Date post: | 22-Jan-2016 |
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MÓDULO: PLAN FINANCIERO
FACILITADOR: DAMIÁN PUELLO
JULIO-AGOSTO 2014
LOYOLA EMPRENDE, DIPLOMADO EN CREACIÓN Y CRECIMIENTO DE EMPRESAS: CAPACITACIÓN PARA
FORMAR EMPRENDEDORES PROFESIONALES
MÓDULO: PLAN FINANCIERO
• ¿QUÉ ES UN PLAN FINANCIERO?
• IMPORTANCIA DE UN PLAN FINANCIERO.
• INFORMACIONES IMPORTANTES DE UN PLAN FINANCIERO.
O- INTRODUCCIÓN
TEMAS A TRATAR
MÓDULO: PLAN FINANCIERO
• Análisis de los estados financieros o Análisis financiero del modelo de negocio
• Identificación de los riesgos en la empresa y el entorno
• Requisitos financieros (para lograr los objetivos financieros)
• Supuestos necesarios para la planificación
• Proyección del balance y estados de ganancias y pérdidas (teórico) y Proyecciones para negocios en crecimiento
• Flujo de Caja
• Estados financieros para emprendedores
• Planeación financiera para emprendedores
• Punto de equilibrio y apalancamiento
• Principales ratios
I- ANÁLISIS FINANCIERO
TEMAS A TRATAR
MÓDULO: PLAN FINANCIERO
• Introducción a conceptos de valuación
• Modelos avanzados para emprendedores
• Estrategia de financiamiento
• Alternativas de financiamiento para el crecimiento
• Estrategias de salida
• Fuentes de fondos
• Opciones de financiamiento Evaluación de factibilidad económico – financiera
• Riesgos asociados a la inversión
II- FINANCIAMIENTO
MÓDULO: PLAN FINANCIERO
• Conceptos y cálculos de Interés Simple e Interés Compuesto anualidad, la tasa nominal, efectiva y de composición continua
• Amortización de Préstamos con tasa fija en el tiempo y con tasa variable
• La Tasa Interno de Retorno (TIR)
• Cuadro de amortización de préstamos
• Evaluación de proyectos con la TIR para proyectos independientes y mutuamente excluyentes
• Periodo de recuperación de un proyecto y su cálculo
• Concepto de Costo de Capitalización y su cálculo
III- INGENIERÍA ECONÓMICA ASISTIDA CON EXCEL
¿QUÉ ES UN PLAN FINANCIERO?
Es un documento que contiene las informaciones de índole financiero de una organización, tales como: ingresos, costos, gastos, intereses por financiamiento, así como proyecciones e índices financieros para facilitar el proceso de toma de decisiones al empresario o a los accionistas.
El propósito del plan financiero es mostrar los recursos que se requieren para llevar a cabo sus intenciones como se expusieron en el plan de negocios.
El Plan Financiero debe responder 4 preguntas:
¿Es viable el negocio?¿Cuánto financiamiento requiero y cuándo será necesario obtenerlo?¿Qué tipo de financiamiento se necesita?¿Quién proveerá el financiamiento?
MÓDULO PLAN FINANCIERO
IMPORTANCIA DEL PLAN FINANCIERO:
1. Facilita la organización y el control de las operaciones financieras, o de aquéllas que generan ingresos o egresos de efectivo.
2. Permite tomar mejores decisiones a nivel organizacional.
3. Garantiza que la empresa puede adquirir financiamientos con mayor facilidad.
4. Permite tener un mayor conocimiento del crecimiento de una empresa, detallando sus flujos de efectivos y la situación de la misma en un determinado momento.
MÓDULO PLAN FINANCIERO
INFORMACIONES IMPORTANTES PARA UN PLAN FINANCIERO
MÓDULO PLAN FINANCIERO
Mercado:
Competencia.
Volumen de Ventas.
Precio de Ventas.
Producción:
Costo materia prima.
Costo Mano de Obra.
