LA FUNCION FINANZASLA FUNCION FINANZAS
FUNCION FINANZAS FUNCION FINANZAS /1/1
o EL MODELO DE NEGOCIO DE UNA EMPRESA, EL MODELO DE NEGOCIO DE UNA EMPRESA, COMBINA BIENES, PERSONAS, EQUIPOS, LOCAL, COMBINA BIENES, PERSONAS, EQUIPOS, LOCAL, INSTALACIONES, FORMAS DE TRABAJO.INSTALACIONES, FORMAS DE TRABAJO.
o DE LA COMBINACIÓN SURGE UNA ACTIVIDAD DE LA COMBINACIÓN SURGE UNA ACTIVIDAD VALORADA POR LA SOCIEDAD.VALORADA POR LA SOCIEDAD.
o ¿CÓMO MEDIR ESA VALORACIÓN?.¿CÓMO MEDIR ESA VALORACIÓN?.
o ¿CÓMO COMPARAR EL VALOR DE LOS RECURSOS ¿CÓMO COMPARAR EL VALOR DE LOS RECURSOS USADOS POR LA EMPRESA, CON EL RESULTADO DE SU USADOS POR LA EMPRESA, CON EL RESULTADO DE SU ACTIVIDAD?.ACTIVIDAD?.
o LA UNIDAD DE MEDIDA QUE LO PERMITE ES EL LA UNIDAD DE MEDIDA QUE LO PERMITE ES EL DINERODINERO..
LA FUNCION FINANZASLA FUNCION FINANZAS
SU FIN ES SU FIN ES
LALA OBTENCIONOBTENCION Y EL USO EN FORMA Y EL USO EN FORMA EFICIENTE (optima?)EFICIENTE (optima?)
DE LOS DE LOS RECURSOS FINANCIEROS RECURSOS FINANCIEROS NECESARIOS PARA CUMPLIR CONNECESARIOS PARA CUMPLIR CON
LOSLOS OBJETIVOS OBJETIVOS DE LA EMPRESADE LA EMPRESA
ALCANCE Y FINALIDAD
• Estructura Económica
• Estructura Financiera
• Estructura Patrimonial
ELEMENTOS DEL ANALISIS FINANCIERO
• Balance General.
• Estado de Resultados.
• Evolución del PN.
• Notas y Anexos.
• E.O.A.F.
• Presupuesto Económico-Financiero.
• Balance Proyectado.
DESTINATARIOS
• Internos• Externos METODOLOGIA
• Comparación
Sectorial• Análisis de Tendencias
ANALISIS FINANCIERO
¿Las utilidades obtenidas son las mejores, de
acuerdo con las inversiones realizadas?
¿Contará la empresa con los fondos necesarios para comprar nuevas
máquinas u otras inversiones?
ANALISIS FINANCIEROAlgunas preguntas fundamentales para la
toma de decisiones
¿El negocio ha progresado o está igual que antes?
¿Durante este ejercicio se obtendrán los
recursos necesarios para afrontar los
gastos?
¿Es conveniente tener un mayor endeudamiento o conviene cancelar
deudas?
¿Tendrá capacidad suficiente para pagar el capital y los intereses de
los préstamos?
¿El cobro a clientes se realiza en el plazo
establecido?
ANALISIS FINANCIEROPreguntas fundamentales para la toma de
decisiones
¿Obtuvo utilidades en el ejercicio anterior? ¿En
dónde fueron invertidas ?
¿Durante este ejercicio se obtendrán los recursos
necesarios para afrontar los gastos y
obligaciones?
¿La política de ventas es la adecuada?
¿El nivel de ventas es razonable según los recursos utilizados?
ANALISIS FINANCIEROCuatro Métodos de Análisis
1. METODO DE PORCIENTO INTEGRALES
2. RAZONES FINANCIERAS3. PUNTO DE EQUILIBRIO4. FLUJO DE EFECTIVO
FUNCION FINANZAS FUNCION FINANZAS DECISIONES FINANCIERAS –DECISIONES FINANCIERAS –
MEZCLA FINANCIERAMEZCLA FINANCIERA
RENTABILIDADRENTABILIDAD SOLVENCIASOLVENCIA
MEDIDA M
ONETARIA
MEDIDA M
ONETARIA
(DINERO) D
EL VALOR
(DINERO) D
EL VALOR
CREADO POR LA
CREADO POR LA
EMPRESA EN UN
EMPRESA EN UN
PERÍODO DE TIEMPO.
PERÍODO DE TIEMPO.
POSIBILIDAD DE
POSIBILIDAD DE
PAGAR LAS
PAGAR LAS
OBLIGACIONES
OBLIGACIONES
CONTRAÍDAS. EN EL
CONTRAÍDAS. EN EL
C/P : LIQUIDEZ.
C/P : LIQUIDEZ.
ASIGNACIÓN DEL ASIGNACIÓN DEL DINERO A LA COMPRA DINERO A LA COMPRA DE UN RECURSO.DE UN RECURSO.
INGRESO AL QUE INGRESO AL QUE CONTRIBUIRÁ ESTE CONTRIBUIRÁ ESTE RECURSO.RECURSO.
