Date post: | 20-Jun-2015 |
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Economy & Finance |
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INTRODUCCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 2
SÍNTESIS: Europa se vuelve a animar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 4
El estado de ánimo de los europeos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 7
- 2007: Europa sonríe de nuevo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 8
- 2008: Una euforia controlada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 10
El consumo europeo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 12
- Intenciones de compra: la intención no se transforma . . p. 12
Los mercados europeos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 14
3
Los análisis y previsiones que se presentan en este estudio han sido realizados afinales de 2007 en colaboración con el gabinete de estudios y consultoría BIPE. La encuesta barométrica fue realizada en septiembre 2007 e incluye:
• Encuesta telefónica y entrevistas personales• Encuestas a muestras representativas de las poblaciones nacionales (18 años o más) de 13 países: España, Francia, Italia, Portugal, Bélgica,Alemania, Reino Unido, Republica Checa, Eslovaquia, Hungría, Polonia, Rusia ySerbia.• Más de 10.000 europeos encuestados con muestras de prácticamente 500individuos por país.
Con este nuevo Observador Europeo Cetelem 2008 se cumplen seis años deestudios europeos.
Siempre encaminados a la construcción europea, esta nueva edición 2008 delObservador Cetelem integra un nuevo país: Serbia, con el objetivo de enrique-cer la compresión del euro-consumidor.
La tradicional encuesta barométrica ha sido realizada en 13 países en 2007 con elfin de medir la evolución del estado de ánimo general de los europeos y su com-portamiento de consumo de cara al nuevo año 2008 que acaba de comenzar.
La confianza se instala progresivamente, y los deseos consumistas están muypresentes pero falta todavía un ligero impulso para transformar el deseo.
Un cordial saludo.El Observador Cetelem
Introducción
La mejora del estado de ánimo de los consumidoreseuropeos que el Observador Cetelem había percibido haceun año, se ha confirmado. Para el conjunto de países estudiados, la nota de 2007 eva-luada bajo un ratio del 1 al 10 ha aumentado 2 décimas depunto consiguiendo la media absoluta de 5 sobre 10.
Mejor aún, este umbral simbólico se supera cuandohablamos de la percepción de las condiciones económi-cas para el 2008.
Entre 2006 y 2008, la nota de confianza ha mejorado ysi bien esta mejora enmascara difícilmente unos contrastestodavía pronunciados, las tendencias nacionales fijadas
son claramente convergentes. En efecto, las desviacionesse estrechan ligeramente entre los líderes continentales deconfianza y los países más retrasados. Más concretamente y más allá de los extremos, los paísesestudiados por el Observador Cetelem parecen consti-tuirse en un grupo homogéneo donde las aproximacionesde destinos comunitarios sobrepasan las distanciasgeográficas.
En la escala del estado de ánimo, al menos la
integración y la armonización europea prosiguen su
marcha hacia delante.
2007, Europa sonríe de nuevo
Evaluación de la situación del país
■ Nota sobre 10 en 2006 ■ Nota sobre 10 en 2007 ■ Nota sobre 10 en 2008
BEL FRA RUS ESL UK ALE ESP ITA RÉP. CH Media SER POL HUN POR
6,36,1
8
7
6
5
4
3
2
1
0
6,4
4,6
5,3
5,8
4,8
5,45,6
4,5
5,45,5
5,3
5,55,4
4,7
5,25,4 5,5
5,5
5,3
4,8
4,75,2 5,1
5,25,1
4,0
4,44,3
4,1
4,4
3,4
3,73,9
3,33,1
3,5
4,7
4,95,1
Síntesis: Europa se
13 paises
Bélgica, Francia, y Rusia componen el podium
Indiscutiblemente Bélgica es el líder, cuya nota progresa una vezmás contra viento y marea. Sin embargo, hay que subrayar quela situación política es más bien confusa. Pero las declaraciones de los belgas no son nada transparen-tes: ¿despegue verdadero u optimismo cultural?También es sorprendente la fulgurante progresión francesacon una nota de 5,8 sobre 10; los hogares muestran unestado de ánimo que no se puede justificar por un tímido cre-cimiento económico, apenas superior al de Portugal… pero laselecciones han dejado huella!. Igual que el año pasado, loshogares italianos dan pruebas de un optimismo irreal para2008, mientras que el estado de ánimo se degradó en 2007,en 2008 no podrán contar ni con su coyuntura económicaligeramente en descenso, ni con una nueva victoria en laCopa del Mundo de fútbol.
Rusia, República Checa y Eslovaquia tienen razones más tangi-bles para deleitarse: salida de petróleo para uno y flujo de inver-siones extranjeras para los otros dos, lo que estimula el creci-
miento y las rentas, y permite tener plena confianza en el futuro.Alemania, que ha llevado a cabo grandes reformas estos últi-mos años, se inscribirá en lo sucesivo dentro de una buenadinámica, con una nota que no ha dejado de progresar desdehace 3 años.Dos de los tres países en los que el estado de ánimo empeora decara al 2008, son España y Reino Unido, donde tras varios añosconsecutivos de optimismo generado por un contexto de desar-rollo económico sólido, parece que se muestran más cautos.
En los últimos meses del 2007, los españoles ya empezaron amostrarse preocupados por la repercusión que tanto la ralenti-zación del mercado inmobiliario como las turbulencias en losmercados financieros, pudieran tener sobre la economía denuestro país.
Finalmente, en Portugal, Hungría, Serbia y Polonia, el estado deánimo es ciertamente inferior a la media europea pero orientadoal alza para 2008.
2008, una Euro-Euforia controlada
vuelve a animar
Después de un periodo más bien próspero, la ralentiza-ción del crecimiento se precisa en Europa con un preciodel petróleo que alcanza niveles vertiginosos, el impactode la crisis inmobiliaria en los Estados Unidos, el riesgode los altos tipos de interés y el peso fuerte del euro queinfluye sobre los exportadores. A pesar de estas condicio-nes, las propensiones al consumo continúan mejorandoclaramente en casi la totalidad de los países estudiados.Pero las notables excepciones en los países más expues-tos (y los menos habituados) a la ralentización en curso,indican que el endurecimiento del contexto no escapa a
la percepción de los consumidores en el momento desu arbitraje Consumo/Ahorro. En Reino Unido, RepúblicaCheca y Polonia, los incrementos son moderados, mien-tras que en España y en Hungría, se ha registrado undesplome en las intenciones de compra.En el caso de España, la subida de los tipos de interésha moderado el consumo privado, provocado en la mayo-ría de los casos por un aumento en el precio las hipote-cas. De la intención a la acción, nada está fijado paralos ritmos de crecimiento en 2008.
6
Arbitraje Consumo/Ahorro. En los próximos 12 meses, usted piensa...
...Aumentar su ahorro?
...Aumentar su consumo?
13 paises
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
0 %
ALE BEL ESP FRA ITA POR UK HUN POL REP.CH ESL RUS SER Total
23
35 37
24 23
33
21
13
46
10 12
32 31
25
41
29
14
45
6
15
2218
15
272831
38
13 paises
100 %
80 %
60 %
40 %
20 %
0 %
ALE BEL ESP FRA ITA POR UK HUN POL REP.CH ESL RUS SER Total
76
4755
7465
45
7770
60
8579
85
72 71
38
47
64
54
92
75 74 7281
617067
31
ALE BEL ESP FRA ITA POR UK HUN PÒL REP.CH ESL RUS SER Total13 paises
2006 -7 +12 +50 -3 +18 +50 +9 +86 +60 +52 +54 +36 +34
2007 +53 +18 +42 +12 +56 +57 +14 +75 +67 +53 +41 +42 +66 +46
Saldo Consumo/Ahorro* (En %)
■ 2006 ■ 2007
Fuente : Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.
■ 2006 ■ 2007
Fuente : Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.
Fuente: Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.
