Los 9 secretos que todo generador de riqueza debe … · Este libro electrónico no es un libro...

Los 9 secretos que todo generador de riqueza

debe conocer

Por Mark Morgan Ford

2

3

Índice

Introducción página 5

Capítulo 1:

Un billete de US$10 me hizo más rico que todos mis amigos página 7

Capítulo 2:

Romper las cadenas de la esclavitud financiera página 11

Capítulo 3:

La guía de The Palm Beach Letter para controlar las deudas página 19

Capítulo 4:

Mi mensaje para una persona de 47 años sin dinero página 25

Capítulo 5:

No inviertas tu dinero si quieres volverte rico (en cambio, haz estas cuatro cosas) página 33

Capítulo 6:

Esa gran “mentira piadosa” de invertir casi se queda con mi jubilación página 43

Capítulo 7:

Tres números que son esenciales para tu riqueza página 51

Capítulo 8:

Amígate con tus miedos financieros página 57

Capítulo 9:

Cómo invertir en acciones para obtener una riqueza que dure toda la vida página 77

4

5

Introducción

Este libro electrónico no es un libro para darle un vistazo y ponerlo en la biblioteca para “volver a tomarlo más tarde”. Las ideas y los consejos que tiene constituyen una lectura esencial en este momento. Tienen que leerlo de principio a fin y si tienes tiempo, empieza a leerlo otra vez. No me habría tomado el tiempo de escribirlo ni mis colegas de editarlo y publicarlo si hubiéramos pensado que era algo prescindible. Este libro es esencial. Este libro contiene los aspectos fundamentales de toda mi filosofía de generación de riqueza. También incorpora algunas de las ideas más inteligente que Tom Dyson me ha transmitido. Ninguna de estas ideas son consejos sobre acciones o pequeños trucos. Son estrategias y secretos fundamentales que me han funcionado una y otra vez. Es posible que algunas de las ideas te resulten conocidas, ya que escribo sobre ellas todo el tiempo. Es posible que desde que te suscribiste por primera vez al Club para Generar Riqueza hayas recibido algunas de ellas. Aún así, no las leas muy por arriba. La mayoría son secretos que aprendí de manera progresiva durante 30 años. Significan para mí mucho más ahora que cuando me topé con ellas la primera vez. Cuanto más sabes, más poderosas son. Si generar riqueza en menos de siete años pudiera ser algo fácil, te daría la forma más fácil. La buena noticia, creo que ya te diste cuenta, es que vamos a acompañarte en cada paso del trayecto. Entonces, no vas a estar solo. Vamos a estar contigo para guiarte y motivarte. Nuestro trabajo es hacer que te vuelvas más rico. Alcanzar la independencia financiera es un logro personal enorme. Muy poca gente lo logra. Nosotros te vamos a ayudar a hacerlo, y cuando lo hagas, tendrás que estar orgulloso de ti mismo, nosotros lo estaremos. Por tu éxito continuo. Mark.

7

Capítulo 1:

Un billete de $10 me hizo más rico que todos mis amigos Como sabrás, una de las reglas principales del Club para Generar Riqueza es asegurarnos de que cada día seas un poco más rico. Parece simple y lo es. Sin embargo, gracias a esta regla pude empezar mi camino personal hacia la riqueza. Treinta años atrás tenía un patrimonio neto de cero, un sueldo anual de $35.000 y un préstamo universitario para mí y mi mujer que todavía estábamos pagando. Con tres hijo pequeños, nuestros gastos se comían cada centavo de nuestro ingreso luego de impuestos… y más.

Se denomina “Patrimonio Neto” al monto que resulta de la diferencia entre tus actitud (lo que tienes) y tus deudas (lo que debes). Los actitud son cosas tales como acciones, bonos, dinero en efectivo u oro. Las deudas son cosas tales como una hipoteca, deudas con tarjeta de crédito o préstamos universitarios. El patrimonio neto se aplica tanto para las personas físicas como para las jurídicas como una medida clave de cuánto vale una entidad.

Decidí que haría todo lo que fuera necesario para salir del pozo en el que me había metido. Esa decisión me obligó a leer y a pensar sobre cómo generar riqueza día y noche. Inundé mi cerebro de ideas que se me iban ocurriendo. Era muy estimulante. Tuve fantasías sobre volverme rico de las formas más exorbitantes. Aun así, muy dentro de mí sabía que esas estrategias complicadas no eran para mí. A la hora de hacer dinero, era extremadamente reacio al riesgo (y todavía lo soy). En la carrera hacia una jubilación multimillonaria, era una tortuga, no una liebre. Entonces, mi primer objetivo para generar riqueza fue pequeño: Me prometí a mí mismo que me volvería rico tan sólo con $10 por día. Saqué un billete de $10 de mi billetera y lo miré detenidamente. “Realmente no necesito este billete”, pensé. “Puedo traerme comida de casa mañana en vez de salir a comer afuera”. Sabía que, en algún momento, elevaría la apuesta, pero me pregunté, “¿Cuánto dinero juntaría, digamos, en cuarenta años simplemente depositando $10 por día en una cuenta que me dé una ganancia del 5% al año? Hice la cuenta y estaba feliz con la respuesta: casi medio millón de dólares.

8

Mi capital invertido total sería de $149.650. Los intereses simples alcanzarían un total de $156.950 y los compuestos, un total de $182.061, o sea $488.661.

Es fundamental aprender esta diferencia:

El “interés simple” es un método rápido que permite calcular el interés sobre un préstamo o una inversión. El interés simple se determina multiplicando la tasa de interés por el capital. Por ejemplo, si invierto $100 y gano $5 en intereses, estoy ganando un interés simple del 5% anual ($100 x 5% = $5)].

El “interés compuesto” incluye reinvertir cualquier interés ganado sobre tu capital inicial. Por ejemplo, digamos que invierto $100 el primer año y gano $5 en intereses. El segundo año, reinvierto los intereses recibidos. Ahora, en el segundo año, voy a ganar intereses sobre un saldo más alto de $105, en vez de $100. El tercer año, voy a ganar intereses sobre un saldo de $110,25. Cada año, reinvierto los intereses y mi inversión inicial crece más rápido.

Entonces me pregunté: “¿Y si separo $15 por día?”. Así generaría un total de $719.604. Y luego me pregunté a mí mismo: “¿Qué pasaría si, en vez de ganar el 5% sobre mi dinero, ganara el 8%?”. ¡Acumularía $1.620.592! ¡Podrás imaginarte el nivel de excitación que tenía! Entonces, empecé a ahorrar un poco de dinero cada día. Sin embargo, pronto me di cuenta de que no podía seguir mi regla para volverme rico todos los días de manera consistente si invertía ese dinero en acciones. El mercado fluctúa mucho. Un día pueden tener un valor de $110.000 y el otro, de $108.000. Las personas que sabían más acerca de inversiones que yo me decían que no me preocupara por estas fluctuaciones de corto plazo. Decían que si mantenía mi enfoque a largo plazo, podría obtener el 9% o el 10% que el mercado genera con el paso del tiempo. Pero si bien entendía el principio, no había garantía de que tendría la satisfacción de saber que realmente me estaba volviendo más rico día a día. Ese era un gran problema para mí, un problema que resolví pensando en la versión del sistema de “tres baldes” del que les habló Federico al comienzo de la experiencia del Club para Generar Riqueza. Invertí la mitad del dinero que había ahorrado en bonos municipales súper seguros, certificados de depósitos bancarios e inmuebles para alquilar. Esto redujo drásticamente la volatilidad de mis retornos, pero también, en teoría por lo menos, redujo mi retorno final esperado sobre la inversión (ROI, por sus siglas en inglés). Entonces, compensé el

9

bajo ROI invirtiendo la otra mitad de mi dinero en acciones que podían perfectamente generar un retorno de al menos 10% a largo plazo. Eso me aseguró que estuviera siempre más adelantado en mi cronograma, incluso si el ROI que obtenía de los bonos, de los certificados de depósito y de los inmuebles cayeran.

El retorno sobre la inversión (ROI) es una medida que se utiliza para evaluar el desempeño de una inversión. En general, los ROI se expresan como porcentajes o ratios. Para calcular el ROI, hay que dividir el retorno de la inversión por el costo inicial de esta. Entonces, si mi inversión inicial es de $1000 y “genera” $50, mi ROI es del 5% ($50/$1.000).

Este programa simple y lento a mí me resultó. Desde que hice la promesa de volverme más rico cada día a principios de los años ochenta, nunca experimenté un día siendo más pobre que el día anterior. Piénsalo. Espera, hay más. Hacer esta promesa cambiará tu forma de pensar sobre la generación de riqueza y sobre cómo te sientes acerca de ello. Te va a ayudar a apreciar el milagro del interés compuesto. Va a hacer que aceptes menos riesgo y que te sea más fácil entender los beneficios y las desventajas de cada tipo de inversión y te convertirá en un adicto a las ganancias. Lo cual es, en mi libro, un componente esencial del pensamiento de una persona rica. Exploraremos aquellos aspectos de la generación de riqueza en entregas futuras del Club para Generar Riqueza. Por el momento, simplemente quiero consideres hacer la promesa de volverte más rico cada día. Puedes empezar, como lo hice yo, con el objetivo de ahorrar $10 por día. Una vez que se hace fácil, te vas a dar cuenta de que quieres aumentar la apuesta. La podrías aumentar a $15, como lo hice yo el primer año. Pero, poco tiempo después, tu adicción a las ganancias hará que quieras aumentarla aún más. (Hoy en día, mi objetivo es de $10.000 por día, y lo alcanzo casi siempre). Le he explicado esta estrategia a mucha gente durante años, y muchos de ellos no la tomaron en serio. Tal vez les parecía que no era lo suficientemente inteligente o, tal vez, sintieron que ya les estaba yendo bien con los esquemas de inversión que estaban aplicando. Aun así, ninguno de ellos adquirió la riqueza que yo adquirí. Tuvieron algunos aciertos individuales sobre los que me cuentan o incluso rachas ganadoras cuando el mercado los favorecía. Pero al final, el Sr. Mercado siempre los terminaba venciendo.

10

Mientras tanto, yo seguía la regla simple de volverme más rico día a día y me fue mejor de lo que esperaba.

11

Capítulo 2:

Romper las cadenas de la esclavitud financiera

Cuando en Estados Unidos empezamos con el Palm Beach Letter, tuvimos suerte. Nuestros ensayos sobre cómo generar riqueza hicieron que muchos de nuestros suscriptores nos escribieran. La mayoría de las cartas eran elogios. “Finalmente, he encontrado una publicación que tiene como objetivo contarnos la verdad”, era uno de los comunes. Los lectores reconocieron nuestro compromiso de contar la verdad de las cosas. También recibimos varias cartas de lectores que estaban frustrados con lo que estábamos diciendo. Uno de ellos, el Sr. Jorge Izquierdo, escribió lo siguiente: “¿Y a corto plazo? Mi familia y yo hemos estado tratando de liberarnos de las cadenas de la esclavitud por demasiado tiempo ya. Muéstrenme la verdad”. El tema es que detrás de la pregunta de Jorge hay una suposición de que hay estrategias a corto plazo para generar riqueza que funcionan y que, por alguna razón, se las estamos ocultando. Entendemos por qué se siente así. Es más fácil vender asesoramiento financiero si prometemos que se volverán ricos en poco tiempo. Pero sabemos, gracias a más de 60 años de intentarlo, que tales promesas son una mentira, y dado que nuestro objetivo es hacer que nuestros suscriptores sean cada vez más ricos año a año, en general, no hablamos acerca de estrategias financieras a corto plazo convencionales porque son, en esencia, apuestas. Y no queremos que tú apuestes tu dinero.

12

Pero si estás en la situación de Izquierdo, si has estado luchando por años para adquirir riqueza sin tener éxito, tenemos buenas noticias. Puedes liberarte de la “esclavitud” financiera, como él dice, dentro de un período de tiempo relativamente corto. Pero, para los fines de este ensayo, el “periodo de tiempo relativamente corto” es de siete años. El secreto verdadero para volverte rico relativamente rápido está en invertir con firmeza con una perspectiva a mediano plazo, pero con un grupo de inversiones que puedan, en conjunto, darte la oportunidad realista de obtener grandes retornos. Entonces, si estás en esta situación, tienes que hacer lo siguiente:

Primero, pregúntate a ti mismo si estás dispuesto a renunciar al deseo de volverte rico con rapidez invirtiendo en alguna acción nueva que está teniendo una buena racha. En otras palabras, ¿estás dispuesto a aceptar el hecho de que no vas a pasar de pobre a rico invirtiendo en “la nueva Microsoft”? Piénsalo antes de contestar. Mucha gente simplemente no está lo suficientemente abierta como para renunciar a este sueño. Tales personas están destinadas a saltar de una idea interesante a otra. Leen sin parar, se motivan con historias interesantes y luego realizan grandes apuestas. Cada tanto, obtienen una buena ganancia, pero la mayoría de las veces pierden mucho. Los años pasan, y ellos siguen siendo pobres. Son esclavos por un mito no por falta de información. Entonces, te pregunto una vez más: ¿estás dispuesto a renunciar, de ahora en más y para siempre, al hábito de seguir recomendaciones que están de moda? Si no puedes contestar que “sí” con honestidad, es momento de que canceles tu suscripción al Club para Generar Riqueza ya mismo y suscribirte a cualquier otro newsletter que te diga lo que quieres escuchar.

