OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN EL OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN EL PERÚPERÚ
Ántero Flores Araóz Esparza
Barcelona, 23 octubre 2009
En los últimos años el Perú tuvo un crecimiento económico excepcional.
Mundo Perú
Cre
cim
ien
to d
el P
BI
(Var
iaci
ón
an
ual
%)
6%
8%
10%
12%
6.8%7.7%
8.9%
9.8%
Cre
cim
ien
to d
el P
BI
0%
2%
4%
6%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
5.0%4.0%
5.0%
Fuente: MEF-PROINVERSION
Las exportaciones se incrementan a tasas significativas
Acompañadas de un crecimiento sostenido de la inversión privada
Monto Total en Millones de US$ Monto Total en Millones de US$
23,830
27,882
31,529
25,000
30,000
35,000
19,478
27,296
20,000
25,000
30,000
Exportaciones se triplicaron en 5 años. La inversión creció promedio 20% anual.
Fuente: Banco Central de Reserva del Perú, Ministerio de Economía y SUNAT-Aduanas
6,955 7,026 7,7149,090
12,809
17,368
0
5,000
10,000
15,000
20,000
2000 2001 20022003200420052006 2007 2008
8,6688,3568,3959,22110,545
12,285
15,117
0
5,000
10,000
15,000
20,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Perú ha mejorado su posición fiscal(en % del PBI)
Debido al incremento sustancial de sus ingresos tributarios
2.1
3.1
2.1
1.0
2.0
3.0
4.0
13,891
16,764
19,905
15,000
20,000
25,000
Las finanzas publicas han mejorado significativamente.
Fuente: Banco Central de Reserva del Perú y Ministerio de Economía
Ingresos Fiscales de Gobierno Central (mill. US$)
-3.3
-2.5 -2.3
-1.7
-1.0
-0.3
-4.0
-3.0
-2.0
-1.0
-
1.0
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
6,524 6,710 6,840 7,877
9,123 10,795
13,891
-
5,000
10,000
15,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Sus Reservas Internacionales Netas (RIN) han aumentado significativa, que asegura solidez a las cuentas externas.
Reservas Internacionales Netas (Mill. US$)
12,63114,097
17,275
27,689
31,196
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
Fuente: Banco Central de Reserva del Perú.* Puntos básicos, diferencial sobre bonos del tesoro de Estados Unidos.
Fuente: Banco Central de Reserva del Perú.
8,180 8,613 9,598 10,19412,631
-
5,000
10,000
15,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
El Perú ha logrado ha avanzado en las calificaciones de grados de inversión
Comparación Latinoamericana
Grado
de inversión
S&P/Fitch
Moody's Carácterística
AAA Aaa Libre de riesgoAA+ Aa1
Calidad superiorAA Aa2AA- Aa3A+ A1
Alta Capacidad de repago
A A2A- A3
BBB+ Baa1Moderada capacidad
BBB+ Baa2
País S&P Fitch Moody´s
Chile A+ A A2
México BBB+ BBB+ Baa1
Perú BBB- BBB- Ba1
Fuente: Bloomberg
Actualizado a Julio 2009
Fuente: Standard & Poor`s, Fitch Ratings y Moody´s
Moderada capacidad de repago
BBB+ Baa2BBB- Baa3BB+ Ba1
Alguna capacidad de repago
BB Ba2BB- Ba3B+ B1 Alta incertidumbre
de capacidad de repago
B B2B- B3
CCC+ Caa1 Altamente vulnerable al
incumplimientoCCC Caa2CCC- Caa3
D Ca Incumplimiento
Brasil BBB- BBB- Ba1
Colombia BB+ BB+ Ba1
Venezuela BB- B+ B2
Argentina B- RD B3
Bolivia B- B- B3
Ecuador CCC+ RD Ca
Durante el Primer Semestre del 2009, la economía peruana ha resistido los embates de crisis financiera internacional
Variación Porcentual del Producto Bruto Interno
A pesar de crisis internacional, durante el 2009, el Perú tendrá crecimiento económico positivo.
6,8
5,75,1 4,9 4,8
4,3 4,2 4,0 3,9 3,82,8
1,72,12,94
6
8
Producto Bruto Interno (Variación % anual)
9
-0,2-0,8 -0,9
1,21,72,1
0,0
1,1 1,3
-2,0-2
0
2
Peru Argentina Venezuela Colombia Ecuador Chile Bolivia Paraguay Brasil Uruguay Mexico
Prom. 2002-2008 Prom. 2009-2010 (Proyección)
Fuente: FMI, Latin Focus Consensus Forecasts Agosto 2009
El Perú ofrece un marco legal favorable para la inversión extranjera
Trato no discriminatorio.
