““CERTIDUMBRE CERTIDUMBRE FINANCIERA PARA FINANCIERA PARA MOVER A MÉXICO”MOVER A MÉXICO”
15 de Agosto del 2013.
Hoy estamos viviendo una crisis sin precedentes:
•Primera Crisis a nivel Global.•Que repercute en México.
Certidumbre Financiera para Certidumbre Financiera para Mover a MéxicoMover a México
La medicina frente a la crisis han sido fuertes inyecciones de liquidez a través de los principales bancos centrales:
•Reserva Federal de Estados Unidos: QE1, QE2 y QE3 infinito.•Banco Central Europeo (BCE).•Banco Central de Inglaterra (BOE).•Banco de Japón (BOJ).•Entre otros…
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Sin embargo no ha dado resultados esperados:
• Estados Unidos• Fuerte Nivel de Apalancamiento y déficit fiscal.• Alta Tasa de desempleo: 7.40%.• Bajo consumo.• Crecimiento económico extremadamente lento.
• El PIB de la zona Euro conformada por 17 naciones creció apenas 0.20% en el segundo trimestre del año, tras 6 trimestres de crecimiento negativo.
• Tasa de desempleo entre jóvenes en la zona Euro 24.00%.
• BCE informó que mantendrá en niveles mínimos su tasa de referencia por un largo periodo.
Unión Europea
Certidumbre Financiera para Certidumbre Financiera para Mover a MéxicoMover a México
• España• Desempleo de jóvenes: 56.00%.• Contracción del PIB en 0.10% en segundo trimestre del
2013.
• Grecia• El PIB se contrajo 4.60% en el 2° trimestre del 2013, siendo
el 20° trimestre consecutivo de contracción económica.• El desempleo alcanzó 60.00% entre los jóvenes.
Unión Europea
Certidumbre Financiera para Certidumbre Financiera para Mover a MéxicoMover a México
• Italia• Tras flexibilización del presupuesto de austeridad el PIB
cayó 0.20% en el segundo trimestre del 2013.
• Alemania• Se espera expansión económica para el 2° trimestre por
incremento en el consumo privado e industrial.• La canciller Ángela Merkel buscará un 3° periodo en el
gobierno el próximo 22 de septiembre.
Unión Europea
Certidumbre Financiera para Certidumbre Financiera para Mover a MéxicoMover a México
• Francia• Inesperada caída de 1.40% en la producción industrial
para junio, muestra las dificultades que enfrenta la 2° economía más grande de la Eurozona para su reactivación.
• Otros Datos• El acceso corporativo al crédito sigue siendo limitado.
Cayó a su menor nivel en el mes de junio de 2013.• Revisión sobre salud de los bancos se pospondrá hasta el
1° trimestre de 2014.
Unión Europea
Certidumbre Financiera para Certidumbre Financiera para Mover a MéxicoMover a México
• China• Se desacelera•El PIB del 2012 creció 7.6%.•El PIB del 2º trimestre del 2013 creció 7.5%.
• Japón• Autoridades reportan que ritmo de crecimiento del
PIB se redujo con respecto al 1° trimestre de 2013.
ASIA
Certidumbre Financiera para Certidumbre Financiera para Mover a MéxicoMover a México
HOY POR HOY SE ESTÁ VIVIENDO UNA CRISIS DE CONFIANZA Y DE SOLVENCIA, NO DE LIQUIDEZ.
