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CAPÍTULO V
DISEÑO
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Fecha: Diciembre -2013
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MANUAL DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERAEMPRESA FERGOM, C.A.
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ÍNDICE
1. INTRODUCCIÓN
2. ALCANCE
3. JUSTIFICACIÓN
4. FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA
5. OBJETIVOS DEL DISEÑO
6. DISEÑO
6.1. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE VENTAS
6.2. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE CAJA
6.3. ELABORACIÓN DEL ESTADO DE RESULTADO PROFORMA
6.4. ELABORACIÓN DEL BALANCE GENERAL PROFORMA
6.5. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL
6.6. ELABORACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO DEL PRESUPUESTO
DE CAPITAL
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1. INTRODUCCIÓN
En cuanto a la realización de la planificación financiera se destacan como
aspectos elementales el presupuesto de caja, el presupuesto de venta, los
estados financieros proforma, el presupuesto de capital y el flujo de efectivo
en el presupuesto de capital, para ofrecer un plan que ayude a la
organización a proyectar metas y objetivos a futuro.
El presente diseño le permitirá a la empresa Fergom, C.A. tener una
herramienta que ayudará a proyectar el desarrollo de las distintas actividades
financieras, así como también le servirá de guía para orientarla a cómo debe
manejar las diferentes situaciones que se puedan presentar en un futuro.
2. ALCANCE
El diseño de la planificación financiera para la empresa Fergom, C.A. se hace
con la finalidad de tomar decisiones certeras para tener un buen
funcionamiento de sus operaciones y a su vez cubrir las necesidades que la
misma presente. Además, permitirá controlar el flujo de entrada y salida de
efectivo para determinar su posible rendimiento. Aunado a ello, también
ayudará a tener una proyección de sus presupuestos de caja y venta, lo cual
se hace necesario en un mercado tan competitivo.
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3. JUSTIFICACIÓN
Al estudiar la situación que se presenta actualmente en cualquier
compañía, se hace necesario establecer puntos financieros que permitan una
proyección hacia el futuro, ayudándoles a implantar una serie de estrategias
relacionadas a la toma de decisión acerca del reemplazo de activos u otros
proyectos que la misma pretenda desarrollar, facilitando el mejoramiento de
los procesos administrativos de la empresa.
4. FUNDAMENTACIÓN
El diseño de la planificación financiera para la empresa Fergom, C.A. está
fundamentado bajo los criterios de Gitman (2007) y Van Horne (2003). Estos
autores permiten el desarrollo de los métodos prácticos, permitiendo una fácil
comprensión para el personal involucrado con el propósito de obtener una
buena administración de los recursos.
Es por ello, que Lusthaus, Adrien, Anderson y Carden (2001, p. 99)
expresan que la planificación permite a la organización pronosticar sus
futuros réditos de operación y gastos, y los requisitos de capital y equipo. La
habilidad de planificar los réditos ofrece un marco dentro del cual la
organización puede tomar decisiones sobre programas y otros gastos. Esta
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planificación financiera debe tomar en cuenta los requisitos financieros de la
organización a corto y largo plazo.
5. OBJETIVOS DEL DISEÑO
Elaborar un presupuesto de venta para la empresa Fergom, C.A.
Elaborar un presupuesto de caja para la empresa Fergom, C.A.
Elaborar el estado de resultado proforma para la empresa Fergom, C.A.
Elaborar el balance general proforma para la empresa Fergom, C.A.
Elaborar el presupuesto de capital para la empresa Fergom, C.A.
Elaborar el flujo de efectivo del presupuesto de capital para la empresa
Fergom, C.A.
6. DISEÑO
6.1. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE VENTA PARA LA
EMPRESA FERGOM, C.A.
Como primer elemento de la planificación financiera se presenta el
presupuesto de venta, permitiendo tener proyecciones acerca de la misma,
formulándose así una visión hacia el futuro. Asimismo, el pronóstico de venta
es la estimación o proyección de la prestación de servicios.
