Análisis CualitativoEn esta etapa se evalúan los aspectos cualitativos del solicitante del crédito considerando que la unidad familiar y el negocio no son excluyentes. Cada uno de los aspectos a considerar tendrá un determinado puntaje de acuerdo a la ponderación por riesgo que se le ha asignado.

1.1.1. Préstamos IndividualesEste análisis consiste en:

a) Revisión en Central de Riesgos interna y externaEn la empresa se mantiene una base actualizada y centralizada respecto a los antecedentes crediticios del cliente, garantes, cónyuges y/o convivientes con la empresa y con otras instituciones financieras para ser consultada en cualquier momento en los procesos de registro de clientes, pre solicitudes, evaluación crediticia, desembolso, recuperación, etc. Todo solicitud de crédito debe ser consultada en la central de riesgos, emitiendo alertas al momento de registrar clientes, pre solicitudes y evaluación acerca de su calificación, su información en la Central de Riesgos SBS y si se encuentra registrado en la Base de Alerta de EDYFICAR (antes denominada Base Negativa).De encontrarse el cliente en dicha base, se deberá verificar las razones por las que figura en ella, y determinar si procede o no al levantamiento del bloqueo. De proceder al levantamiento de restricción debe solicitar el desbloqueo al Gerente de Agencia y continuar con el proceso de evaluación.

b) Visita al clienteTiene como objetivo conocer el entorno familiar del solicitante y del negocio, así como recopilar y cruzar información cualitativa (referencias personales, comerciales entorno familiar etc.) y cuantitativa (ventas, compras, verificar inventarios, determinar capital de trabajo, destino del crédito etc.) e identificar los riesgos de la actividad y posible vinculación por riesgo único. Es imprescindible que se aplique capacidad analítica y objetiva durante la visita, basada principalmente en la observación integral del negocio, familia, entorno en general.

Recomendaciones a tener en cuenta al realizar la visita:i. Conversar con el cliente en un lugar o espacio propicio para la comunicación efectiva.ii. Generar confianza, respeto y buen trato al cliente.

c) Revisión obligatoria de los documentos de la persona, domicilio y negocio.

Aspectosa evaluarEsta revisión se realizará de acuerdo a los requisitos considerados en el Catalogo de Productos,según monto solicitado.d) Referencias personales y comerciales del solicitante.Las verificaciones y referencias realizadas servirán al Analista de Créditos para realizar una mejorevaluación. Si el resultado es negativo podría determinar el rechazo de la solicitud, y de ser lasreferencias positivas podría considerar una fortaleza para el cliente.Referencias del NegocioSe deberá indagar entre vecinos o proveedores o familiares o conocidos del solicitante decrédito, con el objetivo de obtener referencias del desarrollo del negocio, personales, del entornofamiliar etc.Referencias del DomicilioSe deberá indagar entre vecinos o proveedores o familiares o conocidos del solicitante decrédito, con el objetivo de obtener referencias personales del solicitante, de su entorno familiar,así como verificar las garantías.El formato Ficha de Evaluación Cualitativa es de uso obligatorio para registrar las referencias delsolicitante, sea cliente nuevo, así como para clientes recurrentes con segmentación C2, Nuevo yRiesgoso.Es obligatorio realizar y registrar por lo menos una referencia del domicilio y negocio en la Ficha deEvaluación Cualitativa si están en el mismo lugar, del mismo modo, es obligatorio realizar y registraral menos dos referencias, si el domicilio y negocio están en lugares diferentes. Preferentemente noconsiderar a los familiares del solicitante como referencias.Para clientes recurrentes con segmentación A+, A y C1, se considera de manera obligatoria elregistro de las referencias del domicilio y/o negocio en la propuesta de crédito (casillero deconclusiones), debiendo consignar datos básicos como dirección, nombre, teléfono, de ser el caso.La segmentación de clientes podrá ser consultada en el Manual de Créditos y Recuperaciones,numeral 1.1.3.4. Calificación según puntualidad en el pago.1.1.2. Préstamos GrupalesSe deberá tener en cuenta las condiciones indicadas en el Manual de Créditos y Recuperaciones.Para Fondo Rotatorio de Crédito:El análisis cualitativo se realiza únicamente al titular del préstamo, en el formato empleado parapréstamos individuales. Adicionalmente tener en cuenta las siguientes consideraciones:- Las fortalezas, debilidades y nivel de organización de las instancias de dirección y del grupo

que conformará el FRC (organización al interior).- Actividades, motivaciones o fines que permiten el establecimiento y vigencia de laorganización.- Perfil de las actividades económicas desarrolladas por los clientes.Unidad FamiliarCarga familiar.Tipo de garantías.Riesgo por edad máxima.Unidad EmpresarialAntecedentes crediticios.Récord de pagos.Nivel de desarrollo del negocio.Tiempo de funcionamiento del negocio.Manejo y Control de sus ingresos y gastos.Declaración de ventas.Medición de riesgo de la actividad económica en elámbito de la Agencia.- Demanda estimada de las personas que no acceden al Primer Grupo de Interés y quepodrían tener préstamo a través del Comité de Crédito a futuro.- Antecedentes crediticios de la organización o miembros del grupo, en caso los hubiere.Para Grupo Solidario:El análisis cualitativo se realiza para cada integrante del grupo, en el formato empleado parapréstamos individuales.1.2. Análisis Cuantitativo1.2.1. Préstamos IndividualesLa evaluación cuantitativa proporcionará información sobre la situación financiera y económica en laque se encuentra la unidad productiva. Los resultados que se obtengan tendrán asignados undeterminado puntaje.Los principales aspectos a evaluar son los siguientes:A. Destino del préstamo.B. Estado de Ganancias y Pérdidas.C. Flujo de Caja.D. Balance General.A. DESTINO DEL PRÉSTAMOSe consideran tres (03) tipos de destino del préstamo:Capital de Trabajo:Créditos destinados a la compra de materia prima e insumos, mercadería, mano de obra oservicios con la finalidad de mantener o incrementar la operatividad del negocio.Las razones por las que un cliente solicita crédito, pueden ser:Demanda insatisfecha de su producto.Inversión aprovechando campañas como Fiestas Patrias, Navidad, Día de la Madre etc.Oportunidad de negocio.Mayor capital para ingresar en nuevos mercados.Diversificación de sus productos.Activo Fijo:Créditos destinados para la adquisición, mantenimiento y repotenciación de bienes muebles(maquinarias, equipos, mobiliario, vehículos) y otros bienes con vida útil mayor a un año. Asícomo bienes inmuebles destinados a ser usados por la microempresa.Las razones por las que un cliente solicita crédito para este destino, pueden ser:Compra de maquinarias.Compra de equipos, mobiliario.Vehículos, herramientas y otros.Inversión en Infraestructura del local del negocio.Compra de nuevo local.Compra del terreno para el local.Consumo:Se consideran dentro de este destino todo gasto no relacionado al negocio y que contribuya ala mejora de calidad de vida del cliente, entre ellos:Gastos menores por escolaridad, día de la madre, fiestas patrias, etc.Mejoramiento de vivienda:- Culminación de acabados, construcción de ambientes, remodelación; construcciónde pistas y veredas; instalación de agua y desagüe.- Se considera la compra de terreno para vivienda.Gastos para viajes.Compras personales.Gastos diversos (fiestas patronales, familiares, etc.).

