Para más información sobre el contenido de este boletín o del U.S. Grains Council, su misión y sus programas, póngase por favor en contacto con Álvaro Cordero al (202) 789-0789. El U.S. Grains Council es una asociación privada sin fines de lucro de productores y agronegocios comprometidos a construir y expandir los mercados internacionales de la cebada, maíz y sorgo estadounidenses y sus productos. El Consejo tiene su casa matriz en Washington, DC, EUA y cuenta con nueve oficinas internacionales que supervisan programas en más de 50 países. El apoyo financiero de nuestros miembros privados de la industria, entre los que se incluye los check-off estatales, agronegocios y entidades estatales entre otras, se igualan a fondos federales del USDA, lo que resulta en un valor del programa conjunto de más de $26 millones de dólares. Market Perspectives 27 de septiembre de 2018 ÍNDICE Noticias del mercado de la Chicago Board of Trade ...................................................................................................... 2 Futuros de maíz de la CBOT .............................................................................................................................................. 3 Avance del clima/cultivos de EUA ..................................................................................................................................... 5 Estadísticas de Exportaciones de EUA ............................................................................................................................ 5 FOB ........................................................................................................................................................................................ 7 Granos secos de destilería con solubles (DDGS)........................................................................................................... 8 Noticias por país ................................................................................................................................................................... 9 Mercados y diferencial de fletes marítimos .................................................................................................................... 10 Comentarios de Fletes Marítimos .................................................................................................................................... 10 Tasas de interés ................................................................................................................................................................. 15
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Para más información sobre el contenido de este boletín o del U.S. Grains Council, su misión y sus programas, póngase por favor en contacto con Álvaro Cordero al (202) 789-0789.
El U.S. Grains Council es una asociación privada sin fines de lucro de productores y agronegocios comprometidos a construir y expandir los mercados internacionales de la cebada, maíz y sorgo estadounidenses y sus productos. El Consejo tiene su casa matriz en Washington, DC, EUA y cuenta con nueve oficinas internacionales que supervisan programas en más de 50 países. El apoyo financiero de nuestros miembros privados de la industria,
entre los que se incluye los check-off estatales, agronegocios y entidades estatales entre otras, se igualan a fondos federales del USDA, lo que resulta en un valor del programa conjunto de más de $26 millones de dólares.
Market Perspectives
27 de septiembre de 2018
ÍNDICE
Noticias del mercado de la Chicago Board of Trade ...................................................................................................... 2
Futuros de maíz de la CBOT .............................................................................................................................................. 3
Avance del clima/cultivos de EUA ..................................................................................................................................... 5
Estadísticas de Exportaciones de EUA ............................................................................................................................ 5
Granos secos de destilería con solubles (DDGS)........................................................................................................... 8
Noticias por país ................................................................................................................................................................... 9
Mercados y diferencial de fletes marítimos .................................................................................................................... 10
Comentarios de Fletes Marítimos .................................................................................................................................... 10
Tasas de interés ................................................................................................................................................................. 15
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Noticias del mercado de la Chicago Board of Trade
La semana a la vista: Contrato de maíz a diciembre CME
$/Bu Viernes 21 de
septiembre
Lunes 24 de
septiembre
Martes 25 de
septiembre
Miércoles 26 de
septiembre
Jueves 27 de
septiembre Cambio 4.750 3.250 3.250 -0.750 1.7500 Precio al cierre 357.25 360.50 363.75 363.00 364.75
Factores que afectan el mercado
El maíz de diciembre cerró al alza, conforme el mercado seguía asimilando las ventas de exportaciones por arriba del promedio. La información de las exportaciones es bien recibida por los agricultores, pues han estado a la espera de señales de la demanda en aumento que pronostica el USDA. El dólar estadounidense aumentó 31 puntos, mientras que el petróleo y el índice Dow Jones aumentaron.
Por cuarto día consecutivo, el maíz cerró al alza conforme las preocupaciones por las tormentas e inundaciones en el alto Medio Oeste motivaron un movimiento del mercado hacia rendimientos más arriesgados (risk on). Los datos de la CFTC del viernes mostraron fondos ligeramente cortos netos en el mercado, mientras que los comerciales son un poco largos. Las acciones de EUA cayeron, mientras que el petróleo ganó $1.30/barril.