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De igual manera, se basa en una tendencia de las ventas por servicios
recientes. Este formato permitirá tener proyecciones manifestando una
amplia visión hacia el futuro para establecer la dirección de acción de la
organización. A continuación se explica la forma de realizar el presupuesto
de venta:
1. Establecer el período que se pretende abarcar (trimestre, semestre,
anual), en este caso se ha utilizado períodos trimestrales.
2. Se deben recopilar las ventas por servicios del año anterior, sumando los
montos de cada mes para obtener el resultado trimestral correspondiente,
colocándolo en la fila llamada ventas pasada por servicio.
3. Se toma el porcentaje estimado en relación al aumento de las ventas por
servicio trimestralmente, las cuales se mantienen en el incremento esperado
para cada período de acuerdo a las políticas establecidas por la empresa.
4. En relación con las ventas proyectadas, se debe multiplicar el valor de las
ventas pasadas por servicios por el porcentaje estimado en el promedio
base, el cual es determinado por las políticas de la empresa basándose en
las ventas del trimestre anterior.
5. En cuanto a la columna de ventas reales, se colocan los montos obtenidos
por la empresa en el período actual de las ventas por servicios.
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6. El porcentaje de la realización del pronóstico se calcula multiplicando los
montos de las ventas por servicios pasadas por cien (100), dividiéndolo entre
el monto de las ventas por servicios reales.
Se mostrará un formato de presupuesto de venta, que le permite a la
empresa Fergom, C.A. programas sus necesidades mediante la elaboración
del mismo.
Cuadro 1.
Trimestres
Trimestre 1
Trimestre 2
Trimestre 3
Trimestre 4
TOTAL
Ventas por Servicios Pasadas
Base de Calculo
Ventas por Servicios Proyectadas
Ventas por Servicios
Reales
% Realización del Proyecto
Fuente: De Oliveira, López, Millano y Portillo (2013)
6.2. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE CAJA PARA LA EMPRESA
FERGOM, C.A.
Una vez obtenido el presupuesto de venta, se da paso a la elaboración del
presupuesto de caja, el cual es considerado parte central de dicho proceso,
siendo una herramienta y forma eficaz de planificar, controlar entradas y
FERGOM, C.A. Presupuesto de Venta
Del 01/01/XX al 31/12/XX Expresado en Bolívares
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salidas de efectivo, evaluar necesidades de la empres y hacer un buen uso
de sus excedentes.
Para la elaboración del presupuesto de caja, deben seguirse los
siguientes pasos:
1. Establecer los períodos que se pretenden abarcar. En este caso se ha
utilizado períodos trimestrales.
2. Hacer una lista incluyendo los ingresos por servicios, cuentas por cobrar
empresas aseguradoras (el tiempo de cobranza depende de las políticas
establecidas por la empresa), se suman y se obtiene así el total ingresos.
3. Se toman las obligaciones que impliquen egresos en efectivo del trimestre
anterior, estimando porcentualmente cualquier incremento que se amerite
efectuar. Entre ellas se encuentran:
- Compras a crédito de: repuestos y materiales (pintura, masilla, tintes, tiner y
estopa).
- Sueldos y salarios, considerando las retenciones y acumulaciones
establecidas por la LOTTT (prestaciones sociales, S.S.O, I.V.S.S, I.N.C.E.S,
R.P.H, R.P.E) y aumento por ley en el salario mínimo.
- Impuestos (I.S.R.L final y estimado, retenciones I.V.A, I.V.A y municipales).
- Desembolsos en activos fijos (reparación, mantenimiento y reemplazo de
activos).
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- Cuentas por pagar a proveedores (tomando en cuenta el acuerdo entre las
partes del tiempo de pago para efectuar los mismos) y a las compañías de
seguro.
- Gastos Operacionales: servicios públicos (electricidad, agua, teléfono,
internet y cable).
Luego de reunir todos los datos correspondientes a los desembolsos, se
suman para determinar el total egresos.
4. Una vez obtenido el total ingresos y egresos se restan, dando como
resultado el saldo neto.
5. Se debe estimar una cantidad mínima de efectivo para operar sin
necesidad de pasar conflictos por falta de liquidez. El saldo estimado por la
empresa será medido porcentualmente de la utilidad que obtuvo la misma al
final del año anterior, de acuerdo a lo establecido en las políticas de la
organización.