Solo para compra de terreno destinado a vivienda (siempre y cuando no se constituyahipoteca) se puede financiar hasta el 100% del valor del mismo, de acuerdo a lo establecidoen el Catalogo de Productos.Riesgos a tener en cuenta, asociados al destino del Préstamo:Por no identificación del real destino del crédito:- Desvío del préstamo a actividades improductivas o de alto riesgo.- Crédito compartido o para terceros.Pasivos vigentes vs. destino del préstamo:- Verificar la existencia de inversión de créditos que no han sido dirigidos al negocio.- Deuda con proveedores que no son declaradas por el cliente ni están reportadas en elsistema financiero. Si destina crédito a pago de los mismos.Relación entre el grado de desarrollo del negocio e inversión a realizar:- Dirige la inversión a una actividad nueva que no es la que realiza.- Invierte en activos que no reflejan el grado de desarrollo alcanzado ejemplo: bodegamuy pequeña que invierte en una congeladora, no relevante para el volumen deventas y mercado que tiene.B. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDASEl Estado de Ganancias y Pérdidas refleja las operaciones mensuales del negocio, la cualpermite analizar y verificar el comportamiento de las operaciones de ingresos y egresos, asícomo el efecto de éstas en los resultados que pueden reflejarse en utilidad o pérdida.Se construye a partir de la información recogida en la visita y evaluación del negocio, así comopor la información proporcionada por el solicitante del crédito, la misma que se verifica y cruzacon documentos y/o registros formales y/o informales que el cliente posea de la actividad(compras, ventas etc.).La estructura utilizada en la evaluación es la siguiente:(a) Ventas Netas(b) (-) Costo de Ventas(c) Margen Bruto o Margen de Ventas(d) (-) Gastos del Negocio(e) Margen Operativo(f) (-) Gastos Financieros(g) UTILIDAD NETA(h) (+) Otros Ingresos(i) (-) Otros Egresos(j) (-) Gastos Familiares(k) UTILIDAD DISPONIBLE(a) Ventas NetasSon las ventas totales mensuales que realiza el negocio. Son variables.Consideraciones:- Incluye las ventas al contado y al crédito.- Se resta el porcentaje de irrecuperabilidad, el cual se calcula o determina durante lavisita al cliente, al momento de tomar datos cuantitativos de las ventas al crédito versuslas cuentas por cobrar de difícil recuperación.(b) Costo de VentasSon los ggastos directamente imputados a las ventas, tales como: materia prima, mano deobra directa, gastos directos de fabricación y gastos de comercialización.(c) Margen Bruto o Margen de VentasEs la utilidad derivada directamente de la actividad principal generadora de ingresos delcliente para hacer frente a gastos fijos.El margen de ventas permite ver cuánto es lo que representan los costos variables enporcentaje con respecto a las ventas o ingresos totales.Fecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 7 de 33Las consideraciones para determinar el margen de ventas para actividades de producción,comercio y servicio son las siguientes:- La unidad de medida puede ser unidad, docena, ciento, millar, gruesa, kilos, enactividades de producción.- La unidad de medida puede ser: día, semana o mes en actividades de comercio yservicio.- Se registra la producción mensual por cada producto en actividades de producción,comercio y servicio.- Se considera un porcentaje de ventas al crédito y de irrecuperabilidad de estas ventasde acuerdo a la evaluación realizada.- Se registra el precio de venta unitario.- Se registra el costo de unidad de medida unitario.- Se incluye cantidad producida, comercializada o dada en servicio mensual.- Los criterios de selección de productos a utilizar para el cálculo del margen de ventascuando son más de tres (03) son:

Productos de mayor rotación en las ventas del negocio.Productos de menor rotación.Productos más representativos en las ventas del negocio.Productos con mayor ganancia.Productos con menor ganancia.En este caso se utiliza el cuadro siguiente:CUADRO DE MARGEN DE VENTASMargen de Ventas = Venta Total - Costo Total_ * 100Venta TotalLuego de realizado el cálculo de ventas totales, se realiza el cálculo del Costo de Ventasdefinido como el resultado de la suma del total de la materia prima y la mano de obraempleada.La materia prima se define como los materiales e insumos empleados en el procesoproductivo y que forman parte del producto final, considerando el valor de la suma total detodos los materiales empleados directamente. También se considera como materia primael valor de la mercadería a precio de costo esto en actividades de comercio y servicioscomercializados en un tiempo determinado.La materia prima se clasifica en principal, secundaria y complementaria, según su empleoen la elaboración del producto final.La mano de obra es el trabajo que transforma la materia prima. Se considera el pagorealizado por variar o alterar la composición, condición o constitución de la materia primaque conforma el producto final en Actividades de Producción y Servicios. También esconsiderado el pago realizado para la comercialización de los productos en actividades decomercio.La mano de obra podrá ser directa ó indirecta según su empleo en la elaboración delproducto final.Productos quecomercializa,produce o serviciosque prestaPrecio de venta(unidad, docena, etc.)CostoporUnidadCantidad deProductovendido porD/S/MTotalVentasporD/S/MTotalCostosD/S/MTotalLa producción mensual, debe estar expresada en la unidad de medida evaluada. Seindicará la frecuencia mensual de elaboración y venta del producto.El costo total por producto, para las empresas de producción resulta de multiplicar el costoprimo unitario por la cantidad producida durante el mes.En las empresas de comercio o servicios, es obtenido al multiplicar el costo por la cantidadvendida o por los ingresos según el periodo elegido (semanal, quincenal o mensual).El Total Ingreso Mensual es la suma total de los ingresos obtenidos en la actividadevaluada durante el mes.El Total Costo Mensual es la suma de los costos primos de cada uno de los productosevaluados (Producto 1, Producto 2 y Producto 3), para actividades de producción. Paraactividades de comercio y servicios son los costos totales mensuales de la actividadevaluada.Formato de uso: Formato Cálculo de Margen de Ventas.Negocios ComplementariosAquellos que complementan la actividad principal del cliente, pudiendo ser inclusive dediferentes sectores (comercio, producción o servicio). Por ejemplo: el negocio principal esla Venta de artículos de librería, sin embargo, también percibe ingresos por servicio defotocopiado, lo cual lo convierte en una actividad complementaria.Los criterios principales para considerar un negocio como complementarios son:Cuando los ingresos y gastos se entremezclan (obligatorio).

Cuando la gestión de los negocios recae en la misma persona (obligatorio).La ubicación de los negocios es la misma.Si se determina en la evaluación que existen negocios complementarios, entonces seregistran en el cuadro de Margen de Ventas como productos específicos.En cambio si de determinara que no son negocios complementarios entonces el negocioprincipal se registra en el cuadro de margen de ventas y el otro negocio en “Otros Ingresos”.Se considera negocio principal aquel que genera mayor utilidad neta producto de un mayornivel de ventas.(d) Gastos del NegocioSe consideran los gastos directamente relacionados a las ventas:Gastos fijos, no imputables a las ventas.Servicios básicos (Agua, luz, teléfono, otros).Alquiler de local comercial.Remuneración del personal (Por ejemplo contador, asistentes, administrador, seconsidera remuneraciones fijas al personal).Publicidad, promociones, otros.Transporte relacionado al negocio (fletes, movilidad).Pago de impuestos (SUNAT, SISA, otros).Depreciación sobre maquinarias y equipos.Imprevistos.(e) MARGEN OPERATIVOEs la utilidad del negocio para hacer frente a otras obligaciones.(f) GASTOS FINANCIEROSSe considera la cuota mensual o la suma de las cuotas mensuales, en caso de tener másde una, de los financiamientos que mantenga el titular y su cónyuge con EDYFICAR y conotras entidades financieras y que a su vez estén vinculados directamente al negocio: capitalde trabajo, activos fijos.(g) UTILIDAD NETAEs la utilidad del negocio para hacer frente a gastos de la unidad familiar y otrasobligaciones no vinculadas al negocio.La utilidad neta es relevante para una toma de decisión si se aprueba o no el crédito ya quees el negocio evaluado, el que tiene que pagar el préstamo.(h) OTROS INGRESOSSon aquellos ingresos netos derivados de actividades diferentes a la actividad principal delcliente.Requisitos para ser considerado Otros Ingresos:- El negocio deberá tener una antigüedad sustentada igual o mayor a 06 meses.- La Utilidad Neta de él o los otros negocios deberán ser menor a la Utilidad Neta delnegocio principal evaluado.De cumplir los requisitos, se deberán tener en cuenta las siguientes consideraciones:- Asumir una posición conservadora dependiendo de su regularidad, castigándolos en unporcentaje.- Es obligatorio su sustentación en la Propuesta de Crédito.- El Comité de Crédito decide si se realizará evaluación alterna de los mismos.- Cuando el destino del crédito es para consumo o activo fijo, los otros ingresos cobranrelevancia y es necesario su evaluación.- Solo para el caso de clientes Independientes que accedan al producto EDYVIVIENDAse acepta aporte económico de sus familiares, siendo evaluados bajo los mismosesquemas establecidos para créditos de actividad empresarial. Los requisitossolicitados para este punto están detallados en el Catálogo de Productos.(i) OTROS EGRESOSSe consideran como tal a las salidas regulares de efectivo por pago de obligaciones ensistema financiero, deuda de consumo y otros que no se relacionen directamente con el girodel negocio.Son las cuotas de deuda del entorno familiar (titular y cónyuge) que no fue dirigida alnegocio.(j) GASTOS FAMILIARESSe consideran dentro de estos gastos a los siguientes:Alimentación.Alquiler de vivienda y pago de tributos municipales.Servicios (Agua, luz, teléfono) de la vivienda.Educación.Transporte de la familia (pasajes).Salud y medicinas.Otros e imprevistos.(k) UTILIDAD DISPONIBLE- Es la capacidad de pago del cliente.

