Direcciones Principales de Esval
Gerencia General y Oficinas CentralesCochrane Nº 751, ValparaísoTeléfono (32) 2209000, Fax (32) 2209502
Zonal QuillotaChacabuco Nº 452, QuillotaTeléfono (33) 291700, Fax (33) 310916Dirección Postal : Casilla 66, Quillota
Zonal San Felipe - Los AndesFreire Nº 233, San FelipeTeléfono (34) 494300, Fax (34) 494390
Zonal Litoral Sur Barros Luco Nº 2410, San AntonioTeléfono (35) 205500, Fax (35) 205520
Fono Servicios600 600 6060
Oficinas Comerciales
VALPARAÍSO SAN IGNACIO SAN IGNACIO 348VALPARAÍSO BLANCO BLANCO 738VIÑA DEL MAR 1 NORTE 275CONCÓN AV. BORGOÑO 25420QUILPUÉ CLAUDIO VICUÑA 625VILLA ALEMANA SANTIAGO 654CASABLANCA GENERAL BONILLA 56QUILLOTA CHACABUCO 452LA CALERA AV. LATORRE 673LIMACHE URMENETA 338QUINTERO NORMANDIE 2025LA LIGUA URIBE 255CABILDO AVDA. HUMERES 748PETORCA SILVA 535PAPUDO MIRAFLORES 176ZAPALLAR DIEGO SUTIL 156SAN FELIPE FREIRE 233PUTAENDO SARMIENTO 670LLAY LLAY SAN FRANCISCO 139LOS ANDES SANTA ROSA 572SAN ANTONIO AV. RAMÓN BARROS LUCO 2352CARTAGENA AV. CARTAGENA 390ALGARROBO AV. PEÑABLANCA 700OFICINA CENTRAL VALPARAÍSO COCHRANE 751
CARTA DEL PRESIDENTE
CARTA DEL GERENTE GENERAL
IDENTIFICACIÓN DE LA COMPAÑÍA
RESEÑA HISTÓRICA
PROPIEDAD DE LA SOCIEDAD
GIRO Y ACTIVIDADES
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DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN
ORGANIGRAMA
INFORME DE GESTIÓN
INFORME DE LA ADMINISTRACIÓN
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
ESTADOS FINANCIEROS
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la compañía actuar con la mejor inteligencia, creatividad y responsabilidad, no sólo para disminuir dichos efectos, sino también para compartirlos con la comunidad, a objeto de cuidar nuestras fuentes de agua y así tener un desarrollo sustentable.
Estimados Accionistas:
En representación del Directorio y de todos quienes trabajan en Esval, tengo el agrado de presentar a ustedes la Memoria correspondiente al ejercicio 2010, año que se vio alterado por el terremoto que asoló al sector centro sur del país. Nuestras instalaciones soportaron relativa-mente bien el embate y en cuatro días cer-ca del 100% de nuestros sistemas estuvieron operativos y tres días después se completó con la normalización en un pequeño sector de la provincia de San Antonio. No obstante debimos hacer frente a reparaciones mayores en el Acueducto Las Vegas, principal fuente de abastecimiento del Gran Valparaíso; y en la Conducción de Agua Potable que va desde la Planta de San Juan, en San Antonio, hasta Algarrobo.
De acuerdo a lo planificado, continuamos realizando inversiones, en 2010 por $18 mil 640 millones, destinadas a la mantención de los activos, a ampliar los servicios y a la renovación de redes. En relación con Aguas del Valle, se invirtieron otros $6 mil 218 millones.
Durante el presente ejercicio también nos abocamos a realizar inversiones relativas al agua potable e incluso adelantamos obras, como lo fue la ampliación en 250 litros por segundo de la capacidad de producción de la planta de Concón, la que debería haberse ejecutado en 2016. Además realizamos una serie de interconexiones para suplir el menor caudal que está entregando el Lago
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Peñuelas. Esos trabajos nos permitieron hacer frente de mejor forma a la situación de escasez hídrica.
Los efectos del cambio climático requieren nuestra mayor atención y es perentorio para
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La conducción de agua potable Concón Zapallar, obra en la cual la compañía invir-tió más de 20 mil millones de pesos entre 2003 y 2008, continua entregando benefi-cios para las comunidades del Litoral Cen-tral de nuestra Región. Hasta la fecha ha hecho posible reforzar el agua potable en sectores urbanos de Quintero, Puchuncaví, La Laguna, Cachagua y Zapallar. Pero ade-más se abasteció a importantes industrias y también hemos beneficiado a sistema de Agua Potable Rural, como lo son Ventanas, Horcón, Chocota y La Greda, aún cuando es-tos no están dentro del área de concesión de Esval. A lo anterior hay que añadir una serie de otros proyectos inmobiliarios inte-resados en nuestros servicios.
También ampliamos el sistema de desconta-minación de Cachagua, debido al crecimiento que ha experimentado esta localidad y lo hi-cimos agregando un módulo a la planta que está en operaciones desde 2002.
Una vez ejecutadas las grandes obras en el decenio pasado, con la construcción de 60 estanques de acumulación de agua potable y 16 sistemas de descontaminación de aguas servidas, Esval se ha abocado a la modernización de las redes, en lo cual invertimos más de 100 millones de dólares en el período 1999-2009. Esta tarea no sólo considera la renovación de cañerías, sino también la construcción de cámaras desarenadoras, la instalación de válvulas de corte para sectorizar los barrios y reducir el número de clientes afectados por la interrupción del suministro; además de la colocación de válvulas de presión para regular la circulación del agua y así evitar la rotura de matrices por cambios inesperados en el flujo. Por lo anterior es importante consignar que sólo durante el ejercicio 2010, modernizamos 64 mil 588 metros de redes, con una inversión cercana a los 15 millones de dólares. Estamos muy satisfechos de lo que realizamos en este sentido, porque apunta al mejoramiento de la calidad del
JORGE LESSER GARCÍA-HUIDOBRO
Presidente deL direCtOriO
servicio al cliente que es uno de nuestros objetivos primordiales.
Todo lo descrito anteriormente hizo posible un considerable aumento de la cobertura de los servicios. Así la descontaminación de aguas servidas recolectadas creció de un 59,4 % en 1999 al 100% a partir del año 2006. Por otra parte, la cobertura de alcantarillado pasó de 86,9% en 1999 a 91,8% en 2009; y el agua potable lo hizo del 95,2% a 99,3% entre 1999 y 2009.
Como resultado de lo anterior, nuestra Re-gión de Valparaíso ocupa un lugar de privile-gio entre las naciones y ciudades con mayor cobertura de tratamiento de aguas servidas, según los antecedentes entregados por un informe de la Organización para la Coopera-ción y el Desarrollo Económico (OCDE) y la Asociación de Empresas Sanitarias (ANDESS). De acuerdo a información oficial de este úl-timo organismo y que fue dada a conocer el 2010, Chile se ubica en el octavo lugar del mundo en descontaminación de aguas ser-vidas, con 84% de cobertura, al mismo nivel que el promedio de las naciones que inte-gran la Unión Europea. Los primeros lugares lo ocupan Holanda, Suiza, el Reino Unido, Alemania, España, Austria y Suecia. Sin em-bargo, nuestra Región, como ustedes saben, descontamina el 100% de sus aguas recolec-tadas, lo que la sitúa en el primer lugar del ranking internacional.
Para nosotros como Directorio de Esval es muy satisfactorio ver cómo se ha mejorado la cober-tura de los servicios y también la percepción que nuestros clientes tienen de la Compañía. En cuanto a esto último, la Superintendencia de Servicios Sanitarios, SISS dio a conocer el estudio realizado durante los meses de enero a marzo del año 2010, sobre la Percepción de los Clientes de la Calidad de Servicio. En este, Esval se ubica en el tercer lugar del ranking y Aguas del Valle en el primero; pero si toma-mos en consideración sólo a las grandes em-presas, Esval ocupó el primer lugar.
Durante el presente ejercicio la Compañía participó de manera activa en la celebración del Bicentenario y también en la realización del III Forum Universal de las Culturas, Valparaíso 2010, apoyando actividades que significarán aportes permanentes para la Región. Es el caso, por ejemplo, de la Plaza Bicentenario que se construyó en la curva Yolanda, de Avenida España; o el auspicio al Concurso de Cuento Corto que se desarrolló durante el Encuentro de Escritores del III Forum.
Por todo lo anterior, deseo agradecer a los trabajadores de Esval, a los proveedores y contratistas por el enorme aporte que han realizado al desarrollo de la compañía. Tam-bién a los clientes no sólo por el reconoci-miento que nos otorgaron en el estudio de percepción de la calidad del servicio que co-menté en las líneas precedentes, sino tam-bién por los aportes que nos han permitido ir introduciendo día a día mejoras en nuestro trabajo. Deseo expresar especialmente un re-conocimiento a mis colegas del Directorio por su constante apoyo y dedicación. Ello nos ha permitido, junto a todo el equipo, crecer en la gran tarea de mejorar cada día el servicio a nuestros clientes. No me cabe duda que el trabajo mancomunado hace posible agregar valor a la compañía y continuar realizando una contribución sustantiva al desarrollo y crecimiento de las regiones de Valparaíso y de Coquimbo.
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de las autoridades y de manera especial con las organizaciones sociales como las Uniones Comunales y las Juntas de Vecinos que ayudaron en la difusión del corte e informaron sobre la ubicación de los estanques, como también con la de cientos de voluntarios de Un Techo Para Chile, que participaron en la entrega de agua potable. Asimismo recibimos la colaboración de un contingente del Ejército, la Armada y Carabineros. Por lo anterior, deseo nuevamente dejar testimonio público de nuestro sincero reconocimiento a estas entidades y personas.
También recibimos en 2010, con especial satisfacción, un premio entregado por la Asociación de Industriales de la V Región, Asiva, por nuestra contribución al mejoramiento del medio ambiente; y la Municipalidad de Villa Alemana nos entregó un galvano de reconocimiento por la colaboración que hemos prestado a esa Ilustre Municipalidad.
Señores Accionistas:
En mi condición de Gerente General de Esval, tengo el agrado de informarles acerca de los hechos más relevantes ocurridos durante el ejercicio de 2010, que tuvo complejidades adicionales por el terremoto y maremoto que asoló a una parte del país. Si bien estos hechos alteran el ritmo de funcionamiento normal de una Compañía, tenemos la satis-facción de haber podido comprobar, una vez más, la capacidad de reacción de la Empresa y su personal; y la buena disposición de las autoridades y de nuestros clientes para cola-borar en situaciones de emergencia. En cuanto al resultado consolidado, a diciem-bre de 2010 este alcanzó una utilidad de 17 mil 293 millones 193 pesos y muestra una dis-minución de 34.3% respecto de diciembre de 2009. La disminución del resultado de 2010, respecto de 2009 de 9 mil 039 millones 743 pesos, se explica por la fuerte disminución del resultado por unidad de reajuste (UF), al pa-sar de una variación negativa de la UF en 2009 de -2.4% a una variación positiva en 2010 de 2.5%. Este efecto ha provocado una disminu-ción del resultado de la empresa por este con-cepto de -12 mil 815 millones 919 pesos.
Es importante consignar que la empresa ha continuado realizando cuantiosas inversiones que alcanzaron a los 24 mil 758 millones de pesos, de los cuales 6 mil 218 millones corresponden a Aguas del Valle.
En relación con el terremoto del 27 de febrero, la gran mayoría de nuestros sistemas estuvieron
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operativos inmediatamente, algunos sectores con dificultades se normalizaron cuatro días después, con la excepción de un pequeño sector de la provincia de San Antonio. En un primer momento nos afectó la falta de energía eléctrica que es tan indispensable para elevar el agua a los estanques y luego regular su distribución hacia miles de hogares; pero en paralelo nuestros equipos revisaron y repararon las redes e instalaciones que experimentaron daño. Tal vez el desafío más grande fue la reparación del acueducto Las Vegas, de 84 kilómetros de longitud y 1 metro 20 centímetros de diámetro, que se fisuró en diversos puntos, siendo la más grave aquella por la que se producía una pérdida de agua potable del orden de 100 litros por segundo. Su reparación se realizó los días 9,10 y 11 de marzo. Posteriormente y consecuencia también del sismo de febrero, en agosto se efectuó una reparación a otro punto del mismo acueducto, que obligó a un nuevo corte. En ambos casos contamos con la colaboración
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Ambos hechos se relacionan con una materia que desde hace ya varios años, concita nuestra atención, el Desarrollo Sostenible, para conciliar los aspectos económicos, sociales, y ambientales en todas nuestras actividades. En el Reporte de Sostenibilidad del año 2009 que corresponde a su segunda versión pública, se dio un paso importante al registrar la opinión de los representantes de las organizaciones sociales de la región; como también al sumar nuevos indicadores de derechos humanos asociados al código de conducta de la Empresa, según la metodología establecida por Global Reporting Initiative (GRI). Asimismo, solicitamos la verificación externa al consultor Bureau Veritas, por todo lo cual este documento se hizo acreedor de la más alta calificación. Durante el ejercicio trabajamos en la versión 2010 del Reporte, el que habla de la forma cómo se gestiona el recurso más trascendente de la vida, así como de la importancia del agua en el medioambiente e informa respecto de la manera como la Compañía se relaciona con los distintos sectores y la colaboración que se entrega a otras organizaciones para ayudar, desde la perspectiva sanitaria, entre otros temas. Este documento será entregado a la comunidad en el primer semestre del 2011.
En cuanto a nuestra colaboración con entidades públicas, aportamos estudios de diseño a organismos del Gobierno Regional que participan en el programa de Territorios Vulnerables, orientados a dotar de mejores condiciones de vida a la población que no tiene buenas vías de acceso a sus hogares, luz, agua ni alcantarillado. Además suscribimos convenios con los secretarios regionales ministeriales de Educación y de Salud, para difundir a través de la Campaña Agua Sana y Las Gotitas, buenas prácticas alimenticias y de higiene, en los establecimientos educacionales y de salud de la región.
Nuestro profesionales destinan parte de su tiempo a organizaciones tales como el Directo-rio de la Cámara Regional del Comercio, CRCP;
GUSTAVO GONZÁLEZ DOORMAN
GErEntE GEnErAL
el Consejo Asesor de Un Techo Para Chile; el Comité de Responsabilidad Social de la Cáma-ra Regional del Comercio y el de Asiva; Comi-siones de Infraestructura y de Vivienda de la Cámara Chilena de la Construcción, Regio-nal Valparaíso, el Comité Territorial Con-Cón, Quintero, Puchuncaví, de Asiva, entre otros.
Apoyamos importantes actividades y, entre ellas, competencias deportivas de carácter Regional y Nacional, principalmente por el significado que tiene el ejercicio en la vida sana. Así fue como auspiciamos el Primer Campeonato Regional de Fútbol Calle, en conjunto con el Instituto Nacional de Depor-te; y los Campeonatos Nacionales Universi-tarios Bicentenario, organizado por las cin-co universidades integrantes del Consejo de Rectores de nuestra región. Además coope-ramos con maratones y corridas de distintas organizaciones.
Señores accionistas: tal como lo menciona el Presidente de la compañía en su cuenta, la Superintendencia de Servicios Sanitarios (Siss) realizó un estudio durante el primer trimestre del 2010, el que reconoció a Esval como la tercera compañía del país en otorgamiento de un servicio de calidad y la primera entre las empresas sanitarias grandes; en tanto nuestra filial Aguas del Valle obtuvo el primer lugar en el ranking general que consideró el desempeño de 20 empresas.
Lo anterior nos llena de orgullo pero no es ca-sual, pues responde al esfuerzo que ha reali-zado la administración y sus trabajadores por hacer cada día de Esval y Aguas del Valle una mejor empresa desde que se incorporó el sec-tor privado. Multiplicidad de otros factores influyen en este reconocimiento y, en el caso de Esval, es relevante la inversión por más de 500 millones de dólares realizada en la última década para la construcción de las grandes obras, lo que nos permitió descontaminar el 100% de las aguas servidas recolectadas y, algo tan importante como lo anterior, haber aumentado en más de 25% la capacidad de
acumulación de agua potable, para respaldar el crecimiento de las ciudades y, también, para modernizar las redes. Otro factor a seña-lar es la obtención de certificaciones que ac-túan en todos los procesos de la compañía y en temáticas tan decisivas y sensibles como el medio ambiente (ISO 14001:2004), la calidad del servicio (ISO 9001:2000) y la seguridad y salud ocupacional (OHSAS 18001:2007). Ade-más se realizaron importantes avances tecno-lógicos y el personal recibió la capacitación necesaria para ir a la par con la moderniza-ción de la compañía. Pero tal vez uno de los hechos que mayor satisfacción nos da y que, creo, también influyó en los resultados del estudio de la Siss, es la forma cómo durante estos años nos relacionamos con la comuni-dad y sus organizaciones sociales a través de la Campaña Agua Sana, para hablar cara a cara con los clientes, entender sus problemas y ayudar a sus soluciones.
Todo lo anterior se vivió tanto en Esval como en Aguas del Valle y ambas son empresas fuer-temente adheridas a las realidades de las re-giones que atienden, en donde se trabaja por lograr un mejor desarrollo y crecimiento de las personas y las entidades. Estamos conten-tos con lo que hemos realizado, y agradecidos de los reconocimientos que se nos ha otorga-do. Reiteramos el compromiso de continuar mejorando nuestro desempeño para perfec-cionar cada día el servicio que entregamos a los clientes y así contribuir al crecimiento de las regiones de Valparaíso y de Coquimbo y a la generación de valor para la Empresa.
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IdEntIFIcAcIÓndE LA cOMPAÑÍA
RAZÓN SOCIAL Esval S.A.
NOMBRE DE FANTASÍA Esval
R.U.T. 89.900.400-0
TIPO DE SOCIEDADSociedad Anónima Abierta
CÓDIGO POSTAL2370020
CASILLA# 616 Valparaíso
INTERNEThttp://www.esval.cl
CORREO ELECTRÓ[email protected]
INSCRIPCIÓN EN REGISTRO DE VALORESN° 0348 del 24 de octubre de 1989
DIRECCIÓN Cochrane 751, Valparaíso, Chile
TELÉFONO(56-32) 2209000
FAx (56-32) 2209502
dOcuMEntOS cOnStItutIVOS
CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDADEscritura de constitución otorgada el 12 de junio de 1989, ante el Notario de Santiago, don Raúl Undurraga Laso, cuyo extracto fue inscrito en el Registro de Comercio de Valparaíso a fojas 449 vta., número 469 de 1989, y publicado en el Diario Oficial del 15 de junio del mismo año.
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cOMEntARIOS y PROPOSIcIOnES dE
AccIOnIStAS
MOdIFIcAcIOnES SOcIALES
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FOJAS 73 VTA. Nº 76/1991
RECTIFICACIÓN DE ExTRACTO
FOJAS 902 VTA. Nº 805/1995
FOJAS 462 Nº 434/1996
FOJAS 395 VTA. Nº 353/1998
FOJAS 835 VTA. Nº 682/1998
FOJAS 73 VTA. Nº 63/1999
FOJAS 180 Nº 155/1999
FOJAS 449 VTA. Nº 469/1991
FOJAS 449 VTA. Nº 469/1991
FOJAS 364 Nº 353/2000
FOJAS 496 Nº 456/2000
FOJAS 599 Nº 546/2000(COMPLEMENTA ExTRACTO)
FOJAS 550 VTA. Nº 473/2003
COMPLEMENTO CERTIFICACIÓN NOTARIAL
FOJAS 878 VTA. Nº 820/2003
FOJAS 82 Nº 71/2004
FOJAS 1143 VTA. Nº 977/2007
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insCriPCiÓn en reGistrOde COMerCiO de VALPArAÍsO
Accionistas que representan el 10% o más de las acciones emitidas con derecho a voto no han hecho comentarios o proposiciones relativas a la marcha de los negocios sociales, por lo que en esta memoria no se incluyen comentarios y proposiciones en este sentido.
nº FeCHA nOtArIO CiUdAd diAriO OFiCiAL
(*) Por tratarse de disminuciones de capital de pleno derecho, se anotarán al margen de la inscripción de la Sociedad y no hay publicación en el Diario Oficial.
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RESEÑA HIStÓRIcA
Esval S.A. (en adelante “Esval” o la “Compañía”) es constituida como tal en 1989 por la Corpora-ción de Fomento de la Producción y el Fisco de Chile, al amparo de la Ley N° 18.777.
En diciembre de 1998, Esval fue la primera sani-taria en abrirse al proceso de incorporación de capital privado, contemplado en la ley 19.459, por medio de un proceso de licitación. Aguas Puerto S.A., sociedad formada a esa fecha por el Grupo Enersis (72%) y Anglian Water Chile Ltda. (28%), filial esta última de Anglian Water Inc. (en adelante, “Anglian Water”) del Reino Unido, se adjudicó el 40% de la propiedad de Esval. El traspaso de propiedad y la toma de control por parte de Aguas Puerto S.A. se efectuaron el 15 de abril de 1999.
El 4 de agosto de 2000 Anglian Water compró al Grupo Enersis su participación en Aguas Puerto S.A., transformándose en el controlador de la Compañía.
A fines del año 2000, se realizó un aumento de capital por $25.063 millones, consistente en la emisión de 541.559.555 acciones, con el objeti-vo de financiar el término anticipado del contra-to de Gestión con Inversión entre Esval y Aguas Quinta S.A. Con las acciones suscritas, Aguas Puerto S.A. quedó con el 49,82% de la propie-dad de Esval.
El 12 de noviembre de 2003, Consorcio Financiero S.A. suscribió un contrato de compraventa de acciones por el cual compró a Aguas Puerto S.A. 1.484.000.000 acciones de la serie A de Esval, las que representan el 44,78% de sus acciones emitidas, materializándose el mismo día la toma de control por parte de Consorcio Financiero S.A.
El 14 de noviembre de 2003, mediante escritura pública de Rendición de Cuenta y Finiquito entre
Consorcio Financiero S.A. y Proyectos e Inver-siones Longovilo S.A., BP S.A., Inversiones Teval S.A., Consorcio Inversiones Limitada y Compa-ñía de Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S.A., otorgada en la misma fecha ante el notario de Santiago don Humberto Santelices Narducci, Consorcio Financiero S.A. transfirió: 140.314.207 acciones a Consorcio Inversiones Limitada y 240.000.000 acciones a Compañía de Seguros Generales Consorcio Nacional de Segu-ros S.A., ambas sociedades enteramente contro-ladas por Consorcio Financiero S.A., 30.915.792 acciones a BP. S.A., sociedad de la entera pro-piedad del gerente general y del presidente de Consorcio Financiero S.A., 320.583.321 accio-nes a Inversiones Teval S.A., sociedad contro-lada por los directores de Consorcio Financiero S.A. don Eduardo Fernández León y don José Antonio Garcés Silva, y miembro del grupo em-presarial a que pertenece Banvida S.A. la que a su vez es titular de 47,70% de Consorcio Finan-ciero S.A., y 320.583.321 acciones a Proyectos e Inversiones Longovilo S.A., sociedad controlada por los directores de Consorcio Financiero S.A. don Juan Hurtado Vicuña y don Pedro Hurtado Vicuña y sus cuatro hermanos, y miembro del grupo empresarial a que pertenecen P&S S.A., titular de 22,7% de Consorcio Financiero S.A. y Altas Cumbres S.A. titular de 25% de Consorcio Financiero S.A.
El 25 de noviembre de 2003, Esval se adjudicó por un período de 30 años, el derecho de explo-tación de las concesiones sanitarias operadas por Essco S.A., sanitaria de la IV Región, por un monto de UF 3.177.000 IVA incluido, a través de su filial Aguas del Valle S.A. De esta forma, Esval alcanzó una participación de mercado cercana al 17% de los clientes del rubro en el país.
En enero 2004 se inscribieron en el registro de accionistas traspasos de acciones suscritos por
Cía. de Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S.A. a fines de 2003, en virtud de los cuales, la compañía se desprendió del total de sus acciones, adquiriendo, Compañía de Segu-ros de Vida CN Life S.A. 110.000.000 acciones y Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacio-nal de Seguros S.A. 130.000.000 acciones. Estas dos últimas sociedades son controladas por Consorcio Financiero S.A.
En Junta Extraordinaria del 23 de enero de 2004 se acordó aumentar el capital en $ 24.136 millones, mediante la emisión de 462.372.090 acciones de pago, para financiar, en parte, el pago del precio del contrato mediante el cual Esval S.A. adquirió el derecho de explotación de las concesiones sanitarias de que es titular Essco S.A. en la Región de Coquimbo.
El aumento de capital se suscribió en un 92,27%, con lo cual el capital suscrito y pagado de Es-val es de M$ 162.384.714. Luego del aumento de capital el controlador de Esval S.A. quedó constituido por Consorcio Corredores de Bolsa (4,34%), CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. (9,91%), Compañía de Seguros de Vida Con-sorcio Nacional de Seguros S.A. (9,55%), Com-pañía de Seguros de Vida Vitalis S.A. (3,45%), Proyectos e Inversiones Longovilo S.A. (10,37%), BP S.A. (1,0%), e Inversiones Teval S.A. (10,37%), con 49,00% de las acciones de Esval S.A.
El día 18 de noviembre de 2007, Inversiones OTPPB Chile III Limitada y Westwater Investments Limited publicaron un aviso mediante el cual formularon una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por todas las acciones serie “A” de Esval, incluidas aquellas acciones serie B que se hubieren canjeado por acciones serie A en virtud de lo dispuesto en sus estatutos sociales, estableciendo, entre otras condiciones para declarar exitosa la OPA, que los accionistas
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de Esval aprobaran en Junta Extraordinaria de Accionistas una reforma de sus estatutos consistente en modificar la denominación y distribución de las acciones en que se divide el capital social, sin aumentar éste, de manera que el capital se divida en tres nuevas series de acciones, denominadas Series A, B y C.
Con fecha 12 de diciembre de 2007 se celebró la Junta Extraordinaria de Accionistas de Esval que se convocó para tratar todas las modifica-ciones de los estatutos sociales, en los términos solicitados por los oferentes. Entre otras mate-rias, se acordó aumentar el número de acciones en que se divide el capital de la Compañía de 3.740.569.084 a 14.962.276.336.000, sin au-mentar el capital social, en los siguientes térmi-nos: (i) se suprimieron las acciones series A y B y se crearon nuevas acciones series A, B y C; (ii) las nuevas acciones series A y B conservan todos los derechos y privilegios, respectivamente, de las antiguas acciones series A y B y, (iii) las nuevas acciones serie C no tienen derecho a elegir di-rectores, pero tendrán el privilegio de convocar a junta extraordinaria de accionistas, cuando lo soliciten, a lo menos, el 5% de estas acciones.
Todas las nuevas acciones, sin importar la serie a la que pertenecen, participan en las utilidades y demás derechos económicos en igualdad de condiciones. En la misma junta se aprobó la re-lación de canje entre las antiguas acciones series A y B y las nuevas acciones series A, B y C, con-forme con la cual los accionistas recibieron por cada acción serie A o B que poseían una nueva acción de la serie A o B, según el caso, más 3.999 de las nuevas acciones serie C. Se dispuso, asi-mismo, que la asignación de las nuevas acciones y su actualización en el Registro de Accionistas se debía efectuar al cierre del día de la publica-ción del aviso de resultado que declarara exito-sa la OPA. El acta de la junta se redujo a escritura
pública de igual fecha otorgada en la notaría de Valparaíso de don Eduardo Bravo Ubilla y un ex-tracto de dicha escritura se publicó en el Diario Oficial el día 15 de diciembre de 2007, y se ins-cribió a fojas 1143 vuelta N° 977, del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Valparaíso, correspondiente al año 2007.
Con fecha 21 de diciembre de 2007 se publicó el aviso que declaró exitosa la OPA que Inversiones OTPP Chile III Limitada y Westwater Investments Limited formularon para adquirir el control de la Compañía. En virtud de lo anterior, las referidas sociedades se transformaron en controladores de Esval con un 69,37% del total de las acciones emitidas por la Compañía, materializándose el mismo día la toma de control por parte de las referidas empresas.
Debido a que en la citada OPA los oferentes adquirieron más de dos tercios de las acciones emitidas con derecho a voto de Esval, los nuevos controladores formularon una nueva OPA por la totalidad de las acciones de la Compañía, en los términos establecidos en el artículo 69 ter. de la Ley 18.046 sobre Sociedades Anónimas.
Producto de esta segunda OPA, que concluyó el 18 de febrero de 2008, los referidos controladores alcanzaron a esa fecha un 69,72% del total de las acciones emitidas por Esval.
Finalmente, con fecha 21 de diciembre de 2009, Westwater Investments Limited vendió el total de su participación accionaria en Esval a la sociedad Mareco Holdings Corp, suscribiendo ésta última un pacto de accionistas con Inversiones OTPPB Chile III Limitada. En virtud de lo anterior, las referidas sociedades son actualmente los controladores de Esval con un 69,78% del total de las acciones emitidas por la Compañía.
Inversiones OTPPB Chile III Limitada, es una so-ciedad de responsabilidad limitada chilena, due-ña al 31 de diciembre de 2009 de 1.122.170.725 acciones serie A y de 10.437.782.849.266 ac-ciones serie C de Esval. La entidad controlado-ra directa es Inversiones OTPPB Chile III Limi-tada, sociedad que es a su vez controlada por Inversiones Southwater Ltda. ("ISL"), filial de AndesCan SpA., vehículo de inversión en Chile de la institución canadiense Ontario Teachers' Pension Plan Board (OTPPB). Además de Esval, son personas relacionadas a Inversiones OTPPB Chile III Limitada, OTPPB Chile Inversiones S.A. (RUT 76.833.170-7), Castlefrank Investments Limited (RUT 59.141.730-4), Inversiones OTPPB Chile I Limitada (RUT 76.833.300-9), Inversiones OTPPB Chile II Limitada (RUT 76.833.340-8), y Essbio S.A. (RUT 96.579.330-5). Por otra parte, Ontario Teachers Pension Plan Board tiene una participación indirecta del 50% en Inversiones Los Lagos II S.A., matriz de Sociedad Austral de Electricidad S.A. (SAESA) con un 99,99% de las acciones de dicha sociedad.
Mareco Holdings Corp. es una sociedad consti-tuida y válidamente existente bajo las leyes de la Provincia de Ontario, Canadá, dueña al 31 de diciembre de 2009 de 1.487.520.566 acciones serie A de Esval.
El controlador final de Mareco Holdings Corp. es Morgan McCague.Entre Inversiones OTPPB Chile III Limitada y Mareco Holdings Corp. exis-te un pacto de accionistas en virtud del cual se establecieron ciertas limitaciones para la libre cesión y transferencia de sus acciones en Esval, así como ciertos derechos preferentes de com-pra y venta respecto de sus acciones, estable-ciéndose, además, ciertas normas relativas al ejercicio del derecho a voto correspondiente a Mareco Holdings Corp. respecto de la elección y renovación del directorio de Esval.
MEMORIA ESVAL 201012
PROPIEdAd dE LA SOcIEdAdAl 31 de Diciembre de 2010 los principales accionistas eran:
nOMbre O rAzÓn sOCiAL
INVERSIONES OTPPB CHILE III LIMITADA
CORPORACIÓN DE FOMENTO DE LA PRODUCCIÓN
INVERSIONES GUALLATIRI LIMITADA
SUC. ZAMORA VILLALBA DAVID
BUSTILLOS MUNOZ MANUEL
INVERSIONES TACORA LIMITADA
BANCOESTADO S.A. C DE B
VALENCIA UBILLA ARTURO
INVERSIONES LAGOA LIMITADA
FISCO DE CHILE
TOBAR LEIVA MANUEL
GALLARDO BILBAO ANA MARÍA
OTROS ACCIONISTAS
tOtAL
ACCiOnesesVAL-A esVAL-b esVAL-C
1.122.170.725
16.945.090
2.494.988
1.734.690
1.390.000
1.192.426
472.358
1.333.029
1.332.491
877.294
800.000
786.039
1.505.046.529
2.656.575.659
0
1.083.889.342
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
104.083
1.083.993.425
10.437.782.849.266
4.402.236.893.568
12.379.516.035
6.937.025.310
6.598.610.000
6.232.363.389
6.122.548.196
5.330.792.582
5.328.631.509
3.508.298.706
3.199.200.000
3.143.369.961
59.735.668.394
14.958.535.766.916
tOtAL
10.438.905.019.991
4.403.337.728.000
12.382.011.023
6.938.760.000
6.600.000.000
6.233.555.815
6.123.020.554
5.332.125.611
5.329.964.000
3.509.176.000
3.200.000.000
3.144.156.000
61.240.819.006
14.962.276.336.000
POrCentAje
69,77%
29,43%
0,08%
0,05%
0,04%
0,04%
0,04%
0,04%
0,04%
0,02%
0,02%
0,02%
0,41%
100,00%
La Corporación de Fomento de la Producción es el único accionista distinto de los controladores que posee más del 10% del capital social.
INVERSIONES OTPPB CHILE III LIMITADA
PARTICIPACIÓN EN SERIE DE ACCIONES
PARTICIPACIÓN EN SERIE CON DERECHOS POLÍTICOS (A Y B)
MARECO HOLDINGS CORP.
PARTICIPACIÓN EN SERIE DE ACCIONES
PARTICIPACIÓN EN SERIE CON DERECHOS POLÍTICOS (A Y B)
tOtAL de ACCiOnes reLACiOnAdAs COn OtPPb
iii CHiLe LiMitAdA
PArtiCiPACiÓn en serie de ACCiOnes
PArtiCiPACiÓn en serie COn dereCHOs POLÍtiCOs (A y b)
ACCiOnesSErIE A serie b serie C
1.122.170.725
42,24%
1.487.520.566
55,99%
2.609.692.291
98,24%
-
0,00%
-
0,00%
-
0,00%
10.437.782.849.266
69,78%
-
0,00%
10.437.782.849.266
69,78%
tOtAL
10.438.905.019.991
1.487.520.566
10.440.392.540.557
POrCentAje
69,77%
0,01%
69,78%
30,00%
39,77%
69,77%
EL GRuPO cOntROLAdOR EStá cOnFORMAdO POR LOS SIGuIEntES MIEMbROS:
El control que ejercen OTPPB y MARECO se sustenta en poseer el 98,24% de las acciones serie A, con lo cual poseen el 69,77% de los derechos políticos de la Compañía (30% en poder de la primera y 39,77% de la última).
MEMORIA ESVAL 2010 13
RESuMEn dE tRAnSAccIOnES dE AccIOnES dE LAcOMPAÑÍA
POLÍtIcA dIVIdEndOS / PAGO dE dIVIdEndOS
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2010, se acordó repartir como dividendos definitivos por el Ejercicio correspondiente al año 2009, $0,00150296 por acción, que corresponde aproximadamente a un 100% de las utilidades obtenida en dicho ejercicio.
POLÍtIcA dE dIVIdEndOS AÑO 2010
Se informó a la Junta el Acuerdo del Directorio de Esval S.A. sobre la política de dividendos provisorios, que consiste en que se podrá distribuir hasta un máximo de dos dividendos provisorios de 0,00025 por acción –en cada oportunidad– con cargo a las utilidades del ejercicio 2010, bajo la condición que dichos dividendos provisionales no superen el 80%
de las utilidades que provengan del ejercicio 2010 y que se hayan verificado al cierre de los meses de Junio y Septiembre de 2010, respectivamente. En caso que corresponda repartir dichos dividendos, ellos se pagarán en los meses de agosto de 2010 y febrero de 2010.
En lo que se refiere a los dividendos definiti-vos relacionados con ese mismo ejercicio, se informó a los Sres. Accionistas que es propósi-to del Directorio repartir al menos un 80% de las utilidades del ejercicio del año 2010, sin perjuicio que corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria decidir sobre la distribución de dichos dividendos definitivos.
Se dejó constancia que la política antes señalada, tanto respecto de los dividendos provisorios como de los dividendos definitivos, corresponde a una intención del Directorio de la Compañía, por lo que su cumplimiento quedará condicionado a las utilidades que realmente se obtengan, así como también a
los resultados que señalen las proyecciones que periódicamente hace la Sociedad o a la existencia de determinadas condiciones que puedan hacer variar dicha política.
Los dividendos pagados por acción durante los últimos tres años,son los siguientes:AÑO
2008
2008
2008
2008
2009
2009
2009
2009
2010
2010
2010
2010
103.559.440.007
3.435.513.795
3.574.999.622
1.537.674.984
2.681.334.318
1.116.005.398
540.202.848
1.278.098.811
136.737.638
1.086.061.535
581.499.910
1.118.699.892
triMestre
1
2
3
4
1
2
3
4
1
2
3
4
nº de ACCiOnes trAnSADAS
MOntO tOtAL trAnSADO En $
2.837.385.918
90.866.856
61.418.174
23.116.262
45.717.243
16.086.206
10.857.842
25.578.129
2.767.275
37.356.441
25.866.874
44.082.876
PreCiO PrOMediO
0,02740
0,02645
0,01718
0,01503
0,01705
0,01441
0,02010
0,02000
0,02024
0,03440
0,04448
0,03941
* Considera a la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa de Comercio de Valparaíso y la Bolsa Electrónica.
2010
(*) Esta cifra será acordada en la próxima Junta Ordinaria de Accionistas (**) Valores determinados de acuerdo a la normariva contable vigente en esos periodos anuales Los montos de los años 2009 y 2008 se expresan en moneda del 31 de diciembre de 2009, de acuerdo a la normativa vigente a esa fecha.
UTILIDAD DEL EJERCICIO
DIVIDENDO DEFINITIVO
DIVIDENDOS PROVISORIOS
% REPARTIDO COMO DIVIDENDOS
17.293.187
7.481.138
(*)
UtiLidAd distribUibLe 2009 (**)
22.476.545
22.476.545
100%
2008 (**)
19.819.061
19.819.061
100%
cLASIFIcAcIÓn dE RIESGO
El año 2010, ESVAL contrató los servicios de clasificación de riesgo de sus acciones, bonos y líneas de bonos a las compañías Feller Rate Clasificadora de Riesgo Limitada e ICR Clasificadora de Riesgo Limitada.
n° insCriPCiÓn
ACCIONES
EFECTOS DE COMERCIO
EFECTOS DE COMERCIO
BONOS
LÍNEA DE BONOS
LÍNEA DE BONOS
LÍNEA DE BONOS
LÍNEA DE BONOS
LÍNEA DE BONOS
LÍNEA DE BONOS
-
43
44
232
293
375
419
493
561
562
eMisiOnes ViGentes SErIE
A, B, C
5A
7A
A
D
E
H
J
K
M
FELLEr rAtE
NIVEL 4
AA- / NIVEL 1+
AA- / NIVEL 1+
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
iCr
NIVEL 4
AA / NIVEL 1+
AA / NIVEL 1+
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
CLAsiFiCACiÓn
2007
2007
2008
2008
2008
2009
2009
2009
2010
ejerCiCiO
dIVIdEndOS PAGAdOS 2008 - 2010
tiPO diVidendO
PROVISORIO
DEFINITIVO
PROVISORIO
PROVISORIO
DEFINITIVO
PROVISORIO
PROVISORIO
DEFINITIVO
PROVISORIO
FeCHA PAGO
18/02/08
19/05/08
20/08/08
23/02/09
18/05/09
20/08/09
02/02/10
24/05/10
27/08/10
$ POr ACCiÓn
0,00041750
0,00082239
0,00025000
0,00025000
0,00084889
0,00025000
0,00025000
0,00100296
0,00025000
1.- En moneda nominal a la fecha de pago.
MEMORIA ESVAL 201014
GIROy ActIVIdAdES
COnsOLidAdOesVAL AGUAs deL VALLe
dAtOS dE OPERAcIÓn AÑO 2010
*Informe de Gestión del Sector Sanitario 2009, publicado por la SISS.
POBLACIÓN URBANA*
CLIENTES AGUA POTABLE
CLIENTES ALCANTARILLADO
COBERTURA AGUA POTABLE (%)*
COBERTURA ALCANTARILLADO (%)*
FACTURACIÓN AGUA POTABLE (000m3)
FACTURACIÓN ALCANTARILLADO (000m3)
1.480.834
525.578
473.238
99,3
91,9
98.130
86.467
556.655
188.922
179.401
99,9
96,1
34.216
30.879
2.037.489
714.500
652.639
99,5
93,1
132.346
117.346
Esval es una sociedad dedicada a la produc-ción y distribución de agua potable, y reco-lección, tratamiento y disposición de aguas servidas, que efectúa además prestaciones relacionadas con dichas actividades, en la for-ma y condiciones establecidas en la Ley que autoriza su creación y otras normas que le sean aplicables.
El territorio operacional de la Compañía comprende las áreas urbanas de la Región de Valparaíso, que la anterior Empresa de Obras Sanitarias de la Región atendía al 27 de enero de 1986 –exceptuados los sectores entregados en concesión a servicios particulares o municipales– más aquellas zonas de expansión contempladas dentro de los planes de desarrollo que aprueba la Superintendencia de Servicios Sanitarios, de acuerdo con lo establecido en la Ley N°
18.777 y en el decreto N° 2.166/78 y 69/89, ambos del Ministerio de Obras Públicas.
Adicionalmente, la compañía presta servicios de agua potable a otras localidades, fuera del área de concesión en la comuna de Algarrobo, en base a convenios suscritos con las comunidades de Algarrobo Norte, Mirasol y Las Brisas.
El 25 de noviembre de 2003, Esval se adjudicó en licitación pública, el derecho de explotación por 30 años de las concesiones de la que es titular ECONSSA CHILE S.A. (a la sazón ESSCO S.A.), sanitaria de la Región de Coquimbo. Para tales efectos, se constituyó una sociedad anónima filial denominada Aguas del Valle S.A. el día 4 de diciembre de 2003, la cual está sometida a las normas que rigen a las sociedades anónimas abiertas. Aguas del
Valle produce y distribuye agua potable; recolecta, trata y dispone aguas servidas, para lo cual realiza además las prestaciones relacionadas a dichas actividades, en los términos establecidos en el DFL N° 382 de 1988, del Ministerio de Obras Públicas, y demás normas aplicables.
El ente que regula la actividad de Esval y el sector sanitario en su conjunto es la Superintendencia de Servicios Sanitarios, creada en 1990, a través de la Ley N° 18.902, con el objeto de garantizar a la población que la prestación de los servicios sanitarios, en cuanto a cantidad, calidad y precio corresponden al ofrecido y son posibles de sostener en el largo plazo, y que el agua, una vez utilizada, será tratada y dispuesta en consonancia con el desarrollo sustentable.
MEMORIA ESVAL 2010 15
La Serena, Vicuña, Paihuano,
Andacollo, Coquimbo, Ovalle,
Monte Patria, Punitaqui, Combarbalá,
Canela, Illapel, Salamanca,
Los Vilos.
Petorca, La Ligua, Cabildo, Papudo, Zapallar,
Putaendo, Santa María, Catemu, Nogales, San Felipe,
San Esteban, Puchuncaví, La Cruz, La Calera, Hijuelas,
Quillota, Quintero, Llay Llay, Rinconada, Calle Larga,
Los Andes, Concón, Limache, Viña del Mar, Valparaíso,
Villa Alemana, Quilpué, Algarrobo, Casablanca,
El Quisco, El Tabo, Cartagena, San Antonio.
Sectores fuera del área de concesión:
Sto. Domingo, Olmué, Panquehue.
Sectores fuera del área de concesión:
La Higuera, Río Hurtado.
REGIÓn dE VALPARAÍSO
REGIÓn dE cOQuIMbO
MEMORIA ESVAL 201016
dIREctORIO y AdMInIStRAcIÓn
Pedro Pablo errázuriz domínguez7.051.188-6, Ingeniero Civil
jorge Lesser García Huidobro6.443.633-3, Ingeniero Civil Industrial
Alexander Galetovic Pöstch7.626.817-7, Economista
Stacey Leanne Purcell48.121.218-9, Bachelor of Commerce, Dalhousie University
nicolás navarrete Hederra11.947.222-9, Ingeniero Civil de Industrias
Olivia Penelope steedman48.120.868-8, Civil Engineer, Queen’s University
Carlos Williamson benaprés6.065.778-5, Ingeniero Comercial PUC
PRESIdEntE
VIcEPRESIdEntE
dIREctORIO
El directorio de Esval, al 31 de diciembre de 2010, estaba constituido por los siguientes miembros:
dIREctORES
MEMORIA ESVAL 2010 17
cOMIté dE dIREctORES
Debido a que la Compañía no cumple con los requisitos establecidos en el inciso 1º del artículo 50 bis de la Ley de Sociedades Anónimas - que fue modificado por la Ley Nº 20.382 - el Comité de Directores que se había constituido en Esval S.A. dejó de funcionar y cesó en sus funciones el día 31 de diciembre de 2009. Debido a lo anterior, todos aquellos asuntos que debían ser de conocimiento del Comité de Directores hasta el día 31 de diciembre de 2009, comenzaron a ser sometidos, a partir del 1 de enero de 2010, al Directorio de la Compañía, conforme a las reglas generales.
En todo caso, durante el año 2010 el Directorio no adoptó acuerdos relacionados con operaciones a que se refiere el Título xVI de la Ley 18.046.
AÑO 2010
DIEtAS
dIEtAS y PAGOS POR cOMItéS dEL dIREctORIO
(En miles de pesos)
PEDRO PABLO ERRÁZURIZ
JORGE LESSER
ALExANDER GALETOVIC
NICOLÁS NAVARRETE
STACEY PURCELL
OLIVIA STEEDMAN
CARLOS WILLIAMSON
STEPHEN DOWD
KEVIN KERR
EDUARDO NOVOA
RODRIGO PÉREZ
ALEJANDRO REYES
MÓNICA SINGER
76.463
34.332
15.344
15.344
13.443
22.888
7.658
0
11.353
0
7.544
7.544
7.544
219.457
HOnOrAriOs COMitÉs
AÑO 2009
DIEtAS HOnOrAriOs COMitÉs
15.087
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
15.087
5.098
3.052
4.092
0
0
0
2.046
0
0
0
1.006
2.012
1.006
18.310
30.166
34.009
0
0
0
0
0
20.784
30.262
7.590
22.673
22.673
22.673
192.719
18.840
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
18.840
2.011
3.023
0
0
0
0
0
0
0
0
4.287
6.046
3.023
18.390
REMunERAcIÓn dIREctORIO
De conformidad a lo establecido en la Ley 18.046 de Sociedades Anónimas, durante los ejercicios 2010 y 2009, los señores directorespercibieron las siguientes remuneraciones brutas por concepto de dietas, honorarios y participación en comités de directores, no registrándose ingresos o remuneraciones por empresas filiales u otros conceptos. Las dietas percibidas durante 2010, son las acordadas en la Junta Ordinaria de Accionistas efectuada el 30 de abril de 2010.
GAStOS dIREctORIO y cOMIté dE dIREctORES
Durante el año 2010, el Directorio y el Comité de Directores no registraron gastos.
MEMORIA ESVAL 201018
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PRIncIPALES EJEcutIVOS
MEMORIA ESVAL 2010 19
ORGAnIGRAMAESVAL S.A.
GerenCIa General
RELAcIOnESPÚbLIcAS
AudItORÍAIntERnA
GEStIÓncORPORAtIVA
MEMORIA ESVAL 2010 19
GEREncIA cOMERcIAL
y dESARROLLO
GEREncIA dEOPERAcIOnES
GEREncIA dE PLAnIFIcAcIÓn
y EStudIOS
GEREncIA LEGAL
GEREncIA dEAdMInIStRAcIÓn
y FInAnzAS
GEREncIA dE REcuRSOS
HuMAnOS
GEREncIA dE InGEnIERÍA
dIreCtorIo
MEMORIA ESVAL 201022
InVERSIOnES 2010
Durante el presente ejercicio, la Compañía continuó con la expansión de los servicios de producción y distribución de agua potable, recolección y descontaminación de aguas servidas, al igual que con la mantención de los activos. Para ello realizó inversiones por M$ 18.640.370, en la Región de Valparaíso.
AMPLIAcIÓn cAPAcIdAd dE tRAtAMIEntO dE AGuA POtAbLE PLAntA dE cOncÓn
Frente a las necesidades surgidas como consecuencia del crecimiento de la población y de la escasez hídrica que por varios años afecta a sectores de la región, la Compañía adelantó una obra prevista en el plan de
inversiones del 2016 por $ 675 millones, para ampliar la capacidad de tratamiento de agua potable de la Planta Concón, en 250 litros/segundo, aumentando su actual capacidad de tratamiento en verano de 1300 a 1550 litros/segundo. La población atendida equivalente corresponde a 108.000 habitantes y a fines de diciembre de 2010, la ampliación de la planta estaba técnicamente operativa y en condiciones de operar.
AMPLIAcIÓn cAPAcIdAd dE tRAtAMIEntO dE AGuA POtAbLE PLAntA SAn JuAn dE LLO-LLEO
De igual forma se adelantaron las obras consideradas en el Plan de Inversiones 2011-
2012 para poner en marcha la ampliación de la capacidad de tratamiento de agua potable de la Planta San Juan de Llo-Lleo en 150 litros/segundo, aumentando su actual capacidad de tratamiento de diseño de 750 a 900 litros/segundo. La inversión alcanzó a los $ 742 millones.
cOnStRuccIÓn y PuEStA En MARcHA AMPLIAcIÓn dE LA PLAntA dE dEScOntAMInAcIÓn dE cAcHAGuA
Con una inversión de $ 817 millones se construyó y puso en operación la ampliación de la Planta de Descontaminación de Aguas Servidas de Cachagua. Esta ampliación tiene
MEMORIA ESVAL 2010 23
una capacidad para un caudal medio de 7,9 litros por segundo y beneficia a 5.100 habitantes.
El proyecto se desarrolló dentro del Sistema de Gestión Ambiental de Esval S.A., lo que condujo a una serie de acciones de control de Instructivos y Registros de todas aquellas ac-tividades que determinan aspectos ambien-tales significativos, según los instructivos y registros de la ISO 14001.
MOdERnIzAcIÓn dEL SIStEMA dE AGuA POtAbLE PLAn dE VIÑA dEL MAR
En proyecto “Mejoramiento Sistema Agua Potable Plan de Viña del Mar” se ejecutó en los años 2009 y 2010 mediante dos contratos, siendo el total de $ 220 millones.
La obra consistió en el suministro e instala-ción de 102 válvulas de acuartelamiento en distintos sectores del plan de Viña del Mar con sus correspondientes cámaras y piezas especiales. El beneficio inmediato del pro-yecto es la creación de acuartelamiento o sectorización de la red existente de agua po-table, que implica que en la reparación ante emergencia y/o mantenimiento de la red, la población afectada se reduce a un total de aproximadamente 50 clientes según sea el sector propiamente tal. En total, la población beneficiada es de 13.000 clientes, para los cuales el plan de Viña del Mar se dividió en 7 sectores hidráulicos.
REnOVAcIÓn dE REdES
Como es de conocimiento de los señores accionistas, la compañía culminó hace ya unos años la ejecución de las grandes obras que permitieron ampliar de manera importante la cobertura de los servicios que otorga, por lo que se continua con la renovación de
InVERSIÓn POR EtAPA dE PROcESO ESVAL
Prod
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os
28,2%
5,5%
66,2%
las redes. De acuerdo al Plan de Desarrollo comprometido con la autoridad, durante el ejercicio 2010 se ejecutaron inversiones por ese concepto, por M$7.471.313, para la modernización de 54 mil metros de redes, a los que se añaden otros 10 mil metros correspondientes a adelanto de las inversiones.
MEMORIA ESVAL 201024
ESVAL y SuS cLIEntES
nº reUniOnes
SAN ANTONIO
SAN FELIPE - LOS ANDES
QUILLOTA - PETORCA
VALPARAÍSO
tOtAL reGiÓn
2
2
2
6
EnE.
1
1
4
2
8
Feb.
2
3
5
3
13
MAr.
2
2
4
2
10
Abr.
2
3
1
6
MAy.
2
1
1
1
5
jUn.
3
1
1
6
11
jUL.
1
2
2
7
12
AGOSt.
1
3
5
9
SEP.
3
5
2
6
16
OCt.
2
3
3
5
13
nOV.
2
3
1
6
diC.
21
29
25
40
115
tOtAL ZOnAL
Tal como se ha expresado Esval tiene una especial preocupación por sus clientes y sus acciones están orientadas al mejoramiento continuo en la calidad del servicio, para lo cual se han fortalecido los distintos instrumentos y mecanismos existentes y se han generado las dinámicas necesarias para que se mantenga la eficiencia de los procesos de relación con los clientes, con el propósito de supervisar cada instancia destinada a evaluar, corregir y consolidar las pautas a seguir, en función de las actividades cotidianas.
MESAS dE tRAbAJO cOn LA cOMunIdAd y AutORIdAdES LOcALES
Con el fin de informar y escuchar a los vecinos de los distintos territorios se realizan Mesas Técnicas preparadas especialmente, atendiendo las necesidades y preocupaciones,
manifestadas por la comunidad organizada a través de las uniones comunales de juntas de vecinos, consejos vecinales de salud. A estas asisten profesionales de la Compañía que dan respuesta a cada uno de los requerimientos de la comunidad y para su solución se establecen compromisos y plazos.
VISItAS GuIAdAS A SIStEMAS dE AGuA POtAbLE y dE dEScOntAMInAcIÓn dE AGuAS SERVIdAS
Con el objetivo de profundizar la información entregada en charlas y talleres, durante el año 2010 se invitó a 250 dirigentes vecinales y clientes interesados en conocer el proceso de producción de agua potable y descontamina-ción de aguas servidas. Ellos fueron guiados por profesionales expertos.
REunIOnES InFORMAtIVAS dE ObRAS cOn LA cOMunIdAd
Durante el año 2010 se intensificaron las acciones de información a la comunidad y organizaciones sociales, relativas a dar a conocer las obras a ejecutar durante el año, particularmente las relacionadas con renovación de redes.
De esta manera se fomentó la realización de reuniones en terreno, convocadas a través de la juntas de vecinos lo que permitió que las comunidades conocieran claramente en que consistían los trabajos a ejecutar, sus beneficios, plazos, montos involucrados. Asi-mismo, las medidas de mitigación previstas para minimizar el impacto que el desarrollo de la obra tendría en el entorno.
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tALLER dE tEAtRO ORIEntAdO A LA FORMAcIÓn dE AnIMAdORES dE bASE
Este programa se creó el año 2010 y se pon-drá en ejecución en los primeros días del 2011 con la participación de 20 dirigentes de organizaciones vecinales de Valparaíso. El ta-ller es un espacio de desarrollo personal que les permitirá a los dirigentes y animadores de base aumentar su autoestima, potenciar su autoconocimiento, desarrollar sus habilida-des expresivas: lenguaje y comunicación. Se espera apoyar sus liderazgos en la comuni-dad, de manera lúdica, para enriquecer la ex-presión de las propias vivencias y las historias del barrio.
AL dÍA cOn ESVAL
Este programa creado en 2003, es una herra-mienta para apoyar a los clientes más vulne-rables socialmente. Contempla la realización de capacitaciones, en las cuales se entregan nociones básicas para controlar el consumo de agua potable y talleres de reparación de artefactos sanitarios domésticos. También otorga beneficios económicos para la regula-rización de las deudas.
ZOnALES
VALPARAÍSO
QUILLOTA - PETORCA
SAN FELIPE - LOS ANDES
SAN ANTONIO
TOTAL AÑO 2010
TOTAL ACUMULADO 2009
tOtAL ACUMULAdO
230
72
48
77
427
2.002
2.429
n° tALLErES
tALLERES y cOnVEnIOS LLEVAdOS A cAbO POR AL dÍA cOn ESVAL
2.178
533
902
361
3.974
16.637
20.611
COnVeniOs FirMAdOs
tERREMOtO
Si duda el año del Bicentenario será recordado no sólo por sus propios significados, sino también por una serie de fenómenos naturales que convulsionaron a una parte importante del país, como lo fueron el terremoto y maremoto. En las primeras horas posteriores al sismo, la operación de algunos de los sistemas de Esval en la Región de Valparaíso se vieron alterados
especialmente por el corte en el suministro de energía eléctrica y por daños de distinta magnitud en las instalaciones, aunque hubo sectores mayoritarios en los cuales nunca se interrumpió el suministro. Una vez recuperada la energía y gracias a una acabada revisión y ejecución de obras por parte de los equipos técnicos y profesionales de la empresa –que trabajaron de manera ininterrumpida desde el primer momento de ocurrida la catástrofe– casi el 100% el suministro se vio restablecido
MEMORIA ESVAL 201026
GEStIÓn dE APOyO A LOS SubSIdIOS
En el mismo sentido y con el fin de colaborar con todas las personas que cumplan con los requisitos establecidos por la norma para acceder a los subsidios de agua potable,
Esval coordinó una serie de encuentros con las direcciones de Desarrollo Comunitario (DIDECOS), entidades que abordan las relaciones de las organizaciones con los programas sociales de cada municipio.
Especialmente en el año 2010 que se vencie-ron 10.941 de un total de 91.742 en la región. Para tal efecto se apoyó a los municipios con movilización y recursos para digitalizar. Tam-bién se intensificaron las charlas en las co-munas que concentran la mayor cantidad de subsidios y se realizó una campaña radial para incentivar la repostulación.
SERVIcIO dE AGuA POtAbLE RuRAL
Los servicios prestados por Esval a las coope-rativas y comités de Agua Potable Rural (APR), derivan de un convenio de asesoría y asisten-cia técnica suscrito con la Dirección de Obras Hidráulicas, dependiente del Ministerio de Obras Públicas.
La asistencia técnica se realiza sobre 147 sis-temas de agua potable rural, beneficiando a una población estimada en 153 mil habitan-tes. Durante el 2010, se realizaron 263 visitas programadas a los servicios, cuyo objetivo
fue mejorar y consolidar su gestión, darles sustentabilidad técnica, administrativa y fi-nanciera a las personas que los administran. Además se realizaron un total de 118 visitas no programadas, tendientes a atender emer-gencias operacionales. Entre las actividades desarrolladas durante el año, destaca la eje-cución de un taller de adiestramiento que se realizó en cuatro provincias de la región, con una concurrencia total de aproximadamente 450 personas.
En el ámbito de la Gestión de Proyectos, durante el año se gestionaron obras y diseños por un monto de inversión de 4.100 millones de pesos financiados por el Estado de Chile. Entre las obras gestionadas se destaca la construcción de cuatro estanques elevados y 7 semienterrados. Durante el año 2010 se construyeron 62.000 metros de red con más de 600 nuevos arranques de agua potable.
Cabe hacer una mención especial al actuar de la unidad técnica luego del terremoto de febrero de 2010, la cual visitó los servicios más afectados, en orden a levantar un catastro preliminar de los daños con el objetivo de informar a las autoridades para su toma de decisiones. En al área de gestión de obras, ESVAL aportó con el rediseño estructural de cuatro estanques, acorde a las normas sísmicas vigentes en el país.
cuatro días después del sismo, con la sola excepción de un sector acotado de la Provincia de San Antonio.
Una vez normalizados los servicios, la compa-ñía se abocó a planificar la reparación de una importante rotura que se produjo en el Acue-ducto Las Vegas, principal medio de conduc-ción para el abastecimiento del Gran Valpa-raíso. Este tiene 84 kilómetros de longitud, 1 metro 20 centímetros de diámetro y se fisuró en diversos puntos, siendo el más grave daño una filtración por el que se producía una pér-dida de agua potable del orden de 100 litros por segundo. Su reparación se realizó los días 9,10 y 11 de marzo, lo que obligó a suspender el suministro de agua potable por cerca de 60 horas. Esta labor representó un esfuerzo hu-mano y de recursos de magnitud. Posteriormente y también a consecuencias del sismo de febrero, en agosto se efectuó una reparación a otro punto del mismo acueducto, que obligó a un nuevo corte, esta vez de 18 horas.
Cabe destacar que en ambos casos la tarea frente a la comunidad se facilitó por la significativa colaboración que hubo de parte de las autoridades y de manera especial de las organizaciones sociales como las Uniones Comunales y las Juntas de Vecinos que ayudaron en la difusión del corte e informaron sobre la ubicación de los estanques. También se contó con la ayuda de cientos de voluntarios de Un Techo Para Chile, que participaron en la entrega de agua potable. Asimismo recibimos el apoyo de un contingente del Ejército, la Armada y Carabineros.
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IMAGEny cOMunIcAcIÓn
La Compañía asumió hace ya muchos años el compromiso de trabajar en forma estrecha con las autoridades regionales, provinciales y comunales; como asimismo con las organizaciones sociales agrupadas especialmente en las uniones comunales, las juntas de vecinos, los comités de barrios y sus organismos, los grupos de la tercera edad, los centros de madres, entre otros sectores. También colabora con diversos organismos públicos en la difusión de actividades de interés común.