La poca actividad comercial hizo subir ligeramente al maíz por las lluvias constantes a través del noroeste del Medio Oeste. El USDA dijo la tarde del lunes que se había cosechado el 16% del maíz estadounidense, +/- una semana más adelante que el ritmo promedio. Los exportadores de EUA vendieron 9.4 millones de bushels de maíz a México para 2018/19. El dólar estadounidense cayó 11 puntos; las acciones de EUA fueron más bajas.
Por primera vez en seis días, el maíz de diciembre estuvo más bajo con poca actividad comercial. Esta semana, el Medio Oeste estuvo seco, pero las expectativas de lluvias de las próximas dos semanas tienen el potencial de afectar la cosecha en el futuro. La producción de etanol cayó con respecto a la semana pasada, aun cuando los inventarios fueron en su mayoría constantes.
El maíz cerró al alza conforme los comercializadores se situaron por delante del informe Grain Stocks (Inventarios de Granos) y en un informe de Export Sales (Ventas de Exportación) alcista. Las contrataciones de exportaciones aumentaron 61 por ciento, mientras que las exportaciones lo hicieron en un 47 por ciento, con respecto a esta época del año pasado. El mercado espera 2,002 millones de bushels de inventarios finales de 2017/18.
Panorama: Esta semana, los futuros de maíz de diciembre aumentaron 12.25 centavos (3.5 por ciento), ya que los usuarios finales continúan con la adquisición de manera activa a precios bajos de varios años. El apoyo adicional llegó de las exportaciones por arriba del promedio y lluvias persistentes en el Medio Oeste que tienen el potencial de atrasar o afectar la cosecha de EUA. El informe de Ventas de Exportaciones del USDA fue alcista, con 1.713 millones de ton de ventas netas y 1.359 millones de ton de exportaciones, lo cual hizo aumentar un 47 por ciento los embarques del año a la fecha. Las contrataciones del año a la fecha (exportaciones más ventas pendientes de embarque) aumentaron un 61 por ciento, fuerte testimonio del aumento en el consumo a precios bajos por parte de los compradores
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internacionales. Los precios del maíz FOB Golfo de EUA son a un costo menor que el producto de Argentina o Brasil, lo cual vuelve muy atractivo al maíz de origen estadounidense en los mercados mundiales. La cosecha de maíz de EUA permanece en condiciones por arriba del promedio, con el 69 por ciento de los campos calificados como buenos/excelentes, por arriba del 67 por ciento del promedio de cinco años. El USDA dijo que el 72 por ciento del maíz está “maduro” (frente al 53 por ciento en promedio) y ya se cosechó el 16 por ciento del maíz de EUA, cinco por ciento por arriba del ritmo promedio de cinco años. Se pronostican lluvias en gran parte del Medio Oeste, que podrían desacelerar la cosecha, y de continuar, podrían reducir ligeramente las cifras de superficie cosechada. Los futuros de diciembre parecen ir en aumento con respecto a lo que probablemente sea su mínimo de temporada, dando inicio al incremento anual causado por la demanda. Técnicamente, los futuros de diciembre están por arriba de la tendencia a corto plazo establecida desde mayo, lo que apunta a oportunidades de una mayor apreciación de precios. El promedio de movimiento de 40 días se mantiene como resistencia cercana, con el promedio de movimiento de 100 días (379) como el siguiente punto de resistencia importante arriba de este. El próximo informe de Grain Stocks (Inventario de Granos), que finalizará los inventarios finales de 2017/18, cuenta con el potencial de una sorpresa bajista, aunque la mayor parte en el comercio está a la espera de una reducción con respecto al año anterior. Debido al ritmo activo de exportaciones que se observa en la última parte de 2018, parece más probable que el informe será alcista, que lo contrario.
