PAPEL Y CARTON Ventaja competitiva gracias al bagazo ! La industria papelera representa el 5.5% del PBI manufacturero y el 0.8% del PBI total. La industria contribuye con US$ 431 millones a los US$ 7,824 producidos anualmente por el sector manufacturero. ! El Perú es uno de los países con menor consumo de papel en América Latina, con sólo 13 kg. per cápita al año, mientras que Chile y Argentina presentan consumos de 53 kg. y 49 kg., respectivamente. La industria peruana podría cubrir sin mayores problemas un eventual aumento en la demanda adicional por sus productos. De hecho, su elevado nivel de capacidad instalada ociosa le permitiría duplicar su producción sin mayores inversiones. ! La industria papelera, particularmente la que utiliza el bagazo como materia prima, se encuentra integrada verticalmente desde la producción de pulpa de papel. Dicha integración le ofrece ventajas competitivas que le permiten diversificar sus ventas e incrementar el valor agregado de su producción. ! El aumento de la eficiencia en la industria azucarera, de la que se obtiene el bagazo como subproducto, así como el eventual reemplazo del petróleo por el gas como fuente de energía de los calderos de sus ingenios, supondrá una mejora en la competitividad del sector papelero local. " El principal problema de la industria es su falta de control sobre la cotización de su principal materia prima: la pulpa de papel importada o el bagazo, cuyo precio se fija en función del costo del petróleo. Esto hace vulnerables a las empresas ante alzas en el precio de dichos insumos, ya que el mayor costo no se puede trasladar completamente a los consumidores finales debido al bajo nivel de ingresos de la población. " La elevada competencia al interior de la industria y el bajo valor agregado de sus productos hacen que las empresas obtengan reducidos márgenes de utilidad e inclusive pérdidas. Adicionalmente, el sector muestra un elevado grado de apalancamiento. Consecuentemente, la industria precisa un mayor nivel de capitalización para afrontar los requerimientos de inversión y crecimiento futuros. 27 / 2 / 2002
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PAPEL Y CARTONVentaja competitiva gracias al bagazo
! La industria papelera representa el 5.5% del PBI manufacturero y el 0.8% del PBI total. La industria contribuye conUS$ 431 millones a los US$ 7,824 producidos anualmente por el sector manufacturero.
! El Perú es uno de los países con menor consumo de papel en América Latina, con sólo 13 kg. per cápita al año,
mientras que Chile y Argentina presentan consumos de 53 kg. y 49 kg., respectivamente. La industria peruana podríacubrir sin mayores problemas un eventual aumento en la demanda adicional por sus productos. De hecho, su elevadonivel de capacidad instalada ociosa le permitiría duplicar su producción sin mayores inversiones.
! La industria papelera, particularmente la que utiliza el bagazo como materia prima, se encuentra integradaverticalmente desde la producción de pulpa de papel. Dicha integración le ofrece ventajas competitivas que lepermiten diversificar sus ventas e incrementar el valor agregado de su producción.
! El aumento de la eficiencia en la industria azucarera, de la que se obtiene el bagazo como subproducto, así como eleventual reemplazo del petróleo por el gas como fuente de energía de los calderos de sus ingenios, supondrá unamejora en la competitividad del sector papelero local.
" El principal problema de la industria es su falta de control sobre la cotización de su principal materia prima: la pulpa depapel importada o el bagazo, cuyo precio se fija en función del costo del petróleo. Esto hace vulnerables a lasempresas ante alzas en el precio de dichos insumos, ya que el mayor costo no se puede trasladar completamente alos consumidores finales debido al bajo nivel de ingresos de la población.
" La elevada competencia al interior de la industria y el bajo valor agregado de sus productos hacen que las empresas
obtengan reducidos márgenes de utilidad e inclusive pérdidas. Adicionalmente, el sector muestra un elevado grado deapalancamiento. Consecuentemente, la industria precisa un mayor nivel de capitalización para afrontar losrequerimientos de inversión y crecimiento futuros.
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1. El producto y el sectorEl presente reporte analiza la industria de elaboración de papel y sus productos derivados.Este sector contribuye con el 0.8% del PBI y se encuentra dentro del rubro manufacturero, elque a su vez contribuye con el 14.5% del PBI total, según datos del INEI a 1999. En términosde valor bruto de producción, la industria contribuye con US$ 431millones de los US$7,824millones generados por el sector manufacturero. La producción total de papel se estimaasciende a 140,000 toneladas y el consumo a 300,000 toneladas.
La industria produce diversos bienes, como papel periódico, papel para imprimir y escribir,papel higiénico, toallas, servilletas, pañuelos, sacos, bolsas, etc. Asimismo, genera demanda aotros sectores como la industria maderera y azucarera, que le proveen de las fibras vegetalesque forman el papel, y la industria química, que le provee de insumos como blanqueadores yotros solubles.
De otra parte, los productos fabricados por el sector se utilizan en la industria de envases ycajas de papel y cartón, en la industria del tabaco, en las imprentas, entre otras. Los empaques(liner y corrugado) son los derivados de mayor importancia, con una participación de 39% de laproducción total, seguidos de otros empaques y “tissue” (papel higiénico, servilletas, toallas)con 34%, y papeles de imprenta y escritura con 16%. Sin embargo, en lo que a consumoaparente se refiere (producción + importaciones – exportaciones), los papeles de imprenta yescritura representan el 38% del total, seguidos por los empaques (liner y corrugado) y otrosempaques y “tissue” con 15% cada uno. Consecuentemente, los productos extranjeros demayor relevancia en el mercado local son los papeles de imprenta y escritura con el 52% deltotal de importación, y los papeles para prensa o papel periódico con el 31%.
1.1. Evolución, estructura e importancia del sectorLa producción del sector “papelero” ha mostrado una tendencia crecientedurante los últimos años. El subsector de papel y productos de papel hacrecido a una tasa promedio más elevada que el subsector de cartón ondulado yenvases (17.2% contra 11.8% como promedio anual entre 1994 y 2001 ,respectivamente). No obstante, el desempeño de ambos sectores en el 2001 seha mantenido estable.
