代表取締役代表取締役 COOCOO兼兼CFOCFO マヘンドラ・ネギマヘンドラ・ネギ
20020088年年22月月1414日日
トレンドマイクロ株式会社トレンドマイクロ株式会社
2007年12月期
第4四半期・通期連結決算報告
2Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
将来の予測に関する記述について
本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述
は現在の状況下における当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは
未知のリスク、不確定要因が含まれています。様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予
測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のようなものがあります。・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り・ウイルス対策業界の技術革新のスピード・競合他社の既存製品、新製品の投入、あるいはその価格設定の影響・当社製品及びサービス価格の低下・将来の企業買収による財務状況及び経営成績への影響・当社が事業を展開している主要地域における経済状況の悪化・外国為替レートの変動・返品の増加・適切な投資対象の欠乏及び投資戦略の失敗当社は将来の予測に関する記述のいかなる部分についても情報をアップデートする義務を負っ
ていません。
3Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
20020077年度年度第第44四半期四半期 連結連結業績ハイライト業績ハイライト
20020077年年1010月~月~1212月月
4Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
第4四半期 3ヶ月累計
(日本会計基準)
(未監査)
連結決算業績連結決算業績
23,231 25,933 12%売上高
2006年第4四半期と同じ為替レートを2007年第4四半期に適用した場合
26,213
13,5088,300
4,40323,2314,320
11,3247,587
13%2%
19%9%(32%)(33%)
4Q20074Q2006 変化率
売上高
売上原価
販売費及び一般管理費
営業利益 (営業利益率)
当期純利益 5,2275,852 - 11%経常利益 8,8348,624 2%
*上記4Q2007の数字は、4Q2006における日本会計基準損益計算書作成において各外貨建売上高を日本円に換算した際に使用したレートを用いて、
4Q2007の各外貨建売上高を日本円に換算したものです。
(単位:百万円)
(Non-GAAP)
(Non-GAAP)
契約締結ベースの金額
30,116 31,954 6%Bookings
29,241 31,865 9%Bookings(それぞれ前四半期末と同じ為替レートを当該四半期末繰延収益残高に適用した場合)
5Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
4Q20074Q2006 変化率
(Non-GAAP)
米ドルベースでの数値米ドルベースでの数値 (Non(Non--GAAP)GAAP)
上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに
換算した数値です。
4Q2006:1米ドル= 117.74円、4Q2007:1米ドル= 113.11円
これらは各四半期において米ドル建て売上高を日本円に換算した際に使用したレートです。
17%231,748
119,428
73,388
38,931197,314
36,69796,178
64,439
6%
24%
14%
売上高
売上原価
販売費及び一般管理費
営業利益
当期純利益 46,21649,704 - 7%経常利益 78,10873,246 7%
第4四半期
3ヶ月累計
(未監査)(単位:1,000USD)
6Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
地域別売上高地域別売上高
(未監査)(単位:百万円)
(日本会計基準)
5,7745,329
8,776
2,534
816
9,463
2,832
861
6,472 6,582
01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000
10,000
Japan US Europe Asia Pacific Latin America
4Q20064Q2007
+ 8%
+ 21% + 14%
+ 12%
+ 6%
7Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
*上記4Q2007の数字は、4Q2006における日本会計基準損益計算書作成において各外貨建売上高を日本円に換算した際に
使用したレートを用いて、4Q2007の各外貨建売上高を日本円に換算したものです。
2006年第4四半期と同じ為替レートを2007年第4四半期に適用した場合
地域別売上高地域別売上高
* ( ) : 日本会計基準による数値との差
(Non-GAAP)
(未監査)(単位:百万円)
816
2,534
8,776
5,3295,774
6,1726,737
830
2,728
9,463
01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000
10,000
Japan US Europe Asia Pacific Latin America
4Q20064Q2007
+ 8%
+ 26%
+ 7%
+ 8%
+ 2%
(+264)(-409)
(-103)
(-30)
(0)
8Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
日本日本
3366%%
北米北米
2255%%
欧州欧州
2255%%
中南米中南米
3%3%
4Q200726,213 百万円
地域別売上高シェア地域別売上高シェア
アジア・アジア・
オセアニアオセアニア
1111%%
(日本会計基準)
日本日本
3838%%
北米北米
2233%%
欧州欧州
2255%%
中南米中南米
44%%
4Q200623,231 百万円
アジア・アジア・
オセアニアオセアニア
1111%%
9Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