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Avance del clima/cultivos de EUA
Condiciones del cultivo de EUA: 23 de septiembre de 2018 Commodity Muy mala Mala Razonable Buena Excelente Maíz 4% 8% 19% 47% 22% Sorgo 5% 11% 29% 45% 10% Cebada - - - - -
Fuente: USDA
Pronóstico climático del monitor de sequía de EUA: Durante la semana que comenzó el martes 25 de septiembre, se espera que la mayor parte de EUA continental reciba al menos algo de lluvias, con predicciones de 50.8 mm (2 pulg.) o más a través de la parte central este de Wisconsin, zonas de Nueva York y Massachusetts, y una franja desde el sur de Texas y el sur de Luisiana, hacia gran parte del este de Mississippi, el centro y norte de Alabama, centro y sureste de Tennessee, el noroeste de Georgia y el oeste de Carolina del Norte. Las zonas en las que no se esperan lluvias son aquellas que actualmente experimentan algún nivel de sequía, tales como el este de Washington hacia el centro norte de Oregón, el sur de California, la mayoría de Nevada, el sur de Idaho y el este de Colorado. Más adelante, en el panorama de 6 a 10 días (del 30 de septiembre al 4 de octubre) del Centro de Pronóstico del Clima (CPC) del NOAA, se favorecen temperaturas por arriba de lo normal a través de gran parte del sur y este de EUA continental. Se favorecen temperaturas por debajo de lo normal al centro y norte de California, que se extienden hacia al este a Wisconsin. Durante ese periodo existe una mayor probabilidad de lluvias por arriba de lo normal en gran parte de EUA continental. Dos semanas más adelante (del 2 al 8 de octubre), el pronóstico es muy similar al del periodo de 6 a 10 días, con excepción de que se favorecen temperaturas cercanas a lo normal en la costa oeste de EUA continental, mientras que se pronostican lluvias de cercanas a debajo de lo normal en zonas del Pacífico Noroeste y por arriba de lo normal sobre todo el este de EUA. Para ver los patrones climáticos actuales de EUA y del mundo y el panorama a futuro, haga clic en este vínculo: Boletín del clima y cultivos.
Estadísticas de Exportaciones de EUA
Ventas de exportaciones y exportaciones de EUA: Semana que finaliza el 20 de septiembre de 2018
Maíz: Se notificaron ventas netas de 1,712,800 ton de 2018/19 para México (623,200 ton, que incluyen disminuciones de 4,100 ton), Guatemala (161,400 ton), Japón (124,500 ton, que incluyen 124,000 ton que cambiaron de destinos desconocidos y disminuciones de 70,400 ton), Egipto (110,500 ton, que incluyen 55,000 ton que cambiaron de destinos desconocidos) y Perú (92,900 ton, que incluyen 21,500 ton que cambiaron de destinos desconocidos y disminuciones de 1,000 ton). Se notificaron reducciones de Vietnam
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(60,000 ton), Nicaragua (6,800 ton) y Jamaica (1,500 ton). Las reducciones de ventas netas de 2019/2020 de 9,700 ton fueron notificadas para México. Se notificaron exportaciones de 1,358,800 ton principalmente a México (342,700 ton), Japón (272,500 ton), Egipto (163,500 ton), Taiwán (139,300 ton) y Corea del Sur (129,700 ton). Ventas de origen opcional: Para 2018/2019, se notificaron nuevas ventas de origen opcional de 68,000 ton. para Corea del Sur. El balance actual pendiente que suma 1,157,000 ton es para Corea del Sur (549,000 ton), destinos desconocidos (353,000 ton), Vietnam (130,000 ton), Arabia Saudita (70,000 ton) y Malasia (55,000 ton). Cebada: Las ventas netas de 2,100 ton de 2018/2019 fueron para Corea del Sur (1,600 ton) y Taiwán (500 ton). Las exportaciones de 900 ton fueron principalmente a Japón. Sorgo: No se notificaron ventas netas en la semana. Se notificaron 1,300 ton de exportaciones a México.
Inspecciones de exportaciones de EUA: Semana que finaliza el 20 de septiembre de 2018
Fuente: USDA/AMS. *El año comercial va del 1 de junio al 31 de mayo para el trigo y la cebada y del 1 de septiembre al 31 de agosto para el maíz, sorgo y soya. Los informes de semana a semana variarán debido a las condiciones notificadas por el exportador y las cancelaciones de los informes de la semana anterior.
