BANCO SABADELLCASABLANCA

Video sesión streaming . Marruecos una oportunidad para la empresa española.

Casablanca, 23 de enero de 2013.

Índice.

• Marruecos:Principales indicadores económicos.Oportunidades de negocio.Plan “Emergence”Los bue chips marroquíes. Ranking i clasificación por sectores

• Comercio bilateral España-Marruecos.

• Convertibilidad MAD - Tipo de cambio.

• Los medios de pago domésticos.

• El tipo de interés.

Principales indicadores económicos. I

• 32,3 millones de habitantes .El 39% tiene una edad inferior a los 25 años. Índice de analfabetismo: 45% aprox.Población urbana: 56%.Población activa sector agricultura: aprox. 40% .

• PIB de 76.800 millones de €. (2011)5ª potencia económica de África (Egipto, Nigeria, Argelia y Sudáfrica).Aprox. 5% del PIB español.

• Renta per cápita: 2009: 3.493 €2010: 3.802 €2011: 4.090 €

Principales indicadores económicos. II

• Distribución desigual: mediana mensual de ingresos por familia: 5.300 dirhams. (473 euros).

Media de ingresos mensuales por familia medio urbano: 6.100 dirhams (545 euros).

Media de ingresos mensuales por familia medio rural: 3.900 dirhams (348 euros).

• Desempleo: 2009: 9,1 %2010: 9,1 %2011: 8,5 %

• IPC:2009: 1,0 %2010: 0,9 %2011: 1,3 %

Principales indicadores económicos. III

Población joven mayoritariamente urbana, mucha dispersión de la población rural con un alto índice de analfabetismo. Un nivel de renta per capita muy inferior al español y con una distribución también desigual.

Principales indicadores económicos. IV

PIB 19912000

20012005

2006 2007 2008 2009 2010* 2011 2014*

Marruecos 2,40 5,00 7,80 2,70 5,60 5,30 3,70 5,00 5,00Argelia 1,60 4,90 2,00 3,00 3,00 2,10 3,70 - 4,20Túnez 4,70 4,50 5,30 6,30 4,60 3,00 4,00 - 6,00

Hungría 1,00 4,20 3,90 1,20 0,60 -6,70 -0,90 - 3,50Turquía 3,70 4,70 6,90 4,70 0,90 -6,50 3,70 - 3,50Brasil 2,50 2,80 4,00 5,70 5,10 -0,70 3,50 - 3,70Méjico 3,50 1,90 5,10 3,30 1,30 -7,30 3,30 - 4,90

Asia (En desarrollo) 7,40 7,70 9,80 10,60 7,60 6,20 7,30 - 8,50Zona Euro - 1,50 2,90 2,70 0,70 -4,20 0,30 - 2,10

Fuente: FMI, World Economic Outlook

Haut Commissariat au Plan

Nota: (*) Previsiones

Marruecos: PIB Junio 2012: 2,3%

IPC Agosto 1%

Oportunidades de negocio. I

• Sectores con retos importantes delante de un nuevo escenario: Textil, Pesca y Agricultura.

• Sectores con oportunidades crecientes por necesidad de desarrollo del país: Energía, Vivienda, Telecomunicaciones, Transporte y logística, Servicios públicos en régimen de concesión, Ingenierías y Consultorías.

• Sectores básicos por capacidad de arrastre y con re lativa escasa presencia: Infraestructuras, Turismo y Distribución.

• Sectores intensivos en mano de obra y zonas francas : Material eléctrico, Componentes automoción, Aeronáutica.

Oportunidades de negocio. II - Plan “ Emergence” . Sectores prioritarios.

• Aeronáutico. Sector basado en la mano de obra productiva para la fabricación y ensamblaje de piezas. Existen dos/tres empresas nacionales proveedores de AirBus que a igual que lo que ocurre en el automóvil, están arrastrando a la industria auxiliar de este sector. Existen planes de formación subvencionados por el Gobierno. La ubicación se centra en un polígono especifico creado al lado de las instalaciones del aeropuerto de Casablanca. Sector que actualmente no representa mucho volumen, pero que puede ser un foco de atracción en el futuro para empresas de tecnología punta.

