1) Situación MiPymes
2) Características del certificado de fianza
3) Análisis comparativo
4) Conclusiones
Índice
Situación de la MiPyme
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Problemas PYMES acceso a financiamiento
Asimetrías de información
Alto nivel de provisiones y uso Capital
Bancos
Falta de Garantías
• Las Mipymes:
• Representan el 15% del PIB
• Entregan cerca del 80% del empleo, pero han creado
el 90% de los empleos en últimos 12 meses
• Las MiPymes se financian de la siguiente forma:
• Con proveedores, leasing y factoring, entre otras.
• Con capital propio.
• Con bancos.
• Acceso al crédito en condiciones:
• Altas tasas
• Corto plazo
• Alta exigencia de garantías
Qué es y Cómo Operan las SGR
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Entrega
Certificado
Fianza
Fondo de Garantía
PYME
Garantía Certificado
de Fianza
Reafianzamiento
Certificado
de Fianza
Créditos
Clasificación de Riesgos
Ejecuta
Certificado
Fianza
Ejecuta Re
Afianzamiento
Banco/Empresas
Supervisión
• Emiten Certificados de Fianza a las Pymes
para que éstas obtengan mejores
condiciones de financiamiento en el sistema
financiero
• En la medida que la SGR emite Certificados
de Fianza a sus clientes, se va reafianzando
con fondos de garantías creados
especialmente para dicho efecto y que
cuentan con el apoyo de Corfo
SGR
Clasificadora de Riesgos
Productos y Servicios de las SGR
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FinancierosComerciales y fianzas
técnicas
Asesoría, consultoría y
capacitaciónFormación financiera
Avales Servicios
Des
crip
ció
nP
rod
uct
os
• Son aquellos emitidos a favor
de un tercero que garantizan
el pago de un préstamo
otorgado a una Pyme por
parte de una institución
financiera.
• Certificado para
financiamiento para capital de
trabajo de corto y mediano
plazo
• Certificado para
financiamiento para
inversiones de largo plazo
• Certificado para
refinanciamiento de pasivos
• Estos garantizan riesgos
inherentes a obligaciones no
financieras o comerciales,
respondiendo del incumplimiento
de compromisos contraídos por
la Pyme.
• Certificado de fianzas en su
modalidad de aval técnico: se
garantizan ante organismos
públicos y particulares el
cumplimiento de contratos de
obra, gestión de servicios o
similares o bien las obligaciones
derivadas de una licitación.
• Certificado para aval comercial
ante terceros: se avala ante
proveedores o acreedores las
obligaciones de pago a plazo,
derivadas de la actividad
comercial del Socio Beneficiario
• Servicios de asistencia y
asesoramiento financiero sus
clientes, tales como:
Información y tramitación
sobre ayudas y subvenciones,
asesoramiento en la
negociación con bancos,
estructura financiera de la
compañía.
• Dirigidos a directivos de las
Pymes, tales como cursos y
seminarios, chequeo
financiero de la empresa,
asesoría en la toma de
seguros y consultoría
financiera en general.
Características del certificado de fianza y SGR
De acuerdo a lo establecido en la Ley 20.179, las SGR son entidades que, bajola forma jurídica de una sociedad anónima o una cooperativa, se constituyencon el único objeto es otorgar garantías personales (fianzas) a los acreedoresde sus beneficiarios con el objeto de caucionar las obligaciones que elloscontraigan relacionadas con sus actividades empresariales, productivas,profesionales o comerciales.
Este certificado cumple los requisitos definidos en la normativa de compraspúblicas cuando es emitido a la vista, irrevocable y sin excusión,constituyéndose en una alternativa efectiva a los instrumentos de garantíaque existían anteriormente en el mercado.
A mayor abundamiento, las SGR están sujetas a la fiscalización de laSuperintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”), la que cadaseis meses debe clasificarlas en Categoría A o B.
Concepto
La garantía que otorga la SGR se perfecciona mediante la emisión de uncertificado de fianza, en virtud del cual la SGR se constituye en fiadora delbeneficiario para caucionar el cumplimiento de sus obligaciones con terceros.