7
El estado de ánimode los europeos
Europa
Mientras que los hogares europeos pre-
sentaban en 2006 una cierta reserva,
con una nota estabilizada de 4,7 sobre
10, este año han tomado partido: el opti-
mismo está de vuelta y la nota en 2007
aumenta a 4,9 puntos, y hasta 5,0 si se
guardara un perímetro idéntico al del
año anterior (sin Serbia). Los europeos
parecen surfear sobre la buena dinámica
económica encontrada en 2006: La
bajada generalizada de la tasa de paro y
la subida de la renta disponible, son los
elementos que mantienen el estado de
ánimo europeo.
Ocho de los trece países se sitúan así
por encima de la media europea, con
una nota que progresa para todos. Otra
buena noticia es que la armonización
europea prosigue, con Rusia, Eslovaquia
y la República Checa que se unen al
grupo de cabeza.
Sin embargo, el cuadro no es uniforme:
si la nota europea permanece más allá
de los 5 puntos, la distancia con los paí-
ses más retardados se acentúa.
Polonia y Portugal se hunden en la nie-
bla con un espíritu que decae, mientras
que Hungría se recupera despacio del
golpe recibido el último año, donde tuvo
lugar una subida de la presión fiscal sin
precedentes, que hundió el estado de
ánimo de los hogares, hasta entonces
bien orientado.
Impulsado por la mejora de la economía del año 2006, el estado de ánimo de los consumidores europeosmedido en otoño 2007 ha tenido una moderada subida de un año a otro. Evaluado en una escala del 1 al 10,ha alcanzado una nota de 4,9 frente a 4,7 del año anterior. Las percepciones en cada uno de los paísesestudiados son también ajustadas, nueva prueba de que la armonización de las percepciones y lasconfianzas que el Observador había mencionado en su edición 2007 continúa. Sin embargo quedan riesgosde “roturas”. Este estrechamiento vale sólo para los países que fijan sus confianzas con valores superiores ala media europea. En cambio, la distancia se acentúa con los países menos sosegados y particularmentePortugal o Polonia donde el estado de ánimo ha decaido. Por lo tanto, es definitivamente la horadel optimismo, porque las percepciones futuras (a un año) crecen también y sobrepasan el umbralpsicológico del 5 sobre 10. ¡Aceptemos el augurio!
Situación actual del pais: ¿hacia una europa bipolar?
Excesivamente dominadora, Bélgica
acentúa su posición de líder con
una nota que aumenta hasta los 6,3
puntos en 2007.
Los hogares belgas aprovechan los
mecanismos puestos en marcha en
su país como la bajada de impues-
tos. A la hora de la encuesta, se
mostraron herméticos respecto a la
parálisis política que está atrave-
sando el país.
La situación es algo diferente en
España y Reino Unido, la intención
se mantiene elevada pero en
España se produce una pausa. Los
hogares españoles se dejan alcan-
zar a consecuencia de su endeuda-
miento (+ 160% de la renta disponi-
ble bruta) y sufren de lleno el
aumento de los tipos de interés,
pilotados por el Banco Central
Europeo. Aunque tienen la ventaja
de no depender de la hiper-ortodoxia
del BCE, los hogares británicos no
se mantendrán inmunes a la
ralentización en curso.
2007: Europa sonríe de nuevo
Los líderes acentúan su posición….
8
Detrás de los tres líderes “históricos”
(Bélgica, España, Reino Unido),
encontramos este año 5 países con
una nota entre 5,2 y 5,4, que fijan
una progresión con respecto al año
pasado. Es claramente el caso de
dos pesos pesados de Europa occi-
dental como son Francia y Alemania.
El estado de ánimo francés goza
ciertamente del “Estado de gracia”
post elecciones presidenciales, con
el sentimiento de que con un nuevo
presidente, “todo es posible”. Otros
elementos más factibles pueden
igualmente justificar este impulso de
confianza: buena salud del mercado
laboral y regalos fiscales (bajada de
impuestos).
En Alemania, parece que se han tra-
gado la “píldora del IVA”. Los alema-
nes ciertamente han sufrido ese
alza, con una caída del consumo y
una brusca subida de la tasa de
ahorro a principios de 2007 (11,3%
de renta disponible bruta), pero el
éxito de la economía alemana y la
subida de salarios mantienen el
estado de ánimo.
Rusia, y sobre todo Eslovaquia, han
hecho una entrada notable en el
pelotón de cabeza, con una nota sin
lugar a equívoco (5,4). Los hogares
rusos registraron una fuerte progre-
sión de sus rentas (+ 12% sobre los
cinco primeros meses del año 2007),
mientras que su tasa de paro era
inferior al 7% en 2007. El mercado
laboral está igualmente en el cora-
zón del éxito eslovaco, el paro ha
caído, llegando al nivel más bajo
desde la independencia del país en
¡1993! La perspectiva de adhesión
a la Unión Europea en Enero 2009
es esperada por los eslovacos, quie-
nes se beneficiarán de la implanta-
ción industrial de grupos extranjeros.
Finalmente con una nota de 5,2
(después del 5,1 del año anterior), la
República Checa muestra que su
ascenso al grupo de cabeza el año
pasado, no era un fenómeno sino
una tendencia de fondo.
Los perseguidores ganan terreno
Mientras que la distancia aumenta a los últimos
Hungría (3,7), Portugal (3,1) y en
menor medida Polonia (4,1), se distan-
cian.
Los hogares húngaros se reponen
suavemente del terrible golpe fiscal
recibido el año pasado, ahogados por
la repentina subida de impuestos des-
tinados a colmar un déficit abismal.
Por las mismas causas, los mismos
efectos en Portugal: la reducción del
déficit, entre 2005 y 2006, ha necesi-
tado cortes claros en los gastos socia-
les, cierres de escuelas, de centros de
salud… la bajada manifiesta de su
capacidad de compra ha incluso
empujado a los portugueses a la calle
en contra de la política de austeridad
del gobierno.
Evaluación de la situación actual del país
■ Nota sobre 10 en 2006 ■ Nota sobre 10 en 2007La media 2006 ha sido realizada para el conjunto de países excepto a Serbia que ha entrado
a formar parte del estudio este año
Fuente: Encuesta Observador Cetelem
13 paises
6,17
6
5
4
3
2
1
0
BEL ESP UK RUS ESL FRA REP.CH ALE Total. ITA POL SER HUN POR
6,35,5 5,5
5,35,5
5,4 5,4 5,4 5,2 5,2 4,94,7
4,1 4,0 3,7
3,1
4,84,5 4,6
5,1 4,7 4,7 4,84,3
3,4 3,3
La percepción de la coyuntura futura
alcanza la marca de los 5 puntos, con
¡5,1 en 2008! Como anticipábamos
anteriormente, los españoles y británi-
cos, además de los checos, son los úni-
cos países en los que el estado de
ánimo para el año 2008 desciende res-
pecto al año anterior.
Si los españoles seguíamos entre los
países más optimistas en cuanto a la
confianza de la situación socioeconó-
mica del país durante el 2007, no lo
tenemos tan claro a la hora de pensar
en el futuro, ya que la confianza baja 2
décimas (5,3) situándonos aproximada-
mente en la mitad de la tabla.
Los franceses presentan en lo sucesivo
una franca sonrisa y se colocan en
segunda posición, detrás de la inamovi-
ble Bélgica.
Rusos, eslovacos y checos mantienen
su posición mientras que Italia pasa al
lado bueno de la barrera.
Aunque 4 países presenten todavía
notas decepcionantes, hay que subrayar
que, si embargo, progresaran por todos.
Hay una razón para mantenerse opti-
mista en el futuro.
Situación futura del país: percepciones de buen augurio
Indiscutible Bélgica, cuya nota progresa
una vez más contra viento y marea.
Aunque no podemos olvidar que la
situación política es bastante confusa.