Para este fin cuenta con diversos mecanismos, uno de los cuales es la Campaña Agua Sana Vida Sana, cuyo lema para el año 2010 fue “Contigo en Cada Gota”, reflejo de la importancia que el agua tiene en todas y cada una de las expresiones del ser humano y del medio ambiente. Dicha campaña realizó durante 2010 contactó en forma directa a 258 mil 873 personas.
Desde esta perspectiva la Compañía suscribió Convenios con la Secretaría Regional
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construcción de la Plaza Bicentenario, la que se entregó para el uso de la ciudadanía en un hermoso entorno natural que valoriza el mar y los cerros de Valparaíso, en el sector Yolanda de Avenida España.
También la Empresa organizó, como en años anteriores, un Concurso de Pintura para la Navidad, cuyas mejores expresiones se seleccionaron e imprimieron como las tarjetas de saludo navideño de Esval. Además, por sexto año consecutivo, auspició el Concurso de Pintura Infantil de los Colegios Municipalizados de la Comuna de Valparaíso.
Otra actividad que ya está en la tradición de la Compañía es el Congreso Regional Escolar de Ciencia y Tecnología, en cuya versión 2010 se presentaron 11 trabajos cuyos resultados fueron exhibidos en la Universidad Técnica Federico Santa María. Este congreso es co-organizado por el Programa Explora CONICYT y su objetivo es fomentar la investigación científica; promover el aprendizaje y utilización del método científico entre los estudiantes; vincular a profesionales de la ciencia y la tecnología con el mundo escolar y fortalecer el desarrollo de las competencias científicas.
Tal vez uno de los desafíos más importantes que se ha auto impuesto la Compañía, es la publicación de un Reporte de Sostenibilidad, cuya segunda versión fue entregada a autoridades, organizaciones sociales y medios de comunicación, durante el presente ejercicio. Este documento muestra de manera fidedigna cómo Esval está contribuyendo al desarrollo y a la calidad de vida de los habitantes de la Región de Valparaíso. Asimismo, reafirma el compromiso para transparentar la gestión, de manera de ser un aporte al desarrollo sustentable, no sólo con las generaciones actuales, sino que también con las futuras.
de pavimentación y de generación eléctrica. A objeto de hacer un seguimiento y coordinar las acciones, se desarrollaron reuniones con el Seremi de la Vivienda, de Mideplan y de Bienes Nacionales.
En el nivel provincial se participó junto a re-particiones públicas en el programa Gobierno en Terreno, los que son operativos sociales destinados a solucionar dudas y problemas a la comunidad.
Complementario con las actividades anterio-res fue el apoyo que se brindó a actividades deportivas de carácter Regional y Nacional. El primero fue el auspicio al Primer Campeonato Regional de Fútbol Calle, en la categoría sub 12, el que motivó a participar a más de 450 niños pertenecientes a las Escuelas de Futbol creadas por el Instituto Nacional del Depor-te. También se auspiciaron los Campeonatos Nacionales Universitarios Bicentenario en los que participaron unos 2 mil estudiantes pro-venientes de las 25 universidades del Conse-jo de Rectores de Chile, los que se reunieron para competir en la Región de Valparaíso.
No estuvo ajena a los intereses de la Compañía la promoción del Arte y de la Cultura, cuya máxima expresión fue el apoyo otorgado al Concurso de Cuento Corto realizado en el marco del Encuentro de Escritores del III Foro Universal de las Culturas, Valparaíso 2010. Cerca de 750 trabajos fueron recibidos por un jurado especialmente designado y los 100 mejores escritos fueron publicados en un libro que se distribuyó durante la realización del III Foro.
Adherimos de manera entusiasta a la conmemoración del Bicentenario con el apoyo a distintas actividades, no obstante la Compañía y sus trabajadores sienten especial satisfacción por el auspicio para la
Ministerial de Educación y la Secretaría Regional Ministerial de Salud, cuyo objetivo fue promover la vida saludable y la creación de buenos hábitos de higiene y de alimentación. También apoyó la campaña “Manitos Limpias”, que impulsa el Seremi de Salud para prevenir la difusión de enfermedades infectocontagiosas como el cólera y otras.
También colaboró con el Gobierno Regional en el programa Territorios Vulnerables, me-diante el aporte de estudios de diseño que contienen información para desarrollar la in-fraestructura de agua potable y alcantarillado;
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PrOVinCiA
GRAN VALPARAÍSO
QUILLOTA
SAN FELIPE - LOS ANDES
LITORAL SUR
tOtAL
93.529
12.526
10.377
27.586
144.018
nÚMERO dE cOntActOS cAMPAÑA “AGuA SAnA, VIdA SAnA”
ÁreA COMUnitAriA
51.738
11.419
17.276
12.355
92.788
ÁreA edUCACiÓn
13.059
2.195
1.334
2.430
19.018
OFiCinA
1.545
512
700
292
3.049
PUertA A PUertA
159.871
26.652
29.687
42.663
258.873
tOtAL COntACtOs
PrOVinCiA
GRAN VALPARAÍSO
QUILLOTA
SAN FELIPE - LOS ANDES
LITORAL SUR
tOtAL
209
81
37
91
418
ÁreA COMUnitAriA
264
88
63
84
499
ÁreA edUCACiÓn
106
24
18
30
178
OFiCinA
14
18
21
14
67
PUertA A PUertA
593
211
139
219
1.162
tOtAL COntACtOs
nÚMERO dE ActIVIdAdES cAMPAÑA “AGuA SAnA, VIdA SAnA”
En su versión 2010, el Reporte se hizo acreedor de la más alta calificación, debido a que se consideró como parte fundamental de su elaboración, la opinión de representantes de organizaciones sociales de la Región de Valparaíso. Además, según la metodología establecida por Global Reporting Initiative (GRI), se sumaron nuevos indicadores sobre Derechos Humanos asociados al código de conducta que desarrolló la sanitaria. Finalmente, Esval solicitó la verificación externa del reporte al consultor Bureau Veritas.
MEMORIA ESVAL 201030
REcuRSOS HuMAnOS
dOtAcIÓn
Al 31 de diciembre de 2010, la dotación de Esval se componía de 355 trabajadores. Según su caracterización por estamentos, se integraba de la siguiente manera:
Prof
esio
nale
s y
Técn
icos
Adm
inis
trati
vos
y O
pera
rios
Ejec
utivo
s
73%
25%
2%
PREVEncIÓn
El 2010 Prevención de Riesgos ha continuado con su labor de evitar accidentes y enfermedades profesionales de nuestros trabajadores, así como también realizando apoyo constante en faenas de mayor riesgo. Este año destacan las faenas de reparación de los distintos tramos del Acueducto Las Vegas, dañado por el terremoto de Febrero, siendo el trabajo de mayor envergadura el realizado en Agosto.
Esta faena al igual que las realizadas anteriormente concluyó sin accidentes ni complicaciones y de acuerdo a lo programado. Esto producto del compromiso que cada área adquirió en relación al cuidado de los trabajadores, en materias de Seguridad y Salud Ocupacional.
Prevención de Riesgos al igual que años anteriores continúa realizando una labor de supervigilancia solidaria con las empresas prestadoras de servicios apoyando faenas de
mayor riesgo como son los ingresos a espacios confinados, principalmente cámaras de aguas servidas estos apoyos se realizan con equipos especiales y personal capacitado para la ejecución de estos trabajos.
Se realizaron constantes inspecciones y revisiones en terreno a las diferentes obras con el fin de: 1.- Verificar cumplimientos de los estándares de seguridad, 2.- Notificar las observaciones a la empresa y 3.- Seguimiento de las observaciones a fin de constatar las
MEMORIA ESVAL 2010 31
soluciones implementadas. Todo esto con el objeto de lograr que las obras cumplan los requerimientos exigidos en las bases contractuales en materia de prevención de riesgos de Esval.
En el año 2010, hubo 8 trabajadores accidenta-dos que explican 61 días perdidos por acciden-tes de trabajo. En todos los casos, los trabajado-res recibieron una atención médica oportuna y adecuada, se recuperaron satisfactoriamente y regresaron a sus funciones habituales.
Los accidentes que más días perdidos ocasionaron fueron: una lesión en un dedo causada al tratar de sacar unas carpetas colgantes, que resultó en 26 días de licencia y una caída en bicicleta que ocasionó solo algunos arañazos en el rostro a un trabajador que estuvo con licencia por 12 días. El resto de los accidentes no superó los 5 días y en su mayoría fueron ocasionados por caídas o golpes sin consecuencias graves.
Durante el año se realizaron 5.444 horas hombre de capacitación en materias de Seguridad y Salud Ocupacional, destacando
temas como Análisis del Evento Accidente en la Mina San José, El trabajo Bien Hecho Bajo la Perspectiva del Accidente Minero en Copiapó, Responsabilidad del Empleador en Accidentes del Trabajo, Prevención de Incendios y uso de Extintores Portátiles, Ingreso Seguro a Espacios Confinados y Primeros Auxilios. Adicionalmente se inició un plan de ejercicios en el puesto de trabajo denominado Gimnasia de Pausas, con el objeto de crear conciencia de los beneficios del ejercicio y la prevención de contracturas y malestares ocasionados por el estrés o malas posturas.
Este año se disminuyó sustancialmente la cantidad de accidentes por parte de los contratistas. De 64 accidentes con un resultado de 458 días perdidos del año 2009, se redujo en el año 2010 a la cantidad de 52 accidentes con resultado de 339 días perdidos. A esto debemos agregar que en el año 2010 el numero de trabajadores de las empresas contratistas aumentó casi en 50 personas (trabajadores promedio por año).
Se destaca el cumplimiento por parte de las empresas contratistas de la legislación laboral,
así como también la relativa a prevención de riesgos, lo que demuestra claramente los re-sultados generales obtenidos en esta materia.
cAPAcItAcIÓn
Durante 2010, se llevaron a cabo 140 cursos, seminarios y talleres, completando un total de 16.732 horas hombre de capacitación, correspondientes al 2,16% de las horas disponibles en el año. Esto significa que cada trabajador de Esval se capacitó, en promedio, 47,13 horas en el transcurso del año. Del total de horas de capacitación, el 32,54% se realizó en el área del Sistema Integrado de Gestión en Salud y Seguridad Ocupacional. En este grupo se realizaron capacitaciones como el programa de Gimnasia de Pausas, Ingreso Seguro a Espacios Confinados, Primeros Auxilios y Prevención de Incendios y uso de Extintores Portátiles.
En segundo lugar, con un 30,21% se registró en el área de Actualización. Dentro de este rubro destacaron las capacitaciones en Nivelación de
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Competencias Para la Construcción, Gestión por Competencias, Jornadas de Planificación Estratégica, Uso de Software (Office, SAP, Oracle, Access, SharePoint y Twitter), Redacción y Presentación de Informes Claros y Persuasivos, entre otros.
En tercer lugar, con un 18,25% se encuentran los temas del Sistema Integrado de Gestión en Calidad y Medio Ambiente, con cursos de Cultura y Gestión de Servicios Avanzado, Residuos Industriales Sólidos y Residuos Peli-grosos, La Nueva Institucionalidad Ambiental, Normativa y Tecnología en Manejo de Biosó-lidos en Chile, y Gestión y Mejoramiento del Servicio al Cliente.
Las capacitaciones orientadas al Desarrollo Personal ocupan el cuarto lugar con un 14,95%, orientadas principalmente a Innovación y Desarrollo de la Creatividad, Planificación Estratégica, Teoría Para Resolver Problemas, Administración del Tiempo, y Gestión de Proyectos de Inversión en Tecnologías de la Información. Por otro lado el Taller Trabajo de Equipo, permitió incorporar el concepto
“pensamiento en red” usando metodología blended learning y como objetivo transversal facilitó implementar e incorporar plataforma virtual para dichos aprendizajes y distintas actividades formativas futuras de las empresas del holding.
Es importante destacar que dentro de las acciones destinadas a Mejorar el Clima Organizacional e insertos en el Plan de Desarrollo Humano, se realizó un programa que incluyó: Gimnasia de Pausa; Talleres de Salud Integral: Pilates, Nutrición y Ergonometría; Técnicas de Relajación y Postura Corporal, y Deporte y Recreación Para una Vida Saludable. Los temas mencionados sumaron 3.732 horas hombre adicionales.
bEcAS SOcIALES 2010
En el ámbito de la responsabilidad social y acorde a la visón de la compañía, que es contribuir al desarrollo de las comunidades en que está inserta, se Desarrolló junto
con el apoyo de la Cámara Chilena de la Construcción, un programa de apoyo a la formación de líderes sociales.
Para ello, se estructuró un taller de teatro orientado a la formación de animadores de base.
Este programa se inició el último trimestre del año 2010 con la participación de 20 dirigentes de organizaciones vecinales de Valparaíso. Este actividad se convirtió en un espacio que buscó potenciar sus habilidades expresivas como el lenguaje y la comunicación, entregando además, herramientas para mejorar habilidades de liderazgo en la comunidad y enriquecer la expresión de sus propias vivencias e historias de los barrios.
bIEnEStAR
En el ámbito del Bienestar, durante el año 2010, se otorgaron beneficios, en lo referente a Ayuda Escolar para los alumnos cargas de los niveles de Enseñaza Básica, Media y Estudios Superiores Técnico-Universitarios.
De igual manera los trabajadores y sus hijos pudieron acceder a Becas de estudios orientadas a la Excelencia Académica con énfasis en lo social.
En materias de administración de beneficios, la empresa ha dispuesto para los trabajadores y sus familias bonificaciones dentales y ópticas, así como también asignaciones por matrimonio, nacimiento y defunción, en coordinación con las prestaciones que entrega la Caja de Compensación 18 de Septiembre.
Durante el año 2010 se renovó el Convenio con Clínica Reñaca, alianza que permitirá ampliar beneficios para los trabajadores y sus familias en términos de prestaciones médicas y coberturas.
MEMORIA ESVAL 201032
MEMORIA ESVAL 2010 33
Desarrollara el programa de medicina Preventiva.
OutSOuRcInG
Esval ha incorporado su compromiso con los contratistas en la Política de Calidad, Medio Ambiente, Seguridad y Salud Ocupacional, estableciendo la necesidad de: “Comprometer gradualmente a sus contratistas y proveedores para que su desempeño en materias de calidad, medio ambiente, seguridad y salud ocupacional sean coherentes con los lineamientos de esta política; en las actividades y servicios que presten a la organización.”
Entendiendo la importancia de la relación con las empresas contratistas, la Compañía entrega información clara y oportuna acerca de temas como procesos de licitaciones, requisitos, evaluaciones de cumplimiento y desempeño y exige a todas las empresas que prestan servicios, que sus procesos puedan ser medidos de acuerdo a estándares de calidad, estipulando los términos de los servicios y exigencias entre las partes en un contrato civil.
Para garantizar un buen funcionamiento del esquema de trabajo con contratistas, Esval cuenta con un Sistema de Gestión de Contratos, que centraliza la administración de los mismos y les exige el cumplimiento de los estándares de salud y seguridad ocupacional de Esval, a través del Reglamento Especial para empresas Contratistas y Subcontratistas; por otra parte, la Compañía apoya diferentes programas de capacitación y actualización.
Mediante auditorías planificadas en terreno, de cumplimiento de legislación laboral y de seguridad, las empresas contratistas han mejorado notablemente en su responsabilidad administrativa y de prevención de riesgos.
En 2010, Esval se vinculó con 51 empresas contratistas, mediante lo cual se generaron 1.329 empleos indirectos de jornada completa.
nORMAS IntERnAcIOnALES ISO 9.001, ISO 14.001 y OHSAS 18.001
Las certificaciones bajo estándares ISO 9.001 de Gestión de Calidad, ISO 14.001 de Gestión Medioambiental y OHSAS 18.001 de Seguridad y Salud Ocupacional, conforman nuestro Sistema Integrado de Gestión, que es uno de los pilares fundamentales en la estrategia de la empresa.
Las certificaciones de estas normas han sido revisadas por auditores externos de una empresa certificadora internacional, Bureau Veritas, con periodicidad semestral; concluyendo en la mantención y consolidación de las certificaciones del Sistema Integrado de Gestión de la Organización.
Este año se modificaron algunos procedi-mientos, siendo el más significativo la mo-dificación del procedimiento de Identifica-ción de Peligros y Evaluación de Riesgos, que representa un punto clave ya que no solo define cuales son los riesgos y peligros sino que además las medidas de control que estamos aplicando para cada uno de ellos.
Se destaca la labor de los auditores internos, ya que se ha podido constatar el grado de interiorización que presentan en las auditorias realizadas, aportando positivamente al sistema logrando detectar las desviaciones oportunamente, lo que constituye un gran apoyo al mantenimiento y mejora continua del sistema.
Por otra parte, cabe destacar que el último trimestre del año 2010, y soportada en
los pilares de gestión antes mencionados, se inició la implementación del proyecto: Gestión Integral de Riesgos para Esval y Aguas del Valle, bajo modelo de control interno COSO y estándar ISO 31000; con un enfoque de trabajo desarrollado en los riesgos estratégicos de ambas organizaciones, entendiéndose como tales aquellos que puedan tener un impacto significativo sobre la misión, visión u objetivos estratégico, o que afecte de manera material el valor de la Organización.”
MEMORIA ESVAL 201034
FILIAL AGuAS dEL VALLE
InVERSIÓn POR EtAPA dE PROcESO AGuAS dEL VALLE
Prod
ucci
ón y
Dis
trib
ució
n de
Agu
a Po
tabl
e
Trat
amie
nto
y Re
cole
cció
n de
A
guas
Ser
vida
s
Equi
pam
ient
o, T
ecno
logí
a,
Otr
os
30,1%
6,7%
63,2%
InVERSIOnES
Durante el 2010, Aguas del Valle ejecutó inversiones por un total de M$ 6.217.725.
Dentro del Plan de Desarrollo 2010 de Aguas del Valle, se realizaron importantes obras en las redes de agua potable y aguas servidas las que alcanzaron los MM$ 2.693 totalizando 97 obras y 15 mil metros en la renovación de tuberías a nivel regional. En La Serena y Coquimbo se renovaron 8.216 metros, en Ovalle se reemplazaron 1.580 metros, trabajos que también se efectuaron en otras ciudades y localidades de la región como Andacollo, Tongoy, Guanaqueros, Canela Alta, Illapel, Los Vilos, Salamanca, Vicuña, Chañaral Alto, El Palqui, Monte Patria, Sotaquí, Punitaqui y Combarbalá.
En cuanto a las obras de saneamiento en la ciudad de Los Vilos y una vez obtenida la resolución por parte de la autoridad marítima, la Compañía dio inicio a las obras contempladas para la construcción, lanzamiento y conexión del emisario submarino para el año 2011. Este sistema es de vital importancia, ya que permitirá alcanzar el 100% del saneamiento en las costas de la Región de Coquimbo.
SubSIdIOS
En el año 2010 se coordinaron actividades con Mideplan, el Gobierno Regional y los Municipios, de manera tal que todos los clientes que cumplan con los requisitos
establecidos por la norma, tengan acceso al Subsidio de Agua Potable (SAP). Al cierre del año 2010 se asignaron un total de 39.184 subsidios lo que representa un 98,95% del total de subsidios autorizados para la región.
MEMORIA ESVAL 201034
MEMORIA ESVAL 2010 35
SUBSIDIOS ASIGNADOS
% SUBSIDIOS ASIGNADOS
% CLIENTES CON SUBSIDIO
35.646
99,71
25,50
diC 2004 diC 2005 diC 2006 diC 2007 diC 2008 diC 2009 diC 2010
39.184
98,95
20,74
37.791
98,95
20,65
37.321
97,87
20,98
36.380
96,08
21,15
35.972
97,70
21,42
35.132
96,86
21,55
El programa “Al Día con Aguas del Valle” entrega diversas herramientas para la regularización de deudas, así como nociones básicas de administración y también de reparación de artefactos sanitarios domésticos, con lo que se pretende enseñar a los clientes a realizar un consumo responsable.
Durante el año 2010 alrededor de 400 familias estuvieron acogidas a los beneficios del programa “Al Día con Aguas del Valle”.
EL PROGRAMA “AL dÍA cOn AGuAS dEL VALLE”
PrOVinCiAs
ELQUI
LIMARÍ
CHOAPA
tOtAL AÑO 2010
31
11
10
52
tALLERES y cOnVEnIOS LLEVAdOS A cAbO POR AL dÍA cOn AGuAS dEL VALLE
nº DE tALLErES COnVeniOs FirMAdOs
259
71
57
387
MEMORIA ESVAL 2010 35
MEMORIA ESVAL 201036
REcuRSOS HuMAnOS
dOtAcIÓn
Al 31 de Diciembre de 2010 la dotación de personal alcanzó a 154 trabajadores, distribuidos de la siguiente manera:
Prof
esio
nale
s y
Técn
icos
Adm
inis
trati
vos
y O
pera
rios
Ejec
utivo
s
65%
34%
1%
PREVEncIÓn
Durante el año se realizaron una serie de actividades tendientes a mejorar la seguridad en el trabajo tanto para el personal propio como para los contratistas.
Durante el año 2010, hubo 4 trabajadores accidentados, con lesiones menores que explican los 30 días perdidos del año. En todos los casos los trabajadores recibieron la atención médica correspondiente, se recuperaron satisfactoriamente y sus casos generaron acciones preventivas.
Los accidentes que más días perdidos ocasionaron fueron: una caída de un
trabajador al transitar por unas escaleras, ocasionándole una tendinitis que le valió 20 días de licencia y una colisión entre un vehículo de la empresa y un vehículo de locomoción colectiva que ocasionó lesiones de menor grado en los dos trabajadores que se desplazaban en el vehículo corporativo, esto ocasionó 6 días de licencia para el conductor y 2 días de licencia para el copiloto.
Se inspeccionaron todas las obras que desarrolla la organización en la vía pública, se trabajó en equipo con los Comités Paritarios y de Faena, realizando visitas a los recintos con opciones de mejora, llevando un registro fotográfico del ante y después de las mejoras realizadas.
Con los Prevencionistas de Riesgos de las em-presas contratistas se coordinaron reuniones, para aunar criterios y métodos de trabajos en temas de Seguridad y Salud Ocupacional.
Lo anterior se complementó con encuestas de verificación en los puestos de trabajo (Ergonometría), Simulacros de evacuación y la realización de la “Ruta del Agua”, un programa en el que la empresa da a conocer los riesgos a los que se exponen las personas al ingresar a nuestros recintos. (Universidades, Instituciones Publicas y Privadas, Colegios, Juntas de Vecinos, etc.).
Durante el mes de Mayo, por 2° año y en conjunto con los Comités Paritarios, Aguas del Valle participó en el “Mes de la Seguridad y Salud Ocupacional”.
cAPAcItAcIÓn
En el año 2010 se llevaron a cabo 96 cursos, seminarios y talleres, completando un total de 9.036 horas hombre de capacitación, correspondientes al 2,72% de las horas disponibles en el año. Esto significa que cada trabajador de Aguas del Valle se capacitó, en promedio, unas 58,68 horas en el transcurso del año.
MEMORIA ESVAL 201036
MEMORIA ESVAL 2010 37
Del total de las capacitaciones la mayor concentración de horas capacitadas con un 23,68% se registró en el área formativa de Desarrollo Personal. En este rubro destacaron las capacitaciones en Trabajo en Equipo y Comunicación, Habilidades de Liderazgo, y Optimización de Conocimientos Previsionales y Financieros.
En segundo lugar, con un 21,51% estuvieron los temas relacionados con el Desarrollo Pro-fesional. En esta línea destacan capacitaciones como Curso de Ingles Sin Barreras, Taller For-mación de Monitores, xII Jornadas de Dere-chos de Aguas y Gestión por Competencias.
En tercer lugar con un 20,24% se encuentran los cursos y entrenamientos relativos al Sistema Integrado de Gestión en Calidad y Medio Ambiente, donde mencionamos los cursos de Re-Inducción al SIG, Interpretación y Análisis del Sistema de Gestión de Calidad ISO 9001:2008, Auditor Interno en Sistemas Integrados, y Actualización ISO 9001:2008.
En cuarto lugar tenemos con un 17,62% el área del Sistema Integrado de Gestión en Salud y Seguridad Ocupacional, destacándose los cur-sos de Gimnasia de Pausas, Manejo Responsa-ble Gas Cloro (Oxiquim), Manejo Responsable de Vehículos, OHSAS 18.001:2007 Tsunami - Medidas Preventivas y Vías de Evacuación, e
Identificación de Peligros, Evaluación de Ries-gos y Determinación de Controles.
Agrupados en un 16,94% se encuentran las capacitaciones orientadas a Actualización, destacándose los cursos en Manejo de Software (AUTOCAD, Excel y Synergia 4J), Planificación Estratégica, Seminario Sobre Válvulas, y La Semana de la Construcción.
nORMAS IntERnAcIOnALES ISO 9.001, ISO 14.001 y OHSAS 18.001
Durante el año 2010 se realizaron dos audi-torías de vigilancia al Sistema Integrado de Gestión por parte de la empresa certificadora Bureau Veritas, en los meses de Marzo y Sep-tiembre, en ambas ocasiones esta empresa recomendó mantener las certificaciones de Aguas del Valle en las Normas ISO 9001, ISO 14001 Y OHSAS 18001.
Cabe destacar que en la vigilancia del mes de Septiembre Aguas del Valle realiza la actualización (o el Up-grade) del estándar ISO 9001 pasando de la versión 2001 a la versión 2008 de esta norma.
OutSOuRcInG
Aguas del Valle se vinculó con 55 empresas contratistas, mediante lo cual se generaron 440 empleos indirectos de jornada completa.
nEGOcIAcIÓn cOLEctIVA
Durante el mes de agosto y septiembre se realizo el proceso de negociación colectiva con ambos sindicatos de la empresa, llegándose a concordar dos contratos colectivos, antes de los plazos legales de negociación, que estarán vigentes hasta el 30 de Septiembre del año 2014.
AGuA POtAbLE RuRAL
En el marco del Convenio con la Dirección de Obras Hidráulicas (D.O.H.) del Ministerio de Obras Públicas, Aguas del Valle reanudó el convenio que inició el año 2006 para la “Asesoría Técnica y Gestión de Proyectos en el área de los Sistemas de Agua Potable Rural (A.P.R.)”.
Durante el período 2009-2010, la sanitaria continuó apoyando a los Comités para que éstos pudiesen llevar a cabo de forma eficiente sus proyectos en el área de Agua Potable Rural. La inversión total estimada para el período fue de $ 4.400 millones.
El acuerdo abarcó asistencia técnica. Es decir, supervisión y asesoría comunitaria, técnica, legal y administrativa-contable a 180 organizaciones a cargo de los sistemas de agua potable rural, quienes son los responsables de la administración, operación y mantenimiento de los sistemas, promoviendo decididamente su autogestión, lo que beneficia a más de 138.850 habitantes del sector rural. También está el área de Gestión de Proyectos, tanto en el ámbito técnico como administrativo. Para esto se contrata a terceros para la ejecución de estudios, diseños y obras de agua potable rural de la Región de Coquimbo, desarrollando las etapas de pre-inversión e inversión requeridas para la ejecución de los Proyectos del Programa, logrando soluciones óptimas desde el punto de vista técnico y económico.
Para el año 2011, se pretende mantener asesoría y asistencia comunitaria, técnica, legal y administrativa-contable a los sistemas existentes y aquellos que se incorporen. El desafío para ese año estará principalmente en desarrollar iniciativas de inversión, para paliar los efectos de la sequía que afecta a la zona, estas medidas están contenidas en un convenio especial que se implementaría para tales efectos.
MEMORIA ESVAL 2010 37
MEMORIA ESVAL 201040
En el año 2010, los ingresos ordinarios disminuyeron levemente en un 0,1%, pasando de los MM$ 109.658 el 2009 a MM$ 109.553 en el año 2010. Esto tiene su explicación en una menor tarifa media en agua potable en Esval, que no fue completamente contrarrestado por una mayor tarifa media en alcantarillado.
El EBITDA (calculado como los ingresos de las actividades ordinarias menos los costos por materias primas y consumibles utilizados, por beneficios a los empleados y otros gastos, por naturaleza) aumentó un 0,5%, alcanzando los MM$ 59.232. Los costos del EBITDA disminuyeron en un 0,8%, destacándose menores gastos en Energía y Combustibles por $ 360 millones (3,1%, por menor tarifa eléctrica), Servicios por $ 176 millones (0,8%) y en Materiales y Repuestos para Operaciones por $ 166 (18,2%).
La componente No Operacional del Estado de resultados disminuyó en un 148,7%, pasando de los MM$ (7.513) registrados en el 2009 a MM$ (18.684) en el año 2010, debido a una mayor revaluación de la deuda financiera que el año anterior. A Diciembre de 2010 la UF aumentó en 2,4%, versus el año 2009, en que hubo disminución del 2,4%.
El Resultado Neto del año 2010 fue de MM$ 17.293, un 34,3% menor que el registrado en el año 2009.
RESuLtAdO AnuAL cOnSOLIdAdO
RESuLtAdO AnuAL cOnSOLIdAdO1
1 Esval prepara Estados Financieros Consolidados desde Diciembre de 2003.2 En 2009 y 2010, Resultado Operacional se calcula como Ingresos Ordinarios menos materias primas y consumibles utilizados, menos beneficios a los empleados, menos depreciación y amortización y menos otros gastos, por naturaleza.
resULtAdO ejerCiCiO
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
13.721
15.481
15.614
15.867
21.434
22.823
24.904
23.893
19.819
26.333
17.293
ejerCiCiO resULtAdO OPerACiOnAL2
24.963
28.389
28.117
30.302
39.804
41.241
42.755
41.205
38.325
39.977
39.852
Cifras de períodos 2000 a 2008 bajo Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile, en millones de pesos de diciembre de 2009.
Cifras de 2009 y 2010 bajo IFRS, en millones de pesos corrientes de cada año.
MEMORIA ESVAL 2010 41
AGuAS dEL VALLE
En el año 2010, los ingresos operacionales alcanzaron MM$ 26.168 (0,1% más que el año 2009), el EBITDA fue de MM$ 12.336 (-1,6% por debajo del año 2009), el Resultado Neto, una utilidad de MM$ 6.230 (19,0% menos respecto del 2009).
RESuLtAdO AnuAL
resULtAdO ejerCiCiO
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
4.841
5.301
6.181
6.346
5.822
7.691
6.230
ejerCiCiOresULtAdO
OPerACiOnAL3
8.139
8.570
9.159
8.958
8.614
9.058
8.667
Cifras de períodos 2004 a 2008 bajo Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile, en millones de pesos de diciembre de 2009.
Cifras de 2009 y 2010 bajo IFRS, en millones de pesos corrientes de cada año.
3 En 2009 y 2010, Resultado Operacional se calcula como Ingresos Ordinarios menos materias primas y consumibles utilizados, menos beneficios a los empleados, menos depreciación y amortización y menos otros gastos, por naturaleza.
MEMORIA ESVAL 201042
EbItdA
EBITDA se calcula como los ingresos de las actividades ordinarias menos los costos por materias primas y consumibles utilizados, por beneficios a los empleados y otros gastos, por naturaleza.
EStRuctuRA dE FInAncIAMIEntO
EFEctOS dE cOMERcIO
Con fecha 25 de Febrero de 2009, la empresa inscribió en el Registro de Valores de la S.V.S., dos líneas de efectos de comercio, bajo los Nos. 43 y 44. El 25 de Noviembre de 2010 se realizó la colocación de la Serie 5A, con cargo a la línea Nº 43 por un monto de M$ 12.850.000, obteniéndose M$ 12.137.376, como producto de dicha operación. De esta forma se establece un interés promedio de un 0,49% mensual. Estos documentos vencen el 22 de Noviembre de 2011.
Posteriormente, el 14 de Diciembre de 2010 se realizó la colocación de la Serie 7A, con cargo a la línea Nº 44 por un monto de M$ 12.850.000, obteniéndose M$ 12.515.702, como producto de dicha operación. De esta forma se establece un interés promedio de un 0,46% mensual. Estos documentos vencen el 08 de Junio de 2011.
REMUNERACIONES E INDEMNIZACIONES DE LOS GERENTES Y EJECUTIVOS PRINCIPALES
Las remuneraciones e indemnizaciones per-cibidas durante el año 2010, por los geren-tes y ejecutivos principales de la Compañía, ascienden a la cantidad de $ 1.170.308.044. No se cancelaron indemnizaciones.
PLANES DE INCENTIVOS Esval tiene para sus ejecutivos un plan
de bonos anual por el cumplimiento de objetivos y nivel de aportación individual a los resultados de la empresa. Este plan incluye una definición de rango de bonos según el nivel jerárquico de los ejecutivos. Los bonos que eventualmente se entregan consisten en un determinado número de remuneraciones brutas mensuales.
35.539 37.63737.765 41.037
53.636 56.010
58.222 57.891
55.309
58.916
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
En M
M$
de d
icie
mbr
e 20
09
60.000
55.000
50.000
45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
59.232
Cifras de períodos 2000 a 2008 bajo Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile, en millones de pesos de diciembre de 2009.
Cifras de 2009 y 2010 bajo Norma IFRS, en millones de pesos de cada año.
MEMORIA ESVAL 201042
MEMORIA ESVAL 2010 43
FILIALES y cOLIGAdAS
Conforme a los conceptos contenidos en los artículos 86 y 87 de la Ley Nº 18.046, inversiones en otras sociedades; para efectos de operar las concesiones en la Región de Coquimbo de la que era titular ESSCO S.A. hoy en día ECONSSA CHILE S.A., con fecha 4 de diciembre de 2003, Esval constituyó la sociedad anónima cerrada Aguas del Valle S.A., filial que se rige por las normas que se aplican a las sociedades anónimas abiertas; y con el objeto único y exclusivo de producir y distribuir agua potable; recolectar, tratar y disponer las aguas servidas; y realizar las demás prestaciones establecidas en la legislación sanitaria vigente.
Concurrieron a la formación de esta sociedad, Esval S.A. en un 99% y la Sociedad de Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada, con un 1%. Esta última sociedad, también es filial de Esval S.A., y se constituyó el 1º de diciembre de 2003 para ese mismo propósito. En este caso Esval S.A. concurrió en un 99,99%.
99,00%
99,99%
1,00%
AGUAs DEL
VALLe s.A.
esVAL s.A.
serViCiOs SAnItArIOS LAs VeGAs
LtDA.
MEMORIA ESVAL 201044
TIPO DE SOCIEDAD: Sociedad Anónima Cerrada
RUT: 99.541.380-9
PATRIMONIO: M$ 63.951.670
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M$20.441.842
ObJEtO
Producir y distribuir agua potable; recolectar, tratar y disponer las aguas servidas y realizar las demás prestaciones establecidas en la legislación sanitaria vigente.
dIREctORIO(1)
PRESIDENTE: Pedro Pablo Errázuriz DomínguezVICEPRESIDENTE: Jorge Lesser García-HuidobroDIRECTOR: Olivia Penelope SteedmanDIRECTOR: Stacey PurcellDIRECTOR: Alexander Galetovic PöstchDIRECTOR: Nicolás Navarrete Hederra DIRECTOR: Carlos Williamson Benapres
(1) Todos los Directores ocupan el mismo cargo en la Sociedad Matriz.
EJEcutIVOS
GERENTE GENERAL: Gustavo González Doorman(2)
GERENTE IV REGIÓN: Ricardo Lalanne Sáez
(2) Gerente General de la Sociedad Matriz.
AGuAS dEL VALLE
PARtIcIPAcIÓn dE ESVAL S.A.
99,00%
PROPORcIÓn dE LA InVERSIÓn SObRE ActIVOdE ESVAL S.A.
9,59%
RELAcIOnES cOMERcIALES cOn ESVAL S.A. Las cuentas por pagar a Esval S.A. corresponden a dineros que la Sociedad ha recibido de la Matriz con el objeto de cubrir sus costos iniciales de operación e inversiones.
ActOS y cOntRAtOS cOn ESVAL S.A.
A partir de la toma de control de la Concesión, Esval S.A. presta servicios de índole adminis-trativo, comercial y gerencial a Aguas del Valle S.A. Este contrato tiene vigencia indefinida.
MERcAdO
Aguas del Valle S.A. se dedica a la potabili-zación de agua comprendiendo los proce-sos de captación, tratamiento y distribución del producto; así como la depuración de las aguas servidas incluyendo recolección, trata-miento y disposición final de las mismas. Su
área de cobertura abarca las áreas urbanas de trece de las quince comunas de la Región de Coquimbo.
Para cumplir sus funciones opera dieciocho sistemas productivos, que atienden a la misma cantidad de sistemas de distribución de agua potable y cuenta con veintidós sistemas de tratamiento y disposición de aguas servidas, que limpian las aguas residuales recogidas de veintidós sistemas de recolección.
El año 2010 se atendieron 188.922 clientes de agua potable, con un volumen de ventas de 34 millones de metros cúbicos. En aguas servidas, las cifras alcanzan a 179.401 clientes, con ventas del orden de los 31 millones de metros cúbicos.
InVERSIOnES
Al 31 de diciembre de 2010 Aguas del Valle realizó inversiones anuales por un monto de MM$ 6.217.725. EMPRESAS RELAcIOnAdAS
Aguas del Valle S.A. no tiene inversiones en empresas relacionadas.
RESuLtAdOS
El resultado neto de Aguas del Valle S.A. alcanzó una utilidad de 6.230 millones de pesos para el ejercicio 2010.
MEMORIA ESVAL 2010 45
SERVIcIOS SAnItARIOS LAS VEGAS LtdA.
ObJEtO
Producir y distribuir agua potable, recolectar, tratar y disponer las aguas servidas; y realizar cualquier otra actividad relacionada, directa o indirectamente, con la operación o prestación de tales servicios.
AdMInIStRAcIÓn
Gustavo González Doorman, Representante Legal de Las Vegas Ltda.(1)
(1) Gerente General de la Sociedad Matriz.
PARtIcIPAcIÓn dE ESVAL S.A.
99,99%
PROPORcIÓn dE LA InVERSIÓn SObRE ActIVO dE ESVAL S.A.
0,1%
InVERSIOnES
Al 31 de diciembre de 2010 no se registran inversiones.
EMPRESAS RELAcIOnAdAS
La Sociedad de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. tiene una participación de un 1,0% de Aguas del Valle.
RESuLtAdOS
M$ 62.300
TIPO DE SOCIEDAD: Sociedad de Responsabilidad Limitada
PATRIMONIO: M$ 639.516
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M$ 204.419
MEMORIA ESVAL 201046
21/10/2010
03/03/2010
10/03/2010
30/04/2010
30/04/2010
13/05/2010
14/06/2010
04/08/2010
25/11/2010
03/12/2010
06/12/2010
14/12/2010
INFORMA SOBRE CESE DE FUNCIONES DEL COMITÉ DE DIRECTORES, SEGúN APLICACIÓN DE
ART. 50 BIS LEY DE S.A.
INFORMA SOBRE EFECTOS DEL TERREMOTO DEL 27 DE FEBRERO (OF. CIRC. N°574)
INFORMA SOBRE RENUNCIA DE DIRECTOR
INFORMA ACUERDO DE REPARTO DE DIVIDENDOS, ADOPTADO EN SESIÓN ORDINARIA DE DIRECTORIO
INFORMA SOBRE ACUERDOS ADOPTADOS EN LA JUNTA ORDINARIA DE ACCIONISTAS CELEBRADA EL 30 DE
ABRIL DE 2010
INFORMA SOBRE DESIGNACIÓN DE PRESIDENTE Y VICEPRESIDENTE DEL DIRECTORIO Y ADJUNTA FORMULARIO
ANExO 1 DEL OF. CIRC. N° 3572
INFORMA SOBRE RENUNCIA DE DIRECTOR
INFORMA ACUERDO DE REPARTO DE DIVIDENDOS, ADOPTADO EN SESIÓN ORDINARIA DE DIRECTORIO
INFORMA SOBRE LA COLOCACIÓN DE EFECTOS DE COMERCIO SERIE 5A
INFORMA ACUERDO DE REPARTO DE DIVIDENDOS, ADOPTADO EN SESIÓN ORDINARIA DE DIRECTORIO
RECTIFICA INFORMACIÓN DE LA CARTA N° 361 SOBRE EL ACUERDO DE REPARTO DE DIVIDENDOS
INFORMA SOBRE LA COLOCACIÓN DE EFECTOS DE COMERCIO SERIE 7A
CARTA N° 09
GERENCIA GENERAL
CARTA N° 049
GERENCIA GENERAL
CARTA N° 060
GERENCIA GENERAL
CARTA N° 132
GERENCIA GENERAL
CARTA N° 135
GERENCIA GENERAL
CARTA N° 154
GERENCIA GENERAL
CARTA N° 183
GERENCIA GENERAL
CARTA N° 230
GERENCIA GENERAL
CARTA N° 357
GERENCIA GENERAL
CARTA N° 361
GERENCIA GENERAL
CARTA N° 363
GERENCIA GENERAL
CARTA N° 357
GERENCIA GENERAL
MAteriAFeCHA nUMerO dOCUMentO
HEcHOSESEncIALES
cOMEntARIOS y PROPOSIcIOnES dE
AccIOnIStAS
Estos hechos no han tenido influencia o efecto en la marcha y resultados de la Compañía.
Accionistas que representan el 10% o más de las acciones emitidas con derecho a voto no han hecho comentarios o proposiciones relativas a la marcha de los negocios sociales, por lo que en esta memoria no se incluyen comentarios y proposiciones en este sentido.
MEMORIA ESVAL 2010 47
dEcLARAcIÓn dE RESPOnSAbILIdAd
Los abajo firmantes se declaran bajo juramento responsables de la veracidad de la información incorporada en la Memoria de Esval correspondiente al ejercicio 2010.
jorge Lesser García-Huidobro6.443.633-3
PRESIdEntE
Olivia Penelope steedman48.120.868-8
dIREctOR
Stacey Leanne Purcell48.121.218-9
dIREctOR
Alexander Galetovic Pötsch7.626.817-7
dIREctOR
nicolás navarrete Hederra11.947.222-9
dIREctOR
Carlos Williamson benaprés6.065.778-5
dIREctOR
Gustavo González doorman7.098.884-4
GEREntE GEnERAL
MEMORIA ESVAL 2010 51
Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros consolidados. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración
A LOS SEÑORES PRESIDENTE Y DIRECTORES DEESVAL S.A.
Hemos efectuado una auditoria a los estados consolidados de situación financiera de Es-val S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2010 y 2009, del estado consolidado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2009 y de los correspondientes estados consolida-dos integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009. La preparación de dichos estados fi-nancieros consolidados (que incluye sus co-rrespondientes notas) es responsabilidad de la Administración de Esval S.A. Nuestra res-ponsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros consolidados con base en las auditorías que efectuamos.
1 Poniente 123Piso 7Viña del MarChileFono: (56-32) 246 6111Fax: (56-32) 246 6086e-mail: [email protected]
Av. Providencia 1760Pisos 6, 7, 8, 9, 13 y 18Providencia, SantiagoChileFono: (56-2) 729 7000Fax: (56-2) 374 9177e-mail: [email protected]
InFORMEdE LOS AudItORES IndEPEndIEntES
de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razona-blemente, en todos sus aspectos significa-tivos, la situación financiera de Esval S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y al 1 de enero de 2009, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, de acuerdo con Normas Internaciona-les de Información Financiera.
MARZO 8, 2011 ALBERTO LEMAITRE V.
Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.cl/acerca de la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.
MEMORIA ESVAL 201052
17.073.589
1.814.016
26.888.436
-
453.903
1.683.081 47.913.025
23.237.580
1.274.642
26.358.882
-
408.493
16.448 51.296.045
ACtiVOs
ACtiVOs COrrientes
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS, CORRIENTES
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO
CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS, CORRIENTES
INVENTARIOS
ACTIVOS POR IMPUESTOS, CORRIENTES
tOtAL ACtiVOs COrrientes
31/diC/10M$
31/diC/09M$
OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS, NO CORRIENTES
DERECHOS POR COBRAR, NO CORRIENTES
ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA
PROPIEDAD, PLANTAS Y EQUIPOS, NETO
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
tOtAL ACtiVOs nO COrrientes
ACtiVOs nO COrrientes
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
tOtAL ACtiVOs 656.623.762 630.223.875
EStAdOS dE SItuAcIÓn FInAncIERA cOnSOLIdAdOSESVAL S.A. y FILIALES
5
7
8
9
20
nº nOtA
01/EnE/09M$
2.229.172
1.603.685
25.163.595
3.683
442.635
1.398.744 30.841.514
14.626.951
29.514
121.634.794
470.849.917
4.828.542 611.969.718
14.395.688
36.244
119.609.537
468.141.231
3.145.017 605.327.717
7
10
11
20
16.251.159
41.485
114.499.072
467.042.272
1.548.373 599.382.361
659.882.743
MEMORIA ESVAL 2010 53
47.885.459
10.957.968
646
434.297
788.214
3.008.656
14.324.587 77.399.827
33.516.218
8.442.099
3.811
355.038
222.773
2.946.013
8.035.686 53.521.638
PAtriMOniO netO y PAsiVOs
PAsiVOs COrrientes
OTROS PASIVOS FINANCIEROS, CORRIENTES
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS, CORRIENTES
OTRAS PROVISIONES, CORRIENTES
PASIVOS POR IMPUESTOS, CORRIENTES
PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS, CORRIENTES
OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS, CORRIENTES
tOtAL PAsiVOs COrrientes
31/diC/10M$
31/diC/09M$
OTROS PASIVOS FINANCIEROS, NO CORRIENTES
OTRAS CUENTAS POR PAGAR, NO CORRIENTES
PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS, NO CORRIENTES
tOtAL PAsiVOs nO COrrientes
PAsiVOs nO COrrientes
tOtAL PAtriMOniO netO y PAsiVOs 656.623.762 630.223.875
6
6
8
13
20
13
nº nOtA
01/EnE/09M$
25.735.141
8.558.112
-
344.761
18.364
2.599.749
4.863.695 42.119.822
231.756.666
-
51.695.339
535.123 283.987.128
244.998.629
639.456
46.924.671
485.253 293.048.009
6
20
13
240.105.409
-
40.021.269
442.044 280.568.722
659.882.743
CAPITAL EMITIDO
GANANCIAS ACUMULADAS
PRIMAS DE EMISIÓN
ACCIONES PROPIAS EN CARTERA
OTRAS RESERVAS
PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
tOtAL PAtriMOniO netO
PAtriMOniO netO
196.207.284
86.323.943
11.150.887
-
4.813.610
298.495.724
64 298.495.788
196.207.284
97.882.276
11.150.887
-
4.813.610
310.054.057
58 310.054.115
14
14
14
14
14
15
200.824.952
95.472.368
11.150.887
(108.868)
195.942
307.535.281
50 307.535.331
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
MEMORIA ESVAL 201054
0,0012
0,0000
0,0012
0,0018
0,0000
0,0018
GANANCIA DILUIDA POR ACCIÓN PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
GANANCIA DILUIDA POR ACCIÓN PROCEDENTE DE OPERACIONES DISCONTINUADAS
GAnAnCiA POr ACCiÓn diLUidA
GAnAnCiAs POr ACCiÓn
GAnAnCiAs POr ACCiÓn diLUidAs
109.552.694
(13.455.298)
(10.125.797)
(19.379.699)
(26.739.653)
(476.730)
401.246
(12.301.097)
(6.307.116)
21.168.550
(3.875.357)
17.293.193
-
17.293.193
109.658.030
(14.059.597)
(9.991.844)
(18.939.046)
(26.690.552)
(833.829)
854.983
(14.042.846)
6.508.803
32.464.102
(6.131.168)
26.332.934
-
26.332.934
estAdO de resULtAdOs
INGRESOS DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS
MATERIAS PRIMAS Y CONSUMIBLES UTILIZADOS
GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
GASTOS POR DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
OTROS GASTOS, POR NATURALEZA
OTRAS GANANCIAS (PÉRDIDAS)
INGRESOS FINANCIEROS
COSTOS FINANCIEROS
RESULTADOS POR UNIDADES DE REAJUSTES
GANANCIA ANTES DE IMPUESTO
GASTO POR IMPUESTO A LA RENTA
GANANCIA PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
GANANCIA PROCEDENTE DE OPERACIONES DISCONTINUADAS
GAnAnCiA, netA
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
EStAdOS dE RESuLtAdOS IntEGRALES POR nAtuRALEzA cOnSOLIdAdOS
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
DEL 01/EnE/10 AL 31/diC/10
M$
17
2,6
2,6
20
nºnOtA
17.293.187
6
17.293.193
26.332.926
8
26.332.934
GANANCIA, ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
GANANCIA, ATRIBUIBLE A PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
GAnAnCiA, netA
GAnAnCiA, AtribUibLe A
DEL 01/EnE/09 AL 31/diC/09
M$
0,0012
0,0000
0,0012
0,0018
0,0000
0,0018
GANANCIA POR ACCIÓN BÁSICA EN OPERACIONES CONTINUADAS
GANANCIA POR ACCIÓN BÁSICA EN OPERACIONES DISCONTINUADAS
GAnAnCiA POr ACCiÓn bÁsiCA
GAnAnCiAs POr ACCiÓn
GAnAnCiAs POr ACCiÓn bÁsiCA
21
15
MEMORIA ESVAL 2010 55
17.293.193
17.293.193 26.332.934
26.332.934
estAdO de resULtAdOs inteGrALes COnsOLidAdOs
GANANCIA, NETA
resULtAdO inteGrAL tOtAL
DEL 01/EnE/10 AL 31/diC/10
M$
DEL 01/EnE/09 AL 31/diC/09
M$
17.293.187
6
26.332.926
8
PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
resULtAdO inteGrAL, AtribUibLe A
resULtAdO inteGrAL, tOtAL 17.293.193 26.332.934
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
MEMORIA ESVAL 201056
EStAdOS dE FLuJOS dE EFEctIVO dIREctOScOnSOLIdAdOS
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
DEL 01/EnE/10 AL 31/diC/10
M$nº
nOtA
DEL 01/EnE/09 AL 31/diC/09
M$
130.450.360
2.442.135
130.765.510
1.724.531
COBROS PROCEDENTES DE LAS VENTAS DE BIENES Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS
OTROS COBROS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
FLUjOs de eFeCtiVO PrOCedentes de (UtiLizAdOs en) ACtiVidAdes de OPerACiÓn
CLAses de CObrOs POr ACtiVidAdes de OPerACiÓn
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
(48.067.342)
(9.578.885)
(13.229.660)
(10.700.645)
169.008
51.484.971
(48.670.247)
(9.276.748)
(11.686.119)
(11.391.051)
580.488
52.046.364
PAGOS A PROVEEDORES POR EL SUMINISTRO DE BIENES Y SERVICIOS
PAGOS A Y POR CUENTA DE LOS EMPLEADOS
OTROS PAGOS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
INTERESES PAGADOS
INTERESES RECIBIDOS
FLUjOs de eFeCtiVO netOs PrOCedentes de (UtiLizAdOs en) ACtiVidAdes de OPerACiÓn
CLAses de PAGOs POr ACtiVidAdes de OPerACiÓn
-
(28.350.588)
(259.467)
(28.610.055)
28.665
(27.170.750)
(323.044)
(27.465.129)
IMPORTES PROCEDENTES DE LA VENTA DE PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS
COMPRA DE PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS
OTRAS ENTRADAS (SALIDAS) DE EFECTIVO
FLUjO netO neGAtiVO OriGinAdO POr ACtiVidAdes de inVersiÓn
FLUjOs de eFeCtiVO PrOCedentes de (UtiLizAdOs en) ACtiVidAdes de inVersiÓn
-
479.960
479.960
(32.391.582)
(22.487.725)
25.360.440
(29.038.907)
(6.163.991)
23.237.580
17.073.589
65.367.364
5.983.991
71.351.355
(55.972.369)
(20.182.450)
1.230.637
(3.572.827)
21.008.408
2.229.172
23.237.580
IMPORTES PROCEDENTES DE PRÉSTAMOS DE LARGO PLAZO
IMPORTES PROCEDENTES DE PRÉSTAMOS DE CORTO PLAZO
tOtAL iMPOrtes PrOCedentes de PrÉstAMOs
PAGOS DE PRÉSTAMOS
DIVIDENDOS PAGADOS
OTRAS ENTRADAS (SALIDAS) DE EFECTIVO
FLUjO netO (neGAtiVO) POsitiVO OriGinAdO POr ACtiVidAdes de FinAnCiAMientO
INCREMENTO (DISMINUCIÓN ) NETO EN EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL INICIO DEL PERÍODO
eFeCtiVO y eqUiVALentes AL eFeCtiVO AL FinAL deL PerÍOdO
FLUjOs de eFeCtiVO PrOCedentes de (UtiLizAdOs en) ACtiVidAdes de FinAnCiACiÓn
5
MEMORIA ESVAL 2010 57
EStAdOS dE cAMbIOS En EL PAtRIMOnIO nEtO
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
sALdO iniCiAL PerÍOdO ACtUAL 01/ene/10
GANANCIA NETA
DIVIDENDOS
INCREMENTO (DISMINUCIÓN) POR
TRANSFERENCIAS Y OTROS CAMBIOS
tOtAL CAMbiOs en eL PAtriMOniO
sALdO FinAL PerÍOdO ACtUAL 31/12/2010
11.150.887
-
-
-
-
11.150.887
CAPitALeMitidO
M$
PriMAs deeMisiÓn
M$
ACCiOnes PrOPIAS
en CArterAM$
OtrAS reserVAs
VAriAsM$
-
-
-
-
-
-
4.813.610
-
-
-
-
4.813.610
310.054.057
17.293.187
(28.851.520)
-
(11.558.333)
298.495.724
GAnAnCiAs (PÉrdidAs)
ACUMULAdAsM$
CAMbiOs en eL PAtriMOniO
AtribUibLes A LOs PrOPIEtArIOS
DE LA COntrOLAdOrA
M$
sALdO iniCiAL PerÍOdO AnteriOr 01/ene/09
GANANCIA NETA
DIVIDENDOS
INCREMENTO (DISMINUCIÓN) POR
TRANSFERENCIAS Y OTROS CAMBIOS
INCREMENTO (DISMINUCIÓN) POR
TRANSACCIONES DE ACCIONES EN CARTERA
tOtAL CAMbiOs en eL PAtriMOniO
sALdO FinAL PerÍOdO AnteriOr 31/diC/09
196.207.284
-
-
-
-
196.207.284
310.054.115
17.293.187
(28.851.520)
6
(11.558.327)
298.495.788
PArtiCiPACiOnesnO
COntrOLAdOrAsM$
PAtriMOniOtOtALnEtO
M$
58
-
-
6
6
64
97.882.276
17.293.187
(28.851.520)
-
(11.558.333)
86.323.943
11.150.887
-
-
-
-
-
11.150.887
(108.868)
-
-
-
108.868
108.868
-
195.942
-
-
4.617.668
-
4.617.668
4.813.610
307.535.281
26.332.926
(23.923.018)
-
108.868
2.518.776
310.054.057
200.824.952
-
-
(4.617.668)
-
(4.617.668)
196.207.284
307.535.331
26.332.926
(23.923.018)
8
108.868
2.518.784
310.054.115
50
-
-
8
-
8
58
95.472.368
26.332.926
(23.923.018)
0
-
2.409.908
97.882.276
MEMORIA ESVAL 201058
nOtAS A LOS EStAdOS FInAncIEROS cOnSOLIdAdOS1. InFORMAcIÓn GEnERAL
Esval S.A. y sus sociedades filiales integran el Grupo Esval. Su domicilio legal es Cochrane N° 751, Valparaíso, Chile y su Rol único Tributario es 89.900.400-0.
Esval S.A. se constituyó como sociedad anónima abierta por escritura pública el 12 de junio del año 1989 en Santiago, ante el Notario Público Señor Raúl Undurraga Laso. Un extracto de los estatutos fue publicado en el Diario Oficial del día 15 de junio de 1989, quedando inscrita en el Registro de Comercio a fojas 449 vta., N°469 del año 1989. Además, se encuentra inscrita en la Superintendencia de Valores y Seguros según el registro de inscripción Nro. 0348, encontrándose, por lo tanto, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia.
La Sociedad tiene por objeto social la producción y distribución de agua potable, y recolección, tratamiento y disposición de aguas servidas, y efectuar además prestaciones relacionadas con dichas actividades, en la forma y condiciones establecidas en la ley que autoriza su creación y otras normas que le sean aplicables. Su actual área de concesión está distribuida en las áreas urbanas de la Región de Valparaíso, que la anterior Empresa de Obras Sanitarias de la Región atendía al 27 de enero de 1986 –exceptuados los sectores entregados en concesión a servicios particulares o municipales– más aquellas zonas de expansión contempladas dentro de los planes de desarrollo que aprueba la Superintendencia de Servicios Sanitarios, de acuerdo con lo establecido en la Ley N° 18.777 y en el decreto N° 2.166/78 y 69/89, ambos del Ministerio de Obras Públicas. Incluye, además, las localidades urbanas cuyas concesiones sanitarias han sido otorgadas por la Autoridad a Esval S.A., con posterioridad a esa fecha, sea mediante regularización de las áreas de expansión contempladas en sus planes de desarrollo o por ampliaciones de sus zonas de concesión. Adicionalmente, la Sociedad presta servicios de agua potable a otras localidades, fuera del área de concesión en la Comuna de Algarrobo, en base a convenios suscritos con las comunidades de Algarrobo Norte, Mirasol y Las Brisas.
El 25 de noviembre de 2003, La Sociedad se adjudicó en licitación pública, el derecho de explotación por 30 años de las concesiones de la que es titular ECCONSA CHILE S.A. (a la sazón ESSCO S.A.), sanitaria de la Región de Coquimbo. Para tales efectos se constituyó una sociedad anónima cerrada filial, denominada Aguas del Valle S.A., el día 4 de diciembre de 2003, bajo el Nro. 816 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, encontrándose por lo tanto, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia. Aguas del Valle produce y distribuye agua potable; recolecta, trata y dispone aguas servidas, para lo cual realiza además las prestaciones relacionadas a dichas actividades, en los términos establecidos en el DFL N° 382 de 1988, del Ministerio de Obras Públicas, y demás normas aplicables.
A efectos de la preparación de los estados financieros consolidados, se entiende que existe un grupo cuando la matriz tiene una o más entidades filiales, siendo éstas aquellas sobre las que la matriz tiene el control, ya sea de forma directa o indirecta.
Las sociedades filiales incluidas en este estado financiero, son las siguientes:
- Aguas del Valle S.A. – Filial Directa- Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. – Filial Directa
Las políticas contables aplicadas en la elaboración de los estados financieros consolidados de la Compañía, se detallan en la Nota 2.4.
MEMORIA ESVAL 2010 59
La entidad controladora directa es Inversiones OTPPB Chile III Limitada, sociedad que a su vez es controlada por Inversiones Southwater Ltda. (“ISL”), filial de AndesCan SpA., vehículo de inversión en Chile de la institución canadiense Ontario Teachers’ Pension Plan Board (OTPPB).
Esval S.A. y filiales, mantienen una dotación de 514 trabajadores, de los cuales 62 corresponden a gerentes, subgerentes y jefes de departamentos.
La composición de trabajadores que forman parte de contratos colectivos a nivel consolidado es de 335 trabajadores (209 trabajadores en Esval y 126 en Aguas del Valle).
Estos estados financieros consolidados se presentan en miles de pesos chilenos (salvo mención expresa) por ser ésta la moneda funcional del entorno económico principal en el que opera Esval S.A. y sus filiales.
2. bASES dE PREPARAcIÓn y POLÍtIcAS cOntAbLES
2.1 bases de Preparación
Los estados financieros consolidados de Esval S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2010 han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), y aprobados por su Directorio en sesión celebrada con fecha 8 de marzo de 2011. La Sociedad ha dado cumplimiento en forma completa y sin reservas a las IFRS.
Estos estados financieros consolidados reflejan fielmente la situación financiera de Esval S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2010, y los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha.
La Sociedad y sus filiales cumplen con todas las condiciones legales del entorno en el que desarrolla sus operaciones, estas presentan condiciones de operación normal en cada ámbito en el que se desarrollan sus actividades, sus proyecciones muestran una operación rentable y tiene capacidad para acceder al sistema financiero para financiar sus operaciones, lo que a juicio de la administración determina su capacidad de continuar como empresa en marcha, según lo establecen las normas contables bajo las que se emiten estos estados financieros.
Los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, y de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados consistentes con los utilizados durante el ejercicio 2010.
Moneda FuncionalLas partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las Sociedades consolidadas se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (Moneda funcional) según lo establece la NIC 21.
Los estados financieros consolidados se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad y de sus filiales.
