Informe de Resultados Consolidadosa Junio 2012
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El presente documento contiene una exposición sobre los resultados consolidados y de las principales empresas del Grupo Andino.
Estos resultados son Estados Financieros Intermedios, elaborados bajo estándares NIIF.
.
Estados Financieros al 30 de Junio de 2012
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Somos un conglomerado de empresas peruanas líderes en servir a la Cadena Logística de Comercio
Exterior desde hace más de 40 años e incursionando en la provisión de Infraestructura
Portuaria y Aeroportuaria.
AIH es la única empresa del Sector Logístico listada en la BVL.
3
Tenemos la Visión de ser la mejor opción en soluciones logísticas integradas para nuestros clientes, innovando y
creciendo de manera pro activa y sostenible, desarrollando nuevos negocios y oportunidades de inversión.
4
5
AIH
NAUTILIUS /CRECIMIENTO INMOBILIARIO
SVITZER ANDINO
AEROPUERTOS ANDINOS DEL PERU
TRITON MARITIME SERVICES
PENTA TANKS TERMINALS
COSMOS AGENCIA MARÍTIMA
ANDINO SERVICIOS COMPARTIDOS
TERMINALES PORTUARIOS EUROANDINOS
AUGUSTO FARFAN
OPERADORA PORTUARIA FILE SERVICE MULTITAINER TRITON
TRANSPORTS ALMAFIN INVERSIONES PORTUARIAS
INMOBILIARIA TERRANO
50%
50%
50%
50% NEPTUNIA
83%
75%
ü 1T 2012:
ü Oferta Pública Primaria de AIH.
ü Inicio de Obras en Aeropuertos Andinos del Perú.
ü 2T 2012:
ü Inicio de Obras en Terminales Portuarios
Euroandinos Paita.
ü Inicio de Operaciones de Penta Tanks Terminals.
ü 4T 2012:
ü Inicio de Obras en Inmobiliaria Terrano.
Andino Investment Holding en 2012
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ü Inversiones:
ü US$150MM en 24 meses.
ü US$ 130MM por inversiones obligatorias.
ü US$ 14MM por inversiones adicionales.
ü Abril 2012: Emisión de Bono por US$ 110MM.
ü Plazo: 25 años.
ü Tasa: 8.125%.
ü Inversionistas: 40% en mercado internacional.
ü Resultados esperados
ü TEU’s movilizados se duplicarían de 12 a 25 por hora.
ü Naves con mayor calado serán atendidas.
Terminales Portuarios Euroandinos
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Infraestructura actual
Infraestructura proyectada
Terminales Portuarios Euroandinos – Avance de obras
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• Movimiento de tierras se inició el 12 de Junio.
• Dragado se inició 15 de Agosto.
Aeropuertos Andinos del Perú
ü Inversiones obligatorias:
üUS$ 47MM en 24 meses.
üObras 100% cofinanciadas.
üOrientado a mejoras de rápido impacto.
ü159 EDIs aprobados por US$ 16MM.
ü32 EDIs pendientes de aprobar por US$ 31MM.
üAl cierre de Agosto terminará el primer hito constructivo
equivalente al 4% del valor de la obra.
ü Inversiones adicionales:
üAprobadas obras en Arequipa por US$ 50MM.
üAprobadas obras en Juliaca por US$ 40MM.
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Aeropuertos Andinos del Perú – Avance de obras
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Pórticos de acceso
Playas de estacionamiento
ü La Empresa:
ü Ubicada en Paita a 5km de Terminales Portuarios Euroandinos.
ü Contrato de operación al servicio de Maple Ethanol por 20 años.
ü Planta lista para descargar etanol desde Agosto 2012.
ü Inicio de operaciones:
ü Primera cisterna recibida el 21 de junio.
ü Primer embarque realizado el 11 de agosto por 5,909m3.
ü Segundo embarque programado para 28 de Agosto.