セグメント別売上高セグメント別売上高
(未監査)(単位:百万円)
5,196
10,733
7,301
6,779
9,845
9,588
0
4,000
8,000
12,000
16,000
20,000
24,000
4Q2006 4Q2007
Large Enterprise
Small & Medium
Consumer
変化率
- 8%
+ 31%
+ 30%
(Non-GAAP)
10Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
*上記数字は、契約締結ベースの金額であります。
Bookings Bookings (契約締結ベース金額)(契約締結ベース金額)
(Non-GAAP)
(未監査)(単位:百万円)
8,968
7,430
9,635
3,002
1,079
10,654
3,066
872
7,661
9,699
01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000
10,00011,00012,000
Japan US Europe Asia Pacific Latin America
4Q20064Q2007
+ 11%
+ 3%
+ 8%
+ 2%
- 19%
11Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
*上記数字は、契約締結ベースの金額であります。
Bookings Bookings (契約締結ベース金額)(契約締結ベース金額)
(Non-GAAP)
(未監査)(単位:百万円)
8,4197,278
9,635
2,866
1,040
10,654
3,098
858
7,866
9,386
01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000
10,00011,00012,000
Japan US Europe Asia Pacific Latin America
4Q20064Q2007
+ 11%
+ 8%
+ 11%
+ 8%
- 17%
それぞれ前四半期末と同じ為替レートを当該四半期末繰延収益残高に適用した場合
12Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
3,116 3,226 3,403 3,309 4,229966 1,014 840 910
1,046
6,863 6,927 7,362 7,3787,617
2,240 2,268 2,297 2,2402,471791 772 871 973759
1,204 1,018 1,0261,116
1,239
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
4Q2006(J) 1Q2007(J) 2Q2007(J) 3Q2007(J) 4Q2007(J)
Cost of sales (old)MaintenanceSupportSales, MarketingR&DAdministrative
売上原価および売上原価および販管費販管費 ((ストックオプション費用ストックオプション費用および営業権償却費用および営業権償却費用を除くを除く))
(未監査)(単位:百万円)
※ Amortization of capitalized software, and Material
13Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
BookingsBookingsⅴⅴss 総費用総費用
(Non-GAAP)* “Total costs” means COGS + SGA.
29,86727,663
30,116
24,999
31,954
15,64416,264
17,912
15,883 16,269
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
24,000
26,000
28,000
30,000
32,000
2006Q4 2007Q1 2007Q2 2007Q3 2007Q4
Bookings Total Costs
(単位:百万円) (未監査)
14Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
FY2006 FY2007
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
営業利益率
“利益 = 売上高 – (原価+販管費)”
39% 32% 34% 33% 32% 35% 35% 32%
Bookingsベース利益率
“利益 = Bookings – (原価+販管費)”
45% 37% 41% 48% 43% 46% 35% 44%
(未監査)
営業利益率営業利益率 vsvs BookingsBookingsベース利益率ベース利益率
Q4は、Q3に比して営業利益率は低下しているものの、Bookingsベース利益率は向上
15Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
• FY2007の日本のコンシューマのBookingsにおける複数 年版の額は2007年通期で約70億円となった。
• 当該金額はFY2008の”更新”のBookingsに現れず、 Bookingsの成長率としては低下の見込み
日本のコンシューマにおける複数年版の日本のコンシューマにおける複数年版の FY2008FY2008ののbookingsbookingsに与える影響に与える影響
16Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
Q4 Q4 ハイライトハイライト
• 利益率を維持しつつマーケットシェアの増加
• ラージエンタープライズとコンシューマセグメントの高 い伸び
• 日本のリテールチャネル(店頭)でのシェア回復
17Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
Q4 Q4 ““ローロー””ライトライト
• SMBセグメントの弱さ
• 日本のリテール市場(店頭)の縮小
18Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
従業員数従業員数
+ 137(+ 4%)
2007年12月末
3,664
1,056
992
1,093
523営業、マーケ
ティング
研究開発
テクニカル
サポート
管理、ビジネス
プロセス
2007年9月末
3,527
1,023
932
1,059
513営業、マーケ
ティング
研究開発
テクニカル
サポート