Los desacuerdos entre Flamencos y
Valones, impiden la formación de un
gobierno de coalición, mientras que los
rumores de secesión en Bélgica ilustran
un malestar real. Esto sin embargo no se
refleja en las declaraciones belgas: ¿ver-
dadero despegue u optimismo cultural?
Igual de sorprendente es la fulgurante
progresión francesa con una nota del
5,8, los hogares presentan un estado de
ánimo que no se puede justificar por un
tímido crecimiento económico, apenas
superior al de Portugal.
“¿juntos todo es posible?” Esperemos
que sí, aunque la realidad económica
corre el riesgo de frenar este ansia
repentino. Igual que el año pasado, los
hogares italianos muestran un opti-
mismo irreal para el 2008, cuando su
estado de ánimo se deterioró en 2007;
Sin embargo no podrán contar, como
señalabamos en el inicio de este estu-
dio, ni con su coyuntura económica en
ligero descenso ni con una nueva victo-
ria en el Mundial de Fútbol. Rusia y
Eslovaquia tienen razones más tangibles
para regocijarse: salida de petróleo para
uno y flujo de inversiones extranjeras
para el otro, lo que estimula el creci-
miento y las rentas, y permite tener plena
¡confianza en el futuro!
Bélgica, Francia y Rusia forman el trío de cabeza
En Portugal (3,5), en Hungría (3,9), en
Serbia y en Polonia (4,4), el estado de
ánimo es claramente inferior a la media
europea pero se inscribe en el alza. Es
buena señal que estos países no quieran
quedarse atrás. ¿Hay por tanto razones
verdaderas para mantener la esperanza?
Ciertamente. En Hungría, el incremento
de la caja del Estado se ha hecho a
expensas de los hogares que han acep-
tado el golpe severo de 2006.
Sin embargo, podemos pensar razona-
blemente, que en dos o tres años, su
estado de ánimo volverá a los niveles
pre-crisis. Las coyunturas polacas y ser-
bias están condicionadas por la incerti-
dumbre política: elecciones anticipadas
en Polonia que tuvieron lugar en octubre
de 2007 y crisis política en Serbia con
un trasfondo ultranacionalista. Si estas
tensiones se disipan, el horizonte podría
esclarecerse para Polonia y Serbia hasta
registrar los crecimientos económicos
totalmente alineados a los de sus veci-
nos de Europa central y mejor clasifica-
dos en términos de confianza.
Rezagados que progresan
9
Evaluación de la situación del país en los próximos 12 meses
■ Nota sobre 10 en 2007 ■ Nota sobre 10 en 2008
Fuente: Encuesta Observador Cetelem.
13 paises
6,37
6
5
4
3
2
1
0
BEL FRA RUS ESL UK ALE ESP ITA REP.CH Total POL SER HUN POR
6,4
5,35,8
5,45,6 5,5 5,4 5,4 5,3 5,2 5,1
5,1
4,44,0 3,9
3,5
5,4
5,5
5,2
5,5
4,7
5,2
4,9
4,1 3,7
3,1
10
La postura prudente se mantiene en los líderes de Europa Occidental
Claramente en alza el año pasado, las
intenciones de consumir de los euro-
peos progresan de nuevo en 10 puntos
en 2008 para alcanzar una media de
¡71%!. Como de costumbre, los países de
Europa Central obtienen intenciones de
compra records, a imagen de la República
Checa y de Hungría (85%). Los países de
Europa occidental no se quedan atrás,
como Alemania (76%) o Italia (77%) donde
los hogares, sometidos el año pasado a las
subidas del IVA, quieren recuperar el tiempo
perdido. Lógicamente podríamos pensar
que este frenesí consumista depende de la
constitución del ahorro. Aunque las intencio-
nes están en ligero decrecimiento en la
media europea (de 27% a 25%), y siendo
generalmente los más optimistas, fijan sus
intenciones de ahorro al alza.
La mejora del estado de ánimo ocasiona
ciertamente los comportamientos más razo-
nables mientras que un consumo contro-
lado se aprecia como un remedio
a la morosidad.
Declaraciones sin ambigüedad
Que sean optimistas o no sobre el futuro
de su país, los hogares de Europa
Central muestran todos, con la misma
constancia, sus intenciones de aumentar
sus gastos, superiores al ¡70%! La
República Checa registra una progresión
de 10 puntos, la más fuerte de esta parte
de Europa. Este fantástico apetito parece
totalmente desconectado del estado de
ánimo mostrado, a la imagen de los ser-
bios y de los húngaros, que fijan puntua-
ciones superiores al 80%. El consumo no
es una opción en Europa Central, es una
prioridad! Es por tanto del lado del ahorro
donde la diferencia es perceptible: La
República Checa (32%), Eslovaquia
(31%) y Rusia (28%) muestran sus inten-
ciones de ahorro superiores a la media
europea, mientras que Serbia (15%),
Polonia (12%)y Hungría (10%) muestran
las intenciones más bajas de toda
Europa. ¿Nos volvemos entonces más
razonables cuando tenemos intención de
consumir?
La inversa es más exacta: el consumo es
un remedio al ¡pesimismo! En esta línea,
el caso portugués es revelador: con la
nota de percepción general para 2008
más baja de Europa y una bajada de
salarios medios del 0,5% prevista por la
Comisión Europea, el saldo
consumo/ahorro (+56%) es, sin embargo,
de los más elevados de Europa.
El consumo: Una prioridad
Alemania e Italia muestran perfiles simila-
res: voluntad de aumentar sus gastos, hoy
quizás de las más elevadas de Europa
Occidental, y con las intenciones de
ahorro que se mantienen las más bajas.
Alemania, que mostraba un saldo nega-
tivo el año pasado, tiene este año un ¡+
52! Este lanzamiento, tradicionalmente
más de latinos que de germanos, mues-
tra hasta qué punto los hogares alema-
nes se han sentido frustrados por los
incrementos de IVA, y hasta qué punto
se sienten hoy liberados. Pero si las
perspectivas de crecimiento económico
parecen dar la razón a los alemanes,
ciernen la sombra de la duda sobre las
declaraciones italianas.
Al contrario de los dos países preceden-
tes, Bélgica, Francia y Reino Unido mues-
tran las intenciones de ahorro más eleva-
das de Europa, y las intenciones de
consumo más débiles. Como consecuen-
cia los saldos ahorro-consumo son cierta-
mente positivos pero bastante inferiores a
los de sus vecinos. Sin embargo, dos de
estos países están en el trío de cabeza en
términos de percepción 2008. “Hombre
precavido vale por dos”, esa parece ser la
filosofía retenida por estos 3 países. Con
una intención de ahorrar, la más elevada
de Europa (46%), la propensión británica
está justificada por un menor efecto
riqueza ligado a una ralentización del sec-
tor inmobiliario, los hogares fuertemente
endeudados que privilegian hoy la recons-
titución de su ahorro.
Del lado francés, aunque las intenciones de
ahorro bajan con respecto al año anterior 8
puntos (33%), los hogares no pueden ocul-
tar un crecimiento económico inferior a 2%
en 2007. Han entendido bien que pronto
hará falta rascarse el bolsillo para colmar el
déficit cuya reducción es una obligación,
aunque no sea más que comunitaria.
Recuperación de Italia y Alemania
2008: Una euforia controladaUna vez más, la posición de los europeos de cara al arbitraje consumo / ahorro
no deja dudas posibles: las intenciones de consumir explotan pero, hay un
fenómeno nuevo ya que las intenciones de ahorro permanecen casi estables
en media en comparación con el año pasado. Las intenciones de ahorro pro-
gresan también en los países más confiados. Los más optimistas podrían ver
un signo de felicidad: gracias a un poder de compra creciente, los europeos
tienen los medios para no sacrificar su ahorro por su deseo consumista. Los
más realistas tienen un discurso muy diferente: las intenciones de compra por
productos no progresan, los europeos son prudentes y no se les puede censu-
rar después de los cambios de éxitos económicos de la zona Euro, una vez
más anunciados significativamente inferiores al 3% en 2007 y 2008.