6. Por último, se resta el saldo neto con el saldo mínimo deseado, si el
resultado es positivo significa que los ingresos son mayores que los egresos,
existiendo un excedente, lo que conlleva a observar que las cosas en la
empresa marchan bien, y que las decisiones tomadas son las correctas. En
caso contrario, se debe estudiar la medida para cubrir los faltantes, tales
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como aplicar técnicas de cobro de alta presión u obtener financiamiento sin o
con garantía a corto plazo.
A continuación se muestra un formato para la elaboración del presupuesto
de caja:
Cuadro 2.
FERGOM, C.A. Presupuesto de Venta
Del 01/01/XX al 31/12/XX Expresado en Bolívares
Fuente: De Oliveira, López, Millano y Portillo (2013)
6.3. ESTADO DE RESULTADO PROFORMA PARA LA EMPRESA
FERGOM, C.A.
Una vez elaborado el pronóstico de ventas, presupuesto y flujo de efectivo,
se procede a construir el estado de resultado proforma, el cual se encarga de
realizar un resumen de los ingresos y egresos esperados de la empresa
DETALLE DE INGRESOS
Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4 TOTAL ANUAL
Ingresos por servicios
Cuentas por cobrar Total de Ingresos
DETALLE DE EGRESOS Compras en efectivo
Cuentas por pagar
Sueldos y Salarios
Impuestos Desembolsos en Activos Fijos
Gastos Operacionales
Total egresos
SALDO NETO SALDO MÍNIMO SALDO ACUMLADO
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durante determinado periodo en el futuro, para poder llevar a cabo dicho
estado de resultado proforma, se debe tomar en cuenta como clave principal
el pronóstico de venta para poder programar la prestación de servicio y de
esta manera poder calcular los costos de la misma, se deben detallar las
siguientes cuentas.
1.Ingresos por servicios de latonería y pintura, en esta cuenta debe indicar el
total de ingresos por servicios, que la organización pretende percibir en un
periodo futuro, para este proceso se emplea el método del porcentaje de
ventas, tomando en cuenta los ingresos por servicio del periodo anterior y
aplicando un porcentaje, para pronosticar o proyectar los ingresos futuros,
basándose en los ingresos del periodo anterior, es decir, todos los ingresos
tanto de contados como a créditos por servicios, en esta caso lo facturado a
las compañías de seguros como al público en general.
Para calcular el ingreso por servicios que la organización necesita para
cubrir los costos anticipados, debe de multiplicar la cantidad de ingresos por
servicios que requiere prestar para el próximo período, por el precio de pieza
reparada..
2. Los costos por servicios de latonería y pintura, se calculan en base al
periodo anterior, estos costos son los materiales para la preparación de la
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pieza que se va a reparar, tales como masilla, fondo, tintas de pintura,
transparente, escofinas, compras de repuestos, entre otros.
3.La utilidad bruta se calcula restando los ingresos por servicios netos futuros
y los costos por servicios de latonería y pintura de esta manera se obtendrá
dicha utilidad.
4. En la cuenta de gastos por servicios generales y administrativos,se debe
tomar en cuenta los siguientes rubros, tales como los pagos realizados a los
pintores y latoneros por realizar dichos trabajos, suministros de oficinas,
publicidad y propaganda, uniformes e implementos de seguridad, entre otros.
Para el cálculo de los gastos, se debe aplicar el mismo porcentaje que
se aplicó en los costos por servicios.
5. La utilidad antes del cálculo de los impuestos, para calcularla se debe
restar la utilidad bruta menos los gastos por servicios, generales y
administrativos.
6. En la utilidad después del impuesto sobre la renta, el impuesto se calcula
con base a las tasas fiscales aplicables, y por último se hacen las respectivas
deducciones de los dividendos para obtener una la utilidad retenida, la cual
es trasladada al balance general.