- La utilidad disponible puede estar distorsionada si:Tenemos un deficiente registro de ventas por unidad de medida.Tanto en ventas como en costos si tenemos una sobrevaluación de ProducciónMensual afectara la utilidad disponible.Tenemos un deficiente registro de costos por unidad de medida.No considerar % ventas al crédito ni % de irrecuperabilidad puede provocar error en elcálculo de la Utilidad Disponible.Un cálculo incorrecto en el margen de ventas tiene efecto determinante en laevaluación distorsionando la utilidad disponible del negocio.Una capacidad de pago alterada crearía exceso de confianza por parte del evaluador.- La utilidad disponible refleja objetivamente la capacidad de pago del negocio evaluado,es la clave de un análisis integral, desde una primera evaluación.C. FLUJO DE CAJALa elaboración del Flujo de Caja es obligatorio para los clientes que solicitan financiamiento porun monto igual o mayor a S/. 20,000.00 o que sumados su último nivel de endeudamiento más elmonto solicitado superen los S/. 100,000.00.METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 10 de 33Para créditos refinanciados y para el financiamiento de activos fijos, no aplica el parámetroanterior y es obligatoria la elaboración del Flujo de Caja.Cálculos relevantes para su elaboración:1. Se utilizan dos (02) escenarios:Proyección Normal: que considera el punto de vista del cliente, experiencia en suactividad, sus expectativas generalmente positivas y el conocimiento que el cliente tienedel mercado local.Proyección Conservadora: que considera el punto de vista del evaluador, laestacionalidad de la actividad, el conocimiento del evaluador en el sector económico dela actividad, el comportamiento histórico del cliente, así como también, se tiene encuenta que un crédito no genera un incremento inmediato o significativo del nivel deventas reales.Bajo este escenario, el cálculo de venta mensual está en función de las ventas del mesanterior y de un porcentaje de crecimiento de las ventas.2. ReinversionesEn este ítem se deben considerar:Registrar la capitalización de excedentes de liquidez.Registrar ahorros generados.Considerar gastos por Inversiones que requieren de períodos de maduración.Considerar gastos o costos no relacionados directamente a la generación deingresos, mejoras de infraestructura, arreglos o acondicionamiento.Considerar inversiones previas a campañas.3. Gastos FamiliaresSe considera gastos extraordinarios en ciertas fechas, como en temporada escolar, fiestaspatrias, fiestas de fin de año, fiestas patronales, bautizos, etc.4. Saldo de CajaSe tiene en cuenta:Saldo Anterior de Caja: se registra en el mes base, es decir, en el mes que se realiza laevaluación. Generalmente se considera los datos del Balance en las cuentas: Caja y Bancos,sin embargo si el crédito es destinado a Activo Fijo se deduce de estas cuentas la parte queel cliente asumirá para la compra del activo.Saldo Neto: es la diferencia del total de Ingresos y Egresos considerados en el Flujo de Caja.Un saldo negativo refleja mayores egresos que ingresos en el mes, el evaluador debe revisary analizar el origen de este comportamiento.Saldo Final: se registra los saldos netos acumulados durante el periodo, el evaluador debeanalizar si los saldos crecientes corresponden a una práctica de ahorro del cliente.Considerando las características de nuestros clientes partiríamos del supuesto que frente aun excedente de liquidez el cliente preferirá reinvertir.Los saldos finales reflejarían el efectivo que el cliente mantiene en el mes.Riesgos a tener en cuenta en su elaboración:1. Por falta de información podemos obtener:Una mala proyección de ventas.Decisiones de financiamiento erradas.Fuente de información y análisis poco confiable.2. Al no considerar los escenarios podemos generar:Deficiente tratamiento de los riesgos asumidos.

Otorgamiento de montos y plazos no adecuados.METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 11 de 33No detectar problemas de liquidez durante la temporada de bajas ventas en el ciclo delnegocio.D. BALANCE GENERAL:El Balance muestra la situación del negocio a una fecha determinada y permite establecer eltamaño del negocio, el patrimonio de la unidad productiva y la composición de sus obligaciones.- Préstamos hasta S/. 1,000.00 no requieren la elaboración del Balance General.- Préstamos mayores a S/. 1,000.00 hasta S/. 2,000.00 la elaboración del Balance Generalpara algunas oficinas cuyo índice de morosidad se encuentran por debajo de la mora deEDYFICAR para rango similar no se requiere. El no elaborar el Balance General en estosrangos no desestima la posibilidad de requerir información de alguna de las cuentas quepermita mejorar la toma de decisión en la evaluación del crédito, siendo responsabilidad delAnalista de Crédito considerarlo en la evaluación.- Tratamiento de Activos:Activos Corrientes: se consideran las siguientes cuentas:o Caja, se considera el dinero en efectivo que se encuentra en el negocio al momentode la visita y toma de datos de parte del evaluador, el efectivo puede variar de acuerdoa la actividad y ciclo del negocio.o Bancos, se considera el dinero depositado en cuentas bancarias, en ahorros ocuentas corrientes, este puede variar de acuerdo a la actividad y ciclo del negocio, sedebe considerar solo el dinero destinado al negocio, también deben verificarse losestados de cuenta de ahorros.o Cuentas por Cobrar, se consideran las ventas realizadas y pendientes de cobro almomento de la visita y toma de datos por parte del evaluador. No deben considerarseaquellas cuentas por cobrar de difícil recuperación, sólo aquellas cuya recuperabilidadsea verificada (cuadernos de control, notas de venta etc.).o Concentración de los créditos otorgados, número de clientes, plazos.o Inventarios, de ser un negocio de comercio se considera al stock de mercadería, deser un negocio de producción se considera la materia prima, productos en proceso yproductos terminados, o el stock de insumos necesarios para brindar servicio.El stock debe ser valorizado a precio de costo actual. Se debe tener en cuenta elestado de conservación u obsolescencia para considerarlo como parte del inventario,asimismo se deben considerar los productos que venden solo en temporada.Para el comercio de engorde de ganado se considera a los animales en inventarios.Para el comercio de gas se considera el contenido del balón de gas en inventarios.Activos no Corrientes, se consideran las siguientes cuentas:o Inmuebles, maquinarias y equipos, se consideran únicamente el inmueble o partedel mismo, la maquinaria y equipo vinculados al negocio, los cuales deben servalorizados a precio de mercado.En la actividad de producción de leche o lechones se considera a las vacas ymarranas dentro de esta cuenta, como parte del activo fijo del negocio.o Herramientas y Otros, se consideran bienes permanentes que ayudan alfuncionamiento del negocio, la valorización es a precio de mercado.Se considera en esta cuenta el pago adelantado de maquinaria que no ha sidoinstalada en el negocio.METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 12 de 33Tratamiento de Pasivos (Todos los montos, incluye titular y cónyuge)- Si tiene cualquier tipo de deuda y se detectara que ésta fue invertida en el negocioque se está evaluando, la deuda se registrará en el pasivo (en el corto plazo lospróximos 12 meses y en largo plazo la porción mayor a 12 meses). El pago de lacuota de la deuda se considera en gastos financieros.- Si tiene cualquier tipo de deuda y se detectara que ésta no fue invertida en el negocioevaluado, la deuda no se registra en el Balance, previa presentación del sustentodocumentario respectivo. El pago de la cuota de la deuda se registrará en otrosegresos.- Para el caso de líneas de crédito no utilizadas por el cliente, se considerará el 20% delas mismas en el pasivo no corriente, el saldo se verificará en RCC o INFOCORP. En

el caso de clientes dependientes para créditos de consumo, se considera en OtrosEgresos un porcentaje o promedio de pago de la línea de crédito no utilizada.- No será obligatoria la inclusión en el Expediente de Crédito de cronogramas o recibosde pago de los pasivos registrados en el balance para montos hasta los S/. 5,000.00,sin embargo, éstos deberán ser revisados por el Analista de Créditos a fin de conocerlos saldos de deuda a la fecha y el número de la cuota en la que se encuentra lacliente. El Comité de Crédito o nivel supervisor de considerarlo necesario puedesolicitarlo.Para montos mayores a S/.5,000.00 es necesario en lo posible adjuntar loscronogramas o recibos de pagos de los pasivos registrados en el Expediente deCrédito.- Se consideran dentro de los pasivos en EDYFICAR los siguientes casos:Si el cliente tiene alguna actividad complementaria al negocio evaluado y tienedeuda por esta actividad.Si el cónyuge del cliente evaluado tiene deudas que están dirigidas al negocio.Si el representante legal, para el caso de persona jurídica, tiene deuda que ha sidodirigida al negocio.Si al momento de evaluar se detecta que tienen multas, impuestos, juntas etc. queel cliente tiene que pagar y que han sido dirigidas al negocios, se consideran enOtras Cuentas por pagar en el pasivo corriente.No se consideran en los pasivos deudas que van a ser compradas o que se van arefinanciar. En el caso se trate de deuda que se comprarán con el nuevo crédito,se deberán adjuntar los recibos de cancelación correspondientes.Riesgos de inadecuado registro de información en el Balance- Una sobre valoración del activo corriente o no corriente, puede implicar un préstamomayor al que realmente corresponde a la empresa.- Una sub valuación o no registro de una parte del activo corriente o no corriente,implica una pérdida oportunidad de tener mayor tamaño de pasivos y de negociopotencial para el cliente.- El no registrar todos los pasivos de manera adecuada según la metodología deEDYFICAR, puede generar un préstamo mayor al que realmente corresponde a laempresa.ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS: ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTALEl análisis de los estados financieros busca identificar tendencias y sus implicancias en laspartidas individuales o totales de estos estados financieros .- Análisis Vertical, para créditos nuevos y recurrentes. Considera la relación entre lasprincipales cuentas del Balance y el Estado de Resultados dentro de un periodo individual.- Análisis Horizontal, evaluación del comportamiento comparativo de las cuentas en dosperíodos diferentes. Para créditos recurrentes a partir de S/. 5,000.00, se realiza demanera obligatoria.UTILIDAD DEL ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL- Establece la coherencia entre los crecimientos de las variables del Balance y el Estado deMETODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 13 de 33Ganancias y Pérdidas.- Permite detectar eficiencias o deficiencias en la gestión del negocio por parte del cliente.- Permite establecer la evolución del negocio a través del tiempo.- Permite establecer el % de los diferentes componentes con respecto al total y compararloscon el promedio del sector.1.2.2. Préstamos GrupalesEl análisis cualitativo para fondo rotatorio o grupo solidario, aplica en ambos casos de manera similar al análisiscualitativo de un préstamo individual.1.3. Indicadores FinancierosA partir de la información obtenida en el análisis cuantitativo, se determinan los siguientes indicadoressegún el sector económico:Será equivalente a la suma total de las necesidadesde crédito evaluadas y aprobadas para losintegrantes del Primer Grupo de Interés.Cuando el monto solicitado por un integrantesea menor del equivalente en soles de US$700.00, el monto a financiar dependerá delanálisis de un estado de ingresos-egresos.Cuando el monto solicitado por una integrante