LO QUE HA GENERADO UNA FUERTE VOLATILIDAD EN LOS MERCADOS COMO SE PUEDE APRECIAR EN LAS SIGUIENTES LÁMINAS:
Certidumbre Financiera para Certidumbre Financiera para Mover a MéxicoMover a México
Retos de México Ante La Crisis GlobalRetos de México Ante La Crisis Global
Movimientos en lo que va del año en mercados de contado:
*Precios en dólares por tonelada
Commodity Precio YTD
Oro 1313.50 -21.54%
Plata 20.51 -32.40%
Cobre 3.31 -9.07%
West Texas 105.92 15.46%
Brent 108.22 -2.60%
Maíz 182.87 -33.19%
Trigo 237.82 -16.91%
Soya 492.82 -4.81%
Retos de México Ante La Crisis GlobalRetos de México Ante La Crisis Global
E.U. Europa Asia Am. LatinaDJ 17.71% Euro
Stoxx8.65% Nikkei 16.95% Bovespa -26.40%
S&P 500
18.60% Ibex 8.41% Hang Seng
-3.81% IPC 0.83%
Nasdaq 21.22% FTSE 7.20% Straits Times
-1.04% IPSA -16.81%
DAX 11.02% Merval 12.60%
CAC 13.48%
Movimientos en lo que va del año en mercados de contado:
Una imagen vale más que mil Una imagen vale más que mil palabras…palabras…
PETROLEOPETROLEONew York Mercantile Exchange
Marzo 2014(dólares por Barril)
Fuente: FutureSourceElaborado: GAMAA Derivados
Baja del 01 de Mayo del 2012 al 14 de Agosto del
2013 de 1.35%
Baja del 19.11%
02/01/1302/01/13$93.52 dlls/Barr$93.52 dlls/Barr
14/08/1314/08/13$99.96 $99.96
dlls/Barrdlls/Barr
Alza del 21.94%
28/06/1228/06/12$81.97 dlls/Barr$81.97 dlls/Barr
01/05/1201/05/12$101.33 $101.33 dlls/Barrdlls/Barr
Alza del 06.89%
Fuente: FutureSourceElaborado: GAMAA Derivados
GAS NATURALGAS NATURALChicago Board of Trade
Marzo 2014(dólares por Millones de Btu)
14/08/1314/08/13$3.728 $3.728
Dll/MmbtuDll/Mmbtu
Baja del 05.07%
01/05/1201/05/12$3.91 dll/Mmbtu$3.91 dll/Mmbtu
02/01/1302/01/13$3.927 Dll/Mmbtu$3.927 Dll/Mmbtu
Baja del 01 de Mayo del 2012 al 14 de Agosto del
2013 de 05.27%
Baja del 19.36%
Alza del 18.24%
29/04/1329/04/13$4.623 Dll/Mmbtu$4.623 Dll/Mmbtu
Fuente: FutureSourceElaborado: GAMAA Derivados
OROOROCOMEX
Junio 2014(dólares por onza)
14/08/1314/08/13$1,336.50 dlls/oz$1,336.50 dlls/oz
30/12/1130/12/11$1,545.50 $1,545.50
dlls/ozdlls/oz
01/05/1201/05/12$1,691.70 dlls/oz$1,691.70 dlls/oz
Baja del 21.65%
Alza del 00.83%
02/01/1302/01/13$1,705.80 $1,705.80
dlls/ozdlls/oz
Baja del 01 de Mayo del 2012 al 14 de Agosto del
2013 de 21.00%
Fuente: FutureSourceElaborado: GAMAA Derivados
01/05/1201/05/12$31.537 dlls/onza $31.537 dlls/onza
troytroy
PLATAPLATANew York Mercantile Exchange
Marzo 2014(dólares por onza troy)
14/08/1314/08/13$21.884 dlls/onza $21.884 dlls/onza
troy troy
04/10/1204/10/12$35.281 dlls/onza $35.281 dlls/onza
troy troy
Baja del 29.95%
Baja del 37.97%
Alza del 11.87%
02/01/1302/01/13$31.239 dlls/onza $31.239 dlls/onza
troy troy
Baja del 01 de Mayo del 2012 al 14 de Agosto del
2013 de 30.61%
ALGODÓNALGODÓNICE (Intercontinental Exchange)
Marzo 2014(centavos de dólar por libra)
Fuente: FutureSourceElaborado: GAMAA Derivados
14/08/1314/08/13$88.95 ct. $88.95 ct.
dlls/lbsdlls/lbs
Baja del 22.77%
Baja del 01 de Mayo del 2012 al 14 de Agosto del
2013 de 0.01%
01/05/1201/05/12$89.72 ct. $89.72 ct.
