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5. ESTUDIO FINANCIERO
5.1 INVERSIONES
5.1.1 Inversin fija. Es el activo fijo, tambin denominado capital fijo y est constituido por diversos bienes o derechos que sirven para alojar la unidad productiva y que permiten la realizacin del proceso productivo, en este caso de los servicios de la empresa. Los activos tangibles estn constituidos por los bienes fsicos propiedad de la empresa o del proyecto. Algunos son depreciables como maquinaria, equipos, muebles y enseres y herramientas
5.1.1.1 Maquinaria y equipo. La empresa requerir maquinaria y equipo, representada en dos equipos enfriadores, por un valor total de $5.774.000 (Vase Cuadro 33).
Cuadro 33. Maquinaria y equipo.
MAQUINARIA Y EQUIPOCANTIDADVALOR UNITARIOVALOR TOTAL
Equipo enfriador22.500.0005.000.000
Licuadora3258.000774.000
TOTAL5.774.000
Fuente: Samsung y RAYCO.
5.1.1.2 Muebles y enseres. La empresa requerir muebles y enseres, representados en escritorios, sillas, archivadores, estantes, mesas, carretillas, botiquines, por un valor total de $3.900.000 (Vase Cuadro 34).
Cuadro 34. Muebles y enseres.
MUEBLES Y ENSERESCANTIDADVALOR UNITARIOVALOR TOTAL
Escritorio gerencia1550.000550.000
Escritorios2350.000700.000
Sillas giratorias en pao3200.000600.000
Sillas fijas440.000160.000
Archivador en madera3110.000330.000
Estantes1570.0001.050.000
Mesa auxiliar2120.000240.000
Carretilla dos ruedas295.000190.000
Botiqun industrial180.00080.000
TOTAL3.900.000
Fuente: Multiespacios y manufacturas.
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5.1.1.3 Equipo de oficina. La empresa requerir equipo de oficina, representado en fax, computadores, impresoras, estabilizadores, telfonos y sumadoras, por un valor total de $6.360.000 (Vase Cuadro 35).
Cuadro 35. Equipo de oficina.
EQUIPO DE OFICINACANTIDADVALOR UNITARIOVALOR TOTAL
Fax Panasonic1350.000350.000
Computador Intel Celerom31.500.0004.500.000
Impresora Hp 12102300.000600.000
Estabilizador370.000210.000
Telfonos2150.000300.000
Sumadora2200.000400.000
TOTAL6.360.000
Fuente: Sistemas y computadores:
5.1.1.4 Herramientas. La empresa requerir herramientas, representadas en colador, cuchillos, jarras plsticas, bandejas plsticas, escobas, traperos, mangueras, canecas para el reciclaje, por un valor total de $449.000 (Vase Cuadro 36).
Cuadro 36. Herramientas.
HERRAMIENTASCANTIDADVALOR UNITARIOVALOR TOTAL
Colador115.00015.000
Cuchillos210.00020.000
Jarras plsticas54.00020.000
Bandejas plsticas154.00060.000
Escoba16.0006.000
Trapero18.0008.000
Manguera120.00020.000
Canecas para el reciclaje475.000330.000
TOTAL449.000
Fuente: Almacenes xito.
5.1.1.5 Total de inversin fija. El total de inversin fija, est compuesto por la inversin de maquinaria y equipo, muebles y enseres, equipo de oficina y herramientas, por un valor total de $16.483.000 (Vase Cuadro 37).
Cuadro 37. Total de inversin fija.
INVERSIN FIJAVALOR TOTAL
Maquinaria y equipo5.774.000
Muebles y ensures3.900.000
Equipo de oficina6.360.000
Herramientas449.000
TOTAL16.483.000
Fuente: Autores del proyecto.
