Date post: | 24-Jan-2016 |
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ADMINISTRACION BANCARIA
ING. COM. PAULINA EGAS
FUNCIONES GENERALES
OBTENER, PROCESAR Y ADMINISTRAR INFORMACION
CONCENTRAR, COMPARTIR Y ADMINISTRAR RIESGOS
ACTUAR COMO INTERMEDIARIO FINANCIEROADMINISTRAR MEDIOS DE CAMBIOSER EL CEREBRO DE LA ECONOMIA
ING. COM. PAULINA EGAS
FUNCIONES DE LA INSTITUCIONES FINANCIERAS
o CAPTAR RECURSOS DEL PUBLICO PARA OBTENER FONDOS
o UTILIZAR LOS RECURSOS OBTENIDOS, TOTAL O PARCIALMENTE EN OPERACIONES DE CREDITO E INVERSION
ING. COM. PAULINA EGAS
CARACTERISTICAS DISTINTAS
DETECTA INMENSOS PODERES MONOPOLICOS, PONTENCIALES Y REALES, POR EL ACCESO Y MANEJO ASIMETRICO DE LA INFORMACION
SON MERCADOS MUY INESTABLES DEBIDO AL COMPORTAMIENTO DE REBANO DE SUS PRINCIPALES ACTORES:CORREDORES, ASESORES,ESPECULADORES Y PUBLICO EN GENERAL
ING. COM. PAULINA EGAS
CARACTERISTICAS DISTINTAS
EL CONTAGIO INTERNACIONAL DE ESTAS CRISIS ES ALARMANTEMENTE MASIVO Y ACELERADO
LAS CRISIS EN ESTOS MERCADOS TRAEN CONSECUENCIAS DESPROPORCIONADAS EN POBLACIONES CERCANAS Y LEJANAS
LA FUNCIONALIDAD DEL CONTEXTO INSTITUCIONAL ES FACTOR DETERMINANTE EN EL BUEN DESEMPENO DEL SECTOR
ING. COM. PAULINA EGAS
MARCO INSTITUCIONAL APROPIADA
DERECHOS DE PROPIEDAD CLAROS Y SEGUROS PROTECCION LEGAL APROPIADA A LOS ACREEDORES ESTANDARES CONTABLES Y DE RESERVA BIEN
ESPECIFICADOS SISTEMA DE SUPERVICION QUE CONTROLE CON
EFECTIVIDAD LOS REQUISITOS Y PRACTICAS DE INGRESO Y DE FUNCIONAMIENTO DE LAS EMPRESAS
CONTEXTO INSTITUCIONAL CAPAZ DE REDUCIR EL PODER DE LAS ELITES POLITICO-ECONOMICO PARA MANIPULAR SISTEMA EN BENEFICIO PARTICULAR
ING. COM. PAULINA EGAS
OPERACIONES REALIZADAS POR LOS BANCOS
LOS BANCOS PODRÁN EFECTUAR LAS SIGUIENTES OPERACIONES EN MONEDA NACIONAL O EXTRANJERA:
A) RECIBIR RECURSOS DEL PÚBLICO EN DEPÓSITOS A LA VISTA
B) RECIBIR DEPÓSITOS A PLAZOC) ASUMIR OBLIGACIONES POR CUENTA DE TERCEROS A
TRAVÉS DE ACEPTACIONES, ENDOSOS O AVALES DE TÍTULOS DE CRÉDITO
D) EMITIR OBLIGACIONES Y CÉDULAS GARANTIZADAS CON SUS ACTIVOS Y PATRIMONIO
E) RECIBIR PRÉSTAMOS Y ACEPTAR CRÉDITOS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL PAÍS Y DEL EXTERIOR
ING. COM. PAULINA EGAS
OPERACIONES REALIZADAS POR LOS BANCOS
F) OTORGAR PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS Y PRENDARIOS, CON O SIN EMISIÓN DE TÍTULOS, ASÍ COMO, PRÉSTAMOS QUIROGRAFARIOS
G) CONCEDER CRÉDITOS EN CUENTA CORRIENTE, CONTRATADOS O NO
H) NEGOCIAR LETRAS DE CAMBIO, LIBRANZAS, PAGARÉS, FACTURAS Y OTROS DOCUMENTOS
I) NEGOCIAR DOCUMENTOS RESULTANTES DE OPERACIONES DE COMERCIO EXTERIOR
J) NEGOCIAR TÍTULOS VALORES Y DESCONTAR LETRAS DOCUMENTARIAS SOBRE EL EXTERIOR, O HACER ADELANTOS SOBRE ELLAS
ING. COM. PAULINA EGAS
OPERACIONES REALIZADAS POR LOS BANCOS
K) CONSTITUIR DEPÓSITOS EN INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL PAÍS Y DEL EXTERIOR
L) ADQUIRIR, CONSERVAR O ENAJENAR, POR CUENTA PROPIA, VALORES DE RENTA FIJA, DE LOS PREVISTOS EN LA LEY DE MERCADO DE VALORES Y OTROS TÍTULOS DE CRÉDITO ESTABLECIDOS EN EL CÓDIGO DE COMERCIO Y OTRAS LEYES
M) EFECTUAR POR CUENTA PROPIA O DE TERCEROS, OPERACIONES CON DIVISAS
N) EFECTUAR SERVICIOS DE CAJA Y TESORERÍAÑ) EFECTUAR COBRANZAS, PAGOS Y TRANSFERENCIAS DE FONDOSO) RECIBIR Y CONSERVAR OBJETOS MUEBLES, VALORES Y
DOCUMENTOS EN DEPÓSITO PARA SU CUSTODIA Y ARRENDAR CASILLEROS O CAJAS DE SEGURIDAD PARA DEPÓSITOS DE VALORES
P) ACTUAR COMO EMISOR U OPERADOR DE TARJETAS DE CRÉDITO, DE DÉBITO O TARJETAS DE PAGO
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OPERACIONES REALIZADAS POR LOS BANCOS
Q) EFECTUAR OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO MERCANTIL DE ACUERDO A LAS NORMAS PREVISTAS EN LA LEY
R) COMPRAR, EDIFICAR Y CONSERVAR BIENES RAÍCES PARA SU FUNCIONAMIENTO
S) ADQUIRIR Y CONSERVAR BIENES MUEBLES E INTANGIBLES PARA SU SERVICIO Y ENAJENARLOS
T) COMPRAR O VENDER MINERALES PRECIOSOS ACUÑADOS O EN BARRA
U) EMITIR OBLIGACIONES CON RESPALDO DE LA CARTERA DE CRÉDITO HIPOTECARIA O PRENDARIA PROPIA O ADQUIRIDA
V) GARANTIZAR LA COLOCACIÓN DE ACCIONES U OBLIGACIONES
ING. COM. PAULINA EGAS
GOBIERNOGOBIERNO FAMILIASFAMILIAS EMPRESASEMPRESAS S.S.EXTERNOEXTERNO
S. FINANCIEROS. FINANCIERO
A H O R R I S T A S A H O R R I S T A S
GOBIERNOGOBIERNO FAMILIASFAMILIAS EMPRESASEMPRESAS S.S.EXTERNOEXTERNO
I N V E R S I O N I S T A SI N V E R S I O N I S T A S
POR LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
ING.PAULINA EGAS
OPERACIONES QUE REALIZAN LOS BANCO
EL BANCO RECIBE DEPÓSITOS
EL BANCO GUARDA UNA PARTE COMO RESERVA REQUERIDA
EL BANCO PRESTA LO DEMÁS
(TALVEZ NO PRESTA TODO LO QUE PUEDE)
AUMENTO DE INGRESOS: ESTRATEGIAS
ING.PAULINA EGAS
AUMENTO DE OPERACIONES ACTIVAS ¿TENEMOS LOS FONDOS?
