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Informe RegionalInforme RegionalUnion EuropeaUnion Europea
Sr. Alan PICKERING
Río de Janeiro, 26 Abril 2002
III Conferencia Internacional de Pensiones
Historia de la Historia de la Propuesta para una Propuesta para una
DirectrizDirectriz estudio de fondos de pensiones y mercados de capital - 1968
Iniciativa de Leon BRITTAN - 1989 - libertad de afiliación extra limítrofe- libertad de administración de los fondos de
pensiones extra limítrofes- libertad para repartir activos extra limítrofes
propuesta para una Directriz 1991
modificada en 1993 – retirada en 1994
Fin Comunicación en 1994
Decisión de ECJ en 1995 para retirar Comunicación
Directriz IORP – Estado Actual
Informe Preliminar sobre Pensiones Informe Preliminar sobre Pensiones SuplementariasSuplementarias - 1997 - 1997
Alcance ampliado:
análisis del contexto social, económico y financiero
las restricciones de inversión afectan el desempeño de una sociedad que envejece
se favorece al hombre prudente
marco prudencial de la UE
movilidad laboral
obstáculos tributarios
respuestas numerosas
I Directriz IORP – Estado Actual
consenso
3 pilares bajo el principio de subsidiaridad principales lineas de acción
* Reglas prudenciales para fondos de
pensión * Eliminar obstáculos de movilidad laboral
* Coordinar la tributación
Apoyo de PE y ESC con estricta supervisión
ComComunicadounicado - -Mercado único de Pensiones Mercado único de Pensiones
SuplementariasSuplementarias - 1999 - 1999
Directriz IORP – Estado Actual
Directriz PropuestaDirectriz Propuesta sobresobre
Instituciones de Previsión de Jubilación Instituciones de Previsión de Jubilación OcupacionalOcupacional (IORP) - 2000 (IORP) - 2000
Elementos claves:
* liberalizar la práctica de inversiones
* estándar prudencial
* miembros extra limítrofes
Directriz IORP – Estado Actual
Directriz PropuestaDirectriz Propuesta sobresobre IORPIORP
significa alcanzar estos objetivos:
* condiciones mínimas de operación
* principios prudentes
* poder a los supervisores
* procedimientos extra limítrofes
Directriz IORP – Estado Actual
Condiciones Mínimas para la Condiciones Mínimas para la operaciónoperación (1) (1)
estar registrado – La autoridad competente del País de origen es informada de los detalles básicos de la IORP
no tener otras actividades que las operaciones relacionadas con beneficios de jubilación
ser organizadas con personal apropiado (buena reputación, profesionalmente calificados)
Directriz IORP – Estado Actual
Condiciones Mínimas para la Condiciones Mínimas para la operaciónoperación (2) (2)
contar con reglas del esquema de pensiones adecuadamente constituidas que son implementadas
si el patrocinador garantiza el pago de pensión, debe haber un compromiso del patrocinador al fondo regularmente
cumplir condiciones extras para proteger a los miembros y beneficiarios
Directriz IORP – Estado Actual
Actividades extra limítrofesActividades extra limítrofes – – Pasaporte Pasaporte EuropeEuropeoo
autorización previa en País de origen
procedimiento de notificación en país de origen y país de residencia
cumplir con las leyes sociales y laborales del país de residencia provisiones técnicas completamente fundadas en todo momento
Directriz IORP – Estado Actual
PrPrincipios Prudencialesincipios Prudenciales
todas las IORP deben "invertir de manera prudente“ deben tener en cuenta la naturaleza y duración de las pensiones futuras asegurar seguridad, calidad, liquidez y rentabilidad de la cartera activos deben ser adecuadamente diversificados no invertir más de 5% de las provisiones técnicas en patrocinadores
Sólo las 3 últimas reglas se aplican donde los miembros del esquema cargan el riesgo de la inversión
Directriz IORP – Estado Actual
PoPoder de los der de los SupervisorSupervisoreess
MS puede otorgar a su autoridad competente “poderes adecuados y necesarios” para prevenir o corregir irregularidades que tienen que ver con las instituciones:
* procedimientos informativos
* procedimientos operacionales
* cumplimiento de leyes sociales y laborales