A pesar de que la producción ha mostrado una tendencia creciente en los últimosaños, la utilización de capacidad instalada de la industria continua siendo muybaja. Dicha diferencia se debe a las importantes adquisiciones de maquinaría porlas principales empresas del sector en los últimos dos años. En este sentido, sibien la utilización de capacidad instalada durante el presente año ascendiósolamente a 50%, este porcentaje incluiría como parte de la “capacidadinstalada” mucha maquinaria ya en desuso por haber sido reemplazada
La industria papelera se ha visto fuertemente afectada a lo largo de la décadapasada (1990 – 2000) por la falta de inversión en programas de ampliación ymodernización de plantas y en la fabricación de pulpa de papel, lo que originóuna contracción importante en la oferta y produjo el cierre de fábricas obsoletasque tenían baja producción y costos no competitivos.
Indice de Volumen Fisico de Produccion (2001)(Año Base 1994=100)
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Indice de Capacidad Instalada (2001)(Año Base 1994=100)
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En cuanto a la composición de la oferta del sector, según la SUNAT, el total de empresasoperativas registradas a diciembre del 2000 ascendía a 436 unidades . Cabe resaltar que lainformación proporcionada está referida al total de empresas manufactureras y de serviciosrelacionadas con esta rama industrial, lo que incluye diferentes escalas de producción (micro,
pequeñas, medianas y grandes empresas) y regímenes (personasnaturales o jurídicas). Según su distribución geográfica, en Lima se hallanestablecidas 356 empresas (81.7%); seguida del Callao y La Libertad con19 empresas (4.4%) cada una. De otra parte, según información delMinisterio de Trabajo al 2001, sólo se tienen registradas 55 empresascon más de 10 trabajadores en el sector. Como se muestra en el cuadroadjunto, la mayor cantidad de estas empresas se ubican en eldepartamento de Lima, el cual posee el 91% de la muestra, seguido deldepartamento de Trujillo e Ica, con el 3.7%, respectivamente. Si se tomaen cuenta la concentración por número de trabajadores, el 86% se ubicaen Lima, seguido muy de lejos por Ica, que sólo alcanza el 5.9%. Cabe
destacar que los datos de la Sunat y del Ministerio de Trabajo incluyen al sector papelero comoun todo, comprendiendo también a la industria que utiliza insumos para la fabricación de papelcomo pulpa y bagazo. De otra parte, sobre la contribución a la generación de empleo porparte del sector papelero, éste ocupo directamente a más de 4,341 personas en el 2001.
Una característica importante de la industria papelera local es su elevado nivel deconcentración. La mayor parte de la producción del sector es realizada por pocas empresasrelativamente grandes que presentan una integración vertical desde la transformación de lafibra, para el caso de las que utilizan el bagazo como materia prima, hasta la conversión delpapel en sus derivados. Nótese, además, que el 75% del papel producido en el Perú provienedel bagazo y solo el 25% de la celulosa importada. De otra parte, las empresas medianas ychicas, que son más numerosas, se dedican generalmente a una sola actividad, o tan solo aimportar o comercializar papel.
Finalmente, en lo que respecta al comercio exterior, el Perú es un paísbásicamente importador, ya que insumos, como la celulosa, y bienesterminados, como el papel periódico, no son producidos en el país. En elcaso de las exportaciones, los altos costos y fletes limitan éstas a lospaíses de la región, especialmente a los que no tienen muy desarrolladasu propia industria de papel. En el caso de las importaciones estás tienenmenores dificultades de ingreso ya que tienen costos mas competitivos,por provenir de países con una industria papelera mas desarrollada yeficiente Sin embargo, las importaciones y exportaciones han mostradoun comportamiento ascendente desde el año 1994. En este sentido, en elaño 2001 las importaciones ascendieron a 107,442 TM y las
exportaciones a 28,158 TM. Los principales países de los cuales importamos son Chile, Brasil,EE.UU. y Finlandia; y los principales productos importados papel prensa (periódico), cartones ypapel bond. Las exportaciones de papel son poco relevantes para el mercado, ya que porsu poco valor agregado los costos de transporte resultan elevados. Los principales paísesdonde se destinan las exportaciones son Brasil, Ecuador y Colombia; y los principalesproductos que se exportan son cajas de cartón, sacos y papel y toallas higiénicas.
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1.2. Proceso productivoEl papel es una estructura obtenida sobre la base de fibras vegetales de celulosa, las cuales seentrecruzan formando una hoja resistente y flexible. Estas fibras provienen de árboles y segúnsu longitud se habla de fibras largas, de aproximadamente 3 milímetros (generalmenteobtenidas del Pino u otras coníferas), o fibras cortas, de 1 a 2 milímetros (obtenidasprincipalmente del eucalipto). De las fibras vegetales se obtiene un pulpa de celulosa a travésde un proceso que puede ser estrictamente mecánico o también químico. De acuerdo a lascaracterísticas del proceso se obtendrán diferentes tipos de papel. A manera de ilustración, acontinuación presentamos una breve descripción del proceso productivo del papel en base albagazo y a la pulpa.
El proceso de fabricación de papel se inicia con la recepción de la materia prima. En el caso dela pulpa, la madera es cortada en pequeños trozos, a los cuales se les quita la corteza. Luego,estos trozos pasan al “chipeador”, donde son reducidos de tamaño. En el bagazo, luego de larecepción del mismo, se inicia el proceso de lavado en el que se eliminan los materialespesados y solubles como arena y astillas.
La materia prima preparada (lavada y cortada) pasa por un proceso de cocción con sodacáustica. La función de la cocción es liberar las fibras de celulosa contenidas en las astillas demadera y en el bagazo mediante la disolución de la lignina que las mantiene unidas. Esteproceso se realiza en grandes calderas llamadas “digestores”. Posteriormente, la pulpa pasa auna nueva etapa de lavado donde se elimina la lignina, disuelta en los líquidos de cocción enforma de licor negro.