管理、ビジネス
プロセス
19Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
営業外項目営業外項目
(未監査)
(日本会計基準)
8,300 M
894M
8,834M
51M60 M
10 M受取利息
持分法投資利益
有価証券売却益
その他
営業利益
経常利益
有価証券売却損204 M
その他
126M9M
支払利息579M
為替差損
20Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
(日本会計基準)
貸借対照表項目貸借対照表項目
(単位:百万円)(未監査)
2007年12月末2007年9月末
資産現金及び現金同等物
売掛金
(貸倒引当金控除後)
増減
有価証券及び投資有価証券
負債
繰延収益(短期及び長期合計)
自己株式
資本
資本金及び資本剰余金
+ 6,062
- 14,17968,270
19,782
+ 14,714
54,091
25,844
+ 5,74261,712 67,454
+ 468- 15,608 - 15,140
85,35070,636
+ 2,13436,265 38,399
21Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
(単位:百万円)
当社保有CDO当社保有CDO((債務担保証券債務担保証券))の状況の状況
・ 所謂サブプライムローンも含めRMBS(住宅ローン担保証券)を参照資産とするCDOは保有していない
・ 基礎的なキャッシュフローに問題ないため、途中売却は考えておらず償還日まで保有する
・ 当社保有の“有価証券・投資有価証券”に占めるCDOの比率: 5%
・ 当社保有の“現金+有価証券・投資有価証券”に占めるCDOの比率: 3%
銘柄名 販売会社 元本 2007年期末時価 含み損益額 損益率 現在の格付 参照資産 償還日
BERYL FINANCE Lehman Bro. 1,000 650 - 350 - 35% BBB+ Corporate Credit 2010/9/20
SEA CDO limited Calyon 1,000 737 - 263 - 26%Aa3
(Credit watch negative)
Corporate Credit 2010/9/30
SONATA Calyon 1,000 870 - 128 - 13% BBB+ Corporate Credit 2011/3/30
Momentum Limited CMO1 Shinko 1,000 625 - 375 - 38%
AA(Credit watch
negative)
Corporate Credit 2011/9/30
Total 4,000 2,881 - 1,117 - 28%
22Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
20020077年度年度通期通期 連結連結業績ハイライト業績ハイライト
20020077年年11月~月~1212月月
((※※ 当期より日本会計基準を適用しております)当期より日本会計基準を適用しております)
23Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
(日本会計基準)
(未監査)
連結決算業績連結決算業績(通期)(通期)
85,613 96,648 13%売上高
2006年度通期と同じ為替レートを2007年度通期に適用した場合
99,805
49,10833,476
17,22085,61315,15241,10129,359
17%14%19%14%(34%)(34%)
2006年度
通期 変化率
売上高
売上原価
販売費及び一般管理費
営業利益 (営業利益率)
当期純利益 23,56119,327 22%経常利益 38,09631,902 19%
*上記2007年度通期の数字は、2006年度通期における日本会計基準損益計算書作成において各外貨建売上高を日本円に換算した際に使用したレ
ートを用いて、2007年度通期の各外貨建売上高を日本円に換算したものです。
(単位:百万円)
(Non-GAAP)
(Non-GAAP)
契約締結ベースの金額
99,069 114,484 16%Bookings
2007年度
通期
1株当たり当期純利益 (円) 176.95144.26 23%11184 32%1株当たり配当金 (円)
24Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
(日本会計基準)
(未監査)(単位:百万円)
地域別売上高地域別売上高
21,15019,295
33,248
9,148
2,771
36,531
10,708
3,182
25,033 24,350
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
Japan US Europe Asia Pacific Latin America
FY2006FY2007
+ 10%
+ 30% + 15%
+ 17%
15%
25Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
*上記FY2007の数字は、FY2006における日本会計基準損益計算書作成において各外貨建売上高を日本円に換算した際に使
用したレートを用いて、FY2007の各外貨建売上高を日本円に換算したものです。Europeはeuroから、Asia Pacific及びLatin Americaはそれぞれ複数の通貨から計算されています。
(未監査)(単位:百万円) * ( ) : 日本会計基準との差額
2006年度通期と同じ為替レートを適用した場合: :
(Non-GAAP)
2,771
9,149
33,248
19,29521,150
22,20124,805
2,998
10,111
36,531
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
Japan US Europe Asia Pacific Latin America
FY2006FY2007
+ 10%
+ 29%+ 5%
+ 11%
+ 8%
(-227)(-2,148)
(-597)
(-183)
(0)
地域別売上高地域別売上高
26Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
*上記数字は、契約締結ベースの金額であります。
Bookings Bookings (契約締結ベース金額)(契約締結ベース金額)
(Non-GAAP)
(未監査)(単位:百万円)
24,27625,118
36,443