Pero, si estás listo para creerme, te podemos ayudar.

13

Un plan de dos pasos para lograr la libertad financiera Empecemos con esto... ¿Qué significa el término “esclavitud financiera”? Para la mayoría de las personas tiene dos significados:

• Ganas menos de lo que gastas.

• Debes más de lo que tienes. Si ganas menos de lo que gastas, estás en un estado de estrés constante. Tienes que aplazar el pago de las deudas o pagar sólo una parte. Los acreedores te están pisando los talones todo el tiempo, y, mientras tanto, tus deudas se siguen acumulando. Si debes más de lo que tienes, no puedes comprar ni una casa ni alquilar un auto ni sacar un crédito con nadie, salvo tus padres. (¿Y si tus padres están jubilados o no pueden?). Al tener tantos problemas financieros, no podes ni pensar en tomarte unas lindas vacaciones o jubilarte algún día. En vez de ello, te preocupas por el trabajo. Entonces, te la pasás leyendo newsletters de inversiones con la esperanza de que, algún día, encuentres una forma rápida de salir adelante. Sin embargo, a medida que pasan los meses, tu situación financiera empeora. Es una situación miserable, pero no tiene por qué durar para siempre. Puedes romper las cadenas que te están esclavizando. A continuación te mostramos cómo...

Problema #1: Ganas menos de lo que gastas. Solución: Empieza a gastar menos y a ganar más.

Gastar menos No vas a poder romper las cadenas de la esclavitud si no les das un fuerte mazazo. Lo que quiero decir es que no vas a poder obtener la independencia que quieres en un determinado número de años recortando $10 por acá y $50 por allá. Te recomiendo que recortes tus gastos entre un 30% y un 50%.

14

Sé que parece una locura y que en tu caso puede ser imposible, pero no descartes esta idea antes de escucharme. Nadie te va a decir esto, pero el factor principal que influye en cuánto gastas por mes es el barrio donde vives. Ello se debe a que tu barrio crea la cultura financiera que presenta las opciones de gasto que elegís. Si vives en una comunidad de casas de millones de dólares, vas a querer manejar un BMW o un Audi. Cuando salgas a comer afuera, vas a gastar, fácil, más de $100 por pareja. Tengo amigos y familiares que viven en casas de $350.000 en barrios hermosos, mandan a sus hijos a colegios privados que les cuestan $35.000 al año y compran sillones de $6.000. Aun así, están quebrados. No saben realmente cuánto dinero están gastando porque todos a su alrededor hacen lo mismo. He asesorado a gente así muchas veces y tuve que convencer a cada uno de ellos a que cambien sus casas por otras más baratas. Me daban todo tipo de buenas razones, pero yo sabía qué los estaba frenando porque estuve en la misma situación en algún momento de mi vida. La verdadera razón por la cual se negaban a reducir sus gastos es que les daba vergüenza hacerlo. De lo que no se dieron cuenta es que se podían sentir mucho más ricos si vivían en un lindo barrio de casas de $150.000. Podrían pagar sus gastos y ahorrar. Mudarse a un barrio más barato sería la forma más rápida, segura e importante para ellos, y para ti también, a los fines de reducir drásticamente el gasto.

Ganar más Además de reducir los gastos entre un 30% y un 50%, es necesario tomar medidas inmediatas para aumentar tus ingresos entre un 20% y un 50%. Una vez más, sé que parece una locura, pero si quieres una solución “a corto plazo” para salir de la esclavitud financiera, eso es lo que tienes que hacer. Hay docenas de formas de aumentar tus ingresos. No voy a hablar de ellas acá, pero te aseguro que vas a recibir muchas ideas sobre este importante tema en ensayos y oportunidades futuras del Club para Generar de Riqueza.

15

Problema #2: Debes más de lo que tienes. Solución: Empieza a deber menos y a tener más.

Deber menos Si tienes muchas deudas es porque no crees que sean un peligro financiero. Gran error. Tienes que aceptar el hecho de que la mayoría de las deudas te perjudican. Sólo hay algunas excepciones, tales como las deudas hipotecarias cuando las tasas de interés son bajas, las deudas comerciales cuando la empresa está en buen estado y no eres personalmente responsable por sus deudas. La primera medida que tienes que tomar para reducir las deudas es deshacerte de todas las tarjetas de crédito que tienes, así también como de los créditos bancarios. Usa sólo efectivo o tarjetas de débito.

Sí, eso significa que habrá un montón de cosas que no vas a poder comprar. Sin embargo, esa es una buena noticia, no una mala. (Para volverte rico, tienes que pensar como un generador de riqueza. Eso significa que, entre otras cosas, te tiene que gustar la idea de gastar menos y ahorrar más). Si tienes un montón de deudas con las tarjetas de crédito que tienes ahora, es necesario que las consolides. Luego, busca ayuda profesional para liquidarlas a tasas de interés razonables. Si tienes suerte de que tu casa tenga un valor líquido, trata de buscar una más barata (véase más arriba). Esto te permitirá alcanzar dos cosas importantes: reducirá tu gasto mensual y vas a tener una cantidad de efectivo que puedes usar para pagar deudas o para ahorrar.

16

En el contexto inmobiliario, el valor líquido es la diferencia entre el valor de mercado actual de la propiedad y el monto del préstamo hipotecario que todavía debe el dueño. Es el monto que el dueño recibiría luego de vender la propiedad y pagar la hipoteca. Por ejemplo: si pudieras vender tu casa por $200.000 y el saldo a pagar de tu hipoteca es de $150.000, el valor líquido de la propiedad sería de $50.000.

Tener más Cuando digo que tendrías que tener más, NO quiero decir que tengas más autos lujosos o joyas costosas. Quiero decir actitud cuyo valor pueda apreciarse. Por ejemplo, monedas de oro, inmuebles que produzcan ingresos, inversiones en el tipo de empresas que Tom y su equipo recomiendan cada mes en The Palm Beach Letter. Además, como vas a estar ganando más dinero, te tienes que comprometer a invertir cada centavo que obtengas en este tipo de inversiones. ¿Puedes hacerlo? ¡Si quieres romper esas cadenas, tienes que hacerlo!

Ese es el plan… ahora depende de ti seguirlo o no

Ese es el plan. Gastar menos. Ganar más. Invertir la diferencia en actitud cuyo valor aumente. Sé que es fácil y, además… funciona. Lo que te acabo de decir es exactamente lo que hice yo para salir de la esclavitud financiera (debía más de lo que tenía apenas a los 30 años) y volverme multimillonario en menos de siete años. Aun así, no te culpes por no ser rico. Hay millones de estadounidenses, inteligentes, con una buena educación y trabajadores que son esclavos financieros, como por ejemplo el Sr. Izquierdo. Están encadenados no por no haber invertido en las acciones correctas, sino porque gastan más de lo que ganan y deben más de lo que tienen. Su estrés es como el tuyo, aunque puede que ganen más dinero, vivan en casas más grandes y manejen autos más sofisticados. Ser financieramente independiente implica tener más ingresos de los que necesitas. Significa deber bastante menos de lo que tienes. Significa saber que los cobradores no te

17

van a acosar o no vas a pasar vergüenza en el supermercado. Significa tener dinero guardado en caso de emergencia y una caja de ahorros cuyos fondos crezcan año a año. Volverse multimillonario lleva años, pero las cadenas de la esclavitud financiera se pueden romper rápidamente. Puedes dar un salto enorme en un año haciendo esto. En doce meses podrás sentirte mucho mejor si empiezas ahora y, luego, serás más rico de lo que eras antes. La parte más difícil de volverse financieramente independiente es reconocer las cadenas que te están atando, ganar menos de lo que gastas y deber más de lo que tienes, y decidir hacer un cambio verdadero. ¿Lo harás? Eso espero. El asesoramiento que recibas en el Club para Generar Riqueza será un grupo de estrategias que realmente funcionan. No son consejos de moda, tampoco alquimia, simplemente estrategias que a nosotros nos funcionaron.

18

19

Capítulo 3:

La guía de The Palm Beach Letter para controlar las deudas

Qué significan… cómo evitarlas…y el único momento en el cuál recurrir a ellas.

En cierto modo, todos entendemos que las deudas son peligrosas. Pero en nuestra vida diaria, muchos de nosotros las vemos como una necesidad. Compramos casas, autos, juguetes electrónicos y nos vamos de vacaciones gracias a ellas. Es posible que las deudas sean útiles, pero no son necesarias. Son un lujo. Tuve mi primer problema serio por deudas hace unos cuantos años. Mi mujer y yo estábamos alquilando un departamento en Washington, D.C. y la propietaria nos ofreció algo interesante: podíamos comprar el departamento por $60.000 sin ningún anticipo. Por tan sólo $100 más de lo que estábamos pagando de alquiler por mes seríamos “propietarios”. Parecía una gran oferta, por ende, la aceptamos. Era demasiado tonto en ese momento como para preguntarme a mí mismo cuál era el costo de esa deuda. Y al final terminamos con una hipoteca que se amortizaba de forma negativa cada tres años a una tasa de interés del 11%. En otras palabras, teníamos que pagar $19.800 de capital e intereses cada tres años, más otros $3.000 de gastos de cierre.

Un préstamo que se amortiza de forma común se va cancelando a medida que transcurre su plazo. Por ejemplo, si tengo una hipoteca de tasa fija a treinta años, luego de los 30 años, los pagos de capital más intereses pagarán la totalidad del préstamo.

20

Una hipoteca que se amortiza de forma negativa crea un cronograma de pagos en el cual los pagos mensuales no cubren los costos de interés reales de tu préstamo. Este interés que no se paga, se agrega al capital de tu préstamo, lo cual te lleva a una situación en donde el saldo del préstamo aumenta en vez de disminuir.

Los préstamos que se amortizan de forma negativa son muy poco comunes, por no decir inexistentes, pero arrasaron durante la burbuja inmobiliaria anterior al colapso de 2007.

Eventualmente, pude dejar el departamento y mudarme a nuestra primera casa, pero no sin antes darme cuenta de que, incluso luego de calcular el valor del alquiler del departamento, el “negocio” me había costado más de $30.000 y no había obtenido ningún beneficio. Aprendí que cuando los bancos hacen que sea fácil sacar préstamos, no es porque les caíste bien y te lo mereces. Aprendí que si puedes sacar un préstamo a pesar de tu poca garantía crediticia (como la nuestra en ese momento) es porque es un fraude. También aprendí a preguntarme dos cosas importantes con respecto a las deudas: “¿Cuánto me va a salir?” y “¿podré pagarla?”. La lección me salió cara, aunque se vio barata 30 años después, en 2005, cuando la burbuja del mercado inmobiliario empezó a inflarse. Vendí mis propiedades especulativas y salí del mercado. Hice y ahorré millones, mientras que aquellos amigos míos que hicieron caso omiso de mis advertencias fueron aplastados. Déjame que te repita lo siguiente: las deudas son innecesarias y peligrosas. Son innecesarias porque siempre hay formas menos costosas de obtener lo que necesitas y peligrosas porque, a veces, pueden costarte muy caro. Te voy a dar dos ejemplos. Supongamos que, como la mayoría de los estadounidenses, tienes la costumbre de comprar cosas con tarjeta de crédito. Luego de un tiempo notas que acumulaste $30.000 en deudas con la tarjeta. Decides romper tus tarjetas y pagar tus deudas. Puedes destinar $400 por mes para pagar lo que debes. ¿Cuánto tiempo te llevará eso y cuánto te costará? La respuesta te sorprendería. Te llevará 10 años pagar todas tus deudas con la tarjeta de crédito y terminarás pagando $47.428. De ese monto, $13.278 serán pagos de intereses. O supongamos que compras una casa por $150.000. Sacas un crédito de $120.000 a una tasa de interés del 6,5%. Los pagos de la hipoteca serán de $914 por mes, los cuales puedes afrontar. Sin embargo, ¿cuál será el costo verdadero de la casa? Terminarás pagando $329.303 por ella. Casi la mitad de eso, $153.050, serán intereses.

21

La comunidad comercial (incluidos los bancos y los industriales) no quieren que le tengas miedo a la deuda. Tampoco lo quiere el gobierno. Quieren que te endeudes, porque les conviene. Cuando uno obtiene un préstamo hipotecario o usa tarjetas de crédito para pagar los gastos de determinado estilo de vida, la comunidad comercial obtiene ganancias. Los industriales ganan dinero vendiendo productos que puede que no necesites y los bancos ganan dinero gracias a tu endeudamiento. Los medios financieros normales muy pocas veces hablan sobre los peligros de la deuda, ya que su fuente de ingresos proviene de las instituciones financieras y de los industriales cuyos avisos salen en sus publicaciones. Y el gobierno en realidad nos alienta a endeudarnos. Esta fue la estrategia que se aplicó para sacarnos de la Gran Recesión propuesta por el (segundo) mandato de Bush y la Reserva Federal, y es el mismo esquema que proponen muchos políticos en la actualidad. Lo que tienes que saber sobre las deudas es lo siguiente: Hay casos en los cuales endeudarse tiene sentido. Comprar propiedades inmobiliarias que generen un flujo de dinero, por ejemplo. Los precios de los inmuebles en algunos mercados, hoy en día, están a sus niveles más bajos en 10 o 20 años. Además, las tasas hipotecarias también están bajas, a 3-5% para gente que tiene buena garantía crediticia. También tiene sentido endeudarse para financiar un negocio, pero hay que tener cuidado. Tienes que estar seguro de que el retorno que estás obteniendo sobre tu deuda sea considerablemente más alto que el costo de la deuda. En muchos casos, las deudas son innecesarias y peligrosas. Como regla general, tendrías que evitarlas. Salvo que seas rico, no alquiles un auto. Cómpralo. Y compra un auto que puedas mantener, no uno que crees que te hará más feliz. Cualquier activo cuyo valor no aumenta (como por ejemplo un auto) nunca te va a hacer más feliz si para tenerlo hay que endeudarse. Yo compré mi primer auto lujoso cuando ya era multimillonario.