sea mayor al equivalente en soles de US$700.00, el monto a financiar dependerá delmismo tipo de análisis de un crédito con destinode actividad empresarial individual.Será equivalente a la suma totalde necesidades de crédito de losintegrantes que demuestren sersujetos de crédito mediante laevaluación.Los integrantes serán evaluadosindividualmente de acuerdo a lametodología de crédito individual.FONDOROTATORIOGRUPOSOLIDARIO

Destino Capital de Trabajo o Activo Fijo. Capital de Trabajo o Activo Fijo.

Moneda Nuevos soles. Nuevos soles.

Monto afinanciarPlazo Cliente Nuevo: 18 meses.Cliente Recurrente: 24 meses.Capital de trabajo: 12 meses.Activo fijo: 24 meses.Cliente Nuevo: hasta US$4,000.00 o su equivalenteen nuevos soles.Cliente Recurrente: hasta US$20,000.00 o suequivalente en nuevos soles.El monto máximo por integrante nuevo o recurrentede Grupo de Interés será de US$700.00 o suequivalente en nuevos soles.Cliente Nuevo: cada integranterecibirá hasta US$700.00 o suequivalente en nuevos soles.Cliente Recurrente: cadaintegrante recibirá hastaUS$1,000.00 o su equivalente ennuevos soles.SECTORPRODUCCION YCOMERCIOINDICADORESIncremento de Capital de TrabajoLiquidezRentabilidadRotación de Capital de TrabajoRotación de InventarioSECTORSERVICIOINDICADORESRentabilidadMETODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 14 de 33A continuación se indican los indicadores y sus respectivos límites según el rango evaluado para lasolicitud:(*) En función a lo establecido por la Gerencia de Negocios.Nota:1. Para montos <= S/.1,000.00 y montos < = S/. 2,000.00, en ambos casos no aplicarán indicadoresdebido a que no se ingresa el Balance General.2. En los demás rangos, los indicadores son referenciales. En caso de exceder el límite, deberáser sustentado en la propuesta de créditos.1.4. Criterios de AprobaciónEl objetivo es definir la viabilidad del crédito. Para lograr este fin se aplican criterios de aprobación que se

encuentran ligados a los puntajes obtenidos en los análisis cualitativo y cuantitativo.El monto a financiarse debe guardar relación con los recursos propios, las ventas, el capital de trabajo y eldestino del crédito, así como con la rentabilidad del negocio. El monto del préstamo no podrá ser mayor alcapital de trabajo y el patrimonio determinados en el momento de la evaluación.Los plazos que se manejen deben estar en relación a las condiciones establecidas para Créditos condestino de actividad empresarial, es decir, en función directa al tipo de financiamiento, a la capacidad depago y a la generación futura de caja de cada negocio en particular. Los préstamos destinados a financiarcapital de trabajo y oportunidades de comercialización, deben ser de corto plazo mientras que losdestinados a la compra de activo fijo serán normalmente a largo plazo.La metodología establece límites y condiciones que determinan que un crédito pueda ser aprobado o no.Estos son los siguientes:PuntajesCapacidad de pagoÍndicesGarantíasFlujo de CajaIndicadorLimites por Metodologíax < = S/.2,000óx < = S/.1,000 (*)S/. 2,000 < x < S/.5,000óS/.1,000 < x < S/.5,000 (*)S/.5,000 < x <S/.100,000S/.100,000 < x <S/.200,000Incremento de capital de trabajoMonto Préstamo para capital de trabajo x100Capital de trabajoSi es préstamo es en dólares, el numeradorse multiplicará por el tipo de cambio.No aplica < = 120% < = 120%< = 100%LiquidezActivo corriente__Pasivo corrienteNo aplica >1 >1 >0.6Rentabilidad de VentasUtilidad Operativa Neta_Ventas NetasNo aplica> Tasa EfectivaMensual> TasaEfectivaMensual> Tasa EfectivaMensualRotación de Capital de Trabajo___ Ventas Netas____Capital de trabajoNo aplica > 0.5 > 0.5 > 0.5Rotación de InventariosCosto de Ventas / Inventarios = N veces30 días / N veces = # díasNo aplica > 0.5 > 0.5 No aplicaEndeudamiento(Pasivo Total + Monto Préstamo a otorgar)PatrimonioNo aplica No aplica No aplica < 1Garantías 100% 100% = 150 % =150%METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 15 de 33A continuación se indican los criterios y sus respectivos límites según el rango evaluado para la solicitud:RANGO CRITERIO FORMULA LIMITE

x < = S/.1,000óx < = S/.2,000 (*)PuntajesTotal índices Cualitativo + Puntajeindicadores> 14 puntosNo se registra puntaje indicadorespor no existir balance general.Capacidad de PagoCuota / utilidad disponible)*100Si es préstamo es en dólares, el numerador semultiplicará por el tipo de cambio.<= 85%Endeudamiento (Pasivo Total + Monto Préstamo) Patrimonio < 1Garantías_(Valor total de garantías) x 100_(Monto del préstamo)>100% del monto a prestarEntreS/.1,000 < x < =S/.5,000óS/.2,000 < x < =S/.5,000 (*)PuntajesTotal índices Cualitativo + Puntajeindicadores> 14 puntosNo se registra puntaje indicadorespor no existir balance general.Capacidad de PagoCuota / utilidad disponible)*100Si es préstamo es en dólares, el numerador semultiplicará por el tipo de cambio.<= 85%Endeudamiento (Pasivo Total + Monto Préstamo) Patrimonio < 1Garantías_(Valor total de garantías) x 100_(Monto del préstamo)>100% del monto a prestarEntreS/.5,000 < x < =S/.20,000PuntajesTotal índices Cualitativo + Puntajeindicadores>= 60 puntosCapacidad de PagoCuota / utilidad disponible) x 100Si es préstamo es en dólares, el numerador semultiplicará por el tipo de cambio.<= 85%Endeudamiento (Pasivo Total + Monto Préstamo) Patrimonio < 1Garantías_(Valor total de garantías) x 100_(Monto del préstamo)>150% del monto a prestarS/.20,000 < x <S/.100,000PuntajesTotal índice cualitativo + total índicefinanciero>= 60 puntosCapacidad de PagoCuota / utilidad disponible) x 100Si es préstamo es en dólares, el numerador semultiplicará por el tipo de cambio.<= 85%Endeudamiento (Pasivo Total + Monto Préstamo) Patrimonio < 1

Flujo de Caja Si se requiere Debe tener saldos positivosGarantía_(Valor total de garantías) x 100_(Monto del préstamo)>150% del monto a prestarS/.100,000 < = x <S/.200,000PuntajesTotal índice cualitativo + total índicefinanciero>= 60 puntosCapacidad de PagoCuota / utilidad disponible) x factorSi es préstamo es en dólares, el numerador semultiplicará por el tipo de cambio.<= 85% toma en cuenta lospuntajes de evaluacióncuantitativa y cualitativaFlujo de Caja Si se requiere Debe tener saldos positivosParticipación delActivo Corriente__Activo Corriente__Activo Total> 0.5Garantía_(Valor total de garantías) x 100_(Monto del préstamo)>150% del monto a prestarIndicadores Detallados en el cuadro anteriorSi cumple con los límitesestablecidos en el cuadroanterior(*) En función a lo establecido por la Gerencia de Negocios.1.5. Propuesta de CréditoDocumento elaborado por el Analista de Créditos, que hace factible su revisión y aprobación en el Comitéde Crédito y que sustenta no solamente la viabilidad técnico-financiera de la operación del crédito sino quedebe hacer referencia a los aspectos relevantes de la evaluación y los criterios adicionales y parámetros deminimización de riesgo asumidos.METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 16 de 33La propuesta debe incluir la firma y sello del Analista evaluador y el VºBº (firma y sello) del Gerente deAgencia. Contiene información respecto a los siguientes temas:Datos del PréstamoEntorno FamiliarDatos del NegocioHistorial CrediticioGarantíasEvaluación - Análisis FinancieroPrevención de riesgos y contingencias (si el préstamo es en moneda extranjera, se debecompletar el Formato Análisis de Riesgo Cambiario)Conclusiones respecto al créditoPrincipales ClientesPrincipales ProveedoresA continuación se indican los ítems que deberán considerarse en la propuesta de crédito según el rangoevaluado para la solicitud:RANGO ITEM CONSIDERACIONES POR ITEMx < = S/.1,000óx < = S/.2,000 (*)ConclusionesDestino específico de la Inversión.Detalle de experiencia crediticia con instituciones financieras u otros