10,118
3,112
43,135
12,003
3,106
28,586 27,652
05,000
10,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,000
Japan US Europe Asia Pacific Latin America
FY2006FY2007
+ 18%
+ 14%+ 14%
+ 19%
- 0%
27Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
(未監査)(単位:百万円)
20,574
40,299
24,739
25,878
42,110
31,816
010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000
100,000
FY2006 FY2007
Large Enterprise
Small & Medium
Consumer
セグメント別売上高セグメント別売上高
(Non-GAAP)
変化率
+ 4%
+ 29%
+ 26%
28Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
(Non-GAAP)
(未監査)(単位:百万円)
11,042 14,1694,142 3,812
24,98729,286
7,821
9,2773,376
4,101
4,366
3,150
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
FY2006 FY2007
Cost of sales (old)
MaintenanceSupport
Sales, MarketingR&D
Administrative
Total
FY 2007FY 2006
7%
6%
45%
7%
100% 100%
14%
20%
7%
5%
46%
6%
14%
22%
* Amortization of capitalized software, and Material
*
Headcount 3,229 3,664
売上原価および売上原価および販管費販管費 ((ストックオプション費用ストックオプション費用および営業権償却費用および営業権償却費用を除くを除く))
29Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
連結純利益
* 毎年の定時株主総会での承認を条件とします。
((通常の連結配当性向通常の連結配当性向6060%の場合%の場合))
6060%%
X X 連結純利益連結純利益 660% X (0% X (連結純利益連結純利益
+ + ストックオプション費用ストックオプション費用))
60%
ストックオプション費用
連結純利益
ストックオプション費用
100%100%
60%
※ 見た目の連結配当性向は60%よ
りも高い水準となります。
当社方針
従来配当性向従来配当性向5050%の方針であったが、%の方針であったが、今回今回6060%に引き上げ%に引き上げ
(会計上の連結純利益にストックオプション費用を足し戻した額をベースとした)連結配当性向60%
を目処とします。
当社の配当方針当社の配当方針
30Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
2007年度期末配当
配当総額 : 14,992 百万円
1株当たり : 111 円(前年比32%増)
* 2008年3月下旬開催予定の定時株主総会で
の承認を条件とします。
20072007年度配当年度配当
連結純利益
ストックオプション費用
100%
60%
23,561M
1,394M
660% X (0% X (23,56123,561百万円百万円
+ + 1,3941,394百万円百万円))
※ 昨年度:84円
31Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
①配当* : 14,992 百万円
②自己株取得(実施済)
:
2,533 百万円
合 計 : 17,525 百万円
(当期連結純利益の74%を還元)* 2008年3月下旬開催予定の定時株主総会での承認を条件とします。
20072007年度の株主還元総額年度の株主還元総額
連結純利益
74%23,561M 配当額
14,992M
自己株取得額
2,533M
32Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
(in million $)
市場成長市場成長
71,773
48,35741,668
35,686
55,574
63,379
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
2006 2007 2008 2009 2010 2011
+ 17%+ 16%
+ 15%
+ 14%
+ 13%
WorldWorldwide Security Product and Service Revenuewide Security Product and Service Revenue
(Source: IDC, 2007 “Worldwide IT Security Software, Hardware, and Services 2007-2011 Forecast”)
(2006(2006--2011 CAGR 15%)2011 CAGR 15%)
33Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
Q1Q1業績予想前提業績予想前提
• 日本の成長率は全社平均成長率よりも高く、北米およ び欧州市場は下回る(為替影響により)と想定
• ストックオプション費用は約5億円を想定
• 想定為替レート: 1USD = 105円 (昨年119円)1EUR = 155円(昨年155円)
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売上高
営業利益
当期純利益
2008年1月~ 3月
1Q2008 1Q2008 業績予想業績予想
第1四半期 対前年同期比
予想変化率
(未監査)
(単位:百万円)
(日本会計基準)
25,1006,600
4,100
8%
- 10%
- 19%
•ストックオプション費用および営業権償却費 の概算額(約738百万円) を含む。
経常利益 7,000 - 15%
FY2007Q1と同じ為替レート(ドル、ユーロ)をFY2008Q1に適用した場合
売上高 25,900 11%(Non-GAAP)
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過去四半期売上推移の回帰分析過去四半期売上推移の回帰分析