Un activo cuyo valor no aumenta es un activo que pierde valor desde el primer momento que lo comienzas a usar o a ser su dueño. Ejemplo: autos, barcos o casas rodantes.

No compres nada con tarjeta de crédito. Usa la tarjeta de débito para comprar ropa o comida. Si no tienes suficiente dinero en tu cuenta bancaria para comprar algo, no puedes afrontar ese gasto.

22

Si no puedes afrontar la deuda que pesa sobre tu casa, véndela (en lo posible) y compra una más barata. Por lo menos, empieza a pagar el saldo de capital que debes de tu casa (el monto que debes sin los intereses) tan pronto como puedas. Ponte como objetivo ser el dueño de tu casa libre de toda deuda tan pronto como puedas.

En este caso, el capital es el monto del préstamo o el monto de la deuda sin los intereses que te cobra el banco.

Cuando empecé a ganar una cantidad aceptable de dinero, lo primero que hice fue pagar la hipoteca de mi casa. Me gustaba la idea de tener una casa libre de deudas y, por ende, destiné cada dólar extra a pagar la hipoteca. Nunca voy a olvidar lo bien que me sentí el día que hice el último pago. Si tienes una deuda más grande, por ejemplo la deuda con la tarjeta de crédito, págala primero. Las deudas que tienen intereses de dos dígitos (como las de las tarjetas de crédito) son como agujeros enormes en el fondo de tu alcancía. Tienes que tapar ese agujero antes de introducir otra moneda por el hueco. Sin embargo, si tienes una deuda más pequeña, como un préstamo universitario, podrías pagarlo al mismo tiempo que empiezas a ahorrar e invertir. Es todo cuestión de hacer cálculos. Tienes que comparar el costo anual de mantener la deuda con el retorno anual que obtendrías de tus ahorros e inversiones. Tendrías que obtener de tus ahorros, en promedio, lo suficiente como para cubrir la inflación, 3-4%, y de tus inversiones más del 5% y menos del 15%. La lógica es la siguiente: Hay que darle prioridad a los números más altos.

La inflación es la tasa a la cual el nivel general de los precio de los bienes y servicios aumenta cada año. Por ejemplo, si la tasa de inflación de un kilo de pan que te costó $1 el año pasado es del 3%, este año te va a costar $1,03. Su precio aumentó… y debido a que aumentó, terminas comprando menos pan este año, o pagando más por el mismo.

Digamos que tienes $6.000 de deuda con la tarjeta de crédito con una tasa de interés del 18% y un préstamo universitario de $10.000 con una tasa de interés del 4%. Pagarías primero la deuda con la tarjeta de crédito porque el 18% del interés que pagas es más alto que el 3-4% que obtienes de tus ahorros o incluso el 5-15% que sacas de tus inversiones. Luego de pagar los $6.000 de deuda con la tarjeta de crédito (y, con suerte, las rompes), estarás en una situación diferente. El costo de tu préstamo universitario del 4% es más o menos igual a lo que puedes esperar ganar de tus ahorros. En teoría, lo que hagas en ese momento no cambia nada. Sin embargo, en la práctica, recomiendo que pagues tu préstamo universitario mientras ahorras e inviertes y te ocupas atentamente de todas las tres obligaciones.

23

Sin embargo, el desafío no es aritmético. Es psicológico. Tienes que “pensar como una persona rica”. Tienes que desarrollar una sana apreciación de la riqueza y buenos hábitos financieros. Una persona con una mentalidad de alguien rico disfruta de ahorrar e invertir, al igual que la persona con una “mentalidad de pobre” disfruta gastar. La persona con mentalidad de alguien rico se siente incómoda cuando tiene deudas, mientras que la que tiene mentalidad de pobre desea endeudarse. Si te preocupa tener deudas, tienes que saber esto: puedes librarte de ellas, tal como lo hice yo, y cuando eso ocurra podrás empezar a usarla de manera estratégica. Sin embargo, para hacer eso, te tienes que preguntar siempre dos cosas clave: “¿cuánto me va a salir?” y “¿podré pagarla?”.

24

25

Capítulo 4:

Mi mensaje para una persona de 47 años sin dinero Un lector nos escribió hace poco para contarnos que, si bien ha “aprendido mucho con The Palm Beach Letter”, siente que no puede aplicar la mayoría de los consejos porque tiene 47 años y un patrimonio neto de tan sólo $25.000. No le interesan las estrategias a largo plazo. “¿Cómo me voy a beneficiar con el interés compuesto sobre mis ahorros?”, dice. “No quiero llegar al millón de dólares cuando tenga 70. Lo quiero ahora”. Dice que muchas de las estrategias que le recomendamos son sólo para los ricos:

“¿Qué es lo que tiene que hacer una persona promedio? No puede fundar seis empresas en Nicaragua como Mark. Gana $27 la hora y no tiene horas extras. Tiene deudas, necesita un auto nuevo y tiene muy poco oro y plata. Además, no escribe un newsletter de $49 el mes que cuenta con 100.000 suscriptores, lo cual genera una ganancia total de $4,9 millones anuales”.

Desde que comenzamos a publicar The Palm Beach Letter recibimos muchas cartas similares. Esto me está indicando lo siguiente: primero, que estamos ofendiendo a algunas personas al decir la verdad. Segundo, hay muchos lectores nuestros que tienen pocos recursos financieros y están preocupados por el futuro. Si tú has tenido los mismos pensamientos o sentimientos, este ensayo te va a ser útil. Estás en la tu edad mediana. Tu patrimonio neto es escaso. Tus ingresos apenas cubren tus gastos, y esos gastos aumentan cada vez más. La Gran Recesión acecha. Los economistas predicen que va a empeorar. ¿Qué podemos hacer?

¿Deberías darte por vencido? ¿Deberías abandonar tu sueño de vivir algún día una vida cómoda? ¿Deberías aceptar que tu situación económica empeore cada vez más en el futuro? ¿Deberías amargarte e insultar al gobierno por ponerte en esa situación? ¿O deberías asumir la responsabilidad y producir cambios?

26

La última pregunta era retórica, claro, pero algunas veces me pregunto si la gente realmente entiende sus opciones. Hay cosas de nuestra vida que no podemos controlar, pero lo que sí controlamos es cómo respondemos ante ellas. Creo, no, estoy seguro, que cualquiera que tenga un nivel de inteligencia normal y una actitud positiva puede alcanzar la independencia financiera en siete años o menos si está dispuesta a trabajar muy duro. Sin embargo, también entiendo a la gente que está en la mitad de su vida y llega a fin de mes con lo justo. Parecería que la única opción para alcanzar el éxito financiero es ganando la lotería (ya sea una verdadera lotería o su equivalente en el mercado de valores). Y, también, cuando escuchas a un tipo rico de Palm Beach que te dice que puedes convertir $25.000 en un millón invirtiendo en acciones, te frustras, y cuando habla de lo que él y sus amigos ricos están haciendo, comprando inmuebles para alquilar y fundando empresas en el exterior, es posible que sientas que sus consejos no te sirven. Si te sientes así, estás equivocado. No tienes que renunciar a tu sueño de ser rico. Siempre tienes la posibilidad de cambiar tu vida financiera, pero te va a llevar tiempo y tienes que ser paciente; vas a tener que cambiar tu forma de pensar y sentir acerca de la riqueza y tu relación con ella. Para hacer estos cambios, tienes que hacer cuatro cosas. Las únicas cuatro cosas que tienes que hacer Primero, aceptar el hecho de que sólo tú eres el único responsable de situación actual. Antes de reaccionar a la defensiva, lee esta oración una vez más. Nunca dije que eras la causa de tu situación. Dije que eres el responsable. Al asumir la responsabilidad por tu situación actual, también asumes la responsabilidad por tu futuro. Sólo tú puedes cambiar tu suerte, nadie más. Cuanto antes aceptes esta realidad, antes dejarás de sentirte enojado y culpable y comenzarás a sentirte poderoso financieramente. Si no lo haces, no podrás avanzar ni un solo centímetro. Segundo, ponte objetivos realistas. No sabes la cantidad de gente que todavía no es rica que se burla de los retornos del 8% o 12% que, por ejemplo, nosotros esperamos de nuestra cartera de desempeño —las acciones que recomendamos cada mes en el Palm Beach Letter. Nos dicen que esos retornos son aburridos. Quieren acciones que dupliquen y tripliquen, ya que sólo de esa forma podrán volverse ricos.

27

Recuerdo que una vez hice una presentación para un pequeño grupo de inversores sobre una inversión que me gustaba y que tenía un retorno del 30% anual. Un tipo me interrumpió y me dijo que estaba perdiendo el tiempo. “Salvo que me ofrezcas un retorno de diez a uno, no estoy interesado”, me dijo. Algunas personas lo aplaudieron. Cuando escucho comentarios como ese pienso, “pobre desgraciado”. Tiene la mentalidad de una persona pobre que busca una solución como la de la lotería. Si no era financieramente pobre cuando hizo esa observación, estoy seguro de que lo es ahora. Hay algo que tienes que saber: entre un 10% y un 12% es un rango alto para un retorno. Si obtienes un 10% de retorno, duplicarás tu dinero cada siete años y medio. Si obtienes uno del 12%, lo harás en seis años. Te puedes volver muy rico si duplicas tu dinero cada seis años. O piénsalo así: Warren Buffett —el inversor más exitoso de todos los tiempos y la tercera persona más rica del planeta- ha obtenido, en promedio, un 19,8% sobre sus inversiones durante toda su carrera. Es estúpido esperar alcanzar retornos de más del doble que eso. Lo bueno de ponernos objetivos de inversiones realistas es que puedes ver verdaderamente de antemano cuán rico te puedes volver durante un período de tiempo determinado. Si haces las cuentas y no te convence el resultado, entonces sabes que no puedes alcanzar tu objetivo solamente invirtiendo. Vas a necesitar aumentar tus ingresos. Tienes que darte cuenta de que los millones de dólares se ganan de a cien dólares por vez. A medida que pasa el tiempo, miles se convierten en cientos de miles y, eventualmente, en sumas más altas. La regla más poderosa para generar riqueza —a la que se refirió Albert Einstein- es el interés compuesto. Pero eso lleva su tiempo. Tienes que estar dispuesto a aceptar esta realidad si quieres que tu vida financiera avance. La riqueza se acumula gradualmente al principio, pero luego comienza a crecer a la velocidad de un rayo.

28

Cómo generar riqueza verdadera La tercera cosa que tienes que hacer es entender cómo trabajan los generadores de riqueza. Hoy en día, el público se ve engañado sobre este punto importante cuando leen historias sobre algún empresario de Internet o personas que invirtieron toda su plata en una sola empresa que tuvo un golpe de suerte de miles de millones de dólares. Son historias geniales, inspiradoras. Sin embargo, no son normales. Por cada persona que se volvió rica así, hay 999 que entraron en bancarrota haciendo lo mismo. No estoy menospreciando a estos tipos. Eran brillantes e inteligentes, pero también tuvieron suerte. Usarlos como modelos sería como que un niño nacido en medio de la pobreza decida que va a ser el próximo Tiger Woods o Michael Jordan. No es una buena estrategia. Si no tienes una idea clara acerca de cómo volverte rico, tienes que leer este ensayo, vuelve a leer al Capítulo 1: El secreto de los baldes de oro. Explica exactamente cómo hice mi fortuna, sin nada y nunca arriesgándome demasiado. No hay nada especialmente brillante acerca de eso, pero funciona. Así que por favor vuelve a leer el capítulo si lo necesitas. El único factor más importante La cuarta cosa que tienes que hacer es reconocer que tu ingreso neto invertible (el monto en efectivo que tienes luego de cubrir tus gastos y de ahorrar) es el factor más importante a la hora de determinar cuán rápido te volverás rico. Me puedo aventurar a decir que nunca leíste un newsletter que diga algo así, pero es necesario decirlo. Es simple, nunca te vas a volver rico invirtiendo si no invertís suficiente dinero. Repito, te voy mostrar cómo darte cuenta de cuánto dinero necesitas para alcanzar tus objetivos. Si descubres que no tienes ingresos netos invertibles suficientes, no te preocupes. Durante el transcurso de tu membresía del Club para Generar Riqueza, te voy a dar docenas de formas para aumentar eso, incluso si tienes 47 años y ganas $27 la hora. El mundo de la riqueza está gobernado por las dinámicas universales —la oferta, la demanda, la riqueza, la avaricia. Estas dinámicas son tan viejas como la civilización humana. Ganar el juego de la generación de riqueza se trata de reconocer y explotar estas dinámicas, no de negarlas. Nuestra tarea es resaltar esas dinámicas semanal y mensualmente y, luego, ayudarte a tomar decisiones enriquecedoras e inteligentes —del

29

tipo de ideas que han hecho que muchas personas se vuelvan ricas por miles de años. Además, voy a describir estas ideas en detalle en el Club para Generar Riqueza. Recibirás recomendaciones adicionales y aplicables para generar la riqueza dentro de un plazo de siete años. No es divertido darse cuenta de que, en la mitad de tu vida, no has adquirido la riqueza que querías. Aun así, la buena noticia es que tu pasado no tiene que ser el prólogo de tu futuro, salvo que así lo permitas. Puedes cambiar tu suerte hoy haciendo estas cuatro cosas que te he dicho. Voy a ser un poco más específico:

• Acepta que eres el responsable de tu futuro. Evita quejarte, criticar o condenar. Si quieres que te ayudemos a alcanzar tus objetivos, entonces confía en nuestras recomendaciones y aplícalas. Deja de dudar de ellas y de negarlas. Ten fe.