(comportamiento de pago destino, monto otorgado, plazos y Nro. decuotas pendientes de pago).Referencias personales y comerciales. En caso de ser cliente recurrentecon segmentación A+, A y C1, las referencias se registraránobligatoriamente en la propuesta de crédito (casillero de conclusiones).Análisis de los riesgos: Vulnerabilidad de la familia (problemasconyugales, problemas de salud), endeudamiento, vinculación confamiliares con mala calificación en el sistema.S/.1,000 < x < = S/.5,000óS/. 2,000 < x < = S/.5,000 (*)Evaluación –AnálisisFinancieroAnálisis horizontal y vertical de cuentas que el Analista considererelevantes.Detalle de experiencia crediticia con instituciones financieras u otros(comportamiento de pago destino, monto otorgado, plazos y Nro. cuotaspendientes de pago).ConclusionesPresupuesto de la Inversión.Referencias personales y comerciales. En caso de ser cliente recurrentecon segmentación A+, A y C1, las referencias se registraránobligatoriamente en la propuesta de crédito (casillero de conclusiones).Análisis de los riesgos:Vulnerabilidad de la familia (problemas conyugales, problemas de salud),endeudamiento, vinculación con familiares con mala calificación en elsistema.Mayor a S/. 5,000Todo loconsiderado en elrango anteriorTodo lo considerado en el rango anterior.Análisis de riesgo tributario.Se realizara e imprimirá el análisis horizontal.(*) En función a lo establecido por la Gerencia de Negocios.1.6. SegurosEl cliente contará con un seguro de desgravamen desde la fecha de desembolso hasta el vencimiento delplazo total del préstamo, siendo EDYFICAR el único beneficiario en caso de aplicarse la póliza respectiva.Esto aplica solo para personas naturales que son titulares del crédito y que cuenten como máximo consetenta (70) años de edad.Para el caso de los créditos grupales cada uno de los integrantes del grupo de interés contará con unseguro de desgravamen.El seguro de desgravamen sólo será necesario registrarlo en el sistema para montos mayores a S/.10,000.001.7. Garantías1.7.1. Préstamos IndividualesSe procederá según lo indicado en el Catálogo de Productos.METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 17 de 331.7.2. Préstamos Grupales1.8. Contenido del Expediente de créditos1.8.1. Préstamos IndividualesLos documentos que deberán constar en el expediente de crédito según el orden establecido son losindicados en el Procedimiento Evaluación de Solicitud.1.8.2. Préstamos grupalesLos documentos que deberán constar en el expediente de crédito según el orden establecido son losindicados en el Procedimiento Evaluación de Solicitud.1.9. Criterios de evaluación para créditos por montos mayores iguales a S/. 200,000.00Los criterios de evaluación están determinados por:La capacidad de pago del cliente, determinada por su flujo de caja y sus antecedentescrediticios.Consideración de su entorno económico, donde se desarrolla la actividad económica, laposición del cliente frente a la competencia.

Capacidad para hacer frente a sus obligaciones ante variaciones cambiarias, de su entornocomercial, político o regulatorio (aspectos tributarios y legales).Tipo de garantías que respalda el crédito.Tipo de gestión y dirección de la empresa evaluada.Clasificación asignada por las demás empresas del sistema financiero.Tener en cuenta el destino del préstamo y el impacto que generaría la inversión.1.9.1. Análisis CualitativoFONDOROTATORIOGRUPOSOLIDARIOLa garantía es solidaria entre losintegrantes del Grupo de Interés,destacándose como garantía para larecuperación del préstamo la presiónsocial que ejerce la Organización. Sinembargo, podrá solicitarse GarantíaSimple de las integrantes del grupo, paracualquier monto de crédito, si fuesefactible obtenerla teniendo en cuenta losmontos a otorgar.La garantía es simple y está conformadapor los bienes que los integrantes delgrupo presenten en calidad de tal paracubrir el monto del préstamo recibido.(Garantías deben cubrir el 100% delpréstamo).Evaluacióndel entornode laempresao Analizar el entorno económico, político, social, ambiental y legal en el que sedesarrolla la empresa, a fin de minimizar situaciones de riesgo debido a cambiosimprevistos en el entorno.o Evaluar el sector económico donde se ubica el cliente, su grado de dependencia dela evolución de la economía nacional y su comportamiento histórico antesituaciones adversas.o Conocer la importancia relativa de la empresa dentro del rubro al que pertenece.o Conocer y prever la influencia de posibles estacionalidades en la actividadeconómica del cliente.o Considerar el posible impacto de una mayor competencia (local o externa).o Conocer a sus principales proveedores, clientes y consultar con ellos acerca de lasolvencia moral y económica del cliente (política de cobranzas, política de ventas),indagando sobre la procedencia de los insumos o materia prima, la posibledependencia del proveedor, oportunidad de abastecimiento y variabilidad de losprecios.o Conocer a su competencia en el mercado y evaluar las ventajas y desventajas delcliente respecto de ésta.METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 18 de 331.9.2. Análisis CuantitativoConsideraciones a los Estados Financieros (EEFF)a) Se deben presentar dos (02) EEFF (Balance General, Estado de Ganancias yPérdidas y Flujo de Caja) correspondientes a las siguientes fechas:Del último ejercicio (al cierre del año anterior).A la fecha de evaluación (no debe tener una antigüedad mayor a los tres (03)meses de la misma).Es obligatorio la presentación de EEFF de dos (02) periodos para clientes quese encuentran en el Régimen General y en el Régimen Especial de Renta.En caso de ser clientes informales o estar en el Régimen Único Simplificado seles solicitará solo EEFF situacionales a la fecha de evaluación (no debe teneruna antigüedad mayor a los tres (03) meses de la fecha de evaluación).b) A los clientes reclasificados como Mediana Empresa, se les solicitará por intermedio

de una Carta el envío de los Estados Financieros situacionales en un plazo nomayor a 03 días, como sustento para pasar a otra categoría de préstamo y mantenery/o modificar su clasificación ante la SBS.Deberá considerarse que no existan diferencias sustanciales respecto a lainformación previamente levantada para la evaluación como clientes Microempresa opequeña empresa. Ver formato Carta solicitando EEFF a clientes reclasificados.c) En caso el cliente no emita respuesta en el plazo establecido a la carta enviada, sele remitirá una nueva Carta informándole su nueva clasificación. Ver formato Cartainformando calificación a clientes.d) Las cuentas de los EEFF deben tener Notas Explicativas o de ser necesario elsustento que las supla en la propuesta.Sobre la elaboración de los Estados Financieros (EEFF)a) Los EEFF financieros deben ser elaborados y firmados por el Contador de la PersonaNatural o Jurídica y deben considerar en su formulación, el uso de las NormasInternacionales Contables (NIC´s) y Normas Internacionales Financieras (NIF´s).b) El Contador debe ser un Contador Público Colegiado (CPC) y habilitado.Viabilidaddelnegocioo Visitar las instalaciones comerciales y/o productivas del cliente y obtener toda lainformación posible acerca del negocio, horario en que funciona, número deempleados, maquinaria, acabado y presentación del producto, aceptación de ésteen el mercado, valor de las existencias y el nivel de ventas declarado versus losEstados Financieros, etc.o Conocer sus líneas de producción, canales de comercialización, calidad de losproductos y el control de las existencias.o Analizar el grado de versatilidad del negocio y la diversificación del mismo.o Evaluar el grado de exposición de la empresa a los efectos tributarios y legales.Solvenciamoral yeconómicade losaccionistasyrepresentantes legaleso Establecer la seriedad, solvencia moral y solvencia económica de los accionistasy/o directores de la empresa.o Indagar acerca de la capacidad administrativa y organizacional del deudor habilidady experiencia de la gerencia en el negocio o actividad, responsabilidad de la gestióndel negocio o empresa. Comentar sobre protestos o cuentas cerradas no aclaradas.o Conocer la participación de los accionistas o directores en otras empresas.METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 19 de 33Si el cliente no dispone de Contador, entonces EDYFICAR contactará al cliente conun Contador para la elaboración de los EEFF. El cliente pagará los serviciosprestados de este Contador.EDYFICAR podrá asumir el costo de la elaboración de los EEFF si los clientes sonrecurrentes A+ y A.Se asegurará que el Contador elabore el Estado de Pérdidas y Ganancias, “porfunción” y “no por naturaleza”.c) Los pasivos considerados en el Balance General deben coincidir con el reporte SBS.d) Se deben incluir los pasivos a corto y largo plazo.e) En el caso que el cliente tuviera endeudamiento de tipo hipotecario, sólo se considerarálas cuotas del préstamo hipotecario en el Flujo de Caja proyectado.f) Si los destinos de las deudas fueran consumo no se debe de registrar los saldos en elpasivo ni registrar los bienes adquiridos (si los hubiera) en el activos, pero si se debeconsiderar la cuota en el flujo de caja proyectado (sustentado).g) Si los destinos de las deudas fueran otras actividades (productivas, comerciales, deservicios) no se debe de registrar los saldos en el pasivo ni registrar los bienesadquiridos (si los hubiera) en el activos, se debe hacer una evaluación alterna quepermita verificar que hay capacidad de pago.h) Para personas jurídicas, se debe incluir los pasivos asumidos por el Representante Legal