5.1.2 Inversin diferida. Los activos intangibles estn constituidos por bienes no fsicos (no se pueden tocar, pesar y medir) y derechos de la empresa necesarios para su funcionamiento, tales como: patentes, derechos de uso de la marca, nombres comerciales, diseos industriales o comerciales, inversiones y todos los gastos preoperativos, en los cuales se incluyen estudios de prefactibilidad, gastos de organizacin, de instalacin y de puesta en marcha, intereses causados durante la implementacin, gastos de entrenamiento de personal, estudios de ingeniera. Dadas sus caractersticas estos son amortizables, durante los primeros cinco aos de operacin (Vase Cuadro 38).
Cuadro 38. Inversin diferida.
INVERSIN DIFERIDAVALOR TOTAL
Registro mercantil y gastos notariales1.200.000
Estudio factibilidad1.743.500
Publicidad y promocin de lanzamiento2.100.000
Registro Invima1.562.167
Licencias de funcionamiento600.000
TOTAL7.205.667
Fuente: Cmara de Comercio, Alcalda Municipal, Notara, Invima.
5.1.3 Inversin de capital de trabajo. El capital de trabajo est constituido por las inversiones necesarias para cubrir costos y gastos generados por la operacin o funcionamiento normal del proyecto. El monto correspondiente debe estar disponible al final del perodo de implementacin. Est conformado en esencia por las necesidades de efectivo, de inventarios, de financiamiento de cuentas por cobrar, de avances a proveedores y de pago de gastos por anticipado.
Para la operacin normal de la empresa en su ciclo productivo, se contar con un capital de trabajo para un perodo de un mes, con el propsito de tener el efectivo necesario para el normal funcionamiento de sus actividades; ya que, las ventas del
producto se cancelan 100% contado; por lo tanto, se estn percibiendo rpidamente los recursos econmicos necesarios para cancelar los costos y gastos del primer mes.
5.1.3.1 Costos de produccin. El costo del producto que se va a vender en la empresa ser determinado midiendo los siguientes parmetros: materias primas, mano de obra directa y costos indirectos de fabricacin.
5.1.3.1.1 Materias primas. Las materias primas estarn medidas, por lo requerido para producir y comercializar el producto de la empresa, dependiendo del tipo de lonchera saludable (Vase Cuadro 39):
Cuadro 39. Materias primas.
LONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH ESTNDARUNIDAD DE MEDIDACOSTO POR UNIDADCONSUMO POR PRODUCTOCOSTO POR PRODUCTOPRODUCTOS/ AOVALOR/ AOVALOR/ MES
Cerealgr2,012525035.9608.989.920749.160
Jugo naturalml1,025025035.9608.989.920749.160
Fruta frescagr3,010030035.96010.787.904898.992
Protena animalgr7,05035035.96012.585.8881.048.824
Quesogr2,510025035.9608.989.920749.160
SubTotal1.40035.96050.343.5524.195.296
LONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH ESTNDARUNIDAD DE MEDIDACOSTO POR UNIDADCONSUMO POR PRODUCTOCOSTO POR PRODUCTOPRODUCTOS/ AOVALOR/ AOVALOR/ MES
Cereal integralGr2,412530011.4573.436.992286.416
Jugo naturalMl1,025025011.4572.864.160238.680
Fruta frescaporcin3,010030011.4573.436.992286.416
Protena animalGr9,05045011.4575.155.488429.624
Queso descremadoGr3,212540011.4574.582.656381.888
SubTotal1.70011.45719.476.2881.623.024
LONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH ESTNDARUNIDAD DE MEDIDACOSTO POR UNIDADCONSUMO POR PRODUCTOCOSTO POR PRODUCTOPRODUCTOS/ AOVALOR/ AOVALOR/ MES
Cereal integralgr2,012525010.1842.545.920212.160
Jugo naturalml1,025025010.1842.545.920212.160
Fruta frescagr3,010030010.1843.055.104254.592
Protena vegetalgr9,05045010.1844.582.656381.888
Tofugr3,510035010.1843.564.288297.024
SubTotal1.60010.18416.293.8881.357.824
TOTAL86.113.7287.176.144
Fuente: Cotizaciones realizadas.