AUMENTAR PRECIOS DE SERVICIOS ¿SE PUEDE EN EL ACTUAL CONTEXTO?
ACTIVIDADES QUE NO USAN FONDOS ¿CUÁLES SON LAS QUE SE PUEDE HACER?
INSTITUCIONES FINANCIERAS
• BANCOS PRIVADOS• SOCIEDADES FINANCIERAS• MUTUALISTAS DE AHORRO Y CRÉDITO PARA
LA VIVIENDA• COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO• INSTITUCIONES FINANCIERAS PÚBLICAS• ENTIDADES DEL EXTERIOR • GRUPOS FINANCIEROS
ING. COM. PAULINA EGAS
QUE ES UN ESTADO FINANCIERO?
• HECHOS CONTABILIZADOS
• RESUMEN EN CIFRAS DELA SITUACION PATRIMONIAL , FINANCIERA Y RESULTADOS EN TERMINOS E UTILIDAD Y GESTION
ING. COM. PAULINA EGAS
QUE ESTADOS FINANCIEROS EXISTEN?
– BALANCE GENERAL O ESTADO DE SITUACION FINANCIERA.
– ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS O DE RESULTADOS.
– ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS (FLUJO DE CAJA).
ING. COM. PAULINA EGAS
ESQUEMA DE ANÁLISIS
ANÁLISIS VERTICAL
ANÁLISIS HORIZONTAL
(DE ESTRUCTURA)
(DE TENDENCIAS)
EL ESQUEMA DE LA SBS
C SUFICIENCIA O COBERTURA PATRIMONIAL
A CALIDAD DE ACTIVOS:
ÍNDICES DE MOROSIDAD
COBERTURA DE PROVIS. CARTERA IMPORDUCTIVA
E EFICIENCIA MICROECONOMICA
PESO DE LOS GASTOS
RENTABILIDAD
RENDIMIENTO DE LA CARTERA
L LIQUIDEZ
EN EL ANÁLISIS
PUEDEN INCLUIRSE
RELACIONES DE CRECIMIENTO
DEL TOTAL DE ACTIVOSDEL PATRIMONIODE CAPTACIONESDE CARTERA
EN EL ANÁLISIS
PUEDE TAMBIÉN COMBINARSE
• UN ANALISIS DE CORTO PLAZO
• CON OTRO DE LARGO PLAZO
TRASPASO A CARTERA VENCIDA
• LA CARTERA VENCIDA REGISTRA EL VALOR DE TODA CLASE DE CRÉDITOS QUE POR MÁS DE 30 DÍAS DEJAN DE GANAR INTERESES O INGRESOS. UNA VEZ QUE UNA CUOTA SE TRANSFIERE A CARTERA VENCIDA TODAS LAS CUOTAS RESTANTES POR VENCER Y VENCIDAS HASTA 30 DÍAS SE RECLASIFICAN A LA CARTERA QUE NO DEVENGA INTERESES
ING. COM. PAULINA EGAS
INDICES FINANCIEROS
COBERTURA PATRIMONIAL DE ACTIVOS• MIDE LA PROPORCIÓN DE PATRIMONIO EFECTIVO
FRENTE A LOS ACTIVOS INMOVILIZADOS. Suficiencia a Patrimonio1= (Patrimonio +
Resultados)/activos inmovilizados netos
• UNA MAYOR COBERTURA PATRIMONIAL DE ACTIVOS, SIGNIFICA UNA MEJOR POSICIÓN.
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INDICES FINANCIEROS
CALIDAD DE ACTIVOS:• INDICES DE MOROSIDAD Miden el porcentaje de la cartera
improductiva frente al total cartera. Los ratios de morosidad se calculan para el total de la cartera bruta y por línea de negocio.
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INDICES FINANCIEROS• SE DEBEN TENER EN CUENTA LOS SIGUIENTES
CONCEPTOS:CARTERA DE CRÉDITO BRUTA.- SE REFIERE AL TOTAL DE
LA CARTERA DE CRÉDITO DE UNA INSTITUCIÓN FINANCIERA (COMERCIAL, CONSUMO, VIVIENDA Y MICROEMPRESA) SIN DEDUCIR LA PROVISIÓN PARA CRÉDITOS INCOBRABLES.
CARTERA DE CRÉDITO NETA.- SE REFIERE AL TOTAL DE LA CARTERA DE CRÉDITO DE UNA INSTITUCIÓN FINANCIERA (COMERCIAL, CONSUMO, VIVIENDA Y MICROEMPRESA) DEDUCIENDO LA PROVISIÓN PARA CRÉDITOS INCOBRABLES.
ING. COM. PAULINA EGAS
INDICES FINANCIEROS
CARTERA IMPRODUCTIVA.- SON AQUELLOS PRÉSTAMOS QUE NO GENERAN RENTA FINANCIERA A LA INSTITUCIÓN, ESTÁN CONFORMADOS POR LA CARTERA VENCIDA Y LA CARTERA QUE NO DEVENGA INTERESES E INGRESOS.
ING. COM. PAULINA EGAS
INDICES FINANCIEROS
MOROSIDAD BRUTA TOTAL.-MIDE EL NÚMERO DE VECES QUE REPRESENTAN LOS CRÉDITOS IMPRODUCTIVOS CON RESPECTO A LA CARTERA DE CRÉDITOS MENOS PROVISIONES. UN MENOR VALOR DE ESTE ÍNDICE, REFLEJAN UNA MEJOR SITUACIÓN DE LA ENTIDAD.
Morosidad Cartera=Cartera Improductiva/Cartera Bruta
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INDICES FINANCIEROS
RENTABILIDAD• ES LA PROPORCIÓN QUE MIDE LOS
RESULTADOS OBTENIDOS POR UNA ENTIDAD EN UN PERÍODO ECONÓMICO EN RELACIÓN CON SUS RECURSOS PATRIMONIALES O CON SUS ACTIVOS.
