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Informe de Gestin y Plan de Negocios
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Desde que el Estado Nacional tomara la decisin estratgica dedevolverle al conjunto de los argentinos su lnea area debandera, Aerolneas Argentinas ha iniciado un proceso de
recuperacin para revertir el vaciamiento, la desinversin y el
abandono causado por las gestiones privadas, con el objetivo deconectar a los argentinos y contribuir a la integracin y aldesarrollo econmico y social del pas, promoviendo el territorio
nacional como destino turstico, cultural y de negocios.
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OBJETIVOSPLAN DE NEGOCIOS
2010-2014
3
1. Crecer en la operacin(Conectar a los argentinos con ms
y mejores frecuencias)
2. Lograr eficiencia en laestructura de costos
3. Brindar un servicio de calidad
La gestin estatal modific la misin de la compaa: conectar alos argentinos y promover al territorio nacional como destinoturstico internacional, cultural y de negocios contribuyendo asu desarrollo econmico y social. Para cumplir con la nuevamisin el plan de negocios del Grupo Aerolneas Argentinas sebas en tres grandes objetivos:
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MS CONECTIVIDADPasajeros e ingresos
EFICIENCIA
RESULTADOECONMICO
VOLAR MS(operacin)
VOLAR MEJOR(servicio de calidad)
El crecimiento de la operacin es laclave para incrementar la eficiencia,promover la conectividad y mejorarel resultado econmico de lacompaa y su sostenibilidad
LOS OBJETIVOS DE AEROLNEAS ARGENTINAS PROMUEVEN UNA ESTRATEGIA VIRTUOSA
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Costo Unitario
(MILES DE USD POR HB)
13.74 9.97
GESTINPRIVADA
GESTINPBLICA
2008 2013P
-27%
Pasajeros
(EN MILLONES)
5.3 8.4
GESTINPRIVADA
2008
GESTINPBLICA
2013P
+57%
Resultado en relacin a
los ingresos(*pp)
GESTINPRIVADA
2008GESTINPBLICA
2013P
-78% -12%
+66pp
GESTINPRIVADA
GESTINPBLICA
2008 2012
-1.146 -377
+67%
Patrimonio Neto(MILLONES DE USD)
Horas Block
142.472 229.585
GESTINPRIVADA
2008GESTINPBLICA
2013P
+61%
*Horas Block (HB): Tiempo de vuelo ms el tiempo de rodaje de pista*P: proyeccin 2013*pp: Variacin Punto por Porcentuales.
LOS OBJETIVOS DE AEROLNEAS ARGENTINAS PROMUEVEN UNA ESTRATEGIA VIRTUOSA
EL CRECIMIENTO DE LA OPERACIN ES LA CLAVE PARA INCREMENTAR LA EFICIENCIA, PROMOVER LACONECTIVIDAD Y MEJORAR EL RESULTADO ECONMICO DE LA COMPAA Y SU SOSTENIBILIDAD
5
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CRECIMOS EN LA OPERACIN
VOLAMOS MS HORAS
OFRECIMOS MS FRECUENCIAS INTENSIFICAMOS EL USO DE LOS RECURSOS DE LA COMPAA
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2013vs 2008
+61%Horas Block
7
142.472 143.881 165.483 187.946167.379 229.585
2008 2009 2010 2011 2012 2013(Proyeccin)
GESTIN PBLICAGESTINPRIVADA
50.000
0
100.000
150.000
200.000
250.000
cenizas
HORAS BLOCKSuma de tiempo de vuelo ms el tiempo de rodaje de pista
* CENIZAS: En 2011 los resultados de la compaa se vieron afectadospor la erupcin del volcn Puyehue. La fuerte cada de ceniza provocadapor este desastre natural oblig a cerrar aeropuertos y provoc lacancelacin de ms de 4.000 vuelos.
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FRECUENCIAS
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24.632 26.383 31.089 36.29931.410 46.369
2008 2009 2010 2011 2012 2013(Proyeccin)
GESTIN PBLICAGESTINPRIVADA
+7%
+18%
+1%
+16%
+28%
30.000
0
35.000
40.000
45..000
50.000
cenizas
25.000
* CENIZAS: En 2011 los resultados de la compaa se vieron afectados
por la erupcin del volcn Puyehue. La fuerte cada de ceniza provocadapor este desastre natural oblig a cerrar aeropuertos y provoc lacancelacin de ms de 4.000 vuelos.