A continuación se muestra un formato para la elaboración del estado de
resultado proforma:
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Cuadro 3
FERGOM, C.A. Estado de Resultado Proforma
Del 01/01/XX al 31/12/XX Expresado en Bolívares
Detalle de las Cuentas.
Valor. Expresado en Bolívares
Ingresos por servicios de Latonería y Pintura Costo por servicios de Latonería y Pintura
Utilidad Bruta Gastos de servicios, generales y administrativos
Utilidad antes del cálculo del Impuesto Utilidad después del Impuesto Dividendos Aumento de las Utilidades retenidas
Fuente: De Oliveira, López, Millano y Portillo (2013)
Cabe destacar, que al estado de resultado proforma, se puede incorporar, la
cuenta de dividendos, en un futuro en el caso de que la organización decida
incorporar uno o varios socios a la empresa, esta debe de establecer
políticas de dividendos.
6.4.BALANCE GENERAL PROFORMA PARA LA EMPRESA FERGOM,
C.A.
Luego de haber realizado el estado de resultado proforma, se comienza
con el balance general proforma el cual refleja las cantidades estimadas con
el propósito de hacer proyecciones financieras.
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Para poder hacer dichas proyecciones se deben tomar en cuenta el
comportamiento de las partidas que afectan los estados financieros tales
como:
1. El efectivo en esta partida, se debe considerar el saldo real que dispone la
organización el cual proviene del balance general del periodo anterior.
2. Las cuentas por cobrar se deben proyectar en base al pronóstico de
ventas, es decir las facturas emitidas por la organización a las compañías de
aseguradoras y al público en general, las cuales serán pagadas según las
políticas establecidas por ambas organizaciones.
3. Los activos fijos netos representan el valor de los bienes muebles e
inmuebles que posee la empresa, los cuales son utilizados para llevar a cabo
sus operaciones. Por ejemplo, maquinarias y equipos, vehículos, muebles y
enseres, cabinas presurizadas u hornos de pinturas, bancos de enderezados,
equipo de secado rápido.
A dichos activos se le calculará su valor comercial o compra aproximada,
tomando en cuenta el estado en que se encuentran, es decir, estos activos
sufren un desgaste, que en consecuencia debido a esto hay que calcularles a
cada uno de ellos su respectiva depreciación, por otra parte cuando existe la
adquisición de nuevos activos, ya sea que la organización lo requiera para
ofrecer un mejor servicio o por reemplazo, es por ello que a los mismos se le
debe asignar el valor según factura.
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4. Los pasivos representan las deudas que la empresa debe pagar, según
las políticas establecidas por la empresa y los diferentes proveedores. En el
balance proforma deben estar colocados en orden de su exigibilidad, éstas
representan las cuentas por pagar a proveedores, anticipos otras cuentas por
pagar, prestaciones sociales por pagar, impuestos por pagar, entre otros.
Para el cálculo de los pasivos estos se realizan de la siguiente manera, se
aplica un porcentaje asignado por la organización a los ingresos proyectados
para el próximo período.
El resultado obtenido va a representar sus cuentas pendientes
aproximadas para el próximo período, la organización debe determinar los
días que necesita para saldar dichas cuentas. Es decir, los días
determinados se dividirán por los 365 días del año, este cálculo dará un
resultado, el cual será multiplicado por cuentas pendientes aproximadas para
el próximo período, dicha cifra representa la cantidad que la organización
deberá de pagar cada tantos días, para poder saldar sus cuentas.
5. Las cuentas por pagar a proveedores, están representadas por las
facturas pendientes de pago a proveedores por operaciones corrientes a
corto plazo, independientemente que su pago se efectúe antes o después de
la recepción o aceptación de la mercancía, materiales o prestación de
servicio, siendo éste el importe de la deuda por compras realizas a crédito a
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proveedores.
6. El impuesto por pagar corresponde al saldo de los impuestos a que se
adeudan en la fecha de la elaboración del balance.
7. Las utilidades retenidas son calculadas y reflejas en el estado de resultado
proforma.
Hay que resaltar, que la empresa Fergom, C.A, en los momentos actuales no
posee valores negociables y deudas a largo plazo , en referencia a los valores
negociables estos pueden ser de gran utilidad para la organización, ya que
con la adquisición de los mismos representan una fuente de liquidez
inmediata.