La pulpa café obtenida hasta esta etapa es blanqueadamediante diversos procesos químicos que retiran la ligninaresidual. De esta forma se obtiene una pasta blanca. Esta etapadel proceso se conoce como “pulpeo químico”, y de ella sederivan los papeles blancos como el “bond”. Los papelesoscuros, procedentes del “pulpeo mecánico” son, sin embargo,la mayoría de la producción local (75%). Finalmente, cabeanotar que las diferentes calidades de papeles dependerán de laconcentración de fibra que se le añada al producto deseado.
La pasta procedente del proceso de blanqueo o del “pulpeomecánico” es preparada para el proceso de secado. Esta sedistribuye uniformemente sobre una tela en una máquina tipo“Fourdrinier”. Una vez en la tela se procede a extraer el excesode agua, con lo que queda una estructura húmeda de fibrasentrelazadas que es en sí el principio de la hoja de papel.Posteriormente, se pasa la hoja de papel por un sistema deprensas y secadores de vapor para eliminar el exceso dehumedad que todavía contiene el papel.
Finalmente, la hoja de papel pasa por un sistema de rodillos que prensa la hoja y la enrolla enbobinas de gran tamaño, que luego son cortadas en rollos mas pequeños de acuerdo con losrequerimientos de los clientes.
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1.3. Mercado mundial de papel y pulpa
Tal como ya se ha mencionado, tres cuartas partes de la producción peruana de papel provienedel bagazo. No obstante, esta es una particularidad de la industria local, puesto que a nivelmundial la materia prima más importante es, de lejos, la madera (si bien los avancestecnológicos y la tendencia ecologista ha hecho que gane paulatinamente importancia el papely cartón reciclado). Esta preponderancia de la madera hace que igual sea sumamenteimportante para los productores locales la evolución del mercado mundial de pulpa de celulosa,ya que ambas materias primas compiten entre si. El precio de la pulpa de papel dependeprincipalmente de las expectativas de consumo. Esta generalmente se mide como elconsumo en kilos esperado por persona. El hecho que sean las expectativas sobre la demandalas que determinen los precios se explica porque la oferta es prácticamente constante en elmediano plazo. El crecimiento en la disponibilidad de materia prima es muy lento, dado el largoperiodo de maduración de los bosques.
La producción de pulpa de papel en el año 2000 ascendió a 165.5 millones de TM, de lascuales Estados Unidos participó con 45%, seguido por Europa con 31% y Latinoamérica con12%. En lo que respecta a la demanda de papel, el país que tiene el mayor consumo estambién Estados Unidos, con el 20% del total mundial. Cabe anotar que, en términos generales,la regiones que consumen la mayor cantidad de pulpa son Europa (42%) y Asia (32%). Por otrolado, el comercio internacional de papel ascendió a 37.8 millones de toneladas en el 2000, losmayores importadores fueron Estados Unidos con 17.3%, Alemania con 10.6% y China con10.5%.Por otro lado los mayores exportadores son Canada, Finlandia y Suecia, siendo suprincipal mercado EE.UU.
Madera
Bagazo
Papel y cartónde reciclaje
PULPA
PAPELES DEIMPRENTA YESCRITURA
EMPAQUES
ARTICULOSSANITARIOS
PAPELESESPECIALES
•Periódicos•Libros•Revistas•Impresos comerciales
•Cajas de cartón acanalado•Cajas plegables y armadas•Sacos y bolsas de papel•Envases de fibra
•Papel higiénico•Pañuelos faciales•Servilletas y toallas•Pañales desechables
•Papeles para cigarrillos•Cartón para tejas•Tubos, conos
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A nivel regional, Brasil es el mayor productor de pulpa y de papel en Latinoamérica,representando el 64% y 49% del total de la región, respectivamente. Chile y México ocupanel segundo lugar en pulpa y papel, respectivamente, mientras que Argentina ocupa el tercerlugar en ambos. Se estima que la producción de pulpa en el 2000 ascendió en 16.6 millones detoneladas. En términos generales, Latinoamérica es básicamente un exportador de pulpa peroun importador de papel. Es importante destacar que el comercio de ciertos tipos de papelestienen algunas limitaciones, especialmente los productos de poco peso especifico, como el
papel higiénico y las cajas de cartón, ya que el gran volumen que ocupan hacemuy importante el costo de transporte. La región exporta aproximadamenteel 45% del total de la pulpa que produce y tiene una participación en elmercado mundial de 12%. Se espera que la posición de Latinoamérica a nivelmundial se fortalezca en los próximos años, estimándose alcance unaparticipación del 40% de la producción en el mediano plazo. El crecimientoesperado de la región se basa en la alta competitividad que tiene la industriadebido a sus bajos costos de producción y al bajo costo de su mano de obra.Sin embargo, en el caso específico de Perú, la industria papelera derivada dela pulpa no se ha podido integrar hacia la elaboración de la misma, tal como seexplica con mayor detalle en la sección competitiva, debido a la falta de unapolítica de Estado en el tema de forestación, a la inexistencia de carreterasadecuadas desde las zonas donde se ubicarían los bosques, y a la falta defuentes de energía en las mismas. En cuanto al primer punto, en muchos
países el desarrollo de la industria forestal ha estado asociado a un apoyo estatal en la etapade siembra o en el financiamiento. El extremadamente largo período de maduración de losproyectos forestales (cuando no se hable de la explotación de bosques naturales) hace queesto sea necesario
Esta importancia del acceso a fuentes de financiamiento a largo plazo, así como el hecho detratarse de un “commodity” , ha generado una tendencia a la consolidación de la industriaproductora de pulpa mundial. En este sentido, a partir de 1999 se han intensificado las fusionesy adquisiciones de empresas en la búsqueda de obtener ventajas de escala en elfinanciamiento y de reducir costos de producción y transporte. Las fusiones se han dadooriginalmente al interior de cada país, cosa que seguirá pasando en el futuro cercano, pero yase ha ido extendiendo a operaciones internacionales.