5.1.3.1.2 Mano de obra directa. Es el personal que producir las loncheras saludables Nutri Lonch; es decir, los operarios. Corresponde a los costos por concepto de mano de obra directa, sueldos y prestaciones sociales, efectuado a los empleados que se encargan de la transformacin de la materia prima. El factor
prestacional corresponde a los aportes parafiscales, seguridad social y dems prestaciones legales estipuladas por la ley 100 de 1993 (Vase Cuadro 40).
Cuadro 40. Mano de obra directa.
CARGOCANTIDADSALARIO MENSUALCARGA PRESTACIONAL (52%)VALOR / AOVALOR / MES
Operario3515.000267.80028.180.8002.348.400
TOTAL3515.000267.80028.180.8002.348.400
Fuente: Autores del proyecto.
5.1.3.1.3 Costos indirectos fabricacin. Hacen referencia todos aquellos costos indirectos que se generan en la produccin, que por su monto o por su naturaleza no se consideran directos (Vase Cuadro 41).
Cuadro 41. Costos indirectos de fabricacin.
COSTOS INDIRECTOS DE FRABRICACINVALOR / AOVALOR / MES
Transporte4.800.000400.000
Materiales indirectos28.800.0002.400.000
Insumos3.600.000300.000
Mantenimiento Maquinaria y Equipo2.400.000200.000
Depreciacin Maquinaria y Equipo (10 aos)577.40048.117
Seguro Maquinaria y Equipo692.88057.740
Arriendo rea de Produccin (60%)5.760.000480.000
TOTAL46.630.2803.885.857
Fuente: Cotizaciones realizadas.
El transporte corresponde al servicio de entrega del producto de la empresa al cliente. Los materiales indirectos comprenden el empaque del producto. Los insumos contemplan servicios de agua y energa elctrica para el rea de produccin. La depreciacin de maquinaria y equipo se hace a 10 aos. El arriendo del rea de produccin equivale al 60% del valor total del arriendo.
5.1.3.1.4 Total costos de produccin. Hace referencia al valor de la mano de obra directa, la materia prima y los costos indirectos de fabricacin, requeridos para producir y comercializar las loncheras saludables Nutri Lonch (Vase Cuadro 42).
Cuadro 42. Total costos de produccin.
COSTOS DE PRODUCCINVALOR / AOVALOR / MES
Materias Primas86.113.7287.176.144
Mano de Obra Directa28.180.8002.348.400
Costos Indirectos de Fabricacin46.630.2803.885.857
TOTAL160.924.80813.410.401
Fuente: Autores del proyecto.
5.1.3.2 Gastos de administracin y ventas. Los gastos de administracin y ventas se requieren para apoyar la comercializacin de la empresa (Vase Cuadros 43, 44 y 45).
Cuadro 43. Gastos de administracin y ventas.
GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTASVALOR / AOVALOR / MES
Nmina de administracin y ventas46.147.2003.845.600
Depreciacin muebles y enseres (10 aos), equipo de oficina y herramientas (5 aos)1.751.800145.983
Amortizacin diferidos (5 aos)1.441.133120.094
Gastos generales25.065.0802.168.757
Total74.405.2136.280.434
Fuente: Autores del proyecto.
Cuadro 44. Nmina de administracin y ventas.
CARGOCANTIDADSALARIO MENSUALCARGA PRESTACIONAL (52%)VALOR / AOVALOR / MES
Gerente11.500.000780.00027.360.0002.280.000
Secretaria1515.000267.8009.393.600782.800
Vendedor1515.000267.8009.393.600782.800
Total32.530.0001.315.60046.147.2003.845.600
Fuente: Autores del proyecto.
Cuadro 45. Gastos generales.
GASTOS GENERALESVALOR / AOVALOR / MES
Mantenimiento muebles y enseres y equipo de oficina2.400.000200.000
Seguros muebles y enseres, equipo de oficina y herramientas1.285.080107.090
Arriendo rea de administracin (40%)3.840.000320.000
Gastos de papelera240.000100.000
Servicios pblicos1.800.000150.000
Honorarios contador6.000.000500.000
Honorarios nutricionista6.000.000500.000
Publicidad y promocin de operacin3.500.000291.667
TOTAL25.065.0802.168.757
Fuente: Cotizaciones realizadas.