Directriz IORP – Estado Actual
Procedimientos extra Procedimientos extra limítrofeslimítrofes
MSs deberán permitir que empresas e individuos ubicados en su territorio patrocinen instituciones ubicadas en otras MSs MSs deberán permitir que las instituciones acepten patrocinadores ubicados en otras MSs Procedimiento de Autorización Procedimiento de Notificación
Se aplican antes de estar habilitado para administrar un esquema de patrocinadores ubicados en una MS fuera del país de origen de la institución
Directriz IORP – Estado Actual
EvaluaciónEvaluación
A FAVOR:- enfoque institucional
- IORP cubre heterogeneidad
- miembros extra limítrofes
- favorece supervisión cualitativa
- actitud de coordinación adecuada
Directriz IORP – Estado Actual
DUDAS:- ninguna licencia única 100%
- (¿y?) gran protección al consumidor en vez de B2B - rigor aumentado como opción MS
- relación directa con seguro de vida
- restricción sobre actividades
- concepto de servicio externo poco claro
Directriz IORP – Estado Actual
EvaluaciónEvaluación
Informe PInforme PE – KARAS E – KARAS
Directriz IORP – Estado Actual
anclar supervisión del país de origen
obligación de ofrecer opción de riesgo biométrica
eliminación de reglas cuantitativas
autorización a priori
comité de supervisores
extensión dada a aseguradores de vida
A FAVOR:- se explicita persona prudente y eliminación de restricciones cuantitativas
- ancla principio de ‘país de origen’
- incluye trabajadores independientes
- flexibilidad en los requisitos de fondos y márgenes de solvencia
Directriz IORP – Estado Actual
Informe PInforme PE – KARAS E – KARAS Opinión de la Opinión de la EFRPEFRP
DUDAS:desvío del enfoque de Servicios Financieros
- opción de riesgo biométrico- rescate garantizado de las contribuciones- requerimientos de gobernación
ajuste indirecto de la Directriz de Vida
autorización a priori
Directriz IORP – Estado Actual
Informe Informe EP – KARAS EP – KARAS Opinión de la Opinión de la EFRP EFRP
(1/2001) buen comienzo, pero: no hay acuerdo político preliminar sobre
- alcance- reglas básicas de provisiones técnicas- principios de inversión
ECOFIN Mayo 2001- sustentabilidad- alto grado de protección social- contribuye a las reformas económicas
pero también - Pasaporte Europeo para fondos de pensión
Directriz IORP – Estado Actual
Actividades ConsejoActividades Consejo::Presidencia SuecaPresidencia Sueca
(2/2001) – investigación:
Expertos (R. Unido y España)
Encuesta- sistemas de supervisión prudencial- reglas de inversión- provisiones técnicas
Directriz IORP – Estado Actual
Actividades ConsejoActividades Consejo::Presidencia BelgaPresidencia Belga
(1/2002) – mayor dinámica:
Supervisión prudencial (art. 12,13 y 14) + provisiones técnicas (art. 15,16 y 17)
Reglas de Inversión (art. 18)
servicios y miembros extra limítrofes
Acuerdo Político Preliminar: ¿Mayo 2002?
Directriz IORP – Estado Actual
Actividades ConsejoActividades Consejo::Presidencia EspañolaPresidencia Española
10 MS reglas inversión cuantitativas; 5 MS ninguna No hay consenso político en Directriz de propuesta:
¿Regulación sobre Instituciones Financieras?
¿Medida de plan social para aliviar presión al 1er pilar? PE también dividido
Supervisión Prudencial Proceso de monitoreo persuasivo versus
Marco regulatorio detallado
Desconfianza Mutua
Directriz IORP – Estado Actual
Actividades ConsejoActividades Consejo::ObstáculosObstáculos
Directiz Propuesta Directiz Propuesta sobresobre IORPIORP
próximos pasospróximos pasos
co-decisión del Consejo-PE con mayoría de votación calificada
Negociaciones de Consejo - difíciles 2da lectura de la PE
¿adopción 2002? implementación 01/01/2004
Directriz IORP – Estado Actual
Desarrollo PaísesDesarrollo Países - 2001 - 2001
cambios legislativos cobertura total 2do pilar crecimiento de los fondos de pension del 2do pilar cambios y desarrollos mayores cambios en contabilización de activos
Directriz IORP – Estado Actual
Informe RegionalInforme RegionalUnion EuropeaUnion Europea
Sr. Alan PICKERING
Río de Janeiro, 26 Abril 2002
III Conferencia Internacional de Pensiones