ü Total volumen recibido a la fecha 8.283m3.
Penta Tanks Terminals
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Penta Tanks Terminals – Primer embarque etanol
12
Maniobra de amarre a boya
Barco tanquero de 20.000 DWT
Penta Tanks Terminals – Primer embarque etanol
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Izado de manguera
Conexión de manguera al manifold
Inmobiliaria Terrano
ü Denominación comercial: LimaHub.
ü Inversión estimada: US$ 24m en la primera etapa y utilización de 3has de 14 disponibles.
ü Hoteles
§ Franquicia madre pendiente de firma para explotación de marcas.
§ Operados por GHL, cuenta con operaciones en más de 40 hotel en Latinoamérica.
ü Centro Corporativo
§ Se construirán hasta 6 edificios para oficinas.
ü Centro Logístico para atención de carga aérea.
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ü Aumento de capital vía OPP por S/. 114.9MM.
ü Reducción de pasivos de largo plazo por
amortización de US$ 8.5MM del préstamo
sindicado con GS.
ü Principal transacción entre 1T y 2T corresponde
a aporte de capital en TPE por US$ 26.5m.
ü Fondos administrados hoy por el Fideicomiso
de TPE para construcción del puerto.
AIH Consolidado – Balance General
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Andino Investment Holding y Subsidiarias
Balance GeneralEn miles de S/. dic-11 jun-12
Activo Corriente 137,197 158,865Activo No Corriente 740,504 816,744Total Activo 877,701 975,609Pasivo Corriente 124,287 142,383Pasivo No Corriente 388,173 351,138Total Pasivo 512,460 493,521Total Patrimonio 365,241 482,088Total Pasivo y Patrimonio Neto 877,701 975,609
ü Diferencias entre el Estado de Resultados Real y Proforma producto de:
ü Consideran ingresos (S/. 3.6MM) y costos (S/. -2.7MM) de Multitainer no registrados.
ü Excluyen gastos asociados a la estructuración de la OPP por S/. 3MM.
ü Excluyen impuestos diferidos por S/. 0.6MM asociados a la ganancia de capital de TPE.
AIH Consolidado –Estado de Resultados
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Estado de Ganancias y Pérdidas En miles de S/. jun-11 jun-12 Var al II T mar-12 jun-12 II T-2012Total Ingresos Operacionales 229,775 240,265 10,490 115,896 240,265 124,369Gastos Operativos -211,495 -229,042 -17,547 -110,596 -229,042 -118,446Utilidad Operativa 18,280 11,223 -7,057 5,300 11,223 5,923
EBITDA 29,743 22,249 -7,494 11,045 22,249 11,204Utilidad (Pérdida) Neta 1,973 1,279 -694 -543 1,279 1,822
Estado de Ganancias y Pérdidas ProformaEn miles de S/. jun-11 jun-12 Var al II T mar-12 jun-12 II T-2012Total Ingresos Operacionales 229,775 243,894 14,119 118,755 243,894 125,139Gastos Operativos -211,495 -231,706 -20,211 -112,883 -231,706 -118,823Utilidad Operativa 18,280 12,188 -6,092 5,872 12,188 6,316
EBITDA 29,743 23,234 -6,509 11,617 23,234 11,617Utilidad (Pérdida) Neta 1,973 5,907 3,934 4,153 5,907 1,754
Andino Investment Holding – Ventas por Empresa Proforma
17
126
67
16 13 4
14 1
124
84
16 19 6
14 4
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
140.0
Neptunia Cosmos TT Multitainer File Service TPE AAP
Ventas Principales Empresa - Proforma (En millones de S/.)
Jun-11 Jun-12
Notas:(1) No se consideran ingresos no operativos.
Andino Investment Holding – Ventas por Empresa Proforma
Notas:(1) No se consideran ingresos no operativos(2) Se considera el ingreso atribuible de las concesiones TPE y AAP.(3) Se considera el ingreso no registrado de Multitainer.