2013vs 2008
+88%Frecuencias
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RECUPERAMOS EL CAPITAL DE LA EMPRESA.
En 2008 haba slo 26 equipos operativos.A fines de 2013 operaremos con 63 aeronaves.
As pasamos de 7 familias de aviones a solo 3 familias.Redujimos la edad promedio de la flota de
20 aos en 2008 a 7,5.
PARA CRECER EN LA OPERACIN:Modernizamos y homogeneizamos la flota
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FLOTA 2008-2013
10
2008 2009 2010 2011 2012
E190
MD
B737-700/800
B737-500
B737-200
A340-200/300/A330
A310-300
B747-200
B747-400
TOTAL
-
6
-
6
5
5
1
1
2
26
-
18
3
14
6
4
-
-
2
47
2
17
11
13
-
7
-
-
3
53
15
9
13
10
-
7
-
-
3
57
20
-
26
-
-
11
-
-
-
57
GESTIN PBLICAGESTIN PRIVADA
2013(Proyeccin)
22
-
28
-
-
13
-
-
-
63
En 2008 el GrupoAerolneasArgentinas contabacon 26 avionesoperativos. Hoy yason 58 lasaeronaves queestn operando ypara fines del 2013la empresa contarcon 63 aeronavesoperativas.
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PARA CRECER EN LA OPERACIN:
Nuevas aeronaves de FuselajeAngosto (46 equipos) yFuselaje Ancho (9 equipos)
Renovacin del equipamientopara AeroHandling:
Invertimos USD 7,6 millones encintas transportadoras, tractores,camiones potable y sanitarios,escaleras, y adems adquirimos15 micros 0km para el transportede pasajeros.
Incorporacin de Hangar enAeroparque. Un nuevo Hangaren proceso de construccin enEzeiza.
INFRAESTRUCTURAY EQUIPOS
Centro de Formacin yEntrenamiento para pilotos dela Repblica Argentina(CEFEPRA), que incluye 3simuladores dinmicos (unsimulador para la flotaEmbraer, uno para Boeing NG yuno para Airbus 340). Y 3simuladores estticos.
CAPACITACIN
Sistema SAP (sistemaadministrativo integral).Cargo Spot.Sabre.
Lufthansa.Lido.Inteligencia Comercial: CDD, PAX ISPlaneamiento de RED: ProfitManager.Programacin: Schedule Manager.Revenue Management: AirVision.Sistema de pagos online.Sistema de aplicacin mvil.SkyLine.Interface de cargas internacional.Interface SIS-IATA.Workbridge.FOQA.MicroStrategy LCD/ACARDS.4SET.Meta4.
SISTEMASINFORMTICOSIMPLEMENTADOS
INVERTIMOS EN INFRAESTRUCTURA, EQUIPOS, CAPACITACIN Y SISTEMAS
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*En miles de USD GESTINPRIVADA GESTIN PBLICA
2008 2009 2010 2011 2012 2013
MantenimientoPropio
82.444 105.164 128.243 173.289 179.085 200.050
MantenimientoAjeno
102.248 104.284 112.113 104.258 101.683 124.091
TOTAL 184.692 209.448 240.355 277.547 280.768 324.141
PARA CRECER EN LA OPERACIN:
INVERTIMOS EN MANTENIMIENTO Y RECUPERAMOS LAS CAPACIDADES PROPIAS DE TRABAJO
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CONECTAMOS A LOS ARGENTINOS
Volamos a 35 DestinosFederales (21 de los cuales noopera la competencia).
Crecimos en la red domstica88% para garantizar laconectividad de toda laArgentina.
Nos expandimos en la reginpara contribuir a la integracinde la UNASUR y as fortalecer lapresencia de nuestro pas enSudamrica, con 17 rutasNon Stop.
Implementamos nuevas rutasinternacionales en mercados
estratgicos.
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+57%pasajeros
PORQUE CRECIMOS EN LA OPERACINAmpliamos el mercado
+21%
5.377.968 5.486.900 6.485.866 7.003.4486.127.748 8.463.122
2008 2009 2010 2011 2012 2013(Proyeccin)
GESTIN PBLICAGESTINPRIVADA
+2%
+18%-6%
+14%
6500.000
0
7.000.000
7.500.000
8.000.000
8.500.000
cenizas
6.000.000
5.500.000
Gripe A
Cenizas
TRANSPORTAMOS 7 MILLONES DEPASAJEROS EN 2012 Y
ESPERAMOS TRANSPORTAR 8,4MILLONES EN 2013
2008VS 2013
* CENIZAS: En 2011 los resultados de la compaa se vieron afectados por laerupcin del volcn Puyehue. La fuerte cada de ceniza provocada por estedesastre natural oblig a cerrar aeropuertos y provoc la cancelacin de ms de4.000 vuelos.