• Deja de lado la idea tonta de que te tienes que volver rico “ya”. Siéntete feliz si ganas

un 8% o 12% con tus inversiones en el mercado de valores. Te tienes que dar cuenta de que si ganas esos porcentajes, estarás mejor que el 99% del resto de los inversores. Aprovecha el gran impacto que esto tendrá en tu riqueza con el paso del tiempo.

• Empieza a colocar tus ganancias según el sistema de tres baldes. Con cada cheque

que cobras, primero cubre tus gastos necesarios (cuentas, hipoteca, etc.). Luego, deposita una suma en una caja de ahorros, y otra inviértela. Solo después de eso, es decir después de haber “pagado todo”, podrás agregar dinero a tu cuenta “gastos”.

• Deja de quejarte de ganar “sólo $27” la hora. Eso es mucho más de lo que gana

mucha gente. Tienes que estar agradecido de ganar esa cantidad. Comprométete a generar un segundo ingreso. Haz un conteo honesto de la cantidad de horas que gastas viendo televisión o haciendo cualquier otra actividad improductiva. Destínalas a generar riqueza. Deja de victimizarte. Conviértete en un héroe financiero.

Si estás dispuesto a hacer todo eso, te podemos ayudar a que alcances el éxito. Te vamos a dar recomendaciones de inversión que te van a ayudar a obtener retornos de entre 8% y 12% (y algunas mucho más). Puedes comprar los libros que he escrito (bajo el seudónimo Michael Masterson) sobre cómo ganar y ahorrar más dinero. Además, prepararemos informes adicionales sobre temas exclusivos para nuestros suscriptores del Club para Generar Riqueza. Estamos muy comprometidos a darte más recomendaciones

30

valiosas y realistas sobre cómo generar riqueza a nuestros lectores que cualquier otro newsletter de inversiones en el mercado. Tenemos la experiencia y el conocimiento para hacer eso. Nuestro éxito será lograr tu éxito. Empezar con sólo $1.000 Ahora quiero hacer referencia a los comentarios de nuestro lector estadounidense que compartí hace un momento: Que no se tienen los medios para aplicar nuestras recomendaciones y que comprar departamentos y fundar empresas en Nicaragua es algo que sólo la gente rica hace. Bueno, si piensas eso estás muy equivocado. Si estás dispuesto a trabajar duro y de manera inteligente, puedes construir un imperio inmobiliario para alquilar con tan sólo mil dólares. Además, la empresa que fundé en Nicaragua puede iniciarse con esa cantidad o menos. Una vez más, te voy a explicar cómo en entregas futuras a través del Club para Generar Riqueza. Si sigues siendo miembro y confías en nosotros, aprenderás tú también. El otro comentario al cual quería hacer referencia es aquel acerca de cuánto dinero hago con The Palm Beach Letter. No lo dije antes porque pensaba que no era necesario. Pero ya que estamos en eso, te voy a contar cuánto gano, necesito decirlo. Por qué podemos decir la verdad (y nos hacemos cargo) Personalmente, cada centavo que reciba como colaborador tanto de The Palm Beach Letter como del Club para Generar Riqueza será destinado para hacer obras de caridad en Nicaragua. En otras palabras, no recibo compensación alguna. Estoy acá por una sola razón: quiero ayudar a miles de personas a generar más riqueza. Si estuviera en esto por dinero, te tendría que decir lo que quieres escuchar para que pudiéramos vender más suscripciones. Te podría decir, por ejemplo, que puedes invertir $25.000 en determinadas acciones que te harán multimillonario en unos pocos años. Sin embargo, nosotros queremos hacer una publicación que tenga información que sea buena y útil sin hacer tales promesas. Queremos ayudarte diciéndote la verdad. Tienes sólo 47 años, no 87. Tienes muchos más años para aumentar tu riqueza y hacer que tu patrimonio neto crezca. ¿Por qué tienes la idea de que todo está perdido cuando

31

tienes una maravillosa vida por delante, una vida en la cual puedes ser rico de miles de formas diferentes? Toda persona en tu situación tiene la misma opción: lamentarse o cambiarla. Te podemos mostrar cómo. Por lo mismo que un estanque de gasolina o una comida afuera, puedes obtener de nosotros todo un año de recomendaciones sobre cómo generar riqueza. Tienes lo que se necesita para que el tren arranque, pero el ingeniero eres tú. Sólo tú puedes hacer que el motor arranque.

32

33

Capítulo 5:

No inviertas tu dinero si quieres volverte rico (En cambio, haz estas cuatro cosas…)

En mi objetivo continuo de asombrarte con verdades que contradicen (y a veces no siguen la intuición) acerca de cómo generar riqueza, hoy te voy a dar la siguiente idea para que la mastiques: No puedes volverte rico invirtiendo. (No lo comentes, por favor. Si mis colegas en la industria de las recomendaciones de inversiones se enteran que dije esto… ¡me van a matar!). La industria de las recomendaciones de inversión, y por ello me refiero a los corredores, los banqueros y los corredores de seguros, pero también a los diarios, las revistas, los newsletters y las publicaciones de internet sobre inversiones, es un negocio de millones basado en el trabajo duro, el pensamiento inteligente y los algoritmos sofisticados, pero también es una pequeña mentira... La mentira que construyó una industria La posibilidad de volverse rico a través de la inversión es una mentira. No es una gran mentira. Es una mentira pequeñita. Hay muchas pruebas que demuestran que si invertimos estratégicamente podemos obtener retornos que exceden los costos de la inversión (honorarios de los corredores, honorarios de administración, suscripciones, etcétera) e incluso producir retornos que superen la inflación. Sin embargo, para ello necesitas tiempo. Más tiempo del que probablemente tienes. Supongamos que tienes $50.000 para invertir y que lo haces de acuerdo con una estrategia realmente buena (tal como las que te damos en el Palm Beach Letter) y te va bien. Durante un período de 10 años, tu ganancia promedio es del 10% por año. Si empezaste el 1 de enero de 2012, para el 31 de diciembre de 2012, tus $50.000 deberían haber aumentado a $129.687.

34

Nada mal. Pero eso no es suficiente para hacerte rico. Entonces, supongamos que extiendes tus horizontes de inversión a 20 años. Empiezas con los mismos $50.000 y para el 31 de diciembre de 2031 esa suma habrá aumentado a $336.375. ¡Sigue sin ser suficiente para hacerte rico! Supongamos que extiendes el horizonte a 30 años. Para el 31 de diciembre de 2041, la suma habrá aumentado a $872.470. Eso significa un ingreso anual de $87.200. Está bien, pero no llega a ser una fortuna, ¡y has estado invirtiendo por treinta años! Mucha gente no tiene 30 años La mayoría de las personas que leen The Palm Beach Letter no tiene 30 años para esperar. En base a lo que sé de nuestros lectores, en promedio tienen entre diez y quince años. Entonces, ¿qué tiene que hacer una persona de mediana edad (o mayor) que quiere volverse rica? Puede empezar por descartar esa péquela mentira. Generar riqueza implica mucho más que sólo invertir en acciones y bonos. Mucha gente rica lo logra haciendo las siguientes cinco cosas:

1. Entendiendo y teniendo el control sobre su deuda. No dejan que la deuda los maneje a ellos.

2. Gastando su dinero de manera sabia, obteniendo el valor máximo de cada

dólar.

3. Trabajando de manera continua para aumentar tanto sus ingresos pasivos como activos.

4. Siendo ahorradores agresivos que superan por mucho a sus pares.

5. Siendo inversores disciplinados. Cuando encuentran una buena estrategia, se

quedan con ella. Como puedes observar, invertir es una de las cinco estrategias que tienes que seguir para volverte rico, y de las cinco, se podría decir que es la que menos importancia tiene.

35

La mayoría de la gente rica que conozco casi ni invierte. Phil, por ejemplo, un amigo mío muy rico de unos cuarenta y pico de años, es un experto en lo que hace a la inversión en bonos municipales. Sin embargo, Phil no se volvió rico de esa forma, sino que lo hizo como empresario del rubro marketing e internet y apalancando algunas deudas y cancelando otras. Hoy en día, compra y vende bonos, pero sólo lo hace unas pocas horas al mes. Para Phil, invertir es una forma part-time de aumentar el valor de sus ahorros. No es, y nunca lo ha sido, su ruta principal hacia la riqueza Los ricos no se volvieron ricos invirtiendo (Por lo menos no con la idea de inversión que tiene la mayoría de la gente) Ocurre con todos mis amigos multimillonarios. Todos tienen sus preferencias y prácticas de inversión, pero como Phil, ninguno gasta más que una pequeña parte de su tiempo semanal en eso. En cuanto a mí, no le presté atención a las inversiones hasta que empecé a escribir el Palm Beach Letter, y aun así me las ingenié para salir de la pobreza y alcanzar un patrimonio neto de más de $50 millones —todo sin saber nada acerca de acciones u opciones o cualquier otro tipo de estrategia sofisticada del mercado de valores. No me malinterpretes. No estoy diciendo que invertir no sirve para nada. Todo lo contrario, estoy contento de que ahora soy inversor y estoy seguro de que si sigo invirtiendo, mi riqueza aumentará, pero no tengo la intención de pasar cuarenta horas a la semana estudiando el mercado. Lo que voy a hacer es pasar una hora a la semana siguiendo los consejos de Tom y su equipo. El resto de mi tiempo lo destinaré a aumentar mis ingresos. Tengo un montón de formas para lograrlo. Si quieres volverte rico en menos de treinta años, deberías hacer lo mismo. Dedica un par de horas a la semana a administrar tus inversiones y usa el resto de tu tiempo para aplicar las otras cuatro estrategias para generar riqueza que enumeramos más arriba. Espero que este mensaje no te desilusione. Es lindo imaginarse que uno se vuelve rico en 10 años o menos gracias a haber comprado las acciones correctas. Sin embargo, también es una desilusión. Seguramente estás pensando “no necesito que me digan que deje de gastar tanto o que regule mis deudas. Yo ya sé cómo hacer eso”. Mi respuesta es: ¿Realmente lo sabes?

36

Una dura realidad

O tal vez no te gusta la idea de que tienes (¡debes!) aumentar tus ingresos. La mayoría de las personas que lee el Palm Beach Letter han estado trabajando duro por 30 años o más para mantener a su familia y enviar a sus hijos a la universidad. Quieren dejar de trabajar para obtener ingresos. Quieren invertir y relajarse. Tu nivel de ingresos es esencial a la hora de generar riqueza. Si quieres jubilarte algún día y no tienes por lo menos $250.000 ahorrados para eso, necesitas más ingresos ya. La buena noticia es que hay muchas formas de aumentar tus ingresos, regular tu deuda y obtener más valor de tus gastos e incrementar tus ahorros. Por ejemplo, en el Palm Beach Letter (y en Inversor Global) consideramos que nuestras recomendaciones de inversión constituyen lo más importante de nuestros servicios, pero también queremos ayudar a las personas a volverse ricas, y es por eso que hablamos también de otro tipo de estrategias para generar riqueza. Cada mes ofrecemos por lo menos una recomendación de inversión sólida, tal como lo hace el equipo de Crisis & Oportunidad de IG. Se trata de personas que se pasan horas a la semana investigando y corroborando datos que ofrezcan buenas oportunidades de obtener retornos del 10% o 12% sobre el dinero de sus suscriptores. Sin embargo, Tom y yo también hablamos de ahorrar…y de cómo administrar tus deudas de manera eficiente y de limitar tus gastos… Y, sí, de aumentar tus ingresos involucrándote activamente en el mundo empresarial. Entonces, por favor, presta atención a estas estrategias cuando inviertas en acciones. Claro, depende de ti determinar qué te sirve de todo lo que te ofrecemos. Esperamos que te sirva todo.

Capítulo 6:

Esta “gran mentira piadosa” de invertir casi se queda con mi jubilación

Aprende de mi error y descubre el factor más importante para generar riqueza con rapidez.