ROA=Utilidad o Perdida del Ejercicio/Activos
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INDICES FINANCIEROS
• UTILIDAD O PÉRDIDA DEL EJERCICIO• CORRESPONDE A LA DIFERENCIA ENTRE LOS INGRESOS Y LOS
GASTOS DEL EJERCICIO. • CUANDO LOS INGRESOS ANUALES SON MAYORES QUE LOS
GASTOS ANUALES, LA DIFERENCIA SE CONSTITUYE EN UTILIDAD DEL EJERCICIO CUANDO LOS GASTOS ANUALES SON MAYORES QUE LOS
INGRESOS ANUALES, LA DIFERENCIA SE CONSTITUYE EN PÉRDIDA DEL EJERCICIO
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LIQUIDEZ
• TOTAL DEPOSITOS A CORTO PLAZOSon los depósitos que pueden ser exigidos por
sus propietarios en el corto plazo, esto es, dentro de 90 días.
Depósitos a la VistaMás 2102 Operaciones de ReportoMás 210305 De 1 A 30 DíasMás 210310 De 31 A 90 Días
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LIQUIDEZ
COBERTURA 25 MAYORES DEPOSITANTES.-Esta relación permite conocer la capacidad de respuesta de las instituciones financieras, frente a los requerimientos de efectivo de sus 25 mayores depositantes.
Relación= Fondos Mayor Liquidez/Saldo de los 25 mayores depositantes
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LIQUIDEZ
• COBERTURA 100 MAYORES DEPOSITANTES.-Esta relación permite conocer la capacidad de respuesta de las instituciones financieras, frente a los requerimientos de efectivo de sus 100 mayores depositantes
Relación= Fondos Mayor Liquidez Ampliado/Saldo de los 100 mayores depositantes
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Alternativas para obtener liquidez
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NecesidadDe
Liquidez
AlternativasUtilizar
excedentes de caja
LevantarFondos enmercado
LiquidarPosiciones de Trading
Trading(movimiento
adverso de precios)
Fondeo(Disponibilidad –
Altos costos)
Riesgos Donde se deja El dinero
Pago de compromisos Oportunidades de negocio
Mitigantes de Riesgo de Liquidez
• DIVERSIFICACION DE FUENTES DE FONDEO• MANTENER UN PORCENTAJE ADECUADO DE
ACTIVOS LIQUIDOS• CONTAR CON UN BUEN PLAN DE
CONTINGENCIA• LIMITES Y CONTROLES• GOZAR DE LA CONFIAZA DEL MERCADO
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INDICES DE LIQUIDEZ
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Líquido
NoLíquido
Activos
Volátil
Estable
Pasivos
Activos Liquidos Netos
PATRIMONIO TECNICO
• VALOR ESTRATEICO QUE DEFINE EL PERFIL DE LOS NEGOCIOS DE UNA INSTITUCION
• PERSERVAR LA SOLVENCIA• ESTANDARES INTERNACIONALES, LOS
ESTABLECIDOS POR EL COMITÉ DE BASILEA• RELACION ENTRE PATRIMONIO TECNICO Y LA
SUMA PONDERADA DE SUS ACTIVOS Y CONTINGENTES NO PUEDE SER SUPERIOR AL 9%.
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PATRIMONIO TECNICO
• ESTARA CONSTITUIDO POR LA SUMA DEL CAPITAL PAGADO, RESERVAS, EL TOTAL DE LAS UTILIDADES DEL EJERCICIO CORRIENTE.
• PT ES EL VALOR QUE ALCANZARIA PARA CUBRIR EL RIESGO DE LA EVENTUALIDAD DE INCURRIRSE EN PERDIDAS NO ESPERADAS
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AUDITORIA EXTERNA
TIENE LAS SIGUIENTES OBLIGACIONES DE OPINAR O ABSTENERSE:
VERACIDAD O EXACTITUD DE LOS ESTADOS FIANCIEROS
LA SUFICIENCIA Y EFECTIVIDAD DE LOS SISTEMAS DE CONTROL INTERNO, LA ESTRUCTURA Y PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS
LAS OPERACIONES Y PROCEDIMIENTOS SE AJUSTAN A LAS DISPOSICIONES LEGALES, ESTATUTARIAS, REGLAMENTOS INTERNOS Y A LAS INSTRUCCIONES QUE AL EFECTO IMPARTA LA SUPERINTENDENCIA
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AUDITORIA EXTERNALOS ESTADOS FINANCIEROS CONCUERDAN CON LAS
ANOTACIONES EFECTUADAS EN LOS REGISTROS CONTABLES
INFORMACIÓN PORMENORIZADA DE LAS INVERSIONES EN ACCIONES QUE LA INSTITUCIÓN FINANCIERA MANTENGA EN OTRAS EMPRESAS, TANTO EN EL PAÍS COMO EN EL EXTERIOR
EL CUMPLIMIENTO DE LAS MEDIDAS CORRECTIVASEFECTUAR REVISIONES TRIMESTRALES O
SEMESTRALES
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LEY GENERAL DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
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Auditoría Externa Sigilo y Reserva Bancaria
Veracidad de los estados financieros
Efectividad de los sistemas de control interno
Procedimientos sujetos a normaslegales
Estados financieros concuerdan conlos registros contables
Información de las inversiones enacciones
Otros aspectos requeridos por laSuperintendencia
Cumplimiento de medidas correctivas
Supervisiones trimestrales osemestrales
No proporcionar información de losdepósitos y demás captaciones, solo
al titular o representante legal
Proporcionar información generalpara evaluaciones de crédito
Instituciones financieras obligadas amantener un sistema de control
interno de identificación de acceso
LEY GENERAL DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
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Artículos
Art. 72 Art. 73 Art. 74
No podrá realizarseactividades que superenel 10 % de patrimonio
técnico de la instituciónfinanciera, ni que superenel 200% del patrimonio
técnico del sujeto decrédito
Excepciones
Se prohibe efectuaroperaciones con personas
naturales o jurídicasvinculadas directa o indirectamente con laadministración o la
propiedad de la instituciónfinanciera
Se considerarán vinculadas quienes
Posean 1% o más del capital pagado
Empresas en las que representantesposean mas del 3% del capital pagado
Cónyuges, parientes que posean 3% omás del capital pagado
