IFRS 9: Instrumentos Financieros

Septiembre 2014

Desayuno IFRS Club

Septiembre 2014

Fernando Orihuela Sebastián Ortega

PwC

Agenda

Slide 2

1.  El largo camino de la IFRS 9

2.  Clasificación y medición de instrumentos de deuda

3.  Pérdida esperada por riesgo de crédito

4.  Hedge Accounting

5.  Fecha efectiva y transición

IFRS 9: Financial Instruments

El largo camino de IFRS 9

1 IFRS 9: Financial Instruments

Slide 3

PwC

El largo camino de IFRS 9

Slide 4

Julio 2014

Norma final

Nov 2009

IFRS 9 (2009) – Clasificación y medición de activos financieros

Oct 2010

IFRS 9 (2010) – Pasivos financieros y baja

Nov 2013

General Hedging amendments to IFRS9

2018

Fecha de entrada en vigencia

Nov 2009

Borrador sobre impairment

Enero 2011

FASB y IASB emiten documento suplementario sobre impairment

Marzo 2013

Se reexpone impairment

IFRS 9: Financial Instruments

PwC

IFRS 9: Financial Instruments Slide 5

El largo camino de IFRS 9

¿y en Chile?

SVS à Full IFRS Sin embargo, sectores regulados como: 1.  Bancos 2.  Compañías de Seguros 3.  Isapres

PwC

Principales aspectos

•  Coberturas contables emitidas en 2013 más alineada con administración de riesgo

•  Tres categorías de activos de renta fija basados en modelo y flujos contractuales

•  Acciones a valor justo por resultados (FVPL) o patrimonio (FVOCI) sin reciclaje

•  12 meses de pérdida esperada por riesgo de crédito para activos a costo amortizado o FVOCI

•  Aplicación de la norma como un todo (no hay aplicación en fases)

Slide 6 IFRS 9: Financial Instruments

Clasificación y medición de instrumentos de deuda

2 IFRS 9: Financial Instruments

Slide 7

PwC

Costo amortizado FV-ORI

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio

Overview

Fair value

por Resultados

¿Representan esos flujos de caja contractuales solo pagos de capital e interés?

¿Aplica la entidad la opción de valor justo (FVO) para eliminar una inconsistencia contable?

Si

Si

No

No

No

No

Si

No

Si

Si

IFRS 9: Financial Instruments Slide 8

¿Es el objetivo del modelo de negocios manter los activos financieros para cobrar los flujos de caja contractuales?

¿Es el activo financiero mantenido para tanto cobrar flujos contractuales como venderlo?

PwC

Costo Amortizado

Slide 9

FV-Resultados FV-ORI

La pregunta clave es si estas definiciones están claras.

Costo amortizado

•  Cobro flujos contractuales; y

•  Flujos puros de capital e interés.

FV – ORI

•  Cobro y vendo; y

•  Flujos puros de capital e interés.

FV – Resultados

•  Categoría residual.

Overview de las tres categorías

IFRS 9: Financial Instruments

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio

PwC Slide 10

Factores a considerar

Modelo de

Negocio

¿Nivel?

Otros factores

¿Cómo son administrados

los activos?

IFRS 9: Financial Instruments

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio

PwC Slide 11

Factores a considerar en el modelo de manter para cobrar

Mantener para cobrar

Frecuencia, momento y valor de ventas en años

anteriores

Expectativa de ventas futuras Razones para la venta

IFRS 9: Financial Instruments

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio

PwC Slide 12

Ejemplo

Antecedentes

•  Entidad vende activos financieros debido a deterioro de crédito. Excepto estos casos, mantiene los activos.

Consideraciones Clave

•  Política de inversión documentada no es requerida por la norma, pero en la práctica su inexistencia puede causar problemas al demostrar por que la venta era necesaria.