Acceso sin restricción a la mayoría de sectores eco nómicos.
No se imponen requisitos de desempeño.
Libre transferencia de capitales.
Libre competencia.
Garantía a la propiedad privada.
Marco Legal: Disposiciones Constitucionales, “Ley de Inversión Extranjera ”Decreto Legislativo N 662, “Ley Marco para el crecimiento de la Inversión Privada”,Decreto Legislativo N 757, “Ley de promoción de la inversión privada en Obras Públicas de Infraestructura y de Servicios Públicos”, TUO aprobado por elDecreto Supremo N 059-96-PCM
Libertad para adquirir acciones a nacionales.
Libertad para acceder al crédito interno y externo.
Libertad para remesar regalías.
Red de convenios de inversión, miembro de CIADI y MIGA.
Miembro del Comité de Inversiones de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).
Convenios de Estabilidad Jurídica
Garantías que el Estado reconoce:
AL INVERSIONISTA
• Estabilidad del derecho a la no discriminación• Estabilidad del régimen del Impuesto a la Renta (dividendos)• Estabilidad del derecho de usar el tipo de cambio más favorable disponible en el
mercado.
Con el sistema legal vigente se garantiza la estabilidad de las normas y regulaciones básicas
Requisito: Invertir mínimo US$ 5 MM y US$ 10 MM en los casos de minería e hidrocarburos.
Vigencia: 10 años. En concesiones, plazo sujeto a duración del contrato (Max. 60 años).
mercado.• Estabilidad del régimen de libre disponibilidad de divisas y del derecho de libre remesa
de utilidades, dividendos y regalías.
A LA EMPRESA RECEPTORA
• Estabilidad de los regímenes de contratación laboral.• Estabilidad de los regímenes de promoción de exportaciones.• Estabilidad del Régimen del Impuesto a la Renta.
Tenemos un régimen de impuestos estable . Los principales impuestos son:
Impuesto a: Tasa Aplicable
INGRESOS
Utilidades corporativas
30%
Agricultura, agroindustria y acuicultura 15%
Dividendos 4.10%
Regalías 30%
Intereses para préstamos 4.99%
Intereses para préstamos otorgados del exterior
4.99%
Al valor agregado (IVA) 19%
A las transacciones financieras 0.06% durante 2009
Temporal a los activos netos por el exceso de S/. 1 000 000
0.40%
Estamos plenamente insertados a mundo y tenemos Estamos plenamente insertados a mundo y tenemos reconcomiendo por el clima favorable a inversión. reconcomiendo por el clima favorable a inversión.
El Perú tiene acceso preferencial a los más importantes mercados del mundo
EFTA
México: ACE 8
A P E C
O M C
UniónEuropea
Corea
Japón
CARICOM
Marruecos
China
Tailandia
ChinaEE.UU.
CanadáRusia
India
Rusia
Nueva Zelanda
SudáfricaACE Plus
Países con Acuerdos vigentes
Países con acuerdos firmados
Países en proceso de Negociación
Próximas negociaciones
A P E CSingapur
Centro América
CARICOMTailandia
Chile: ACE 38
MERCOSUR ACE 58
Comunidad Andina
Australia
� China� Australia� Corea � Cuba
� Alemania� Bélgica y Luxemburgo� Dinamarca� España� Finlandia� Francia
� Canadá*� Estados Unidos*
Convenios Bilaterales de Inversión
Tenemos Acuerdos de inversión (Convenios Bilaterales) en el ámbito internacional
� Corea� Malasia� Singapur*� Tailandia� Japón
* TLC
� Argentina � Bolivia� Chile*� Colombia� Ecuador� Paraguay� Venezuela
� Cuba� El Salvador
� Francia� Holanda� Italia� Noruega� Portugal� Reino Unido� República Checa� Rumania� Suecia� Suiza
Posición País Puntos
1 Perú 5.8
2 Colombia 5.6
3 Chile 5.5
4 Uruguay 4.8
5 El Salvador 4.6
El Perú ocupa el 1er lugar en la región en la receptividad del gobierno para la inversión privada en infraestructura
El Perú tiene reconocimiento de un favorable clima de inversión
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Posición País ICE*
1 Perú 5.02 Brasil 4.63 Chile 4.34 Paraguay 3.95 México 3.7
El Perú ocupa el primer lugar en el ranking del clima para los negocios en América Latina
Fundación ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������
Fuente: World Economic Forum, Benchmarking National Attractiveness for Private Investment in LA Infrastructure. 2007
5 El Salvador 4.6
6 Bolivia 4.5
7 Brasil 4.2
8 Rep. Dominicana 4.2
9 México 4.1
10 Guatemala 4.0
11 Venezuela 3.2
12 Argentina 3.1
*Índice de Clima EconómicoFuente: Fundación Getulio Vargas de Brasil
5 México 3.76 Uruguay 3.37 Colombia 3.28 Ecuador 2.69 Bolivia 2.4
10 Argentina 2.011 Venezuela 1.6
Principales Oportunidades Sectoriales de InversiónPrincipales Oportunidades Sectoriales de Inversión
Agroindustria.Pesca y Acuicultura.