Las que se declaren presuntivas
Garantías de instituciones financierasdel exterior
Cartas confirmadas de importación
Financiamiento a exportaciones
Operaciones de crédito entreinstituciones financieras
Ley General de Instituciones Financieras
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Superintendencia de Bancos
Encargada de controlar y supervisar al sistema financiero
Instituciones Financieras
Funciones
Captar recursos del público
Colocar en créditos o inversión
Constitución
En forma sucesiva
Un solo acto
Capital y Reservas
Para los bancos:$2.628.940
Para los sociedadesfinancieras:$1.314.470
Directorio
No menor de 5, nimayor a 15 vocales
principales
Número impar
Patrimonio Técnico
Relación no inferior del 9% con la suma ponderada de los activos y contingentes
Capital pagado + reservas + utilidades + aportaciones + obligaciones convertibles- deficiencia en provisiones - depreciaciones y amortizaciones - desmedros -
otras partidas consideradas como pérdidas por la Superintendencia
CENTRAL DE RIESGOS
ES UN SISTEMA DE REGISTROESTABLECIDO POR LA
SUPERINTENDENCIA DE BANCOSINFORMACION INDIVIDUALIZADA,
CONSOLIDADA PARA LOS ECUATORIANOS
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CENTRAL DE RIESGOS
• PORCENTAJES DE PROVISIÓN SEGÚN LA CALIFICACIÓN
• A RIESGO NORMAL: 1% – 4%• B RIESGO POTENCIAL: 5% - 19%• C RIESGO DEFICIENTE: 20% – 49%• D RIESGO DE DUDOSO RECAUDO: 50% - 79%• E PÉRDIDA: 80% – 100%
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CALIFICACIÓN DE CARTERA
A CB D
1% al
4%
5% al
19%
20% al
49%
50% al
79%
E
80% al
100%
POR PROVISIONES DE POR PROVISIONES DE INCOBRABILIDADINCOBRABILIDAD
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CAMEL
MEDIR YANALIZAR 5PARAMETROS• C=IDONEIDADAD DEL CAPITAL (PATRIMONIO)• A= CALIDAD DE LOS ACTIVOS (CARTERA Y ACTIVOS FIJOS)• M=ADMINISRACION GERENCIAL (ADMINIST, R.H, PROCESOS,
CONTROLES Y AUDITORIA, TENOLOGIA, PLANIFICACION Y PRESUPUESTO
• E= UTILIDAD• L=MANEJO DE LIQUIDEZ
EVALUAR LA SOLIDEZ FINANCIERA Y GERENCIAL
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TASA DE INTERES
• PRECIO DE REMUNERACION DE UN CAPITAL PRESTADO O RECIBIDO
• VALORACION DE COSTO QUE IMPLICA POSESION DE DINERO PRODUCO DE UN CREDITO
• PRECIO QUE SE PAGA POR EL USO DE FONDOS PRESTABLES
• REDITO QUE CAUSA UNA OPERACIÓN, EXPRESADO PORCENTUALMENTE AL CAPITAL .
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TASA DE INTERESE NACIONAL
PASIVA: LLAMADA TASA DE INTERES DE CAPTACIONTASA DE INTERES QUE PAGA EL INTERMEDIARIO
FINANCIERO A LOS INDIVIDUOS QUE DEPOSITAN SUS RECURSOS
% QUE PAGA UNA INSTITUCION BANCARIA A QUIEN DEPOSITA DINERO
SON PASIVAS PORQUE SON OBLIGACIONES CON TERCEROS (DEPOSITANTES)
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TASA DE INTERES NACIONAL
ACTIVA:LLAMADA TASA DE INTERES DE COLOCACIONTASA DE INTERES QUE COBRA EL
INTERMEDIARIO FINANCIERO A LOS DEMANDANTES DE CREDITO POR LOS PRESTAMOS OTORGADOS
% QUE LAS INSTITUCIONES BANCARIAS COBRAN POR LOS DIFERENTES TIPOS DE SERVICIOS DE CREDITO A LOS USUARIOS
SON RECURSOS A FAVOR DE LA BANCA
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RESPONSABILIDAD INSTITUCION FINANCIERA
DEPOSITANTES
ACREEDORES:CUMPLIMIENTO DE PAGO
ACCIONISTAS: DISMINUIR RIESGOS, GARANTIZAR SOSTENIBILIDAD, RENTABILIDAD Y CRECIMIENTO
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CREDITO
CONFIANZA PARA PODER CUMPLIR CON SUS COMPROMISOS
CONFIANZA1.ADMINISTRACION EFICIENTE Y CONFIABLE2.SUMINISTRAR INFORMACION DE INGRESOS O
FINANCIERA CLARA Y TRANSPARENTE3.FORTALECIMIENTO PATRIMONIAL
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SEGMENTACION DE CREDITO
ING. COM. PAULINA EGAS
CREDITO COMERCIAL(ACTIVIDADES PRODUCTIVAS)
CREDITO COMERCIAL(CREDITOS MAYORES DE
$1,200.000)
COMERCIAL PYMES(VENTAS MAYORES A $100M
HASTA 1,200.000)
SEGMENTACION DE CREDITO
ING. COM. PAULINA EGAS
MICROCREDITO(ACTIVIDADES EN PEQUEÑA ESCALA, VENTAS
ANUALES MENORES DE $100M)
MICROCRÉDITO SUBSISTENCIA
(DEUDA NO MAYOR A $600)
MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE(DEUDA SUPERIOR $600
HASTA $8,500
MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN
AMPLIADA (CREDITO
SUPERIORES DE $8,500)
SEGMENTACION DE CREDITO
ING. COM. PAULINA EGAS
CREDITO DE CONSUMO VIVIENDA
CONSUMO(PRESTAMOS MAYORES A
$600)
CONSUMO MINORISTA (CREDITO NO
SUPERIORES DE $600)
VIVIENDA(PERSONAS NATURALES)
TIPOS DE CREDITO
PLAZO• Corto plazo, Mediano plazo, Largo plazo.DESTINO• Consumo, Comercial, ViviendaRESPALDO• Garantía limpia, Garantía de una inversión , Garantía de
Firmas, Garantía Prendaria, Garantía HipotecariaRECURSOS• Uso de recursos: propios, CFN, Líneas del exterior• Sin uso de recursos (contingentes): avales, cartas de
crédito, garantía bancaria
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ESTRUCTURA DEL CREDITO
FORMA DE PAGO• Pagos periódicos de acuerdo al giro del
negocio o flujo de ingresos• Renovaciones acordadas (abonos pactados,
plazos totales)
FUENTE DE PAGO• Propia generación de ingresos• Garantía y colateral
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Las 5 “C” del CREDTIO
• CARACTER: Honradez, experiencia, referencias
• CAPACIDAD: Puede o no pagar
• CAPITAL: Referente al patrimonio
• COLATERAL: es la garantía. Lo más importante es definir la primera fuente de pago.
• CONDICIONES: Entorno, Mercado, proveedores, etc.