En los últimos años, el precio de la pulpa ha mostrado uncomportamiento volátil. A inicios de 1999, el mercado esperaba un altocrecimiento en el consumo de papel, motivo por el cual el precio subió deUS$/TM 424.5 en enero de 1999 a US$/TM 929.0 en abril del 2000. Sinembargo, a mediados de dicho año, se empezaron a vislumbrar los primerosindicios de una desaceleración en la economía de Estados Unidos, lo cualpresionó el precio de la pulpa hacia la baja. Si bien, tal como se ha dicho, elprecio depende en el corto y mediano plazo de la demanda, en este casoparticular, la oferta tuvo un rol importante en el movimiento del precio. En estesentido, la industria papelera empezó a atravesar por la etapa de consolidaciónya indicada, lo que tuvo como consecuencia la salida de empresas medianas ypequeñas del mercado, quedando básicamente las de mayor tamaño, lascuales pudieron reducir sus costos a través del aprovechamiento de sinergías.
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Nótese que la economía norteamericana mostró un elevado crecimiento durante toda la décadade los 90, a pesar de lo cual el precio de la pulpa solo reportó un ritmo de crecimiento elevado alo largo de un año (1999 – abril 2000). Esto podría deberse a que, como se sabe, el crecimientoeconómico estuvo relacionado al desarrollo de la llamada “nueva economía”, lo que originótemores con respecto al remplazo del papel por medios virtuales. Este temor, sin embargo,habría perdido fuerza en los últimos años, ya que el uso de papel, en vez de haberse reducido,se ha incrementado debido a la mayor disponibilidad de información vía electrónica, la cualtermina siendo impresa la mayoría de las veces.
Para los próximos meses se espera que el precio de la pulpa se mantenga estable concierta tendencia hacia la baja. De una parte, la demanda se vería afectada por la fuerte
corriente que existe actualmente hacia la utilización de papel ecológico, lo quesignifica utilizar una mayor proporción de papel reciclado como materia prima.Así, en Estados Unidos y Europa se obliga a utilizar 40% y 90% demateriales reciclables, respectivamente. Asimismo, la tendencia ecológicano sería el único factor que ejercería presión sobre el precio de la pulpa, ya queen países como China y Brasil se están realizando grandes inversiones para eldesarrollo de nuevas plantas procesadoras de papel. De otra parte, según lasúltimas estadísticas publicadas en Estados Unidos, su economía habría tocadopiso, esperándose que ésta se empiece a recuperar a partir del segundotrimestre del presente año. Esto haría que la demanda de papel aumente.
2. Demanda
En esta sección nos concentramos en analizar los determinantes de la demanda en el sectorpapelero. A este respecto, hay que mencionar en primer lugar que diversos productos delsector papelero son parte de la canasta familiar básica, representando el 2% de la misma en elPerú. Asimismo, todas las empresas hacen uso del papel en mayor o menor medida. Esto haceque, en términos generales, la demanda papel pueda ser considerada como inelástica, tanto entérminos de ingreso como en términos de precios.
2.1. Ingresos
Como en el caso de todo bien normal, la demanda por productos del sector papelero, enespecial los de consumo personal, aumenta cuando lo hace el nivel de ingreso de losconsumidores. Esto es aun más evidente en productos como papel de toallas higiénicas opapeles de impresión de mayor calidad, bienes que generalmente son importados y tienen unamayor calidad y precio. En estos productos la elasticidad / ingreso será mayor que en la de lospapeles básicos. En estos últimos, sin embargo, la demanda variará menos ante cambios en elingreso de los consumidores .
2.2. Precios
Es un determinante de la composición demanda al interior de la industria, más que de sudemanda total. Como se comentó anteriormente, el papel carece de bienes sustitutos, por locual la sustitución de productos se da al interior del sector, al reemplazarse diferentes tipos depapeles según su calidad. Esto se hace más evidente en productos utilizados en la industria
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gráfica (papel bond, cartulina, cuadernos) y en los productos de cuidado personal (papel ytoallas higiénico, pañales, etc.). El principal competidor del papel en el rubro de cajas y envaseses el plástico. Sin embargo, su participación viene descendiendo debido a cambios en laspreferencias de los consumidores, comentados líneas abajo, y por la adecuada calidadalcanzada por los productos elaborados en base al papel.
2.3. Gustos y preferencias
Los gustos y preferencias del mercado afectan el consumo de los productos elaboradospor el sector papelero. Como se comentó en el punto anterior, existen algunos productos(cuidado personal o imprenta) que dependen de gustos y preferencias, mientras que otros,como las cajas de cartón, son menos influenciadas por este determinante. En cualquier caso, lacreciente tendencia por utilizar o preferir productos “ecológicos” es un factor que hará queaumente significativamente la importancia de este determinante de demanda0. Esto se haceevidente en las fuertes disposiciones de algunos países para utilizar productos reciclados y laspreferencia en general por utilizar productos elaborados de papel en desmedro de productoselaborados con plástico
2.4. Grado de apertura de los mercados de exportación
Las restricciones o beneficios arancelarios que dictan ciertas regiones o países aproductos elaborados con papel, tienen un impacto directo en su comercio internacionaly, por lo tanto, en la demanda de nuestras exportaciones. Así, por ejemplo, uno de losfactores que podría permitir su crecimiento es la reducción de los aranceles a la importación depulpa, lo cual conllevaría a una reducción importante de costos y, consecuentemente, haríamás competitivos a nuestros productos. Por otro lado, existen algunos tipos de papeles queingresan con subsidios, lo que reduce nuestra competitividad. Este el caso de los papeles deimprenta y escritura provenientes de países como Colombia, Brasil, Finlandia, Portugal y USA.
3. Oferta
De manera similar a lo hecho en el caso de la demanda, en esta sección analizamos losprincipales determinantes de la oferta de productos de papel
3.1. Regulaciones del Estado
Uno de los principales determinantes de la oferta. El alto impuesto que grava la importaciónde pulpa virgen afecta de manera importante la oferta del sector, tanto en el mercado localcomo en el extranjero, siendo dicho impuesto en nuestro caso uno de los mas altos de toda laregión. Esta estructura impositiva ha hecho que en aquellas regiones en que se produce pulpa,la industria haya tendido a integrarse hacia delante Cabe mencionar que, en nuestro caso,las importaciones de papel tienen en promedio un arancel de 12%, mientras que enpaíses como Chile, México y Canadá y los países del Mercosur tienen un arancel de 0%.Una reducción de aranceles a la pulpa permitiría reducir los costos de producción y,consecuentemente, incrementar las exportaciones de papel, especialmente hacia la regiónandina.