11
A pesar de que el saldo consumo/ahorro
continua siendo positivo en nuestro país
(+ 42 teniendo en cuenta el total de
intenciones positivas) ha descendido 8
puntos respecto al año anterior,
mientras que las de ahorro se mantienen
prácticamente igual (+ 23 frente a + 24).
Aunque todavía somos un país con
intenciones de consumo elevadas
(+ 65), nos encontramos por primera vez
en estos últimos años por debajo de la
media de los países europeos analiza-
dos, siendo uno de los paises en que
han descendido las intenciones de
consumo.
Arbitraje Consumo/Ahorro. En los próximos 12 meses, usted piensa...
...Aumentar su ahorro?
...Aumentar su consumo?
Las primeras señales de disminución del consumo en España ya eranperceptibles en el estudio anterior y continuarán siéndolo este año
13 paises
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
0 %
ALE BEL ESP FRA ITA POR UK HUN POL REP.CH ESL RUS SER Total
9
37
14
23
6
14
41
22
2 1
96 4
7
33
21
13
46
10 12
32 31
15
25
5
28
23
13 paises
100 %
80 %
60 %
40 %
20 %
0 %
ALE BEL ESP FRA ITA POR UK HUN POL REP.CH ESL RUS SER Total
50 55
27
65
2822
40
26 29
59
25
54
26
45
35
45
7770
60
8579
85
72
81
71
27
7076
ALE BEL ESP FRA ITA POR UK HUN PÒL REP.CH ESL RUS SER Total13 paises
Intenciones positivas +53 +18 +42 +12 56 +57 +14 +75 +67 +53 +41 +42 +66 +46
Intenciones ciertas +41 +13 +22 +8 +36 +25 +7 +62 +24 +50 +20 +22 +41 +28
Saldo Consumo/Ahorro* (En %)
■ Total intenciones positivas (ciertas y probables) ■ Intenciones ciertas
Fuente: Encuesta Observador Cetelem.
■ Total intenciones positivas (ciertas y probables) ■ Intenciones ciertas
Fuente: Encuesta Observador Cetelem.
Fuente: Encuesta Observador Cetelem.
Europa
12
Intenciones de compra:la intención no se ha transformado
A semejanza del año pasado, los hoga-
res belgas y británicos presentan, de
lejos, las intenciones de compra más ele-
vadas de Europa, aunque se manten-
gan estables de un año a otro. En
Bélgica sólo tres productos de doce des-
cienden y los hogares parecen centrar
su consumo en el equipamiento de
“gama blanca y marrón”:
Los equipamientos en Gama Blanca y
Marrón registran así los más fuertes
incrementos (+ 5 puntos). El caso britá-
nico es claramente diferente: retroceso
para seis de los trece productos analiza-
dos, aunque las “puntuaciones” perma-
necen claramente por encima de la
media europea. La única mejora signifi-
cativa concierne a los equipamientos de
deporte. Una vez más, esta situación
traduce la inquietud de los hogares de
cara a la evolución del mercado inmobi-
liario, de su riqueza patrimonial, y de su
nivel de endeudamiento, que es el más
alto de Europa.
Esperábamos mucho más de las intenciones de compra por productos de los Europeos. Sin embargo, lejos de despe-
gar como dejaban entrever las intenciones de compra global, la media europea, con todos los productos incluidos, per-
manece en punto muerto en 2008. Sólo tres productos de los doce analizados presentan una ligera progresión, mien-
tras que seis de ellos disminuyen.
Statu quo del lado de los líderes
Francia muestra sus intenciones de
compra por producto en claro retroceso
con respecto al año pasado. La nota
baja en nueve productos de los doce, y
particularmente en bricolaje/jardinería (-
7 puntos), ocio nº1 de los hogares fran-
ceses, y en equipamiento de gama mar-
rón (-5 puntos). Este retroceso está en
total discordancia con el estado de
ánimo de los hogares franceses, pero
quizás traduce más fielmente una reali-
dad económica menos aduladora: con
un crecimiento inferior al 2% en 2007,
Francia no tendrá forzosamente los
medios para alcanzar sus ambiciones. El
caso español es todavía más elocuente:
10 productos de los 12 han descendido
y son inferiores a la media europea!. Los
españoles prevén tiempos más difíci-
les, donde la prioridad será la vuelta
al ahorro después de años de euforia
consumista.
A partir del verano pasado, se empezó a
notar un descenso en el consumo de
los hogares, las grandes superficies
comerciales sufrieron un descenso de
sus ingresos de más del 10% (según
noticias publicadas por varios diarios
españoles).
Los sectores más afectados han sido el
sector del mueble, electrodomésticos y
automóviles.
Si a la subida de tipos de interés hipote-
carios, cuyo dato a noviembre de 2007
(momento de escribir este Estudio) era
de un 4,6, más de un 19% que el año
anterior, le añadimos el fuerte incremento
de los precios de productos básicos en
la cesta de la compra, como por ejemplo
el pan, la leche o la carne , no es de
extrañar que los españoles disminuyan
sus intenciones de compra en bienes de
consumo duradero, dado que se
encuentran en una situación financiera
más complicada que en años anteriores.
España y Francia en claro retroceso
El consumoeuropeo
Aunque los países de Europa occidental
permanecen a la cabeza en intenciones
de compra, el dinamismo se encuentra
este año más al Este, más concreta-
mente en Eslovaquia y en menor medida
en Rusia.
En estos dos países, los hogares mues-
tran un optimismo a toda prueba, que se
plasma en las intenciones de compra
por producto en pleno boom. En
Eslovaquia, los 12 productos están en
progresión. Esta progresión es particular-
mente interesante en los productos cen-
trados en el mantenimiento de la casa:
Reformas y decoración (+ 16 puntos),
bricolaje y jardinería (+ 9 puntos). De
media, Eslovaquia supera por primera
vez la nota europea y alcanza a sus veci-
nos checos. Después de un claro retro-
ceso observado en Rusia en el pasado,
las intenciones de compra por producto
están de nuevo bien orientadas (7 pro-
ductos de 12 progresan), aunque toda-
vía permanecen lejos de la media de los
países analizados.
La mejora es significativa para las refor-
mas y la decoración (+16 puntos) y para
la telefonía móvil (+12 puntos), signo exte-
rior de riqueza por excelencia para una
clase media en pleno desarrollo. Una vez
más, los hogares húngaros y polacos
están duramente atrapados por la reali-
dad: las intenciones de compra son más
propias de un estado de ánimo vacilante
que al lanzamiento de sus intenciones
de consumo. Sin embargo, en la media,
las puntuaciones permanecen estables
en relación al año 2006. ¿Habremos
alcanzado un mínimo? Podemos esperar,
y de hecho anticipar, días mejores en los
años venideros.
Europa Central, las excepciones rusas y eslovacas.
Aunque en ligero descenso el ocio y
los viajes siguen siendo, de lejos, la
compra privilegiada de los países de
Europa Occidental. Permanecen en el
primer puesto de intención de compra
excepto en España y Portugal. Este
sector recoge más del 50% de las
intenciones de compra positivas!
Ocurre los mismo en Europa Central,
aunque de manera menos tajante, y
sólo Rusia es la excepción a la regla:
los viajes permanecen reservados a
algunos “happy few”, los hogares rusos
dan prioridad a todo lo referente al
interior de su hogar (muebles y equipa-
miento, bricolaje, decoración…).
En los próximos 12 meses, sólo los elec-
trodomésticos de gama blanca parecen
ser los favoritos para los europeos occi-
dentales. Es en efecto, el único sector en
alza en casi la totalidad de los países.
En Europa Central y Rusia, los gastos se
centrarán en dos ejes: Un eje “útil” (equi-
pamiento / Renovación, bricolaje y jardi-
nería…) y un eje “placer” (viajes, ocio,
Telefonía móvil).