IFRS 9: Financial Instruments

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio

PwC Slide 13

FVOCI

Activos para cobrar y vender

No hay lmites al monto de venta

Actividades particulares

caracterizan el modelo

Cobrar Vender forman parte integral del

desempeño de la cartera

IFRS 9: Financial Instruments

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio

Factores a considerar en el modelo FV-ORI

PwC Slide 14

Ejemplo

Antecedentes

•  Entidad anticipa inversiones de capital por 5 años, reinvirtiendo excedentes de caja en activos financieros para fondear erogaciones. Objetivo es maximizar rendimiento. Entidad vende y reinvierte a medida que las oportunidades aparecen.

Consideraciones clave

•  Entidad decide sobre la marcha si cobra cupones de inversiones o vende, para maximizar rendimiento.

•  Por el contrario, cuando la entidad invierte en activos de corto y reinvierte en estos al vencimiento, el objetivo sería mantener para cobrar.

IFRS 9: Financial Instruments

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio

PwC Slide 15

FV option

Objetivo de maximizar flujos de caja vía venta

FV - Resultados (RESIDUAL)

Gerencia evalúa el portafolio en

función de su FV

Cartera de Negociación

Flujos no son solo capital e

interés

IFRS 9: Financial Instruments

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio

Factores a considerar en el modelo FV por Resultados

PwC Slide 16

* TIE se determina sobre la base de FV a la fecha de reclasificación.

Reclasificaciones

Original Neueva Impacto contable Costo Amortizado

FV - Resultados FV medido a la fecha de la reclasificación. Diferencia con VL reconocida en resultados

FV - Resultados Costo Amortizado

FV a la fecha de la reclasificación se convierte en el nuevo valor en libros y base para la nueva tasa de interés efectiva(TIE)*

Costo Amortizado

FV- ORI FV medido a la fecha de la reclasificación. Diferencia con VL reconocida en ORI. TIE no es ajustada por efecto de la reclasificación.

FV- ORI Costo Amortizado

ORI ajustado contra el FV del activo a la fecha de reclasificación.

FV - Resultados FV- ORI FV a la fecha de la reclasificación se convierte en el nuevo valor en libros*

FV- ORI FV - Resultados ORI se reclasifica a resultados.

IFRS 9: Financial Instruments

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio

PwC

Costo amortizado FV-ORI

Overview

Fair value

por Resultados

¿Representan esos flujos de caja contractuales solo pagos de capital e interés?

¿Aplica la entidad la opción de valor justo (FVO) para eliminar una inconsistencia contable?

Si

Si

No

No

No

No

Si

No

Si

Si

IFRS 9: Financial Instruments Slide 17

¿Es el objetivo del modelo de negocios mantener los activos financieros para cobrar los flujos de caja contractuales?

¿Es el activo financiero mantenido tanto para cobrar flujos contractuales como venderlo?

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Test de solo flujos de capital e interés

PwC Slide 18

Capital e interés

FV al reconocimiento inicial

Puede cambiar durante la vida del

activo

Capital

Valor tiempo del dinero

Valoración del riesgo de crédito

Interés

IFRS 9: Financial Instruments

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Test de solo flujos de capital e interés

PwC IFRS 9: Financial Instruments

Slide 19

•  Fundamentalmente sin cambios

•  El único refiere al tratamiento del riesgo de crédito propio:

-  Pasivos financieros a FV – Resultados

-  Cambios en FV por riesgo de crédito propio presentados separadamente en ORI.

Balance Resultados

Pasivo financiero Full FV Ganancia o pérdida por cambio en FV, salvo riesgo de crédito propio

ORI

Ganancia o pérdida sobre riesgo de crédito propio

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Pasivos financieros

Pérdida esperada por riesgo de crédito

3 IFRS 9: Financial Instruments

Slide 20

PwC

Pérdida esperada Alcance

•  Activos financieros a costo amortizado

•  Activos financieros (instrumentos de deuda) a FV-ORI

•  Cuentas por cobrar comerciales o leasing

Slide 21 IFRS 9: Financial Instruments

PwC

Overview

•  Cambiamos de pérdida incurrida a pérdida esperada

•  Cambios en información que impacta expectativas de crédito impactarán la provisión.