La inversin diferida se amortiza a 5 aos. El arriendo del rea de administracin equivale al 40% del valor total del arriendo. Los servicios del contador y la nutricionista corresponden a una visita por mes.
5.1.3.3 Gastos financieros. Los gastos financieros surgen de la necesidad de adquirir un crdito bancario, para completar el total de la inversin requerida para el proyecto (Vase Cuadro 46 y Anexo C).
Cuadro 46. Gastos financieros.
GASTOS FINANCIEROSAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5
Intereses2.921.5632.278.2831.635.003991.723348.443
TOTAL2.921.5632.278.2831.635.003991.723348.443
Fuente: Bancolombia (crdito $17.000.000, tasa 18,92%, perodo 5 aos).
5.1.3.4 Total capital de trabajo. El capital de trabajo se determina para un mes de labores de la empresa, debiendo cubrirse todas las erogaciones de dinero requeridas para la produccin y comercializacin del producto durante este perodo de tiempo (Vase Cuadro 47).
Cuadro 47. Total capital de trabajo.
CAPITAL DE TRABAJOVALOR (1 MES)
Costos de produccin13.094.484
Gastos de administracin y ventas6.014.357
Gastos financieros268.033
Inventario de materias primas (1 semana)1.794.036
TOTAL21.170.910
Fuente: Autores del proyecto.
5.1.4 Inversin total. La inversin total resulta de sumar la inversin fija, diferida y el capital de trabajo, por un valor total de $44.859.577 (Vase Cuadro 48).
Cuadro 48. Inversin total.
INVERSIN TOTALVALOR TOTAL
Inversin fija16.483.000
Inversin diferida7.205.667
Capital de trabajo21.170.910
TOTAL44.859.577
Fuente: Autores del proyecto.
5.1.5 Fuentes de financiacin. Teniendo en cuenta la capacidad de inversin de los interesados en el proyecto, se requiere adquirir un prstamo bancario, por valor de $17.000.000, tasa 18,92%, perodo 5 aos (Vase Cuadro 49).
Cuadro 49. Fuentes de financiacin.
FUENTES DE FINANCIACINVALORPORCENTAJE (%)
Capital propio27.859.57762,10%
Crdito17.000.00037,90%
TOTAL44.859.577100,00%
Fuente: Autores del proyecto.
5.2 COSTOS
5.2.1 Costos fijos. Los costos fijos son aquellos que permanecen estables y no dependen de la cantidad de loncheras saludables Nutri Lonch producidas por la empresa (Vase Cuadro 50).
Cuadro 50. Costos fijos.
COSTOS FIJOSTOTAL COSTOS/ AO
Mano de Obra Directa28.180.800
Mantenimiento Maquinaria y Equipo2.400.000
Depreciacin Maquinaria y Equipo577.400
Seguro Maquinaria y Equipo692.880
Arriendo rea de Produccin5.760.000
Nmina de Administracin y Ventas46.147.200
Mantenimiento Muebles y Enseres y Equipo de Oficina2.400.000
Seguros Muebles y Enseres, Equipo de Oficina y Herramientas1.285.080
Arriendo rea de Administracin3.840.000
Gastos de papelera240.000
Servicios pblicos1.800.000
Honorarios Contador6.000.000
Honorarios Nutricionista6.000.000
Publicidad y promocin de operacin3.500.000
Depreciacin Muebles y Enseres, Equipo de Oficina y Herramientas1.751.800
Amortizacin Diferidos1.441.133
Gastos Financieros2.921.563
TOTAL114.937.857
Fuente: Autores del proyecto.
5.2.2 Costos variables. Los costos variables son aquellos que varan dependiendo de la cantidad de loncheras saludables Nutri Lonch producidas por la empresa (Vase Cuadro 51).
Cuadro 51. Costos variables.
COSTOS VARIABLESTOTAL COSTOS / AO
Materias primas86.113.728
Transporte4.800.000
Materiales indirectos28.800.000
Insumos3.600.000
TOTAL123.313.728
Fuente: Autores del proyecto.