6 sectores de 12 que descienden, 3 en ligero incremento.
13
Intención de compra (En %)Para cada uno de los siguientes productos o servicios, ¿qué intención de compra tiene para los próximos 12 meses?
*Pregunta realizada en 2006 para intención de compra en 2007
**Pregunta realizada en 2007 para intención de compra en 2008
Fuente: Encuesta Observador Cetelem.
• El mercado del Mueble
• El mercado del Electrodoméstico Gama Blanca
• El mercado del Electrodoméstico Gama Marrón
• El mercado de Microinformática doméstica
• El mercado del Equipamiento deportivo
• El mercado del Bricolaje
• El mercado del Automóvil
• El mercado de la Moto
• El mercado del Crédito al consumo
El consumo de los hogares en los grandes
mercados europeos
15
Introducción
Tras la incorporación de Rusia el pasado
año al grupo de países que se analizan
en el Observador, se suma este año
Serbia. Así pues, la evolución de los gran-
des mercados, los gastos por hogar y las
intenciones de compra que se analizan,
conciernen a las 12 mayores naciones del
perímetro europeo así como Rusia donde
el consumo registra crecimientos de dos
cifras en casi la totalidad de los sectores
estudiados.
En total, se presenta un análisis de 9 mer-
cados (Mueble, Electrodomésticos gama
blanca, Electrodomésticos gama marrón,
microinformática, deportes, bricolaje,
automóvil, moto y crédito al consumo) en
13 países (España, Portugal, Italia,
Francia, Reino Unido, Alemania, Bélgica,
Polonia, Hungría, República Checa,
Eslovaquia, Serbia y Rusia) .
Al igual que en 2006, los mercados rela-
cionados con el equipamiento del hogar
han progresado en la mayoría de los paí-
ses estudiados. Más concretamente el
mercado de gama marrón, debido al
fuerte tirón de los televisores de pantalla
plana, demandado por una gran parte
de europeos, motivados por la copa del
mundo de fútbol en 2006, y por el rugby
en 2007. Por el contrario, el mercado del
automóvil ha registrado de nuevo un
ejercicio débil, el umbral de los 15 millo-
nes de matriculaciones de vehículos par-
ticulares nuevos, observado cada año,
acaba justo de ser sobrepasado.
Hay que subrayar que dos grandes paí-
ses, Polonia y Rusia, se diferencian con
progresiones significativas. De hecho, el
mercado ruso es ahora superior al mer-
cado francés con 2.300.000 unidades
en 2007.
En cuanto al crédito al consumo, que
acompaña todos los mercados estudia-
dos, está bien orientado en el sur de
Europa, con crecimientos de dos cifras
en España, Portugal e Italia, y se desar-
rolla rápidamente en Europa Central y en
Rusia donde globalmente se duplica
cada año.
En Reino Unido y Alemania, países
maduros, es la hora de la estabilidad.
La paradoja francesa evocada desde
hace varios años por Cetelem está más
que nunca de actualidad : los franceses
presentan un nivel de endeudamiento
relativamente bajo comparado con los
hogares de Reino Unido, Alemania y
ahora de España, y sin embargo el mer-
cado no recupera su retraso, la subida
registrada en 2007, es del orden del 3%
o 4% sobre¡ 2006!
16
17
El mercado
del mueble
Europa
El mercadoEn millones de euros
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL REP.CH ESL HUN RUS SER Total13 paises
2005 8,78 13,26 6,24 0,96 2,06 16,30 27,00 1,00 0,60 0,13 0,55 3,73 0,18 80,79
2006 9,01 13,42 6,40 1,02 2,15 17,00 27,80 1,00 0,74 0,16 0,62 4,28 0,21 83,81
2007 (estimación Cetelem) 9,60 13,88 6,43 1,03 2,33 17,55 27,00 1,06 1,01 0,18 0,68 4,97 0,25 85,97
Variación 2007/2006 +6,5% +3,4% +0,5% +1,0% +8,4% +3,2% -2,9% +6,0% +36,5% +12,5% +9,7% +16,1% +19,0% +2,6%
Fuente : IPEA, DBK, Prometeia, Aidima, Meubihome, Oficinas estadísticas,Cetelem
(1) Estas evaluaciones corresponden a las compras de muebles nuevos realizadas por los hogares
(2) Estimaciones Observador Cetelem en base a IPEA 2003 y tendencias observadas
700
600
500
400
300
200
100
0
265
581
433
399368
305 338
481 498
134
255
133
225
359
282
525
696 689
77
225
95
178
100
395
153
94
Gasto medio por hogarEn euros 2007
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises
■ Gasto medio por hogar ■ Gasto medio por hogar a rentas equivalentesFuente : IPEA, DBK, Prometeia, Aidima, Meubihome, Oficinas estadísticas, Cetelem.
(1) Sobre Censo 2002/base Observador 2007 corregido
(2) Cálculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.
372
18
El mercado
del mueble
■ Intenciones de compra para el año 2007 ■ Intenciones de compra para el año 2008Fuente: Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.
Las intenciones de compra
30
60 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
0 %
28
201923 22
10
29
39
29
11
23 26
11
23
15
22
10
28
41
29
12
25
19
11
21 23
Europa
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises
Top 3
Gasto medio por hogar
En euros por año
12 3Alemania Reino Unido Italia
689 696 581
Top 3
Gasto medio por hogar
a rentas disponibles equivalentes
En euros por año
12 3Reino Unido Alemania Italia
481 498 433
• Año tras año, el trío de cabeza sigue estando formado por los mismos paises en el mismo orden : Reino Unido,
Alemania, e Italia.
• En casi en la totalidad de los países de Europa Central, el mercado del mueble crece dos cifras, la dinámica más
fuerte se encuentra en la República Checa con un incremento de más del .35% en 2007. En Francia después de años de
estancamiento, este sector vuelve a crecer, gracias principalmente a los buenos desarrollos del “joven Habitat”
• En cuanto a las intenciones de compra para el año 2008, se mantienen en 22%. Los hogares eslovacos parecen los
más dispuestos con un incremento de 7 puntos respecto al 2007.
• En España, el mercado de mueble está en un momento de estancamiento con crecimientos prácticamente nulos. En lo
que se refiere a la intención de compra de los españoles para el 2008, nos encontramos en linea con la media de los
países europeos analizados
Nuestra previsión para el 2008 es que se mantenga en la misma línea del 2007, con un leve incremento en lo que se
refiere a la facturación de alrededor del 1%
19
20
El mercado del electrodoméstico de gama blanca
Europa
El mercadoEn miles de millones de euros
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL REP.CH ESL HUN RUS SER Total13 paises
2005 6,48 3,48 4,17 0,65 1,15 5,39 9,14 1,19 0,43 0,10 0,70 2,48 0,20 35,56
2006 6,79 3,76 4,12 0,68 1,21 5,50 9,83 1,32 0,49 0,07 0,69 6,17 0,23 40,86
2007 (estimación Cetelem) 7,00 4,11 4,33 0,73 1,29 5,50 9,83 1,64 0,57 0,10 0,68 6,42 0,27 42,47
Variación 2007/2006 +3,2% +9,3% +5,0% +7,4% +6,6 = = +24,2% +16,3% +42,8% -1,5% +4,1% +17,4% +3,9%
Fuente : GFK
(1) Gama Blanca + PAE
(2) Perímetro armonizado sobre los otros paísesfuente
400
300
200
100
0
193172
128
269248
216187
151
181207
144
74
225
388
200
291
218251
119 127
53
178
108
195197
121
Gasto medio por hogarEn euros 2007
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises
■ Gasto medio por hogar ■ Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentesFuente : GFK, GIFAM, Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem,
(1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido
(2) Cálculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.