Me considero un experto, si se puede decir así, en jubilaciones. No porque haya estudiado el tema, sino porque me jubilé tres veces. Sí, me equivoqué en tres oportunidades cuando me quise jubilar. Pero he aprendido de mis errores. Hoy, me gustaría contarte el peor error que cometen los jubilados. Es un error muy común. Aun así, nunca escuché a ningún experto sobre jubilaciones mencionarlo. Tampoco leí nada sobre ello en los libros sobre el tema. El error más grande que los jubilados cometen es renunciar a sus ingresos activos. Cuando digo ingresos activos hago referencia al dinero que ganas con tu trabajo o con tu empresa. El ingreso pasivo se refiere al ingreso que obtienes de la Seguridad Social, de una pensión o de una cuenta de jubilación. Puedes aumentar tus ingresos activos trabajando más. Sin embargo, sólo puedes aumentar tus ingresos pasivos obteniendo índices de retornos sobre tu inversión más altos (ROI).

El retorno sobre la inversión (o ROI, por sus siglas en inglés) es una medida que se usa para evaluar el desempeño de una inversión. Los ROI se expresan, en general, en porcentajes o ratios. Para calcular el ROI, hay que dividir el retorno de la inversión por el costo inicial de la inversión. Entonces, si mi inversión inicial es de $1000 y “genera” un retorno de $50, mi ROI es del 5% ($50 /$1,000).

Cuando renuncias a tus ingresos activos, pasan dos cosas malas: Primero, se corta tu conexión con tus ingresos activos. A medida que pasan los meses, se torna más difícil recuperarlos. Segundo, tu capacidad para realizar decisiones de inversión inteligentes decae debido a tu dependencia a los ingresos pasivos. Jubilarte es una idea maravillosa: Deposita una parte de tus ingresos en una cuenta de inversiones por cuarenta años y después retíralos para usarlos el resto de tu vida. Una vez que te jubiles, no vas a tener que trabajar más. En vez de ello, vas a poder realizar

38

actividades divertidas tales como viajar, jugar al golf, ir al cine y visitar a tus hijos y nietos. El problema está en que esta idea nunca funcionó realmente. La única generación que se benefició en masa con esto fue la generación de la Segunda Guerra Mundial, pero no tenían que confiar completamente en sus ahorros para obtener sus ingresos jubilatorios. En vez de ello, tenían al mercado inmobiliario de su lado: Podían vender las casas donde habían vivido durante treinta años por ocho a diez veces más de lo que habían pagado por ellas. La gran mentira piadosa Para cada generación desde entonces, la promesa de jubilarse de esa forma había sido sólo una gran mentira piadosa. Considera lo siguiente: un estilo de vida de dos jubilados, como el que describí más arriba, costaría unos $75.000 por año o $100.000 sin descontar los impuestos. ¿Cuál tiene que ser el saldo de una cuenta jubilatoria para financiar eso? Supongamos que tú y tu mujer pudieran contar con $25.000 por año de pensión pública y otros $25.000 de una pensión privada (dos grandes “supuestos”). Para alcanzar un saldo de $50.000 de la forma más segura posible en depósito bancario necesitas unos $5 millones, ya que los depósitos generan un 1% en este momento. Si estás dispuesto a arriesgarte un poco más e invertir en bonos del tesoro (este es el nivel de seguridad con el cual yo me siento cómodo), necesitarías $1,25 millones, si pudieras obtener un interés del 4%. Pero supongamos que obtienes un 12% del mercado de valores, todavía vas a necesitar unos $416.000 para obtener una ganancia bruta de $50.000 por año. La mayoría de las parejas estadounidenses de clase media de mi edad están intentando jubilarse con cuentas cuyos saldos están en el rango de los $250.000 a $300.000. Ahí es donde empieza el problema. Para alcanzar un retorno bruto de $50.000 sobre $300.000, necesitas un retorno del 17%. Obtener un 17% consistentemente, digamos, durante 20 años es probable que no sea posible y que sea muy arriesgado para mi gusto.

39

Yo me jubilé por primera vez cuanto tenía 39 años. Tenía un patrimonio neto de unos $10 millones y la mitad de ellos eran líquidos. Pensé que tenía todo el dinero que necesitaba. Sin embargo, mi estilo de vida como jubilado era más caro de lo que pensaba. Me gustaba viajar en primera, ir a hoteles de cinco estrellas y tener coches sofisticados. Los fondos que tenía para destinar por año llegaban casi a los $500.000 después de impuestos. Pensé que con $5 millones en mi cuenta jubilatoria podría vivir tranquilo con un ingreso pasivo el resto de mi vida. Pero no pude, ya que mis fondos jubilatorios eran bonos ultra seguros. Generaban un retorno libre de impuestos de unos $300.000 en ese momento, o sea, $200.000 menos de lo que necesitaba. Una opción difícil Tenía una opción: Podía ajustar drásticamente mi estilo de vida o arriesgarme y colocar mi dinero en el mercado de valores. Durante muchas semanas, traté de ajustar mis gastos, pero me di cuenta de que estaba muy apegado a mis juguetes como para dejarlos ir. Entonces, decidí cambiar mi cuenta jubilatoria por acciones. Sin embargo, cuando estudié la historia del desempeño anual del mercado de valores (hablando con Mark Hulbert, un maestro en la material), llegué a la conclusión de que no me podía confiar en obtener el retorno del 18% que necesitaba para mantener mi estilo de vida, año tras año. ¿Qué hice? Volví a trabajar. Volví a generar un ingreso activo porque no quería pasar el resto de mis días estudiando el mercado y mis noches preocupándome por el ROI. ¿Sabes qué pasó? Desde el momento que comencé a ganar dinero nuevamente, empecé a sentirme mejor. Se supone que cuando uno está jubilado no tiene que tener preocupaciones. Es exactamente lo que obtendrás si intentas obtener retornos más altos que lo normal sobre tus inversiones. Mientras escribo esto, millones de estadounidenses de mi edad están renunciando a sus trabajos y vendiendo sus empresas. Están leyendo revistas y suscribiéndose a newsletters sobre finanzas. Esperan encontrar un sistema de elección de acciones que generen los retornos de entre un 30% y un 40% que necesitan, pero pronto se darán cuenta de que tales sistemas no existen. Tendrán buenos meses y malos años y compensarán los malos años arriesgándose aún más. La situación irá de mal en peor.

40

No es necesario renunciar a tu jubilación No tiene por qué ser así. Volvamos al ejemplo de la pareja que tenía $300.000 en un fondo jubilatorio y un sueño de una jubilación de $100.000 por año. Si la Seguridad Social les da $50.000 al año y una pensión, todavía necesitan $50.000 por año de ingresos pasivos antes de los impuestos. No tiene por qué ser así. Volvamos al ejemplo de una pareja con una ganancia de $50.000 sobre $300.000, necesitarían un retorno de alrededor del 17%. Eso es, como dije, muy poco probable. Sin embargo, si cada uno ganara $15.000 en ingresos activos, necesitarían un retorno del 7% más o menos sobre su cuenta jubilatoria, lo cual es más factible. No estoy diciendo que deberías dejar de lado la idea de jubilarte. Todo lo contrario, estoy diciendo que jubilarte podría ser más posible de lo que piensas. Pero tienes que reemplazar la idea vieja y defectuosa de que jubilarse implica vivir sólo de los ingresos pasivos. Cambia tu forma de pensar sobre la jubilación. Piensa en una vida libre de preocupaciones financieras con viajes, diversión y placer gracias al ingreso activo que obtendrás con algún tipo de trabajo significativo. Además, por lo menos según mi experiencia, generar ingresos activos puede ser un pasatiempo muy agradable. Hay todo tipo de formas agradables de generar un ingreso adicional modesto que son sólo part-time. Podrías brindar servicios de consultoría, comenzar una empresa por internet o ganar dinero haciendo algún tipo de trabajo con algún fin. Conozco una pareja, por ejemplo, que construyen relojes de pie sofisticados con materiales baratos. El marido los construye y la mujer los pinta. Los venden en ferias de arte cerca de su casa y algunas veces en otros lados (cuando quieren tomarse vacaciones). Cuando compré mi reloj (que está en mi oficina), pagué $1500 por él y probablemente a ellos les costó $50 fabricarlo. Es una linda forma de ganar $1450. Por aquel entonces, vendían cincuenta relojes por año. Contando el tiempo que pasaban construyéndolos, lo cual les divertía, y vendiéndolos (también divertido) trabajaban unas 10 horas por semana. No es una mala forma de ganar $50000 por año descontando los impuestos. Toma decisiones de inversión más sabias de manera automática

El primer beneficio de incluir un ingreso activo en tu plan de jubilación es que serás capaz de generar más dinero del que necesitas. Pero el otro gran beneficio, aquel del que nadie habla, es que te permitirá tomar decisiones más sabias porque no serás un esclavo

41

del ROI. Además, si encuentras un trabajo significativo, y hoy hay más opciones que nunca, gracias a Internet, puedes disfrutar de una jubilación muy gratificante. ¿Cuánto necesitas de ingresos activos? Es fácil de determinar. A. Determina lo que necesitas para cada año de tu jubilación.

B. Determina cuánto dinero tendrás en tu cuenta jubilatoria.

C. Determina cuánto dinero generará tu cuenta jubilatoria, si suponemos que no obtendrás un rendimiento de más del 10%.

Réstale C a A. Eso es lo que necesitas ganar.

42

43

Capítulo 7:

Tres números que son esenciales para tu riqueza Cuando estás casado, hay tres número que te tienes que saber de memoria: la fecha de cumpleaños de tu mujer (18 de octubre, en mi caso), la fecha de aniversario de boda (19 de abril, en mi caso) y cuántos minutos tarda en enfadarse (12, en casi todos los casos). Para manejar una empresa, también hay tres números que tienes que saber: el flujo de efectivo neto, el coste de adquirir un nuevo cliente y el valor de tu cliente. No cambia mucho cuando planificas tus finanzas. En este caso, los tres números que tienes que saber son los siguientes:

1. El ritmo al que se gasta el dinero o “burn rate” (LBR, por sus siglas en inglés)

2. La cantidad de dinero que tienes que tener en tu fondo para empezar otra vez o “start-over-again fund” (SOA, por sus siglas en inglés).

3. La cantidad de dinero que tienes que ahorrar para jubilarte tranquilamente.

Si no conoces estos números, será difícil que planifiques tu jubilación y casi imposible que te sientas bien sobre el estado de tus finanzas. Aun así, la mayoría de las personas lucha toda su vida por alcanzar la independencia financiera sin tener ni la más mínima idea de estos números. Como resultado, la paz mental financiera siempre está a la vuelta de la esquina. (Por cierto, esto se aplica tanto para los grandes recaudadores como para cualquier otra persona). Estar en la búsqueda de riqueza sin saber estos números es como conducir en una ciudad buscando un restaurante específico sin tener idea de la dirección. No tiene por qué ser así. Te voy a mostrar cómo dibujar el camino directo hacia la riqueza, y hacia la jubilación tranquila, con estos tres números.

El ritmo al que se gasta el dinero (LBR)

44

Esta es la cantidad de dinero que necesitas cada año para disfrutar del estilo de vida que quieres. Es fácil de determinar. Simplemente hay que calcular cuánto estás gastando actualmente cada año y, después, sumarle los costes anuales de todas las cosas adicionales que quieres tener que no tienes ahora. Cuando hagas las cuentas, agrupa los gastos en cinco categorías: gastos de la casa (incluidos el mantenimiento y los impuestos), gastos esenciales básicos (incluidos la comida, la vestimenta, etc.), educación (si corresponde) y caridad (si corresponde). No adivines cuánto estás gastando. Adivinar, en mi experiencia, es sinónimo de infravalorar enormemente. Usa tus costes reales del año pasado. Una hora o dos con tu registro de transacciones de la cuenta corriente es todo lo que necesitas. Vas a ver cómo todo va a quedar más claro. Hace poco, cuando recalculé mi LBR, me sorprendí al darme cuenta del dinero que estaba gastando en cigarrillos (¡$14.000!). También te das cuenta de que altera tu calidad de vida. (Estoy reduciendo mi consumo a un cigarrillo por día). Tu LBR es un número decisivo. Sin él, no puedes hacer ningún otro cálculo para planificar tus finanzas. Tu LBR te dice cuánto dinero necesitas ganar y cuánto dinero puedes ahorrar e invertir. La primera etapa se termina cuando tienes un hijo. La segunda empieza cuando tienes tu primer hijo y termina cuando tu hijo se va y empieza la facultad y con ellos los gastos de facultad (si se los pagas). La tercera etapa empieza después de liberarte de las dependencias y continúa hasta la muerte. Para la mayoría de las personas, la primera etapa tiene la burn rate más baja. Eres joven y casi no tienes cargas. Si eres sabio, puedes limitar tus gastos a necesidades básicas y vino barato. La segunda etapa, en general, es la que tiene la burn rate más alta. Tienes una casa más grande que mantener, más gastos básicos y de entretenimiento y los gastos de la educación de tus hijos. Es posible que también tengas que ayudar a tus padres. La tercera etapa, tus años como jubilado, tiene una burn rate de por lo menos el doble que la de la primera etapa, pero bastante más baja que la de la segunda. Esta puede ser una parte maravillosa de tu vida.