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124
84
16 16 19
6 4
138
75
17 15 16 5 5
270
271
250
254
258
262
266
270
-
20
40
60
80
100
120
140
160
Neptunia Cosmos TT TPE MTT FS AAP Total
Ventas Proforma vs Presupuesto a Jun-12(En millones de S/.)
Real PPTO
AIH Consolidado – Gastos Operativos
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ü Servicios prestados por terceros:
ü Nuevos contratos con costos en bienes de
capital alquilado.
ü Estructura de costos fijos.
ü Cargas de personal:
ü Crecimiento del número de personas en 15%
principalmente en Cosmos.
8.30%
4.84%
13.50%
9.59%
0.90% 0.55%0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
Jun-11 Jun-12
Variación Márgenes
Margen Operativo EBITDA Utilidad Neta
Gastos OperativosEn miles de S/. jun-11 jun-12
Servicios prestados por terceros 133,891 145,806Cargas del personal 43,826 50,063Cargas diversas de gestión 13,627 12,301Tributos 2,647 2,690Depreciación 11,222 10,664Amortización 241 362Consumo de suministros 6,041 7,156Total 211,495 229,042
Andino Investment Holding – EBITDA por Empresa Proforma
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Notas:(1) Se considera el EBITDA atribuible de las concesiones TPE y AAP.(2) Se considera el EBITDA adicional de Multitainer.
AIH Consolidado – Deuda Directa
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* En el caso de TT y FS la deuda se incrementa porque, luego de los ajustes IFRS, en el 2012 se está reconociendo como tal los leasings operativos.
Los covenants establecidos en el préstamo Sindicado con GS se cumplen:
ü Ratio de Cobertura de Intereses:
• A Junio 2012: 2.08
• Requerido: 2.00 mínimo
ü Ratio de Apalancamiento:
• A Junio 2012: 3.24
• Requerido: 4.00 máximo
AIH Consolidado – Covenants Préstamo Sindicado Goldman Sachs
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Subsidiarias: Neptunia S.A.
ü La variación en ingresos está explicada por:
ü Menor volumen en la campaña agrícola así como
un retraso en la campaña de pesca por 700
contenedores / mes.
ü Reducción en la cantidad de contenedores de
exportación 600 contenedores / mes.
ü Un crecimiento de 25% vs presupuesto en los
negocios de Servicio Integral de Importación,
Neptumóvil y Depósito de Minerales compensan
la caída de las otras líneas de negocio.
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Balance GeneralEn miles de S/. dic-11 jun-12
Activo Corriente 69,768 77,499Activo No Corriente 437,443 436,381Total Activo 507,211 513,880Pasivo Corriente 71,991 84,358Pasivo No Corriente 204,199 202,014
Total Pasivo 276,190 286,372Total Patrimonio 231,021 227,508Total Pasivo y Patrimonio Neto 507,211 513,880
Estado de Ganancias y PérdidasEn miles de S/. jun-11 jun-12
Total Ingresos Operacionales 126,909 125,922Gastos Operativos -115,454 -121,406Utilidad Operativa 11,455 4,516EBITDA 14,769 11,438Utilidad (Pérdida) Neta 4,289 -3,381
Subsidiarias: Neptunia S.A.
ü Restructuración implementada:
ü Reducción de personal en 13 %.
ü Consolidación del área Comercial.
ü Consolidación de operaciones.
ü Reducción de costos por aprox. US$ 750k / mes.
24
-238
887
-231
1,359
2,482
-3,786
1,738
2,858 2,135 2,340
3,461 2,726
-5,000 -4,000 -3,000 -2,000 -1,000
- 1,000 2,000 3,000 4,000
Utilidad Operativa EBITDA Utilidad Neta
Evolución Resultados(cifras en miles S/.)