en el BG, siempre y cuando el destino de estos pasivos hayan sido dirigidos al negocioen proceso de evaluación, los gastos financieros generados deben considerarse en elEPG y el pago de las cuotas deben considerarse en el Flujo de Caja Proyectado.i) En el caso del Leasing: Considerar toda la deuda vigente y todo el valor del activo.j) Incluir en el EPG el impuesto a la Renta (30%) en el caso de personas naturales ojurídicas que se encuentren en el régimen general. Los clientes que se encuentren en elRégimen Especial el pago del impuesto a la renta se realizará en función al factordeterminado por SUNAT. Para los clientes que se encuentren en los regímenestributarios: RUS y RER, además de los informales no se considerará el impuesto a larenta en el Estado de Ganancias y Pérdidas, considerándose el pago de estasobligaciones en el flujo de caja proyectado.k) Para incrementos de capital en el Patrimonio en EEFF de persona natural, explicar elporqué de estos incrementos (debe figurar la explicación en las notas de los EEFF yadjuntar el sustento).l) En caso de variaciones en el capital social en EEFF de personas jurídicas se debepresentar la constancia de ingreso a registros públicos y/o acta de acuerdo de socios concomo mínimo.m) Las ventas que no estén sustentadas con la declaración de impuestos a la SUNAT debensustentarse con registros internos.n) La cuentas por pagar a corto plazo deben ser < a 90 días, se exceptúa a las ventas demaquinas, vehículos e inmuebles.o) El Flujo de Caja proyectado se debe formular teniendo en cuenta los siguientes criteriosgenerales:Mes base se considera el mes de elaboración de los EEFF.Considerar el ingreso y salida del préstamo en el mes probable de desembolso.Considerar la totalidad de las cuotas de los créditos vigentes y del crédito en procesode evaluación, incluyendo además la cuota de préstamo hipotecario si lo hubiera.Considerar todas las estacionalidades y ciclos que tiene la actividad.Considerar el pago de Impuestos correspondientes.METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 20 de 33El Flujo de Caja proyectado será a doce (12) meses siempre y cuando el plazo delpréstamo sea igual o mayor a 12 meses, y si el plazo es menor a 12 meses el Flujode Caja proyectado será igual al Plazo del Préstamo.p) Para actividades de Servicios se considerará en el Estado de Ganancias y Pérdidas elCosto de Servicios en lugar de Costo de Ventas (salvo explicación coherente sobre lorealizado).Sobre los aspectos relevantes de la evaluaciónLos aspectos más importantes en la evaluación se resumen en:a) Información del Clienteb) Gestión de la Empresac) Historial Crediticiod) Análisis Financieroe) Garantías constituidasf) Destino del créditoTratamiento de Negocios ComplementariosSe evalúan los siguientes puntos:Características básicas de los negocios complementarios:- Uso común de activos.- Comparten área física común.- Vinculación económica.- Continuidad en los procesos productivos.Para negocios no complementarios: se debe presentar evaluación alterna delnegocio no considerado en la evaluación en el sistema.Cónyuges con el mismo tipo de negocio cada uno y con deuda usada en negocio, dedeben considerar ambas deudas.En caso de maquinaria “hechiza” se puede sustentar propiedad con declaraciónjurada u otro documento que permita el sustento.Persona natural con crédito, constituye persona jurídica, el próximo crédito a nombrede la persona jurídica debe absorber la deuda de la persona natural.En el caso de persona natural, si algún familiar tiene activos que están siendousados en el negocio, se debe otorgar Declaración jurada de Uso.Si el cliente cuenta con deuda por compra de inmueble a favor de un tercero:sustentar la compra del inmueble.

En el caso de vinculación por cónyuges se debe de realizar una sola evaluación yatender a uno de ellos.Adicionalmente ver detalle de casos puntuales en el Anexo 01.Sobre la Declaración Mensual IGV y PDTa) No se requiere establecer una relación entre la información declarada a la SUNAT yla información elaborada por la empresa. Esta información se utiliza como referenciapara definir la habitualidad de los pagos y la exposición al riesgo de intervenciónfiscal, la que podría tener impacto en el riesgo crediticio.b) En caso el cliente se encuentren dentro del RUS ó Régimen Especial de Renta se lesolicitará el comprobante de los pagos de cuotas mensuales a la SUNAT de acuerdoa su categoría.Sobre los Formularios de Evaluación de los Estados FinancierosLos formularios de evaluación para consolidar la información preparada por el Contador,se encuentran normalizados y detallados por cuentas en:Balance General.Estado de Pérdidas y Ganancias.Comparativo – Indicadores.METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 21 de 331.9.3. Indicadores FinancierosLos ratios a considerar para el análisis financiero son:RATIOS INDICADOR FORMULADe ActividadRotación de Activo Total___Ventas___Activo TotalPromedio de Cobro (días)_(Cuentas x Cobrar x Periodo en meses x 30)_VentasPromedio de Pago (días)_(Proveedores x Periodo en meses x 30)_VentasRotación de Inventarios_Costo de Ventas_InventarioRotación de Capital de Trabajo___Ventas Netas___Capital de trabajoDe LiquidezRazón Corriente (veces)__Total Activo Corriente__Total Pasivo CorrientePrueba Ácida (veces)_(Total Activo Corriente - Inventarios)_Pasivo CorrienteCapital de Trabajo (S/.) Total Activo Corriente - Total Pasivo CorrienteDeEndeudamientoEndeudamiento Activo %_Total Pasivos _Total ActivosApalancamiento (veces)_Total Pasivos _PatrimonioConcentración Deuda a Corto Plazo__(Pasivo Corriente) x 100_(Total Pasivo)Concentración Deuda Comercial__Deuda Proveedor_Pasivos TotalesEndeudamiento en Soles > 70%De RentabilidadMargen Bruto__Utilidad Bruta__VentasRentabilidad sobre Patrimonio__Resultado del Ejercicio__PatrimonioMargen Operativo

__Utilidad Operativa__VentasMargen de Utilidad Neta__Resultado del Ejercicio_VentasAdicionalmente, deben considerarse la siguiente información para efectos de evaluación:Como se está minimizando el riesgo cambiario para clientes cuyas actividades estánrealizadas en moneda nacional y el endeudamiento es en moneda extranjera.Más de 80% de las cuentas por cobrar se realizarán en el corto plazo (es decir enmenos de 90 días) y el resto no debe superar los 180 días.1.9.4. Criterios de AprobaciónSe consideran:Nivel de endeudamiento: No debe ser superior a 1.0.Para los negocios de producción y comercio la liquidez debe ser mayor que 1.En los negocios de servicios la liquidez puede ser menor a 1, teniendo en cuenta un ratiorazonable de acuerdo a la actividad evaluada, la misma que debe ser sustentada en lapropuesta de crédito.Flujo de Caja proyectado Positivo no susceptible de deterioro ante cambios importantespor diversas variables.1.9.5. Propuesta de CréditoLa Propuesta de Crédito debe incluir el siguiente detalle:1) Datos del Cliente.2) Información del Cliente.a) Sobre el negocio: considerar:- Análisis del sector económico donde se desarrolla la actividad económicaMETODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 22 de 33- Posicionamiento del cliente en el mercado frente a la competencia- Vinculación económica, comercial y de trabajadores del Cliente o cónyuge conotras empresas jurídicas,- Giro del negociob) Proveedores- Información de los proveedores y la política de comprasc) Frecuencia de comprasd) Mercado y competencia- Comentar la relación con sus clientes: estables temporales, modalidad de ventas alcrédito o contado, mercado actual que tiene.e) Experiencia y capacidad de gestión- Nro. de trabajadores, funciones y condiciones laborales de los trabajadores. De serel caso debe detallarse las funciones del cliente y/o trabajadores de ser el casopara determinar la calidad de gestión de la empresaf) Infraestructura3) Experiencia Crediticia.- Deudas protestadas con proveedores, cuentas cerradas aclaradas y no aclaradas y susituación actual (de ser el caso).- Detalle de pasivos con acreedores financieros (monto desembolsado, saldo capitalactual, N° de cuotas pagadas, cuota, destino del uso de pasivos)4) Evaluación – Análisis Financiero.- Análisis de EE.FF.- Análisis horizontal de EE.FF.- Análisis de ratios financieros- Supuestos utilizados para la elaboración del Flujo de Caja Proyectado5) Descripción de Garantías.6) Conclusiones respecto al Crédito propuesto:- Apreciación respecto de la bondad de la inversión, sustento del destino de préstamo.- Riesgos de la operación respecto al cliente, a la inversión y a la actividad (Ver Anexo 02en donde se detalla algunos Riesgos por Actividad a considerar en la evaluación).- Considerar en la evaluación comentarios de como minimizar el riesgo cambiariocrediticio, así como la Exposición a aspectos tributarios y legales que afecten la posicióndel cliente.7) Excepciones solicitadas.1.9.6. SegurosSimilar a lo indicado para el caso de créditos microempresa y pequeña empresa (a excepcióndel punto referente a créditos grupales).1.9.7. Garantías