45

Tu start-over-again (SOA) fund Como dije en el Capítulo 1, este representa la cantidad de dinero que necesitas si, por cualquier razón, pierdes todo. Tu número SOA básicamente es el resultado de multiplicar tus gastos LBR mensuales por el número de meses que necesitarías para volver a empezar, más cualquier dinero que necesites para empezar una nueva empresa (si fueras un empresario o profesional). La mayoría de los planificadores financieros recomiendan establecer un “fondo de emergencia” para cubrir gastos durante tres a seis meses. Odio esa idea porque es arbitraria. ¿Por qué seis meses? ¿Y si necesito entre 12 y 18 meses para volver a empezar? Tú tienes que determinar tu número en base a lo que calculas que necesitas para volver a empezar. La otra razón por la cual odio esta idea del fondo de emergencia es que casi todo puede ser considerado una emergencia: una cuenta inesperada del dentista, la rotura del eje del auto, un bono de Navidad que resultó siendo de la mitad de lo esperado. Estas no son verdaderas emergencias, sino emergencias para las cuales todos tenemos que estar preparados. Mi recomendación es que agregues entre un 5% y un 10% a tu LBR y lo mantengas en una cuenta separada destinada a gastos que tienes que estar preparado para tener en relativamente poco tiempo (en menos de diez años). Este es dinero que no puedes perder, por ende, debería ser colocado sólo en inversiones muy seguras como efectivo, monedas de oro, bonos municipales con buena calificación, buenos inmuebles para alquilar. Tu fondo jubilatorio El fondo jubilatorio es la cantidad de dinero que necesitas tener para jubilarte con tranquilidad, y se calcula siguiendo cinco pasos fáciles. Paso 1: Escribe cuánto dinero tienes ahora ahorrado para jubilarte. Este monto debería incluir no sólo tus activos líquidos (tales como, el efectivo, las acciones y los bonos), sino

46

también los ilíquidos (tales como una segunda propiedad inmobiliaria) que planeas vender después de jubilarte. Paso 2: Escribe cuántos años te quedan para llegar a la edad de jubilarte. Si tienes 35 años y quieres jubilarte a los 65, el número es 30. Si tienes 55 y quieres jubilarte a los 65, el número es 10. Hay que ser realistas. Si tu fondo jubilatorio es pequeño ahora, no puedes jubilarte dentro de poco. Paso 3: El próximo paso es calcular el ritmo al que se gastará tu dinero durante tu jubilación (RLBR, por sus siglas en inglés), o sea el monto de dinero que necesitarás cada año para tener el estilo de vida que quieres durante tu jubilación. Una buena forma de hacer esto es comenzar con tu LBR actual y agregarle cualquier “extra” que te gustaría disfrutar. (Nuevamente, hay que ser realistas). Digamos que, por ejemplo, tu LBR actual es de $80.000 por año. Para hacer que tu jubilación sea más divertida, vas a querer tener un coche extra, uno deportivo, y unirte a un club de golf. Esto te va a costar unos $10.000 más por año. Súmale $10.000 a los $80.000 y obtendrás $90.000. Ahora, réstale a los $90.000 todos los gastos que tienes ahora que no vas a tener cuando te jubiles. Estos gastos, en general, son los gastos que se incurren cuando tienes una familia con hijos. Si esos gastos actualmente ascienden a $15.000, le restarás ese monto a los $90.000 y tendrás tu RLBR actual de $75.000 por año. ¿Has entendido? Paso 4: Réstale a tu RLBR cualquier ingreso que estás seguro que obtendrás durante tu jubilación. Por ejemplo, si estás seguro de que la pensión pública seguirá, averigua cuál será el ingreso anual proyectado que obtengas y réstaselo a tu RLBR. Además, si piensas trabajar a media jornada cuando te jubiles, puedes restarle eso también. Si seguimos con los mismos $75.000 de RLBR, podrías deducir $15.000 anuales que puedes esperar obtener de la pensión y otros $5.000 anuales de la pensión y otros $5.000 que puedes obtener trabajando en un club de golf dos veces a la semana. Todo eso reduce tu RLBR de $75.000 a $50.000. Lo que buscas en tu fondo jubilatorio es la cantidad de dinero que va a generar tu RLBR neto después de los impuestos. Ese número va a depender del retorno sobre la inversión (ROI) que esperas obtener, el cual, a su vez, dependerá del tipo de inversiones que uses.

47

El retorno sobre la inversión (o ROI, por sus siglas en inglés) es una medida que se usa para evaluar el desempeño de una inversión. Los ROI se expresan en general en porcentajes o ratios. Para calcular el ROI, hay que dividir el retorno de la inversión por el costo inicial de la inversión. Entonces, si mi inversión inicial es de $1000 y “genera” un retorno de $50, mi ROI es del 5% ($50 /$1,000).

Un buen ROI promedio es del 8%, y puedes ganar alrededor de un 8% colocando tu dinero en fondos de acciones indexados. (Desde 1970, han rendido un 8,14% después de los impuestos del 20%). Aun así, no me gusta la idea de que mi fondo jubilatorio esté colocado en un fondo indexado porque el mercado de valores puede fluctuar mucho año a año.

Un fondo indexado es un conjunto de acciones que puedes comprar en un fondo que sigue el desempeño de los índices más conocidos del mercado de valores tales como: el S&P 500 o EL Dow Jones Industrial Average.

Las acciones que recomendamos cada mes en el Palm Beach Letter constituyen una mejor opción. Las elegimos para darte, por lo menos, un retorno del 8% después de impuestos. Sin embargo, tampoco me gustaría que todo mi fondo jubilatorio esté invertido en acciones, ya que incluso las mejores están sujetas a fluctuaciones anuales. Para compensar la volatilidad del mercado de valores, he diseñado una cartera jubilatoria simple de tres activos que debería generar un retorno confiable y continuo del 8%. (O un importe lo más cercano posible). Esta cartera está compuesta de acciones con buenos dividendos, bonos con buenos rendimientos e inmuebles para alquilar. Específicamente, recomendaría la colocación del 50% en inversiones inmobiliarias, del 30% en acciones que otorgan dividendos y del 20% en bonos con altos rendimientos. Estoy seguro de que se pueden obtener los siguientes mínimos después de los impuestos para cada una de estas tres categorías de inversiones: 3% de los bonos, 6% de las acciones y 12% de las inversiones inmobiliarias destinadas a alquileres. Una cartera que genera el 3% sobre el 20% (tus bonos de altos rendimientos), 6% sobre el 30% (tus acciones que generan dividendos) y 12% sobre el 50% (tus inversiones inmobiliarias) es una cartera que te dará un poco más del 8% en total.

48

Paso 5: Ahora estás listo para determinar la cantidad de dinero que necesitas tener en tu fondo jubilatorio, y todo lo que tienes que hacer es tomar tu RLBR neto y multiplicarlo por 12,5. ¿Por qué 12,5? Porque, salvo que tengas 20 o 30 años para invertir tu dinero un poco más agresivamente, este dinero debería colocarse en vehículos seguros (tales como los bonos municipales o los inmuebles para alquilar) que distribuyan un ingreso regular. No es razonable esperar que estas inversiones generen más del 8% después de impuestos. (Los bonos municipales pagan un rendimiento del 3% después de los impuestos, las acciones un 6% y los inmuebles un 10% o más) ¿Entendido? Te lo voy a explicar usando nuestro ejemplo original. Lo siguiente es una aproximación... Necesitas $50.000 por año de ahorros para vivir tranquilo como jubilado. Sabiendo que puedes obtener un retorno promedio del 8% por año de tu cartera de tres activos, si haces la cuenta puedes determinar que necesitas $625.000 ($50.000 dividido 0,08). El veinte por ciento de ese monto ($125.000) estará en los bonos, que van a rendir un 3% después de impuestos. Eso va a generar $3750 por año. El treinta por ciento ($187.500) estaría en las acciones, que rendirán el 8% después de los impuestos. Eso te dará $11.250 y el 50% (312.500) estaría en los inmuebles para alquilar, que van a rendir el 12% después de los impuestos, o sea $37.500 por año. La suma de $3.750, $11.250 y $37.500 nos da un total de $52.500. Ahora, recuerda, ese es el mínimo. Si obtienes mejores rendimientos, o, incluso rendimientos un poco más altos, te irá mejor. Tendrías más ingresos que los que necesitas por año y tendrías una opción: podrías ahorrarlos para algún percance o gastarlos. No necesitarías invertirlos, ya que tu fondo jubilatorio continuaría produciendo un rendimiento del 8%. Me gustaría terminar aquí, pero hay un solo número más que no hemos analizado todavía… El efecto de la inflación sobre tu cartera jubilatoria Cuando planeas tu jubilación, tienes que considerar el efecto de la inflación sobre el valor de tu cartera, ya que, en la mayoría de los casos, la inflación hace que los euros futuros tengan menos valor. Los $50.000 por año que he estado usando en mi ejemplo en este

49

ensayo seguirán siendo $50.000 en 10, 20 o 30 años, pero van a servir para comprar menos cosas que ahora.

La inflación es la tasa a la cual el nivel general de los precio de los bienes y servicios aumenta cada año. Por ejemplo, si la tasa de inflación de un kilo de pan que te costó $1 el año pasado es del 3%, este año te va a costar $1,03. Su precio aumentó…y debido a que aumentó, terminas comprando menos pan este año.

Entonces, ¿cómo hacerle frente la inflación en tu planificación? Una forma es invirtiendo en empresas cuyos precios puedan aumentar al mismo ritmo que la inflación. Puedes hacer eso con muchas de las acciones que te recomendamos en el reporte de inversiones Crisis & Oportunidad. Invertir un 20% de tu cartera en esas acciones será de gran ayuda. El 3% que ofrecen los bonos es demasiado bajo, sin embargo, es posible que aumente en los próximos años. Entonces, ahí también encontrarás un poco de ayuda. Aun así, la protección principal contra la inflación que tienes en la cartera que te recomendamos es la inversión inmobiliaria con fines de alquiler. Los inmuebles, como activos tangibles, aumentan de precio al mismo ritmo que la inflación. Según el índice Case-Shiller, el cual sigue las ventas de los inmuebles desde 1987, el aumento anual promedio para los inmuebles ha sido del 3,6%. Compara eso con el índice de los precios al consumidor, el cual, durante un período de 25 años, aumentó en promedio un 2,9%. No contabilicé esta apreciación cuando analizamos los números. Lo que significa es que la mitad de tu cartera jubilatoria aumentará un 0,7% más que la inflación, sin contar los efectos positivos que podrías obtener de las acciones y los bonos. Y lo que es más importante es que, como propietario, podrás aumentar los alquileres para igualar la inflación. Yo he estado haciendo eso con mis propiedades por más de 20 años. Estos factores protegerán la validez del número de tu fondo de jubilación con éxito. Pero, si quieres estar seguro, tan sólo tienes que usar un multiplicador más alto que 12,5. En el caso de nuestro ejemplo, multiplicarías $50.000 por, digamos, 14, lo cual aumentará el número que tienes por objetivo a $700.000, en vez de $625.000. Otra razón para aumentar el multiplicador sería si falta bastante para que te jubiles, o sea si faltan 20, 30 o 40 años. Una lección aprendida

50

Cuando tenía treinta y pico, pude hacer y ahorrar mucho dinero sin prestarle atención a estos números, pero me di cuenta de que tienen importancia cuando, a los 39, me jubilé y empecé a vivir de mis ahorros e inversiones. No me tomó mucho darme cuenta de que mis gastos eran más altos de lo que había anticipado. Eran tan altos, de hecho, que los millones que había ahorrado eran insuficientes para generar el ingreso que necesitaba para mantener el estilo de vida que quería. Poco después de eso, tuve un problema que me costó más de un millón de dólares. Todavía era multimillonario, pero no era financieramente independiente. Había hecho muchas cosas en mi carrera, pero no conocía mis números. Por ese motivo, no pude jubilarme y tuve que volver a trabajar. Me acuerdo del día que tomé la decisión de volver a trabajar. Me fui a la cama enfadado conmigo mismo, pero me desperté rugiendo de ambición. Estaba inspirado. Iba a hacerlo todo otra vez, pero de forma más inteligente esta vez. Iba a hacer los cálculos. Y eso es lo que hice. Calculé mis tres números —un LBR realista, mi SOA y el número que tenía como objetivo para mi fondo jubilatorio. Abrí una cuenta con mi dinero del SOA y deposité dinero de manera inmediata. Después, abrí otra cuenta separada para depositar mi fondo jubilatorio. Al saber cuál era mi objetivo para ese fondo fue más fácil tomar decisiones de inversión. Como resultado, pude alcanzar mi objetivo antes de cumplir 50. Esa es la gran ventaja de calcular estos tres números. Sabes exactamente lo que tienes que hacer para alcanzar tus objetivos financieros, y lo que es más importante, encenderá un fuego dentro de ti que estará prendido hasta que los alcances. Entonces, por favor, tomate el tiempo de hacer los cálculos ahora. Cuando ya los tengas, estarás motivado para emprender el trayecto. Cuanto antes empieces, antes te vas a jubilar.