271
20
El mercado del electrodoméstico de gama blanca
Europa
El mercadoEn miles de millones de euros
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL REP.CH ESL HUN RUS SER Total13 paises
2005 6,48 3,48 4,17 0,65 1,15 5,39 9,14 1,19 0,43 0,10 0,70 2,48 0,20 35,56
2006 6,79 3,76 4,12 0,68 1,21 5,50 9,83 1,32 0,49 0,07 0,69 6,17 0,23 40,86
2007 (estimación Cetelem) 7,00 4,11 4,33 0,73 1,29 5,50 9,83 1,64 0,57 0,10 0,68 6,42 0,27 42,47
Variación 2007/2006 +3,2% +9,3% +5,0% +7,4% +6,6 = = +24,2% +16,3% +42,8% -1,5% +4,1% +17,4% +3,9%
Fuente : GFK
(1) Gama Blanca + PAE
(2) Perímetro armonizado sobre los otros paísesfuente
400
300
200
100
0
193172
128
269248
216187
151
181207
144
74
225
388
200
291
218251
119 127
53
178
108
195197
121
Gasto medio por hogarEn euros 2007
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises
■ Gasto medio por hogar ■ Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentesFuente : GFK, GIFAM, Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem,
(1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido
(2) Cálculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.
271
21
Top 3
Gasto medio por hogar
En euros por año
12 3Francia Bélgica España
271 291 269
Top 3
Gasto medio por hogar
a rentas disponibles equivalentes
En euros por año
12 3España Serbia Hungria
248 388 225
■ Intenciones de compra para el año 2007 ■ Intenciones de compra para el año 2008Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.
Las intenciones de compra
33
70 %
60 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
0 %
39
2528
20 21
15
4552
39
15
35
23
16
32
2329
14
40
58
33
14
40
1814
3629
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises
Es interesante comparar los gastos medios de los hogares con rentas equivalentes (hipótesis: rentas de los hogares
iguales para todos los países estudiados). En efecto, se constatan los importantes esfuerzos realizados por los países de
Europa Central para equipar sus hogares con electrodomésticos, sobre todo en Serbia y en Hungría. El mercado continúa
su enorme progresión en esta parte de Europa, +24% en Polonia, 16% en REp Checa y +17% en Serbia.
Este sector, sin embargo de renovación en la mayoría de los países estudiados, está en todos en progresión, excepto en
Hungría donde esperan una ligera bajada en 2007. La dinámica es buena en Italia, donde los gastos medios por hogar
son siempre relativamente débiles, pero se acercan a la media europea.
Bélgica y Francia deberían permanecer en el TOP 3 en 2008, las intenciones de compra de los hogares van en aumento,
5 puntos más para Bélgica y 6 para Francia, respecto al año anterior. En cambio España está amenazada por Alemania,
quien ha registrado también una progresión significativa de 6 puntos.
El mercado del electrodoméstico de gama marrón
22
Europa
El mercadoEn miles de millones de euros
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL REP.CH ESL HUN RUS SER Total13 paises
2005 7,23 4,16 2,41 1,08 1,17 6,99 8,70 0,82 0,30 0,05 0,34 2,69 0,05 35,99
2006 8,46 4,39 2,70 1,14 1,31 8,20 9,00 1,08 0,28 0,10 0,35 4,63 0,10 41,74
2007 (estimación Cetelem) 9,30 4,35 2,86 1,21 1,41 9,00 9,33 1,35 0,29 0,10 0,25 4,77 0,13 44,35
Variación 2007/2006 +9,9% -0,1% +5,9% +6,1% +7,6% +9,7% +3,7% +25,0% +3,6% = -28,6% +3,0% +30,0% +6,2%
Fuente : GFK, GIFAM, Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem.
(1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido
(2) Cálculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.
400
300
200
100
0
256
182
136
177163
357
205
247
172 17174
7483
187
331318
357
238
98
65 53 66 52
204
147
80
Gasto medio por hogarEn euros 2007
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises
■ Gasto medio por hogar ■ Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentesFuente : GFK, GIFAM, Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem,
(1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido
(2) Cálculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.
360
23
Top 3
Gasto medio por hogar
En euros por año
12 3Reino Unido Francia Portugal
357 360 331
Top 3
Gasto medio por hogar
a rentas disponibles equivalentes
En euros por año
12 3Francia Portugal Reino Unido
256 357 247
El mercado de Gama Marrón marca el paso en Italia y baja fuertemente en Hungría donde la crisis de finales del año
2006 ha perturbado el consumo de los hogares sobre muchos sectores de actividad. En cambio progresa por todas par-
tes con un valor de desarrollo atento a la sensible caída de los hogares medios. Las ventas de pantallas planas impulsa-
das por los grandes eventos deportivos que han tenido lugar en Europa, aseguraron una gran parte de la dinámica.
Del lado de los gastos por hogar: Francia en un mercado que ha crecido este año del orden del 10%, mantiene su posi-
ción de nº 1 en Europa con 360 euros por hogar y por año, delante del Reino Unido y Portugal.
Las intenciones de compra se estancan en Europa, los belgas son por su lado los más dispuestos, con un 31% de hoga-
res que desean equiparse en 2008 frente al 26% del año pasado.
Dentro del contexto menos consumista que está viviendo España en la actualidad, este es uno de los sectores en que
menos disminuyen las intenciones de compra.
Aunque el crecimiento del segmento de gama marrón en España ha sido menor que el registrado el año anterior (6%
frente a 12%), estimamos que en el 2008 el sector del electrodoméstico en general crecerá en torno a un 5%, sobre todo
motivado por el segmento de gama marrón.
■ Intenciones de compra para el año 2007 ■ Intenciones de compra para el año 2008Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.
Las intenciones de compra
40 %
30 %
20 %
10 %
0 %
23 2321 19
17
10
31 29
22
8
29
20
7
17
12
19
11
26
33
23
10
30
16
913
20
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises
28
24
El mercado
de la microinformática doméstica
Europa
El mercadoEn miles de millones de euros
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL REP.CH ESL HUN RUS SER Total13 paises
2005 5,23 3,88 2,80 0,54 1,45 5,57 7,10 0,85 0,18 0,057 0,58 1,03 0,024 27,69
2006 5,53 3,87 3,05 0,52 1,45 5,70 7,10 1,02 0,24 0,07 0,51 3,20 0,035 32,29
2007 (estimación Cetelem) 5,80 4,08 3,33 0,57 1,41 5,70 7,43 1,25 0,26 0,09 0,74 3,52 0,05 34,23
Variación 2007/2006 +4,1% +6,4% 9,2% +9,6% -2,8% = +4,6% +22,5% +10,3% +28,6% +45,1% +10,0% +42,8% +6,0%
Fuente : GFK; Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem.
(1) Ordenadores, pantallas, impresoras, escaners, grabadoras, modems, etc...
(2) Progresiones de las cifras no redondeadas
400
300
200
100
0
160
171
127
207191
168
205
158137
158
67 66
245
72
156
318
226
190
91
59 47
194
20
157
108
66
Gasto medio por hogarEn euros 2007
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises
■ Gasto medio por hogar ■ Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentesFuente : GFK, Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem,
(1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido
(2) Cálculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.
225
Top 3
Gasto medio por hogar
En euros por año
12 3Reino Unido Bélgica Francia
226 318 225
Top 3
Gasto medio por hogar
a rentas disponibles equivalentesEn euros por año
12 3Bélgica Hungria España
205 245 191
■ Intenciones de compra para el año 2007 ■ Intenciones de compra para el año 2008Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.
Las intenciones de compra
30 %
20 %
10 %
0 %
16 16
12 1310
7
1715 15
8
14
9
57 6
11
6
1714 13
7
128 8
20
13
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises
20
El sur de Europa colma su retraso con respecto a Europa del norte particularmente en 2007, por la excelente dinámica
de los 2 países de la Península Ibérica e Italia.
Respecto a Francia, ha visto flirtear su mercado con 6.000 millones de euros anuales, y juega en la misma liga que
el Reino Unido.