• Electrónico. Sector que se basa igualmente en la mano de obra extensiva que necesita la industria electrónica y del cableado para el automóvil. Algunas multinacionales se han instalado en Marruecos en detrimento de países de UE, entre los que se cuenta España.

• Agroalimentario. Sector de mano de obra extensiva por excelencia. De acuerdo con la legislación local, el suelo no se puede adquirir por parte de los extranjero, pero la concesión en régimen de explotación a largo plazo, esta abriendo las puertas a Grupos extranjeros y como no, marroquíes. Su negocio objetivo es el cultivo en Marruecos y la exportación a otros países donde los que hay acuerdo de libre comercio. La apertura de relaciones y fronteras con la UE, esta potenciando las exportaciones de Marruecos. Principales productos, Frutas y hortalizas. A pesar de que existen planes y subvenciones internacionales para otros sectores como el olivo, la situación de sobreexplotación de otros países y caídas en los precios del aceite, esta ralentizando algunas inversiones de este tipo de cultivo

Oportunidades de negocio. III - Plan “ Emergence” . Sectores prioritarios.

• Pesca. La situación privilegiada de Marruecos en cuanto a extensión de sus costas y la proximidad a zonas productivas como la plataforma continental saharaui, esta potenciando el sector. Sector que por otro lado esta necesitado de importantes inversiones para renovar la flota pesquera. Existen bastantes sociedades de capital mixto español/marroquí, ya que la legislación local, obliga a descargar las capturas en Marruecos. Las zonas de pesca están alejadas de Casablanca, especialmente en Agadir, Laayoune y Dakhla. También la industria transformadora específicamente de la conserva de pescado, esta representada por varias empresas españolas. La oficina ha captado a algunas empresas de este sector. El año 2012 fue un buen año a nivel de de capturas.

• Artesanía industrial. Sector productivo de la micro-empresa y artesanado marroquí.

Oportunidades de negocio. IV

Principales ventajas en favor de Marruecos:

• Proximidad logística a Europa. Posibilidad de fabricar en Marruecos y suministrar productos a España, Francia y Portugal en un plazo de 24/48 horas.

• Importante apertura comercial: Acuerdo de asociación UE-Marruecos, Acuerdo de con EEUU, Acuerdo de Agadir (Marruecos, Egipto y Jordania) Acuerdo con Turquía.........

• Disponibilidad de RRHH cualificados a un coste competitivo. Programa nacional de formación.

• Programa de inversiones en infraestructuras: 10.000MM€ a 10 años en proyectos estratégicos y desarrollo de vivienda social.

• Ampliación capacidad portuaria: TANGER-MED.

• Plataformas industriales Offshoring: Casablanca, Tánger, Rabat, Fez.

• Marco legal favorable a la inversión extranjera.

Los blue chips marroquíes. Top 50 en facturación. Detalle. I

Valores en nro de empresas

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Hidrocarburos

Agroalimentaria, agricultura y pesca

Automóviles y equipamientos

"Offices" y servicios públicos

Construcción e infraestructuras

Minas y energía

Promoción inmobiliaria

Industria metalúrgica y mecánica

Informática y telecomunicaciones

Gran distribución y comercio

Industria eléctrica y electrónica

Transporte y logística

Privadas Públicas

Los blue chips marroquíes. Top 50 en crecimiento.

Valores en nro de empresas

0 2 4 6 8 10 12

Construcción e infraestructurasHidrocarburos

Industria eléctrica y electrónicaAutomóviles y equipamientos

Servicios diversos y consultaríasAgroalimentaria, agricultura y

Industria metalúrgica y mecánicaMadera y papel

Informática y telecomunicacionesMinas y energía

Farmacia y cosméticaQuímica y plásticos

Promoción inmobiliariaTextil, cuero y vestido

"Offices" y servicios públicosGran distribución y comercio

Transporte y logísticaTurismo, restauración y hoteleria

Bienes de equipo e industrialesComunicación y medios

Los blue chips marroquíes. Top 50 en rentabilidad.