Abril Mayo Junio Julio
Neptunia SA: Ingresos y Gastos por Línea de Negocio
25
Ingresos por línea de negocio (en Miles de S/.)
jun-11 Part % jun-12 Part % Variación
Exportación e Importación 104,539 82.7% 100,096 80.3% -4.3%
Depósito de Vacíos 31,510 24.9% 23,801 19.1% -24.5%
Servicios Logísticos Portuarios 60,988 48.3% 64,105 51.4% 5.1%
Otros 12,041 9.5% 12,190 9.8% 1.2%
Soluciones Logísticas y Carga de proyectos 21,843 17.3% 24,547 19.7% 12.4%Negocios Logísticos 15,148 12.0% 14,891 11.9% -1.7%Carga de Proyectos 3,454 2.7% 4,675 3.8% 35.3%Depósito de Minerales 3,241 2.6% 4,981 4.0% 53.7%TOTAL 126,382 100.0% 124,642 100.0% -1.4%
Gastos por línea de negocio (en Miles de S/.)
jun-11 Part % jun-12 Part % Variación
Exportación e Importación 84,831 81.5% 89,483 80.7% 5.5%
Depósito de Vacíos 20,925 20.1% 18,361 16.6% -12.3%
Servicios Logísticos Portuarios 54,698 52.5% 59,855 54.0% 9.4%
Otros 9,208 8.8% 11,267 10.2% 22.4%
Soluciones Logísticas y Carga de proyectos 19,278 18.5% 21,345 19.3% 10.7%Negocios Logísticos 14,287 13.7% 13,747 12.4% -3.8%Carga de Proyectos 2,367 2.3% 3,112 2.8% 31.5%Depósito de Minerales 2,624 2.5% 4,486 4.0% 71.0%
TOTAL 104,109 100.0% 110,828 100.0% 6.5%
26
Neptunia SA: Márgenes por Línea de Negocio y Gastos Operativos
Gastos Operativos (en Miles de S/.)
jun-11 Part % jun-12 Part % Variación
Servicios prestados por terceros 83,066 72.1% 87,466 72.0% 5.3%
Cargas de personal 15,729 13.7% 16,697 13.8% 6.2%
Tributos 1,402 1.2% 1,349 1.1% -3.8%
Cargas diversas de gestión 11,663 10.1% 8,971 7.4% -23.1%
Depreciación 3,113 2.7% 6,706 5.5% 115.4%
Amortización 201 0.2% 216 0.2% 7.5%
TOTAL 115,174 100.0% 121,405 100.0% 5.4%
18.9%
33.6%
10.3%
23.5%
11.7%5.7%
31.5% 19.0%
10.6%
22.9%
6.6%7.6%
13.0% 7.7%
33.4%
9.9%
0.0%5.0%
10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%
Exp.eImp.
Vacíos Ser. Log. Otros Sol. Log. Neg. Log. Car. Pro. Dep.Min.
Márgenes por Línea de Negocio
jun-11 jun-12
Subsidiarias: Cosmos Agencia Marítima SAC
ü Cosmos está comprometido en desarrollar nuevos
negocios con clientes petroleros, lo que permitirá
mantener el crecimiento.
ü Incremento en los ingresos:
ü Agenciamiento: Incremento en el volumen y
en la tarifa.
ü Flota y Operaciones especiales: Nuevos
contratos firmados con Relapasa y otros
trabajos para clientes petroleros.
ü Contratos varios: clientes como Southern
Perú en Ilo, Relapasa y operaciones fluviales
en la selva.
