Mayo 2016
Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA
1. Objetivo
Conforme manda el numeral 12 del artículo 36 del COMF, el Banco Central del Ecuador debe evaluar permanentemente el riesgo sistémico de los sistemas monetario y financiero de la economía nacional. Con este fin, se dará a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los indicadores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana.
La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Contenido
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Abr-2014 / Abr-2016
Al 29 de abril de 2016, el saldo de las RI se ubicó en USD 2,485 millones, compuesto principalmente por
inversiones en el exterior, oro, caja en divisas del BCE y recursos en bancos e instituciones financieras en el
exterior.
Fuente: BCE
2.1 Reservas Internacionales (RI)
2. Indicadores monetarios
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
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Caja en divisas Bancos en el exterior Inversiones Oro DEGs
Oro no monetario ALADI Posición reserva FMI SUCRE Reservas Internacionales
Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Ene-2015 / Abr 2016
Fuente: BCE
2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML)
Al 29 de abril de 2016, las RML constituidas alcanzaron USD 10,495 millones, mientras que las RML
requeridas se ubicaron en USD 5,415 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por
un monto de USD 5,080 millones.*
* Se incluye a las cooperativas de ahorro y crédito que, en su momento estaban controladas por la SB.
2. Indicadores monetarios
5,415
10,495
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
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15
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6
7-m
ar-1
6
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16
Reservas requeridas Reservas constituidas
Excedente al 27-abr: USD 5,080
2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD)
Coeficiente de Liquidez Doméstica Porcentajes, Ene-2013 / Abr-2016
Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Abr-2016
Fuente: BCE
A abril de 2016, existe un excedente de 20.3 puntos
porcentuales de liquidez doméstica con respecto al
requerido.
Liq
uid
ez lo
cal
Liq
uid
ez e
xter
ior
2. Indicadores monetarios
80.3%
19.7%
LIQUIDEZ LOCAL
LIQUIDEZ EXTERIOR
Liquidez total: USD
13,378 MM
80.3%
60%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
ene-
13
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13
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-13
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15
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15
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-15
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16
abr-
16
CLD Requerido (60%)
130
715
1,787
2
1,150
1,547
2,577
2,258
3,212
Operaciones Interban. en Exterior
Depósitos en Exterior
Inversiones en Exterior
Operaciones Interban. Nacionales
Caja IFI
Depósitos en IFI´s Nacionales
Depósitos en Banco Central
Fondo de Liquidez
Inversiones Nacionales
2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico
Dólares, Oct-2014 / Abr-2016
Fuente: BCE
A abril de 2016 el dinero electrónico registró un saldo de USD 793,618.
2. Indicadores monetarios
793,618
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
700,000
800,000
900,000
31
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-14
8
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4
2-d
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1
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26
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-14
3
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5
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19
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5
27
-en
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5
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-15
2
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28
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1
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br-
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2
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3
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-15
1
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un
-15
2
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un
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6
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5
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5
22
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5
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5
7-a
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5
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2
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1
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ep-1
5
24
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2
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1
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1
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5
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2
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3
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7
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1
1-a
br-
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1
9-a
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16
2
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16
2.5 Índice general de precios
Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016
Fuente: INEC
A abril de 2016 la variación anual del IPC (inflación) se ubicó en 1.8%.
Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
2. Indicadores monetarios
*Cambio de Año Base en el cálculo del Índice de Precios al Productor de Disponibilidad Nacional, la última información disponible corresponde a
marzo de 2016.
105.0
1.8%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
90
92
94
96
98
100
102
104
106
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Índice Variación anual
104
0.8%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
90
92
94
96
98
100
102
104
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Índice Variación anual
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Contenido
Al 30 de abril de 2016, el SFPr estuvo integrado por 59 EFI operativas. Los bancos constituyen la mayor
participación de acuerdo a sus activos: 22 bancos concentraron 79.9% del total de activos, 25 cooperativas
del segmento 1 14.2%, 8 sociedades financieras registraron una participación de 3.9% y 4 mutualistas 2.0%.
3.1.1 Estructura del SFPr
Subsistemas Número de entidades operativas
Activos Participación en
activos Tasa de variación anual de activos
Bancos privados 22 31,943 79.9% -1.5%
Cooperativas (segmento 1)* 25 5,699 14.2% 6.0%
Sociedades financieras** 8 1,564 3.9% -9.8%
Mutualistas 4 796 2.0% 14.4%
TOTAL 59 40,002 100.0% -0.6%
Fuente: SB y SEPS *Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1. **No se incluye a la sociedad financiera Proinco. Vazcorp se encuentra en liquidación según Resolución SB-2016-146 de 29-feb-2016.
Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Abr-2016
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
Al 30 de abril de 2016, el saldo de los depósitos a la vista del SFPr ascendió a USD 18,042 millones con
una tasa de variación anual negativa de 5.2%. Por su parte, el saldo de los depósitos a plazo del SFPr fue
USD 12,068 millones y su tasa de variación anual fue positiva en 2.3%.
3.1.2 Evolución de depósitos Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual
Millones de dólares y porcentajes, Abr-2008 / Abr-2016
Fuente: SB y SEPS
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
abr-
08
oct
-08
abr-
09
oct
-09
abr-
10
oct
-10
abr-
11
oct
-11
abr-
12
oct
-12
abr-
13
oct
-13
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14
oct
-14
abr-
15
oct
-15
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16
Depósitos a la vista
Saldo Tasa de variación
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
abr-
08
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-08
abr-
09
oct
-09
abr-
10
oct
-10
abr-
11
oct
-11
abr-
12
oct
-12
abr-
13
oct
-13
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14
oct
-14
abr-
15
oct
-15
abr-
16
Depósitos a plazo
Saldo Tasa de variación
Al 30 de abril de 2016, el SFPr mantiene, en conjunto, 59.9% de sus depósitos a la vista y 40.1% a plazo.
Los depósitos a plazo, a su vez, están conformados en 59.7% por captaciones con vencimientos menores
a 90 días; 37.9% entre 90 y 360 días; y, 2.4% mayor a 1 año.
3.1.3 Estructura de depósitos Estructura porcentual de depósitos
Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
Fuente: SB y SEPS
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
66.3% 65.1% 61.7% 59.9%
33.7% 34.9% 38.3% 40.1%
abr-13 abr-14 abr-15 abr-16
Depósitos totales
A la vista A plazo
26.5% 25.0% 23.8% 27.5%
32.4% 30.8% 32.3% 32.2%
21.7% 22.6% 22.6% 21.4%
15.2% 17.0% 17.6% 16.5%
4.3% 4.7% 3.7% 2.4%
abr-13 abr-14 abr-15 abr-16
Depósitos a plazo 1 a 30 días 30 a 90 días 90 a 180 días
180 a 360 días > 360 días
Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Abr-2013 / Abr-2016
Fuente: SB y SEPS
Durante los últimos 3 años, el saldo de los créditos de consumo y productivos han liderado el mercado y
al 30 de abril de 2016 el saldo vigente ascendió a USD 9,512 millones en el primer caso y a USD 9,264
millones en el segundo.
3.1.4 Saldo de la cartera de crédito
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
9,512
9,264
3,078 2,318
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
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Consumo Productivo Microcrédito Vivienda
A abril de 2016, la cartera de crédito de consumo y productiva registró una disminución de 9.3% y 9.7%,
respectivamente, con respecto a abril del año anterior. La cartera de vivienda y microcrédito registran
tasas de variación positivas, pero con signos de desaceleración.
3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito
Tasa de variación anual Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
Fuente: SB y SEPS
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
-9.3% -9.7%
2.0%
7.2%
-6.6%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
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Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Total
Al 30 de abril de 2016, los fondos disponibles fueron USD 7,198 millones, de los cuales 82% permanece a
nivel local y 18% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 2,987 millones. Por su parte, el
Fondo de Liquidez alcanzó USD 2,292 millones*.
Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Abr-2013 / Abr-2016
3.1.6 Activos líquidos Evolución de activos más líquidos
Millones de dólares, Abr-2013 / Abr-2016
Fuente: SB y SEPS
*El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
7,198
2,987
2,292
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
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16
Fondos disponibles Inversiones líquidas Fondo de liquidez
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
abr-
13
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-13
dic
-13
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14
ago
-14
dic
-14
abr-
15
ago
-15
dic
-15
abr-
16
Fondos disponibles
Local Exterior
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
abr-
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may
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Inversiones totales
Privada Pública
3.1.7 Índice de solvencia
Al 31 de marzo de 2016, las mutualistas registraron un índice de solvencia de 12.2%, los bancos privados de
14.3%, las cooperativas de 18.9% y las sociedades financieras de 19.3%. Existe una alta concentración de
EFI pequeñas con solvencia entre 12% y 18%. Durante el último año el indicador de todas las EFI privadas
fue superior al nivel requerido.*
Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, Mar-2013 / Mar-2016
Índice de solvencia = PTC / APR
Evolución de índice de solvencia Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016
*El mínimo requerido para el SFPr es 9%.
*El índice de solvencia de las cooperativas se calculó en base a la Resolución No. 131-2015-F de 23-sep-2015.
Fuente: SB y SEPS
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
14.3%
19.3%
18.9%
12.2%
9%
12%
15%
18%
21%
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Bancos privados Sociedades financieras Cooperativas Mutualistas
9 10 7
4
16 15 19
13
14 14
7
13
5 5
13
10
12 15 13 19
mar-13 mar-14 mar-15 mar-16
Nú
mer
o d
e in
stit
uci
on
es
>21%
18%-21%
15%-18%
12%-15%
9%-12%
Al 30 de abril de 2016, los microcréditos y los créditos de consumo registran la morosidad más alta de 9.0%
y 8.1%, respectivamente. Los créditos para la vivienda y el sector productivo presentan menores tasas de
mora, 3.4% y 1.6%, en cada caso. La morosidad total se ubicó en 5.3%.
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
Fuente: SB y SEPS
3.1.8 Índice de morosidad
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
8.1%
1.6%
9.0%
3.4%
5.3%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
abr-
13
jun
-13
ago
-13
oct
-13
dic
-13
feb
-14
abr-
14
jun
-14
ago
-14
oct
-14
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
Consumo
Productivo
Microcrédito
Vivienda
Total
3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez
Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
Al 30 de abril de 2016, el SFPr mantiene adecuados márgenes de liquidez, que cubren 32.8% de los pasivos
exigibles en el caso de bancos privados, 27.7% para cooperativas, 24.7% en sociedades financieras y 16.9%
en mutualistas.
Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
Fuente: SB y SEPS
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
32.8%
24.7%
27.7%
16.9%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
abr-
13
may
-13
jun
-13
jul-
13
ago
-13
sep
-13
oct
-13
no
v-1
3
dic
-13
ene-
14
feb
-14
mar
-14
abr-
14
may
-14
jun
-14
jul-
14
ago
-14
sep
-14
oct
-14
no
v-1
4
dic
-14
ene-
15
feb
-15
mar
-15
abr-
15
may
-15
jun
-15
jul-
15
ago
-15
sep
-15
oct
-15
no
v-1
5
dic
-15
ene-
16
feb
-16
mar
-16
abr-
16
Bancos privados Sociedades financieras Cooperativas Mutualistas
A abril de 2016, las cooperativas registraron un ROE de 8.0%, las sociedades financieras de 7.8%, los
bancos privados de 5.9%, mientras que el ROE de las mutualistas fue negativo en 2.7%.
3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) Evolución del ROE
Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio
Fuente: SB y SEPS
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
• Con información a febrero de 2016, el subsistema de mutualistas registraría pérdidas por USD 24 millones durante el año 2016, en razón de
los menores ingresos obtenidos (intereses, comisiones y otros) y de los mayores gastos (provisiones, pérdidas financieras, gastos de operación).
5.9% 7.8% 8.0%
-2.7%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
abr-
13
jun
-13
ago
-13
oct
-13
dic
-13
feb
-14
abr-
14
jun
-14
ago
-14
oct
-14
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
Bancos privados Sociedades financieras Cooperativas Mutualistas
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Contenido
Al 30 de abril de 2016 el SFPu registró un
monto total de activos de USD 7,285 millones
saldo inferior en 2.3% al alcanzado doce meses
antes.
Las entidades operativas que integran este
sistema mantienen el nivel de participación
frente a los activos totales, observado en los
últimos meses, es decir, la CFN en el primer
lugar, con el 50%, el BDE con el 25%, el BNF
con el 21% y la CONAFIPS con el 4.3%.
3.2.1 Estructura del SFPu
Fuente: SB y CONAFIPS
• Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y
CONAFIPS).
• Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BANECUADOR B.P., que sustituirá al BNF,
entidad que operó hasta el 06 de mayo de 2016.
Estructura Millones de dólares y porcentajes, Abril-2016
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
Entidad Activos Participación de
los activos Tasa de variación
anual
CFN 3,671 50.4% 0.7%
BDE 1,789 24.6% 0.0%
BNF 1,508 20.7% -7.1%
CONAFIPS 317 4.3% -20.5%
TOTAL 7,285 100.0% -2.3%
3.2.2 Evolución de captaciones
Fuente: SB y CONAFIPS
Tasa de variación anual Porcentaje, Abr-2013 / Abr-2016
Al 30 de abril de 2016 las captaciones del SFPu se situaron en USD 3,474 millones, monto menor en 7.8% al
registrado en abril de 2015. La tendencia contractiva de las captaciones a la vista y a plazo contribuyó en este
resultado, pues se redujeron en 12.9% y 6.7%, en términos anuales, respectivamente.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
Evolución de captaciones Millones de dólares, Abr-2013 / Abr-2016
583
2,891
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
abr-
13
jul-
13
oct
-13
ene-
14
abr-
14
jul-
14
oct
-14
ene-
15
abr-
15
jul-
15
oct
-15
ene-
16
abr-
16
Captaciones a la vista Captaciones a plazo
-12.9%
-6.7%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
abr-
13
jul-
13
oct
-13
ene-
14
abr-
14
jul-
14
oct
-14
ene-
15
abr-
15
jul-
15
oct
-15
ene-
16
abr-
16
Captaciones a la vista Captaciones a plazo
3.2.3 Estructura de captaciones Estructura porcentual de captaciones a plazo
Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
Fuente: SB y CONAFIPS
Los depósitos a plazo mantienen su posición como las captaciones más importantes a cargo del SFPu. Se
mantiene la tendencia creciente de la participación de las captaciones realizadas entre uno y 30 días y entre
90 y 180 días, así como la disminución, en 13 puntos porcentuales, de las efectuadas a plazos mayores a un
año.
Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
1/ Incluye valores de depósitos por confirmar
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
21.0% 14.9% 17.8% 16.8%
79.0% 85.1% 82.2% 83.2%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
90.0%
100.0%
abr-13 abr-14 abr-15 abr-16
A la vista A plazo
8.1% 7.0% 7.0% 10.9%
11.6% 21.4%
12.5% 13.6%
9.1%
7.3%
9.8%
17.1% 9.6%
11.8% 32.4% 10.0%
61.7% 52.5%
38.3% 48.4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
abr-13 abr-14 abr-15 abr-16
> 360 días 1/
180 a 360 días
90 a 180 días
30 a 90 días
1 a 30 días
3.2.4 Evolución del saldo de la cartera de crédito por segmento Estructura del saldo de la cartera por EFI
Porcentajes, Abr-2016 Evolución del saldo de la cartera por segmento
Millones de dólares, Abr-2013 / Abr-2016
Fuente: SB y CONAFIPS
Las principales modalidades de financiamiento a cargo del SFPu conservan el comportamiento observado,
especialmente en el segundo semestre del año 2015, la expansión de la cartera de microcrédito e inversión pública y
la contracción de la destinada a las actividades productivas. En cuanto a las preferencias de financiamiento de las
EFI públicas el BDE mantiene su preferencia por la inversión pública, el BNF a la colocación de recursos para el
microcrédito y la CFN al sector productivo.
* En enero de 2016 el BNF reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
77.4%
2.0%
4%
100%
10%
98%
8%
0.0% 50.0% 100.0%
Productivo
Microcrédito
Inversión pública
CFN
BDE
BNF
CONAFIPS
1,968
876
1,071
0.0
500.0
1,000.0
1,500.0
2,000.0
2,500.0
abr-
13
jun
-13
ago
-13
oct
-13
dic
-13
feb
-14
abr-
14
jun
-14
ago
-14
oct
-14
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
Productivo Microcrédito Inversión Pública
3.2.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito por segmento
Tasa de variación anual Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
Fuente: SB y CONAFIPS
La cartera de crédito total del SFPu decreció en 2%, en términos anuales. Por tipo de crédito, el microcrédito se
expandió en 28%, el dirigido a la inversión pública en 4.4%, mientras que el canalizado a las actividades
productivas se contrajo en 13.9%.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
-13.9%
28.0%
4.4%
-30.0%
-10.0%
10.0%
30.0%
50.0%
70.0%
90.0%
110.0%
abr-
13
jun
-13
ago
-13
oct
-13
dic
-13
feb
-14
abr-
14
jun
-14
ago
-14
oct
-14
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
Productivo Microcrédito Inversión Pública
3.2.6 Activos líquidos Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones
Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
Fuente: SB y CONAFIPS
Los fondos disponibles del SFPu se situaron en USD 281 millones al 30 de abril de 2016, valor superior en 37%
al saldo registrado un año atrás. Las inversiones, en cambio, continúan decreciendo en 5% en términos anuales.
Entre enero y abril de 2016 el portafolio de inversiones se contrajo, en promedio, en 6%, mientras que en el
mismo período del año 2015 decrecieron en 13%.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Abr-2013 / Abr-2016
281
2,081
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
abr-
13
jul-
13
oct
-13
ene-
14
abr-
14
jul-
14
oct
-14
ene-
15
abr-
15
jul-
15
oct
-15
ene-
16
abr-
16
Fondos disponibles Inversiones
36.7%
-4.6%
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
Ab
r-1
3
Jun
-13
Ago
-13
Oct
-13
Dic
-13
Feb
-14
Ab
r-1
4
Jun
-14
Ago
-14
Oct
-14
Dic
-14
Feb
-15
Ab
r-1
5
Jun
-15
Ago
-15
Oct
-15
Dic
-15
Feb
-16
Ab
r-1
6
Fondos disponibles Inversiones
3.2.7 Distribución de inversiones por plazo
Las necesidades de liquidez, vigentes en particular a lo largo del año 2015, determinó la modificación de la
estructura del portafolio de inversiones que mantienen las EFI públicas. A abril de 2016 se observa un
incremento del peso de las inversiones entre 1 y 180 días y entre 1 y 3años, y una reducción de las inversiones
entre 181 y 360 días y entre 3 y 10 años.
Estructura de inversiones Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
Fuente: SB y CONAFIPS
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
5.8%
21.2% 10.3%
21.1% 5.3%
4.6% 28.7% 8.6%
61.1%
55.9% 47.8%
66.1%
15.4% 16.0% 15.4%
5.8% 5.3% 6.1% 4.0%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
abr-13 abr-14 abr-15 abr-16
> 10 años 1/
5-10 años
3-5 años
1-3 años
181-360 días
1-180 días
1/ Incluye inversiones de disponibiidad restringida.
3.2.8 Índice de solvencia Evolución del índice de solvencia
Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016
Índice de solvencia = PTC / APR
En los tres últimos años las EFI públicas registraron elevados índices de solvencia muy superiores al
mínimo requerido (9%). Al 31 de marzo de 2016, este indicador se situó en 47% superior al nivel que
alcanzó doce meses antes, 44%.
Fuente: SB y CONAFIPS
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
47.0%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
mar
-13
may
-13
jul-
13
sep
-13
no
v-1
3
ene-
14
mar
-14
may
-14
jul-
14
sep
-14
no
v-1
4
ene-
15
mar
-15
may
-15
jul-
15
sep
-15
no
v-1
5
ene-
16
mar
-16
3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
Fuente: SB y CONAFIPS
Se incrementó nuevamente el nivel de morosidad del SFPu, pues al 30 de abril de 2016 se situó en 10.8%, mayor al
que obtuvo en marzo de este año, 9.2%. Por segmento de crédito, el índice más elevado le correspondió
nuevamente al microcrédito, 17.6%, mayor al obtenido un año antes, 13.9%; la del sector productivo alcanzó
12.6%, cuando en abril de 2015 fue 7.7%.; finalmente la mora de la inversión pública se situó en 2.1%, mayor a la
registrada doce meses atrás, cuando este sector no registró morosidad.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
12.6%
17.6%
2.1%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
abr-
13
jun
-13
ago
-13
oct
-13
dic
-13
feb
-14
abr-
14
jun
-14
ago
-14
oct
-14
dic
-14
feb
-15
abr-
15
jun
-15
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
Productivo Microcrédito Inversión Pública
Al 30 de abril de este año se produjo una nueva mejoría del índice de liquidez del SFPu, pues se ubicó en
11.1%, superior al que este sistema consiguió doce meses atrás (6.3%) y al que alcanzó un mes antes (9.9%).
3.2.10 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez del SFPu
Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
Fuente: SB y CONAFIPS
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
11.1%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
Ab
r-1
3
Jun
-13
Ago
-13
Oct
-13
Dic
-13
Feb
-14
Ab
r-1
4
Jun
-14
Ago
-14
Oct
-14
Dic
-14
Feb
-15
Ab
r-1
5
Jun
-15
Ago
-15
Oct
-15
Dic
-15
Feb
-16
Ab
r-1
6
El volumen de crédito que concedieron la CFN, el BDE y el BNF durante abril de 2016 ascendió a USD 51 millones,
valor inferior al monto colocado por el BIESS. Esta entidad entregó en marzo de 2016, última información disponible,
USD 217 millones, monto inferior en USD 53 millones a los recursos repartidos en créditos hipotecarios, prendarios y
quirografarios en marzo de 2015.
3.2.11 Volumen de crédito* Volumen de crédito
Abr-2013 / Abr-2016
Fuente: BCE y BIESS
* No se incluye el volumen de crédito de CONAFIPS por falta de disponibilidad de la información.
** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del SFN; bajo esta consideración las series no son comparables con la nueva normativa.
*** No se dispone de información del BNF de septiembre y octubre de 2015
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
20.2 17.9 13.2
217
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
300.0 A
br-
13
Jun
-13
Ago
-13
Oct
-13
Dic
-13
Feb
-14
Ab
r-1
4
Jun
-14
Ago
-14
Oct
-14
Dic
-14
Feb
-15
Ab
r-1
5
Jun
-15
Ago
-15
*
Oct
-15
**
Dic
-15
Feb
-16
Ab
r-1
6
CFN
BNF
BDE
BIESS
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Contenido
•ALADI Asociación Latinoamericana de Integración
•APR Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo •BCE Banco Central del Ecuador •BdE Banco del Estado •BIESS Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social •BNF Banco Nacional de Fomento •CLD Coeficiente de Liquidez Doméstica •CFN Corporación Financiera Nacional •COMF Código Orgánico Monetario y Financiero
•CONAFIPS Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias •DEG Derechos Especiales de Giro •EFI Entidad Financiera •FMI Fondo Monetario Internacional •IPC Índice de Precios al Consumidor •IPP Índice de Precios al Productor •INEC Instituto Nacional de Estadística y Censos •PTC Patrimonio Técnico Constituido •RML Reservas Mínimas de Liquidez •SB Superintendencia de Bancos del Ecuador
•SEPS Superintendencia de Economía Popular y Solidaria •SFPr Sector Financiero Privado •SFPu Sector Financiero Público
•SUCRE Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos
4. Abreviaturas