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Pélets de harina de gluten de maíz (CGFP) (FOB buque U.S. $/MT) Octubre Noviembre Diciembre
Nueva Orleans $170 $167 $165 Cantidad 5,000 ton
Harina de gluten de maíz (CGM) (FOB Buque U.S. $/MT) Granel 60% prot. Octubre Noviembre Diciembre Nueva Orleans $520 $510 $500 *5-10,000 ton mínimo
Tabla de precios de DDGS: 27 de septiembre de 2018 (USD/ton.) (Varían la cantidad, disponibilidad, términos de pago y entrega)
Punto de entrega Calidad mín. 35% prot.-grasa combinados
Octubre Noviembre Diciembre
Barcaza CIF Nueva Orleans 178 180 181 FOB Buque GOLFO 186 189 189 Despacho por FFCC Pacífico NO 200 202 203 Despacho por FFCC California 204 206 207 Medio puente Laredo, TX 203 204 205 FOB Lethbridge, Alberta 188 190 190 Contenedores de 40 pies a Corea del Sur (Busan) 228 229 229 Contenedores de 40 pies a Taiwán (Kaohsiung) 224 226 224 Contenedores de 40 pies a Filipinas (Manila) 231 232 234 Contenedores de 40 pies a Indonesia (Yakarta) 229 230 231 Contenedores de 40 pies a Malasia (Port Kelang) 229 230 231 Contenedores de 40 pies a Vietnam (HCMC) 233 236 240 Contenedores de 40 pies a Japón (Yokohama) 235 236 240 Contenedores de 40 pies a Tailandia (LCMB) 228 229 230 Contenedores de 40 pies a China (Shanghái) 226 227 226 Contenedores de 40 pies a Bangladesh (Chittagong) 266 267 269 Contenedores de 40 pies a Myanmar (Rangún) 267 268 270 Patio de maniobras de KC (entregado en rampa) 185 186 187 Patio de maniobras de Elwood, IL (entregado en rampa) 184 185 186
Fuente: WPI, *Los precios se basan solamente en indicaciones de oferta; los términos de entrega, pago y calidad pueden variar de un proveedor a otro, lo cual impacta el valor real del precio.
Granos secos de destilería con solubles (DDGS) Comentarios de los DDGS: El maíz en efectivo aumentó a $3.19/bushel respecto a la semana pasada, mientras que los valores FOB planta de etanol de los DDGS cayeron ligeramente a $144.30/ton, también comparados con la semana pasada. El valor de los DDGS/maíz en efectivo es 9 por ciento mayor que su promedio de dos años. Los cambios en la producción de etanol han contribuido a un estrechamiento lento del mercado de los DDGS. Se espera que la demanda internacional tarde o temprano impulse los valores de los DDGS al alza, después de los futuros de maíz. Mientras tanto, la fuerte demanda nacional mantiene gran cantidad del producto dentro del país.
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Esta semana los precios de los DDGS están mezclados. En promedio, los precios de los contenedores de 40 pies al Sureste de Asia cayeron $1/ton para entrega en octubre; los contenedores a Vietnam cayeron $3/ton. Los DDGS en el Golfo cayeron $4/ton con respecto a la semana pasada a $186/ton.
Noticias por país Argelia: El organismo estatal de compra de granos, OIAC, compró cebada en una oleada de actividad de compra. (AgriCensus) Argentina: Las lluvias aliviaron a la tierra reseca y permitieron que la siembra de maíz llegara al 4.5 por ciento. Los exportadores pidieron más tiempo para pagar el nuevo impuesto de exportación del maíz. (AgriCensus) China: El precio promedio de subasta del maíz cayó, incluso con la compra del 75 por ciento del volumen ofrecido. En contraste, la subasta de Heilongjiang tuvo un descenso brusco de los volúmenes, a solo 19.5 por ciento del maíz ofrecido. En conjunto, las subastas de este año llegarán a las 90-100 millones de ton. (AgriCensus; Xinhua) Guatemala: Aumenta el consumo del maíz, pero cae la producción. Cerca del 40 por ciento de la tierra se siembra con maíz, pero ha ido disminuyendo debido a los precios bajos, los altos costos de producción y la competencia de cultivos más redituables, junto con el contrabando. (USDA/FAS GAIN) Jordania: El organismo estatal de compras volvió a licitar la importación de cebada. (AgriCensus) México: La producción de sorgo será 100,000 ton menor y las importaciones caerán de 2 millones de ton del año pasado a solo 350,00 ton en 2018/19, ya que los sectores ganaderos cambiaron al maíz amarillo, que es más económico. (USDA/FAS GAIN) Rusia: Se redujo nuevamente el pronóstico de producción de cebada a menos de 17 millones de ton, su nivel más bajo en cinco años. Las exportaciones de cebada en julio, el