5.2.3 Costos totales unitarios. Los costos totales unitarios se calculan sumando los costos fijos y lo costos variables unitarios (Vase Cuadro 52).
Cuadro 52. Costos totales unitarios.
COSTOS TOTALES UNITARIOSLONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH ESTNDARLONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH LIGHTLONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH VEGETARIANA
Costos Fijos71.755.70422.861.14020.321.013
Costos Variables73.567.51226.875.36822.870.848
Costos Totales145.323.21649.736.50843.191.861
Productos / ao35.96011.45710.184
TOTAL4.0414.3414.241
Fuente: Autores del proyecto.
5.2.4 Precio de venta. El precio de venta unitario se determina teniendo en cuenta el costo total del producto, adicionndole el correspondiente margen de utilidad del 35%, dependiendo del tipo de lonchera saludable Nutri Lonch, as: lonchera saludable Nutri Lonch estndar (35%), lonchera saludable Nutri Lonch light (35%) y lonchera saludable Nutri Lonch vegetariana (35%), considerando la participacin en las ventas de cada producto; as como, los resultados del estudio de mercados en cuanto a cantidad destinada para la lonchera de los nios y los atributos diferenciadores del producto (Vase Cuadro53).
Cuadro 53. Precio de venta.
PRECIO DE VENTA/ PRODUCTOLONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH ESTNDARLONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH LIGHTLONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH VEGETARIANA
Costo / Producto4.0414.3414.241
Margen de Contribucin2.1762.3382.284
TOTAL6.2176.6796.525
Fuente: Autores del proyecto.
El margen de contribucin es igual para todos los productos, debido a que tienen diferente participacin en las ventas, lo que influye directamente en la distribucin de los costos fijos y variables por tipo de lonchera; asignacin dada con el propsito de equiparar los precios y ofrecer variedad para satisfacer la demanda, sin afectar las ventas de los productos que tienen mayores costos de produccin y podran ser menos adquiridos por los clientes.
Como se puede observar, el precio de venta unitario calculado para las loncheras saludables es mayor al precio determinado en el estudio de mercados. Esta situacin se presenta porque existe la necesidad de cambiar la percepcin de padres, nios y cafeteras de colegios, frente a lo que realmente es una lonchera saludable, con respecto a lo acostumbrado como lonchera convencional. Sin embargo, esto no representa inconveniente alguno para el proyecto, teniendo en cuenta el segmento del mercado que se pretende cautivar, nios en colegios privados de estratos 3, 4 y 5 de la ciudad de Bucaramanga; apoyados por el deseo de los padres que buscan beneficios de nutricin y bienestar de sus hijos.
5.3 PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS
5.3.1 Egresos proyectados. La proyeccin de los egresos se realiza teniendo en cuenta el incremento en unidades de producto, trabajando a pesos constantes (Vase Cuadro 54).
Cuadro 54. Egresos proyectados.
EGRESOAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5
Costos de Produccin160.924.808164.545.616168.247.893172.033.470175.904.223
Gastos de Administracin yVentas74.405.21376.079.33177.791.11679.541.41681.331.098
Gastos Financieros2.921.5632.278.2831.635.003991.723348.443
TOTAL238.251.585242.903.230247.674.012252.566.609257.583.764
Fuente: Autores del proyecto.
5.3.2 Ingresos proyectados. La proyeccin de los ingresos se realiza teniendo en cuenta el incremento en unidades de producto, trabajando a pesos constantes (Vase Cuadro 55).
Cuadro 55. Ingresos proyectados
INGRESOSAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5
Lonchera Saludable Nutri Lonch Estndar223.574.178228.604.597233.748.201239.007.535244.385.205
Lonchera Saludable Nutri Lonch Light76.517.70478.239.35379.999.73881.799.73283.640.226
Lonchera Saludable Nutri Lonch Vegetariana
66.449.017
67.944.120
69.472.863
71.036.002
72.634.312
TOTAL366.540.900374.788.070383.220.801391.843.269400.659.743
Fuente: Autores del proyecto.