MANTENIMIENTO DE MANTENIMIENTO DE DINERO PARA PAGAR DINERO PARA PAGAR
DEUDASDEUDAS..
USO ALTERNATIVO DE USO ALTERNATIVO DE ESE DINERO (COSTO DE ESE DINERO (COSTO DE
OPORTUNIDAD)OPORTUNIDAD)..
VS.VS. VS.VS.
FUERZASFUERZASQUEQUE
ORIENTANORIENTANLAS DECISIONESLAS DECISIONES
FINANCIERASFINANCIERAS
FUNCION FINANZAS FUNCION FINANZAS DECISIONES FINANCIERAS –DECISIONES FINANCIERAS –
MEZCLA FINANCIERAMEZCLA FINANCIERA
LA FUNCIÓN DEL GERENTE FINANCIERO SERÁ TOMAR LAS LA FUNCIÓN DEL GERENTE FINANCIERO SERÁ TOMAR LAS DECISIONES MÁS EFICIENTES SOBREDECISIONES MÁS EFICIENTES SOBRE
INVERSIONES Y FINANCIAMIENTOINVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
I - DECISIONES DE INVERSIÓNI - DECISIONES DE INVERSIÓNa)a) EN ACTIVOS CORRIENTESEN ACTIVOS CORRIENTESb)b) EN ACTIVOS NO CORRIENTESEN ACTIVOS NO CORRIENTES
II -DECISIONES DE FINANCIAMIENTOII -DECISIONES DE FINANCIAMIENTOa)a) CON PRÉSTAMOS DE TERCEROSCON PRÉSTAMOS DE TERCEROSb)b) CON APORTES DE PROPIETARIOS CON APORTES DE PROPIETARIOS
I - DECISIONES DE INVERSIONES
FLUJO DE CAJA – INSTRUMENTO PARA PRONOSTICAR
• NECESIDADES DE EFECTIVO A SER CUBIERTAS
• SALDOS OCIOSOS A SER COLOCADOS
1. EFECTIVO Y BANCOS + INVERSIONES TEMP.
A. DEPOSITOS EN BANCOS ( CAJA AHORRO - PF )
B. VALORES NEGOCIABLES ( OBLIGACIONES-BONOS DEL TESORO-LETRAS TESORERIA-ACCIONES )
2. CREDITOS POR VENTAS
• MAS VENTAS+INTERESES
• RIESGO +COSTO DE OPORTUNIDAD
• DECISIÓN S/MONTO, PLAZO Y CALIDAD
3. BIENES DE CAMBIO
LOTE ECONOMICO DE COMPRA
DECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTODECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO
II - DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
a) PRESTAMOS ( CORTO Y LARGO PLAZO)
b) PROPIETARIOS – APORTES DE SOCIOS / ACCIONISTAS
PAUTAS PARA LAS DECISIONES FINANCIERAS
ACTIVOCORRIENTE
PASIVOCORRIENTE
ACTIVONO
CORRIENTE
PASIVO NOCORRIENTE
PATRIMONIO
FINAN.C/P
FINANL/P
MEZCLA FINANCIERAMEZCLA FINANCIERADECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTODECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO
MODALIDADES DE PAGO DE CREDITOSMODALIDADES DE PAGO DE CREDITOS AL VENCIMIENTO ( monto + intereses )AL VENCIMIENTO ( monto + intereses ) EN CUOTAS ( una parte de la deuda + int)EN CUOTAS ( una parte de la deuda + int) MONTO AL FINAL INTERESES EN CUOTASMONTO AL FINAL INTERESES EN CUOTAS
MODALIDADES DE PRESTAMOS SEGÚN LA SEGURIDAD DE COBROMODALIDADES DE PRESTAMOS SEGÚN LA SEGURIDAD DE COBRO PRESTAMOS SIN GARANTIA (CONFORME)PRESTAMOS SIN GARANTIA (CONFORME) CON GARANTIA (EFECTIVO, FACTURAS, BS. E CAMBIO, PRENDA CON GARANTIA (EFECTIVO, FACTURAS, BS. E CAMBIO, PRENDA
O HIPOTECA)O HIPOTECA)
RUBROS DEL PASIVO como instrumento de financiaciónRUBROS DEL PASIVO como instrumento de financiación CREDITOS O DEUDAS COMERCIALESCREDITOS O DEUDAS COMERCIALES PRESTAMOS BANCARIOS (PRÉSTAMOS O LÍNEAS DE CRÉDITO)PRESTAMOS BANCARIOS (PRÉSTAMOS O LÍNEAS DE CRÉDITO) EMISION DE TÍTULOS DE DEUDAEMISION DE TÍTULOS DE DEUDA
INSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIEROINSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO
A.A. RATIOSRATIOS
B.B. PUNTO DE EQUILIBRIOPUNTO DE EQUILIBRIO
C.C. ESTADO Y ORIGEN DE APLICACIÓN DE ESTADO Y ORIGEN DE APLICACIÓN DE FONDOSFONDOS