Capítulo 8:

Familiarízate con tus miedos financieros

En el capítulo anterior, escribí acerca de proteger tu riqueza limitando tus pérdidas, diversificando, aplicando estrategias legales y planificando tus impuestos. Al principio, pensé que había abarcado todo lo que sabía sobre la materia, pero he estado pensando sobre ello y me di cuenta de que hay una idea importante más que no incluí. Tal vez es la idea más importante. Verás, ese capítulo fue mi “respuesta” a un lector que obviamente tenía miedo a perder la riqueza que tenía. El miedo a la pérdida es algo completamente natural siempre y cuando no sea enorme. Sin embargo, cuando el miedo es enorme, y creo que el de esta persona lo era, puede ser destructivo. El miedo desatado produce dos respuestas negativas: inmovilidad y precipitación. Cuando tienes mucho miedo, no tomas las decisiones positivas que piensas que deberías. Cuando las oportunidades se presentan, las vas a evitar por miedo a posibles peligros e inconvenientes. Tim Mittelstaedt, el director/nexo del Club de para Generar Riqueza de Estados Unidos me envió una nota después de leer el borrador de este capítulo:

Quería comprar inmuebles para alquilar desde que me gradué de la secundaria hace más de 13 años, pero el miedo me lo ha impedido todos estos años, y, ha habido momentos en los cuales quise fundar una empresa también, pero por miedo no lo hice. ¿Tienes alguna idea de cómo puedo superar mis miedos?

Tim no es el único. Hace unos años, cuando el oro estaba cotizando a unos $500 la onza, el miedo fue la razón por la cual tantos de mis amigos y colegas no invirtieron en oro, a pesar de que les insistí que lo hicieran. Es la razón por la cual muchos de los lectores del Palm Beach Letter no siguen mi recomendación de comprar inmuebles ahora.

52

Es importante recordar que la mayoría de los medios siempre están equivocados acerca de las inversiones. Cuando los precios se desploman, escriben historias acerca de gente que pierde su dinero. A la mayoría de los lectores les cuesta no creerles. Se preguntan, “¿Cómo es posible que estos expertos que salen en la TV estén equivocados?”. Entonces, permanecen al margen, esperan la confirmación positiva de su diario o canal de televisión favorito, pero sólo la obtienen cuando es demasiado tarde. Algunos inversores no confían en que la mayoría de los medios también tienen miedo. Se ven persuadidos por lo que leen en la prensa alternativa, acerca de la deuda pública y del colapso económico mundial. Entonces, invierten todo su dinero en oro o lo colocan debajo del colchón, y cuando el oro aumenta, tienen miedo de cobrarlo e invertir en el mercado de valores. El resultado final es tan malo para ellos como para los que confían tontamente en los medios dominantes. Puedo ver cómo el miedo empobrece a la gente del mundo de los negocios todo el tiempo. Gente inteligente, trabajadora que quiere dejar la rutina de trabajar nueve horas cinco veces a la semana y comenzar sus propias empresas no lo hace porque no pueden sacarse el miedo al fracaso de sus cabezas. Pasé 10 años escribiendo libros y ensayos sobre la capacidad empresarial y le revelé a miles de personas los secretos para lograr el éxito en los negocios. Sin embargo, sólo uno de diez alcanzó realmente el éxito. Me los encuentro en conferencias y llego a conocerlos, la razón es obvia. Están asustados. Si tienes mucho miedo a perder tu dinero, nunca vas a implementar el conocimiento que adquieras. Puedes invertir en tu educación financiera miles y miles de euros, pero no vas a poner las ideas en práctica. En vez de ello, sólo vas a hacer las pocas cosas con las que te sientas cómodo. Como resultado, no vas a poder alcanzar tu objetivo de generar riqueza. Entonces, es eso sobre lo que quiero hablar ahora: cómo familiarizarte con tu miedo a perder dinero. Así es como lo logré yo. Tenía 26 años. Estaba en la mitad de un período de dos años en el Cuerpo de Paz como profesor de inglés en la Universidad de Chad. (Chad está en África). Mi nueva mujer y yo vivíamos en una choza de yeso de tres habitaciones. No teníamos cocina y el baño era una letrina.

53

Sin embargo, la entrada de nuestra casa daba a un jardín espectacular que era visitado por una familia de monos y un perro les ladraba cuando se colgaban en el techo, rogando comida. También teníamos vecinos que se convirtieron en grandes amigos de por vida. Durante los fines de semana, hacíamos fiestas con nuestros amigos africanos y los voluntarios del Cuerpo de Paz tomaban grandes cantidades de cerveza Gala y bailaban como locos hasta el amanecer. Una tarde, estaba sentado en la entrada de nuestra casa, tomando whisky, cuando de repente pensé que nunca tendría una casa más linda o una vida más linda que la que tenía en ese momento. Sabía, o sentía, que un día sería rico y viviría en una mansión y todo eso, pero sabía que nunca sería mejor que la choza de yeso. Entonces, me dije a mí mismo, de forma muy consciente, “Mark, la vida nunca será mejor de lo que es ahora”. Dije eso porque sabía que cuando empezara a ganar mucho dinero, me iba a comenzar a dar miedo perderla y, de alguna forma, sabía que el miedo a perder lo que no necesitaba me dañaría. No necesitaba ese tipo de daño. Mi intuición era correcta. Volví a los Estados Unidos y me volví escritor de un newsletter sobre África. Seis años después, ya era millonario. Compré una casa de $170.000 y después una de $550.000 y, después, una de $5,5 millones. Sin embargo, nunca voy a olvidar la verdad que descubrí en aquel momento. Amé todas las casas que tuve, pero ninguna fue mejor que mi primera casa, la cual podría haber comprado por $1.000. Esa forma de pensar me ayudó mucho durante todos estos años y todavía lo hace. Cuando me invade el miedo a perder mi riqueza, me recuerdo a mí mismo lo poco que necesité para ser feliz. Entonces, ahora, cuando ese miedo aparece, y me pasa de vez en cuando, simplemente recuerdo lo linda era mi vida cuando ganaba $50 a la semana y vivía en una choza de $1.000. Parece que Warren Buffett entiende esto también. De hecho, es famoso por vivir todavía en la casa que compró hace 50 años por $31.500. Disfruta de su riqueza, pero no se preocupa por ella. Toma mejores decisiones financieras porque no deja que su miedo le haga perder el control. Es posible que ahora pienses, “Claro, tú porque eres rico y puedes correr el riesgo de perder dinero”.

54

Pero ese es exactamente mi punto. Porque no soy pobre, no tomo decisiones tontas que nacen del miedo. No desaprovecho las buenas inversiones, inversiones sólidas y con buenos precios. Como te expliqué en el último ensayo, no pongo todos mis huevos en la misma cesta, pero sí actúo. Eso es lo que me olvidé de decirle a este lector. El secreto más importante en la preservación de la riqueza es hacer las paces con el miedo a volverse pobre. No puedes controlar la economía. No puedes controlar las fuerzas que afectan a tu empresa. Sin embargo, puedes controlar tus emociones. Al hacerte amigo de tu miedo, disfrutarás de la riqueza que tienes y tomarás decisiones más inteligentes que generarán riqueza. No quieres estar al margen para toda la vida, viendo a otra gente volverse rica y no quieres invertir todo tu dinero en oro, esperando el apocalipsis. Para hacerte amigo de tu miedo, tienes que imaginarte viviendo una vida simple, una en la cual puedas vivir con un ingreso modesto, disfrutar de tu trabajo y del tiempo que pases con tu familia y amigos. Imagínate eso hasta que te sientas cómodo. Lo que ocurrirá es que tu ansiedad desaparecerá y, de forma contraria a tu intuición, podrás tomar mejores decisiones financieras. Si tienes miedo de fundar una empresa, imagínate si te va mal. Después, imagínate sintiéndote bien con eso. (Estarás bien financieramente si limitas tu riesgo como te voy a recomendar en el Capítulo 9: Cómo proteger la riqueza que estás generando). Imagínate sonriéndole a tu mujer y diciendo, “Bueno, eso no funcionó”. Si tienes miedo de invertir en las acciones que te recomendamos, imagínate si tu cartera cae en un 25%. (No lo hará, pero tienes que imaginártelo). Imagínate pensando, “Bueno, me limitaron. Ahora me voy a recuperar y a empezar devuelta”.

Ser “limitado” proviene de dar órdenes para limitar las pérdidas u órdenes “stop loss” sobre tus acciones. Un stop loss es una orden que le das al corredor que vende tus acciones si su precio cae por debajo de cierto punto. Por ejemplo, si compras acciones a $40 y estableces un stop loss del 25%, tu corredor las va a vender cuando caigan a $32 (8 puntos o 25% menos que $40, el precio que pagaste por ellas.

55

Si tienes miedo de invertir en el mercado inmobiliario, imagínate lo peor que puede pasar. Vendes tu propiedad y pierdes entre un 10% a un 15%. (Eso es muy, muy poco probable). Imagínate estar en esa situación y sentirte bien. En otras palabras, haz todo lo que te sugiero en ese ensayo. En otras palabras, usa las moving stop losses para proteger el desempeño de tu cartera. Diversifica tus inversiones para incluir instrumentos de deuda, metales preciosos e inmuebles y saca provecho de las estructuras legales y de las estrategias de minimización de impuestos, pero no vivas con miedo. La vida puede ser buena, y estar llena de placeres, incluso si pierdes dinero, lo cual es probable que no pase si no tienes miedo.

56

57

Capítulo 9:

Cómo invertir en acciones para obtener una riqueza que dure toda la vida

Hace un tiempo, escribí un ensayo sobre cómo se volvió rico Warren Buffett. Sin embargo, no mencioné cuán rico se volvió. Con un patrimonio neto de $44.000 millones, es el segundo hombre más rico de los Estados Unidos y el N° 4 en la lista de multimillonarios de la revista Forbes (al 7/3/2014).

Se denomina “Patrimonio neto” al monto que resulta de la diferencia entre tus activos (lo que tienes) y tus deudas (lo que debes). Los activos son cosas como las acciones, los bonos, el dinero en efectivo o el oro. Las deudas son cosas como una hipoteca, deudas con la tarjeta de crédito o préstamos universitarios. El patrimonio neto se aplica tanto para las personas físicas como para las jurídicas como una medida clave de cuánto vale una entidad.

La mayoría de la gente sabe que Buffett es un gran inversor. Sin embargo, sólo pocos saben que no siempre le fue bien con sus elecciones. Cuando tomó el control de Berkshire Hathaway en 1965, era discípulo de Benjamin Graham, un profesor de la Universidad de Columbia que analizaba mucho las inversiones. Como muchos inversores profesionales hasta ese momento, Buffett estaba intrigado con las empresas “populares” que ganaban impulso. Sin embargo, Buffett descubrió, después de perder mucho dinero invirtiendo en ellas, que su éxito era sólo momentáneo. Después, Buffett las llamó acciones “cigarette butt” (colilla de cigarrillo). Él decía que eran “buenas para una o dos caladas y nada más”. Después de su experiencia con estas acciones, Buffett tuvo una idea que le cambió la vida. Se dio cuenta de que había ciertas empresas que tenían ventajas estratégicas, ventajas que les permitían crecer durante cada década, aniquilando a la competencia a través del tiempo. Se dio cuenta de que si podía invertir en esas empresas cuando su precio era bueno, el mercado le garantizaría ganancias enormes a largo plazo. Y eso es exactamente lo que hizo.

58

Berkshire Hathaway, la empresa que Buffett empezó a controlar en 1965 para invertir en tales empresas, ha producido un retorno anual sobre la inversión (ROI) promedio del 19,8% desde ese entonces.

El retorno sobre la inversión (ROI) es una medida que se utiliza para evaluar el desempeño de una inversión. Para calcular el ROI, hay que dividir el retorno de la inversión por el costo inicial de esta. Por ejemplo, si invierto $100 y esta inversión genera un retorno de $19,80 a fin de año, el costo de mi inversión fue de $100 y mi ROI es $19,80 dividido $100, o sea 19,80%.

Como nuevo estudiante de inversiones, me he estado preguntando: Si el sistema de Buffett es tan bueno, ¿por qué no es seguido por todos los inversores, profesionales y privados? Creo que sé la respuesta. Es una respuesta que cualquiera que ha tenido éxito en el negocio durante varios ciclos lo sabe. La industria del asesoramiento de inversiones, por lo menos de la forma que ha sido practicada por más del 95% de la comunidad profesional, no está dirigida a generar riqueza a largo plazo. ¿Por qué no imitan a Buffett? Aunque muchos no lo admitan, los consultores de inversiones (los corredores o los expertos financieros) tienen un objetivo completamente diferente, uno que va en contra de la obtención de riqueza a largo plazo. El objetivo es el ROI anual. Tal vez sea la estupidez más grande del mundo de las inversiones, pero la industria de las inversiones esclaviza casi a todos a los boletines anuales. Los banqueros, los corredores, los planificadores financieros y los consultores califican sus desempeños anualmente. Una vez al año, todo el mundo se enfoca en ver cómo les fue, en comparación con sus colegas. Es el caso también de la industria de los newsletters sobre inversiones independientes. Nuestros desempeños son calculados, calificados e informados cada año por los “controladores” de la industria. Estos boletines anuales están abiertos al público y obtienen la atención de la prensa. Los consultores que obtienen el mejor registro anual adquieren muchos más clientes.

