CORPBANCAESTRATEGIADE CRECIMIENTO EXCEPCIONAL
II Cumbre Sectorial LarrainVial
Sector Bancario
miércoles 17 de abril de 2013
2
I. CORPBANCA: LO QUE SOMOS HOY
II. CORPBANCA: AVANZANDO EN EL PROCESO DE REGIONALIZACIÓN
III. CORPBANCA: SOSTENIDO FORTALECIMIENTO DE LA BASE PATRIMONIAL
IV. CORPBANCA: CREDIBILIDAD EN NUESTRO PROYECTO
V. CORPBANCA: UNA ESTRATEGIA IRREPLICABLE
VI. CONCLUSIÓN FINAL
Agenda
CORPBANCA
LO QUE SOMOS HOY
4
CorpBanca Consolidado en cifras
Estructura de Balance(1)
Principales indicadores consolidados
Mar-13(US$mn)
Activos 28.269
Colocaciones 21.391
Patrimonio 2.701
Utilidad (LTM) 266
BIS Ratio 14,8%
Índice de Riesgo 1,7%
Sucursales 208
ATM 552
US$28.269 millones en activos
US$ 21.391 millones en colocaciones
4°mayor banco privado de Chile
Nota: Cifras expresadas en USD fueron convertidas a CLP 471,89/USD. Fuente: SBIF, CorpBanca.
(1) Tal como lo reporta la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
Estructura de Colocaciones(1)
5°mayor banco en Colombia luego de la adquisición de Helm Bank
Colombia19% Consumo
6%
Vivienda17%
Comercial77%
Chile81%
Colocaciones76%
Efectivo y Dep. en
Bcos.4%
Inst.Fin.no Der.10%
Inst.Fin.Der.2%
Otros activos
6%
5
CorpBanca: Un breve resumen
¿QUÉ HEMOS HECHO? ¿PARA DÓNDE VAMOS?
CorpBanca es el banco con mayor tasa de crecimiento en Chile
# 1 en crecimiento de colocaciones entre los bancos privados: 15% CAGR ’07 – ’12 (21% en 2012)
4° mayor banco privado | 8,4% de Part. de mercado a Dic-12 (Δ+ ~300 pb de crecimiento orgánico en 10 años)
Colombia: Transformándonos en un actor relevante en la industria bancaria colombiana
Adquisición de Banco Santander Colombia en Jun-12– 9°mayor banco | 3,0% de participación de mercado a
Dic-12 (Δ+ ~25 pb de ganancia en 2012)– 298.500 clientes |87 sucursales y 112 ATM
Próxima aprobación para adquisición de Helm Bank en II Trim.13– Probablemente la última franquicia disponible en
Colombia– ~7% de P°Mcdo. en colocaciones y el potencial acceso a
sinergias con una inversión marginal
Excelente administración de eficiencia y de riesgo en Chile
Índice de eficiencia sobre activos (Gtos. apoyo / Act. Prom.): 1,7% vs. 2,2% de la Industria (a Dic-12)
Mejor Índice de riesgo entre bancos grandes: 1,6% vs. 2,3% de la Industria (Dic-12)
Los más altos estándares de gobierno corporativo | Listado en BCS (2002) y en NYSE (2004)
Acceso potencial a ~5.000.000 de clientes y a la mayor cadena de retail en Chile (~600 locales) a través de la alianza con SMU
Ventaja competitiva en créditos de consumo para todos los segmentos de clientes con bajos costos de adquisición, bajos costos de transacción y menor cargo por riesgo
Apertura de 12 kioskos en 2013 y 100 en el mediano plazo
Actual estrategia se apalanca en todas las empresas CorpGroup, beneficiándose de una variedad de productos que permiten estructurar una propuesta de valor agregado a nuestros clientes, colaboradores y proveedores
Investment grade en escala global
“BBB+” por Standard & Poor’s
“Baa1” por Moody’s
6
2012: Resultados superaron US$250 millones
Hitos Industria bancaria
Caída de resultados (-3,9%):
i) Menor variación de la U.F. (150 pb inferior a la del período anterior)
ii) Leve deterioro del Ratio de eficiencia (desde 47,6% a 48,1%)
iii) Consecuente impacto sobre el ROE (desde 17,4% a 14,6%)
Hitos CorpBanca
Resultados decrecen menos (-2,3%) a pesar de:
i) Incorporación de Banco Santander Colombia Colombia (BSC) en Jun-12 => sólo 7m de resultados para el año
ii) Exitoso cambio de imagen de BSC a “CorpBanca Colombia” a sólo 2m de la compra
iii) Costos asociados a la adquisición que impactaron NIM y ratio de eficiencia
28,4435,55
50,12 50,77 52,63
39,10
51,0556,31
85,11
119,04122,85 120,08
125,37
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*
(Cifras en miles de millones de pesos)
* LTM Mar-13
7
Históricamente sana calidad de cartera
Índice de riesgo (%) vs. Industria (1) Gasto neto Prov. y Cast. / Coloc. (%) vs. Industria (2)
Cartera Mora +90d / Colocaciones (1) Cobertura Cartera Mora +90d (1)
Notas: (1) Incluye CorpBanca Colombia a partir de mayo de 2012; (2) Incluye CorpBanca Colombia a partir de junio de 2012.