Empresas Capacidad instaladaestimada TM/Año
Trupal 70,000Centro Papelero 27,000Papelera del Sur 13,000Industria del Papel 5,000Piedra Liza 1,500Vitarte 1,000
Fuente: Las empresas
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3.2. Acceso y costo de los factores de producción
La producción de papel requiere de una serie de factores, lo que incluye fundamentalmente alos insumos, a los bienes de capital y a la mano de obra. Así, un acceso más fácil a dichosfactores de producción o, lo que es lo mismo, un acceso a costos menores, permitirá quela oferta aumente. En lo que a bienes de capital se refiere, la industria cuenta en términosgenerales con un nivel adecuado de tecnología, el que se aprecia principalmente en lasgrandes empresas, las cuales están incrementando sus ventas en el mercado externo. Esto, sinembargo, no es necesariamente aplicable a las empresas medianas y pequeñas. Asimismo, laparte de la industria que utiliza el bagazo como materia prima (75% del total) cuenta conadecuado abastecimiento el cual le ha provisto diversos beneficios tal como se explica másdetalladamente en la sección competitiva
3.3. Políticas de forestación
Para el caso de la industria papelera que usa la pulpa de árboles como insumo (el patrón anivel mundial) es de gran importancia el tener a disposición grandes extensiones de bosquesque explotar. El crecimiento de las áreas de bosques supone un esfuerzo de forestación querequiere de inversiones de muy largo plazo (un árbol tarda como mínimo 12 años en madurar).Consecuentemente, el acceder a un financiamiento acorde con el plazo es indipensable para eldesarrollo de esta parte de la industria, lo que a su vez repercute en las posibilidades de lasetapas posteriores del proceso (producción de papel) debido a la ya indicada tendencia aformar una cadena integrada. En tal sentido, los subsidios directos o el financiamiento quemuchos países han otorgado a su industria forestal, son un determinante importante en la ofertade sus respectivas industrias papeleras.
4. Análisis competitivo
En la presente sección aplicaremos al sector papelero peruano dos metodologías ampliamenteconocidas en el análisis competitivo, el “DAFO” y el “5 fuerzas”. Es importante tener en cuentaal leer esta sección, que el análisis que en él se expone aplica al sector como un todo y no aempresas específicas. Consecuentemente, las conclusiones del mismo deben ser interpretadascomo conceptos generales, sin aplicarse necesariamente a empresas particulares.
4.1. Análisis DAFO
4.1.1. Fortalezas
# Industria integrada: La industria papelera, particularmente la que utiliza el bagazo comomateria prima, se encuentra en su mayoría integrada desde la producción de pulpa. Dichaintegración le permite diversificar sus ventas e incrementar el valor agregado de su producción.
# Materia prima adecuada: El bagazo, subproducto de la caña de azúcar, es una materiaprima abundante y de bajo costo, que tiene un periodo vegetativo de 1.5 años, contra los 12 o13 de los eucaliptos y pinos. La reactivación de la actividad azucarera, así como la mayorinversión en los ingenios, esta incrementando la oferta de bagazo, con lo que se espera sereduzca aún más el precio del mismo.
SECTOREMPRESA
OportunidadesAmenazas
FortalezasDebilidades
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# Profundo conocimiento de la industria: El Perú fue el primer país en utilizar al bagazocomo materia prima en el año 1939. El sector cuenta con una amplia experiencia en laproducción de papel con bagazo lo que ha permitido que la industria crezca a pesar de lasdiversas dificultades que ha tenido que afrontar. Una muestra de esto es que diversos técnicosperuanos han asesorado y supervisado la instalación de plantas de papel alrededor del mundo.
# Disponibilidad de mano de obra capacitada: En términos generales, la industria localcuenta con una oferta laboral adecuadamente capacitada, que abarca a profesionales, técnicosy operarios. Esta disponibilidad permite a las empresas encontrar gente capacitada en lasdistintas etapas del proceso productivo, especialmente en la industria que utiliza el bagazocomo materia prima.
# Altos costos de fletes de importación: Debido al bajo costo que presentan los productospapeleros y el gran volumen que ocupan, los costos de fletes de importación resultan muyelevados, por lo que las importaciones de productos terminados como cajas de cartón, papelhigiénico y otros, enfrentan una barrera de entrada al mercado local.
# Gama de productos / usos diversificada: La agroindustria ha crecido en mas de 50% entre1995 y el 2001, especialmente el sector agroexportador, que es uno de los mayoresdemandantes de cajas de cartón. Esto ha hecho que la demanda por cajas de cartón en elsector agrario se incremente fuertemente, contando la industria local con la calidad y capacidadnecesaria para cubrir dichos requerimientos. La mejor prueba de esto es el incremento en laparticipación de productos locales en el segmento de cajas de cartón.
4.1.2. Debilidades
# Alta dependencia de la pulpa importada: Como se explicó anteriormente, la industriapapelera que no usa el bagazo tiene una alta dependencia de la pulpa de papel importada,ya que ésta es su principal insumo , representando entre 50% y 60% del costo variable delproducto. Tal dependencia incrementa el riesgo de pérdidas en las empresas ante un alzaen la cotización internacional de la pulpa, ya que los productores difícilmente podríantrasladar el total de dicho incremento a los consumidores finales, dado el bajo nivel deingresos de la población y la situación de alta competencia al interior del sector (tratadacon más detalle en el análisis “5 fuerzas”). Es importante recalcar, asimismo, el nulo controlque tienen las empresas locales sobre la evolución del precio de la pulpa en el mercadointernacional. Cabe mencionar, por otro lado, que hay efecto compensador cuando elprecio de la pulpa cae de forma importante, que es la consecuente caída del precio delproducto terminado hace aún mas difícil su importación debido al mayor costo relativo delflete.
# Reducidos márgenes de utilidad: La elevada competencia al interior de la industria hatenido como consecuencia que las empresas obtengan reducidos márgenes de utilidad einclusive pérdidas.
# Volatilidad en el precio de petróleo: La industria papelera, que utiliza el bagazo comomateria prima, lo adquiere de los ingenios azucareros. Estos últimos pueden utilizarindistintamente bagazo o petróleo como combustible. En este sentido, intercambian entrebagazo y petróleo para producir el vapor necesario para el funcionamiento de sus plantas.
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El factor de intercambio es de 55 galones de petróleo Bunker-6 por tonelada de bagazodesmedulado. Ante un incremento en el precio, el perjudicado será la industria papelerademandante, ya que el costo de oportunidad del ingenio azucarero por ceder su bagazoaumentará. El petróleo, al ser un commodity al igual que la pulpa de papel, tiene un precioque varía de acuerdo con la oferta y demanda mundial, las cuales, en los últimos años, hanregistrado un significativa volatilidad.
# Reducido valor agregado de sus productos: Los productos derivados del papel sonmayormente de bajo valor agregado, lo cual se refleja en los reducidos márgenes de lasempresas. Sin embargo, como se comentó anteriormente, las empresas están haciendoactualmente inversiones para incrementar el valor agregado de sus productos y alcanzaruna mayor diversificación de los mismos.
# Elevada carga impositiva: El papel en el Perú está afecto a una carga tributaria superiora la de la mayoría de países, y en especial a la de sus socios de la Comunidad Andina y deChile. Actualmente, los aranceles de importación en el Perú ascienden a 12%, mientrasque en otros países como Chile es 0%. La mayor carga tributaria hace que los precios delos productos de papel en el mercado interno, a pesar de encontrarse deprimidos, seanmuy elevados. Una menor carga impositiva tendría un efecto directo en los costos deproducción y en los precios finales, lo que posibilitaría una mayor participación de nuestrosproductos en el mercado internacional.
# Elevados niveles de dumping: Actualmente el sector papelero enfrenta fuertesproblemas de dumping, especialmente la industria que requiere papeles para imprenta yescritura. El dumping proviene principalmente de países como Brasil y Colombia, loscuales mantienen un alto proteccionismo por parte de sus respectivos gobiernos.Asimismo, diversas empresas colombianas, de mayor tamaño, han mostrado interés eningresar a industria papelera loca como en el caso de la compra de Papelera del Sur porCartones América de Colombia en el 2000.
# Endeudamiento elevado y altos costos financieros: El sector muestra un elevadogrado de apalancamiento. En términos generales, el sector requeriría un mayor nivel decapitalización para afrontar los requerimientos de inversión y crecimiento futuros.
4.1.3. Oportunidades
• Integrarse hacia la producción local de pulpa: La integración vertical de la industriapapelera hacia la producción de pulpa traería grandes ventajas para ella, pues eliminaría, oal menos reduciría, su dependencia de la materia prima importada, y controlaría suexposición ante las eventuales variaciones de precios en los mercados internacionales.Tal como hemos indicado, actualmente no se produce pulpa de papel en el mercado local.El Perú cuenta con materia prima adecuada para fabricar la pulpa de papel, como los pinosdel amazonas los cuales pueden ser cosechados después de 17 años, a diferencia de losde Europa cuya maduración puede tardar entre 40 y 50 años. Asimismo, el Perú cuentacon amplias extensiones de tierras para sembrar y cosechar eucalipto, especialmente en lasierra. Esto le permitiría a la industria tener menores costos debido al rápido acceso de la
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materia prima. Sin embargo, es importante indicar que la inversión requerida para instalaruna planta procesadora de pulpa que sea económicamente rentable excede los US$150millones, monto que es demasiado elevado si se piensa destinar su producción al mercadolocal. Asimismo, para desarrollar este tipo de proyectos se necesitaría inversión adicionalen, energía eléctrica y caminos de acceso hacia los bosques. Adicionalmente, para elcrecimiento de las áreas sembradas, necesario para abastecer a plantas de tamañoeficiente, se requerirá eventualmente el apoyo del gobierno en planes de forestación delargo plazo.
• Incrementar las exportaciones de productos derivados del papel: Las exportacionesde papel han mostrado un comportamiento ascendente en los últimos años, especialmenteen el año 2000, cuando se incrementaron en aproximadamente 83%. A pesar delimportante incremento de las exportaciones, el monto de éstas continúa siendo unporcentaje reducido de la producción. Sin embargo, empresas del sector están haciendoesfuerzos para colocar sus productos en otros mercados con mayores niveles de consumo.Es importante indicar que nuestros productos en el mercado externo han empezado aganar participación debido a su buena calidad.
• Incrementar el valor agregado de sus productos: Como se comentó anteriormente, losproductos derivados del papel tienen un reducido valor agregado. En este sentido, laindustria papelera podría incrementar el valor de su producción elaborando derivados massofisticados como por ejemplo pulpa moldeada para las cajas de productos alimenticios,los papeles de seguridad para cheques o papeles finos con fibra de algodón. Este tipo deproductos se podrían colocar en mercados con mayores índices de consumo de papeles..
• Aprovechar el desarrollo de Camisea: Adicionalmente a lo comentado en el párrafoanterior, existe la posibilidad de aprovechar el desarrollo de Camisea. Su ubicación, en laselva permitiría desarrollar el cultivo de bambú, especie que tiene un periodo demaduración de 2.5 años, muy inferior a los 12 años de los pinos de Chile. Asimismo, setendría caminos de salida de la selva hacia la costa y además se dispondría de energíaeléctrica para el funcionamiento de la planta procesadora de pulpa. Es importante destacarque este tipo de inversiones se ha realizado con éxito en Brasil y en diversos paísesasiáticos. Al margen de esta oportunidad, el desarrollo de Camisea y especialmente el deotros yacimientos de gas en Talara serán altamente beneficiosos para la industriapapelera. Como se mencionó anteriormente, los ingenios azucareros pueden utilizar elbagazo como combustible para todos sus requerimientos de vapor y electricidad. Losingenios eficientes tiene además un excedente de bagazo de aproximadamente 35%, elcual es aprovechado por las empresas papeleras. De utilizarse el gas como combustible, elcosto de oportunidad del uso del bagazo, hoy fijado por el petróleo, se reduciría enalrededor 40%. Asimismo, las empresas papeleras que harían uso del gas tambiéntendrían costos de combustible menores en similar proporción, con lo que finalmentepodría traducirse en una reducción del costo total del orden del 20%.