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DOCUMENTACIONPAGARECONTRATO DE PRESTAMOCONTRATO DE HIPOTECACONTRATO DE PRENDAGARANTIA BANCARIACONTRATO DE ARRENDAMIENTO DE
MERCANTIL-LEASINGCARTA DE CREDITO DOMESTICACARTA DE CREDITO IMPORTACION
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PROCESO DE TOMA DE DECISION CREDITO
1) CALIDAD DE LA INFORMACION
2) EXPERIENCIA Y JUICIO
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DECISION DEL NEGOCIO PARA UN CREDITO
1)DECISION DE OPERACIÓN: QUE ACTVIDAD SE REALIZARAN EN EL NEGOCIO
2) DECISIONES DE INVERSION: QUE BIENES SE REQUIEREN PARA QUE LA EMPRESA PUEDA OPERAR.
3) DECISIONES DE FINANCIAMIENTO: DE DONDE SE VAN A OBTENER LOS RECURSOS NECESESARIOS ADQUIRIR LOS BIENES
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PASOS PARA LA TOMA DE DECISIONES DE UN CREDITO
• ANALISIS DEL CREDITO• POLITICA DE CREDITO• NORMA DE CREDITOS
• TERMINOS DE CREDITO • POLITICA DE COBRANZAS
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EVALUACION DE LA INFORMACION
• INDEPENDIENTES• REFERENCIAS BANCARIAS, COMERCIALES,
PAGOS DE IVA, SPRED FINANCIERO• FLUJO DE CAJA, PROYECTOS DE INVERSION,
ESTUDIO DE MERCADO• ANALISIS DE INFORMACION CUALITATIVA Y
CUANTITATIVA• VISITA AL NEGOCIO• BURO DE CREDITO
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EVALUACION DE LA INFORMACION
DEPENDIENTES• CERTIFICADOS LABORALES• PAGO DE IMPUESTOS A LA RENTA PARA
PROFESIONALES• REFERENCIAS BANCARIAS, COMERCIALES• FLUJO DE CAJA• BURO DE CREDITO
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FUENTE DE LA INFORMACION
• INFORMACION FINANCIERA• CLASIFICACION Y REPORTES DE
CREDITO• INSPECCION DEL BANCO• EXPERIENCIA PROPIA DE LA CIA
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ANALISIS DE CREDITO
1) TIPO DE CIA2) EL CARÁCTER DE LA GESTION3)LA SOLIDEZ FINANCIERA DE LA
EMPRESA4)OTROS ASPECTOS INDIVIDUALES DE
CADA EMPRESA
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LEASING
• ARRENDAMIENTO MERCANTIL• VENTAJA:PODEMOS FINANCIAR EL 100% DEL
BIEN• EL BIEN ESTA A NOMBRE DE LA INSTITUCION
FINANCIERA• LA CUOTA DE CREDITO ES POR ANTICIPADA• TASA DE INTERES ANTICIPADA• ES UN ESCUDO FISCAL
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COMERCIO EXTERIOR
• CARTA DE CREDITOES UN INSTRUMENTO DE PAGO SUJETO A REGULACIONES INTERNACIONALES,
PARTES QUE INTERVIENEN: BANCO EMISOR, CLIENTE (ORDENANTE), BENEFICIARIO
ENTREGA DE LOS DOCUMENTOS EXIGIDOSSE CUMPLAN LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES
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COMERCIO EXTERIOR
CLASIFICACION:• CARTA DE CRÉDITO REVOCABLE • CARTA DE CRÉDITO IRREVOCABLE • CARTA DE CRÉDITO TRANSFERIBLE • CARTA DE CRÉDITO "BACK TO BACK" • CARTA DE CRÉDITO ÚNICO Y ROTATIVO • CARTA DE CRÉDITO STAND BY • CARTA DE CRÉDITO CONDICIONAL • CARTA DE CRÉDITO CONFIRMADO • CARTA DE CRÉDITO NO CONFIRMADO
ING. COM. PAULINA EGAS
COMERCIO EXTERIOR
CARTA DE CREDITO DE IMPORTACIONINTERVIENEN: ORDENANTE, BENEFICIARIO E
INSTITUCION FINANCIERAVENTAJA: ALTO GRADO DE SEGURIDADNEGOCIACION: MONTO, PLAZO, GARANTIAS,
COMISIONTENER LÍNEA DE CRÉDITO O AUTORIZACIÓN
ESPECIAL DE LÍNEA DE CRÉDITO
ING. COM. PAULINA EGAS
COMERCIO EXTERIOR
Tipos de Garantías BancariasOFERTAFIEL CUMPLIMIENTO. BUENA INVERSIÓN DEL ANTICIPO. PAGOS A TERCEROS. LICENCIAS JUVENILES. BUENA OBRABUENA CALIDAD. VICIOS OCULTOS.
ING. COM. PAULINA EGAS
COMERCIO EXTERIOR
ES UN DOCUMENTO DE OBLIGACIÓN EMITIDO POR EL BANCO A FAVOR DE DETERMINADA PERSONA O EMPRESA, PARA GARANTIZAR UNA OPERACIÓN ESPECÍFICA A REALIZAR POR EL CLIENTE.
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TITULARIZACION
ING. COM. PAULINA EGAS
QUÉ SE PUEDE TITULARIZAR
• PROYECTOS INMOBILIARIOS
• CARTERAS DE CREDITO
• FLUJOS FUTUROS PROVENIENTES DE PROYECTOS O ACTIVOS SUSCEPTIBLES DE GENERARLOS
• VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO DE MERCADO DE VALORES
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PARA QUÉ SIRVE
• DESINTERMEDIACIÓN FINANCIERA
• ADELANTAR FLUJOS FUTUROS
• PROCESO DE TRANSFORMACIÓN DE ACTIVOS ILÍQUIDOS O DE LENTA ROTACIÓN EN ACTIVOS LÍQUIDOS
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QUÉ ES TITULARIZACIÓN
• PROCESO TRANSFORMA TÍTULOS VALORES DERECHOS QUE POSEEN UNA O MAS PERSONAS SOBRE BIENES QUE TIENEN CAPACIDAD DE GENERAR FLUJOS DE CAJA ESTABLE Y PREDECIBLE EN EL TIEMPO
ING. COM. PAULINA EGAS
ING. COM. PAULINA EGAS
ADELANTAR FLUJOS FUTUROS
FIDUCIARIAFIDUCIARIA
FIDEICOMISO INVERSIONISTASORIGINADOR
DEUDORES /COMPRADORES
RETORNO PARA LOSINVERSIONISTAS
PAGOS
7
6
RECURSOS5 PRECIO VALORES4
EMISION / COLOCACIONVALORES 3
TRANSFERENCIA CARTERA 2
ADMINISTRACION
CARTERA
1
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FIDUCIARIA
FIDEICOMISO INVERSIONISTASORIGINADORPROMOTOR
USUARIOSPROYECTO
PROYECTO
RETORNO PARA LOSINVERSIONISTAS
7
GENERACIONDE FLUJOS
6
DESARROLLO
PROYECTO
5
PRECIO VALORES
4
EMISION / COLOCACIONVALORES 3
TERRENO /ACTIVOS /ESTUDIOS 2
ADMINISTRACION1
COMO FUNCIONA?