Fuente: SBIF y CorpBanca.
1,8%2,0%
1,6% 1,6%1,2% 1,3%
1,2%
3,0%2,7%
2,4%2,6%
2,5%2,3% 2,2%
Dic-09 Dic-10 Dic-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dic-12
CorpBanca Industria
102%96%
100% 100%
136%129%
141%
82%
94% 93%
108%
97%105% 108%
Dic-09 Dic-10 Dic-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dic-12
CorpBanca Industria
1,3
0,50,6
1,7
1,3
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
Ene
-10
Feb
-10
Mar
-10
Ab
r-1
0M
ay-1
0Ju
n-1
0Ju
l-1
0A
go-1
0Se
p-1
0O
ct-1
0N
ov-
10
Dic
-10
Ene
-11
Feb
-11
Mar
-11
Ab
r-1
1M
ay-1
1Ju
n-1
1Ju
l-1
1A
go-1
1Se
p-1
1O
ct-1
1N
ov-
11
Dic
-11
Ene
-12
Feb
-12
Mar
-12
Ab
r-1
2M
ay-1
2Ju
n-1
2Ju
l-1
2A
go-1
2Se
p-1
2O
ct-1
2N
ov-
12
Dic
-12
Flujos móviles 12 meses
CorpBanca (Chile)
CorpBanca
Industria
1,61,5
1,9 1,9
1,5
1,3
1,8
2,4 2,52,4 2,3
Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12
CorpBanca CorpBanca (Chile) Industria
CORPBANCA
AVANZANDO EN EL PROCESO DE REGIONALIZACIÓN
9
CorpBanca está creando una huella regional
Sucursal Nueva York
Panamá
Colombia
Chile
Regionalización de CorpBanca (2009 – a la fecha)
Apertura de la sucursal en Nueva York
Apertura de la Oficina de Representación en Madrid
Creación de la Banca Mayorista Internacional para apalancar la presencia regional de CorpBanca y prestar directamente a empresas de la región
A través de actividad de M&A, CorpBanca tendrá operaciones relevantes en Chile, Colombia y Panama
Oficina Rep. Madrid
10
CorpBanca: Un actor relevante en la industria bancaria de Colombia
3,0% de participación de mercado (25pb de ganancia en 2012) | 9°mayor banco
Excelente perfil financiero– ROE y ROA en aumento– Cartera de crédito bien diversificada– Amplia base de clientes– Alta reciprocidad– Calidad de activos saludable– Alta cobertura de Cartera Morosa
Sólido gobierno corporativo y políticas de riesgo y control
Potencial para generar sinergias dada la potente trayectoria realizada en Chile
– Portafolio de productos– Base de Clientes (creciente número de empresas
Chilenas entrando a Colombia)– Ratios de eficiencia– Costo de Fondos
CorpBanca cuenta con una trayectoria probada de lograr crecimiento orgánico, oportunidad de replicar dicho know how en Colombia
Adquisición de Santander Colombia (May.12) SÓLIDA PLATAFORMA
Por qué?
Necesidad de escala
Complementariedad con CorpBanca Colombia
Complementariedad de productos
Bien posicionado
1
2
3
4
Sinergias
Próxima adquisición de Helm Bank ( II Trim.13)SINERGIAS Y CREACIÓN DE VALOR
11
CorpBanca supera exitosamente primeros desafíos en 2012
Principales indicadores (US$mm)
Banco Santander Colombia
Banco CorpBanca Colombia
Dic.2011 P°Mcdo. Dic.2012 P°Mcdo. Acciones estratégicas que explican el crecimiento
Colocaciones 2.752 2,7% 3.685 3,0%
Exportación del modelo de Banca Mayorista a Colombia
Resegmentación de clientes chilenos para darle mayor foco a nuestras relaciones cross-border
Impecable proceso de cambio de marca e imagen: rápido posicionamiento de CorpBanca en el mercado colombiano e importante retención de clientes
Índice de eficiencia 59,4% 56,1%*
Aprovechamiento de estructura actual para potenciar crecimiento (ingresos crecieron 20% vs. gastos creciendo al 4%)
Retención de empleados clave y promoción interna (ante la salida del Grupo Santander)
ResultadosROE
7912,2%
2,4% 88*18,3%*
2,4% Se tradujeron en mejores resultados, a pesar de los cambios propios en un proceso de adquisición
* Excluye costos de cambio de imagen.
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Exitosos procesos de cambios de – CONTROLADOR – MANAGEMENT – IMAGEN –
se reflejan en cifras
12
… Un actor relevante en la industria bancaria de Colombia
Principales indicadores (US$mm)
CorpBanca Colombia Helm Bank Proforma
Dic.2012 P°Mcdo. Ranking Dic.2012 P°Mcdo. Ranking Dic.2012 P°Mcdo. Ranking
Activos 5.189 2,7% 11° 6.730 3,5% 9° 11.920 6,2% 5°
Colocaciones 3.685 3,0% 9° 4.724 3,8% 8° 8.409 6,7% 5°
Depósitos 3.756 3,0% 12° 4.814 3,8% 9° 8.570 6,8% 6°
Resultados 88* 2,4% 12° 90 2,5% 11° 178* 2,9% 9°
RoAA 1,9%* 15° 1,4% 18° 1,6%*
RoAE 18,3%* 6° 12,5% 16° 14,8%*
Índice de eficiencia 56,1%* 11° 55,4% 10° 55,7%*
NPL 1,6% 3° 2,3% 7° 2,0%
Índice de Basilea 11,5% 18° 12,8% 17° 12,2%
N°Sucursales 87 89 176
N°Empleados 1.566 2.159 2.725
CB Col | Colocaciones CB Col | Fondeo
Consumo 34,2%
Vivienda 6,1%
Comercial 59,7%
DAP47,0%
Ctas. Ahorro19,4%
Ctas. Ctes.13,8%
Préstamos13,7%
Bonos4,1%
Otros2,0%
HB | Colocaciones
Vivienda9,2%
Comercial76,1%
HB | Fondeo
DAP34,0%
Ctas. Ahorro40,7%
Bonos10,3%
Otros1,0%
Ctas. Ctes.8,5%
Préstamos5,6%
* Excluye costos de cambio de imagen. || Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Consumo 14,7%
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
CORPBANCA
SOSTENIDO FORTALECIMIENTO DE LA BASE PATRIMONIAL
14
Dos exitosos procesos de aumento de capital en menos 12 m
~US$1.200 millones de recursos frescos aumentan Capital TIER I en 88% entre Abr-12 y Feb-13
Nota: Cifras expresadas en USD fueron convertidas a CLP 471,89/USD
Fuente: CorpBanca
* A marzo 2013
124 191 196330 423
510
887979
1.061 1.108 1.149 1.192 1.110 1.173 1.211
1.579
2.126
2.701
1.313
5.017
-2000
-1500
-1000
-500
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
2.400
2.600
2.800
3.000
3.200
3.400
3.600
3.800
4.000
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*
Patrimonio Capitalización bursátil
Listado en NYSE
Cifras en millones de dólares
2012:~US$570 mn(100% destinado a la adquisición de BSC)
2013:~US$623mn(~50% destinado a la adquisición de Helm )
IPO
15
Sólida posición de Capital para crecimiento futuro
Evolución indicadores de capitalización 2008 - 2013
10,8
13,9 13,414,5
11,1
14,8
12,813,9
10,4
13,9
9,1 9,5 8,9 9,58,2
10,6
Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Mar-13
Índice de Basilea (%) Índice Basilea c/RM (%) Índice TIER I (%)
Fuente: CorpBanca.
CORPBANCA
CREDIBILIDAD EN NUESTRO PROYECTO
17
Exitosa colocación internacional de capital: ~8x de sobresuscripción
Exitosa colocación internacional: US$160mn
93% de adjudicación en el exterior
El restante representó al monto otorgado a las AFP por la importancia de su rol en el mercado y con la compañía
USA66,4%
Europa13,7%
Chile7,1%
Brasil6,5%
Colombia 6,3%
ADR51,3%
AFP7,1%
Hedge Funds8,8%
Long Only
26,5%
Vinculado6,3%
Mayor volumen a la concentración de ADR en el exterior
Genera mayor liquidez y presencia de estos instrumentos
Resumen de la transacción
Tamaño de la oferta 12.015.233.260Precio mínimo CLP 6,25Precio adjudicado CLP 6,25
Fecha 16/01/2013
Monto ofrecido CLP MM 75.095
Demanda total CLP MM 580.879Sobredemanda (veces) 7,7
Resumen Libro de Órdenes
Segmento Orden USDMonto
adjudicado % Oferta Demanda
ADR 319.245.684 81.134.444 51,3% 3,93x
AFP 110.700.867 11.177.329 7,07% 9,90x
Hedge Funds 34.963.158 13.943.994 8,82% 2,51x
Long Only 16.410.000 41.831.983 26,5% 0,39x
Vinculados 10.000.000 10.007.425 6,33% 1,00x
NIMS 226.315.789 - 0,0% -
Otros extranjeros 59.273.684 - 0,0% -
Otros locales 113.473.684 - 0,0% -
Retail 252.289.183 - 0,0% -
Cías. Seguros 26.315.789 - 0,0% -
F. Mobiliarios 22.757.895 - 0,0% -
F. Mutuos 31.157.895 - 0,0% -
Total USD 1.222.903.628 158.095.174 100% 7,7x
18
Libro de órdenes por ~US$3.000 mn (6,0 x de sobresuscripción) proveniente de más de 213 cuentas de alta calidad
Fuerte momentum generado por la oferta permitió subir la emisión desde US$500 mn a US$800 mn y fijar el precio dentro del rango inicial entre 250-262,5 pb
Mayor transacción individual de una banco chileno
69%
9%
11%
6% 5%
Distribución por Tipo de Inversionista
Asset Mgmt
Bank & Trust
Hedge Fund
Insurance
Private Bank
US$800 mn 3,240% Senior Unsecured Notes a 2018
Highlights de la Transacción
59%
5%
26%
10%
Distribución por Región
US
LatAm
Europe
Asia
En enero de 2013, CorpBanca colocó US$800 mn en bonos a 5 años en el mercado internacional
Alta demanda de inversionistas permitió fijar el precio a un spread de T+245pb para rendir 3,240%
Características de la emisión
Ranking Senior UnsecuredIssue Rating Baa1/BBB+ (Moody’s/S&P)Format SEC Registered
Size US$800 mn
Coupon 3,125%
Issue Price 99,473
Yield 3,240%
Benchmark 0,750% UST due 2017
Spread vs. Benchmark +245 bp
Maturity Enero 15, 2018
Highlights de la transacción
CORPBANCA
UNA ESTRATEGIA IRREPLICABLE
20
Planificación 2013: Nuestras aspiracionesTE
NEM
OS
UN
A S
ÓLI
DA
BA
SE P
AR
A
SEG
UIR
CR
ECIE
ND
O
ASPIRACIÓN GENERAL LO BUENO
Queremos ser un banco grande (12% participación de mercado)
– Ser un benchmark para empresas con controladores chilenos y colombianos
Altamente rentable (ROE > 20%) y eficiente (índice* 40%-45%)
Con un fuerte vínculo con nuestros clientes
Hemos sido el banco chileno de mayor crecimiento orgánico en los últimos 10 años
Nuestras utilidades han llegado a niveles récord en los últimos 3 años
Estamos posicionados en nuestros clientes como una alternativa competitiva, creativa y ágil
Somos el primer banco chileno en transformarse en un banco regional
* Gastos de apoyo / ROB
21
Acciones estratégicas: SER
Generar nuevos vínculos comerciales creando una oferta de productos y servicios que integre diferentes unidades de negocios del Banco, filiales y empresas del Grupo
Sinergia
Optimizar el uso de nuestros recursos y aumentar nuestra productividad repensando la manera de hacer las cosasEficiencia
Fortalecer relaciones cercanas y de confianza con nuestros clientes para convertirnos en “SU” banco: con el que realizan la mayoría de sus operaciones financieras
Reciprocidad
22
CorpBanca aumenta liquidez estructural a través de fuentes de LP
Diciembre 2008 Marzo 2013
Ctas. Ctes. 4%
Pactos6%
LCH 6%
Bonos8%
Otros11%
Capital 7%
DAP58%
FONDEO DE LARGO PLAZO EN CHILE AUMENTA DE 21% A 36% ENTRE 2008 Y 2012
Ctas. Ctes.7%
LCH7%
Bonos18%
Otros8%
Capital11%
DAP49%
Fuente: CorpBanca.
* Ctas. Ctes. = MMMCh$559,56Colocaciones = MMMCh$ 8.212
* Ctas. Ctes. = MMMCh$258,66Colocaciones = MMMCh$4.944
* ∆+ Ctas. Ctes. = 2,2x entre 2008 - 2013∆+ Colocaciones = 1,7x entre 2008 - 2013
CORPBANCA
CONCLUSIÓN FINAL
24
Atractivos de inversión irreplicables
Robustos fundamentos macroeconómicos en Chile
Industria financiera estable y creciente sistema bancario en
Chile
Notable track-record de crecimiento y rentabilidad en
Chile
Atractivo potencial de crecimiento a partir de
expansión cross-border a Colombia
Anuncio de adquisición de HelmBank nos transforma en un
importante actor en el mercado colombiano
1
2
3
7
5
6
Potenciales sinergias de la integración de las adquisiciones realizadas y con el Grupo Saieh
Sostenida eficiencia y calidad de cartera
4
25
Disclaimer
This Presentation contains forward-looking statements, including statements related to the plannedacquisition of Helm Bank and the timing thereof. Forward-looking information is often, but not always,identified by the use of words such as “anticipate”, “believe”, “expect”, “plan”, “intend”, “forecast”,“target”, “project”, “may”, “will”, “should”, “could”, “estimate”, “predict” or similar words suggestingfuture outcomes or language suggesting an outlook. Forward-looking statements and information arebased on current beliefs as well as assumptions made by and information currently available to CorpBancaconcerning anticipated financial performance, business prospects, strategies and regulatorydevelopments. Although management considers these assumptions to be reasonable based oninformation currently available to it, they may prove to be incorrect. By their very nature, forward-lookingstatements involve inherent risks and uncertainties, both general and specific, and risks that predictions,forecasts, projections and other forward-looking statements will not be achieved. We caution readers notto place undue reliance on these statements as a number of important factors could cause the actualresults to differ materially from the beliefs, plans, objectives, expectations and anticipations, estimatesand intentions expressed in such forward-looking statements. Furthermore, the forward-lookingstatements contained in this press release are made as of the date of this press release and CorpBancadoes not undertake any obligation to update publicly or to revise any of the included forward-lookingstatements, whether as a result of new information, future events or otherwise. The forward-lookingstatements contained in this press release are expressly qualified by this cautionary statement.
Presentador
Fernando MassúGerente General