Obligaciones que puede garantizar
El certificado de fianza puede emitirse por una SGR para caucionarobligaciones de dar, hacer o no hacer en las cuales el beneficiario sea deudorprincipal y cuyo origen se encuentre dentro del giro de sus actividadesempresariales, productivas, profesionales o comerciales.
Características del certificado de fianza y SGR
Pago del certificado
Si el cliente no cumple con la obligación garantizada por la SGR mediante elcertificado de fianza, ésta procede al pago de la misma. Para estos efectos, laSGR no goza del beneficio de excusión, por lo que no está facultada para exigirque antes de proceder contra ella se persiga la deuda en los bienes del cliente obeneficiario.
El certificado de fianza tiene mérito ejecutivo para su cobro y la ley contemplaun procedimiento ejecutivo especial, más breve que el ordinario y con menosexcepciones para la SGR.
Características del certificado de fianza y SGR
Mecanismos para garantizar el certificado de fianza:
Contragarantías
La ley faculta a las SGR para solicitar a sus beneficiarios que constituyan a sufavor una caución (contragarantía) como respaldo del cumplimiento de lasobligaciones que la SGR se obligue a garantizar frente a los acreedores delbeneficiario. No constituyen un fondo común o solidario.
Fondos de Garantía
Asimismo, la SGR está facultada para constituir y administrar los denominadosfondos de garantía, similares a los fondos de inversión privados, cuyo objeto esreafianzar las obligaciones afianzadas por la SGR y que constituyan el objeto delfondo, de conformidad con los fines, condiciones, modalidades yespecificaciones que establezca la normativa interna del mismo.
Características del certificado de fianza y SGR
Mecanismos para garantizar el certificado de fianza:
Fondos de Garantía
El 100% de los recursos de estos fondos deben estar invertidos eninstrumentos de renta fija emitidos o garantizados por el Estado, por bancos oinstituciones financieras, lo que garantiza la liquidez del Fondo para respaldarlas obligaciones garantizadas por la SGR.
Adicionalmente la ley contempla la posibilidad de que organismos y serviciospúblicos autorizados para tales efectos, aporten recursos financieros a estosfondos, lo que permite garantizar la liquidez de los mismos.
Características del certificado de fianza y SGR
Problemática de Mercado y La Solución
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Conclusiones:
• Beneficios de las SGR para todos los actores del Mercado
Pyme
Corfo
SGR
Comprador
Público
Contraparte Líquida
Menor Riesgo
Mayor competencia al haber un mayor
número de proveedores participantes, lo que
debería redundar en menores precios
para abastacerse
Reducción de costos de endeudamiento
Liberación de líneas bancarias
Mayor Crédito proveedor
Máxima rentabilidad de los recursos
Rapidez de adopción del sistema de SGR
Apoyo a la Pyme
Actores del sistema alineados
Independencia
Competencia
Penetración
Escala
Rapidez de aceptación
Análisis comparativo de certificados de fianza con boletas de garantía bancaria
Según lo dispone el capítulo 8-11 de la Recopilación Actualizada de Normas dela Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“RAN”), las boletasde garantía son:Cauciones constituidas por los bancosA petición de su cliente yA favor de terceros con el objeto de garantizar una obligación contraída por elreferido cliente o un tercero a favor del beneficiario.
•Las boletas de garantía, al igual que los certificados de fianza, puedengarantizar el cumplimiento, por parte del tomador o un tercero, de todo tipo deobligaciones, sean de dar, hacer o no hacer.
•La única limitación respecto del certificado de fianza, es que las obligacionesgarantizadas con éstos deben encontrarse dentro del giro del beneficiario.
Análisis comparativo de certificados de fianza con boletas de garantía bancaria
Sin duda la característica más especial dela boleta de garantía bancaria, y que lahace muy atractiva como caución es:
Su certidumbre y rapidez en su pago, ya que en virtud de ella, el banco secompromete incondicionalmente a su pago a solo requerimiento delbeneficiario. Por lo tanto, el pago de la boleta no puede ser obstaculizado porningún recurso derivado de la relación contractual que subyace a la operación.
Análisis comparativo de certificados de fianza con boletas de garantía bancaria
Adicionalmente, desde el punto de vista del cobro del certificado mismo, unavez requerida de pago por el acreedor, la SGR no puede negarse al pago,fundado en que el cliente no ha dado cumplimiento a su obligación para con elacreedor.