* GRIPE A: en 2009 se desat anivel mundial una pandemia queoblig a suspender vuelosinternacionales desde y haciadistintos destinos. 14
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+85%
15
1099 873 1.202 1.6131.371 2.O37
2008 2009 2010 2011 2012 2013
(Proyeccin)GESTIN PBLICAGESTINPRIVADA
-21%
+38%
+14%
+18%
+24%
1.400
0
1.600
1.800
2.000
2.200
cenizas
1.200
1.000
Gripe A
Cenizas
Los ingresos crecieron 23% promedio anual desde2009. Proyectamos obtener ingresos por USD
2.000 M en 2013 (vs 873 M en 2009)En el primer semestre de este ao los ingresosalcanzaron la meta (+ de USD 900 M)
PORQUE CRECIMOS EN LA OPERACINMultiplicamos nuestros ingresos (en millones de dlares) 2013 Vs 2008
* CENIZAS: En 2011 los resultados de la compaa se vieron afectados por la erupcindel volcn Puyehue. La fuerte cada de ceniza provocada por este desastre natural oblig acerrar aeropuertos y provoc la cancelacin de ms de 4.000 vuelos.
* GRIPE A: en 2009 se desat anivel mundial una epidemia que obliga suspender vuelos internacionalesdesde y hacia distintos destinos.
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PORQUE CRECIMOS EN LA OPERACINAerolneas depende cada vez menos de los aportes del Estado Nacional
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GESTIN PBLICA
2009 2010 2011 2012
Ingresos por pasajes y cargas 768.003.449 1.145.977.978 1.278.039.562 1.522.261.671Otros Ingresos 13.878.397 12.148.849 3.774.775 1.463.977
Total Ingresos 781.881.846 1.158.126.827 1.281.814.336 1.523.725.648Sueldos/C.Sociales -319.007.780 -366.419.082 -568.283.087 -655.150.269Viticos -20.681.936 -23.516.160 -54.715.680 -30.262.044Consumo Argentina -277.611.890 -369.302.437 -466.365.264 -402.952.565
Consumo Exterior -65.182.062 -118.576.562 -171.545.216 -162.075.750Despacho y Proteccin Vuelo -71.003.872 -107.324.121 -140.868.966 -140.274.515Provedores Locales -85.281.858 -92.604.133 -109.497.416 -117.353.580GDS/Interlineales -46.964.591 -64.414.833 -82.377.894 -59.225.716Impuestos Seguros -105.217.694 -120.383.688 -106.963.716 -123.801.412Aviones -289.323.762 -188.072.661 -179.683.149 -206.536.864
Intereses y Amortizaciones -49.058.837 -62.703.588 -70.805.986 -132.297.164Material Aeronutico -135.908.611 -157.216.277 -142.954.336 -129.534.845
Juicios Varios -6.365.585 -1.101.231 1.666.799 -1.970.085
Total Egresos -1.471.608.476 -1.671.634.775 -2.092.393.911 -2.161.434.809Necesidades Financieras -689.726.630 -513.507.947 -810.579.575 -637.709.161
NecesidadesFInancieras/Ingresos -90% -45% -63% -42%
+Las Necesidades Financieras equivalen al saldo de caja ms los adelantos del Tesoro Nacional ms aumento en los prstamos.
Cash Flowen USD
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17
CoeficienteDe OcupacinPorcentaje %
2013vs 2008
+47%
12.107
2008 2009
GESTIN PBLICAGESTINPRIVADA
2010 2011 2012
11.477 13.640 13.649 14.150
Demanda(PKT) Millones
2013P
17.753
2013vs 2008
+42%
16.358
2008 2009
GESTIN PBLICAGESTINPRIVADA
2010 2011 2012
15.976 18.730 18.447 18.566
Oferta(ASK)Millones
23.284
2013P
74
2008 2009
GESTIN PBLICAGESTINPRIVADA
2010 2011 2012
72 73 74 76 76
2013P
CRECIMOS EN OPERACINCon el aumento de la operacin expandimos el mercado aerocomercial de Argentina
2013vs 2008
1,99pp
+ Pasajero por Kilmetro Transportado + Asiento por kilmetro Ofrecido
*pp: Variacin Punto por Porcentuales
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ENTRE 2008 Y 2013 LA OPERACIN CRECI 88% (EN
FRECUENCIAS) Y LOS INGRESOS AUMENTARON 85%.