Valores en nro de empresas

0 1 2 3 4 5 6 7 8

Minas y energíaConstrucción e infraestructuras

Automóviles y equipamientos"Offices" y servicios públicos

HidrocarburosAgroalimentaria, agricultura y

Farmacia y cosméticaPromoción inmobiliaria

Industria metalúrgica y mecánicaMadera y papel

Informática y telecomunicacionesTextil, cuero y vestido

Gran distribución y comercioTransporte y logística

Industria eléctrica y electrónicaServicios diversos y consultarías

Química y plásticosTurismo, restauración y hoteleria

Bienes de equipo e industrialesComunicación y medios

Comercio bilateral España Marruecos. I

• Exportaciones españolas. (M€)2009: 3.0852010: 3.4832011: 4.114

• Importaciones españolas. (M€)2009: 2.3982010: 2.7472011: 3.013

España es el 1º cliente de Marruecos y también el 1ºproveedor.Marruecos es el 12º cliente de España y el 20º proveedor.

Comercio bilateral España Marruecos. II Intercambio comercial.

Valores en millones de €

Fuente: ICEX

http://www.oficinascomerciales.es/icex/cda/controller/pageOfecomes/0,5310,5280449_5282906_5296700_0_MA,00.html

0,00

500,00

1.000,00

1.500,00

2.000,00

2.500,00

3.000,00

3.500,00

4.000,00

4.500,00

Exportación española Importación española

2009 2010 2011 30/08/12

Comercio bilateral España Marruecos. III Principales capítulos

Valores en millones de €

Fuente: ICEX - http://www.oficinascomerciales.es/icex/cda/controller/pageOfecomes/0,5310,5280449_5282906_5296700_0_MA,00.html

Combustible ; 21,00%

Tejidos para confección; 10,50%

Equipos y componentes de

automoción; 6,00%

Productos siderúrgicos; 5,50%

Material eléctrico; 1; 4,20%

Otros; 52,80%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

100,00%

Artículos de confección; 28,60%

Material Eléctrico; 22,80%

Moluscos y crustáceos; 8,30%

Química inorgánica; 4,50%

Otros; 35,80%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

100,00%

Exportaciones españolas Importaciones españolas

Convertibilidad MAD - Control de cambio. I

Conceptos clave:

• Residente vs no residente.

• Cuentas en DH ordinarios vs DH convertibles y/o

divisas.

Convertibilidad MAD - Control de cambio. II

• Convertibilidad del DH: LIMITADA.

• Office de Changes : http://www.oc.gov.ma/

• Pagos y cobros de mercancías.

• Pagos y cobros de bienes y/o servicios.

Convertibilidad MAD - Tipo de cambio. III

Tipo de cambio: Asociado a la paridadAsociado a la paridadAsociado a la paridadAsociado a la paridad €€€€/USD./USD./USD./USD.(Histórico desde la apertura de la oficina)

Fuente : BS Markets https://www.bsmarkets.com

€ / MAD

€ / USD

1,0000

1,1000

1,2000

1,3000

1,4000

1,5000

1,6000

31/1

0/200

931

/12/2

009

28/0

2/201

030

/04/2

010

30/0

6/201

031

/08/2

010

31/1

0/201

031

/12/2

010

28/0

2/201

130

/04/2

011

30/0

6/201

131

/08/2

011

31/1

0/201

131

/12/2

011

29/0

2/201

230

/04/2

012

30/0

6/201

231

/08/2

012

31/1

0/201

2

10,7000

10,8000

10,9000

11,0000

11,1000

11,2000

11,3000

11,4000

11,5000

30/1

0/200

930

/12/2

009

28/0

2/201

030

/04/2

010

30/0

6/201

030

/08/2

010

30/1

0/201

030

/12/2

010

28/0

2/201

130

/04/2

011

30/0

6/201

130

/08/2

011

30/1

0/201

130

/12/2

011

29/0

2/201

230

/04/2

012

30/0

6/201

230

/08/2

012

30/1

0/201

2

Los medios de pago domésticos. I

Compensación electrónica de medios de pago:

• Cheques.

• Transferencias. • Efectos.

• “Prélèvements”.

• Ordenes de pago del extranjero.

Los medios de pago. II

Principales características:

• Liquidación diaria.