Igual que para montos menores a S/.200,000.00.1.9.8. Contenido del Expediente de créditosLos documentos que deberán constar en el expediente de crédito según el orden siguienteson los indicados en el Procedimiento Evaluación de Solicitud.2. EVALUACIÓN CREDITICIA PARA DEPENDIENTESClientes Dependientes formales: aquellos que perciban ingresos a través de boletas de pago, recibospor honorarios profesionales o remesas del exterior que puedan demostrar ingresos regulares en losúltimos 12 meses.Clientes Dependientes informales: aquellos que realizan actividades no formales como empleadas delhogar, taxistas que alquilan vehículo no cuentan con capital ni son dueños del vehículo y realizan un pagodiario por el uso del este, profesionales o técnicos que presten servicio a una sola empresa y perciban demanera informal los ingresos (será materia de evaluación la sostenibilidad y riesgos de la operación enfunción de su relación laboral).METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 23 de 332.1. Análisis CualitativoEste análisis consiste en:a) Revisión en Central de Riesgos interna y externaAplica igual que para créditos individuales.b) Visita al clienteTiene como objetivo conocer el entorno familiar del solicitante, así como recopilar y cruzarinformación cualitativa (referencias personales, comerciales entorno familiar etc.) ycuantitativa (gastos, ingresos, determinar utilidad disponible) e identificar los riesgos de laactividad y posible vinculación por riesgo único.Es imprescindible que se aplique capacidad analítica y objetiva durante la visita, basadaprincipalmente en la observación integral del entorno familiar y laboral de ser el caso, entornoen general.Al realizar la visita tener en cuenta las recomendaciones indicadas para créditos individuales.c) Revisión obligatoria de los documentos de la persona, domicilio y negocioEsta revisión se realizará de acuerdo a los requisitos considerados en el Catalogo de Productos,según monto solicitado.d) Referencias personales y laborales del solicitanteLas verificaciones y referencias realizadas servirán al Analista de Créditos para realizar unamejor evaluación. Si el resultado es negativo podría determinar el rechazo de la solicitud, y deser las referencias positivas podría considerar una fortaleza para el cliente.Referencias del DomicilioSe deberá indagar entre vecinos o familiares o conocidos del solicitante de crédito, con elobjetivo de obtener referencias personales del solicitante, de su entorno familiar, así comoverificar las garantías.Referencias LaboralesSe deberá verificar en el centro de trabajo, con visita, llamadas telefónicas etc. con elempleador o conocidos del solicitante de crédito, con el objetivo de obtener referencias de lasostenibilidad de ingresos y permanencia en el centro de trabajo, en caso de realizar trabajospara diferentes empleadores verificar al menos con dos de los más frecuentes. Estasreferencias se consideraran en la propuestaEl formato Ficha de Evaluación Cualitativa es de uso obligatorio para registrar las referencias delsolicitante, sea cliente nuevo, así como para clientes recurrentes con segmentación C2, Nuevo yRiesgoso. En este caso solo se usa la parte de verificación domiciliaria.Es obligatorio realizar y registrar por lo menos una referencia del domicilio y negocio en la Fichade Evaluación Cualitativa si están en el mismo lugar, del mismo modo, es obligatorio realizar yregistrar al menos dos referencias, si el domicilio y negocio están en lugares diferentes.Preferentemente no considerar a los familiares del solicitante como referencias.Para clientes recurrentes con segmentación A+, A y C1, se considera de manera obligatoria elregistro de las referencias del domicilio y/o negocio en la propuesta de crédito (casillero deconclusiones), debiendo consignar datos básicos como dirección, nombre, teléfono, de ser elcaso.La segmentación de clientes podrá ser consultada en el Manual de Créditos y Recuperaciones,numeral 1.1.3.4. Calificación según puntualidad en el pago.METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 24 de 33

Estrategiasa emplear2.1.1. CalificaciónCriterioCalificaciónen elsistemafinanciero- Contar con calificación de riesgo normal al 100% en el sistema financiero. Igualcondición es aplicable al cónyuge.- No debe registrar deuda comercial morosa (SICOM del INFOCORP). Si existiesentítulos valor protestado o cuentas cerradas, esta situación debe estar aclarada yrespaldada por las constancias respectivas.- Referente a las empresas a la que pertenecen los dependientes, deberá tenercalificación SBS 100% Normal en el sistema financiero, durante los últimos tres(03) meses.2.2. Análisis CuantitativoEl Análisis Cuantitativo se realiza utilizando el Estado de Resultados, el que muestra la gestión de losingresos y egresos personales, así como su efecto en el saldo real disponible del cliente:Estado de Resultados (Nuevos Soles)Ingresos Personal / Conyugal mensual 0.00- Gastos Familiares 0.00- Gastos Financieros 0.00- Juntas 0.00- Alimentación / Otros 0.00= Saldo Neto 0.00+ Otros Ingresos 0.00- Otros Egresos 0.00= SALDO REAL DISPONIBLE 0.00Descripción de lo considerado en las cuentas del Estado de Resultados:Ingresos Personales/conyugal MensualSe considera el saldo neto de la planilla de pagos o ingresos independientes percibidos por elcliente, este criterio también aplica para los ingresos del cónyuge.Si el cliente dependiente percibe ingresos variables se tomara el promedio de los últimos 6meses (boletas o documentos que demuestren los ingresos).Si el cliente percibe ingresos fijos se tomara el promedio de los 3 últimos meses (boletas odocumentos que demuestren los ingresos).Gastos FamiliaresSe consideran dentro de estos gastos los realizados por servicios (agua, luz, teléfono, Internet,cable, etc.), los gastos por educación de los hijos o dependientes a cargo del cliente, los gastosde salud y algún otro que se considere relevante para la familia.Gastos FinancierosSe considera el pago de cuotas de préstamos tanto del titular como del cónyuge.JuntasPreguntas Claves.Observación del entorno familiar y laboral.Revisión documentaria (domicilio, garantía, boletas de ingresos).Referencias personales y laborales del solicitante, se recomiendaconsiderar al menos una referencia personal o laboral, depreferencia no familiares, consignando en la propuesta los datosbásicos como: dirección, nombre y teléfono de ser el caso.METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 25 de 33Se considera el pago mensual de las juntas/panderos, del titular y cónyuge en caso las tuviera.Alimentación/OtrosConsidera gastos de alimentación de la familia, además de gastos por alguna contingencia.Saldo NetoEs el saldo disponible del cliente descontando gastos familiares, financieros y alimenticios sincontar con otros ingresos ajenos a la actividad dependiente del cliente.Otros IngresosNo se consideran para este tipo de clientes, salvo lo indicado en el punto 2.2.1.Otros EgresosSon aquellas salidas de dinero como el pago de pensión alimenticia judicial, pagos de seguros