dlls/lbsdlls/lbs
05/06/1205/06/12$69.29 ct. $69.29 ct.
dlls/lbsdlls/lbs
02/01/1302/01/13$80.64 ct. $80.64 ct.
dlls/lbsdlls/lbs
Alza del 28.37%
Alza del 10.30%
Fuente: FutureSourceElaborado: GAMAA Derivados
CAFÉCAFÉICE (Intercontinental Exchange)
Marzo 2014(dólares por tonelada)
02/01/1302/01/13$165.90 ct. $165.90 ct.
dlls/lbsdlls/lbs
01/05/1201/05/12$205.10 ct. $205.10 ct.
dlls/lbsdlls/lbs
14/08/1214/08/12$127.75 ct. $127.75 ct.
dlls/lbsdlls/lbs
Baja del 19.10%
Baja del 23.00%
Baja del 01 de Mayo del 2012 al 14 de Agosto del
2013 de 37.71%
TRIGOTRIGOChicago Board of Trade
Marzo 2014(dólares por tonelada)
Fuente: FutureSourceElaborado: GAMAA Derivados
Alza del 21.97%
08/11/1208/11/12$335.10 dlls/ton$335.10 dlls/ton
Baja del 28.13%
Baja del 01 de Mayo del 2012 al 14 de Agosto del
2013 de 12.34%
14/08/1314/08/13$240.85 $240.85 dlls/tondlls/ton
Baja del 19.40%
02/01/1302/01/13$298.82 dlls/ton$298.82 dlls/ton
01/05/1201/05/12$274.75 dlls/ton$274.75 dlls/ton
SOYASOYAChicago Board of Trade
Marzo 2014(dólares por tonelada)
Fuente: FutureSourceElaborado: GAMAA Derivados
14/08/1314/08/13$455.53 dlls/ton$455.53 dlls/ton23/05/1223/05/12
$421.91 dlls/ton$421.91 dlls/ton
01/05/1201/05/12$459.57 dlls/ton$459.57 dlls/ton
Alza del 11.79% Baja del
11.34%
14/09/1214/09/12$513.77 dlls/ton$513.77 dlls/ton
02/01/1302/01/13$480.24 dlls/ton$480.24 dlls/ton
Baja del 05.15%
Baja del 01 de Mayo del 2012 al 14 de Agosto del
2013 de 0.01%
MAÍZMAÍZChicago Board of Trade
Marzo 2014(dólares por tonelada)
Fuente: FutureSourceElaborado: GAMAA Derivados
Baja del 29.98%
Alza del 20.82%
01/05/1201/05/12$217.90 $217.90 dlls/tondlls/ton
14/09/1214/09/12$263.28 dlls/ton$263.28 dlls/ton
14/08/1314/08/13$184.34 dlls/ton$184.34 dlls/ton
02/01/1302/01/13$237.00 dlls/ton$237.00 dlls/ton
Baja del 01 de Mayo del 2012 al 14 de Agosto del
2013 de 15.40%
Baja del 22.22%
Maíz
Reporte del USDAReporte del USDA
• Por lo tanto, si el precio del maíz al cierre del 2012 en el mercado de contado el precio era de 273.02 USD/Ton y al cierre del 14 de agosto era de 182.87 USD/Ton, se ha perdido 90.15 USD/Ton.
• Producción de México = 20 Millones de Toneladas• Pérdida de valor de la cosecha en lo que va del año
de 1.803 Millones de Dólares o 22 809 Millones de Pesos a un T.C. de 12.65.
Maíz
Reporte del USDAReporte del USDA
CONCLUSIONES
•Urge cubrirse
•Lo único constante es la volatilidad
PARA EL AGRO:PARA EL AGRO:CADENAS PRODUCTIVASCADENAS PRODUCTIVAS
1. CRÉDITO.
2. COBERTURA DE PRECIOS.
3. AGRICULTURA POR CONTRATO.
4. BOLSA AGROPECUARIA (MEXDER)
COMPONENTES:
PARA MAYOR INFORMACIÓN