5.4 PUNTO DE EQUILIBRIO
Teniendo en cuenta que loncheras saludables Nutri Lonch producir y comercializar tres productos (estndar, light y vegetariana), se procede a calcular el punto de equilibrio multiproducto, considerando costos fijos totales de$114.937.857 y un margen de contribucin ponderado de $4.223, que arroja un punto de equilibrio multiproducto de 27.219 unidades, las cuales se distribuyen de acuerdo a su participacin en las ventas (estndar 62,43%, light 19,89% y vegetariana 17,68%), siendo el punto de equilibrio por producto el siguiente: estndar 16.993 unidades, light 5.414 unidades y vegetariana 4.812 unidades (Vase Cuadro 56 y Figura 28).
Cuadro 56. Punto de equilibrio.
PRODUCTOSINGRESOS TOTALESCOSTOS VARIABLESCOSTOS FIJOSCOSTOS TOTALESUTILIDAD O PRDIDA
000114.937.857114.937.857-114.937.857
5.00031.817.78610.704.317114.937.857125.642.173-93.824.387
10.00063.635.57321.408.633114.937.857136.346.490-72.710.917
15.00095.453.35932.112.950114.937.857147.050.807-51.597.447
20.000127.271.14642.817.267114.937.857157.755.123-30.483.978
25.000159.088.93253.521.583114.937.857168.459.440-9.370.508
30.000190.906.71964.225.900114.937.857179.163.75711.742.962
Fuente: Autores del proyecto.
Fuente: Autores del proyecto.
Figura 28. Punto de equilibrio.
5.5 FLUJO DE CAJA PROYECTADO
Con base en la informacin del estudio financiero, se elabora el flujo de caja, proyectado a cinco aos, teniendo en cuenta el incremento en unidades de producto, trabajando a pesos constantes (Vase Cuadro 57).
Cuadro 57. Flujo de caja proyectado.
IngresosAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5
Ventas366.540.900374.788.070383.220.801391.843.269400.659.743
Capital Propio27.859.577
Crdito17.000.000
Total Ingresos44.859.577366.540.900374.788.070383.220.801391.843.269400.659.743
Egresos
IngresosAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5
Maquinaria y Equipo5.774.000
Muebles y Enseres3.900.000
Equipo de Oficina6.360.000
Herramientas449.000
Gastos Preoperativos7.205.667
Costos de Produccin160.924.808164.545.616168.247.893172.033.470175.904.223
Gastos de Administracin y Ventas74.405.21376.079.33177.791.11679.541.41681.331.098
Gastos Financieros2.921.5632.278.2831.635.003991.723348.443
Impuesto de Renta42.927.50643.535.31844.744.06145.975.225
Reserva Legal13.929.78913.929.78913.929.78913.929.78913.929.789
Total Egresos23.688.667252.181.373299.760.524305.139.118311.240.459317.488.777
Saldo (Ingresos - Egresos)21.170.910114.359.52675.027.54578.081.68480.602.81183.170.966
Ms AmortizacinDiferidos1.441.1331.441.1331.441.1331.441.1331.441.133
Ms Depreciacin2.329.2002.329.2002.329.2002.329.2002.329.200
Ms Reserva Legal13.929.78913.929.78913.929.78913.929.78913.929.789
Menos Abono a Capital3.400.0003.400.0003.400.0003.400.0003.400.000
Saldo Neto de Caja21.170.910128.659.64889.327.66792.381.80594.902.93397.471.087
Ms Saldo Inicial deCaja21.170.910149.830.558239.158.225331.540.031426.442.964
Saldo Final de Caja21.170.910149.830.558239.158.225331.540.031426.442.964523.914.051
Fuente: Autores del proyecto.
5.6 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
Con base en la informacin del estudio financiero, se elabora el estado de resultados, proyectado a cinco aos, teniendo en cuenta el incremento en unidades de producto, trabajando a pesos constantes (Vase Cuadro 58).
Cuadro 58. Estado de resultados proyectado.
IngresosAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5
Ventas366.540.900374.788.070383.220.801391.843.269400.659.743
Costos de Produccin160.924.808164.545.616168.247.893172.033.470175.904.223
Inventario Inicial Materia Prima1.794.0361.834.4021.875.6761.917.879
Inventario Final Materia Prima1.794.0361.834.4021.875.6761.917.8791.961.031
Inventario Inicial ProductoTerminado0000
Inventario Final ProductoTerminado00000
Utilidad Bruta207.410.128210.282.819215.014.183219.852.002224.798.672
Gastos de Administracin yVentas74.405.21376.079.33177.791.11679.541.41681.331.098
Utilidad Operacional133.004.914134.203.489137.223.067140.310.586143.467.574
Gastos Financieros2.921.5632.278.2831.635.003991.723348.443
Utilidad Antes de Impuestos130.083.351131.925.205135.588.064139.318.863143.119.131
IngresosAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5
Impuesto (33%)42.927.50643.535.31844.744.06145.975.22547.229.313
Utilidad Despus deImpuestos87.155.84588.389.88890.844.00393.343.63895.889.818
Reserva Legal (50% capital propio)13.929.78913.929.78913.929.78913.929.78913.929.789
Utilidad Neta73.226.05774.460.09976.914.21479.413.85081.960.029
Fuente: Autores del proyecto.
5.7 BALANCE GENERAL
Con base en la informacin del estudio financiero, se elabora el balance general, proyectado a cinco aos, teniendo en cuenta el incremento en unidades de producto, trabajando a pesos constantes (Vase Cuadro 59).
Cuadro 59. Balance general proyectado.
ActivoAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5
Activo Corriente
Caja y Bancos
Total ActivoCorriente21.170.910149.830.558239.158.225331.540.031426.442.964523.914.051
Activo Fijo21.170.910149.830.558239.158.225331.540.031426.442.964523.914.051
Inventario deMateria Prima
Inventario deProducto Terminado1.794.0361.834.4021.875.6761.917.8791.961.031
Maquinaria y Equipo
Muebles y Enseres5.774.0005.774.0005.774.0005.774.0005.774.0005.774.000
Equipo de Oficina3.900.0003.900.0003.900.0003.900.0003.900.0003.900.000
Herramientas6.360.0006.360.0006.360.0006.360.0006.360.0006.360.000
DepreciacinAcumulada449.000449.000449.000449.000449.000449.000
Total Activo Fijo2.329.2004.658.4006.987.6009.316.80011.646.000
Diferidos16.483.00015.947.83613.659.00211.371.0769.084.0796.798.031
AmortizacinAcumulada7.205.6677.205.6677.205.6677.205.6677.205.6677.205.667
Total ActivoDiferido1.441.1332.882.2674.323.4005.764.5347.205.667
Total Activo7.205.6675.764.5344.323.4002.882.2671.441.1330
Pasivo44.859.577171.542.928257.140.627345.793.374436.968.175530.712.082
Pasivo Corriente
Impuesto por Pagar
Obligaciones Financieras a Corto Plazo42.927.50643.535.31844.744.06145.975.22547.229.313
Total PasivoCorriente3.400.0003.400.0003.400.0003.400.0003.400.000
Pasivo NoCorriente3.400.00046.327.50646.935.31848.144.06149.375.22547.229.313
ActivoAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5
Obligaciones Financieras a Largo Plazo
Total Pasivo NoCorriente13.600.00010.200.0006.800.0003.400.0000
Total Pasivo13.600.00010.200.0006.800.0003.400.0000
Patrimonio17.000.00056.527.50653.735.31851.544.06149.375.22547.229.313
Capital Social
Utilidad Neta27.859.57727.859.57727.859.57727.859.57727.859.57727.859.577
Utilidad deEjercicios Anteriores73.226.05774.460.09976.914.21479.413.85081.960.029
Reserva Legal73.226.057147.686.156224.600.370304.014.220
Total Patrimonio13.929.78927.859.57741.789.36655.719.15469.648.943
Total Pasivo + Patrimonio27.859.577115.015.422203.405.310294.249.313387.592.951483.482.769
Fuente: Autores del proyecto.