Cambios en Normativa ContableA partir del ejercicio 2010, el Grupo ha adoptado por primera vez las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS), siendo ésta la primera presentación de los estados financieros comparativos, bajo esta norma.
Los presentes estados financieros consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, respectivamente, cumplen con cada una de las normas internacionales de información financiera vigentes a esta fecha.
MEMORIA ESVAL 201060
2.2 nuevos pronunciamientos contables
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
enMiendAs A niiFs
NIIF 1 (REVISADA), ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA
NIIF 2, PAGOS BASADOS EN ACCIONES
NIIF 3 (REVISADA), COMBINACIÓN DE NEGOCIOS
NIC 27 (REVISADA), ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS E INDIVIDUALES
NIC 39, INSTRUMENTOS FINANCIEROS: MEDICIÓN Y RECONOCIMIENTO – ÍTEMS CUBIERTOS ELEGIBLES
MEJORAS A NIIFS ABRIL 2009 – COLECCIÓN DE ENMIENDAS A DOCE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EL 1 DE JULIO DE 2009
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2010
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EL 1 DE JULIO DE 2009
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EL 1 DE JULIO DE 2009
APLICACIÓN RETROSPECTIVA PARA PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2009
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2010
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
nUeVAs interPretACiOnes
CINIIF 17, DISTRIBUCIÓN DE ACTIVOS NO MONETARIOS A PROPIETARIOS PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2009
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
nUeVAs niiF
NIIF 9, INSTRUMENTOS FINANCIEROS PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2013
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
MEMORIA ESVAL 2010 61
enMiendAs A niiFs
NIIF 1 (REVISADA), ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (I) ELIMINACIÓN DE FECHAS FIJADAS PARA ADOPTADORES POR PRIMERA VEZ (II) HIPERINFLACIÓN SEVERA
NIC 12, IMPUESTOS DIFERIDOS - RECUPERACIÓN DEL ACTIVO SUBYACENTE
NIC 24, REVELACIÓN DE PARTES RELACIONADAS
NIC 32, CLASIFICACIÓN DE DERECHOS DE EMISIÓN
MEJORAS A NIIFS MAYO 2010 - COLECCIÓN DE ENMIENDAS A SIETE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA
NIIF 7, INSTRUMENTOS FINANCIEROS: REVELACIONES - TRANSFERENCIAS DE ACTIVOS FINANCIEROS
NIIF 9, INSTRUMENTOS FINANCIEROS - ADICIONES A NIIF 9 PARA LA CONTABILIZACIÓN DE PASIVOS FINANCIEROS
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2011.
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2012
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2011
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE FEBRERO DE 2010
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2011
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2011
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2013
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
nUeVAs interPretACiOnes
CINIIF 19, ExTINCIÓN DE PASIVOS FINANCIEROS CON INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2010
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
enMiendAs A interPretACiOnes
CINIIF 14, EL LÍMITE SOBRE UN ACTIVO POR BENEFICIOS DEFINIDOS, REQUERIMIENTOS MÍNIMOS DE FONDEO Y SU INTERACCIÓN
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2011
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
La Administración de Esval S.A. estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo.
2.3 responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se ha aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF.
MEMORIA ESVAL 201062
En la preparación de los estados financieros se han utilizado estimaciones tales como:
• Vida útil de activos fijos e intangibles• Pérdidas por deterioro de activos• Hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de beneficios de terminación de empleados• Ingresos por suministros pendientes de facturación• Provisiones por compromisos adquiridos con terceros• Riesgos derivados de litigios vigentes
Estas estimaciones y juicios se realizaron en función a la mejor información disponible sobre los hechos analizados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, cualquier acontecimiento que pueda ocurrir en el futuro y que obligue a modificar dichas estimaciones (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, se registraría en el momento de conocida la variación, reconociendo los efectos de dichos cambios en los correspondientes estados financieros en las cuentas de resultados o patrimonio según sea el caso.
2.4 Políticas Contables
Los estados financieros consolidados de la Sociedad y sus filiales, han sido preparados de acuerdo con IFRS.
Los estados financieros consolidados de la Sociedad y sus filiales correspondientes al 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por su Directorio en sesión celebrada el día 27 de enero de 2010. Estos estados financieros consolidados fueron confeccionados de acuerdo con principios contables generalmente aceptados en Chile y, por lo tanto, no coinciden con los saldos del ejercicio 2009 que han sido incluidos en los presentes estados financieros consolidados, los que han sido confeccionados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF o IFRS). En la nota 3 se detalla la reconciliación del patrimonio neto y resultado del ejercicio.
A. bases de consolidaciónFiliales son aquellas entidades sobre las cuales la Sociedad tiene el poder para dirigir las políticas financieras y de operación que generalmente viene acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto.
Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos y resultados de la sociedad matriz y de las filiales Aguas del Valle S.A., y Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 la Sociedad matriz posee el 99% de participación en Aguas del Valle S.A., y un 99,99% de participación en Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada. Asimismo, Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada mantiene una participación de un 1% en Aguas del Valle S.A.
rUt
99.541.380-9
76.027.490-9
nOMbre
AGUAS DEL VALLE S.A.
SERVICIOS SANITARIOSLAS VEGAS LTDA.
PAÍs de OriGen
CHILE
CHILE
MOnedA FUnCiOnAL
PESOS CHILENOS
PESOS CHILENOS
POrCentAje de PArtiCiPACiÓn
99,00
99,99
direCtO
0,99
0
indireCtO
99,99
99,99
tOtAL
MEMORIA ESVAL 2010 63
Los efectos de las transacciones entre las sociedades que consolidan han sido eliminados y la participación del Accionista Minoritario se presenta en los estados financieros consolidados en el rubro Participaciones no Controladoras.
Las políticas contables adoptadas por la Sociedad Matriz son uniforme con las políticas adoptadas por las filiales.
b. transacciones e intereses minoritariosEl Grupo aplica la política de considerar las transacciones con minoritarios como transacciones con terceros externos a la Compañía.
C. segmentos operativosEl Grupo revela información por segmentos de acuerdo con lo indicado en NIIF 8, “Segmentos Operativos” que establecen las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos y servicios. Los segmentos operativos son definidos como com-ponentes de una entidad para los cuales existe información financiera separada que es regularmente utilizada por la Administración para la toma de decisiones, como asignar recursos y para evaluar el desempeño. El Grupo gestiona y mide el desempeño de sus operaciones por segmento de negocio. Los segmentos operativos informados internamente son los siguientes:
• Operaciones relacionadas con las transacciones en la Región de Valparaíso.• Operaciones relacionadas con las transacciones en la Región de Coquimbo.
d. intangiblesEsval S.A. y sus filiales registran sus activos intangibles de acuerdo al modelo del costo según lo definido en NIC 38, excepto por, los derechos de agua que han sido valorizados de acuerdo al modelo de revaluación definido en NIC 38.
Los principales activos intangibles con vida útil indefinidida corresponden a derechos de agua y servidumbres, en tanto los principales activos in-tangibles con vida útil definida corresponden al derecho de explotación de la concesión sanitaria de la región de Coquimbo; y a las aplicaciones informáticas y otros derechos.
En la valorización de los derechos de agua con vida útil indefinida, Esval y sus filiales, optaron por la alternativa de valorizarlos a su valor de mercado al 31 de diciembre de 2008, definiéndolo como su costo atribuido a la fecha de la convergencia a IFRS. Para el resto de los activos intangibles con vida útil indefinida, se optó por valorizarlos al costo de adquisición corregido monetariamente neto de amortización al 31 de diciembre de 2008, que pasa a constituir el costo atribuido de éstos, según la exención permitida en NIIF 1.
Los activos intangibles con vidas útiles definidas se presentan al costo neto de amortización determinado de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile vigentes hasta el 31 de diciembre de 2008, que pasa a constituir el costo atribuido, según la exención permitida en NIIF 1.
A partir del 1 de enero de 2009, de acuerdo a NIC 38 sólo se amortizan activos intangibles con vida útil definida, en el plazo en que se estima el retor-no de la inversión. Aquellos activos intangibles con vida útil indefinida se dejan de amortizar, pero se aplica una prueba de deterioro anualmente.
Los factores que deben considerarse para la estimación de la vida útil son, entre otros, los siguientes:
• Limitaciones legales, regulatorias o contractuales. • Vida predecible del negocio o industria. • Factores económicos (obsolescencia de productos, cambios en la demanda). • Factores naturales, climáticos y cambios tecnológicos que afecten la capacidad para generar beneficios.
La vida útil puede requerir modificaciones durante el tiempo debido a cambios en estimaciones como resultado de cambios en supuestos acerca de los factores antes mencionados.
MEMORIA ESVAL 201064
Dentro de los activos con vida útil definida, el principal activo corresponde al derecho de explotación de la concesión sanitaria de la región de Coquimbo, cuya vida útil inicial corresponde al período de vigencia del contrato de concesión, que es de 30 años a partir de diciembre de 2003, y a las aplicaciones informáticas, para el cual se aplica una vida útil de 4 años.
Los costos de algunos intangibles incluyen las remuneraciones directas, consultorías y otros costos inherentes identificables.
Concesiones de ServiciosLa filial Aguas del Valle S.A. posee derechos de explotación de las concesiones sanitarias de la región del Coquimbo adjudicados mediante licitación pública por parte de la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo (ESSCO) (hoy ECONSSA CHILE S.A.). Estos acuerdos de concesión se valorizan de acuerdo a lo establecido en IFRIC 12, Acuerdos de Concesión, por corresponder a acuerdos de servicios de concesión público-privado donde: (i) el otorgador controla o regula que servicios debe proveer el operador con la infraestructura, a quién debe proveerlos, y a qué precio, y; (ii) el otorgador controla a través de propiedad, beneficio designado u otros algún interés residual significativo en la infraestructura al término del acuerdo.
La infraestructura bajo el alcance de esta interpretación no es reconocida como propiedad, planta y equipo del operador (Aguas del Valle S.A.), independiente del grado al cual el operador asume los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad e independientemente de cuál de las partes del contrato tiene derecho legal a la propiedad durante el término del acuerdo, dado que el activo es “controlado” por los otorgadores. En su lugar, el operador reconoce un activo financiero cuando este posea un derecho incondicional de recibir una retribución en efectivo u otro activo finan-ciero del otorgador (“Modelo de Activo Financiero”), y/o un activo intangible cuando tenga un derecho a cobrar a los usuarios del servicio público (“Modelo de Activo Intangible”). Bajo ambos modelos, el operador contabiliza los ingresos y costos relacionados con los servicios de construcción en conformidad con IAS 11 – Contratos de Construcción. Con respecto a los ingresos y costos por los servicios de operación, estos son contabili-zados en conformidad con lo establecido en IAS 18 – Reconocimiento de Ingresos. Adicionalmente, las obligaciones contractuales establecen que el operador debe cumplir como una condición de la concesión recibida, esto es, (a) mantener la infraestructura en un nivel de operatividad, o (b) restaurar la infraestructura a una condición especificada antes de que ésta sea traspasada al otorgador al término de la concesión. Estas obligacio-nes contractuales de mantener o restaurar la infraestructura, deberán ser reconocidas y medidas en conformidad con IAS 37, es decir, a la mejor estimación del gasto que sería necesario para liquidar la obligación presente al final del ejercicio de reporte. Finalmente, en conformidad con IAS 23, los costos de financiamiento atribuibles al acuerdo deberán ser reconocidos en resultados en el ejercicio en que son incurridos, a menos que el operador tenga un derecho contractual a recibir un activo intangible (derecho a cobrar a los usuarios del servicio público). En este caso los costos de financiamiento atribuibles al acuerdo deberán ser capitalizados durante la fase de construcción. De conformidad con el contrato de concesión firmado por la Sociedad, ésta tendrá derecho a recuperar el valor de las inversiones que no serán remuneradas al final de la concesión. No obstante lo anterior, y de acuerdo a la determinación de la Administración de la Sociedad se ha estimado que el valor de la cuenta por cobrar por ECONSSA CHILE S.A. a Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010, no es significativo, en atención al plazo remanente del contrato, razón por la que no se ha efectuado registro de esta cuenta por cobrar. Por las inversiones efectuadas que deberán ser transferidas al término del plazo del contrato de concesión, 30 años contados desde Diciembre del año 2003, se ha registrado un activo intangible.
E. Propiedades, Planta y Equipos Esval y sus filiales optaron por registrar los elementos de propiedades, plantas y equipos de acuerdo al modelo del costo según lo definido en NIC 16.
Las propiedades, plantas y equipos de la Sociedad y sus filiales se encuentran valorizadas al costo de adquisición actualizado de acuerdo a normas vigentes en Chile hasta el 31 de diciembre de 2008, según la exención permitida en la NIIF 1.
En la fecha de transición a NIIF, Esval S.A. optó por la alternativa de mantener los activos valorizados a su costo de adquisición corregido y descon-tado por la depreciación acumulada, cuando corresponda, según la normativa chilena al 31 de diciembre de 2008, a excepción de los terrenos, los que fueron valorizados a valor de mercado, acogiéndose a lo establecido en párrafo 16 de NIIF 1, aplicando costo atribuido, esto es que el Grupo ha considerado, como costo de terrenos, su valor justo, obtenido a través de la revalorización a valor de mercado a la fecha de transición.
Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de productividad, capacidad o eficiencia, o un aumento de la vida útil de los bienes, se contabiliza como mayor costo de los correspondientes bienes.
MEMORIA ESVAL 2010 65
Dentro del costo de algunas obras se incluyen las remuneraciones directas, consultorías y otros costos inherentes identificables. Así también, se incluyen costos de financiamiento.
Los costos de reparaciones y mantenimiento son registrados como gasto en el ejercicio en que se incurren.
Las obras en curso se traspasan a activos en explotación una vez finalizado el período de prueba cuando se encuentran disponibles para su uso, a partir de cuyo momento comienza su depreciación.
La Sociedad y sus filiales, en base al resultado de las pruebas de deterioro explicado en la nota 2.2.f) considera que el valor contable de los activos no supera el valor recuperable de los mismos.
Vidas útilesLas vidas útiles consideradas para efectos del cálculo de la depreciación se sustentan en estudios técnicos especializados, las cuales se revisan en la medida que surjan antecedentes que permitan considerar que la vida útil de algún activo se ha modificado.
La asignación de la vida útil total para los activos se realiza sobre la base de varios factores, incluyendo la naturaleza del equipo. Tales factores incluyen generalmente:
• Naturaleza de los materiales componentes de los equipos o construcciones • Medio de operación de los equipos • Intensidad de uso • Limitaciones legales, regulatorias o contractuales
Las Sociedades deprecian sus activos siguiendo el método lineal en función de los años de vida útil estimada, según el detalle mostrado en Nota 11.
La recuperabilidad de los activos fijos se estima de conformidad con NIC 16. Se evalúan los activos para detectar posibles deterioros sobre una base permanente a través de estimar si se generarán ingresos suficientes para cubrir todos los costos incluida la depreciación del activo fijo, según lo establecido en NIC 36.
Activos por UrbanizacionesBajo el rubro propiedades plantas y equipos se incluyen urbanizaciones ejecutadas y financiadas por terceros en el desarrollo de sus proyectos, para que sus clientes se conecten a la red de servicios sanitarios de Esval S.A.
Estos bienes corresponden principalmente a redes de agua potable y aguas servidas, que se requieren para la prestación de los servicios sanitarios a los nuevos clientes incorporados y según lo estable la Ley de Servicios Sanitarios estos bienes no constituyen activos de las empresas sanitarias para fines de la fijación de tarifas así como tampoco generan para la sociedad una obligación con los urbanizadores.
En los artículos 36 a 43 y 53 del DFL N° 382/1988 del Ministerio de Obras Públicas (Ley general de Servicios Sanitarios), se establecen las responsabilidades respecto de la instalación, por parte del urbanizador, estableciendo que es de responsabilidad del prestador del servicio la mantención y reposición de estos bienes.
La Sociedad registra dichos activos a su valor justo con abono a una cuenta complementaria bienes financiados por urbanizadores por igual importe. Los bienes registrados como propiedades planta y equipos y su cuenta complementaria se amortizan en el mismo período de la vida útil que le corresponden a los activos.
F. deterioro del Valor de ActivosEl deterioro del valor de los activos está determinado en función del nivel de su aporte a la generación de recursos financieros para la Sociedad.
MEMORIA ESVAL 201066
En este sentido se ha establecido que la capacidad de generación de recursos financieros en la Sociedad, por su condición de servicio continuo es indivisible en los activos de operación, formando en conjunto la “unidad generadora de efectivo” de Esval y Aguas del Valle respectivamente.
Para la evaluación del nivel de deterioro de la Unidad Generadora de Efectivo antes definida, se obtiene el valor de los Flujos Futuros de Caja de la compañía utilizando una tasa de descuento que refleje tanto el valor temporal del dinero como el riesgo específico asociado al activo, este monto obtenido se compara con el valor contable de los activos que conforman la unidad generadora de efectivo.
De la comparación de valores mencionados en el párrafo anterior, se ha establecido que el valor contable de los activos que conforman la unidad generadora de efectivo es inferior al valor presente de los flujos futuros de caja de la Sociedad.
Cuando se estima que el valor recuperable de un activo es menor que su importe neto en libros, la diferencia se registra con cargo a “resultados por deterioro de activos” del estado de resultados. Las pérdidas reconocidas de esta forma son revertidas con abono a dicha cuenta cuando mejoran las estimaciones sobre su valor recuperable, aumentando el valor del activo hasta el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el ajuste.
G. Activos Financieros Las inversiones financieras, ya sean corrientes o no corrientes, se clasifican en las siguientes categorías:
Activos Financieros Mantenidos para NegociaciónSon todos aquellos activos que se hayan adquirido con el propósito principal de generar un beneficio como consecuencia de fluctuaciones en su valor. Los activos incluidos en esta categoría figuran en el Estado de Situación Financiera Consolidado a su valor razonable. La fluctuación de valor se registra como gasto e ingreso financiero de la cuenta de resultados según corresponda.
Préstamos y Cuentas por CobrarSon valoradas inicialmente a su costo amortizado a través del método de la tasa de interés efectiva.
Inversiones a Mantener Hasta el VencimientoCorresponden a las inversiones financieras que la Sociedad conserva hasta su vencimiento. Son contabilizadas a su costo amortizado utilizando la tasa efectiva.
Activos Financieros Disponibles para la VentaSon todos los activos financieros que tiene Esval y que no entran dentro de las tres categorías anteriores. Estas inversiones figuran en el Estado de Situación Financiera a su valor de mercado en la fecha de cierre. Las inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor, tales como depósitos a plazo, pactos y fondos mutuos son considerados como equivalente de efectivo, según lo indicado en NIC 7.
H. inventariosLos materiales se valorizan al costo de adquisición siempre y cuando no excedan a los respectivos valores netos de realización al cierre de cada período.
i. deudores comerciales y otras cuentas por cobrarLos deudores por ventas y otras cuentas por cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable, posteriormente son valorizados a su costo amortizado. Se incluye en este rubro una provisión por pérdidas por deterioro del valor por incobrabilidad de estas cuentas por cobrar a terceros.
MEMORIA ESVAL 2010 67
Política de incobrabilidadEl valor de la provisión es determinada en función a los siguientes factores:
• Antigüedad de saldo impago• Tipo de cliente• Cumplimiento de convenios de pago
El análisis del comportamiento de los distintos tipos de segmentos de deuda es afectada por: i) división entre deudores con subsidio o sin subsidio y ii) el hecho que la Sociedad cuenta con la facultad legal de suspender el suministro de servicios a los clientes que no pagan.
El importe en libros del activo se reduce a medida que se utiliza la cuenta de provisión y la pérdida se reconoce en el estado de resultados dentro de “costos financieros de actividades no financieras”. Cuando una cuenta por cobrar es declarada incobrable, se procede con los castigos contra la cuenta de provisión para las cuentas incobrables. j. bases de ConversiónLos activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y/o monedas extranjeras, se presentan a los respectivos valores y/o tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio, de acuerdo a las siguientes paridades:
MOnedA
UNIDAD DE FOMENTO
DÓLAR ESTADOUNIDENSE
21.455,55
468,01
31/diC/09$
31/diC/10$
20.942,88
507,10
Las diferencias de cambio se registran en los Resultados del período en que se devengan, utilizando la cuenta “Resultado por unidades de reajuste”.
K. Obligaciones FinancierasLos préstamos, obligaciones con el público y similares se registran inicialmente por el efectivo recibido, neto de los costos incurridos en la transacción. Posteriormente, se valoran a costo amortizado, utilizando la tasa de interés efectiva.La entidad solo mantiene pasivos financieros medidos al costo amortizado.
L. instrumentos Financieros derivados y registro de CoberturaLa Sociedad no mantiene instrumentos financieros derivados ni de cobertura.
M. Provisiones y Pasivos ContingentesLa cuantificación de las provisiones se realiza teniendo en consideración la mejor información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, se reestima con ocasión de cada cierre contable. La Sociedad registra una provisión cuando existe un compromiso o una obligación frente a terceros que es consecuencia de acontecimientos pasados y su liquidación supondrá una salida de recursos, por un monto y/o en un plazo no conocidos con certeza pero estimables razonablemente.
MEMORIA ESVAL 201068
Son pasivos contingentes todas aquellas obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura y perjuicio patrimonial asociado se estima de baja probabilidad. Estos no son reconocidos contablemente según la normativa vigente.
n. ingresos diferidosEn este rubro se incluyen, fundamentalmente, aportes recibidos de clientes u organismos gubernamentales para financiar la construcción o adquisición de determinadas instalaciones o, en algunos casos, recibe directamente la cesión de instalaciones.
Estos montos se registran como ingresos diferidos en el pasivo del estado de situación financiera y se imputan a resultados en el rubro “Otros Ingresos de Operación” del estado de resultados integrales en la vida útil del activo, compensando de esta forma el gasto por depreciación.
O. impuesto a las GananciasEl gasto por Impuesto a la Renta del período incluye tanto el impuesto corriente que resulta de la aplicación de las normas tributarias sobre la base imponible del período, después de aplicar las deducciones o agregados que tributariamente son admisibles, como de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y de los créditos tributarios por bases imponibles negativas.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se prevean recuperables o pagaderas, derivadas de las diferencias entre los valores libro de los activos y pasivos y su valor tributario, así como los créditos por las bases imponibles negativas pendientes de compensación y otras deducciones tributarias pendientes de aplicación. Dichos valores se registran aplicando a tales diferencias temporarias la tasa de impuesto al que se espera sean recuperadas o liquidadas.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias que resultarán gravables en el futuro y tan sólo se reconocen los activos por impuestos diferidos cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro, suficientes utilidades tributarias contra las que poder hacerlos efectivos.
Asimismo, los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro, suficientes utilidades tributarias contra las que puedan hacerlos efectivos.
P. beneficios al PersonalLa Sociedad reconoce en los estados financieros, las obligaciones emanadas de los beneficios al personal que están contenidos en los convenios colectivos y los contratos individuales con el personal.
La obligación por la indemnización por años de servicios, que se reconoce como pasivo en los estados financieros de la Sociedad corresponde a los trabajadores que tienen reconocida, en sus contratos individuales de trabajo, esta indemnización a todo evento y se registra a valor actuarial. El efecto positivo o negativo sobre las indemnizaciones derivadas por cambios en las estimaciones o los desvíos en las tasas de rotación, mortalidad, de retiros anticipados por despidos, incrementos de sueldo, inflación, tasa de descuento o de los trabajadores, se registran directamente en resultados.
q. ingresos y GastosLos ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo, es decir, cuando se produce la transferencia de bienes o prestación de servicios, independientemente del momento en que se produzca el pago.
Los ingresos por ventas reguladas se contabilizan sobre la base de los consumos leídos y facturados a cada cliente, valorizados de acuerdo a la tarifa establecida en los decretos respectivos, cuya aplicación es de cinco años, más una estimación de venta no facturada al cierre, que se determina en relación a la proporción de la última lectura efectuada en cada sector de facturación, valorizada a las tarifas vigentes al cierre y ajustada trimestralmente.
MEMORIA ESVAL 2010 69
El área de servicios de la Empresa está dividida en grupos de facturación, lo que determina fechas para lecturas y posterior facturación. Este proceso se desarrolla en base a un calendario mensual.
r. información sobre Medio AmbienteSe consideran activos de naturaleza medioambiental aquellos que son utilizados de forma duradera en la actividad de la Sociedad, cuya principal finalidad es la minimización de los impactos medioambientales adversos y la protección y mejora del medio ambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura de las operaciones del Grupo. Para esto la Sociedad cuenta con la certificación ambiental ISO 14.001.
s. Ganancias por AcciónEl beneficio básico por acción se calcula como el cociente entre la utilidad neta del ejercicio atribuido a la Sociedad Matriz y el número de acciones existentes al término del año.
Durante los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Grupo no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción.
t. Costos por intereses Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para su uso. Otros costos por intereses se registran en resultados (gastos).
U. dividendosEl artículo N° 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores.
Los dividendos provisorios y definitivos, se registran como menor “Patrimonio Neto” en el momento de su aprobación por el órgano competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Sociedad, mientras que en el segundo la responsabilidad recae en la Junta General Ordinaria de Accionistas.
Para el año 2010 la política de dividendos provisorios, consiste en que se podrá distribuir hasta un máximo de dos dividendos provisorios de $0,00025 por acción –en cada oportunidad–, bajo la condición que dichos dividendos provisionales no superen el 80% de las utilidades que provengan del ejercicio 2010 y que se hayan verificado al cierre de los meses de junio y septiembre de 2010, respectivamente. En caso que corresponda repartir dichos dividendos, ellos se pagarán en los meses de agosto de 2010 y febrero de 2011. En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con los resultados del ejercicio 2010, es propósito del Directorio repartir al menos un 80% de las utilidades del ejercicio del año 2010, sin perjuicio que corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria decidir sobre la distribución de dichos dividendos definitivos. V. estado de Flujo de efectivo En el estado de flujo de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:
Flujos de efectivo y equivalentes de efectivo: entradas y salidas de efectivo y de activos financieros equivalentes, entendiendo por éstos las inver-siones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de variaciones en su valor.
Actividades de explotación: actividades típicas de la operación normal del negocio de Esval y filiales, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.
MEMORIA ESVAL 201070
Actividades de financiamiento: Actividades que producen cambios en el monto y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades ordinarias.
Actividades de inversión: las de adquisición, de enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
2.5 Capital y Patrimonio neto
El capital de la Sociedad esta dividido en 14.962.276.336.000 acciones nominativas y sin valor nominal, cuya composición, es la siguiente:
No existen acciones propias en cartera.
Política de DividendosLa Sociedad gestiona su capital con el objetivo de asegurar un acceso permanente y expedito a los mercados financieros, que le permita materializar sus objetivos de crecimiento, solvencia y rentabilidad. No se han registrado cambios en los objetivos o políticas de gestión de capital en los períodos informados. La política de pago de dividendos se determina anualmente. Durante los años 2009 y 2010 se ha acordado y efectuado el pago de dividendos en Esval S.A., según lo siguiente:
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de Abril de 2009 se acordó distribuir el 100% de las utilidades líquidas del ejercicio 2008, descontando el dividendo provisorio pagado en agosto de 2008, y el dividendo definitivo pagado a contar del 23 de febrero de 2009. El remanente se enteró a los señores accionistas a partir del 18 de mayo de 2009, completándose el monto total de M$ 20.285.627, equivalente a $ 0,001355785 por acción de la Sociedad.
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2010 se acordó distribuir el 100% de las utilidades líquidas del ejercicio 2009, que equivale a $0,00150221 por acción de la Sociedad, descontando el dividendo provisorio pagado el 20 de agosto de 2009 y el dividendo definitivo pagado a contar del 2 de febrero de 2010. El remanente se enteró a los señores accionistas a partir del 24 de mayo de 2010, completándose el monto total de M$ 22.476.481, equivalente a $ 0,00150221 por acción de la Sociedad.
Con respecto a la utilidad líquida del ejercicio de 2010, se informó a la Junta el acuerdo del Directorio de Esval S.A. sobre la política de dividendos provisorios, que consiste en que se podrá distribuir hasta un máximo de dos dividendos provisorios de $0,00025 por acción – en cada oportunidad –, bajo la condición que dichos dividendos provisionales no superen el 80% de las utilidades que provengan del ejercicio 2010 y que se hayan verificado al cierre de los meses de junio y septiembre de 2010, respectivamente. En caso que corresponda repartir dichos dividendos, ellos se pagarán en los meses de agosto de 2010 y febrero de 2011. El primero de estos dividendos provisorios se pagó el 27 de agosto de 2010 (M$3.740.569), y el segundo se encuentra provisionado de acuerdo a la política de dividendos establecida (M$3.740.569).
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con los resultados del ejercicio 2010, se informó a los Sres. Accionistas que es propósito del Directorio repartir al menos un 80% de las utilidades del ejercicio del año 2010, sin perjuicio que corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria
SErIE
A
B
C
tOtAL
sUsCritAs
2.656.575.659
1.083.993.425
14.958.535.766.916
14.962.276.336.000
n° ACCiOnes
PAGADAS
2.656.575.659
1.083.993.425
14.958.535.766.916
14.962.276.336.000
COn dereCHO A VOtO
2.656.575.659
1.083.993.425
14.958.535.766.916
14.962.276.336.000
MEMORIA ESVAL 2010 71
decidir sobre la distribución de dichos dividendos definitivos. Para estos efectos se provisionó al 31 de diciembre de 2010 la cantidad de M$6.363.816, adicionales a los M$3.740.569 provisionados como dividendos provisorios al 30 de septiembre de 2010. Considerando lo anterior, al 31 de diciembre de 2010, se presentan bajo el rubro “Otros pasivos no financieros, corrientes” M$10.104.385 como dividendos provisorios del año 2010, dando cumplimiento de esta forma a la política de dividendos informada para el año 2010.
Información a Revelar Sobre Resultados AcumuladosBajo este rubro se incluyen las siguientes reservas:
1. Revalorización de terrenos e intangibles2. Aportes de terceros3. Sobreprecio en venta de acciones4. Otras reservas producidas por ajustes de primera adopción a NIIF
Las reservas por revalorización tienen restricciones a su distribución, debido a que corresponde aplicar dichos montos a través del uso o venta para poder repartir dicha reserva, según lo dispuesto en NIC 16, NIIF 7 y Oficio Circular N° 456 del 20 de junio de 2008, de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Información a Revelar Sobre Otras reservasSe incluye principalmente bajo este ítem la corrección monetaria de la cuenta capital del año 2009, por M$4.617.668.
2.6 Otros ingresos y Gastos
A continuación se presenta información adicional a revelar según lo indicado en NIC 1, referida a otros ingresos y gastos:
DEL 01/EnE/10 AL 31/diC/10
M$
DEL 01/EnE/09 AL 31/diC/09
M$
(26.739.653)
(21.154.929)
(5.025.483)
(559.241)
(26.690.552)
(21.331.369)
(4.984.000)
(375.183)
SERVICIOS
GASTOS GENERALES
DEUDORES INCOBRABLES
OtrAs GAnAnCiAs y GAstOs
OtrOs GAstOs POr nAtUrALezA
(476.730)
1.528.225
(2.004.955)
(833.829)
923.857
(1.757.686)
OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES
(-) OTROS GASTOS NO OPERACIONALES
OtrAs GAnAnCiAs (PÉrdidAs)
2.7 Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes
En el estado de situación financiera consolidado adjunto, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período.
En el caso que existieran obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes.
MEMORIA ESVAL 201072
3. PRIMERA AdOPcIÓn dE nORMAS IntERnAcIOnALES dE InFORMAcIÓn FInAncIERA (nIIF)
Hasta el ejercicio 2009, Esval S.A. y sus filiales prepararon estados financieros bajo norma local (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile). A partir de ese mismo ejercicio (31 de diciembre de 2009), se inició la preparación de estados financieros bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) bajo la modalidad de pro-forma, no comparativa con el ejercicio anterior. A contar del ejercicio 2010 la sociedad adoptó las NIIF para la preparación de sus estados financieros, en forma comparativa con el ejercicio 2009.
De acuerdo a lo establecido en la NIIF 1, a continuación se presentan las distintas revelaciones requeridas, con particular atención en las conciliaciones de patrimonio y resultados entre una y otra norma al 01 de enero y al 31 de diciembre de 2009. El Estado de Flujo de Efectivo Directo no presenta diferencias entre el saldo de efectivo y efectivo equivalente y lo anteriormente presentado por normas locales en 2009, salvo el efecto de la aplicación de corrección monetaria en las diferentes partidas que componen el estado de flujo de efectivo.
La NIIF 1 permite ciertas exenciones de los requerimientos generales a quienes adoptan por primera vez. Las principales exenciones que aplicaron la Sociedad y sus filiales son las siguientes:
• En valorización de Propiedades, Planta y Equipos: la Sociedad utilizó el valor razonable de terrenos como costo atribuido a la fecha de adopción a NIIF.• En valorización de Intangibles: la Sociedad, utilizó el valor razonable de derechos de agua como costo atribuido a la fecha de adopción a NIIF.• El activo intangible generado por el Derecho de Explotación de las Concesiones Sanitarias de la Región de Coquimbo, se valorizó al valor pagado, corregido monetariamente que se mantenía bajo la normativa vigente al 31 de diciembre de 2008 y se amortiza en 30 años, fecha de duración de la cesión de este derecho, según las condiciones establecidas en el contrato respectivo.
La preparación de los estados financieros consolidados de Esval S.A. bajo NIIF implicó modificaciones en la presentación y valorización de ciertas partidas bajo las normas aplicadas con anterioridad (31 de diciembre de 2008), dado que ciertos principios y revelaciones requeridos por NIIF son sustancialmente diferentes a los principios contables locales.
Principales diferencias entre PCGA y niiF:
a) Conciliación del patrimonio al 31 de diciembre de 200931/diC/09
M$01/EnE/09
M$
272.732.344
AJUSTE POR REVALORIZACIÓN DE TERRENOS
AJUSTE POR REVALORIZACIÓN DE DERECHOS DE AGUA
AJUSTE VALORES ACTIVOS FIJOS E INTANGIBLES
DISMINUCIONES AL PATRIMONIO:
AJUSTE POR APLICACIÓN DE TASA EFECTIVA A LAS OBLIGACIONES POR BONOS
AJUSTE POR IMPUESTOS DIFERIDOS
DEFLACTACIÓN TÉRMINO DE CONTRATO DEL LITORAL SUR
AJUSTE POR DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO
PAtriMOniO netO seGún nOrMAtiVA PCGA
AJUSTES INICIALES APLICACIÓN IFRS - 01.01.2009
CORRECCIÓN MONETARIA DE ACTIVOS Y PASIVOS NO MONETARIOS
DIFERENCIA RESULTADOS PCGA - IFRS A DICIEMBRE DE 2009
VARIACIÓN DEL INTERÉS MINORITARIO
PAtriMOniO netO seGún nOrMAtiVA iFrs
AUMentOs (disMinUCiOnes) AL PAtriMOniO
23.084.472
20.993.433
308.044
(775.680)
(10.663.498)
(5.494.166)
(378.532) 27.074.073
6.391.259
3.856.381
58
310.054.115
280.461.208
23.084.472
20.993.433
308.044
(775.680)
(10.663.498)
(5.494.166)
(378.532) 27.074.073
0
0
50
307.535.331
MEMORIA ESVAL 2010 73
b) Conciliación del estado de resultado a diciembre de 2009:DEL 01/EnE/09AL 31/diC/09
M$
22.476.545
CORRECCIÓN MONETARIA
IMPUESTO DIFERIDO
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
CAMBIO A TASA EFECTIVA BONOS Y GASTOS ASOCIADOS
MENOR AMORTIZACIÓN TÉRMINO CONTRATO AGUAS QUINTA
OTROS
tOtAL AjUstes
MOntO en niiF
MOntO en PCGA en CHiLe
AJUSTES POR CONVERSIÓN A LAS NIIF
COnCiLiACiÓn de resULtAdOs
6.667.102
(2.221.394)
(342.349)
(503.791)
256.810
3
3.856.381
26.332.926
c) Conciliación del estado de flujo efectivo a diciembre de 2009:DEL 01/EnE/09AL 31/diC/09
M$
21.059.679
DIFERENCIA POR ACTUALIZACION PCGA DEL FLUJO DE OPERACIÓN
DIFERENCIA POR ACTUALIZACION PCGA DEL FLUJO DE FINANCIAMIENTO
DIFERENCIA POR ACTUALIZACION PCGA DEL FLUJO DE INVERSIÓN
EFECTO INFLACIÓN PCGA SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
VAriACiÓn netA deL FLUjO en niiF
VAriACiÓn netA deL FLUjO en PCGA en CHiLe
COnCiLiACiÓn deL FLUjO eFeCtiVO
129.471
471.588
(81.148)
(571.182)
(51.271)
21.008.408
Corrección Monetaria: se elimina la corrección monetaria reconocida de acuerdo a la antigua norma contable chilena. Bajo NIIF los ajustes por inflación sólo son aceptados en países hiperinflacionarios. Chile no califica como tal, según lo establece NIC N°29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias”.
Impuestos Diferidos: bajo norma local anterior, la determinación de impuestos diferidos se regía por el Boletín Técnico N° 60 y complementarios del Colegio de Contadores, mediante el cual se reconocieron los efectos de impuestos diferidos a contar del 1 de enero de 2000, reconociendo los efectos acumulados de años anteriores al año 2000 en una cuenta complementaria que se debía amortizar en el periodo de existencia de los componentes que la formaron. Bajo NIIF se deben reconocer inmediatamente todos los efectos de los impuestos diferidos, razón por la cual al 31 de diciembre de 2008, se debió reversar el saldo no amortizado de la cuenta complementaria creada en el año 2000 contra el patrimonio de la Sociedad.
Amortización de Intangibles: bajo NIIF, los activos intangibles con vida útil indefinida no se amortizan.
MEMORIA ESVAL 201074
Revalorización de Activos: en las notas 2.2 D y E se explican los criterios de primera adopción aplicados.
Cambio a tasa efectiva bonos y costos asociados: bajo la antigua norma contable chilena los gastos iniciales de emisión de deudas como Impuestos de Timbres y Estampillas, comisiones bancarias, honorarios de clasificadores de riesgo y menor valor de colocación de bonos se activaban y amortizaban linealmente en el período de vigencia del crédito. Bajo NIIF, estos pagos son descontados del monto inicial del crédito y amortizados periódicamente mediante el procedimiento del costo amortizado con el método de tasa efectiva del préstamo.
Finalmente, cabe mencionar que a partir de esta presentación se dejará de emitir en forma pública los estados financieros individuales de aquellas Sociedades que presentan estados financieros consolidados, como es el caso de Esval S.A.
4. EStAdOS FInAncIEROS cOnSOLIdAdOS E IndIVIduALES
La Sociedad considera como inversiones en filiales aquellas inversiones efectuadas en otras empresas respecto a las cuales existe la intención de mantenerlas como inversión a largo plazo y sobre las cuales ejerce control o influencia significativa.
La Sociedad no presenta estados financieros individuales según lo establecen las NIIF.
información Financiera resumida de Filiales al 31/diC/2010
FILIALES
AGUAS DEL VALLE S.A.
SERVICIOS SANITARIOS LAS VEGAS LTDA.
6.040.067
-
ACtiVOsCOrrientes
M$31/diC/10
ACtiVOs nOCOrrientes
M$
PAsiVOsCOrrientes
M$
PAsiVOs nOCOrrientes
M$PAtriMOniO
M$
94.033.577
639.516
7.010.940
60
29.111.033
-
63.951.671
639.456
FILIALES
AGUAS DEL VALLE S.A.
SERVICIOS SANITARIOS LAS VEGAS LTDA.
6.230.013
62.300
resULtAdO ejerCiCiO
M$31/diC/10
InGrESOS OrDInArIOS
M$
GAStOS OrDInArIOS
M$
(-) OtrOs GAstOs(+) OtrAs GAnAnCiAs
M$
26.168.429
0
(8.837.461)
0
(8.408.345)
0
MEMORIA ESVAL 2010 75
información Financiera resumida de Filiales al 31/diC/2009
FILIALES
AGUAS DEL VALLE S.A.
SERVICIOS SANITARIOS LAS VEGAS LTDA.
6.125.860
-
ACtiVOsCOrrientes
M$31/diC/09
ACtiVOs nOCOrrientes
M$
PAsiVOsCOrrientes
M$
PAsiVOs nOCOrrientes
M$PAtriMOniO
M$
92.254.125
577.217
5.996.602
60
34.661.726
-
57.721.657
577.157
FILIALES
AGUAS DEL VALLE S.A.
SERVICIOS SANITARIOS LAS VEGAS LTDA.
7.691.441
76.914
resULtAdO ejerCiCiO
M$31/diC/09
InGrESOS OrDInArIOS
M$
GAStOS OrDInArIOS
M$
OtrOs inG. (-)OtrOS GAStOS
M$
26.133.096
-
(8.767.810)
-
(7.681.481)
-
información Financiera resumida de Filiales al 01/ene/2009
FILIALES
AGUAS DEL VALLE S.A.
SERVICIOS SANITARIOS LAS VEGAS LTDA.
6.144.897
-
ACtiVOsCOrrientes
M$01/EnE/09
ACtiVOs nOCOrrientes
M$
PAsiVOsCOrrientes
M$
PAsiVOs nOCOrrientes
M$PAtriMOniO
M$
89.974.503
500.302
6.060.450
60
40.028.734
-
50.030.216
500.242
MEMORIA ESVAL 201076
5. EFEctIVO y EQuIVALEntES AL EFEctIVO
La composición del rubro es la siguiente:
eFeCtiVO y eqUiVALentes AL eFeCtiVO
CAJAS Y BANCOS
CUOTAS DE FONDOS MUTUOS (RENTA FIJA)
PACTOS CON COMPROMISO DE RETROVENTA
tOtALES
158.500
-
16.915.089
17.073.589
31/diC/09$
31/diC/10$
01/EnE/09$
150.006
12.151.269
10.936.305
23.237.580
174.425
-
2.054.747
2.229.172
No existen restricciones en la disponibilidad o uso del efectivo y efectivo equivalente.
No se han efectuado transacciones de inversión o financiamiento que no requieran el uso de efectivos y efectivo equivalente.
El equivalente al efectivo corresponde a activos financieros, depósitos a plazo, valores negociables, pactos con vencimientos menores a 90 días desde la fecha de su adquisición.
detalle de algunas partidas del estado de flujo de efectivo
• Otras entradas o salidas procedentes de otras actividades de operación: corresponden a servicios anexos a la operación del negocio.
• Ingresos por fuentes de financiamiento: corresponden a la emisión de Aportes Financieros Reembolsables utilizados en la construcción de obras de infraestructura, los cuales serán reembolsados en el corto y largo plazo, según lo establecido en la normativa legal vigente (D.F.L. N° 70 de 1988).
• Reembolso de otros pasivos financieros: corresponden al pago y prepago de pagarés emitidos por Aportes financieros Reembolsables.
MEMORIA ESVAL 2010 77
6. InStRuMEntOS FInAncIEROS
i. Política de instrumentos financieros Los instrumentos financieros del Grupo están compuestos por:
31/diC/09$
31/diC/10$
01/EnE/09$
CAteGOrÍA
158.500
16.915.089
-
16.915.089
26.917.950
26.888.436
29.514
-
eFeCtiVO y eqUiVALentes AL eFeCtiVO
inVersiOnes FinAnCierAs
INVERSIÓN EN FONDOS MUTUOS
PACTOS CON RETROVENTA
deUdOres COMerCiALes
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, CORRIENTE
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NO CORRIENTE
CUentAs POr CObrAr A entidAdes reLACiOnAdAs
CLAses de instrUMentOs FinAnCierOs
ACtiVOs
PrÉstAMOs
COrriente
PRÉSTAMOS BANCARIOS, CORRIENTES
OTROS PRÉSTAMOS, CORRIENTES
nO COrrientes
PRÉSTAMOS BANCARIOS, NO CORRIENTES
OTROS PRÉSTAMOS, NO CORRIENTES
ACreedOres COMerCiALes
ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR, CORRIENTE
ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR, NO CORRIENTE
CUentAs POr PAGAr A entidAdes reLACiOnAdAs
PAsiVOs
150.006
23.087.574
12.151.269
10.936.305
26.395.126
26.358.882
36.244
-
174.425
2.054.747
-
2.054.747
25.205.080
25.163.595
41.485
3.683
CAJA Y CUENTAS CORRIENTES
ACTIVO FINANCIERO A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS
PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR
PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR
PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR
PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR
47.885.459
-
47.885.459
231.756.666
-
231.756.666
10.957.968
10.957.968
-
646
33.516.218
-
33.516.218
244.998.629
-
244.998.629
8.442.099
8.442.099
-
3.811
25.735.141
-
25.735.141
240.105.409
-
240.105.409
8.558.112
8.558.112
-
-
PASIVOS FINANCIEROS MEDIDOS AL COSTO AMORTIZADO
PASIVOS FINANCIEROS MEDIDOS AL COSTO AMORTIZADO
PASIVOS FINANCIEROS MEDIDOS AL COSTO AMORTIZADO
PASIVOS FINANCIEROS MEDIDOS AL COSTO AMORTIZADO
PASIVOS FINANCIEROS MEDIDOS AL COSTO AMORTIZADO
PASIVOS FINANCIEROS MEDIDOS AL COSTO AMORTIZADO
MEMORIA ESVAL 201078
ii. Políticas Contables de instrumentos Financieros
A. Política de instrumentos de CoberturaEl Grupo no mantiene instrumentos de cobertura.
b. Política de deudores Comerciales y Otras Cuentas por CobrarLos deudores comerciales, corresponden a la facturación por consumos de agua potable, servicios de alcantarillado, tratamiento de aguas servidas y otros servicios, estos son registrados a valor neto de la estimación de deudores incobrables o de dudoso cobro.
La política de deudores comerciales está sujeta a la política de crédito, la cual establece las condiciones de pago, así como también los distintos escenarios a pactar de los clientes morosos. Además está el cobro de intereses establecido por Ley a los deudores morosos.
C. Política de deudas incobrables o de dudoso CobroLa estimación de deudores incobrables se efectúa a través de un análisis dependiendo de la antigüedad de las deudas, de la recuperación histórica, cobro de cuentas por cobrar a clientes y otros deudores, todos los cuales son identificados específicamente.
El análisis del comportamiento de los distintos tipos de segmentos de deuda es afectada por: i) el tipo de cliente; ii) división entre deudores con o sin convenio y iii) Antigüedad de la deuda. Los clientes retirados y suspendidos tienen una provisión de 100%.
d. Política de efectivo y equivalentes al efectivoLos excedentes de caja son invertidos en instrumentos con altos estándares de clasificación de riesgo, resguardando el Patrimonio de la Sociedad.
e. Política de descubierto (o sobregiro) bancarioLa Sociedad mantiene disponibles líneas de crédito y de sobregiro y/o capital de trabajo en instituciones bancarias por eventuales descalces de caja y para financiar capital de trabajo de corto plazo.
También existe una planificación, supervisión y seguimiento de los objetivos estratégicos y presupuestarios, tanto de corto y largo plazo, lo que permite detectar, y, en su caso, corregir riesgos derivados de desviaciones que puedan afectar la obtención de los objetivos.
La Sociedad invierte en instrumentos de bajo riesgo, que cumplan con estándares de clasificación establecidas en sus políticas de inversión. Es así, que los fondos mutuos de inversión deben tener una clasificación AAfm / M1 (Cuotas con muy alta protección ante la pérdida, asociados a riesgos crediticios /cuotas con la más baja sensibilidad ante los cambios en las condiciones económicas). Los depósitos a plazo fijo y pactos contratados son instrumentos con clasificación N¬1 (Instrumentos con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados).
Las instituciones emisoras de estos instrumentos corresponden a Sociedades bancarias o filiales de bancos, con clasificación de riesgo N¬1 y sus instrumentos tienen una clasificación de riesgo de al menos AA (con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, la industria a que pertenece o en la economía).
F. Política de dividendosLa política de dividendos es aprobada anualmente por la Junta Ordinaria de Accionistas.
G. Política de instrumentos financierosLos instrumentos financieros del Grupo están compuestos por:
• Activos financieros: fondos mutuos que son valorizados a Valor Justo (cuota del fondo), depósitos a plazo fijo, pactos, y deudores comerciales y otras cuentas por cobrar los cuales son valorizados al método del costo amortizado.
MEMORIA ESVAL 2010 79
• Pasivos financieros: deuda bancaria, efectos de comercio, Bonos, aportes financieros reembolsables (AFR), y acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, los cuales son valorizados al costo amortizado, método tasa efectiva.
Los instrumentos financieros están supeditados a las políticas de control de riesgos, los cuales se señalan a continuación:
i. En cuanto al riesgo de liquidez, la Sociedad mantiene un nivel de endeudamiento razonable, dando cumplimiento a los resguardos financieros establecidos en sus contratos de deuda. Mantiene una clasificación de riesgo en el mercado local correspondiente a la categoría AA- y AA para los Bonos y N1 para los efectos de comercio.
ii. El riesgo de tasas de interés, producto de posibles impactos en los resultados por las variaciones en los tasas de interés se ve mitigado, por la estructura de la deuda de la Sociedad, la cual está compuesta por tasa fija.
H. bases para el reconocimiento y la Medición de ingresos y Gastos resultantes de Activos y Pasivos FinancierosLos instrumentos que se transan activamente en el mercado, que su precio de mercado es observable y están disponible a todo público, son valorados a valor justo.
Los instrumentos que no tienen un mercado activo, son valorizados a costo.
i. Criterio para determinar que existe evidencia objetiva de pérdida por deterioroLos activos financieros se evalúan en cada ejercicio para determinar si existe alguna evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero se considera deteriorado, si existe evidencia objetiva, que determina que uno o más eventos han tenido un efecto negativo en la estimación futura de flujo de caja de ese activo.
iii. informaciones a revelar sobre Activos y Pasivos Financieros
A. Pasivos financierosAportes Financieros Reembolsables, porción corriente:
nº insCriPCiÓn OidentiFiCACiÓndeL instrUMentO
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
31/diC/10
18.386,72
1.687,82
20.074,54
MOntO nOMinAL U.F. MOnedA ÍndiCe dereAjUste
UF
UF
UF
UF
UF
31/diC/09
7.214,71
7.214,71
01/EnE/09
6.669,07
1.623,68
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31/diC/10M$
394.497
36.213
430.710
VALOr COntAbLe
151.097
151.097
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1.267.855
113.682
1.559.438
31/diC/09M$
01/EnE/09M$
tASA nOMinAL
1,69%
1,99%
2,39%
2,58%
3,96%
eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
GArAntIZADA(si/nO)
NO
NO
NO
NO
NO
MEMORIA ESVAL 201080
Aportes Financieros Reembolsables, porción no corriente:
nº insCriPCiÓn OidentiFiCACiÓndeL instrUMentO
PAGARÉ
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PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
31/diC/10
75.686,43
10.015,99
2.907,86
104,63
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10.658,59
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5.053,70
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50.348,45
5.045,48
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11.240,49
2.150,93
12.616,00
6.924,98
2.763,38
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4.164,62
2.894,10
1.946,64
2.056,48
34.996,53
2.557,22
MOntO nOMinAL U.F. MOnedA ÍndiCe dereAjUste
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
31/diC/09
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2.470,04
01/EnE/09
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99,86
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10.146,97
3.674,58
4.803,63
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4.785,55
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8.011,28
2.036,55
7.158,55
6.550,34
2.613,36
2.007,88
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3.403,05
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3.900,53
2.706,91
1.819,33
1.920,87
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2.385,81
31/diC/10M$
1.623.894
214.899
62.390
2.245
124.325
1.105.964
228.686
245.920
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108.430
90.876
1.080.254
108.254
757.053
241.171
46.149
270.683
148.579
59.290
45.580
1.160.262
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92.041
88.013
1.431.404
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62.095
41.766
44.123
750.870
54.867
30.710
VALOr COntAbLe
377.521
1.448.029
204.987
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2.141
118.533
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217.798
78.888
103.187
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102.909
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708.143
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151.097
152.187
379.126
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205.195
59.561
2.142
118.595
911.570
217.679
78.829
103.050
34.396
86.283
1.024.856
102.662
645.618
171.863
43.689
153.569
140.522
56.063
43.074
1.095.631
73.004
2.675.870
146.757
319.557
86.292
82.500
1.341.225
83.676
58.070
39.029
41.208
451.630
51.182
1.559.438
31/diC/09M$
01/EnE/09M$
tASA nOMinAL
1,69%
1,99%
2,19%
2,32%
2,33%
2,35%
2,37%
2,39%
2,47%
2,48%
2,49%
2,55%
2,58%
2,60%
2,64%
2,66%
2,68%
2,69%
2,75%
2,78%
2,80%
2,81%
2,84%
2,88%
2,92%
2,98%
3,16%
3,17%
3,18%
3,24%
3,25%
3,27%
3,30%
3,37%
3,41%
3,44%
3,47%
3,50%
eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
GArAntIZADA(si/nO)
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
MEMORIA ESVAL 2010 81
nº insCriPCiÓn OidentiFiCACiÓndeL instrUMentO
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
PAGARÉ
31/diC/10
6.782,41
4.130,33
10.558,47
3.970,42
5.366,01
2.333,18
6.167,15
2.217,65
4.560,25
8.543,61
2.120,56
1.237,82
3.489,29
3.423,92
5.868,04
3.371,20
2.539,44
1.291,43
2.633,14
1.461,52
4.107,05
24.079,96
4.923,83
17.725,40
10.664,01
22.400,24
11.500,87
4.311,77
8.155,52
7.274,23
2.323,00
921.853,48
MOntO nOMinAL U.F. MOnedA ÍndiCe dereAjUste
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
31/diC/09
6.548,62
3.983,73
10.181,76
3.827,66
5.172,57
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3.899,96
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10.087,98
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10.826,39
4.047,85
7.600,67
6.731,67
2.122,63
873.615,90
01/EnE/09
6.322,90
3.842,34
9.818,48
3.690,02
4.986,09
2.166,73
5.724,96
4.221,07
7.894,49
1.952,68
1.139,39
3.210,60
3.148,03
5.377,65
3.075,91
2.388,78
1.321,87
3.703,32
21.659,35
4.428,03
15.889,25
9.543,08
20.019,14
10.191,46
3.800,09
7.083,56
6.229,56
1.939,54
768.054,06
31/diC/10M$
145.520
88.619
226.538
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115.131
50.060
132.320
47.581
97.843
183.308
45.498
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73.462
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54.485
27.708
56.496
31.358
88.119
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105.643
380.308
228.802
480.609
246.757
92.511
174.981
156.073
49.841
19.778.874
VALOr COntAbLe
137.147
83.431
213.235
80.162
108.329
47.088
124.442
91.885
171.996
42.616
24.871
70.097
68.757
117.646
67.454
50.781
25.773
52.524
29.109
81.676
478.285
97.790
351.469
211.271
443.492
226.736
84.774
159.180
140.981
44.454
18.296.050
135.642
82.428
210.632
79.160
106.964
46.482
122.815
90.553
169.357
41.890
24.443
68.876
67.533
115.364
65.986
51.246
28.357
79.446
464.649
94.993
340.865
204.724
429.462
218.633
81.522
151.961
133.640
41.608
16.476.734
31/diC/09M$
01/EnE/09M$
tASA nOMinAL
3,54%
3,65%
3,67%
3,70%
3,71%
3,74%
3,75%
3,76%
3,80%
3,90%
3,99%
4,17%
4,19%
4,21%
4,24%
4,25%
4,41%
4,64%
4,68%
4,88%
4,93%
5,09%
5,24%
5,37%
5,38%
5,54%
5,63%
5,70%
6,14%
6,42%
7,17%
7,90%
9,23%
eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
GArAntIZADA(si/nO)
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
MEMORIA ESVAL 201082
Efectos de Comercio, Corriente:
nº insCriP.instrUM.
43
44
12.850.000
12.850.000
25.700.000
Unid.reAj. SErIE
5A
7A
31/diC/10M$
VALOr COntAbLe
31/diC/09M$
01/EnE/09M$
- -
VALOr nOMinAL
M$
22/11/11
08/06/11
VenCiMientO PAGArÉ O LÍneA
de CrÉditO
0,49
0,46
tASAinterÉs
12.208.245
12.547.992
24.756.237
12.173.862
-
12.173.862
-
-
COLOCACiÓnen CHiLe O
eXtrAnjerO
NACIONAL
NACIONAL
bonos
Total Porción Corriente
nº insCriP.instrUM.
232
293
293
348
419
493
561
562
SErIE
A
C
D
E
H
J
K
M
31/diC/10UF
MOntO nOMinAL ViGente
31/diC/09UF
01/EnE/09UF
35.094
-
82.779
537.500
83.333
121.053
-
-
859.759
33.080
150.000
78.027
537.500
-
121.053
-
-
919.660
31.181
300.000
73.548
537.500
-
60.526
-
-
1.002.755
Unid.reAj.
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
tASAIntS.
nOMin.
7,00%
5,50%
6,00%
3,80%
3,50%
3,40%
4,95%
4,90%
tASAIntS.
eFeCt.
8,04%
5,32%
7,10%
4,24%
3,79%
3,82%
4,88%
4,77%
PLAZOFInAL
15/10/21
01/06/10
01/06/27
15/07/12
15/02/26
15/03/28
27/01/14
27/01/30
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
PAGO DEIntErS.
PeriOdiCidAd
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
PAGO DEAMOrtiz.
31/diC/10M$
VALOr COntAbLe
31/diC/09M$
01/EnE/09M$
1.050.646
-
2.370.610
12.069.618
2.712.470
3.323.933
237.193
934.042
22.698.512
916.979
1.269.554
1.995.853
11.917.386
791.398
3.135.591
237.492
927.006
21.191.259
868.409
6.358.446
1.817.350
12.350.942
754.155
1.852.243
-
-
24.001.545
COLOCACiÓn CHiLe
eXtrAnjerO
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
Total Porción No Corriente
nº insCriP.instrUM.
232
293
293
348
419
493
561
562
SErIE
A
C
D
E
H
J
K
M
31/diC/10UF
MOntO nOMinAL ViGente
31/diC/09UF
01/EnE/09UF
492.822
-
2.163.165
537.500
2.416.667
1.997.368
500.000
2.000.000
10.107.522
527.916
-
2.245.944
1.075.000
2.500.000
2.118.421
500.000
2.000.000
10.967.281
560.996
150.000
2.323.971
1.612.500
2.500.000
2.239.474
-
-
9.386.941
Unid.reAj.
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
tASAIntS.
nOMin.
7,00%
5,50%
6,00%
3,80%
3,50%
3,40%
4,95%
4,90%
tASAIntS.
eFeCt.
8,04%
5,32%
7,10%
4,24%
3,79%
3,82%
4,88%
4,77%
PLAZOFInAL
15/10/21
01/06/10
01/06/27
15/07/12
15/02/26
15/03/28
27/01/14
27/01/30
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
PAGO DEIntErS.
PeriOdiCidAd
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
PAGO DEAMOrtiz.
31/diC/10M$
VALOr COntAbLe
31/diC/09M$
01/EnE/09M$
10.113.885
-
43.537.922
11.374.730
50.926.309
41.574.613
10.767.233
43.683.100
211.977.792
10.598.723
-
46.058.691
22.355.968
51.432.595
43.085.689
10.511.348
42.659.565
226.702.579
11.534.853
3.333.580
46.409.369
34.332.267
52.645.754
46.678.625
-
-
194.934.449
COLOCACiÓn CHiLe
eXtrAnjerO
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
NACIONAL
MEMORIA ESVAL 2010 83
resumen Pasivos Financieros
Porción Corriente
nº insCriPCiÓn OidentiFiCACiÓndeL instrUMentO
PRÉSTAMOS BANCARIOS
PAGARÉ AFR
EFECTOS DE COMERCIO
BONOS
31/diC/10
-
20.074,54
-
859.758,93
879.833,47
MOntO nOMinAL U.F. MOnedA ÍndiCe dereAjUste
M$
UF
M$
UF
31/diC/09
-
7.214,71
-
919.660,00
926.874,71
01/EnE/09
-
72.692,36
-
1.002.755,00
1.075.447,36
31/diC/10M$
-
430.710
24.756.237
22.698.512
47.885.459
VALOr COntAbLe
-
151.097
12.173.862
21.191.259
33.516.218
174.158
1.559.438
-
24.001.545
25.735.141
31/diC/09M$
01/EnE/09M$
tASA nOMinAL
9,16%
2,42%
0,47%
4,19%
Porción No Corriente
nº insCriPCiÓn OidentiFiCACiÓndeL instrUMentO
PRÉSTAMOS BANCARIOS
PAGARÉ AFR
BONOS
-
921.853,48
10.107.522,20
11.029.375,68
MOntO nOMinAL U.F. MOnedA ÍndiCe dereAjUste
M$
UF
UF
-
873.615,90
10.967.281,00
11.840.896,90
-
768.054,06
9.386.941,00
10.154.995,06
31/diC/10M$
-
19.778.874
211.977.792
231.756.666
VALOr COntAbLe
-
18.296.050
226.702.579
244.998.629
28.694.226
16.476.734
194.934.449
240.105.409
31/diC/09M$
01/EnE/09M$
tASA nOMinAL
9,16%
3,32%
4,53%
Se ha dado cumplimiento al pago de los pasivos de acuerdo a los vencimientos respectivos y no ha habido renegociaciones de deudas.
b. riesgos
b.1 riesgo del negocioEl mercado sanitario es un mercado regulado, en donde existen procesos de fijación tarifaria para la distribución de Agua Potable y alcantarillado. La Autoridad, además de fijar tarifas, dicta las normas de calidad de producto y operación que son necesarias para entregar estos servicios. Los riesgos de este negocio están ligados al marco regulatorio actual, donde la Autoridad fija las tarifas luego de un proceso que busca el óptimo de operación e inversión en cada sistema, fijando tarifas que permitan la recuperación de la inversión inicial y los costos necesarios para operar de acuerdo con la normativa vigente.
b.2 riesgo FinancieroLos principales objetivos de la gestión del riesgo financiero son asegurar la disponibilidad de fondos para el cumplimiento de los compromisos financieros y proteger el valor de los flujos económicos, de los activos y pasivos del Grupo.