Para proyectos productivos
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TITULARIZACIÓN DEUDA
• REG. CONTABLE EN EL ACTIVO EN EL PASIVO
• FUENTE PAGO FLUJO DEL ACTIVO FLUJO DEL EMISOR
• CALIF. RIESGO ACTIVO Y EMISORGENERADORES DE FLUJO
DIFERENCIA ENTRE TITULARIZACION Y DEUDA
BENEFICIOS
• ORIGINADOR: – LOGRA LIQUIDEZ EN BASE A SUS ACTIVOS, SIN CREAR NI
AUMENTAR PASIVOS– TASA INFERIOR A LA TASA ACTIVA (CRÉDITOS) DEL SISTEMA
FINANCIERO– CAPACIDAD PARA GENERAR MÁS OPERACIONES– OPTIMIZA LA UTILIZACIÓN DE SU ACTIVO– LOGRA DESARROLLAR EL PROYECTO
ING. COM. PAULINA EGAS
BENEFICIOS
• INVERSIONISTAS:– RETORNO SUPERIOR A LA TASA PASIVA (DEPÓSITOS) DEL
SISTEMA FINANCIERO – RIESGO MODERADO/REVELADO:
AISLAMIENTO DEL ACTIVO GENERADOR DE FLUJOS CALIFICACIÓN DE RIESGO Y AUDITORÍA EXTERNA MECANISMOS DE COBERTURA (DESVIACIONES) DIVERSIFICACIÓN EN LA GENERACIÓN DE FLUJOSCOMITÉ DE VIGILANCIA (INVERSIONISTAS)
PROSPECTO DE OFERTA PÚBLICA TÍTULOS NEGOCIABLES EN LAS BOLSAS
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OBLIGACIONES
ING. COM. PAULINA EGAS
CARACTERISTICAS
SON LOS VALORES EMITIDOS POR LAS COMPAÑIAS QUE CREAN UNA DEUDA A CARGO DE LA EMISORA
PODRAN ESTAR REPRESENTADAS EN TITULOSLA ESTRUCTURACION DE VALORES
CONSISTETES EN OBLIGACIONES PODRA SER DE LARGO O CORTO PLAZO
GARANTIA
POR GARANTIA GENERAL SE ENTIENDE LA TOTALIDAD DE LOS ACTIVOS NO GRAVADOS DEL EMISOR QUE NO ESTEN AFECTADOS POR UNA GARANTIA ESPECIFICA DE CONFORMIDAD CON LAS NORMAS QUE PARA EL EFECTO DETERMINA EL CONSEJO NACIONAL DE VALORES.
GARANTIA
POR GARANTIA ESPECIFICA SE ENTIENDE AQUELLA DE CARÁCTER REAL O PERSONAL, QUE GARANTIZA OBLIGACIONES PARA SEGURAR EL PAGO DE CAPITAL, DE LOS INTERESES O DE AMBOS
PROCESO DE ESTRUCTURACION Y EMISION
• LA ESTRUCTURACION Y EMISION DE OBLIGACIONES DEBERA EFECTURASE MEDIANTE ESCRITURA PUBLICA EL CONTRATO DE EMISION DE OBLIGACIONES DEBERA CONTENER TANTO LAS CARACTERISTICAS DE LA EMISION COMO LOS DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL EMISOR, DE LOS OBLIGACIONISTAS Y DEL REPRESENTANTE DE ESTOS ULTIMOS
PROCESO DE ESTRUCTURACION Y EMISION
• 1)NOMBRE Y DOMICILIO DEL EMISOR• 2)TERMINOS Y CONDICIONES DE LA EMISION ,
MONTOS.• 3)INDICACIONES DE LA GARANTIA• 4)PROCEDIMIENTOS DE RESCATES ANTICIPADOS• 5)LIMITACIONES DEL ENDEUDAMIENTO AL QUE
SE AJUSTARA EL EMISOR• 6) OBJETO DE LA EMISION DE OBLIGACIONES• 7)INDICACION DEL AGENTE PAGADOR
PROCESO DE ESTRUCTURACION Y EMISION
• LA SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑIAS LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS APROBARAN LA EMISION DE OBLIGACIONES DE LAS ENTIDADES SEUJETAS A SU RESPECTIVO CONTROL, SERA ATRIBUCION EXCLUSIVA DE LA SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑIAS LA APROBACION DEL CONTENIDO DEL PROSPECTO DE OFERTA PUBLICA DE LA EMISON DE OBLIGACIONES, INCLUSO CUANDO DICHA EMISION HUBIERE SIDO APROBADA POR LA SUPER DE BANCOS
REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS
• NO PODRA MANTENER NINUN TIPO DE VINCULO CON LA EMISORA
• ACTUARA POR EL BIEN Y DEFENSA DE LOS OBLIGACIONISTAS, RESPONDIENDO HASTA POR CULPA LEVE, PARA LO CUAL PODRA IMPONER CONDICIONES AL EMISOR
• SOLICITAR LA CONFORMACION DE UN FONDO DE AMORTIZACION, DEMANDAR A LA EMISORA, SOLICITAR A LOS JUECES COMPETENTES LA SUBASTA DE LA PROPIEDAD PRENDADA U OTROS ACTOS CONTEMPLANDOS EN LA LEY
REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS
• 1)VERIFICAR EL CUMPLIMIENTO POR PARTE DEL EMISOR• 2)INFORMAR RESPECTO DEL CUMPLIMIENTO DE CLAUSULAS Y
OBLIGACIONES POR PARTE DEL EMISOR A LOS OBLIGACIONISTAS Y A LA SUPER DE CIAS
• 3)VERIFICAR PERIODICAMNETE EL USO DE LOS FONDOS DECLARADOS POR EL EMISOR
• 4)VELAR POR EL PAGO EQUITATIVO Y OPORTUNO A TODOS LOS OBLIGACIONISTAS, PUDIENDO ACTUAAR COMO AGENTE PAGARDOR EN CASO DE HABERLO CONVENIDO CON LA CÍA EMISORA
• 5) ACORDAR CON EL EMISOR LAS REFORMAS ESPECIFICAS PARA PONERLO A CONSIDERACION DE LA ASAMBLEA DE OBLIGACIONISTAS
• 6)ELABORAR EL INFORME DE GESTION PARA PONERLO A CONSIDERACION DE LA ASAMBLEA OBLIGACIONISTAS
• 7)EJERCER LAS DEMAS FUNCIONES Y ATRIBUCIONES QUE ESTABLEZCA EL CONTRATO DE EMISION
CFN
CORPORACION FINANCIERA NACIONAL
CFN
• La Corporación Financiera Nacional es una institución financiera pública, autónoma, con personería jurídica, técnica, moderna, ágil y eficiente que, estimula la modernización y el crecimiento de todos los sectores productivos y de servicios, apoyando una nueva cultura empresarial, orientada a lograr mejores niveles de eficiencia y competitividad. Es la primera institución financiera en Ecuador en tener el Certificado de Calidad ISO 9001.