27
Cosmos Agencia Marítima S.A.C
Balance GeneralEn miles de S/. dic-11 jun-12
Activo Corriente 42,515 35,045Activo No Corriente 293,879 364,087Total Activo 336,394 399,132Pasivo Corriente 36,016 31,244Pasivo No Corriente 147,354 123,833
Total Pasivo 183,370 155,077Total Patrimonio 153,024 244,055Total Pasivo y Patrimonio Neto 336,394 399,132
Estado de Ganancias y PérdidasEn miles de S/. jun-11 jun-12
Total Ingresos Operacionales 72,418 87,646Gastos Operativos -69,099 -83,909Utilidad Operativa 3,319 3,737EBITDA 4,969 5,567Utilidad (Pérdida) Neta -4,762 696
Cosmos Agencia Marítima SAC – Ingresos Operacionales
28
Cosmos
Ingresos por línea de negocio (en Miles de S/.)
jun-11 Part % jun-12 Part % Variación
Agenciamiento 36,082 53.5% 57,594 68.3% 59.6%
Flota y Op. Especiales 12,765 18.9% 14,899 17.7% 16.7%
Estiba / Desestiba 10,717 15.9% 7,218 8.6% -32.6%
Contratos Varios 7,866 11.7% 4,637 5.5% -41.0%
TOTAL 67,429 100.0% 84,349 100.0% 25.1%
Gastos Operativos (en Miles de S/.)
jun-11 Part % jun-12 Part % Variación
Servicios prestados por terceros 49,005 70.9% 61,230 73.1% 24.9%
Cargas de personal 15,398 22.3% 17,788 21.2% 15.5%
Tributos 1,226 1.8% 995 1.2% -18.8%
Cargas diversas de gestión 1,820 2.6% 1,932 2.3% 6.2%
Depreciación 1,589 2.3% 1,739 2.1% 9.4%
Amortización 61 0.1% 91 0.1% 49.2%
TOTAL 69,099 100.0% 83,775 100.0% 21.2%
Tritón Transports SA: Ingresos Operacionales y Márgenes
ü Las ventas crecen en 3.2% a jun-12 debidoal mayor número de clientes fuera delGrupo (a jun-12 significan el 63% del total )con respecto a 2011.
ü Se ha incrementado el volumen de ventasen rutas y clientes más rentables.
ü A jun-12 cuenta con 94 camiones con unaocupabilidad de 90%.
29
0
5,000
10,000
Abr-Jun 11Abr-Jun 12
6,0055,894
2,098 2,000
Ingresos Operacionales por Línea de negocio (Solo 2T)
En miles de S/.
Transporte Grifo
15,00015,50016,00016,500
Jun-11Jun-12
15,73716,236
Ingresos Operacionales AcumuladosEn miles de S/.
Ingresos Operacionales
16.2%22.1%
10.9% 10.3%
0.0%5.0%
10.0%15.0%20.0%25.0%
Abril-Junio 2011 Abril-Junio 2012
Márgenes por Línea de Negocio (Solo 2T)En miles de S/.
Transporte Grifo
30
Subsidiarias: Multitainer SA
ü Las ventas disminuyen 9.17% a jun-12, sinembargo a fines de 2012 las ventas seránmayores al 2011 debido a que cuenta conun backlog por S/. 14,956M, teniendo comoprincipales clientes a CIA MineraCoimolache, Minera La Zanja y ConsorcioLa Chira.
-
5,000
10,000
15,000
jun-11jun-12
8,875 10,284 6,260
3,385 584 609
Ingresos Operacionales por Línea de negocio En miles de S/.
Pre fabricados Contenedores Habilitados Pre fabricados
-
5,000
10,000
jun-11jun-12
4,100 6,511
8,114
4,188 2,929 3,334
576 244
Ingresos Operacionales por Sector EconómicoEn miles de S/.
Infraestructura Mineria Petroleo Otros
EEFF Otras Subsidiarias
31
Multitainer S.A.