Dicha gestión se desarrolla a partir de la identificación de los riesgos, la determinación de la tolerancia de cada riesgo, la cobertura de dichos riesgos financieros y el control de las operaciones de las coberturas establecidas. Para lograr los objetivos, la gestión de los riesgos financieros se basa en cubrir todas aquellas exposiciones significativas, siempre que existan instrumentos adecuados y el costo sea razonable.
31/diC/10 31/diC/09 01/EnE/09
MEMORIA ESVAL 201084
Adicionalmente existen riesgos financieros, relacionados con el financiamiento de las inversiones, los plazos de recuperación de estas, así como el costo de fondos. i. Riesgo de créditoEl riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida financiera derivada del incumplimiento por nuestras contrapartes (clientes) de sus obligaciones
La Sociedad cuenta con un mercado atomizado, lo que implica que el riesgo de crédito de un cliente en particular no es significativo.
El objetivo es mantener niveles mínimos de incobrabilidad. Existe una política de crédito, la cual establece las condiciones y tipos de pago, así como también condiciones a pactar de los clientes morosos. Los procesos de gestión son: controlar, estimar y evaluar los incobrables, de manera de realizar acciones correctivas para lograr los cumplimientos propuestos. Una de las principales acciones y medidas para mantener bajos niveles de incobrables es el corte del suministro. El método para análisis es en base a datos históricos de cuentas por cobrar a clientes y otros deudores.
riesGO de CrÉditO COrriente MÁs nO COrriente
ExPOSICIÓN SEGúN BALANCE PARA RIESGOS EN:
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR (BRUTO)
ESTIMACIONES PARA CUENTAS INCOBRABLES
eXPOsiCiÓn netA, COnCentrACiOnes de riesGO
34.547.183
-7.629.233
26.917.950
31/diC/09M$
31/diC/10M$
01/EnE/09M$
33.465.117
-7.069.991
26.395.126
31.899.888
-6.694.808
25.205.080
deUdOres POr VentAs y OtrAs CUentAs POr CObrAr (POr AntiGüedAd de deUdA)
MENOR DE TRES MESES
ENTRE TRES Y DOCE MESES
MAYOR A DOCE MESES
ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES
tOtAL
26.672.404
7.845.265
29.514
-7.629.233
26.917.950
31/diC/09M$
31/diC/10M$
01/EnE/09M$
27.236.226
6.192.647
36.244
-7.069.991
26.395.126
26.248.443
5.609.960
41.485
-6.694.808
25.205.080
ii. Riesgo de LiquidezEl riesgo de liquidez es la posibilidad que situaciones adversas de los mercados de capitales no permitan que el Grupo acceda a las fuentes de financiamiento y no pueda financiar los compromisos adquiridos, como son las inversiones a largo plazo y necesidades en el capital de trabajo, a precios de mercado razonables.
La Administración realiza un seguimiento de las previsiones de la reserva de liquidez del Grupo en función de los flujos de efectivo esperados.
Para gestionar el riesgo de liquidez se utiliza diversas medidas preventivas, tales como diversificar fuentes e instrumentos de financiamiento.
El riesgo de liquidez se controla periódicamente de manera de percibir, detectar y corregir las desviaciones para aminorar posibles efectos en los resultados.
MEMORIA ESVAL 2010 85
Perfil de vencimientos
Otros Pasivos Financieros Corrientes
rUt eMPresAeMisOrA
89.900.400-0
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
instrUMentO
EFECTOS DE COMERCIO SERIE 5A
EFECTOS DE COMERCIO SERIE 7A
MOnedA
$ PESOS NO REAJUSTABLES
$ PESOS NO REAJUSTABLES
ObLiGACiOnes nO GArAntizAdAs ( eFeCtOs de COMerCiO) qUe deVenGAn intereses AL 31/diC/2010
VALOrnOMinAL
12.850.000
12.850.000
25.700.000
n° DEinsCriPCiÓn
sVs
43
44
tASAinterÉs
COntrAtO
0,49%
0,46%
tASAinterÉs
eFeCtiVA
0,49%
0,46%
PLAZOFInAL
22/11/11
08/06/11
PAGO DEIntErESES
ANUAL
SEMESTRE
1 A 90 dÍAsM$
91 dÍAs A 1AÑOM$
12.850.000
12.850.000
25.700.000
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE
CHILE
rUt eMPresAeMisOrA
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
instrUMentO
EFECTOS DE COMERCIO SERIE 5A
MOnedA
$ PESOS NO REAJUSTABLES
ObLiGACiOnes nO GArAntizAdAs ( eFeCtOs de COMerCiO) qUe deVenGAn intereses AL 31/diC/2009
VALOrnOMinAL
12.500.000
12.500.000
n° DEinsCriPCiÓn
sVs
43
tASAinterÉs
COntrAtO
0,24%
tASAinterÉs
eFeCtiVA
0,24%
PLAZOFInAL
03/12/10
PAGO DEIntErESES
ANUAL
1 A 90 dÍAsM$
91 dÍAs A 1AÑOM$
12.500.000
12.500.000
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE
rUt eMPresAeMisOrA
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
instrUMentO
BONOS SERIE A DEL 15/10/2000
BONOS SERIE C DEL 01/06/2002
BONOS SERIE D DEL 01/06/2002
BONOS SERIE E DEL 15/07/2004
BONOS SERIE H DEL 15/02/2005
BONOS SERIE J DEL 15/03/2007
BONOS SERIE K DEL 27/01/2009
BONOS SERIE M DEL 27/01/2009
MOnedA
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
ObLiGACiOnes nO GArAntizAdAs (bOnOs) qUe deVenGAn intereses AL 31/diC/2010
VALOrnOMinAL
UF
70.829
-
214.367
572.952
170.081
191.457
24.451
96.828
1.340.965
n° DEinsCriPCiÓn
sVs
232
293
293
348
419
493
561
562
tASAinterÉs
COntrAtO
7,00%
5,50%
6,00%
3,80%
3,50%
3,40%
4,95%
4,90%
tASAinterÉs
eFeCtiVA
8,04%
5,32%
7,10%
4,24%
3,79%
3,82%
4,88%
4,77%
PLAZOFInAL
15/10/21
01/06/10
01/06/27
15/07/12
15/02/26
15/03/28
27/01/14
27/01/30
PAGO DEIntErESES
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
1 A 90 dÍAsM$
91 dÍAs A 1AÑOM$
1.519.668
0
4.599.358
6.089.086
2.718.568
2.042.963
262.305
1.038.749
18.270.697
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
0
0
0
6.203.924
930.608
2.064.854
262.305
1.038.749
10.500.439
MEMORIA ESVAL 201086
rUt eMPresAeMisOrA
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
instrUMentO
BONOS SERIE A DEL 15/10/2000
BONOS SERIE C DEL 01/06/2002
BONOS SERIE D DEL 01/06/2002
BONOS SERIE E DEL 15/07/2004
BONOS SERIE H DEL 15/02/2005
BONOS SERIE J DEL 15/03/2007
BONOS SERIE K DEL 27/01/2009
BONOS SERIE M DEL 27/01/2009
MOnedA
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
ObLiGACiOnes nO GArAntizAdAs (bOnOs) qUe deVenGAn intereses AL 31/diC/2009
VALOrnOMinAL
UF
71.125
154.070
214.298
593.187
86.748
195.538
24.451
96.828
1.436.244
n° DEinsCriPCiÓn
sVs
232
293
293
348
419
493
561
562
tASAinterÉs
COntrAtO
7,00%
5,50%
6,00%
3,80%
3,50%
3,40%
4,95%
4,90%
tASAinterÉs
eFeCtiVA
8,04%
5,32%
7,10%
4,24%
3,79%
3,82%
4,88%
4,77%
PLAZOFInAL
15/10/21
01/06/10
01/06/27
15/07/12
15/02/26
15/03/28
27/01/14
27/01/30
PAGO DEIntErESES
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
1 A 90 dÍAsM$
91 dÍAs A 1AÑOM$
1.489.556
3.226.665
4.488.010
6.153.718
908.371
2.036.883
256.037
1.013.929
19.573.168
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
0
0
0
6.269.328
908.371
2.058.255
256.037
1.013.929
10.505.920
rUt eMPresAeMisOrA
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
instrUMentO
BONOS SERIE A DEL 15/10/2000
BONOS SERIE C DEL 01/06/2002
BONOS SERIE D DEL 01/06/2002
BONOS SERIE E DEL 15/07/2004
BONOS SERIE H DEL 15/02/2005
BONOS SERIE J DEL 15/03/2007
BONOS SERIE K DEL 27/01/2009
BONOS SERIE M DEL 27/01/2009
MOnedA
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
ObLiGACiOnes nO GArAntizAdAs (bOnOs) qUe deVenGAn intereses AL 01/ene/2009
VALOrnOMinAL
UF
71.404
320.349
214.232
613.422
86.748
147.529
12.226
48.414
1.514.323
n° DEinsCriPCiÓn
sVs
232
293
293
348
419
493
561
562
tASAinterÉs
COntrAtO
7,00%
5,50%
6,00%
3,80%
3,50%
3,40%
4,95%
4,90%
tASAinterÉs
eFeCtiVA
8,04%
5,32%
7,10%
4,24%
3,79%
3,82%
4,88%
4,77%
PLAZOFInAL
15/10/21
01/06/10
01/06/27
15/07/12
15/02/26
15/03/28
27/01/14
27/01/30
PAGO DEIntErESES
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
1 A 90 dÍAsM$
91 dÍAs A 1AÑOM$
1.531.793
6.872.308
4.595.834
6.518.722
930.478
2.231.664
262.268
1.038.605
23.981.674
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
0
0
0
6.640.748
930.478
933.219
0
0
8.504.445
MEMORIA ESVAL 2010 87
rUt eMPresAdeUdOrA
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
identiFiCACiÓnDEL
instrUMentO
PAGARÉS
MOnedA
U.F.
APOrtes FinAnCierOs reeMbOLsAbLes (PAGArÉs) AL 31/diC/2010
tIPO DEtASA
FIJA
tASAinterÉs
PrOMediO
2,04%
tASAinterÉs
eFeCtiVA
2,04%
1 A 90 dÍAsM$
91 dÍAs A 1AÑOM$
434.263
434.263
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE0
bAse
SEMESTRAL
rUt eMPresAdeUdOrA
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
identiFiCACiÓnDEL
instrUMentO
PAGARÉS
MOnedA
U.F.
APOrtes FinAnCierOs reeMbOLsAbLes (PAGArÉs) AL 31/diC/2009
tIPO DEtASA
FIJA
tASAinterÉs
PrOMediO
1,70%
tASAinterÉs
eFeCtiVA
1,70%
1 A 90 dÍAsM$
91 dÍAs A 1AÑOM$
151.718
151.718
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE-
bAse
SEMESTRAL
rUt eMPresAdeUdOrA
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
identiFiCACiÓnDEL
instrUMentO
PAGARÉS
MOnedA
U.F.
APOrtes FinAnCierOs reeMbOLsAbLes (PAGArÉs) AL 01/ene/2009
tIPO DEtASA
FIJA
tASAinterÉs
PrOMediO
2,60%
tASAinterÉs
eFeCtiVA
2,60%
1 A 90 dÍAsM$
91 dÍAs A 1AÑOM$
474.171
474.171
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE
bAse
SEMESTRAL 1.098.649
1.098.649
MEMORIA ESVAL 201088
rUt eMPresAdeUdOrA
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
nOMbre eMPresAdeUdOrA
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
PAÍseMPresAdeUdOrA
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
rUtinstitUCiÓnACreedOrA
97.018.000-1
97.018.000-1
76.645.030-K
97.004.000-5
97.004.000-5
PrÉstAMOs de entidAdes FinAnCierAs AL 01/ene/2009
nOMbreinstitUCiÓnACreedOrA
BANCO SCOTIABANK
BANCO SCOTIABANK
BANCO ITAú
BANCO CHILE
BANCO CHILE
MOnedA
$ PESOS NO REAJUSTABLES
$ PESOS NO REAJUSTABLES
$ PESOS NO REAJUSTABLES
$ PESOS NO REAJUSTABLES
$ PESOS NO REAJUSTABLES
tIPOtASA
FIJA
FIJA
FIJA
FIJA
FIJA
bAse
tASAinterÉs
COntrAtO
TRIMESTRE
TRIMESTRE
TRIMESTRE
TRIMESTRE
SEMESTRE
tASAinterÉs
eFeCtiVA
9,67%
10,92%
9,67%
7,85%
10,02%
9,67%
10,92%
9,67%
7,85%
10,02%
1 A 90 dÍAsM$
102.367
109.200
34.154
245.721
91 dÍAs A 1 AÑO
M$
169.187
354.332
523.519
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
rUt eMPresAeMisOrA
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
instrUMentO
BONOS SERIE A DEL 15/10/2000
BONOS SERIE C DEL 01/06/2002
BONOS SERIE D DEL 01/06/2002
BONOS SERIE E DEL 15/07/2004
BONOS SERIE H DEL 15/02/2005
BONOS SERIE J DEL 15/03/2007
BONOS SERIE K DEL 27/01/2009
BONOS SERIE M DEL 27/01/2009
OtrOs PAsiVOs FinAnCierOs nO COrrientes
ObLiGACiOnes nO GArAntizAdAs ( bOnOs) qUe deVenGAn intereses AL 31/diC/2010
MOnedA
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
VALOrnOMinAL
UF
687.440
-
3.335.505
552.746
3.045.587
2.569.786
561.128
3.282.971
14.035.163
tASAinterÉs
COntrAtO
tASAinterÉs
eFeCtiVA
8,04%
5,32%
7,10%
4,24%
3,79%
3,82%
4,88%
4,77%
7,00%
5,50%
6,00%
3,80%
3,50%
3,40%
4,95%
4,90%
MÁs de 1AÑO A 3
M$
3.018.714
9.203.538
11.859.467
10.564.069
7.952.920
1.049.219
4.154.996
47.802.923
MÁs de 3AÑOS A 5
M$
2.988.354
9.210.637
10.067.749
7.602.650
10.990.080
4.154.996
45.014.465
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
n° DEinsCriPCiÓn
sVs
232
293
293
348
419
493
561
562
PLAZOFInAL
15/10/21
01/06/10
01/06/27
15/07/12
15/02/26
15/03/28
27/01/14
27/01/30
PAGO DEIntErESES
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
MÁs de 5 AÑOS
M$
8.742.342
53.150.924
44.712.916
39.580.599
62.127.965
208.314.745
rUt eMPresAeMisOrA
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
instrUMentO
BONOS SERIE A DEL 15/10/2000
BONOS SERIE C DEL 01/06/2002
BONOS SERIE D DEL 01/06/2002
BONOS SERIE E DEL 15/07/2004
BONOS SERIE H DEL 15/02/2005
BONOS SERIE J DEL 15/03/2007
BONOS SERIE K DEL 27/01/2009
BONOS SERIE M DEL 27/01/2009
ObLiGACiOnes nO GArAntizAdAs ( bOnOs) qUe deVenGAn intereses AL 31/diC/2009
MOnedA
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
VALOrnOMinAL
UF
758.269
-
3.549.872
1.125.698
3.215.667
2.761.243
585.579
3.379.799
15.376.127
tASAinterÉs
COntrAtO
tASAinterÉs
eFeCtiVA
8,04%
5,32%
7,10%
4,24%
3,79%
3,82%
4,88%
4,77%
7,00%
5,50%
6,00%
3,80%
3,50%
3,40%
4,95%
4,90%
MÁs de 1AÑO A 3
M$
2.960.137
8.980.455
23.575.365
8.778.365
7.933.844
1.024.149
4.055.714
57.308.029
MÁs de 3AÑOS A 5
M$
2.932.203
0
8.986.987
0
10.069.410
7.591.939
11.239.552
4.055.714
44.875.804
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
n° DEinsCriPCiÓn
sVs
232
293
293
348
419
493
561
562
PLAZOFInAL
15/10/21
01/06/10
01/06/27
15/07/12
15/02/26
15/03/28
27/01/14
27/01/30
PAGO DEIntErESES
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
MÁs de 5 AÑOS
M$
9.987.995
0
56.377.103
0
48.497.558
42.302.596
0
62.671.305
219.836.557
MEMORIA ESVAL 2010 89
rUt eMPresAeMisOrA
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
instrUMentO
BONOS SERIE A DEL 15/10/2000
BONOS SERIE C DEL 01/06/2002
BONOS SERIE D DEL 01/06/2002
BONOS SERIE E DEL 15/07/2004
BONOS SERIE H DEL 15/02/2005
BONOS SERIE J DEL 15/03/2007
BONOS SERIE K DEL 27/01/2009
BONOS SERIE M DEL 27/01/2009
ObLiGACiOnes nO GArAntizAdAs ( bOnOs) qUe deVenGAn intereses AL 01/ene/2009
MOnedA
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
VALOrnOMinAL
UF
829.394
154.070
3.764.170
1.718.885
3.302.415
2.956.781
610.030
3.476.627
16.812.372
tASAinterÉs
COntrAtO
tASAinterÉs
eFeCtiVA
8,04%
5,32%
7,10%
4,24%
3,79%
3,82%
4,88%
4,77%
7,00%
5,50%
6,00%
3,80%
3,50%
3,40%
4,95%
4,90%
MÁs de 1AÑO A 3
M$
3.045.265
3.305.193
9.195.954
25.016.690
5.509.626
8.302.047
1.049.074
4.154.419
59.578.268
MÁs de 3AÑOS A 5
M$
3.018.294
0
9.202.260
11.857.819
10.562.602
7.951.816
1.049.074
4.154.419
47.796.284
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
n° DEinsCriPCiÓn
sVs
232
293
293
348
419
493
561
562
PLAZOFInAL
15/10/21
01/06/10
01/06/27
15/07/12
15/02/26
15/03/28
27/01/14
27/01/30
PAGO DEIntErESES
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
SEMESTRE
MÁs de 5 AÑOS
M$
11.729.066
0
62.352.900
0
54.773.056
47.176.695
10.988.553
66.273.755
253.294.025
rUt eMPresAdeUdOrA
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
identiFiCACiÓn DEL
instrUMentO
PAGARÉS
APOrtes FinAnCierOs reeMbOLsAbLes (PAGArÉs) AL 31/diC/2010
MOnedA
U.F.
tIPO DEtASA
FIJA
tASAinterÉs
PrOMediO
tASAinterÉs
eFeCtiVA
3,33%3,33%
MÁs de 1AÑO A 3
M$
3.964.375
3.964.375
MÁs de 3AÑOS A 5
M$
6.133.979
6.133.979
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE
bAse
SEMESTRAL
MÁs de 5 AÑOS
M$
13.890.866
13.890.866
rUt eMPresAdeUdOrA
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
identiFiCACiÓn DEL
instrUMentO
PAGARÉS
APOrtes FinAnCierOs reeMbOLsAbLes (PAGArÉs) AL 31/diC/2009
MOnedA
U.F.
tIPO DEtASA
FIJA
tASAinterÉs
PrOMediO
tASAinterÉs
eFeCtiVA
3,31%3,31%
MÁs de 1AÑO A 3
M$
3.032.083
3.032.083
MÁs de 3AÑOS A 5
M$
3.894.760
3.894.760
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE
bAse
SEMESTRAL
MÁs de 5 AÑOS
M$
15.935.376
15.935.376
rUt eMPresAdeUdOrA
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
identiFiCACiÓn DEL
instrUMentO
PAGARÉS
APOrtes FinAnCierOs reeMbOLsAbLes (PAGArÉs) AL 01/ene/2009
MOnedA
U.F.
tIPO DEtASA
FIJA
tASAinterÉs
PrOMediO
tASAinterÉs
eFeCtiVA
3,31%3,31%
MÁs de 1AÑO A 3
M$
MÁs de 3AÑOS A 5
M$
589.613
589.613
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE
bAse
SEMESTRAL
MÁs de 5 AÑOS
M$
3.963.825
3.963.825
16.754.996
16.754.996
MEMORIA ESVAL 201090
rUt eMPresAdeUdOrA
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
89.900.400-0
nOMbre eMPresAeMisOrA
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
PAÍseMPresAdeUdOrA
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
PrÉstAMOs de entidAdes FinAnCierAs AL 01/ene/2009
rUtinstitUCiÓnACreedOrA
97.018.000-1
97.018.000-1
76.645.030-K
97.004.000-5
97.004.000-5
nOMbreinstitUCiÓnACreedOrA
BANCO SCOTIABANK
BANCO SCOTIABANK
BANCO ITAú
BANCO CHILE
BANCO CHILE
tASAinterÉs
COntrAtO
tASAinterÉs
eFeCtiVA
9,67%
10,92%
9,67%
7,85%
10,02%
9,67%
10,92%
9,67%
7,85%
10,02%
MÁs de 1AÑO A 3
M$
MÁs de 3AÑOS A 5
M$
4.187.865
4.000.000
1.397.282
10.350.000
19.935.147
PAÍsEntIDAD
ACreedOrA
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
CHILE
MÁs de 5 AÑOS
M$
8.918.256
8.918.256 0
MOnedA
$ PESOS NO REAJUSTABLES
$ PESOS NO REAJUSTABLES
$ PESOS NO REAJUSTABLES
$ PESOS NO REAJUSTABLES
$ PESOS NO REAJUSTABLES
tIPOtASA
FIJA
FIJA
FIJA
FIJA
FIJA
bAse
TRIMESTRAL
TRIMESTRAL
TRIMESTRAL
TRIMESTRAL
SEMESTRAL
iii. Riesgo de Tasa de InterésLa Sociedad tiene una estructura de deudas con tasas fijas según se detalla en el siguiente cuadro:
instrUMentOs de deUdA
PRÉSTAMOS BANCARIOS
EFECTOS DE COMERCIO
BONOS
AFR
tOtAL
0,00%
8,85%
83,92%
7,23%
100,00%
31/diC/09%
31/diC/10%
01/EnE/09%
0,00%
4,37%
89,01%
6,62%
100,00%
10,86%
0,00%
82,36%
6,78%
100,00%
tAsA interÉs
FIJA
FIJA
FIJA
FIJA
sOCiedAd
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
tOtAL inVersiOnes (OtrOs ACtiVOs)
158.500
-
16.915.089
17.073.589
31/diC/09M$
31/diC/10M$
01/EnE/09M$
150.006
12.151.269
10.936.305
23.237.580
174.425
-
2.054.747
2.229.172
instrUMentOs
CAJA Y BANCOS
FONDO MUTUO
PACTOS
El total de otros activos financieros por Sociedad son:
MEMORIA ESVAL 2010 91
iV. Riesgo variación UF El 95,5% de la deuda financiera está estructurada en UF, consistente con los flujos de la Sociedad.
De los ingresos de la Sociedad un 100% corresponden a pesos chilenos y en su mayoría están relacionados con las variaciones en la indexación de la tarifa. Las tarifas de ventas incluyen en sus indicadores factores asociados a la economía (IPC e IPMN), por lo que existe una adecuada cobertura entre ingresos y pasivos.
C. instrumentos derivadosAl cierre de los estados financieros, la Sociedad Matriz y sus filiales no poseen instrumentos de coberturas.
d. Valor justo de instrumentos financierosValor justo de instrumentos financieros contabilizados a Costo Amortizado.
31/diC/10
INVERSIONES EN VALORES NEGOCIABLES
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS
POR COBRAR, NETO
PACTOS CON RETROVENTA
ACtiVOs FinAnCierOs
inVersiOnes MAntenidAs AL COstO AMOrtizAdO 43.803.525
-
26.888.436
16.915.089
PRÉSTAMOS BANCARIOS
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS
CUENTAS POR PAGAR
EFECTOS DE COMERCIO
BONOS
AFR
PAsiVOs FinAnCierOs
PAsiVOs FinAnCierOs MAntenidOs A COstO AMOrtizAdO
COstO AMOrt.M$
43.803.526
-
26.888.436
16.915.090
VALOr jUstOM$
31/diC/09
49.446.456
12.151.269
26.358.882
10.936.305
COstO AMOrt.M$
49.446.456
12.151.269
26.358.882
10.936.305
VALOr jUstOM$
01/EnE/09
27.218.342
-
25.163.595
2.054.747
COstO AMOrt.M$
27.218.342
-
25.163.595
2.054.747
VALOr jUstOM$
290.600.093
-
10.957.968
24.756.237
234.676.303
20.209.585
290.600.093
-
10.957.968
24.756.237
234.676.303
20.209.585
286.956.946
-
8.442.099
12.173.862
247.893.841
18.447.144
286.956.946
-
8.442.099
12.173.862
247.893.841
18.447.144
274.398.662
28.868.385
8.558.112
-
218.935.994
18.036.171
274.398.662
28.868.385
8.558.112
-
218.935.994
18.036.171
MEMORIA ESVAL 201092
Metodología y supuestos utilizados en el cálculo del Valor JustoEl valor justo de los Activos y Pasivos Financieros se determinaron mediante la siguiente metodología:
El costo amortizado de las inversiones en valores negociables, corresponden a fondos mutuos, que se presentan al valor de cierre de la respectiva cuota al final de cada período, constituyéndose por lo tanto, el valor justo de estos valores.
El costo amortizado de los Pactos con Retroventa es una buena aproximación del Fair Value, debido a que son operaciones de muy corto plazo.
El Costo Amortizado de los Efectos de Comercio es una buena aproximación del Fair Value, debido a que son operaciones de muy poca liquidez en el mercado.
Debido a que el nivel de transacciones en el mercado son de carácter irrelevante, los bonos se reflejan a su valor nominal, más la respectiva tasa efectiva devengada a la fecha de cierre contable.
El Costo Amortizado de los pasivos AFR es una buena aproximación del Fair Value, debido a que son operaciones de muy poca liquidez en el mercado.
7. dEudORES cOMERcIALES y OtRAS cuEntAS POR cObRAR, nEtO
La composición de este rubro es la siguiente:
31/diC/10
DEUDORES POR VENTAS
PROVISIÓN DE INCOBRABLES
deUdOres POr VentAs netO
DOCUMENTOS POR COBRAR
PROVISIÓN DE INCOBRABLES
dOCUMentOs POr CObrAr netO
DEUDORES VARIOS
PROVISIÓN DE INCOBRABLES
deUdOres VAriOs netO
tOtAL deUdOres COMerCiALes
y OtrAs CUentAs POr CObrAr COrriente (netO)
COrriente
23.547.484
(5.127.210)
18.420.274
83.032
(45.610)
37.422
4.044.489
(1.084.941)
2.959.548
21.417.244
esVAL s.A.M$
AGUAs deL VALLe s.A.
M$
31/diC/09 01/EnE/09
nO COrriente
tOtALM$
6.386.475
(1.141.746)
5.244.729
38.628
(29.242)
9.386
240.206
(23.129)
217.077
5.471.192
29.933.959
(6.268.956)
23.665.003
121.660
(74.852)
46.808
4.284.695
(1.108.070)
3.176.625
26.888.436
23.228.132
(4.794.006)
18.434.126
184.329
(53.065)
131.264
3.222.413
(1.075.817)
2.146.596
20.711.986
esVAL s.A.M$
AGUAs deL VALLe s.A.
M$tOtAL
M$
6.522.649
(1.109.953)
5.412.696
32.797
(14.022)
18.775
238.554
(23.129)
215.425
5.646.896
29.750.781
(5.903.959)
23.846.822
217.126
(67.087)
150.039
3.460.967
(1.098.946)
2.362.021
26.358.882
22.907.828
(4.387.994)
18.519.834
104.503
(53.065)
51.438
2.355.581
(1.073.731)
1.281.850
19.853.122
esVAL s.A.M$
AGUAs deL VALLe s.A.
M$tOtAL
M$
6.270.773
(1.145.368)
5.125.405
31.242
(14.022)
17.220
188.477
(20.629)
167.848
5.310.473
29.178.601
(5.533.362)
23.645.239
135.745
(67.087)
68.658
2.544.058
(1.094.360)
1.449.698
25.163.595
DEUDORES A LARGO PLAZO
PROVISIÓN DE INCOBRABLES
tOtAL deUdOres COMerCiALes
y OtrAs CUentAs POr CObrAr nO COrriente (netO)
206.869
(177.355)
29.514
0
0
0
206.869
(177.355)
29.514
213.599
(177.355)
36.244
0
0
0
213.599
(177.355)
36.244
218.840
(177.355)
41.485
0
0
0
218.840
(177.355)
41.485
MEMORIA ESVAL 2010 93
Los saldos incluidos en este rubro, en general, no devengan intereses.
No existen restricciones a la disposición de este tipo de cuentas por cobrar de monto significativo.
No existe ningún cliente que individualmente mantenga saldos significativos en relación con las ventas o cuentas a cobrar totales del Grupo.
Para los montos, términos y condiciones relacionados con cuentas por cobrar con partes relacionadas, referirse a la Nota 8.
Período medio de cobro
Al cierre de cada período, el análisis de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar es el siguiente:
ESVAL S.A
AGUAS DEL VALLE S.A.
= 1,75
= 1,49
(MESES)
(MESES)
CON ANTIGüEDAD MENOR DE UN MES
CON ANTIGüEDAD ENTRE UN Y TRES MESES
CON ANTIGüEDAD ENTRE CUATRO Y SEIS MESES
CON ANTIGüEDAD ENTRE SIETE Y ONCE MESES
CON ANTIGüEDAD MAYOR A DOCE MESES
CLIENTES SUSPENDIDOS
CLIENTES POR OTROS SERVICIOS
tOtALES
LOS MOVIMIENTOS EN LA PROVISIÓN DE DETERIORO DE DEUDORES FUERON LOS SIGUIENTES:
SALDO INICIAL AL 1° DE ENERO
INCREMENTO DE LA PROVISIÓN DURANTE EL EJERCICIO
SALDO FInAL
tOtAL deUdOres COMerCiALes y OtrAs CUentAs POr CObrAr, netO, COrriente
6.831.758
3.110.469
474.852
697.449
7.146.662
1.106.756
15.149.723
34.517.669
7.069.992
559.241
7.629.233
26.888.436
31/diC/09M$
31/diC/10M$
01/EnE/09M$
5.954.971
3.236.490
490.918
733.388
6.963.114
895.035
15.154.957
33.428.873
6.694.808
375.183
7.069.991
26.358.882
7.754.146
3.427.504
646.946
655.699
6.741.991
733.784
11.898.333
31.858.403
6.081.650
613.158
6.694.808
25.163.595
MEMORIA ESVAL 201094
8. InFORMAcIÓn A REVELAR SObRE PARtES RELAcIOnAdAS
identiFiCACiÓn de LAs FiLiALes
r.U.t.
99.541.380-9
76.027.490-9
99,0000
99,9900
17.073.589
indireCtO%
direCtO%
tOtAL 2010(%)
0,9999
0,0000
23.237.580
99,9999
99,9900
2.229.172
nOMbre sOCiedAd
AGUAS DEL VALLE S.A.
SERVICIOS SANITARIOS LAS VEGAS LTDA.
tOtAL 2010(%)
99,9999
99,9900
2.229.172
Saldos y Transacciones con partes relacionadasLas transacciones entre la Sociedad y sus filiales, se ajustan a condiciones de mercado. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota.
r.U.t. PArtereLACiOnAdA
96.846.610-0
nOMbre sOCiedAd
LAGO PEÑUELAS S.A. 0
nAtUrALezAde LA reLACiÓn
ACCIONISTA COMúN
PAÍs deOrIGEn
CL
nAtUrALezA trAnsACCiÓnCOn PArtes reLACiOnAdAs
GESTIÓN
tIPO DEMOnedA
CLP
PLAZOS
30 DÍAS
GArAntÍAs
SIN GARANTÍAS
COrrientes (M$)
31/diC/10 31/diC/09 01/EnE/09
0 3.683
CUentAs POr CObrAr A PArtes reLACiOnAdAs
r.U.t. PArtereLACiOnAdA
96.846.610-0
nOMbre sOCiedAd
LAGO PEÑUELAS S.A. 646
nAtUrALezAde LA reLACiÓn
ACCIONISTA COMúN
PAÍs deOrIGEn
CL
nAtUrALezA trAnsACCiÓnCOn PArtes reLACiOnAdAs
COMPRA DE AGUA
tIPO DEMOnedA
CLP
PLAZOS
30 DÍAS
GArAntÍAs
SIN GARANTÍAS
COrrientes (M$)
31/diC/10 31/diC/09 01/EnE/09
3.811 0
CUentAs POr PAGAr A PArtes reLACiOnAdAs
r.U.t. PArtereLACiOnAdA
96.846.610-0
nOMbre de PArte reLACiOnAdA
LAGO PEÑUELAS S.A.
nAtUrALezAde LA reLACiÓn
ACCIONISTA COMúN
desCriPCiÓn de LA trAnsACCiÓn
TARIFA INTERCONExIÓN 37.584
COrrientes (MiLes de $)
31/diC/10
trAnsACCiOnes COn eMPresAs reLACiOnAdAs
MOntO eFeCtOs en res. (CArGO/AbOnO)
-31.583 44.469
31/diC/09
MOntO eFeCtOs en res. (CArGO/AbOnO)
-37.369 35.907
01/EnE/09
MOntO eFeCtOs en res. (CArGO/AbOnO)
-30.174
MEMORIA ESVAL 2010 95
reMUnerACiOnes PAGAdAs A LOs direCtOres y COMitÉ de direCtOres
DEtALLE
DIRECTORIO
COMITÉ DIRECTORES
HONORARIOS
tOtALES
219.457
18.310
15.087
252.854
31/diC/09M$
31/diC/10M$
192.719
18.390
18.840
229.949
Los honorarios pagados a Directores y Comité de Directores se presentan dentro del Estado de Resultados, en el rubro Otros Gastos por Naturaleza.
detalle de Partes relacionadas y transacciones con Partes relacionadas entre los directores y ejecutivos
- La Administración de la Sociedad no tiene conocimiento de la existencia de transacciones entre partes relacionadas y directores y/o ejecutivos.
Planes de incentivos al Personal clave de la Gerencia
Esval S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos anuales por cumplimiento de objetivos y nivel de aportación individual a los resultados de la Sociedad.
9. InVEntARIOS
Política de Medición de inventarios
Las existencias se presentan valorizadas a su costo de adquisición, el cual no excede el valor neto de realización. El método de costeo corresponde al costo promedio ponderado.
CLAses de inVentAriOs
MATERIAL NACIONAL DE ALMACÉN
PRODUCTOS QUÍMICOS
COMBUSTIBLES (TARJETAS GASOLINA)
COMBUSTIBLE (TARJETAS PETRÓLEO)
PROVISIÓN OBSOLESCENCIA
tOtAL inVentAriOs
317.139
82.920
20.587
34.583
-1.326
453.903
31/diC/09M$
31/diC/10M$
307.451
83.950
9.007
9.102
-1.017
408.493
01/EnE/09M$
314.367
91.259
12.841
25.185
-1.017
442.635
El costo de los inventarios reconocidos como gasto durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010 fue de M$2.091.414, mientras que al 31 de diciembre de 2009 ascendió a M$2.079.775.
MEMORIA ESVAL 201096
10. ActIVOS IntAnGIbLES
Políticas de activos intangibles
La Sociedad reconoce un activo intangible identificable cuando pueda demostrar que es probable que los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo fluyan a la entidad y el costo puede ser valorado correctamente.
intAnGibLes
DERECHOS DE AGUA (VIDA úTIL INDEFINIDA)
DERECHOS DE SERVIDUMBRES (VIDA úTIL INDEFINIDA)
SOFTWARE Y LICENCIAS
AMORTIZACIÓN ACUMULADA SOFTWARE Y LICENCIA
SOFTWARE Y LICENCIAS NETO
OTROS INTANGIBLES
AMORTIZACIÓN ACUMULADA OTROS INTANGIBLES
OTROS INTANGIBLES NETO
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA COQUIMBO - (PAGO INICIAL)
AMORTIZACIÓN ACUMULADA CONCESION SANITARIA
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA COQUIMBO NETO
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA COQUIMBO (ACTIVOS OPERACIONALES)
AMORTIZACIÓN ACUMULADA CONCESIÓN SANITARIA
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA COQUIMBO NETO
tOtAL intAnGibLes
25.139.666
2.775.142
5.277.421
(4.338.370)
939.051
6.404.054
(3.884.532)
2.519.522
55.833.991
(13.084.020)
42.749.971
51.115.389
(3.603.947)
47.511.442
121.634.794
AL 31/diC/09M$
AL 31/diC/10M$
24.997.555
2.753.489
5.165.035
(3.622.325)
1.542.710
5.972.411
(3.541.747)
2.430.664
55.833.991
(11.176.245)
44.657.746
46.273.149
(3.045.776)
43.227.373
119.609.537
AL 01/EnE/09M$
24.956.965
2.679.369
4.694.772
(2.992.274)
1.702.498
5.231.891
(3.299.894)
1.931.997
55.833.991
(9.937.842)
45.896.149
39.933.151
(2.601.057)
37.332.094
114.499.072
bases de reconocimiento y medición de activos intangibles identificables:
La base de reconocimiento y medición será el método del costo. No obstante y de acuerdo a lo indicado en la NIIF 1, primera adopción, se revaluaron los Derechos de Agua, y se usaron dichos valores como su costo atribuido.
Método de amortización para programas informáticos:
El método de amortización aplicado por la Sociedad refleja el patrón al cual se espera que sean utilizados, por parte de la entidad, los beneficios económicos futuros del activo. Para tal efecto, la Sociedad utiliza el método de depreciación lineal.
MEMORIA ESVAL 2010 97
Vidas útiles estimadas o tasas de amortización utilizadas para activos intangibles identificables finitos
La vida útil estimada para el software es de 4 años. Para aquellos otros activos de vida útil definida, el período de vida útil en el cual se amortizan corresponde a los períodos definidos en los contratos o derechos que los originan.
intangibles de vida útil indefinida
Corresponden principalmente a derechos de agua y servidumbres, los cuales fueron obtenidos con carácter de indefinidos.
informaciones a revelar sobre activos intangibles generados internamente
La Sociedad no posee intangibles generados internamente.
detalle de activos intangibles identificables revaluados
No obstante la Sociedad adopta el modelo de valorización del costo, de acuerdo a la NIIF 1, primera adopción, se revalorizaron los Derechos de Agua, registrándose el valor de mercado a dicha fecha (costo atribuido).
Tanto los Derechos de Agua como las Servidumbres, son derechos que posee la Sociedad para los cuales no es posible establecer una vida útil finita, es decir, el plazo de los beneficios económicos asociados a estos activos son de carácter indefinidos.
Dentro de los activos con vida útil definida, el principal activo corresponde al derecho de explotación de la concesión sanitaria de la región de Coquimbo, cuya vida útil inicial corresponde al período de vigencia del contrato de concesión, que es de 30 años.
Adicionalmente se reconocen como activos intangibles, los bienes afectos al derecho de explotación de la Concesión Sanitaria de la región de Coquimbo, los cuales son amortizados en función a las especificaciones técnicas y al uso dado a cada uno de ellos en forma individual.
11. PROPIEdAdES, PLAntA y EQuIPOS
Fundamentos de medición para propiedades, planta y equipo
La Sociedad utiliza el método del costo para la valorización de Propiedades, Plantas y Equipo. No obstante, para la primera aplicación de NIIF se revaluaron terrenos registrándose como costo atribuido, de acuerdo con lo señalado en Nota 3. El costo histórico incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del bien.
Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del ejercicio en el que se incurren.
Los incrementos en el valor en libros que surgen de la revalorización del activo fijo se cargan en otras reservas en el patrimonio neto. Las disminuciones que compensan incrementos previos del mismo activo se cargan contra las reservas por valores razonables directamente en el patrimonio neto, las disminuciones restantes se cargan a resultados.
Método de depreciación para propiedades, planta y equipo
El método de Depreciación aplicado por la Sociedad refleja el patrón al cual se espera que los activos sean utilizados por parte de la entidad durante el período en que éstos generen beneficios económicos. Para tal efecto, la Sociedad utiliza el método de depreciación lineal a lo largo de su vida útil
MEMORIA ESVAL 201098
técnica, las cuales se sustentan en estudios técnicos especializados. El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de balance.
Vidas útiles estimadas o tasas de depreciación para propiedades, planta y equipo
La vida útil aplicada por la Sociedad, corresponde a las vidas útiles técnicas de los activos.
iteM
VIDA úTIL PARA EDIFICIOS
VIDA úTIL PARA PLANTA Y EQUIPOS
VIDA úTIL PARA EQUIPAMIENTO Y TECNOLOGÍAS DE INFORMACIÓN
VIDA úTIL PARA INSTALACIONES FIJAS Y ACCESORIOS
VIDA úTIL PARA VEHÍCULOS DE MOTOR
VIDA úTIL PARA OTRAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
VidA útiL MÍniMA (en AñOs)
20
5
4
5
7
10
VidA útiL MÁXiMA (en AñOs)
80
50
5
80
10
50
Debido a la naturaleza de los activos que se construyen en la Sociedad y dado que no existen obligaciones contractuales como las mencionadas por las NIIF, el concepto de costos de desmantelamiento no es aplicable a la Sociedad.
Política de ventas de activos fijos
Los resultados por la venta de activo fijo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se registran en el estado de resultados. Al vender activos revalorizados, los valores incluidos en reservas de revalorización se traspasan a resultados acumulados.
reconciliación de cambios en propiedades, plantas y equipos según clase
Según lo señala la NIC 16 párrafo 73, se procede a proporcionar información para cada una de las clases de Propiedades, Plantas y Equipos de la Sociedad.
Costos de capitalización activados durante los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son los siguientes:
Año 2010:Esval S.A. M$ 309.242Aguas del Valle S.A. M$ 211.454
Año 2009:Esval S.A. M$ 278.559Aguas del Valle M$ 274.936
MEMORIA ESVAL 2010 99
VALOres netOs
PrOPiedAdes PLAntAs y eqUiPOs
CONSTRUCCIÓN EN CURSO, NETO
TERRENOS, NETO
EDIFICIOS, NETO
PLANTA Y EQUIPO, NETO
EQUIPAMIENTO DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN, NETO
INSTALACIONES FIJAS Y ACCESORIOS, NETO
VEHÍCULOS DE MOTOR, NETO
MOBILIARIO Y EQUIPOS, NETO
OTRAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
OTROS IMPUTACIONES ACTIVIDADES DE APOYO
PrOPiedAdes, PLAntA y eqUiPOs netO
20.253.389
29.906.296
14.241.139
17.498.251
471.827
384.750.250
371.651
1.229.370
1.079.993
1.047.751
470.849.917
31/diC/09M$
31/diC/10M$
13.740.671
29.799.851
12.616.828
18.522.309
622.792
388.217.403
422.147
1.245.876
1.634.903
1.318.451
468.141.231
01/EnE/09M$
16.671.247
29.796.736
12.891.143
18.665.638
732.019
383.333.208
329.196
1.177.300
1.725.325
1.720.460
467.042.272
VALOres brUtOs
PrOPiedAdes PLAntAs y eqUiPOs
CONSTRUCCIÓN EN CURSO, BRUTO
TERRENOS, BRUTO
EDIFICIOS, BRUTO
PLANTA Y EQUIPO, BRUTO
EQUIPAMIENTO DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN, BRUTO
INSTALACIONES FIJAS Y ACCESORIOS, BRUTO
VEHÍCULOS DE MOTOR, BRUTO
MOBILIARIO Y EQUIPOS, BRUTO
OTRAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, BRUTO
OTROS IMPUTACIONES ACTIVIDADES DE APOYO
PrOPiedAdes, PLAntA y eqUiPOs brUtO
20.253.389
29.906.296
20.422.559
40.502.545
2.668.084
551.648.382
1.578.425
4.316.844
1.520.366
1.047.751
673.864.641
31/diC/09M$
31/diC/10M$
13.740.671
29.799.851
17.253.769
38.844.975
2.515.328
545.208.311
1.598.181
4.140.634
2.469.670
1.318.452
656.889.842
01/EnE/09M$
16.671.247
29.796.736
17.117.892
36.565.687
2.299.490
529.312.312
1.508.992
3.865.631
2.548.745
1.720.460
641.407.192
MEMORIA ESVAL 2010100
detALLe de LA dePreCiACiÓn ACUMULAdA
PrOPiedAdes PLAntAs y eqUiPOs
EDIFICIOS,
PLANTA Y EQUIPO,
EQUIPAMIENTO DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN,
INSTALACIONES FIJAS Y ACCESORIOS,
VEHÍCULOS DE MOTOR,
MOBILIARIO Y EQUIPOS,
OTRAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO,
dePreCiACiÓn ACUMULAdA
6.181.420
23.004.294
2.196.257
166.898.132
1.206.774
3.087.474
440.372
203.014.723
31/diC/09M$
31/diC/10M$
4.636.941
20.322.667
1.892.536
156.990.908
1.176.034
2.894.758
834.767
188.748.611
01/EnE/09M$
4.226.749
17.900.050
1.567.471
145.979.103
1.179.796
2.688.331
823.420
174.364.920
CUAdrO de MOViMientOs ACtiVO FijO COnsOLidAdO enerO A diCieMbre de 2010
COnCePtO
CONSTRUCCIÓN EN CURSO, NETO
TERRENOS, NETO
EDIFICIOS, NETO
PLANTA Y EQUIPO, NETO
EQUIPAMIENTO DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN, NETO
INSTALACIONES FIJAS Y ACCESORIOS, NETO
VEHÍCULOS DE MOTOR, NETO
MOBILIARIO Y EQUIPOS, NETO
OTRAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
OTROS IMPUTACIONES ACTIVIDADES DE APOYO
TOTAL ACTIVOS OPERACIONALES EN CONCESIÓN COQUIMBO
tOtAL ACtiVOs esVAL
13.740.670
29.763.200
12.616.819
18.285.008
488.250
388.629.665
338.989
938.610
1.634.904
898.448
806.668
468.141.231
sALdO iniCiAL M$
14.337.401
141.766
141.101
1.297.054
152.757
12.765.142
36.758
180.472
0
1.096.471
161.049
30.309.971
AdiCiOnes M$
(7.809.483)
1.331
1.908.776
488.301
22.089
6.891.887
20.201
49.049
(237.978)
(1.284.148)
(50.025)
0
trASPASOS M$
0
0
0
0
0
(12.786.894)
0
0
0
0
0
(12.786.894)
nEtEO UrbAnizACiO-
nes M$
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
VentAs M$
0
0
(416.496)
(2.525.816)
(305.217)
(10.645.142)
(87.429)
(211.800)
(316.932)
0
(128.152)
(14.636.984)
GAStOS POr dePreCiACiÓn
M$
(15.200)
0
(9.061)
(46.296)
0
(104.408)
(1.227)
(1.214)
0
0
0
(177.406)
OtrOS inCreMentOs
(bAjAs) M$
6.512.718
143.097
1.624.320
(786.757)
(130.371)
(3.879.415)
(31.697)
16.507
(554.910)
(187.677)
(17.128)
2.708.687
CAMbiOs tOtALES
M$
20.253.388
29.906.297
14.241.139
17.498.251
357.879
384.750.250
307.292
955.117
1.079.994
710.771
789.540
470.849.917
SALDO FInAL
M$
MEMORIA ESVAL 2010 101
CUAdrO de MOViMientOs ACtiVO FijO COnsOLidAdO enerO A diCieMbre de 2009
COnCePtO
CONSTRUCCIÓN EN CURSO, NETO
TERRENOS, NETO
EDIFICIOS, NETO
PLANTA Y EQUIPO, NETO
EQUIPAMIENTO DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN, NETO
INSTALACIONES FIJAS Y ACCESORIOS, NETO
VEHÍCULOS DE MOTOR, NETO
MOBILIARIO Y EQUIPOS, NETO
OTRAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
OTROS IMPUTACIONES ACTIVIDADES DE APOYO
ACTIVOS OPERACIONALES EN CONCESIÓN COQUIMBO
tOtAL ACtiVOs esVAL
16.455.718
29.868.204
12.891.140
18.431.225
643.305
383.445.209
258.718
924.343
2.173.926
994.986
955.498
467.042.272
sALdO iniCiAL M$
11.539.993
0
80.692
1.892.543
117.322
4.975.371
132.730
136.405
0
0
0
18.875.056
AdiCiOnes M$
(14.075.308)
(8.576)
65.163
395.072
0
14.222.059
2.274
29.567
(533.713)
(96.538)
0
0
trASPASOS M$
0
0
0
0
0
(2.869.429)
0
0
0
0
0
(2.869.429)
nEtEO UrbAnizACiO-
nes M$
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(20.781)
(20.781)
VentAs M$
0
0
(410.436)
(2.432.808)
(272.377)
(11.031.379)
(54.733)
(151.626)
(5.309)
0
(128.049)
(14.486.717)
GAStOS POr dePreCiACiÓn
M$
(179.733)
(96.428)
(9.740)
(1.023)
0
(112.166)
0
(79)
0
0
0
(399.169)
OtrOS inCreMentOs
(bAjAs) M$
(2.715.048)
(105.004)
(274.321)
(146.217)
(155.055)
5.184.456
80.271
14.267
(539.022)
(96.538)
(148.830)
1.098.958
CAMbiOs tOtALES
M$
13.740.670
29.763.200
12.616.819
18.285.008
488.250
388.629.665
338.989
938.610
1.634.904
898.448
806.668
468.141.231
SALDO FInAL
M$
Los activos fijos aportados por terceros y que se asocian a las urbanizaciones, al cierre de cada ejercicio, se presentan netos de la cuenta complementaria asociada con su activación.
12. dEtERIORO dEL VALOR dE LOS ActIVOS
informaciones a revelar sobre deterioro de valor de activos por unidad generadora de efectivo
Se define como Unidad Generadora de Efectivo a cada Sociedad por separado, es decir, Esval S.A. y Aguas del Valle S.A. ya que cada una en forma individual es capaz de generar los beneficios económicos futuros. De acuerdo con la norma, la Sociedad evaluará, en cada fecha de cierre del Estado de Situación, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. Si existiera tal indicio, la Sociedad estimará el importe recuperable del activo. A los activos con vida útil indefinida se les aplicará la prueba de deterioro al cierre del ejercicio.
De acuerdo a las pruebas de deterioro aplicadas al adoptar por primera vez normas internacionales, no se produjo deterioro en ninguna de las dos Sociedades.
Esval S.A. y Aguas del Valle S.A. efectúan pruebas de deterioro para sus activos intangibles de vida útil indefinida, propiedades, planta y equipos, anualmente.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se realizaron las respectivas pruebas de deterioro, basadas en las estimaciones y proyecciones de las que dispone la Sociedad, no produciéndose deterioro en ninguna de las dos Unidades Generadoras de Efectivo de la Sociedad.
MEMORIA ESVAL 2010102
COMPArACiÓn deL VALOr deL ACtiVO FijO COn LOs FLUjOs FUtUrOs PrOyeCtAdOs
FLUjOs FUtUrOs PrOyeCtAdOs
ACTIVO FIJO BRUTO
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
VALOr LibrO
ACTIVOS INTANGIBLES BRUTO
AMORTIZACIÓN ACUMULADA
VALOr LibrO
ACtiVO iFrs
ObrAs en CUrsO
ACtiVO AjUstAdO PArA iMPAirMent
diFerenCiA (si es neGAtiVA, HAy deteriOrO)
31/diC/09MM$
31/diC/10MM$
722.034
673.865
-203.015
470.850
150.124
-26.244
123.880
594.729
-33.405
561.324
29%
160.710
610.235
656.890
-188.749
468.141
141.522
-21.913
119.610
587.750
-24.947
562.803
8%
47.432
13. PROVISIOnES y PASIVOS cOntInGEntES
A. ProvisionesEl desglose de este rubro es el siguiente:
31/diC/10M$
OtrAs PrOVisiOnes, COrriente
PROVISIÓN POR RECLAMACIONES LEGALES
OTRAS PROVISIONES, CORRIENTE
tOtAL OtrAs PrOVisiOnes COrrientes
CLAses de PrOVisiOnes
141.702
292.595
434.297
31/diC/09M$
126.702
228.336
355.038
01/EnE/09M$
33.363
311.398
344.761
PrOVisiOnes POr beneFiCiOs A eMPLeAdOs, COrriente
PARTICIPACIÓN EN UTILIDADES Y BONOS
tOtAL PrOVisiOnes POr beneFiCiOs A eMPLeAdOs, COrriente
PrOVisiOnes POr beneFiCiOs A eMPLeAdOs, nO COrriente
PROVISIÓN POR INDEMNIZACIONES
tOtAL PrOVisiOnes POr beneFiCiOs A eMPLeAdOs, nO COrriente
3.008.656
3.008.656
2.946.013
2.946.013
2.599.749
2.599.749
535.123
535.123
485.253
485.253
442.044
442.044
MEMORIA ESVAL 2010 103
Al 31 de diciembre de 2010, el siguiente es el cuadro de movimiento de las provisiones corrientes:
sALdO iniCiAL PrOVisiOnesCAMBIOS EN PROVISIONES
INCREMENTO (BAJAS) EN
PROVISIONES ExISTENTES
PROVISIÓN UTILIZADA
OTRO INCREMENTO (DECREMENTO)
CAMbiOs en PrOVisiOnes tOtALes
sALdO FinAL PrOVisiOnes
126.702
-
15.000
-
-
15.000
141.702
reCLAMACiOnesLEGALES
M$
228.336
-
64.259
-
0
64.259
292.595
OtrAS PrOVisiOnes
M$
2.946.013
-
2.036.880
-1.984.504
10.267
62.643
3.008.656
PArtiCiPACiOnesen UtiLidAdes y bOnOs
M$
3.301.051
-
2.116.139
-1.984.504
10.267
141.902
3.442.953
tOtALM$
b. Pasivos contingentesesVAL s.A.
Juicios u otras acciones legales en que se encuentra involucrada la empresaLa Sociedad es parte de juicios que, en conjunto, podrían significar una pérdida estimada en M$141.702 al 31 de diciembre de 2010 y M$126.702 al 31 de diciembre de 2009 (M$33.363 al 01 de enero de 2009), la cual ha sido provisionada de acuerdo a lo indicado en la letra A de esta nota.
La Sociedad enfrenta diversos juicios civiles y laborales ordinarios principalmente por indemnización de perjuicios, que se encuentran en actual tramitación. Los juicios más significativos representan en conjunto una eventual contingencia de M$5.548.614 aproximadamente.
MEMORIA ESVAL 2010104
Los juicios más significativos son los siguientes:
n° rOL
350-2000
1952-2002
3027-2010
2550-2006
2108-2002
1946-2008
2026-2007
tribUnAL
1 CIVILVALPARAÍSO
1 CIVIL VALPARAÍSO
2º CIVIL VALPARAÍSO
5 CIVIL VALPARAÍSO
2 CIVIL VIÑA DEL MAR
1 CIVIL VALPARAÍSO
4 CIVIL VALPARAÍSO
PArtES
EUROAMÉRICA SEGUROS CON ESVAL S.A.
HERRERA Y OTROS CON ESVAL
ILUSTRE MUNICIPALIDAD DE VIÑA DEL MAR CON ESVAL S.A.
FERNÁNDEZ TORO CON ESVAL S.A.
SELAME CON CONSTRUCTORA CRY Y OTRAS
LEA (CUBILLOS) CON ESVAL S.A.
RIBERAS DEL ACONCAGUA CON ESVAL S.A.
CUAntÍA
5.765 UF.ExISTEN SEGUROS COMPROMETIDOS CON UN DEDUCIBLE DE UF 350 UF.
$1.011.857.118, MÁS INTERESES, REAJUSTES Y COSTAS. ExISTEN SEGUROS COMPROMETIDOS CON UN DEDUCIBLE DE UF 350.
$ 111.092.505, MÁS INTERESES PENALES (ARTS. 47 Y 48 L. RENTAS MUNICIPALES EN RELACIÓN ARTS. 53, 54 Y 55 DEL CÓDIGO TRIBUTARIO).
$ 105.000.000, MÁS REAJUSTES, INTERESES Y COSTAS.
$ 274.115.736, MÁS REAJUSTES, INTERESES Y COSTAS, CON SEGUROS COMPROMETIDOS CON UN DEDUCIBLE DE US$ 10.000.
$ 774.519.791, MÁS REAJUSTES, INTERESES Y COSTAS.
$ 394.517.123, MÁS REAJUSTES, INTERESES, COSTAS MÁS OBLIGACIÓN DE HACER. ExISTEN SEGUROS COMPROMETIDOS CON UN DEDUCIBLE DEL 10% DE LA PÉRDIDA CON UN MÍNIMO DE UF 1400.
OrIGEn
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS POR SUPUESTA BAJA PRESIÓN DE GRIFOS EN INCENDIO.
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS POR SUPUESTA RESPONSABILIDAD ExTRACONTRACTUAL EN INCENDIO.
JUICIO EJECUTIVO, POR COBROS DE DERECHOS MUNICIPALES POR ROTURA DE PAVIMENTOS Y OCUPACIÓN DE VÍA PúBLICA.
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS ExTRACONTRACTUAL POR ExISTENCIA DE ALCANTARILLADO EN PREDIO DE LA ACTORA.
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS POR INUNDACIÓN DE VIVIENDAS.
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS POR RESPONSABILIDAD CONTRACTUAL, DERIVADA DE SUPUESTO INCUMPLIMIENTO POR PARTE DE ESVAL S.A.
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS POR DAÑO A LA PROPIEDAD POR REBALSE DE ALCANTARILLADO.
estAdO ACtUAL y eVALUACiÓn
SENTENCIA DE PRIMERA INSTANCIA FAVORABLE. SE RECHAZAN RECURSOS DE CASACIÓN EN LA FORMA Y APELACIÓN INTERPUESTAS POR LA DEMANDANTE Y SE CONFIRMA SENTENCIA DE PRIMERA INSTANCIA. DEDUCIDO RECURSO DE CASACIÓN EN LA FORMA Y EN EL FONDO POR LA DEMANDANTE. SE ESPERA QUE SE DECLARE VÁLIDA LA SENTENCIA RECURRIDA.
SENTENCIA DE PRIMERA INSTANCIA FAVORABLE. SE RECHAZAN RECURSOS DE CASACIÓN EN LA FORMA Y APELACIÓN INTERPUESTAS POR LA DEMANDANTE Y SE CONFIRMA SENTENCIA DE PRIMERA INSTANCIA. DEDUCIDO RECURSO DE CASACIÓN EN LA FORMA Y EN EL FONDO POR LOS DEMANDANTES. SE ESPERA QUE SE DECLARE VÁLIDA LA SENTENCIA RECURRIDA.
EN PRIMERA INSTANCIA. OPUESTAS ExCEPCIONES A LA EJECUCIÓN, LAS QUE SE ENCUENTRAN PENDIENTES DE RESOLUCIÓN.
EN PRIMERA INSTANCIA Y SE ENCUENTRA EN DESARROLLO EL PERÍODO DE DISCUSIÓN. PROBABLE FALLO FAVORABLE A ESVAL S.A.
EN PRIMERA INSTANCIA. PERÍODO PROBATORIO ExTRAORDINARIO EN DESARROLLO. PROBABLE FALLO FAVORABLE A ESVAL S.A.
EN PRIMERA INSTANCIA. PROBABLE FALLO FAVORABLE A ESVAL S.A.