ESTE CRECIMIENTO PERMITI ABSORBER COSTOS FIJOS YEFICIENTIZAR LA ESTRUCTURA DE COSTOS.
MEJORAMOS NUESTRA EFICIENCIA
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13,74
Gastos por HB(miles de dlares)
9,97
GESTINPRIVADA
2008GESTINPBLICA
2013P
-27%
MEJORAMOS NUESTRA EFICIENCIA
11,97 8,93
GESTINPRIVADA
GESTINPBLICA
2008 2013P
Gastos por ASK(centavos de dlar)
-18%
Incrementamos la eficiencia sin ajuste de personal y triplicando salarios
-162 -30
GESTINPRIVADA
GESTINPBLICA
2008 2013 P
+81%
Indicadores de eficiencia Costos por pasajero
*P: proyeccin 2013
*ASK: Pasajeros porKilmetros Transportados
*(HB): Horas Block Tiempo devuelo ms el tiempo de rodajede pista
(en dlares)
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MEJORAMOS EL SERVICIO:
71%
2009
GESTIN PBLICA
2010 2011 2012
64% 58% 68% 76%
Puntualidad(% de vuelos despachados)
2013P
-7%
-6%
+10%
+8%
5%
2011
GESTIN PBLICA
2012 2013P
11% 2% 2%
Cancelaciones(en % de vuelos programados)
2010
-3%
* CENIZAS: En 2011 los resultados de la compaa se vieron afectados por la erupcin del volcn Puyehue. La fuerte cada deceniza provocada por este desastre natural oblig a cerrar aeropuertos y provoc la cancelacin de ms de 4.000 vuelos.
AUMENTAMOS LA PUNTUALIDAD Y REDUJIMOS LAS CANCELACIONES
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NUESTROS PASAJEROS NOS RECOMIENDAN
21
MEJORAMOS EL SERVICIO
20%
15%
20%
31%
6.83
7.74
7.47
7.84
6.1
6.3
6.5
6.7
6.97.1
7.3
7.5
7.7
7.9
8.1
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2009 2010 2011 2012 2 semestre 2013
Indice de Satisfaccin
Promotores Netos de AR
*NPS AR (ndice de Promotores Neto) - Encuesta on line post-vuelo.Promotores netos: Promotores (quienes nos recomiendan) Detractores (quienes no nos recomiendan)Tamao de muestra: 7.713 respuestas sobre el total de pasajeros con e-mail en reserva.FUENTES: Informe de Atencin al Cliente Encuestas de Satisfaccin Informe de Mystery Shopper Relevamiento de calidad.
8,05
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PORQUE ALCANZAMOS LOS OBJETIVOS DEL PLAN DE NEGOCIOSMejoramos el resultado de la compaa
**RESULTADO (en miles de US$) *Incluye prdidas ocultadaspor el Grupo Marsans de periodos anteriores. El dficit de 2008alcanza US$ 942 millones si se agregan resultados financieros.
-431.569 -436.544 -666.710 -250.503-458.751-858.885
*2008 2009 2010 2011 2012 2013(Proyeccin)
GESTIN PBLICAGESTINPRIVADA
2013vs 2008-71%
Las medidas adoptadas durante la gestin pblica permitieroneficientizar la estructura de costos y reducir el dficit en un71% , mejorando notablemente los nmeros de la compaa.
* CENIZAS: En 2011 los resultados de la compaa se vieron afectados por la erupcindel volcn Puyehue. La fuerte cada de ceniza provocada por este desastre natural oblig acerrar aeropuertos y provoc la cancelacin de ms de 4.000 vuelos.
**EBITDA: resultado de explotacin antes de depreciaciones.
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PORQUE ALCANZAMOS LOS OBJETIVOS DEL PLAN DE NEGOCIOSMejoramos el resultado de la compaa
-49% -36% -49% -12%-28%
RESULTADOS (porcentaje)
-78%
2008 2009 2010 2011 2012 2013P
GESTIN PBLICAGESTINPRIVADA
El dficit pas de representar 78% de los
ingresos en 2008 a 28% en 2012. Proyectamosque en 2013 ser de 12%.