En Europa Central existe un mercado de microinformática muy desarrollado en Hungría donde el gasto medio de los
hogares destinado a este sector es del mismo orden del destinado en Europa Occidental. En Eslovaquia, Polonia,
Serbia y Hungría, da un verdadero salto en 2007.
El nivel de intenciones de compra, puede hacernos pensar que sólo progresa en la mitad de los países estudiados y
muy ligeramente. Las subidas más significativas son en Alemania y en Rep Checa, con 2 puntos más que en 2007!.
25
El mercadodel equipamiento deportivo
Europa
26
El mercadoEn miles de millones de euros
FRA ITA ESP POR UK ALE POL REP.CH ESL HUN SER Total11 paises
2005 8,89 5,78 3,40 0,45 7,38 7,00 0,28 0,17 0,02 0,23 0,06 33,66
2006 8,92 5,94 3,65 0,61 7,50 7,13 0,38 0,17 0,02 0,23 0,10 34,65
2007 (estimación Cetelem) 9,10 6,18 3,98 0,84 7,50 7,09 0,43 0,18 0,02 0,30 0,13 35,75
Variación 2007/2006 +2,0% +4,0% +9,0% +37,7% = -0,5% +13,1% +6,0% = +30,4% +30,0% +3,2%
Fuente : FPS (federación profesional de empresas de deporte y ocio), oficinas estadísticas, INE, Cetelem...
(1) Están incluidos en estas cifras la parte de pesca y caza
(2) Estimación de mercado por FPS, estudios de mercado de artículos deportivos. Edición 2006 ( Datos no disponibles
para Bélgica, y Rusia a perímetro equivalente)
400
300
200
100
0
251
258
192
247228
248
206
131
5445
15
100
187
230
298
181
3140
11
79
52
223
Gasto medio por hogarEn euros 2007
FRA ITA ESP POR UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN SER Media11 paises
■ Gasto medio por hogar ■ Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentesFuente : FPS (federación profesional de empresas de deporte y ocio), oficinas estadísticas, INE, Cetelem...
(1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido
(2) Cálculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.
352
27
Top 3
Gasto medio por hogar
En euros por año
12 3Reino Unido Francia Italia
298 352 258
Top 3
Gasto medio por hogar
a rentas disponibles equivalentes
En euros por año
12 3Portugal Francia España
248 251 228
■ Intenciones de compra para el año 2007 ■ Intenciones de compra para el año 2008Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.
Las intenciones de compra
26
60 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
0 %
2520
18 1714
4
36
24
18
10
19 18
8 6 7
16
6
36
20
26
12
2116
96
18
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises
Los franceses continúan siendo los más grandes consumidores de artículos deportivos con un gasto medio por hogar
de más de 350 euros. Detrás vienen los británicos y los italianos con 50 y 100 euros menos por hogar y por año, respec-
tivamente.
Tres países presentan progresiones significativas en 2007, superiores al 30%; Portugal, Hungría y Serbia. Hay que
subrayar también una buena dinámica en Polonia, donde el sector debería registrar un incremento de más del 10%
respecto al 2006. Por su lado Alemania marca el paso desde hace muchos años con un mercado que no baja de los
7 mil millones de euros anuales
Respecto a las intenciones de compra, hay un status quo global. Con 36%, los belgas son los más propensos a gastar
en este sector en 2008.
28
El mercado
del bricolaje
Europa
El mercadoEn miles de millones de euros
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL REP.CH ESL HUN RUS SER Total13 paises
2005 19,15 9,90 3,80 0,92 3,64 23,70 37,10 1,35 0,18 0,11 0,29 8,00 0,034 108,17
2006 20,14 10,38 4,30 0,91 3,71 24,00 39,03 1,50 0,22 0,10 0,35 10,50 0,074 115,21
2007 (estimación Cetelem) 20,85 10,89 4,90 0,91 4,22 23,80 38,25 1,74 0,30 0,10 0,26 13,00 0,10 119,32
Variación 2007/2006 +3,5% +4,9% +14,0% = +13,7% -1,0% -2,0% +16,0% +36,4% = -25,7% +23,8% +35,1% +3,6%
Fuente : Unibal, INE Portugal, TNS, Oficinas estadísticas, Cetelem.
(1) Están incluidas las compras de jardinería en Grandes Superficies especializadas de Bricolaje, pero no las compras de profesionales
(2) Para Portugal, Polonia y República Checa, el perímetro ha sido revisado y no tiene en cuenta la compra de profesionales
(3) Estimación Cetelem
1000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
575
455339
304280
268
612652
705
219
76 74 86
144
248
950 944976
126
67 53 6840
548
399
245
Gasto medio por hogarEn euros 2007
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises
■ Gasto medio por hogar ■ Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentesFuente : Unibal, INE Portugal, TNS, Oficinas estadísticas, Cetelem.
(1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido
(2) Cálculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.
807
29
Estos últimos años, Alemania y Reino Unido muy por delante en este sector, han visto a Bélgica y en menor medida a
Francia, acercarse con su gasto medio por hogar y por año en fuerte progresión. La dinámica está claramente del lado
de Bélgica con un mercado que registra un incremento de 2 cifras, mientras que Alemania y Reino Unido marcaron
el paso en 2007. En Italia, España, y Portugal el sector del bricolaje permanece infradimensionado, a la sombra de los
otros grandes países de Europa Occidental.
El mercado más avanzado en Europa Central es Polonia donde los grandes actores del sector (las grandes superficies
del Bricolaje principalmente francesas) se han instalado desde hace ya varios años. A pesar de la dinámica constatada
desde hace 3 ó 4 ejercicios, en esta región de Europa, el mercado está muy concentrado; En efecto Alemania,Reino
Unido y Francia, representan más del 80% del total del mercado europeo.
En lo que se refiere a las intenciones de compra, los años pasan y se asemejan: los británicos y los alemanes conti-
nuan siendo los más dispuestos a equiparse.
Top 3
Gasto medio por hogar
En euros por año
12 3Bélgica Alemania Reino Unido
950 976 944
Top 3
Gasto medio por hogar
a rentas disponibles equivalentesEn euros por año
12 3Reino Unido Alemania Bélgica
652 705 612
■ Intenciones de compra para el año 2007 ■ Intenciones de compra para el año 2008Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.
Las intenciones de compra
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
0 %
35
2223
1615
9
43 42
31
22 21
31
16
30 3227
8
4246
30
21 20 1916
2025
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises
41
30
El mercado
del automóvil
Europa
El mercadoEn número de matriculaciones de vehículos particulares nuevos
Matriculaciones por hogar en 2007En porcentaje
30 %
20 %
10 %
0 %
7,8
10,4 9,9
5,3
11,39,4 8,2
2,2 3,0 3,24,7
4,3
8,17,1
2
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN SER RUS Media EU
■ Tasa de equipamiento en los hogares en 2007Fuente : Observatoire de l´automobile, Cetelem, SDA, KBA, Ganvam.
(1) En Polonia los VO provenientes de países de Europa occidental han entrado masivamente en el mercado, es por eso que el porcentaje es tan bajo
Sobre Censo 2002 / base Observador 2007 corregido
Europa ampliada (sin Chipre ni Malta) + Suiza + Noruega + Islandia
13 paises
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL REP. CH ESL HUN SER RUS Total Europa13 paises
2004 2 013 712 2 258 861 1 517 518 197 521 484 757 2 567 269 3 266 826 318 111 132 973 57 430 203 726 36 800 1 300 000 14 355 504 15 329 282
2005 2 067 789 2 237 444 1 648 000 206 488 480 088 2 439 717 3 342 122 235 504 127 376 56 916 198 982 43 000 1 500 000 14 583 426 15 254 593
2006 2 000 549 2 321 099 1 635 000 194 684 526 141 2 344 864 3 467 961 239 038 123 987 59 084 193 462 46 105 1 717 000 14 868 974 15 364 997
2007 (estimación Cetelem) 2 005 000 2 490 000 1 600 000 195 000 500 000 2 370 000 3 225 000 300 000 133 000 60 000 178 000 51 000 2 300 000 15 407 000 15 500 000
Variación 2007/2006 + 0,2 % +7,3 % - 2,1 % + 0,2 % - 5,0 % + 1,1 % - 7,0 % + 25,5 % + 7,3 % + 1,6 % - 8,0 % + 10,6 % + 34,0 % + 3,6 % + 0,9 %
Fuente : ACEA - Observatoire de l´automobile, Cetelem, SDA, KBA, Ganvam.