A continuación se muestra un formato para la elaboración del balance
general proforma:
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Cuadro 4.
FERGOM, C.A. Balance General Proforma Del 01/01/XX al 31/12/XX Expresado en Bolívares
Detalle de las Cuentas
Valor (Expresado en Bolívares)
Activos Efectivo Valores Negociables Cuentas por Cobrar Total Activos Corrientes Activos Fijos Netos Total Activos
Pasivo y Patrimonio
Pasivos
Cuentas Por pagar Impuestos Por Pagar Otros pasivos Corrientes Total Pasivos Corrientes
Deudas a Largo Plazo Patrimonio de los Accionistas
Acciones en Común Ganancias Retenidas Total
Fuente: De Oliveira, López, Millano y Portillo (2013)
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6.5. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL PARA LA
EMPRESA FERGOM, C.A.
El presupuesto de capital permite planear los gastos ante la inversión de un
activo, para la elaboración de este es necesario seguir una serie de pasos
que se mostraran a continuación.
1. En primer lugar, se debe identificar el tipo de inversión que se desea
abarcar; la empresa Fergom, C.A, siente la necesidad de invertir en
reemplazos de activos.
2. Luego de haber elegido el tipo de proyecto se deben tener como mínimo
dos opciones en para la realización del proyecto.
3. Al obtener las opciones, se aplicara un método , en el cual se basara
para en la inversión más factible, se sugiere el del valor presente neto
(VPN), cuya fórmula es:
En este sentido, VPN, es el valor presente neto, que será igual a CF
(costo fijo) que es la suma de los flujos de efectivos esperados durante
cada periodo, entre 1 más k que son los costos, restándole el valor de la
inversión.
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4. Esto conllevará a un resultado, en el cual si es positivo el proyecto es
factible, es decir, será conveniente en invertir en el reemplazo de ese
activo, de lo contrario sería recomendable sugerir otro tipo proyectos que
le sean favorable en el rendimiento, y si el valor es cero (0), quiere decir
que la inversión es capaz de cumplir sus costos lo cual en el futuro puede
atraer flujos de entrada.
6.6. ELABORACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO EN EL
PRESUPUESTO DE CAPITAL PARA LA EMPRESA FERGOM, C.A.
El flujo de efectivo tiene la finalidad de mostrar el momento y la
totalidad de entradas y salidas de efectivo esperado del proyecto en un
determinado periodo. Aunque normalmente se realizan mensualmente para
agrupar un año; y lograr el fin antes mencionado. Existen diversos puntos
que deben ser considerados para su correcta realización:
1. En primer lugar se deben pronosticar sus ingresos por servicios,
considerando los del periodo anterior como lo es el ingreso por servicio a
crédito y al contado. Esta se obtiene del pronóstico de venta.
2. Luego se debe obtener las cobranzas por servicios prestados: esta viene
constituida por el efectivo proveniente del pronóstico de venta.
3. Los costos por servicios que es la suma de compras de repuestos,
masilla, tiner, pintura, estopa, entre otros, para así poder llevar a cabo la
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actividad y tener el total de costos por servicio. Se obtiene del estada de
resultado proforma.
4. También se calculan los gastos en donde se suman los operativos,
administrativos y de ventas, sueldos y salarios, seguro social, energía, luz,
agua, mantenimiento de activo, mano de obra indirecta. Además de ello, se
toman en consideración los gastos de capital, Impuesto sobre la renta,
cuentas por pagar, teniendo el total de gastos.
5. Una vez calculado los ingresos, costos y gastos se restan las entradas
de efectivo y la salida de estos obteniendo así el saldo de efectivo neto.
FERGOM, C.A.
Flujo de efectivo en el presupuesto de capital Del 01/01/XX al 31/12/XX
Expresado en Bolívares
Fuente: De Oliveira, López, Millano y Portillo (2013)
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Saldo inicial
Entradas totales de efectivo
Salidas totales de efectivo
Flujo neto de efectivo
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