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• Incrementar el consumo per capita de papel: El Perú es uno de los países conmenor consumo per capita de papel en América Latina. Actualmente, el Perútiene un consumo de 13 kg. per cápita, mientras que nuestros vecinos de Chile yArgentina tienen un consumo de 53 kg. y 49 kg., respectivamente. Es importanteindicar, que el consumo de papel en Latinoamérica (50 kg. aproximadamente), esmuy inferior al registrado en Estados Unidos (347 kg.) y Europa (111 kg.). Laindustria peruana podría cubrir sin mayores problemas una mayor demanda porsus productos, pudiendo duplicar su producción sin mayores inversiones debido asu elevado nivel de capacidad ociosa.
4.1.4. Amenazas • Incremento en el precio internacional de la pulpa de papel: Debido a la alta
dependencia de parte de la industria papelera de la importación de pulpa, un fuerteincremento en el precio de ésta significaría automáticamente una contracción en losmárgenes del sector, ya que las empresas se verían imposibilitadas de transferirtotalmente dicho incremento hacia los consumidores finales. Sin embargo, tal como secomentó anteriormente, el incremento en el precio de la pulpa favorece a las empresas queutilizan el bagazo como materia prima, el precio de ambos insumos se comportan de formaindependiente.
• Ingreso de importaciones: Las importaciones de papel se mantienen en niveles bajoscuando la pulpa, y por ende el papel, se encuentran en precios bajos, debido a que el fleterepresenta un costo excesivamente alto respecto del valor de la mercadería transportada.Sin embargo, de elevarse el precio de la pulpa, las importaciones, especialmente las delsector imprenta y escritura, se incrementaran debido a que el costo de los fletes se diluye ylos molinos que no operen a precios bajos empiezan a producir nuevamente,incrementando la cantidad ofertada.
• Ingreso de nuevas empresas: A pesar de que el sector papelero posee actualmente unaamplia capacidad de producción ociosa, siempre existe la posibilidad de que otrasempresas, de capitales extranjeros o nacionales y con mayor tecnología, ingresen almercado. Sin embargo, consideramos que esta situación se daría a través de laadquisición o asociación con una empresa existente, las que en su mayoría cuentan contecnología adecuada y tienen una participación de mercado definida.
• Reducción de la producción de azúcar: La industria azucarera se encuentra a la mitadde un proceso de modernización, el cual de hecho se paralizo hace algunos años tras.Hoy, el sector incluye empresas que incorporan socios estratégicos y que han realizadoinversiones para aumentar y consolidar su producción, y también empresas que mantienenuna gestión de “tipo cooperativa” y cuya situación operativa y financiera se continúadeteriorando. Consecuentemente, no se puede descartar la amenaza de una caída en laproducción de azúcar y bagazo.
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4.1.5. ConclusionesEl análisis DAFO demuestra que el sector papelero presenta distintos niveles de riesgo alinterior del mismo. Por un lado, la industria que usa pulpa de papel importada está a mercedde los cambios en los precios internacionales de dicho insumo. De otro lado, si bien ocurre lomismo con el petróleo en el caso de la industria que utiliza el bagazo, esta tiene ciertaprotección en el exceso de bagazo que los ingenios más eficientes disponen y en el hecho detener su fuente de aprovisionamiento mas cerca. Adicionalmente, el eventual reemplazo depetróleo por gas natural (como lo ocurrido con las pesqueras de Paita) reduciría aún más esteriesgo. Al margen de esta diferencia, nótese que hoy la industria es particularmente sensibleante la amenaza de un aumento en el precio de sus insumos básicos debido a sus bajosmárgenes de utilidad y el bajo nivel de ingresos de la población. Esto último, junto con elexceso de capacidad de la industria, haría que un aumento de los costos no sea trasladadodirectamente a los precios finales, lo que reduciría aún más los estrechos márgenes del sector.Es por esto que es muy importante que se exploren las oportunidades que ofrece elsector para reducir su exposición a las fluctuaciones en el precio de la pulpa y elpetróleo: el incremento en el valor agregado de sus productos y, sobre todo, la integraciónhacia atrás en el caso del sector que utiliza la pulpa de papel (tarea que, reiteramos, es difícil ya largo plazo). Las otras oportunidades están fuera del control de la industria -como el aumentodel consumo per cápita- o son difíciles de aprovechar -como el aumento de las exportacionesdebido a los elevados aranceles a la importación del pulpa. Sin embargo, es importante indicarque la industria que utiliza el bagazo como materia prima tiene mayores posibilidades de podercolocar sus productos en el mercado internacional, si es que aprovecha los beneficios quetraería la utilización de gas como combustible para poder reducir sus costos.
4.2. Análisis 5 fuerzas4.2.1. Poder de negociación de los clientesLos productos del sector papelero, al ser bienes de uso masivo, tienen una amplia gama declientes, tanto minoristas como mayoristas, lo que hace poco probable que estos puedanejercer un gran poder de negociación sobre la industria. La distribución de sus productos en elmercado es variada, pero, en general, esta la realizan las mismas empresas productoras, loque reduce aún más la importancia que podría tener esta fuerza. Adicionalmente, existendiversas empresas importadoras de papel y derivados de menor tamaño que son básicamentedistribuidoras. Por lo tanto, la importancia de esta fuerza puede ser calificada, como “baja”.