Europa ampliada (sin Chipre ni Malta) + Suiza + Noruega + Islandia
Top 3
Tasa de equipamiento por hogar en 2007
% de los hogares que han realizado la compra de un
vehículo nuevo en 2007
12 3Italia Bélgica España
10,4% 11,3% 9,9%
■ Intenciones de compra para el año 2007 ■ Intenciones de compra para el año 2008Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.
Las intenciones de compra
40 %
30 %
20 %
10 %
0 %
2017
14 15
10
6
14
21
15
6
13
8
47 6
11
6
1821
15
5
11
6 5 6
12
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises
22
Desde hace varios años el mercado del vehículo particular nuevo en Europa permanece estable con poco más de
15 millones de matriculaciones. Italia y España, gracias principalmente a las ayudas gubernamentales implantadas con
el fin de renovar el parque de vehículos envejecido, han conocido ejercicios de buen nível. Sin embargo la situación
actual en España ha cambiado, ya que hoy en dia no se remunera el plan prever. Por el contrario es mucho más tenso
en Alemania con el incremento del IVA, y en Francia donde las medidas anunciadas en Grenelle sobre el medio
ambiente, podrían en cambio generar 100.000 unidades de vehículos particulares nuevos suplementarios desde 2008.
En España se está viviendo un momento de ralentización del mercado de automóvil, provocado por varios motivos:
Saturación del parque de vehículos, finalización del Plan Prever, la subida del petróleo que, según los analistas se debe a
varios factores, entre los más recientes figuran la inestabilidad política en Nigeria (uno de los principales productores de
crudo del mundo) y en Paquistán. También influye la debilidad del dólar frente a otras monedas.
Por otro lado hay que tener en cuenta el aumento de los tipos de interés hipotecarios, que además de provocar el des-
censo de la renta disponible de los hogares, también disminuye el nº de hipotecas ampliadas para poder comprar el coche.
En Polonia el mercado del VN, vuelve a la carga (conquista), después de muchos años de fuertes bajadas, debidas a
la llegada masiva de vehículos de ocasión provenientes de otros países de Europa.
En Rusia el mercado del VN, sobrepasa a Francia con 2.300.000 unidades vendidas en 2007 y un crecimiento del 34%
respecto al año 2006.
31
32
El mercado
de la moto
Europa
■ Intenciones de compra para el año 2007 ■ Intenciones de compra para el año 2008Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.
Las intenciones de compra
20 %
10 %
0 %
3
6 64
7
24 5
2 2 13 2 1 1
31
4 42 1
3 2 2 13
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media13 paises
5
El mercadoEn número de matriculaciones
Fuente : Especialistas en el sector de la motocicleta, Cetelem.
Datos no disponibles para Eslovaquia, Polonia, Serbia y Rusia a perímetro equivalente.
9 paisesFRA ITA ESP POR BEL UK ALE RÉP. CH HUN Total
13 paises
2004 183.811 418.123 116.699 11.562 25.055 106.391 173.524 7.579 17.774 1.060.518
2005 196.618 421.213 205.264 11.232 25.800 180.000 168.652 9.034 19.500 1.165.313
2006 229.354 441.737 257.560 11.435 25.800 135.000 184.617 12.773 20.500 1.318.776
2007 (estimación Cetelem) 238.000 435.000 283.316 12.300 25.800 145.000 184.617 19.000 21.000 1.364.033
Variación 2007/2006 + 3,8 % - 1,5 % + 10,0 % + 7,6 % = + 7,4 % = + 48,8 % + 2,4 % + 3,4 %
33
Italia domina claramente en Europa con más de 400.000 motos comercializadas al año (motos de más de 50 cm3) pero el mercado
registra una bajada del orden del 1,5% en 2007.
En los otros tres países del Sur de Europa (Portugal, España y Francia) se constata una buena dinámica, sobre todo en España con
una progresión de 2 cifras respecto a 2006.
Por su parte la República Checa, presenta un segundo año de fuerte crecimiento,
con unas ventas que presentan un injcremento da casi el 50%
El mercado
del crédito al consumo
Europa
El mercadoEn miles de millones de euros
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Total13 paises
2004 115,83 60,98 62,26 14,18 13,52 259,30 236,96 9,70 2,90 0,41 2,89 7,88 0,29 787,10
2005 124,76 72,66 77,13 14,58 14,20 280,30 233,99 11,00 6,10 0,56 4,85 17,37 0,34 857,84
2006 131,30 85,65 92,0 15,75 15,60 317,00 228,40 15,00 7,43 0,62 6,92 32,00 0,89 948,56
2007 (estimación Cetelem) 136,00 98,07 105,00 17,48 17,50 324,00 229,00 23,30 8,91 0,70 9,52 58,00 1,33 1 028,81
Variación 2007/2006 + 3,6 % + 14,5 % + 14,1 % + 11,0 % + 12,2 % + 2,2 % = + 55,3 % + 19,9 % + 12,9 % + 37,6 % + 81,3 % + 50,0 % + 8,5 %
Fuentes : Ecri, Bancos Nacionales, UPC, Cetelem.
Integración desde 2005 de todos los Riesgos vivos: bancos + sociedades de crédito
La estructura del mercado europeoRiesgo vivo en miles de millones de euros a finales del 2007
AL : 20,8 %
OTROS PAISES : 11,74 %
UK : 29,5 %
ESP : 9,5 %
FRA : 12,4 %
ITA : 8,9 %
BEL : 1,6 %
POR : 1,6 %
POL : 2,1 %
Fuentes : Ecri, Bancos Nacionales, UPC, Cetelem.
RÉP. CH : 0,8 %
SER : 0,1 %
Mercado europeo estimadoen 1.100 miles de millones de euros
HUN : 0,9 %
ESL : 0,06 %
34
Top 3
Riesgo Vivo por hogar en 2007
En euros
12 3España Reino Unido Alemania
6.516 12.857 5.845
■ Número de hogaresFuentes: Ecri, Bancos Nacionales, Cetelem.
5 265
4 102 3 942
5 845
1 691 1 984
2 498
532
1 094
4 724
13 000
12 000
11 000
10 000
9 000
8 000
7 000
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
6 516
4 788
368
Riesgo Vivo por hogar en 2007En euros
12 857
FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN SER RUS Media
13 paises
El Reino Unido y Alemania dominan Europa, representan
casi el 50% del mercado europeo, unión
europea+Suiza+Noruega+ Islandia, excepto Rusia.
En Europa Occidental el mercado es todavía muy diná-
mico en España e Italia, 2 grandes países que recuperan
su retraso con Europa del norte, muy rápidamente. Por
su parte Francia, registra de nuevo un ligero incremento
en el sector en 2007.
En cuanto a los países de Europa Central + Rusia, cono-
cen una fuerte dinámica con progresiones espectacula-
res, sobre todo en Polonia, Serbia, Hungría y Rusia. Los
desarrollos checos y eslovacos se mantienen igualmente
a un buen nivel pero más contenidos. Los niveles de
endeudamiento de los hogares estudiados en esta región
de Europa, son todavía relativamente débiles y deberían
realizar numerosos ejercicios en términos de crecimiento
para superar el retraso de los países de Europa
Occidental.
35
Retama, 3, 3ª planta
Edif. Eje Sur, 28045
www.cetelem.es