Sin embargo, y tal como fuera analizado precedentemente, los certificados defianza emitidos por SGR también tienen implícito un bajo riesgo de no pago.En efecto, las normas que regulan las SGR están orientadas a asegurar que éstasse mantengan como entidades plenamente solventes y capaces de hacer frentea las obligaciones que contraigan en el tiempo.
Análisis comparativo de certificados de fianza con boletas de garantía bancaria
Instrumento Precio Requisitos
Boleta Bancaria
Con efectivo en la Cuenta Corriente: costo de Emisión entre UF 1,0 y UF 3,0 + IVA
Con recursos facilitados por el banco: adicional al costo de
Emisión, tiene costo según plazo y monto según tasa anual del crédito entre 3% y 6% anual.
Tener disponible monto necesario en cuenta.
Si necesita recusos del banco, se efectúa evaluación comercial y
financiera normal.
Certificado de Fianza
Costo de Emisión de UF 3 + IVA
Comisión anual entre 2% y 4% anual.
Evaluación comercial y financiera especial.
Póliza de Seguro a la vista
Prima calculada según el monto garantizado por una tasa de
interés anual entre un 0,7% y 1,5%.
Evaluación comercial y financiera normal.
Análisis comparativo de certificados de fianza con boletas de garantía bancaria
Instrumento Impacto en CapitalRapidez de Entrega Fiscalizador Industria
Boleta Bancaria
Posee un costo alternativo de recursos inmovilizados.
Aumento de los niveles de endeudamiento en el
sistema bancario.
24 horas. Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras SBIF.
Certificado de Fianza
No existe un costo alternativo de recursos
inmovilizados.
Disminución de los niveles de endeudamiento en el
sistema bancario.
24 horas. Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras SBIF.
Póliza de Seguro a la vista
No existe un costo alternativo de recursos
inmovilizados.
Disminución de los niveles de endeudamiento en el
sistema bancario.
96 horas y más. Superintendencia de Valores y Seguros
SVS.
Análisis comparativo de certificados de fianza con boletas de garantía bancaria
Instrumento Aceptación en Mercado Público Otros
Boleta Bancaria
Intrumento de garantía validado en el mercado público (A la vista,
irrevocable, sin excusión).
Instrumento provisto por toda la banca.
Organismos públicos son asiduos a su uso por tradición.
Certificado de Fianza
Intrumento de garantía validado en el mercado público (A la vista,
irrevocable, sin excusión).
Instrumento es provisto por todas las Sociedades de Garantía
Recíproca.
No se ha introducido masivamente en Organismos
Públicos por ser un instrumento nuevo.
Póliza de Seguro a la vista
Intrumento de garantía validado en el mercado público (A la vista,
irrevocable, sin excusión).
No obstante su calidad, en la práctica no es simple operar al
momento del cobro.
Instrumento no es provisto por todas las Compañías de Seguros.
Organismos Públicos son renuentes a su uso por
dificultades en su cobro.
Análisis comparativo de certificados de fianza con boletas de garantía bancaria
En resumen:Desde el punto de vista de la MiPyme las ventajas del certificado son:
1. Más simple de obtener que la boleta bancaria
2. Cero endeudamiento en el sistema financiero
3. Permite participar en varias licitaciones en forma simultánea
4. No inmoviliza capital de trabajo
Análisis comparativo de certificados de fianza con boletas de garantía bancaria
Por lo tanto, desde el punto de vista del comprador público el aporte delcertificado de fianza es que a través de la incorporación y masificación de estenuevo instrumento, se logran disminuir las barreras de entrada a losproveedores y continuar consolidando un Mercado Público de amplio acceso,mejorando de este modo la eficiencia de los procesos de abastecimiento delEstado.
Conclusiones
El certificado de fianza constituye una valiosa y competitiva alternativa a
otros instrumentos para efectos de garantizar operaciones de compras
públicas.
La masificación del certificado de fianza en el sistema de compras públicas
va a permitir aumentar la participación de MiPymes en las respectivas
licitaciones y, por ende, va a generar un mayor nivel competencia, con la
consiguiente reducción en los precios de compra de servicios y productos
por parte de la entidades estatales.