FINANZAS Un impacto gerencial

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La importancia de la información financiera

Un médico necesita un termómetro para conocer si tiene fiebre y a partir de ahí recetarle medicinas

Se requieren contar con los Estados Financieros para conocer la salud económico-financiera de la empresa a fin de saber lo que se ha hechobien, corregir, si es el caso, las acciones adoptadas o tomar nuevas decisiones.

La información financiera utilizada por:

Un clienteUna

instituciónFinanciera

Un proveedorUn potencial

accionista Gerencia

Necesita saber cuál es la situación de la empresa, para tomar la decisión de ordenar o no un pedido

Necesita saber cómo le va a la empresa para otorgarle un préstamo

Necesita evaluarlo para extenderle una línea de crédito

Necesita analizar a la empresa antes de decidir aportar capital.

Necesita analizar y evaluar las decisiones realizadas y las futuras tomas de decisiones.

La Gerencia y el estado de situación financiera ESF

• Nunca olvide que LO QUE TIENE LA EMPRESA, DEBE SER IGUAL A LO QUE DEBE.

• Definen al ESF como la foto de la empresa a un momento determinado.

CUENTA ´´T´´

ACTIVO Todo lo que tiene la empresa.

• Pasivos corrientes• Pasivos no corrientes

PASIVO Representa las deudas que la empresa contrajo para financiar a todos los activos

PATRIMONIO No tienen la obligación de repagar el dinero que los accionistas aportaron al negocio.

• Activos corrientes• Activos no corrientes

Estado de Situación Financiera al 31. 12. 20XX Expresado en nuevos soles

Observe, también, que TODO LO QUE TIENE, es igual a TODO LO QUE DEBE.

Estado de situación Financiera al 31.12.20XX

Expresado en nuevos soles

           

Activo corriente 123,500.10 37.28%Pasivo corriente 30,800.00 9.30%

Caja 13,500.00 4.08%Cuentas por pagar (proveed.) 15,000.00 4.53%

Cuentas por cobrar 18,000.10 5.43%Tributos 1,500.00 0.45%

Inventario 92,000.00 27.77%Rem. Por pagar 1,500.00 0.45%

      Parte Cte. Deuda LP 12,800.00 3.86%

           

Activo no corriente 207,750.70 62.72%Pasivo no corriente 111,500.00 33.66%

Activos fijos 207,750.70 62.72%Deuda LP 111,500.00 33.66%

           

      Patrimonio 188,950.80 57.04%

      Capital 115,000.00 34.72%

      Util. del ejercicio 73,950.80 22.32%

           

Total activos 331,250.80 100.00%Total pasivo + patrimonio 331,250.80 100.00%

Estado de resultadosEstado de Resultados  

Expresado en nuevos soles       Ventas 980,050.00 100.00%Costo de ventas 601,500.00 61.37%Utilidad Bruta 378,550.00 38.63%     Gastos Administrativos 125,306.00 12.79%Gastos de venta 135,600.00 13.84%Utilida operativa 117,644.00 12.00%     Gastos financieros 12,000.00 1.22%Utilidad antes de imptos. 105,644.00 10.78%     Impuesto a la renta 31,693.20 3.23%Utilidad neta 73,950.80 7.55%

Los análisis de estados financieros

Toma de decisiones

Evaluación de decisiones pasadas

Hoy EEFFPasado Futuro

Los análisis de estados financieros pueden dividirse en tres categorías:

• Comparación de valores absolutos, también conocido como análisis horizontal;

• Comparación de porcentajes integrales o análisis vertical y;

• Análisis de ratios o razones

Toma de decisiones en Gerencia

Análisis de ratios o razones

Liquidez

Gestión

Solvencia

Rentabilidad

Estados Financieros

En gerencia pensamos:

• Tomar en cuenta la trayectoria de la empresa y comparar la situación real frente a la estimada.

• La empresa opera en un ambiente competitivo y compararlo con el promedio del sector o su competencia directa.

• Incrementar la rentabilidad de la inversión en el menor tiempo. Contemplar el plan estratégico

Las finanzas - Un golpe estratégico

Golpes estratégicos que afectan en los ratios financieros

Rivalidad entre competidores

existentes

Amenazas de posibles

productos sustitutos

Amenazas de entrada de nuevos

competidores

Poder de negociación de los

proveedores

Poder de negociación de los

clientes

Los ratios de liquidez, busca medir la capacidad de una empresa para pagar deudas en el corto plazo

Ratio Fórmula Objetivo

Liquidez general Activo corrientePasivo corriente

Mide la capacidad de pagar deudas en el corto plazo

Liquidez ácidaActivo corriente – inventariosPasivo corriente

Mide la capacidad de pagar deudas en el plazo inmediato

Capital de trabajo neto Activo corriente – Pasivo corriente

Mide la capacidad, en términos monetarios

Ratio Fórmula ObjetivoRotación de cuentas por cobrar

VentaCuenta por cobrar

Mide cuántas veces se logran dar y recuperar créditos al año.

Rotación de proveedores

Costo de ventasProveedores

Mide cuántas veces se logran obtener y pagar créditos al año.

Rotación de inventarios

Costo de ventasInventarios

Mide el número de veces que los inventarios rotan en un año.

Eficiencia uso de activos

VentasActivos

Mide el monto de ventas generado por un sol de activos

Los ratios de gestión, definen el desempeño de las diferentes áreas operativas de la empresa

Ratio Fórmula Objetivo

Período medio de cobranza

Cuentas por cobrar X N° de díasVentas

Mide el número de días que en promedio se demoran en cobrar las cuentas por cobrar

Período medio de pago

Proveedores X N° de díasCosto de ventas

Mide el número de días que en promedio se demoran en pagar a los proveedores

Período medio de tenencia inventarios

Inventarios X N° de díasCosto de ventas

Mide el número de días que en promedio se consumen los inventarios

Por lo que ahora, si el periodo medio de cobranza es de 60 días, esto significa que, en promedio, (subrayado y en negrita) la empresa de demora ese lapso de tiempo en cobrar los créditos que extendió a sus clientes.

Ratio Fórmula Objetivo

Endeudamiento PasivoPatrimonio neto

Mide el grado de propiedad de la empresa

Respaldo Pasivo no Corriente + PatrimonioActivo no Corriente

Mide la manera como ha financiado la empresa sus activos de largo plazo

CoberturaUAII + depreciación

Intereses

Mide cuantas veces el efectivo generado cubre el pago de intereses

Los ratios de solvencia analizan las obligaciones de la empresa, tanto a corto como a largo plazo, y muestran la proporción del patrimonio que se encuentra comprometida con los acreedores.

Ratio Fórmula ObjetivoMargen Bruto Utilidad bruta

VentasPorcentaje de las ventas que cubre costo de ventas

Margen Neto Utilidad NetaVentas

Porcentaje de las ventas que representa la utilidad de la empresa

Rentabilidad del Activo

Utilidad NetaActivo

Mide la generación de rentabilidad que ofrece el activo

Rentabilidad del Patrimonio

Utilidad NetaPatrimonio

Mide la generación de rentabilidad que ofrece el patrimonio.

Los ratios de rentabilidad, miden el rendimiento de la empresa en una unidad de tiempo (mes, trimestre, etc.)