4.2.2. Poder de negociación de los proveedoresEl principal insumo de la industria papelera es la pulpa de papel y elbagazo, los cuales, como se ha mencionado a lo largo del presente reporte,representan en promedio entre 50% y 60% del costo de producción delpapel. El abastecimiento de papel, dependiendo del tipo de materia prima,se realiza de diversas formas. Localmente se tiene una amplia base deproveedores (papel reciclado y bagazo), e internacionalmente se realizaprincipalmente a través de grandes comercializadoras internacionales de“commodities”, aunque en algunos casos se adquiere la pulpa directamentede los productores. El precio del papel depende de diversas variables comolas perspectivas de crecimiento de los países desarrollados y el incrementode la demanda en otros países, lo cual hace imposible poder controlar su
ENTRADASPOTENCIALES
SUSTITUTOS CLIENTES
PROVEEDORES
RIVALIDADINTERNA
SECTOR PAPELEROFUERZAS COMPETITIVAS MÁS IMPORTANTES
Tomadores deprecio de insumo
Reducido valor agregadoNo diferenciable Capacidad ociosa
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evolución. Sin embargo, es importante destacar que en los últimos dos años el poder denegociación de los proveedores ha disminuido debido a la caída en la demanda mundial porpapel, lo que generó una sobreoferta en el mismo (con la consecuente caída en el precio de lapulpa) y permitió que las empresas papeleras puedan negociar mejores precios en sus materiasprimas. Como ya mencionamos, el mayor uso de papel reciclado es un factor detrás de estacaída de los precios. No obstante, en términos comparativos, esta es la fuerza másimportante, pudiéndose calificar su importancia como “alta”.
4.2.3. Bienes sustitutos
Tal como hemos comentado ya en la sección correspondiente al análisis de la demanda, noexisten sustitutos relevantes para el papel y sus productos derivados, cartón y otros.Dichos productos son parte de la canasta familiar y mantienen una participación importantedentro del consumo de las empresas en sus diferentes presentaciones. Sin embargo, existe unsustituto que podría hacerle frente al papel, el plástico, pero dada la creciente tendencia hacialo ecológico este posible sustituto iría perdiendo fuerza. En todo caso, la sustitución deproductos se da al interior de la industria. Sin embargo, quedaría latente la amenaza del usoelectrónico de información (Internet, e-mail) pero, tal como se ha comentado anteriormente,consideramos que dicha amenaza es poco relevante. En tal sentido, la importancia de estafuerza es “baja”.
4.2.4. Potencial entrada de competidores
Uno de los principales requisitos para poder ingresar al altamente competitivo mercadopapelero son las economías de escala. En este sentido, las empresas con mayor capacidad deproducción y con mayor integración vertical son las que pueden obtener mayores beneficios,para lo cual se requieren fuertes montos de inversión. Asimismo, el manejo adecuado en lasmezclas de las materias primas y la amplia base de clientes cultivada por cada empresa enparticular, es un activo que se obtiene en base a una larga experiencia en la industria. Otrabarrera de entrada importante es el pequeño tamaño del mercado peruano, el que se encuentracubierto ampliamente por la capacidad actual del sector. Se estima que la capacidad ociosaasciende a 40% aproximadamente. Si bien, tal como ya se mencionó, esto no impidenecesariamente la entrada de nuevos competidores, sí reduce las probabilidades de que talcosa ocurra. Consecuentemente, al menos en el corto plazo, consideramos que laimportancia de esta fuerza es “baja”.
4.2.5 Rivalidad interna
El sector papelero se ha caracterizado por ser uno de los de mayor competencia en la industriamanufacturera. La caída de la demanda interna de los últimos 4 años generó que lacompetencia al interior del sector se incremente, lo que incentivó una “guerra deprecios” que tuvo como consecuencia la salida del mercado de varias empresas, muchas delas cuales fueron adquiridas por otras firmas con mejor situación patrimonial. Esta competenciaal interior de la industria ha sido exacerbada por el hecho de ser el papel, un producto pocodiferenciable al menos en los segmentos mas grandes del mercado. Adicionalmente, esimportante destacar que las importaciones serán un factor siempre presente en la rivalidad dela industria, pero tal como comentamos anteriormente, la amenaza de estás dependerá delprecio de la pulpa y el tipo de producto que importe. En tal sentido esta fuerza es clasificadacomo “alta”.
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4.2.6. Conclusiones
Las conclusiones del análisis “5 fuerzas” son consistentes con el resultado del análisisDAFO. El mayor problema de la industria que utiliza la celulosa como materia prima seencuentra en el bajo poder de negociación que tiene frentes a sus proveedores, en tantola primera es simplemente una tomadora de precios de su principal insumo.
En tal sentido, consideramos que esta parte del sector continuará manteniendo un alto riesgohasta que no encuentre las herramientas necesarias para poder neutralizar, o al menos reducir,el efecto de las variaciones en el precio de la celulosa. Por otro lado, la elevada competencia alinterior del sector, que se relaciona con el alto grado de estandarización de sus productos, esotro factor importante que limita el desarrollo de la industria. La industria debe buscar reducir laimportancia de esta fuerza competitiva mediante el incremento del valor agregado de susproductos y, en la medida de lo posible, explorando nuevos mercados con mayores índices deconsumo.
En todo caso, el énfasis constante de las empresas del sector debe concentrarse enobtener un alto grado de competitividad en costos, lo que estará básicamente en funcióndel manejo óptimo de las adquisiciones y los inventarios de papel y de la adecuada mezcla delas distintas materias primas de este insumo, a efectos de obtener la calidad de papel deseada(resistencia y durabilidad) al costo más bajo posible.
Nota: Este reporte se basa en información de fuentes que se consideran confiables, habiéndose hecho todos los esfuerzos posiblesy razonables para confirmar su exactitud, a pesar de lo cual el autor no se hace responsable por la misma. Las opiniones vertidas eneste reporte se han hecho en función al criterio del autor, pudiendo estar erradas. En tal sentido, cualquier decisión de gestiónempresarial o inversión que pueda tomar el lector de este reporte deberá basarse en su propio criterio y será de su exclusivaresponsabilidad. Finalmente, este reporte no es, ni debe ser tomado, como una cotización o solicitud para realizar operaciones.