EN PRIMERA INSTANCIA CONCLUIDA FASE DE DISCUSIÓN Y EN DESARROLLO PERIODO DE PRUEBA. PROBABLE FALLO FAVORABLE A ESVAL S.A.
MEMORIA ESVAL 2010 105
n° rOL
49737-2009
49736-2009
1304-2009
3011- 2010
4375-2009
tribUnAL
1° CIVIL QUILLOTA
1° CIVIL QUILLOTA
5° CIVIL VALPARAÍSO
1° CIVIL DE VALPARAÍSO
5° CIVIL DE VALPARAÍSO
PArtES
AGRÍCOLA EL MOLINO LTDA. CON ESVAL S.A.
AGRÍCOLA EL MOLINO LTDA. CON ESVAL S.A.
STELLA S.A. CON ESVAL S.A.
ILUSTRE MUNICIPALIDAD DE VIÑA DEL MAR CON ESVAL S.A.
PÉREZ ROMERO VALENTINA CON ESVAL S.A.
CUAntÍA
EN LO PRINCIPAL SE PRETENDE LA REPARACIÓN DEL “MEDIO AMBIENTE DAÑADO” POR UN MONTO INDETERMINADO Y EN EL PRIMER OTROSÍ, SE PIDE INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS POR$ 500.000.000.-, MÁS REAJUSTES, INTERESES Y COSTAS.JUNTO AL SINIESTRO SIGUIENTE ExISTEN SEGUROS COMPROMETIDOS CON UN DEDUCIBLE DEL 10% DE LA PÉRDIDA CON UN MÍNIMO DE UF 2800.
$ 335.461.462.-, MÁS REAJUSTES, INTERESES Y COSTAS. JUNTO AL SINIESTRO ANTERIOR ExISTEN SEGUROS COMPROMETIDOS CON UN DEDUCIBLE DEL 10% DE LA PÉRDIDA CON UN MÍNIMO DE UF 2800.
3.765.972.966.-, MÁS INTERESES, REAJUSTES Y COSTAS.
485.189.877.-, MÁS INTERESES CORRIENTES, REAJUSTES Y COSTAS.
$ 167.000.000.-, MÁS INTERESES, REAJUSTES Y COSTAS. ExISTEN SEGUROS COMPROMETIDOS CON UN DEDUCIBLE DEL 10% DE LA PÉRDIDA CON UN MÍNIMO DE UF 1400.
OrIGEn
EN LO PRINCIPAL DEMANDA EN JUICIO SUMARIO DE REPARACIÓN DEL MEDIO AMBIENTE Y EN EL PRIMER OTROSÍ DEMANDA EN JUCIO SUMARIO DE INDEMNIZACIÓN POR DAÑO AMBIENTAL INTERPUESTAS POR LA DUEÑA DEL FUNDO EL MOLINO POR VERTIMIENTOS DE AGUAS SERVIDAS OCURRIDOS EL 26.07.06 Y 16.08.08 Y RECLAMAN MALOS OLORES PROVENIENTES DEL FUNCIONAMIENTO DE LA PTAS INSTALADA EN EL ÁREA.
DEMANDA EN JUICIO ORDINARIO DE INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS EN SEDE ExTRACONTRACTUAL POR LOS MISMOS VERTIMIENTOS DE AGUAS SERVIDAS OCURRIDOS EL 26.07.06 Y 16.08.08 AL INTERIOR DEL FUNDO EL MOLINO.
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS POR SUPUESTO INCUMPLIMIENTO CONTRACTUAL.
JUICIO EJECUTIVO, POR COBROS DE DERECHOS MUNICIPALES POR ROTURA Y REPOSICIÓN DE PAVIMENTOS.
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS EN JUICIO ORDINARIO CIVIL POR LA MUERTE EN ACCIDENTE DE TRÁNSITO DEL TRABAJADOR DE LA EMPRESA, DON JAIME SANTIBÁÑEZ CAMPOS.
estAdO ACtUAL y eVALUACiÓn
EN PRIMERA INSTANCIA. EN DESARROLLO PERIODO ExTRAORDINARIO DE PRUEBA. EN CUANTO AL FONDO PROBABLE FALLO FAVORABLE A ESVAL S.A.
EN PRIMERA INSTANCIA. AGOTADA FASE DE DISCUSIÓN. CITADAS LAS PARTES PARA AUDIENCIA DE CONCILIACIÓN. EN CUANTO AL FONDO PROBABLE FALLO FAVORABLE A ESVAL S.A.
EN PRIMERA INSTANCIA. PROBABLE FALLO FAVORABLE A ESVAL S.A.
EN PRIMERA INSTANCIA. OPUESTAS ExCEPCIONES A LA EJECUCIÓN, LAS QUE SE ENCUENTRAN PENDIENTES DE RESOLUCIÓN.
EN PRIMERA INSTANCIA. PENDIENTE PERÍODO PROBATORIO ExTRAORDINARIO. PROBABLE FALLO FAVORABLE A ESVAL S.A.
MEMORIA ESVAL 2010106
Además existen los siguientes juicios con cuantía no significativa, respecto de los cuales se espera un resultado favorable a los intereses de la empresa y que, según su materia, se pueden agrupar de la siguiente forma:
MAteriA
INDEMNIZACIONES DE PERJUICIOS
SERVIDUMBRES
DERECHOS MUNICIPALES
RESTITUCIÓN DE PROPIEDAD
COBRO DE PESOS
ACCIÓN AMBIENTAL
LABORALES
tOtAL de CAUsAs
20
4
3
7
3
1
1
39
núMerO etAPA PrOCesAL
18 EN PRIMERA INSTANCIA, 2 EN SEGUNDA INSTANCIA
TODAS EN PRIMERA INSTANCIA
2 EN PRIMERA INSTANCIA Y 1 EN CASACIÓN
TODAS EN PRIMERA INSTANCIA
2 EN PRIMERA INSTANCIA Y 1 EN CASACIÓN
EN PRIMERA INSTANCIA
1 EN PRIMERA INSTANCIA
MOntO tOtAL inVOLUCrAdO
$ 931.930.366.-
MÁS UNA DE MONTO INDETERMINADO.
$ 400.845.905.-,
MÁS UNA DE CUANTÍA INDETERMINADA.
$198.783.404.-
5 DE CUANTÍA INDETERMINADA Y
2 POR $ 48.700.000.-
$ 160.754.347.-
INDETERMINADA
INDETERMINADA
tOtAL de MOntOs inVOLUCrAdOs $ 1.741.014.022.-
Al 31 de diciembre de 2010 la Sociedad está afectada por los siguientes embargos y medidas precautorias en los términos que en cada caso se indican:
a) Juicio ejecutivo caratulado “Ilustre Municipalidad de Limache con ESVAL S.A.”, seguido ante el Cuarto Juzgado Civil de Valparaíso, rol 3.069-2003, por cobros de derechos municipales por ejecución de obras en vías públicas. En este juicio - en que se declaró el abandono del procedimiento - se embargó fondos depositados en una cuenta corriente que Esval S.A. mantiene en el Banco Santander Santiago por la suma de $ 75.194.142.-
b) Juicio ordinario caratulado “Le Roy con ESVAL S.A.”, por restitución de inmueble. Se decretó medida precautoria de prohibición de celebrar actos y contratos sobre el mismo predio, que forma parte del Fundo El Rebaño, en Quilpué. Este juicio se encuentra terminado y Esval S.A. solicitó y el Tribunal concedió el alzamiento de la medida precautoria. Falta su implementación en el Conservador de Bienes Raíces de Quilpue.
AGUAs deL VALLe s.A.
Actualmente la Sociedad enfrenta tres juicios civiles y uno laboral indemnizatorios de perjuicios por la suma aproximada a M$772.200 y un juicio civil de cuantía indeterminada.
En el evento que se dicte sentencia desfavorable respecto de cuatro de esos juicios –que se identifican en los 2 cuadros siguientes– y siempre que tal resolución tenga el carácter de firme y ejecutoriada, la radicación de los resultados de estos juicios en el patrimonio de ESSAN S.A. - hoy ECONSSA CHILE - o de Aguas del Valle S.A., corresponderá determinarla en su oportunidad en conformidad con lo dispuesto en el “Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de Concesiones Sanitarias” y sus respectivos anexos, suscrito entre la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo S.A.-, ESSCO S.A. - hoy ECONSSA CHILE - y Aguas del Valle S.A., de 22 de Diciembre de 2003.
MEMORIA ESVAL 2010 107
Los juicios con cuantía determinada que quedan comprendidos en la regla señalada en el párrafo precedente, a excepción del último, son los siguientes:
n° rOL
1369-2007
10-2007
452-2010
22-2009
tribUnAL
1 CIVIL LA SERENA
3 CIVIL COQUIMBO
3° DE LETRAS DE OVALLE
JUZGADO DE LETRAS DE ILLAPEL
PArtES
INMOBILIARIA EL SOLAR DE PEÑUELAS CON AGUAS DEL VALLE S.A.
VALDÉS CHIRINOS CON AGUAS DEL VALLE S.A.
GONZÁLEZ SAINT LOUP CON AGUAS DEL VALLE
HERNÁNDEZ JUAREZ, TERESA CON ROJAS ESPINOZA Y OTRA
CUAntÍA
$1.869.886.984 MÁS REAJUSTES, INTERESES Y COSTAS.
$ 100.000.000, MÁS SEGURO POR 30.000 UF Y COSTAS.
$ 265.000.000.-
$ 407.200.000.-
OrIGEn
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS EN SEDE ExTRACONTRACTUAL POR ExISTENCIA TUBERÍA AGUA POTABLE EN PREDIO ACTORA.
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS EN SEDE ExTRACONTRACTUAL POR ExISTENCIA DE TUBERÍA DE AGUA POTABLE EN PREDIO DE LA ACTORA.
REGULACIÓN DE SERVIDUMBRE E INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS POR ACCIDENTE DEL TRABAJO.
estAdO ACtUAL y eVALUACiÓn
EN 1º Y 2º INSTANCIA SE DICTA FALLO QUE RECHAZA LA DEMANDA. NO HUBO RECURSOS. TERMINADA CON RESULTADO FAVORABLE.
DICTADA SENTENCIA DE PRIMERA INSTANCIA DESFAVORABLE. FALLO DE SEGUNDA INSTANCIA REBAJA INDEMNIZACIÓN A PAGAR POR AGUAS DEL VALLE DE $ 142.560.000.- A $ 100.000.000.- AGUAS DEL VALLE S.A..INTERPONE RECURSO DE CASACIÓN EN EL FONDO. SE ESPERA QUE SE HAGA LUGAR A ESTE RECURSO DE NULIDAD.
PENDIENTE PERÍODO DE DISCUSIÓN.
A LA ESPERA DE NOTIFICACIÓN A LA DEMANDADA PRINCIPAL.
inFOrMe de jUiCiOs AGUAs deL VALLe s.A.
Además existe el siguiente juicio con cuantía indeterminada, al que también corresponde aplicar la misma regla del párrafo preindicado y respecto del cual se espera un resultado favorable a los intereses de la Sociedad:
Servidumbre 1 En primera instancia Indeterminada
MEMORIA ESVAL 2010108
De otro lado, en el cuadro siguiente, se individualizarán los juicios cuyas resultas afectarán exclusivamente a Aguas del Valle S.A.. Bajo este carácter existe un juicio de cuantía no significativa, respecto del cual se espera un resultado favorable a los intereses de la empresa que, según su materia, y que se agrupa de la siguiente forma:
MAteriA
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS
tOtAL de CAUsAs
MOntO tOtAL
1
1
núMerO etAPA PrOCesAL
EN PRIMERA INSTANCIA
MOntO tOtAL inVOLUCrAdO
$ 32.000.000.-
$ 32.000.000.-
En algunos contratos de deuda de la matriz existe prohibición que Aguas del Valle S.A. constituya prenda sobre el contrato de transferencia de derechos de explotación de concesiones sanitarias de Essco S.A.- hoy ECONSSA CHILE - y también sobre los derechos que emanan con motivo de dicho contrato respecto al uso y goce de los derechos de explotación, como de los ingresos o flujos presentes y futuros.
14. PAtRIMOnIO nEtO
14.1 Patrimonio neto de la sociedad Matriz
14.1.1 Capital suscrito y pagado y número de accionesAl 31 de diciembre de 2010 el capital social de Esval S.A. asciende a M$196.207.284 y está representado por 14.962.276.336.000 acciones de valor nominal totalmente suscritas y pagadas que se encuentran admitidas a cotización en la Bolsa de Comercio de Santiago de Chile, Bolsa Electrónica de Chile, y Bolsa de Valores de Valparaíso. Estas cifras no han sufrido ninguna variación durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2010.
14.2 dividendos:
La Junta General Ordinaria de Accionistas de Esval celebrada el 30 de abril de 2010, acordó distribuir como dividendo definitivo por un monto equivalente al 100% de las utilidades líquidas del ejercicio 2009.
El detalle de los dividendos pagados al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:
n° diVidendO
AÑO 2009
27
28
29
tiPO diVidendO FeCHA PAGO
DEFINITIVO
DEFINITIVO
PROVISORIO
23/02/09
18/05/09
20/08/09
PesOs POr ACCiÓn
0.000250000
0.000848889
0.000250000
iMPUtAdO AL ejerCiCiO
2008
2008
2009
iMPOrte PAGAdO M$
3.740.569
12.701.312
3.740.569
AÑO 2010
30
31
32
PROVISORIO
DEFINITIVO
PROVISORIO
02/02/10
24/05/10
27/08/10
0.000250000
0.001002960
0.000250000
2009
2009
2010
3.740.569
15.006.565
3.740.569
MEMORIA ESVAL 2010 109
Al cierre de los estados financieros de fecha 31 de diciembre de 2010, se observa la contabilización del dividendo provisorio de $0,000250000 por acción, con un importe total de M$3.740.569, el cual se pagará con cargo a las utilidades del año 2010 durante el mes de febrero de 2011. Además se provisionaron dividendos por M$6.363.816, a objeto de dar cumplimiento al acuerdo del Directorio de repartir como dividendo definitivo, el monto equivalente al 80% de las utilidades líquidas del ejercicio 2010. El compromiso con los accionistas se encuentra registrado en el pasivo corriente bajo el rubro “Otros pasivos financieros, corrientes”, por un monto total de M$10.104.385.
14.3 Otras reservas
La naturaleza y destino de las Otras reservas es el siguiente:
SALDO INICIAL
AJUSTE CORRECCIÓN MONETARIA CAPITAL AÑO 2009
tOtAL OtrAs reserVAs
4.813.610
0
4.813.610
31/diC/09M$
31/diC/10M$
195.942
4.617.668
4.813.610
01/EnE/09M$
0
195.942
195.942
14.4 resultados acumulados
El movimiento de los resultados acumulados es el siguiente:
SALDO INICIAL
AJUSTES INICIALES POR IMPLEMENTACION NORMATIVA IFRS (1)
AJUSTES INICIALES POR IMPLEMENTACION NORMATIVA IFRS (2)
DIVIDENDOS
RESULTADO DEL PERÍODO
tOtAL resULtAdOs ACUMULAdOs
97.882.276
0
0
(28.851.520)
17.293.187
86.323.943
31/diC/09M$
31/diC/10M$
95.472.368
0
0
(23.923.018)
26.332.926
97.882.276
01/EnE/09M$
68.398.295
(9.510.588)
36.584.661
0
0
95.472.368
(1) Corresponde al ajuste determinado a la fecha de la convergencia a IFRS (01 de enero de 2009) según el detalle informado en nota 3, excepto por las revalorizaciones de activos fijos y activos intangibles, que se presentan bajo el ítem siguiente Ver (2).
(2) Corresponde al ajuste determinado a la fecha de la convergencia a IFRS (01 de enero de 2009) correspondiente a las revalorizaciones de activo fijo y activos intangibles, neto de impuestos diferidos. Este monto no es distribuible a los accionistas, hasta que se produzca su realización. El detalle es el siguiente:
MEMORIA ESVAL 2010110
AJUSTES INICIALES POR IMPLEMENTACIÓN DE NORMATIVA IFRS
ACTUALIZACIÓN DEL CAPITAL PAGADO
OTRAS RESERVAS (APORTES DE TERCEROS)
tOtAL POr reVALOrizACiOn de ACtiVOs
27.074.073
4.617.668
195.942
31.887.683
31/diC/09M$
31/diC/10M$
27.074.073
4.617.668
195.942
31.887.683
01/EnE/09M$
27.074.073
0
195.942
27.270.015
14.5 Primas de emisión
Bajo este rubro se registran M$ 11.150.887 y su detalle es el siguiente:
SALDO INICIAL
MOVIMIENTOS
tOtAL PriMAs de eMisiÓn
11.150.887
0
11.150.887
31/diC/09M$
31/diC/10M$
11.150.887
0
11.150.887
01/EnE/09M$
11.150.887
0
11.150.887
14.6 Acciones propias en cartera
Corresponde a un saldo de acciones de accionistas disidentes originado por el aumento del número de acciones de la sociedad acordado con fecha 12 de diciembre de 2007.
SALDO INICIAL
MOVIMIENTOS
tOtAL PriMAs de eMisiÓn
0
0
0
31/diC/09M$
31/diC/10M$
-108.868
108.868
0
01/EnE/09M$
-108.868
0
-108.868
MEMORIA ESVAL 2010 111
15. IntERéS MInORItARIO
El interés minoritario está compuesto de la siguiente manera:
Rodrigo Bezanilla PumarinoRUT: 7.658.247-5Participación en Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada: 0,01%
INTERÉS MINORITARIO DEL PATRIMONIO
INTERÉS MINORITARIO DE RESULTADOStOtAL PriMAs de
64
6
31/diC/09M$
31/diC/10M$
58
8
01/EnE/09M$
50
6
16. GARAntÍAS y REStRIccIOnES
16.1 Garantías directas
Se han otorgado pólizas y boletas de garantía a favor de diversas instituciones entre las cuales las principales son: la Superintendencia de Servicios Sanitarios; para garantizar las condiciones de prestación de servicios y programas de desarrollo de las áreas de concesión de la empresa, SERVIU para garantizar reposición de pavimentos y a otras instituciones, por la suma de M$12.236.110 al 31 de diciembre de 2010, M$13.772.494 al 31 de diciembre de 2009 y M$13.894.623 al 01 de enero de 2009.
Los cesionarios de estas boletas de garantías no poseen la facultad de vender o prendar estos documentos.
El detalle de las garantías directas entregadas es el siguiente:
MEMORIA ESVAL 2010112
ACreedOr de LA GArAntÍA
S.I.S.S.
SERVIU V REGIÓN
DIRECC. REG. VIALIDAD
DIRECTOR OBRAS HIDR.
DIRECC. REG. GENDARM.
I. MUNIC. QUILPUÉ
SENADO REP. CHILE
I. MUNIC. ALGARROBO
DIREC. OBRAS PúBLICAS
EMP. DE FERROCARRILES
S.I.S.S.
SERVIU IV REGIÓN
ESSAN S.A.
DIRECC. REG. VIALIDAD
DIRECTOR OBRAS HIDR.
SERV. SALUD. COQMBO.
CIA. MINERA DEL PACÍFICO
tOtALes en MiLes de $
nOMbre deUdOr
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
ESVAL S.A.
AGUAS DEL VALLE S.A.
AGUAS DEL VALLE S.A.
AGUAS DEL VALLE S.A.
AGUAS DEL VALLE S.A.
AGUAS DEL VALLE S.A.
AGUAS DEL VALLE S.A.
AGUAS DEL VALLE S.A.
tiPO de GArAntÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
5.075.954
620.139
10.728
187.336
-
2.462
-
-
-
6.437
2.307.308
653.959
3.185.879
17.551
158.195
10.162
-
12.236.110
31/diC/09M$
31/diC/10M$
01/EnE/09M$
4.016.174
207.301
52.944
197.241
50
15.252
500
-
-
-
2.210.081
580.428
6.219.508
88.320
161.807
22.888
-
13.772.494
6.633.955
288.736
49.534
131.430
-
20.074
-
3.432
85.856
-
2.616.358
742.423
3.185.436
8.131
102.207
5.598
21.453
13.894.623
16.2 restricción por emisión de bonos:
La Sociedad mantiene restricciones y obligaciones producto de las emisiones de bonos efectuadas en el mercado nacional y son las siguientes:
a) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, en el mismo plazo en que deban entregarse a la Superintendencia de Valores y Seguros, copia de sus estados financieros trimestrales y anuales, y toda otra información pública, no reservada, que debe enviar a dicha institución.
b) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, copia de los informes de clasificación de riesgo, en un plazo máximo de diez días hábiles después de recibidos de sus clasificadores privados.
c) Informar al Representante de los Tenedores de Bonos acerca de la venta, cesión, transferencia, aporte o enajenación de cualquier forma, sea a título oneroso o gratuito, de Activos Esenciales, tan pronto cualquiera de éstas se produzca.
d) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos los antecedentes sobre cualquier reducción de su participación en el capital de las filiales que llegare a tener, en un plazo no superior a treinta días hábiles, desde que se hiciera efectiva dicha reducción.
MEMORIA ESVAL 2010 113
e) Mantener en sus estados financieros, una razón entre Deuda Financiera Neta Consolidada y EBITDA Ajustado Consolidado de los últimos doce meses inferior a cinco coma setenta y cinco veces durante el año dos mil diez, e inferior a cinco coma cincuenta veces desde el año dos mil once en adelante (aplica a series de bonos K y M).
f) Mantener una relación Pasivo Exigible a Patrimonio no mayor a uno coma cinco en el balance individual (aplica a series de bonos A, E, H y J).
g) Mantener una relación Pasivo Exigible a Patrimonio más Interés Minoritario no mayor a uno coma cinco en el balance consolidado, cuando, en virtud de lo dispuesto en el artículo noventa de la Ley de Sociedades Anónimas, deba confeccionarse este tipo de balance (aplica a series de bonos A, E, H y J). h) Mantener una relación de Cobertura de Gastos Financieros Netos, no menor a dos coma cero y una relación de Cobertura de Gastos Financieros no menor a dos coma cero en los Estados Financieros.
i) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, conjuntamente con la información señalada en la letra a) anterior, los antecedentes que permitan verificar el cumplimiento de los indicadores financieros, señalados en las letras e), f), g) y h).
j) Dar aviso al Representante de los Tenedores de Bonos de cualquier infracción a las obligaciones señaladas en los literales precedentes, tan pronto como el hecho o infracción se produzca o llegue a su conocimiento.
k) No efectuar transacciones con personas relacionadas de Esval S.A. en condiciones de equidad distintas a las que habitualmente prevalecen en el mercado según lo dispuesto en el artículo ochenta y nueve de la Ley de Sociedades Anónimas. l) Mantener seguros que protejan los activos operacionales de Esval S.A., entendiéndose por tales los activos fijos afectos a las concesiones sanitarias de las que Esval S.A. es titular o que son explotadas por Esval S.A.
m) Efectuar provisiones por toda contingencia adversa que pueda ocurrir, las que deberán ser reflejadas en los estados financieros de Esval S.A. y eventuales filiales, de acuerdo a los criterios contables generalmente aceptados.
n) No caer, Esval S.A. o sus Filiales, en insolvencia ni encontrarse en el evento de tener que reconocer su incapacidad para pagar sus obligaciones a sus respectivos vencimientos, como tampoco formular proposiciones de convenio judicial preventivo a sus acreedores.
o) Con respecto a la sociedad Aguas del Valle S.A. /i/ mantener, directa o indirectamente, la propiedad de al menos dos tercios de sus acciones o de cada una de las series de sus acciones, de corresponder; y, /ii/ mantener su control.
p) No otorgar derechos reales de prenda ni constituir gravámenes o prohibiciones de cualquier naturaleza sobre las acciones de la sociedad Aguas del Valle S.A. de propiedad del Emisor, sin el consentimiento previo del Representante de los Tenedores de Bonos.
q) A que la sociedad Aguas del Valle S.A. no otorgue derechos reales de prenda ni constituya gravámenes o prohibiciones de cualquier naturaleza sobre /i/ el Contrato ESSCO; /ii/ el derecho de explotación de las concesiones sanitarias adquiridas por Aguas del Valle en virtud del Contrato ESSCO; /iii/ el uso y goce del derecho de explotación de las concesiones sanitarias adquiridas por Aguas del Valle en virtud del Contrato ESSCO; y, /iv/ los derechos que emanan para Aguas del Valle S.A. del Contrato ESSCO, referidos a los ingresos o flujos presentes o futuros provenientes de la recaudación de las tarifas y los ingresos que perciba y/o que pudiere percibir Aguas del Valle S.A. con motivo del Contrato ESSCO.
r) No contraer obligaciones preferentes respecto de las que se originen con motivo de las Emisiones de Bonos, a menos que los Tenedores de Bonos participen de las garantías que se otorguen en las mismas condiciones y en igual grado de preferencia que los restantes acreedores.
MEMORIA ESVAL 2010114
16.3 restricción por emisión de efectos de Comercio
a) Mantener en sus estados financieros, una razón entre Deuda Financiera Neta Consolidada y EBITDA Ajustado Consolidado de los últimos doce meses inferior a cinco coma setenta y cinco veces durante el año dos mil diez, e inferior a cinco coma cincuenta veces desde el año dos mil once en adelante. Esta relación será verificada en los estados financieros trimestrales, a contar de la fecha de la Escritura de Emisión.
b) Mantener una relación de Cobertura de Gastos Financieros Netos, no menor a dos coma cero y una relación de Cobertura de Gastos Financieros no menor a dos coma cero en los Estados Financieros.
c) Mantener seguros que protejan los activos operacionales de Esval S.A., entendiéndose por tales los activos fijos afectos a las concesiones sanitarias de las que el Esval S.A. es titular o que explota Esval S.A., en la medida que tales seguros se encuentren disponibles y su costo resulte económicamente razonable atendido el valor del activo, la cobertura y el riesgo asegurable.
d) No efectuar transacciones con personas relacionadas de Esval S.A. en condiciones de equidad distintas a las que habitualmente prevalecen en el mercado según lo dispuesto en el artículo ochenta y nueve de la Ley de Sociedades Anónimas.
e) Con respecto a la sociedad Aguas del Valle S.A. /i/ mantener, directa o indirectamente, la propiedad de al menos dos tercios de sus acciones o de cada una de las series de sus acciones, de corresponder; y, /ii/ mantener su control.
f) A que la sociedad Aguas del Valle S.A. no otorgue derechos reales de prenda ni constituya gravámenes o prohibiciones de cualquier naturaleza sobre /i/ el Contrato ESSCO; /ii/ el derecho de explotación de las concesiones sanitarias adquiridas por Aguas del Valle en virtud del Contrato ESSCO; /iii/ el uso y goce del derecho de explotación de las concesiones sanitarias adquiridas por Aguas del Valle en virtud del Contrato ESSCO; y, /iv/ los derechos que emanan para Aguas del Valle S.A. del Contrato ESSCO, referidos a los ingresos o flujos presentes o futuros provenientes de la recaudación de las tarifas y los ingresos que perciba y/o que pudiere percibir Aguas del Valle S.A. con motivo del Contrato ESSCO.
16.4 Cumplimiento de covenants
En base a la información al 31 de diciembre de 2010, la Sociedad se encuentra en cumplimiento de todos y cada uno de los resguardos establecidos en los referidos contratos de emisión de bonos y contratos de emisión de efectos de comercio, en conformidad a las disposiciones de cada uno de los respectivos contratos y sus modificaciones.
17. InGRESOS ORdInARIOS
Se registran los ingresos que surgen de todas las operaciones normales y otros eventos a su valor justo del pago recibido o por cobrar considerando términos de pago, rebajas y notas de crédito.
Los ingresos por venta de servicios se miden a valor razonable. Las facturaciones son efectuadas en base al consumo real o trabajo realizado, neto de devoluciones, descuentos comerciales y rebajas. Por lo que el ingreso es reconocido cuando es transferido al comprador, la recuperación es considerada probable, los costos asociados y posibles descuentos por cobros erróneos pueden ser estimados con fiabilidad.
Para los diferentes grupos de consumo cuenta con la información sobre la base de consumos leídos y a éste se le aplica la tarifa correspondiente. Cuando a la fecha del cierre mensual quedan fuera del dato de lectura días de consumos efectivos, estos son en consecuencia estimados sobre la base de datos físicos del mes anterior valorizados a la tarifa vigente, para lo cual se considera según corresponda tarifa normal o sobreconsumo. Cualquier diferencia que se produzca entre el consumo actual y el estimado, se corrige al mes siguiente.
La prestación de servicios y todos sus cobros asociados son efectuados de acuerdo al consumo real, se efectúa provisión mensual sobre los consumos efectuados y no facturados en base a facturación anterior.
MEMORIA ESVAL 2010 115
InGrESOS OrDInArIOS
VENTA DE AGUA POTABLE
SERVICIO DE ALCANTARILLADO
OTROS INGS. ORDINARIOS
tOtALES
DEL 01/EnE/2010AL 31/diC/2010
M$
63.873.836
42.243.509
3.435.349
109.552.694
67.545.047
37.951.298
4.161.685
109.658.030
Política de reconocimiento de ingresos ordinarios por ventas de A.P. y Servicio de Alcantarillado:
CLAses de inGresOs OrdinAriOs
DEL 01/EnE/2009AL 31/diC/2009
M$
18. bEnEFIcIOS A LOS EMPLEAdOS
La Sociedad, a nivel consolidado, tiene una dotación de 514 trabajadores, de los cuales 18 corresponden a Gerentes y ejecutivos.
La composición de trabajadores que forman parte de contratos colectivos a nivel consolidado es de 335 trabajadores (Esval 209 y ADV 126).
información a revelar sobre beneficios por término de la relación contractual
La indemnización por término de relación laboral, se rige por lo establecido en el Código del Trabajo, excepto en aquellas cláusulas especiales de los respectivos Contratos Colectivos o Contratos individuales.
Para el cálculo de la provisión por indemnización por años de servicios se utilizaron supuestos actuariales relacionados con las condiciones indivi-duales de los funcionarios.
Los Contratos Colectivos y Contratos individuales del personal no ejecutivo de Esval y Aguas del Valle no tienen contemplado IAS a todo evento.
19. cOStOS POR PRéStAMOS
Política de préstamos que devengan intereses
Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos que cumplan las condiciones para su calificación, son capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
Política de Capitalización: Se capitalizan aquellos intereses pagados o devengados provenientes de deudas que financian exclusivamente activos calificados, según lo estipulado en NIC 23.
MEMORIA ESVAL 2010116
COstOs POr intereses CAPitALizAdOs, PrOPiedAdes, PLAntA y eqUiPO
TASA DE CAPITALIZACIÓN DE COSTOS POR INTERESES CAPITALIZADOS, PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO IMPORTE DE LOS COSTOS POR INTERESES CAPITALIZADOS, PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
31/diC/10
4,23%
M$ 520.696
109.552.694
4,42%
M$ 553,495
31/diC/09
20. IMPuEStOS A LAS GAnAncIAS
impuesto a la renta e impuestos diferidos
El Impuesto a la Renta se contabiliza sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Los impuestos diferidos se reconocen en base a la normativa vigente, considerando todas las diferencias temporarias existentes, beneficios por pérdidas tributarias y otros eventos.
impuesto a la renta
Al 31 de diciembre de 2010 Esval S.A. ha efectuado provisión de impuesto a la renta por M$30.891.
Al 31 de diciembre de 2010 Aguas del Valle S.A. ha efectuado provisión de impuesto a la renta de M$715.314.
Al 31 de diciembre de 2010, la empresa Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda., no presenta Renta Líquida Imponible.
El detalle de los impuestos por recuperar es el siguiente:
COnCePtOs
PAGOS PROVISIONALES MENSUALES, NETO
CRÉDITOS POR GASTOS DE CAPACITACIÓN
REMANENTE DE IVA CRÉDITO FISCAL
tOtAL iMPUestOs POr reCUPerAr
1.626.280
56.801
0
1.683.081
31/diC/09M$
31/diC/10M$
0
16.448
0
16.448
01/EnE/09M$
990.790
52.944
355.010
1.398.744
MEMORIA ESVAL 2010 117
El detalle de los impuestos por pagar es el siguiente:
COnCePtOs
PROVISIÓN IMPUESTO A LA RENTA, NETO
OTROS IMPUESTOS POR PAGAR
tOtAL iMPUestOs POr PAGAr
746.205
42.009
788.214
31/diC/09M$
31/diC/10M$
214.799
7.974
222.773
01/EnE/09M$
0
18.364
18.364
impuestos diferidos
Saldos de activos y pasivos no corrientes:
COnCePtOsdiFerenCiAs teMPOrAriAs
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR
COBRAR, NETO, CORRIENTE Y NO CORRIENTE
INVENTARIOS
ACTIVOS INTANGIBLES, NETO
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
OTROS ACTIVOS, NO CORRIENTE
PRÉSTAMOS QUE DEVENGAN INTERESES, CORRIENTE
ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR
PAGAR, CORRIENTE
PROVISIONES, CORRIENTE
PÉRDIDA TRIBUTARIA
PRÉSTAMOS QUE DEVENGAN INTERESES,
NO CORRIENTES
INTERESES A CAPITALIZAR OTROS AJUSTES DE ACTIVOS
OTROS PASIVOS NO CORRIENTES
OTROS EVENTOS
tOtALES
31/diC/10
1.268.064
226
-
-
-
-
187.686
497.263
-
-
-
2.609.328
265.975
4.828.542
iMPUestO diFeridO ACtiVO
31/diC/09
1.201.899
173
-
-
-
-
-
238.457
-
-
-
674.079
1.030.409
3.145.017
01/EnE/09
1.168.267
173
-
-
-
-
138.514
212.279
-
-
-
-
29.140
1.548.373
31/diC/10
-
-
11.808.408
36.829.487
2.301.001
756.443
-
-
-
-
-
-
-
51.695.339
iMPUestO diFeridO PAsiVO
31/diC/09
-
-
8.483.068
32.091.402
2.180.430
89.531
-
-
-
-
3.483.729
-
596.511
46.924.671
01/EnE/09
-
-
11.267.496
25.288.437
-
36.847
-
-
-
-
3.428.489
-
-
40.021.269
MEMORIA ESVAL 2010118
Conciliación del gasto por impuestos utilizando la tasa legal con el gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva.
GAstO (inGresO) POr iMPUestO A LAs GAnAnCiAs POr PArtes COrriente y diFeridA
GASTO POR IMPUESTOS CORRIENTES A LAS GANANCIAS
GASTO POR IMPUESTOS SOBRE GASTOS RECHAZADOS
GAstO POr iMPUestOs COrrientes, netO, tOtAL
AJUSTES AL IMPUESTO CORRIENTE DEL PERIODO ANTERIOR
GAstO POr iMPUestOs diFeridOs A LAs GAnAnCiAs
tOtAL GAstO POr iMPUestO
746.205
42.009
788.214
0
3.087.143
3.875.357
31/diC/09M$
31/diC/10M$
785.787
26.197
811.984
0
5.319.184
6.131.168
Conciliación numérica entre el gasto (ingreso) por el impuesto y el resultado de multiplicar la ganancia contable por la tasa o tasas impositivas aplicables.
GASTOS POR IMPUESTOS UTILIZANDO LA TASA LEGAL
AJUSTES AL GASTO POR IMPUESTOS UTILIZANDO LA TASA LEGAL, TOTAL
GAstO POr iMPUestOs UtiLizAndO LA tAsA eFeCtiVA
3.598.654
276.703
3.875.357
31/diC/09M$
31/diC/10M$
5.518.897
612.271
6.131.168
Conciliación de la tasa impositiva legal con la tasa impositiva efectiva.
TASA IMPOSITIVA LEGAL
OTROS INCREMENTOS (DECREMENTOS) EN TASA IMPOSITIVA LEGAL
TASA IMPOSITIVA EFECTIVA
17,0%
1,3%
18,3%
31/diC/09%
31/diC/10%
17,0%
1.9%
18.9%
MEMORIA ESVAL 2010 119
21. GAnAncIAS POR AccIÓn
El beneficio por acción se calcula como el cuociente entre la utilidad neta del período atribuido a la sociedad dominante y el número de acciones ordinarias en circulación durante dicho período.
información a revelar sobre ganancias (pérdidas) diluidas por acción
La Sociedad no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción.
RESULTADO NETO EJERCICIO M$
NúMERO DE ACCIONES AL CIERRE DE EJERCICIO
GANANCIAS (PÉRDIDAS) POR ACCIÓN M$
17.293.187
14.962.276.336.000
0,00000116
31/diC/09M$
31/diC/10M$
26.332.926
14.962.276.336.000
0,00000176
22. SEGMEntOS OPERAtIVOS
Descripción tipos de productos y servicios que proporcionan los ingresos ordinarios de cada segmento a informar:
En el Segmento Región de Coquimbo se involucran los servicios sanitarios que permite la entrega de Productos y Servicios de producción, distribución de agua potable junto con la recolección y tratamiento de aguas servidas, desarrollados operacionalmente en la IV Región. También se incluyen otras prestaciones como Corta y Reposición, Cargo Fijo por Grifos, Despacho Postal, Ventas de Agua Potable en Aljibes, Tratamiento de Exceso de Riles y ventas de SO.S (soluciones sanitarias a personas, empresas e instituciones), etc. En este segmento se encuentra clasificada Aguas del Valle S.A.
En el Segmento Región de Valparaíso se involucran los servicios sanitarios que permite la entrega de Productos y Servicios de producción, distribución de agua potable junto con la recolección y tratamiento de aguas servidas, desarrollados operacionalmente en la V Región. También se incluyen otras prestaciones como Corta y Reposición, Cargo Fijo por Grifos, Despacho Postal, Ventas de Agua Potable en Aljibes, Tratamiento de Exceso de Riles y ventas de SO.S (soluciones sanitarias a personas, empresas e instituciones), etc. En este segmento se encuentra clasificada Esval S.A.
Partidas significativas de ingresos y Gastos por segmentos
Segmento Región de Coquimbo y Región de ValparaísoLas partidas significativas de los ingresos y gastos ordinarios son principalmente aquellos relacionados con la actividad del segmento, por otra parte también existen sumas relevantes en relación con gastos de Depreciación, Personal, y otros gastos varios, dentro de los que son relevantes la Energía Eléctrica y Servicios.
MEMORIA ESVAL 2010120
tarifas
El factor más importante que determina los resultados de nuestras operaciones y situación financiera son las tarifas que se fijan para nuestras ventas y servicios regulados. Como monopolio natural, estamos regulados por la SISS y nuestras tarifas se fijan en conformidad con la Ley de Tarifas de los Servicios Sanitarios D.F.L. Nº70 de 1988.
Nuestros niveles tarifarios se revisan cada cinco años y, durante dicho período, están sujetos a reajustes adicionales ligados a un polinomio de indexación, si la variación acumulada desde el ajuste anterior es mayor o igual al 3,0% (incremento tarifa) o menor o igual al -3,0% (disminución tarifa), según cálculos realizados en función de diversos índices de inflación.
Específicamente, los reajustes se aplican en función de una fórmula que incluye el Índice de Precios al Consumidor, el Índice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Importados y el Índice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Nacionales, todos ellos medidos por el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile.
tarifas segmento región de Coquimbo
En el año 2005 concluyó el proceso de negociación de tarifas, de Aguas del Valle para el período 2006-2011. Las tarifas fueron aprobadas por el Decreto Nº 277 (04.09.2006) del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo, entrando en vigencia el 15 de septiembre de 2006 y finalizando el 14 de septiembre de 2011. En la actualidad se encuentra en desarrollo un nuevo proceso tarifario que establecerá las tarifas para el siguiente.
tarifas segmento región de Valparaíso
En el año 2010 concluyó el proceso de negociación de tarifas de Esval S.A., para el período 2010-2015. Las nuevas tarifas aprobadas por el Decreto Nº 59 (29.01.2010) del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo entraron en vigencia el 01 de marzo de 2010.
detalle de partidas significativas de gastos
Segmentos Región de CoquimboLas partidas significativas de gastos son principalmente aquellos relacionados con Remuneraciones, Servicios y Amortización de Intangibles.
Segmento Región de ValparaísoLas partidas significativas de Gastos son principalmente aquellos relacionados con Remuneraciones, Energía Eléctrica, Depreciación de Activos Fijos y Gastos Financieros.
ingresos
Nuestros ingresos derivan principalmente de los servicios regulados que prestamos relacionados con: producción y distribución de agua potable, recolección, tratamiento y disposición de aguas servidas.
MEMORIA ESVAL 2010 121
Detalle de explicación medición de resultados, activos y pasivos de cada segmentoLa medición aplicable a los segmentos corresponde a la compañía relacionada directamente con la respectiva región.
El criterio contable corresponde al registro de aquellos hechos económicos donde emanan derechos y obligaciones en el mismo sentido que surgen entre relaciones económicas con terceros, lo particular es que estos registros generarán saldos comprometidos en una cuenta de activo y pasivo de acuerdo al espíritu de la transacción en cada empresa relacionada de acuerdo al segmento en que participa, esta cuenta llamada Cuentas por Cobrar o Pagar con empresas Relacionadas, las que al momento de consolidar estados financieros deben ser neteadas de acuerdo a las mismas reglas de consolidación explicadas en la NIC 27.
No existen diferencias en la naturaleza de la medición de resultados en los distintos segmentos operativos.
No existen diferencias en la naturaleza de la medición de activos y pasivos entre los distintos segmentos operativos.
información a revelar sobre la entidad en su conjunto
Información sobre los principales clientesNo es relevante la información por principales clientes debido a la atomización de estos dentro de un número muy grande existente para ambos segmentos.
tipos de productos segmentos región de Coquimbo – región de Valparaíso
Segmento Región de Coquimbo
Los tipos de productos y servicios para el segmento Agua son:
• Producción y distribución de agua potable.• Recolección y tratamiento de aguas servidas.• Segmento conformado por Aguas del Valle S.A.
Segmento Región de Valparaíso
Los tipos de productos y servicios para el segmento Agua son:
• Producción y distribución de agua potable.• Recolección y tratamiento de aguas servidas.• Segmento conformado por Esval S.A.
MEMORIA ESVAL 2010122
esVAL
COnsOLidACiÓn estAdO de sitUACiÓn
FinAnCierA CLAsiFiCAdO
42.004.991
602.508.067
644.513.057
70.520.859
275.496.474
346.017.333
196.207.284
59.249.870
11.150.887
0
0
31.887.683
298.495.725
0
298.495.725
644.513.057
ACTIVOS CORRIENTES TOTALES
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES
tOtAL de ACtiVOs
estAdO de sitUACiÓn FinAnCierA
ACtiVOs
PASIVOS CORRIENTES TOTALES
TOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTES
tOtAL PAsiVOs
PAtriMOniO y PAsiVOs
PAsiVOs
CAPITAL EMITIDO
GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACUMULADAS
PRIMAS DE EMISIÓN
ACCIONES PROPIAS EN CARTERA
OTRAS PARTICIPACIONES EN EL PATRIMONIO
OTRAS RESERVAS
PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
PATRIMONIO TOTAL
tOtAL de PAtriMOniO y PAsiVOs
PAtriMOniO
AGUAsdeL VALLe LAs VeGAs
diC/10
6.040.067
94.033.577
100.073.644
7.010.941
29.111.032
36.121.973
20.441.842
43.028.598
0
0
0
481.231
63.951.670
0
63.951.670
100.073.644
diC/10
0
639.516
639.516
60
0
60
209.232
396.239
0
0
0
33.985
639.456
0
639.456
639.516
diC/10
sUMA
48.045.057
697.181.160
745.226.217
77.531.860
304.607.506
382.139.366
216.858.358
102.674.707
11.150.887
0
0
32.402.899
363.086.851
0
363.086.851
745.226.217
diC/10
AjUstes
-132.033
-85.211.441
-85.343.474
-132.033
-20.620.379
-20.752.412
-20.651.074
-43.424.837
0
0
0
-515.216
-64.591.126
64
-64.591.062
-85.343.474
diC/10
esVALCOnsOLidAdO
47.913.024
611.969.718
659.882.743
77.399.827
283.987.127
361.386.954
196.207.284
59.249.870
11.150.887
0
0
31.887.683
298.495.725
64
298.495.788
659.882.743
diC/10
Al 31 de diciembre de 2010:
MEMORIA ESVAL 2010 123
esVAL
COnsOLidACiÓn estAdO de resULtAdOs POr nAtUrALezA
CiFrAs en MiLes de PesOs
83.384.264
-10.714.933
-7.697.566
-15.710.835
-19.970.349
1.162.311
1.068.782
-12.168.484
6.230.007
-5.760.441
19.822.757
-2.529.570
17.293.187
0
17.293.187
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
MATERIAS PRIMAS Y CONSUMIBLES UTILIZADOS
GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
GASTO POR DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
OTROS GASTOS, POR NATURALEZA
OTRAS GANANCIAS (PÉRDIDAS)
INGRESOS FINANCIEROS
COSTOS FINANCIEROS
PARTICIPACIÓN EN LAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) DE ASOCIADAS Y
NEGOCIOS CONJUNTOS QUE SE CONTABILICEN UTILIZANDO EL
MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN
RESULTADO POR UNIDADES DE REAJUSTE
GANANCIA (PÉRDIDA), ANTES DE IMPUESTOS
GASTO POR IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
GANANCIA (PÉRDIDA) PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
GANANCIA (PÉRDIDA) DEL INTERÉS MINORITARIO
GANANCIA (PÉRDIDA)
estAdO de resULtAdOs
GAnAnCiA (PÉrdidA)
AGUAsdeL VALLe LAs VeGAs
diC/10 diC/10 diC/10
sUMA
diC/10
AjUstes
diC/10
esVALCOnsOLidAdO
diC/10
26.168.429
-2.740.366
-2.428.231
-3.668.864
-8.663.853
255.508
0
-800.148
0
-546.674
7.575.800
-1.345.787
6.230.013
0
6.230.013
0
0
0
0
0
0
0
0
62.300
0
62.300
0
62.300
0
62.300
109.552.694
-13.455.298
-10.125.797
-19.379.699
-28.634.202
1.417.819
1.068.782
-12.968.633
6.292.307
-6.307.115
27.460.857
-3.875.357
23.585.500
0
23.585.500
0
0
0
0
1.894.549
-1.894.549
-667.536
667.536
-6.292.307
0
-6.292.307
0
-6.292.307
-6
-6.292.313
109.552.694
-13.455.298
-10.125.797
-19.379.699
-26.739.653
-476.730
401.246
-12.301.097
0
-6.307.115
21.168.550
-3.875.357
17.293.192
-6
17.293.187
MEMORIA ESVAL 2010124
Al 31 de diciembre de 2009:
esVAL
COnsOLidACiÓn estAdO de sitUACiÓn
FinAnCierA CLAsiFiCAdO
45.307.859
596.591.960
641.899.819
47.662.651
284.183.112
331.845.763
196.207.284
70.808.202
11.150.887
0
0
31.887.683
310.054.057
0
310.054.057
641.899.819
ACTIVOS CORRIENTES TOTALES
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES
tOtAL de ACtiVOs
estAdO de sitUACiÓn FinAnCierA
ACtiVOs
PASIVOS CORRIENTES TOTALES
TOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTES
tOtAL PAsiVOs
PAtriMOniO y PAsiVOs
PAsiVOs
CAPITAL EMITIDO
GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACUMULADAS
PRIMAS DE EMISIÓN
ACCIONES PROPIAS EN CARTERA
OTRAS PARTICIPACIONES EN EL PATRIMONIO
OTRAS RESERVAS
PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
PATRIMONIO TOTAL
tOtAL de PAtriMOniO y PAsiVOs
PAtriMOniO
AGUAsdeL VALLe LAs VeGAs
diC/09
6.125.860
92.254.125
98.379.985
5.996.602
34.661.726
40.658.328
20.441.842
36.798.584
0
0
0
481.231
57.721.657
0
57.721.657
98.379.985
diC/09
0
639.516
639.516
60
0
60
209.232
396.239
0
0
0
33.985
639.456
0
639.456
639.516
diC/09
sUMA
51.433.719
689.485.601
740.919.320
53.659.313
318.844.838
372.504.150
216.858.358
108.003.025
11.150.887
0
0
32.402.899
368.415.170
0
368.415.170
740.919.320
diC/09
AjUstes
-137.675
-84.157.884
-84.295.558
-137.675
-25.796.828
-25.934.503
-20.651.074
-37.194.823
0
0
0
-515.216
-58.361.113
58
-58.361.056
-84.295.558
diC/09
esVALCOnsOLidAdO
51.296.045
605.327.717
656.623.762
53.521.638
293.048.010
346.569.648
196.207.284
70.808.202
11.150.887
0
0
31.887.683
310.054.057
58
310.054.114
656.623.762
diC/09
esVAL
COnsOLidACiÓn estAdO de resULtAdOs POr nAtUrALezA
CiFrAs en MiLes de PesOs
83.524.935
-11.184.947
-7.578.660
-15.459.070
-20.402.663
827.947
1.695.223
-13.942.468
7.691.433
5.746.086
30.917.816
-4.584.890
26.332.926
0
26.332.926
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
MATERIAS PRIMAS Y CONSUMIBLES UTILIZADOS
GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
GASTO POR DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
OTROS GASTOS, POR NATURALEZA
OTRAS GANANCIAS (PÉRDIDAS)
INGRESOS FINANCIEROS
COSTOS FINANCIEROS
PARTICIPACIÓN EN LAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) DE ASOCIADAS Y
NEGOCIOS CONJUNTOS QUE SE CONTABILICEN UTILIZANDO EL
MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN
RESULTADO POR UNIDADES DE REAJUSTE
GANANCIA (PÉRDIDA), ANTES DE IMPUESTOS
GASTO POR IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
GANANCIA (PÉRDIDA) PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
GANANCIA (PÉRDIDA) DEL INTERÉS MINORITARIO
GANANCIA (PÉRDIDA)
estAdO de resULtAdOs
GAnAnCiA (PÉrdidA)
AGUAsdeL VALLe LAs VeGAs
diC/09 diC/09 diC/09
sUMA
diC/09
AjUstes
diC/09
esVALCOnsOLidAdO
diC/09
26.133.095
-2.874.651
-2.413.183
-3.479.976
-8.307.466
357.802
0
-940.618
0
762.716
9.237.719
-1.546.278
7.691.441
0
7.691.441
0
0
0
0
0
0
0
0
62.300
0
62.300
0
62.300
0
62.300
109.658.030
-14.059.597
-9.991.844
-18.939.046
-28.710.130
1.185.749
1.695.223
-14.883.086
7.753.733
6.508.803
40.217.835
-6.131.168
34.086.667
0
34.086.667
0
0
0
0
2.019.578
-2.019.578
-840.240
840.240
-7.753.733
0
-7.753.733
0
-7.753.733
-8
-7.753.741
109.658.030
-14.059.597
-9.991.844
-18.939.046
-26.690.552
-833.829
854.983
-14.042.846
0
6.508.803
32.464.102
-6.131.168
26.332.934
-8
26.332.926
MEMORIA ESVAL 2010 125
23. MEdIO AMbIEntE
Desde el año 2005 Esval S.A. certificó todos sus procesos bajo la norma ISO 14001:2004, cuyo sistema de gestión ambiental contempla desde la captación y distribución de agua potable, hasta la recolección, tratamiento y disposición final de las aguas servidas tratadas, incluyendo los procesos de comercialización y de soporte para la prestación del servicio.
El cumplimiento de los objetivos de sustentabilidad medioambiental en la compañía, depende de todas sus áreas, las cuales a través de su gestión son responsables directas del resultado de las acciones emprendidas y de alcanzar logros en los compromisos que la compañía efectúa en esta ma-teria. El compromiso adquirido voluntariamente por Esval, ha permitido mejoras en su Desempeño Ambiental.
Dentro de las acciones tomadas para lograr una mejora en el Desempeño Ambiental destacan:
• Adoptar una estrategia de mejoramiento continuo en los procesos desarrollados por la organización.
• Prevenir la contaminación por vertido de residuos líquidos generados en los distintos procesos de la Organización.
• Prevenir la contaminación, controlando la generación de residuos, reciclándolos o disponiéndolos adecuadamente. El Sistema de Gestión Ambiental forma parte del Sistema Integrado de Gestión de Calidad, Medio Ambiente, Seguridad y Salud Ocupacional. Sus fundamentos están contenidos en la Política del Sistema Integrado de Gestión (SIG).
Para cumplir con los compromisos contenidos en la Política del SIG, se establecieron objetivos a los cuales se asociaron una serie de indicadores, metas y puntos de control que, en su conjunto, permiten monitorear y evaluar el cumplimiento de los mismos.Para el caso de los objetivos y metas ambientales, se establecieron programas a desarrollar, incluyendo la asignación de responsabilidades, medios y plazos para lograrlos.
Por su trascendental contribución al medio ambiente, Esval fue reconocida con el Premio al Mejoramiento del Medio Ambiente 2010, otorgado por la Asociación de Industrias de la Región de Valparaíso, ASIVA.
desembolsos futuros comprometidos en materia medioambiental
EsvalRegularización de estanques de combustibles: 25 millones (monto aproximado)Regularización por normas ambientales: 30 millones (monto aproximado)
Aguas del ValleManejo de lodos generados en Plantas de Tratamiento de Aguas Servidas: 288 millones (monto aproximado)
Monitoreos Ambientales
La Sociedad efectúa controles regulares a los sistemas de saneamiento de las distintas ciudades y localidades costeras que cuentan con tratamiento basado en Emisarios Submarinos. Las campañas de monitoreo ambiental, definidas por la Autoridad Marítima, son de carácter mensual consideran la toma de muestras y realización de análisis en: efluentes, en el agua de mar a través de la toma de muestras a distintas profundidades, en playas y borde costero, junto con la toma de muestras de las comunidades bentónicas y sedimentos en el fondo marino, para determinar como ha variado la diversidad, uniformidad y riqueza de especies. También se realizan estudios oceanográficos en las zonas de descarga de los emisarios en el mar. Todos estos monitoreos y análisis se efectúan con el objeto de asegurar el cumplimiento de las normas de calidad ambiental establecidas por las autoridades. El costo de estos contratos asciende al 31 de diciembre de 2010 a M$406.860 (M$420.179 al 31 de diciembre de 2009).
MEMORIA ESVAL 2010126
Por otra parte, el control de las plantas de tratamiento de aguas servidas existentes en localidades y ciudades ubicadas principalmente al interior de la región, basadas en tecnologías de lodos activados y lagunas aeradas a mezcla completa, considera la realización de campañas de monitoreo de frecuencia mensual, las que son definidas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios y la Conama, con el objeto de verificar el cumplimiento en los efluentes vertidos a cursos superficiales según lo establecido en el D.S. Nro.90/00.
Asimismo se realiza el control de los residuos industriales líquidos que ingresan a nuestros colectores de aguas servidas para controlar y verificar el cumplimiento del D.S. Nro. 609/98. Para estos efectos la empresa cuenta con tarifas aprobadas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios para el monitoreo de estos efluentes, que son cancelados por los clientes industriales.
La Sociedad cuenta con un moderno laboratorio equipado para análisis microbiológicos y físico-químicos tanto en matrices de agua potable como en aguas residuales. El laboratorio se encuentra acreditado según el Convenio INN-SISS, como Laboratorio de Ensayo según NCh-ISO 17025 Of.2001.
24. HEcHOS OcuRRIdOS dESPuéS dE LA FEcHA dEL EStAdO dE SItuAcIÓn FInAncIERA
Entre el 01 de enero de 2011 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole, que afecten en forma significativa los saldos o interpretación de los presentes estados financieros consolidados.
GUstAVO GOnzÁLez dOOrMAnGERENTE GENERAL
rOdOLFO tOrO CArrAsCOCONTADOR GENERAL
MEMORIA ESVAL 2010 127
AnáLISIS RAzOnAdO dE LOS EStAdOSFInAncIEROS cOnSOLIdAdOS
Al 31 de diciembre de 2010
I ASPEctOS GEnERALES
Composición Accionaria
El capital de Esval S.A. está constituido por 14.962.276.336.000 acciones sin valor nominal. Al 31 de diciembre de 2010, los mayores accionistas son Inversiones OTPPB Chile III Limitada con un 69,77% y CORFO con un 29,43%, del total accionario.
ingresos
Los ingresos corresponden principalmente a los servicios regulados relacionados con la producción y distribución de agua potable, recolección, tratamiento y disposición de aguas servidas y otros servicios regulados (principalmente ingresos relacionados con cargos de corte y reposición del suministro, monitoreo de descarga de residuos industriales líquidos y cargos fijos).
Los ingresos ordinarios del período finalizado al 31 de diciembre de 2010 ascendieron a M$ 109.552.694, cifra inferior en M$ 105.336 (-0,10%) a la obtenida en el ejercicio anterior.
Costos y gastos operacionales
Al 31 de diciembre de 2010 los costos y gastos operacionales están compuestos por los costos de personal (14,53%), depreciaciones y amortizaciones (27,80%), consumos de insumos, energía y materiales (19,30%) y otros gastos por naturaleza (38,37%).
tarifas
El factor importante en la determinación de los ingresos de las operaciones lo constituyen las tarifas, que se fijan para las ventas y servicios regulados. Como monopolio natural, la Sociedad se encuentra regulada por la SISS y sus tarifas se fijan en conformidad con la Ley de Tarifas de los Servicios Sanitarios D.F.L. N°70 de 1988.
Los niveles tarifarios se establecen cada cinco años y, durante dicho período, las tarifas están sujetas a reajustes ligados a un polinomio de indexación, dependiendo de si el valor absoluto de la variación acumulada es superior a un 3%, según el comportamiento de diversos índices de inflación. Específicamente, dicho polinomio de indexación se aplica en función de una fórmula que incluye el índice de Precios al Consumidor, el Índice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Importados y el índice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Nacionales, todos ellos medidos por el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile. Además, las tarifas están afectas a incrementos para reflejar servicios adicionales previamente autorizados por la SISS.
MEMORIA ESVAL 2010128
Las tarifas actualmente vigentes en Esval S.A., fueron aprobadas según Decreto N° 59 de fecha 29 de enero de 2010, del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo, y entraron en vigencia el 1° de marzo de 2010 por un período de 5 años. Asimismo, las tarifas vigentes de Aguas del Valle S.A. para el quinquenio 2006 – 2011, fueron aprobadas según Decreto N° 277 de fecha 04 de septiembre de 2006.
riesgo de mercado
Dadas las características propias del negocio de la Empresa, con áreas de concesiones definidas y asignadas conforme a la Ley, el riesgo de mercado que enfrenta es considerablemente reducido.
En relación al riesgo de tipo de cambio por los pasivos contraídos en moneda extranjera, al 31 de diciembre de 2010 la Sociedad y sus filiales no mantienen ese tipo de pasivos.
Respecto de otros riesgos que podrían afectar al Grupo, se estima que el único de cierta relevancia sobre el desarrollo de las operaciones normales, estaría dado por el riesgo de la naturaleza, sobre el cual, la ocurrencia de algunos fenómenos naturales como sequía, terremotos e inundaciones han dado origen a la adopción de algunas medidas para los efectos de enfrentarlos en la mejor forma.
Terremotos e inundaciones: La sociedad tiene pólizas de seguro vigentes para la totalidad de los activos de operación, con lo cual se garantiza que la sociedad no sufra un decremento económico significativo ante la eventualidad de tener que reemplazar una parte relevante de las plantas de tratamiento, redes subterráneas y otros activos de operación por la ocurrencia de algún fenómeno de catástrofe natural.
Sequías: La Sociedad y sus filiales cuentan con fuentes de recursos hídricos y reservas de los mismos en cantidad suficiente para hacer frente a dos períodos anuales de sequía consecutivos, considerando estos períodos como los ocurridos históricamente en esta zona geográfica. Adicionalmente, la sociedad cuenta con una importante cantidad de fuentes de agua subterráneas, las cuales son afectadas por este tipo de fenómenos climáticos con un desfase de tiempo considerable; asimismo se cuenta con fuentes alternativas como el contrato suscrito en la Región de Valparaíso con Embalse Los Aromos, en la zona cercana a la costa, Poza Azul en el interior (Quilpué y Villa Alemana), y embalse Puclaro en la Región de Coquimbo. Por último, en la zona del Gran Valparaíso, las fuentes de captación se encuentran interconectadas, de modo de poder proveer de agua a la totalidad de esta zona desde las distintas fuentes.
