Historia del mercado financiero argentino
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61881Se crea la Moneda
Nacional y se la ata
al patrón oro
1891Crisis bancaria. Se
crean el Banco
Nación y la Caja de
Conversión
1929Se abandona el
patrón oro
1935Se crea el Banco
Central, entidad
mixta1937
Se crea la CV,
dependiente del
BCRA
1946Ley 13,894 ratifica a
la CNV y ya no
depende del BCRA
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Historia del mercado financiero argentino
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2012Nueva Ley de
Mercado de Capitales
1946-1949Se nacionaliza el
BCRA y depende del
Min. de Finanzas1969
Ley 17.811 regula el
Mercado de Titulos
Valores
1977Nueva Ley de EEFF
para insertarse en el
mundo financiero
MAE -Historia-
1. Mercados
1969
LEY 17.811
CAMARA DE MERCADO ABIERTO
1987
RG 121 DE LA CNV
SURGE LA NECESIDAD DE UNA
ENTIDAD
1989
AUTORIZACION CNV
MAE INICIA OPERACIONES
1993
RG 9934 DE LA CNV
MAE MERCADO AUTORREGULADO
2012
LEY 26.831
MAE MERCADO Nº 14
Organización del Mercado de Capitales en Argentina
1. Mercados
05
MATBA 1907
USD 14,8 B
01 02 03 04
MAV 1927
USD 1,4 B
BYMA 1929
USD 153,8 B
ROFEX 1909
USD 150,3 B
MAE 1989
USD 1.433,2 B
2,5 veces el PBI
de Argentina
Organización del Mercado de Capitales en Argentina
2. Clearings
0501 02 03 04
Organización del Mercado de Capitales en Argentina
3. Custodias
01
Caja de Valores CRyL
02
Esquema de Negociación en el Mercado Argentino
1. Mercados
MAE
Forex MPMAE REPOS OCTMAE GarantizBilateral
PPTBilateral (registro)
ByMA
Garantiz Bilateral
Rofex
Garantiz Bilateral (Interc. MAE)
MAV
Cheques pago
diferido
MATBA
Garantiz
Nivel I: 5 Mercados
Nivel II: 13 Operatorias
EEFF Soc. de Bolsa Corredores
Nivel III: 8 Participantes
MECON Part. DirectosBCRA Institucionales Terceros
MATBAMAVRofexByMAMAE
MAE -en América-
1. Mercados
Colombia 2005BVC y Banco Central
Costa Rica 2007BVCR
Uruguay 1999BEVSA
R. Dominicana 2018Banco Central
Brasil 2000BOVESPA
MAE –Evolución Cantidad de Agentes-
1. Mercados
155
2017
116
2016
98
201586
201484
2013
MAE -Market Share-
1. Mercados
100%
Forex
100%
Colocaciones
18%
Derivados
94%
Pases
0%
R. Variable
87%
Renta Fija
MAE -Nuestros Sistemas-
1. Mercados
SiopelPlataforma de
Negociación
1994MAEClearPlataforma de
Clearing y Settlement
2015
SIOPEL
1. Mercados
Esquema de Terminales
1. Mercados
Administración
Server de
Comunicaciones
(Monitor)
Negociación
Negociación
Negociación
Negociación
Negociación
RED MAE
Administración
Host central del
Mercado
Ruedas
1. Mercados
Ruedas
1. Mercados
Métodos de Negociación
1. Mercados
4321Trading Corretaje Matching y
Puja
Toma
5Orden Directa
6Subastas
Públicas
Ruedas
1. Mercados
Esquema Trading (registro)
1. Mercados
Host Central
Vendedor Comprador
El vendedor ingresa
la operación
El Host se la envía al
Comprador
El Comprador la
confirma
Se cierra la operación,
se registra en el Sistema
y se le asigna un número
único e irrepetible
MAEClear
1. Mercados
Etapas del Clearing y Settlement
1. Mercados
BrodCast
Siopelfiend
XMLAsignación.
Confirmaciones agentes de mercado.
Manual o automática
Derivaciones de obligaciones en otros custodios.
Matching de entes
liquidadores.
Control de cupos.
Proceso centralizado de
cambios de estado.
Determinación de obligaciones.
Lotes multilaterales y
bilaterales.
Brutos y netos.
Diferimientos de obligaciones.
Liquidación Banco Central y Central
de Valores
10hrs. 12hrs. 13hrs. 15hrs. 16hrs 17hrs 18hrs
MAEClear
1. Mercados
MAEClear -asignación-
1. Mercados
MAEClear –derivación-
1. Mercados
MAEClear -confirmación-
1. Mercados
MAEClear -seguimiento-
1. Mercados
MAEClear
1. Mercados
Pirámide de Garantías
1. Mercados
Fondo Mancomunado
Obligatorio y solidario
Márgenes y Mark to market
Reposición diaria
Márgenes Iniciales
Obligatorios
Fondo Garantía MAE
FonGa, Obligatorio
GRACIAS POR SU ATENCION