(単位:百万円)
(Non-GAAP)
近似曲線
R2 = 0.9778
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
02Q
1a
02Q
2a
02Q
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02Q
4a
03Q
1a
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2a
03Q
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04Q
1a
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2a
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4a
05Q
1a
05Q
2a
05Q
3a
05Q
4a
06Q
1a
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2a
06Q
3a
06Q
4a
07Q
1a
07Q
2a
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3a
07Q
4a
08Q
1e
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参考資料参考資料
(未監査)
(単位:百万円)四半期推移 (1)
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期
売上高 20,778 20,447 21,156 23,231 23,252 25,138 25,201 26,213
売上原価 3,368 3,732 3,731 4,320 4,298 4,241 4,276 4,403
販売費及び一般管理費 9,316 10,249 10,211 11,324 11,584 12,027 11,987 13,508
営業利益 8,093 6,464 7,214 7,587 7,368 8,869 8,937 8,300
経常利益 8,413 6,806 8,059 8,624 8,281 9,781 11,198 8,834
当期純利益 4,292 4,368 4,814 5,852 5,065 6,404 6,864 5,227
(売上原価、販管費内訳) 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期
販売目的ソフトウェア償却費
および材料費893 903 1,064 1,239 1,204 1,018 1,026 1,116
メンテナンス費 706 923 729 791 772 871 973 759
サポート費 1,768 1,906 1,907 2,240 2,268 2,297 2,240 2,471
営業・マーケティング費 5,843 6,298 5,981 6,863 6,927 7,362 7,378 7,617
研究開発費 813 1,228 1,133 966 1,014 840 910 1,046
その他 2,512 2,580 2,833 3,116 3,226 3,403 3,309 4,229
ストックオプション費用 146 279 320 323 277 472
営業権償却費用 146 143 145 147 149 151 147 197
合計 12,684 13,982 13,942 15,644 15,883 16,269 16,264 17,912
2006年度 2007年度
* 2006年度第1四半期から2007年度第1四半期までの各数値は、日本会計基準を採用した場合の参考数値であります。
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参考資料参考資料(未監査)
(単位:百万円)四半期推移 (2)
(地域別売上高) 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期
日本 8,028 8,127 8,315 8,776 8,538 9,241 9,287 9,463
北米 4,818 4,249 4,897 5,329 5,788 6,304 6,467 6,472
欧州 5,123 5,133 5,118 5,774 5,825 6,013 5,929 6,582
アジア・オセアニア 2,165 2,270 2,177 2,534 2,378 2,765 2,732 2,832
中南米 641 666 646 816 721 813 785 861
合計 20,778 20,447 21,156 23,231 23,252 25,138 25,201 26,213
(セグメント別売上高) 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期
エンタープライズ 5,395 5,781 6,260 7,301 6,942 7,669 7,615 9,588
スモール・ミディアム 9,772 9,842 9,951 10,733 10,656 10,756 10,852 9,845
コンシューマ 5,610 4,823 4,943 5,196 5,652 6,712 6,734 6,779
合計 20,778 20,447 21,156 23,231 23,252 25,138 25,201 26,213
(地域別 Bookin gs) 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期
日本 9,390 8,389 9,027 9,635 11,259 10,871 10,349 10,654
北米 5,388 5,327 6,972 7,430 7,039 7,418 6,466 7,661
欧州 5,139 5,426 4,741 8,968 6,056 6,983 4,913 9,699
アジア・オセアニア 2,219 2,514 2,382 3,002 2,608 3,650 2,678 3,066
中南米 776 638 618 1,079 698 943 592 872
合計 22,914 22,295 23,742 30,116 27,663 29,867 24,999 31,954
2006年度 2007年度
* Bookingsは、契約締結ベースの金額であります。
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