•  No es apropiado calcular pérdida durante toda la vida del activo al momento de su reconocimiento inicial à 12 meses debería utilizarse

•  Incremento significativo en riesgo de crédito llevará a estimar pérdida durante toda la vida del activo

Slide 22 IFRS 9: Financial Instruments

Pérdida esperada Modelo General

PwC Slide 23

Interés efectivo calculado sobre la colocación bruta

12 meses de pérdida esperada

Reconocimiento de pérdida esperada

Ingreso por intereses

Cambios en calidad de crédito desde reconocimiento incial

Estado 1 Estado 2 Estado 3

Cartera normal (Reconocimiento inicial*)

Cartera sub normal (Activos con incremento significativo de riesgo*)

Cartera deteriorada

Interés efectivo calculado sobre la colocación bruta

Pérdida esperada durante toda la vida del instrumento

Interés efectivo calculado sobre la colocación neta

Pérdida esperada durante toda la vida del instrumento

*Excepto para compras de carteras deterioradas

IFRS 9: Financial Instruments

Pérdida esperada Modelo General

PwC Slide 24

Pérdidas esperadas en 12 meses

Pérdida esperada por riesgo de crédito resultante de eventos de incumplimiento posibles en los próximos 12 meses.

Pérdidas esperadas durante la vida

Pérdida esperada por riesgo de crédito resultante de todos los eventos de incumplimiento posibles durante la vida del instrumento financiero.

Pérdida por riesgo de crédito

La diferencia entre los flujos contractuales y los que la entidad espera recibir, descontados a la tasa efectiva original.

Pérdida esperada por riesgo de crédito

El promedio ponderado de las pérdidas por riesgo de crédito.

IFRS 9: Financial Instruments

Conceptos relevantes

Pérdida esperada Modelo General

PwC

Resultados operativos

IFRS 9: Financial Instruments Slide 25

Indicadores externos de

mercado

Calificación de crédito

Flujos de caja

Cambios en negocio

Otros indicadores cualitativos

Presunción de los 30

días de mora

Sin embargo….

Consideraciones para evaluar incremento en riesgo de crédito

Pérdida esperada Modelo General

PwC

Pérdida esperada

•  Estimación debe reflejar:

–  Mejor información disponible.

–  Flujos de fondos ponderados por la probabilidad asociada a un rango de resultados posibles.

–  Valor tiempo del dinero.

•  Varios tipos de modelos y aproximaciones.

•  Aplicar modelo consistente con administración interna del riesgo de crédito.

IFRS 9: Financial Instruments Slide 26

Sin embargo…

Presunción de 90 días de

atraso

Pérdida esperada Modelo General

PwC

Pérdida esperada

Activos financieros

Pérdida esperada representa el promedio ponderado por su probabilidad de la diferencia de los siguientes flujos:

IFRS 9: Financial Instruments Slide 27

Flujos de caja esperados descontados ≠

Pérdida esperada Modelo General

Flujos de caja contractuales descontadas

PwC

•  Para cuentas por cobrar: No hay obligación de calcular la pérdida esperada en 12 meses. Se utiliza la pérdida durante la vida del instrumento medida al momento de su reconocimiento inicial.

•  En términos prácticos, una matriz de pérdida puede ser utilizada.

IFRS 9: Financial Instruments Slide 28

Pérdida esperada Simplificaciones

PwC

Hedge Accounting

4 IFRS 9: Financial Instruments

Slide 29

PwC

Efectividad de la cobertura

Slide 30

NIC39 NIIF 9: Cambios o sin cambios?

Cambios Sin cambios

Se require test cuantitativo de efectividad de la cobertura: •  Prospectivo •  Retrospectivo La Cobertura debe ser "altamente eficaz“ (80% - 125%).

Ineficacia de la cobertura debe ser medida y reportada en P&G. Sin Cambios.

Cambios

•  Ya no es necesario hacer test cuantitativo.

•  Se requiere test de efectividad sólo en base prospectiva.

•  NIIF 9 introduce el concepto de ‘rebalancing’.

IFRS 9: Financial Instruments

PwC

Discontinuación de contabilidad de cobertura

Slide 31

NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios?