• Normalización de formatos y de plazos. • Participantes directos e indirectos.

• Rapidez.

• Seguridad.• Seguridad económica. (Garantía real de las entidades participantes)

• Seguridad jurídica.

Los medios de pago. III

Datos a 31.12.2011

Los medios de pago. IV

Datos a 31.12.2011

Número de operaciones

50%

33%

6%10% 1%

Cheques

Virements

LCN

Prélèvements

Virements étranger

Los medios de pago. V

Volúmen operaciones

63%22%

12%

2%

1%

Cheques

Virements

LCN

Prélèvements

Virements étranger

Datos a 31.12.2011

Los medios de pago. VI

Devoluciones de cheques

1,340,11

0,34

0,240,16

Falta de saldo

Ausencia de fecha/lugaremisión

Endoso irregular

Firma incorrecta

Oposición al pago

Datos a 31.12.2011

Los medios de pago VII

Devoluciones de efectos

16,05

0,83

0,28

0,24

Falta de saldo

Firma no conforme

Oposición al pago

Firma incorrecta

Datos a 31.12.2011

Los medios de pago. VIII

Cheques

Cheques

Transferencias

Transferencias Efectos Efectos

0

50.000.000

100.000.000

150.000.000

200.000.000

250.000.000

300.000.000

350.000.000

400.000.000

Cheques Transferencias Efectos

Número de operaciones

España Marruecos

Datos a 31.12.2011

Marruecos - Tipos de interés. I

Fuente : Bank Al Maghrib http://www.bkam.ma

Mercado interbancario monetario - Tipo de interés p onderado

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

oct-09 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12

Tipos de interés. II

Fuente : Bank Al Maghrib http://www.bkam.ma

Fecha 13

SEMAINES21 JOURS 44 jours 43 jours

26

SEMAINES39 jours

52

SEMAINES2 ANS 5 ANS 10 ANS 15 ANS

Sep. 2012 - - 3.59 % - - - 3.82 % 4.08 % 4.47 % 4.7 % -

Août 2012 3.39 % - - 3.48 % - - 3.75 % 3.95 % 4.17 % 4.47 % 4.74 %

Juillet 2012 3.23 % - - - 3.42 % - 3.65 % 3.75 % - 4.36 % -

Juin 2012 3.22 % - - - 3.4 % - 3.56 % 3.74 % 4.03 % 4.3 % 4.55 %

Mai 2012 3.2 % - 3.22 % - 3.4 % - 3.52 % 3.69 % 3.98 % - 4.51 %

Avril 2012 3.2 % - - - 3.38 % - 3.51 % 3.7 % 3.98 % 4.28 % 4.50 %

Mars 2012 3.45 % - - - - - - 3.96 % 4.11 % 4.35 % -

Février 2012 3.41 % - - - 3.55 % - 3.65 % 3.91 % 4.06 % 4.28 % 4.47 %

Janvier 2012 3.39 % - - - - 3.38 % - 3.8 % 3.99 % - 4.44 %

Janvier 2011 3.3 % - - - - - 3.47 % 3.63 % 3.86 % 4.13 % 4.33 %

Janvier 2010 3.43 % 3.37 % - - - - 3.51 % 3.67 % 3.88 % - -

Janvier 2009 3.65 % - - - 3.71 % - 3.79 % 3.95 % 4.07 % - -

Tipo de interés

Tipos de interés. III

Fuente : Bank Al Maghrib http://www.bkam.ma

T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2

Taux débiteurs 6,17 6,29 6,15 6,31 6,65 6,52 6,13

Comptes débiteurs et trésorerie 6,11 6,22 6,05 6,31 6,69 6,56 6,08

Crédits à l'équipement 5,99 6,08 6,15 6 6,16 6,16 5,93

Crédits immobiliers 6,31 6,35 6,34 6,17 6,22 6,19 6,13

Crédits à la consommation 7,43 7,34 7,28 7,3 7,4 7,46 7,19

2010 2011 2012Tipo de operación

Banco SabadellTwin Center, Tour Ouest – 12ème étage

Angle Bds Zerktouni et Al Massira20100 Casablanca

La sucursal

…. Muchas gracias por su atención.