Balance General:En miles de S/. dic-11 jun-12
Activo Corriente 12,293 17,359Activo No Corriente 2,466 2,989
Total Activo 14,759 20,347Pasivo Corriente 10,723 16,170Pasivo No Corriente 582 588
Total Pasivo 11,305 16,758Total Patrimonio 3,454 3,589Total Pasivo y Patrimonio Neto 14,759 20,347
Estado de Ganancias y Pérdidas:En miles de S/. jun-11 jun-12
Total Ingresos Operacionales 12,551 12,154Gastos Operativos -10,209 -11,690Utilidad Operativa 2,342 464
EBITDA 2,431 595Utilidad (Pérdida) Neta 1,406 160
File Service
Balance General:En miles de S/. dic-11 jun-12
Activo Corriente 3,471 4,483Activo No Corriente 14,664 14,437
Total Activo 18,135 18,920Pasivo Corriente 3,114 3,891Pasivo No Corriente 8,140 7,379
Total Pasivo 11,254 11,271Total Patrimonio 6,881 7,650Total Pasivo y Patrimonio Neto 18,135 18,920
File Service
Estado de Ganancias y Pérdidas:En miles de S/. jun-11 jun-12
Total Ingresos Operacionales 5,004 6,080Gastos Operativos -4,151 -4,790Utilidad Operativa 853 1,290EBITDA 1,151 1,598Utilidad (Pérdida) Neta 816 769
EEFF Otras Subsidiarias
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Tritón Transports S.A.
Balance GeneralEn miles de S/. dic-11 jun-12
Activo Corriente 10,811 11,322Activo No Corriente 16,564 16,897Total Activo 27,375 28,219Pasivo Corriente 8,941 10,216Pasivo No Corriente 7,529 6,163Total Pasivo 16,470 16,379Total Patrimonio 10,905 11,840Total Pasivo y Patrimonio Neto 27,375 28,219
Estado de Ganancias y Pérdidas:En miles de S/. jun-11 jun-12
Total Ingresos Operacionales 15,737 16,236Gastos Operativos -14,548 -14,717Utilidad Operativa 1,189 1,519
EBITDA 3,367 3,279Utilidad (Pérdida) Neta 912 937
Terminales Portuarios Euroandinos Paita SA y Aeropuertos Andinos del Perú S.A. (Subsidiarias que no consolidan)
33
Terminales Portuarios Euroandinos Paita S.A.
Balance GeneralEn miles de S/. dic-11 jun-12
Activo Corriente 21,232 81,257Activo No Corriente 14,763 377,749Total Activo 35,994 459,006Pasivo Corriente 11,309 9,741Pasivo No Corriente 0 282,934Total Pasivo 11,309 292,675Total Patrimonio 24,592 166,334Total Pasivo y Patrimonio Neto 35,901 459,009
Terminales Portuarios Euroandinos Paita S.A.
Estado de Ganancias y PérdidasEn miles de S/. jun-11 jun-12
Total Ingresos Operacionales 26,296 28,075Gastos Operativos -11,854 -13,593Utilidad Operativa 14,442 14,482
EBITDA 14,701 14,765Utilidad (Pérdida) Neta 1,226 1,597
Aeropuertos Andinos del Perú S.A.
Balance GeneralEn miles de S/. dic-11 jun-12
Activo Corriente 4,150 8,328Activo No Corriente 4,446 4,907
Total Activo 8,596 13,235Pasivo Corriente 3,121 7,545Pasivo No Corriente -
Total Pasivo 3,121 7,545Total Patrimonio 5,475 5,690Total Pasivo y Patrimonio Neto 8,596 13,235
Aeropuertos Andinos del Perú S.A.
Estado de Ganancias y PérdidasEn miles de S/. jun-11 jun-12
Total Ingresos Operacionales 1,108 8,780Gastos Operativos -1,102 -8,443Utilidad Operativa 6 337
EBITDA 14 416Utilidad (Pérdida) Neta -78 215
n Infraestructura
n Servicios Marítimos
n Servicios Logísticos
Contactos:
José Balta Del RíoGerente Financiero Corporativo (511) [email protected]
Susanne Noltenius AurichRelación con Inversionistas(511) [email protected]
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