particulares de salud etc.Saldo Real disponibleEs el saldo disponible descontando los otros ingresos y otros egresos, a partir del saldo real secalcula la capacidad de pago del cliente.2.2.1. Evaluación para Clientes con Aportes Familiares cuyo destino del crédito esmejoramiento de viviendaEsta evaluación se realiza para el caso de los clientes que tengan el aporte económico de susfamiliares.El sistema nos permite realizar evaluaciones a cada una de las personas relacionadas a lasolicitud de crédito de acuerdo a la naturaleza de sus ingresos, ya sea como dependiente oindependiente.El aporte de los familiares debe representar como máximo el 100% de la utilidad neta de laevaluación del titular.Evaluación de Familiar con Ingresos como IndependienteSi el familiar aportante tiene ingresos como trabajador independiente, su aporte al total deingresos del titular debe representar como máximo el 40% de su utilidad disponible.Evaluación de familiar con Ingresos como DependienteSi el familiar aportante tiene ingresos como trabajador dependiente, su aporte al total deingresos del titular debe representar máximo el 30% de su utilidad disponible.Se precisa que mientras no esté desarrollado en el sistema el registro de codeudores, loshijos que aporten con otros ingresos, no deberán ser registrados en el sistema ni deberánfirmar documentos del préstamo.2.3. Indicadores FinancierosNingún rango de monto presenta indicadores.2.4. Criterios de AprobaciónCRITERIO FORMULA LIMITEPuntajes Total índice cualitativo Puntaje cualitativo > 09 puntosCapacidad dePagoCuota moneda nacional x 100Utilidad disponible<= 70%METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 26 de 332.5. Propuesta de CréditoRANGO ITEM HABILITADO CONSIDERACIONES POR ITEMMenor o Igual aS/. 1,000ConclusionesDestino de la inversión.Detalle de experiencia crediticia con Instituciones Financieras.Referencias personales y laborales. En caso de ser clienterecurrente con segmentación A+, A y C1, las referencias seregistrarán obligatoriamente en la propuesta de crédito(casillero de conclusiones).Análisis de los riesgos.Patrimonio Personal Indicará el monto de patrimonio del cliente.EntreS/. 1,000yS/. 3,500Evaluación – AnálisisfinancieroAnálisis horizontal y vertical.Detalle de experiencia crediticia con Instituciones Financieras.ConclusionesDestino de la inversión.Referencias personales y laborales. En caso de ser clienterecurrente con segmentación A+, A y C1, las referencias seregistrarán obligatoriamente en la propuesta de crédito(casillero de conclusiones).Análisis de los riesgos.Patrimonio Personal Indicará el monto de patrimonio del cliente.Mayor a

S/. 3,500Sobre el entornofamiliarDatos personales: salud, estado civil, carga familiar.Sobre giro yubicación del negocioInformación relevante de su centro de trabajo.Experiencia crediticia Detalle de experiencia crediticia con Instituciones Financieras.Evaluación AnálisisFinanciero GarantíasDetalle del cálculo de los ingresos del titular y otros considerados.Descripción de las garantías y valor considerado.ConclusionesDestino de la Inversión.Referencias personales y comerciales.Análisis de los riesgos.Patrimonio Personal Indicará el monto de patrimonio del cliente.2.6. SegurosSimilar a lo indicado para el caso de créditos con destino de actividad empresarial, a excepción delpunto referente a créditos grupales.2.7. GarantíasAplica lo definido para el caso de créditos con destino de actividad empresarial, a excepción de lorelacionado a créditos grupales.2.8. Contenido del Expediente de créditosLos documentos que deberán constar en el expediente de crédito según el orden siguiente son losindicados en el Procedimiento Evaluación de Solicitud.3. CREDITOS HIPOTECARIOS3.1. Criterios para la EvaluaciónEl Analista procede a analizar las siguientes variables:Verificación de los datos del cliente,Evaluación de la capacidad y voluntad de pago.Estabilidad laboral.Nivel patrimonial.Si éstas variables se cumplen suficiente y satisfactoriamente, el Analista de Créditos opinaráfavorablemente sobre la procedencia de la operación, para ello el Expediente deberá contar con ladocumentación completa.METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 27 de 33A continuación se describen cada una de las variables a analizar:EVALUACIÓN DE LACAPACIDAD YVOLUNTAD DE PAGOA fin de determinar la capacidad depago del cliente, se deberáestablecer o estimar el IngresoLíquido Familiar, calculado de lasiguiente manera:Ingreso Líquido Familiar =Ingresos Brutos Cliente yCónyuge - Aportes yDeducciones de Ley (impuestosy contribuciones de ley) - Pagospor Obligaciones en el SistemaFinancieroCon el fin de aislar los ingresosextraordinarios de un trabajadordependiente, al estimarse losingresos no deberán considerarselas gratificaciones.Si los ingresos tuvieran uncomponente variable, el ingresopromedio mensual deberáestimarse sobre la base de losingresos de los últimos seis meses.

Para los clientes independientes,deberá constar en la evaluación loscriterios que permitieron establecerel Ingreso Líquido Mensual, losmismos que se corresponderánestrictamente a las declaracionesdel cliente a la SUNAT.La cuota máxima a aprobarse a uncliente estará determinada por el33.33% de su ingreso LíquidoFamiliar Mensual.El saldo del Ingreso LíquidoMensual no podrá ser menor al10% una vez descontados elporcentaje destinado a la canastafamiliar y el destinado a la cuota apagarse. Es decir, que en conjuntola canasta familiar y la cuota apagarse no podrá ser mayor al 90%del Ingreso Líquido Mensual.ESTABILIDADLABORALVerificar como un indicadorde la permanencia en eltiempo de la generación delos recursos del cliente.Trabajador dependiente:La antigüedad laboralmínima es de 1 año, tenganun contrato a plazoindeterminado o a plazodeterminado. Deberán existirevidencias que haganpresumir una razonablecontinuidad laboral a futuro.Trabajador independiente:La antigüedad laboralmínima es de 2 años, adeterminarse mediante laverificación de la antigüedaden la emisión de recibos porhonorarios profesionales y/olos pagos a la SUNAT.Para las personas quedesarrollen actividadeseconómicas inscritas dentrodel ámbito de créditos condestino de actividadempresarial, la antigüedaddeberá ser no menor a 3años.Eventualmente, la evaluaciónde los ingresos de un clienteo sociedad conyugal, podráconsiderar ingresosderivados de cualquiera delas tres modalidades antesdescritas o una combinaciónde ellas.NIVELPATRIMONIALA fin dedeterminar lacomposición delpatrimonio y lapropiedad de losbienes

declarados, elcliente deberáadjuntar losdocumentos queacrediten lapropiedad deaquellos bienesque declaraposeer y queevidencien sunivel deacumulaciónpatrimonial, talescomo tarjetas depropiedad devehículos,acciones,depósitos deahorro bancario,certificadosbancarios, etc.VERIFICACIÓNDE DATOSDEL CLIENTEConfirmar pordiversos medios laveracidad de losdatos domiciliariosy laboralesdeclarados por elcliente. Realizaráconsultastelefónicas,Internet, vistasdomiciliarias ylaborales,eventualmenteconfirmará a laspersonaspresentadas comoreferenciaspersonales.Los reportesimpresos deberánincluirse en elexpediente y losdatos confirmadosreseñarse en sucomentario adjuntoa la propuesta decrédito.METODOLOGÍA DEEVALUACIÓN CREDITICIAMET-NEG-001METODOLOGÍAFecha de Vigencia: 07.02.2011 USO INTERNO Página 28 de 333.2. SegurosEl cliente contará con un seguro de desgravamen, el cual cubrirá desde la fecha de desembolsohasta el vencimiento del préstamo.Este seguro también podrá ser aplicado en forma opcional al cónyuge del cliente.Financiera EDYFICAR es el único beneficiario en caso de aplicarse la póliza respectiva.Aplica a personas hasta con 70 años de edad.Adicionalmente al Seguro de Desgravamen, el préstamo incluirá un Seguro de Incendio el cualse calcula en base al valor de la edificación del Inmueble.3.3. GarantíasPrimera y preferente hipoteca a favor en Financiera EDYFICAR.3.4. Contenido del Expediente

Solicitud de Créditos Hipotecario firmada por el solicitante y su cónyuge.Solicitud de Seguro de Incendio firmado por el solicitante y su cónyuge.Declaratoria de salud para el seguro de desgravamen firmada por el solicitante.Declaración de salud para el seguro de desgravamen firmada por el cónyuge de ser el casoDeclaración Jurada de canasta básica familiar.Fotocopia de documento de identidad del solicitante y cónyuge.Propuesta de crédito hipotecario firmado por el analista encargado.Posición consolidada del deudor de la central de riesgos de SBS e INFOCORP.Documentación de sustentación de ingresos del solicitante y cónyuge.Documentación de sustentación de dirección (certificado domiciliario, recibos de agua, luz yteléfono.Constancia negativa registra en caso de adquisición de VIVIENDA.Contrato de Mutuo firmado por el solicitante y su cónyuge.Copia de Hoja Resumen de Crédito Hipotecario MiVivienda.Copia del pagaré firmado por el solicitante y su cónyuge a la orden de EDIFICAR, en caso setrate de financiar la construcción de un inmueble.Copia del pagaré firmado por los representantes legales de FINANCIERA EDYFICAR a la ordende la Corporación Financiera de Desarrollo S.A. COFIDE.Copia de la carta de solicitud de desembolso firmada por los representantes legales deEDYFICAR.Carta de presentación del expediente a COFIDE firmado por el Gerente de Negocios deEDIFICAR.Comprobante de pago de la cuota inicial del crédito.Cronograma de Amortización e intereses de COFIDE –EDIFICAR.Cronograma de Amortización e intereses de FINANCIERA EDYFICAR –Cliente.