INFORMACIONES IMPORTANTES PARA UN PLAN FINANCIERO
MÓDULO PLAN FINANCIERO
Fuentes de Financiamiento:
Recursos propios.
Préstamos con Bancos u otras entidades de financiamiento.
Normas y leyes tributarias del país:
Impuesto de transferencia de bienes y servicios. Impuesto sobre la renta. Otros impuesto acorde a la naturaleza de la empresa y del tipo de producto.
ESTADOS FINANCIEROS
MÓDULO PLAN FINANCIERO
BALANCE GENERAL= Radiografía situación empresa en un momento determinado.
ESTADO DE RESULTADOS O DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS= Resultados del ejercicio de la empresa, ya sea positivo (ganancias) o negativo (pérdidas).
FLUJO DE CAJA= Movimiento de efectivo en la institución, tales como pago a proveedores, inversiones, ventas a corto plazo, etc.
BALANCE GENERAL (COMPOSICIÓ)
MÓDULO PLAN FINANCIERO
ACTIVOS:
FIJOS : MOBILIARIO, TERRENO, EDIFICIO, ETC. CIRCULANTE: EFECTIVO EN CAJA Y BANCO, INVENTARIOS, ETC.
PASIVOS:
A CORTO PLAZO A LARGO PLAZO
CAPITAL:
PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS)
MÓDULO PLAN FINANCIERO
INGRESOS:
POR VENTA OTRAS ACTIVIDADES EMPRESA
EGRESOS:
COSTOS GASTOS
BENEFICIOS:
BRUTOS NETOS= BRUTOS - IMPUESTOS
FLUJO DE CAJA
MÓDULO PLAN FINANCIERO
BALANCE INICIAL.
INGRESOS POR OPERACIONES EMPRESA: VENTAS PRODUCTO.
INGRESOS ADICIONALES PERCIBIDOS POR LA EMPRESA: DEPRECIACIÓN, VENTA DE ACTIVOS, ETC.
EGRESOS= SALIDAS DE EFECTIVO DE LA EMPRESA.
PUNTO EQUILIBRIO
MÓDULO PLAN FINANCIERO
VENTAS TOTALES=COSTOS TOTALES.
ES DECIR PUNTO DONDE LA EMPRESA NO TIENE NI PÉRDIDA NI GANANCIA.
CÁLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO:
Q= COSTOS FIJOS/(PRECIO – COSTO) Ó
Q= COSTOS FIJOS/MARGEN DE BENEFICIO
RIESGOS FINACIEROS PARA UNA EMPRESA
MÓDULO PLAN FINANCIERO
PRINCIPALES RIESGOS PARA UNA EMPRESA:
RIESGOS DE PRODUCCIÓN
RIESGOS DEL PRECIO DEL PRODUCTO
RIESGOS DEL PRECIO DEL INSUMO
LA ADMINISTRACIÓN DE LOS RIESGOS FINACIEROS PARA UNA EMPRESA
MÓDULO PLAN FINANCIERO
PROCESO ADMINISTRACIÓN DE LOS RIESGOS:
IDENTIFICACIÓN DE LOS RIESGOS
EVALUACIÓN DE RIESGOS
SELECCIÓN DE CONTROLES PARA EL RIESGO
IMPLEMENTACIÓN
RETROALIMENTACIÓN
PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
MÓDULO PLAN FINANCIERO
Razones de liquidez:
Liquidez corriente= ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE
Razón de la prueba ácida (rápida)= (Activos corrientes − Inventarios)/Pasivos corrientes
Razones de apalancamiento financiero (deudas):
Razón entre deuda y activos totales= Deuda total/Activos totales
Razones de cobertura= Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)/Gastos de intereses
PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
MÓDULO PLAN FINANCIERO
Razones de actividad:
Cuentas por cobrar= Ventas a crédito anuales/cuentas por cobrar
Periodo de cobro promedio= Días del año /Rotación de cuentas por cobrar óCuentas por cobrar × días en el año / Ventas a crédito anuales
Cuentas por pagar= Cuentas por pagar × Días en el año / Compras a crédito anuales
PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
MÓDULO PLAN FINANCIERO
