6)&�SDUDPHWHUV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��
7DEOH������� $VVLJQPHQW�RI�60������$,���[�7&�FKDQQHOV�WR�FKDQQHO�JURXSV�
&KDQQHOV����� ����IRUP�RQH�FKDQQHO�JURXS�HDFK�&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
&KDQQHO���&KDQQHO���
&KDQQHO�JURXS���
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ $GMXVWDEOH�SDUDPHWHUV�
,QWURGXFWLRQ�)RU�JHQHUDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH�������
3DUDPHWHUV��
7DEOH������� 3DUDPHWHUV�RI�60������$,���[�7&�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
(QDEOH�• 'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�• 3URFHVV�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�
H[FHHGHG�• 3URFHVV�LQWHUUXSW�DW�HQG�RI�
F\FOH�
�\HV�QR�\HV�QR��\HV�QR�
�QR�QR��QR�
��G\QDPLF�
��0RGXOH�
3URFHVV�LQWHUUXSW�WULJJHU�• +LJK�OLPLW�• /RZ�OLPLW�
�������WR��������IURP���������WR�������
��������������
�G\QDPLF�
�&KDQQHO�
'LDJQRVWLFV�• *URXS�GLDJQRVWLFV�• ZLWK�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�
�\HV�QR�\HV�QR�
�QR�QR�
�VWDWLF�
�&KDQQHO�JURXS�
0HDVXUHPHQW�• 0HDVXUHPHQW�W\SH�
�GLVDEOHG�7&�,/�WKHUPRFRXSOH����OLQHDU��LQWHUQDO�FRPSDULVRQ��7&�(/�WKHUPRFRXSOH����OLQHDU��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ��7&�/��&�WKHUPRFRXSOH����OLQHDU��UHI��WHPS����r&��7&�/��&�WKHUPRFRXSOH����OLQHDU��UHI��WHPS�����r&��
�7&�,/�
• 0HDVXULQJ�UDQJH� 6HH�WDEOH�0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV��3DJH������
7\SH�.�
• 5HDFWLRQ�WR�RSHQ�WKHUPRFRXSOH� 2YHUIORZ��XQGHUIORZ� 2YHUIORZ�
������G\QDPLF�
������&KDQQHO�JURXS�
• 7HPSHUDWXUH�XQLW� 'HJUHHV�&HQWLJUDGH��GHJUHHV�)DKUHQKHLW�
GHJUHHV�&HQWLJUDGH�
G\QDPLF� 0RGXOH�
• 0RGH�RI�RSHUDWLRQ� ��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU����FKDQQHO�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU����FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��
��FKDQQHOV��KDUGZDUH�ILOWHU�
G\QDPLF� 0RGXOH�
• 1RLVH�VXSSUHVVLRQ � ����������+]������+]�����+]�����+]�� ����������+]� G\QDPLF� &KDQQHO�JURXS�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
• 6PRRWKLQJ� QRQH�ZHDN�PHGLXP�VWURQJ�
QRQH� G\QDPLF� &KDQQHO�JURXS�
�����������+]�RQO\�SURJUDPPDEOH�IRU���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��DQG���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU�������+]�����+]�RU�����+]�RQO\�SURJUDPPDEOH�IRU���FKDQQHO�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU��
6HH�DOVR�'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��3DJH������
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���[�7&�
0RGHV�RI�RSHUDWLRQ�2SHUDWLQJ�PRGHV�RI�60������$,���[�7&��
Ⴠ� ��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��
Ⴠ� ��FKDQQHO�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU��
Ⴠ� ��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��
7KH�RSHUDWLQJ�PRGH�LQIOXHQFHV�WKH�PRGXOH�F\FOH�WLPH��
��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��,Q�WKLV�PRGH��WKH�PRGXOH�FKDQJHV�EHWZHHQ�WKH�WZR�FKDQQHOV�RI�HDFK�JURXS��7KH�IRXU�$'&V�RI�WKH�PRGXOH�VLPXOWDQHRXVO\�FRQYHUW�FKDQQHOV���������DQG����7KH�$'&V�ILUVW�FRQYHUW�WKH�FKDQQHOV�ZLWK�HYHQ�QXPEHUV��DQG�WKHQ�WKH�FKDQQHOV�ZLWK�WKH�RGG�QXPEHUV���������DQG����VHH�WKH�ILJXUH�EHORZ���
�)LJXUH������ ��FKDQQHO�PRGH�F\FOH�WLPH��KDUGZDUH�ILOWHU��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
&\FOH�WLPH�RI�WKH�PRGXOH�LQ���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��7KH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH��LQFOXGLQJ�PRGXOH�FRPPXQLFDWLRQ�WLPH��LV����PV��7KH�PRGXOH�PXVW�FKDQJH�WR�WKH�VHFRQG�FKDQQHO�RI�WKH�JURXS�XVLQJ�2SWR026�UHOD\V�ZKHQ�FRQYHUVLRQ�LV�FRPSOHWHG��2SWR�026�UHOD\V�UHTXLUH���PV�IRU�VZLWFKLQJ�DQG�VHWWOLQJ��(DFK�FKDQQHO�UHTXLUHV�D�WLPH�RI����PV��L�H��WKH�WRWDO�F\FOH�WLPH�HTXDOV�����PV��
&\FOH�WLPH� ��W.���W8��[���
&\FOH�WLPH� �����PV�����PV��[���
&\FOH�WLPH� �����PV�
W&��&RQYHUVLRQ�WLPH�IRU�RQH�FKDQQHO��W&��7LPH�IRU�FKDQJLQJ�RYHU�WR�WKH�RWKHU�FKDQQHO�LQ�D�FKDQQHO�JURXS�
��FKDQQHO�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU��$QDORJ�WR�GLJLWDO�FRQYHUVLRQ�LQ�WKLV�PRGH�LV�VLPLODU�WR�FRQYHUVLRQ�LQ���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU���7KH�IRXU�$'&V�RI�WKH�PRGXOH�VLPXOWDQHRXVO\�FRQYHUW�FKDQQHOV���������DQG����7KH�$'&V�ILUVW�FRQYHUW�WKH�FKDQQHOV�ZLWK�HYHQ�QXPEHUV��DQG�WKHQ�WKH�FKDQQHOV�ZLWK�WKH�RGG�QXPEHUV���������DQG����VHH�WKH�ILJXUH�EHORZ���
�)LJXUH������ ��FKDQQHO�PRGH�F\FOH�WLPH��VRIWZDUH�ILOWHU��
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
&\FOH�WLPH�RI�PRGXOH�LQ���FKDQQHO�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU��+RZHYHU��WKH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH�LV�RULHQWHG�RQ�WKH�SURJUDPPHG�QRLVH�VXSSUHVVLRQ��7KH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH�LV����PV��LQFOXGLQJ�FRPPXQLFDWLRQ�WLPH��ZKHQ�\RX�VHW�DQ�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�RI����+]��7KH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH�LV����PV�ZKHQ�\RX�VHW�DQ�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�RI����+]��<RX�FDQ�UHGXFH�FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPHV�WR����PV�E\�VHWWLQJ�DQ�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�RI�����+]��$V�LQ��KDUGZDUH�ILOWHU���FKDQQHO��PRGH��WKH�PRGXOH�KDV�WR�FKDQJH�WR�WKH�VHFRQG�FKDQQHO�RI�WKH�JURXS�ZLWKLQ�D�FKDQJHRYHU�WLPH�RI���PV�XVLQJ�WKH�2SWR�026�UHOD\V��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKLV�FRUUHODWLRQ��
7DEOH������� &\FOH�WLPHV�LQ���FKDQQHO�PRGH��VRIWZDUH�ILOWHU��
3URJUDPPHG�QRLVH�VXSSUHVVLRQ� &KDQQHO�F\FOH�WLPH � 0RGXOH�F\FOH�WLPH��DOO�FKDQQHOV�����+]� ���PV� ����PV����+]� ���PV� ����PV�����+]� ���PV� ���PV� �&KDQQHO�F\FOH�WLPH� �FKDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH����PV�FKDQQHO�FKDQJHRYHU�WLPH�ZLWKLQ�WKH�JURXS�
��FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��,Q�WKLV�PRGH��WKH�PRGXOH�GRHV�QRW�FKDQJH�EHWZHHQ�WKH�FKDQQHOV�RI�WKH�JURXSV��7KH�IRXU�$'&V�RI�WKH�PRGXOH�VLPXOWDQHRXVO\�FRQYHUW�WKH�FKDQQHOV���������DQG����
�)LJXUH������ ��FKDQQHO�PRGH�F\FOH�WLPH��KDUGZDUH�ILOWHU��
&\FOH�WLPH�RI�WKH�PRGXOH�LQ���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU��7KH�FRQYHUWHG�YDOXH�VHWWOHV�WR�������ZLWKLQ����PV�DQG�LV�XSGDWHG�HYHU\����PV�ZKHQ����FKDQQHO�PRGH�LV�VHW��7KH�FKDQQHO�DQG�PRGXOH�F\FOH�WLPHV�DUH�DOZD\V�LGHQWLFDO��DV�WKH�PRGXOH�GRHV�QRW�FKDQJH�EHWZHHQ�WKH�FKDQQHOV�RI�D�JURXS�����PV��
&KDQQHO�FRQYHUVLRQ�WLPH� �FKDQQHO�F\FOH�WLPH� �PRGXOH�F\FOH�WLPH� ����PV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
&\FOH�WLPH�H[WHQVLRQ�GXH�WR�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�7KH�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�VRIWZDUH�IXQFWLRQ�RI�WKH�PRGXOH�LV�DYDLODEOH�LQ�DOO�RSHUDWLQJ�PRGHV��
7KH���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�RU�VRIWZDUH�ILOWHU�PRGHV��H[WHQGV�PRGXOH�F\FOH�WLPHV�E\����PV��LUUHVSHFWLYH�RI�WKH�QXPEHU�RI�FKDQQHOV�DW�ZKLFK�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LV�HQDEOHG��
,Q���FKDQQHO�PRGH��KDUGZDUH�ILOWHU���WKH�PRGXOH�LQWHUUXSWV�SURFHVVLQJ�RI�LQSXW�GDWD�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�����PV�DQG�SHUIRUPV�D�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN��7KDW�LV��HDFK�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�H[WHQGV�WKH�PRGXOH�F\FOH�WLPH�E\����PV��
8QXVHG�FKDQQHOV�6HW�WKH��GLVDEOHG��YDOXH�DW�WKH��PHDVXUHPHQW�W\SH��SDUDPHWHU�IRU�XQXVHG�FKDQQHOV��7KLV�VHWWLQJ�UHGXFHV�PRGXOH�F\FOH�WLPHV��
<RX�PXVW�VKRUW�FLUFXLW�DOO�XQXVHG�FKDQQHOV�RI�DQ�DFWLYH�JURXS��WKDW�LV��\RX�VKRUW�FLUFXLW�WKH�SRVLWLYH�DQG�QHJDWLYH�LQSXWV�RI�WKHVH�FKDQQHOV��
(IIHFW�RI�WKLV�PHDVXUH��
Ⴠ� 0HDVXUHPHQW�HUURUV�DW�WKH�FKDQQHOV�XVHG�RI�D�JURXS�DUH�DYRLGHG�
Ⴠ� 'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�IURP�WKH�XQXVHG�FKDQQHO�LQ�D�JURXS�DUH�VXSSUHVVHG�
6KRUW�FLUFXLW�WR�0�RU�/�7KH�PRGXOH�GRHV�QRW�VXIIHU�DQ\�GDPDJH�LI�\RX�VKRUW�FLUFXLW�DQ�LQSXW�FKDQQHO�WR�0�RU�/���7KH�FKDQQHO�FRQWLQXHV�WR�RXWSXW�YDOLG�GDWD�DQG�GRHV�QRW�UHSRUW�D�GLDJQRVWLFV�HYHQW��
6SHFLDO�IHDWXUHV�RI�FKDQQHO�JURXSV�ZLWK�UHVSHFW�WR�KDUGZDUH�LQWHUUXSWV�XSRQ�OLPLW�YLRODWLRQ�<RX�FDQ�VHW�WKH�KLJK�DQG�ORZ�OLPLWV�WULJJHULQJ�KDUGZDUH�LQWHUUXSWV�VHSDUDWHO\�IRU�HDFK�FKDQQHO�LQ�67(3����
(QG�RI�F\FOH�LQWHUUXSW�<RX�FDQ�V\QFKURQL]H�D�SURFHVV�ZLWK�WKH�FRQYHUVLRQ�F\FOH�RI�WKH�PRGXOH�E\�HQDEOLQJ�WKH�HQG�RI�F\FOH�LQWHUUXSW��7KH�LQWHUUXSW�LV�VHW�ZKHQ�DOO�DFWLYH�FKDQQHOV�KDYH�EHHQ�FRQYHUWHG��
7DEOH������� 7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�FRQWHQWV�RI�WKH���E\WHV�RI�DGGLWLRQDO�2%���LQIRUPDWLRQ�GXULQJ�SURFHVV�RU�HQG�RI�F\FOH�LQWHUUXSWV��
&RQWHQW�RI�WKH���E\WHV�ZLWK�DGGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� %\WH���ELWV�SHU�FKDQQHO�WR�LGHQWLI\�WKH�UDQJH�+LJK�OLPLW�H[FHHGHG�DW�FKDQQHO� �� �� �� �� �� �� �� �� ��/RZ�OLPLW�H[FHHGHG�DW�FKDQQHO� �� �� �� �� �� �� �� �� ��(QG�RI�F\FOH�HYHQW� � � � � � ;� � � ��
6SHFLDO�DQDORJ�IODJV�
)UHH�E\WH� � � � � � � � � ��
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&����(6������3)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
3URJUDPPLQJ�UHVWULFWLRQV�ZKHQ�RSHUDWLQJ�60������$,���[�7&�ZLWK�352),%86�PDVWHUV�ZKLFK�RQO\�VXSSRUW�'39���
:KHQ�RSHUDWLQJ�WKH�60������$,���[7&�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�RQ�DQ�(7����0�352),%86�VODYH�V\VWHP�DQG�WKH�352),%86�PDVWHU�LV�QRW�DQ�6��PDVWHU��FHUWDLQ�SDUDPHWHUV�DUH�QRW�SHUPLWWHG��1RQ�6��PDVWHUV�GR�QRW�VXSSRUW�KDUGZDUH�LQWHUUXSWV��$OO�SDUDPHWHUV�DVVRFLDWHG�ZLWK�WKHVH�IXQFWLRQV�DUH�GLVDEOHG�IRU�WKLV�UHDVRQ��7KLV�LQFOXGHV�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�HQDEOH��KDUGZDUH�UHVWULFWLRQV�DQG�HQG�RI�F\FOH�LQWHUUXSW�HQDEOH��$OO�RWKHU�SDUDPHWHUV�DUH�DOORZHG��
2SHUDWLQJ�WKH�PRGXOH�RQ�WKH�(7����0�'LVWULEXWHG�,2�GHYLFH�2SHUDWLRQ�RI�60������$,���[�7&�RQ�(7����0�UHTXLUHV�RQH�RI�WKH�IROORZLQJ�,0�����[��
Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������$$����;%���(����
Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������$$����;%���(����
Ⴠ� ,0��������DV�RI��(6������$%����;%���(����
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� $QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������3(����$%��
3URSHUWLHV��7KH�60������$,���[�7&�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�KDV�WKH�IROORZLQJ�SURSHUWLHV��
Ⴠ� ��LQSXWV�LQ�RQH�JURXS�
Ⴠ� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�����9$&�EHWZHHQ�FKDQQHOV�
Ⴠ� 6XSSRUW�IRU�XVHU�FDOLEUDWLRQ�YLD�6,0$7,&�3'0�
Ⴠ� &RPSHQVDWLRQ�YLD�LQWHUQDO�RU�H[WHUQDO�FROG�VSRW�FRPSDULVRQ��RU�YLD�UHPRWH�DFFHVV�E\�PHDQV�RI�D�VHSDUDWH�WKHUPRUHVLVWRU�PRGXOH��
Ⴠ� 0HDVXUHPHQW�W\SH�FDQ�EH�VHW�IRU�HDFK�FKDQQHO�
ದ� 9ROWDJH�
ದ� 7HPSHUDWXUH�
Ⴠ� 5HVROXWLRQ�RI����ELWV���VLJQ�
Ⴠ� $Q\�PHDVXULQJ�UDQJH�IRU�HDFK�FKDQQHO�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� /LPLW�YDOXH�PRQLWRULQJ�FDQ�EH�VHW�IRU���FKDQQHOV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�LV�H[FHHGHG�
Ⴠ� (OHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP�WKH�&38�
5HVROXWLRQ�7KH�PD[LPXP�UHVROXWLRQ�RI�WKH�PHDVXUHG�YDOXH�����ELWV���VLJQ�RU�����.��LV�LQGHSHQGHQW�RI�WKH�SURJUDPPHG�LQWHJUDWLRQ�WLPH��
'LDJQRVWLFV�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV�DW�WKH��JURXS�GLDJQRVWLFV��SDUDPHWHU��UHIHU�WR�FKDSWHU�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��3DJH�������
+DUGZDUH�LQWHUUXSWV�+DUGZDUH�LQWHUUXSWV�FDQ�EH�VHW�LQ�67(3���IRU�DOO�FKDQQHOV��
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW��7KH�ILJXUHV�EHORZ�VKRZ�YDULRXV�FRQQHFWLRQ�SRVVLELOLWLHV��7KHVH�H[DPSOHV�DSSO\�WR�DOO�FKDQQHOV��FKDQQHOV���WR�����
:LULQJ��7KHUPRFRXSOH�ZLWK�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�:LWK�WKLV�NLQG�RI�FRPSHQVDWLRQ��WKH�PRGXOH�GHWHFWV�WKH�WHPSHUDWXUH�DW�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�RI�WKH�FRQQHFWRU��
�� 7KHUPRFRXSOH�ZLWK�FRPSHQVDWLQJ�OLQH��H[WHQVLRQ��WR�IURQW�FRQQHFWRU�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� $QDORJ�GLJLWDO�FRQYHUWHU��$'&��� ([WHUQDO�FROG�VSRW�FRPSDULVRQ��$'&�DQG�FXUUHQW�VRXUFH��
)LJXUH������ ,QWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ��7KHUPRFRXSOH�ZLWK�H[WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�:LWK�WKLV�W\SH�RI�FRPSHQVDWLRQ��WKH�WHPSHUDWXUH�RI�WKH�WHUPLQDOV�DW�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�LV�HVWDEOLVKHG�XVLQJ�D�3W�����.OLPD�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU�ZLWK�D�WHPSHUDWXUH�UDQJH�RI�������r&�WR������r&��VHH�WHUPLQDOV�������������DQG������
�� 7KHUPRFRXSOH�ZLWK�WHUPLQDO�IRU�H[WHUQDO�WHPSHUDWXUH�FRPSHQVDWLRQ�YLD�FRSSHU�ZLUH�DW�IURQW�FRQQHFWRU�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� $QDORJ�GLJLWDO�FRQYHUWHU��$'&��� ([WHUQDO�FROG�VSRW�FRPSDULVRQ��$'&�DQG�FXUUHQW�VRXUFH��
)LJXUH������ ([WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�
,I�QR�3W�����UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU�LV�DYDLODEOH��WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�FDQ�EH�UHDG�XVLQJ�D�WKHUPRUHVLVWRU�PRGXOH��7KH�PHDVXUHG�WHPSHUDWXUH�YDOXHV�DUH�WKHQ�WUDQVIHUUHG�WR�PRGXOH��$,���[�7&�YLD�GDWD�UHFRUG����IRU�GHWDLOV�RQ�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����VHH�WKH�ILJXUH��6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�7&����
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ��7KHUPRFRXSOH�YLD�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�:LWK�WKLV�NLQG�RI�FRPSHQVDWLRQ��WKH�WHPSHUDWXUH�RI�WKH�WHUPLQDOV�DW�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�LV�UHJXODWHG�DW���r&�RU����r&��
�� 7KHUPRFRXSOH�YLD�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHUPLQDO�ZLWK�FRSSHU�ZLUH�DW�IURQW�FRQQHFWRU�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� $QDORJ�GLJLWDO�FRQYHUWHU��$'&��� ([WHUQDO�FROG�VSRW�FRPSDULVRQ��$'&�DQG�FXUUHQW�VRXUFH��� 5HIHUHQFH�MXQFWLRQ�UHJXODWHG�DW���r&�RU����r&��IRU�H[DPSOH��YLD�FRPSHQVDWLRQ�ER[��IRU�HDFK�FKDQQHO��RU�D�
WKHUPRVWDW�
)LJXUH������ 5HIHUHQFH�MXQFWLRQ�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ��9ROWDJH�LQSXW�
�� $SSOLHG�LQSXW�YROWDJH�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� $QDORJ�GLJLWDO�FRQYHUWHU��$'&��� ([WHUQDO�FROG�VSRW�FRPSDULVRQ��$'&�DQG�FXUUHQW�VRXUFH��
)LJXUH������ 9ROWDJH�LQSXW�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV��:�[�+�[�'���PP�� ���[�����[�����:HLJKW� DSSUR[������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� 1R�&DEOH�OHQJWK�• VKLHOGHG�
�0D[������P�0D[�����P�LQ�YROWDJH�UDQJHV�����P9�DQG�ZKHUH�WKHUPRFRXSOHV�DUH�XVHG��
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�HOHFWURQLFV�VXSSO\�YROWDJH�/���• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ�
���9'&�<HV�
&RQVWDQW�PHDVXULQJ�FXUUHQW�IRU�UHVLVWDQFH�W\SH�WUDQVPLWWHUV� 7\S������P$�(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
,Q�JURXSV�RI�
�<HV�<HV�<HV���
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH��• EHWZHHQ�FKDQQHOV��8&0��• %HWZHHQ�WKH�FKDQQHOV�DQG�0LQWHUQDO��9LVR��
�����9$&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ������9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ��• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�VXSSO\�YROWDJH�/��
�PD[������P$��PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� 7\S������:�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�0HDVXULQJ�SULQFLSOH� ,QWHJUDWLQJ�
• ,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH�UHVROXWLRQ��SHU�FKDQQHO��
SURJUDPPDEOH�
<HV�
• ,QWHJUDWLRQ�WLPH�LQ�PV���� ����������������
• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH�LQ�PV���� �������������
• $GGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ� ���PV�
• 5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH�� ���ELWV���VLJQ�
• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�I��LQ�+]�
�������������
0HDVXUHG�YDOXH�VPRRWKLQJ� QRQH�ZHDN�PHGLXP�VWURQJ�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�I� �Q�[��I��s�������I�� �LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��Q� ������HWF��
• &RPPRQ�PRGH�LQWHUIHUHQFH��&09�������9$&��• 6HULHV�PRGH�LQWHUIHUHQFH��SHDN�LQWHUIHUHQFH�YDOXH���
UDWHG�LQSXW�UDQJH��
!�����G%�����!����G%�
&URVVWDON�EHWZHHQ�LQSXWV� !�����G%����2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��������r&����1RWH��7KLV�OLPLW�GRHV�QRW�FRYHU�WKH�WHPSHUDWXUH�HUURU�FRPSDULVRQ�SRLQWV��9ROWDJH�LQSXW�• s����P9�• s����P9�• s����P9�• s�����P9�• s�����P9�• s���9�
�s�������s�������s�������s�������s�������s�������
7KHUPRFRXSOH��������������r&�WR� �����r&� s�����r&�7\SH�7������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� �����r&� s�����r&�7\SH�8������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�(������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�-������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� �����r&� s�����r&�7\SH�/������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�.������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�1������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�5�����r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�6�����r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&������r&�WR� �����r&� s�����r&�
7\SH�%����
�����r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�&���r&� �����r&� s�����r&������r&� �����r&� s�����r&�7\SH�7[.�;.�/�������r&� �����r&� s�����r&�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��9ROWDJH�LQSXW�• s����P9�• s����P9�• s����P9�• s�����P9�• s�����P9�• s���9�
�s�������s�������s�������s�������s�������s�������
7KHUPRFRXSOH���������r&�WR� �����r&� s�����r&�7\SH�7�������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� �����r&� s�����r&�7\SH�8������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�(������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�-������r&�WR� �����r&� s�����r&�����r&�WR� �����r&� s�����r&�7\SH�/������r&�WR� ����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�.������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�1������r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�5�����r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�6�����r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&������r&�WR� �����r&� s�����r&�
7\SH�%����
�����r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� ������r&� s�����r&�7\SH�&���r&�WR� �����r&� s�����r&������r&�WR� �����r&� s�����r&�7\SH�7[.�;.�/�������r&�WR� �����r&� s�����r&�
7KH�DFFXUDF\�RI�WKH�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW�ZLWK�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ��WHUPLQDO�WHPSHUDWXUH��LV�GHULYHG�IURP����������
• (UURU�IRU�WKH�DQDORJ�LQSXW�RI�WKH�W\SH�RI�WKHUPRFRXSOH�XVHG�
• 0HDVXULQJ�DFFXUDF\�IRU�WKH�WHPSHUDWXUH�RI�WKH�LQWHUQDO�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�s�����.�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�7KH�DFFXUDF\�RI�WKH�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW�ZLWK�H[WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�E\�PHDQV�RI�WKHUPRUHVLVWRUV�FRQQHFWHG�ORFDOO\�RU�YLD�UHPRWH�DFFHVV�E\�PHDQV�RI�DQ�H[WHUQDO�WKHUPRUHVLVWRU�PRGXOH�LV�GHULYHG�IURP������
• (UURU�IRU�WKH�DQDORJ�LQSXW�RI�WKH�W\SH�RI�WKHUPRFRXSOH�XVHG�
• 0HDVXULQJ�DFFXUDF\�IRU�WKH�W\SH�RI�WKHUPRUHVLVWRU�XVHG�IRU�FRPSHQVDWLRQ�SXUSRVHV�
• (UURU�IRU�WKH�FRPSHQVDWLRQ�LQSXW��ORFDO�FRQQHFWLRQ��s�����.�
• (UURU�IRU�WKH�WKHUPRUHVLVWRU�PRGXOH��UHPRWH�FRQQHFWLRQ��
7KH�DFFXUDF\�RI�WKH�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW�ZLWK�FRPSHQVDWLRQ�RI�WKH�H[WHUQDO�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��ZKLFK�LV�PDLQWDLQHG�DW���r&����r&��LV�GHULYHG�IURP������
• (UURU�IRU�WKH�DQDORJ�LQSXW�RI�WKH�W\SH�RI�WKHUPRFRXSOH�XVHG�
• 0HDVXULQJ�DFFXUDF\�IRU�WKH�WHPSHUDWXUH�RI�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�
7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� �9ROWDJH�LQSXW�• s����P9�• s����P9�• s����P9�• s�����P9�• s�����P9�• s���9�
�s���������.��s���������.��s���������.��s����������.��s����������.��s���������.�
7KHUPRFRXSOH��DW�LQWHJUDWLRQ�WLPH�RI�����PV��7\SH�7�7\SH�8�7\SH�(�7\SH�-�7\SH�/�7\SH�.�7\SH�1�7\SH�5�7\SH�6�7\SH�%�7\SH�&�7\SH�7[.�;.�/��
�s��������.�.�s��������.�.�s��������.�.�s��������.�.�s��������.�.�s��������.�.�s��������.�.�s��������.�.�s��������.�.�s��������.�.�s��������.�.�s��������.�.�
/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s�������5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�VHWWOHG�VWDWH�DW�����r&��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH��
s�������
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV��ವ�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ವ�'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�3URJUDPPDEOH��FKDQQHOV���WR�����SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLFV�LQIRUPDWLRQ�
SURJUDPPDEOH��UHG�/('��6)���6XSSRUWHG�
6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�UDQJHV��UDWHG�YDOXHV����LQSXW�LPSHGDQFH�• 7KHUPRFRXSOH�• 9ROWDJH�
�7\SH�%��&��1��(��5��6��-��/��7��.��8��7[.�;.��/���s����P9��s����P9�s����P9��s�����P9��s�����P9��s���9��
����0˖�����0˖����0˖����0˖����0˖����0˖�
0D[LPXP�LQSXW�YROWDJH�IRU�YROWDJH�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� ���9'&�FRQWLQXRXV�����9'&�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�PD[����V��GXW\�IDFWRU�������
&KDUDFWHULVWLFV�OLQHDUL]DWLRQ� SURJUDPPDEOH�7HPSHUDWXUH�FRPSHQVDWLRQ�• ,QWHUQDO�WHPSHUDWXUH�FRPSHQVDWLRQ�• ([WHUQDO�WHPSHUDWXUH�FRPSHQVDWLRQ�ZLWK�3W�����• &RPSHQVDWLRQ�IRU���r&�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�• &RPSHQVDWLRQ�IRU����r&�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�• 7HFKQLFDO�XQLW�RI�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW�
SURJUDPPDEOH��6XSSRUWHG�6XSSRUWHG�6XSSRUWHG�6XSSRUWHG�'HJUHHV�&HQWLJUDGH�'HJUHHV�)DKUHQKHLW�.HOYLQ�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV� XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU��� 7KH�LQWHJUDWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH�DW�����+]�VXSSUHVVLRQ�LV�GLVSOD\HG�LQ�+:�&RQILJ�DV�����PV��7R�DFKLHYH�WKH�UHTXLUHG�
UHVROXWLRQ�RI����ELWV��SOXV�VLJQ���DQ�LQWHJUDWLRQ�WLPH�RI����PV�LV�QHHGHG���� ,I�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LV�DFWLYH��WKH�PRGXOH�F\FOH�LV�SHUIRUPHG�ZLWKLQ�WKH�EDVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH��
�����PV��DQG�WKH�UHDFWLRQ�WLPH�WR�D�FKDQJH�LQ�WKH�VWHS�LQSXW�LV�QR�ORQJHU�WKDQ�WZLFH�WKH�PRGXOH�F\FOH�WLPH��,I�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LV�LQDFWLYH��LQ�WKH�EHVW�FDVH�VFHQDULR�WKH�PRGXOH�F\FOH�WLPH�LV�H[DFWO\�WKH�VDPH�DV�WKH�LQWHJUDWLRQ�WLPH��+RZHYHU��WKLV�WLPH�LQWHUYDO�FDQQRW�EH�JXDUDQWHHG�GXH�WR�WKH�WLPH�QHHGHG�WR�SURFHVV�WKH�LQSXW�FKDQQHOV��,I�ZLUH�EUHDN�PRQLWRULQJ�LV�LQDFWLYH��WKH�UHDFWLRQ�WLPH�WR�D�FKDQJH�LQ�WKH�VWHS�LQSXW�LV�QR�ORQJHU�WKDQ�IRXU�WLPHV�WKH�LQWHJUDWLRQ�WLPH��
�� &RPPRQ�PRGH�LQWHUIHUHQFH�VXSSUHVVLRQ�DQG�FURVVWDON�EHWZHHQ�LQSXWV�DUH�H[HFXWHG�DW�!�����G%��LI����+]�����+]��RU�����+]�KDV�EHHQ�VHOHFWHG�DV�WKH�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��,I�����+]�KDV�EHHQ�VHOHFWHG�DV�WKH�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��FRPPRQ�PRGH�LQWHUIHUHQFH�VXSSUHVVLRQ�DQG�FURVVWDON�EHWZHHQ�LQSXWV�DUH�LPSOHPHQWHG�DW�!�����G%�
�� 7KH�RSHUDWLRQDO�OLPLW�FRPSULVHV�RQO\�WKH�EDVLF�HUURU�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�DW�7D� ����r&�DQG�WKH�WRWDO�WHPSHUDWXUH�HUURU��7KH�WRWDO�HUURU�PXVW�LQFOXGH�WKH�FRPSHQVDWLRQ�HUURU�RI�WKH�FROG�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��,QWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�RI�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ� �PD[������r&�([WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�RI�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ� �DFFXUDF\�RI�WKH�H[WHUQDO�WKHUPRUHVLVWRU�XVHG�s�����r&��([WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�RI�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��ZKLFK�PDLQWDLQV�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�DW���r&�RU����r&� �DFFXUDF\�RI�WHPSHUDWXUH�FRQWURO�IRU�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��
�� $Q�LQWHJUDWLRQ�WLPH�RI�����PV�LV�UHFRPPHQGHG�IRU�WKHUPRFRXSOH�PHDVXUHPHQWV��,QWHJUDWLRQ�WLPHV�VHW�ORZHU�WKDQ�WKLV�ZLOO�UHVXOW�LQ�D�KLJKHU�UHSHDW�DFFXUDF\�HUURU�IRU�WKH�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQWV��
�� :LWK�WKHUPRFRXSOH�W\SH�%��D�PLVVLQJ�FRPSHQVDWLRQ�RI�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�KDV�QR�VLJQLILFDQW�HIIHFW�RZLQJ�WR�LWV�VOLJKW�LQFUHDVH�IURP�DSSUR[����r&�WR����r&��:LWK�PLVVLQJ�FRPSHQVDWLRQ�DQG�VHW�PHDVXULQJ�W\SH��&RPSHQVDWLRQ�WR���r&���WKH�GHYLDWLRQ�ZLWK�WKHUPRFRXSOH�W\SH�%�DW�PHDVXULQJ�WHPSHUDWXUHV�EHWZHHQ��ದ� ����r&�DQG������r&�LV�������r&�ದ� ����r&�DQG�����r&�LV�������r&��
,I�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�LV�DSSUR[LPDWHO\�WKDW�RI�WKH�PRGXOH�WHPSHUDWXUH���LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ��VKRXOG�EH�VHW��$V�D�UHVXOW��WKH�HUURU�IRU�WKH�WHPSHUDWXUH�UDQJH�IURP�����r&�WR������r&�LV�UHGXFHG�WR�������r&��
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�
0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV��7KH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG�PHDVXULQJ�UDQJH�LV�FRQILJXUHG�DW�WKH��PHDVXULQJ�UDQJH��SDUDPHWHU�LQ�67(3�����6HOHFWHG�PHDVXUHPHQW�W\SH� 0HDVXULQJ�UDQJH�9ROWDJH� s����P9�
s����P9�s����P9�s�����P9�s�����P9�s���9�
7&�/��&����WKHUPRFRXSOH��OLQHDU����r&�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH��7&�/��&����WKHUPRFRXSOH��OLQHDU�����r&�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH��7&�,/����WKHUPRFRXSOH��OLQHDU��LQWHUQDO�FRPSDULVRQ��7&�(/����WKHUPRFRXSOH��OLQHDU��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ��
7\SH�%�7\SH�&�7\SH�(�7\SH�-�7\SH�.�7\SH�/�7\SH�1�7\SH�5�7\SH�6�7\SH�7�7\SH�8�7\SH�7[.�;.�/��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�
$GMXVWDEOH�SDUDPHWHUV��)RU�JHQHUDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�VHFWLRQ�WLWOHG�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH�������
�3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 7\SH�RI�
SDUDPHWHU�6FRSH�
'LDJQRVWLFV�• *URXS�GLDJQRVWLFV�• :LWK�ZLUHEUHDN�PRQLWRULQJ�
�<HV�QR�<HV�QR�
�1R�1R�
�6WDWLF�
�&KDQQHO�
(QDEOH�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�• +DUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�
H[FHHGHG�• $XWR�FDOLEUDWLRQ�
�<HV�QR�<HV�QR��<HV�QR�
�1R�1R��<HV�
��'\QDPLF�
��0RGXOH�
• 7HPSHUDWXUH�XQLW� 'HJUHHV�&HOVLXV��GHJUHHV�)DKUHQKHLW��.HOYLQ�
GHJUHHV�&HOVLXV�
'\QDPLF� 0RGXOH�
• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�
����+]�����+]�����+]�����+]� ���+]� '\QDPLF� 0RGXOH�
0HDVXUHPHQW�• 0HDVXUHPHQW�W\SH�
�GLVDEOHG�7&�,/�WKHUPRFRXSOH���OLQHDU��LQWHUQDO�FRPSDULVRQ��7&�(/�WKHUPRFRXSOH���OLQHDU��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ��7&�/��&�WKHUPRFRXSOH����OLQHDU����r&�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH��7&�/��&�WKHUPRFRXSOH����OLQHDU�����r&�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH��
�7&�,/��
• 0HDVXULQJ�UDQJH� 6HH�FKDSWHU�0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV��3DJH������
7\SH�.�
������'\QDPLF�
������&KDQQHO�
• 5HVSRQVH�WR�RSHQ�WKHUPRFRXSOH�
2YHUIORZ��XQGHUIORZ� 2YHUIORZ� '\QDPLF�� &KDQQHO�
• 6PRRWKLQJ� 1RQH�/RZ�$YHUDJH�+LJK�
1RQH� '\QDPLF� &KDQQHO��
• ([WHUQDO�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ� /RFDO�WKHUPRUHVLVWRU� /RFDO�WKHUPRUHVLVWRU�
'\QDPLF� &KDQQHO�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 7\SH�RI�SDUDPHWHU�
6FRSH�
• 7HPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW� ����������,376���������������,76�������������������������������������������*267��
����������,376�����
'\QDPLF� 0RGXOH�
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�WULJJHU�ವ�+LJK�OLPLW�ವ�/RZ�OLPLW�
�������WR��������)URP���������WR�������
��������������
'\QDPLF� &KDQQHO�
������ $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�UHODWLQJ�WR�60������$,���[�7&�
8VLQJ�WKH�PRGXOH��7KH�IROORZLQJ�KDUGZDUH�DQG�VRIWZDUH�UHTXLUHPHQWV�PXVW�EH�PHW�WR�XVH�WKH�60�������$,���[�7&�LVRODWHG�6������DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��
Ⴠ� ,I�WKH�PRGXOH�LV�WR�EH�XVHG�FHQWUDOO\�LQ�6�������DOO�&38V�PXVW�KDYH�ILUPZDUH�YHUVLRQ�����RU�KLJKHU��ZLWK�WKH�H[FHSWLRQ�RI��(6������$-����$%����
Ⴠ� ,I�WKH�PRGXOH�LV�WR�EH�XVHG�RQ�D�GLVWULEXWHG�EDVLV�LQ�(7����0��WKH�IROORZLQJ�,0�����PRGXOHV�DUH�VXLWDEOH���(6������$$����;%���SURGXFW�YHUVLRQ����RU�KLJKHU��(6������%$����;%���(6������%$����;%���(6������%$����;%���(6������$$����;%��
Ⴠ� $�*6'�ILOH�PXVW�EH�XVHG�LI�WKH�PRGXOH�LV�SDUW�RI�D�GLVWULEXWHG�LQVWDOODWLRQ�DQG�FRQWUROOHG�E\�D�PDVWHU�SURGXFHG�E\�D�WKLUG�SDUW\�PDQXIDFWXUHU�ZLWK�'39��VXSSRUW��RSHUDWLRQ�ZLWK�'39��LV�QRW�VXSSRUWHG���7KH�*6'�ILOH�IRU�WKH�VHOHFWHG�,0�����LV�DYDLODEOH�IRU�GRZQORDG�IURP�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�DXWRPDWLRQ�VHUYLFHVXSSRUW���
Ⴠ� 67(3���9����63���+63������RU�KLJKHU�
Ⴠ� )RU�XVHU�FDOLEUDWLRQ���6,0$7,&�3'0�9������63����+)���+63������RU�3'0�9������63��RU�KLJKHU�DQG�(''�IRU�(7����0��'3B,26\VWHPB6LHPHQVB(7���0B0RGXOH�'HYLFH��9�������RU�KLJKHU��
8QXVHG�FKDQQHOV�6HW�WKH��GLVDEOHG��YDOXH�DW�WKH��PHDVXUHPHQW�W\SH��SDUDPHWHU�IRU�XQXVHG�FKDQQHOV��8QXVHG�FKDQQHOV�VKRXOG�DOVR�EH�VKRUW�FLUFXLWHG�DW�WKH�FRQQHFWLRQ�SOXJ��
(IIHFW�RI�WKLV�PHDVXUH��
Ⴠ� <RX�SUHYHQW�PHDVXUHPHQW�HUURUV�DW�WKH�XQXVHG�FKDQQHOV��
Ⴠ� <RX�VXSSUHVV�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�IURP�WKH�XQXVHG�FKDQQHOV��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6KRUW�FLUFXLW�WR�0�RU�/�7KH�PRGXOH�GRHV�QRW�VXIIHU�DQ\�GDPDJH�LI�\RX�VKRUW�FLUFXLW�DQ�LQSXW�FKDQQHO�WR�0�RU�/��7KH�FKDQQHO�FRQWLQXHV�WR�RXWSXW�YDOLG�GDWD�DQG�GRHV�QRW�UHSRUW�D�GLDJQRVWLFV�HYHQW��
6SHFLDO�IHDWXUHV�RI�FKDQQHO�JURXSV�ZLWK�UHVSHFW�WR�KDUGZDUH�LQWHUUXSWV�ZKHQ�OLPLW�LV�H[FHHGHG�<RX�FDQ�VHW�WKH�KLJK�DQG�ORZ�OLPLWV�WULJJHULQJ�KDUGZDUH�LQWHUUXSWV�VHSDUDWHO\�IRU�HDFK�FKDQQHO�LQ�67(3����
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�FRQWHQWV�RI�WKH���E\WHV�RI�DGGLWLRQDO�2%���LQIRUPDWLRQ�GXULQJ�D�KDUGZDUH�LQWHUUXSW��
�&RQWHQW�RI�WKH���E\WHV�ZLWK�DGGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� %\WH�
��ELWV�SHU�FKDQQHO�WR�LGHQWLI\�WKH�UDQJH�+LJK�OLPLW�H[FHHGHG�DW�FKDQQHO� � � �� �� �� �� �� �� ��/RZ�OLPLW�XQGHUVKRW�DW�FKDQQHO� � � �� �� �� �� �� �� ��)UHH�E\WH� � � � � � � � � ��
6SHFLDO�DQDORJ�IODJV�
)UHH�E\WH� � � � � � � � � ��
6WDUWXS�FKDUDFWHULVWLFV�DQG�FRPSHQVDWLRQ�WLPH�PRQLWRULQJ��ZDWFKGRJ��IRU�H[WHUQDO�FROG�VSRW�FRPSHQVDWLRQ�YLD�UHPRWH�WKHUPRUHVLVWRU�
:KHQ�WKH�PRGXOH�VWDUWV�XS��DOO�LQSXWV�UHSRUW�DQ�RYHUIORZ����������2QFH�D�FRPSHQVDWLRQ�YDOXH�KDV�EHHQ�UHFHLYHG�YLD�GDWD�UHFRUG����WKH�PRGXOH�VWDUWV�WR�UHDG�WKH�7&�LQSXWV�DQG�WR�RXWSXW�FRUUHFW�GDWD��,I�WKH�PRGXOH�GRHV�QRW�UHFHLYH�DQ\�GDWD�IURP�GDWD�UHFRUG���ZLWKLQ����PLQXWHV�RI�VWDUWXS��D�UHIHUHQFH�FKDQQHO�IDXOW�LV�UHSRUWHG�LQ�WKH�VWDQGDUG�FKDQQHO�GLDJQRVWLFV�GDWD��,I�HQDEOHG��D�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�LV�VHQW��
7KH�PRGXOH�IHDWXUHV�WLPH�PRQLWRULQJ��ZDWFKGRJ��VHW�WR���PLQXWHV��ZKLFK�LV�UHVHW�ZKHQ�D�QHZ�FRPSHQVDWLRQ�YDOXH�LV�UHFHLYHG�YLD�GDWD�UHFRUG����,I�WKH�PRGXOH�GRHV�QRW�UHFHLYH�DQ\�GDWD�IURP�GDWD�UHFRUG���ZLWKLQ�WKH���PLQXWH�LQWHUYDO�VHW�IRU�WKH�WLPH�PRQLWRULQJ�IXQFWLRQ�LQ�QRUPDO�RSHUDWLRQ��D�UHIHUHQFH�FKDQQHO�IDXOW�LV�UHSRUWHG�LQ�WKH�VWDQGDUG�FKDQQHO�GLDJQRVWLFV�GDWD��,I�HQDEOHG��D�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�LV�VHQW��
,QWHUQDO�FDOLEUDWLRQ�ZKLOH�WKH�SURFHVV�LV�UXQQLQJ�7KH�PRGXOH�FDQ�FRPSHQVDWH�PRVW�RI�WKH�LQWHUQDO�WHPSHUDWXUH�GULIW�HUURUV��,QWHUQDO�FDOLEUDWLRQ�ZKLOH�WKH�SURFHVV�LV�UXQQLQJ�LV�DOZD\V�H[HFXWHG�DIWHU�VWDUWXS��ZKHQ�SDUDPHWHUV�DUH�UHDVVLJQHG��DQG�ZKHQ�WKH�SRZHU�LV�VZLWFKHG�RQ�RII��2QFH�WKH�UHOHYDQW�SDUDPHWHUV�KDYH�EHHQ�DFWLYDWHG��LQWHUQDO�FDOLEUDWLRQ�ZKLOH�WKH�SURFHVV�LV�UXQQLQJ�LV�DOVR�SHUIRUPHG�LI�WKH�DPELHQW�WHPSHUDWXUH�DW�WKH�PRGXOH�FKDQJHV�E\���GHJUHHV�&HOVLXV��(QDEOLQJ�FDOLEUDWLRQ�ZKLOH�WKH�SURFHVV�LV�UXQQLQJ�LQWHUUXSWV�WKH�PRGXOH�,�2�F\FOH�XQWLO�FDOLEUDWLRQ�LV�FRPSOHWH��7KH�GXUDWLRQ�RI�WKH�LQWHUUXSWLRQ�GHSHQGV�RQ�WKH�SURJUDPPHG�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��VHH�WKH�WDEOH�EHORZ�IRU�LQIRUPDWLRQ�DERXW�WKLV�UHODWLRQVKLS��
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
'XUDWLRQ�RI�LQWHUUXSWLRQ�FDXVHG�E\�FDOLEUDWLRQ�ZKLOH�WKH�SURFHVV�LV�UXQQLQJ��
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\� 'XUDWLRQ�RI�LQWHUUXSWLRQ����+]� ����PV����+]� ����PV����+]� ����PV�����+]������+]�� ���PV�
&DOLEUDWLRQ�ZKLOH�WKH�SURFHVV�LV�UXQQLQJ�VKRXOG�EH�DFWLYDWHG�WR�HQVXUH�PHDVXULQJ�DFFXUDF\�RYHU�D�ORQJ�SHULRG�RI�WLPH��6RPH�DSSOLFDWLRQV�GR�QRW�SHUPLW�DQ�LQWHUUXSWLRQ�RI�WKH�,�2�F\FOH��,Q�VXFK�FDVHV��\RX�FDQ�GLVDEOH�WKH�SDUDPHWHU�IRU�FDOLEUDWLRQ�ZKLOH�WKH�SURFHVV�LV�UXQQLQJ��DOWKRXJK�WKLV�ZLOO�UHVXOW�LQ�OHVV�DFFXUDWH�PHDVXUHPHQWV�RYHU�WLPH��7KH�SDUDPHWHU�IRU�FDOLEUDWLRQ�LV�DFWLYDWHG�DV�VWDQGDUG�ZKLOH�WKH�SURFHVV�LV�UXQQLQJ��
&RPSHQVDWLRQ�RI�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�,I�WKH�PHDVXULQJ�SRLQW�LV�H[SRVHG�WR�D�GLIIHUHQW�WHPSHUDWXUH�WKDQ�WKH�IUHH�HQGV�RI�WKH�WKHUPRFRXSOH��FRQQHFWLRQ�SRLQW���D�YROWDJH�NQRZQ�DV�WKH�WKHUPRHOHFWULF�YROWDJH�DULVHV�EHWZHHQ�WKH�IUHH�HQGV��7KH�OHYHO�RI�WKH�WKHUPRHOHFWULF�YROWDJH�GHSHQGV�RQ�WKH�GLIIHUHQFH�EHWZHHQ�WKH�WHPSHUDWXUH�DW�WKH�PHDVXULQJ�SRLQW�DQG�WKDW�DW�WKH�IUHH�HQGV��DV�ZHOO�DV�RQ�WKH�W\SH�RI�PDWHULDOV�FRPELQHG�LQ�WKH�WKHUPRFRXSOH��%HFDXVH�D�WKHUPRFRXSOH�DOZD\V�GHWHFWV�DQ\�WHPSHUDWXUH�GLIIHUHQFH��WKH�IUHH�HQGV�DW�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�PXVW�EH�PDLQWDLQHG�DW�D�FHUWDLQ�WHPSHUDWXUH�WR�GHWHUPLQH�WKH�WHPSHUDWXUH�DW�WKH�PHDVXULQJ�SRLQW��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
([WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�RI�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�YLD�UHPRWH�WKHUPRUHVLVWRU�7KH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�FDQ�DOVR�EH�PHDVXUHG�YLD�DQ�H[WHUQDO�PRGXOH�DQG�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�$,���[�7&�LVRODWHG�PRGXOH�E\�PHDQV�RI�6)&����LQ�GDWD�UHFRUG����'5����
7KH�SHUPLWWHG�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH�FRUUHVSRQGV�WR�WKH�3W����FOLPDWLF�WHPSHUDWXUH�UDQJH�IRU�SODWLQXP�WKHUPRUHVLVWRUV��
��������r&��WUHI��������r&��������r)���WUHI���������r)��������.���WUHI���������.�
7KH�.HOYLQ�PHDVXUHPHQW�LV�RQO\�OLPLWHG�WR�������LI�WKH�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH�LV�RXWSXW�LQ�WHFKQLFDO�XQLWV��,I�WKH�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH�LV�UHSRUWHG�LQ�VWDQGDUG�XQLWV��WKH�.HOYLQ�PHDVXUHPHQW�OLPLW�LV�������.��
,I�D�UHIHUHQFH�YDOXH�DERYH�WKH�SHUPLWWHG�WHPSHUDWXUH�OLPLW�LV�UHFHLYHG�LQ�'5���LW�ZLOO�FDXVH�D�UHIHUHQFH�FKDQQHO�IDXOW��ZKLFK�LV�GLVSOD\HG�LQ�WKH�VWDQGDUG�FKDQQHO�GLDJQRVWLF�GDWD��,I�HQDEOHG��D�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�LV�VHQW��
�
� 1RWH�
,I�DQ�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�VXFK�DV�$,���[�WKHUPRUHVLVWRU�LV�XVHG�WR�PHDVXUH�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH��WKH�WKHUPRUHVLVWRU�PRGXOH�SDUDPHWHUV�IRU�WKH�RXWSXW�VWUXFWXUH�DQG�WKH�PHDVXULQJ�DFFXUDF\�PXVW�EH�UHSUHVHQWHG�E\�E\WHV���DQG���LQ�GDWD�UHFRUG����7KLV�LV�VKRZQ�LQ�WKH�ILJXUH��6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�60������$,���[�7&���,I�WKH�H[WHUQDO�WKHUPRUHVLVWRU�PRGXOH�GRHV�QRW�SURYLGH�FRUUHFW�LQIRUPDWLRQ�DERXW�GDWD�VWUXFWXUH�DQG�VFDOLQJ��LW�ZLOO�OHDG�WR�LQDFFXUDWH�PHDVXUHPHQWV�EHLQJ�RXWSXW�E\�WKH�LVRODWHG�60������$,���[�7&�PRGXOH��
�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�60������$,���[�7&�
�)LJXUH������ 6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�60������$,���[�7&�
�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
&RPSHQVDWLRQ�RI�WKH�WKHUPRFRXSOH�YLD�DQ�H[WHUQDO�3W����HOHPHQW�ZLWK�H[WHUQDO�WKHUPRUHVLVWRU�PRGXOH�
%HFDXVH�RI�WKH�IOH[LEOH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����\RX�FDQ�XVH�D�VHSDUDWH�H[WHUQDO�3W����HOHPHQW�IRU�HDFK�FKDQQHO��,Q�DGGLWLRQ��WKH�FKDQQHOV�FDQ�DOVR�EH�JURXSHG�WRJHWKHU�E\�PHDQV�RI�WKH�XVHU�DSSOLFDWLRQ�LQ�VXFK�D�ZD\�WKDW�WKH\�DOO�XVH�WKH�VDPH�H[WHUQDO�3W�����7KLV�VLPSO\�UHTXLUHV�WKH�VDPH�WHPSHUDWXUH�YDOXH�WR�EH�VSHFLILHG�LQ�'5��IRU�DOO�WKH�FKDQQHOV�ZKLFK�XVH�WKH�VDPH�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH��
�
� 1RWH�
5HIHUHQFH�MXQFWLRQ�FRPSHQVDWLRQ�DOVR�UHVXOWV�LQ�DQ�HUURU�LQ�WKH�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHG�E\�WKH�LVRODWHG�$,���[�7&�PRGXOH��)RU�WKLV�UHDVRQ��JUHDW�FDUH�PXVW�EH�WDNHQ�ZKHQ�GHWHFWLQJ�WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��7R�NHHS�WKLV�HUURU�WR�DQ�DEVROXWH�PLQLPXP��WKH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH�PXVW�UHPDLQ�DV�FRQVWDQW�DV�SRVVLEOH��
�
([DPSOH��7UDQVIHU�RI�D�WHPSHUDWXUH�YDOXH�DV�D�FROG�VSRW�WHPSHUDWXUH�IRU�FKDQQHOV���WR����IURP�D�WKHUPRUHVLVWRU�PRGXOH�WR�$,���[�7&��
,QSXW�DGGUHVV�RI�$,���[�7&�������PRGXOH�DGGUHVV��,QSXW�DGGUHVV�RI�WKH�WKHUPRUHVLVWRU�������FKDQQHO�DGGUHVV��
�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
2FFXSLHG�PHPRU\��0�������5HTXHVW�ELW�IRU�6)&��:5B5(&���0�������%XV\�ELW�IRU�6)&��:5B5(&���0:�����5HWXUQ�YDOXH�IRU�6)&��:5B5(&���0:���WR�0:�����0HPRU\�IRU�GDWD�WUDQVIHU��VHH�WDEOH�EHORZ���
�UN M 20.0 // Check the request: new cold spot temperature UN M 20.1 // Check whether WR_REC is busy SPB END // Skip, if no transfer is required ist U M 20.1 //Check whether WR_REC is busy SPB WRT //Create the memory for data transfer L B#16#01 // Transfer the temperature in hundredthsl // of a degree (Pt100 climatic)) T MB 0 L B#16#02 // Transer the temperature in Kelvin T MB 1 L PEW 128 // Read out the input address of the used channel of // the thermoresistor module T MW 2 // for channel 0 of AI 6 x TC T MW 4 // for channel 1 of AI 6 x TC T MW 6 // for channel 2 of AI 6 x TC T MW 8 // for channel 3 of AI 6 x TC T MW 10 // for channel 4 of AI 6 x TC T MW 12 // for channel 5 ofAI 6 x TC // Transfer the cold-spot temperature to AI 6 x TC WRT: CALL "WR_REC" REQ :=M20.0 // Request bit for data transfer IOID :=B#16#54 LADDR :=W#16#EE // Input address of AI 6 x TC RECNUM :=B#16#2 // Data record number must be set to 2 RECORD :=P#M 0.0 Byte 14 // Indicator for the memory for data // transfer, 14 bytes long RET_VAL :=MW22 // Return value for SFC "WR_REC" BUSY :=M20.1 // Busy bit of SFC "WR_REC" U M 20.1 // check whether WR_REC is busy SPB END CLR = M 20.0 // Reset request for cold-spot // temperature END: NOP 0
7KLV�LV�MXVW�DQ�H[DPSOH��7KH�ORJLF�DQG�PHPRU\�DOORFDWLRQ�PXVW�EH�DGDSWHG�WR�WKH�VWUXFWXUH�RI�WKH�SDUWLFXODU�3/&�SURJUDP�XVHG��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7KH�UHWXUQ�YDOXH�RI�6)&��:5B5(&���0:�����FDQ�EH�HYDOXDWHG�LQ�DFFRUGDQFH�ZLWK�WKH�VWUXFWXUH�RI�WKH�3/&�SURJUDP�XVHG��$GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�LV�DYDLODEOH�LQ�WKH�PDQXDO�WLWOHG�6\VWHP�6RIWZDUH�IRU�6����������6\VWHP�DQG�6WDQGDUG�)XQFWLRQV��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ�����������
������ )LUPZDUH�XSGDWH�YLD�+:�&RQILJ�IRU�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�
,QWURGXFWLRQ��'HSHQGLQJ�RQ�WKH�DYDLODEOH�FRPDSWLEOH�IXQFWLRQ�XSGDWHV��WKH�PRGXOH�$/���[�7&�FDQ�EH�XSGDWHG�WR�WKH�QHZHVW�ILUPZDUH�YHUVLRQ��
7KH�PRVW�UHFHQW�ILUPZDUH�YHUVLRQV�DUH�DYDLODEOH�IURP�\RXU�6LHPHQV�UHSUHVHQWDWLYH�RU�IURP�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�DXWRPDWLRQ�VHUYLFHVXSSRUW����
5HTXLUHPHQWV�Ⴠ� 67(3���9�����63���+63������RU�KLJKHU�
Ⴠ� )RU�FHQWUDO�XVH�RI�WKH�PRGXOH�$O���[�7&�LQ�D�6�������WKH�ILUPZDUH�XSGDWH�PXVW�RFFXU�LQ�WKH�&38�RSHUDWLQJ�PRGH�6723��,I�WKH�&38�LV�LQ�WKH�581�RSHUDWLQJ�PRGH��LW�PD\�UHVXOW�LQ�XQH[SHFWHG�EHKDYLRU�DQG�WKH�PRGXOH�ZLOO�ILUVW�EH�DYDLODEOH�DJDLQ�DIWHU�D�QHWZRUN�RII�QHWZRUN�RQ��
Ⴠ� ,I�WKH�PRGXOH�$O���[�7&�LV�VHW�LQ�D�GLVWULEXWHG�,2�GHYLFH�(7����0��D�ILUPZDUH�XSGDWH�LV�DOVR�SRVVLEOH�LQ�WKH�&38�RSHUDWLQJ�PRGH�581��
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
)LUPZDUH�XSGDWH�7KLV�LV�KRZ�\RX�XSGDWH�WKH�ILUPZDUH�RI�D�FHQWUDO�RU�GLVWULEXWHG�PRGXOH�ZLWK�WKH�,0������
�� 6HOHFW�WKH�PRGXOH�$O���[�7&�LQ�+:�&RQILJ��
�� 6HOHFW�WKH��636��!��8SGDWH�)LUPZDUH��PHQX�FRPPDQG��
�� 8VH�WKH��%URZVH��EXWWRQ�WR�VHOHFW�WKH�SDWK�WR�WKH�ILUPZDUH�ILOHV�� �XSG���
�� &OLFN�WKH��([HFXWH��EXWWRQ��
ದ� 7KH�PRGXOH�SHUIRUPV�WKH�ILUPZDUH�XSGDWH��
)RU�DGGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ��UHIHU�WR�WKH�67(3���RQOLQH�KHOS���
� 1RWH�• 'XULQJ�WKH�ILUPZDUH�XSGDWH��WKH�2%�����DODUP�GXH�WR�UHPRYLQJ�DQG�LQVHUWLQJ�PRGXOHV���
WKH�2%�����SURJUDP�H[HFXWLRQ�HUURU��DQG�WKH�2%�����HUURU�GXH�WR�PRGXOH�UDFN�IDLOXUH��DUH�RSHQHG��,I�WKH�GLDJQRVWLFV�DODUP�RI�WKH�PRGXOH�LV�DSSURYHG��WKH�2%����ZLOO�DOVR�EH�RSHQHG�GXULQJ�WKH�ILUPZDUH�XSGDWH��0DNH�VXUH�WKDW�WKH�2%�LV�VHW�FRUUHVSRQGLQJO\��
• ,I�WKH�UHG�/('��6)��RQ�WKH�PRGXOH�EOLQNV��DQ�HUURU�RFFXUUHG�GXULQJ�WKH�ILUPZDUH�XSGDWH�DQG�WKH�XSGDWH�PXVW�EH�UHSHDWHG��,Q�WKLV�FDVH��WKH�ERRWORDGHU�YHUVLRQ�([�[�[�LV�GLVSOD\HG�LQ�WKH�RQOLQH�GLDJQRVWLFV��
• $�ILUPZDUH�XSGDWH�WKURXJK�+:�FRQILJ�LV�QRW�SHUPLWWHG�LI�WKH�$O���[�7&�PRGXOH�LV�LQ�UHGXQGDQW�PRGH��
��
,GHQWLILFDWLRQ�RI�WKH�ILUPZDUH��$IWHU�WKH�ILUPZDUH�XSGDWH��\RX�PXVW�ODEHO�WKH�ILUPZDUH�YHUVLRQ�RQ�WKH�PRGXOH��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ ,0�GDWD�IRU�LGHQWLI\LQJ�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�
3URSHUWLHV��,�GDWD��,QIRUPDWLRQ�DERXW�WKH�PRGXOH��ZKLFK�LV�QRUPDOO\�IRXQG�RQ�WKH�PRGXOH�FDVLQJ��,�GDWD�LV�ZULWH�SURWHFWHG��7KH\�LQFOXGH��
Ⴠ� +DUGZDUH�UHOHDVH�VWDWXV�
Ⴠ� )LUPZDUH�UHOHDVH�VWDWXV�
Ⴠ� 6HULDO�QXPEHU�
0�GDWD��6\VWHP�GHSHQGHQW�LQIRUPDWLRQ��H�J��SODQW�GHVLJQDWLRQ���
0�GDWD�LV�FUHDWHG�GXULQJ�FRQILJXUDWLRQ��
$OO�LGHQWLILFDWLRQ�GDWD��,0�GDWD��LV�UHWHQWLYHO\�VDYHG�LQ�D�PRGXOH�DQG�VXSSRUWV�\RX�ZLWK�WKH�IROORZLQJ�WDVNV���
Ⴠ� (UURU�VHDUFK�DQG�UHSDLU�LQ�WKH�V\VWHP�
Ⴠ� 7HVWLQJ�WKH�V\VWHP�FRQILJXUDWLRQ�
Ⴠ� )LQGLQJ�FKDQJHV�WR�WKH�V\VWHP�KDUGZDUH�
5HDGLQJ�DQG�ZULWLQJ�WKH�LGHQWLILFDWLRQ�GDWD�ZLWK�67(3���6\VWHP�GHSHQGHQW�LQIRUPDWLRQ�LV�FRQILJXUHG�LQ�WKH�SURSHUWLHV�GLDORJ�ILHOG�RI�WKH�PRGXOH��
<RX�REWDLQ�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKH�PRGXOH��,�GDWD��IURP�WKH�PRGXOH�VWDWXV�GLDORJ��7KH�V\VWHP�GHSHQGHQW�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKH�PRGXOH�LV�GLVSOD\HG�KHUH�WRR���
�
� 1RWH�
,0�GDWD�FDQ�RQO\�EH�ZULWWHQ�LI�WKH�&38�LV�LQ�WKH�6723�RSHUDWLQJ�PRGH��
7KH�$O���[�7&�VXSSRUWV�RQO\�,0��DQG�,0��GDWD���
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ &DOLEUDWLRQ�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�
,QWURGXFWLRQ��7KH�60�����LV�FDOLEUDWHG�DW�WKH�IDFWRU\�DQG�FRPSOLHV�ZLWK�WKH�VSHFLILHG�DFFXUDF\�YDOXHV��$V�D�UXOH��WKHUH�LV�QR�QHHG�WR�UHFDOLEUDWH�WKH�PRGXOH��
:LWK�FHUWDLQ�V\VWHPV��LW�PD\�EH�DGYLVDEOH�RU�HYHQ�D�UHTXLUHPHQW�ODLG�GRZQ�LQ�VWDQGDUGV��DV�UHTXLUHG�E\�SDUWLFXODU�LQVWLWXWLRQV�LQ�WKH�IRRG�DQG�EHYHUDJH�RU�SKDUPDFHXWLFDO�LQGXVWULHV��WR�UHFDOLEUDWH�WKH�PRGXOH�RQFH�LW�KDV�EHHQ�LQWHJUDWHG�LQWR�WKH�V\VWHP��IRU�H[DPSOH��DW�VSHFLILF�WLPH�LQWHUYDOV��
3DUWLFXODUO\�LQ�V\VWHPV�ZKHUH�VHQVRUV�GHWHFW�DQG�RU�SURFHVV�UHODWLYHO\�ORZ�YROWDJHV�DQG�RU�FXUUHQWV��LW�PD\�EH�DGYLVDEOH�WR�SHUIRUP�UHFDOLEUDWLRQ�ZKHQ�WKH�PRGXOH�LV�LQ�WKH�V\VWHP�LQFOXGLQJ�DOO�FRQQHFWHG�FDEOHV��7KLV�DSSURDFK�FRPSHQVDWHV�DQ\�LQIOXHQFH�E\�FDEOHV�DQG�RU�WHPSHUDWXUH��
,I�\RX�FDUU\�RXW�D�FDOLEUDWLRQ�SURFHGXUH��QHZ�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�DUH�GHWHFWHG�DQG�VDYHG�UHWHQWLYHO\�RQ�WKH�PRGXOH��7KLV�PHDQV�WKDW�WKH�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�GHWHUPLQHG�IRU�WKH�PRGXOH�DW�WKH�IDFWRU\�SULRU�WR�GHOLYHU\�DUH�QRW�ORVW�ZKHQ�XVHUV�SHUIRUP�WKHLU�RZQ�FDOLEUDWLRQ�ZRUN��<RX�FDQ�UHYHUW�WR�WKHVH�RULJLQDO�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�DW�DQ\�WLPH��
�
� 1RWH�
7KH�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�IURP�HDFK�FKDQQHO�DUH�VDYHG�UHWHQWLYHO\�RQ�WKH�PRGXOH�IRU�D�VSHFLILF�PHDVXULQJ�UDQJH��ZKLFK�PHDQV�WKH\�RQO\�DSSO\�WR�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�LQ�ZKLFK�WKH�XVHU�FDOLEUDWLRQ�ZRUN�ZDV�SHUIRUPHG��
,I�WKH�SDUDPHWHUV�RI�D�FKDQQHO�ZKLFK�KDV�DFWLYH�XVHU�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�DUH�UHDVVLJQHG�WR�FKDQJH�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH��WKH�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�VDYHG�DW�WKH�IDFWRU\�IRU�WKLV�FKDQQHO�DQG�WKLV�PHDVXULQJ�UDQJH�DUH�XVHG�IURP�WKLV�SRLQW�RQ��
+RZHYHU��WKH�XVHU�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�VWLOO�UHPDLQ�LQ�WKH�PHPRU\��WKH\�DUH�QRW�RYHUZULWWHQ�XQWLO�WKH�XVHU�FDOLEUDWHV�WKH�FKDQQHO�DJDLQ��%XW�LI�WKH�RULJLQDO�PHDVXULQJ�UDQJH�LV�UHVHW�IRU�WKLV�FKDQQHO�ZLWKRXW�WKH�XVHU�SHUIRUPLQJ�WKH�FDOLEUDWLRQ�SURFHGXUH�DJDLQ��WKH�XVHU�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�ZKLFK�KDYH�DOUHDG\�EHHQ�HVWDEOLVKHG�EHFRPH�HIIHFWLYH�RQFH�PRUH��
�
5HTXLUHPHQWV�7KH�FDOLEUDWLRQ�IXQFWLRQ�FDQ�RQO\�EH�XVHG�LQ�D�GLVWULEXWHG�LQVWDOODWLRQ�DQG�LQ�FRQMXQFWLRQ�ZLWK�WKH�6,0$7,&�3'0���3URFHVV�'HYLFH�0DQDJHU����
7KH�IROORZLQJ�UHTXLUHPHQWV�PXVW�EH�PHW�WR�XVH�WKH�PRGXOH�FDOLEUDWLRQ�IXQFWLRQV��6,0$7,&�3'0�9������63��RU�KLJKHU���+)��LQ�FRQMXQFWLRQ�ZLWK�+63�����RU�6,0$7,&�3'0�9������63��RU�KLJKHU��DQG�WKH�(''�IRU�WKH�(7����0���'3B,26\VWHPB6LHPHQVB(7���0B0RGXOH�'HYLFH���9HUVLRQ�9�������RU�KLJKHU�
8VHU�FDOLEUDWLRQ�LV�QRW�SHUPLWWHG�LI�WKH�$,���[�7&�PRGXOH�LV�UXQQLQJ�LQ�UHGXQGDQW�PRGH��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
/DXQFKLQJ�WKH�FDOLEUDWLRQ�IXQFWLRQ�7KH�IROORZLQJ�GLDJUDPV�VKRZ�WKH�VHTXHQFH�RI�D�XVHU�FDOLEUDWLRQ�LQ�6,0$7,&�3'0�9������63���0RUH�UHFHQW�YHUVLRQV�RI�6,0$7,&�3'0�FDQ�GHYLDWH�IURP�WKH�FRQWHQW�RI�WKHVH�GLDJUDPV��
7KH�PRGXOH�FDOLEUDWLRQ�IXQFWLRQ�LV�ODXQFKHG�LQ�WKH�6,0$7,&�3'0�YLD��'HYLFH�ය�&DOLEUDWLRQ!�IRU�WKH�VHOHFWHG�PRGXOH��
�)LJXUH������ &DOLEUDWLRQ�IXQFWLRQ�
2QFH�WKH�FDOLEUDWLRQ�IXQFWLRQ�KDV�EHHQ�ODXQFKHG��WKH�FDOLEUDWLRQ�VWDUW�VFUHHQ�DSSHDUV��(DFK�WLPH�D�QHZ�FKDQQHO�LV�VHOHFWHG��WKH�PRGXOH�UHDGV�WKH�IROORZLQJ�JHQHUDO�GDWD�DQG�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV��
*HQHUDO�GDWD��
Ⴠ� 0HDVXULQJ�UDQJH��&XUUHQWO\�SURJUDPPHG�PHDVXULQJ�UDQJH�IRU�WKH�VHOHFWHG�FKDQQHO�
Ⴠ� 'DWH��'DWH�DQG�WLPH�ZKHQ�WKH�GLVSOD\HG�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�ZHUH�GHWHUPLQHG�
Ⴠ� &DOLEUDWLRQ��,QGLFDWHV�ZKHWKHU�WKH�FXUUHQWO\�DFWLYH�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�DUH�IDFWRU\�VHW�RU�XVHU�YDOXHV�
&DOLEUDWLRQ�YDOXHV��
Ⴠ� 2IIVHW��&XUUHQWO\�DFWLYH�RIIVHW�IRU�WKH�DQDORJ�GLJLWDO�FRQYHUWHU�
Ⴠ� *DLQ��&XUUHQWO\�DFWLYH�JDLQ�IRU�WKH�DQDORJ�GLJLWDO�FRQYHUWHU�
Ⴠ� &-�2IIVHW��&XUUHQWO\�DFWLYH�WHPSHUDWXUH�RIIVHW�IRU�WKH�LQWHUQDO�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH�VHQVRU��RQO\�UHOHYDQW�IRU�7&�,/�WKHUPRFRXSOHV��
Ⴠ� 7&�*DLQ��&XUUHQWO\�DFWLYH�JDLQ�IRU�UHFRUGLQJ�WKH�WHPSHUDWXUH��RQO\�UHOHYDQW�IRU�7&�,/���7&�(/��7&�/��&��DQG�7&�/��&�WKHUPRFRXSOHV��
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7
1
2
3
456 �� 6ORW�DGGUHVV�RI�WKH�PRGXOH�� &XUUHQW�V\VWHP�,'��+,'��� 6HOHFWLRQ�RI�WKH�FKDQQHO�WR�EH�FDOLEUDWHG�� &DQFHOV�WKH�FDOLEUDWLRQ�IXQFWLRQ�� 5HVHWV�WKH�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�RI�WKH�VHOHFWHG�FKDQQHO�WR�WKH�IDFWRU\�VHWWLQJV�� 6WDUWV�XVHU�FDOLEUDWLRQ�IRU�WKH�VHOHFWHG�FKDQQHO�� &XUUHQW�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�
)LJXUH������ 8VHU�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
2SWLRQV�1RZ�\RX�FDQ��
Ⴠ� 6WDUW�XVHU�FDOLEUDWLRQ�IRU�WKH�VHOHFWHG�FKDQQHO���!��8VHU�FDOLEUDWLRQ��EXWWRQ�
Ⴠ� 5HVHW�WKH�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�VHW�DW�WKH�IDFWRU\�IRU�WKH�VHOHFWHG�FKDQQHO��!��5HVHW�WR�IDFWRU\�VHWWLQJ��EXWWRQ�
Ⴠ� &DQFHO�WKH�FDOLEUDWLRQ�IXQFWLRQ��!��&DQFHO��EXWWRQ�
� � 1RWH�
,I�\RX�UHVHW�WKH�FXUUHQWO\�DFWLYH�FKDQQHO�WR�LWV�IDFWRU\�VHWWLQJV��WKH�RULJLQDO�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�VDYHG�RQ�WKH�PRGXOH�ZKHQ�LW�ZDV�GHOLYHUHG�EHFRPH�YDOLG�DJDLQ��$Q\�XVHU�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�ZKLFK�PD\�H[LVW�IRU�WKLV�FKDQQHO�DUH�WKHQ�ORVW��<RX�FDQQRW�UHVWRUH�WKHVH�XVHU�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV��
8VHU�FDOLEUDWLRQ�8VHU�FDOLEUDWLRQ�LV�VWDUWHG�IRU�WKH�VHOHFWHG�FKDQQHO�E\�SUHVVLQJ�WKH��8VHU�FDOLEUDWLRQ��EXWWRQ��
$����9�ORDG�YROWDJH�PXVW�EH�DSSOLHG�DW�WKH�PRGXOH�IRU�FDOLEUDWLRQ��7KH�XVHU�FDOLEUDWLRQ�IXQFWLRQ�UH�HVWDEOLVKHV�WKH�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�UHTXLUHG�E\�WKH�VHOHFWHG�FKDQQHO�LQ�DFFRUGDQFH�ZLWK�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�ZKLFK�KDV�EHHQ�SURJUDPPHG�IRU�WKDW�FKDQQHO��
&DOLEUDWLRQ�FDQ�EH�H[HFXWHG�LQ�WKH�&38V�581�RU�6723�RSHUDWLQJ�PRGHV��3OHDVH�QRWH�WKDW�LQ�WKH�&38V�581�RSHUDWLQJ�PRGH��WKH�PRGXOH�GRHV�QRW�UHWXUQ�DQ\�FRUUHFW�DQDORJ�YDOXHV�WR�WKH�SURFHVV�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�WKH�FDOLEUDWLRQ��
�
� 1RWH�
:KLOH�XVHU�FDOLEUDWLRQ�LV�RQJRLQJ��QRQH�RI�WKH�PRGXOH�FKDQQHOV�FDQ�KDQGOH�QHZ�SURFHVV�YDOXHV���• $OO�DQDORJ�LQSXW�YDOXHV�RI�WKH�PRGXOH�DUH�VHW�WR��[�)))���LQYDOLG�DQDORJ�YDOXH���XQWLO�
FDOLEUDWLRQ�LV�FRPSOHWH��• $OO�FKDQQHOV�LQGLFDWH�WKLV�VWDWXV�E\�PHDQV�RI�D�FRUUHVSRQGLQJ�FKDQQHO�GLDJQRVWLF�IXQFWLRQ�
XVLQJ�WKH�VHFRQG�W\SH�RI�GLDJQRVLV��VHH�6HFWLRQ�������'LDJQRVWLFV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG����
�
�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7KH�SUHYLRXVO\�VHOHFWHG�FKDQQHO�LV�FDOLEUDWHG�XVLQJ�WKH�FDOLEUDWLRQ�GLVSOD\�ZKLFK�LV�RXWSXW��
&DOLEUDWLRQ�FRQVLVWV�RI�VHYHUDO�GLIIHUHQW�VWHSV��GXULQJ�ZKLFK�WKH�LQGLYLGXDO�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�DUH�GHWHUPLQHG��
Ⴠ� ,I�D�IDXOW�RFFXUV�GXULQJ�FDOLEUDWLRQ�RU�LI�QHZ�SDUDPHWHUV�DUH�DVVLJQHG�WR�WKH�PRGXOH��WKH�FDOLEUDWLRQ�RI�WKH�UHOHYDQW�FKDQQHO�LV�FDQFHOHG�DQG�WKH�PRVW�UHFHQWO\�DFWLYH�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�IRU�WKH�FKDQQHO�EHFRPH�HIIHFWLYH�RQFH�PRUH��$OO�RI�WKH�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�UHFRUGHG�XS�WR�WKLV�SRLQW�DUH�ORVW��7KH�PRGXOH�FDQ�QRZ�KDQGOH�WKH�FXUUHQW�SURFHVV�YDOXHV�RQFH�DJDLQ��
Ⴠ� &DOLEUDWLRQ�FDQ�EH�FDQFHOHG�DW�DQ\�WLPH�RQFH�LW�KDV�EHHQ�VWDUWHG��)ROORZLQJ�FDQFHODWLRQ��WKH�SUHYLRXVO\�DFWLYH�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�WDNH�HIIHFW�DJDLQ�DQG�WKH�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�UHFRUGHG�XS�WR�WKLV�SRLQW�DUH�ORVW��7KH�PRGXOH�FDQ�QRZ�KDQGOH�WKH�FXUUHQW�SURFHVV�YDOXHV�RQFH�DJDLQ��
<RX�PXVW�SURYLGH�D�YROWDJH�DQG�RU�WHPSHUDWXUH�GXULQJ�XVHU�FDOLEUDWLRQ��<RX�GR�WKLV�E\�XVLQJ�WKH�DSSURSULDWH�H[WHUQDO�ZLULQJ�DQG�DQ�H[WHUQDO�YROWDJH�WHPSHUDWXUH�WUDQVPLWWHU��$V�VKRZQ�LQ�WKH�ILJXUH��8VHU�FDOLEUDWLRQ�VWDWXV���WKH��,QVWUXFWLRQV��ILHOG�LQGLFDWHV�WKH�QXPEHUV�RI�WKH�SLQV�ZKHUH�WKH�FDOLEUDWLRQ�VWLPXOXV�FDQ�EH�DSSOLHG��7KH�ILUVW�SLQ�QXPEHU�FRUUHVSRQGV�WR�WKH�SRVLWLYH�WHUPLQDO��WKH�VHFRQG�WR�WKH�QHJDWLYH�WHUPLQDO��7KH�DFFXUDF\�RI�WKH�FDOLEUDWLRQ�GHSHQGV�RQ�WKH�DFFXUDF\�RI�WKH�YROWDJH�WHPSHUDWXUH�VXSSOLHG��7R�HQVXUH�WKDW�WKH�PRGXOH�PDLQWDLQV�WKH�VSHFLILHG�PHDVXULQJ�DFFXUDF\�IROORZLQJ�XVHU�FDOLEUDWLRQ��WKH�YROWDJH�WHPSHUDWXUH�SURYLGHG�PXVW�GHPRQVWUDWH�DQ�DFFXUDF\�DW�OHDVW�WZLFH�WKDW�GHILQHG�IRU�WKH�PRGXOH��,QDFFXUDWH�YROWDJHV�RU�WHPSHUDWXUHV�ZLOO�UHVXOW�LQ�DQ�LQFRUUHFW�FDOLEUDWLRQ��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
4567
1 2 3
�� +HUH�\RX�ZLOO�ILQG�LQVWUXFWLRQV�RQ�KRZ�WR�FDUU\�RXW�WKH�FXUUHQWO\�DFWLYH�FDOLEUDWLRQ�VWHS�� +HUH�\RX�ZLOO�ILQG�LQIRUPDWLRQ�UHODWLQJ�WR�WKH�FXUUHQWO\�DFWLYH�FDOLEUDWLRQ�VWHS�� +HUH�\RX�ZLOO�ILQG�LQIRUPDWLRQ�UHODWLQJ�WR�WKH�FXUUHQW�VWDWXV�RI�WKH�FDOLEUDWLRQ�SURFHGXUH�� &DQFHOV�WKH�FDOLEUDWLRQ�IXQFWLRQ�FRPSOHWHO\�� &DQFHOV�WKH�FXUUHQWO\�DFWLYH�FDOLEUDWLRQ�DQG�UHWXUQV�WR�WKH�FDOLEUDWLRQ�VWDUW�VFUHHQ�� 6NLSV�WKH�FXUUHQWO\�DFWLYH�FDOLEUDWLRQ�VWHS�� &RQILUPV�WKH�FXUUHQWO\�DFWLYH�FDOLEUDWLRQ�VWHS�DQG�SURFHHGV�WR�WKH�QH[W�VWHS�
)LJXUH������ 8VHU�FDOLEUDWLRQ�VWDWXV�
6WDWXV�
6HYHUDO�GLIIHUHQW�FDOLEUDWLRQ�VWHSV�DUH�UHTXLUHG�WR�FDOLEUDWH�D�FKDQQHO��GHSHQGLQJ�RQ�WKH�PHDVXUHPHQW�W\SH�ZKLFK�KDV�EHHQ�VHW��7KH��6WDWXV��ILHOG�LQGLFDWHV�ZKHWKHU�WKH�ODVW�FDOLEUDWLRQ�VWHS�ZDV�FRPSOHWHG�ZLWK�RU�ZLWKRXW�D�IDXOW��,I�D�IDXOW�RFFXUV�ZKLOH�D�FDOLEUDWLRQ�VWHS�LV�EHLQJ�H[HFXWHG��WKH�IDXOW�LV�LQGLFDWHG�KHUH�DQG�WKH�FDOLEUDWLRQ�IRU�WKDW�FKDQQHO�LV�FDQFHOHG��$OO�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�UHFRUGHG�XS�WR�WKDW�SRLQW�DUH�GHOHWHG��7KH�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�ZKLFK�ZHUH�DFWLYH�EHIRUH�WKH�XVHU�FDOLEUDWLRQ�IXQFWLRQ�ZDV�ODXQFKHG�WDNH�HIIHFW�RQFH�PRUH��
&RPPHQW�
7KH�IROORZLQJ�HQWULHV�DUH�GLVSOD\HG�LQ�WKH��&RPPHQW��ILHOG��
Ⴠ� 7KH�QXPEHU�RI�FDOLEUDWLRQ�VWHSV�FRPSOHWHG�WKXV�IDU�
Ⴠ� 7KH�QXPEHU�RI�FDOLEUDWLRQ�VWHSV�ZKLFK�VWLOO�QHHG�WR�EH�FDUULHG�RXW�IRU�WKH�FKDQQHO�WR�EH�IXOO\�FDOLEUDWHG�
Ⴠ� 7KH�FDOLEUDWLRQ�YDOXH�FXUUHQWO\�EHLQJ�GHWHUPLQHG�E\�WKH�PRGXOH�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG���(6������3(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
,QVWUXFWLRQV�7KH��,QVWUXFWLRQV��ILHOG�LQGLFDWHV�ZKLFK�DFWLRQV�WKH�XVHU�KDV�WR�SHUVRQDOO\�FDUU\�RXW�IRU�WKH�FXUUHQWO\�DFWLYH�FDOLEUDWLRQ�VWHS��3HUIRUP�WKH�DFWLRQV�LQGLFDWHG�KHUH�DQG�FRQILUP�E\�SUHVVLQJ�WKH��&RQWLQXH��EXWWRQ��7KH�PRGXOH�QRZ�H[HFXWHV�WKH�DFWLRQV�UHTXLUHG�IRU�WKH�FXUUHQWO\�DFWLYH�FDOLEUDWLRQ�VWHS��,I�WKLV�VWHS�LV�SURFHVVHG�ZLWKRXW�D�IDXOW��WKH�IXQFWLRQ�SURFHHGV�WR�WKH�QH[W�FDOLEUDWLRQ�VWHS���,I�\RX�ZDQW�WR�DYRLG�UHFRUGLQJ�H[LVWLQJ�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�DJDLQ�GXULQJ�XVHU�FDOLEUDWLRQ��FRQILUP�WKH�FXUUHQWO\�DFWLYH�FDOLEUDWLRQ�VWHS�E\�SUHVVLQJ�WKH��6NLS�WKLV�VWHS��EXWWRQ��UDWKHU�WKDQ��&RQWLQXH����,Q�WKLV�FDVH��WKH�IDFWRU\�VHW�FDOLEUDWLRQ�YDOXH�LV�XVHG�IRU�WKH�FDOLEUDWLRQ�VWHS�ZKLFK�KDV�EHHQ�VNLSSHG��VHH��&RPPHQW��ILHOG���,Q�WKH�ODVW�FDOLEUDWLRQ�VWHS��WKH�YDOXHV�GHWHUPLQHG�GXULQJ�WKH�FRXUVH�RI�FDOLEUDWLRQ�DUH�GLVSOD\HG���
234
1
�� 1HZ�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�� &DQFHOV�WKH�FDOLEUDWLRQ�IXQFWLRQ�FRPSOHWHO\�� &DQFHOV�WKH�FXUUHQWO\�DFWLYH�FDOLEUDWLRQ�DQG�UHWXUQV�WR�WKH�FDOLEUDWLRQ�VWDUW�VFUHHQ�� &RQILUPV�WKH�GHWHUPLQHG�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV��VDYHV�WKH�YDOXHV��DQG�UHWXUQV�WR�WKH�FDOLEUDWLRQ�
VWDUW�VFUHHQ�
)LJXUH������ 8VHU�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV��
<RX�FDQ�QRZ�DGRSW�WKHVH�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�DV�WKH�QHZ�YDOXHV�IRU�WKLV�FKDQQHO�E\�SUHVVLQJ�WKH��&RQWLQXH��EXWWRQ��7KH�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV�DUH�VDYHG�UHWHQWLYHO\�DQG�WKH�FKDQQHO�FDOLEUDWLRQ�LV�FRPSOHWH��,I�\RX�GR�QRW�ZDQW�WR�XVH�WKH�GLVSOD\HG�FDOLEUDWLRQ�YDOXHV��\RX�FDQ�HLWKHU�UHWXUQ�WR�WKH�VWDUW�VFUHHQ�DQG�VWDUW�D�QHZ�FDOLEUDWLRQ�SURFHGXUH�E\�SUHVVLQJ�WKH��5HVWDUW��EXWWRQ��RU�H[LW�FDOLEUDWLRQ�DOWRJHWKHU�E\�SUHVVLQJ�WKH��&DQFHO��EXWWRQ��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW����(6������+)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� $QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW����(6������+)����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������+)����$%��
3URSHUWLHV��Ⴠ� ��RXWSXWV�LQ�RQH�JURXS�
Ⴠ� 7KH�RXWSXW�FDQ�EH�VHOHFWHG�E\�LQGLYLGXDO�FKDQQHO�
ದ� 9ROWDJH�RXWSXW�
ದ� &XUUHQW�RXWSXW�
Ⴠ� 5HVROXWLRQ����ELWV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� (OHFWULFDOO\�LVRODWHG�IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�DQG�ORDG�YROWDJH�
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
'LDJQRVWLFV�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV�DW�WKH��JURXS�GLDJQRVWLFV��SDUDPHWHU��UHIHU�WR�FKDSWHU�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��3DJH�������
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW��7KH�GLDJUDPV�EHORZ�VKRZ�YDULRXV�ZLULQJ�RSWLRQV��7KHVH�H[DPSOHV�DSSO\�WR�DOO�FKDQQHOV��FKDQQHO���WR�����
�
� 1RWH�
:KHQ�\RX�VZLWFK�WKH�UDWHG�ORDG�YROWDJH��/���RII�DQG�RQ��WKH�RXWSXWV�FDQ�UHWXUQ�LQFRUUHFW�YROWDJH�FXUUHQW�YDOXHV�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�DERXW�����PV��
�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW����(6������+)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ����DQG���ZLUH�FRQQHFWLRQ�IRU�YROWDJH�RXWSXW�7KH�IROORZLQJ�LPDJH�GHSLFWV��
Ⴠ� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��QR�FRPSHQVDWLRQ�IRU�OLQH�LPSHGDQFH�DQG�
Ⴠ� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�ZLWK�FRPSHQVDWLRQ�IRU�OLQH�LPSHGDQFH�
�� '$&�� ,QWHUQDO�VXSSO\�� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�� )XQFWLRQDO�JURXQG�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW����(6������+)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ��&XUUHQW�RXWSXW��
�� '$&�� ,QWHUQDO�VXSSO\�� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�� )XQFWLRQDO�JURXQG�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW����(6������+)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581� <HV�5HDFWLRQ�RI�QRQ�SURJUDPPHG�RXWSXWV� 5HWXUQ�WKH�RXWSXW�YDOXH�ZKLFK�ZDV�YDOLG�EHIRUH�WKH�
SDUDPHWHUL]DWLRQ�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• VKLHOGHG�
�PD[������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/���• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ�
���9'&��\HV�
• (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�ORDG�YROWDJH�/��
�\HV�\HV�QR�\HV�
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�6��DQG�0$1$��&09��• EHWZHHQ�0$1$�DQG�0LQWHUQDO��9,62��
���9'&����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&��&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• )URP�VXSSO\�YROWDJH�/��
�PD[������P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S������:�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�
�5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�VLJQ�• s����9��s����P$����P$�WR����P$����9�WR���9�• ��9�WR����9����P$�WR����P$��• &RQYHUVLRQ�WLPH��SHU�FKDQQHO��
���ELWV���VLJQ����%LW�PD[�������PV�
7UDQVLHQW�UHFRYHU\�WLPH�• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�• ZLWK�FDSDFLWLYH�ORDG�• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�
�����PV�����PV�����PV����P+������PV�����P+��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW����(6������+)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�
• &URVVWDON�EHWZHHQ�RXWSXWV� !����G%�
2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�RXWSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�RXWSXW�• &XUUHQW�RXWSXW�
s�������s�������
%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�RXWSXW�UDQJH��
• 2XWSXW�YROWDJH�• 2XWSXW�FXUUHQW�• 7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH��• /LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH��• 5HSHDW�DFFXUDF\��
�LQ�WUDQVLHQW�VWDWH�DW����r&��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH��• 2XWSXW�ULSSOH��EDQGZLGWK���N+]�WR����N+]��
�UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH��
s��������s��������s���������.����������s���������s��������
6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLFV�LQIRUPDWLRQ�
SURJUDPPDEOH�UHG�/('��6)��VXSSRUWHG�
$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�UDQJHV��UDWHG�YDOXHV�� �
• 9ROWDJH� s����9���9�WR����9���9�WR���9�
• &XUUHQW� s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�
/RDG�LPSHGDQFH��LQ�WKH�UDWHG�RXWSXW�UDQJH�� �
• )RU�YROWDJH�RXWSXWV�ದ� &DSDFLWLYH�ORDG�
0LQ����Nവ�0D[����w)�
• )RU�FXUUHQW�RXWSXWV�ದ� DW�&09�����9�ದ� ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�
PD[������വ�PD[������വ�PD[�����P+�
9ROWDJH�RXWSXW�• 6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�• 6KRUW�FLUFXLW�FXUUHQW�
�\HV�PD[�����P$�
&XUUHQW�RXWSXW�• QRORDG�YROWDJH�
�PD[�����9�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW����(6������+)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�
• 'HVWUXFWLRQ�OLPLW�DJDLQVW�H[WHUQDO�YROWDJHV�FXUUHQWV�• 9ROWDJH�DW�RXWSXWV�WR�0$1$�• &XUUHQW�
PD[�����9�FRQWLQXRXV�����9�IRU�D�GXUDWLRQ�RI��PD[����V���GXW\�IDFWRU�������PD[�����P$�G�F��
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV�• IRU�YROWDJH�RXWSXW��
�ದZLUH�FRQQHFWLRQ�• IRU�FXUUHQW�RXWSXW��
�ದZLUH�FRQQHFWLRQ�
XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�VXSSRUWHG���VXSSRUWHG�
������ 60������$2���[����%LW���2XWSXW�UDQJHV�
,QWURGXFWLRQ�<RX�FDQ�FRQILJXUH�WKH�RXWSXWV�IRU�RSHUDWLRQ�DV�YROWDJH�RU�FXUUHQW�RXWSXWV��RU�GLVDEOH�WKHP��<RX�SURJUDP�WKH�RXWSXWV�DW�WKH��RXWSXW�W\SH��SDUDPHWHU�LQ�67(3����2XWSXW�W\SH��9ROWDJH��DQG�RXWSXW�UDQJH��s����9��DUH�VHW�E\�GHIDXOW�DW�WKH�PRGXOH��<RX�FDQ�DOZD\V�XVH�WKLV�FRPELQDWLRQ�RI�RXWSXW�W\SH�DQG�UDQJH�ZLWKRXW�KDYLQJ�WR�SURJUDP�WKH�60������$2���[����%LW�LQ�67(3����
7DEOH������� 2XWSXW�UDQJHV�
6HOHFWHG�W\SH�RI�RXWSXW� 2XWSXW�UDQJH�9ROWDJH� ��9�WR���9�
��9�WR����9�s����9�
&XUUHQW� ��P$�WR����P$���P$�WR����P$�s����P$�
6HH�DOVR�5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV��3DJH������
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW����(6������+)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�
,QWURGXFWLRQ��)RU�JHQHUDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH��������
7KH�WDEOH�EHORZ�SURYLGHV�DQ�RYHUYLHZ�RI�FRQILJXUDEOH�SDUDPHWHUV��LQFOXGLQJ�GHIDXOWV��
7DEOH������� 2YHUYLHZ�RI�WKH�SDUDPHWHUV�RI�60������$2���[����%LW��
3DUDPHWHU� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
(QDEOH�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�\HV�QR�
�QR�
�G\QDPLF�
�0RGXOH�
'LDJQRVWLFV�• *URXS�GLDJQRVWLFV�
�<HV�QR�
�1R�
�VWDWLF�
�&KDQQHO�
2XWSXW�• 2XWSXW�W\SH���• 2XWSXW�UDQJH�
GLVDEOHG�9ROWDJH�&XUUHQW�6HH�FKDSWHU�RXWSXW�UDQJHV��3DJH������
9�s����9�
G\QDPLF� &KDQQHO�
5HDFWLRQ�WR�&38�6723� $66���+/9��
2XWSXWV�]HUR�FXUUHQW�YROWDJH�+ROG�ODVW�YDOXH�
$66�� G\QDPLF� &KDQQHO�
$VVLJQLQJ�SDUDPHWHUV�WR�FKDQQHOV�7KH�SDUDPHWHUV�FDQ�EH�VHW�VHSDUDWHO\�DW�HDFK�RXWSXW�FKDQQHO�RI�60������$2���[����%LW��<RX�FDQ�DVVLJQ�VHSDUDWH�SDUDPHWHUV�WR�HDFK�RXWSXW�FKDQQHO��
$VVLJQ�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�VHW�DW�WKH�6)&V�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�WR�WKH�FKDQQHO�JURXSV��(DFK�RXWSXW�FKDQQHO�RI�60������$2���[����%LW�LV�WKXV�DVVLJQHG�WR�D�FKDQQHO�JURXS��L�H��RXWSXW�FKDQQHO���!�FKDQQHO�JURXS����IRU�H[DPSOH��
�
� 1RWH�
7KH�RXWSXW�PD\�FDUU\�LQYDOLG�LQWHULP�YDOXHV�LI�\RX�PRGLI\�RXWSXW�UDQJHV�ZKLOH�60�������$2���[����ELW�LV�LQ�581��
�
6HH�DOVR�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��3DJH������
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW����(6������+)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$2���[����%LW�
8QXVHG�FKDQQHOV��7R�WDNH�XQXVHG�RXWSXW�FKDQQHOV�RI�60������$2���[����%LW�RII�SRZHU��VHW�WKH��GLVDEOHG��DUJXPHQW�DW�WKH��RXWSXW�W\SH��SDUDPHWHU��'LVDEOHG�FKDQQHOV�GR�QRW�KDYH�WR�EH�ZLUHG��
/LQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�60������$2���[����%LW�RQO\�SHUIRUPV�D�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�DW�WKH�FXUUHQW�RXWSXWV��
,Q�RXWSXW�UDQJHV���P$�WR����P$�DQG�s����P$��D��UHOLDEOH��ZLUH�EUHDN�FKHFN�LV�QRW�SRVVLEOH�IRU�RXWSXW�YDOXHV�RI�s�����w$��
6KRUW�FLUFXLW�WHVW�60������$2���[����%LW�RQO\�SHUIRUPV�D�VKRUW�FLUFXLW�WHVW�DW�WKH�YROWDJH�RXWSXWV��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW��LVRFKURQH����(6������1'����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� $QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW��LVRFKURQH����(6������1'����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������1'����$%��
3URSHUWLHV��Ⴠ� ��RXWSXWV�LQ���FKDQQHO�JURXSV�
Ⴠ� 7KH�RXWSXW�FKDQQHOV�FDQ�EH�SURJUDPPHG�DV�
ದ� 9ROWDJH�RXWSXW�
ದ� &XUUHQW�RXWSXW�
Ⴠ� 5HVROXWLRQ����ELWV�
Ⴠ� 6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�EHWZHHQ��
ದ� EDFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�DQG�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHO�
ದ� DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV�
ದ� DQDORJ�RXWSXW�DQG�/���0�
ದ� %DFNSODQH�EXV�FLUFXLW�DQG�/���0�
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
'LDJQRVWLFV�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�DW�WKH��JURXS�GLDJQRVWLFV��SDUDPHWHU��UHIHU�WR�FKDSWHU�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��3DJH�������
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW��LVRFKURQH����(6������1'����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW��7KH�GLDJUDPV�EHORZ�VKRZ�YDULRXV�ZLULQJ�RSWLRQV��
�
� 1RWH�
:KHQ�\RX�VZLWFK�WKH�UDWHG�ORDG�YROWDJH��/���RII�DQG�RQ��WKH�RXWSXW�PD\�FDUU\�LQYDOLG�LQWHULP�YDOXHV�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�FD�����PV��
�
:LULQJ����ZLUH�FRQQHFWLRQ�
�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�� )XQFWLRQDO�JURXQG�
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW��LVRFKURQH����(6������1'����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ��&XUUHQW�RXWSXW�
�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�� )XQFWLRQDO�HDUWKLQJ�
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW��LVRFKURQH����(6������1'����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�• 5HDFWLRQ�RI�QRQ�SURJUDPPHG�RXWSXWV�
\HV�UHWXUQ�WKH�RXWSXW�YDOXH�ZKLFK�ZDV�YDOLG�EHIRUH�WKH�SDUDPHWHUL]DWLRQ�
6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� \HV�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• VKLHOGHG�
PD[������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV�DQG�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/��• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ�
���9'&�\HV�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�
�\HV�\HV�\HV�
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�RXWSXWV��(&0��• EHWZHHQ�0$1$�DQG�0LQWHUQDO��9,62��
�����9'&�������9$&�����9'&�������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� �����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[������P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S����:�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�VLJQ��• s����9�• ��9�WR����9�• ��9�WR���9�• s����P$�• ��P$�WR����P$�• ��P$�WR����P$�
����ELWV����ELWV����ELWV����ELWV����ELWV����ELWV�
&RQYHUVLRQ�WLPH��SHU�FKDQQHO��• LQ�VWDQGDUG�PRGH�• LQ�LVRFKURQRXV�PRGH�
������˩V�����wV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW��LVRFKURQH����(6������1'����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�%DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH���LQGHSHQGHQW�RI�WKH�QXPEHU�RI�HQDEOHG�FKDQQHOV��• LQ�VWDQGDUG�PRGH�• LQ�LVRFKURQRXV�PRGH�
������˩V�����wV�
7UDQVLHQW�UHFRYHU\�WLPH�• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�• ZLWK�FDSDFLWLYH�ORDG�• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�
�����PV�����PV�����PV����P+��������PV�����P+��
1RLVH�VXSSUHVVLRQ�DQG�HUURU�OLPLWV��&URVVWDON�EHWZHHQ�RXWSXWV�� !�����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�RXWSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�RXWSXW�• &XUUHQW�RXWSXW�
s�������s������
%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�RXWSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�RXWSXW�s����9���9�WR����9���9�WR���9�
�s������s������s������
• &XUUHQW�RXWSXW�s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�
�s������s������s������
7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH��• 9ROWDJH�RXWSXW�• &XUUHQW�RXWSXW�
�s���������.�s��������.�
/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s�������5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�WUDQVLHQW�VWDWH�DW���r��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH��� s��������2XWSXW�ULSSOH��UDQJH���+]�WR����N+]��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s�������6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLF�LQIRUPDWLRQ�
SURJUDPPDEOH�UHG�/('��6)��VXSSRUWHG�
6HW�VXEVWLWXWH�YDOXHV� \HV��SURJUDPPDEOH�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW��LVRFKURQH����(6������1'����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�UDQJHV��UDWHG�YDOXHV�� �
• 9ROWDJH� s����9���9�WR����9���9�WR���9�
• &XUUHQW� s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�
/RDG�LPSHGDQFH��LQ�WKH�UDWHG�UDQJH�RI�WKH�RXWSXW�� �
• )RU�YROWDJH�RXWSXWV�ದ� &DSDFLWLYH�ORDG�
0LQ����Nവ�0D[����w)�
• )RU�FXUUHQW�RXWSXWV�ದ� LQGXFWLYH�ORDG�
PD[������വ�PD[����P+�
9ROWDJH�RXWSXW�• 6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�• 6KRUW�FLUFXLW�FXUUHQW�
�\HV�PD[�����P$�
&XUUHQW�RXWSXW�• QRORDG�YROWDJH�
�PD[�����9�
'HVWUXFWLRQ�OLPLW�DJDLQVW�H[WHUQDO�YROWDJHV�FXUUHQWV�• 9ROWDJH�DW�RXWSXWV�WR�0$1$��• &XUUHQW�
�PD[�����9��FRQWLQXRXV����9�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�PD[����V���GXW\�IDFWRU�����������PD[�����P$�G�F��
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV�• IRU�YROWDJH�RXWSXW�
ದ� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��PHDVXULQJ�OHDG��• IRU�FXUUHQW�RXWSXW�
ದ� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�
XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�VXSSRUWHG��VXSSRUWHG�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW��LVRFKURQH����(6������1'����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 60������$2���[����%LW���2XWSXW�UDQJHV�
,QWURGXFWLRQ�<RX�FDQ�FRQILJXUH�WKH�RXWSXWV�IRU�RSHUDWLRQ�DV�YROWDJH�RU�FXUUHQW�RXWSXWV��RU�GLVDEOH�WKHVH��<RX�SURJUDP�WKH�RXWSXWV�DW�WKH��RXWSXW�W\SH��SDUDPHWHU�LQ�67(3����7KH�RXWSXW�W\SH��9ROWDJH��DQG�RXWSXW�UDQJH��s����9��DUH�VHW�E\�GHIDXOW�DW�WKH�PRGXOH��<RX�FDQ�DOZD\V�XVH�WKLV�FRPELQDWLRQ�RI�RXWSXW�W\SH�DQG�UDQJH�ZLWKRXW�KDYLQJ�WR�SURJUDP�WKH��60������$2���[����%LW�LQ�67(3����
2XWSXW�UDQJHV�<RX�SURJUDP�WKH�RXWSXW�UDQJHV�IRU�YROWDJH�DQG�FXUUHQW�RXWSXWV�LQ�67(3����
7DEOH������� 2XWSXW�UDQJHV�60������$2���[����%LW�
6HOHFWHG�W\SH�RI�RXWSXW� 2XWSXW�UDQJH�9ROWDJH� ��9�WR���9�
��9�WR����9�s����9�
&XUUHQW� ��P$�WR����P$���P$�WR����P$�s����P$�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW��LVRFKURQH����(6������1'����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�
,QWURGXFWLRQ��)RU�JHQHUDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH��������
7KH�WDEOH�EHORZ�SURYLGHV�RYHUYLHZ�RI�SURJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�DQG�RI�WKHLU�GHIDXOWV��
7DEOH������� 2YHUYLHZ�RI�WKH�SDUDPHWHUV�RI�60������$2���[����%LW��
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
(QDEOH�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�\HV�QR�
�QR�
�G\QDPLF�
�0RGXOH�
'LDJQRVWLFV�• *URXS�GLDJQRVWLFV�
�\HV�QR�
�QR�
�VWDWLF�
�&KDQQHO�
2XWSXW�• 2XWSXW�W\SH��• 2XWSXW�UDQJH�
GLVDEOHG�9ROWDJH�&XUUHQW�6HH�FKDSWHU�2XWSXW�UDQJHV�IRU�60������$2���[����%LW��3DJH������
9�s����9�
G\QDPLF� &KDQQHO�
5HDFWLRQ�WR�&38�6723� $66���+/9��
2XWSXWV�]HUR�FXUUHQW�YROWDJH�+ROG�ODVW�YDOXH�
$66�� G\QDPLF� &KDQQHO�
$VVLJQLQJ�SDUDPHWHUV�WR�FKDQQHOV�7KH�SDUDPHWHUV�FDQ�EH�VHW�VHSDUDWHO\�DW�HDFK�RXWSXW�FKDQQHO�RI�60������$2���[����%LW��<RX�FDQ�DVVLJQ�VHSDUDWH�SDUDPHWHUV�WR�HDFK�RXWSXW�FKDQQHO��
$VVLJQ�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�VHW�DW�WKH�6)&V�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�WR�WKH�FKDQQHO�JURXSV��(DFK�RXWSXW�FKDQQHO�RI�60������$2���[����%LW�LV�WKXV�DVVLJQHG�WR�D�FKDQQHO�JURXS��L�H��RXWSXW�FKDQQHO���!�FKDQQHO�JURXS����IRU�H[DPSOH��
�
� 1RWH�
7KH�RXWSXW�PD\�FDUU\�LQYDOLG�LQWHULP�YDOXHV�LI�\RX�PRGLI\�RXWSXW�UDQJHV�ZKLOH�60�������$2���[����ELW�LV�LQ�581��
�
6HH�DOVR�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��3DJH������
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW��LVRFKURQH����(6������1'����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ ,VRFKURQRXV�PRGH�
3URSHUWLHV�5HSURGXFLEOH�UHDFWLRQ�WLPHV��L�H��RI�WKH�VDPH�OHQJWK��DUH�DFKLHYHG�LQ�D�6,0$7,&�V\VWHP�E\�PHDQV�RI�D�FRQVWDQW�'3�EXV�F\FOH��DQG�V\QFKURQL]DWLRQ�RI�WKH�VLQJOH�F\FOLF�SURFHVVHV�RXWOLQHG�EHORZ��
Ⴠ� ,QGHSHQGHQW�XVHU�SURJUDP�F\FOH��7KH�OHQJWK�RI�WKH�F\FOH�WLPH�PD\�YDU\�GXH�WR�QRQ�F\FOLF�SURJUDP�EUDQFKLQJ��
Ⴠ� ,QGHSHQGHQW�DQG�YDULDEOH�'3�F\FOH�RQ�WKH�352),%86�VXEQHW�
Ⴠ� &\FOLF�RSHUDWLRQ�RI�WKH�EDFNSODQH�EXV�RI�WKH�'3�VODYH��
Ⴠ� &\FOLF�VLJQDO�SUHSDUDWLRQ�DQG�FRQYHUVLRQ�DW�WKH�HOHFWURQLF�PRGXOHV�RI�WKH�'3�VODYH��
7KH�FRQVWDQW�'3�F\FOH�UXQV�LQ�V\QFKURQLVP�DQG�DW�WKH�VDPH�OHQJWK��7KH�&38�UXQ�OHYHOV��2%���WR�2%����DQG�LVRFKURQRXV�,2�DUH�V\QFKURQL]HG�ZLWK�WKLV�F\FOH��,�2�GDWD�DUH�WKHUHIRUH�WUDQVIHUUHG�DW�GHILQHG�DQG�FRQVWDQW�LQWHUYDOV��LVRFKURQRXV�PRGH���0D[LPXP�IOXWWHU��s���˩V��
5HTXLUHPHQWV�Ⴠ� 7KH�'3�PDVWHU�DQG�VODYH�PXVW�VXSSRUW�LVRFKURQRXV�PRGH��<RX�UHTXLUH�67(3���9����RU�
KLJKHU��
0RGH�RI�RSHUDWLRQ��,VRFKURQRXV�PRGH�&RQGLWLRQV�RI�LVRFKURQRXV�PRGH���
�3URFHVVLQJ�DQG�DFWLYDWLRQ�WLPH�7:$�EHWZHHQ�UHDGLQJ�WKH�RXWSXW�YDOXH�WR�WKH�WUDQVIHU�EXIIHU�DQG�ORDGLQJ�LW�LQWR�WKH�'�$�FRQYHUWHU�IRU�RXWSXW�
����wV�
7'3PLQ� �����wV�'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW� PD[����[�7'3�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����ELW��LVRFKURQH����(6������1'����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
&DOFXODWLRQ�RI�ILOWHU�DQG�SURFHVVLQJ�WLPHV�7KH�VDPH�WLPH�FRQGLWLRQV�DOZD\V�DSSO\��UHJDUGOHVV�RI�WKH�QXPEHU�RI�FRQILJXUHG�FKDQQHOV���
�)LJXUH������ &DOFXODWLRQ�RI�WKH�SURFHVVLQJ�WLPH�DQG�UHIUHVK�WLPH�RI�WKH�RXWSXW�
'HILQLWLRQ�RI�LVRFKURQRXV�PRGH�:LWKLQ�WKH�WLPH�72���7:$��WKH�PRGXOH�UHDGV�WKH�RXWSXW�GDWD�DQG�VDYHV�WKHVH�LQWHUQDOO\��$IWHU�WKH�LQWHUQDO�SURFHVVLQJ�WLPH�RI�HDFK�FKDQQHO��WKH�UHVXOWV�DUH�ZULWWHQ�WR�WKH�YDULRXV�'$&V���
)XUWKHU�LQIRUPDWLRQ�)RU�IXUWKHU�LQIRUPDWLRQ�RQ�LVRFKURQRXV�PRGH��UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS��LQ�WKH�RSHUDWLQJ�LQVWUXFWLRQV�(7����0�'LVWULEXWHG�,2�6\VWHP��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ���������DQG�LQ�WKH�6\QFKURQLFLW\��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ�����������PDQXDOV��
������ $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$2���[����%LW�
8QXVHG�FKDQQHOV�7R�WDNH�XQXVHG�RXWSXW�FKDQQHOV�RI�60������$2���[����%LW�RII�SRZHU��VHW�WKH��GLVDEOHG��DUJXPHQW�DW�WKH��RXWSXW�W\SH��SDUDPHWHU��DQG�OHDYH�WKH�WHUPLQDO�RSHQ��
6XEVWLWXWH�YDOXHV�<RX�FDQ�FRQILJXUH�WKH�60������$2���[����%LW�IRU�&38�6723�PRGH�DV�IROORZV��2XWSXWV�RII�SRZHU��KROG�ODVW�YDOXH�RU�VHW�VXEVWLWXWH�YDOXHV��7KH�VHW�VXEVWLWXWH�YDOXHV�PXVW�OLH�ZLWKLQ�WKH�RXWSXW�UDQJH��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+'����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� $QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+'����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6������+'����$%��
3URSHUWLHV��Ⴠ� ��RXWSXWV�LQ�RQH�JURXS�
Ⴠ� 7KH�RXWSXW�FDQ�EH�VHOHFWHG�E\�LQGLYLGXDO�FKDQQHO�
ದ� 9ROWDJH�RXWSXW�
ದ� &XUUHQW�RXWSXW�
Ⴠ� 5HVROXWLRQ����ELWV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� (OHFWULFDOO\�LVRODWHG�WR�EDFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�DQG�ORDG�YROWDJH�
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
'LDJQRVWLFV�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�DW�WKH��JURXS�GLDJQRVWLFV��SDUDPHWHU��UHIHU�WR�FKDSWHU�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��3DJH�������
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW��7KH�GLDJUDPV�EHORZ�VKRZ�YDULRXV�ZLULQJ�RSWLRQV��
�
� 1RWH�
:KHQ�\RX�VZLWFK�WKH�UDWHG�ORDG�YROWDJH��/���RII�DQG�RQ��WKH�RXWSXWV�FDQ�UHWXUQ�LQFRUUHFW�YROWDJH�FXUUHQW�YDOXHV�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�DERXW�����PV��
�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+'����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ����DQG���ZLUH�FRQQHFWLRQ�IRU�YROWDJH�RXWSXW�7KH�IROORZLQJ�)LJ��UHSUHVHQWV�WKH���ZLUH�FRQQHFWLRQ�ZLWK�QR�FRPSHQVDWLRQ�IRU�OLQH�UHVLVWRUV�DQG�WKH���ZLUH�FRQQHFWLRQ�ZLWK�FRPSHQVDWLRQ�IRU�OLQH�UHVLVWRUV��
�� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��QR�FRPSHQVDWLRQ�IRU�OLQH�UHVLVWRUV�� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��ZLWK�FRPSHQVDWLRQ�IRU�OLQH�UHVLVWRUV�� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�� )XQFWLRQDO�HDUWKLQJ�� ,QWHUQDO�VXSSO\�� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU��$'&��
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+'����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ��&XUUHQW�RXWSXW�
�� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�� )XQFWLRQDO�HDUWKLQJ�� ,QWHUQDO�VXSSO\�� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU��$'&��
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+'����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581� \HV�5HDFWLRQ�RI�QRQ�SURJUDPPHG�RXWSXWV� 5HWXUQ�WKH�RXWSXW�YDOXH�ZKLFK�ZDV�YDOLG�EHIRUH�WKH�
SDUDPHWHUL]DWLRQ�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• VKLHOGHG�
�PD[������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/��• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ�
���9'&�<HV�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�ORDG�YROWDJH�/��
�<HV�<HV�QR�<HV�
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�6��DQG�0$1$��&09��• EHWZHHQ�0$1$�DQG�0LQWHUQDO��9LVR��
���9'&����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[�����P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S����:�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH��• s����9��s����P$��• ��P$�WR����P$����9�WR���9�• ��9�WR����9����P$�WR����P$�
����ELWV���VLJQ�����ELWV�
&RQYHUVLRQ�WLPH��SHU�FKDQQHO�� PD[������PV�7UDQVLHQW�UHFRYHU\�WLPH�• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�• ZLWK�FDSDFLWLYH�ORDG�• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�
�����PV�����PV�����PV����P+������PV�����P+��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+'����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�&URVVWDON�EHWZHHQ�RXWSXWV� !����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�RXWSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�RXWSXW�• &XUUHQW�RXWSXW�
s�������s�������
%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�RXWSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�RXWSXW�• &XUUHQW�RXWSXW�
s�������s�������
7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s���������.�/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s��������5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�VHWWOHG�VWDWH�DW����r&��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s��������2XWSXW�ULSSOH��UDQJH���+]�WR����N+]��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s��������6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�3URJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�IDXOW�GLVSOD\�• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLF�LQIRUPDWLRQ�
SURJUDPPDEOH�5HG�/('��6)��6XSSRUWHG�
6HWWLQJ�VXEVWLWXWH�YDOXHV� <HV��SURJUDPPDEOH�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�UDQJHV��UDWHG�YDOXHV�� �
• 9ROWDJH� s����9���9�WR����9���9�WR���9�
• &XUUHQW� s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�
/RDG�LPSHGDQFH��LQ�WKH�UDWHG�UDQJH�RI�WKH�RXWSXW�� �
• )RU�YROWDJH�RXWSXWV�ದ� &DSDFLWLYH�ORDG�
0LQ����Nവ�0D[����w)�
• )RU�FXUUHQW�RXWSXWV�ದ� DW�&09�����9�ದ� LQGXFWLYH�ORDG�
PD[������വ�PD[������വ�PD[�����P+�
9ROWDJH�RXWSXW�• 6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�• 6KRUW�FLUFXLW�FXUUHQW�
�<HV�PD[�����P$�
&XUUHQW�RXWSXW�• QRORDG�YROWDJH�
�PD[�����9�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+'����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'HVWUXFWLRQ�OLPLW�DJDLQVW�H[WHUQDO�YROWDJHV�FXUUHQWV�• 9ROWDJH�DW�RXWSXWV�WR�0$1$�
�• &XUUHQW�
�PD[�����9�FRQWLQXRXV������9�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�PD[����V��GXW\�IDFWRU�������PD[�����P$�G�F��
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV�• IRU�YROWDJH�RXWSXW�
ದ� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��PHDVXULQJ�OHDG��• IRU�FXUUHQW�RXWSXW�
ದ� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�
XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU��VXSSRUWHG��VXSSRUWHG�
3DUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�,I�\RX�UHDVVLJQ�SDUDPHWHUV�LQ�581��WKH�IROORZLQJ�VSHFLDO�FKDUDFWHULVWLF�DSSOLHV��
6)�/('�LV�OLW��
,I�D�GLDJQRVWLFV�ZDV�SHQGLQJ�SULRU�WR�UHFRQILJXUDWLRQ��WKH�6)�/('V��RQ�&38��,0�RU�PRGXOH��PD\�EH�OLW�HYHQ�WKRXJK�GLDJQRVWLFV�LV�QR�ORQJHU�SHQGLQJ�DQG�WKH�PRGXOH�LV�RSHUDWLQJ�FRUUHFWO\��
6ROXWLRQ��
Ⴠ� 2QO\�DVVLJQ�QHZ�SDUDPHWHUV�LI�QR�GLDJQRVWLFV�LV�SHQGLQJ��RU�
Ⴠ� XQSOXJ�PRGXOH�DQG�SOXJ�LW�LQ�DJDLQ��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+'����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 2XWSXW�UDQJHV�RI�60������$2���[����%LW�
,QWURGXFWLRQ�<RX�FDQ�FRQILJXUH�WKH�RXWSXWV�IRU�RSHUDWLRQ�DV�YROWDJH�RU�FXUUHQW�RXWSXWV��RU�GLVDEOH�WKHP��<RX�SURJUDP�WKH�RXWSXWV�DW�WKH��RXWSXW�W\SH��SDUDPHWHU�LQ�67(3����7KH�RXWSXW�W\SH��9ROWDJH��DQG�RXWSXW�UDQJH��s����9��DUH�VHW�E\�GHIDXOW�DW�WKH�PRGXOH��<RX�FDQ�DOZD\V�XVH�WKLV�FRPELQDWLRQ�RI�RXWSXW�W\SH�DQG�UDQJH�ZLWKRXW�KDYLQJ�WR�SURJUDP�WKH��60������$2���[����%LW�LQ�67(3����
2XWSXW�UDQJHV�3URJUDP�WKH�YROWDJH�DQG�FXUUHQW�RXWSXW�UDQJHV�LQ�67(3����
7DEOH������� 2XWSXW�UDQJHV�RI�60������$2���[����%LW�
6HOHFWHG�W\SH�RI�RXWSXW� 2XWSXW�UDQJH�9ROWDJH� ��9�WR���9�
��9�WR����9�s����9�
&XUUHQW� ��P$�WR����P$���P$�WR����P$�s����P$�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+'����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�
,QWURGXFWLRQ��)RU�JHQHUDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH��������
7KH�WDEOH�EHORZ�SURYLGHV�RYHUYLHZ�RI�SURJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�DQG�RI�WKHLU�GHIDXOWV��
7DEOH������� 2YHUYLHZ�RI�WKH�SDUDPHWHUV�RI�60������$2���[����%LW�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
(QDEOH�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�\HV�QR�
�QR�
�G\QDPLF�
�0RGXOH�
'LDJQRVWLFV�• *URXS�GLDJQRVWLFV�
�\HV�QR�
�QR�
�VWDWLF�
�&KDQQHO�
2XWSXW�• 2XWSXW�W\SH���• 2XWSXW�UDQJH�
GLVDEOHG�9ROWDJH�&XUUHQW�6HH�WDEOH�RI�2XWSXW�UDQJHV�IRU�60������$2���[����%LW�
9�s����9�
G\QDPLF� &KDQQHO�
5HDFWLRQ�WR�&38�6723� $66��+/9��669��
2XWSXWV�]HUR�FXUUHQW�YROWDJH�+ROG�ODVW�YDOXH�6HW�VXEVWLWXWH�YDOXH�
$66�� G\QDPLF� &KDQQHO�
$VVLJQLQJ�SDUDPHWHUV�WR�FKDQQHOV�7KH�SDUDPHWHUV�FDQ�EH�VHW�VHSDUDWHO\�DW�HDFK�RXWSXW�FKDQQHO�RI�60������$2���[����%LW��<RX�FDQ�DVVLJQ�VHSDUDWH�SDUDPHWHUV�WR�HDFK�RXWSXW�FKDQQHO��
$VVLJQ�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�VHW�DW�WKH�6)&V�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�WR�WKH�FKDQQHO�JURXSV��(DFK�RXWSXW�FKDQQHO�RI�60������$2���[����%LW�LV�WKXV�DVVLJQHG�WR�D�FKDQQHO�JURXS��L�H��RXWSXW�FKDQQHO���!�FKDQQHO�JURXS����IRU�H[DPSOH��
�
� 1RWH�
7KH�RXWSXW�PD\�FDUU\�LQFRUUHFW�LQWHULP�YDOXHV�LI�\RX�PRGLI\�RXWSXW�UDQJHV�ZKLOH�60�������$2���[����%LW�LV�LQ�581��
�
6HH�DOVR�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��3DJH������
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+'����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$2���[����%LW�
8QXVHG�FKDQQHOV��7R�WDNH�XQXVHG�RXWSXW�FKDQQHOV�RI�60������$2���[����%LW�RII�SRZHU��VHW�WKH��GLVDEOHG��DUJXPHQW�DW�WKH��RXWSXW�W\SH��SDUDPHWHU��'LVDEOHG�FKDQQHOV�GR�QRW�KDYH�WR�EH�ZLUHG��
/LQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�60������$2���[����%LW�RQO\�SHUIRUPV�D�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�DW�WKH�FXUUHQW�RXWSXWV��
,Q�RXWSXW�UDQJHV���P$�WR���P$�DQG�s���P$��D��UHOLDEOH��ZLUH�EUHDN�FKHFN�LV�QRW�SRVVLEOH�IRU�RXWSXW�YDOXHV�RI���V�WR�s����w$��
6KRUW�FLUFXLW�WHVW�60������$2���[����%LW�RQO\�SHUIRUPV�D�VKRUW�FLUFXLW�WHVW�DW�WKH�YROWDJH�RXWSXWV��
6XEVWLWXWH�YDOXHV�<RX�FDQ�FRQILJXUH�WKH�60������$2���[����%LW�IRU�&38�6723�PRGH�DV�IROORZV��2XWSXWV�RII�SRZHU��KROG�ODVW�YDOXH�RU�VHW�VXEVWLWXWH�YDOXHV��7KH�VHW�VXEVWLWXWH�YDOXHV�PXVW�OLH�ZLWKLQ�WKH�RXWSXW�UDQJH��
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+%����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
���� $QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+%����$%���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������+%����$%��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������+%����$%��
3URSHUWLHV��Ⴠ� ��RXWSXWV�LQ�RQH�JURXS�
Ⴠ� 7KH�RXWSXWV�FDQ�EH�VHW�VHSDUDWHO\�DV�
ದ� YROWDJH�RXWSXW�
ದ� FXUUHQW�RXWSXW�
Ⴠ� 5HVROXWLRQ����ELWV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
Ⴠ� (OHFWULFDOO\�LVRODWHG�WR�EDFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�DQG�ORDG�YROWDJH�
Ⴠ� 6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581�
'LDJQRVWLFV�)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�DW�WKH��JURXS�GLDJQRVWLFV��SDUDPHWHU��UHIHU�WR�FKDSWHU�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��3DJH�������
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+%����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW��7KH�GLDJUDPV�EHORZ�VKRZ�YDULRXV�ZLULQJ�RSWLRQV��
�
� 1RWH�
:KHQ�\RX�VZLWFK�WKH�UDWHG�ORDG�YROWDJH��/���RII�DQG�RQ��WKH�RXWSXWV�FDQ�UHWXUQ�LQFRUUHFW�YROWDJH�FXUUHQW�YDOXHV�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�DERXW�����PV��
�
:LULQJ����DQG���ZLUH�FRQQHFWLRQ�IRU�YROWDJH�RXWSXW�
�� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��QR�FRPSHQVDWLRQ�IRU�OLQH�LPSHGDQFH�� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��ZLWK�FRPSHQVDWLRQ�IRU�OLQH�LPSHGDQFH�� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�� )XQFWLRQDO�HDUWKLQJ�� ,QWHUQDO�VXSSO\�� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU��$'&��
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+%����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ�IRU�FXUUHQW�RXWSXW�
�� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�� )XQFWLRQDO�HDUWKLQJ�� ,QWHUQDO�VXSSO\�� (OHFWULFDO�LVRODWLRQ�� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� 'LJLWDO�DQDORJ�FRQYHUWHU��'$&��
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+%����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� $SSUR[LPDWHO\�����J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�SDUDPHWHU�UHDVVLJQPHQW�LQ�581� <HV�5HDFWLRQ�RI�QRQ�SURJUDPPHG�RXWSXWV� 5HWXUQ�WKH�RXWSXW�YDOXH�ZKLFK�ZDV�YDOLG�EHIRUH�WKH�
SDUDPHWHUL]DWLRQ�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• VKLHOGHG�
�PD[������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/��• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ�
���9'&�<HV�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�ORDG�YROWDJH�/��
�<HV�<HV�QR�<HV�
0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�6��DQG�0$1$��&09��• EHWZHHQ�0$1$�DQG�0LQWHUQDO��9,62��
���9'&����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[�����P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S����:�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH��• s����9��s����P$��• ��P$�WR����P$����9�WR���9�• ��9�WR����9����P$�WR����P$�
����ELWV���VLJQ�����ELWV�
&RQYHUVLRQ�WLPH��SHU�FKDQQHO�� PD[������PV�7UDQVLHQW�UHFRYHU\�WLPH�• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�• ZLWK�FDSDFLWLYH�ORDG�• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�
�����PV�����PV�����PV����P+������PV�����P+��
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+%����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�&URVVWDON�EHWZHHQ�RXWSXWV� !����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�RXWSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�RXWSXW�• &XUUHQW�RXWSXW�
s�������s�������
%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�RXWSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�RXWSXW�• &XUUHQW�RXWSXW�
s�������s�������
7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s���������.�/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s��������5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�VHWWOHG�VWDWH�DW����r&��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s��������2XWSXW�ULSSOH��UDQJH���+]�WR����N+]��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s��������6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�SURJUDPPDEOH�
'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV�• *URXS�HUURU�GLVSOD\�• 5HDGLQJ�GLDJQRVWLF�LQIRUPDWLRQ�
SURJUDPPDEOH�UHG�/('��6)��VXSSRUWHG�
6HWWLQJ�VXEVWLWXWH�YDOXHV� <HV��SURJUDPPDEOH�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�UDQJHV��UDWHG�YDOXHV�� �
• 9ROWDJH� s����9���9�WR����9���9�WR���9�
• &XUUHQW� s����P$���P$�WR����P$���P$�WR����P$�
/RDG�LPSHGDQFH��LQ�WKH�UDWHG�UDQJH�RI�WKH�RXWSXW�� �
• )RU�YROWDJH�RXWSXWV�ದ� FDSDFLWLYH�ORDG�
PLQ����Nവ�PD[����w)�
• )RU�FXUUHQW�RXWSXWV�ದ� DW�&09�����9�ದ� LQGXFWLYH�ORDG�
PD[������വ�PD[������വ�PD[�����P+�
9ROWDJH�RXWSXW�• 6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�• 6KRUW�FLUFXLW�FXUUHQW�
�<HV�PD[�����P$�
&XUUHQW�RXWSXW�• QRORDG�YROWDJH�
�PD[�����9�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+%����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'HVWUXFWLRQ�OLPLW�DJDLQVW�H[WHUQDO�YROWDJHV�FXUUHQWV�• 9ROWDJH�DW�RXWSXWV�WR�0$1$�
�• &XUUHQW�
�PD[�����9�FRQWLQXRXV������9�IRU�WKH�GXUDWLRQ�RI�PD[����V��GXW\�IDFWRU�������PD[�����P$�'&�
• :LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV�• IRU�YROWDJH�RXWSXW�
ದ� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�ದ� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ��PHDVXULQJ�OLQH��
• IRU�FXUUHQW�RXWSXW�ದ� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�
XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU��VXSSRUWHG�VXSSRUWHG��VXSSRUWHG�
5HDVVLJQLQJ�SDUDPHWHUV�LQ�581��,I�\RX�UHDVVLJQ�SDUDPHWHUV�LQ�581��WKH�IROORZLQJ�VSHFLDO�FKDUDFWHULVWLF�DSSOLHV��
6)�/('�LV�OLW��
,I�D�GLDJQRVWLFV�ZDV�SHQGLQJ�SULRU�WR�UHFRQILJXUDWLRQ��WKH�6)�/('V��RQ�&38��,0�RU�PRGXOH��PD\�EH�OLW�HYHQ�WKRXJK�GLDJQRVWLFV�LV�QR�ORQJHU�SHQGLQJ�DQG�WKH�PRGXOH�LV�RSHUDWLQJ�FRUUHFWO\��
6ROXWLRQ��
Ⴠ� 2QO\�DVVLJQ�QHZ�SDUDPHWHUV�LI�QR�GLDJQRVWLFV�LV�SHQGLQJ��RU�
Ⴠ� XQSOXJ�PRGXOH�DQG�SOXJ�LW�LQ�DJDLQ��
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+%����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ 2XWSXW�UDQJHV�RI�60������$2���[����%LW�
,QWURGXFWLRQ�<RX�FDQ�FRQILJXUH�WKH�RXWSXWV�IRU�RSHUDWLRQ�DV�YROWDJH�RU�FXUUHQW�RXWSXWV��RU�GLVDEOH�WKHP��<RX�SURJUDP�WKH�RXWSXWV�DW�WKH��RXWSXW�W\SH��SDUDPHWHU�LQ�67(3����2XWSXW�W\SH��9ROWDJH��DQG�RXWSXW�UDQJH��s����9��DUH�VHW�E\�GHIDXOW�DW�WKH�PRGXOH��<RX�FDQ�DOZD\V�XVH�WKLV�FRPELQDWLRQ�RI�RXWSXW�W\SH�DQG�UDQJH�ZLWKRXW�KDYLQJ�WR�SURJUDP�WKH�60������$2���[����%LW�LQ�67(3����
2XWSXW�UDQJHV�3URJUDP�WKH�YROWDJH�DQG�FXUUHQW�RXWSXW�UDQJHV�LQ�67(3����
7DEOH������� 2XWSXW�UDQJHV�RI�60������$2���[����%LW�
6HOHFWHG�W\SH�RI�RXWSXW� 2XWSXW�UDQJH�9ROWDJH� ��9�WR���9�
��9�WR����9�s����9�
&XUUHQW� ��P$�WR����P$���P$�WR����P$�s����P$�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+%����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�
,QWURGXFWLRQ��)RU�JHQHUDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH��������
7KH�WDEOH�EHORZ�SURYLGHV�DQ�RYHUYLHZ�RI�FRQILJXUDEOH�SDUDPHWHUV��LQFOXGLQJ�GHIDXOWV��
7DEOH������� 2YHUYLHZ�RI�WKH�SDUDPHWHUV�RI�60������$2���[����%LW�
3DUDPHWHU� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH�
6FRSH�
(QDEOH�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�<HV�QR�
�1R�
�'\QDPLF�
�0RGXOH�
'LDJQRVWLFV�• *URXS�GLDJQRVWLFV�
�<HV�QR�
�1R�
�6WDWLF�
�&KDQQHO�
(GLWLRQ�• 2XWSXW�W\SH���• 2XWSXW�UDQJH�
GLVDEOHG�9ROWDJH�&XUUHQW�6HH�FKDSWHU�2XWSXW�UDQJHV�IRU�60������$2���[����%LW��3DJH������
9�s����9�
G\QDPLF� &KDQQHO�
5HDFWLRQ�WR�&38�6723� $66��+/9�669��
2XWSXWV�]HUR�FXUUHQW�YROWDJH�+ROG�ODVW�YDOXH�6HW�VXEVWLWXWH�YDOXH�
$66�� G\QDPLF� &KDQQHO�
$VVLJQLQJ�SDUDPHWHUV�WR�FKDQQHOV�7KH�SDUDPHWHUV�FDQ�EH�VHW�VHSDUDWHO\�DW�HDFK�RXWSXW�FKDQQHO�RI�60������$2���[����%LW��<RX�FDQ�DVVLJQ�VHSDUDWH�SDUDPHWHUV�WR�HDFK�RXWSXW�FKDQQHO��
$VVLJQ�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�VHW�DW�WKH�6)&V�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�WR�WKH�FKDQQHO�JURXSV��(DFK�RXWSXW�FKDQQHO�RI�60������$2���[����%LW�LV�WKXV�DVVLJQHG�WR�D�FKDQQHO�JURXS��L�H��RXWSXW�FKDQQHO���!�FKDQQHO�JURXS����IRU�H[DPSOH��
�
� 1RWH�
7KH�RXWSXW�PD\�FDUU\�LQYDOLG�LQWHULP�YDOXHV�LI�\RX�PRGLI\�RXWSXW�UDQJHV�ZKLOH�60�������$2���[����ELW�LV�LQ�581��
�
6HH�DOVR�'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��3DJH������
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW����(6������+%����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$2���[����%LW�
8QXVHG�FKDQQHOV��7R�WDNH�XQXVHG�RXWSXW�FKDQQHOV�RI�60������$2���[����%LW�RII�SRZHU��VHW�WKH��GLVDEOHG��DUJXPHQW�DW�WKH��RXWSXW�W\SH��SDUDPHWHU��'LVDEOHG�FKDQQHOV�GR�QRW�KDYH�WR�EH�ZLUHG��
/LQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�60������$2���[����%LW�RQO\�SHUIRUPV�D�OLQH�FRQWLQXLW\�FKHFN�DW�WKH�FXUUHQW�RXWSXWV��
,Q�RXWSXW�UDQJHV���P$�WR���P$�DQG�s���P$��D��UHOLDEOH��ZLUH�EUHDN�FKHFN�LV�QRW�SRVVLEOH�IRU�RXWSXW�YDOXHV�RI���V�WR�s����w$��
6KRUW�FLUFXLW�WHVW�60������$2���[����%LW�RQO\�SHUIRUPV�D�VKRUW�FLUFXLW�WHVW�DW�WKH�YROWDJH�RXWSXWV��
6XEVWLWXWH�YDOXHV�<RX�FDQ�FRQILJXUH�WKH�60������$2���[����%LW�IRU�&38�6723�PRGH�DV�IROORZV��2XWSXWV�RII�SRZHU��KROG�ODVW�YDOXH�RU�VHW�VXEVWLWXWH�YDOXHV��7KH�VHW�VXEVWLWXWH�YDOXHV�PXVW�OLH�ZLWKLQ�WKH�RXWSXW�UDQJH��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[�����%LW����(6������&(����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� $QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[�����%LW����(6������&(����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������&(����$$��
3URSHUWLHV�Ⴠ� ��LQSXWV�LQ�RQH�JURXS�DQG���RXWSXWV�LQ�RQH�JURXS�
Ⴠ� 5HVROXWLRQ���ELWV�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DW�HDFK�FKDQQHO�JURXS�
ದ� 9ROWDJH�
ದ� &XUUHQW�
Ⴠ� 1RW�SURJUDPPDEOH��PHDVXUHPHQW�DQG�RXWSXW�W\SH�GHILQHG�E\�KDUGZLULQJ�
Ⴠ� &RQQHFWHG�WR�SRWHQWLDO�RI�WKH�EDFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
Ⴠ� (OHFWULFDOO\�LVRODWHG�WR�ORDG�YROWDJH�
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW��7KH�GLDJUDPV�EHORZ�VKRZ�YDULRXV�ZLULQJ�RSWLRQV��
�
� 1RWH�
1RWH�ZKHQ�ZLULQJ�WKH�60������• DQDORJ�JURXQG��0$1$�WHUPLQDO����RU�����LV�LQWHUFRQQHFWHG�ZLWK�FKDVVLV�JURXQG�0�RI�WKH�
&38�RU�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0��8VH�D�FDEOH�ZLWK�D�FRQGXFWRU�FURVV�VHFWLRQ�RI�DW�OHDVW���PP���7KH�PRGXOH�ZLOO�VKXW�GRZQ�LI�WKH�JURXQG�FRQQHFWLRQ�EHWZHHQ�0$1$�DQG�0�LV�PLVVLQJ��,QSXWV�DUH�UHDG�ZLWK��)))+��DQG�RXWSXWV�UHWXUQ�D�YDOXH�RI����7KH�PRGXOH�PD\�EH�GHVWUR\HG�LI�RSHUDWHG�ZLWKRXW�JURXQG�RYHU�D�ORQJHU�SHULRG�RI�WLPH��
• WKH�VXSSO\�YROWDJH�IRU�WKH�&38�DQG�RU�WKH�LQWHUIDFH�PRGXOH��,0��PD\�QRW�EH�FRQQHFWHG�ZLWK�UHYHUVHG�SRODULW\��5HYHUVH�SRODULW\�ZLOO�LQHYLWDEO\�OHDG�WR�WKH�GHVWUXFWLRQ�RI�WKH�PRGXOH��EHFDXVH�0$1$�GHYHORSV�DQ�LPSHUPLVVLEOH�KLJK�SRWHQWLDO������9���
�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[�����%LW����(6������&(����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
:LULQJ��9ROWDJH�PHDVXUHPHQW�DQG�FXUUHQW�RXWSXW�
�� ,QWHUQDO�VXSSO\�� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU��$'&��� ,QSXWV��9ROWDJH�PHDVXUHPHQW�� 2XWSXWV��9ROWDJH�RXWSXW�� 'LJLWDO�WR�$QDORJ�&RQYHUWHU��'$&��� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�� )XQFWLRQDO�HDUWKLQJ�
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[�����%LW����(6������&(����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ����ZLUH�WUDQVGXFHUV�IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW�DQG�YROWDJH�RXWSXW�
�� ,QWHUQDO�VXSSO\�� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU��$'&��� ,QSXWV��&XUUHQW�PHDVXUHPHQW�ZLWK���ZLUH�WUDQVGXFHU�� 2XWSXWV��9ROWDJH�RXWSXW�� 'LJLWDO�WR�$QDORJ�&RQYHUWHU��'$&��� %DFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�� (TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�� )XQFWLRQDO�HDUWKLQJ�
)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[�����%LW����(6������&(����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� FD������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� QR�1XPEHU�RI�LQSXWV� ��1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��&DEOH�OHQJWK�• VKLHOGHG�
�PD[������P�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�VXSSO\�YROWDJH�RI�WKH�UDWHG�HOHFWURQLFV�DQG�ORDG�YROWDJH�/�� ���9'&�(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\�
�QR�\HV�
EHWZHHQ�FKDQQHOV� QR�0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�LQSXWV�DQG�0$1$��&09��• EHWZHHQ�LQSXWV��&09��
���9'&���9'&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�VXSSO\�DQG�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[�����P$�PD[������P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S����:�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�LQSXW�YDOXHV�0HDVXULQJ�SULQFLSOH�• 5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH��
$FWXDO�YDOXH�FRQYHUVLRQ���ELWV�
,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH��SHU�FKDQQHO��• SURJUDPPDEOH�• ,QWHJUDWLRQ�WLPH�LQ�wV�
�QR������
%DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�LQSXWV� PD[����PV�7LPH�FRQVWDQW�RI�WKH�LQSXW�ILOWHU� ����PV�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�RXWSXW�YDOXHV�
• 5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH�� ��ELWV�
&RQYHUVLRQ�WLPH��SHU�FKDQQHO��• SURJUDPPDEOH�• &RQYHUVLRQ�WLPH�LQ�wV�
�QR������
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[�����%LW����(6������&(����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�%DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�RXWSXWV� PD[����PV�7UDQVLHQW�UHFRYHU\�WLPH�• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�• ZLWK�FDSDFLWLYH�ORDG�• ZLWK�LQGXFWLYH�ORDG�
�����PV�����PV�����PV�
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�IRU�LQSXWV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�)� �Q��I��s�������I�� �LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��
• &RPPRQ�PRGH�LQWHUIHUHQFH��9SS�����9�� !����G%�
&URVVWDON�EHWZHHQ�RXWSXWV� !����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�LQSXW�• &XUUHQW�LQSXW�
s�������s�������
%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�RI�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�LQSXW�• &XUUHQW�LQSXW�
s�������s�������
7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s���������.�/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s��������5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�WUDQVLHQW�VWDWH�DW����r&��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s��������2XWSXW�ULSSOH��UDQJH���+]�WR����N+]��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s��������,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�RI�RXWSXWV�&URVVWDON�EHWZHHQ�RXWSXWV� !����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�RXWSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�RXWSXW�• &XUUHQW�RXWSXW�
s�������s�������
%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�RXWSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�RXWSXW�• &XUUHQW�RXWSXW�
s�������s�������
7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s��������.�/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s��������5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�WUDQVLHQW�VWDWH�DW����r&��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH� s��������2XWSXW�ULSSOH��EDQGZLGWK�UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s��������6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQV� QRQH�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�UDQJHV��UDWHG�YDOXHV����LQSXW�LPSHGDQFH�• 9ROWDJH�• &XUUHQW�
���9�WR����9�����N�വ���P$�WR����P$����വ�
0D[LPXP�YROWDJH�DW�YROWDJH�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� PD[�����9�FRQWLQXRXV�����9�IRU�PD[��GXUDWLRQ�RI���V��GXW\�IDFWRU�������
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[�����%LW����(6������&(����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�0D[LPXP�FXUUHQW�DW�FXUUHQW�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� ���P$�:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV�• IRU�YROWDJH�PHDVXUHPHQW�• IRU�FXUUHQW�PHDVXUHPHQW�
DV���ZLUH�WUDQVGXFHU�DV���ZLUH�WUDQVGXFHU�
XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU�VXSSRUWHG��VXSSRUWHG�ZLWK�H[WHUQDO��VXSSO\�
$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�UDQJHV��UDWHG�YDOXHV��• 9ROWDJH�• &XUUHQW�
���9�WR����9���P$�WR����P$�
/RDG�LPSHGDQFH��LQ�WKH�UDWHG�RXWSXW�UDQJH�� �
• )RU�YROWDJH�RXWSXWV�ದ� FDSDFLWLYH�ORDG�
• )RU�FXUUHQW�RXWSXWV�ದ� LQGXFWLYH�ORDG�
PLQ����Nവ�PD[����w)�PD[������വ�PD[����P+�
9ROWDJH�RXWSXW�• 6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�• 6KRUW�FLUFXLW�FXUUHQW�
�\HV�PD[�����P$�
&XUUHQW�RXWSXW�• QRORDG�YROWDJH�
�PD[�����9�
'HVWUXFWLRQ�OLPLW�DJDLQVW�H[WHUQDO�YROWDJHV�FXUUHQWV�• 9ROWDJH�DW�RXWSXWV�WR�0$1$�• &XUUHQW�
�PD[�����9��FRQWLQXRXV�PD[�����P$�G�F��
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV�• IRU�YROWDJH�RXWSXW�
��ZLUH�FRQQHFWLRQ���ZLUH�FRQQHFWLRQ��PHDVXULQJ�OLQH��
XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU��VXSSRUWHG�QRW�VXSSRUWHG�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[�����%LW����(6������&(����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 60������$,���$2���[�����%LW���)XQFWLRQ�SULQFLSOH�
,QWURGXFWLRQ�60������$,���$2���[�����ELW�LV�D�QRQ�LVRODWHG�DQDORJ�,2�PRGXOH��60������$,���$2���[�����%LW�LV�QRW�SURJUDPPDEOH��
$GGUHVVLQJ��7KH�,�2�RI�WKH�PRGXOH�DUH�DGGUHVVHG�EHJLQQLQJ�DW�WKH�PRGXOH�VWDUW�DGGUHVV��
7KH�DGGUHVV�RI�D�FKDQQHO�LV�GHULYHG�IURP�WKH�PRGXOH�VWDUW�DGGUHVV�DQG�DQ�DGGUHVV�RIIVHW��
,QSXW�DGGUHVVHV�9DOLG�LQSXW�DGGUHVVHV���
�&KDQQHO� $GGUHVV��� 0RGXOH�VWDUW�DGGUHVV��� 0RGXOH�VWDUW�DGGUHVV�����E\WHV�DGGUHVV�RIIVHW��� 0RGXOH�VWDUW�DGGUHVV�����E\WHV�DGGUHVV�RIIVHW��� 0RGXOH�VWDUW�DGGUHVV�����E\WHV�DGGUHVV�RIIVHW�
2XWSXW�DGGUHVVHV�9DOLG�RXWSXW�DGGUHVVHV��
�&KDQQHO� $GGUHVV��� 0RGXOH�VWDUW�DGGUHVV��� 0RGXOH�VWDUW�DGGUHVV�����E\WHV�DGGUHVV�RIIVHW�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[�����%LW����(6������&(����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ 0HDVXUHPHQW�DQG�RXWSXW�W\SH�RI�60������$,���$2���[�����ELW�
,QWURGXFWLRQ�60������$,���$2���[�����%LW�LV�QRW�SURJUDPPDEOH��
'HILQLQJ�WKH�PHDVXUHPHQW�DQG�RXWSXW�W\SH��6HW�WKH�PHDVXUHPHQW�W\SH��YROWDJH��FXUUHQW��E\�KDUGZLULQJ�WKH�LQSXW�FKDQQHO��
6HW�WKH�RXWSXW�W\SH��YROWDJH��FXUUHQW��E\�KDUGZLULQJ�WKH�RXWSXW�FKDQQHO��
6HH�DOVR�5HSUHVHQWDWLRQ�RI�WKH�YDOXHV�IRU�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHOV��3DJH������
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV��3DJH������
������ 0HDVXUHPHQW�DQG�RXWSXW�UDQJHV�RI�60������$,����$2���[�����ELW�
0HDVXULQJ�UDQJHV�60������$,���$2���[�����%LW�SURYLGHV�WKH���9�WR����9�DQG���P$�WR����P$�PHDVXULQJ�UDQJHV��
%\�FRQWUDVW�WR�WKH�RWKHU�DQDORJ�PRGXOHV��WKH�60�����KDV�D�ORZHU�UHVROXWLRQ�DQG�QR�QHJDWLYH�PHDVXULQJ�UDQJHV��0DNH�DOORZDQFHV�IRU�WKLV�IHDWXUH�ZKHQ�UHDGLQJ�WKH�PHDVXUHG�YDOXH�WDEOHV�$QDORJ�YDOXH�UHSUHVHQWDWLRQ�LQ�WKH�s���9�WR�s����9�PHDVXULQJ�UDQJHV�DQG�$QDORJ�YDOXH�UHSUHVHQWDWLRQ�LQ�WKH���P$�WR����P$�DQG���P$�WR����P$�PHDVXULQJ�UDQJHV��
2XWSXW�UDQJHV�60������$,���$2���[�����%LW�SURYLGHV�WKH���9�WR����9�DQG���P$�WR����P$�RXWSXW�UDQJHV���
&RPSDUHG�WR�WKH�RWKHU�DQDORJ�PRGXOHV��WKH�60�����KDV�D�ORZHU�UHVROXWLRQ��DQG�LWV�DQDORJ�RXWSXWV�GR�QRW�KDYH�DQ\�RYHUVKRRW�UDQJHV��0DNH�DOORZDQFHV�IRU�WKLV�IHDWXUH�ZKHQ�UHDGLQJ�WKH�WDEOHV�$QDORJ�YDOXH�UHSUHVHQWDWLRQ�LQ�WKH���9�WR����9�DQG���9�WR���9�RXWSXW�UDQJHV�DQG�$QDORJ�YDOXH�UHSUHVHQWDWLRQ�LQ�WKH���P$�WR����P$�DQG���P$�WR����P$�RXWSXW�UDQJHV��
������ $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,���$2��[�����%LW�
8QXVHG�FKDQQHOV��$OZD\V�VKRUW�FLUFXLW�XQXVHG�LQSXW�FKDQQHOV��DQG�FRQQHFW�WKHVH�WR�0$1$��7KLV�RSWLPL]HV�LQWHUIHUHQFH�LPPXQLW\�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��
/HDYH�XQXVHG�RXWSXW�FKDQQHOV�RSHQ��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[����ELW����(6������.(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
���� $QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[����ELW����(6������.(����$%���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������.(����$%��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������.(����$%��
3URSHUWLHV��Ⴠ� ��LQSXWV�LQ���JURXSV�DQG���RXWSXWV�LQ�RQH�JURXS�
Ⴠ� 5HVROXWLRQ�RI����ELWV���VLJQ�
Ⴠ� 3URJUDPPDEOH�PHDVXUHPHQW�W\SH�DW�HDFK�FKDQQHO�JURXS��
ದ� 9ROWDJH��QRW�DGMXVWDEOH�IRU�FKDQQHO���DQG�FKDQQHO����
ದ� 5HVLVWDQFH�
ದ� 7HPSHUDWXUH�
Ⴠ� (OHFWULFDOO\�LVRODWHG�WR�WKH�EDFNSODQH�EXV�LQWHUIDFH�
Ⴠ� (OHFWULFDOO\�LVRODWHG�WR�ORDG�YROWDJH�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[����ELW����(6������.(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HUPLQDO�DVVLJQPHQW��7KH�GLDJUDPV�EHORZ�VKRZ�YDULRXV�ZLULQJ�RSWLRQV��
�
� 1RWH�
:KHQ�\RX�VZLWFK�WKH�UDWHG�ORDG�YROWDJH�VXSSO\�RQ�RII��WKH�RXWSXW�PD\�DVVXPH�LQYDOLG�LQWHULP�YDOXHV�EHORZ�WKH�UDWHG�ORDG�YROWDJH��
�
:LULQJ��5HVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW��YROWDJH�PHDVXUHPHQW�DQG�YROWDJH�RXWSXW�
�)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[����ELW����(6������.(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ��5HVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW�DQG�YROWDJH�RXWSXW��
�)LJXUH������ :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[����ELW����(6������.(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� DSSUR[������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH� 1R�1XPEHU�RI�LQSXWV�• ZLWK�UHVLVWLYH�WUDQVGXFHUV�
����
1XPEHU�RI�RXWSXWV� ��6KLHOGHG�FDEOH�OHQJWK� PD[������P�9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�6XSSO\�YROWDJH�RI�WKH�UDWHG�HOHFWURQLFV�DQG�ORDG�YROWDJH�/��• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ�
���9'&�<HV�
&RQVWDQW�PHDVXULQJ�FXUUHQW�IRU�UHVLVWLYH�WUDQVGXFHUV��SXOVHG��• )RU�37�����• DW����Nവ�
�W\S������w$��IURP�SURGXFW�YHUVLRQ���������P$�W\S������w$�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�WKH�EDFNSODQH�EXV�• EHWZHHQ�FKDQQHOV�DQG�HOHFWURQLFV�SRZHU�VXSSO\�
�<HV�<HV�
EHWZHHQ�FKDQQHOV� 1R�0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• EHWZHHQ�LQSXWV�DQG�0$1$��9&0��• EHWZHHQ�LQSXWV��9&0��• EHWZHHQ�0$1$�DQG�0LQWHUQDO��9LVR��
���9���9����9'&������9$&�
,VRODWLRQ�WHVW�YROWDJH�� ����9'&�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�VXSSO\�DQG�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�PD[�����P$�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S����:�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�LQSXW�YDOXHV�0HDVXULQJ�SULQFLSOH� ,QWHJUDWLQJ�,QWHJUDWLRQ�FRQYHUVLRQ�WLPH��SHU�FKDQQHO�� �
• SURJUDPPDEOH� <HV�
• ,QWHJUDWLRQ�WLPH�LQ�PV� ������ ���
• %DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH��LQFOXGLQJ�WKH�LQWHJUDWLRQ�WLPH�LQ�PV� ��� ���
• $GGLWLRQDO�FRQYHUVLRQ�WLPH�IRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQWV�LQ�PV� ��� ���
• 5HVROXWLRQ�LQ�ELWV��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH�� ���ELWV� ���ELWV�
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[����ELW����(6������.(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�
• ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�I��LQ�+]�
��� ���
0HDVXUHG�YDOXH�VPRRWKLQJ� SURJUDPPDEOH��LQ���VWDJHV�7LPH�FRQVWDQW�RI�WKH�LQSXW�ILOWHU� ����PV�%DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�RI�WKH�PRGXOH��DOO�FKDQQHOV�HQDEOHG�� ����PV�*HQHUDWLRQ�RI�DQDORJ�RXWSXW�YDOXHV�5HVROXWLRQ��LQFOXGLQJ�RYHUVKRRW�UDQJH�� ���ELWV�&RQYHUVLRQ�WLPH��SHU�FKDQQHO�� ����wV�7UDQVLHQW�UHFRYHU\�WLPH�• ZLWK�UHVLVWLYH�ORDG�• ZLWK�FDSDFLWLYH�ORDG�
�����PV�����PV�
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�IRU�LQSXWV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�)� �Q��I��s�������I�� �LQWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\��
• &RPPRQ�PRGH�LQWHUIHUHQFH��9SS�����9��• 6HULHVPRGH�LQWHUIHUHQFH��SHDN�LQWHUIHUHQFH�YDOXH���UDWHG�LQSXW�
UDQJH��
!����G%�!����G%�
&URVVWDON�EHWZHHQ�LQSXWV� !����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW���DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�LQSXW� ��9�WR����9� s�������
• 5HVLVWDQFH�LQSXW� ���Nവ� s�������
• 7HPSHUDWXUH�LQSXW� 3W����� s�����
%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�LQSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�LQSXW� ��9�WR����9� s�������
• 5HVLVWDQFH�LQSXW� ���Nവ� s�������
• 7HPSHUDWXUH�LQSXW� 3W����� s�������
7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s��������.�/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s��������5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�VHWWOHG�VWDWH�DW����r&��UHODWLYH�WR�LQSXW�UDQJH�� s��������,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��HUURU�OLPLWV�RI�RXWSXWV�&URVVWDON�EHWZHHQ�RXWSXWV� !����G%�2SHUDWLRQDO�OLPLW��DFURVV�HQWLUH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��UHODWLYH�WR�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�RXWSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�RXWSXW� s�������
%DVLF�HUURU�OLPLW��RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�UDQJH�HQG�YDOXH�LQ�WKH�VHOHFWHG�RXWSXW�UDQJH��
• 9ROWDJH�RXWSXW� s��������
7HPSHUDWXUH�HUURU��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s��������.�/LQHDULW\�HUURU��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s��������5HSHDW�DFFXUDF\��LQ�WUDQVLHQW�VWDWH�DW����r&��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH� s��������2XWSXW�ULSSOH��UDQJH���+]�WR����N+]��UHODWLYH�WR�RXWSXW�UDQJH�� s�������
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[����ELW����(6������.(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV� QRQH�'LDJQRVWLF�IXQFWLRQ� QRQH�6HQVRU�VHOHFWLRQ�GDWD�,QSXW�UDQJHV��UDWHG�YDOXHV����LQSXW�LPSHGDQFH� �
• 9ROWDJH� ��9�WR����9� ����Nവ�
• 5HVLVWDQFH� ���Nവ� ���0വ�
• 7HPSHUDWXUH� 3W����� ���0വ�
0D[LPXP�YROWDJH�DW�YROWDJH�LQSXW��GHVWUXFWLRQ�OLPLW�� PD[�����9�FRQWLQXRXV�����9�IRU�PD[��GXUDWLRQ�RI���V��GXW\�IDFWRU�������
:LULQJ�RI�WKH�VLJQDO�VHQVRUV�• IRU�YROWDJH�PHDVXUHPHQW�• IRU�UHVLVWDQFH�PHDVXUHPHQW�
ZLWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�ZLWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�ZLWK���ZLUH�FRQQHFWLRQ�
�VXSSRUWHG��VXSSRUWHG�VXSSRUWHG�VXSSRUWHG�
&KDUDFWHULVWLFV�OLQHDUL]DWLRQ�• IRU�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV�
SURJUDPPDEOH�3W������&OLPDWLF�UDQJH��
7HFKQLFDO�XQLW�RI�GDWD�IRUPDWV� GHJUHHV�&HQWLJUDGH�$FWXDWRU�VHOHFWLRQ�GDWD�2XWSXW�UDQJH��UDWHG�YDOXH��• 9ROWDJH�
���9�WR����9�
/RDG�LPSHGDQFH��LQ�WKH�UDWHG�RXWSXW�UDQJH��
• )RU�YROWDJH�RXWSXWV�ದ� FDSDFLWLYH�ORDG�
PLQ������Nവ� �PD[������w)�
9ROWDJH�RXWSXW�• 6KRUW�FLUFXLW�SURWHFWLRQ�• 6KRUW�FLUFXLW�FXUUHQW�
�<HV�PD[�����P$�
'HVWUXFWLRQ�OLPLW�DJDLQVW�H[WHUQDO�YROWDJHV�FXUUHQWV�• 9ROWDJH�DW�RXWSXWV�WR�0$1$�
�PD[�����9��FRQWLQXRXV�
:LULQJ�RI�WKH�DFWXDWRUV�• IRU�YROWDJH�RXWSXW�
��ZLUH�FRQQHFWLRQ���ZLUH�FRQQHFWLRQ��PHDVXULQJ�OLQH��
XVLQJ�D����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU��VXSSRUWHG�QRW�VXSSRUWHG�
�WKH�HUURU�OLPLWV�VSHFLILHG�IRU�WKH�RXWSXWV�DUH�RQO\�YDOLG�ZKHQ�WKHUH�LV�D�KLJK�RKP�FRQQHFWLRQ��,Q�WKH�HQWLUH�ORDG�UHVLVWDQFH�UDQJH��DQ�DGGLWLRQDO�HUURU�RI��������FDQ�UHVXOW��
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[����ELW����(6������.(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
������ 3URJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV�
,QWURGXFWLRQ��)RU�JHQHUDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU�3URJUDPPLQJ�DQDORJ�PRGXOHV��3DJH��������
7KH�WDEOH�EHORZ�SURYLGHV�DQ�RYHUYLHZ�RI�FRQILJXUDEOH�SDUDPHWHUV��LQFOXGLQJ�GHIDXOWV��
7DEOH������� 6XPPDU\�RI�SDUDPHWHUV�60������$,���$2���[����%LW�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 'HIDXOW� 3DUDPHWHU�W\SH� 6FRSH���GLVDEOHG�
��57'��/�
� �,QSXW�0HDVXUHPHQW�• 0HDVXUHPHQW�W\SH���
9�5��/��57'��/�
9ROWDJH�5HVLVWDQFH�����ZLUH�FRQQHFWLRQ��7KHUPDO�UHVLVWDQFH���OLQHDU����ZLUH�FRQQHFWLRQ��
� ���G\QDPLF�
���&KDQQHO�
• 0HDVXULQJ�UDQJH� ��9�WR����9�������വ�3W�����.OLPD�
3W�����.OLPD� � �
2XWSXW�• 2XWSXW�W\SH���• 2XWSXW�UDQJH�
�GLVDEOHG�9ROWDJH���9�WR����9�
�9����9�WR����9�
��G\QDPLF�
��&KDQQHO�
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[����ELW����(6������.(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������ 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�
,QWURGXFWLRQ�<RX�FDQ�FRQILJXUH�WKH�RXWSXWV�IRU�RSHUDWLRQ�DV�YROWDJH�RU�FXUUHQW�RXWSXWV��RU�GLVDEOH�WKHVH��
<RX�FDQ�ZLUH�WKH�RXWSXWV�DV�YROWDJH�RXWSXWV��RU�GLVDEOH�WKHVH��
3URJUDP�WKH�RXWSXWV�DW�WKH��PHDVXUHPHQW�W\SH��$1'�RXWSXW�W\SH��SDUDPHWHUV�LQ�67(3����
,QSXW�GHIDXOWV�7KH��WKHUPRHOHFWULF�UHVLVWDQFH��OLQHDU����ZLUH�FRQQHFWLRQ���PHDVXUHPHQW�W\SH�DQG��3W�����.OLPD��PHDVXULQJ�UDQJH�DUH�VHW�E\�GHIDXOW�DW�WKH�PRGXOH��<RX�FDQ�XVH�WKHVH�GHIDXOW�VHWWLQJV�ZLWKRXW�KDYLQJ�WR�SURJUDP�WKH�60������$,���$2���[���%LW�LQ�67(3����
2SWLRQV�RI�ZLULQJ�WKH�LQSXW�FKDQQHOV�<RX�FDQ�ZLUH�WKH�LQSXW�FKDQQHOV�RI�60������$,���$2���[����%LW�LQ�WKH�IROORZLQJ�FRPELQDWLRQV��
�&KDQQHO� :LULQJ�YHUVLRQV�&KDQQHOV���DQG��� • ��[�WHPSHUDWXUH�RU�
• ��[�UHVLVWDQFH�
&KDQQHOV���DQG��� • ��[�YROWDJH��• ��[�UHVLVWDQFH��• ��[�WHPSHUDWXUH��• ��[�WHPSHUDWXUH�DQG���[�YROWDJH��RU�• ��[�UHVLVWDQFH�DQG���[�YROWDJH�
�
�
� 1RWH�
:LULQJ�ERWK�D�WHPSHUDWXUH�VHQVRU�DQG�D�UHVLVWRU�WR�FKDQQHOV���DQG���RU���DQG���LV�QRW�DOORZHG��
5HDVRQ��&RPPRQ�FXUUHQW�VRXUFH�IRU�ERWK�FKDQQHOV���
� $QDORJ�PRGXOHV�� �����$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[����ELW����(6������.(����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0HDVXULQJ�UDQJHV�3URJUDP�WKH�PHDVXULQJ�UDQJHV�LQ�67(3����
7DEOH������� 0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV�
6HOHFWHG�W\SH�RI�PHDVXUHPHQW� 0HDVXULQJ�UDQJH�9��9ROWDJH� ��9�WR����9�5��/��UHVLVWDQFH����ZLUH�FRQQHFWLRQ�� ���Nവ�57'��/��7KHUPRUHVLVWRU����OLQHDU����ZLUH�FRQQHFWLRQ���WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW��
3W�����.OLPD�
2XWSXW�UDQJHV�RI�60������$,����$2���[����ELW�7KH��YROWDJH��RXWSXW�W\SH�DQG����9�WR����9��RXWSXW�UDQJH�DUH�VHW�E\�GHIDXOW�DW�WKH�PRGXOH��<RX�FDQ�DOZD\V�XVH�WKLV�FRPELQDWLRQ�RI�WKH�RXWSXW�W\SH�DQG�UDQJH�ZLWKRXW�KDYLQJ�WR�SURJUDP�WKH�60������$2���[���%LW�LQ�67(3����
7DEOH������� 2XWSXW�UDQJHV�
6HOHFWHG�W\SH�RI�RXWSXW� 2XWSXW�UDQJH�9ROWDJH� ��9�WR����9�
6HH�DOVR�5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV�IRU�DQDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV��3DJH������
������ $GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�60������$,����$2���[����ELW�
8QXVHG�FKDQQHOV��6HW�WKH��GLVDEOHG��YDOXH�DW�WKH��PHDVXUHPHQW�W\SH��SDUDPHWHU�IRU�XQXVHG�LQSXW�FKDQQHOV��7KLV�VHWWLQJ�UHGXFHV�PRGXOH�F\FOH�WLPHV���
$OZD\V�VKRUW�FLUFXLW�XQXVHG�LQSXW�FKDQQHOV��DQG�FRQQHFW�WKHVH�WR�0$1$��7KLV�RSWLPL]HV�LQWHUIHUHQFH�LPPXQLW\�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��
7R�WDNH�WKH�XQXVHG�RXWSXW�FKDQQHOV�RI�60������$,���$2���[����%LW�RII�SRZHU��DOZD\V�VHW��GLVDEOHG��DUJXPHQW�DW�WKH��RXWSXW�W\SH��SDUDPHWHU��DQG�OHDYH�WKH�FRQQHFWLRQ�RSHQ��
$QDORJ�PRGXOHV� ������$QDORJ�,2�PRGXOH�60������$,���$2���[����ELW����(6������.(����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV� ��
6LJQDO�PRGXOHV�7KLV�FKDSWHU�GHVFULEHV�WKH�WHFKQLFDO�GDWD�DQG�SURSHUWLHV�RI�WKH�6������VLJQDO�PRGXOHV��
��� 0RGXOH�RYHUYLHZ�
,QWURGXFWLRQ�7KH�WDEOH�EHORZ�VXPPDUL]HV�WKH�HVVHQWLDO�IHDWXUHV�RI�WKH�VLJQDO�PRGXOHV�GHVFULEHG�LQ�WKLV�FKDSWHU��7KLV�RYHUYLHZ�VXSSRUWV�\RX�LQ�VHOHFWLQJ�D�PRGXOH�WR�VXLW�\RXU�UHTXLUHPHQWV��
7DEOH������ 6SHFLDO�VLJQDO�PRGXOHV��2YHUYLHZ�RI�SURSHUWLHV�
3URSHUWLHV� 6LPXODWRU�PRGXOH�60������,1�287����
'XPP\�PRGXOH�'0����� 3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387�
1XPEHU�RI�LQSXWV�RXWSXWV�
• PD[�����LQSXWV�RU�RXWSXWV� ��VORW�UHVHUYHG�IRU�QRQ�SURJUDPPDEOH�PRGXOH�
• ��LQSXWV�IRU�DEVROXWH�HQFRGHUV��66,��
• ��GLJLWDO�LQSXWV�IRU�IUHH]LQJ�HQFRGHU�YDOXHV�
6XLWDEOH�IRU���� 6LPXODWLRQ�RI��• ���LQSXWV�RU�• ���RXWSXWV�RU�• ��LQSXWV�DQG���RXWSXWV�
'XPP\�IRU��• ,QWHUIDFH�PRGXOHV�• QRQ�SURJUDPPDEOH�VLJQDO�
PRGXOHV�• PRGXOHV�ZKLFK�RFFXS\���
VORWV�
3RVLWLRQ�GHWHFWLRQ�XVLQJ�XS�WR�WKUHH�DEVROXWH�HQFRGHUV��66,���(QFRGHU�W\SHV��$EVROXWH�HQFRGHU��66,���PHVVDJH�IUDPH�OHQJWK����ELWV�����ELWV�RU����ELWV'DWD�IRUPDWV��*UD\�FRGH�RU�ELQDU\�FRGH�
,VRFKURQRXV�PRGH�VXSSRUWHG�
QR� QR� \HV�
3URJUDPPDEOH�GLDJQRVWLFV�
QR� QR� QR�
'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW� QR� QR� SURJUDPPDEOH�6SHFLDO�IHDWXUHV� )XQFWLRQ�DGMXVWDEOH�ZLWK�
VFUHZGULYHU�WKH�PHFKDQLFDO�VWUXFWXUH�DQG�DGGUHVVLQJ�RI�WKH�RYHUDOO�FRQILJXUDWLRQ�UHPDLQV�XQFKDQJHG�ZKHQ�'0�����LV�UHSODFHG�ZLWK�D�GLIIHUHQW�PRGXOH��
60�����GRHV�QRW�VXSSRUW�DEVROXWH�HQFRGHUV�ZLWK�D�PRQRIORS�WLPH�!����wV�
2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV� �����6LPXODWRU�PRGXOH�60������,1�287�������(6������;+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� 6LPXODWRU�PRGXOH�60������,1�287�������(6������;+����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������;+����$$��
3URSHUWLHV��3URSHUWLHV�RI�VLPXODWRU�PRGXOH�60������,1�287�����
Ⴠ� 6LPXODWLRQ�RI��
ದ� ���LQSXWV�RU�
ದ� ���RXWSXWV�RU�
ದ� ��LQSXWV�DQG���RXWSXWV��HDFK�ZLWK�WKH�VDPH�VWDUW�DGGUHVVHV���
Ⴠ� 6WDWXV�GLVSOD\V�IRU�WKH�VLPXODWLRQ�RI�LQSXWV�DQG�RXWSXWV�
Ⴠ� )XQFWLRQ�DGMXVWDEOH�ZLWK�VFUHZGULYHU�
� � 1RWH�
'R�QRW�RSHUDWH�WKH�IXQFWLRQ�VHOHFWLRQ�VZLWFK�LQ�581��
&RQILJXUDWLRQ�LQ�67(3���7KH�VLPXODWRU�PRGXOH�60������,1�287����LV�QRW�LQFOXGHG�LQ�WKH�67(3���PRGXOH�FDWDORJ��67(3���WKHUHIRUH�GRHV�QRW�UHFRJQL]H�WKH�60�����RUGHU�QXPEHU���6LPXODWH��WKH�VLPXODWRU�PRGXOH�IXQFWLRQ�UHTXLUHG�IRU�\RXU�FRQILJXUDWLRQ�DV�IROORZV��
Ⴠ� 7R�XVH�WKH�60�����ZLWK����LQSXWV��GHILQH�WKH�RUGHU�QXPEHU�RI�D�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOH�ZLWK����LQSXWV�LQ�67(3����IRU�H[DPSOH���(6������%+����$$��
Ⴠ� 7R�XVH�WKH�60�����ZLWK����RXWSXWV��GHILQH�WKH�RUGHU�QXPEHU�RI�D�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�ZLWK����RXWSXWV�LQ�67(3����IRU�H[DPSOH���(6������%+����$$��
Ⴠ� 7R�XVH�WKH�60�����ZLWK���LQSXWV�DQG���RXWSXWV��GHILQH�WKH�RUGHU�QXPEHU�RI�D�GLJLWDO�LQSXW�RXWSXW�PRGXOH�ZLWK���LQSXWV�DQG���RXWSXWV�LQ�67(3����IRU�H[DPSOH���(6������%+����$$��
� 2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV�� ����6LPXODWRU�PRGXOH�60������,1�287�������(6������;+����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0RGXOH�YLHZ��ZLWKRXW�IURQW�SDQHO�GRRU��
�� ,QSXW�VWDWXV�VHOHFWRU�VZLWFK�� )XQFWLRQ�VHOHFWRU�VZLWFK�� &KDQQHO�QXPEHU�� 6WDWXV�GLVSOD\V���JUHHQ�
2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV� �����6LPXODWRU�PRGXOH�60������,1�287�������(6������;+����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�GDWD�RI�60������,1�287������7HFKQLFDO�GDWD�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� DSSUR[������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�2SWLRQDO�VLPXODWLRQ�RI� ���LQSXWV�
���RXWSXWV���LQSXWV�DQG���RXWSXWV�
9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV� PD[�����P$�3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� W\S�������:�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�6WDWXV�GLVSOD\� \HV��JUHHQ�/('�IRU�HDFK�FKDQQHO�,QWHUUXSWV� QR�'LDJQRVWLFV�IXQFWLRQV� QR�
� 2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV�� ����'XPP\�PRGXOH�'0��������(6������$$����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
��� 'XPP\�PRGXOH�'0��������(6������$$����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6�������$$����$$��
3URSHUWLHV��7KH�GXPP\�PRGXOH�'0�����UHVHUYHV�D�VORW�IRU�D�QRQ�FRQILJXUHG�PRGXOH��,W�FDQ�EH�XVHG�DV�GXPP\�PRGXOH�IRU��
Ⴠ� ,QWHUIDFH�PRGXOHV��ZLWKRXW�UHVHUYDWLRQ�RI�DGGUHVV�VSDFH��
Ⴠ� 1RQ�FRQILJXUHG�VLJQDO�PRGXOHV��ZLWK�UHVHUYDWLRQ�RI�DGGUHVV�VSDFH��
Ⴠ� 0RGXOHV�ZKLFK�RFFXS\���VORWV��ZLWK�UHVHUYDWLRQ�RI�DGGUHVV�VSDFH��
:KHQ�UHSODFLQJ�WKH�GXPP\�PRGXOH�ZLWK�DQRWKHU�6������PRGXOH��WKH�PHFKDQLFDO�DVVHPEO\�DQG�DGGUHVV�DVVLJQPHQW�DGGUHVVLQJ�RI�WKH�HQWLUH�FRQILJXUDWLRQ�UHPDLQ�XQFKDQJHG��
&RQILJXUDWLRQ�LQ�67(3���&RQILJXUH�WKH�'0�����GXPP\�PRGXOH�LQ�67(3���RQO\�LI�\RX�PRGXOH�IRU�D�SURJUDPPHG�VLJQDO�PRGXOH��,I�WKH�PRGXOH�UHVHUYHV�WKH�VORW�IRU�DQ�LQWHUIDFH�PRGXOH��\RX�FDQ�GLVFDUG�PRGXOH�FRQILJXUDWLRQ�LQ�67(3����
0RGXOHV�ZKLFK�RFFXS\���VORWV�,QVWDOO�WZR�GXPP\�PRGXOHV�IRU�PRGXOHV�ZKLFK�RFFXS\���VORWV��<RX�RQO\�UHVHUYH�WKH�DGGUHVV�VSDFH�XVLQJ�WKH�GXPP\�PRGXOH�LQ�VORW��[���UDWKHU�WKDQ�WKH�GXPP\�PRGXOH�LQ�VORW��[�������)RU�GHWDLOV�RI�WKH�SURFHGXUH��VHH�WKH�WDEOH�EHORZ���
7KH�UDFN�FDQ�UHFHLYH�XS�WR���PRGXOHV��60�)0�&3���:KHQ�XVLQJ�WZR�GXPP\�PRGXOHV�WR�UHVHUYH�D�VORW�IRU�D�PRGXOH�RI����PP�ZLGWK��\RX�PD\�VWLOO�LQVWDOO���IXUWKHU�PRGXOHV��60�)0�&3��EHFDXVH�WKH�GXPP\�PRGXOH�RQO\�XVHV�WKH�DGGUHVV�VSDFH�IRU�RQH�PRGXOH��
2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV� �����'XPP\�PRGXOH�'0��������(6������$$����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
0RGXOH�YLHZ�
�� )URQW�YLHZ�� 5HDU�YLHZ�� $GGUHVV�VHOHFWRU�VZLWFK�
6ZLWFK�VHWWLQJV�IRU�DGGUHVVLQJ�7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�KRZ�WR�VHW�WKH�VZLWFK�RQ�WKH�UHDU�SDQHO�RI�WKH�PRGXOH��DFFRUGLQJ�WR�WKH�PRGXOH�W\SH��
7DEOH������ 0HDQLQJ�RI�WKH�VZLWFK�VHWWLQJV�RI�GXPP\�PRGXOH�'0�����
6ZLWFK�VHWWLQJ� 0HDQLQJ� 8VH��
�
7KH�GXPP\�PRGXOH�UHVHUYHV�RQH�VORW��7KH�PRGXOH�ZLOO�QRW�EH�FRQILJXUHG��DQG�GRHV�QRW�XVH�DQ\�DGGUHVV�VSDFH��
• :LWKRXW�DFWLYH�EDFNSODQH�EXV��)RU�FRQILJXUDWLRQV�ZKHUH�D�VLQJOH�VORW�LV�SK\VLFDOO\�UHVHUYHG��ZLWK�HOHFWULFDO�FRQQHFWLRQ�WR�WKH�6������EXV��
• :LWK�DFWLYH�EDFNSODQH�EXV��QR�
�
�
7KH�GXPP\�PRGXOH�UHVHUYHV�RQH�VORW��7KH�PRGXOH�PXVW�EH�FRQILJXUHG�DQG�RFFXSLHV���E\WH�LQ�WKH�LQSXW�DGGUHVV�VSDFH��V\VWHP�GHIDXOW��QRW�LQ�WKH�SURFHVV�LPDJH���
)RU�FRQILJXUDWLRQV�ZKHUH�DQ�DGGUHVVHG�VORW�LV�UHVHUYHG��
� 2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV�� ����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�GDWD�RI�'0�������7HFKQLFDO�GDWD�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� DSSUR[������J�9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV� DSSUR[����P$�3RZHU�ORVV� W\S�������:�
��� 3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
2UGHU�QXPEHU���(6�������%&����$%��
3URSHUWLHV�3URSHUWLHV�RI�SRVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387��
Ⴠ� ��LQSXWV�IRU�WKH�FRQQHFWLRQ�RI�XS�WR�WKUHH�DEVROXWH�YDOXH�HQFRGHUV��66,���DQG���GLJLWDO�LQSXWV�WR�IUHH]H�HQFRGHU�YDOXHV�
Ⴠ� $OORZV�GLUHFW�UHDFWLRQ�WR�HQFRGHU�YDOXHV�LQ�PRWLRQ�V\VWHPV�
Ⴠ� 3URFHVVLQJ�RI�HQFRGHU�YDOXHV�UHFRUGHG�E\�60�����LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�
Ⴠ� 6XSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
Ⴠ� 6HOHFWDEOH�HQFRGHU�YDOXH�DFTXLVLWLRQ�PRGH��
ದ� F\FOLF�
ದ� LVRFKURQRXV�
Ⴠ� 5DWHG�LQSXW�YROWDJH����9'&�
Ⴠ� 1RQLVRODWHG�WR�WKH�&38�
Ⴠ� )DVW�0RGH�VHOHFWDEOH��ZLWK�IDVWHU�WUDQVGXFHU�DFWLRQ�DQG�FRPSUHVVHG�IHHGEDFN�LQWHUIDFH��7KH�)DVW�0RGH�LV�DYDLODEOH�IURP�ILUPZDUH�YHUVLRQ�9������LQ�60������326�,1387�DQG�FDQ�EH�VHOHFWHG�IURP�67(3���9����63���
2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV� �����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6XSSRUWHG�HQFRGHU�W\SHV�(QFRGHU�W\SHV�VXSSRUWHG�E\�60������326�,1387��
Ⴠ� $EVROXWH�YDOXH�HQFRGHU��66,���IUDPH�OHQJWK����ELW�
Ⴠ� $EVROXWH�YDOXH�HQFRGHU��66,���IUDPH�OHQJWK����ELW�
Ⴠ� $EVROXWH�YDOXH�HQFRGHU��66,���IUDPH�OHQJWK����ELW�
6XSSRUWHG�GDWD�IRUPDWV�60������326�,1387�VXSSRUWV�JUD\�FRGH�DQG�ELQDU\�FRGH��
)LUPZDUH�XSGDWH�7R�H[WHQG�IXQFWLRQV�DQG�IRU�WURXEOHVKRRWLQJ��LW�LV�SRVVLEOH�ZLWK�WKH�KHOS�RI�67(3���+:�&RQILJ�WR�ORDG�ILUPZDUH�XSGDWHV�LQ�WKH�RSHUDWLQJ�V\VWHP�PHPRU\�RI�WKH�60������326�,1387��
�
� 1RWH�
:KHQ�\RX�ERRW�WKH�ILUPZDUH�XSGDWH��WKH�ROG�ILUPZDUH�LV�GHOHWHG��,I�WKH�ILUPZDUH�XSGDWH�LV�LQWHUUXSWHG�RU�WHUPLQDWHG�IRU�VRPH�UHDVRQ��WKHUHDIWHU�WKH�60������326�,1387�FHDVHV�WR�IXQFWLRQ�SURSHUO\��5HERRW�WKH�ILUPZDUH�XSGDWH�DQG�ZDLW�XQWLO�WKLV�KDV�FRPSOHWHG�VXFFHVVIXOO\�
�
� 1RWH�
7KH�ILUPZDUH�XSGDWH�LV�RQO\�SRVVLEOH�LQ�UHPRWH�RSHUDWLRQ�LI�WKH�KHDGHU�DVVHPEO\��VODYH�FLUFXLW��HPSOR\HG�VXSSRUWV�WKH�V\VWHP�VHUYLFHV�UHTXLUHG�IRU�WKLV��
�
� 2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV�� ����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� ,VRFKURQRXV�PRGH�
�����
� 1RWH�
)RU�EDVLF�LQIRUPDWLRQ�RQ�LVRFKURQRXV�PRGH��UHIHU�WR�WKH�6,0$7,&��LVRFKURQRXV�PRGH�IXQFWLRQ�PDQXDO��
�
+DUGZDUH�UHTXLUHPHQWV�7R�RSHUDWH�60�����LQ�LVRFKURQRXV�PRGH��\RX�QHHG��
Ⴠ� D�&38�ZKLFK�VXSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
Ⴠ� D�'3�PDVWHU�ZKLFK�VXSSRUWV�WKH�FRQVWDQW�EXV�F\FOH�
Ⴠ� D�VODYH�LQWHUIDFH��,0�����[��ZKLFK�VXSSRUWV�LVRFKURQRXV�PRGH�
3URSHUWLHV�60�����RSHUDWHV�LQ�QRQ�LVRFKURQRXV�RU�LVRFKURQRXV�PRGH��GHSHQGLQJ�RQ�V\VWHP�SDUDPHWHUV��
,Q�LVRFKURQRXV�PRGH��GDWD�DUH�H[FKDQJHG�EHWZHHQ�WKH�'3�PDVWHU�DQG�60�����LQ�V\QFKURQLVP�WR�WKH�352),%86�'3�F\FOH��
,Q�LVRFKURQRXV�PRGH��DOO����E\WHV�RI�WKH�IHHGEDFN�LQWHUIDFH�DUH�FRQVLVWHQW��
,I�V\QFKURQLVP�LV�ORVW�GXH�WR�GLVWXUEDQFH�RU�IDLOXUH�GHOD\�RI�*OREDO�&RQWURO��*&���WKH�60�����UHVXPHV�LVRFKURQRXV�PRGH�DW�WKH�QH[W�F\FOH�ZLWKRXW�HUURU�UHDFWLRQ��
,I�V\QFKURQLVP�LV�ORVW��WKH�IHHGEDFN�LQWHUIDFH�LV�QRW�XSGDWHG��
2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV� �����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� :LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV�
:LULQJ�DQG�EORFN�GLDJUDPV���
�� (UURU�/('���UHG�� &RQQHFWLRQ�WR�&38�JURXQG�� 7ZLVWHG�SDLU�FDEOHV�
�
:LULQJ�UXOHV�,PSRUWDQW�UXOHV�WR�REVHUYH�ZLULQJ�WKH�PRGXOH��
Ⴠ� *URXQG�RI�WKH�HQFRGHU�VXSSO\�LV�FRQQHFWHG�WR�&38�JURXQG�SRWHQWLDO��7KXV��HVWDEOLVK�D�ORZ�LPSHGDQFH�FRQQHFWLRQ�EHWZHHQ�SLQ���RI�60������0��DQG�&38�JURXQG��
Ⴠ� $OZD\V�XVH�VKLHOGHG�WZLVWHG�SDLU�FDEOH�WR�ZLUH�HQFRGHU�VLJQDOV��SLQV���WR������&RQQHFW�ERWK�HQGV�RI�WKH�VKLHOGLQJ��
8VH�WKH�VKLHOG�FRQQHFWLRQ�HOHPHQW�WR�WHUPLQDWH�WKH�VKLHOGLQJ�RQ�60������RUGHU�QXPEHU��(6������$$����$$����
Ⴠ� &RQQHFW�DQ�H[WHUQDO�SRZHU�VXSSO\�LI�WKH�PD[LPXP�RXWSXW�FXUUHQW������P$��RI�WKH�HQFRGHU�VXSSO\�LV�H[FHHGHG��
�
� 2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV�� ����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� )XQFWLRQV�RI�60������326�,1387��HQFRGHU�YDOXH�DFTXLVLWLRQ�
������� (QFRGHU�YDOXH�DFTXLVLWLRQ�7KH�DEVROXWH�YDOXH�HQFRGHU�WUDQVIHUV�LWV�YDOXHV�LQ�IUDPHV�WR�WKH�60������7KH�60�����LQLWLDWHV�WKH�IUDPH�WUDQVIHU��
Ⴠ� ,Q�QRQ�LVRFKURQRXV�PRGH��WKH�HQFRGHU�YDOXHV�DUH�DFTXLUHG�F\FOLFDOO\��
Ⴠ� ,Q�LVRFKURQRXV�PRGH��WKH�HQFRGHU�YDOXHV�DUH�DFTXLUHG�LQ�V\QFKURQLVP�ZLWK�WKH�352),%86�'3�F\FOH�DW�HDFK�7L��
&\FOLF�HQFRGHU�YDOXH�DFTXLVLWLRQ��7KH�60�����DOZD\V�LQLWLDWHV�D�IUDPH�WUDQVIHU�DW�WKH�HQG�RI�WKH�SURJUDPPHG�PRQRIORS�WLPH��
$V\QFKURQRXVO\�WR�WKHVH�F\FOLF�IUDPHV��WKH�60�����SURFHVVHV�WKH�DFTXLUHG�HQFRGHU�YDOXHV�F\FOLFDOO\��EDVHG�RQ�LWV�UHIUHVK�UDWH��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU��7HFKQLFDO�GDWD�RI�60������326�,1387��3DJH���������
7KXV��F\FOLF�DFTXLVLWLRQ�UHWXUQV�HQFRGHU�YDOXHV�RI�GLIIHUHQW�DJHV��7KH�GLIIHUHQFH�EHWZHHQ�WKH�PLQ��PD[��DJH�UHSUHVHQWV�WKH�MLWWHU��UHIHU�WR�WKH�FKDSWHU��7HFKQLFDO�GDWD�RI�60������326�,1387��3DJH���������
,VRFKURQRXV�HQFRGHU�YDOXH�DFTXLVLWLRQ��,VRFKURQRXV�HQFRGHU�YDOXHV�DFTXLVLWLRQ�LV�DXWRPDWLFDOO\�VHW�ZKHQ�WKH�'3�PDVWHU�V\VWHP�RSHUDWHV�ZLWK�DFWLYH�FRQVWDQW�EXV�F\FOH��DQG�WKH�'3�VODYH�LV�LQ�V\QFKURQLVP�ZLWK�WKH�'3�F\FOH��
60�����LQLWLDWHV�D�IUDPH�WUDQVIHU�LQ�HDFK��352),%86�'3�F\FOH��DW�WKH�WLPH�7L��
7KH�60�����SURFHVVHV�WKH�WUDQVIHUUHG�HQFRGHU�YDOXHV�LQ�V\QFKURQLVP�ZLWK�WKH��352),%86�'3�F\FOH��
������� *UD\�FRGH�ELQDU\�FRGH�FRQYHUWHU�:KHQ�*UD\�FRGH�LV�VHW��WKH�*UD\�FRGH�YDOXH�UHWXUQHG�E\�WKH�DEVROXWH�YDOXH�HQFRGHU�LV�FRQYHUWHG�LQWR�ELQDU\�FRGH��:KHQ�ELQDU\�FRGH�LV�VHW��WKH�YDOXHV�UHWXUQHG�E\�WKH�HQFRGHU�UHPDLQ�XQFKDQJHG���
�
� 1RWH�
:KHQ�\RX�VHW�*UD\�FRGH��WKH�60�����DOZD\V�FRQYHUWV�WKH�HQWLUH�HQFRGHU�YDOXH��������������ELWV���$V�D�UHVXOW��DQ\�OHDGLQJ�VSHFLDO�ELWV�ZLOO�LQIOXHQFH�WKH�HQFRGHU�YDOXH��DQG�WKH�DSSHQGHG�ELWV�PD\�EH�FRUUXSWHG��
�
2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV� �����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������� 7UDQVIHUUHG�HQFRGHU�YDOXH�DQG�VFDOLQJ�7KH�WUDQVIHUUHG�HQFRGHU�YDOXH�FRQWDLQV�WKH�HQFRGHU�SRVLWLRQ�RI�WKH�DEVROXWH�YDOXH�HQFRGHU��,Q�DGGLWLRQ�WR�WKH�HQFRGHU�SRVLWLRQ��WKH�HQFRGHU�WUDQVIHUV�DGGLWLRQDO�ELWV�ORFDWHG�EHIRUH�DQG�DIWHU�WKH�HQFRGHU�SRVLWLRQ��GHSHQGLQJ�RQ�WKH�HQFRGHU�XVHG���
7KH�60�����GHWHUPLQHV�WKH�HQFRGHU�SRVLWLRQ�EDVHG�RQ�WKH�IROORZLQJ�VHWWLQJV��
Ⴠ� 6FDOLQJ��SODFHV����������RU�
Ⴠ� VFDOLQJ��VWHSV���UHYROXWLRQ�
6FDOLQJ��SODFHV�6FDOLQJ�GHWHUPLQHV�WKH�SRVLWLRQ�RI�WKH�HQFRGHU�YDOXH�DW�WKH�IHHGEDFN�LQWHUIDFH��
Ⴠ� �3ODFHV�� ������������LQGLFDWHV�WKDW�DSSHQGHG�LUUHOHYDQW�ELWV�LQ�WKH�HQFRGHU�YDOXH�DUH�VKLIWHG�RXW��DQG�WKH�HQFRGHU�YDOXH�LV�ULJKW�DOLJQHG�LQ�WKH�DGGUHVV�DUHD��VHH�WKH�H[DPSOH�EHORZ���
Ⴠ� �3ODFHV�� ���GHWHUPLQHV�WKDW�DSSHQGHG�ELWV�DUH�UHWDLQHG�DQG�DYDLODEOH�IRU�HYDOXDWLRQ���7KLV�PD\�EH�XVHIXO�ZKHQ�WKH�DEVROXWH�YDOXH�HQFRGHU�XVHG�WUDQVIHUV�LQIRUPDWLRQ�LQ�WKH�DSSHQGHG�ELWV��VHH�PDQXIDFWXUHU�VSHFLILFDWLRQV��ZKLFK�\RX�ZDQW�WR�HYDOXDWH��5HIHU�DOVR�WR�FKDSWHU��*UD\�FRGH�ELQDU\�FRGH�FRQYHUWHU��3DJH��������
6WHSV�SHU�UHYROXWLRQ�SDUDPHWHU��8S�WR����ELWV�DUH�DYDLODEOH�IRU�WKH�VWHSV�SHU�UHYROXWLRQ�SDUDPHWHU��7KH�UHVXOWDQW�QXPEHU�RI�VWHSV�SHU�UHYROXWLRQ�LV�GLVSOD\HG�DXWRPDWLFDOO\�DFFRUGLQJ�WR�WKH��3ODFHV��VHWWLQJ��
� 2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV�� ����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
([DPSOH�RI�HQFRGHU�YDOXH�VFDOLQJ�<RX�DUH�XVLQJ�D�VLQJOH�WXUQ�HQFRGHU�ZLWK�����VWHSV� �����VWHSV�SHU�UHYROXWLRQ��UHVROXWLRQ����r���
<RXU�FRQILJXUDWLRQ�LQ�67(3����Ⴠ� $EVROXWH�HQFRGHU�����ELWV�
Ⴠ� 6FDOLQJ����SODFHV�
Ⴠ� 6WHSV�SHU�UHYROXWLRQ������
�
2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV� �����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
������� )UHH]H�IXQFWLRQ�7KH�IUHH]H�IXQFWLRQ��IUHH]HV��WKH�DFWXDO�HQFRGHU�YDOXHV�RI�60������7KH�IUHH]H�IXQFWLRQ�LV�FRXSOHG�WR�WKH�GLJLWDO�LQSXWV�',���DQG�',���RI�60������
7KH�IUHH]H�IXQFWLRQ�LV�WULJJHUHG�E\�D�VLJQDO�WUDQVLWLRQ��SRVLWLYH�HGJH��D�',���RU�',����%LW���� ����RXWSXW�DGGUHVV��LGHQWLILHV�D�IUR]HQ�HQFRGHU�YDOXH��<RX�FDQ�IUHH]H�RQH��WZR�RU�WKUHH�HQFRGHU�YDOXHV�XVLQJ�RQH�GLJLWDO�LQSXW���
(QDEOH�WKH�IUHH]H�IXQFWLRQ�E\�VHWWLQJ�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�SDUDPHWHUV�LQ�67(3������7R�DOORZV�WKHLU�HYHQW�WULJJHUHG�HYDOXDWLRQ��WKH�HQFRGHU�YDOXHV�DUH�UHWDLQHG�XQWLO�WKH�IUHH]H�IXQFWLRQ�LV�WHUPLQDWHG��
7HUPLQDWLQJ�WKH�IUHH]H�IXQFWLRQ�7KH�IUHH]H�IXQFWLRQ�PXVW�EH�WHUPLQDWHG�VHSDUDWHO\�DW�HDFK�HQFRGHU�LQSXW��<RX�DFNQRZOHGJH�WKH�IXQFWLRQ�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�E\�XVLQJ�67(3���RSHUDWLRQ�7�3$%�WR�VHW�ELW������RU���WR��[\]��DFFRUGLQJ�WR�WKH�FKDQQHO��3URJUDP�H[DPSOH��UHIHU�WR�FKDSWHU��$XWR�+RWVSRW����
7KH�DFNQRZOHGJHPHQW�UHVHWV�ELW����RI�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�HQFRGHU�YDOXH��DQG�LQLWLDWHV�D�UHIUHVK�RI�WKH�HQFRGHU�YDOXHV��<RX�FDQ�IUHH]H�WKH�HQFRGHU�YDOXHV�DJDLQ�DIWHU�\RX�FOHDUHG�WKH�$&.�ELW�DW�WKH�RXWSXW�DGGUHVV�RI�WKH�PRGXOH��
,Q�LVRFKURQRXV�PRGH��WKH�DFNQRZOHGJHPHQW�LV�SURFHVVHG�DW�WKH�WLPH�7R��)URP�WKLV�SRLQW�RQ��\RX�FDQ�IUHH]H�WKH�HQFRGHU�YDOXHV�DJDLQ�E\�VHWWLQJ�WKH�GLJLWDO�LQSXWV��
�
� 1RWH�
7KH�)UHH]H�IXQFWLRQ�LV�DFNQRZOHGJHG�DXWRPDWLFDOO\�ZKHQ�\RX�DVVLJQ�QHZ�SDUDPHWHUV�ZLWK�GLIIHUHQW�DUJXPHQWV�WR�WKH�UHOHYDQW�FKDQQHO��UHIHU�WR�FKDSWHU��$XWR�+RWVSRW����,I�WKH�SDUDPHWHU�DUH�LGHQWLFDO�WKH�)UHH]H�IXQFWLRQ�UHPDLQV�XQDIIHFWHG��
�
����� 3DUDPHWUL]DWLRQ�60�����326�,1387�<RX�SDUDPHWHUL]H�WKH�60������326�,1387�LQ�67(3����$OZD\V�SDUDPHWHUL]H�WKH�PRGXOH�ZKLOH�WKH�&38�LV�LQ�6723�PRGH���
$IWHU�\RX�FRPSOHWHG�WKH�SDUDPHWHU�DVVLJQPHQW��GRZQORDG�WKH�SDUDPHWHUV�IURP�WKH�3*�WR�WKH�&38��$W�LWV�QH[W�6723�ൺ�581�WUDQVLWLRQ��WKH�&38�WUDQVIHUV�WKH�SDUDPHWHUV�WR�WKH�60�������
1HZ�SDUDPHWHUV�FDQ�QRW�EH�DVVLJQHG�E\�WKH�XVHU�SURJUDP��
� 2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV�� ����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
3DUDPHWHUV�RI�60������326�,1387��7KH�WDEOH�EHORZ�SURYLGHV�DQ�RYHUYLHZ�RI�FRQILJXUDEOH�SDUDPHWHUV�DQG�GHIDXOWV�IRU�WKH��60������
7KH�GHIDXOWV�DSSO\�LI�\RX�KDYH�QRW�VHW�DQ\�SDUDPHWHUV�LQ�67(3����GHIDXOW�VHWWLQJ�EROG���
7DEOH������ 3DUDPHWHUV�RI�60������326�,1387�
3DUDPHWHUV� 5DQJH�RI�YDOXHV� 1RWH�(QDEOH�• )DVW�0RGH��
�\HV���QR�
(QDEOH�SDUDPHWHU��$SSOLHV�WR�DOO���FKDQQHOV��
(QDEOH�• 'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW��
�\HV���QR�
(QDEOH�SDUDPHWHU��$SSOLHV�WR�DOO���FKDQQHOV��
$EVROXWH�YDOXH�HQFRGHU��66,������ QRQH�����ELWV�����ELWV�����ELWV� QRQH��7KH�HQFRGHU�LQSXW�LV�VZLWFKHG�RII��&RGH�W\SH���� *UD\��%LQDU\� &RGH�UHWXUQHG�E\�WKH�HQFRGHU��%DXG�UDWH������ ����N+]������N+]������N+]����0+]� 'DWD�WUDQVIHU�UDWH�RI�WKH�66,�SRVLWLRQ�GHWHFWLRQ��
2EVHUYH�WKH�UHODWLRQVKLS�EHWZHHQ�FDEOH�OHQJWKV�DQG�WKH�WUDQVPLVVLRQ�UDWH��UHIHU�WR�FKDSWHU��7HFKQLFDO�GDWD�RI�60������326�,1387��3DJH��������
0RQRIORS�WLPH���������� ���wV�����wV�����wV�����wV� 7KH�PRQRIORS�WLPH�UHSUHVHQWV�WKH�PLQLPXP�LQWHUYDO�EHWZHHQ�WZR�66,�IUDPHV���7KH�FRQILJXUHG�PRQRIORS�WLPH�PXVW�EH�JUHDWHU�WKDQ�WKH�PRQRIORS�WLPH�RI�WKH�DEVROXWH�YDOXH�HQFRGHU��
6FDOLQJ��• 3ODFHV�• 6WHSV�SHU�UHYROXWLRQ���
���WR������WR������
6FDOLQJ�ULJKW�DOLJQV�WKH�HQFRGHU�YDOXH�LQ�WKH�DGGUHVV�VSDFH��LUUHOHYDQW�SODFHV�DUH�GLVFDUGHG��
(QDEOLQJ�WKH�)UHH]H�IXQFWLRQ�� RII������� 'HILQLWLRQ�RI�WKH�GLJLWDO�LQSXW�WKDW�LQLWLDWHV�IUHH]LQJ�RI�WKH�HQFRGHU�YDOXH�DW�WKH�SRVLWLYH�HGJH��
�
�� 5HIHU�WR�WKH�WHFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�RI�WKH�DEVROXWH�YDOXH�HQFRGHU��� 7KH�PRQRIORS�WLPH�UHSUHVHQWV�WKH�LQWHUYDO�EHWZHHQ�WZR�66,�IUDPHV��7KH�FRQILJXUHG�PRQRIORS�WLPH�PXVW�EH�JUHDWHU�WKDQ�WKH�PRQRIORS�WLPH�RI�WKH�DEVROXWH�YDOXH�HQFRGHU��VHH�WKH�WHFKQLFDO�GDWD�RI�WKH�PDQXIDFWXUHU���7KH�WLPH���[������WUDQVPLVVLRQ�UDWH��LV�DGGHG�WR�WKH�YDOXH�VHW�LQ�+:�&RQILJ��$�WUDQVPLVVLRQ�UDWH�RI�����N+]�DQG�FRQILJXUHG�PRQRIORS�WLPH�RI����wV�VHWV�DQ�HIIHFWLYH�PRQRIORS�WLPH�RI����wV��
�� 5HVWULFWLRQ�RI�WKH�PRQRIORS�WLPH�RI�WKH�DEVROXWH�YDOXH�HQFRGHU�������WUDQVPLVVLRQ�UDWH����PRQRIORS�WLPH�RI�WKH�DEVROXWH�YDOXH�HQFRGHU������wV�����[�������WUDQVPLVVLRQ�UDWH��
�� WR�SRZHUV�RI�WZR�
�
� 1RWH�
3OHDVH�QRWH�WKDW�LQ�DV\QFKURQRXV�PRGH��WKH�WUDQVPLVVLRQ�UDWH�DQG�PRQRIORS�WLPH�DIIHFW�WKH�DFFXUDF\�DQG�XSGDWH�TXDOLW\�RI�WKH�HQFRGHU�YDOXHV��,Q�LVRFKURQRXV�PRGH��WKH�WUDQVPLVVLRQ�UDWH�DQG�PRQRIORS�WLPH�KDYH�DQ�LQIOXHQFH�RQ�WKH�DFFXUDF\�RI�WKH�IUHH]H�IXQFWLRQ��
2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV� �����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� $GGUHVVLQJ�60�����326�,1387�
'DWD�DUHDV�IRU�HQFRGHU�YDOXHV����7KH�60�����LQSXWV�DQG�RXWSXWV�DUH�DGGUHVVHG�EHJLQQLQJ�DW�WKH�PRGXOH�VWDUW�DGGUHVV��7KH�LQSXW�DQG�RXWSXW�DGGUHVV�LV�GHWHUPLQHG�LQ�\RXU�FRQILJXUDWLRQ�RI�60�����LQ�67(3����
,QSXW�DGGUHVVHV�
7DEOH������ 60������326�,1387��,QSXW�DGGUHVVHV�
(QFRGHU�LQSXW� ,QSXW�DGGUHVV��GHULYHG�IURP�FRQILJXUDWLRQ����DGGUHVV�RIIVHW��� �0RGXOH�VWDUW�DGGUHVV���� �0RGXOH�VWDUW�DGGUHVV������E\WH�DGGUHVV�RIIVHW��� �0RGXOH�VWDUW�DGGUHVV�����E\WH�DGGUHVV�RIIVHW�
6WUXFWXUH�RI�GRXEOH�GDWD�ZRUG�LQ�6WDQGDUG�0RGH�'RXEOH�GDWD�ZRUG�VWUXFWXUH�RI�WKH�HQFRGHU�LQSXWV��
�
6WUXFWXUH�RI�GRXEOH�GDWD�ZRUG�LQ�)DVW�0RGH�'RXEOH�GDWD�ZRUG�VWUXFWXUH�RI�WKH�HQFRGHU�LQSXWV��
�,Q�WKH�GRXEOH�GDWD�ZRUG�IURP�FKDQQHO����WKH�VWDWXV�RI�GLJLWDO�LQSXW�,��LV�UHSRUWHG�WR�ELW�����GLJLWDO�LQSXW�VWDWXV��DQG�WKH�GRXEOH�GDWD�ZRUG�IURP�FKDQQHO���LV�UHSRUWHG�WR�GLJLWDO�LQSXW�,���
,Q�WKH�GRXEOH�GDWD�ZRUG�IURP�FKDQQHO����WKH�ELW�LV�DOZD\V� ����
� 2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV�� ����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
2XWSXW�DGGUHVV�LQ�6WDQGDUG�0RGH�QR�RXWSXW�GDWD�DUH�VXSSRUWHG�LQ�)DVW�0RGH��
�
5HDGLQJ�GDWD�DUHDV�<RX�FDQ�UHDG�WKH�GDWD�DUHDV�LQ�\RXU�XVHU�SURJUDP�XVLQJ�WKH�67(3���RSHUDWLRQ�/�3('��[\]���
([DPSOH�RI�DFFHVV�WR�HQFRGHU�YDOXHV�DQG�XVH�RI�WKH�IUHH]H�IXQFWLRQ�<RX�ZDQW�WR�UHDG�DQG�HYDOXDWH�WKH�YDOXHV�DW�WKH�HQFRGHU�LQSXWV��7KH�PRGXOH�VWDUW�DGGUHVV�LV�������STL Explanation
L PED 256 // Read encoder value in the address area for encoder input 0
T MD 100 // Save encoder value to memory double word
A M 100.7 // Freeze state for subsequent acknowledgement
= M 99.0 // Determine and save
L PED 230 // Read encoder value in the address area for encoder input 1
T MD 104 // Save encoder value to memory double word
A M 104.7 // Freeze state for subsequent acknowledgement
= M 99.1 // Determine and save
L PED 264 // Read encoder value in the address area for encoder input 2
T MD 108 // Save encoder value to memory double word
A M 108.7 // Freeze state for subsequent acknowledgement
= M 99.2 // determine and save
L MB 99 // Load freeze state and
T POB 256 // acknowledge (SM 338: output address 256)
<RX�FDQ�WKHQ�SURFHVV�WKH�HQFRGHU�YDOXHV�IURP�WKH�ELW�PHPRU\�DGGUHVV�DUHDV�0'�������0'�����DQG�0'������7KH�HQFRGHU�YDOXH�LV�VHW�LQ�ELWV���WR����RI�WKH�PHPRU\�GRXEOH�ZRUG��
2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV� �����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� 'LDJQRVWLFV�RI�60������326�,1387�
,QWURGXFWLRQ���7KH�60�����SURYLGHV�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV��L�H��LW�DOZD\V�SURYLGHV�DOO�GLDJQRVWLFV�PHVVDJHV�ZLWKRXW�XVHU�LQWHUYHQWLRQ��
5HDFWLRQV�WR�D�GLDJQRVWLF�PHVVDJH�LQ�67(3����$FWLRQV�LQLWLDWHG�E\�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV��
Ⴠ� 7KH�GLDJQRVWLF�PHVVDJH�LV�HQWHUHG�LQ�WKH�GLDJQRVLV�RI�WKH�PRGXOH�DQG�IRUZDUGHG�WR�WKH�&38��
Ⴠ� 7KH�6)�/('�RQ�WKH�PRGXOH�LV�OLW��
Ⴠ� ,I�\RX�KDYH�VHW��(QDEOH�'LDJQRVWLF�,QWHUUXSW��LQ�67(3����WKH�V\VWHP�WULJJHUV�D�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�DQG�FDOOV�2%�����
5HDGLQJ�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV��<RX�FDQ�UHDG�GHWDLOHG�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�XVLQJ�6)&V�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��UHIHU�WR�VHFWLRQ�'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�60������326�,1387��3DJH���������
<RX�FDQ�YLHZ�WKH�FDXVH�RI�WKH�HUURU�LQ�WKH�PRGXOH�GLDJQRVWLFV�GDWD�LQ�67(3����UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS���
'LDJQRVWLF�PHVVDJH�XVLQJ�WKH�6)�/('�����7KH�60�����LQGLFDWHV�HUURUV�DW�LWV�6)�/('��JURXS�HUURU�/('���7KH��6)�/('�OLJKWV�XS�ZKHQ�WKH�60�����JHQHUDWHV�D�GLDJQRVWLF�PHVVDJH��,W�JRHV�GDUN�DIWHU�DOO�HUURU�VWDWHV�DUH�FOHDUHG��
7KH�6)�/('�DOVR�OLJKWV�XS�WR�LQGLFDWH�H[WHUQDO�HUURUV��VKRUW�FLUFXLW�DW�WKH�HQFRGHU�VXSSO\���UHJDUGOHVV�RI�WKH�&38�RSHUDWLQJ�VWDWH��DW�32:(5�21���
7KH�6)�/('�OLJKWV�XS�WHPSRUDULO\�DW�VWDUWXS��GXULQJ�WKH�VHOI�WHVW�RI�60������
� 2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV�� ����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60�����326�,1387��7KH�WDEOH�EHORZ�SURYLGHV�DQ�RYHUYLHZ�RI�WKH�GLDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60������326�,1387��
7DEOH������ 'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60������326�,1387�
'LDJQRVWLF�PHVVDJH� /('� 6FRSH�RI�GLDJQRVWLFV�0RGXOH�HUURU� 6)� 0RGXOH�,QWHUQDO�HUURU� 6)� 0RGXOH�([WHUQDO�HUURU�� 6)� 0RGXOH�&KDQQHO�HUURU� 6)� 0RGXOH�([WHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ� 6)� 0RGXOH�0RGXOH�QRW�SURJUDPPHG� 6)� 0RGXOH�,QFRUUHFW�SDUDPHWHUV� 6)� 0RGXOH�&KDQQHO�LQIRUPDWLRQ�DYDLODEOH� 6)� 0RGXOH�:DWFKGRJ�WLPH�RXW� 6)� 0RGXOH�&KDQQHO�HUURU� 6)� &KDQQHO��HQFRGHU�LQSXW��&RQILJXUDWLRQ���SURJUDPPLQJ�HUURU� 6)� &KDQQHO��HQFRGHU�LQSXW��([WHUQDO�FKDQQHO�HUURU��HQFRGHU�HUURU�� 6)� &KDQQHO��HQFRGHU�LQSXW��
&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ���
7DEOH������ 'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�RI�60������FDXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�
'LDJQRVWLF�PHVVDJH� 3RVVLEOH�FDXVH�RI�HUURU� 7R�FRUUHFW�RU�DYRLG�HUURU�0RGXOH�HUURU��� $Q\��WKH�PRGXOH�KDV�GHWHFWHG�DQ�HUURU�� �,QWHUQDO�HUURU��� 0RGXOH�KDV�GHWHFWHG�DQ�HUURU�ZLWKLQ�WKH�
DXWRPDWLRQ�V\VWHP���
([WHUQDO�HUURU��� 0RGXOH�KDV�GHWHFWHG�DQ�HUURU�RXWVLGH�RI�WKH�DXWRPDWLRQ�V\VWHP��
�
&KDQQHO�HUURU��� ,QGLFDWHV�WKDW�RQO\�VSHFLILF�FKDQQHOV�DUH�IDXOW\��
�
([WHUQDO�DX[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ����
6XSSO\�YROWDJH�/��RI�WKH�PRGXOH�LV�PLVVLQJ� )HHG�VXSSO\�/��
0RGXOH�QRW�SURJUDPPHG��� 0RGXOH�UHTXLUHV�LQIRUPDWLRQ�ZKHWKHU�LW�VKRXOG�RSHUDWH�ZLWK�GHIDXOW�V\VWHP�SDUDPHWHUV�RU�XVHU�SDUDPHWHUV��
0HVVDJH�SUHVHQW�DIWHU�SRZHU�RQ��XQWLO�WKH�&38�KDV�FRPSOHWHG�WKH�WUDQVIHU�RI�SDUDPHWHUV��FRQILJXUH�WKH�PRGXOH�DV�UHTXLUHG�
,QFRUUHFW�SDUDPHWHUV��� 2QH�SDUDPHWHU��RU�WKH�FRPELQDWLRQ�RI�SDUDPHWHUV��LV�QRW�SODXVLEOH�
3URJUDP�WKH�PRGXOH�
&KDQQHO�LQIRUPDWLRQ�DYDLODEOH���
&KDQQHO�HUURU��PRGXOH�FDQ�SURYLGH�DGGLWLRQDO�FKDQQHO�LQIRUPDWLRQ��
�
:DWFKGRJ�WLPH�RXW���� ,QIUHTXHQW�KLJK�HOHFWURPDJQHWLF�LQWHUIHUHQFH� (OLPLQDWH�LQWHUIHUHQFH�&KDQQHO�HUURU��� $Q\��WKH�PRGXOH�KDV�GHWHFWHG�DQ�HUURU�DW�WKH�
HQFRGHU�LQSXW���
&RQILJXUDWLRQ���SURJUDPPLQJ�HUURU�����
,OOHJDO�SDUDPHWHU�WUDQVIHUUHG�WR�PRGXOH� 3URJUDP�WKH�PRGXOH�
([WHUQDO�FKDQQHO�HUURU��HQFRGHU�HUURU�����
:LUH�EUHDN�DW�HQFRGHU�FDEOH��HQFRGHU�FDEOH�QRW�FRQQHFWHG��RU�HQFRGHU�GHIHFWLYH��
&KHFN�FRQQHFWHG�HQFRGHU�
2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV� �����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
����� 60������326�,1387���,QWHUUXSWV�
,QWURGXFWLRQ��7KLV�FKDSWHU�GHVFULEHV�WKH�LQWHUUXSW�UHDFWLRQ�RI�60������326�,1387��7KH�60�����FDQ�WULJJHU�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��
)RU�GHWDLOHG�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKH�2%V�DQG�6)&V�PHQWLRQHG�EHORZ��UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS���
(QDEOLQJ�LQWHUUXSWV��7KHUH�LV�QR�GHIDXOW�LQWHUUXSW�VHWWLQJ��L�H��LQWHUUXSWV�DUH�GLVDEOHG�LI�QRW�VHW�DFFRUGLQJO\��<RX�FRQILJXUH�WKH�LQWHUUXSW�HQDEOH�SDUDPHWHU�LQ�67(3����UHIHU�WR�FKDSWHU��3DUDPHWUL]DWLRQ��60�����326�,1387��3DJH���������
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW��,I�\RX�KDYH�HQDEOHG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��WKH�LQFRPLQJ�HUURU�HYHQWV��LQLWLDO�RFFXUUHQFH�RI�WKH�HUURU��DQG�RXWJRLQJ�HUURU�HYHQWV��PHVVDJH�DIWHU�WURXEOHVKRRWLQJ��DUH�UHSRUWHG�E\�PHDQV�RI�LQWHUUXSWV��
7KH�&38�LQWHUUXSWV�XVHU�SURJUDP�H[HFXWLRQ��DQG�H[HFXWHV�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�2%����
<RX�FDQ�FDOO�6)&����RU����LQ�2%���LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�WR�YLHZ�GHWDLOHG�GLDJQRVWLF�GDWD�RXWSXW�E\�WKH�PRGXOH���
'LDJQRVWLFV�GDWD�UHPDLQ�FRQVLVWHQW�XQWLO�WKH�SURJUDP�H[LWV�2%�����7KH�PRGXOH�DFNQRZOHGJHV�WKH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�ZKHQ�WKH�SURJUDP�H[LWV�2%����
� 2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV�� ����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
����� 7HFKQLFDO�GDWD�RI�60������326�,1387�
7HFKQLFDO�GDWD�RI�60������326�,1387����7HFKQLFDO�GDWD�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� $SSUR[������J�9ROWDJHV��FXUUHQWV��HOHFWULFDO�SRWHQWLDOV�5DWHG�ORDG�YROWDJH�/��• 5DQJH�• 5HYHUVH�SRODULW\�SURWHFWLRQ�
���9'&���������������9�1R�
(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� 1R��RQO\�WR�VKLHOG�0D[LPXP�SRWHQWLDO�GLIIHUHQFH�• %HWZHHQ�WKH�LQSXW��0�WHUPLQDO��DQG�&38�JURXQGLQJ�
EXVEDU�
���9'&�
(QFRGHU�VXSSO\�• 2XWSXW�YROWDJH�• 2XWSXW�FXUUHQW�
�/�������9�0D[������P$��VKRUW�FLUFXLW�SURRI�
&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�• IURP�ORDG�YROWDJH�/���QR�ORDG��
�0D[������P$�PD[�����P$�
3RZHU�ORVV�RI�WKH�PRGXOH� 7\S����:�(QFRGHU�LQSXWV�326�,1387���WR���3RVLWLRQ�GHWHFWLRQ� $EVROXWH�'LIIHUHQFH�VLJQDOV�IRU�66,�GDWD�DQG�66,�FORFN� 7R�56����VWDQGDUG�'DWD�WUDQVIHU�UDWH�DQG�FDEOH��WZLVWHG�SDLU�DQG�VKLHOGHG��OHQJWK�RI�DEVROXWH�YDOXH�HQFRGHUV�
• ����N+]�PD[������P�• ����N+]�PD[������P�• ����N+]�PD[�����P�• ��0+]�PD[�����P�
66,�IUDPH�WUDQVIHU�UDWH�• ����N+]�• ����N+]�• ����N+]�• ��0+]�
���ELWV������wV�����wV����wV����wV�
���ELWV�����wV����wV����wV����wV�
����ELWV�����wV�����wV����wV����wV�
0RQRIORS�WLPH�� ���wV�����wV�����wV�����wV�
2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV� �����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7HFKQLFDO�GDWD�'LJLWDO�LQSXWV�',����',���(OHFWULFDO�LVRODWLRQ� 1R��RQO\�WR�VKLHOG�,QSXW�YROWDJH� ��VLJQDO����9�������9�
��VLJQDO����9����������9�,QSXW�FXUUHQW� ��VLJQDO����P$��VWDQGE\�FXUUHQW��
��VLJQDO���P$��W\S���,QSXW�GHOD\� ��!����PD[������˩V�
��!����0D[������˩V�0D[LPXP�UHSHWLWLRQ�UDWH� ��N+]�&RQQHFWLRQ�RI�D�WZR�ZLUH�%(526��W\SH��� 6XSSRUWHG�6KLHOGHG�FDEOH�OHQJWK� ����P�8QVKLHOGHG�FDEOH�OHQJWK� ���P�6WDWXV��LQWHUUXSWV��GLDJQRVWLFV�,QWHUUXSWV�• 'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�
�SURJUDPPDEOH�
6WDWXV�GLVSOD\�IRU�GLJLWDO�LQSXWV�*URXS�HUURU�
/('��JUHHQ��/('��UHG��
,QDFFXUDF\�RI�WKH�HQFRGHU�YDOXH�)UHH�UXQQLQJ�WUDQVGXFHU�FDSWXUH��6WDQGDUG�0RGH��
• PD[LPXP�DJH���• PLQLPXP�DJH���• -LWWHU�
�����IUDPH�WUDQVIHU�UDWH����PRQRIORS�WLPH�������wV�)UDPH�WUDQVIHU�UDWH�������wV�)UDPH�WUDQVIHU�UDWH���PRQRIORS�WLPH�������wV�
5HIUHVK�UDWH� )UDPH�HYDOXDWLRQ�DW�LQWHUYDOV�RI�����wV�)UHH�UXQQLQJ�WUDQVGXFHU�FDSWXUH��)DVW�0RGH��
• PD[LPXP�DJH���• PLQLPXP�DJH���• -LWWHU�
�����IUDPH�WUDQVIHU�UDWH����PRQRIORS�WLPH�������wV�)UDPH�WUDQVIHU�UDWH�������wV�)UDPH�WUDQVIHU�UDWH���PRQRIORS�WLPH�������wV�
5HIUHVK�UDWH� )UDPH�HYDOXDWLRQ�DW�LQWHUYDOV�RI�����wV�,VRFKURQRXV�HQFRGHU�YDOXH�DFTXLVLWLRQ��
• $JH� (QFRGHU�YDOXH�DW�WLPH�7L�RI�WKH�FXUUHQW�352),%86�'3�F\FOH
,QDFFXUDF\�RI�WKH�IUR]HQ�HQFRGHU�YDOXH��)UHH]H��&\FOLF�HQFRGHU�YDOXH�DFTXLVLWLRQ��6WDQGDUG�0RGH��
• PD[LPXP�DJH���• PLQLPXP�DJH���• -LWWHU�
�����IUDPH�WUDQVIHU�UDWH����PRQRIORS�WLPH�������wV�)UDPH�WUDQVIHU�UDWH�������wV�)UDPH�WUDQVIHU�UDWH���PRQRIORS�WLPH�������wV�
,VRFKURQRXV�HQFRGHU�YDOXH�DFTXLVLWLRQ��
• -LWWHU� 0D[���IUDPH�WUDQVIHU�UDWH�Q���SURJUDPPHG�0RQRIORS�WLPH�Q�� ����������FKDQQHO��
� 2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV�� ����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HFKQLFDO�GDWD�,VRFKURQRXV�WLPHV�IRU�WKH�PRGXOH�,Q�6WDQGDUG�0RGH� 7&,�
7&2�7RL0LQ�7'30LQ�
����wV�����wV����wV������wV�
,Q�)DVW�0RGH� 7&,�7&2�7RL0LQ�7'30LQ�
����wV���wV���wV�����wV�
�
��� $JH�RI�WKH�HQFRGHU�YDOXHV�GHWHUPLQHG�E\�WKH�WUDQVIHU�SURFHVV�DQG�WKH�SURFHVVLQJ��� 5HVWULFWLRQ�RI�WKH�PRQRIORS�WLPH�RI�WKH�DEVROXWH�YDOXH�HQFRGHU�������WUDQVPLVVLRQ�UDWH����PRQRIORS�RI�WKH�DEVROXWH�YDOXH�HQFRGHU������wV�����[�������WUDQVPLVVLRQ�UDWH��
2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV� �����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�60������326�,1387����(6������%&����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
,QWHUIDFH�PRGXOHV� ��
,QWHUIDFH�PRGXOHV�7KLV�FKDSWHU�GHVFULEHG�WKH�WHFKQLFDO�GDWD�DQG�SURSHUWLHV�RI�WKH�6������LQWHUIDFH�PRGXOHV��
��� 0RGXOH�RYHUYLHZ�
,QWURGXFWLRQ��7KH�WDEOH�EHORZ�VXPPDUL]HV�WKH�HVVHQWLDO�IHDWXUHV�RI�WKH�LQWHUIDFH�PRGXOHV�GHVFULEHG�LQ�WKLV�FKDSWHU��7KLV�RYHUYLHZ�VXSSRUWV�\RX�LQ�VHOHFWLQJ�D�PRGXOH�WR�VXLW�\RXU�UHTXLUHPHQWV��
7DEOH������ ,QWHUIDFH�PRGXOHV��2YHUYLHZ�RI�SURSHUWLHV�
3URSHUWLHV� ,QWHUIDFH�PRGXOH�,0����� ,QWHUIDFH�PRGXOH�,0����� ,QWHUIDFH�PRGXOH�,0�����6XLWDEOH�IRU�LQVWDOODWLRQ�LQ�6������UDFNV�
• �� • ��WR��� • ��DQG���
'DWD�WUDQVIHU� • IURP�,0�����WR�,0�����YLD�FRQQHFWLQJ�FDEOH�����
• IURP�,0�����WR�,0������RU�IURP�,0�����WR�,0������YLD�FRQQHFWLQJ�FDEOH�����
• IURP�,0�����WR�,0�����YLD�FRQQHFWLQJ�FDEOH�����
'LVWDQFH�EHWZHHQ���� • PD[�����P� • PD[�����P� • ��P��SHUPDQHQWO\�FRQQHFWHG�
6SHFLDO�IHDWXUHV� ���� ���� • 3UHDVVHPEOHG�PRGXOH�SDLU�• 5DFN���VXSSRUWV�RQO\�VLJQDO�
PRGXOHV�• ,0�����GRHV�QRW�URXWH�WKH�
FRPPXQLFDWLRQ�EXV�WR��UDFN���
,QWHUIDFH�PRGXOHV� �����,QWHUIDFH�PRGXOH�,0��������(6������$$����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� ,QWHUIDFH�PRGXOH�,0��������(6������$$����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������$$����$$��
3URSHUWLHV��6SHFLDO�IHDWXUHV�RI�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0������
Ⴠ� ,QWHUIDFH�IRU�UDFN���RI�WKH�6������
Ⴠ� 'DWD�WUDQVIHU�IURP�,0�����WR�,0�����YLD�FRQQHFWLQJ�FDEOH�����
Ⴠ� 0D[LPXP�GLVWDQFH�EHWZHHQ�,0�����DQG�,0�����LV����P�
6WDWXV�DQG�HUURU�/('V�,QWHUIDFH�PRGXOH�,0�����LV�HTXLSSHG�ZLWK�WKH�IROORZLQJ�VWDWXV�DQG�HUURU�/('V��
�'LVSOD\�HOHPHQW� 0HDQLQJ� ([SODQDWLRQV�6)� *URXS�HUURU� 7KH�/('�OLJKWV�XS�LI�
• WKH�FRQQHFWLQJ�FDEOH�LV�PLVVLQJ��• ,0�����LV�VZLWFKHG�RII��
� ,QWHUIDFH�PRGXOHV�� ����,QWHUIDFH�PRGXOH�,0��������(6������$$����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
)URQW�YLHZ�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�IURQW�YLHZ�RI�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0�����
��
7HFKQLFDO�GDWD��7KH�RYHUYLHZ�EHORZ�VKRZV�WKH�WHFKQLFDO�GDWD�RI�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0������
�7HFKQLFDO�GDWD�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� DSSUR[������J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�&DEOH�OHQJWK�• 0D[LPXP�OHQJWK�WR�QH[W�,0�
����P�
&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�• IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�
�����P$�
3RZHU�ORVV� W\S����:�6WDWXV�DQG�HUURU�/('V� \HV�
,QWHUIDFH�PRGXOHV� �����,QWHUIDFH�PRGXOH�,0��������(6������&$����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� ,QWHUIDFH�PRGXOH�,0��������(6������&$����$$���
2UGHU�QXPEHU���(6������&$����$$��
3URSHUWLHV��6SHFLDO�IHDWXUHV�RI�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0������
Ⴠ� ���9'&�SRZHU�VXSSO\�
Ⴠ� ,QWHUIDFH�IRU�UDFNV���WR���RI�WKH�6������
Ⴠ� &XUUHQW�RXWSXW�YLD�WKH�6������EDFNSODQH�EXV��PD[������$�
Ⴠ� 'DWD�WUDQVIHU�IURP�,0�����WR�,0������RU�IURP�,0�����WR�,0�����YLD�FRQQHFWLQJ�FDEOH�����
Ⴠ� 0D[LPXP�GLVWDQFH�EHWZHHQ�,0�����DQG�,0�����LV����P�
Ⴠ� 0D[LPXP�GLVWDQFH�EHWZHHQ�,0�����DQG�,0�����LV����P�
6WDWXV�DQG�HUURU�/('V�,QWHUIDFH�PRGXOH�,0�����LV�HTXLSSHG�ZLWK�WKH�IROORZLQJ�VWDWXV�DQG�HUURU�/('V��
�'LVSOD\�HOHPHQW� 0HDQLQJ� ([SODQDWLRQV�6)� *URXS�HUURU� 7KH�/('�OLJKWV�XS�LI�
• WKH�FRQQHFWLQJ�FDEOH�LV�PLVVLQJ�• WKH�,0�����FRQQHFWHG�LQ�VHULHV�LV�
VZLWFKHG�RII�• WKH�&38�LV�LQ�32:(5�2))�VWDWH�
��9'&� ��9'&�VXSSO\�IRU�WKH�6������EDFNSODQH�EXV�
��
� ,QWHUIDFH�PRGXOHV�� ����,QWHUIDFH�PRGXOH�,0��������(6������&$����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
)URQW�YLHZ�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�IURQW�YLHZ�RI�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0������
s
�� )URQW�YLHZ�
7HFKQLFDO�GDWD��7KH�RYHUYLHZ�EHORZ�VKRZV�WKH�WHFKQLFDO�GDWD�RI�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0������
�7HFKQLFDO�GDWD�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP�� ���[�����[�����:HLJKW� ����J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�&DEOH�OHQJWK�0D[LPXP�OHQJWK�WR�QH[W�,0�
����P�
&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�IURP����9'&�3RZHU�ORVV��
�����$�W\S����:�
&XUUHQW�VLQNLQJ�DW�EDFNSODQH�EXV� ����$�6WDWXV�DQG�HUURU�/('V� \HV�
6HH�DOVR�6SDUH�SDUWV�DQG�DFFHVVRULHV�IRU�6������PRGXOHV��3DJH������
,QWHUIDFH�PRGXOHV� �����,QWHUIDFH�PRGXOH�,0��������(6������%$����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
��� ,QWHUIDFH�PRGXOH�,0��������(6������%$����$$���
2UGHU�QXPEHU���6WDQGDUG�PRGXOH����(6������%$����$$��
2UGHU�QXPEHU���6,3/86�6������PRGXOH����$*������%$����$$��
3URSHUWLHV��6SHFLDO�IHDWXUHV�RI�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0������
Ⴠ� 3UHDVVHPEOHG�SDLU�RI�PRGXOHV�IRU�UDFN���DQG�UDFN���
Ⴠ� 7RWDO�SRZHU�VXSSO\�RI�����$��RI�ZKLFK�XS�WR�����$�PD\�EH�XVHG�SHU�UDFN��
Ⴠ� &RQQHFWLQJ�FDEOH�ZLWK�D�OHQJWK�RI���P�DOUHDG\�SHUPDQHQWO\�FRQQHFWHG�
Ⴠ� ,0�����GRHV�QRW�URXWH�WKH�FRPPXQLFDWLRQ�EXV�WR�UDFN����L�H��\RX�FDQQRW�LQVWDOO�)0V�ZLWK�FRPPXQLFDWLRQ�EXV�IXQFWLRQ�LQ�UDFN����
� ,QWHUIDFH�PRGXOHV�� ����,QWHUIDFH�PRGXOH�,0��������(6������%$����$$���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
)URQW�YLHZ�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�IURQW�YLHZ�RI�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0�����
�� ,Q�UDFN���� ,Q�UDFN���
7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV��7KH�RYHUYLHZ�EHORZ�VKRZV�WKH�WHFKQLFDO�GDWD�RI�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0������
�7HFKQLFDO�GDWD�'LPHQVLRQV�DQG�ZHLJKW�'LPHQVLRQV�:�[�+�[�'��PP��SHU�PRGXOH� ���[�����[�����7RWDO�ZHLJKW� ����J�0RGXOH�VSHFLILF�GDWD�&DEOH�OHQJWK�0D[LPXP�OHQJWK�WR�QH[W�,0�
���P�
&XUUHQW�FRQVXPSWLRQ�IURP�WKH�EDFNSODQH�EXV�3RZHU�ORVV�
�����P$�W\S������:�
&XUUHQW�VLQNLQJ�SHU�PRGXOH�
PD[������$�����$�
6WDWXV�DQG�HUURU�/('V� QR�
,QWHUIDFH�PRGXOHV� �����,QWHUIDFH�PRGXOH�,0��������(6������%$����$$���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� $$�� 3ULQFLSOHV�RI�SURJUDPPLQJ�VLJQDO�PRGXOHV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�
3DUDPHWHU�DVVLJQPHQW�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��<RX�KDYH�SURJUDPPHG�WKH�PRGXOHV�LQ�67(3�����,Q�WKH�XVHU�SURJUDP��\RX�FDQ�XVH�D�6)&��
Ⴠ� WR�DVVLJQ�QHZ�SDUDPHWHUV�WR�WKH�PRGXOH��DQG�
Ⴠ� WUDQVIHU�WKH�SDUDPHWHUV�IURP�WKH�&38�WR�WKH�DGGUHVVHG�VLJQDO�PRGXOH�
3DUDPHWHUV�DUH�VWRUHG�LQ�GDWD�UHFRUGV��7KH�VLJQDO�PRGXOH�SDUDPHWHUV�DUH�ZULWWHQ�WR�GDWD�UHFRUGV���DQG����IRU�FHUWDLQ�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��WKHVH�DUH�DOVR�ZULWWHQ�WR�GDWD�UHFRUG������
(GLWDEOH�SDUDPHWHUV�<RX�FDQ�HGLW�WKH�SDUDPHWHUV�RI�GDWD�UHFRUG����DQG�WKHQ�WUDQVIHU�WKHVH�WR�WKH�VLJQDO�PRGXOH�XVLQJ�6)&����7KH�&38�SDUDPHWHUV�DUH�QRW�FKDQJHG�E\�WKLV�DFWLRQ���
<RX�FDQQRW�PRGLI\�DQ\�SDUDPHWHUV�RI�GDWD�UHFRUG���LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��
6)&V�IRU�SURJUDPPLQJ��6)&V�DYDLODEOH�IRU�SURJUDPPLQJ�VLJQDO�PRGXOHV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP��
7DEOH�$���� 6)&V�IRU�SURJUDPPLQJ�VLJQDO�PRGXOHV�
6)&�QR�� ,GHQWLILHU� $SSOLFDWLRQ���� :5B3$50�� 7UDQVIHU�WKH�SURJUDPPDEOH�SDUDPHWHUV��GDWD�UHFRUG���DQG�����WR�WKH�DGGUHVVHG�
VLJQDO�PRGXOH����� :5B'3$50�� 7UDQVIHU�WKH�SDUDPHWHUV��GDWD�UHFRUG������RU������IURP�WKH�&38�WR�WKH�DGGUHVVHG�
VLJQDO�PRGXOH����� 3$50B02'�� 7UDQVIHU�DOO�SDUDPHWHUV��GDWD�UHFRUG������DQG������IURP�WKH�&38�WR�WKH�DGGUHVVHG�
VLJQDO�PRGXOH��
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3ULQFLSOHV�RI�SURJUDPPLQJ�VLJQDO�PRGXOHV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
'HVFULSWLRQ�RI�WKH�SDUDPHWHUV�7KH�QH[W�FKDSWHUV�GHVFULEH�DOO�PRGLILDEOH�SDUDPHWHUV�RI�WKH�YDULRXV�PRGXOH�FODVVHV��)RU�LQIRUPDWLRQ�RQ�VLJQDO�PRGXOH�SDUDPHWHUV��UHIHU�WR��
Ⴠ� WKH�67(3���2QOLQH�+HOS�Ⴠ� WR�WKLV�5HIHUHQFH�0DQXDO�
7KH�FKDSWHUV�GHDOLQJ�ZLWK�WKH�YDULRXV�VLJQDO�PRGXOHV�DOVR�VKRZ�\RX�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�FRQILJXUDEOH�SDUDPHWHUV��
)XUWKHU�UHIHUHQFHV�)RU�GHWDLOHG�LQIRUPDWLRQ�RQ�SURJUDPPLQJ�VLJQDO�PRGXOHV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�DQG�RQ�FRUUHVSRQGLQJ�6)&V��UHIHU�WR�WKH�67(3���PDQXDOV��
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�,2�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
$�� 3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�,2�PRGXOHV�
3DUDPHWHU��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�VHW�IRU�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOHV���
�
� 1RWH�
)RU�GHWDLOV�RQ�SDUDPHWHUV�RI�SURJUDPPDEOH�GLJLWDO�,2�PRGXOHV��VHH�WKH�FKDSWHU�GHDOLQJ�ZLWK�WKH�UHOHYDQW�PRGXOH��
�
7KH�FRPSDULVRQ�LOOXVWUDWHV�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�HGLW��
Ⴠ� LQ�67(3���Ⴠ� XVLQJ�6)&����:5B3$50��
Ⴠ� XVLQJ�6)%����:55(&���IRU�*6'��IRU�H[DPSOH���
3DUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���PD\�DOVR�EH�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH�XVLQJ�6)&V����DQG�����DQG�6)%����UHIHU�WR�WKH�67(3����2QOLQH�+HOS���
7DEOH�$���� 3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�,2�PRGXOHV�
3URJUDPPDEOH��XVLQJ�����3DUDPHWHUV� 'DWD�UHFRUG�QXPEHU� ����6)&����
6)%�������3*�
,QSXW�GHOD\� QR� \HV�'LDJQRVWLFV�RI�PLVVLQJ�HQFRGHU�VXSSO\� QR� \HV�:LUH�EUHDN�GLDJQRVWLFV�
��
QR� \HV�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�HQDEOH� \HV� \HV�'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�HQDEOH� \HV� \HV�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�DW�SRVLWLYH�HGJH� \HV� \HV�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�DW�QHJDWLYH�HGJH�
��
\HV� \HV��
�
� 1RWH�
7R�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSWV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�DW�GDWD�UHFRUG����\RX�ILUVW�QHHG�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�DW�GDWD�UHFRUG���LQ�67(3����
�
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�,2�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOHV��
<RX�HQDEOH�D�SDUDPHWHU�E\�VHWWLQJ�D�ORJLFDO�����DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�ELW��
�)LJXUH�$��� 'DWD�UHFRUG���IRU�SDUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOHV�
6HH�DOVR�'LDJQRVWLFV�RI�GLJLWDO�PRGXOHV��3DJH�����
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�WKH�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
$�� 3DUDPHWHUV�RI�WKH�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9�
3DUDPHWHUV�7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�VHW�IRU�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOHV��
�
� 1RWH�
)RU�GHWDLOV�RQ�SDUDPHWHUV�RI�SURJUDPPDEOH�GLJLWDO�,2�PRGXOHV��VHH�WKH�FKDSWHU�GHDOLQJ�ZLWK�WKH�UHOHYDQW�PRGXOH��
�
7KH�FRPSDULVRQ�LOOXVWUDWHV�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�HGLW��
Ⴠ� LQ�67(3���Ⴠ� XVLQJ�6)&����:5B3$50��
Ⴠ� XVLQJ�6)%����:55(&���IRU�*6'��IRU�H[DPSOH���
3DUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���PD\�DOVR�EH�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH�XVLQJ�6)&V����DQG�����DQG�6)%����UHIHU�WR�WKH�67(3����2QOLQH�+HOS���
7DEOH�$���� 3DUDPHWHUV�RI�WKH�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9�
3URJUDPPDEOH��XVLQJ�����3DUDPHWHUV� 'DWD�UHFRUG�QXPEHU� ����6)&����
6)%�������3*�
,QSXW�GHOD\� 1R� <HV�:LUH�EUHDN�GLDJQRVWLFV�
��1R� <HV�
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�HQDEOH� <HV� <HV�'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�HQDEOH� <HV� <HV�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�DW�SRVLWLYH�HGJH� <HV� <HV�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�DW�QHJDWLYH�HGJH�
��
<HV� <HV��
�
� 1RWH�
7R�HQDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�DW�GDWD�UHFRUG����\RX�ILUVW�QHHG�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�DW�GDWD�UHFRUG���LQ�67(3����
�
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOHV��
<RX�HQDEOH�D�SDUDPHWHU�E\�VHWWLQJ�D�ORJLFDO�����DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�ELW��
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�WKH�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOH�60������',����[�'&��������9�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�)LJXUH�$��� 'DWD�UHFRUG���IRU�SDUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOHV�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
$�� 3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�
3DUDPHWHU��7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�DOO�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�VHW�IRU�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV���
�
� 1RWH�
)RU�GHWDLOV�RQ�WKH�SDUDPHWHUV�RI�SURJUDPPDEOH�GLJLWDO�,2�PRGXOHV��VHH�WKH�FKDSWHU�GHDOLQJ�ZLWK�WKH�UHOHYDQW�PRGXOH��
�
7KH�FRPSDULVRQ�LOOXVWUDWHV�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�HGLW��
Ⴠ� LQ�67(3���Ⴠ� XVLQJ�6)&����:5B3$50��
Ⴠ� XVLQJ�6)%����:55(&���IRU�*6'��IRU�H[DPSOH���
3DUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���PD\�DOVR�EH�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH�XVLQJ�6)&V����DQG�����DQG�6)%�����UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS���
7DEOH�$���� 3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�
3URJUDPPDEOH��XVLQJ�����3DUDPHWHU� 'DWD�UHFRUG�QXPEHU� ����6)&����
6)%�������3*�
'LDJQRVWLFV�RI�PLVVLQJ�ORDG�YROWDJH�/�� QR� \HV�:LUH�EUHDN�GLDJQRVWLFV� 1R� <HV�'LDJQRVWLFV�RI�VKRUW�FLUFXLW�WR�0� 1R� <HV�'LDJQRVLV�RI�VKRUW�FLUFXLW�WR�/��
��
1R� <HV�'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�HQDEOH� <HV� <HV�5HDFWLRQ�WR�&38�6723� <HV� <HV�6HW�VXEVWLWXWH�YDOXH�����
��
<HV� <HV�
��
� 1RWH�
7R�HQDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�DW�GDWD�UHFRUG����\RX�ILUVW�QHHG�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�DW�GDWD�UHFRUG���LQ�67(3����
�
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV��
<RX�HQDEOH�D�SDUDPHWHU�E\�VHWWLQJ�D�ORJLF�����DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�ELW�RI�E\WH����
�)LJXUH�$��� 'DWD�UHFRUG���IRU�SDUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�
�
� 1RWH�
7KH��KROG�ODVW�YDOLG�YDOXH��DQG��VHW�VXEVWLWXWH�YDOXH��SDUDPHWHUV�VKRXOG�RQO\�EH�HQDEOHG�DW�E\WH���DV�DQ�DOWHUQDWLYH��
�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���6HWWLQJV�IURP�WKH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
$�� 6HWWLQJV�IURP�WKH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
3DUDPHWHU��7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�DOO�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�VHW�IRU�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV���
7KH�FRPSDULVRQ�LOOXVWUDWHV�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�HGLW��
Ⴠ� LQ67(3���Ⴠ� XVLQJ�6)&����:5B3$50��
Ⴠ� XVLQJ�6)%����:55(&���IRU�*6'��IRU�H[DPSOH���
3DUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���FDQ�DOVR�EH�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH�XVLQJ�6)&����DQG�6)&�����UHIHU�WR�WKH�67(3���2QOLQH�+HOS���
7DEOH�$���� 'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60�������(6������+%����$%��
3URJUDPPDEOH��XVLQJ�����3DUDPHWHU� 'DWD�UHFRUG�QXPEHU� ����6)&����
6)%�������3*�
'LDJQRVWLFV��*URXS�GLDJQRVWLFV�'LDJQRVWLFV��/RDG�YROWDJH�/��PLVVLQJ�'LDJQRVWLFV��'LVFUHSDQF\�HUURU�'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�HQDEOH�%HKDYLRU�DW�&38�PDVWHU�6723�6XEVWLWXWH�D�YDOXH�
�� <HV��
<HV�
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���6HWWLQJV�IURP�WKH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV��
<RX�HQDEOH�D�SDUDPHWHU�E\�VHWWLQJ�D�ORJLF�����DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�ELW�RI�E\WH����
�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���6HWWLQJV�IURP�WKH�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�60������'2����[�'&����9�����$���(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
�)LJXUH�$��� 6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���
�
� 1RWH�
7KH��KROG�ODVW�YDOLG�YDOXH��DQG��VHW�VXEVWLWXWH�YDOXH��SDUDPHWHUV�VKRXOG�RQO\�EH�HQDEOHG�DW�E\WH���DV�DQ�DOWHUQDWLYH��
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6HH�DOVR�3DUDPHWHUV�RI�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV��3DJH������
$�� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
3DUDPHWHU��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�DOO�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�VHW�IRU�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV���
7KH�FRPSDULVRQ�LOOXVWUDWHV�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�HGLW��
Ⴠ� LQ�67(3���Ⴠ� XVLQJ�6)&����:5B3$50��
3DUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���FDQ�DOVR�EH�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH�XVLQJ�6)&���DQG�6)&����UHIHU�WR�WKH�67(3���PDQXDOV���
7DEOH�$���� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
3URJUDPPDEOH��XVLQJ�����3DUDPHWHUV� 'DWD�UHFRUG�QXPEHU� ����6)&��� ����3*�
'LDJQRVWLFV��*URXS�GLDJQRVWLFV� 1R� <HV�'LDJQRVWLFV��ZLWK�ZLUHEUHDN�PRQLWRULQJ� QR� \HV�7HPSHUDWXUH�XQLW� QR� \HV�7HPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW� QR� \HV�6PRRWKLQJ�
��
QR� \HV�'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�HQDEOH� \HV� \HV�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�H[FHHGHG� \HV� \HV�(QG�RI�F\FOH�LQWHUUXSW�HQDEOH� \HV� \HV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ� \HV� \HV�0HDVXUHPHQW�W\SH� \HV� \HV�0HDVXULQJ�UDQJH� \HV� \HV�+LJK�OLPLW� \HV� \HV�/RZ�OLPLW�
��
\HV� \HV��
�
� 1RWH�
7R�HQDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�DW�GDWD�UHFRUG����\RX�ILUVW�QHHG�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�DW�GDWD�UHFRUG���LQ�67(3����
�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���RI�WKH�SDUDPHWHUV�IRU�DQ�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�ZLWK���FKDQQHOV�LQ���JURXSV��H�J��$,���[����ELWV���7KH�VWUXFWXUH�RI�D�PRGXOH�ZKRVH�FKDQQHOV�DUH�QRW�JURXSHG�WRJHWKHU�LV�GRFXPHQWHG�LQ�WKH�UHOHYDQW�PRGXOH�GHVFULSWLRQ��
<RX�HQDEOH�D�SDUDPHWHU�E\�VHWWLQJ�D�ORJLF�����DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�ELW�RI�E\WH����
�)LJXUH�$��� 'DWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
� 1RWH�
7KH�UHSUHVHQWDWLRQ�RI�OLPLWV�PDWFKHV�WKH�DQDORJ�YDOXH�UHSUHVHQWDWLRQ��VHH�FKDSWHU�����2EVHUYH�UDQJH�OLPLWV�ZKHQ�VHWWLQJ�WKH�OLPLW�YDOXHV��
�
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�WKH�FRGLQJ�DW�E\WH���RI�GDWD�UHFRUG���IRU�WKH�YDULRXV�IUHTXHQFLHV��VHH�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���0DNH�DOORZDQFHV�IRU�WKH�UHVXOWDQW�LQWHJUDWLRQ�WLPH�DW�HDFK�FKDQQHO��
7DEOH�$���� ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�FRGHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ� ,QWHJUDWLRQ�WLPH� &RGH�����+]� ����PV� ��������+]� �����PV� ��������+]� ���PV� ��������+]� ����PV� �����
0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�DOO�PHDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��LQFOXGLQJ�WKHLU�FRGHV��(QWHU�WKHVH�FRGHV�DW�E\WHV���WR���LQ�GDWD�UHFRUG����UHIHU�WR�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���
�
� 1RWH�
<RX�PD\�KDYH�WR�UHSRVLWLRQ�D�PHDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�WR�VXLW�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH��
�
�
7DEOH�$���� 0HDVXULQJ�UDQJH�FRGHV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
0HDVXUHPHQW�W\SH� &RGH� 0HDVXULQJ�UDQJH� &RGH�GLVDEOHG� ������� GLVDEOHG� �������9ROWDJH� ������� s����P9�
s�����P9�s�����P9�s���9�s�����9�s���9���9�WR���9���9�WR����9�s����9�s����P9�s����P9�
�����������������������������������������������������������������������������
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0HDVXUHPHQW�W\SH� &RGH� 0HDVXULQJ�UDQJH� &RGH���ZLUH�WUDQVGXFHU� ������� s����P$�
s���P$���WR����P$���WR����P$�s���P$�s��P$�
������������������������������������������
��ZLUH�WUDQVGXFHU� ������� ��WR����P$� �������5HVLVWDQFH�����ZLUH�FRQQHFWLRQ��
������� ����˖�����˖�����˖����N�˖�
����������������������������
5HVLVWDQFH���ZLUH�FRQQHFWLRQ������˖�FRPSHQVDWLRQ�
������� ���˖�WR�����˖�����˖�����˖�����˖�
����������������������������
7KHUPDO�UHVLVWDQFH���OLQHDUL]DWLRQ���ZLUH�FRQQHFWLRQ�
������� 3W�����.OLPD�1L�����.OLPD�3W�����6WDQGDUG�UDQJH�3W�����6WDQGDUG�UDQJH�3W�����6WDQGDUG�UDQJH�3W������6WDQGDUG�UDQJH�1L������VWDQGDUG�UDQJH�3W�����.OLPD�3W�����.OLPD�3W������.OLPD�1L������.OLPD�1L�����VWDQGDUG�UDQJH�
������������������������������������������������������������������������������������
7KHUPRFRXSOHV�ZLWK�LQWHUQDO�FRPSDUDWRU�
�������
7KHUPRFRXSOHV�ZLWK�H[WHUQDO�FRPSDULVRQ�
�������
7KHUPRFRXSOHV���OLQHDUL]DWLRQ�LQWHUQDO�FRPSDULVRQ�
�������
7KHUPRFRXSOHV���OLQHDUL]DWLRQ�H[WHUQDO�FRPSDULVRQ�
�������
7\SH�%�>3W5K���3W5K@�7\SH�1�>1L&U6L�1L6L@�7\SH�(�>1L&U�&X1L@�7\SH�5�>3W5K��3W@�7\SH�6�>3W5K��3W@�7\SH�-�>)H���&X1L�,(&@�7\SH�/�>)H�&X1L@�7\SH�7�>&X���&X1L@�7\SH�.�>1L&U�1L@�7\SH�8�>&X��&X�1L@�
����������������������������������������������������������������������
6HH�DOVR�$QDORJ�PRGXOHV��3DJH������
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
$�� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'�
3DUDPHWHUV��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�DOO�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�VHW�DW�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60�������$,���[�57'���
7KH�FRPSDULVRQ�LOOXVWUDWHV�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�HGLW��
Ⴠ� LQ�67(3���Ⴠ� XVLQJ�6)&����:5B3$50��
3DUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���FDQ�DOVR�EH�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH�XVLQJ�6)&���DQG�6)&����UHIHU�WR�WKH�67(3���PDQXDOV���
7DEOH�$���� 3DUDPHWHUV�RI�60������$,���[�57'�
3URJUDPPDEOH��XVLQJ�����3DUDPHWHUV� 'DWD�UHFRUG�QXPEHU� ����6)&��� ����3*�
'LDJQRVWLFV��*URXS�GLDJQRVWLFV� QR� \HV�'LDJQRVWLFV��ZLWK�ZLUHEUHDN�PRQLWRULQJ�
��QR� \HV�
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�HQDEOH� \HV� \HV�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�H[FHHGHG� \HV� \HV�(QG�RI�F\FOH�LQWHUUXSW�HQDEOH� \HV� \HV�7HPSHUDWXUH�XQLW�
��
\HV� \HV�0HDVXUHPHQW�W\SH� \HV� \HV�0HDVXULQJ�UDQJH� \HV� \HV�2SHUDWLQJ�PRGH� \HV� \HV�7HPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW� \HV� \HV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ� \HV� \HV�6PRRWKLQJ� \HV� \HV�+LJK�OLPLW� \HV� \HV�/RZ�OLPLW�
����
\HV� \HV��
�
� 1RWH�
7R�HQDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�DW�GDWD�UHFRUG����\RX�ILUVW�QHHG�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�DW�GDWD�UHFRUG���LQ�67(3����
�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����7KH�GLDJUDP�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���RI�60������$,���[�57'��<RX�HQDEOH�D�SDUDPHWHU�E\�VHWWLQJ�D�ORJLFDO�����DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�ELW��
�)LJXUH�$��� 'DWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�60������$,����57'�
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG������7KH�GLDJUDP�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG�����RI�60������$,���[�57'��
�)LJXUH�$��� 'DWD�UHFRUG�����RI�60������$,���[�57'�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
�)LJXUH�$��� 'DWD�UHFRUG�����RI�60������$,���[�57'��FRQWLQXHG��
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�)LJXUH�$��� 'DWD�UHFRUG�����RI�60������$,���[�57'��FRQWLQXHG��
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG�����RI�60������$,���[�57'��FRQWLQXHG��
�
� 1RWH�
7KH�UHSUHVHQWDWLRQ�RI�OLPLWV�PDWFKHV�WKH�DQDORJ�YDOXH�UHSUHVHQWDWLRQ��2EVHUYH�UDQJH�OLPLWV�ZKHQ�VHWWLQJ�WKH�OLPLW�YDOXHV��
�
0RGHV�RI�RSHUDWLRQ�RI�60������$,���[�57'��7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�WKH�FRGLQJ�DW�E\WH���RI�GDWD�UHFRUG�����IRU�WKH�YDULRXV�PRGHV�RI�RSHUDWLRQ��VHH�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� 2SHUDWLQJ�PRGH�FRGLQJ�RI�60������$,���[�57'�
2SHUDWLQJ�PRGH� &RGH���FKDQQHOV��KDUGZDUH�ILOWHU� �������������FKDQQHOV��VRIWZDUH�ILOWHU� �������������FKDQQHOV��KDUGZDUH�ILOWHU� �����������
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�60������$,���[�57'��7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�WKH�IUHTXHQF\�FRGHV�WR�EH�HQWHUHG�DW�E\WH���RI�GDWD�UHFRUG������VHH�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���7KH����+]�����+]�DQG�����+]�RQO\�DSSO\�WR��FKDQQHO�VRIWZDUH�ILOWHU�PRGH��7KH����+]�����+]�DQG�����+]�VHWWLQJV�RQO\�DSSO\�WR����DQG���FKDQQHO�KDUGZDUH�ILOWHU�PRGH��
7DEOH�$����� ,QWHUIHUHQFH�VXSSUHVVLRQ�FRGLQJ�RI�60������$,���[�57'�
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ� &RGH�����+]� ��������+]� ��������+]� ���������������+]� �����
0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�RI�60������$,���[�57'��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�DOO�PHDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�RI�WKH�PRGXOH��LQFOXGLQJ�WKHLU�FRGHV��(QWHU�WKHVH�FRGHV�DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�E\WHV�RI�GDWD�UHFRUG������VHH�WKH�ILJXUH�'DWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV���
7DEOH�$����� 0HDVXULQJ�UDQJH�FRGHV�RI�60������$,���[�57'�
0HDVXUHPHQW�W\SH� &RGH� 0HDVXULQJ�UDQJH� &RGH�GLVDEOHG� ������� GLVDEOHG� �������5HVLVWDQFH����ZLUH�FRQQHFWLRQ�� ������� ����˖�
����˖�����˖�
���������������������
5HVLVWDQFH����ZLUH�FRQQHFWLRQ�� ������� ����˖�����˖�����˖�
���������������������
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0HDVXUHPHQW�W\SH� &RGH� 0HDVXULQJ�UDQJH� &RGH�7KHUPDO�UHVLVWDQFH���OLQHDUL]DWLRQ���ZLUH�FRQQHFWLRQ�
������� 3W�����&OLPDWLF�1L�����&OLPDWLF�3W�����6WDQGDUG�1L�����6WDQGDUG�3W�����6WDQGDUG�3W������6WDQGDUG�1L������6WDQGDUG�3W�����&OLPDWLF�3W�����&OLPDWLF�3W������&OLPDWLF�1L������&OLPDWLF�3W�����6WDQGDUG�1L�����6WDQGDUG�1L�����&OLPDWLF�&X����&OLPDWLF�&X����6WDQGDUG�1L�����6WDQGDUG�1L�����&OLPDWLF�1L�����6WDQGDUG�1L�����&OLPDWLF�3W����*267�&OLPDWLF�3W����*267�6WDQGDUG�3W����*267�&OLPDWLF�3W����*267�&OLPDWLF�3W�����*267�&OLPDWLF�3W�����*267�6WDQGDUG�3W�����*267�&OLPDWLF�3W�����*267�6WDQGDUG�&X����*267�&OLPDWLF�&X����*267�6WDQGDUG�&X����*267�&OLPDWLF�&X����*267�6WDQGDUG�&X�����*267�&OLPDWLF�&X�����*267�6WDQGDUG�1L�����*267�&OLPDWLF�1L�����*267�6WDQGDUG�
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
0HDVXUHPHQW�W\SH� &RGH� 0HDVXULQJ�UDQJH� &RGH�7KHUPDO�UHVLVWDQFH���OLQHDUL]DWLRQ���ZLUH�FRQQHFWLRQ�
������� 3W�����FOLPDWLF�1L�����FOLPDWLF�3W�����VWDQGDUG�1L�����VWDQGDUG�3W�����VWDQGDUG�3W������VWDQGDUG�1L������VWDQGDUG�3W�����FOLPDWLF�3W�����FOLPDWLF�3W������FOLPDWLF�1L������FOLPDWLF�3W�����VWDQGDUG�1L�����VWDQGDUG�1L�����FOLPDWLF�&X����FOLPDWLF�&X����VWDQGDUG�1L�����VWDQGDUG�1L�����FOLPDWLF�1L�����VWDQGDUG�1L�����FOLPDWLF�3W����*267�FOLPDWLF�3W����*267�VWDQGDUG�3W����*267�FOLPDWLF�3W����*267�VWDQGDUG�3W�����*267�FOLPDWLF�3W�����*267�VWDQGDUG�3W�����*267�FOLPDWLF�3W�����*267�VWDQGDUG�&X����*267�FOLPDWLF�&X����*267�VWDQGDUG�&X����*267�FOLPDWLF�&X����*267�VWDQGDUG�&X�����*267�FOLPDWLF�&X�����*267�VWDQGDUG�1L�����*267�FOLPDWLF�1L�����*267�VWDQGDUG�
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�57'�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW�RI�60������$,���[�57'��7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�WKH�WHPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW�FRGHV�WR�EH�HQWHUHG�DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�E\WH�RI�GDWD�UHFRUG������UHIHU�WR�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� 7HPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW�FRGHV�RI�60������$,���[�57'�
7HPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW� &RGH�3W����������വ�വ�r&��,376����� �������3W����������വ�വ�r&� �������3W����������വ�വ�r&� �������3W����������വ�വ�r&� �������3W����������വ�വ�r&��,76����� �������3W����������വ�വ�r&� �������3W����������വ�വ�r&� �������1L����������വ�വ�r&� �������1L����������വ�വ�r&� ����������������വ�വ��r&��/*�1L������� �������&X����������വ�വ�r&� �������&X����������വ�വ�r&� �������&X����������വ�വ�r&� �������
6PRRWKLQJ�IXQFWLRQ�DW�60������$,���[�57'��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�DOO�VPRRWKLQJ�FRGHV�WR�EH�HQWHUHG�DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�E\WH�RI�GDWD�UHFRUG������UHIHU�WR�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� 6PRRWKLQJ�FRGHV�DW�60������$,���[�57'�
6PRRWKLQJ�� &RGH�1RQH� �����/RZ� �����$YHUDJH� �����+LJK� �����
6HH�DOVR�$QDORJ�PRGXOHV��3DJH������
3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��3DJH������
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�60������$,���7&�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
$�� 3DUDPHWHUV�RI�60������$,���7&�
3DUDPHWHU��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�DOO�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�VHW�DW�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60�������$,���[�7&���
7KH�FRPSDULVRQ�LOOXVWUDWHV�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�HGLW��
Ⴠ� LQ�67(3���Ⴠ� XVLQJ�6)&����:5B3$50��
3DUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���FDQ�DOVR�EH�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH�XVLQJ�6)&���DQG�6)&����UHIHU�WR�WKH�67(3���PDQXDOV���
7DEOH�$����� 3DUDPHWHUV�RI�60������$,���7&�
3URJUDPPDEOH��XVLQJ�����3DUDPHWHUV� 'DWD�UHFRUG�QXPEHU� ����6)&��� ����3*�
'LDJQRVWLFV��*URXS�GLDJQRVWLFV� QR� \HV�'LDJQRVWLFV��ZLWK�ZLUHEUHDN�PRQLWRULQJ�
��QR� \HV�
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�HQDEOH� \HV� \HV�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�H[FHHGHG� \HV� \HV�(QG�RI�F\FOH�LQWHUUXSW�HQDEOH� \HV� \HV�7HPSHUDWXUH�XQLW�
��
\HV� \HV�0HDVXUHPHQW�W\SH� \HV� \HV�0HDVXULQJ�UDQJH� \HV� \HV�2SHUDWLQJ�PRGH� \HV� \HV�5HVSRQVH�WR�RSHQ�WKHUPRFRXSOH� \HV� \HV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ� \HV� \HV�6PRRWKLQJ� \HV� \HV�+LJK�OLPLW� \HV� \HV�/RZ�OLPLW�
����
\HV� \HV��
�
� 1RWH�
7R�HQDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�DW�GDWD�UHFRUG����\RX�ILUVW�QHHG�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�DW�GDWD�UHFRUG���LQ�67(3����
�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�60������$,���7&�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���RI�60������$,���[�7&��<RX�HQDEOH�D�SDUDPHWHU�E\�VHWWLQJ�D�ORJLFDO�����DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�ELW��
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�60������$,���[�7&�
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�60������$,���7&�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG������7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG�����RI�60������$,���[�7&��
�)LJXUH�$���� )LJ��$����'DWD�UHFRUG�����RI�60������$,���[�7&��FRQWLQXHG��
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�60������$,���7&�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG�����RI�60������$,���7&��FRQWLQXHG��
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�60������$,���7&�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG�����RI�60������$,���7&��FRQWLQXHG��
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�60������$,���7&�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG�����RI�60������$,���7&��FRQWLQXHG��
��
� 1RWH�
7KH�UHSUHVHQWDWLRQ�RI�OLPLWV�PDWFKHV�WKH�DQDORJ�YDOXH�UHSUHVHQWDWLRQ��2EVHUYH�UDQJH�OLPLWV�ZKHQ�VHWWLQJ�WKH�OLPLW�YDOXHV��
�
0RGHV�RI�RSHUDWLRQ�RI�60������$,���[�7&��7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�WKH�FRGLQJ�DW�E\WH���RI�GDWD�UHFRUG�����IRU�WKH�YDULRXV�PRGHV�RI�RSHUDWLRQ��VHH�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� 2SHUDWLQJ�PRGH�FRGHV�RI�60������$,���[�7&�
2SHUDWLQJ�PRGH� &RGH���FKDQQHOV��KDUGZDUH�ILOWHU� �������������FKDQQHOV��VRIWZDUH�ILOWHU� �������������FKDQQHOV��KDUGZDUH�ILOWHU� �����������
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�60������$,���7&�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�DW�60������$,���[�7&��7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�WKH�IUHTXHQF\�FRGHV�WR�EH�HQWHUHG�DW�E\WH���RI�GDWD�UHFRUG������VHH�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���7KH�����+]�����+]�DQG����+]�VHWWLQJV�RQO\�DSSO\�WR��FKDQQHO�VRIWZDUH�ILOWHU�PRGH��7KH����+]�����+]�DQG�����+]�VHWWLQJV�RQO\�DSSO\�WR����DQG���FKDQQHO�KDUGZDUH�ILOWHU�PRGH��
7DEOH�$����� ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�FRGHV�RI�60������$,���[�7&�
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ� &RGH�����+]� ��������+]� ��������+]� ���������������+]� �����
0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�RI�60������$,���[�7&��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�DOO�PHDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�RI�WKH�PRGXOH��LQFOXGLQJ�WKHLU�FRGHV��(QWHU�WKHVH�FRGHV�DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�E\WHV�RI�GDWD�UHFRUG������VHH�WKH�ILJXUH�'DWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV���
7DEOH�$����� 0HDVXULQJ�UDQJH�FRGHV�RI�60������$,���[�7&�
0HDVXUHPHQW�W\SH� &RGH� 0HDVXULQJ�UDQJH� &RGH�GLVDEOHG� ������� GLVDEOHG� �������7&�/��&����WKHUPRFRXSOH��OLQHDU����r&�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH��
������� %�1�(�5�6�-�/�7�.�8�&�7;.�;.�/��
������������������������������������������������������������������������������������
7&�/��&����WKHUPRFRXSOH��OLQHDU�����r&�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH��
������� %�1�(�5�6�-�/�7�.�8�&�7;.�;.�/��
������������������������������������������������������������������������������������
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�60������$,���7&�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0HDVXUHPHQW�W\SH� &RGH� 0HDVXULQJ�UDQJH� &RGH�7&�,/����WKHUPRFRXSOH��OLQHDU��LQWHUQDO�FRPSDULVRQ��
������� %�1�(�5�6�-�/�7�.�8�&�7;.�;.�/��
������������������������������������������������������������������������������������
7&�(/����WKHUPRFRXSOH��OLQHDU��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ��
������� %�1�(�5�6�-�/�7�.�8�&�7;.�;.�/��
������������������������������������������������������������������������������������
5HVSRQVH�WR�RSHQ�WKHUPRFRXSOH�DW�60������$,���[��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�FRGHV�IRU�WKH�UHDFWLRQ�WR�DQ�RSHQ�WKHUPRFRXSOH�WR�HQWHU�DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�E\WH�RI�GDWD�UHFRUG������UHIHU�WKH�SUHYLRLXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� &RGHV�RI�WKH�UHDFWLRQ�WR�RSHQ�WKHUPRFRXSOH�RI�60������$,���[�7&�
5HVSRQVH�WR�RSHQ�WKHUPRFRXSOH� &RGH�2YHUIORZ� ����8QGHUIORZ� ����
6PRRWKLQJ�RI�60������$,���[�7&��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�DOO�VPRRWKLQJ�FRGHV�WR�EH�HQWHUHG�DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�E\WH�RI�GDWD�UHFRUG������UHIHU�WR�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� 6PRRWKLQJ�FRGHV�DW�60������$,���[�7&�
6PRRWKLQJ�� &RGH�1RQH� �����/RZ� �����$YHUDJH� �����+LJK� �����
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6HH�DOVR�$QDORJ�PRGXOHV��3DJH������
3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��3DJH������
$�� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��
<RX�HQDEOH�D�SDUDPHWHU�E\�VHWWLQJ�D�ORJLFDO�����DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�ELW�LQ�WKH�E\WHV��
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7HPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW�FRGHV�WR�EH�HQWHUG�DW�E\WH���RI�GDWD�UHFRUG����VHH�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� 7HPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW�FRGHV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�
7HPSHUDWXUH�XQLW�IRU�OLQHDUL]DWLRQ� &RGH�GHJUHHV�&HOVLXV� ������������'HJUHHV�)DKUHQKHLW� ������������.HOYLQ� ������������
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ��7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�WKH�IUHTXHQF\�FRGHV�WR�EH�HQWHUHG�DW�E\WH���RI�GDWD�UHFRUG����VHH�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���0DNH�DOORZDQFHV�IRU�WKH�UHVXOWDQW�LQWHJUDWLRQ�WLPH�DW�HDFK�PRGXOH��
7DEOH�$����� ,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�FRGHV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ� ,QWHJUDWLRQ�WLPH� &RGH����+]� ���PV� ��������+]� ���PV� �����
0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV��7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�DOO�WKH�PHDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��LQFOXGLQJ�WKHLU�FRGHV��(QWHU�WKHVH�FRGHV�DW�E\WHV���WR����LQ�GDWD�UHFRUG����UHIHU�WR�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���
�
� 1RWH�
7KH�IURQW�FRQQHFWRU�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�PXVW�EH�ZLUHG�LQ�DFFRUGDQFH�ZLWK�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH��
�
�
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$���3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7DEOH�$����� 0HDVXULQJ�UDQJHV�FRGHV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�
0HDVXUHPHQW�W\SH� &RGH� 0HDVXULQJ�UDQJH� &RGH�GLVDEOHG� ������� GLVDEOHG� �������9ROWDJH� ������� s����P9�
s�����P9�s���9�s���9���9�WR���9���9�WR����9�s����9�
��������������������������������������������������
&XUUHQW� ������� ��P$�WR����P$���P$�WR����P$�s����P$�
���������������������
5HVLVWDQFH�� ������� ����വ���Nവ�37&�
���������������������
7KHUPRHOHFWULF�UHVLVWDQFH��OLQHDU��
������� 3W�����.OLPD�3W�����6WDQGDUG�1L�����.OLPD�1L�����6WDQGDUG�1L��������/*�1L������.OLPD�1L��������/*�1L������6WDQGDUG�.7<�������.7<�������
��������������������������������������������������������
7HPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�WHPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW�FRGHV�WR�EH�HQWHUHG�DW�E\WHV����WR����RI�GDWD�UHFRUG����UHIHU�WR�SUHYLRXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� 7HPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW�FRGHV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�
7HPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW� 0HDVXULQJ�UDQJH� &RGH�3W����������വ�വ�r&��,76����� 3W����� �������1L����������വ�വ�r&� 1L�������1L������ �������1L����������വ�വ�r&� /*�1L������ �������
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $����6HWWLQJ�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW���(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
$��� 6HWWLQJ�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW���(6������1)����$%���
3DUDPHWHU��7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�DOO�VHWWLQJV�\RX�FDQ�VHW�IRU�LVRODWHG�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�60������$,�������%LW���(6������1)����$%����7KLV�FRPSDULVRQ�VKRZV�ZKLFK�VSHFLILF�PHWKRG�\RX�FDQ�XVH�WR�FRQILJXUH�WKH�YDULRXV�SDUDPHWHUV��
Ⴠ� 6)&����:5B3$50��
Ⴠ� 67(3���SURJUDPPLQJ�GHYLFH�3DUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���FDQ�DOVR�EH�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH�XVLQJ�6)&���RU�6)&����
7DEOH�$����� 3DUDPHWHUV�IRU�WKH�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW�
&RQILJXUDEOH�XVLQJ����3DUDPHWHUV� 'DWD�UHFRUG�QR������6)&��� ���3URJUDPPLQJ�GHYLFH�
'LDJQRVWLFV��*URXS�GLDJQRVWLFV� QR� \HV�'LDJQRVWLFV��ZLWK�ZLUHEUHDN�PRQLWRULQJ�
��QR� \HV�
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�H[FHHGHG�
\HV� \HV�
'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�HQDEOH� \HV� \HV�(QG�RI�F\FOH�DODUP�HQDEOH�
��
\HV� \HV�0RGXOH�RSHUDWLQJ�PRGH� \HV� \HV�1RLVH�VXSSUHVVLRQ� \HV� \HV�0HDVXULQJ�PHWKRG� \HV� \HV�0HDVXULQJ�UDQJH� \HV� \HV�6PRRWKLQJ� \HV� \HV�+LJK�OLPLW� \HV� \HV�/RZ�OLPLW�
����
\HV� \HV��
�
� 1RWH�
7R�HQDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�DW�GDWD�UHFRUG����\RX�ILUVW�QHHG�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�DW�GDWD�UHFRUG���LQ�67(3����
�
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$����6HWWLQJ�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW���(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�WKH�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW��
<RX�HQDEOH�D�SDUDPHWHU�E\�VHWWLQJ�D�ORJLFDO�����DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�ELW�LQ�E\WH����
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG���IRU�SDUDPHWHUV�RI�60������$,���[����%LW�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $����6HWWLQJ�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW���(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG������7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG�����IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�WKH�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW��
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG�����IRU�SDUDPHWHUV�RI�60������$,���[����%LW�
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$����6HWWLQJ�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW���(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG�����IRU�SDUDPHWHUV�RI�60������$,���[����%LW��FRQWLQXHG��
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $����6HWWLQJ�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW���(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG�����IRU�SDUDPHWHUV�RI�60������$,���[����%LW��FRQWLQXHG��
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$����6HWWLQJ�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW���(6������1)����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG�����IRU�SDUDPHWHUV�RI�60������$,���[����%LW��FRQWLQXHG��
�
�
� 1RWH�
7KH�UHSUHVHQWDWLRQ�RI�OLPLWV�PDWFKHV�WKH�DQDORJ�YDOXH�UHSUHVHQWDWLRQ��2EVHUYH�UDQJH�OLPLWV�ZKHQ�VHWWLQJ�WKH�OLPLW�YDOXHV��
�
0RGXOH�RSHUDWLQJ�PRGHV��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�RSHUDWLQJ�PRGH�FRGHV�WR�EH�HQWHUHG�DW�E\WH���RI�GDWD�UHFRUG������VHH�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� 2SHUDWLQJ�PRGH�FRGHV�RI�60������$,���[����%LW�
0RGXOH�RSHUDWLQJ�PRGH� &RGH���FKDQQHOV� �������������FKDQQHOV� �����������
1RLVH�VXSSUHVVLRQ��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�IUHTXHQF\�FRGHV�WR�EH�HQWHUHG�DW�E\WH���RI�GDWD�UHFRUG������VHH�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH�����FKDQQHO�PRGH�RQO\�ZRUNV�LI����+]�����+]�DQG�����+]�QRLVH�VXSSUHVVLRQ�LV�VHW��
7DEOH�$����� 1RLVH�VXSSUHVVLRQ�FRGHV�RI�60������$,���[����%LW�
1RLVH�VXSSUHVVLRQ� &RGH�����+]� ��������+]� ��������+]� ��������+]�����+]�DQG�����+]� �����
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $����6HWWLQJ�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW���(6������1)����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0HDVXULQJ�PHWKRGV�DQG�UDQJHV��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�PHDVXULQJ�UDQJHV�RI�WKH�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����ELW��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�WKH�PHDVXULQJ�PHWKRG�DQG�UDQJH�FRGHV��(QWHU�WKHVH�FRGHV�DFFRUGLQJ�WR�WKH�UHTXLUHG�PHDVXULQJ�UDQJH�DW�WKH�UHOHYDQW�E\WH�RI�GDWD�UHFRUG������VHH�SUHYLRXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� 0HDVXULQJ�UDQJH�FRGHV�RI�60������$,���[����%LW�
0HDVXULQJ�PHWKRG� &RGH� 0HDVXULQJ�UDQJH� &RGH�'LVDEOHG� ������� 'LVDEOHG� �������9ROWDJH� ������� s��9�
��9�WR���9�s���9�
���������������������
&XUUHQW����ZLUH�WUDQVGXFHU�� ������� ��P$�WR����P$���P$�WR����P$�s����P$�
���������������������
6HWWLQJV�RI�LQSXW�VPRRWKLQJ��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�VPRRWKLQJ�VHWWLQJV�RI�WKH�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[����%LW��(QWHU�WKHVH�FRGHV�DFFRUGLQJ�WR�WKH�UHTXLUHG�VPRRWKLQJ�DW�WKH�UHOHYDQW�E\WH�RI�GDWD�UHFRUG������VHH�SUHYLRXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� 6PRRWKLQJ�FRGHV�RI�60������$,���[����%LW�
6PRRWKLQJ�VHWWLQJV� &RGH�1RQH� �����/RZ� �����$YHUDJH� �����+LJK� �����
6HH�DOVR�$QDORJ�PRGXOHV��3DJH������
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
$��� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG�
3DUDPHWHU��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�DOO�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�VHW�DW�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60�������$,���[�7&��
7KH�FRPSDULVRQ�LOOXVWUDWHV�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�HGLW��
Ⴠ� ,Q�67(3���Ⴠ� 8VLQJ�6)&����:5B3$50��
3DUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���FDQ�DOVR�EH�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH�XVLQJ�6)&���DQG�6)&����UHIHU�WR�WKH�67(3���PDQXDOV���
�3DUDPHWHUV� 'DWD�UHFRUG�
QXPEHU�3URJUDPPDEOH��XVLQJ�����
� � ����6)&��� ����3*�'LDJQRVWLFV��&KDQQHO� �� 1R� <HV�'LDJQRVWLFV��)RU�ZLUH�EUHDN� �� 1R� <HV�+DUGZDUH�LQWHUUXSW�ZKHQ�OLPLW�H[FHHGHG�
�� <HV� <HV�
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�HQDEOH� �� <HV� <HV�7HPSHUDWXUH�XQLW� �� <HV� <HV�$FWLYDWLRQ�RI�DXWR�FDOLEUDWLRQ� �� <HV� <HV�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�
�� <HV� <HV�
0HDVXUHPHQW�W\SH� �� <HV� <HV�0HDVXULQJ�UDQJH� �� <HV� <HV�0HDVXUHG�YDOXH�VPRRWKLQJ� �� <HV� <HV�5HVSRQVH�WR�RSHQ�WKHUPRFRXSOH �� <HV� <HV�([WHUQDO�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ� �� <HV� <HV�7HPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW� �� <HV� <HV�+LJK�OLPLW� ���� <HV� <HV�/RZ�OLPLW� ���� <HV� <HV�
�
�
� 1RWH�
7R�HQDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�DW�GDWD�UHFRUG����\RX�ILUVW�QHHG�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�DW�GDWD�UHFRUG���LQ�67(3����
�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&��<RX�HQDEOH�D�SDUDPHWHU�E\�VHWWLQJ�D�ORJLFDO�����DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�ELW��
�)LJXUH�$���� 6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�$,���[�7&�
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG������7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG�����IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&��
�)LJXUH�$���� 6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�$,���[�7&��FRQW���
�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG�����IRU�$,���[�7&�
�
� 1RWH�
7KH�UHSUHVHQWDWLRQ�RI�OLPLWV�PDWFKHV�WKH�DQDORJ�YDOXH�UHSUHVHQWDWLRQ��:KHQ�GHILQLQJ�OLPLW�YDOXHV��WDNH�WKH�PHDVXULQJ�UDQJH�OLPLWV�LQWR�DFFRXQW��
�
7HPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQW�7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�WKH�FRGLQJ�\RX�PXVW�HQWHU�DW�E\WH���RI�GDWD�UHFRUG���IRU�WKH�YDULRXV�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQWV��
�7HPSHUDWXUH�XQLW�IRU�OLQHDUL]DWLRQ� &RGH�
&HOVLXV� �����)DKUHQKHLW� �����.HOYLQ� �����
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�WKH�FRGLQJ�\RX�PXVW�HQWHU�DW�E\WH���RI�GDWD�UHFRUG���IRU�WKH�YDULRXV�IUHTXHQFLHV���
�,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ� &RGH�
����+]� ��������+]� ��������+]� ��������+]� �����
0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�7KH�WDEOH�EHORZ�FRQWDLQV�DOO�PHDVXULQJ�UDQJHV�IRU�WKH�PRGXOH��WRJHWKHU�ZLWK�WKH�DVVRFLDWHG�FRGHV��(QWHU�WKHVH�FRGHV�DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�E\WHV�RI�GDWD�UHFRUG����
�0HDVXUHPHQW�W\SH� &RGH� 0HDVXULQJ�UDQJH� &RGH�
GLVDEOHG�� ������� GLVDEOHG� �������9ROWDJH� ������� s����P9�
s�����P9�s�����P9�s���9�s����P9�s����P9�
������������������������������������������
7&�/��&�7KHUPRFRXSOH��OLQHDU����r&�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH�
������� %�1�(�5�6�-�/�7�.�8�&�7[.�;.�/��
������������������������������������������������������������������������������������
7&�/��&�7KHUPRFRXSOH��OLQHDU�����r&�UHIHUHQFH�WHPSHUDWXUH�
������� %�1�(�5�6�-�/�7�.�8�&�7[.�;.�/��
������������������������������������������������������������������������������������
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0HDVXUHPHQW�W\SH� &RGH� 0HDVXULQJ�UDQJH� &RGH�7&�,/�7KHUPRFRXSOH��OLQHDU��LQWHUQDO�FRPSDULVRQ�
������� %�1�(�5�6�-�/�7�.�8�&�7[.�;.�/��
������������������������������������������������������������������������������������
7&�(/��7KHUPRFRXSOH��OLQHDU��H[WHUQDO�FRPSDULVRQ�
������� %�1�(�5�6�-�/�7�.�8�&�7[.�;.�/��
������������������������������������������������������������������������������������
6PRRWKLQJ�7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�DOO�VPRRWKLQJ�FRGHV�WR�EH�HQWHUHG�DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�E\WH�RI�GDWD�UHFRUG����
�6PRRWKLQJ� &RGH�
1RQH� �����/RZ� �����
$YHUDJH� �����+LJK� �����
5HVSRQVH�WR�RSHQ�WKHUPRFRXSOH�7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�FRGHV�IRU�WKH�UHDFWLRQ�WR�DQ�RSHQ�WKHUPRFRXSOH�WR�EH�HQWHUHG�DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�E\WH�RI�GDWD�UHFRUG����
�5HVSRQVH�WR�RSHQ�WKHUPRFRXSOH� &RGH�
2YHUIORZ� ����8QGHUIORZ� ����
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�60������$,���[�7&�LVRODWHG�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
([WHUQDO�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�FRGHV�IRU�WKH�H[WHUQDO�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��WR�EH�HQWHUHG�DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�E\WH�RI�GDWD�UHFRUG����
�6HOHFWLRQ�RI�DQ�H[WHUQDO�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ� &RGH�
/RFDO�WKHUPRUHVLVWRU� ����5HPRWH�WKHUPRUHVLVWRU� ����
7HPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW�7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�FRGHV�IRU�WKH�WHPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW��WR�EH�HQWHUHG�DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�E\WH�RI�GDWD�UHFRUG����
�7HPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW� &RGH�
3W����������˖�˖�r&��,376����� �������3W����������˖�˖�r&� �������3W����������˖�˖�r&� �������3W����������˖�˖�r&� �������
3W����������˖�˖�r&��,76����� �������3W����������˖�˖�r&��*267�� �������
�
�
� 1RWH�
:KHQ�VHOHFWLQJ�D�WHPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW�E\�ZULWLQJ�GDWD�UHFRUG���YLD�DQ�6)&�RU�D�*6'�ILOH��WKH�VDPH�WHPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW�PXVW�EH�VSHFLILHG�IRU�HYHU\�FKDQQHO�ZKLFK�XVHV�WKH�H[WHUQDO�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ��,I�\RX�VHOHFW�GLIIHUHQW�WHPSHUDWXUH�FRHIILFLHQWV��WKLV�ZLOO�OHDG�WR�D�SDUDPHWHU�IDXOW��
�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
$��� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
3DUDPHWHUV��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�DOO�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�VHW�IRU�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��7KH�FRPSDULVRQ�VKRZV���
Ⴠ� ZKLFK�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�HGLW�LQ�67(3����DQG�Ⴠ� ZKLFK�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�FKDQJH�XVLQJ�6)&����:5B3$50���
��
3DUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���FDQ�DOVR�EH�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH�XVLQJ�6)&���DQG�6)&����
7DEOH�$����� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
3URJUDPPDEOH��XVLQJ�����3DUDPHWHUV� 'DWD�UHFRUG�QXPEHU� ����6)&��� ����3*�
'LDJQRVWLFV��*URXS�GLDJQRVWLFV� �� 1R� <HV�'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�HQDEOH� <HV� <HV�5HDFWLRQ�WR�&38�6723� <HV� <HV�2XWSXW�W\SH� <HV� <HV�2XWSXW�UDQJH� <HV� <HV�6XEVWLWXWH�YDOXH�
��
<HV� <HV��
�
� 1RWH�
7R�HQDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�DW�GDWD�UHFRUG����\RX�ILUVW�QHHG�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�DW�GDWD�UHFRUG���LQ�67(3����
�
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��
<RX�HQDEOH�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV�E\�VHWWLQJ�D�ORJLF�����DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�ELW�RI�E\WH����
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
2XWSXW�W\SHV�DQG�RXWSXW�UDQJHV��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�DOO�RXWSXW�W\SHV�UDQJHV�RI�WKH�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV��LQFOXGLQJ�WKHLU�FRGHV��(QWHU�WKHVH�FRGHV�DW�E\WHV���WR���LQ�GDWD�UHFRUG����UHIHU�WR�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� 2XWSXW�UDQJH�FRGHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
2XWSXW�W\SH� &RGH� 2XWSXW�UDQJH� &RGH�GLVDEOHG� ������� GLVDEOHG� �������9ROWDJH� ������� ��9�WR���9�
��9�WR����9�s����9�
���������������������
&XUUHQW� ������� ��P$�WR����P$���P$�WR����P$�s����P$�
���������������������
6HH�DOVR�$QDORJ�PRGXOHV��3DJH������
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
$��� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW�
3DUDPHWHU��7KH�WDEOH�EHORZ�VKRZV�DOO�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�VHW�DW�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60�������$2���[����%LW��7KH�FRPSDULVRQ�VKRZV���
Ⴠ� ZKLFK�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�HGLW�LQ�67(3����DQG�Ⴠ� ZKLFK�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�FKDQJH�XVLQJ�6)&�����:5B3$50���
�
3DUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���FDQ�DOVR�EH�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH�XVLQJ�6)&����DQG�6)&�����
7DEOH�$����� 3DUDPHWHUV�RI�60������$2���[����%LW�
3URJUDPPDEOH��XVLQJ�����3DUDPHWHUV� 'DWD�UHFRUG�QXPEHU� ����6)&���� ����3*�
'LDJQRVWLFV��*URXS�GLDJQRVWLFV� �� QR� \HV�'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�HQDEOH� \HV� \HV�5HDFWLRQ�WR�&38�6723� \HV� \HV�2XWSXW�W\SH� \HV� \HV�2XWSXW�UDQJH�
��
\HV� \HV��
�
� 1RWH�
7R�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSWV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�DW�GDWD�UHFRUG����\RX�ILUVW�QHHG�WR�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�DW�GDWD�UHFRUG���LQ�67(3����
�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG����7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�60�������$2���[����%LW��
<RX�HQDEOH�GLDJQRVWLFV�LQWHUUXSWV�E\�VHWWLQJ�D�ORJLF�����DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�ELW�RI�E\WH����
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
2XWSXW�W\SH�DQG�RXWSXW�UDQJH�7KH�WDEOH�OLVWV�WKH�RXWSXW�W\SHV�UDQJHV�RI�60������$2���[����%LW��LQFOXGLQJ�WKHLU�FRGHV��(QWHU�WKHVH�FRGHV�DW�E\WHV���WR���LQ�GDWD�UHFRUG����UHIHU�WR�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� 2XWSXW�UDQJH�FRGHV�RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOH�60������$2���[����%LW�
2XWSXW�W\SH� &RGH� 2XWSXW�UDQJH� &RGH�'LVDEOHG� ������� 'LVDEOHG� �������9ROWDJH� ������� ��9�WR���9�
��9�WR����9�s����9�
���������������������
&XUUHQW� ������� ��P$�WR����P$���P$�WR����P$�s����P$�
���������������������
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�,2�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
$��� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�,2�PRGXOHV�
3DUDPHWHU�7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�DOO�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�VHW�IRU�DQDORJ�,2�PRGXOHV���
7KH�FRPSDULVRQ�LOOXVWUDWHV�WKH�SDUDPHWHUV�\RX�FDQ�HGLW��
Ⴠ� LQ�67(3���Ⴠ� XVLQJ�6)&�����:5B3$50��
3DUDPHWHUV�VHW�LQ�67(3���FDQ�DOVR�EH�WUDQVIHUUHG�WR�WKH�PRGXOH�XVLQJ�6)&����DQG�6)&�����UHIHU�WR�WKH�67(3���PDQXDOV���
7DEOH�$����� 3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�,2�PRGXOHV�
3URJUDPPDEOH��XVLQJ�����3DUDPHWHUV� 'DWD�UHFRUG�QXPEHU�����6)&���� ����3*�
0HDVXULQJ�PHWKRG� \HV� \HV�0HDVXULQJ�UDQJH� \HV� \HV�,QWHJUDWLRQ�WLPH� \HV� \HV�2XWSXW�W\SH� \HV� \HV�2XWSXW�UDQJH�
��
\HV� \HV�
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�,2�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6WUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�VWUXFWXUH�RI�GDWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�DQDORJ��,2�PRGXOHV��
<RX�HQDEOH�D�SDUDPHWHU�E\�VHWWLQJ�D�ORJLF�����DW�WKH�FRUUHVSRQGLQJ�ELW�RI�E\WH����
�)LJXUH�$���� 'DWD�UHFRUG���IRU�WKH�SDUDPHWHUV�RI�DQDORJ�,2�PRGXOHV�
� 3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� $����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�,2�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0HDVXULQJ�PHWKRGV�DQG�UDQJHV�7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�DOO�PHDVXULQJ�PHWKRGV�UDQJHV�RI�DQDORJ�,2�PRGXOHV��LQFOXGLQJ�WKHLU�FRGHV��(QWHU�WKHVH�FRGHV�DW�E\WHV���WR���LQ�GDWD�UHFRUG����UHIHU�WR�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� 0HDVXULQJ�UDQJH�FRGHV�RI�DQDORJ�,2�PRGXOHV�
0HDVXULQJ�PHWKRG� &RGH� 0HDVXULQJ�UDQJH� &RGH�GLVDEOHG� ������� GLVDEOHG� �������9ROWDJH� ������� ��9�WR����9� �������5HVLVWDQFH����ZLUH�FRQQHFWLRQ�� ������� ���N˖� �������7KHUPDO�UHVLVWDQFH���OLQHDUL]DWLRQ���ZLUH�FRQQHFWLRQ� ������� 3W�����.OLPD� �������
2XWSXW�W\SHV�DQG�RXWSXW�UDQJHV�7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�DOO�RXWSXW�W\SHV�UDQJHV�RI�DQDORJ�,2�PRGXOHV��LQFOXGLQJ�WKHLU�FRGHV��(QWHU�WKHVH�FRGHV�DW�E\WHV���DQG���RI�GDWD�UHFRUG����UHIHU�WR�WKH�SUHYLRXV�ILJXUH���
7DEOH�$����� 2XWSXW�UDQJH�FRGHV�RI�DQDORJ�,2�PRGXOHV�
2XWSXW�W\SH� &RGH� 2XWSXW�UDQJH� &RGH�GLVDEOHG� ������� GLVDEOHG� �������9ROWDJH� ������� ��9�WR����9� �������
3DUDPHWHU�VHWV�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �$����3DUDPHWHUV�RI�DQDORJ�,2�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV� %%�� (YDOXDWLQJ�GLDJQRVWLF�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�
,QWURGXFWLRQ�7KLV�DSSHQGL[�GHVFULEHV�WKH�GLDJQRVWLF�GDWD�VWUXFWXUH�LQ�V\VWHP�GDWD��<RX�VKRXOG�EH�VXIILFLHQWO\�IDPLOLDU�ZLWK�WKLV�VWUXFWXUH�LI�\RX�ZDQW�WR�HYDOXDWH�WKH�GLDJQRVWLFV�GDWD�RI�WKH�VLJQDO�PRGXOH�LQ�WKH�67(3���XVHU�SURJUDP��
'LDJQRVWLFV�GDWD�DUH�VDYHG�WR�GDWD�UHFRUGV��7KH�GLDJQRVWLFV�GDWD�IRU�D�PRGXOH�LV�VWRUHG�LQ�GDWD�UHFRUGV���DQG����
Ⴠ� 'DWD�UHFRUG���FRQWDLQV���E\WHV�RI�GLDJQRVWLFV�GDWD�GHVFULELQJ�WKH�FXUUHQW�VWDWH�RI�WKH�PRGXOH��
Ⴠ� 'DWD�UHFRUG���FRQWDLQV�WKH���E\WHV�RI�GLDJQRVWLFV�GDWD�DOVR�VWRUHG�LQ�GDWD�UHFRUG����SOXV�DGGLWLRQDO�PRGXOH�VSHFLILF�GLDJQRVWLFV�GDWD��ZKLFK�GHVFULEHV�WKH�VWDWXV�RI�D�FKDQQHO�RU�D�FKDQQHO�JURXS��
)XUWKHU�UHIHUHQFHV�)RU�GHWDLOHG�LQIRUPDWLRQ�RQ�WKH�HYDOXDWLRQ�RI�WKH�GLDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP�DQG�RQ�FRUUHVSRQGLQJ�6)&V��UHIHU�WR�WKH�67(3���PDQXDOV��
'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �%���6WUXFWXUH�DQG�FRQWHQW�RI�GLDJQRVWLFV�GDWD��E\WH���DQG�XS�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
%�� 6WUXFWXUH�DQG�FRQWHQW�RI�GLDJQRVWLFV�GDWD��E\WH���DQG�XS�
,QWURGXFWLRQ�7KH�VHFWLRQ�EHORZ�GHVFULEHV�WKH�VWUXFWXUH�DQG�FRQWHQW�RI�WKH�YDULRXV�E\WHV�LQ�GLDJQRVWLFV�GDWD��*HQHUDO�UXOH��$�IDXOW�LV�LQGLFDWHG�E\�D�ORJLF�����DW�WKH�UHOHYDQW�ELW��
%\WHV���DQG����GDWD�UHFRUGV���DQG����
�)LJXUH�%��� %\WHV���DQG���RI�GLDJQRVWLFV�GDWD�
� 'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� %���6WUXFWXUH�DQG�FRQWHQW�RI�GLDJQRVWLFV�GDWD��E\WH���DQG�XS�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
%\WHV���DQG����GDWD�UHFRUGV���DQG����
�)LJXUH�%��� %\WHV���DQG���RI�GLDJQRVWLFV�GDWD�
'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �%���6WUXFWXUH�DQG�FRQWHQW�RI�GLDJQRVWLFV�GDWD��E\WH���DQG�XS�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
%\WHV���WR���LQIR�EORFN��GDWD�UHFRUG����%\WHV���WR���IRUP�WKH�LQIR�EORFN��ZKLFK�FRQWDLQV�LQIRUPDWLRQ�UHODWLQJ�WR�WKH�FKDQQHO�W\SH��WKH�OHQJWK�RI�WKH�GLDJQRVWLF�LQIRUPDWLRQ��DQG�WKH�QXPEHU�RI�FKDQQHOV��
�)LJXUH�%��� %\WHV���WR���RI�GLDJQRVWLFV�GDWD�
� 'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� %���6WUXFWXUH�DQG�FRQWHQW�RI�GLDJQRVWLFV�GDWD��E\WH���DQG�XS�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
%\WH���FKDQQHO�IDXOW�YHFWRU�DQG�XS��GDWD�UHFRUG����
�)LJXUH�%��� %\WH���RI�GLDJQRVWLFV�GDWD�
7KH�FKDQQHO�IDXOW�YHFWRU�LV�DW�OHDVW���E\WH�ORQJ��)RU�PRGXOHV�ZLWK�PRUH�WKDQ���FKDQQHOV��WKH�FKDQQHO�IDXOW�YHFWRU�RFFXSLHV�VHYHUDO�E\WHV��
�
7KH�FKDQQHO�VSHFLILF�GLDJQRVWLFV�GDWD�FRPHV�DIWHU�WKH�FKDQQHO�IDXOW�YHFWRU��UHIHU�WR�VHFWLRQ�&KDQQHO�VSHFLILF�GLDJQRVWLFV�GDWD��3DJH�������
,I�DQRWKHU�FKDQQHO�W\SH�LV�DYDLODEOH��VHH�)LJXUH��%\WHV���WR���RI�GLDJQRVWLFV�GDWD����WKH�FKDQQHO�W\SH�ZLWK�WKH�VDPH�VWUXFWXUH�DV�WKDW�GHVFULEHG�DERYH��FKDQQHO�W\SH��OHQJWK�RI�GLDJQRVWLFV�GDWD��QXPEHU�RI�FKDQQHOV�RI�WKH�VDPH�W\SH��FKDQQHO�IDXOW�YHFWRU��FKDQQHO�VSHFLILF�GLDJQRVWLFV�GDWD�RI�WKH�FKDQQHO�W\SH��IROORZV�DIWHU�WKH�FKDQQHO�VSHFLILF�GLDJQRVWLFV�GDWD���
'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �%���&KDQQHO�VSHFLILF�GLDJQRVWLFV�GDWD�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
%�� &KDQQHO�VSHFLILF�GLDJQRVWLFV�GDWD�
,QWURGXFWLRQ���7KH�FKDQQHO�VSHFLILF�GLDJQRVWLFV�GDWD�IROORZV�WKH�FKDQQHO�IDXOW�YHFWRU��7KH�QXPEHU�RI�E\WHV�XVHG�IRU�FKDQQHO�VSHFLILF�GLDJQRVWLFV�IRU�HDFK�FKDQQHO�LV�EDVHG�RQ�WKH�QXPEHU�RI�ELWV�HQWHUHG�LQ�E\WH����OHQJWK�RI�GLDJQRVWLF�LQIRUPDWLRQ���
7KH�ILJXUHV�EHORZ�VKRZ�WKH�DVVLJQPHQW�RI�WKH�GLDJQRVWLFV�E\WH�RI�D�PRGXOH�VSHFLILF�FKDQQHO�RU�FKDQQHO�JURXS��*HQHUDO�UXOH��$�IDXOW�LV�LQGLFDWHG�E\�D�ORJLF�����DW�WKH�UHOHYDQW�ELW��
<RX�ZLOO�ILQG�D�GHVFULSWLRQ�RI�SRVVLEOH�FDXVHV�RI�SUREOHPV�DQG�DSSURSULDWH�UHPHGLHV�LQ�WKH�VHFWLRQ�WLWOHG��'LDJQRVWLFV�RI�WKH�PRGXOHV����
'LJLWDO�LQSXW�FKDQQHO�RI�60������',����[�'&����9��ZLWK�SURFHVV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�)LJXUH�%��� 'LDJQRVWLFV�E\WH�IRU�D�GLJLWDO�LQSXW�FKDQQHO�RI�60������',����[�'&����9�
'LJLWDO�RXWSXW�FKDQQHO�RI�60������'2���[�'&����9�����$��ZLWK�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
�)LJXUH�%��� 'LDJQRVWLFV�E\WH�IRU�D�GLJLWDO�RXWSXW�FKDQQHO�RI�60������'2���[�'&����9�����$�
� 'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� %���&KDQQHO�VSHFLILF�GLDJQRVWLFV�GDWD�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
$QDORJ�LQSXW�FKDQQHO�RI�60�����PRGXOHV�ZLWK�GLDJQRVWLFV�IXQFWLRQV�
�)LJXUH�%��� 'LDJQRVWLFV�E\WH�RI�DQ�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHO�RI�DQ�60�����PRGXOH�ZLWK�GLDJQRVWLFV�
IXQFWLRQV�
$QDORJ�LQSXW�FKDQQHO�RI�WKH�60�����PRGXOH�ZLWK�GLDJQRVWLFV�IXQFWLRQV�
�)LJXUH�%��� 'LDJQRVWLFV�E\WH�RI�DQ�DQDORJ�LQSXW�FKDQQHO�RI�DQ�60�����PRGXOH�ZLWK�GLDJQRVWLFV�
IXQFWLRQV�
'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �%���'LDJQRVLV�GDWD�IURP�WKH�60������'2����[�'&���9�����$���(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
%�� 'LDJQRVLV�GDWD�IURP�WKH�60������'2����[�'&���9�����$���(6������%+����$%���
,QWURGXFWLRQ��7KH�VHFWLRQ�EHORZ�GHVFULEHV�WKH�VWUXFWXUH�DQG�FRQWHQW�RI�WKH�YDULRXV�E\WHV�LQ�GLDJQRVWLFV�GDWD��,Q�WKH�E\WRHV��������PRGXOH�HUURUV�DUH�UHSRUWHG���HUURUV�WKDW�DIIHFW�WKH�HQWLUH�PRGXOH��6WDUWLQJ�DW�E\WH����FKDQQHO�VSHFLILF�HUURUV�DUH�UHSRUWHG��
*HQHUDO�UXOH��$�IDXOW�LV�LQGLFDWHG�E\�D�ORJLF�����DW�WKH�UHOHYDQW�ELW��
%\WH���WR�E\WH����GLDJQRVWLF�GDWD�UHFRUGV���DQG����7KURXJK�HQWULHV�LQ�WKH�GLDJQRVWLF�E\WHV�E\WH����ELW��������E\WH���DQG�E\WH����PRGXOH�HUURUV�DUH�UHSRUWHG��ZKLFK�FDQQRW�EH�WXUQHG�RII�WKURXJK�WKH�VHWWLQJ�RI�WKH�PRGXOH��
�
� 'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� %���'LDJQRVLV�GDWD�IURP�WKH�60������'2����[�'&���9�����$���(6������%+����$%���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
%\WH���WR�E\WH���LQIREORFN��GLDJQRVWLF�GDWD�UHFRUG����
�
%\WH���DQG���FKDQQHO�HUURU�YHFWRU��'LDJQRVWLF�GDWD�UHFRUG����
�
'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �%���'LDJQRVLV�GDWD�IURP�WKH�60������'2����[�'&���9�����$���(6������%+����$%���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
%\WH���WR�E\WH����FDEOH�GLDJQRVWLFV��GLDJQRVWLF�GDWD�UHFRUG����7KURXJK�E\WH���WR�E\WH����FKDQQHO�VSHFLILF�HUURUV�DUH�UHSRUWHG��
��
� 'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� %���'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�60������$,���[�7&�LVRODWHG�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
%�� 'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�60������$,���[�7&�LVRODWHG�
,QWURGXFWLRQ��7KH�VHFWLRQ�EHORZ�GHVFULEHV�WKH�VWUXFWXUH�DQG�FRQWHQW�RI�WKH�YDULRXV�E\WHV�LQ�GLDJQRVWLFV�GDWD��*HQHUDO�UXOH��$�IDXOW�LV�LQGLFDWHG�E\�D�ORJLF�����DW�WKH�UHOHYDQW�ELW��
%\WH���WR�E\WH����GLDJQRVWLF�GDWD�UHFRUGV���DQG����
�)LJXUH�%��� 'LDJQRVWLF�GDWD�UHFRUGV���DQG���
'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �%���'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�60������$,���[�7&�LVRODWHG�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
%\WH���WR�E\WH�����GLDJQRVWLF�GDWD�UHFRUG����
�)LJXUH�%���� 'LDJQRVWLF�GDWD�UHFRUG���
� 'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� %���'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�60������$,���[�7&�LVRODWHG�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
%\WH����WR�E\WH�����GLDJQRVWLF�GDWD�UHFRUG����
�)LJXUH�%���� 'LDJQRVWLF�GDWD�UHFRUG����FRQWLQXHG��
'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �%���'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�60������326�,1387�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
%�� 'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�60������326�,1387�
,QWURGXFWLRQ��7KH�QH[W�VHFWLRQ�GHVFULEHV�WKH�VWUXFWXUH�DQG�FRQWHQWV�RI�WKH�YDULRXV�E\WHV�LQ�GLDJQRVWLF�GDWD�RI�WKH�SRVLWLRQ�GHWHFWLRQ�PRGXOH�60������326�,1387��*HQHUDO�UXOH��$�IDXOW�LV�LQGLFDWHG�E\�D�ORJLF�����DW�WKH�UHOHYDQW�ELW��
<RX�ZLOO�ILQG�D�GHVFULSWLRQ�RI�SRVVLEOH�FDXVHV�RI�SUREOHPV�DQG�DSSURSULDWH�UHPHGLHV�LQ�WKH�VHFWLRQ�WLWOHG�3RVLWLRQ�GHWHFWLRQ�PRGXOH�60������326�,1387��
%\WHV���DQG���
�)LJXUH�%���� %\WHV���DQG���LQ�GLDJQRVWLFV�GDWD�RI�60������326�,1387�
� 'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV�� %���'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�60������326�,1387�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
%\WHV���WR���
�)LJXUH�%���� %\WHV���DQG���LQ�GLDJQRVWLFV�GDWD�RI�60������326�,1387�
%\WHV���WR�����'DWD�UHFRUG���FRQWDLQV�WKH�FKDQQHO�VSHFLILF�GLDJQRVWLF�GDWD��VWDUWLQJ�DW�E\WHV���WR�����7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�DVVLJQPHQW�RI�WKH�GLDJQRVWLF�E\WH�IRU�D�FKDQQHO�RI�60������326�,1387��
�)LJXUH�%���� 'LDJQRVWLFV�E\WH�IRU�D�FKDQQHO�RI�60������326�,1387�
'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�VLJQDO�PRGXOHV� �%���'LDJQRVWLFV�GDWD�RI�60������326�,1387�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV� &�
,QWURGXFWLRQ�7KLV�DSSHQGL[�FRQWDLQV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�PRVW�LPSRUWDQW�FRPSRQHQWV�RI�DQ�6�������7KH�VSHFLILHG�GLPHQVLRQV�DUH�UHTXLUHG�WR�GHWHUPLQH�WKH�GLPHQVLRQV�RI�DQ�6������FRQILJXUDWLRQ��0DNH�DOORZDQFHV�IRU�WKH�GLPHQVLRQV�RI�DQ�6������FRQILJXUDWLRQ�ZKHQ�\RX�LQVWDOO�WKH�V\VWHP�LQ�FDELQHWV��FRQWURO�URRPV��HWF��7KLV�DSSHQGL[�GRHV�QRW�LQFOXGH�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�6������RU�0������&38V��RU�RI�,0��������7KHVH�DUH�LQFOXGHG�LQ�WKH�UHOHYDQW�PDQXDOV��
&RQWHQWV�7KLV�DSSHQGL[�FRQWDLQV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�6������FRPSRQHQWV�OLVWHG�EHORZ��
Ⴠ� 0RXQWLQJ�UDLOV�
Ⴠ� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOHV�
Ⴠ� ,QWHUIDFH�PRGXOHV�
Ⴠ� 6LJQDO�PRGXOHV�
Ⴠ� $FFHVVRULHV�
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV� �&���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�PRXQWLQJ�UDLOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
&�� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�PRXQWLQJ�UDLOV�
6WDQGDUG�PRXQWLQJ�UDLO�����PP�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�����PP�VWDQGDUG�UDLO��
15
24 19
7
35
11
8,7
482,6
163,9 155
�)LJXUH�&��� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�����PP�VWDQGDUG�UDLO�
6WDQGDUG�PRXQWLQJ�UDLO�����PP�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�����PP�VWDQGDUG�UDLO��
�)LJXUH�&��� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�����PP�VWDQGDUG�UDLO�
� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�� &���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�PRXQWLQJ�UDLOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6WDQGDUG�PRXQWLQJ�UDLO�����PP�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�����PP�VWDQGDUG�UDLO��
�)LJXUH�&��� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�����PP�VWDQGDUG�UDLO�
6WDQGDUG�PRXQWLQJ�UDLO������PP�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH������PP�VWDQGDUG�UDLO��
�)LJXUH�&��� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH������PP�VWDQGDUG�UDLO�
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV� �&���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�PRXQWLQJ�UDLOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
0RXQWLQJ�UDLO�����PP�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�����PP�PRXQWLQJ�UDLO��
�)LJXUH�&��� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�PRXQWLQJ�UDLO�ZLWK�VWDQGDUG�ZLGWK�RI�����PP��
0RXQWLQJ�UDLO�������PP�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�������PP�PRXQWLQJ�UDLO��
�)LJXUH�&��� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�PRXQWLQJ�UDLO�ZLWK�VWDQGDUG�ZLGWK�RI�������PP��
� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�� &���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�PRXQWLQJ�UDLOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0RXQWLQJ�UDLO�����PP�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�����PP�PRXQWLQJ�UDLO��
�)LJXUH�&��� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�PRXQWLQJ�UDLO�ZLWK�VWDQGDUG�ZLGWK�RI�����PP��
0RXQWLQJ�UDLO�����PP�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�����PP�PRXQWLQJ�UDLO��
�)LJXUH�&��� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�PRXQWLQJ�UDLO�ZLWK�VWDQGDUG�ZLGWK�RI�����PP��
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV� �&���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�PRXQWLQJ�UDLOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
0RXQWLQJ�UDLO������PP�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH������PP�PRXQWLQJ�UDLO��
�)LJXUH�&��� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH������PP�PRXQWLQJ�UDLO�
� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�� &���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�PRXQWLQJ�UDLOV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0RXQWLQJ�UDLO�IRU�WKH��,QVHUWLRQ�DQG�5HPRYDO��IXQFWLRQ�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�PRXQWLQJ�UDLO�IRU�WKH��,QVHUWLRQ�DQG�5HPRYDO��IXQFWLRQ�ZLWK�DFWLYH�EXV�PRGXOH��6������PRGXOH�DQG�H[SORVLRQ�SURRI�SDUWLWLRQ��7KH�PRXQWLQJ�UDLO�KDV�D�OHQJWK�RI�������PP�RU�����PP���
�� ([SORVLRQ�SURRI�SDUWLWLRQ�� 6������PRGXOH�� DFWLYH�EXV�PRGXOH�� 0RXQWLQJ�UDLO�IRU�WKH��,QVHUWLRQ�DQG�5HPRYDO��IXQFWLRQ�
�
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV� �&���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�PRXQWLQJ�UDLOV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
&���� %XV�PRGXOHV�
�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQ�GUDZLQJ�RI�WKH�DFWLYH�EXV�PRGXOH�IRU�WKH��,QVHUWLRQ�DQG�5HPRYDO��IXQFWLRQ��
�� %XV�PRGXOHV�
%0�36�,0������+$��%0�,0�,0������+'��%0���[���������+%��%0���[���������+&��
�
� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�� &���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�SRZHU�VXSSO\�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
&�� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�SRZHU�VXSSO\�PRGXOHV�
36�������$��7KH�GUDZLQJ�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQV�RI�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$��
�)LJXUH�&���� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$�
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV� �&���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�SRZHU�VXSSO\�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
36�������$���(6������($����$$����7KH�GUDZLQJ�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQV�RI�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$��
�)LJXUH�&���� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36��������$�
36���������$�ZLWK��������������������'3�&38�7KH�ILJXUHV�EHORZ�VKRZ�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�D�FRQILJXUDWLRQ�FRQVLVWLQJ�RI�D�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�36���������$�DQG�D�������������������'3�&38��2EVHUYH�WKH�GLPHQVLRQV�GHULYHG�IURP�WKH�XVH�RI�D�SRZHU�FRQQHFWRU�ZKHQ�ZLULQJ�WKH�36���������$�WR�WKH�&38��
�)LJXUH�&���� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�36���������$�ZLWK��
&38�������������������'3��IURQW�YLHZ�
� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�� &���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�SRZHU�VXSSO\�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
36���������$�ZLWK��������������������'3�&38�7KH�VLGH�YLHZ�GUDZLQJ�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQV�RI�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�36���������$�ZLWK�������������������'3�&38���
�)LJXUH�&���� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ�SRZHU�VXSSO\�PRGXOH�36���������$�ZLWK��
&38�������������������'3��VLGH�YLHZ�
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV� �&���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�SRZHU�VXSSO\�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
36�������$��36�������$���(6������($����$$���DQG�36��������$��7KH�IROORZLQJ�LPDJH�VKRZV�WKH�GUDZLQJ�RI�WKH�SRZHU�VXSSO\�PRGXOHV�36��������$���36�������$�DQG�36���������$��
�)LJXUH�&���� 3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�36���������$�
�
� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�� &���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�LQWHUIDFH�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
&�� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�LQWHUIDFH�PRGXOHV�
,0�����7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0������
�)LJXUH�&���� ,QWHUIDFH�PRGXOH�,0�����
,0������7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0������
�)LJXUH�&���� ,QWHUIDFH�PRGXOH�,0�����
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV� �&���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�LQWHUIDFH�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
,0������7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�LQWHUIDFH�PRGXOH�,0�������
�)LJXUH�&���� ,QWHUIDFH�PRGXOH�,0�����
� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�� &���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�VLJQDO�PRGXOHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
&�� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�VLJQDO�PRGXOHV�
6LJQDO�PRGXOH�������7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�VLJQDO�PRGXOH��7KH�VLJQDO�PRGXOH�GHVLJQ�PD\�GLIIHU��7KH�VSHFLILHG�GLPHQVLRQV�DUH�DOZD\V�WKH�VDPH��
� � :LWK�IURQW�GRRU��HOHYDWHG�GHVLJQ�
)LJXUH�&���� 6LJQDO�PRGXOH�
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV� �&���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�WKH�VLJQDO�PRGXOHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
���FKDQQHO�VLJQDO�PRGXOH�7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQ�GUDZLQJ�IRU����FKDQQHO�,�2�PRGXOHV��
�)LJXUH�&���� ���FKDQQHO�VLJQDO�PRGXOH�
� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�� &���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�DFFHVVRULHV�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
&�� 'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�DFFHVVRULHV�
6KLHOG�FRQQHFWLRQ�HOHPHQW��7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQDO�GUDZLQJ�RI�WKH�VKLHOG�FRQQHFWLQJ�HOHPHQW�XVHG�WZR�VLJQDO�PRGXOHV��
�)LJXUH�&���� ��VLJQDO�PRGXOHV�ZLWK�VKLHOG�FRQQHFWLQJ�HOHPHQW�
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV� �&���'LPHQVLRQDO�GUDZLQJV�RI�DFFHVVRULHV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
���SLQ�WHUPLQDO�EORFN��7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�GLPHQVLRQ�GUDZLQJ�RI�WKH����SLQ�WHUPLQDO�EORFN�IRU����FKDQQHO�VLJQDO�PRGXOHV��
�)LJXUH�&���� ���SLQ�WHUPLQDO�EORFN�
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6SDUH�SDUWV�DQG�DFFHVVRULHV�IRU�6������PRGXOHV� '�
6SDUH�SDUWV��7KH�WDEOH�EHORZ�OLVWV�WKH�6������SDUWV�\RX�FDQ�RUGHU�VHSDUDWHO\�RU�ODWHU��
7DEOH�'���� $FFHVVRULHV�DQG�VSDUH�SDUWV�
6������SDUWV� 2UGHU�QXPEHU�%XV�FRQQHFWRU� �(6������$$����$$��&RQQHFWLRQ�FRPE�EHWZHHQ�SRZHU�VXSSO\�DQG�&38���ROGHU�JHQHUDWLRQ��EHIRUH�������
�(6������%$����$$��
/DEHOLQJ�VWULSV�IRU��• 0RGXOHV�ZLWK����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU��
ದ� �SHWURO��ದ� �OLJKW�EHLJH��ದ� �\HOORZ��ದ� �UHG��
��(6������$;����$$���(6������%;����$$���(6������&;����$$���(6������';����$$��
/DEHOLQJ�VWULSV�IRU��• 0RGXOHV�ZLWK����SLQ�IURQW�FRQQHFWRU��
ದ� �SHWURO��ದ� �OLJKW�EHLJH��ದ� �\HOORZ��ದ� �UHG��
��(6������$;����$$���(6������%;����$$���(6������&;����$$���(6������';����$$��
• ,QVWUXFWLRQV�IRU�SULQWLQJ�ODEHOLQJ�VWULSV�XVLQJ�SULQW�WHPSODWHV� 2Q�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�DXWRPDWLRQ�VHUYLFHVXSSRUW��(QWU\�,'�����������
6ORW�QXPEHU�SODWH� �(6������$$����$$��)URQW�FRQQHFWRU����SLQ�• 6FUHZ�WHUPLQDO�WHFKQRORJ\����XQLW��• 6FUHZ�WHFKQRORJ\������XQLWV��• 6SULQJ�FODPS�WHFKQRORJ\����XQLW��• 6SULQJ�FODPS�WHFKQRORJ\������XQLWV��
��(6������$-����$$���(6������$-����$%���(6������%-����$$���(6������%-����$%��
)URQW�FRQQHFWRU����SLQ�• 6FUHZ�WHFKQRORJ\����XQLW��• 6FUHZ�WHFKQRORJ\������XQLWV��• 6SULQJ�FODPS�WHFKQRORJ\����XQLW��• 6SULQJ�FODPS�WHFKQRORJ\������XQLWV��
��(6������$0����$$���(6������$0����$%���(6������%0����$$���(6������%0����$%��
6SDUH�SDUWV�DQG�DFFHVVRULHV�IRU�6������PRGXOHV� ���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6������SDUWV� 2UGHU�QXPEHU�)URQW�FRQQHFWRU�IRU���ULEERQ�FDEOH�FRQQHFWLRQV�• VFUHZ�WHUPLQDO�WHFKQRORJ\�• 6SULQJ�FODPS�WHFKQRORJ\�
��(6������$%����$$���(6������$$����$$��
)URQW�FRQQHFWRU�IRU���ULEERQ�FDEOH�FRQQHFWLRQV�• 6SULQJ�FODPS�WHFKQRORJ\�
��(6������$$����$$��
5RXQG�VKHDWK�ULEERQ�FDEOH�����SROH��• 8QVKLHOGHG����P�• 8QVKLHOGHG����P�• 6KLHOGHG����P�• 6KLHOGHG����P�
��(6������&'����$$���(6������&*����$$���(6������&'����%$���(6������&*����%$��
&RQQHFWRUV�����SLQ��VHW�RI����LQVXODWLRQ�GLVSODFHPHQW�WHUPLQDOV�� �(6������%(����$$��6KLHOG�FRQQHFWLRQ�HOHPHQW� �(6������$$����$$��6KLHOG�WHUPLQDO�HOHPHQW�IRU�• ��FDEOHV��HDFK�ZLWK�D�VKLHOG�GLDPHWHU�RI���WR���PP�• ��FDEOH�ZLWK�D�VKLHOG�GLDPHWHU�RI���WR���PP�• ��FDEOH�ZLWK�D�VKLHOG�GLDPHWHU�RI���WR����PP�
��(6������$%����$$���(6������%$����$$���(6������&$����$$��
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�IRU�DQDORJ�PRGXOHV� �(6������$$����$$��)XVH�VHW�IRU�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�����(6������))����$$�����(6������)+����$$�����$*������))����$$���FRQWDLQV����IXVHV�DQG���IXVH�KROGHUV��
�(6������+'����$$��
)XVH�VHW�IRU�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�• �(6������&)����$$���FRQWDLQV����IXVHV��
�(6������*&����$$��
&RQQHFWLQJ�FDEOH�IRU�,0�����DQG�,0������RU�,0�����DQG�,0�����• ��P�• ����P�• ��P�• ���P�
��(6������%%����$$���(6������%&����$$���(6������%)����$$���(6������&%����$$��
&RQQHFWLQJ�FDEOH�EHWZHHQ�WKH����FKDQQHO�PRGXOHV��60�������(6������%3����$$��VLQNLQJ�VRXUFLQJ���60�������(6������%3����$$��VRXUFLQJ���60�������(6������%3����$$��VLQNLQJ�DQG����SLQ�WHUPLQDO�EORFN��VFUHZ�WHUPLQDO��VSULQJ�FODPS�WHFKQRORJ\��• ����P�• ����P�• ����P�
�����(6������%%����$$�����XQLWV���(6������%&����$$�����XQLWV���(6������%)����$$�����XQLWV��
� 6SDUH�SDUWV�DQG�DFFHVVRULHV�IRU�6������PRGXOHV���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6������SDUWV� 2UGHU�QXPEHU�7HUPLQDO�EORFN����SLQ�IRU����FKDQQHO�PRGXOHV�• 6FUHZ�WHUPLQDO�WHFKQRORJ\�• 6SULQJ�FODPS�WHFKQRORJ\�
��(6������$1����$$�����XQLWV���(6������%1����$$�����XQLWV��
)URQW�GRRU��HOHYDWHG�GHVLJQ�IRU����FKDQQHO�PRGXOHV����XQLWV��LQFO��ODEHOLQJ�VWULSV�DQG�FRQQHFWLRQ�GLDJUDP�
�(6������$$����$$��
,QIRUPDWLRQ�DERXW�IURQW�FRQQHFWRU�VHOHFWLRQ�<RXU�FDQ�ILQG�PRUH�LQIRUPDWLRQ�RQ�IURQW�FRQQHFWRU�VHOHFWLRQ�IRU�WKH�YDULRXV�6,0$7,&�6������PRGXOHV�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���VXSSRUW�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�::�YLHZ�HQ������������
6SDUH�SDUWV�DQG�DFFHVVRULHV�IRU�6������PRGXOHV� ���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
'LUHFWLYH�RQ�KDQGOLQJ�(OHFWURVWDWLF�6HQVLWLYH�'HYLFHV��(6'�� (�
,QWURGXFWLRQ�,Q�WKLV�DSSHQGL[��ZH�H[SODLQ�
Ⴠ� WKH�PHDQLQJ�RI��HOHFWURVWDWLF�VHQVLWLYH�GHYLFHV��
Ⴠ� WKH�SUHFDXWLRQV�\RX�PXVW�WDNH�ZKHQ�KDQGOLQJ�DQG�ZRUNLQJ�ZLWK�HOHFWURVWDWLF�VHQVLWLYH�PRGXOHV��
(�� 'HILQLWLRQ�RI�(6'�
'HILQLWLRQ�$OO�HOHFWURQLF�PRGXOHV�DUH�HTXLSSHG�ZLWK�ODUJH�VFDOH�LQWHJUDWHG�,&V�RU�FRPSRQHQWV��'XH�WR�WKHLU�GHVLJQ��WKHVH�HOHFWURQLF�HOHPHQWV�DUH�KLJKO\�VHQVLWLYH�WR�RYHUYROWDJH��DQG�WKXV�WR�DQ\�HOHFWURVWDWLF�GLVFKDUJH���
7KHVH�(OHFWURVWDWLF�6HQVLWLYH�'GHYLFHV�0RGXOHV�DUH�FRPPRQO\�DEEUHYLDWHG�(6'��7KH�FRPPRQ�LQWHUQDWLRQDO�GHVLJQDWLRQ�(6'�VWDQGV�IRU�(OHFWURVWDWLF�6HQVLWLYH�'HYLFH���
(6'�PRGXOHV�DUH�LGHQWLILHG�E\�WKH�IROORZLQJ�V\PERO��
��
&$87,21��(6'�GHYLFHV�FDQ�EH�GHVWUR\HG�E\�YROWDJHV�ZHOO�EHORZ�WKH�WKUHVKROG�RI�KXPDQ�SHUFHSWLRQ��7KHVH�VWDWLF�YROWDJHV�GHYHORS�ZKHQ�\RX�WRXFK�D�FRPSRQHQW�RU�HOHFWULFDO�FRQQHFWLRQ�RI�D�GHYLFH�ZLWKRXW�KDYLQJ�GUDLQHG�WKH�VWDWLF�FKDUJHV�SUHVHQW�RQ�\RXU�ERG\��7KH�HOHFWURVWDWLF�GLVFKDUJH�FXUUHQW�PD\�OHDG�WR�ODWHQW�IDLOXUH�RI�D�PRGXOH��WKDW�LV��WKLV�GDPDJH�PD\�QRW�EH�VLJQLILFDQW�LPPHGLDWHO\��EXW�LQ�RSHUDWLRQ�PD\�FDXVH�PDOIXQFWLRQ��
�
'LUHFWLYH�RQ�KDQGOLQJ�(OHFWURVWDWLF�6HQVLWLYH�'HYLFHV��(6'�� �(���(OHFWURVWDWLF�FKDUJLQJ�RI�WKH�ERG\�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
(�� (OHFWURVWDWLF�FKDUJLQJ�RI�WKH�ERG\�
(OHFWURVWDWLF�FKDUJLQJ�$Q\�SHUVRQ�ZLWK�D�QRQ�FRQGXFWLYH�FRQQHFWLRQ�WR�WKH�HOHFWULFDO�SRWHQWLDO�RI�LWV�VXUURXQGLQJV�PD\�EH�H[SRVHG�WR�HOHFWURVWDWLF�FKDUJH��
7KH�ILJXUH�EHORZ�VKRZV�WKH�PD[LPXP�HOHFWURVWDWLF�YROWDJH�ZKLFK�PD\�EXLOG�XS�RQ�D�SHUVRQ�FRPLQJ�LQWR�FRQWDFW�ZLWK�WKH�PDWHULDOV�LQGLFDWHG��7KHVH�YDOXHV�FRUUHVSRQG�WR�,(&�������VSHFLILFDWLRQV��
�� 6\QWKHWLF�PDWHULDO�� :RRO�� DQWLVWDWLF�PDWHULDOV��VXFK�DV�ZRRG�RU�FRQFUHWH�
�
� 'LUHFWLYH�RQ�KDQGOLQJ�(OHFWURVWDWLF�6HQVLWLYH�'HYLFHV��(6'��� (���%DVLF�SURWHFWLYH�PHDVXUHV�DJDLQVW�HOHFWURVWDWLF�GLVFKDUJH�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
(�� %DVLF�SURWHFWLYH�PHDVXUHV�DJDLQVW�HOHFWURVWDWLF�GLVFKDUJH�
(QVXUH�VXIILFLHQW�JURXQGLQJ�0DNH�VXUH�DOO�SHUVRQV��ZRUNSODFHV�DQG�SDFNDJLQJ�DUH�VXIILFLHQWO\�JURXQGHG�ZKHQ�KDQGOLQJ�(6'�FRPSRQHQWV��7KLV�SUHYHQWV�HOHFWURVWDWLF�FKDUJH��
$YRLG�GLUHFW�FRQWDFW�<RX�VKRXOG�RQO\�WRXFK�(6'�FRPSRQHQWV�LI�XQDYRLGDEOH��IRU�H[DPSOH��GXULQJ�PDLQWHQDQFH�ZRUN���+DQGOH�WKH�PRGXOHV�ZLWKRXW�WRXFKLQJ�DQ\�FKLS�SLQV�RU�3&%�WUDFHV��,Q�WKLV�ZD\��WKH�GLVFKDUJHG�HQHUJ\�FDQ�QRW�DIIHFW�WKH�VHQVLWLYH�GHYLFHV��
'LVFKDUJH�\RXU�ERG\�EHIRUH�\RX�VWDUW�WDNLQJ�DQ\�PHDVXUHPHQWV�RQ�D�PRGXOH��'R�VR�E\�WRXFKLQJ�JURXQGHG�PHWDOOLF�SDUWV��$OZD\V�XVH�JURXQGHG�PHDVXULQJ�LQVWUXPHQWV��
'LUHFWLYH�RQ�KDQGOLQJ�(OHFWURVWDWLF�6HQVLWLYH�'HYLFHV��(6'�� �(���%DVLF�SURWHFWLYH�PHDVXUHV�DJDLQVW�HOHFWURVWDWLF�GLVFKDUJH�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6HUYLFH��VXSSRUW� ))�� 6HUYLFH��VXSSRUW�
7HFKQLFDO�VXSSRUW�<RX�FDQ�FRQWDFW�7HFKQLFDO�6XSSRUW�IRU�DOO�,QGXVWU\�$XWRPDWLRQ�SURGXFWV�E\�PHDQV�RI�WKH�,QWHUQHW�:HE�IRUP�IRU�WKH�6XSSRUW�5HTXHVW�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�DXWRPDWLRQ�VXSSRUW�UHTXHVW��
$GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�RQ�RXU�WHFKQLFDO�VXSSRUW�LV�DYDLODEOH�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�DXWRPDWLRQ�VHUYLFH���
6HUYLFH��VXSSRUW�RQ�WKH�,QWHUQHW��,Q�DGGLWLRQ�WR�RXU�GRFXPHQWDWLRQ��ZH�RIIHU�D�FRPSUHKHQVLYH�NQRZOHGJH�EDVH�RQ�WKH�,QWHUQHW��
2Q�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�DXWRPDWLRQ�VHUYLFHVXSSRUW���
7KHUH�\RX�ZLOO�ILQG��
Ⴠ� 2XU�1HZVOHWWHU��ZKLFK�FRQVWDQWO\�SURYLGHV�\RX�ZLWK�WKH�ODWHVW�LQIRUPDWLRQ�DERXW�\RXU�SURGXFWV��
Ⴠ� 7KH�GRFXPHQWV�\RX�UHTXLUH��YLD�RXU�VHUYLFH��VXSSRUW�VHDUFK�IDFLOLW\��
Ⴠ� $�IRUXP��ZKHUH�XVHUV�DQG�H[SHUWV�IURP�DOO�RYHU�WKH�ZRUOG�H[FKDQJH�WKHLU�H[SHULHQFHV��
Ⴠ� <RXU�ORFDO�FRQWDFW�IRU�$XWRPDWLRQ��'ULYHV�IURP�RXU�FRQWDFW�GDWDEDVH��
Ⴠ� ,QIRUPDWLRQ�DERXW�RQ�VLWH�VHUYLFH��UHSDLUV��VSDUH�SDUWV��DQG�PXFK�PRUH��
$GGLWLRQDO�VXSSRUW�,I�\RX�KDYH�DQ\�TXHVWLRQV�UHODWLQJ�WR�WKH�SURGXFWV�GHVFULEHG�LQ�WKLV�PDQXDO�DQG�FDQQRW�ILQG�WKH�DQVZHUV�LQ�WKLV�GRFXPHQWDWLRQ��SOHDVH�FRQWDFW�\RXU�6LHPHQV�SDUWQHU�DW�WKH�DSSURSULDWH�RIILFH�RU�VDOHV�DQG�VHUYLFH�ORFDWLRQ��
7KH�FRQWDFW�GHWDLOV�IRU�\RXU�SDUWQHU�DUH�DYDLODEOH�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�DXWRPDWLRQ�VLHPHQV�FRP�SDUWQHU����
$�JXLGH�WR�WKH�WHFKQLFDO�GRFXPHQWDWLRQ�SURYLGHG�IRU�WKH�YDULRXV�6,0$7,&�SURGXFWV�DQG�V\VWHPV�LV�DYDLODEOH�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�VLPDWLF�WHFK�GRNX�SRUWDO���
7KH�RQOLQH�FDWDORJ�DQG�RUGHU�V\VWHP�LV�DYDLODEOH�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�DXWRPDWLRQ�PDOO���
6HUYLFH��VXSSRUW� �)���6HUYLFH��VXSSRUW�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7UDLQLQJ�FHQWHU��6LHPHQV�RIIHUV�YDULRXV�FRXUVHV�WR�JHW�\RX�VWDUWHG�ZLWK�WKH�6������DQG�WKH�6,0$7,&�6��DXWRPDWLRQ�V\VWHP��3OHDVH�FRQWDFW�\RXU�UHJLRQDO�WUDLQLQJ�FHQWHU�RU�WKH�FHQWUDO�WUDLQLQJ�FHQWHU�LQ�1XUHPEHUJ��=,3�FRGH�����������$GGLWLRQDO�LQIRUPDWLRQ�LV�DYDLODEOH�RQ�WKH�,QWHUQHW��KWWS���ZZZ�VLHPHQV�FRP�VLWUDLQ���
�
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
/LVW�RI�DEEUHYLDWLRQV� **�� /LVW�RI�DEEUHYLDWLRQV�
��$EEUHYLDWLRQV� ([SODQDWLRQV�$&� $OWHUQDWLQJ�FXUUHQW�$'&� $QDORJ�WR�'LJLWDO�&RQYHUWHU�$,� $QDORJ�LQSXW�$2� $QDORJ�RXWSXW�$6� $XWRPDWLRQ�V\VWHP�&203������ &RPSHQVDWLRQ�OLQH��SRVLWLYH���QHJDWLYH��&3� &RPPXQLFDWLRQV�SURFHVVRU�&38� &HQWUDO�3URFHVVLQJ�8QLW�RI�WKH�3/&�'$&� 'LJLWDO�WR�$QDORJ�&RQYHUWHU�'%� 'DWD�EORFN�'&� 'LUHFW�FXUUHQW�',� 'LJLWDO�LQSXW�'2� 'LJLWDO�RXWSXW�(6'� (OHFWURVWDWLF�VHQVLWLYH�GHYLFHV�(0&� (OHFWURPDJQHWLF�&RPSDWLELOLW\�(3520� (UDVDEOH�3URJUDPPDEOH�5HDG�2QO\�0HPRU\�669� 6HW�VXEVWLWXWLRQ�YDOXH�)%� )XQFWLRQ�EORFN�)&� )XQFWLRQ�)(3520� )ODVK�(UDVDEOH�3URJUDPPDEOH�5HDG�2QO\�0HPRU\�(6� (QFRGHU�VXSSO\�,�� 0HDVXULQJ�OLQH�IRU�FXUUHQW�LQSXW�,&������ &RQVWDQWFXUUHQW�OLQH��SRVLWLYH�QHJDWLYH��.9������ &ROG�VSRW�FRPSDULVRQ��SRVLWLYH���QHJDWLYH��/�� 3RZHU�VXSSO\����9'&�+/9� +ROG�ODVW�YDOLG�YDOXH�)2&� )LEHU�RSWLF�FRQGXFWRU�0� *URXQG�0������ 0HDVXULQJ�OLQH��SRVLWLYH���QHJDWLYH��0$1$� 5HIHUHQFH�SRWHQWLDO�RI�WKH�DQDORJ�PHDVXULQJ�FLUFXLW�03,� 0XOWLSRLQW�LQWHUIDFH�2%� 2UJDQL]DWLRQ�EORFN�
/LVW�RI�DEEUHYLDWLRQV� �*���/LVW�RI�DEEUHYLDWLRQV�
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
$EEUHYLDWLRQV� ([SODQDWLRQV�23� 2SHUDWRU�SDQHO�26� 2SHUDWRU�V\VWHP�3�9� 3RZHU�VXSSO\�IRU�PRGXOH�ORJLF�3,2� 3URFHVV�,PDJH�RI�2XWSXWV�3,,� 3URFHVV�,PDJH�RI�,QSXWV�3*� 3URJUDPPLQJ�GHYLFH�36� 3RZHU�VXSSO\�4,�� $QDORJ�RXWSXW�FXUUHQW�49�� $QDORJ�RXWSXW�YROWDJH�5$0� 5DQGRP�$FFHVV�0HPRU\�5/�� /RDG�LPSHGDQFH�6������� 6HQVRU�OLQH��SRVLWLYH���QHJDWLYH��6)� �*URXS�HUURU��/('�6)%� 6\VWHP�IXQFWLRQ�EORFN�6)&� 6\VWHP�IXQFWLRQ�60� 6LJQDO�PRGXOH�3/&� 3URJUDPPDEOH�ORJLF�FRQWUROOHU�66,� 6\QFKURQRXV�VHULDO�LQWHUIDFH�7'� +0,��7H[W�'LVSOD\��8�� 0HDVXULQJ�OLQH�IRU�YROWDJH�LQSXW�&09� &RPPRQ�0RGH�9ROWDJH�9LVR� 3RWHQWLDO�GLIIHUHQFH�EHWZHHQ�0$1$�DQG�ORFDO�JURXQG�VLJQ� 6LJQ�
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
*ORVVDU\�
��������ZLUH�FRQQHFWLRQ�0HWKRGV�RI�FRQQHFWLQJ�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV���UHVLVWDQFHV�WR�WKH�IURQW�FRQQHFWRU�RI�WKH�PRGXOH��RU�ORDGV�WR�WKH�YROWDJH�RXWSXW�RI�DQ�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH��
��ZLUH�WUDQVGXFHU��SDVVLYH�VHQVRU������ZLUH�WUDQVGXFHU��DFWLYH�VHQVRU��7\SH�RI�WUDQVGXFHU�����ZLUH�WUDQVGXFHUV��SRZHU�VXSSO\�YLD�WHUPLQDOV�RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH����ZLUH�WUDQVGXFHUV��SRZHU�VXSSO\�YLD�VHSDUDWH�WHUPLQDOV�RI�WKH�WUDQVGXFHU���
$EVROXWH�HQFRGHU�'HWHUPLQHV�WKH�GLVWDQFH�WUDYHOHG�E\�UHDGLQJ�D�QXPHULFDO�YDOXH��:KHQ�XVLQJ�DEVROXWH�HQFRGHUV�ZLWK�VHULDO�LQWHUIDFH��66,���WKH�SDWK�LQIRUPDWLRQ�LV�WUDQVIHUUHG�V\QFKURQRXVO\�DQG�VHULDOO\�DFFRUGLQJ�WR�WKH�66,�SURWRFRO��V\QFKURQRXV�VHULDO�LQWHUIDFH���
$GGUHVV�5HSUHVHQWV�WKH�LGHQWLILHU�RI�D�VSHFLILF�DGGUHVV�RU�DGGUHVV�UDQJH��([DPSOHV��LQSXW�,�������IODJ�ZRUG�0:�����GDWD�EORFN�'%����
%DFNSODQH�EXV�6HULDO�GDWD�EXV�IRU�PRGXOH�LQWHUFRPPXQLFDWLRQ��DQG�SRZHU�GLVWULEXWLRQ�WR�WKH�PRGXOHV��%XV�FRQQHFWRUV�LQWHUFRQQHFW�WKH�PRGXOHV��
%DVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH�7LPH�UHTXLUHG�IRU�WKH�DFWXDO�FRGLQJ�RI�D�FKDQQHO��LQWHJUDWLRQ�WLPH��SOXV�DOO�WLPHV�UHTXLUHG�E\�WKH�LQWHUQDO�FRQWURO��L�H��WKH�FKDQQHO�LV�IXOO\�SURFHVVHG�ZKHQ�WKLV�WLPH�KDV�H[SLUHG���
%DVLF�HUURU�OLPLW�5HSUHVHQWV�WKH�RSHUDWLRQDO�OLPLW�DW����r&��UHODWLYH�WKH�PRGXOHV�UDWHG�UDQJH��
%DVLF�H[HFXWLRQ�WLPH�&\FOH�WLPH�RI�DQ�DQDORJ�,2�PRGXOH�ZKHQ�DOO�RI�LWV�FKDQQHOV�DUH�HQDEOHG��(TXLYDOHQW�WR��QXPEHU�RI�FKDQQHOV�[�EDVLF�FRQYHUVLRQ�WLPH���
*ORVVDU\� ���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
%XV�$�WUDQVIHU�PHGLXP�WKDW�LQWHUFRQQHFWV�VHYHUDO�QRGHV��'DWD�PD\�EH�WUDQVIHUUHG�LQ�VHULDO�RU�SDUDOOHO�PRGH��XVLQJ�HOHFWULFDO�RU�ILEHU�RSWLF�FRQGXFWRUV��
%XV�VHJPHQW�6HOI�FRQWDLQHG�SDUW�RI�D�EXV�V\VWHP��%XV�VHJPHQWV�DUH�FRXSOHG�E\�PHDQV�RI�ൺ�5HSHDWHU��
&DOLEUDWLRQ�5HIHUV�WR�WKH�SURFHVV�RI�GHWHUPLQLQJ�WKH�UHODWLRQVKLS�EHWZHHQ�WKH�PHDVXUHG�RU�H[SHFWHG�YDOXH�RI�WKH�RXWSXW�YDULDEOH�DQG�WKH�DVVRFLDWHG�WUXH�RU�FRUUHFW�YDOXH�RI�WKH�PHDVXUHG�YDULDEOH�SURYLGHG�DV�WKH�LQSXW�YDULDEOH��IRU�D�VSHFLILF�PHDVXULQJ�GHYLFH�DQG�XQGHU�SDUWLFXODU�FLUFXPVWDQFHV��
&RPPRQ�PRGH�YROWDJH��&09��7KH�YROWDJH�FRPPRQ�WR�DOO�WHUPLQDOV�RI�D�JURXS��PHDVXUHG�EHWZHHQ�WKLV�JURXS�DQG�DQ\�UHIHUHQFH�SRLQW��XVXDOO\�JURXQG�SRWHQWLDO���
&RPPXQLFDWLRQV�SURFHVVRU�3URJUDPPDEOH�FRPPXQLFDWLRQV�PRGXOH��XVHG�IRU�QHWZRUNLQJ��3W3�FRXSOLQJ��IRU�H[DPSOH��
&RPSHQVDWLQJ�ER[�&DQ�EH�XVHG�IRU�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQWV�XVLQJ�WKHUPRFRXSOHV�FRQQHFWHG�WR�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��5HSUHVHQWV�D�FRPSHQVDWLRQ�FLUFXLW�XVHG�WR�FRPSHQVDWH�WHPSHUDWXUH�IOXFWXDWLRQ�DW�WKH�ൺ�5HIHUHQFH�MXQFWLRQ��
&RQILJXULQJ�5HIHUV�WR�WKH�VHOHFWLRQ�DQG�DVVHPEO\�RI�DXWRPDWLRQ�V\VWHP�FRPSRQHQWV��RU�WR�VRIWZDUH�LQVWDOODWLRQ�DQG�DGDSWDWLRQ�WR�D�VSHFLILF�SURFHVV��E\�SURJUDPPLQJ�WKH�PRGXOHV��IRU�H[DPSOH���
&3��ൺ�&RPPXQLFDWLRQV�SURFHVVRU�
&38�&HQWUDO�3URFHVVLQJ�8QLW�RI�WKH�ൺ�$XWRPDWLRQ�6\VWHP��$�&38�VWRUHV�DQG�H[HFXWHV�WKH�XVHU�SURJUDP��,W�FRQWDLQV�WKH�RSHUDWLQJ�V\VWHP��PHPRU\��SURFHVVLQJ�XQLW�DQG�FRPPXQLFDWLRQV�LQWHUIDFHV��
� *ORVVDU\���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
&\FOH�WLPH�'HQRWHV�WKH�WLPH�D�ൺ�&38�UHTXLUHV�IRU�D�VLQJOH�H[HFXWLRQ�RI�WKH�ൺ�XVHU�SURJUDP��
'HIDXOW�VHWWLQJ�$�XVHIXO�VHWWLQJ�ZKLFK�LV�XVHG�ZKHQHYHU�WKH�XVHU�GRHV�QRW�HQWHU�D�GLIIHUHQW�YDOXH��
'HVWUXFWLRQ�OLPLW�3HUPLVVLEOH�OLPLW�RI�WKH�LQSXW�YROWDJH���RXWSXW�FXUUHQW��7KH�DFFXUDF\�RI�PHDVXUHPHQWV�PD\�GHWHULRUDWH�LI�WKLV�OLPLW�LV�YLRODWHG��,I�WKH�GHVWUXFWLRQ�OLPLW�LV�FRQVLGHUDEO\�H[FHHGHG��WKLV�PD\�GHVWUR\�WKH�LQWHUQDO�PHDVXULQJ�FLUFXLW��
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�0RGXOH�GLDJQRVWLFV�IXQFWLRQ�UHSRUW�HUURUV�WR�WKH�ൺ�&38�E\�PHDQV�RI�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSWV��7KH�&38�RSHUDWLQJ�V\VWHP�FDOOV�2%����ZKHQ�D�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�LV�JHQHUDWHG��
'LDJQRVWLFV�*HQHULF�WHUP�IRU�ൺ�6\VWHP�GLDJQRVWLFV��KDUGZDUH�HUURU�GLDJQRVWLFV��DQG�XVHU�VSHFLILF�GLDJQRVWLFV��
'LDJQRVWLFV�EXIIHU�7KH�GLDJQRVWLFV�EXIIHU�UHSUHVHQWV�D�EDFNXS�PHPRU\�LQ�WKH�&38��XVHG�WR�VWRUH�GLDJQRVWLFV�HYHQWV�LQ�WKHLU�RUGHU�RI�RFFXUUHQFH���
,Q�67(3����3/&�ൺ�0RGXOH�VWDWXV���WKH�XVHU�FDQ�UHDG�GDWD�IURP�WKH�GLDJQRVWLFV�EXIIHU�WR�GHWHUPLQH�WKH�SUHFLVH�FDXVH�RI�HUURU��
'LDJQRVWLFV�GDWD�$OO�GLDJQRVWLFV�HYHQWV�DUH�ORJJHG�DW�WKH�&38�DQG�HQWHUHG�LQ�ൺ�'LDJQRVWLFV�EXIIHU��,I�DQ�HUURU�2%�H[LVWV��WKH�EXIIHU�LV�VWDUWHG��
'LUHFW�DFFHVV�'HQRWHV�DFFHVV�RI�WKH�&38�WR�D�PRGXOH�YLD�WKH�ൺ�EDFNSODQH�EXV��ZKLOH�E\SDVVLQJ�WKH�ൺ�3URFHVV�LPDJH��
HOHFWULFDOO\�GLVFRQQHFWHG�7KH�UHIHUHQFH�SRWHQWLDO�RI�WKH�FRQWURO�DQG�ORDG�YROWDJH�FLUFXLWV�DW�HOHFWULFDOO\�LVRODWHG��,2�PRGXOHV�DUH�LVRODWHG�JDOYDQLFDOO\��IRU�H[DPSOH��XVLQJ�RSWRFRXSOHUV��UHOD\�FRQWDFWV�RU�WUDQVIRUPHUV��,2�FLUFXLWV�FDQ�EH�FRQQHFWHG�WR�D�FRPPRQ�UHIHUHQFH�SRWHQWLDO��
*ORVVDU\� ���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
HOHFWULFDOO\�LQWHUFRQQHFWHG�7KH�UHIHUHQFH�SRWHQWLDO�RI�WKH�FRQWURO�DQG�ORDG�YROWDJH�FLUFXLWV�RI�QRQ�LVRODWHG�,2�PRGXOHV�DUH�HOHFWULFDOO\�LQWHUFRQQHFWHG��
(TXLSRWHQWLDO�ERQGLQJ�(OHFWULFDO�FRQQHFWLRQ��HTXLSRWHQWLDO�FRQGXFWRU��RI�HOHFWULFDO�HTXLSPHQW�DQG�H[WHUQDO�FRQGXFWLYH�REMHFWV�WR�WKH�VDPH�RU�QHDU�WR�VDPH�SRWHQWLDO��LQ�RUGHU�WR�SUHYHQW�WKH�GHYHORSPHQW�RI�GLVWXUEDQFH�DQG�GDQJHURXV�SRWHQWLDOV�EHWZHHQ�WKRVH�REMHFWV��
)5((=(�67(3���SDUDPHWHU�IRU�WKH�60������326�,1387�SRVLWLRQ�GHWHFWLRQ�PRGXOH��)5((=(�LV�D�FRQWURO�FRPPDQG��IXQFWLRQ���XVHG�WR�IUHH]H�DFWXDO�HQFRGHU�YDOXHV�RI�60������
*URXQG�7KH�FRQGXFWLYH�HDUWK�ZKRVH�HOHFWULFDO�SRWHQWLDO�FDQ�EH�VHW�HTXDO�WR�]HUR�DW�DQ\�SRLQW��
*URXQG�SRWHQWLDO�PD\�EH�GLIIHUHQW�IURP�]HUR�LQ�WKH�DUHD�RI�JURXQGLQJ�HOHFWURGHV��7KH�WHUP��UHIHUHQFH�JURXQG��LV�IUHTXHQWO\�XVHG�WR�GHVFULEH�WKLV�VLWXDWLRQ��
JURXQGLQJ�*URXQGLQJ�PHDQV��WR�FRQQHFW�DQ�HOHFWULFDOO\�FRQGXFWLYH�FRPSRQHQW�YLD�DQ�HTXLSRWHQWLDO�JURXQGLQJ�V\VWHP�WR�D�JURXQGLQJ�HOHFWURGH��RQH�RU�VHYHUDO�FRQGXFWLYH�FRPSRQHQWV�ZLWK�ORZ�LPSHGDQFH�FRQWDFW�WR�HDUWK���
+DUGZDUH�LQWHUUXSW�)XQFWLRQ�LQLWLDWHG�E\�LQWHUUXSW�WULJJHULQJ�PRGXOHV��EDVHG�RQ�VSHFLILF�HYHQWV�LQ�WKH�SURFHVV��KLJK�RU�ORZ�OLPLW�YLRODWHG��PRGXOH�KDV�FRPSOHWHG�F\FOLF�FRQYHUVLRQ�RI�FKDQQHOV����
7KH�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�LV�UHSRUWHG�WR�WKH�&38��7KH�&38�H[HFXWHV�WKH�DVVLJQHG�ൺ�2UJDQL]DWLRQ�EORFN�DFFRUGLQJ�WR�LQWHUUXSW�SULRULW\��
+ROG�ODVW�YDOXH��+/9��7KH�PRGXOH�UHWDLQV�WKH�ODVW�YDOXH�RXWSXW�EHIRUH�WKH�&38�ZHQW�LQWR�6723��
� *ORVVDU\���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
,QSXW�GHOD\�67(3���SDUDPHWHU�IRU�GLJLWDO�LQSXW�PRGXOHV��7KH�LQSXW�GHOD\�IXQFWLRQ�LV�XVHG�WR�VXSSUHVV�FRXSOHG�GLVWXUEDQFH��7KLV�LQFOXGHV�SXOVH�VKDSHG�GLVWXUEDQFH�ZLWKLQ�WKH�UDQJH�IURP���PV�WR�WKH�VHW�LQSXW�GHOD\��
7KH�LQSXW�GHOD\�WROHUDQFH�LV�GHILQHG�LQ�WKH�WHFKQLFDO�GDWD�RI�WKH�PRGXOH��7KH�OHQJWK�RI�VXSSUHVVHG�SXOVH�VKDSHG�GLVWXUEDQFH�LV�GHWHUPLQHG�E\�WKH�OHQJWK�RI�WKH�LQSXW�GHOD\���
7KH�SHUPLVVLEOH�LQSXW�GHOD\�LV�GHWHUPLQHG�E\�WKH�OLQH�OHQJWK�EHWZHHQ�WKH�HQFRGHU�DQG�WKH�PRGXOH��8QVKLHOGHG�HQFRGHU�VXSSO\�OLQHV�RI�D�JUDWHU�OHQJWK��PRUH�WKDQ�����P��UHTXLUH�D�ORQJ�GHOD\�VHWWLQJ��
,QWHJUDWLRQ�WLPH�67(3���SDUDPHWHU�IRU�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��7KH�LQWHJUDWLRQ�WLPH�LV�HTXLYDOHQW�WR�WKH�LQYHUVH�YDOXH�RI�WKH�ൺ�QRLVH�VXSSUHVVLRQ�IUHTXHQF\�LQ�PV��
,QWHUIDFH��PXOWL�SRLQW�ൺ�03,�
,QWHUIHUHQFH�IUHTXHQF\�VXSSUHVVLRQ�67(3���SDUDPHWHU�IRU�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��7KH�IUHTXHQF\�RI�$&�PDLQV�PD\�FRUUXSW�PHDVXUHG�YDOXHV��LQ�SDUWLFXODU�LQ�WKH�ORZ�YROWDJH�UDQJHV��DQG�ZKHQ�WKHUPRFRXSOHV�DUH�EHLQJ�XVHG��$W�WKLV�SDUDPHWHU��WKH�XVHU�GHILQHV�WKH�PDLQV�IUHTXHQF\�SUHYDLOLQJ�RQ�KLV�V\VWHP��
,QWHUUXSW�6,0$7,&�6��NQRZV����GLIIHUHQW�SULRULW\�FODVVHV�ZKLFK�FRQWURO�XVHU�SURJUDP�H[HFXWLRQ��7KRVH�SULRULW\�FODVVHV�DOVR�LQFOXGH�KDUGZDUH�LQWHUUXSWV��IRU�H[DPSOH��:KHQ�DQ�LQWHUUXSW�LV�JHQHUDWHG��WKH�RSHUDWLQJ�V\VWHP�DXWRPDWLFDOO\�FDOOV�DQ�DVVLJQHG�2%�ZKLFK�WKH�XVHU�FDQ�SURJUDP�WR�WULJJHU�D�VSHFLILF�DFWLRQ��DW�DQ�)%�IRU�H[DPSOH���
,QWHUUXSW��GLDJQRVWLFV�ൺ�'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
,QWHUUXSW��HQG�RI�F\FOH�ൺ�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�
,QWHUUXSW��KDUGZDUH�ൺ�KDUGZDUH�LQWHUUXSW�
*ORVVDU\� ���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
/LQHDULW\�HUURU�'HQRWHV�WKH�PD[LPXP�GHYLDWLRQ�RI�WKH�PHDVXUHG�RXWSXW�YDOXH�IURP�WKH�LGHDO�OLQHDU�UHODWLRQVKLS�EHWZHHQ�WKH�PHDVXUHG�RXWSXW�VLJQDO�DQG�WKH�GLJLWDO�YDOXH��'HILQHG�DV�D�SHUFHQWDJH��UHODWLYH�WR�WKH�UDWHG�UDQJH�RI�WKH�DQDORJ�PRGXOH��
/RJLF�EORFN�$�6,0$7,&�6��ORJLF�EORFN�FRQWDLQV�HOHPHQWV�RI�WKH�67(3����XVHU�SURJUDP��,Q�FRQWUDVW��D�GDWD�EORFN�RQO\�FRQWDLQV�GDWD��$YDLODEOH�ORJLF�EORFNV��2UJDQL]DWLRQ�%ORFNV��2%V���)XQFWLRQ�%ORFNV��)%V���)XQFWLRQV��)&V���6\VWHP�)XQFWLRQ�%ORFNV��6)%V���6\VWHP�)XQFWLRQV��6)&V���
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH�0RGXOHV�LQVWDOOHG�RQ�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�IRU�WKH�DGDSWDWLRQ�WR�GLIIHUHQW�PHDVXULQJ�UDQJHV��
0RQRIORS�WLPH�67(3���SDUDPHWHU�IRU�WKH�60������326�,1387�SRVLWLRQ�GHWHFWLRQ�PRGXOH��7KH�PRQRIORS�WLPH�LV�HTXLYDOHQW�WR�LQWHUYDO�EHWZHHQ�WZR�66,�PHVVDJH�IUDPHV���ൺ�$EVROXWH�HQFRGHU���
03,�0XOWL�3RLQW�,QWHUIDFH��6,0$7,&�6��LQWHUIDFH�IRU�SURJUDPPLQJ�GHYLFHV��$OORZV�FHQWUDO�DFFHVV�WR�UHPRWH�SURJUDPPDEOH�PRGXOHV��&38V��&3V���7H[W�'LVSOD\V�XQG�2SHUDWRU�3DQHOV��03,�QRGHV�FDQ�LQWHUFRPPXQLFDWH��
2%�ൺ�2UJDQL]DWLRQ�%ORFN�
2SHUDWLQJ�PRGH�'HILQLWLRQ�RI�WKLV�WHUP��
�� VHOHFWLRQ�RI�D�&38�RSHUDWLQJ�VWDWH�XVLQJ�WKH�PRGH�VHOHFWRU�VZLWFK�RU�D�3*�
�� WKH�W\SH�RI�SURJUDP�H[HFXWLRQ�DW�WKH�&38�
�� DQ�DQDORJ�LQSXW�PRGXOH�SDUDPHWHU�LQ�67(3���
2SHUDWLQJ�VWDWH�2SHUDWLQJ�VWDWHV�NQRZQ�WR�6,0$7,&�6��DXWRPDWLRQ�V\VWHPV��6723��ൺ�67$5783���581�DQG�6723��
2SHUDWLRQDO�OLPLW�5HSUHVHQWV�WKH�PHDVXULQJ�RXWSXW�HUURU�RI�DQ�DQDORJ�PRGXOH�DFURVV�WKH�HQWLUH�SHUPLVVLEOH�WHPSHUDWXUH�UDQJH��EDVHG�RQ�WKH�PRGXOHV�UDWLQJ��
� *ORVVDU\���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
2UJDQL]DWLRQ�EORFN�2%V�IRUP�WKH�LQWHUIDFH�EHWZHHQ�WKH�&38�RSHUDWLQJ�V\VWHP�DQG�WKH�XVHU�SURJUDP��7KH�VHTXHQWLDO�RUGHU�RI�XVHU�SURJUDP�H[HFXWLRQ�LV�GHILQHG�LQ�WKH�RUJDQL]DWLRQ�EORFNV��
3DUDPHWHUV��� 7DJ�RI�D�ൺ�&RGH�EORFN�
�� 7DJ�XVHG�WR�VHW�RQH�RU�VHYHUDO�SURSHUWLHV�RI�D�PRGXOH��(DFK�PRGXOH�LV�VXSSOLHG�ZLWK�GHIDXOW�SDUDPHWHUV�ZKLFK�XVHUV�PD\�HGLW�LQ�67(3����
3*�ൺ�3URJUDPPLQJ�GHYLFH�
3URFHVV�LPDJH�7KH�&38�VDYHV�WKH�VLJQDO�VWDWHV�RI�DQDORJ�,2�PRGXOHV�WR�D�SURFHVV�LPDJH���
:H�GLVWLQJXLVK�EHWZHHQ�WKH�SURFHVV�LPDJH�RI�LQSXWV��3,,��DQG�RXWSXWV��3,2���7KH�LQSXW�PRGXOHV�UHDG�WKH�SURFHVV�LPDJH�RI�LQSXWV��3,,��EHIRUH�WKH�RSHUDWLQJ�V\VWHP�H[HFXWHV�WKH�XVHU�SURJUDP��7KH�RSHUDWLQJ�V\VWHP�WUDQVIHUV�WKH�SURFHVV�LPDJH�RI�RXWSXWV��3,2��WR�WKH�RXWSXW�PRGXOHV�DW�WKH�HQG�RI�SURJUDP�H[HFXWLRQ��
3URGXFW�YHUVLRQ�'LIIHUHQWLDWHV�SURGXFWV�RI�WKH�VDPH�RUGHU�QXPEHU��7KH�SURGXFW�YHUVLRQ�LV�LQFUHPHQWHG�LQ�WKH�FDVH�RI�XSZDUGV�FRPSDWLEOH�HQKDQFHPHQWV�RI�IXQFWLRQDOLW\��SURGXFWLRQ�VSHFLILF�FKDQJHV��XVH�RI�QHZ�FRPSRQHQWV�SDUWV���DQG�IL[HV��
3URJUDPPLQJ�GHYLFH�$�SURJUDPPLQJ�GHYLFH��3*��LV�D�VSHFLDO�FRPSDFW�3&��3HUVRQDO�&RPSXWHU��VXLWDEOH�IRU�XVH�LQ�LQGXVWU\��$�3*�LV�IXOO\�HTXLSSHG�IRU�SURJUDPPLQJ�6,0$7,&�DXWRPDWLRQ�V\VWHPV��
5HIHUHQFH�MXQFWLRQ�:KHQ�RSHUDWLQJ�WKHUPRFRXSOHV�RQ�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��SRLQW�RI�NQRZQ�WHPSHUDWXUH��IRU�H[DPSOH��ൺ�FRPSHQVDWLQJ�ER[����
5HIHUHQFH�SRWHQWLDO�3RWHQWLDO�IURP�ZKLFK�WKH�YROWDJHV�RI�SDUWLFLSDWLQJ�FLUFXLWV�DUH�GHULYHG�DQG�PHDVXUHG��
5HSHDW�DFFXUDF\�'HQRWHV�WKH�PD[LPXP�GHYLDWLRQ�EHWZHHQ�PHDVXUHG�RXWSXW�YDOXHV��LI�WKH�VDPH�LQSXW�RU�RXWSXW�VLJQDO�LV�UHSHDWHGO\�VHW��5HSHDW�DFFXUDF\�UHIHUV�WR�WKH�UDWHG�UDQJH�RI�WKH�PRGXOH��DQG�DSSOLHV�WR�LWV�VHWWOHG�WHPSHUDWXUH�VWDWH��
*ORVVDU\� ���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
5HSHDWHU�(TXLSPHQW�XVHG�WR�DPSOLI\�EXV�VLJQDOV��DQG�FRXSOH�ൺ�EXV�VHJPHQWV�DFURVV�JUHDWHU�GLVWDQFHV�
5HVROXWLRQ�1XPEHU�RI�ELWV�UHSUHVHQWLQJ�WKH�YDOXH�RI�DQDORJ�PRGXOHV�LQ�ELQDU\�IRUPDW��7KH�UHVROXWLRQ�LV�PRGXOH�VSHFLILF��,W�LV�DOVR�GHWHUPLQHG�E\�WKH�ൺ�LQWHJUDWLRQ�WLPH�RI�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��7KH�SUHFLVLRQ�RI�WKH�PHDVXUHG�YDOXH�UHVROXWLRQ�LQFUHDVHV�ZLWK�WKH�OHQJWK�RI�WKH�LQWHJUDWLRQ�WLPH��7KH�PD[LPXP�UHVROXWLRQ�LV����ELWV���VLJQ���
5HVSRQVH�WR�RSHQ�WKHUPRFRXSOH�67(3���SDUDPHWHU�IRU�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV�RSHUDWLQJ�ZLWK�WKHUPRFRXSOHV��7KLV�SDUDPHWHU�GHILQHV�ZKHWKHU�WKH�PRGXOH�RXWSXWV�DQ��2YHUIORZ����)))+��RU��8QGHUIORZ�������+��YDOXH�ZKHQ�LW�GHWHFWV�DQ�RSHQ�WKHUPRFRXSOH��
5HVWDUW�$W�LWV�UHVWDUW��LQLWLDWHG�E\�VHWWLQJ�WKH�PRGH�VHOHFWRU�VZLWFK�IURP�6723�WR�581��RU�DIWHU�32:(5�21���WKH�&38�ILUVW�H[HFXWHV�UHVWDUW�2%������DQG�WKHQ�FRQWLQXHV�ZLWK�F\FOLF�SURJUDP�H[HFXWLRQ��2%�����
'XULQJ�LWV�UHVWDUW��WKH�&38�UHDGV�WKH�ൺ�3URFHVV�LPDJH�RI�LQSXWV��3,2���DQG�WKHQ�H[HFXWHV�WKH�67(3���XVHU�SURJUDP��VWDUWLQJ�DW�WKH�ILUVW�VWDWHPHQW�LQ�2%���
5HWHQWLYLW\�'DWD�DUHDV�LQ�GDWD�EORFNV��'%V���WLPHUV��FRXQWHUV�DQG�IODJV�DUH�FRQVLGHUHG�UHWHQWLYH�LI�WKHLU�FRQWHQW�LV�QRW�ORVW�DV�D�UHVXOW�RI�UHVWDUW�RU�SRZHU�RII��
6FDOLQJ�67(3���SDUDPHWHU�IRU�WKH�60������326�,1387�SRVLWLRQ�GHWHFWLRQ�PRGXOH��6FDOLQJ�ULJKW�DOLJQV�WKH�ൺ�$EVROXWH�HQFRGHU�YDOXH�LQ�WKH�DGGUHVV�VSDFH��LUUHOHYDQW�SODFHV�DUH�GLVFDUGHG��
6HJPHQW�ൺ�%XV�VHJPHQW�
6)&�ൺ�6\VWHP�)XQFWLRQ�
6LJQDO�PRGXOH�6LJQDO�PRGXOHV��60V��IRUP�WKH�LQWHUIDFH�EHWZHHQ�WKH�SURFHVV�DQG�WKH�DXWRPDWLRQ�V\VWHP��7KHVH�DUH�DYDLODEOH�DV�GLJLWDO�DQG�DQDORJ�LQSXW�RXWSXW�DQG�,2�PRGXOHV��
� *ORVVDU\���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
6PRRWKLQJ�67(3���SDUDPHWHU�IRU�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��7KH�PHDVXUHG�YDOXHV�DUH�VPRRWKHG�E\�GLJLWDO�ILOWHULQJ��8VHUV�FDQ�VHOHFW�PRGXOH�VSHFLILF�ILOWHU�SURSHUWLHV��L�H��QRQH��ORZ��PHGLXP�RU�KLJK��7KH�WLPH�FRQVWDQW�RI�WKH�GLJLWDO�ILOWHU�LQFUHDVHV�LQ�SURSRUWLRQ�WR�WKH�GHJUHH�RI�VPRRWKLQJ��
67$5783�67$5783�PRGH�LQLWLDWHV�WKH�WUDQVLWLRQ�IURP�6723�WR�581�PRGH��67$5783�FDQ�EH�WULJJHUHG�E\�VHWWLQJ�WKH�ൺ�PRGH�VHOHFWRU��E\�SRZHU�RQ��RU�E\�DQ�RSHUDWRU�DFWLRQ�RQ�WKH�SURJUDPPLQJ�GHYLFH��6������SHUIRUPV�D�ൺ�UHVWDUW��
6XEVWLWXWLRQ�YDOXH�9DOXHV�RXWSXW�E\�IDXOW\�VLJQDO�RXWSXW�PRGXOHV�WR�WKH�SURFHVV��RU�XVHG�WR�VXEVWLWXWH�D�SURFHVV�YDOXH�RI�D�IDXOW\�VLJQDO�LQSXW�PRGXOH�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP���
8VHUV�FDQ�SURJUDP�WKH�VXEVWLWXWH�YDOXHV�LQ�67(3����KROG�ODVW�YDOXH��VXEVWLWXWLRQ�YDOXH���RU�����7KRVH�YDOXHV�PXVW�EH�VHW�DW�WKH�RXWSXWV�ZKHQ�WKH�&38�JRHV�LQWR�6723��
6\VWHP�GLDJQRVWLFV�'HQRWHV�WKH�GHWHFWLRQ��HYDOXDWLRQ�DQG�UHSRUWLQJ�RI�HUURU�HYHQWV�ZLWKLQ�WKH�DXWRPDWLRQ�V\VWHP��([DPSOHV�RI�VXFK�HUURUV�DUH��SURJUDP�HUURUV��RU�PRGXOH�IDLOXUH��6\VWHP�HUURUV�PD\�EH�LQGLFDWHG�E\�/('�GLVSOD\V��RU�LQ�67(3����
6\VWHP�)XQFWLRQ�$�6\VWHP�)XQFWLRQ��6)&��LV�DQ�LQWHJUDO�IXQFWLRQ�RI�WKH�&38�RSHUDWLQJ�V\VWHP��DQG�FDQ�EH�FDOOHG�LQ�WKH�67(3���XVHU�SURJUDP�DV�UHTXLUHG��
7HPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW�67(3���SDUDPHWHU�IRU�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV��IRU�WHPSHUDWXUH�PHDVXUHPHQWV�WDNHQ�ZLWK�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV��57'���7KH�VHOHFWHG�WHPSHUDWXUH�FRHIILFLHQW�LV�VSHFLILF�WR�WKH�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU�EHLQJ�XVHG��WR�',1�VWDQGDUG���
7HPSHUDWXUH�HUURU�'HQRWHV�WKH�GULIW�RI�PHDVXUHG�RXWSXW�YDOXHV��FDXVHG�E\�IOXFWXDWLRQ�RI�WKH�DPELHQW�WHPSHUDWXUH�DW�DQ�DQDORJ�PRGXOH��,W�LV�GHILQHG�LQ���SHU�.HOYLQ��UHODWLYH�WR�WKH�UDWHG�UDQJH�RI�WKH�DQDORJ�PRGXOH��
7HPSHUDWXUH�HUURU�RI�LQWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ�2QO\�DSSOLHV�WR�WKH�PHDVXUHPHQW�RI�WKHUPRFRXSOHV��'HILQHV�WKH�HUURU�WR�DGG�WR�WKH�DFWXDO�WHPSHUDWXUH�HUURU��ZKHQ��LQWHUQDO�FRPSDULVRQ��PRGH�LV�VHOHFWHG��7KH�HUURU�LV�GHILQHG�HLWKHU�DV�D�SHUFHQWLOH�YDOXH�UHODWLYH�WR�WKH�SK\VLFDO�UDWHG�UDQJH�RI�WKH�DQDORJ�PRGXOH��RU�DV�DQ�DEVROXWH�YDOXH�LQ�r&��
*ORVVDU\� ���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
7RWDO�FXUUHQW�7RWDO�FXUUHQW�RI�DOO�RXWSXW�FKDQQHOV�RI�D�GLJLWDO�RXWSXW�PRGXOH��
XQJURXQGHG�QR�JDOYDQLF�FRQQHFWLRQ�WR�JURXQG�SRWHQWLDO�
8VHU�SURJUDP�&RQWDLQV�VWDWHPHQWV��WDJV�DQG�GDWD�IRU�SURFHVVLQJ�VLJQDOV�ZKLFK�FDQ�FRQWURO�D�SODQW�RU�SURFHVV��,W�LV�DVVLJQHG�WR�D�SURJUDPPDEOH�PRGXOH��&38��)0��IRU�H[DPSOH��DQG�FDQ�EH�RUJDQL]HG�LQ�VPDOOHU�XQLWV��EORFNV���
:LUHEUHDN�3DUDPHWHU�LQ�67(3����$�ZLUHEUHDN�FKHFN�LV�XVHG�WR�PRQLWRU�OLQH�FRQWLQXLW\�EHWZHHQ�WKH�HQFRGHU�DQG�LQSXW��RU�EHWZHHQ�WKH�DFWXDWRU�DQG�RXWSXW��7KH�PRGXOH�GHWHFWV�D�ZLUHEUHDN�EDVHG�RQ�D�FXUUHQW�IORZ�DW�WKH�DSSURSULDWHO\�SURJUDPPHG�LQSXW�RXWSXW��
�
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
,QGH[�
��
� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ�
5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU������9ROWDJH�RXWSXW������
��ZLUH�WUDQVGXFHU������
� ��ZLUH�FRQQHFWLRQ������
� ���SLQ�WHUPLQDO�EORFN�
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ������60������',����[�'&����9��VLQNLQJ�VRXUFLQJ�����60������'2����[�'&����9������$�VRXUFLQJ������60������'2����[�'&����9������$�6LQNLQJ������
��ZLUH�FRQQHFWLRQ�5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU������9ROWDJH�RXWSXW������
��ZLUH�WUDQVGXFHU������
$ $EVROXWH�YDOXH�HQFRGHU��66,��
60������326�,1387������$FFHVVRULHV������$FWXDWRUV�VHH�DOVR�&RQQHFW�ORDGV�DFWXDWRUV������$GGUHVVLQJ�
60����������60������326�,1387������
60�����8QXVHG�FKDQQHOV���
60�����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���:LULQJ�GLDJUDP���
60�����3DUDPHWHUV���7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���
60�����,VRFKURQRXV�PRGH���0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV���3URSHUWLHV���
6XSSOHPHQWDU\�LQIRUPDWLRQ���:LULQJ�GLDJUDP���
$QDORJ�IXQFWLRQV��67(3���EORFNV������$QDORJ�LQSXW�PRGXOH�
&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ������&RPPRQ�PRGH�HUURU������&RQILJXUDWLRQ�HUURU������'DWDVHW����VWUXFWXUH������'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV������LVRODWHG��QRQ�LVRODWHG������/RDG�YROWDJH�PLVVLQJ������2YHUIORZ������3DUDPHWHUV������3URJUDPPLQJ�HUURU������8QGHUIORZ������:LUHEUHDN���:LULQJ�DQG�FRQQHFWLQJ�WKHUPRFRXSOHV������
$QDORJ�LQSXW�PRGXOHV�60������$,���[����%LW������60������$,���[�7&�LVRODWHG������60������$,���[����%LW������60������$,���[����%LW������60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG������60������$,���[����%LW������60������$,���[�57'������60������$,���[�7&������
$QDORJ�,2�PRGXOH�'DWDVHW����VWUXFWXUH������3DUDPHWHUV������60������$,���$2���[����%LW������60������$,���$2���[�����%LW������
$QDORJ�PRGXOH�$QDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ������'HWHUPLQDWLRQ�RI�WKH�PHDVXULQJ�HUURU�RXWSXW�HUURU������'LDJQRVWLFV������'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ������*URXS�HUURU�/('������,QWHUUXSWV������3RZHU�IDLOXUH������SURJUDPPLQJ������5HDFWLRQ������6WDUW�XS��VWHS������
$QDORJ�RXWSXW�FKDQQHO�&RQYHUVLRQ�WLPH������
$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH�&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ������&RQILJXUDWLRQ�HUURU������
,QGH[���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
'DWDVHW����VWUXFWXUH������'LDJQRVWLF�PHVVDJHV������LVRODWHG��QRQ�LVRODWHG������/RDG�YROWDJH�PLVVLQJ������3DUDPHWHUV������3URJUDPPLQJ�HUURU������6KRUW�FLUFXLW�WR�0������:LUHEUHDN���
$QDORJ�RXWSXW�PRGXOHV�60������$2���[����%LW������60������$2���[����%LW������60������$2���[����%LW������60������$2���[����%LW������
$QDORJ�YDOXH�&RQYHUVLRQ������6LJQ������67(3���EORFNV������
$QDORJ�YDOXH�SURFHVVLQJ�&RQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV������&XUUHQW�WUDQVGXFHUV������,QWURGXFWLRQ������5HVLVWDQFH�WKHUPRPHWHU������5HVLVWRUV������7KHUPRFRXSOHV������7UDQVGXFHUV������9ROWDJH�WUDQVGXFHUV������
$QDORJ�WR�GLJLWDO�FRQYHUVLRQ������$SSURYDO�����
&6$�����)0�����0DULQH�����8/�����8VH�LQ�LQGXVWULDO�HQYLURQPHQWV�����8VH�LQ�UHVLGHQWLDO�DUHDV�����
$X[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ�60������326�,1387������
% %DVLF�HUURU�OLPLW������%DVLF�NQRZOHGJH�UHTXLUHG����
& &DXVHV�RI�HUURU�DQG�UHPHGLHV�
60������',����[�'&����9�����60������',����[�'&����9�����9������60������'2���[�$&���������9���$�,62/������60������'2���[�'&����9�����$������60������'2���[�5HO��$&�����9���$���+)���������
&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�
$QDORJ�LQSXW�PRGXOH������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH������60������326�,1387������
&KDQJHV�LQ�WKH�PDQXDO����
&KDQJHV�LQ�WKH�PDQXDO����&KDQQHO�IDXOW�
60������326�,1387���&KDQQHO�LQIRUPDWLRQ�DYDLODEOH�
60������326�,1387������&KDQQHO�VSHFLILF�GLDJQRVWLFV������&RGH�W\SH�
60������326�,1387������&RPPRQ�PRGH�HUURU�
$QDORJ�LQSXW�PRGXOH������&RPSHQVDWH�UHIHUHQFH�MXQFWLRQ�WHPSHUDWXUH������&RQILJXUDWLRQ�HUURU�
$QDORJ�LQSXW�PRGXOH������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH������60������326�,1387������
&RQQHFW�FXUUHQW�WUDQVGXFHU��������ZLUH�WUDQVGXFHU��������ZLUH�WUDQVGXFHU������
&RQQHFW�YROWDJH�WUDQVGXFHU������&RQQHFWLQJ�ORDGV�DFWXDWRUV�
��ZLUH�FRQQHFWLRQ��������ZLUH�FRQQHFWLRQ������&XUUHQW�RXWSXW������,QWURGXFWLRQ������9ROWDJH�RXWSXW������
&RQQHFWLQJ�PHDVXULQJ�WUDQVGXFHUV�,VRODWHG�PHDVXULQJ�HQFRGHUV������1RQ�LVRODWHG�VHQVRUV������3ULQFLSOHV������
&RQQHFWLQJ�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV��������ZLUH�FRQQHFWLRQ��������ZLUH�FRQQHFWLRQ��������ZLUH�FRQQHFWLRQ������
&RQYHUVLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV������
&RQYHUVLRQ�WLPH�$QDORJ�LQSXW�FKDQQHOV������$QDORJ�RXWSXW�FKDQQHO������
&6$�DSSURYDO�����&\FOH�WLPH�
$QDORJ�LQSXW�FKDQQHOV������$QDORJ�RXWSXW�FKDQQHOV������
� ,QGH[���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
' 'DWD�UHFRUGV�
IRU�GLDJQRVWLF�GDWD������IRU�SDUDPHWHUV������
'DWDVHW����VWUXFWXUH�$QDORJ�LQSXW�PRGXOH������$QDORJ�,2�PRGXOH������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH������'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH������60������'2����[�'&����9�����$���%+���������60������',���'2���[�'&����9�����$������60������$,���[�7&�LVRODWHG������60������$,���[����%LW������60������$,���[����%LW������60������$,���[�57'������60������$,���[�7&������60������$2���[����%LW������
'DWDVHW������VWUXFWXUH�60������$,���[�7&�LVRODWHG������60������$,���[����%LW������60������$,���[�57'������60������$,���[�7&������
'HJUHH�RI�SURWHFWLRQ�,3��������'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
RI�DQDORJ�PRGXOHV������60������',����[�'&����9�����60������',����[�'&����9�����9������60������'2���[�'&����9�����$������60������'2���[�5HO��$&�����9���$���+)���������60������326�,1387������
'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�HQDEOH�60������326�,1387���
'LDJQRVWLF�PHVVDJHV������RI�DQDORJ�RXWSXW�PRGXOHV������UHDGLQJ������60������',����[�'&����9�����60������',����[�'&����9�����9������
'LDJQRVWLFV�'LJLWDO�PRGXOHV�����RI�DQDORJ�PRGXOHV������60������326�,1387������
'LDJQRVWLFV�GDWD�&KDQQHO�VSHFLILF������'DWD�UHFRUG������&KDQQHO�VSHFLILF��IRU�60����������60������$,���[�7&�LVRODWHG������60������326�,1387������
'LDJQRVWLFV�GDWD�HQWU\������'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW�
60������'2���[�$&���������9���$�,62/������'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV�
RI�WKH�DQDORJ�LQSXW�PRGXOHV������60������'2����[�'&���9�����$���%+���������60������'2���[�$&���������9���$�,62/������60������'2���[�'&����9�����$������60������'2���[�5HO��$&�����9���$���+)���������
'LJLWDO�,�2�PRGXOH�60������',����'2����[�'&����9�����$������60������',���'2���[�'&����9�����$������60������',���'2���[�'&����9�����$��SURJUDPPDEOH������
'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH�'DWDVHW����VWUXFWXUH������3DUDPHWHUV������60������',����[�$&���������9������60������',����[�'&����9�����60������',����[�'&����9�+LJK�6SHHG�����60������',����[�'&����9��VRXUFH�LQSXW������60������',����[�'&����9��ZLWK�SURFHVV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�����60������',����[�'&����9����9��ZLWK�SURFHVV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�����60������',����[�'&��������9������60������',����[�8&�������9������60������',����[�$&�����9�����60������',����[�$&���������9�,62/������60������',����[�'&����9�����60������',����[�'&����9��VLQNLQJ�VRXUFLQJ�����60������',���[�$&���������9������
GLJLWDO�PRGXOH�6WDUW�XS��VWHS�����
'LJLWDO�PRGXOH�����'LDJQRVWLFV�����'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ������*URXS�HUURU�/('�����SURJUDPPLQJ�����
'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH�'DWDVHW����VWUXFWXUH������3DUDPHWHU������60������'2����[�$&���������9���$������60������'2����[�'&����9�����$���%+���������60������'2����[�'&����9�����$�+LJK�6SHHG������60������'2����[�8&�������9������60������'2����[�$&���������9���$������60������'2����[�'&����9�����$������60������'2����[�'&����9������$��VLQNLQJ������60������'2����[�'&����9�����$�VRXUFLQJ������60������'2���[�$&���������9���$������60������'2���[�$&���������9���$�,62/������60������'2���[�'&����9�����$�ZLWK�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW������60������'2���[�'&����9���$������60������'2���[�'&��������9�����$������
,QGH[���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ���������SLQ�WHUPLQDO�EORFN������$QDORJ�PRGXOH������%XV�PRGXOH�IRU��KRW�VZDSSLQJ�������'LJLWDO�PRGXOH������,QWHUIDFH�PRGXOH������0RXQWLQJ�UDLO������6KLHOG�FRQQHFWLRQ�HOHPHQW������6LJQDO�PRGXOH������
'0�����3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�GDWD������
'0�����GXPP\�PRGXOH������'RFXPHQWDWLRQ�VWUXFWXUH�
3RVLWLRQ����
( (OHFWURPDJQHWLF�FRPSDWLELOLW\��(0&������(OHFWURVWDWLF�GLVFKDUJH�����(09��(OHFWURPDJQHWLF�FRPSDWLELOLW\������
GLVWXUEDQFH�YDULDEOHV�����(QFRGHU�HUURU�
60������326�,1387������(QYLURQPHQWDO�FRQGLWLRQV�
&OLPDWLF�����0HFKDQLFDO�����2SHUDWLQJ�FRQGLWLRQ�����6,3/86�6����������
(UURU�RI�DQ�DQDORJ�PRGXOH������
) )0�DSSURYDO�����)UHH]H�IXQFWLRQ�
60������326�,1387������
* *URXS�HUURU�/('�
$QDORJ�PRGXOH������'LJLWDO�PRGXOH�����60������326�,1387������
+ +DUGZDUH�LQWHUUXSW�
(QG�RI�F\FOH������60������',����[�'&����9�����
60������',����[�'&����9�����9������ZKHQ�OLPLW�LV�H[FHHGHG������
, ,(&�����������,0�����
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ������3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�GDWD������
,0�����'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ������3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�GDWD������
,0�����'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ������3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�GDWD������
,QEHWULHEQDKPH�$QDORJ�PRGXOHV������GLJLWDO�PRGXOH�����
,QVXODWLRQ�WHVW�����,QWHUIDFH�PRGXOH������
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ������,0����������,0����������,0����������
,QWHUQDO�HUURU�60������326�,1387������
,QWHUQHW�6HUYLFH��VXSSRUW������
,QWHUUXSWV�60������'2���[�'&����9������$������HQDEOLQJ������RI�DQDORJ�PRGXOHV������60������',����[�'&����9�����60������',����[�'&����9�����9������60������'2���[�$&���������9���$�,62/������60������'2���[�5HO��$&�����9���$���+)���������60������326�,1387������
,VRFKURQRXV�PRGH�����60����������60������',����[�'&����9�����60������$2���[����%LW������60����������
/ /RDG�YROWDJH�PLVVLQJ�
$QDORJ�LQSXW�PRGXOH������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH������
� ,QGH[���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
0 0DQXDO�
SXUSRVH����0DULQH�DSSURYDO�����0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV�
60����������60������$,���[����%LW������60������$,���[�7&�LVRODWHG������60������$,���[����%LW������60������$,���[����%LW������60������$,���[����%LW������60������$,���[�57'������60������$,���[�7&������60������$,���$2���[����%LW������60������$,���$2���[�����%LW������
0HDVXULQJ�PHWKRG�$QDORJ�LQSXW�FKDQQHOV������
0HDVXULQJ�UDQJH�PRGXOH������&KDQJLQJ�WKH�SRVLWLRQ������
0HDVXULQJ�UDQJHV�$QDORJ�LQSXW�FKDQQHOV������
0RGXOH�HUURU�60������326�,1387������
0RGXOH�RYHUYLHZ������$QDORJ�,�2�PRGXOHV������$QDORJ�LQSXW�PRGXOHV������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOHV������'LJLWDO�,�2�PRGXOHV�����'LJLWDO�LQSXW�PRGXOHV�����'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOHV�����,QWHUIDFH�PRGXOHV������2WKHU�VLJQDO�PRGXOHV������5HOD\�RXWSXW�PRGXOHV�����
0RQRIORS�WLPH�60������326�,1387������
1 QR�SDUDPHWHUV�
60������326�,1387������
2 2%��������
6WDUW�LQIRUPDWLRQ������2%��������2SHUDWLQJ�VWDWH�
RI�WKH�&38������2SHUDWLRQDO�OLPLW������2UGHU�QXPEHU�
�$*������%$����$$������
�$*������($����$$�������$*������%+����$$�������$*������%/����$$�������$*������&+����$$��������$*������))����$$��������$*������%+����$%�������$*������%+����$$��������$*������&)����$$��������$*������))����$$��������$*������+)����$$��������$*������%)����$%��������$*������%+����$$��������$*������.%����$%��������$*������+%����$%��������$*������.(����$%��������$*������%$����$$��������(6�������%&����$%��������(6������%$����$$�������(6������($����$$�������(6������.$����$$�������(6������%+����$$�������(6������%+����$$�������(6������%+����$$��������(6������%/����$$�������(6������%3����$$�������(6������&+����$$��������(6������&+����$$��������(6������(/����$$�������(6������))����$$��������(6������))����$$��������(6������)+����$$��������(6������%+����$%�������(6������(+����$%�������(6������%)����$$��������(6������%+����$$��������(6������%/����$$��������(6������%3����$$��������(6������%3����$$��������(6������&)����$$��������(6������))����$$��������(6������)+����$$��������(6������)/����$$��������(6������+)����$$��������(6������+)����$$��������(6������++����$$��������(6������))����$%��������(6������*+����$%��������(6������+)����$%��������(6������%)����$%��������(6������%+����$%��������(6������%+����$$��������(6������%/����$$�������
,QGH[���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�(6������%+����$%��������(6������.)����$%��������(6������+)����$%��������(6������+)����$%��������(6������.%����$%��������(6������.)����$%��������(6������1)����$%��������(6������1)����$%��������(6������3(����$%��������(6������3)����$%��������(6������3)����$%��������(6������+%����$%��������(6������+'����$%��������(6������+)����$%��������(6������1'����$%��������(6������&(����$$��������(6������.(����$%��������(6������$$����$$��������(6������&$����$$��������(6������%$����$$��������(6������$$����$$��������(6������;+����$$�������
2XWSXW�UDQJH�60������$2���[����%LW������60������$2���[����%LW������60������$2���[����ELW������60������$2���[����%LW������60������$,���$2���[����%LW������60������$,���$2���[�����%LW������
2YHUIORZ�$QDORJ�LQSXW�PRGXOH������
2YHUYROWDJH�SURWHFWLRQ�����
3 3DUDPHWHU�
'LJLWDO�RXWSXW�PRGXOH������6)&V������
3DUDPHWHUV�����$QDORJ�LQSXW�PRGXOH������$QDORJ�,2�PRGXOH������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH������FKDQJLQJ�LQ�WKH�XVHU�SURJUDP������'DWD�UHFRUG������'LJLWDO�LQSXW�PRGXOH������G\QDPLF������60������326�,1387������VWDWLF������
3DUDPHWHUV�RI�PRGXOHV�60����������60������',����[�'&����9�����60������',����[�'&����9�����9������
60������'2����[�'&����9�����$���%+���������60������'2����[�'&����9�����$���%+���������60������'2����[�8&�������9������60������'2���[�$&���������9���$�,62/������60������'2���[�'&����9�����$�ZLWK�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW������60������'2���[�5HO��$&�����9���$���+)���������60������',���'2���[�'&����9�����$��SURJUDPPDEOH������60������$,���[����%LW������60������$,���[�7&�LVRODWHG������60������$,���[����%LW������60������$,���[����%LW������60������$,���[�57'������60������$,���[�7&������60������$2���[����%LW������60������$2���[����%LW������60������$2���[����%LW������60������$,���$2���[����%LW������
3DUDPHWHUV��LQFRUUHFW�60������326�,1387������
3$50B02'��6)&���������326�LQSXW�PRGXOH�
60����������3RVLWLRQ�
'RFXPHQWDWLRQ�VWUXFWXUH����3RVLWLRQ�GHFRGHU�PRGXOH�
60������326�,1387������3RZHU�IDLOXUH�
RI�WKH�DQDORJ�PRGXOH������60������',����[�'&����9�����60������'2���[�'&����9�����$�ZLWK�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW������
3RZHU�VXSSO\�PRGXOH�����36�������$�����36��������$�����36�������$�����36�������$�����
3URJUDPPLQJ�'LJLWDO�PRGXOHV�����LQ�XVHU�SURJUDP������RI�DQDORJ�PRGXOHV������
3URJUDPPLQJ�HUURU�$QDORJ�LQSXW�PRGXOH������$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH������60������326�,1387������
3URWHFWLRQ�FODVV�����36�������$�
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ������3URSHUWLHV�����6FKHPDWLF�FLUFXLW�GLDJUDP�����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�����
� ,QGH[���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
:LULQJ�GLDJUDP�����36��������$�
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ������6FKHPDWLF�FLUFXLW�GLDJUDP�����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�����:LULQJ�GLDJUDP�����
36�������$�'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ������3URSHUWLHV�����6FKHPDWLF�FLUFXLW�GLDJUDP�����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�����
36�������$�'UDZLQJ����($����������3URSHUWLHV�����6FKHPDWLF�FLUFXLW�GLDJUDP�����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�����:LULQJ�GLDJUDP�����
36������$�'UDZLQJ����($����������
5 5DLO�GLPHQVLRQHG�GUDZLQJ������5DWHG�YROWDJH�����5HOD\�RXWSXW�PRGXOH�
60������'2����[�5HO��$&���������9������60������'2���[�5HO��$&�����9������60������'2���[�5HO��$&�����9���$���+)���������60������'2���[�5HO��$&�����9���$���+)���������
5HSUHVHQWDWLRQ�RI�DQDORJ�YDOXHV���%LQDU\�UHSUHVHQWDWLRQ�RI�LQSXW�UDQJHV������ELQDU\�UHSUHVHQWDWLRQ�RI�RXWSXW�UDQJHV������)RU�FXUUHQW�PHDVXULQJ�UDQJHV������IRU�UHVLVWDQFH�WKHUPRPHWHUV������)RU�YROWDJH�PHDVXULQJ�UDQJHV������IRU�YROWDJH�RXWSXW�UDQJHV������LQ�WKH�FXUUHQW�RXWSXW�UDQJHV������RI�UHVLVWLYH�WUDQVGXFHUV������
5HVROXWLRQ������
6 6FDOLQJ�
60������326�,1387������6HUYLFH��VXSSRUW������6)�/('�����
60������326�,1387������6)&����3$50B02'������6)&��������6)&���:5B3$50������6)&���:5B'3$50������
6)&��������6KLHOG�FRQQHFWLRQ�HOHPHQW��GUDZLQJ������6KLSSLQJ�FRQGLWLRQV�����6KRUW�FLUFXLW�WR�0�
$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH������6LJQ�
$QDORJ�YDOXH������6LJQ�SRVWV�
IRU�WKH�PDQXDO����6LJQDO�PRGXOH�
'LPHQVLRQDO�GUDZLQJ������2YHUYLHZ������
6LPXODWRU�PRGXOH�60������,1�287���������6,3/86�6������PRGXOH�����60������',����[�$&���������9�
3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������',����[�'&����9�&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ�����'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�����'LDJQRVWLF�PHVVDJHV�����+DUGZDUH�LQWHUUXSW�����,QWHUUXSWV�����,VRFKURQRXV�PRGH�����3DUDPHWHUV�����3RZHU�VXSSO\�����3URSHUWLHV�����UHGXQGDQW�VHQVRU�VXSSO\�����6KXQW�FLUFXLW�RI�WKH�VHQVRUV�����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�����:LULQJ�GLDJUDP�����
60������',����[�'&����9�+LJK�6SHHG�3URSHUWLHV�����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�����:LULQJ�GLDJUDP�����
60������',����[�'&����9��VRXUFH�LQSXW�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������',����[�'&����9��ZLWK�SURFHVV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
3URSHUWLHV�����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP�����
60������',����[�'&����9�����9�&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ������'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW������'LDJQRVWLF�PHVVDJHV������+DUGZDUH�LQWHUUXSW������,QWHUUXSWV������3DUDPHWHUV������
,QGH[���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
6KXQW�FLUFXLW�RI�WKH�VHQVRUV�����60������',����[�'&����9����9��ZLWK�SURFHVV�DQG�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
3URSHUWLHV�����:LULQJ�GLDJUDP�����
60������',����[�'&��������9�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������',����[�8&�������9�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������',����[�$&�����9�3URSHUWLHV�����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�����:LULQJ�GLDJUDP�����
60������',����[�$&���������9�,62/�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������',����[�'&����9�3URSHUWLHV�����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV���:LULQJ�GLDJUDP���
60������',����[�'&����9��VLQNLQJ�VRXUFLQJ����SLQ�WHUPLQDO�EORFN�����3URSHUWLHV�����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�����:LULQJ�GLDJUDP�����
60������',���[�$&���������9�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2����[�'&����9������$�VRXUFLQJ����SLQ�WHUPLQDO�EORFN������3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2����[�$&���������9���$�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2����[�'&����9�����$���%+����3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2����[�'&����9�����$���%+����'DWDVHW����VWUXFWXUH������'LDJQRVWLF�GDWD�UHFRUGV������'LDJQRVWLFV������'LVFUHSDQF\�HUURU�PRQLWRULQJ������
)LUPZDUH�XSGDWH������,0�GDWD��LGHQWLILFDWLRQ�GDWD�������3DUDPHWHU������3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2����[�'&����9�����$�+LJK�6SHHG�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2����[�5HO��$&���������9�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2����[�8&�������9�3DUDPHWHUV������3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2����[�$&���������9���$�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2����[�'&����9�����$�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2����[�'&����9������$��VLQNLQJ����SLQ�WHUPLQDO�EORFN������3URSHUWLHV������6XSSOHPHQWDU\�LQIRUPDWLRQ������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2���[�$&���������9���$�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2���[�$&���������9���$�,62/�&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ������'LDJQRVWLF�PHVVDJHV������'LDJQRVWLFV�LQWHUUXSW������,QWHUUXSWV������/RDG�UHVWULFWLRQV������3DUDPHWHUV������3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2���[�'&����9�����$�ZLWK�GLDJQRVWLF�LQWHUUXSW�
&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ������'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW������'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV������
� ,QGH[���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
,QWHUUXSWV������3DUDPHWHUV������3RZHU�VXSSO\������3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2���[�'&����9���$�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2���[�'&��������9�����$�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2���[�5HO��$&�����9�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2���[�5HO��$&�����9���$���+)����3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������'2���[�5HO��$&�����9���$���+)����&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ������'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW������'LDJQRVWLFV�PHVVDJHV������,QWHUUXSWV������3DUDPHWHUV������3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������',����'2����[�'&����9�����$�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������',���'2���[�'&����9�����$�3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������',���'2���[�'&����9�����$��SURJUDPPDEOH�'DWDVHW����VWUXFWXUH������3DUDPHWHUV������3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������$,���[����%LW�0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV������3DUDPHWHUV������3URSHUWLHV������6XSSOHPHQWDU\�LQIRUPDWLRQ������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������$,���[�7&�LVRODWHG�&DOLEUDWLRQ������'DWDVHW����VWUXFWXUH������'DWDVHW������VWUXFWXUH������'LDJQRVWLFV�GDWD������)LUPZDUH�XSGDWH������,0�GDWD��LGHQWLILFDWLRQ�GDWD�������0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV������3DUDPHWHU������3URSHUWLHV������6XSSOHPHQWDU\�LQIRUPDWLRQ������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������7HUPLQDO�DVVLJQPHQW������
60������$,���[����ELW�3DUDPHWHUV������
60������$,���[����%LW�0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV������3URSHUWLHV������6XSSOHPHQWDU\�LQIRUPDWLRQ������
60������$,���[����%LW�'DWDVHW����VWUXFWXUH���0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV������3URSHUWLHV������6XSSOHPHQWDU\�LQIRUPDWLRQ������:LULQJ�GLDJUDP������
60������$,���[����%LW�+LJK�6SHHG�7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������
60������$,���[����%LW�'DWDVHW����VWUXFWXUH������'DWDVHW������VWUXFWXUH������+LJK�VSHHG�XSGDWH�RI�PHDVXUHG�YDOXHV������0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV������0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�UDQJHV������3DUDPHWHU������3DUDPHWHUV������3URSHUWLHV������6XSSOHPHQWDU\�LQIRUPDWLRQ������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������$,���[�57'�'DWDVHW����VWUXFWXUH������'DWDVHW������VWUXFWXUH������0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV������3DUDPHWHUV������3URSHUWLHV������6XSSOHPHQWDU\�LQIRUPDWLRQ������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������$,���[�7&�'DWDVHW����VWUXFWXUH������'DWDVHW������VWUXFWXUH������0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV������
,QGH[���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
3DUDPHWHU������3DUDPHWHUV������3URSHUWLHV������6XSSOHPHQWDU\�LQIRUPDWLRQ������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������$2���[����%LW�2XWSXW�UDQJH������3URSHUWLHV������6XSSOHPHQWDU\�LQIRUPDWLRQ������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������$2���[����%LW�2XWSXW�UDQJH������3DUDPHWHUV������3URSHUWLHV������6XSSOHPHQWDU\�LQIRUPDWLRQ������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������$2���[����ELW�2XWSXW�UDQJH������
60������$2���[����%LW�,VRFKURQRXV�PRGH������3DUDPHWHUV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������
60������$2���[����%LW��LVRFKURQH�3URSHUWLHV������6XSSOHPHQWDU\�LQIRUPDWLRQ������:LULQJ�GLDJUDP������
60������$2���[����3URSHUWLHV������6XSSOHPHQWDU\�LQIRUPDWLRQ������:LULQJ�GLDJUDP������
60������$2���[����%LW�'DWDVHW����VWUXFWXUH������2XWSXW�UDQJH������3DUDPHWHU������3DUDPHWHUV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������
60������$,���$2���[����%LW�0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV������2XWSXW�UDQJH������3DUDPHWHUV������3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������:LULQJ�GLDJUDP������
60������$,���$2���[�����%LW�$GGUHVVHV������0HDVXUHPHQW�W\SHV�DQG�PHDVXULQJ�UDQJHV������2XWSXW�W\SHV�DQG�RXWSXW�UDQJHV������7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV������8QXVHG�FKDQQHOV������
:LULQJ�GLDJUDP������60�����
&\FOLF�HQFRGHU�YDOXH�DFTXLVLWLRQ������,VRFKURQRXV�HQFRGHU�YDOXH�DFTXLVLWLRQ������,VRFKURQRXV�PRGH������326�LQSXW�PRGXOH������
60������326�,1387�$EVROXWH�YDOXH�HQFRGHU��66,�������$GGUHVVLQJ������$X[LOLDU\�YROWDJH�PLVVLQJ������&DXVHV�RI�HUURU�DQG�WURXEOHVKRRWLQJ������&KDQQHO�HUURU������&KDQQHO�IDXOW������&KDQQHO�LQIRUPDWLRQ�DYDLODEOH������&RGH�W\SH������&RQILJXUDWLRQ�HUURU������'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW������'LDJQRVWLF�LQWHUUXSW�HQDEOH���'LDJQRVWLFV������'LDJQRVWLFV�GDWD������(QFRGHU�HUURU������([WHUQDO�HUURU������)UHH]H�IXQFWLRQ������*URXS�HUURU�/('������,QFRUUHFW�SDUDPHWHUV������,QWHUQDO�HUURU������,QWHUUXSWV������0RGXOH�HUURU������0RQRIORS�WLPH������QR�SDUDPHWHUV������3URJUDPPLQJ�HUURU������6FDOLQJ������6)�/('������7HFKQLFDO�GDWD������7UDQVPLVVLRQ�UDWH������:DWFKGRJ�WLPH�RXW������:LULQJ�GLDJUDP������
60������,1�287����3URSHUWLHV������7HFKQLFDO�GDWD������
6PRRWKLQJ�RI�DQDORJ�LQSXW�YDOXHV������6SDUH�SDUWV������6WDQGDUGV�����67(3���EORFNV�IRU�DQDORJ�IXQFWLRQV������6WRUDJH�FRQGLWLRQV�����
� ,QGH[���
6������0RGXOH�GDWD�0DQXDO�����������$�(������������ ����
7 7HFKQLFDO�GDWD�
6KLSSLQJ�DQG�VWRUDJH�FRQGLWLRQV�����7HFKQLFDO�VSHFLILFDWLRQV�
(09��(OHFWURPDJQHWLF�FRPSDWLELOLW\������6WDQGDUGV�DQG�DSSURYDOV�����
7HVW�YROWDJH�����7KHUPRFRXSOH�
H[WHUQDO�FRPSHQVDWLRQ������*HQHUDO������,QWHUQDO�FRPSHQVDWLRQ������2SHUDWLQJ�SULQFLSOH������5HIHUHQFH�MXQFWLRQ������6WUXFWXUH������
7UDLQLQJ�FHQWHU������7UDQVPLVVLRQ�UDWH�
60������326�,1387������
8 8/�FHUWLILFDWLRQ�����8QGHUIORZ�
$QDORJ�LQSXW�PRGXOH������
: :DWFKGRJ�WLPH�RXW�
60������326�,1387������:LUHEUHDN�
$QDORJ�LQSXW�PRGXOH���$QDORJ�RXWSXW�PRGXOH���
:5B'3$50��6)&���������:5B3$50��6)&���������
��
,QGH[���
� 6������0RGXOH�GDWD����� 0DQXDO�����������$�(������������
