Date post: | 09-Mar-2016 |
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U"lizar los mecanismos adecuados para expandir la compañía es crucial.
En eSTRATELIS nos centramos en proporcionar servicios de calidad
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Índice 5 Introducción 6 Descripción del Mercado Alterna8vo Bursá8l
Para empresas en Expansión MAB
7 Ventajas para acceder al MAB 8 Experiencia Europea
10 Proceso de Admisión y salida a co8zación en el MAB
11 Colocación de compañías en Marcados Co8zados
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Mecanismos para capitalizar una empresa y abrir ventanas al crecimiento. En el mercado actual existen una serie de mecanismos de capitalización empresarial con grandes ventajas y perspec"vas. Alineando siempre los intereses corpora8vos con el mercado financiero, en eSTRATELIS cobra especial importancia el esfuerzo de ofrecer soluciones de financiación para aquellas empresas con un exper%se contrastado, un negocio sólido y una trayectoria ascendente. La situación de las En8dades Financieras ha traído la contracción y encarecimiento del crédito. Asimismo, las financiaciones vía Capital riesgo han demostrado sus limitaciones y servidumbres en materia de plazos y control. Tal hecho obliga a no perder de vista alterna8vas de financiación existentes y que en la actualidad gozan de gran salud para capitalizar empresas en mercados tan experimentados como el anglosajón. En este sen8do, El MAB es un mecanismo perfecto para aquellas empresas sustentadas por un buen plan de desarrollo y expansión, y que a su vez, desean financiación para hacer su propio salto hacia adelante. Asis"endo en el crecimiento empresarial eSTRATELIS ha preparado este documento con la voluntad de presentar el Mercado Alterna8vo Bursá8l (MAB). Así como sus ventajas, requisitos y procesos de acceso. El equipo de eSTRATELIS 8ene una importante experiencia en los procesos de preparación de compañías, los procesos de colocación en el mercado y las habilidades comunica8vas que refuerzan la imagen de la compañía y su producto.
El MAB es un mecanismo perfecto para empresas con un buen plan de expansión y que desean financiación para hacer su salto hacia adelante.
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Descripción del Mercado Alterna"vo Bursá"l para Empresas en Expansión Dirigido a empresas en crecimiento y de reducida capitalización. Lo promueve Bolsas y Mercados Españoles (BME). Es decir: la sociedad holding española propietaria de las Bolsas de valores españolas, del Mercado de Futuros (MEFF), de los mercados de Renta Fija (AIAF y SENAF) y de los sistemas de liquidación y compensación españoles (IBERCLEAR). ü Lo supervisa la Comisión Nacional de Valores.
ü El mercado va dirigido a inversores ins8tucionales y privados que buscan small caps de crecimiento a medio plazo.
ü No es un mercado para especuladores, ni su opera8va contempla operaciones a corto plazo.
Caracterís"cas que deben cumplir las Empresas para acceder al MAB ü Valoración de la Empresa: Por su carácter de mercado para
empresas en crecimiento, no existe ni un mínimo ni un máximo establecido por el mercado.
ü Nuestra sugerencia es que las empresas tengan una valoración entre 15 y 60 millones, si bien, pueden estudiarse otros escenarios de mayor o menor valoración
ü Free float (parte de la acciones de la Empresa que son negociables en el mercado): El valor mínimo debe ser de 2 millones de euros. Dicho free float deberá ser propiedad de accionistas con un porcentaje inferior al 5% del capital social
ü Business plan que incorpore un proyecto empresarial de crecimiento y atrac8vo para inversores. El mercado está abierto a todos los sectores económicos: El proyecto es lo importante, no el sector de ac8vidad.
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Ventajas de acceder al MAB para las empresas en expansión Financiación Permite obtener fondos propios (capital) sin pérdida del control de la Empresa y con un grado de atomización idóneo frente a alterna8vas como puede ser los Private Equity. El hecho de ser una Empresa co8zada le añade un plus de transparencia ante los intermediarios financieros, facilitando así el acceso a los mercados de crédito. Valoración obje"va De modo transparente y con8nuado, co8zar permite obtener una valoración independiente de la Empresa. Adicionalmente, al exis8r un mecanismo de liquidez de las acciones, se aporta valor a la empresa que se traduce en el precio de sus acciones. Visibilidad Co8zar en los mercados implica un proceso de acercamiento de la Empresa a los inversores e intermediarios financieros. Con ello se mejora la Notoriedad de la Empresa y se incrementa notablemente la valoración de intangibles como la marca y su imagen. Racionalización El hecho de plantearse co8zar en el MAB implica un proceso de revisión de la organización de la Empresa, de sus Planes de crecimiento y de sus equipos direc8vos. Tal hecho impulsa su profesionalización y sus estrategias notablemente. Transparencia A través del Asesor Registrado, requiere informes anuales de auditoría, la comunicación de par8cipaciones significa8vas y la comunicación de Hechos relevantes al mercado.
Ventajas
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Ayudas de la Administración La Administración es consciente que la existencia de un mercado para Empresas en Expansión es básica para el desarrollo y la compe88vidad del tejido económico. Para ello ha establecido ayudas específicas para afrontar los gastos que representa el proceso de admisión y salida a co8zación. Otras ventajas En el caso de empresas de carácter familiar, facilita los procesos de sucesión. Permite a la Empresa crecer mediante procesos de fusión, adquisición o absorción. Además, la prepara para futuros procesos de salida a la Bolsa de valores.
Ventajas
Europa En Europa existen otras experiencias de “Mercados Alterna8vos” que han demostrado su viabilidad y eficiencia: • El caso más conocido es el del mercado británico denominado AIM. Se creó en el año 1995 y actualmente 8ene registradas, unas 1.300 Empresas.
• En Francia y Benelux existe desde 2005 el denominado Alternext con unas 160 Empresas registradas.
• En los países nórdicos (Suecia, Finlandia, Islandia y Dinamarca) existe el denominado First North creado el año 2005 con unas 110 empresas registradas.
La experiencia Europea
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Proceso de Admisión y Salida a co"zación en el MAB Esquemá"camente el proceso es el siguiente :
Admisión y Salida
Las principales caracterís"cas para garan"zar el proceso son : El Asesor Registrado: Acompaña a la Empresa desde su preparación para presentar la solicitud de admisión hasta su posterior co8zación. Ges8ona las comunicaciones entre la Empresa y el MAB. El Colocador: Es un intermediario financiero que realiza el márke8ng entre los posibles inversores antes de su salida a co8zación y recoge las pe8ciones de suscripción. El Proveedor de Liquidez: Es un intermediario financiero que suministra liquidez al valor durante el periodo de co8zación, y desarrolla funciones de creador de mercado.
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Servicios
Colocación de compañías en mercados co"zados En el mercado actual existen una serie de mecanismos de capitalización empresarial con grandes ventajas y perspec"vas. Alineando siempre los intereses corpora8vos con el mercado financiero, en eSTRATELIS cobra especial importancia el esfuerzo de ofrecer soluciones de financiación para aquellas empresas con un exper%se contrastado, un negocio sólido y una trayectoria ascendente. En este sen8do, El MAB es un mecanismo perfecto para aquellas empresas sustentadas por un buen plan de desarrollo y expansión, y que a su vez, desean financiación para hacer su propio salto hacia adelante. Asis"endo en el crecimiento empresarial El equipo de eSTRATELIS 8ene una importante experiencia en los procesos de preparación de compañías, los procesos de colocación en el mercado y las habilidades comunica8vas que refuerzan la imagen de la compañía y su producto. Referencias Un equipo de profesionales con dilatada experiencia en los procesos de diseño de operaciones financieras, salidas a co8zación y colocación en mercados organizados, de algunas de las principales empresas españolas .
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