*P: proyeccin 2013
2013vs 2008
66pp
* CENIZAS: En 2011 los resultados de la compaa se vieron afectados por la erupcindel volcn Puyehue. La fuerte cada de ceniza provocada por este desastre natural oblig a
cerrar aeropuertos y provoc la cancelacin de ms de 4.000 vuelos.
23*pp: Variacin Punto por Porcentuales
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PORQUE ALCANZAMOS LOS OBJETIVOS DEL PLAN DE NEGOCIOSMejoramos el resultado de la compaa
TRANSPORTANDO MS PASAJEROS, A UNA MEJORTARIFA Y UN MENOR COSTO (2008 VS 2013)
6,7 8,75
GESTIN
PRIVADA
GESTIN
PBLICA
2008 2013P
RASKIngresos por asiento
km ofrecido(cvos de dlar)
+30%
5.377.968
Pasajeros
8.463.122
GESTIN
PRIVADA
2008GESTIN
PBLICA
2013P
+57%
13,7 9,97
GESTIN
PRIVADA
GESTIN
PBLICA
2008 2013P
Gasto por HoraBlock
(en miles de dlares)
-27%
*P: proyeccin 2013
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Anexo
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26
76%
ACTIVO 546.247 655.910 1.214.262 1.483.732 1.626.510
Corriente 239.753 276.911 491.499 397.790 648.219
No corriente 306.494 378.999 722.763 1.085.943 978.291
PASIVO 1.692.250 1.301.649 1.687.873 1.988.509 2.003.788
Corriente 1.005.829 759.491 897.664 1.063.869 1.136.878
No corriente 686.421 542.158 790.209 924.640 866.910
PATRIMONIONETO
-1.146.002 -645.739 -473.611 -504.776 -377.278
GESTIN PRIVADA GESTIN PBLICA
2008 2009 2010 2011 2012
BALANCE CONSOLIDADO GRUPO AEROLNEAS ARGENTINAS Y AUSTRAL
306.494
Activo No Corriente(miles de USD)
978.291
2008 2012
+219%
Con el Estado comoaccionista, capitalizamosy desendeudamos
la empresa
LAS INVERSIONES Y EL CRECIMIENTO EN LA OPERACIN MEJORARON NOTABLEMENTE LOS BALANCES DE LA COMPAA
En miles de USD
5/28/2018 Informe de gesti n y plan de negocios de Aerol neas Argentinas y Austral
27/29
76%
GESTIN PRIVADA GESTIN PBLICA
2008 2009 2010 2011 2012
ACTIVO 546,247 655,910 1,214,262 1,483,732 1,626,510ACTIVO CORRIENTE 239,753 276,911 491,499 397,790 648,219Caja y bancos 20,936 35,274 81,968 32,121 119,929
Inversiones 11,524 11,796 43,202 2,626 148,234
Crditos por servicios 103,957 95,492 86,379 97,653 128,350
Otros crditos 77,853 101,176 237,091 211,372 189,434
Otros activos 25,483 33,172 42,860 54,017 62,272
ACTIVO NO CORRIENTE 306,494 378,999 722,763 1,085,943 978,291
Otros crditos 70,098 83,379 93,835 92,309 97,964
Inversiones 743 723 692 641 569
Activos intangibles 0 0 25 911 8,690
Bienes de uso 235,653 294,896 628,211 992,082 871,068
PASIVO 1,692,250 1,301,649 1,687,873 1,988,509 2,003,788
PASIVO CORRIENTE 1,005,829 759,491 897,664 1,063,869 1,136,878
Deudas comerciales 373,656 304,404 336,375 438,931 375,277
Deudas concursales 48,677 41,713 17,478 2,376 2,126
Deudas bancarias 31,487 27,285 77,389 142,588 154,483
Remuneraciones, deudas sociales y fiscales408,529 252,323 303,591 258,345 273,242
Billetes pendientes de utilizacin 142,358 132,669 161,781 220,649 330,885
Otros pasivos 1,123 1,098 1,051 981 867
PASIVO NO CORRIENTE686,421 542,158 790,209 924,640 866,910
Deudas comerciales 174,440 192,789 200,359 182,190 165,393
Remuneraciones, deudas sociales y fiscales7,433 56,565 45,573 9,103 4,558
Deudas bancarias 46,240 149,490 379,409 658,854 603,488
Otros pasivos 276,426 0 0 0 0
Previsiones 181,881 143,314 164,869 74,492 93,471