CFN
• Misión • Somos una institución financiera que impulsa
el crecimiento sostenido del sector productivo privado y el desarrollo sustentable de todas las provincias del ECUADOR, mediante innovadores mecanismos financieras, servicios complementarios y la promoción de alternativas de estimulo a la inversión
CFN• Objetivo• Definir una política de largo alcance en apoyo a las actividades
emprendidas por el sector privado, estimulando el desarrollo empresarial y poniendo a su disposición un sistema de asignación más eficiente, de recursos, el aprovechamiento de una amplia red de intermediarios y la difusión de un financiamiento integral. Así mismo se orienta a participar en áreas específicas dentro del nuevo marco jurídico para las instituciones del sistema financiero, así como en el fortalecimiento de sus intermediarios.
• La institución se integrará así, no solo a un renovado y más competitivo sector financiero, sino a un nuevo sistema económico nacional e internacional, con diferentes actitudes, nuevas estrategias y una visión clara sobre su contribución al desarrollo.
CFN
• Restricciones • La Corporación Financiera Nacional no podrá: • Conceder ayudas, donaciones o
contribuciones a favor de persona natural o jurídica, pública o privada.
• Condonar sus deudas.
ASPECTOS RELEVANTES CFN
• Las reformas incorporadas tuvieron como base la nueva Ley de la CFN, que dota a nuestra Institución de mayor autonomía, y le faculta a intervenir más activamente en nuevas áreas de inversiones y mercados de capitales. Al respecto, destacamos los más importantes:
• Conceder préstamos, anticipos, descuentos, redescuentos u otras facilidades crediticias para actividades productivas y de servicios, a través de instituciones financieras intermediarias elegibles por la Corporación.
ASPECTOS RELEVANTES CFN
• Promover inversiones de productos y sectores con ventajas competitivas en el exterior e impulsar productos financieros y no financieros para el desarrollo del sector exportador.
• Otorgar financiamiento al importador extranjero de bienes y servicios ecuatorianos, a través de líneas de crédito a bancos del exterior.
• Prestar asistencia técnica y apoyo no financiero a las Instituciones Financieras Intermediarias y empresas del sector productivo y servicios.
ASPECTO RELEVANTES CFN• Captar recursos en el mercado de
capitales a través de la emisión de títulos en moneda nacional, extranjera o en unidades de cuenta, obligaciones, bonos, certificados fiduciarios y títulos propios de la CFN, que sirvan de base al financiamiento de los sectores considerados prioritarios para el desarrollo nacional.
ASPECTOS RELEVANTES CFN• Titularizar activos propios o de terceros. Comprar y
vender títulos de emisiones del sector público y/o privado. Actuar como administrador de fondos administrados y colectivos. Participar en el mercado de futuros, opciones y demás instrumentos financieros derivados.
• Actuar como agente financiero y de inversión de entidades del sector público y prestar servicio fiduciario civil y/o mercantil al Gobierno Nacional y a entidades de derecho público y privado.
• CREDITO DE PRIMER PISO
1.MICROCREDITO
DESTINO PARA ACTIVO FIJO, CAPITAL DE TRABAJO
PERSONAS NATURALESMONTO:DESDE $500 HASTA $5MILPLAZO: ACTIVO FIJO 5 ANOSCAPITAL DE TRABAJO 2 ANOSGARANTIA:SOLIDARIA
CREDIPYME• DESTINO:ACTIVO FIJO(OBRAS CIVILES, MAQUINARIAS,
EQUIPO, FOMENTO AGRICOLA)CAPITAL DE TRABAJO:ADQUISION DE MATERIA PRIMA,
INSUMOS, MATERIALES DIRECTOS E INDIRECTOS, PAGO DE MANO DE OBRA
ASISTENCIA TECNICABENEFICIARIOS: PERSONA NATUAL Y JURIDICA, PARA EMPRESAS
CON ENTAS HASYA $5.000.000MONTO: DESDE $25MIL HASTA $7MILLONESPLAZO: ACTIVO FIJO:10 ANOSCAPITAL DE TRABAJO DE 2 A 3 ANOS
OTROS FINANCIAMIENTOS• FOPEX (FOMENTO Y PROMOCION DE EXPORTACIONESDESTINO: PRE EMBARQUE, POST EMBARQUE, PRE-POST
EMBARQUE• CREDITO AUTOMOTRIZFINANCIMIENTO DE TRANSPORTE ( TAXI, CARGA LIVIANA,
ESCOLAR)CREDIPYME EMERGENTEPERSONA NATURAL O JURIDICA AFECTADA POR LAS
INDUNACIONES, Y QUE POSEA CULTIVOS MAYORES A 20 HECTARIAS
CREDITO DE SEGUNDO PISO
• CREDIMICRODESTINO:DESTINO FIJO, CAPITAL DE TRABAJO, ASISTENCIA
TECNICAMONTO:HASTA $20MILPLAZO:ACTIVO FIJO 6 ANOS, CAPITAL DE TRABAJO 2 ANOSBENEFICIARIO: ACTIVIDADES PRODUCTIVAS Y DE
COMERCIALIZACION O PRESTACION DE SERVICIOS A PEQUENA ESCALA, CON VENTAS DE US$100MIL
MULTISECTORIAL
• DESTINO:ACTIVO FIJO, CAPITAL DE TRABAJO, ASISTENCIA TECNICA Y CONSTRUCCION PROYECTOS HABITACIONALES
• BENEFICIARIO: PERSONA NATURAL O JURIDICA
• MONTO: MAXIMO $2MILLONES• PLAZO: ACTIVO FIJO: 10 AMOS, CAPITAL DE
TRABAJO 2 ANOS, ASISTENCIA TECNICA 1 ANO
VIVIENDA
• DESTINO: COMPRA DE VIVIENDA NUEVA, CONSTRUCCION, AMPLIACION Y TERMINACION
• BENEFICIARO: PEROSNAS NATURALES O INMIGRANTES
• PLAZO:12 ANOS
FONDO DE INVERSIONFondo de inversión es el patrimonio común, integrado por aportes de varios inversionistas, personas naturales o jurídicas y las asociaciones de empleados legalmente reconocidas, para su inversión en los valores, bienes y demás activos que esta Ley permite, correspondiendo la gestión del mismo a una compañía administradora de fondos y fideicomisos, la que actuará por cuenta y riesgo de sus aportantes o partícipes.