59

Los controladores de la industria forman registros a largo plazo también, pero nadie les presta atención. Los consumidores están intrigados por saber “quién está de moda” y eso significa quién estaba de moda el año pasado. Esto crea una presión enorme por producir ganancias anuales a corto plazo. Me recordaron esto la semana pasada cuando el fundador y presidente de Agora le envió un memorando a las editoriales de Agora diciendo que quería que gastaran más dinero en investigación y en mejorar la calidad de nuestras publicaciones. Después, dijo que le gustaría que nuestras publicaciones estén en los primeros lugares de la lista de Mark Hulbert, una lista anual de los newsletters con mejor desempeño en la industria. Hulbert hace un seguimiento a largo plazo de los newsletters, pero en la industria poca gente le presta atención. La industria trata a los ganadores anuales como ganadores de Oscars. Llaman la atención y se llevan el botín. La ironía está en que el fundador de Agora, el hombre que escribió el memorando, sabe que las ganancias a corto plazo no tienen nada que ver con las ganancias a largo plazo. Ha creado una oficina familiar para proteger su riqueza durante generaciones y una de sus reglas principales es invertir para obtener resultados a largo plazo, o sea, incrementos a 50 años.

Una oficina familiar es una empresa privada de administración de capitales diseñada para proveer servicios de inversión y financieros a una persona o familia acaudalada.

Lo que quiero decir aquí no puede ser minimizado, la inclinación hacia las ganancias a corto plazo es contraria a la generación de riqueza a largo plazo. Tienes que entender esto si quieres desarrollar una riqueza a largo plazo. Ya puedo escuchar a algunos de ustedes diciendo. “No me importa la riqueza a largo plazo. Quiero empezar a ganar dinero ahora. De hecho, ¡quiero volverme rico ya!". Te oigo. Pero el hecho es que no puedes volverte rico rápidamente en el mercado de valores, salvo que seas muy tonto y tengas mucha suerte. Pero lo que sí puedes hacer, si eres inteligente, es generar una cantidad razonable de ingresos a corto plazo mientras creas la jubilación que cubrirá todos los gastos de tu estilo de vida cuando dejes de trabajar.

60

He escrito sobre ambos temas antes y lo haré devuelta, pero todavía quiero enfocarme en el secreto de Buffet: generar riqueza a largo plazo casi garantizada. Ponerlo en práctica Desde que tengo mi propia opinión personal sobre la idea de Warren Buffett, he tomado algunas decisiones personales. Les pregunté a Tom Dyson y a su equipo que me recomienden acciones como las de Warren Buffett. (No exactamente las mismas acciones que Buffett tiene pero las que tienen sentido para mí en este momento en particular). Entonces, invertí $25.000 en cada una. Desde ese momento, he hecho dos inversiones más del mismo tamaño. Mi objetivo es tener $1 millón en mi cuenta dentro de los próximos 12 meses. Lo haría antes, pero necesito esperar a que Tom y su equipo elijan más acciones. Una de las claves de esta estrategia, como les voy a explicar en un momento, es tener un grado modesto de diversificación. No lo puedes lograr con cuatro o incluso con seis acciones. Estoy pensando en que tener 10 tipos de acciones diferentes sería perfecto, pero esperaremos hasta que Tom y su equipo hayan completado su trabajo para decidir de forma definitiva. Ese es un buen comienzo para mí, pero a ti no te beneficia en nada. En consecuencia, hemos creado una nueva cartera que recomienda acciones del tipo de las de Warren Buffett para los suscriptores de Crisis & Oportunidad. Antes de resumir cómo funciona esta nueva cartera y cómo garantizará riqueza a largo plazo, quiero volver a repasar algo que he dicho de manera implícita. Tres maneras diferentes de invertir En lo que se refiere a invertir en acciones, básicamente la gente tiene que tener los siguientes tres objetivos:

• La producción de un ingreso corriente • Ahorrar para la jubilación • Generar riqueza

Por haber leído este libro, en especial el Capítulo 1: El secreto de los baldes de oro, sabrás que creo que cada uno de estos objetivos requiere una estrategia separada y diferentes.

61

Crisis & Oportunidad tiene una buena estrategia para los ingresos corrientes, la Cartera de Oportunidad. Y además estamos trabajando en un curso de formación en finanzas, la Academia de Inversores. Para ayudar a los lectores de Inversor Global a ahorrar para la jubilación (y para otros objetivos como la universidad de sus hijos), tenemos nuestra Cartera de Blindaje en Crisis & Oportunidad, la cual está diseñada para producir retornos sólidos y por encima de los del mercado año tras año. Esta es la mejor estrategia de ahorro de inversiones anual que conozco. La Cartera de Blindaje Esto nos lleva a nuestra cartera a largo plazo. Nosotros la llamamos la Cartera de Blindaje, ya que eventualmente será una fortuna con la cual te puedas jubilar o donar a quien quieras. Claro, es posible que algún día uses la Cartera de Blindaje para comprar barcos, casas o cualquier otro lujo innecesario que quieras. Sin embargo, tengo la esperanza de que no lo hagas. Puedes usar nuestras otras carteras para cubrir tus necesidades actuales. Dado que tiene un fin diferente, la Cartera de Blindaje también tiene un rango de tiempo de inversión, una estrategia de compra y venta y una selección de acciones un tanto diferentes. Los cinco beneficios de un rango de tiempo extendido Para obtener un beneficio completo de la Cartera de Blindaje, necesitas seguir las reglas. Tienes que elegir sólo empresas muy seguras y protegidas y mantenerlas sin importar los resultados. Si lo haces, te vas a beneficiar con las ventajas enormes de la inversión blindaje. La ventaja más importante es el poder del interés compuesto.

El “interés compuesto” incluye reinvertir cualquier interés ganado en tu capital inicial. Por ejemplo, digamos que invierto $100 el primer año y gano $5 de intereses. El segundo año reinvierto los intereses recibidos. Ahora, en el segundo año voy a ganar intereses sobre un saldo más alto de $105 en vez de $100. El tercer año, voy a ganar intereses sobre un saldo de $110,25. Cada año, reinvierto los intereses y mi inversión inicial crece más rápido.

62

Si alguna vez observaste un gráfico de intereses compuestos, habrás notado que la curva ascendente correspondiente a la acumulación de riqueza empieza lentamente durante los primeros 10 años y, después, aumenta rápidamente. Cuando llega al año 30, los números son muy atractivos. En el año 40, son simplemente increíbles. Para los inversores con pocos recursos, esos números estarán en los millones. Para los inversores de un nivel medio de recursos, serán decenas de millones y para los más ricos, serán $100 millones o más. La segunda ventaja de este rango a largo plazo es la simplicidad. Como te voy a explicar en un minuto, no tendrás que monitorear regularmente los mercados ni preocuparte para qué lado va. Puedes establecer la estrategia de la Cartera Legado y dejarla trabajar. La tercera ventaja es la paz mental. Con este tipo de estrategia, no necesitas preocuparte por las fluctuaciones del mercado de valores, ni siquiera de las grandes como las experimentadas recientemente. (Buffet dice que si cerraran el mercado durante cinco años, no le importaría). De hecho, estarás feliz cuando el mercado caiga, incluso si las acciones que tienes caen, como te voy a explicar más abajo. La cuarta ventaja es que la Cartera Legado evita que pagues honorarios innecesarios a corredores, planificadores financieros y administradores de dinero. A medida que pasa el tiempo, los honorarios de estos profesionales erosionan tu riqueza de manera significativa. La quinta ventaja es que invertir en acciones en la Cartera Legado evita que seas muy conservador con tu dinero. Uno de los riesgos más grandes es perder dinero por la inflación en inversiones demasiado conservadoras tales como: el efectivo, los certificados de depósito, los fondos del mercado monetario y los bonos. Al invertir en las mejores empresas del mundo, ganarás dinero a tasas mucho más altas de retorno. Las tasas que evitan que la inflación afecte tu riqueza. La estrategia de comprar y vender La Cartera de Blindaje tiene una estrategia de comprar y vender diferente. Como Warren Buffett, no vamos a vender nuestras acciones si caen. Aunque un “stop loss” dinámico es esencial para la Cartera de Oportunidad, no es necesario para la Cartera de Blindaje, incluso puede ser contraproducente. Si el precio de

63

cualquier acción cae de manera significativa, en vez de vender, vamos a comprar más.

Un “stop loss” es una orden que se le da al corredor que vende tus acciones si su precio cae por debajo de cierto punto. Por ejemplo, si compras acciones a $40 y estableces un stop loss del 25%, tu corredor las va a vender cuando caigan a $32 (8 puntos o 25% menos que $40, el precio que pagaste por ellas).

Un stop loss dinámico significa que el stop loss se dispara no por el precio al cual la compraste sino por su precio más alto. Entonces, si la acción de $40 sube a $50 y después cae, tu corredor la va a vender a $37,50, un 25% menos que $50.

Esto se debe a que nuestro objetivo no es un ROI anual, la cruz de la industria financiera, como expliqué antes. El objetivo de la Cartera de Blindaje es acumular la mayor cantidad de acciones que podamos de las 10 (o más) empresas en las que creemos. Nos vamos a volver más ricos teniendo cada vez más acciones de esas empresas, no mediante su negociación para optimizar las ganancias. Como respetaremos este objetivo diferente, no vamos a informar sobre el desempeño de la forma común. No te vamos a enviar un informe anual basado en un programa de 12 meses. En vez de ello, usaremos un programa único y nuevo que hará una proyección del valor de nuestras inversiones durante períodos de 10, 20, 30 y 40 años. En busca de ventajas estratégicas duraderas Antes de unirme al Palm Beach Letter, trabajé como empresario durante 30 años. Invertí y dirigí docenas de empresas cuyos ingresos oscilaban entre $5 millones y $500 millones. Aprendí muchas lecciones sobre cómo invertir. Una de las más importantes era que muy pocas veces es rentable invertir en apuestas arriesgadas. Generar riqueza es mucho más fácil si inviertes en empresas comprobadas que tienen ventajas competitivas y distintas. Como Agora Inc. por ejemplo (el grupo editorial al que pertenece Inversor Global). Agora siempre ha atraído a pensadores independientes. Eso hizo que fuera imposible tener una filosofía de publicación corporativa. En cuanto un grupo tiene éxito con un tipo de producto, otro se separa y crea un segundo grupo para competir contra este. Al crear un lugar seguro para ejercer esta independencia, Agora ha llegado a ser un holding de varias docenas de

64

editoriales independientes que compiten unas con otras y después contra el resto de la industria. Esto no sólo era una ventaja competitiva, sino una que era muy difícil de imitar. Otras editoriales simplemente no estaban interesadas en sufrir el caos que tal sistema de administración basado en la libertad de mercado debe permitir. Esto hizo que Agora creciera durante mi mandato de una empresa con alrededor del 10% del mercado a una que, en este momento, tiene más de las mitad del mercado. Si hubieras podido invertir en la competencia de Agora 30 años atrás, habrías elegido cualquier de una docena que eran más grandes y más impresionantes en ese momento. Sin embargo, si hubieras reconocido la ventaja competitiva que Agora tenía en ese entonces, tu inversión podría haber resultado buenísima. De hecho, cuando aparecí en escena, había dos “personas de afuera” que tenían acciones en Agora. Uno creía en las perspectivas de la empresa y mantenía sus acciones tanto en los buenos momentos como en los malos. La otra vendió sus acciones de manera desordenada cuando parecía que había una amenaza de problemas. Las tenencias del primer inversor (una inversión de menos de $50.000) hoy tienen un valor de decenas de millones de dólares. El segundo inversor lamenta lo que hizo. Puedo darte otros ejemplos, pero creo que entendiste de lo que he hablado. Cuando tienes una participación en una empresa en la que crees, no vendes las acciones tan sólo por una caída temporal. En vez de ello, usas esa ventaja para comprar más acciones, como lo hizo el fundador de Agora. Dado que tu objetivo no es obtener ganancias anuales ni un flujo de efectivo anual sino una apreciación de tus activos a largo plazo, compra más cuando el precio caiga y no vendas salvo que la ventaja competitiva desaparezca. Con la Cartera de Blindaje buscamos reproducir las lecciones que hemos aprendido como inversores privados, así también como las lecciones que Buffett aprendió al principio de su carrera. La mayoría de los principios son los mismos. Las acciones de la Cartera de Blindaje en las que estamos invirtiendo y en las que lo seguiremos haciendo deben cumplir con los siguientes criterios:

1. Tienen que ser acciones de una empresa que crece continuamente y que ha demostrado un crecimiento consistente a través del tiempo.

2. Tiene que ser una empresa con abundancia de efectivo. Estas empresas

65

producen liquidez en exceso regularmente y tienen mucho efectivo en sus estados patrimoniales.

3. Tiene que ser una empresa rentable constantemente. Estas son empresas

que han registrado ganancias relativamente consistentes a través del tiempo.

4. Tiene que dominar una industria. Estas empresas dominan sus

industrias y han establecido marcas muy respetadas.

5. Tienen que ser empresas que paguen dividendos. Una que le devuelve efectivo a sus accionistas en la forma de dividendos cada vez más grandes.

6. Tiene que tener ventajas competitivas duraderas. Estas empresas tienen

una tecnología única, un monopolio, una patente o una marca poderosa que le dará una ventaja con respecto a la competencia por mucho más tiempo.

7. Debe ser resistente a la recesión. Estas son empresas que siguen siendo

rentables, incluso durante caídas extensas de la industria.

8. Su precio debe ser adecuado: Estas son empresas en las cuales podemos invertir a un nivel de precios que está por debajo a los promedios históricos.

Mark Ford.

66

INVERSOR GLOBAL

2014

Date post:	03-Oct-2018
Category:	Documents
Upload:	votuong
View:	226 times
Download:	3 times

Los 9 secretos que todo generador de riqueza debe … · Este libro electrónico no es un libro...

Documents