Inversiones de capital
Una de las variables más importantes que incide en los resultados de las operaciones y situación financiera son las inversiones de capital. En la Sociedad se pueden observar dos tipos de inversiones de capital:
Inversiones comprometidas: Existe la obligación de acordar un plan de inversiones con la SISS, en el que se describen las inversiones que se deben realizar durante 15 años. Específicamente, el plan de inversiones refleja un compromiso de la sociedad para llevar a cabo ciertos proyectos relacionados con el mantenimiento de ciertas normas de calidad y cobertura. El plan de inversiones está sujeto a revisión cada cinco años, pudiendo solicitar modificaciones cuando se verifican ciertos hechos relevantes.
Los planes de inversión vigentes al cierre del 31 de diciembre de 2010, son los siguientes:
• Esval S.A.: Aprobado por la SISS el 29 de diciembre de 2010.
• Aguas del Valle S.A.: Aprobado por la SISS el 28 de diciembre de 2007.
Inversiones no comprometidas: Las inversiones no comprometidas son aquellas que no están contempladas en el plan de inversiones y que se realizan a objeto de asegurar la calidad y continuidad del servicio y reemplazar aquella infraestructura de la red y otros activos en mal estado u obsoleto. Incluye además, la adquisición de derechos de aprovechamiento de aguas, mobiliario, equipos tecnológicos de información e inversiones en negocios no regulados, entre otros.
MEMORIA ESVAL 2010 129
En conformidad con las normas contables, se capitalizan los intereses sobre inversiones de capital en obras en ejecución. En consecuencia, los cambios que sufre el plan de inversiones de la compañía afecta el monto de gastos financieros registrados en el Estado de Resultados Integrales por Naturaleza, en función de las obras en ejecución en el rubro de los activos fijos del estado de situación financiera.
Adopción por primera vez de normas internacionales de información Financiera (niiF)
Hasta el ejercicio 2009, Esval S.A. y Filiales prepararon estados financieros bajo norma local (PCGA en Chile). A partir de diciembre de 2009, se ha iniciado la preparación bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS, según denominación en inglés).
La transición a NIIF de los estados financieros consolidados ha sido realizada según aplicación de NIIF Nº1, Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera, la cual exigió la conversión de los estados financieros del año 2009 a las nuevas normas (NIIF) para efectos comparativos con los estados financieros del año 2010.
Las conciliaciones por cambio de norma referidas a patrimonio y resultados se presentan en los estados financieros, Nota Nº 3 (NIIF Nº1).
II AnáLISIS cOMPARAtIVO y EXPLIcAcIÓn dE VARIAcIOnES
estado de situación financiera consolidados
La composición de los activos y pasivos es la siguiente:
estAdO de sitUACiÓn FinAnCierA COnsOLidAdOs
ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES
tOtAL ACtiVOs
PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES
tOtAL PAsiVOs
PARTICIPACIONES MINORITARIAS
PATRIMONIO NETO
tOtAL PAtriMOniO
47.913.025
611.969.718
659.882.743
77.399.827
283.987.128
361.386.955
64
298.495.724
298.495.788
diCieMbre 2010
51.296.045
605.327.717
656.623.762
53.521.638
293.048.009
346.569.647
58
310.054.057
310.054.115
diCieMbre 2009
(3.383.020)
6.642.001
3.258.981
23.878.189
(9.060.881)
14.817.308
6
(11.558.333)
(11.558.327)
VAriACiÓn diC 10 - diC 09
(6,60%)
1,10%
0,50%
44,61%
(3,09%)
4,28%
10,34%
(3,73%)
(3,73%)
ACtiVOs
El total de activos de la Compañía ha aumentado entre diciembre de 2009 y diciembre de 2010, producto del incremento de los activos no corrientes, específicamente en inversiones de activo fijo e intangibles. Se observan disminuciones en los activos corrientes afectados por menores saldos en efectivo y equivalentes al efectivo.
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
MEMORIA ESVAL 2010130
PAsiVOs y PAtriMOniO
Pasivos
El total de pasivos de la Compañía ha aumentado entre diciembre de 2009 y diciembre de 2010, producto del incremento de los pasivos corrientes, explicados principalmente por la colocación de efectos de comercio y provisión de dividendos. Se observan disminuciones en los pasivos financieros no corrientes, producto del traspaso al corto plazo de cuotas de amortización de bonos series “A”, “D”, “E”, “H” y “J”.
Patrimonio
Al comparar los valores a diciembre de 2010 con Diciembre de 2009, el patrimonio muestra una disminución de M$ 11.558.327 (-3,73%). Esta variación se explica por dividendos pagados por M$ 18.747.134 y dividendos provisionados conforme a las actuales IFRS por M$ 10.104.386, contrarrestados por la utilidad del período de M$ 17.293.187.
Indicadores Financieros
indiCAdOr
LiqUidez
LIQUIDEZ CORRIENTE
RAZÓN ÁCIDA
endeUdAMientO
ENDEUDAMIENTO TOTAL
DEUDA CORRIENTE
DEUDA NO CORRIENTE
COBERTURA GASTOS FINANCIEROS
rentAbiLidAd
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
RENTABILIDAD DE ACTIVOS
UTILIDAD POR ACCIÓN
RETORNO DE DIVIDENDOS
0,62
0,22
121,07
21,42
78,58
2,72
5,68
2,63
0,00116
3,27
diCieMbre 2010 diCieMbre 2009 VAriACiÓn diC 10 - diC 09
VECES
VECES
%
%
%
VECES
%
%
$
%
0,96
0,43
111,78
15,44
84,56
3,31
8,53
4,09
0,00176
6,78
-35,42%
-48,84%
8,31%
38,73%
-7,07%
-17,82%
A diciembre de 2010, la liquidez corriente tuvo una disminución de 35,42%, debido a una disminución de los activos corrientes (-6,60%), y al incremento en los pasivos corrientes (44,60%). Destacan en la variación de los activos corrientes la disminución del efectivo y equivalentes al efectivo; y en la variación de los pasivos corrientes, la colocación de efectos de comercio, la provisión de dividendos por pagar, e incrementos en las cuentas por pagar comerciales.
La razón ácida tuvo una disminución de 48,84%, variación explicada en los mismos términos que para la liquidez corriente.
La razón de endeudamiento experimentó un aumento de 8,31%, principalmente por los nuevos compromisos adquiridos por la Compañía, mencionados anteriormente, además del incremento de dividendos por pagar y la correspondiente disminución en el patrimonio (-3,73%), relacionada con la provisión de dividendos según IFRS.
MEMORIA ESVAL 2010 131
estAdOs de resULtAdOs
El siguiente cuadro muestra los ítems más importantes de los estados de resultados para los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2010 y 2009:
estAdO de resULtAdOs POr nAtUrALezA
INGRESOS ORDINARIOS
MATS. PRIMAS Y CONSUMIBLES UTILIZADOS
GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
GASTOS POR DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
OTROS GASTOS POR NATURALEZA
resULtAdO de eXPLOtACiÓn
INGRESOS FINANCIEROS
COSTOS FINANCIEROS
RESULTADO POR UNIDADES DE REAJUSTE
resULtAdO FinAnCierO
OTRAS GANACIAS (PÉRDIDAS)
resULtAdO Antes de iMPUestO
IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
INTERÉS MINORITARIO
resULtAdO deL PerÍOdO
109.552.694
(13.455.298)
(10.125.797)
(19.379.699)
(26.739.653)
39.852.247
401.246
(12.301.097)
(6.307.116)
(18.206.967)
(476.730)
21.168.550
(3.875.357)
(6)
17.293.187
diCieMbre 2010 M$
diCieMbre 2009 M$ VAriACiÓn diC 10 - diC 09 %
109.658.030
(14.059.597)
(9.991.844)
(18.939.046)
(26.690.552)
39.976.991
854.983
(14.042.846)
6.508.803
(6.679.060)
(833.829)
32.464.102
(6.131.168)
(8)
26.332.926
(0,10%)
(4,30%)
1,34%
2,33%
0,18%
(0,31%)
(53,07%)
(12,40%)
(196,90%)
172,60%
(42,83%)
(34,79%)
(36,79%)
(25,00%)
(34,33%)
El resultado de la Compañía de M$ 17.293.187, presenta una disminución de M$ 9.039.739 respecto del resultado obtenido a diciembre de 2009. Esto se debe principalmente al efecto que tiene la variación de la UF sobre la deuda Financiera de la Empresa. La variación de la UF al mes de diciembre del año 2009 fue de -2,4%, mientras que al mes de diciembre del año 2010 fue de +2,4%; esto ha provocado que la deuda financiera durante el presente período se revalorizara, provocando una pérdida por reajustes de M$ 6.307.116, mientras que en el ejercicio 2009 se devaluara, provocando una utilidad por reajuste de M$ 6.508.803.
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
MEMORIA ESVAL 2010132
Costos Financieros
Al cierre del ejercicio del año 2010, estos gastos ascendieron a M$ 12.301.097, cifra inferior en M$ 1.741.749 (-12,40%) a la obtenida en igual período del año 2009, debido a menores intereses promedio de la deuda, debido a la colocación de Efectos de Comercio.
estado de Flujos de efectivo
Los principales rubros del estado de flujos de efectivo, son los siguientes:
estAdO de FLUjOs de eFeCtiVO COnsOLidAdO
FLUJO OPERACIONAL
FLUJO INVERSIÓN
FLUJO FINANCIAMIENTO
FLUjO netO deL AñO
SALDO INICIAL DE EFECTIVO
sALdO FinAL de eFeCtiVO
51.484.971
(28.610.055)
(29.038.907)
(6.163.991)
23.237.580
17.073.589
diCieMbre 2010 M$
diCieMbre 2009 M$ VAriACiÓn diC 10 - diC 09 %
52.046.364
(27.465.129)
(3.572.827)
21.008.408
2.229.172
23.237.580
(1,08%)
(4,17%)
(712,77%)
(129,34%)
942,43%
(26,53%)
El flujo originado por actividades de la operación experimentó una variación negativa de M$ 561.393 (-1,08%) en relación al ejercicio anterior, explicados principalmente por Otros Pagos por Actividades de Operación, entre los cuales destacan el pago de impuesto a la renta, Iva y otros similares pagados, por M$ 1.543.541. Esta variación se ve compensada por menores pagos a proveedores por M$ 602.905, y menores intereses pagados por M$ 690.406.
El flujo originado por actividades de inversión experimentó una variación negativa de M$ 1.141.122 (4,15%) en relación al ejercicio anterior, debido principalmente, a mayores pagos en compra de propiedades, plantas y equipos.
El flujo originado por actividades de financiamiento disminuyó en M$ 25.466.080 (-712,77%) en comparación con el ejercicio anterior, debido a una menor obtención de préstamos por M$ 46.741.592; mayores dividendos pagados por M$ 2.305.275 y menores pagos de préstamos por M$ 23.580.787.
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
MEMORIA ESVAL 2010 133
Análisis de mercado
La sociedad no presenta variación en el mercado en que participa debido a que por la naturaleza de sus servicios y la normativa legal vigente, no tiene competencia en su área de concesión.
Esval S.A. cuenta con una cobertura del 99,3% en agua potable, del 91,9% de servicio de alcantarillado, efectuando tratamiento de un 100% de aguas servidas recolectadas.
Aguas del Valle cuenta con una cobertura del 99,9% en agua potable, del 96,1% de servicio de alcantarillado, efectuando tratamiento de un 97,6% de aguas servidas recolectadas.
diCieMbre2010
VOLúMenes de VentAs GrUPO
(VALORES EN MILES DE M3 FACTURADOS)
AGUA POTABLE
ALCANTARILLADO
132.346
117.346
675.942
33.204
982
1.537
418
2.417
714.500
620.292
29.547
874
1.029
277
620
652.639
diCieMbre2009
VAr (%)
CLientes AGUA POtAbLe GrUPO
RESIDENCIALES
COMERCIALES
INDUSTRIALES
FISCAL
GRATUITOS
OTROS
CLientes ALCAntAriLLAdO GrUPO
RESIDENCIALES
COMERCIALES
INDUSTRIALES
FISCAL
GRATUITOS
OTROS
128.439
113.816
657.404
32.686
1.007
1.601
422
2.342
695.462
600.962
29.130
900
1.048
279
567
632.886
3,04%
3,10%
2,82%
1,58%
(2,48%)
(4,00%)
(0,95%)
3,20%
2,74%
3,22%
1,43%
(2,89%)
(1,81%)
(0,72%)
9,35%
3,12%
MEMORIA ESVAL 2010134
Aspectos financieros
Riesgos de moneda: Los ingresos de la Compañía se encuentran en gran medida vinculados a la evolución de la moneda local. Es por ello, que nuestra deuda se encuentra emitida principalmente en esta misma moneda, por lo que no mantiene deudas en moneda extranjera.
Al 31 de diciembre de 2010, los préstamos de la compañía y sus filiales que devengan intereses, están representadas por los siguientes créditos:
(i) Emisión de Efectos de Comercio (series 5A y 7A).(ii) Contratos de emisión de bonos (serie A) y emisión de bonos por línea de títulos (series D, E, H, J, K y M).(iii) Pagarés de Aportes Financieros Reembolsables.
Los efectos de comercio no tienen una tasa de interés explicita. Se colocaron a tasa de descuento, por lo que el gasto financiero que se les reconoce, corresponde al descuento en su colocación. Estos representan un 8,85% de los préstamos que devengan intereses y un 6,85% del total de su pasivo exigible. Las emisiones de Bonos de la compañía, devengan intereses sobre UF más tasa fija, representando un 83,92% de los préstamos que devengan intereses y un 64,94% del total de su pasivo exigible.
Los pagarés de aporte financiero reembolsable de la compañía, devengan intereses sobre UF más tasa fija, representando un 7,23% de los préstamos que devengan intereses y un 5,59% del total de su pasivo exigible.
Al 31 de diciembre de 2009, los préstamos de la compañía y sus filiales que devengan intereses, están representadas por los siguientes créditos:
(i) Emisión de Efectos de Comercio (serie 1A).(ii) Contratos de emisión de bonos (serie A) y emisión de bonos por línea de títulos (series C, D, E, H, J, K y M).(iii) Pagarés de Aportes Financieros Reembolsables.
Los efectos de comercio no tienen una tasa de interés explicita. Se colocaron a tasa de descuento, por lo que el gasto financiero que se les reconoce, corresponde al descuento en su colocación. Estos representan un 4,37% de los préstamos que devengan intereses y un 3,51% del total de su pasivo exigible. Las emisiones de Bonos de la compañía, devengan intereses sobre UF más tasa fija, representando un 89,01% de los préstamos que devengan intereses y un 71,53% del total de su pasivo exigible.
Los pagarés de aporte financiero reembolsable de la compañía, devengan intereses sobre UF más tasa fija, representando un 6,62% de los préstamos que devengan intereses y un 5,32% del total de su pasivo exigible.
MEMORIA ESVAL 2010 135
HEcHOS RELEVAntES cOnSOLIdAdOS
Esval S.A.
Al 31 de diciembre de 2010, se observan los siguientes hechos relevantes:
1.- En reunión ordinaria de Directorio, celebrada el 27 de enero de 2010, se acordó por unanimidad dejar constancia que la Compañía no cumple con los requisitos establecidos en el inciso 1ro. del articulo 50 bis de la Ley de Sociedades Anónimas y, por lo tanto, el Comité de Directores que se había constituido en Esval S.A., ha dejado de funcionar y cesado en sus funciones el día 31 de diciembre de 2009.
Debido a lo anterior, se acordó que todos aquellos asuntos que eran sometidos al Comité de Directores hasta el 31 de diciembre de 2009, deberán ser sometidos, a partir de enero de 2010, al Directorio de la Compañía conforme a las reglas generales.
2.- Con fecha 3 de marzo de 2010, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros el siguiente hecho:
“Respecto de la información solicitada con el Oficio – Circular Nro. 574, relativa al impacto que tuvo el terremoto del pasado 27 de febrero en las instalaciones y operaciones de nuestra empresa, debemos informar de las siguientes situaciones que, en todo caso, no suponen un mayor impacto en la situación financiera de la Compañía:
• En cuanto a los sistemas de producción de agua potable y de tratamiento de aguas servidas, no tenemos daños que pudieran afectar en forma permanente o significativa el funcionamiento de dichos servicios.
Respecto de las conducciones de agua potable, que transportan agua entre distintas localidades, el terremoto afectó la conducción de agua potable que va desde San Sebastián a Algarrobo, estimándose que quedará reparada en el día de hoy. Por otra parte, sin perjuicio que el Acueducto Las Vegas, que es la principal conducción de agua potable del Gran Valparaiso, ha seguido operando, se debe señalar que deberá ser reparado en distintos puntos de su trazado afectado con el sismo, para lo cual deberá suspenderse el suministro por un período no mayor a 72 horas, corte que será programado y oportunamente comunicado a los usuarios del servicio.
En lo que se refiere a los sistemas de distribución del suministro de agua potable, en general la actividad sólo se ha visto afectada debido a roturas que el sismo produjo en nuestras redes –las cuales quedarán reparadas en el curso de la presente semana–, y a los cortes de suministro de energía que han impedido el normal funcionamiento de algunas de nuestras instalaciones. • ESVAL S.A. cuenta con seguros contratados que cubren daños a sus bienes físicos y perjuicios por paralización a consecuencia del sismo. La cobertura de este seguro incluye adicionalmente el costo de los mayores gastos que la empresa debe enfrentar para mantener los servicios de agua potable y alcantarillado a la comunidad”.
3.- Con fecha 10 de marzo, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
Con fecha 9 de marzo de 2010, y en la forma dispuesta en el artículo 37 de la Ley de Sociedades Anónimas, presentó su renuncia al cargo de Director de la Compañía, don Rodrigo Pérez Mackenna.
MEMORIA ESVAL 2010136
4.- En sesión ordinaria celebrada el 30 de abril de 2010, el Directorio de Esval S.A. acordó, por unanimidad de los asistentes, proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas a celebrarse en esta misma fecha, el reparto de un dividendo definitivo de $0,00150221 por cada acción de la Compañía, con cargo a la utilidad líquida del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009, que corresponde aproximadamente a un 100% de las utilidades de dicho ejercicio.
Se hace presente que en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de abril de 2009, se expuso la política de dividendos provisorios, que consistió en distribuir durante el mes de agosto de 2009 y en febrero de 2010 un dividendo provisional de $0,00025 –en cada oportunidad– por cada acción de Esval, con cargo a las utilidades del ejercicio 2009, bajo la condición que dichos dividendos no superaran el 60% de las utilidades que provinieran del ejercicio 2009 y que verificaran al cierre de los meses de junio y septiembre de 2009, respectivamente.
Los referidos dividendos provisorios, que ascendieron a un monto total de $7.469.916.461, fueron repartidos a los señores accionistas a partir del 20 de agosto de 2009 y del 2 de febrero de 2010.
Conforme con lo anterior, de aprobar la Junta el dividendo definitivo propuesto, quedaría por enterar a los señores accionistas un saldo de $0,00100296 por acción de Esval, equivalente a $15.006.564.674. Dicho saldo se pagaría a los señores accionistas a contar del día 24 de mayo de 2010.
5.- Con fecha 30 de abril de 2010, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros, los acuerdos adoptados en la Junta Ordinaria de Accionistas.
5.1.- Se aprobó la Memoria, Balance General, Estados Financieros e Informe de los Auditores Externos correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de Diciembre del año 2009 y reconocimiento del resultado del ejercicio en las cuentas de capital y reserva. 5.2.- La Junta se pronunció sobre la Distribución de utilidades y Política de dividendos, acordándose lo siguiente:
distribución de utilidades año 2009
Se acordó repartir como dividendo definitivo, con cargo a la utilidad líquida del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009, un monto de $22.476.481.135 que equivale a $0,00150221 por cada acción de la Compañía y que corresponde aproximadamente a un 100% de las utilidades de dicho ejercicio.
Sobre el particular, se hace presente que en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de abril de 2009, se expuso la política de dividendos provisorios, que consistió en distribuir durante el mes de agosto de 2009 y en febrero de 2010 un dividendo provisional de $0,00025 –en cada oportunidad– por cada acción de Esval, con cargo a las utilidades del ejercicio 2009, bajo la condición que dichos dividendos provisionales no superaran el 60% de las utilidades que provinieran del ejercicio 2009 y que verificaran al cierre de los meses de junio y septiembre de 2009, respectivamente. Los referidos dividendos provisorios, que ascendieron a un monto total de $7.469.916.461, fueron repartidos y pagados a los señores accionistas a partir del 20 de agosto de 2009 y del 2 de febrero de 2010.
Considerando que ya se pagó como dividendo provisorio $0,00049925 por acción, quedaría por enterar a los señores accionistas un saldo de $0,00100296 por acción, equivalente a $15.006.564.674, saldo que se pagará a contar del día 24 de mayo de 2010.
Política de dividendos año 2010
Se informó a la Junta el Acuerdo del Directorio de Esval S.A. sobre la política de dividendos provisorios, que consiste en que se podrá distribuir hasta un máximo de dos dividendos provisorios de 0,00025 por acción –en cada oportunidad– con cargo a las utilidades del ejercicio 2010, bajo la condición que dichos dividendos provisionales no superen el 80% de las utilidades que provengan del ejercicio 2010 y que se hayan verificado al cierre de los meses de Junio y Septiembre de 2010, respectivamente. En caso que corresponda repartir dichos dividendos, ellos se pagarán en los meses de agosto de 2010 y febrero de 2011.
MEMORIA ESVAL 2010 137
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con ese mismo ejercicio, se informó a los Sres. Accionistas que es propósito del Directorio repartir al menos un 80% de las utilidades del ejercicio del año 2010, sin perjuicio que corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria decidir sobre la distribución de dichos dividendos definitivos.
Se dejó constancia que la política antes señalada, tanto respecto de los dividendos provisorios como de los dividendos definitivos, corresponde a una intención del Directorio de la Compañía, por lo que su cumplimiento quedará condicionado a las utilidades que realmente se obtengan, así como también a los resultados que señalen las proyecciones que periódicamente hace la Sociedad o a la existencia de determinadas condiciones que puedan hacer variar dicha política.
5.3.- Se procedió a designar a los Directores de Esval S.A. por un periodo de 2 años. Resultaron elegidas las siguientes personas:
Pedro Pablo Errázuriz Domínguez Jorge Lesser García - Huidobro Kevin David Kerr Olivia Penelope Steedman Nicolás Navarrete Hederra Carlos Patricio Williamson Benaprés Alexander Galetovic Pôtsch
5.4.- Se aprobó la remuneración que percibirán los Directores de la Compañía hasta la próxima Junta Ordinaria de Accionistas, que asciende al equivalente a 90 unidades de fomento mensuales a cada director y de 135 unidades de fomento mensuales para el Vicepresidente del Directorio. El Presidente del Directorio percibirá una remuneración mensual equivalente a 360 unidades de fomento.
La junta también acordó fijar una remuneración adicional para cada uno de los integrantes del Comité de Adjudicación de Licitaciones y contratos del Directorio de Esval S.A., de una cantidad equivalente a 12 unidades de fomento mensuales. Este Comité, integrado por no más de 3 miembros del Directorio, se constituyó para que revise, analice y proponga la adjudicación de las licitaciones y demás contratos que le encomiende el mismo Directorio.
También la Junta acordó ratificar y aprobar una remuneración adicional para cada uno de los integrantes del Comité de Regulación y Operaciones Relacionadas de una cantidad equivalente a 12 unidades de fomento mensuales. Este Comité interno del Directorio se integra por, a lo menos, tres directores que son designados libremente por el Directorio, el cual también establece las funciones que debe cumplir el Comité.
Finalmente la Junta ratificó el contrato de prestación de servicios de asesorías que la sociedad suscribió con don Pedro Pablo Errázuriz, Presidente del Directorio de Esval. Dicho contrato que tuvo vigencia desde el 1 de agosto de 2009 hasta el 30 de abril de 2010 – consultaba el pago de una remuneración mensual equivalente a 180 unidades de fomento.
5.5.- Se designó a la firma Deloitte como auditores externos independientes de la sociedad para examinar la contabilidad, inventario, balance y otros estados financieros durante el ejercicio correspondiente al año 2010.
5.6.- Se acordó designar el diario La Estrella de Valparaíso para publicar las citaciones a las Juntas de Accionistas.
Además, en esa misma Junta se informó a los Sres. Accionistas sobre lo siguiente:
a) Se informó respecto de los acuerdos adoptados por el Directorio durante el ejercicio 2009 y que están relacionados con operaciones a que actualmente se refiere el Título xVI de la Ley de Sociedades Anónimas y que en el año 2009 estaban reguladas por los artículos 44 y 89 de ese mismo cuerpo legal, con indicación de la forma en que se habían pronunciado cada uno de los directores de la Compañía.
MEMORIA ESVAL 2010138
b) En cuanto a la información sobre oposición de Directores a acuerdos adoptados por el Directorio de la Compañía, se informó a la Junta que, de la revisión del Registro de Actas del H. Directorio de la Compañía desde la última Junta Ordinaria de Accionistas de Esval S.A. hasta la fecha, no se registran oposiciones de los Directores en relación a los Acuerdos adoptados por el Directorio de la Sociedad durante dicho periodo.
c) Se informó a la Junta que, el H. Directorio de Esval S.A. acordó contratar los servicios de clasificación de riesgo de las firmas Feller Rate Clasificadora de Riesgo Limitada e ICR Clasificadoras de Riesgos Limitada.
d) También se informó a la Junta que el Directorio no incurrió en gastos durante el ejercicio del año 2009 y se expuso sobre las actividades y gastos del Comité de Directores durante ese mismo ejercicio.
6.- Con fecha 12 de mayo, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión ordinaria celebrada en esta misma fecha, el Directorio designó como Presidente del Directorio de la Compañía a don Pedro Pablo Errázuriz Domínguez y en calidad de Vicepresidente a don Lorge Lesser García - Huidobro.
7.- Con fecha 14 de junio de 2010, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión de Directorio celebrada el 11 de junio de 2010, don Kevin Kerr presentó su renuncia al cargo de Director de la Compañía. En la misma sesión el Directorio designó en su reemplazo como Directora de la Compañía a doña Stacey Purcell.
8.- Con fecha 4 de agosto de 2010, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión ordinaria celebrada en esta misma fecha, el Directorio de Esval S.A. acordó repartir un dividendo provisorio de $ 0,00025 por cada acción de la Compañía con cargo a la utilidad líquida del ejercicio que terminará el 31 de diciembre de 2010. Dicho dividendo provisorio se pagó a partir del 27 de agosto de 2010.
Se hizo presente que el acuerdo de repartir estos dividendos provisorios corresponde a la aplicación de la política de dividendos expuesta por el Directorio a la Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 30 de abril de 2010.
9.- Con fecha 25 de noviembre de 2010, se procedió a la colocación de efectos de comercio por un total de $12.850.000.000, correspondientes a la Serie 5A, emitidos por ESVAL S.A. con cargo a la línea de efectos de comercio contenida en la escritura pública de fecha 18 de diciembre de 2008, otorgada en la Notaría Pública de don Raúl Perry Pefaur, Repertorio N° 55.100-2008 e inscrita en el Registro de Valores de esta Superintendencia bajo el número 043 de fecha 25 de febrero de 2009, y de acuerdo a las características específicas contenidas en la escritura pública otorgada con fecha 9 de noviembre de 2010 en la Notaría Pública de don Raúl Perry Pefaur, Repertorio N° 46.614/21.
Los recursos obtenidos en la colocación se destinarán al refinanciamiento de los efectos de comercio Serie 1ª cuyo vencimiento fue el viernes 3 de diciembre de 2010.
10.- En sesión ordinaria, realizada con fecha 03 de diciembre de 2010, el Directorio de Esval S.A. acordó repartir un dividendo provisorio de $ 0,00025 por cada acción de la Compañía con cargo a la utilidad líquida del ejercicio que finalizó el 31 de diciembre del año 2010. Dicho dividendo provisorio se pagará a partir del 04 de febrero del año 2011.
Se hace presente que el Acuerdo de repartir estos dividendos provisorios corresponde a la aplicación de la política de dividendos expuesta por el Directorio a la Junta de Accionistas, celebrada el 30 de abril del año 2010.
11.- Con fecha 14 de diciembre de 2010, se procedió a la colocación de efectos de comercio por un total de $12.850.000.000, correspondientes a la Serie 7A, emitidos por ESVAL S.A. con cargo a la línea de efectos de comercio contenida en la escritura pública de fecha 18 de diciembre de 2008,
MEMORIA ESVAL 2010 139
otorgada en la Notaría Pública de don Raúl Perry Pefaur, Repertorio N° 55.101-2008 e inscrita en el Registro de Valores de esta Superintendencia bajo el número 044 de fecha 25 de febrero de 2009, y de acuerdo a las características específicas contenidas en la escritura pública otorgada con fecha 9 de noviembre de 2010 en la Notaría Pública de don Raúl Perry Pefaur, Repertorio N° 46.615/2010.
Los recursos obtenidos en la colocación se destinarán al refinanciamiento de los pasivos y otros fines corporativos.
Aguas del Valle s.A.
Al 31 de diciembre de 2010, se observan los siguientes hechos relevantes:
1.- Con fecha 3 de marzo de 2010, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros el siguiente hecho:
“En relación a la información solicitada en el Oficio – Circular Nro. 574, relativa al impacto que el terremoto del pasado 27 de febrero tuvo en nuestras instalaciones y operaciones, debemos informar de lo siguiente:
• No tenemos daños en nuestras instalaciones que afecten la operación de los sistemas de agua potable ni de tratamiento de aguas servidas, que pudieran afectar el funcionamiento continuo de dichos servicios. En la actualidad el 100% de nuestros clientes cuentan con suministro.
• En todo caso, Aguas del Valle cuenta con seguros contratados que cubren daños a sus bienes físicos y perjuicios por paralización a consecuencia de sismo. La cobertura de este seguro incluye adicionalmente el costo de los mayores gastos que la empresa debe enfrentar para mantener los servicios de agua potable y alcantarillado a la comunidad”.
2.- Con fecha 10 de marzo, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
Con fecha 9 de marzo de 2010, y en la forma dispuesta en el artículo 37 de la Ley de Sociedades Anónimas, presentó su renuncia al cargo de Director de la Compañía, don Rodrigo Pérez Mackenna.
3.- En sesión ordinaria celebrada el 30 de abril de 2010, el Directorio de Esval S.A. acordó, por unanimidad de los asistentes, proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas a celebrarse en esta misma fecha, el reparto de un dividendo definitivo de $0,00150221 por cada acción de la Compañía, con cargo a la utilidad líquida del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009, que corresponde aproximadamente a un 100% de las utilidades de dicho ejercicio.
Se hace presente que en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de abril de 2009, se expuso la política de dividendos provisorios, que consistió en distribuir durante el mes de agosto de 2009 y en febrero de 2010 un dividendo provisional de $0,00025 –en cada oportunidad– por cada acción de Esval, con cargo a las utilidades del ejercicio 2009, bajo la condición que dichos dividendos no superaran el 60% de las utilidades que provinieran del ejercicio 2009 y que verificaran al cierre de los meses de junio y septiembre de 2009, respectivamente.
Los referidos dividendos provisorios, que ascendieron a un monto total de $7.469.916.461, fueron repartidos a los señores accionistas a partir del 20 de agosto de 2009 y del 2 de febrero de 2010.
Conforme con lo anterior, de aprobar la Junta el dividendo definitivo propuesto, quedaría por enterar a los señores accionistas un saldo de $0,00100296 por acción de Esval, equivalente a $15.006.564.674. Dicho saldo se pagaría a los señores accionistas a contar del día 24 de mayo de 2010.
4.- Con fecha 30 de abril de 2010, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros, los acuerdos adoptados en la Junta Ordinaria de Accionistas.
MEMORIA ESVAL 2010140
4.1.- Se aprobó la Memoria, Balance General, Estados Financieros e Informe de los Auditores Externos correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de Diciembre del año 2009 y reconocimiento del resultado del ejercicio en las cuentas de capital y reserva.
4.2.- La Junta se pronunció sobre la Distribución de utilidades y Política de dividendos, acordándose lo siguiente:
distribución de utilidades año 2009
Acogiendo la proposición del Directorio, la Junta acordò no repartir dividendos definitivos por el ejercicio del año 2009.
Política de dividendos año 2010
Se informó a la Junta el Acuerdo del Directorio de no repartir dividendos provisorios el año 2010.
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con ese mismo ejercicio, corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria decidir sobre el particular.
4.3.- De conformidad con lo establecido en los Estatutos de la Compañía, se precedió a designar a los Directores de Aguas del Valle S.A. por un período de 2 años. Resultaron elegidas las siguientes personas:
Pedro Pablo Errázuriz Domínguez Jorge Lesser García - Huidobro Kevin David Kerr Olivia Penelope Steedman Nicolás Navarrete Hederra Carlos Patricio Williamson Benaprés Alexander Galetovic Pôtsch
4.4.- Se aprobò la remuneración que percibiràn los Directores de la Compañìa hasta la pròxima Junta Ordinaria de Accionistas, que asciende a $100 mensuales a cada director.
4.5.- Se designó a la firma Deloitte como auditores externos independientes de la sociedad para examinar la contabilidad, inventario, balance y otros estados financieros durante el ejercicio correspondiente al año 2010.
4.6.- Se acordó designar el diario La Estrella de Valparaíso para publicar las citaciones a las Juntas de Accionistas.
Además, en esa misma Junta se informó a los Sres. Accionistas sobre lo siguiente:
a) Que la empresa durante el ejercicio del año 2009 no ha celebrado actos o contratos en los que uno o más de sus directores hayan tenido interés, en los términos que establecía el artículo 44 de la ley Nro. 18.046.
b) En cuanto a la información sobre oposición de Directores a acuerdos adoptados por el Directorio de la Compañía, se informó a la Junta que, de la revisión del registro de Actas del H. Directorio de la Compañía hasta la fecha, no se registran oposiciones de los Directores en relación a los Acuerdos adoptados por el Directorio de la Sociedad durante dicho período.
c) También se informó a la Junta que el Directorio no incurrió en gastos durante el ejercicio del año 2009.
MEMORIA ESVAL 2010 141
5.- Con fecha 12 de mayo, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión ordinaria celebrada en esta misma fecha, el Directorio designó como Presidente del Directorio de la Compañía a don Pedro Pablo Errázuriz Domínguez y en calidad de Vicepresidente a don Lorge Lesser García - Huidobro.
6.- Con fecha 14 de junio de 2010, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión de Directorio celebrada el 11 de junio de 2010, don Kevin Kerr presentó su renuncia al cargo de Director de la Compañía. En la misma sesión el Directorio designó en su reemplazo como Directora de la Compañía a doña Stacey Purcell.
MEMORIA ESVAL 2010 143
1 Poniente 123Piso 7Viña del MarChileFono: (56-32) 246 6111Fax: (56-32) 246 6086e-mail: [email protected]
Av. Providencia 1760Pisos 6, 7, 8, 9, 13 y 18Providencia, SantiagoChileFono: (56-2) 729 7000Fax: (56-2) 374 9177e-mail: [email protected]
InFORMEdE LOS AudItORES IndEPEndIEntES
MARZO 8, 2011 ALBERTO LEMAITRE V.
Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría general-mente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un ra-zonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representacio-nes incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos e infor-maciones revelados en los estados financie-ros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración de la Sociedad,
A LOS SEÑORES PRESIDENTE Y DIRECTORES DEAGUAS DEL VALLE S.A.
Hemos efectuado una auditoria a los estados de situación financiera de Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009, del esta-do de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2009 y de los correspondientes es-tados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009. La preparación de dichos estados fi-nancieros (que incluye sus correspondientes notas) es responsabilidad de la Administra-ción de Aguas del Valle S.A. Nuestra respon-sabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros con base en las au-ditorías que efectuamos.
así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Considera-mos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los mencionados estados fi-nancieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financie-ra de Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y al 1 de enero de 2009, los resul-tados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, de acuerdo con Normas Interna-cionales de Información Financiera.
Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.cl/acerca de la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.
MEMORIA ESVAL 2010144
60.348
310.001
5.646.896
92.167
16.448
6.125.860
82.165
290.441
5.310.473
91.111
370.707
6.144.897
ACtiVOs
ACtiVOs COrrientes
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS, CORRIENTES
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO
INVENTARIOS
ACTIVOS POR IMPUESTOS, CORRIENTES
tOtAL ACtiVOs COrrientes
70.038
90.300.331
755.124
1.128.632
92.254.125
482.426
86.228.567
754.350
2.509.160
89.974.503
OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS, NO CORRIENTES
ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA
PROPIEDAD, PLANTAS Y EQUIPOS, NETO
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
tOtAL ACtiVOs nO COrrientes
ACtiVOs nO COrrientes
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
tOtAL ACtiVOs 98.379.985 96.119.400
EStAdOS dE SItuAcIÓnFInAncIERA
61.980
273.675
5.471.192
84.911
148.309
6.040.067
31/diC/10 M$
-
92.469.591
789.540
774.446
94.033.577
31/diC/09 M$
01/EnE/09 M$
4
5 - 6
8
18
nºnOtA
9
10
18
100.073.644
MEMORIA ESVAL 2010 145
2.764.715
137.615
-
7.974
1.224.656
1.861.642
5.996.602
2.636.889
126.521
22.350
982
1.288.920
1.984.788
6.060.450
PAtriMOniO netO y PAsiVOs
PAsiVOs COrrientes
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS, CORRIENTES
OTRAS PROVISIONES, CORRIENTES
PASIVOS POR IMPUESTOS, CORRIENTES
PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS, CORRIENTES
OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS, CORRIENTES
tOtAL PAsiVOs COrrientes
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
3.307.835
131.973
-
726.389
1.078.224
1.766.520
7.010.941
5
5 - 7
12
18
12
nºnOtA
639.456
25.796.828
8.225.442
34.661.726
-
31.961.069
8.067.665
40.028.734
PASIVOS NO CORRIENTES
CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS, NO CORRIENTES
PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
tOtAL PAsiVOs nO COrrientes
PAsiVOs nO COrrientes
tOtAL PAtriMOniO netO y PAsiVOs 98.379.985 96.119.400
-
20.620.379
8.490.654
29.111.033
5 - 7
18
100.073.644
20.441.842
36.798.584
481.231
57.721.657
-
57.721.657
20.923.073
29.107.143
-
50.030.216
-
50.030.216
CAPITAL EMITIDO
GANANCIAS ACUMULADAS
OTRAS RESERVAS
PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
tOtAL PAtriMOniO netO
PAtriMOniO netO
20.441.842
43.028.597
481.231
63.951.670
-
63.951.670
13
13
13
Al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/EnE/09 M$
MEMORIA ESVAL 2010146
0,3776
0,0000
0,3776
0,4661
0,0000
0,4661
GANANCIA DILUIDA POR ACCIÓN PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
GANANCIA DILUIDA POR ACCIÓN PROCEDENTE DE OPERACIONES DISCONTINUADAS
GAnAnCiA POr ACCiÓn diLUidA
GAnAnCiAs POr ACCiÓn
GAnAnCiAs POr ACCiÓn diLUidAs
26.168.429
(2.740.366)
(2.428.231)
(3.668.864)
(8.663.853)
255.508
(800.148)
(546.675)
7.575.800
(1.345.787)
6.230.013
-
6.230.013
26.133.096
(2.874.651)
(2.413.183)
(3.479.976)
(8.307.466)
357.802
(940.619)
762.716
9.237.719
(1.546.278)
7.691.441
-
7.691.441
estAdO de resULtAdOs
INGRESOS DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS
MATERIAS PRIMAS Y CONSUMIBLES UTILIZADOS
GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
GASTOS POR DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
OTROS GASTOS, POR NATURALEZA
OTRAS GANANCIAS (PÉRDIDAS)
COSTOS FINANCIEROS
RESULTADOS POR UNIDADES DE REAJUSTES
GANANCIA ANTES DE IMPUESTO
GASTO POR IMPUESTO A LA RENTA
GANANCIA PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
GANANCIA PROCEDENTE DE OPERACIONES DISCONTINUADAS
GAnAnCiA, netA
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
EStAdOS dE RESuLtAdOSIntEGRALES POR nAtuRALEzA
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
DEL 01/EnE/10 AL 31/diC/10
M$
15
2,6
2,6
18
nºnOtA
6.230.013
-
6.230.013
7.691.441
-
7.691.441
GANANCIA, ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
GANANCIA, ATRIBUIBLE A PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
GAnAnCiA, netA
GAnAnCiA, AtribUibLe A
DEL 01/EnE/09 AL 31/diC/09
M$
0,3776
0,0000
0,3776
0,4661
0,0000
0,4661
GANANCIA POR ACCIÓN BÁSICA EN OPERACIONES CONTINUADAS
GANANCIA POR ACCIÓN BÁSICA EN OPERACIONES DISCONTINUADAS
GAnAnCiA POr ACCiÓn bÁsiCA
GAnAnCiAs POr ACCiÓn
GAnAnCiAs POr ACCiÓn bÁsiCA
19
MEMORIA ESVAL 2010 147
6.230.013
6.230.013 7.691.441
7.691.441
estAdO de resULtAdOs IntEGrALES
GANANCIA, NETA
resULtAdO inteGrAL tOtAL
DEL 01/EnE/10 AL 31/diC/10
M$
DEL 01/EnE/09 AL 31/diC/09
M$
6.230.013
-
7.691.441
-
PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
resULtAdO inteGrAL, AtribUibLe A
resULtAdO inteGrAL, tOtAL 6.230.013 7.691.441
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
MEMORIA ESVAL 2010148
EStAdOS dE FLuJOS dE EFEctIVO dIREctOS
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
DEL 01/EnE/10 AL 31/diC/10
M$nº
nOtA
DEL 01/EnE/09 AL 31/diC/09
M$
31.752.124
418.502
31.470.687
507.427
COBROS PROCEDENTES DE LAS VENTAS DE BIENES Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS
OTROS COBROS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
FLUjOs de eFeCtiVO PrOCedentes de (UtiLizAdOs en) ACtiVidAdes de OPerACiÓn
CLAses de CObrOs POr ACtiVidAdes de OPerACiÓn
4
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
(13.543.698)
(2.453.480)
(2.667.166)
(31.544)
13.474.738
(13.369.302)
(2.297.692)
(1.872.424)
-
14.438.696
PAGOS A PROVEEDORES POR EL SUMINISTRO DE BIENES Y SERVICIOS
PAGOS A Y POR CUENTA DE LOS EMPLEADOS
OTROS PAGOS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
INTERESES PAGADOS
FLUjOs de eFeCtiVO netOs PrOCedentes de (UtiLizAdOs en) ACtiVidAdes de OPerACiÓn
CLAses de PAGOs POr ACtiVidAdes de OPerACiÓn
-
(6.870.464)
(25.226)
(6.895.690)
28.665
(8.100.411)
(13.807)
(8.085.553)
IMPORTES PROCEDENTES DE LA VENTA DE PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS
COMPRA DE PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS
OTRAS ENTRADAS (SALIDAS) DE EFECTIVO
FLUjO netO neGAtiVO OriGinAdO POr ACtiVidAdes de inVersiÓn
FLUjOs de eFeCtiVO PrOCedentes de (UtiLizAdOs en) ACtiVidAdes de inVersiÓn
16.796.055
(23.373.471)
(6.577.416)
1.632
60.348
61.980
15.494.992
(21.869.952)
(6.374.960)
(21.817)
82.165
60.348
PRÉSTAMOS DE ENTIDADES RELACIONADAS
PAGOS DE PRÉSTAMOS A ENTIDADES RELACIONADAS
FLUJO NETO (NEGATIVO) POSITIVO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
INCREMENTO (DISMINUCIÓN ) NETO EN EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL INICIO DEL PERÍODO
eFeCtiVO y eqUiVALentes AL eFeCtiVO AL FinAL deL PerÍOdO
FLUjOs de eFeCtiVO PrOCedentes de (UtiLizAdOs en) ACtiVidAdes de FinAnCiACiÓn
MEMORIA ESVAL 2010 149
EStAdOS dE cAMbIOS En EL PAtRIMOnIO nEtO
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
sALdO iniCiAL PerÍOdO ACtUAL 01/01/2010
GANANCIA NETA
DIVIDENDOS
INCREMENTO (DISMINUCIÓN) POR
TRANSFERENCIAS Y OTROS CAMBIOS
tOtAL CAMbiOs en eL PAtriMOniO
sALdO FinAL PerÍOdO ACtUAL 31/12/2010
481.231
-
-
-
-
481.231
CAPitALeMitidO
M$
OtrAS reserVAs
VAriAsM$
GAnAnCiAs (PÉrdidAs)
ACUMULAdAsM$
CAMbiOs en eL PAtriMOniO
AtribUibLes A LOs PrOPIEtArIOS
DE LA COntrOLAdOrA
M$
20.441.842
-
-
-
-
20.441.842
36.798.584
6.230.013
-
-
6.230.013
43.028.597
57.721.657
6.230.013
-
-
6.230.013
63.951.670
-
-
-
-
-
-
57.721.657
6.230.013
-
-
6.230.013
63.951.670
PArtiCiPACiOnesnO
COntrOLAdOrAsM$
PAtriMOniOtOtALnEtO
M$
-
-
-
481.231
-
481.231
481.231
20.923.073
-
-
(481.231)
-
(481.231)
20.441.842
29.107.143
7.691.441
-
-
-
7.691.441
36.798.584
50.030.216
7.691.441
-
-
-
7.691.441
57.721.657
-
-
-
-
-
-
-
-
50.030.216
7.691.441
-
-
-
7.691.441
57.721.657
sALdO iniCiAL PerÍOdO AnteriOr 01/01/2009
GANANCIA NETA
DIVIDENDOS
INCREMENTO (DISMINUCIÓN) POR
TRANSFERENCIAS Y OTROS CAMBIOS
INCREMENTO (DISMINUCIÓN) POR
TRANSACCIONES DE ACCIONES EN CARTERA
tOtAL CAMbiOs en eL PAtriMOniO
sALdO FinAL PerÍOdO AnteriOr 31/12/2009
MEMORIA ESVAL 2010150
nOtAS A LOS EStAdOS FInAncIEROS1. InFORMAcIÓn GEnERAL
Aguas del Valle S.A. es una filial directa de Esval S.A., cuyo domicilio legal es Colo Colo N° 935, La Serena, Chile y su Rol único Tributario es 99.541.380-9.
El 25 de noviembre de 2003, Esval S.A., la Sociedad Matriz, se adjudicó en licitación pública, el derecho de explotación por 30 años de las concesiones de la que es titular ECCONSA CHILE S.A. (a la sazón ESSCO S.A.), sanitaria de la Región de Coquimbo. Para tales efectos se constituyó Aguas del Valle S.A., como sociedad anónima cerrada filial, el día 4 de diciembre de 2003, bajo el Nro. 816 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, encontrándose por lo tanto, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia. Aguas del Valle produce y distribuye agua potable; recolecta, trata y dispone aguas servidas, para lo cual realiza además las prestaciones relacionadas a dichas actividades, en los términos establecidos en el DFL N° 382 de 1988, del Ministerio de Obras Públicas, y demás normas aplicables.
Las políticas contables aplicadas en la elaboración de los estados financieros de la Compañía, se detallan en la Nota 2.4.
Aguas del Valle S.A. mantiene una dotación de 154 trabajadores.
La composición de trabajadores que forman parte de contratos colectivos es de 126 trabajadores.
Estos estados financieros se presentan en miles de pesos chilenos (salvo mención expresa) por ser ésta la moneda funcional del entorno económico principal en el que opera Aguas del Valle S.A.
2. bASES dE PREPARAcIÓn y POLÍtIcAS cOntAbLES
2.1 bases de Preparación
Los estados financieros de Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010 han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), y aprobados por su Directorio en sesión celebrada con fecha 8 de marzo de 2011. La Sociedad ha dado cumplimiento en forma completa y sin reservas a las IFRS.
Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010, y los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha.
La Sociedad cumple con todas las condiciones legales del entorno en el que desarrolla sus operaciones, estas presentan condiciones de operación normal en cada ámbito en el que se desarrollan sus actividades, sus proyecciones muestran una operación rentable y tiene capacidad para acceder al sistema financiero para financiar sus operaciones, lo que a juicio de la administración determina su capacidad de continuar como empresa en marcha, según lo establecen las normas contables bajo las que se emiten estos estados financieros.
Los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, y de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados consistentes con los utilizados durante el ejercicio 2010.
MEMORIA ESVAL 2010 151
Moneda FuncionalLas partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (Moneda funcional) según lo establece la NIC 21.
Los estados financieros se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.
Cambios en Normativa Contable A partir del ejercicio 2010, la Sociedad ha adoptado por primera vez las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS), siendo ésta la primera presentación de los estados financieros comparativos bajo esta norma.
Los presentes estados financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 cumplen cada una de las normas internacionales de información financiera vigentes a esta fecha.
2.2 nuevos pronunciamientos contables
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
enMiendAs A niiFs
NIIF 1 (REVISADA), ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA
NIIF 2, PAGOS BASADOS EN ACCIONES
NIIF 3 (REVISADA), COMBINACIÓN DE NEGOCIOS
NIC 27 (REVISADA), ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS E INDIVIDUALES
NIC 39, INSTRUMENTOS FINANCIEROS: MEDICIÓN Y RECONOCIMIENTO - ÍTEMS CUBIERTOS ELEGIBLES
MEJORAS A NIIFS ABRIL 2009 - COLECCIÓN DE ENMIENDAS A DOCE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EL 1 DE JULIO DE 2009
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2010
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EL 1 DE JULIO DE 2009
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EL 1 DE JULIO DE 2009
APLICACIÓN RETROSPECTIVA PARA PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2009
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2010
nUeVAs interPretACiOnes
CINIIF 17, DISTRIBUCIÓN DE ACTIVOS NO MONETARIOS A PROPIETARIOS
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2009
MEMORIA ESVAL 2010152
b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
La Administración de Aguas del Valle S.A. estima que la Adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrán un impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad.
enMiendAs A niiFs
NIIF 1 (REVISADA), ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA - (I) ELIMINACIÓN DE FECHAS FIJADAS PARA ADOPTADORES POR PRIMERA VEZ - (II) HIPERINFLACIÓN SEVERA
NIC 12, IMPUESTOS DIFERIDOS - RECUPERACIÓN DEL ACTIVO SUBYACENTE
NIC 24, REVELACIÓN DE PARTES RELACIONADAS
NIC 32, CLASIFICACIÓN DE DERECHOS DE EMISIÓN
MEJORAS A NIIFS MAYO 2010 - COLECCIÓN DE ENMIENDAS A SIETE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA
NIIF 7, INSTRUMENTOS FINANCIEROS: REVELACIONES - TRANSFERENCIAS DE ACTIVOS FINANCIEROS
NIIF 9, INSTRUMENTOS FINANCIEROS – ADICIONES A NIIF 9 PARA LA CONTABILIZACIÓN DE PASIVOS FINANCIEROS
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2011.
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2012
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2011
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE FEBRERO DE 2010
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2011
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2011
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2013
nUeVAs niiF
NIIF 9, INSTRUMENTOS FINANCIEROS
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2013
nUeVAs interPretACiOnes
CINIIF 19, ExTINCIÓN DE PASIVOS FINANCIEROS CON INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2010
enMiendAs A interPretACiOnes
CINIIF 14, EL LÍMITE SOBRE UN ACTIVO POR BENEFICIOS DEFINIDOS, REQUERIMIENTOS MÍNIMOS DE FONDEO Y SU INTERACCIÓN
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2011
MEMORIA ESVAL 2010 153
2.3 responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Sociedad.
En la preparación de los estados financieros se han utilizado estimaciones tales como:
• Vida útil de activos fijos e intangibles • Pérdidas por deterioro de activos• Ingresos por suministros pendientes de facturación • Provisiones por compromisos adquiridos con terceros • Riesgos derivados de litigios vigentes
Estas estimaciones y juicios se realizaron en función a la mejor información disponible sobre los hechos analizados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, cualquier acontecimiento que pueda ocurrir en el futuro y que obligue a modificar dichas estimaciones (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, se registraría en el momento de conocida la variación, reconociendo los efectos de dichos cambios en los correspondientes estados financieros en las cuentas de resultados o patrimonio según sea el caso.
2.4 Políticas Contables
Los estados financieros de la Sociedad, han sido preparados de acuerdo con IFRS.
Los estados financieros de la Sociedad correspondientes al 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por el Directorio en su sesión celebrada el día 27 de enero de 2010. Esos estados financieros fueron confeccionados de acuerdo a principios contables generalmente aceptados en Chile, y por lo tanto, no coinciden con los saldos del ejercicio 2009 que han sido incluidos en los presentes estados financieros, los que han sido confeccionados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF o IFRS). En la nota 3 se detalla la reconciliación del patrimonio neto y resultados del período.
A. segmentos operativos La Sociedad revela la información por segmentos de acuerdo con lo indicado en NIIF 8, “Segmentos operativos” que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos y servicios. Los segmentos operativos son definidos como componentes de una entidad para los cuales existe información financiera separada que es regularmente utilizada por la Administración para la toma de decisiones, como asignar recursos y para evaluar el desempeño. La Sociedad gestiona y mide el desempeño de sus operaciones por segmento de negocio. Las actividades de Aguas del Valle corresponden a las operaciones del segmento de la Región de Coquimbo en el consolidado de su Matriz Esval S.A.
b. intangiblesLa Sociedad registra sus activos intangibles de acuerdo al modelo del costo según lo definido en NIC 38.
Los principales activos intangibles con vida útil indefinidida corresponden a derechos de agua y servidumbres, en tanto los principales activos intangibles con vida útil definida corresponden al derecho de explotación de la concesión sanitaria de la región de Coquimbo; y a las aplicaciones informáticas y otros derechos.
MEMORIA ESVAL 2010154
En la valorización de los activos intangibles, tanto con vida útil definida como indefinida, se optó por valorizarlos al costo neto de amortización determinado de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile vigentes hasta el 31 de diciembre de 2008, que pasa a constituir el costo atribuido, según la exención permitida en NIIF 1.
A partir del 1º de enero de 2009, de acuerdo a NIC 38 sólo se amortizan activos con vida útil definida, en el plazo en que se estima el retorno de la inversión. Aquellos activos intangibles con vida útil indefinida se dejan de amortizar, pero se aplica una prueba de deterioro anualmente.
Los factores que deben considerarse para la estimación de la vida útil son, entre otros, los siguientes:
• Limitaciones legales, regulatorias o contractuales. • Vida predecible del negocio o industria. • Factores económicos (obsolescencia de productos, cambios en la demanda). • Factores naturales, climáticos y cambios tecnológicos que afecten la capacidad para generar beneficios.
La vida útil puede requerir modificaciones durante el tiempo debido a cambios en estimaciones como resultado de cambios en supuestos acerca de los factores antes mencionados.
Los costos de algunos intangibles incluyen las remuneraciones directas, consultorías y otros costos inherentes identificables.
Concesiones de ServiciosLa Sociedad posee derechos de explotación de las concesiones sanitarias de la región del Coquimbo adjudicados mediante licitación pública por parte de la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo (ESSCO) (hoy ECONSSA CHILE S.A.). Estos acuerdos de concesión se valorizan de acuerdo a lo establecido en IFRIC 12, Acuerdos de Concesión, por corresponder a acuerdos de servicios de concesión público-privado donde: (i) el otorgador controla o regula que servicios debe proveer el operador con la infraestructura, a quién debe proveerlos, y a qué precio, y; (ii) el otorgador controla a través de propiedad, beneficio designado u otros algún interés residual significativo en la infraestructura al término del acuerdo.
La infraestructura bajo el alcance de esta interpretación no es reconocida como propiedad, planta y equipo del operador (Aguas del Valle S.A.), independiente del grado al cual el operador asume los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad e independientemente de cuál de las partes del contrato tiene derecho legal a la propiedad durante el término del acuerdo, dado que el activo es “controlado” por los otorgadores. En su lugar, el operador reconoce un activo financiero cuando este posea un derecho incondicional de recibir una retribución en efectivo u otro activo financiero del otorgador (“Modelo de Activo Financiero”), y/o un activo intangible cuando tenga un derecho a cobrar a los usuarios del servicio público (“Modelo de Activo Intangible”). Bajo ambos modelos, el operador contabiliza los ingresos y costos relacionados con los servicios de construcción en conformidad con IAS 11 – Contratos de Construcción. Con respecto a los ingresos y costos por los servicios de operación, estos son contabilizados en conformidad con lo establecido en IAS 18 – Reconocimiento de Ingresos. Adicionalmente, las obligaciones contractuales establecen que el operador debe cumplir como una condición de la concesión recibida, esto es, (a) mantener la infraestructura en un nivel de operatividad, o (b) restaurar la infraestructura a una condición especificada antes de que ésta sea traspasada al otorgador al término de la concesión. Estas obligaciones contractuales de mantener o restaurar la infraestructura, deberán ser reconocidas y medidas en conformidad con IAS 37, es decir, a la mejor estimación del gasto que sería necesario para liquidar la obligación presente al final del ejercicio de reporte. Finalmente, en conformidad con IAS 23, los costos de financiamiento atribuibles al acuerdo deberán ser reconocidos en resultados en el ejercicio en que son incurridos, a menos que el operador tenga un derecho contractual a recibir un activo intangible (derecho a cobrar a los usuarios del servicio público). En este caso los costos de financiamiento atribuibles al acuerdo deberán ser capitalizados durante la fase de construcción. De conformidad con el contrato de concesión firmado por la Sociedad, ésta tendrá derecho a recuperar el valor de las inversiones que no serán remuneradas al final de la concesión. No obstante lo anterior, y de acuerdo a la determinación de la Administración de la Sociedad se ha estimado que el valor de la cuenta por cobrar por ECONSSA CHILE S.A. a Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2010, no es significativo, en atención al plazo remanente del contrato, razón por la que no se efectuado registro de esta cuenta por cobrar. Por las inversiones efectuadas que deberán ser transferidas al término del plazo del contrato de concesión, 30 años contados desde Diciembre del año 2003, se ha registrado un activo intangible.
MEMORIA ESVAL 2010 155
C. Propiedades, Planta y equipos La Sociedad ha optado por registrar los elementos de propiedades, plantas y equipos de acuerdo al modelo del costo según lo definido en NIC 16.
Las propiedades, plantas y equipos de la Sociedad se encuentran valorizadas al costo de adquisición actualizado de acuerdo a normas vigentes en Chile hasta el 31 de diciembre de 2008, según la exención permitida en la NIIF 1.
En la fecha de transición a NIIF, Aguas del Valle S.A. optó por la alternativa de mantener los activos valorizados a su costo de adquisición corregido y descontado por la depreciación acumulada, cuando corresponda, según la normativa chilena al 31 de diciembre de 2008.
Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de productividad, capacidad o eficiencia, o un aumento de la vida útil de los bienes, se contabiliza como mayor costo de los correspondientes bienes.
Dentro del costo de algunas obras se incluyen las remuneraciones directas, consultorías y otros costos inherentes identificables. Así también, se incluyen costos de financiamiento.
Los costos de reparaciones y mantenimiento son registrados como gasto en el ejercicio en que se incurren.
Las obras en curso se traspasan a activos en explotación una vez finalizado el período de prueba cuando se encuentran disponibles para su uso, a partir de cuyo momento comienza su depreciación.
La Sociedad, en base al resultado de las pruebas de deterioro explicado en la nota 2.2.d) considera que el valor contable de los activos no supera el valor recuperable de los mismos.
Vidas útilesLas vidas útiles consideradas para efectos del cálculo de la depreciación se sustentan en estudios técnicos especializados, las cuales se revisan en la medida que surjan antecedentes que permitan considerar que la vida útil de algún activo se ha modificado.
La asignación de la vida útil total para los activos se realiza sobre la base de varios factores, incluyendo la naturaleza del equipo. Tales factores incluyen generalmente:
• Naturaleza de los materiales componentes de los equipos o construcciones • Medio de operación de los equipos • Intensidad de uso • Limitaciones legales, regulatorias o contractuales
La Sociedad deprecia sus activos siguiendo el método lineal en función de los años de vida útil estimada, según el detalle mostrado en nota 10.
La recuperabilidad de los activos fijos se estima de conformidad con NIC 16. Se evalúan los activos para detectar posibles deterioros sobre una base permanente a través de estimar si se generarán ingresos suficientes para cubrir todos los costos incluida la depreciación del activo fijo, según lo establecido en NIC 36.
Activos por UrbanizacionesBajo el rubro propiedades plantas y equipos se incluyen urbanizaciones ejecutadas y financiadas por terceros en el desarrollo de sus proyectos, para que sus clientes se conecten a la red de servicios sanitarios de Aguas del Valle S.A.
Estos bienes corresponden principalmente a redes de agua potable y aguas servidas, que se requieren para la prestación de los servicios sanitarios a los nuevos clientes incorporados y según lo estable la Ley de Servicios Sanitarios estos bienes no constituyen activos de las empresas sanitarias para fines de la fijación de tarifas así como tampoco generan para la sociedad una obligación con los urbanizadores.