FONFO DE INVERSION
• Los aportes quedarán expresados, para el caso de los fondos administrados, en unidades de participación, de igual valor y características, teniendo el carácter de no negociables.
COMO SE CONSTITUYE UN FONDO DE INVERSION
Los fondos se constituirán por escritura pública que deberá ser otorgada por los representantes legales de la administradora e inscrita en el Registro del Mercado de Valores. La escritura pública deberá contener los requisitos mínimos que determine el C.N.V.
La Superintendencia de Compañías autorizará el funcionamiento de un fondo, cualquiera que éste sea, previa verificación de que la escritura pública de constitución y del reglamento interno del fondo, se ajusten a las disposiciones de esta Ley y sus normas complementarias; que su administradora se encuentre inscrita en el Registro del Mercado de Valores y tenga el patrimonio mínimo exigido para gestionarlo; que tratándose de un fondo colectivo se encuentren inscritas en el registro las respectivas emisiones de cuotas y, otros antecedentes que el C.N.V., solicite por norma de carácter general.
BENEFICIOS DE LOS FONDOS DE INVERSION
El único beneficio que la inversión en un fondo administrado podrá reportar a los partícipes, será el incremento que se produzca en el valor de la unidad, como consecuencia de las variaciones experimentadas por el patrimonio del fondo. El valor que perciban los partícipes en el rescate de unidades, será el que resulte de la diferencia entre el valor de adquisición y el de rescate.
CLASES DE FONDOS
En el Ecuador la Ley de Mercado de Valores considera tres clases de fondos
• Fondos Administrados de Inversión • Fondos Colectivos• Fondos Internacionales
COMO FUNCIONAN LOS FONDOSDe acuerdo al plazo, nivel de riesgo y retorno, y se los puede clasificar
en: FONDOS DE RENTA VARIABLE Cuando una porción o el total del
fondo es invertido en acciones de alta liquidez. FONDOS DE RENTA FIJA Invierten en títulos como pagarés, avales,
letras de cambio, bonos de estabilización monetaria., y que de acuerdo al plazo pueden dividirse en corto plazo(títulos con vencimiento menores a 180 días), mediano plazo (títulos con vencimiento mayores a 180 días, pero inferiores a 3 años) y largo plazo (títulos con vencimiento mayores a 3 años).
FONDOS DE RENTA MIXTA: Esta clase fondos es aquella que invierten tanto en títulos de renta fija como de renta variable.
BONOS
• ES UN CERTIFICADO EN EL CUAL SE DECLARA QUE UN PRESTATARIO ADEUDA UNA SUMA ESPECIFICA. CON EL FIN DE REEMBOLSAR EL DINERO DEL PRESTAMO, EL PRESTATARIO CONVIENE EN HACER LOS PAGOS DE INTERESES Y DEL PRINCIPAL EN FECHA DETERMINADAS.
CLASES DE BONOSBONOS DE DESCUENTO PURO O DE CUPON CEROOFRECE UN SOLO PAGOCARACTERISTICAS:VALOR NOMINALPLAZOPRECIOBONO CON CUPON CONSTANTE: PAGOS EN MOMENTOS INTERMEDIOS Y
REGULARESCARACTERISTICASVALOR NOMINALPRECIOCUPON: TASA DE INTERES MENSUAL, TRIMESTRAL,ETC
BONOSPLAZO POR VENCER: ES LA CANTIDAD DE ALIS
DURANTE LOS CUALES EL EMISOR PROMETE CUMPLIR LA CONDICIONES DE LA OBLIGACION
EL VENCIMIENTO DE UN BONO SE REFIERE AL DIA EN QUE LA DEUDA DEJARA DE EXISTIR Y CUANDO EL EMISOR AMORTIZARAS EL BONO PAGANDO LA CANTIDAD PRESTADA
EL VALOR PRINCIPAL: CANTIDAD QUE EL EMISOR ACUERDA PAGAR AL POSEEDOR DEL BONO A LA FECHA DE VENCIMIENTO, PERO EXISTEN CIERTOS BONOS QUE PAGAN PARTE DEL PRINCIPAL ANES DEL VENCIMIENTO (CUPON DE CAPITAL)
TASA CUPON: ES LA TASA DE INTERES QUE EL EMISOR ACUERDA A PAGAR CADA CIERTO PERIODO DE TIEMPO (CUPON DE INTERES)
PRECIO
• SI EL PRECIO DE MERCADO ES IGUAL AL VALOR PAR, EL RENDIMIENTO ES IGUAL A LA TASA DE CUPON
• SI EL PRECIO DE MERCADO ES MENOR QUE EL VALOR PAR, EL RENDIMIENTO AL VENCIMIENTO ES MAYOR QUE LA TASA DE CUPON
• SI EL PRECIO DE MERCADO ES MAYOR UE EL VALOR PAR, EL RENDIMIENTO AL VENCIMIENTO ES MENOR QUE LA TASA DE CUPON
ACCION
• Son las partes o fracciones iguales en que se divide el capital de una compañía, así como al título que representa la participación en el capital suscrito.
TIPOS DE ACCIONES
• Ordinarias: El propietario tiene derecho de voz y voto en la Junta de Accionistas y recibe dividendos
• Preferidas: No le dan derecho a votar en la Junta de Accionistas, pero le dan un tratamiendo preferencial al propietario en el pago de dividendos.
ACCIONES
UNA ACCION PROPORCIONA DOS TIPOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
• -LA MAYORIA DE LAS ACCIONES PAGAN DIVIDENDOS DE MANERA REGULAR
• -LOS ACCIONISTAS RECIBEN EL PRECIO DE VENTA CUANDO VENDEN LA ACCION
ACCIONES
• UTILIDAD/# DE ACCIONES= UTILIDAD POR ACCIONES
• LAS ACCIONES SE NEGOCIAN EN EL MERCADO DE ACUERDO AL PRECIO
ORGANISMOS DE CONTROL DE ENTIDAD FINANCIERA
–SUPERINTENDENCIA DE BANCOS–CONSEP (Consejo Nacional de
Control de sustancias estuperfacientes y psicotrópicas)
–UNIDAD INTELIGENCIA FINANCIERA
ING. COM. PAULINA EGAS
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
ENTIDAD ENCARGADA DE LA SUPERVISION Y CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO
PROTECCION DE LOS INTERESES EL PUBLICO
ING. COM. PAULINA EGAS