PRESENTACIÓNCORPORATIVA 2018
Grupo ISA Financiamiento VerdeForo de Finanzas ClimáticasMayo 2020
Agenda
1. Grupo ISA2. Financiación sostenible y bonos verdes3. Experiencia del Grupo ISA4. Q&A
PRESENTACIÓN CORPORATIVA
6 países
ISA es un grupo empresarial multilatino reconocidopor la excelencia de sus operaciones en los negociosde Energía, Vías y Telecomunicaciones
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PRESENTACIÓN CORPORATIVA
3.880 Empleados*
+ 46.000 kmTransmisión en operación
907 kmDe autopistas en operación
+ 54.000 kmDe fibra óptica en operación
Coordina la operación y
administración del sistema eléctrico
colombiano.
* Cifras a diciembre de 2019
Invertir USD 2.000 millones en nuevos negocios de energía
Evitar, Reducir, Compensar 11 millones de tCO2e
Estrategia
Lograr un aumento mínimo
de 70% en el EBITDA
Invertir USD 10.500 millones
en negocios y geografías
actuales y nuevas Invertir USD 150 millones en emprendimiento
CRECIMIENTO CON VALOR SOSTENIBLE
4
PRESENTACIÓN CORPORATIVA
Crecimiento corporativoy financiación sostenible
PRESENTACIÓN CORPORATIVAPRESENTACIÓN CORPORATIVA
Inversión propia: Caja de la empresa
Mercado Financiero
Mercado de Dinero (banco): préstamos, deudas a corto
plazo
Mercado de Capitales (inversor):
Emitir acciones
Emitir títulos de deudas
Principios del
Ecuador
Bono
Verde
Bonos Verdes
Definición
• Son instrumentos financieros de deuda (renta fija), cuyo recursos son destinados a la ejecución de proyectos que generen beneficios ambientales claros y específicos, de acuerdo con los Principios de Bonos Verdes.
• Los Bonos Verdes se asemejan a los bonos tradicionales en cuanto a estructura y plazo.
• El mercado también ofrece Bonos y Créditos Bancarios, Sociales y Sostenibles
1. Uso de los recursos provenientes de la emisión.2. Proceso de evaluación y selección de proyectos.3. Administración de los recursos.4. Reportes periódicos.
Principios
PRESENTACIÓN CORPORATIVA
Se debe contar con la opinión de un certificador especializado que acredite el cumplimiento de losprincipios. Esta certificación la otorgan calificadoras internacionales de riesgos, firmas de auditoría, entre otras.
Agentes
• Emisores
• Coordinadores (underwriters)
• Inversores
• Agentes de Evaluación Externa
• Reguladores y Supervisores
• Agencias de Rating
• Agentes Fiduciários
• Auditores Financieros
• Sistemas de Registro, Depósito, Liquidación y Negociación de Valores
• Asesores Legales
Títulos de deudaPRESENTACIÓN CORPORATIVA
• Verificación externa anterior y posterior a la emisión.
• Medición del impacto, idealmente cuantitativo pero también cualitativo.
Bonos VerdesRequerimientos y expectativas de los inversionistas
• Calificación crediticia por una agencia calificadora.
• Precio sea comparable con el mercado de bonos ordinario
• Alineación con estándares internacionales, Green Bond Principles.
• Transparencia en el marco “verde” –gobierno corporativo, selección de proyectos, monitoreo y revelación.
PRESENTACIÓN CORPORATIVA
PRESENTACIÓN CORPORATIVA
Pre emision Emisión Pos emisión
Diseño del enfoque de los
títulos verde
Analises de Mercado
Reporte del uso de los recurso en proyectos verdes
Controle de los recursos y pagos
Reporte y monitoreo de indicadores
Estructuración de la oferta y emisión
Título de deuda
Bono verde
Emisión típica
Agricultura sustentable; cadena de suministro de
alimentos, biocombustibles, forestación, madera, papel.
Agricultura
Productos químicos verdes, cadena de suministro, producción más
limpia.
Producción
Manejo de desechos, tratamiento de aguas residuales, captura y
reciclaje.
Residuos /Metano
Energía renovable; Mejoras tecnológicas, procesos y equipos
relacionados a eficiencia energética.
Eficiencia Energética
Vehículos eléctricos, transporte ferroviario, metro.
Transporte Limpio
Manejo eficiente de agua, potabilización, infraestructura hídrica, restauración de
hábitat.