MEMORIA ESVAL 2010156
En los artículos 36 a 43 y 53 del DFL N° 382/1988 del Ministerio de Obras Públicas (Ley general de Servicios Sanitarios), se establecen las responsabilidades respecto de la instalación, por parte del urbanizador, estableciendo que es de responsabilidad del prestador del servicio la mantención y reposición de estos bienes.
La Sociedad registra dichos activos a su valor justo con abono a una cuenta complementaria bienes financiados por urbanizadores por igual importe. Los bienes registrados como propiedades planta y equipos y su cuenta complementaria se amortizan en el mismo período de la vida útil que le corresponden a los activos.
d. deterioro del Valor de ActivosEl deterioro del valor de los activos está determinado en función del nivel de su aporte a la generación de recursos financieros para la Sociedad.
En este sentido se ha establecido que la capacidad de generación de recursos financieros en la Sociedad, por su condición de servicio continuo es indivisible en los activos de operación, formando en conjunto la “unidad generadora de efectivo” de Aguas del Valle.
Para la evaluación del nivel de deterioro de la Unidad Generadora de Efectivo antes definida, se obtiene el valor de los Flujos Futuros de Caja de la Sociedad utilizando una tasa de descuento que refleje tanto el valor temporal del dinero como el riesgo específico asociado al activo, este monto obtenido se compara con el valor contable de los activos que conforman la unidad generadora de efectivo.
De la comparación de valores mencionado en el párrafo anterior, se ha establecido que el valor contable de los activos que conforman la unidad generadora de efectivo es inferior al valor presente de los flujos futuros de caja de la Sociedad.
Cuando se estima que el valor recuperable de un activo es menor que su importe neto en libros, la diferencia se registra con cargo a “resultados por deterioro de activos” del estado de resultados. Las pérdidas reconocidas de esta forma son revertidas con abono a dicha cuenta cuando mejoran las estimaciones sobre su valor recuperable, aumentando el valor del activo hasta el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el ajuste.
e. Activos Financieros Las inversiones financieras, ya sean corrientes o no corrientes, se clasifican en las siguientes categorías:
Activos Financieros Mantenidos Para NegociaciónSon todos aquellos activos que se hayan adquirido con el propósito principal de generar un beneficio como consecuencia de fluctuaciones en su valor. Los activos incluidos en esta categoría figuran en el Estado de Situación Financiera a su valor razonable. La fluctuación de valor se registra como gasto e ingreso financiero de la cuenta de resultados según corresponda.
Préstamos y Cuentas por CobrarSon valoradas inicialmente a su costo amortizado a través del método de la tasa de interés efectiva.
Inversiones a Mantener Hasta el VencimientoCorresponden a las inversiones financieras que la Sociedad conserva hasta su vencimiento. Son contabilizadas a su costo amortizado utilizando la tasa efectiva.
Activos Financieros Disponibles para la VentaSon todos los activos financieros que tiene Aguas del Valle y que no entran dentro de las tres categorías anteriores. Estas inversiones figuran en el Estado de Situación Financiera a su valor de mercado en la fecha de cierre. Las inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en montos determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor, tales como depósitos a plazo, pactos y fondos mutuos son considerados como equivalente de efectivo, según lo indicado en NIC 7.
MEMORIA ESVAL 2010 157
F. Inventarios Los materiales se valorizan al costo de adquisición siempre y cuando no excedan a los respectivos valores netos de realización al cierre de cada período.
G. deudores comerciales y otras cuentas por cobrarLos deudores por ventas y otras cuentas por cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable, posteriormente son valorizados a su costo amortizado. Se incluye en este rubro una provisión por pérdidas por deterioro del valor por incobrabilidad de estas cuentas por cobrar a terceros.
Política de incobrabilidadEl valor de la provisión es determinada en función a los siguientes factores:
• Antigüedad de saldo impago• Tipo de cliente• Cumplimiento de convenios de pago
El análisis del comportamiento de los distintos tipos de segmentos de deuda es afectada por: i) división entre deudores con subsidio o sin subsidio y; ii) el hecho de que la Sociedad cuenta con la facultad legal de suspender el suministro de servicios a los clientes que no pagan.
El importe en libros del activo se reduce a medida que se utiliza la cuenta de provisión y la pérdida se reconoce en el estado de resultados dentro de “costos financieros de actividades no financieras”. Cuando una cuenta por cobrar es declarada incobrable, se procede con el castigo contra la cuenta de provisión para las cuentas incobrables.
H. bases de ConversiónLos activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y/o monedas extranjeras, se presentan a los respectivos valores y/o tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio, de acuerdo a las siguientes paridades:
Las diferencias de cambio se registran en los Resultados del período en que se devengan, utilizando la cuenta “Resultado por unidades de reajuste”.
i. Obligaciones Financieras Las Obligaciones Financieras se registran inicialmente por el efectivo recibido, neto de los costos incurridos en la transacción. Posteriormente, se valoran a costo amortizado, utilizando la tasa de interés efectiva.La entidad sólo mantiene pasivos financieros medidos al costo amortizado.
j. instrumentos Financieros derivados y registro de CoberturaLa Sociedad no mantiene instrumentos financieros derivados ni de cobertura.
MOnedA
UNIDAD DE FOMENTO
DÓLAR ESTADOUNIDENSE
21.455,55
468,01
20.942,88
507,10
31/diC/09
$
31/diC/10
$
MEMORIA ESVAL 2010158
K. Provisiones y Pasivos Contingentes La cuantificación de las provisiones se realiza teniendo en consideración la mejor información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, se reestima con ocasión de cada cierre contable. La Sociedad registra una provisión cuando existe un compromiso o una obligación frente a terceros que es consecuencia de acontecimientos pasados y su liquidación supondrá una salida de recursos, por un monto y/o en un plazo no conocido con certeza pero estimable razonablemente.
Son pasivos contingentes todas aquellas obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura y perjuicio patrimonial asociado se estima de baja probabilidad. Estos no son reconocidos contablemente según la normativa vigente.
L. ingresos diferidosEn este rubro se incluyen, fundamentalmente, aportes recibidos de clientes u organismos gubernamentales para financiar la construcción o adquisición de determinadas instalaciones o, en algunos casos, recibe directamente la cesión de instalaciones.
Estos montos se registran como ingresos diferidos en el pasivo del estado de situación financiera y se imputan a resultados en el rubro “Otros Ingresos de Operación” del estado de resultados integrales en la vida útil del activo, compensando de esta forma el gasto por depreciación.
M. impuesto a las GananciasEl gasto por Impuesto a la Renta del ejercicio incluye tanto el impuesto corriente que resulta de la aplicación de las normas tributarias sobre la base imponible del ejercicio, después de aplicar las deducciones o agregados que tributariamente son admisibles, como de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y de los créditos tributarios por bases imponibles negativas.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se prevean recuperables o pagaderas, derivadas de las diferencias entre los valores libro de los activos y pasivos y su valor tributario, así como los créditos por las bases imponibles negativas pendientes de compensación y otras deducciones tributarias pendientes de aplicación. Dichos valores se registran aplicando a tales diferencias temporarias la tasa de impuesto al que se espera sean recuperadas o liquidadas.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias que resultarán gravables en el futuro y tan sólo se reconocen los activos por impuestos diferidos cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro, suficientes utilidades tributarias contra las que poder hacerlos efectivos.
Asimismo, los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro, suficientes utilidades tributarias contra las que poder hacerlos efectivos.
n. beneficios al personalLa Sociedad reconoce en los estados financieros, las obligaciones emanadas de los beneficios al personal que están contenidos en los convenios colectivos o los contratos individuales con el personal según corresponda.
O. ingresos y GastosLos ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo, es decir, cuando se produce la transferencia de bienes o prestación de servicios, independientemente del momento en que se produzca el pago.
Los ingresos por ventas reguladas se contabilizan sobre la base de los consumos leídos y facturados a cada cliente, valorizados de acuerdo a la tarifa establecida en los decretos respectivos, cuya aplicación es de cinco años más una estimación de venta no facturada al cierre, que se determina en relación a la proporción de la última lectura efectuada en cada sector de facturación, valorizada a las tarifas vigentes al cierre y ajustada trimestralmente.
El área de servicios de la Sociedad está dividida en grupos de facturación, lo que determina fechas para lecturas y posterior facturación. Este proceso se desarrolla en base a un calendario mensual.
MEMORIA ESVAL 2010 159
P. información sobre Medio Ambiente Se consideran activos de naturaleza medioambiental aquellos que son utilizados de forma duradera en la actividad de la Sociedad, cuya principal finalidad es la minimización de los impactos medioambientales adversos y la protección y mejora del medio ambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura de las operaciones de la Sociedad. Para esto la Sociedad cuenta con la certificación ambiental ISO 14.001.
q. Ganancias por AcciónEl beneficio básico por acción se calcula como el cuociente entre la utilidad neta del período atribuido a la Sociedad y el número de acciones existentes al término del año.
Durante los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Sociedad no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción. r. Costos por intereses Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para su uso. Otros costos por intereses se registran en resultados (gastos).
s. estado de Flujo de efectivoEn el estado de flujo de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:
Flujos de efectivo y equivalentes de efectivo: entradas y salidas de efectivo y de activos financieros equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de variaciones en su valor.
Actividades de explotación: actividades típicas de la operación normal del negocio de Aguas del Valle, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.
Actividades de financiamiento: Actividades que producen cambios en el monto y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades ordinarias.
Actividades de inversión: las de adquisición, de enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
2.5 Capital y Patrimonio neto
El capital de la Sociedad esta dividido en 16.500.000 acciones nominativas y sin valor nominal.
No existen acciones propias en cartera.
Para los ejercicios 2010 y 2009, las Juntas Ordinarias de Accionistas celebradas en Abril de 2010 y 2009 respectivamente, acordaron no repartir dividendos definitivos, razón por la cual no se han efectuado repartos de dividendos desde la creación de la Sociedad.
Informaciones a Revelar Sobre Otras Reservas:Se incluye bajo este ítem la corrección monetaria de la cuenta capital del año 2009, por M$481.231.
2.6 Otros ingresos y Gastos
A continuación se presenta información adicional a revelar según lo indicado en NIC 1, referida a otros ingresos y gastos:
MEMORIA ESVAL 2010160
2.7 Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes
En el estado de situación financiera adjunto, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período.
En el caso que existieran obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes.
3. PRIMERA AdOPcIÓn dE nORMAS IntERnAcIOnALES dE InFORMAcIÓn FInAncIERA (nIIF)
Hasta el ejercicio 2009, Aguas del Valle S.A. preparó estados financieros bajo norma local (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile). A partir de este mismo ejercicio (31 de diciembre de 2009), se inició la preparación de estados financieros bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) bajo la modalidad de pro-forma, no comparativa con el ejercicio anterior. A contar del ejercicio 2010 la Sociedad adoptó en sus estados financieros las NIIF en forma comparativa con el ejercicio 2009.
De acuerdo a lo establecido en la NIIF 1, a continuación se presentan las distintas revelaciones requeridas, con particular atención en las conciliaciones de patrimonio y resultados entre una y otra norma al 01 de enero de 2009 y al 31 de diciembre de 2009. El Estado de Flujo de Efectivo Directo no presenta diferencias entre el saldo de efectivo y efectivo equivalente y lo anteriormente presentado por normas locales en 2009, salvo el efecto de la aplicación de corrección monetaria en las diferentes partidas que componen el estado de flujo de efectivo.
La NIIF 1 permite ciertas exenciones de los requerimientos generales a quienes adoptan por primera vez.Las principales exenciones que aplicó la Sociedad y son las siguientes:
• En valorización de Propiedades, Planta y Equipos: la Sociedad utilizó el valor contable del activo fijo como costo atribuido a la fecha de adopción a NIIF.• En valorización de Intangibles: la Sociedad, utilizó el valor contable de derechos de agua y servidumbres como costo atribuido a la fecha de adopción a NIIF.• El activo intangible generado por el Derecho de Explotación de las Concesiones Sanitarias de la Región de Coquimbo, se valorizó al valor pagado, corregido monetariamente que se mantenía bajo la normativa vigente al 31 de diciembre de 2008 y se amortiza en 30 años, fecha de duración de la cesión de este derecho, según las condiciones establecidas en el contrato respectivo.
MOnedA
31/diC/09
$
31/diC/10
$
OtrOs GAstOs POr nAtUrALezA
SERVICIOS
GASTOS GENERALES
DEUDORES INCOBRABLES
OtrAs GAnAnCiAs (PÉrdidAs)
OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES
(-) OTROS GASTOS NO OPERACIONALES
(8.663.853)
(7.149.589)
(1.467.250)
(47.014)
255.508
484.326
(228.818)
(8.307.466)
(7.004.772)
(1.335.610)
32.916
357.802
533.194
(175.392)
MEMORIA ESVAL 2010 161
La preparación de los estados financieros de Aguas del Valle S.A. bajo NIIF implicó modificaciones en la presentación y valorización de ciertas partidas bajo las normas aplicadas con anterioridad (31 de diciembre de 2008), dado que ciertos principios y revelaciones requeridos por NIIF son sustancialmente diferentes a los principios contables locales.
A continuación se presentan los ajustes de conversión a las NIIF iniciales a la apertura del año 2009:
Con efectos en patrimonio, al 01 de enero de 2009
Aumentos y/o disminuciones en patrimonio por ajustes iniciales: No hay cambios en el patrimonio al 01 de enero de 2009.
Principales diferencias entre PCGA y niiF
a) Conciliación del patrimonio al 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009
b) Conciliación del resultado a diciembre de 2009
AUMentOs (disMinUCiOnes) AL PAtriMOniO
01/01/09
$
31/diC/09
$
PAtriMOniO netO seGún nOrMAtiVA PCGA
AJUSTES INICIALES APLICACIÓN IFRS - 01.01.2009
CORRECCIÓN MONETARIA DE ACTIVOS Y PASIVOS
NO MONETARIOS
DIFERENCIA RESULTADOS PCGA - IFRS
PAtriMOniO netO seGún nOrMAtiVA iFrs
56.075.293
0
1.150.695
495.669
57.721.657
50.030.216
0
0
0
50.030.216
DEL 01/EnE/09AL 31/diC/09
M$
7.195.772
CORRECCIÓN MONETARIA
IMPUESTO DIFERIDO
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
OTROS
tOtAL AjUstes
MOntO en niiF
MOntO en PCGA en CHiLe
AJUSTES POR CONVERSIÓN A LAS NIIF
COnCiLiACiÓn de resULtAdOs
866.323
(337.207)
(33.447)
0
495.669
7.691.441
MEMORIA ESVAL 2010162
c) Conciliación del flujo a diciembre de 2009
Principales diferencias entre PCGA y niiF
Corrección Monetaria: se elimina la corrección monetaria reconocida de acuerdo a la antigua norma contable chilena. Bajo NIIF los ajustes por inflación sólo son aceptados en países hiperinflacionarios. Chile no califica como tal, según lo establece NIC N°29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias”.
Impuestos Diferidos: bajo norma local anterior, la determinación de impuestos diferidos se regía por el Boletín Técnico N° 60 y complementarios del Colegio de Contadores, mediante el cual se reconocieron los efectos de impuestos diferidos a contar del 1 de enero de 2000, reconociendo los efectos acumulados de años anteriores al año 2000 en una cuenta complementaria que se debía amortizar en el periodo de existencia de los componentes que la formaron. Bajo NIIF se deben reconocer inmediatamente todos los efectos de los impuestos diferidos, razón por la cual al 31 de diciembre de 2008, se debió reversar el saldo no amortizado de la cuenta complementaria creada en el año 2000 contra el patrimonio de la Sociedad.
Amortización de Intangibles: bajo NIIF, los activos intangibles con vida útil indefinida no se amortizan.
Revalorización de Activos: en las notas 2.2 B y C se explican los criterios de primera adopción aplicados.
DEL 01/EnE/09AL 31/diC/09
M$
(19.927)
DIFERENCIA POR ACTUALIZACION PCGA DEL FLUJO DE OPERACIÓN
DIFERENCIA POR ACTUALIZACION PCGA DEL FLUJO DE FINANCIAMIENTO
DIFERENCIA POR ACTUALIZACION PCGA DEL FLUJO DE INVERSIÓN
EFECTO INFLACIÓN PCGA SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
VAriACiÓn netA deL FLUjO en niiF
VAriACiÓn netA deL FLUjO en PCGA en CHiLe
COnCiLiACiÓn deL FLUjO eFeCtiVO
37.339
(15.641)
(21.835)
(1.753)
(1.890)
(21.817)
eFeCtiVO y eqUiVALentes AL eFeCtiVO
CAJAS Y BANCOS
CUOTAS DE FONDOS MUTUOS (RENTA FIJA)
PACTOS CON COMPROMISO DE RETROVENTA
tOtALES
61.980
-
-
61.980
31/diC/09$
31/diC/10$
01/EnE/09$
60.348
-
-
60.348
82.165
-
-
82.165
4. EFEctIVO y EQuIVALEntES AL EFEctIVO
La composición del rubro es la siguiente:
No existen restricciones en la disponibilidad o uso del efectivo y efectivo equivalente.
MEMORIA ESVAL 2010 163
No se han efectuado transacciones de inversión o financiamiento que no requieran el uso de efectivo y efectivo equivalente.
detalle de algunas partidas del estado de flujo de efectivo:
• Otras entradas o salidas procedentes de otras actividades de operación: corresponden a servicios anexos a la operación del negocio.
5. InStRuMEntOS FInAncIEROS
i. Política de instrumentos financieros
Los instrumentos financieros de la Sociedad están compuestos por:
31/diC/09M$
31/diC/10M$
01/EnE/09M$
CAteGOrÍA
61.980
5.471.192
5.471.192
131.973
-
131.973
20.620.379
-
20.620.379
3.307.835
3.307.835
-
eFeCtiVO y eqUiVALentes AL eFeCtiVO
deUdOres COMerCiALes
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, CORRIENTE
CLAses de instrUMentOs FinAnCierOs
ACtiVOs
PrÉstAMOs
COrriente
PRÉSTAMOS BANCARIOS, CORRIENTES
OTROS PRÉSTAMOS, CORRIENTES (EMPRESAS RELACIONADAS)
nO COrrientes
PRÉSTAMOS BANCARIOS, NO CORRIENTES
OTROS PRÉSTAMOS, NO CORRIENTES (EMPRESAS RELACIONADAS)
ACreedOres COMerCiALes
ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR, CORRIENTE
ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR, NO CORRIENTE
PAsiVOs
PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR
PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR
PASIVOS FINANCIEROS MEDIDOS AL COSTO AMORTIZADO
PASIVOS FINANCIEROS MEDIDOS AL COSTO AMORTIZADO
PASIVOS FINANCIEROS MEDIDOS AL COSTO AMORTIZADO
60.348
5.646.896
5.646.896
137.615
-
137.615
25.796.828
-
25.796.828
2.764.715
2.764.715
-
82.165
5.310.473
5.310.473
126.521
-
126.521
31.961.069
-
31.961.069
2.636.889
2.636.889
-
ii. Políticas Contables de instrumentos Financieros
A. Política de instrumentos de CoberturaLa Compañía no mantiene instrumentos de cobertura.
MEMORIA ESVAL 2010164
b. Política de deudores Comerciales y Otras Cuentas por CobrarLos deudores comerciales, corresponden a la facturación por consumos de agua potable, servicios de alcantarillado, tratamiento de aguas servidas y otros servicios, estos son registrados a valor neto de la estimación de deudores incobrables o de dudoso cobro.
La política de deudores comerciales está sujeta a la política de crédito, la cual establece las condiciones de pago, así como también los distintos escenarios a pactar de los clientes morosos. Además está el cobro de intereses establecido por Ley a los deudores morosos.
C. Política de deudas incobrables o de dudoso CobroLa estimación de deudores incobrables se efectúa a través de un análisis dependiendo de la antigüedad de las deudas, de la recuperación histórica, cobro de cuentas por cobrar a clientes y otros deudores, todos los cuales son identificados específicamente.
El análisis del comportamiento de los distintos tipos de segmentos de deuda es afectada por: i) el tipo de cliente; ii) división entre deudores con o sin convenio y; iii) Antigüedad de la deuda. Los clientes retirados y suspendidos tienen una provisión de 100%.
d. Política de efectivo y equivalentes al efectivoLos excedentes de caja son invertidos en instrumentos con altos estándares de clasificación de riesgo, resguardando el Patrimonio de la Sociedad.
e. Política de instrumentos financierosLos instrumentos financieros de la Sociedad están compuestos por:
• Activos financieros: Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar los cuales son valorizados al método costo amortizado.• Pasivos financieros: Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, los cuales son valorizados al costo amortizado, método tasa efectiva.
F. bases para el reconocimiento y la Medición de ingresos y Gastos resultantes de Activos y Pasivos FinancierosLos instrumentos que se transan activamente en el mercado, que su precio de mercado es observable y están disponible a todo público, son valorados a valor justo.
Los instrumentos que no tienen un mercado activo, son valorizados a costo.
G. Criterio para determinar que existe evidencia objetiva de pérdida por deterioroLos activos financieros se evalúan en cada ejercicio para determinar si existe alguna evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero se considera deteriorado, si existe evidencia objetiva, que determina que uno o más eventos han tenido un efecto negativo en la estimación futura de flujo de caja de ese activo.
iii. informaciones a revelar sobre Activos y Pasivos Financieros
A. Pasivos financierosLa Sociedad no posee pasivos financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
b. riesgos
b.1 riesgo del negocioEl mercado sanitario es un mercado regulado, en donde existen procesos de fijación tarifaria para la distribución de agua potable y alcantarillado. La Autoridad, además de fijar tarifas, dicta las normas de calidad de producto y operación que son necesarias para entregar estos servicios. Los riesgos de este negocio están ligados al marco regulatorio actual, donde la Autoridad fija las tarifas luego de un proceso que busca el óptimo de operación e inversión en cada sistema, fijando tarifas que permitan la recuperación de la inversión inicial y los costos necesarios para operar de acuerdo con la normativa vigente.
MEMORIA ESVAL 2010 165
b.2 riesgo FinancieroLos principales objetivos de la gestión del riesgo financiero son asegurar la disponibilidad de fondos para el cumplimiento de los compromisos financieros y proteger el valor de los flujos económicos, de los activos y pasivos del grupo.
Dicha gestión se desarrolla a partir de la identificación de los riesgos, la determinación de la tolerancia de cada riesgo, la cobertura de dichos riesgos financieros y el control de las operaciones de las coberturas establecidas. Para lograr los objetivos, la gestión de los riesgos financieros se basa en cubrir todas aquellas exposiciones significativas, siempre que existan instrumentos adecuados y el costo sea razonable.
Adicionalmente existen riesgos financiero, relacionado con el financiamiento de las inversiones, los plazos de recuperación de estas, así como el costo de fondos.
i. Riesgo de créditoEl riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida financiera derivada del incumplimiento por nuestras contrapartes (clientes) de sus obligaciones.
La Sociedad cuenta con un mercado atomizado, lo que implica que el riesgo de crédito de un cliente en particular no es significativo.
El objetivo es mantener niveles mínimos de incobrabilidad. Existe una política de crédito, la cual establece las condiciones y tipos de pago, así como también condiciones a pactar de los clientes morosos. Los procesos de gestión son: controlar, estimar y evaluar los incobrables, de manera de realizar acciones correctivas para lograr los cumplimientos propuestos. Una de las principales acciones y medidas para mantener bajos niveles de incobrables es el corte del suministro. El método para análisis es en base a datos históricos de cuentas por cobrar a clientes y otros deudores.
6.794.000
-1.147.104
5.646.896
6.490.492
-1.180.019
5.310.473
riesGO de CrÉditO COrriente MÁs nO COrriente
eXPOsiCiÓn seGún bALAnCe PArA riesGOs en:
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR (BRUTO)
ESTIMACIONES PARA CUENTAS INCOBRABLES
eXPOsiCiÓn netA, COnCentrACiOnes de riesGO
31/diC/09
M$
6.665.309
-1.194.117
5.471.192
01/EnE/09
M$
31/diC/10
M$
6.089.871
400.621
0
-1.180.019
5.310.473
deUdOres POr VentAs y OtrAs CUentAs POr CObrAr (POr AntiGüedAd de deUdA)
MENOR DE TRES MESES
ENTRE TRES Y DOCE MESES
MAYOR A DOCE MESES
ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES
tOtAL
6.347.875
446.125
0
-1.147.104
5.646.896
6.144.262
521.047
0
-1.194.117
5.471.192
31/diC/09
M$
01/EnE/09
M$
31/diC/10
M$
MEMORIA ESVAL 2010166
CUENTAS RELACIONADA 131.973
sALdOs AL 31 diCieMbre 2010
HAstA 90 diAs DE 91 DIAS A 1 AÑO
de 13 Meses A 5 AÑOS
MÁs de 5 AÑOS
M$ tASA M$ tASA M$ tASA M$ tASA
TAB+0,125 % MENS 20.620.379 4%
CUENTAS RELACIONADA 137.615
sALdOs AL 31 diCieMbre 2009
HAstA 90 diAs DE 91 DIAS A 1 AÑO
de 13 Meses A 5 AÑOS
M$ tASA M$ tASA M$ tASA M$ tASA
TAB+0,125 % MENS 25.796.828 4%- -
CUENTAS RELACIONADA 126.521
SALDOS AL 01 EnErO 2009
HAstA 90 diAs DE 91 DIAS A 1 AÑO
de 13 Meses A 5 AÑOS
M$ tASA M$ tASA M$ tASA M$ tASA
TAB+0,125 % MENS 31.961.069 4%- -
Perfil de vencimientos
Otros Pasivos Financieros
MÁs de 5 AÑOS
MÁs de 5 AÑOS
ii. Riesgo de LiquidezEl riesgo de liquidez es la posibilidad que situaciones adversas de los mercados de capitales no permitan que la Sociedad acceda a las fuentes de financiamiento y no pueda financiar los compromisos adquiridos, como son las inversiones a largo plazo y necesidades en el capital de trabajo, a precios de mercado razonables.
La Administración realiza un seguimiento de las previsiones de la reserva de liquidez en función de los flujos de efectivo esperados.
Para gestionar el riesgo de liquidez se utiliza diversas medidas preventivas, tales como diversificar fuentes e instrumentos de financiamiento.
El riesgo de liquidez se controla periódicamente de manera de percibir, detectar y corregir las desviaciones para aminorar posibles efectos en los resultados.
MEMORIA ESVAL 2010 167
iii. Riesgo de Tasa de InterésLa Sociedad tiene una estructura de deuda con tasa fija según se detalla en el siguiente cuadro:
%
DOCUMENTOS POR PAGAR EERR
instrUMentOs de deUdA
100.00%
tAsA interÉs
FIJA
iV. Riesgo variación UFEl 100% de la deuda financiera está estructurada en UF, consistente con los flujos de la Sociedad.
De los ingresos de la Sociedad un 100% corresponden a pesos chilenos y están relacionados con las variaciones en la indexación de la tarifa. Las tarifas de ventas incluyen en sus indicadores factores asociados a la economía (IPC e IPMN), por lo que existe una adecuada cobertura entre ingresos y pasivos.
C. instrumentos derivadosAl cierre de los estados financieros, la Sociedad no posee instrumentos de coberturas.
d. Valor justo de instrumentos financierosValor justo de instrumentos financieros contabilizados a Costo Amortizado.
ACtiVOs FinAnCierOs
inVersiOnes MAntenidAs AL COstO AMOrtizAdO
INVERSIONES EN VALORES NEGOCIABLES
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR
COBRAR, NETO
PACTOS CON RETROVENTA
31/diC/10 31/diC/09 01/EnE/09
COstO AMOrt.
M$
VALOr jUstO
M$
COstO AMOrt.
M$
VALOr jUstO
M$
COstO AMOrt.
M$
VALOr jUstO
M$
PAsiVOs FinAnCierOs
PAsiVOs FinAnCierOs MAntenidOs AL COstO AMOrtizAdO
PRÉSTAMOS BANCARIOS
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS
CUENTAS POR PAGAR
EFECTOS DE COMERCIO
BONOS
AFR
5.471.192
-
5.471.192
-
5.471.192
-
5.471.192
-
5.646.896
-
5.646.896
-
5.646.896
-
5.646.896
-
5.310.473
-
5.310.473
-
5.310.473
-
5.310.473
-
3.307.835
-
3.307.835
-
-
-
3.307.835
-
3.307.835
-
-
-
2.764.715
-
2.764.715
-
-
-
2.764.715
-
2.764.715
-
-
-
2.636.889
-
2.636.889
-
-
-
2.636.889
-
2.636.889
-
-
-
MEMORIA ESVAL 2010168
6. dEudORES cOMERcIALES y OtRAS cuEntAS POR cObRAR, nEtO
La composición de este rubro es el siguiente:
COrriente
DEUDORES POR VENTAS
PROVISION DE INCOBRABLES
deUdOres POr VentAs netO
DOCUMENTOS POR COBRAR
PROVISION DE INCOBRABLES
dOCUMentOs POr CObrAr netO
DEUDORES VARIOS
PROVISION DE INCOBRABLES
deUdOres VAriOs netO
tOtAL deUdOres COMerCiALes y OtrAs CUentAs POr CObrAr COrriente (netO)
31/diC/10M$
6.386.475
(1.141.746)
5.244.729
38.628
(29.242)
9.386
240.206
(23.129)
217.077
5.471.192
6.522.649
(1.109.953)
5.412.696
32.797
(14.022)
18.775
238.554
(23.129)
215.425
5.646.896
6.270.773
(1.145.368)
5.125.405
31.242
(14.022)
17.220
188.477
(20.629)
167.848
5.310.473
nO COrriente AGUAs deL VALLe s.A. AGUAs deL VALLe s.A. AGUAs deL VALLe s.A.
DEUDORES A LARGO PLAZO
PROVISIÓN DE INCOBRABLES
tOtAL deUdOres COMerCiALes y OtrAs CUentAs POr CObrAr nO COrriente (netO)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
31/diC/09M$
01/diC/09M$
Los saldos incluidos en este rubro, en general, no devengan intereses.
No existen restricciones a la disposición de este tipo de cuentas por cobrar de monto significativo.
No existe ningún cliente que individualmente mantenga saldos significativos en relación con las ventas o cuentas a cobrar totales del Grupo.
Período medio de cobro: 1,49 meses
Para los montos, términos y condiciones relacionados con cuentas por cobrar con partes relacionadas, referirse a la Nota 7.
Al cierre de cada período, el análisis de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar es el siguiente:
MEMORIA ESVAL 2010 169
CON ANTIGüEDAD MENOR DE UN MES
CON ANTIGUEDAD ENTRE UN Y TRES MESES
CON ANTIGUEDAD ENTRE CUATRO Y SEIS MESES
CON ANTIGüEDAD ENTRE SIETE Y ONCE MESES
CON ANTIGUEDAD MAYOR A DOCE MESES
CLIENTES SUSPENDIDOS
CLIENTES POR OTROS SERVICIOS
tOtALES
31/diC/10M$
1.143.759
855.405
212.450
213.888
1.066.263
242.555
2.930.989
6.665.309
31/diC/09M$
01/EnE/09M$
1.541.299
1.073.738
190.082
189.473
1.162.033
177.594
2.459.780
6.793.999
1.284.070
935.447
129.040
173.739
1.176.974
186.005
2.572.301
6.457.576
LOS MOVIMIENTOS EN LA PROVISIÓN DE DETERIORO DE DEUDORES FUERON LOS SIGUIENTES:
SALDO INICIAL AL 1° DE ENERO DE 2009
INCREMENTO DE LA PROVISIÓN DURANTE EL EJERCICIO
SALDO FInAL
tOtAL deUdOres COMerCiALes y OtrAs CUentAs POr CObrAr, netO, COrriente
1.147.103
47.014
1.194.117
5.471.192
1.180.019
-32.916
1.147.103
5.646.896
1.071.110
75.993
1.147.103
5.310.473
7. InFORMAcIÓn A REVELAR SObRE PARtES RELAcIOnAdAS
Saldos y transacciones con partes relacionadas
Cuentas por Pagar a Partes relacionadas (corriente)
Cuentas por Pagar a Partes relacionadas (no corriente)
r.U.t. PArtereLACiOnAdA
89900400-0
nOMbre sOCiedAd
ESVAL S.A 131.973
nAtUrALezAde LA reLACiÓn
MATRIZ
PAÍs deOrIGEn
CL
nAtUrALezA trAnsACCiÓnCOn PArtes reLACiOnAdAs
TRASPASO DE FONDOS
tIPO DEMOnedA
CLP
PLAZOS
30 DÍAS
GArAntÍAs
SIN GARANTÍAS
COrrientes (M$)
31/diC/10 31/diC/09 01/EnE/09
137.615 126.521
r.U.t. PArtereLACiOnAdA
89900400-0
nOMbre sOCiedAd
ESVAL S.A 20.620.379
nAtUrALezAde LA reLACiÓn
MATRIZ
PAÍs deOrIGEn
CL
nAtUrALezA trAnsACCiÓnCOn PArtes reLACiOnAdAs
PRÉSTAMO
tIPO DEMOnedA
CLP
PLAZOS
10 AÑOS
GArAntÍAs
SIN GARANTÍAS
COrrientes (M$)
31/diC/10 31/diC/09 01/EnE/09
25.796.828 31.961.069
MEMORIA ESVAL 2010170
transacciones con empresas relacionadas
r.U.t. PArtereLACiOnAdA
89900400-0
89900400-0
89900400-0
89900400-0
89900400-0
nOMbre sOCiedAd
ESVAL S.A
ESVAL S.A
ESVAL S.A
ESVAL S.A
ESVAL S.A
nAtUrALezAde LA reLACiÓn
MATRIZ
MATRIZ
MATRIZ
MATRIZ
MATRIZ
desCriPCiÓn deLA trAnsACCiÓn
INTERÉS PRÉSTAMO
INTERESES CTA. CTE.
GASTOS ASOCIADOS A CRÉDITO
SERVICIO GESTIÓN
VARIACIONES TRASPASO FONDOS
31/diC/10 31/diC/09 01/EnE/09
911.997
(33.007)
84.875
1.894.549
2.864.056
(911.997)
33.007
(84.875)
(1.894.549)
1.132.874
17.698
74.400
1.876.215
3.054.698
(1.132.874)
(17.698)
(74.400)
(1.876.215)
-
597.337
14.155
32.598
940.289
1.567.907
(597.337)
(14.155)
(32.598)
(940.289)
-
MOntOM$
GAStOM$
MOntOM$
GAStOM$
MOntOM$
GAStOM$
detalle de Partes relacionadas y transacciones con Partes relacionadas entre los directores y ejecutivos
• La Administración de la Sociedad no tiene conocimiento de la existencia de transacciones entre partes relacionadas y directores y/o ejecutivos.• No se han pagado dietas y/o remuneraciones a los Directores de la Sociedad.
Planes de incentivos al Personal clave de la Gerencia
Aguas del Valle S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos anuales por cumplimiento de objetivos y nivel de aportación individual a los resultados de la Sociedad.
8. InVEntARIOS
Política de Medición de inventarios
Las existencias se presentan valorizadas a su costo de adquisición, el cual no excede el valor neto de realización. El método de costeo corresponde al costo promedio ponderado.
CLAses de inVentAriOs
79.348
0
2.119
3.509
-65
84.911
31/diC/09M$
31/diC/10M$
01/EnE/09M$
81.405
40
1.679
9.103
-60
92.167
79.990
40
2.883
8.258
-60
91.111
MATERIAL NACIONAL DE ALMACÉN
PRODUCTOS QUÍMICOS
COMBUSTIBLES (TARJETAS GASOLINA)
COMBUSTIBLE (TARJETAS PETRÓLEO)
PROVISIÓN OBSOLESCENCIA
tOtAL inVentAriOs
El costo de los inventarios reconocidos como gasto durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010 fue de M$170.418.- (M$191.243 al 31 de diciembre de 2009).
MEMORIA ESVAL 2010 171
9. ActIVOS IntAnGIbLES
Políticas de activos intangibles
La Sociedad reconoce un activo intangible identificable cuando pueda demostrar que es probable que los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo fluyan a la entidad y el costo puede ser valorado correctamente.
217.220
1.575.246
992.559
(683.153)
309.406
217.230
1.575.280
947.556
(513.043)
434.513
DERECHOS DE SERVIDUMBRES (VIDA úTIL INDEFINIDA)
DERECHOS DE AGUA (VIDA úTIL INDEFINIDA)
SOFTWARE Y LICENCIAS
AMORTIZACION ACUMULADA SOFTWARE Y LICENCIA
sOFtWAre y LiCenCiAs netO
408.207
(69.669)
338.538
55.833.991
(11.201.443)
44.632.548
46.273.149
(3.045.776)
43.227.373
90.300.331
294.647
(35.276)
259.371
55.833.991
(9.988.373)
45.845.618
40.497.612
(2.601.057)
37.896.555
86.228.567
OTROS INTANGIBLES
AMORTIZACION ACUMULADA OTROS INTANGIBLE
OtrOs intAnGibLes netO
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA COQUIMBO - PAGO INICIAL
AMORTIZACION ACUMULADA CONCESIÓN SANITARIA
intAnGibLes COnCesiÓn sAnitAriA COqUiMbO netO
BIENES AFECTOS AL DERECHO DE ExPLOTACIÓN
DE LA CONCESIÓN SANITARIA DE LA REGIÓN DE COQUIMBO
AMORTIZACION ACUMULADA CONCESIÓN SANITARIA
bienes AFeCtOs AL dereCHO de eXPLOtACiOn netO
tOtAL intAnGibLes
208.407
1.550.417
1.028.722
(854.372)
174.350
31/diC/10 M$
352.255
(77.251)
275.004
55.833.991
(13.084.020)
42.749.971
51.115.389
(3.603.947)
47.511.442
92.469.591
31/diC/09 M$
01/EnE/09 M$
bases de reconocimiento y medición de activos intangibles identificables
La base de reconocimiento y medición fue el método del costo.
Método de amortización para programas informáticos
El método de amortización aplicado por la Sociedad refleja el patrón al cual se espera que sean utilizados, por parte de la entidad, los beneficios económicos futuros del activo. Para tal efecto, la Sociedad utiliza el método de depreciación lineal.
MEMORIA ESVAL 2010172
Vidas útiles estimadas o tasas de amortización utilizadas para activos intangibles identificables finitos
La vida útil del Derecho de Explotación de la Concesión Sanitaria, es de 30 años, que corresponde al período de duración del contrato respectivo.
Los Bienes afectos al Derecho de Explotación de la Concesión Sanitaria de la Región de Coquimbo, se amortizan de acuerdo a sus especificaciones técnicas y las condiciones de uso particulares de cada uno de ellos.
La vida útil estimada para los softwares es de 4 años. Para aquellos otros activos de vida útil definida, el período de vida útil en el cual se amortizan corresponde a los períodos definidos en los contratos o derechos que los originan.
intangibles de vida útil indefinida
Corresponden principalmente a derechos de agua y servidumbres, los cuales fueron obtenidos con carácter de indefinidos.
Tanto los Derechos de Agua como las Servidumbres, son derechos que posee la Sociedad para los cuales no es posible establecer una vida útil finita, es decir, el plazo de los beneficios económicos asociados a estos activos son de carácter indefinidos.
informaciones a revelar sobre activos intangibles generados internamente
La Sociedad no posee intangibles generados internamente.
10. PROPIEdAdES, PLAntA y EQuIPOS
Fundamentos de medición para propiedades, planta y equipo
La Sociedad utiliza el método del costo para la valorización de Propiedades, Plantas y Equipo. El costo histórico incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del bien.
Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del ejercicio en el que se incurren.
Método de depreciación para propiedades, planta y equipo
El método de Depreciación aplicado por la Sociedad refleja el patrón al cual se espera que los activos sean utilizados por parte de la entidad durante el período en que éstos generen beneficios económicos. Para tal efecto, la Sociedad utiliza el método de depreciación lineal a lo largo de su vida útil técnica, las cuales se sustentan en estudios técnicos especializados. El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de balance.
Vidas útiles estimadas o tasas de depreciación para propiedades, planta y equipo
La vida útil aplicada por la Sociedad, corresponde a las vidas útiles técnicas de los activos.
MEMORIA ESVAL 2010 173
VIDA úTIL PARA EDIFICIOS
VIDA úTIL PARA PLANTA Y EQUIPOS
VIDA úTIL PARA EQUIPAMIENTO Y TECNOLOGÍAS DE INFORMACIÓN
VIDA úTIL PARA INSTALACIONES FIJAS Y ACCESORIOS
VIDA úTIL PARA VEHÍCULOS DE MOTOR
VIDA úTIL PARA OTRAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
VidA útiL MÍniMA
(en AñOs)
VidA útiL MÁXiMA
(en AñOs)
20
5
4
5
7
10
80
50
5
80
10
50
iteM
Debido a la naturaleza de los activos que se construyen en la Sociedad y dado que no existen obligaciones contractuales como las mencionadas por las NIIF, el concepto de costos de desmantelamiento no es aplicable.
Política de ventas de activos fijos
Los resultados por la venta de activo fijo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se registran en el estado de resultados.
reconciliación de cambios en propiedades, plantas y equipos según clase
Según lo señala la NIC 16 párrafo 73, se procede a proporcionar información para cada una de las clases de Propiedades, Plantas y Equipos de la Sociedad.
Los costos de capitalización activados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, fueron de M$211.454 y M$274.936, respectivamente.
Valores netos
0
0
0
0
134.541
0
72.957
306.018
0
241.608
755.124
0
0
0
0
88.714
0
60.278
275.070
0
330.288
754.350
CONSTRUCCIÓN EN CURSO, NETO
TERRENOS, NETO
EDIFICIOS, NETO
PLANTA Y EQUIPO, NETO
EQUIPAMIENTO DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN, NETO
INSTALACIONES FIJAS Y ACCESORIOS, NETO
VEHÍCULOS DE MOTOR, NETO
MOBILIARIO Y EQUIPOS, NETO
OTRAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
OTROS IMPUTACIONES ACTIVIDADES DE APOYO
PrOPiedAdes, PLAntA y eqUiPOs netO
0
0
0
0
113.949
0
64.358
274.253
0
336.980
789.540
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/EnE/09 M$
PrOPiedAdes PLAntAs y eqUiPOs
MEMORIA ESVAL 2010174
Valores brutos
0
0
0
0
511.842
0
225.002
674.025
0
241.607
1.652.476
0
0
0
0
413.326
270.817
588.277
0
330.288
1.602.708
CONSTRUCCIÓN EN CURSO, BRUTO
TERRENOS, BRUTO
EDIFICIOS, BRUTO
PLANTA Y EQUIPO, BRUTO
EQUIPAMIENTO DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN, BRUTO
INSTALACIONES FIJAS Y ACCESORIOS, BRUTO
VEHÍCULOS DE MOTOR, BRUTO
MOBILIARIO Y EQUIPOS, BRUTO
OTRAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, BRUTO
OTROS IMPUTACIONES ACTIVIDADES DE APOYO
PrOPiedAdes, PLAntA y eqUiPOs brUtO
0
0
0
0
550.239
0
221.071
692.878
0
336.980
1.801.168
PrOPiedAdes PLAntAs y eqUiPOs
detalle de la depreciación acumulada
0
0
377.300
0
152.045
368.007
0
897.352
0
0
324.611
0
210.540
313.207
0
848.358
0
0
436.290
0
156.713
418.625
0
1.011.628
PrOPiedAdes PLAntAs y eqUiPOs
EDIFICIOS
PLANTA Y EQUIPO
EQUIPAMIENTO DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
INSTALACIONES FIJAS Y ACCESORIOS
VEHÍCULOS DE MOTOR
MOBILIARIO Y EQUIPOS
OTRAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
dePreCiACiÓn ACUMULAdA
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/EnE/09 M$
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/EnE/09 M$
MEMORIA ESVAL 2010 175
Cuadro de movimientos de activo fijo enero – diciembre 2010
SALDO iniCiAL AdiCiOnes trASPASOS VentAs
GAStOS POr dePreCiACiÓn
OtrOS inCreMentOs
(bAjAs)CAMbiOs tOtALES
SALDO FInAL
COnCePtO
CONSTRUCCIÓN EN CURSO, NETO
TERRENOS, NETO
EDIFICIOS, NETO
PLANTA Y EQUIPO, NETO
EQUIPAMIENTO DE TECNOLOGÍAS DE LA
INFORMACIÓN, NETO
INSTALACIONES FIJAS Y ACCESORIOS, NETO
VEHÍCULOS DE MOTOR, NETO
MOBILIARIO Y EQUIPOS, NETO
OTRAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
OTROS IMPUTACIONES ACTIVIDADES DE APOYO
TOTAL ACTIVOS OPERACIONALES EN
CONCESIÓN COQUIMBO
tOtAL ACtiVOs AGV
0
0
0
0
41.436
0
8.448
18.830
0
93.854
0
162.568
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(60.487)
0
(17.047)
(50.618)
0
0
0
(128.152)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(17.554)
0
(8.599)
(31.766)
0
92.335
0
34.416
0
0
0
0
116.987
0
64.358
274.253
0
333.942
0
789.540
0
0
0
0
134.541
0
72.957
306.019
0
241.607
0
755.124
0
0
0
0
1.497
0
0
22
0
(1.519)
0
0
Cuadro de movimientos de activo fijo enero – diciembre 2009
0
0
0
0
30.594
0
54.519
40.497
0
23.994
149.604
0
0
0
0
0
0
(20.781)
0
0
0
(20.781)
0
0
0
0
(51.192)
0
(22.010)
(54.847)
0
0
(128.049)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
37.847
0
(4.390)
28.144
0
(261.975)
(200.374)
0
0
0
0
134.541
0
72.957
306.019
0
241.607
755.124
0
0
0
0
96.694
0
77.346
277.875
0
302.435
754.350
0
0
0
0
58.445
0
(16.118)
42.494
0
(84.822)
(0)
COnCePtO
CONSTRUCCIÓN EN CURSO, NETO
TERRENOS, NETO
EDIFICIOS, NETO
PLANTA Y EQUIPO, NETO
EQUIPAMIENTO DE TECNOLOGÍAS DE LA
INFORMACIÓN, NETO
INSTALACIONES FIJAS Y ACCESORIOS, NETO
VEHÍCULOS DE MOTOR, NETO
MOBILIARIO Y EQUIPOS, NETO
OTRAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
OTROS IMPUTACIONES ACTIVIDADES DE APOYO
tOtAL ACtiVOs OPerACiOnALes en COnCesiÓn COqUiMbO
SALDO iniCiAL AdiCiOnes trASPASOS VentAs
GAStOS POr dePreCiACiÓn
OtrOS inCreMentOs
(bAjAs)CAMbiOs tOtALES
SALDO FInAL
MEMORIA ESVAL 2010176
11. dEtERIORO dEL VALOR dE LOS ActIVOS
informaciones a revelar sobre deterioro de valor de activos por unidad generadora de efectivo
Se define a la Sociedad como Unidad Generadora de Efectivo, en la medida que sea capaz de generar beneficios económicos futuros. De acuerdo con la norma, la Sociedad evaluará, en cada fecha de cierre del Estado de Situación, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. Si existiera tal indicio, la Sociedad estimará el importe recuperable del activo. A los activos con vida útil indefinida se les aplicará la prueba de deterioro al cierre del ejercicio.
De acuerdo a las pruebas de deterioro aplicadas al adoptar por primera vez normas internacionales, no se produjo deterioro en la Sociedad.
Aguas del Valle S.A. efectúa pruebas de deterioro para sus activos intangibles de vida útil indefinida, propiedades, planta y equipos, anualmente.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se realizaron las respectivas pruebas de deterioro, basadas en las estimaciones y proyecciones de las que dispone la Sociedad, no produciéndose deterioro alguno que la afecte como Unidad Generadora de Efectivo.
Comparación del valor del activo fijo con los flujos futuros proyectados
108.965122.439
ACTIVO FIJO BRUTO
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
VALOr LibrO
ACTIVOS INTANGIBLES BRUTO
AMORTIZACIÓN ACUMULADA
VALOr LibrO
ACtiVO iFrs
ObrAs en CUrsO
ACtiVO AjUstAdO PArA iMPAirMent
diFerenCiA (si es neGAtiVA, HAy deteriOrO)
FLUjOs FUtUrOs PrOyeCtAdOs
1.652
-897
755
104.597
-14.297
90.300
91.055
11.440
79.615
37%
29.350
1.625
-897
728
110.089
-17.620
92.469
93.197
13.202
79.995
53%
42.444
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
MEMORIA ESVAL 2010 177
12. PROVISIOnES y PASIVOS cOntInGEntES
A. Provisiones El desglose de este rubro es el siguiente:
Cuadro de movimiento de las provisiones de corto plazo
VA
PrOVisiOnes POr beneFiCiOs A eMPLeAdOs, COrriente
CLAses de PrOVisiOnes
PROVISIÓN POR RECLAMACIONES LEGALES
PARTICIPACIÓN EN UTILIDADES Y BONOS
OTRAS PROVISIONES, CORRIENTE
tOtAL PrOVisiOnes POr beneFiCiOs eMPLeAdOs, COrriente
-
1.078.224
-
1.078.224
31/diC/09M$
31/diC/10M$
01/EnE/09M$
-
1.224.656
-
1.224.656
-
-
1.288.920
22.350
1.311.270
-
-
-
-
-
-
-
572.951
-729.650
10.267
-146.432
1.078.224
-
572.951
-729.650
10.267
-146.432
1.078.224
-
-
-
-
-
-
- 1.224.656 - 1.224.656sALdO iniCiAL PrOVisiOnes
reCLAMACiOnesLEGALES
M$
PArtiCiPACiOnesen UtiLidAdes y
bOnOsM$
OtrAS PrOVisiOnes
M$tOtAL
M$
CAMBIOS EN PROVISIONES
INCREMENTO (BAJAS) EN PROVISIONES ExISTENTES
PROVISIÓN UTILIZADA
OTRO INCREMENTO (DECREMENTO)
CAMbiOs en PrOVisiOnes tOtALes
sALdO iniCiAL PrOVisiOnes
b. Pasivos contingentes Actualmente la Sociedad enfrenta tres juicios civiles y uno laboral indemnizatorios de perjuicios por la suma aproximada a M$ 772.200 y un juicio civil de cuantía indeterminada.
En el evento que se dicte sentencia desfavorable respecto de cuatro de esos juicios – que se identifican en los 2 cuadros siguientes – y siempre que tal resolución tenga el carácter de firme y ejecutoriada, la radicación de los resultados de estos juicios en el patrimonio de ESSAN S.A. - hoy ECONSSA CHILE - o de Aguas del Valle S.A., corresponderá determinarla en su oportunidad en conformidad con lo dispuesto en el “Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de Concesiones Sanitarias” y sus respectivos anexos, suscrito entre la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo S.A.-, ESSCO S.A. - hoy ECONSSA CHILE - y Aguas del Valle S.A., de 22 de Diciembre de 2003.
- -
MEMORIA ESVAL 2010178
Los juicios con cuantía determinada que quedan comprendidos en la regla señalada en el párrafo precedente, a excepción del último, son los siguientes:
inFOrMe de jUiCiOs AGUAs deL VALLe s.A.
nº rOL tribUnAL PArtES CUAntÍA OrIGEn estAdO ACtUAL y eVALUACiÓn
1369-2007
10-2007
452-2010
22-2009
1 CIVIL LA SERENA
3 CIVIL COQUIMBO
3° DE LETRAS DE OVALLE
JUZGADO DE LETRAS DE ILLAPEL
INMOBILIARIA EL SOLAR DE PEÑUELAS CON AGUAS DEL VALLE S.A.
VALDÉS CHIRINOS CON AGUAS DEL VALLE S.A.
GONZÁLEZ SAINT LOUP CON AGUAS DEL VALLE
HERNÁNDEZ JUAREZ, TERESA CON ROJAS ESPINOZA Y OTRA
$1.869.886.984 MÁS REAJUSTES, INTERESES Y COSTAS.
$ 100.000.000, MÁS SEGURO POR 30.000 UF Y COSTAS
$ 265.000.000.-
$ 407.200.000.-
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS EN SEDE ExTRACONTRACTUAL POR ExISTENCIA TUBERÍA AGUA POTABLE EN PREDIO ACTORA.
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS EN SEDE ExTRACONTRACTUAL POR ExISTENCIA DE TUBERÍA DE AGUA POTABLE EN PREDIO DE LA ACTORA.
REGULACIÓN DE SERVIDUMBRE E INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS.
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS POR ACCIDENTE DEL TRABAJO.
EN 1º Y 2º INSTANCIA SE DICTA FALLO QUE RECHAZA LA DEMANDA. NO HUBO RECURSOS. TERMINADA CON RESULTADO FAVORABLE.
DICTADA SENTENCIA DE PRIMERA INSTANCIA DESFAVORABLE. FALLO DE SEGUNDA INSTANCIA REBAJA INDEMNIZACIÓN A PAGAR POR AGUAS DEL VALLE DE $142.560.000.- A $100.000.000.- AGUAS DEL VALLE S.A.. INTERPONE RECURSO DE CASACIÓN EN EL FONDO. SE ESPERA QUE SE HAGA LUGAR A ESTE RECURSO DE NULIDAD.
PENDIENTE PERÍODO DE DISCUSIÓN.
A LA ESPERA DE NOTIFICACIÓN A LA DEMANDADA PRINCIPAL.
Además existe el siguiente juicio con cuantía indeterminada, al que también corresponde aplicar la misma regla del párrafo preindicado y respecto del cual se espera un resultado favorable a los intereses de la Sociedad:
SERVIDUMBRE 1 EN PRIMERA INSTANCIA INDETERMINADA
De otro lado, en el cuadro siguiente, se individualizarán los juicios cuyas resultas afectarán exclusivamente a Aguas del Valle S.A.. Bajo este carácter existe un juicio, respecto del cual se espera un resultado favorable a los intereses de la Sociedad que, según su materia, y que se agrupa de la siguiente forma:
MEMORIA ESVAL 2010 179
VA
MAteriA núMerO etAPA PrOCesAL MOntO inVOUCrAdO
INDEMNIZACIÓN DE PERJUICIOS
TOTAL DE CAUSAS
MOntO tOtAL
1
1
EN PRIMERA INSTANCIA $ 32.000.000.-
$ 32.000.000.-
En algunos contratos de deuda de la matriz existe prohibición que Aguas del Valle S.A. constituya prenda sobre el contrato de transferencia de derechos de explotación de concesiones sanitarias de Essco S.A.- hoy ECONSSA CHILE - y también sobre los derechos que emanan con motivo de dicho contrato respecto al uso y goce de los derechos de explotación, como de los ingresos o flujos presentes y futuros.
13. PAtRIMOnIO nEtO
13.1 Patrimonio neto
Capital suscrito y pagado y número de acciones:
Al 31 de diciembre de 2010 el capital social de Aguas del Valle S.A. asciende a M$ 20.441.842 y está representado por 16.500.000 acciones de valor nominal totalmente suscritas y pagadas.
13.2 resultados acumulados
La naturaleza y destino de los Resultados Acumulados es el siguiente:
29.107.143
0
7.691.441
36.798.584
29.107.143
0
0
29.107.143
36.798.584
0
6.230.013
43.028.597
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/diC/09 M$
SALDOS INICIALES DE RESULTADOS ACUMULADOS
AJUSTES INICIALES POR IMPLEMENTACION DE
NORMATIVA IFRS
RESULTADO DEL EJERCICIO
tOtAL resULtAdOs ACUMULAdOs
MEMORIA ESVAL 2010180
14. GARAntÍAS y REStRIccIOnES
14.1 Garantías directas
Se han otorgado pólizas y boletas de garantía a favor de diversas instituciones entre las cuales las principales son: la Superintendencia de Servicios Sanitarios; para garantizar las condiciones de prestación de servicios y programas de desarrollo de las áreas de concesión de la empresa, SERVIU para garantizar reposición de pavimentos y a otras instituciones, por la suma de M$ 6.333.054 al 31 de diciembre de 2010, M$ 9.283.032 al 31 de diciembre de 2009, y M$ 6.681.606 al 01 de enero de 2009.
Los cesionarios de estas boletas de garantías no poseen la facultad de vender o prendar estos documentos.
El detalle de las garantías directas entregadas es el siguiente:
13.3 Otras reservas
Bajo este rubro se presenta la corrección monetaria del capital pagado del año 2009:
0
481.231
481.231
0
0
481.231
0
481.231
SALDOS INICIALES DE OTRAS RESERVAS
CORRECCIÓN MONETARIA CAPITAL PAGADO AÑO DE TRANSICIÓN - 2009
tOtAL OtrAs reserVAs
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/diC/09 M$
ACreedOr de LA GArAntÍA
AGUAS DEL VALLE S.A.
AGUAS DEL VALLE S.A.
AGUAS DEL VALLE S.A.
AGUAS DEL VALLE S.A.
AGUAS DEL VALLE S.A.
AGUAS DEL VALLE S.A.
AGUAS DEL VALLE S.A.
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/EnE/09 M$
nOMbre deUdOr tiPO de GArAntÍA
S.I.S.S.
SERVIU IV REGIÓN
ESSAN S.A.
DIRECC. REG. VIALIDAD
DIRECTOR OBRAS HIDR.
SERV. SALUD. COQMBO.
CIA. MINERA DEL PACÍFICO
tOtALes en MiLes de $
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
BOLETA EN GARANTÍA
2.307.308
653.959
3.185.879
17.551
158.195
10.162
-
6.333.054
2.210.081
580.428
6.219.508
88.320
161.807
22.888
-
9.283.032
2.616.358
742.423
3.185.436
8.131
102.207
5.598
21.453
6.681.606
MEMORIA ESVAL 2010 181
14.2 restricciones
En algunos contratos de deuda de la Sociedad Controladora (Esval S.A.), existe prohibición que Aguas del Valle S.A. constituya prenda sobre el contrato de transferencia de derechos de explotación de concesiones sanitarias de Essco S.A.- hoy ECONSSA CHILE - y también sobre los derechos que emanan con motivo de dicho contrato respecto al uso y goce de los derechos de explotación, como de los ingresos o flujos presentes y futuros.
15. InGRESOS ORdInARIOS
Se registran los ingresos que surgen de todas las operaciones normales y otros eventos a su valor justo del pago recibido o por cobrar considerando términos de pago, rebajas y notas de crédito.
Los ingresos por venta de servicios se miden a valor razonable. Las facturaciones son efectuadas en base al consumo real o trabajo realizado, neto de devoluciones, descuentos comerciales y rebajas. Por lo que el ingreso es reconocido cuando es transferido al comprador, la recuperación es considerada probable, los costos asociados y posibles descuentos por cobros erróneos pueden ser estimados con fiabilidad.
Para los diferentes grupos de consumo cuenta con la información sobre la base de consumos leídos y a éste se le aplica la tarifa correspondiente. Cuando a la fecha del cierre mensual quedan fuera del dato de lectura días de consumos efectivos, estos son en consecuencia estimados sobre la base de datos físicos del mes anterior valorizados a la tarifa vigente, para lo cual se considera según corresponda tarifa normal o sobreconsumo. Cualquier diferencia que se produzca entre el consumo actual y el estimado, se corrige al mes siguiente.
La prestación de servicios y todos sus cobros asociados son efectuados de acuerdo al consumo real, se efectúa provisión mensual sobre los consumos efectuados y no facturados en base a facturación anterior.
Política de reconocimiento de ingresos ordinarios por ventas de A.P. y servicio de Alcantarillado
InGrESOS OrDInArIOS
CLAses de inGresOs OrdinAriOs
VENTA DE AGUA POTABLE
SERVICIO DE ALCANTARILLADO
OTROS INGS. ORDINARIOS
tOtALES
13.926.036
11.174.803
1.067.590
26.168.429
DEL 01/EnE/10AL 31/diC/10
M$
DEL 01/EnE/09AL 31/diC/09
M$
13.785.972
11.113.928
1.233.196
26.133.096
MEMORIA ESVAL 2010182
16. bEnEFIcIOS A LOS EMPLEAdOS
La composición de trabajadores que forman parte de contratos colectivos es de 126 trabajadores.
Información a revelar sobre beneficios por término de la relación contractual:
La indemnización por término de relación laboral, se rige por lo establecido en el Código del Trabajo, excepto en aquellas cláusulas especiales de los respectivos Contratos Colectivos o Contratos individuales.
Los Contratos Colectivos y Contratos individuales del personal no ejecutivo de Aguas del Valle no tienen contemplado IAS a todo evento.
17. cOStOS POR PRéStAMOS
Política de préstamos que devengan intereses
Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos que cumplan las condiciones para su calificación, son capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
Política de Capitalización: Se capitalizan aquellos intereses pagados o devengados provenientes de deudas que financian exclusivamente activos calificados, según lo estipulado en NIC 23.