Forestal.
Minería.
Las oportunidades Inversión en el Perú se encuentra n los siguientes sectores
Minería.
Textil.
Turismo.
Sector Agronegocios.Sector Agronegocios.
���� 1er exportador de espárragos, café orgánico y banan o orgánico y 2do de páprika en el mundo.
���� Clima de trópico seco con radiación solar vertical, lo cual mejora la productividad de los cultivos.• 1º en productividad mundial de caña de azúcar. • 3º en productividad de espárrago y alcachofas.
���� Especialización en cultivos de alto valor: frutas y hortalizas.
���� Acceso a “ventanas estacionales” en los más importa ntes mercados con premio en los precios.
���� 5 millones de has. de tierras, muchas con posibilid ad de programar cosecha por óptimas condiciones climáticas.
���� Marco regulatorio promocional que incluye beneficio s tributarios.
Estados Unidos
29%Otros
Destino de las exportaciones agroindustriales, 2008
600
800
1,000
Exportaciones de productos agroindustriales
(Millones de US$)
Mango Paprika
Palta Uva
Alcachofa Espárrago
Sector Agronegocios.Sector Agronegocios.
Fuente: BCRP, FAO y ADEX DataTrade.
29%
Alemania10%
España9%Holanda
8%
Bélgica5%
Otros39%
0
200
400
600
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Sector PescaSector Pesca
���� 1er exportador de harina y aceite de pescado en el mundo.
���� Gran riqueza hidrobiológica: captura de al menos 6 millones de TM de biomasa anual (principalmente de anchoveta).
���� Crecimiento acelerado de la exportación de producto s de consumo humano directo: congelados, conservas y procesados.procesados.
���� Múltiples especies aún no aprovechadas plenamente.
���� Extenso litoral pesquero (3,080 kilómetros) y miles de lagos y lagunas que ofrecen condiciones propicias p ara el desarrollo de la acuicultura marina y continental.
���� Marco regulatorio promocional para la actividad acu ícola.
Sector MineroSector Minero
����1er productor mundial de plata.
En Latinoamérica:• 1er productor de oro, zinc,
estaño y plomo. • 2ndo de cobre y molibdeno.
���� Alto potencial en minería no metálica: boratos, diatomita, bentonita, roca fosfórica, travertino, entre otros.
���� Operan en el Perú prácticamente todas las grandes transnacionales
mineras del mundo.
���� Durante el 2008 las exportaciones mjneras superaron los US$ 18,500 millones .
���� Las inversiones en cartera bordean los US$ 23 000 millonese.
���� Sólo el 10% del territorio con potencial
minero ha sido explorado.
Excelente posición competitiva
Exportaciones Mineras (Millones de US$)
9,790
14,735
17,328
18,656
12,000
16,000
20,000
Ranking de Producción 2008
Mineral Latinoamérica Mundo
Sector MineroSector Minero
Fuente: CEPAL, PromPeru, MINEM
3,220 3,2053,809
4,690
7,124
0
4,000
8,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Plata 1 1Telurio 1 3Zinc 1 3Estaño 1 3Plomo 1 4Oro 1 5Cobre 2 3Bismuto 2 3Molibdeno 2 4
���� 1er productor mundial de fibras de vicuña y alpaca.
���� Reconocida calidad del algodón Pima peruano.
���� Exportaciones del orden de los US$ 2,000 millones.
Sector TextilSector Textil
���� En los últimos 8 años las exportaciones del sector se han más que duplicado, manteniendo un ritmo de crecimie nto promedio anual de 12%.
���� Se producen en el país prendas para las más renombr adas marcas mundiales.
���� Reconocida calidad como proveedor “full package” de las mejores marcas del mundo en tejido de punto de algo dón.