primer mes del año comercial 2018/19, fueron de 638,400 ton o 4.5 por ciento menos que en julio de 2017. (AgriCensus; UkrAgroConsult) Corea del Sur: La siembra de maíz está lista para iniciar rápidamente gracias al clima cálido/seco, pero la producción caerá en general un 2 por ciento, y será el maíz amarillo – y no el blanco – el que sufra la mayor parte de la caída. Mientras tanto, los precios del maíz pasan apuros conforme se seca el mercado de exportación. (AgriCensus; Reuters) Turquía A pesar de la doble carga de la deuda y la caída del valor de la moneda, la Junta de Granos de Turquía licitará más cebada para alimento balanceado. (AgriCensus) Ucrania: Bajo presión de la competencia de EUA, el maíz ucraniano se deslizó por debajo de $160/ton y podría llegar a los $150/ton en las próximas semanas. Para que esto suceda, el maíz se tendrá que exportar y los precios tendrán que disminuir. De hecho, las exportaciones a la UE subieron 2.8 por ciento a 1.19 millones de ton. Las ventas del resto para el año calendario pasaran apuros. (Platts SP Global)
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Mercados y diferencial de fletes marítimos
Índices de fletes a granel de HSS: granos, sorgo y soya*
Ruta y tamaño del buque Semana actual
(USD/ton)
Cambio del informe anterior
Notas
55,000 Golfo EUA-Japón $47.25 Sube $0.50 Handymax a $48.25/MT
55,000 EUA PNO-Japón $26.50 Sube $1.00 Handymax a $27.00/MT
66,000 Golfo EUA-China $46.25 Sube $0.75 Norte de China
Pacífico NO a China $25.75 Sube $0.75
25,000 Golfo EUA-Veracruz, México
$17.25 Sube $0.25 Tasa de descarga diaria de
3,000 ton 35-40,000 Golfo EUA-Veracruz, México
$15.25 Sube $0.25 Calado y 6,000 ton por tasa de
descarga diaria. 25/35,000 Golfo EUA-Costa Este Colombia
$20.75 Sube $0.50 Costa Oeste de Colombia a $29.25
De Argentina $35.25 Sube $0.50
40-45,000 Golfo EUA-Guatemala $29.75 Sube $0.50 Acajutla/Quetzal - 8,000 fuera
26-30,000 Golfo EUA-Argelia $34.75 Sube $1.00 Descarga diaria de 8,000 ton
$36.25 Sube $1.00 Descarga diaria de 3,000 ton
25-30,000 Golfo EUA-Marruecos $37.25 Sube $1.00 Tasa de descarga: 5,000
55,000-60,000 Golfo EUA-Egipto $31.50 Sube $1.00 55,000 -60,000 ton
PNO a Egipto $30.75 Sube $1.00 Mar Negro ruso a Egipto
$16.75 60-70,000 Golfo EUA-Europa-Rotterdam
$20.00 Sin cambios Handymax a +$1.75 más
Brasil, Santos-China $38.00 Sube $1.25 54-59,000 Supramax-Panamax Brasil, Santos-China $37.25 Sube $1.25 60-66,000 Pospanamax Puerto Itacoatiara río arriba del norte de Brasil
$40.75 Sube $1.25 60 -66,000 ton
56-60,000 Argentina/Rosario-China gran calado
$42.50 Sube $1.25 Río arriba con top-off $43.00
Fuente: O’Neil Commodity Consulting *Los números de esta tabla se basan en valores de cierre de la noche anterior.
Comentarios de Fletes Marítimos Informe de transporte y exportaciones: Jay O’Neil, consultor de commodities de O’Neil: Una vez más, los comercializadores de papel báltico pudieron aumentar los índices más allá de lo que el mercado físico estaba dispuesto a seguir. Sin embargo, vemos publicadas tasas más altas en los mercados físicos de fletes de granos, al entrar a la temporada de embarques del cuarto trimestre de 2018. Y esto se logró sin la ayuda del mercado capesize que permaneció durante la semana sin movimientos a ligeramente más bajo. La actividad de la soya del Golfo de EUA a Argentina ayudó a apoyar los mercados de buques handysize y handymax con hasta diez buques fletados a tasas entre los $33.00 y $35.00 por ton para Argentina (río arriba). Ahora, los mercados de fletes esperan ver si la soya de EUA a Brasil es la siguiente área de interés.
Las siguientes gráficas representan la cantidad total del año a la fecha de 2018 comparados con el total anual del 2017 de los embarques en contenedores a Vietnam.
Fuente: O’Neil Commodity Consulting
Valores de fletes buques capesize Australia Occidental al Sur de China (mineral de oro)
Hace cuatro semanas: $9.00-$9.30 Hace tres semanas: $9.00-$9.30 Hace dos semanas: $7.50-$7.60 Hace una semana: $7.45-$7.70 Esta semana $7.20-$7.25
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Tasas de interés
Tasas de interés (%): 27 de septiembre de 2018 Semana actual Semana pasada Mes pasado U.S. Prime 5.00 5.00 5.00 LIBOR (6° mes) 2.60 2.57 2.53 LIBOR (1 año) 2.91 2.88 2.83