PATRIMONIO NETO -1,146,002 -645,739 -473,611 -504,776 -377,278
BALANCE CONSOLIDADO GRUPO AEROLNEAS ARGENTINAS Y AUSTRAL
En miles de USD
5/28/2018 Informe de gesti n y plan de negocios de Aerol neas Argentinas y Austral
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BALANCE DE AEROLNEAS ARGENTINAS
AR GESTIN PRIVADA GESTIN PBLICA
en miles de USD 2008 2009 2010 2011 2012ACTIVO 417,072 530,973 678,903 678,752 917,030
ACTIVO CORRIENTE 154,436 206,313 341,828 346,281 603,256Caja y bancos 20,424 31,850 81,119 31,531 119,917Inversiones 11,502 11,777 40,215 2,301 147,704Crditos por servicios 66,938 73,324 86,295 97,514 128,019Otros crditos 34,544 61,431 99,351 171,850 156,924Otros activos 21,028 27,933 34,849 43,085 50,692ACTIVO NO CORRIENTE 262,636 324,660 337,075 332,470 313,774Otros crditos 48,805 50,938 52,546 44,187 44,896Inversiones 535 515 494 456 405Activos intangibles 0 0 25 883 8,665
Bienes de uso 213,296 273,207 284,011 286,944 259,808PASIVO 1,464,887 1,149,982 1,207,631 1,158,383 1,263,558PASIVO CORRIENTE 890,469 674,147 741,335 838,476 959,878Deudas comerciales 331,870 262,788 248,049 304,781 291,872Deudas concursales 48,677 41,713 17,478 2,376 2,126Deudas bancarias 25,043 23,344 54,884 89,217 97,568Remuneraciones, deudas sociales y fiscales 341,477 212,606 258,161 220,539 236,618Billetes pendientes de utilizacin 142,358 132,669 161,781 220,649 330,885Otros pasivos 1,044 1,027 982 915 809
PASIVO NO CORRIENTE 574,418 475,835 466,296 319,907 303,679Deudas comerciales 158,878 177,967 185,437 166,805 134,957Remuneraciones, deudas sociales y fiscales 5,036 48,244 39,186 6,448 2,810Deudas bancarias 36,891 132,124 106,546 80,960 78,477Otros pasivos 213,567 0 0 0 0Previsiones 160,046 117,501 135,128 65,694 87,436PATRIMONIO NETO -1,047,815 -619,009 -528,728 -479,631 -346,528
5/28/2018 Informe de gesti n y plan de negocios de Aerol neas Argentinas y Austral
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AU GESTIN PRIVADA GESTIN PBLICA
en miles de USD 2008 2009 2010 2011 2012
ACTIVO 129,176 124,937 535,359 804,981 709,480ACTIVO CORRIENTE 85,317 70,598 149,671 51,508 44,964Caja y bancos 512 3,425 849 590 12Inversiones 22 20 2,987 325 530Crditos por servicios 37,019 22,168 84 140 331Otros crditos 43,309 39,746 137,740 39,522 32,510Otros activos 4,455 5,240 8,011 10,932 11,581ACTIVO NO CORRIENTE 43,858 54,339 385,688 753,473 664,516Inversiones 208 208 199 185 164Otros crditos 21,292 32,442 41,290 48,122 53,068Bienes de uso 22,358 21,689 344,200 705,138 611,260Activos Intangibles 0 0 0 28 25
PASIVO 227,363 151,668 480,242 830,126 740,231PASIVO CORRIENTE 115,360 85,344 156,329 225,393 177,000Deudas comerciales 41,786 41,616 88,325 134,150 83,405Deudas bancarias y financieras 6,444 3,942 22,504 53,371 56,914
Remuneraciones, deudas sociales y fiscales 67,052 39,716 45,430 37,806 36,623Otros pasivos 78 71 69 66 58PASIVO NO CORRIENTE 112,003 66,323 323,913 604,733 563,230Deudas comerciales 15,562 14,822 14,922 15,385 30,436Deudas bancarias y financieras 9,348 17,366 272,863 577,895 525,011Deudas sociales y fiscales 2,397 8,321 6,387 2,655 1,748Otros Pasivos 62,859 0 0 0 0Previsiones 21,836 25,814 29,740 8,798 6,035PATRIMONIO NETO -98,187 -26,731 55,117 -25,145 -30,751
BALANCE DE AUSTRAL