Actividad de inventarios= Costo de bienes vendidos / Inventario
Actividad de inventarios en días= Días del año / Rotación de inventario
Rotación de activos totales (o de capital)= Ventas netas /Activos totales
Razones de rentabilidad Rentabilidad en relación con las ventas= (Ventas netas − Costo de bienes vendidos) / Ventas netas
Margen de ganancia neta= Ganancia neta después de impuestos / Ventas netas
Rentabilidad en relación con la inversión=Ganancia neta después de impuestos / Activos totales
PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
MÓDULO PLAN FINANCIERO
Rendimiento sobre el capital (RSC)=
Actividad de inventarios en días= Días del año / Rotación de inventario
Rotación de activos totales (o de capital)= Ventas netas /Activos totales
INGENIERÍA ECONÓMICA
MÓDULO PLAN FINANCIERO
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO:
INTERÉS SIMPLE= I=cni, donde n= tiempo, c=capital inicial e i= tasa de interés
INTERÉS COMPUESTO= S-C
Donde S= saldo a final periodoC= capital inicial S= C(1+i)n
Es decir que I= C[(1+i)n-1]
INGENIERÍA ECONÓMICA
MÓDULO PLAN FINANCIERO
VALOR PRESENTE DE UN FLUJO DE EFECTIVO=
VP= P0 +P1/(1+I) + P2/( 1+i)2 + P3/( 1+i)3 +… + Pn/( 1+i)n
VALOR FUTURO DE UN FLUJO DE EFECTIVO=
VF= P0 +P1*(1+i) + P2*( 1+i)2 + P3*( 1+i)3 +… + Pn*( 1+i)n
VALOR ANUAL DE UN FLUJO DE EFECTIVO=
VA= VP*{[( 1+i)n – i]/[i*( 1+i)n ]}VA= VF*[( 1+i)n – i]/i
INGENIERÍA ECONÓMICA
MÓDULO PLAN FINANCIERO
TASA DE INTERÉS EFECTIVA= I=(1+r/m)m
Donde r= tasa nominal y m= número periodos composición dentro del periodo de la tasa.
Tasa nominal= no toma en consideración periodo de capitalización.
Tasa Efectiva= es la tasa real que toma en consideración periodo de composición.
INGENIERÍA ECONÓMICA
MÓDULO PLAN FINANCIERO
TASA DE INTERÉS INFLADA= if= 1+i+if+f
Así para buscar los valores presentes, futuros y anualidades explicados anteriormente, debemos sustituir a i por if en las fórmulas anteriores.
PERIODO RECUPERACIÓN
Es el tiempo para recuperar la inversión realizada en un determinado proyecto.
Se consigue igualando el VP a 0 y resolviendo para n. Pero se puede determinar con mayor facilidad a través de Excel.
INGENIERÍA ECONÓMICA
MÓDULO PLAN FINANCIERO
TASA DE RENDIMIENTO= ES LA TASA PAGADA POR UN DINERO NO PAGADO DE UN PRÉSTAMO O EL EFECTIVO NO RECUPERADO DE UNA INVERSIÓN.
FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL Entres las funciones financieras de Excel están las siguientes:
NPER(tasa,pago,va,[vf],[tipo])= para buscar número periodos de pago.
INGENIERÍA ECONÓMICA
MÓDULO PLAN FINANCIERO
TASA DE RENDIMIENTO= ES LA TASA PAGADA POR UN DINERO NO PAGADO DE UN PRÉSTAMO O EL EFECTIVO NO RECUPERADO DE UNA INVERSIÓN.
FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL Entres las funciones financieras de Excel están las siguientes:
VA(tasa, nper, pago, [vf], [tipo])= para buscar valor presente
PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo)= para buscar valor anual
TIR(valores, [estimar])=Devuelve la tasa interna de retorno para una serie de flujos de efectivo.
MUCHAS GRACIAS!