Exportaciones Textil-Confecciones(Millones de US$)
Marcas atendidas por industrias peruanas
Abercrombie & Fitch IzodAra Intersales JC PennyArmani Exchange Nassino DuttiCalvin Klein NauticaDonna Karan Inc. New BalanceDKNY LacosteDuck Head Appared Co. Kenneth ColeEddie Bauer Levy Strauss and Co.Guess OakleyInditex / Zara Palacio de HierroPolo Ralph Lauren RagmanPerry Ellis International ReebokThe Gymboree Corp. Vanity Fair
1,500
2,000
2,500
Fibras textiles
Hilados
Tejidos
Prendas y confec.
Sector TextilSector Textil
Fuente: Prompex
The Gymboree Corp. Vanity FairTommy Hilfiger Saks Inc.
Exportaciones por país, 2008
0
500
1,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Estados Unidos
40%
Venezuela32%
Colombia3%Italia
3%
Chile3%
Resto19%
Sector ForestalSector Forestal
���� 2do. país en área de bosques naturales en Latinoamé rica, después de Brasil, con quien comparte Amazonía.
���� 78,8 millones de has. de bosques naturales, 10 mill ones de has. para reforestación y otras áreas para forestación ( plantaciones).
���� Gran diversidad biológica y maderas de alto valor.
���� Desarrollo de maderas duras tropicales en la selva y de maderas blandas en la sierra del país.
���� Potencial para exportar anualmente US$ 3,000 millon es de madera y derivados.
���� Oportunidades de inversión en complejos industriale s madereros.
���� Machu Picchu entre nuevas 7 Maravillas del Mundo.
���� Destino cultural inigualable por sitios arqueológic os de los Incas y culturas Pre-Incas.
���� Diversidad de paisajes, los atractivos naturales va n desde las playas de la Costa del Pacífico hasta la Selva Tropical Amazónica, pasando por la Cordillera de los Andes.
���� Gran variedad de ecosistemas. Perú cuenta con 84 de las 114 zonas de vida existentes en el mundo.
Sector TurismoSector Turismo
���� Vasta flora y fauna, con 1,730 especies de aves, 33 0 especies de anfibios, 462 especies mamíferos y 25,000 especies de plantas (4,000 varie dades de orquídeas).
���� Riqueza culinaria. Lima ha sido reconocida como la c apital gastronómica de América Latina
Proyectos en Agenda de ProInversión*
SECTOR INVERSIÓN ESTIMADA (US$ MM)
Energía 1,750
Hidrocarburos 1,300
Telecomunicaciones 606
Puertos 380
Algunos proyectos de inversión de PROINVERSION.Algunos proyectos de inversión de PROINVERSION.
* Cifras estimadas a Julio 2009
Puertos 380
Hidro-energía e irrigación 300
Aeropuertos 237
Turismo 201
Saneamiento 141
Transporte terrestre 11
Total 4,926
Representaciones oficiales Embajada de PerúPríncipe de Vergara 36, 5º dcha.28001 MadridTel: 91 4314242Fax: 91 5776861
Consulado de Perú en MadridCristóbal Bordiú 49, 1º dcha.
DIRECCIONES VINCULADAS CON LOS NEGOCIOS E INVERSIONES:
Organismo peruanos en España:
Cristóbal Bordiú 49, 1º dcha.28003 MadridTel: 91 5629012Fax: 91 5629111
Consulado de Perú en BarcelonaAv. Roma Nº 157, 1ª planta08011 BarcelonaTEL: 93 4154999 – 93 4511784Fax: 93 2374634
Direcciones útiles en España: En el Perú
Embajada de EspañaAv. Jorge Basadre 498. San Isidro. Lima 27Tel: 00 51 1 221 76 73,- 221 72 07 - 440 41 79Fax: 00 51 1 440 20 20
Consulado en LimaLos Pinos 490. San Isidro. Lima 27Tel: 00 51 1 221 76 73- 221 72 07 - 440 41 79Fax: 00 51 1 4220347
Oficina Económica y Comercial de EspañaAv. Jorge Basadre 405. San Isidro. Lima 27Tel: 00 51 1 442 17 88 - 442 17 89Fax: 00 51 1 442 17 90
Cámara de Comercio de España en PerúLos Naranjos 323. Lima 27Tel: 00 51 1 440 13 67 -422 21 35Fax: 00 51 1 440 13 67
Representaciones oficiales española
Fax: 00 51 1 4220347www.consuladolima.com.pe
Fax: 00 51 1 440 13 67E-mail: [email protected]
A.E.C.I.D.Avda. Jorge Basadre 465. San isidro. Lima 27Tel: 00 51 1 212 4080Fax: 00 51 1 221 2301www.aecid.pe