COstOs POr intereses CAPitALizAdOs, PrOPiedAdes, PLAntA y eqUiPO
TASA DE CAPITALIZACIÓN DE COSTOS POR INTERESES CAPITALIZADOS, PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
IMPORTE DE LOS COSTOS POR INTERESES CAPITALIZADOS, PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
4,0%
M$ 211.454
31/diC/10 31/diC/2009
4,0%
M$ 274.936
18. IMPuEStOS A LAS GAnAncIAS
impuesto a la renta e impuestos diferidos
El Impuesto a la Renta se contabiliza sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Los impuestos diferidos se reconocen en base a la normativa vigente, considerando todas las diferencias temporarias existentes, beneficios por pérdidas tributarias y otros eventos.
MEMORIA ESVAL 2010 183
impuesto a la renta
Al 31 de diciembre de 2010 Aguas del Valle S.A., ha provisionado impuesto a la renta el monto de M$ 715.314 en conformidad con las disposiciones tributarias vigentes. En el año 2009 no ha provisionado impuestos a la renta, debido a que presenta pérdida tributaria en ese perìodo.
El detalle de los impuestos por recuperar es el siguiente:
Aº
0
0
16.448
16.448
355.010
0
15.697
370.707
0
130.976
17.333
148.309
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/EnE/09 M$
REMANENTE DE CRÉDITO FISCAL
PAGOS PROVISIONALES MENSUALES
CRÉDITO POR GASTOS DE CAPACITACIÓN
tOtAL iMPUestOs POr reCUPerAr
COnCePtOs
El detalle de los impuestos por pagar es el siguiente:
Aº
0
7.974
7.974
0
982
982
715.314
11.075
726.389
PROVISIÓN IMPUESTO A LA RENTA, NETO
OTROS IMPUESTOS POR PAGAR
tOtAL iMPUestOs POr PAGAr
COnCePtOs
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/EnE/09 M$
MEMORIA ESVAL 2010184
impuestos diferidos:
saldos de activos y pasivos no corrientes
COnCePtOsdiFerenCiAs teMPOrAriAs
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO,
CORRIENTE Y NO CORRIENTE
INVENTARIOS
ACTIVOS INTANGIBLES, NETO
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
OTROS ACTIVOS, NO CORRIENTE
PRÉSTAMOS QUE DEVENGAN INTERESES, CORRIENTE
ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR, CORRIENTE
PROVISIONES, CORRIENTE
PÉRDIDA TRIBUTARIA
OTROS PASIVOS NO CORRIENTES
OTROS EVENTOS
tOtALES
iMPUestO diFeridO ACtiVO iMPUestO diFeridO PAsiVO
31/12/10 M$
31/12/10 M$
31/12/09 M$
31/12/09 M$
01/01/09 M$
01/01/09 M$
Conciliación del gasto por impuestos utilizando la tasa legal con el gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva
VºAAV
715.314
11.075
726.389
-
619.398
1.345.787
-
7.974
7.974
-
1.538.304
1.546.278
DEL 01/EnE/10
AL 31/diC/10 M$
DEL 01/EnE/09
AL 31/diC/09M$
GASTO POR IMPUESTOS CORRIENTES A LAS GANANCIAS
GASTO POR IMPUESTOS SOBRE GASTOS RECHAZADOS
GASTO POR IMPUESTOS CORRIENTES, NETO, TOTAL
AJUSTES AL IMPUESTO CORRIENTE DEL PERIODO ANTERIOR
GASTO POR IMPUESTOS DIFERIDOS A LAS GANANCIAS
tOtAL GAstO POr iMPUestO
GAstO (inGresO) POr iMPUestO A LAs GAnAnCiAs POr PArtes COrriente y diFeridA
203.000
11
-
-
-
-
-
95.259
-
476.176
-
774.446
195.008
10
-
-
-
-
68.682
82.146
674.079
-
108.707
1.128.632
200.603
10
-
10.335
-
-
42.139
83.047
2.173.026
-
-
2.509.160
-
-
8.309.757
180.897
-
-
-
-
-
-
-
8.490.654
-
-
7.961.183
155.551
-
-
-
-
-
-
-
8.225.442
-
-
7.900.280
167.385
-
-
-
-
-
-
-
8.067.665
MEMORIA ESVAL 2010 185
Conciliación numérica entre el gasto (ingreso) por el impuesto y el resultado de multiplicar la ganancia contable por la tasa o tasas impositivas aplicables
Aº
1.287.886
57.901
1.345.787
1.570.412
-24.134
1.546.278
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
GASTOS POR IMPUESTOS UTILIZANDO LA TASA LEGAL
AJUSTES AL GASTO POR IMPUESTOS UTILIZANDO LA TASA LEGAL, TOTAL
GAstO POr iMPUestOs UtiLizAndO LA tAsA eFeCtiVA
Conciliación de la tasa impositiva legal con la tasa impositiva efectiva
Conciliación numérica entre la tasa media efectiva y la tasa impositiva aplicable, especificando la manera de computar la tasa aplicable utilizada
Aº
17,0%
0,8%
17,8%
17,0%
-0,3%
16,7%
TASA IMPOSITIVA LEGAL
OTROS INCREMENTOS (DECREMENTOS) EN TASA IMPOSITIVA LEGAL
tAsA iMPOsitiVA eFeCtiVA
19. GAnAncIAS POR AccIÓn
El beneficio por acción se calcula como el cuociente entre la utilidad neta del período atribuido a la Sociedad dominante y el número de acciones ordinarias en circulación durante dicho período.
información a revelar sobre ganancias (pérdidas) diluidas por acción
La Sociedad no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción.
Aº
6.230.013
16.500.000
0,3776
M$
M$7.691.441
16.500.000
0,4661
RESULTADO NETO EJERCICIO
NúMERO DE ACCIONES AL CIERRE DE EJERCICIO
GAnAnCiAs (PÉrdidAs) POr ACCiÓn
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
DEL 01/EnE/10
AL 31/diC/10 M$
DEL 01/EnE/09
AL 31/diC/09M$
MEMORIA ESVAL 2010186
20. SEGMEntOS OPERAtIVOS
descripción tipos de productos y servicios que proporcionan los ingresos ordinarios
Para los efectos del registro de los ingresos y gastos de Aguas del Valle, se ha dispuesto la utilización de un solo segmento operativo, el cual comprende la región de Coquimbo. Esto obedece a los requerimientos para las decisiones de gestión de la Sociedad y de la Matriz.
En el Segmento Región de Coquimbo se involucran los servicios sanitarios que permite la entrega de Productos y Servicios de producción, distribución de agua potable junto con la recolección y tratamiento de aguas servidas, desarrollados operacionalmente en la IV Región. También se incluyen otras prestaciones como Corta y Reposición, Cargo Fijo por Grifos, Despacho Postal, Ventas de Agua Potable en Aljibes, Tratamiento de Exceso de Riles y ventas de SO.S (soluciones sanitarias a personas, empresas e instituciones), etc. En este segmento se encuentra clasificada Aguas del Valle S.A.
Partidas significativas de ingresos y Gastos
Las partidas significativas de los ingresos y gastos ordinarios son principalmente aquellos relacionados con la actividad del segmento, por otra parte también existen sumas relevantes en relación con gastos de Depreciación, Personal, y otros gastos varios, dentro de los que son relevantes la Energía Eléctrica y los Servicios Externalizados.
ingresos
Nuestros ingresos derivan principalmente de los servicios regulados que prestamos relacionados con: producción y distribución de agua potable, recolección, tratamiento y disposición de aguas servidas.
tarifas
El factor más importante que determina los resultados de nuestras operaciones y situación financiera son las tarifas que se fijan para nuestras ventas y servicios regulados. Como monopolio natural, estamos regulados por la SISS y nuestras tarifas se fijan en conformidad con la Ley de Tarifas de los Servicios Sanitarios D.F.L. Nº70 de 1988.
Nuestros niveles tarifarios se revisan cada cinco años y, durante dicho periodo, están sujetos a reajustes adicionales ligados a un polinomio de indexación, si la variación acumulada desde el ajuste anterior es mayor o igual al 3,0% (incremento tarifa) o menor o igual al -3,0% (disminución tarifa), según cálculos realizados en función de diversos índices de inflación.
Específicamente, los reajustes se aplican en función de una fórmula que incluye el Índice de Precios al Consumidor, el Índice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Importados y el Índice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Nacionales, todos ellos medidos por el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile.
En el año 2005 concluyó el proceso de negociación de tarifas, de Aguas del Valle para el período 2006-2011. Las tarifas fueron aprobadas por el Decreto Nº 277 (04.09.2006) del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo, entrando en vigencia el 15 de septiembre de 2006 y finalizando el 14 de septiembre de 2011. En la actualidad se encuentra en desarrollo un nuevo proceso tarifario que establecerá las tarifas para el siguiente quinquenio.
Gastos
Las partidas de gastos son principalmente aquellos relacionados con Remuneraciones, Servicios y Amortización de Intangibles.
MEMORIA ESVAL 2010 187
detalle de explicación medición de resultados, activos y pasivos
El criterio contable corresponde al registro contable de aquellos hechos económicos donde emanan derechos y obligaciones en el mismo sentido que surgen entre relaciones económicas con terceros, lo particular es que estos registros generarán saldos comprometidos en una cuenta de activo y pasivo de acuerdo al espíritu de la transacción de la Sociedad.
No existen diferencias en la naturaleza de la medición de resultados, dado que de acuerdo a la norma no existen políticas contables que así manifiesten diferentes criterios de asignación de costos o similar.
No existen diferencias en la naturaleza de la medición de activos y pasivos dado que de acuerdo a la norma no existen políticas contables que así manifiesten diferentes criterios de asignación ambos.
Información a revelar sobre la entidad en su conjunto.
información sobre los principales clientes
No es relevante la información por principales clientes debido a la atomización de estos dentro de un número muy grande existente.
tipos de productos
Los tipos de productos y servicios para el segmento Agua son:
• Producción y distribución de agua potable.• Recolección y tratamiento de aguas servidas.
21. MEdIO AMbIEntE
Desde el año 2003 Aguas del Valle S.A. certificó todos sus procesos bajo la norma ISO 14001:2004, cuyo sistema de gestión ambiental contempla desde la captación y distribución de agua potable, hasta la recolección, tratamiento de las aguas servidas y disposición final de las aguas servidas tratadas, incluyendo los procesos de comercialización y de soporte para la prestación del servicio.
El cumplimiento de los objetivos de sustentabilidad medioambiental en la Sociedad, depende de todas sus áreas, las cuales a través de su gestión son responsables directas del resultado de las acciones emprendidas y de alcanzar logros en los compromisos que la Sociedad efectúa en esta materia. El compromiso adquirido voluntariamente por Aguas del Valle, ha permitido mejoras en su Desempeño Ambiental.
Dentro de las acciones tomadas para lograr una mejora en el Desempeño Ambiental destacan:
• Adoptar una estrategia de mejoramiento continuo en los procesos desarrollados por la organización.• Prevenir la contaminación por vertido de residuos líquidos generados en los distintos procesos de la Organización.• Prevenir la contaminación, controlando la generación de residuos, reciclándolos o disponiéndolos adecuadamente.
El Sistema de Gestión Ambiental forma parte del Sistema Integrado de Gestión de Calidad, Medio Ambiente, Seguridad y Salud Ocupacional. Sus fundamentos están contenidos en la Política del Sistema Integrado de Gestión (SIG).
Para cumplir con los compromisos contenidos en la Política del SIG, se establecieron objetivos a los cuales se asociaron una serie de indicadores, metas y puntos de control que, en su conjunto, permiten monitorear y evaluar el cumplimiento de los mismos.
MEMORIA ESVAL 2010188
Para el caso de los objetivos y metas ambientales, se establecieron programas a desarrollar, incluyendo la asignación de responsabilidades, medios y plazos para lograrlos.
desembolsos futuros comprometidos en materia medioambiental
Manejo de lodos generados en Plantas de Tratamiento de Aguas Servidas: 288 millones (monto aproximado)
Monitoreos Ambientales
La Sociedad efectúa controles regulares a los sistemas de saneamiento de las distintas ciudades y localidades costeras que cuentan con tratamiento basado en Emisarios Submarinos. Las campañas de monitoreo ambiental, definidas por la Autoridad Marítima, son de carácter mensual consideran la toma de muestras y realización de análisis en los efluentes, en el Medio Marino a través de la toma de muestras a distintas profundidades, en playas y borde costero, junto con la toma de muestras de las comunidades bentónicas y sedimentos en el fondo marino, para determinar cómo ha variado la diversidad, uniformidad y riqueza de especies. También se realizan estudios oceanográficos en las zonas de descarga de los emisarios en el mar. Todos estos monitoreos y análisis se efectúan con el objeto de asegurar el cumplimiento de las normas de calidad ambiental establecidas por las autoridades. El costo de estos contratos asciende al 31 de diciembre de 2010 a M$188.825. (M$187.126 al 31 de diciembre de 2009).
Por otra parte, el control de las plantas de tratamiento de aguas servidas existentes en localidades y ciudades ubicadas principalmente al interior de la región, basadas en tecnologías de lodos activados y lagunas aireadas a mezcla completa, considera la realización de campañas de monitoreo de fre-cuencia mensual, las que son definidas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios y el Servicio de Evaluación Ambiental (ex CONAMA), con el objeto de verificar el cumplimiento del D.S. Nro. 90/00. En los casos de plantas basadas en lagunas de estabilización que operaban antes de la entrada en plena vigencia del D.S. Nro. 90/00, esto es el 6 de septiembre de 2006, se realizaron importantes inversiones para su cumplimiento en la fecha señalada.
Asimismo se realiza el control de los residuos industriales líquidos que ingresan a nuestros colectores de aguas servidas para controlar y verificar el cumplimiento del D.S. Nro. 609/98. Para estos efectos la empresa cuenta con tarifas aprobadas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios para el monitoreo de estos efluentes, que son cancelados por los clientes industriales.
La Sociedad cuenta con un moderno laboratorio equipado para análisis microbiológicos y físico-químicos tanto para agua potable como para aguas re-siduales. El laboratorio se encuentra acreditado según el Convenio INN-SISS, como Laboratorio de Ensayo según NCh-ISO 17025 Of.2007.Es importante señalar que este Laboratorio de Ensayos por ser el único a nivel regional que se encuentra acreditado, presta servicios de muestreos y análisis además a clientes particulares, para agua potable, aguas residuales y riles.
22. HEcHOS OcuRRIdOS dESPuéS dE LA FEcHA dEL EStAdO dE SItuAcIÓn FInAncIERA
Entre el 01 de enero de 2011 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole, que afecten en forma significativa los saldos o interpretación de los presentes estados financieros.
GUstAVO GOnzÁLez dOOrMAnGERENTE GENERAL
rOdOLFO tOrO CArrAsCOCONTADOR GENERAL
MEMORIA ESVAL 2010 189
I ASPEctOS GEnERALES
Composición Accionaria
El capital de Aguas del Valle S.A. está constituido por 16.500.000 acciones nominativas y sin valor nominal. Al 31 de diciembre de 2010 Esval S.A. posee el 99% de participación, mientras que Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada mantiene una participación de un 1% en Aguas del Valle S.A.
ingresos
Los ingresos corresponden principalmente a los servicios regulados relacionados con la producción y distribución de agua potable, recolección, tratamiento y disposición de aguas servidas y otros servicios regulados (principalmente ingresos relacionados con cargos de corte y reposición del suministro, monitoreo de descarga de residuos industriales líquidos y cargos fijos).
Los ingresos ordinarios del período finalizado al 31 de diciembre de 2010 ascendieron a M$ 26.168.429, cifra superior en M$ 35.333 (0,14%) a la obtenida en diciembre de 2009.
Costos y gastos operacionales
Los costos y gastos operacionales están compuestos por los costos de personal (13,88%), depreciaciones y amortizaciones (20,96%), consumos de insumos, energía y materiales (15,66%) y otros gastos por naturaleza (49,50%).
tarifas
El factor importante en la determinación de los ingresos de las operaciones lo constituyen las tarifas, que se fijan para las ventas y servicios regulados. Como monopolio natural, la Sociedad se encuentra regulada por la SISS y sus tarifas se fijan en conformidad con la Ley de Tarifas de los Servicios Sanitarios D.F.L. N°70 de 1988.
Los niveles tarifarios se establecen cada cinco años y, durante dicho período, las tarifas están sujetas a reajustes ligados a un polinomio de indexación, dependiendo de si el valor absoluto de la variación acumulada es superior a un 3%, según el comportamiento de diversos índices de inflación. Específicamente, dicho polinomio de indexación se aplica en función de una fórmula que incluye el índice de Precios al Consumidor, el Índice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Importados y el índice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Nacionales, todos ellos medidos por el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile. Además, las tarifas están afectas a incrementos para reflejar servicios adicionales previamente autorizados por la SISS.
Las tarifas de Aguas del Valle S.A. para el quinquenio 2006 – 2011, fueron aprobadas según Decreto N° 277 de fecha 04 de septiembre de 2006, del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo. Actualmente la empresa se encuentra en proceso de negociación tarifaria para el quinquenio 2011 – 2016.
riesgo de mercado
Por efecto de las características propias de la empresa, con áreas de concesiones definidas y asignadas conforme a la Ley, el riesgo de mercado que enfrenta es considerablemente reducido.
AnáLISIS RAzOnAdOdE LOS EStAdOS FInAncIEROS
MEMORIA ESVAL 2010190
Con relación al riesgo de tipo de cambio por los pasivos contraídos en moneda extranjera, al 31 de diciembre de 2010 la Sociedad no mantiene ese tipo de pasivos.
Respecto de otros riesgos que podrían afectar a la empresa, se estima que el único de cierta relevancia sobre el desarrollo de las operaciones de Aguas del Valle estaría dado por el riesgo de la naturaleza. En este sentido, la posible ocurrencia de algunos fenómenos naturales como sequía, terremotos e inundaciones ha dado origen a la adopción de procedimientos para los efectos de enfrentarlos en la mejor forma.
Terremotos e inundaciones: La sociedad tiene pólizas de seguro vigentes para la totalidad de los activos de operación de la empresa, con lo cual se garantiza que la sociedad no sufra un perjuicio económico significativo ante la eventualidad de tener que reemplazar una parte relevante de las plantas de tratamiento, redes subterráneas y otros activos de operación por la ocurrencia de algún evento adverso.
Sequías: La empresa cuenta con fuentes de recursos hídricos y reservas de los mismos en cantidad suficiente para hacer frente a dos períodos anuales de sequía consecutivos, considerando estos períodos como los ocurridos históricamente en esta zona geográfica. Adicionalmente, la sociedad cuenta con una importante cantidad de fuentes de agua subterráneas, las cuales son afectadas por este tipo de fenómenos climáticos con un desfase de tiempo considerable respecto a las superficiales; así mismo se cuenta con fuentes alternativas como el contrato suscrito con embalse Puclaro.
Inversiones de capital
Una de las variables más importantes que incide en los resultados de las operaciones y situación financiera son las inversiones de capital. En la Sociedad se pueden observar dos tipos de inversiones de capital:
Inversiones comprometidas: Existe la obligación de acordar un plan de inversiones con la SISS, en el que se describen las inversiones que se deben realizar durante 15 años. Específicamente, el plan de inversiones refleja un compromiso de la sociedad para llevar a cabo ciertos proyectos relacionados con el mantenimiento de ciertas normas de calidad y cobertura. El plan de inversiones está sujeto a revisión cada cinco años, pudiendo solicitar modificaciones cuando se verifican ciertos hechos relevantes.
El plan de inversión, actualmente vigente para la sociedad, fue aprobado por la SISS con fecha 28 de diciembre de 2007.
Inversiones no comprometidas: Las inversiones no comprometidas son aquellas que no están contempladas en el plan de inversiones y que se realizan a objeto de asegurar la calidad y continuidad del servicio y reemplazar aquella infraestructura de la red y otros activos en mal estado u obsoleto. Incluye además, la adquisición de derechos de aprovechamiento de aguas, mobiliario, equipos de información e inversiones en negocios no regulados, entre otros.
En conformidad con las normas contables, se capitalizan los intereses sobre inversiones de capital en obras en ejecución. En consecuencia, los cambios que sufre el plan de inversiones de la compañía afecta el monto de gastos financieros registrados en el Estado de Resultados Integrales por Naturaleza, en función de las obras en ejecución en el rubro de los activos fijos del estado de situación financiera.
Adopción por primera vez de normas internacionales de información Financiera (niiF)
Hasta el ejercicio 2009, Aguas del Valle S.A. preparó estados financieros bajo norma local (PCGA en Chile). A partir de Diciembre de 2009, se ha iniciado la preparación bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS, según denominación en inglés).
La transición a NIIF de los estados financieros ha sido realizada según aplicación de NIIF Nº 1, Adopción por primera vez de la Normas Internacionales de Información Financiera, la cual exigió la conversión de los estados financieros del año 2009 a las nuevas normas (NIIF), para efectos comparativos con los estados financieros del año 2010.
Las conciliaciones por cambio de norma referidas a patrimonio y resultados se presentan en los estados financieros, Nota N° 3 (NIIF N°1).
MEMORIA ESVAL 2010 191
diCieMbre2010
diCieMbre2009
VAriACiÓndiC 10 - diC 09
estAdO de sitUACiÓn FinAnCierA
ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES
tOtAL ACtiVOs
PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES
tOtAL PAsiVOs
PARTICIPACIONES MINORITARIAS
PATRIMONIO NETO
tOtAL PAtriMOniO
6.125.860
92.254.125
98.379.985
5.996.602
34.661.726
40.658.328
0
57.721.657
57.721.657
(85.793)
1.779.452
1.693.659
1.014.339
(5.550.693)
(4.536.354)
0
6.230.013
6.230.013
6.040.067
94.033.577
100.073.644
7.010.941
29.111.033
36.121.974
0
63.951.670
63.951.670
(1,40%)
1,93%
1,72%
16,92%
(16,01%)
(11,16%)
0,00%
10,79%
10,79%
ACtiVOs
Los activos totales de la empresa aumentaron entre diciembre de 2009 y diciembre de 2010, principalmente por incrementos en el Activo Fijo, producto de mayores inversiones efectuadas en las diferentes etapas del proceso productivo de la compañía (producción y distribución de agua potable y recolección y tratamiento de aguas servidas).
PAsiVOs y PAtriMOniO
PasivosLos pasivos corrientes experimentan un incremento de 16,92%, producto de mayores cuentas por pagar comerciales y una mayor provisión por impuesto a la renta. Por otra parte, los pasivos no corrientes experimentan una disminución de 16,01%, debido a menores cuentas por pagar a entidades relacionadas, como resultado de las amortizaciones del préstamo con la sociedad Matriz.
II AnáLISIS cOMPARAtIVO y EXPLIcAcIÓn dE VARIAcIOnES
estado de situación financiera individual intermedio
La composición de los activos y pasivos es la siguiente:
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
MEMORIA ESVAL 2010192
diCieMbre2010
diCieMbre2009
VAriACiÓndiC 10 - diC 09indiCAdOr
VECESVECES
%
%
%
VECES
%
%
$
LiqUidez
LIQUIDEZ CORRIENTE
RAZÓN ÁCIDA
endeUdAMientO
ENDEUDAMIENTO TOTAL
DEUDA CORRIENTE
DEUDA NO CORRIENTE
COBERTURA GASTOS
FINANCIEROS
rentAbiLidAd
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
RENTABILIDAD DE ACTIVOS
UTILIDAD POR ACCIÓN
0,86
0,01
56,48
19,41
80,59
10,47
10,24
6,28
377,57655
1,02
0,01
70,44
14,75
85,25
10,82
14,28
7,91
466,14794
(15,69%)
0,00%
(19,82%)
31,59%
(5,47%)
(3,23%)
A Diciembre de 2010, la liquidez corriente tuvo una disminución de 15,69%, debido principalmente al incremento en los pasivos corrientes (16,92%). Destacan en el aumento de los pasivos corrientes, las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, y los pasivos por impuestos.
La razón de endeudamiento experimentó una disminución de 19,82%, principalmente por la disminución en los pasivos no corrientes (-16,01%), afectados por disminuciones en la cuentas por pagar a entidades relacionadas. Por otro lado, el patrimonio se incrementa en 10,79%, producto de la utilidad al 31 de diciembre de 2010.
estAdOs de resULtAdOs
El siguiente cuadro muestra los ítems más importantes de los estados de resultados para los ejercicios finalizados al 31 de Diciembre de 2010 y 2009:
PatrimonioAl comparar los valores del Patrimonio a Diciembre de 2010 con Diciembre de 2009 de Aguas del Valle S.A., el patrimonio neto muestra un aumento de M$ 6.230.013 (10,79%), correspondiente a la utilidad obtenida en el ejercicio.
Indicadores Financieros
MEMORIA ESVAL 2010 193
diCieMbre2010M$
diCieMbre2009M$
VAriACiÓndiC 10 - diC 09
%
estAdO de resULtAdOs POr nAtUrALezA
INGRESOS ORDINARIOS
MATS. PRIMAS Y CONSUMIBLES UTILIZADOS
GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
OTROS GASTOS POR NATURALEZA
resULtAdO de eXPLOtACiÓn
INGRESOS FINANCIEROS
COSTOS FINANCIEROS
RESULTADO POR UNIDADES REAJUSTABLES
resULtAdO FinAnCierO
OTRAS GANACIAS (PèRDIDAS)
resULtAdO Antes de iMPUestO
IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
INTERÉS MINORITARIO
resULtAdO deL ejerCiCiO
26.168.429
(2.740.366)
(2.428.231)
(3.668.864)
(8.663.853)
8.667.115
0
(800.148)
(546.675)
(1.346.823)
255.508
7.575.800
(1.345.787)
0
6.230.013
26.133.096
(2.874.651)
(2.413.183)
(3.479.976)
(8.307.466)
9.057.820
0
(940.619)
762.716
(177.903)
357.802
9.237.719
(1.546.278)
0
7.691.441
0,14%
(4,67%)
0,62%
5,43%
4,29%
(4,31%)
0,00%
(14,93%)
(171,67%)
657,05%
(28,59%)
(17,99%)
(12,97%)
0,00%
(19,00%)
El resultado de la Sociedad de M$ 6.230.013, presenta una disminución de M$ 1.461.428 respecto del resultado obtenido a diciembre de 2009. Esto se debe principalmente al efecto que tiene la variación de la UF sobre la deuda financiera de la Empresa. La variación de la UF al mes de diciembre del año 2009, fue de -2,4%, mientras que al mes de diciembre de 2010 fue de +2,4%, esto ha provocado que la deuda financiera durante el presente período se revalorizara, provocando una pérdida por reajustes de M$ 546.675, mientras que en el período 2009 se devaluara, provocando una utilidad por reajuste de M$ 762.716. Producto de lo anterior, los resultados de la Sociedad, registran por este mismo concepto un menor resultado de M$ 1.309.391 en diciembre de 2010 comparado con diciembre de 2009.
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
MEMORIA ESVAL 2010194
estado de Flujo de efectivoLos principales rubros del estado de flujo de efectivo, son los siguientes:
Aº
diCieMbre2010M$
diCieMbre2009M$
VAriACiÓndiC 10 - diC 09
%
estAdO de FLUjOs de eFeCtiVO indiVidUAL
FLUJO OPERACIONAL
FLUJO INVERSIÓN
FLUJO FINANCIAMIENTO
FLUjO netO deL AñO
SALDO INICIAL DE EFECTIVO
sALdO FinAL de eFeCtiVO
13.474.738
(6.895.690)
(6.577.416)
1.632
60.348
61.980
14.438.696
(8.085.553)
(6.374.960)
(21.817)
82.165
60.348
(6,68%)
14,72%
(3,18%)
(107,48%)
(26,55%)
2,70%
El flujo originado por actividades de la operación experimentó una variación negativa de M$ 963.958 (-6,68%) en relación al ejercicio anterior, explicado principalmente por incrementos en otros pagos por actividades de operación por M$ 794.742, específicamente en los impuestos declarados y pagados mensualmente.
El flujo originado por actividades de inversión experimentó una variación positiva de M$ 1.189.863 (14,72%) en relación al ejercicio anterior, debido principalmente, a menores pagos en incorporación de propiedad, plantas y equipos.
El flujo originado por actividades de financiamiento aumentó en M$ 202.456 (3,18%) en comparación con el ejercicio de 2009, observándose un pequeño incremento en lo pagado por sobre lo obtenido en préstamos de entidades relacionadas.
Las conciliaciones por cambio de norma referidas a Patrimonio y resultados se presentan en los estados financieros, nota 3 (NIIF Nº 1).
Análisis de mercado
La sociedad no presenta variación en el mercado en que participa debido a que por la naturaleza de sus servicios y la normativa legal vigente, no tiene competencia en su área de concesión.
Aguas del Valle cuenta con una cobertura del 99,9% en agua potable, del 96,1% de servicio de alcantarillado, efectuando tratamiento de un 97,6% de aguas servidas recolectadas.
Nota: Los estados financieros de 2010 y 2009 están elaborados en NIIF.
MEMORIA ESVAL 2010 195
diCieMbre2010
diCieMbre2009
VAr%
VOLúMenes de VentAs (VALOres en MiLes de M3 FACtUrAdOs)
34.216
30.879
178.458
7.655
233
38
210
2.328
188.922
171.517
6.944
205
18
111
606
179.401
AGUA POTABLE
ALCANTARILLADO
CLientes AGUA POtAbLe
RESIDENCIALES
COMERCIALES
INDUSTRIALES
FISCAL
GRATUITOS
OTROS
CLientes ALCAntAriLLAdO
RESIDENCIALES
COMERCIALES
INDUSTRIALES
FISCAL
GRATUITOS
OTROS
32.751
29.412
172.654
7.554
239
38
212
2.259
182.956
165.642
6.822
212
18
111
557
173.362
4,47%
4,99%
3,36%
1,34%
(2,51%)
0,00%
(0,94%)
3,05%
3,26%
3,55%
1,79%
(3,30%)
0,00%
0,00%
8,80%
3,48%
Aspectos financieros
Riesgos de moneda: Los ingresos de la Compañía se encuentran en gran medida vinculados a la evolución de la moneda local. Es por ello, que nuestra deuda con la Sociedad Matriz, se encuentra emitida principalmente en esta misma moneda, por lo que no mantiene deudas en moneda extranjera.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la empresa no contempla inversiones en instrumentos financieros de ningún tipo.
MEMORIA ESVAL 2010196
HEcHOS RELEVAntESAGuAS dEL VALLE S.A.Al 31 de diciembre de 2010, se observan los siguientes hechos relevantes:
1.- Con fecha 3 de marzo de 2010, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros el siguiente hecho:
“En relación a la información solicitada en el Oficio – Circular Nro. 574, relativa al impacto que el terremoto del pasado 27 de febrero tuvo en nuestras instalaciones y operaciones, debemos informar de lo siguiente:
• No tenemos daños en nuestras instalaciones que afecten la operación de los sistemas de agua potable ni de tratamiento de aguas servidas, que pudieran afectar el funcionamiento continuo de dichos servicios. En la actualidad el 100% de nuestros clientes cuentan con suministro.
• En todo caso, Aguas del Valle cuenta con seguros contratados que cubren daños a sus bienes físicos y perjuicios por paralización a consecuencia de sismo. La cobertura de este seguro incluye adicionalmente el costo de los mayores gastos que la empresa debe enfrentar para mantener los servicios de agua potable y alcantarillado a la comunidad”.
2.- Con fecha 10 de marzo, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
Con fecha 9 de marzo de 2010, y en la forma dispuesta en el artículo 37 de la Ley de Sociedades Anónimas, presentó su renuncia al cargo de Director de la Compañía, don Rodrigo Pérez Mackenna.
3.- En sesión ordinaria celebrada el 30 de abril de 2010, el Directorio de Esval S.A. acordó, por unanimidad de los asistentes, proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas a celebrarse en esta misma fecha, el reparto de un dividendo definitivo de $0,00150221 por cada acción de la Compañía, con cargo a la utilidad líquida del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009, que corresponde aproximadamente a un 100% de las utilidades de dicho ejercicio.
Se hace presente que en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de abril de 2009, se expuso la política de dividendos provisorios, que consistió en distribuir durante el mes de agosto de 2009 y en febrero de 2010 un dividendo provisional de $0,00025 – en cada oportunidad – por cada acción de Esval, con cargo a las utilidades del ejercicio 2009, bajo la condición que dichos dividendos no superaran el 60% de las utilidades que provinieran del ejercicio 2009 y que verificaran al cierre de los meses de junio y septiembre de 2009, respectivamente.
Los referidos dividendos provisorios, que ascendieron a un monto total de $7.469.916.461, fueron repartidos a los señores accionistas a partir del 20 de agosto de 2009 y del 2 de febrero de 2010.
Conforme con lo anterior, de aprobar la Junta el dividendo definitivo propuesto, quedaría por enterar a los señores accionistas un saldo de $0,00100296 por acción de Esval, equivalente a $15.006.564.674. Dicho saldo se pagaría a los señores accionistas a contar del día 24 de mayo de 2010.
4.- Con fecha 30 de abril de 2010, fue informado a la Superintendencia de Valores y Seguros, los acuerdos adoptados en la Junta Ordinaria de Accionistas.
4.1.- Se aprobó la Memoria, Balance General, Estados Financieros e Informe de los Auditores Externos correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de Diciembre del año 2009 y reconocimiento del resultado del ejercicio en las cuentas de capital y reserva.
4.2.- La Junta se pronunció sobre la Distribución de utilidades y Política de dividendos, acordándose lo siguiente:
MEMORIA ESVAL 2010 197
distribución de utilidades año 2009
Acogiendo la proposición del Directorio, la Junta acordó no repartir dividendos definitivos por el ejercicio del año 2009.
Política de dividendos año 2010
Se informó a la Junta el Acuerdo del Directorio de no repartir dividendos provisorios el año 2010.
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con ese mismo ejercicio, corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria decidir sobre el particular.
4.3.- De conformidad con lo establecido en los Estatutos de la Compañía, se precedió a designar a los Directores de Aguas del Valle S.A. por un período de 2 años. Resultaron elegidas las siguientes personas:
Pedro Pablo Errázuriz Domínguez Jorge Lesser García - Huidobro Kevin David Kerr Olivia Penelope Steedman Nicolás Navarrete Hederra Carlos Patricio Williamson Benaprés y Alexander Galetovic Pôtsch
4.4.- Se aprobó la remuneración que percibirán los Directores de la Compañía hasta la próxima Junta Ordinaria de Accionistas, que asciende a $100 mensuales a cada director.
4.5.- Se designó a la firma Deloitte como auditores externos independientes de la sociedad para examinar la contabilidad, inventario, balance y otros estados financieros durante el ejercicio correspondiente al año 2010.
4.6.- Se acordó designar el diario La Estrella de Valparaíso para publicar las citaciones a las Juntas de Accionistas.
Además, en esa misma Junta se informó a los Sres. Accionistas sobre lo siguiente:
a) Que la empresa durante el ejercicio del año 2009 no ha celebrado actos o contratos en los que uno o más de sus directores hayan tenido interés, en los términos que establecía el artículo 44 de la ley Nro. 18.046.
b) En cuanto a la información sobre oposición de Directores a acuerdos adoptados por el Directorio de la Compañía, se informó a la Junta que, de la revisión del registro de Actas del H. Directorio de la Compañía hasta la fecha, no se registran oposiciones de los Directores en relación a los Acuerdos adoptados por el Directorio de la Sociedad durante dicho período.
c) También se informó a la Junta que el Directorio no incurrió en gastos durante el ejercicio del año 2009.
5.- Con fecha 12 de mayo, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión ordinaria celebrada en esta misma fecha, el Directorio designó como Presidente del Directorio de la Compañía a don Pedro Pablo Errázuriz Domínguez y en calidad de Vicepresidente a don Lorge Lesser García - Huidobro.
6.- Con fecha 14 de junio de 2010, fue informado como Hecho Esencial lo siguiente:
En sesión de Directorio celebrada el 11 de junio de 2010, don Kevin Kerr presentó su renuncia al cargo de Director de la Compañía. En la misma sesión el Directorio designó en su reemplazo como Directora de la Compañía a doña Stacey Purcell.
MEMORIA ESVAL 2010 199
Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración de la Sociedad, así como
A LOS SEÑORES SOCIOSSERVICIOS SANITARIOS LAS VEGAS LTDA.
Hemos efectuado una auditoria a los estados de situación financiera de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. al 31 de diciembre de 2010 y 2009, del estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2009 y de los co-rrespondientes estados integrales de resulta-dos, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009. La preparación de dichos estados financieros (que incluye sus correspondientes notas) es responsabilidad de la Administración de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. Nuestra responsabilidad con-siste en emitir una opinión sobre estos esta-dos financieros con base en las auditorías que efectuamos.
MARZO 8, 2011 ALBERTO LEMAITRE V.
1 Poniente 123Piso 7Viña del MarChileFono: (56-32) 246 6111Fax: (56-32) 246 6086e-mail: [email protected]
Av. Providencia 1760Pisos 6, 7, 8, 9, 13 y 18Providencia, SantiagoChileFono: (56-2) 729 7000Fax: (56-2) 374 9177e-mail: [email protected]
InFORMEdE LOS AudItORES IndEPEndIEntES
una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los mencionados esta-dos financieros presentan razonablemen-te, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Servicios Sanita-rios Las Vegas Ltda. al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y al 1 de enero de 2009, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, de acuerdo con Normas Internacionales de Informa-ción Financiera.
Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.cl/acerca de la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.
MEMORIA ESVAL 2010200
EStAdOS dE SItuAcIÓn FInAncIERA LAS VEGAS LtdA.
639.516
639.516
577.217
577.217
ACtiVOs
ACtiVOs nO COrrientes
INVERSIÓN EN ASOCIADAS CONTABILIZADAS UTILIZANDO EL MÉTODO
DE LA PARTICIPACIÓN
tOtAL ACtiVOs nO COrrientes
31/diC/10M$
31/diC/09M$
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
tOtAL ACtiVOs 577.217 500.303
6
nº nOtA
01/EnE/09M$
500.303
500.303
639.516
60
60
60
60
PAtriMOniO y PAsiVOs
PAsiVOs COrrientes
CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS CORRIENTES
tOtAL PAsiVOs COrrientes
CAPITAL EMITIDO
FONDO DE REVALORIZACIÓN CAPITAL PROPIO
GANANCIAS ACUMULADAS
tOtAL PAtriMOniO
PAtriMOniO
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
tOtAL PAtriMOniO y PAsiVOs 577.217 500.303
5
nº nOtA
60
60
165.000
34.493
439.963 639.456
165.000
34.493
377.664 577.157
8
8
8
165.000
39.419
295.824
500.243
639.516
31/diC/10M$
31/diC/09M$
01/EnE/09M$
MEMORIA ESVAL 2010 201
EStAdOS dE RESuLtAdOS IntEGRALES POR nAtuRALEzALAS VEGAS LtdA.
DEL 01/EnE/10 AL 31/diC/10
M$nº
nOtA
DEL 01/EnE/09 AL 31/diC/09
M$
62.299
62.299
-
62.299
62.299
76.914
76.914
-
76.914
76.914
PARTICIPACIÓN EN LAS GANANCIAS DE ASOCIADAS QUE SE CONTABILIZAN UTILIZANDO EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN
GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS
GASTO POR IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
GANANCIA PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS
GAnAnCiA
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009
(En miles de pesos - M$)
6
GAnAnCiA AtribUibLe A
GANANCIA ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
GANANCIA ATRIBUIBLE A PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
GAnAnCiA
62.299
-
62.299
76.914
-
76.914
62.299
62.299 76.914
76.914
estAdO de resULtAdOs IntEGrALES
GANANCIA
resULtAdO de inGresOs y GAstOs inteGrALes, tOtAL
62.299
-
76.914
-
RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA
RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
resULtAdO de inGresOs y GAstOs inteGrALes, tOtAL 62.299 76.914
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
estAdO de resULtAdOs
DEL 01/EnE/10 AL 31/diC/10
M$
DEL 01/EnE/09 AL 31/diC/09
M$
MEMORIA ESVAL 2010202
iteM
FLUjO de eFeCtiVO PrOCedente de ACtiVidAdes de OPerACiÓn
FLUjO de eFeCtiVO PrOCedente de ACtiVidAdes de inVersiÓn
FLUjO de eFeCtiVO PrOCedentes de ACtiVidAdes de FinAnCiACiÓn
INCREMENTO NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL AÑO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO
nOtAn°
-
-
-
-
-
- 4
-
-
-
-
-
-
EStAdOS dE FLuJOSdE EFEctIVO dIREctO Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010,
31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009 (En miles de pesos - M$)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
DEL 01/EnE/10 AL 31/diC/10
M$
DEL 01/EnE/09 AL 31/diC/09
M$
MEMORIA ESVAL 2010 203
sALdO iniCiAL PerÍOdO ACtUAL 01/01/2010
CAMBIOS EN PATRIMONIO
GANANCIA NETA
tOtAL CAMbiOs en PAtriMOniO
sALdO FinAL PerÍOdO ACtUAL 31/12/2010
sALdO iniCiAL PerÍOdO AnteriOr 01/01/2009
CAMBIOS EN PATRIMONIO:
GANANCIA NETA
CORRECCIÓN MONETARIA CAPITAL
tOtAL CAMbiOs en PAtriMOniO
sALdO FinAL PerÍOdO AnteriOr 31/12/2009
GAnAnCiAACUMULAdA
M$
CAPitAL AUtOrizAdO
M$
PAtriMOniO AtribUibLe
A LOS PrOPIEtArIOS
DE LA COntrOLAdOrA
M$
FOnDO DEreVALOrizACiÓnCAPitAL PrOPiO
M$
tOtALPAtriMOniO
M$
165.000
- -
165.000
165.000
- --
165.000
34.493
- -
34.493
39.419
- (4.926)
(4.926)
34.493
377.664
62.299
62.299
439.963
295.824
76.914
4.926 81.840
377.664
577.157
62.299
62.299
639.456
500.243
76.914
-
76.914
577.157
577.157
62.299 62.299
639.456
500.243
76.914
-
76.914
577.157
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
EStAdO dE cAMbIOSEn EL PAtRIMOnIO Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010,
31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009 (En miles de pesos - M$)
MEMORIA ESVAL 2010204
nOtAS A LOS EStAdOS FInAncIEROS
1. InFORMAcIÓn GEnERAL y dEScRIPcIÓn dEL nEGOcIO
Con fecha 1 de diciembre de 2003 fue constituida la Sociedad Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda., ante Notario Público señor Eduardo Bravo Ubilla e inscrito a fojas 876 N°817 en el Registro de Comercio el 2 de diciembre de 2003.
El objeto de la Sociedad es producir y distribuir agua potable, tratar y disponer las aguas servidas; y realizar cualquier otra actividad relacionada, directa o indirectamente con la operación o prestación de tales servicios.
2. bASES dE PREPARAcIÓn y POLÍtIcAS cOntAbLES
2.1 bases de Preparación
Los estados financieros de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. al 31 de diciembre de 2010 han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), y aprobados por su Administración Superior con fecha 25 de enero de 2011. La Sociedad ha dado cumplimiento en forma completa y sin reservas a las IFRS.
Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. al 31 de diciembre de 2010, y los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha.
Los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, y de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados consistentes con los utilizados durante el ejercicio 2010.
Moneda FuncionalLas partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (Moneda funcional) según lo establece la NIC 21.
Los estados financieros se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.
Cambios en Normativa Contable A partir del ejercicio 2010, la empresa ha adoptado por primera vez las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS), siendo ésta la primera presentación de los estados financieros comparativos bajo esta norma.
Los presentes estados financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 cumplen cada una de las normas internacionales de información financiera vigentes a esta fecha.
Al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009
(En miles de pesos - M$)
MEMORIA ESVAL 2010 205
2.2 nuevos pronunciamientos contables
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros en la medida que han sido aplicables:
enMiendAs A niiFs
NIIF 1 (REVISADA), ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA
NIIF 2, PAGOS BASADOS EN ACCIONES
NIIF 3 (REVISADA), COMBINACIÓN DE NEGOCIOS
NIC 27 (REVISADA), ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS E INDIVIDUALES
NIC 39, INSTRUMENTOS FINANCIEROS: MEDICIÓN Y RECONOCIMIENTO – ÍTEMS CUBIERTOS ELEGIBLES
MEJORAS A NIIFS ABRIL 2009 – COLECCIÓN DE ENMIENDAS A DOCE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EL 1 DE JULIO DE 2009
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2010
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EL 1 DE JULIO DE 2009
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EL 1 DE JULIO DE 2009
APLICACIÓN RETROSPECTIVA PARA PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2009
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2010
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
nUeVAs interPretACiOnes
CINIIF 17, DISTRIBUCIÓN DE ACTIVOS NO MONETARIOS A PROPIETARIOS PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2009
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
nUeVAs niiF
NIIF 9, INSTRUMENTOS FINANCIEROS PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2013
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
MEMORIA ESVAL 2010206
enMiendAs A niiFs
NIIF 1 (REVISADA), ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA – (I) ELIMINACIÓN DE FECHAS FIJADAS PARA ADOPTADORES POR PRIMERA VEZ – (II) HIPERINFLACIÓN SEVERA
NIC 12, IMPUESTOS DIFERIDOS - RECUPERACIÓN DEL ACTIVO SUBYACENTE
NIC 24, REVELACIÓN DE PARTES RELACIONADAS
NIC 32, CLASIFICACIÓN DE DERECHOS DE EMISIÓN
MEJORAS A NIIFS MAYO 2010 – COLECCIÓN DE ENMIENDAS A SIETE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA
NIIF 7, INSTRUMENTOS FINANCIEROS: REVELACIONES - TRANSFERENCIAS DE ACTIVOS FINANCIEROS
NIIF 9, INSTRUMENTOS FINANCIEROS – ADICIONES A NIIF 9 PARA LA CONTABILIZACIÓN DE PASIVOS FINANCIEROS
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2011.
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2012
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2011
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE FEBRERO DE 2010
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2011
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2011
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2013
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
nUeVAs interPretACiOnes
CINIIF 19, ExTINCIÓN DE PASIVOS FINANCIEROS CON INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE JULIO DE 2010
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
enMiendAs A interPretACiOnes
CINIIF 14, EL LÍMITE SOBRE UN ACTIVO POR BENEFICIOS DEFINIDOS, REQUERIMIENTOS MÍNIMOS DE FONDEO Y SU INTERACCIÓN
PERÍODOS ANUALES INICIADOS EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 2011
FeCHA de APLiCACiÓn ObLiGAtOriA
La Administración de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. estima que la Adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrán un impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad.
MEMORIA ESVAL 2010 207
2.3 responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la Sociedad.
En la preparación de los estados financieros se han utilizado estimaciones tales como:
• Pérdidas por deterioro de activos• Riesgos derivados de litigios vigentes
Estas estimaciones y juicios se realizaron en función a la mejor información disponible sobre los hechos analizados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, cualquier acontecimiento que pueda ocurrir en el futuro y que obligue a modificar dichas estimaciones (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, se registraría en el momento de conocida la variación, reconociendo los efectos de dichos cambios en los correspondientes estados financieros en las cuentas de resultados o patrimonio según sea el caso.
2.4 Políticas Contables
Los estados financieros de la Sociedad, han sido preparados de acuerdo con IFRS.
Los estados financieros de la Sociedad correspondientes al 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la Administración con fecha 27 de enero de 2010. Esos estados financieros fueron confeccionados de acuerdo a principios contables generalmente aceptados en Chile, y por lo tanto, no coinciden con los saldos del ejercicio 2009 que han sido incluidos en los presentes estados financieros, los que han sido confeccionados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF o IFRS). En la nota 3 se detalla la reconciliación del patrimonio neto y resultados del período.
A. inversiones en asociadas contabilizadas por el método de participaciónEl 1% de participación en Aguas del Valle S.A. se presenta bajo el método de participación, determinado al cierre de cada ejercicio debido a que la Sociedad Matriz (Esval S.A.) posee el 99% de propiedad restante.
La participación en los resultados devengados de la Sociedad Aguas del Valle S.A. se incluye en el estado de resultados integrales bajo el rubro “Participaciones en las ganancias de asociadas que se contabilizan utilizando el método de la participación”.
b. deterioro del Valor de ActivosEl deterioro del valor de los activos está determinado en función del nivel de su aporte a la generación de recursos financieros para la Sociedad, el que en este caso obedece al valor proporcional de la inversión mantenida en Aguas del Valle S.A.
En Aguas del Valle S.A., para la evaluación del nivel de deterioro de sus activos, se obtiene el valor de los Flujos Futuros de Caja de la Sociedad utilizando una tasa de descuento que refleje tanto el valor temporal del dinero como el riesgo específico asociado al activo, este monto obtenido se compara con el valor contable de los activos que conforman la unidad generadora de efectivo.
De la comparación de valores mencionado en el párrafo anterior, se ha establecido que el valor contable de los activos que conforman la unidad generadora de efectivo es inferior al valor presente de los flujos futuros de caja de la Sociedad.
Cuando se estima que el valor recuperable de un activo es menor que su importe neto en libros, la diferencia se registra con cargo a “resultados por deterioro de activos” del estado de resultados. Las pérdidas reconocidas de esta forma son revertidas con abono a dicha cuenta cuando mejoran las estimaciones sobre su valor recuperable, aumentando el valor del activo hasta el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el ajuste.
MEMORIA ESVAL 2010208
C. bases de ConversiónLos activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y/o monedas extranjeras, se presentan a los respectivos valores y/o tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio, de acuerdo a las siguientes paridades:
MOnedA
UNIDAD DE FOMENTO
DÓLAR ESTADOUNIDENSE
21.455,55
468,01
31/diC/09$
31/diC/10$
20.942,88
507,10
Las diferencias de cambio se registran en los Resultados del período en que se devengan, utilizando la cuenta “Resultado por unidades de reajuste”.
d. impuesto a las GananciasEl gasto por Impuesto a la Renta del ejercicio incluye tanto el impuesto corriente que resulta de la aplicación de las normas tributarias sobre la base imponible del ejercicio, después de aplicar las deducciones o agregados que tributariamente son admisibles, como de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y de los créditos tributarios por bases imponibles negativas.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se prevean recuperables o pagaderas, derivadas de las diferencias entre los valores libro de los activos y pasivos y su valor tributario, así como los créditos por las bases imponibles negativas pendientes de compensación y otras deducciones tributarias pendientes de aplicación. Dichos valores se registran aplicando a tales diferencias temporarias la tasa de impuesto al que se espera sean recuperadas o liquidadas.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias que resultarán gravables en el futuro y tan sólo se reconocen los activos por impuestos diferidos cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro, suficientes utilidades tributarias contra las que poder hacerlos efectivos.
Asimismo, los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro, suficientes utilidades tributarias contra las que poder hacerlos efectivos.
e. estado de Flujo de efectivoEn el estado de flujo de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:
Flujos de efectivo y equivalentes de efectivo: entradas y salidas de efectivo y de activos financieros equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de variaciones en su valor.
Actividades de explotación: actividades típicas de la operación normal del negocio, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.
MEMORIA ESVAL 2010 209
Actividades de financiamiento: Actividades que producen cambios en el monto y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades ordinarias.
Actividades de inversión: las de adquisición, de enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
2.5 Capital y Patrimonio neto
El capital de la Sociedad según escritura pública, al 31 de diciembre de 2010 asciende a M$165.000.
Durante el año 2010, los socios no han efectuado retiros.
2.6 Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes
En el estado de situación financiera adjunto, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período.
En el caso que existieran obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes.
3. PRIMERA AdOPcIÓn dE nORMAS IntERnAcIOnALES dE InFORMAcIOn FInAncIERA (nIIF)
Hasta el ejercicio 2009, Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. preparó estados financieros bajo norma local (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile). A partir de este mismo ejercicio (31 de diciembre de 2009), se inició la preparación de estados financieros bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) bajo la modalidad de pro-forma, no comparativa con el ejercicio anterior. A contar del ejercicio 2010 la Sociedad adoptó en sus estados financieros las NIIF en forma comparativa con el ejercicio 2009.
De acuerdo a lo establecido en la NIIF 1, a continuación se presentan las distintas revelaciones requeridas, con particular atención en las conciliaciones de patrimonio y resultados entre una y otra norma al 01 de enero de 2009 y al 31 de diciembre de 2009. El Estado de Flujo de Efectivo Directo no presenta diferencias entre el saldo de efectivo y efectivo equivalente y lo anteriormente presentado por normas locales en 2009.
A continuación se presentan los ajustes de conversión a las NIIF iniciales a la apertura del año 2009:
MEMORIA ESVAL 2010210
Con efectos en patrimonio, al 01 de enero de 2009:
Aumentos y/o disminuciones en patrimonio por ajustes iniciales: No hay cambios en el patrimonio al 01 de enero de 2009.
Principales diferencias entre PCGA y niiF:
a) Conciliación del patrimonio al 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009:
PAtriMOniO netO seGún nOrMAtiVA PCGA
AJUSTES INICIALES APLICACIÓN IFRS - 01.01.2009
DIFERENCIA RESULTADOS PCGA - IFRS
PAtriMOniO netO seGún nOrMAtiVA iFrs
31/diC/09M$
01/EnE/09M$
560.693
11.506
4.958
577.157
488.737
11.506
0
500.243
AUMentOs (disMinUCiOnes) AL PAtriMOniO
b) Conciliación del resultado a diciembre de 2009:
MOntO en PCGA en CHiLe
AJUSTES POR CONVERSIÓN A LAS NIIF:
CORRECCIÓN MONETARIA
OTROS
tOtAL AjUstes
MOntO en niiF
DEL 01/EnE/2009AL 31/diC/2009
M$
71.956
4.958
0
4.958
76.914
COnCiLiACiÓn resULtAdOs
Principales diferencias entre PCGA y niiF
Corrección Monetaria: se elimina la corrección monetaria reconocida de acuerdo a la antigua norma contable chilena. Bajo NIIF los ajustes por inflación sólo son aceptados en países hiperinflacionarios. Chile no califica como tal, según lo establece NIC N°29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias”.
MEMORIA ESVAL 2010 211
4. EFEctIVO y EQuIVALEntES AL EFEctIVO
Para los años 2010 y 2009 la Sociedad no mantiene operaciones que se consideren o puedan clasificarse como efectivo y equivalentes al efectivo.
5. InFORMAcIÓn A REVELAR SObRE PARtES RELAcIOnAdAS
Saldos y Transacciones con partes relacionadas:
r.U.t. PArtereLACiOnAdA
89900400-0
nOMbre sOCiedAd
ESVAL S.A 60
nAtUrALezAde LA reLACiÓn
MATRIZ
PAÍs deOrIGEn
CL
nAtUrALezA trAnsACCiÓnCOn PArtes reLACiOnAdAs
TRASPASO DE FONDOS
tIPO DEMOnedA
CLP
PLAZOS
30 DÍAS
GArAntÍAs
SIN GARANTÍAS
COrrientes (M$)
31/diC/10 31/diC/09 01/EnE/09
60 60
CUentAs POr PAGAr A PArtes reLACiOnAdAs (COrriente):
Transacciones con empresas relacionadas, no existen para los periodos finalizados al 31 de diciembre de 2010, 2009 y al 01 de enero de 2009.
Detalle de Partes Relacionadas y Transacciones con Partes Relacionadas entre los Ejecutivos:
• La Administración de la Sociedad no tiene conocimiento de la existencia de transacciones entre partes relacionadas y ejecutivos.
Planes de Incentivos al Personal clave de la Gerencia, no existen.
6. InVERSIÓn En ASOcIAdAS cOntAbILIzAdAS utILIzAndO EL MEtOdO dE LA PARtIcIPAcIÓn
A continuación se presenta un detalle de la sociedad participada por la Sociedad contabilizada por el método de participación y movimientos en las mismas durante el ejercicio 2010 y 2009:
rUt
99.541.380-9
sOCiedAd
AGUAS DEL VALLE S.A.
PAÍs de OriGen
CHILE
PAtriMOniO de LA sOCiedAd
M$
1,0 63.951.670
POrCentAje de PArtiCiPACiÓn
%
resULtAdO DEL AÑO
M$
VALOr COntAbLe de LA inVersiÓn
M$
resULtAdO PrOPOrCiOnAL
M$
6.230.013 639.516 62.299
AÑO 2010
MEMORIA ESVAL 2010212
rUt
99.541.380-9
sOCiedAd
AGUAS DEL VALLE S.A.
PAÍs de OriGen
CHILE
PAtriMOniO de LA sOCiedAd
M$
1,0 57.721.657
POrCentAje de PArtiCiPACiÓn
%
resULtAdO DEL AÑO
M$
VALOr COntAbLe de LA inVersiÓn
M$
resULtAdO PrOPOrCiOnAL
M$
7.691.441 577.217 76.914
AÑO 2009
7. dEtERIORO dEL VALOR dE LOS ActIVOS
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se realizaron pruebas de deterioro de acuerdo a lo indicado en la nota 2.4 letra B), basadas en las estimaciones y proyecciones de las que dispone la Sociedad, no observando indicios de deterioro alguno que le afecte a los activos de la Sociedad.
8. PAtRIMOnIO nEtO
8.1 Patrimonio neto
Capital autorizadoAl 31 de diciembre de 2010 el capital social de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. asciende a M$ 165.000 que corresponde al capital autorizado según escritura de constitución de la Sociedad. Bajo el rubro Fondo de revalorización de capital propio, se mantiene la corrección monetaria de la cuenta de capital al 31 de diciembre de 2008, y que asciende a M$34.493.
El detalle de la distribución societaria al 31 de diciembre de 2010, es el siguiente:
99,99%
0,01%
100,00%
POrCentAje de PrOPiedAd
ESVAL S.A.
RODRIGO BEZANILLA PUMARINO
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
MEMORIA ESVAL 2010 213
Aº
295.824
0
4.926
76.914
377.664
284.318
11.506
0
295.824
377.664
0
62.299
439.963
31/diC/10 M$
31/diC/09 M$
01/EnE/09 M$
8.2 resultados acumulados
La naturaleza y destino de los Resultados Acumulados es el siguiente:
SALDOS INICIALES DE RESULTADOS ACUMULADOS
AJUSTES INICIALES POR IMPLEMENTACIÓN DE IFRS (1)
AJUSTE CORRECCIÓN MONETARIA CAPITAL
RESULTADO DEL EJERCICIO
tOtAL resULtAdOs ACUMULAdOs
(1) Los ajustes iniciales de convergencia a IFRS se entienden que se encuentran realizados, y en consecuencia, son suceptibles de ser distribuidos entre los socios.
9. IMPuEStOS A LAS GAnAncIAS
impuesto a la renta e impuestos diferidos
El Impuesto a la Renta se contabiliza sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Los impuestos diferidos se reconocen en base a la normativa vigente, considerando todas las diferencias temporarias existentes, beneficios por pérdidas tributarias y otros eventos.
impuesto a la renta
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda., no tiene ingresos operacionales que permitan determinar el impuesto a la renta.
10 JuIcIOS y GARAntÍAS cOMPROMEtIdAS cOn tERcEROS
La Sociedad no se encuentra expuesta a contingencias y/o compromisos significativos al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y al 1 de enero de 2009.
MEMORIA ESVAL 2010214
11. MEdIO AMbIEntE
Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Sociedad no ha efectuado desembolsos significativos asociados a gastos medio ambientales. La Sociedad no contribuye a perjudicar el medio ambiente, por lo cual no se ve afectada por verificaciones y controles que merezcan el cumplimiento de ordenanzas y leyes que regulan sobre esta materia.
12. HEcHOS OcuRRIdOS dESPuéS dE LA FEcHA dEL EStAdO dE SItuAcIÓn FInAncIERA
Entre el 01 de enero de 2011 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole, que afecten en forma significativa los saldos o interpretación de los presentes estados financieros.
MEMORIA ESVAL 2010 217
direcciones Principales de Aguas del Valle
Gerencia general IV RegiónColo Colo Nº 935, La SerenaTeléfono (51) 2060000, Fax (51) 206100
Fono Servicios600 400 4444
Oficinas Comerciales
LA SERENA BRASIL 350COQUIMBO VARELA 1499VICUÑA GABRIELA MISTRAL 200ANDACOLLO SIMÓN BOLIVAR 66TONGOY TAMAYA 29GUANAQUEROS ARTURO PRAT 100OVALLE BENAVENTE 497MONTE PATRIA PONIU 102COMBARBALÁ MANUEL MORENO 7ILLAPEL ESMERALDA 213LOS VILOS TALCAHUANO 353SALAMANCA MATILDE SALAMANCA 280