Cambios Sin cambios

La Des-designación tiene carácter voluntaria

Cuando los criterios de calificación para contabilidad de cobertura ya no se cumplen se interrumpe de forma prospectiva.

Sin cambios Evaluación de los criterios de calificación después de considerar los efectos del “rebalancing”.

Cambio: Ya no está permitido. Pero.... si el objetivo de gestión de riesgo cambia, se requiere discontinuación (integramente o parcialmente).

IFRS 9: Financial Instruments

PwC

Items Cubiertos – Exposiciones agregadas

•  Según la NIC 39 los instrumentos derivados no son permitidos como partidas cubiertas.

•  IFRS 9 permite designar "exposiciones agregadas" (combinación de una exposición y un derivado) si se gestionan como una única exposición a un riesgo (o riesgos) en particular.

Slide 32 IFRS 9: Financial Instruments

PwC

Items Cubiertos – Posiciones Netas

•  Según la NIC 39 ‘posiciones netas’ no pueden ser items cubiertos.

•  IFRS 9 permite cobertura de las posiciones netas (posiciones nulas netas únicamente si se cumplen ciertos criterios).

•  Sin embargo, IFRS 9 requiere que las ganancias y pérdidas se

presenten en una partida separada en P&G u OCI.

Slide 33 IFRS 9: Financial Instruments

PwC

Contabilidad de cobertura

Slide 34

NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios?

Cambios Sin cambios

3 tipos de coberturas: •  Cobertura de flujos de efectivo, •  Cobertura de valor razonable, y •  Cobertura de la inversión neta. •  .

Sin cambios.

Cobertura de valor razonable. Cambios de valor razonable del instrumento de cobertura y la partida cubierta se registra en P&G.

Cambios. Cuando la cobertura de los instrumentos de patrimonio se contabiliza @FVOCI los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura también se registran en ORI.

IFRS 9: Financial Instruments

PwC

Contabilidad de cobertura

Slide 35

NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios?

Cambios Sin cambios

Cobertura de flujos de efectivo. Para las coberturas de elementos no financieros previstos o de compromisos en firme, hay opción de política contable para el monto diferido en ORI: a)  Reclasificar al importe en libros

del activo o pasivo (‘ajuste de base’); o

b)  Reclasificar a P&G cuando la partida cubierta afecta P&G.

Cambios. Se requiere ajuste de la base y la elección de la política contable está retirado.

IFRS 9: Financial Instruments

PwC

Contabilidad de cobertura

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NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios?

Cambios Sin cambios

NIC 39 no proporciona una guía específica para las coberturas de riesgo de crédito.

Cambiado. •  Riesgo de crédito no califica

como item cubierto. •  Opción para designar un riesgo de

crédito (o parte de el) a FVTPL cuando se cumple con ciertos criterios

•  Designación en cualquier momento y no irrevocable.

IFRS 9: Financial Instruments

Fecha efectiva y transición

5 IFRS 9: Financial Instruments

Slide 37

PwC

Fecha efectiva y transición Overview

•  Aplicación obligatoria para períodos iniciando el 1 Enero 2018.

•  Impacto retrospectivo.

•  No hay obligación de cambiar comparativos.

IFRS 9: Financial Instruments Slide 38

PwC IFRS 9: Financial Instruments

Slide 39

Nueva norma

Riesgo de crédito propio para PF

Todo clasificación y medición +

Impairment +

Hedge Accounting* +

Riesgo de crédito propio

O

* Opción de política contable

Pero…

Fecha efectiva y transición Overview

PwC

•  Opción de adoptar en fases se removió.

-  Todos los requerimientos de la nueva norma deben aplicarse juntos.

-  Versiones existentes de IFRS 9 serán removidas.

•  Para quienes están aplicando actualmente las fases de IFRS 9 hay requerimientos separados.

IFRS 9: Financial Instruments Slide 40

Fecha efectiva y transición Overview

¿Preguntas?

IFRS 9: Financial Instruments Slide 41