Agua/ Medio Ambiente
Bonos VerdesSectores Elegibles
PRESENTACIÓN CORPORATIVAPRESENTACIÓN CORPORATIVA
• Producto innovador que se ajusta a la estructura del activo a financiar.
• Amplía la base de inversionistas.
• Refleja responsabilidad ambiental.
• Potencializa el valor de la marca.
• Desarrollo de un mercado con potencial de crecimiento
• Requerimiento de reportes adicionales.
• Algunos costos relacionados con los servicios de verificación.
• Destinación exclusiva de los fondos.
Bonos Verdes
Pros
Contras
PRESENTACIÓN CORPORATIVA
BRASIL PERÚ
Empresa CTEEP Consorcio Transmantaro
Proyectos8 proyectos para el aumento del potencial de
transmisión de la Compañía3 proyectos para el aumento del potencial
de transmisión de la Compañía
Condiciones de los BonosBRL 621 MM / 7 años / 2.87x
(Debentures de Infraestructura - Ley Brasil)USD 400 MM / 15 años / 5.7x
(Bonos 144A / Reg. S - Ley de NY)
Que lo hace verdeAumento de la disponibilidad del sistema de transmisión para energía renovable (Eólica,
Solar, Biomasa, etc.)
Reducción en el consumo de combustible fósiles gracias a la conexiones de energías verdes (hidroeléctricas y eólicas) al SEIN.
Quién lo Certifica SITAWI S&P y Moody's
Experiencia del Grupo ISA
PRESENTACIÓN CORPORATIVA
IE Aguapeí (100%)LT: 107 km (440 kV) Subestação: 1.400 MVA CAPEX Estimado: R$ 427 milhões
IE Paraguaçu (50%)LT: 338 km (500 kV) CAPEX Estimado: R$ 230 milhões
IE Itaúnas (100%)LT: 79 km (345 kV) CAPEX Estimado: R$ 282 milhões
IE Aimorés (50%)LT: 208 km (500 kV) CAPEX Estimado: R$ 202 milhões
IE Itapura (100%)1 Comp. Estático (Subestação Bauru) CAPEX Estimado: R$ 72 milhões
IE Tibagi (100%)LT: 18 km (230 kV) Subestação: 500 MVA CAPEX Estimado:R$ 122 milhões
ERB I (50%)LT: 439 km (230/500 kV) CAPEX Estimado: R$ 890 milhões
ISA CTEEPPrimera compañía de Transmisión en emitirBonos Verdes en Brasil
Producción de Energia Verde
• Los recursos aplicados en 8 proyectos para el aumento del potencial de transmisión de la Compañía.
• Aumento de la disponibilidad del sistema de transmisión para energía renovable (Eólica, Solar, Biomasa, etc.)
Destinación de los Recursos
Subestação
Entrada de Linha
Linha de Transmissão (LT)
Em operação
PRESENTACIÓN CORPORATIVA
Empresas del grupo ISA enPerúUS$400mm 4.70% Senior Unsecured Green Amortizing
• Los recursos aplicados en 3 proyectos para el aumento del potencial de transmisión de la Compañía.
• Reducción en el consumo de combustible fósiles gracias a la conexiones de energías verdes (hidroeléctricas y eólicas) al SEIN.
• 26% de los recursos provenientes de portafolios internacionales 100% verdes.
Destinación de los Recursos
PRESENTACIÓN CORPORATIVA
REP
ISA Perú
Transmantaro
Other Companies
Transmantaro Green Line
Projeted
500 kV
220 kV
138 kV
60-66 kV
Hydraulic power plant
Thermal power station
Wind power plant
Existing substation
Projected substation
Transmission Companies
Transmission Lines
• Ser parte del desarrollo del mercado.
• No es necesario estar en un sector tradicionalmente verde.
• Debe ser parte de una estrategia integral de sostenibilidad.
• Se incentiva la participación de diversas áreas de la compañía.
• Considerar la certificación en los cronogramas de la emisión.
• Costos de certificación no son representativos frente al costo de la emisión.
• Considerar que los recursos deben ser administrados de manera independiente.
• Requerimiento de reportes periódicos adicionales.
• Beneficio económico difícil de cuantificar.
• Se amplia la base de inversionistas.
• Se deberá fortalecer el proceso de RI.
Algunos retos e ideas finales…
PRESENTACIÓN CORPORATIVA
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CONEXIONES QUE INSPIRAN