Perspectiva Internacional de la Inversión Minera
Dr. Luis Echevarria Silva-Santisteban
Lima, 2 de diciembre del 2013
30 DE JUNIO DEL 2005
GRUPO MEXICO S.A. DE C.V.
SOUTHERN COPPER CORPORATION (DELAWARE)
AMERICAS MINING CORPORATION (AMC)
MINERA MEXICO S.A. DE C.V.
SOUTHERN PERU SUCURSAL
SOUTHERN Agencia Chile
SOUTHERN COPPER
Argentina
SOUTHERN COPPER
ECUADOR
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Perspectiva Internacional de la Inversión Minera
Southern Copper (Agencia Chile)
Southern Copper Argentina
Southern Copper Ecuador
La Cordillera de los Andes,
ubicada al oeste de
Sudamérica.
Geológicamente alberga
diversos sistemas de
Mineralización económica
de metales básicos (Cu, Pb,
Zn) y preciosos (Au, Ag)
entre otros.
Constituye fuente de
recursos naturales
importantes.
Es aprovechada por los
países que han basado su
desarrollo en la extracción y
beneficio de estos recursos. 4
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CHILE
LIMITACIONES A CIERTOS EXTRANJEROS
• Limite de los 10 kilómetros de frontera
• Prohibición a empresas de países limítrofes en áreas fronterizas
• Bienes raíces: ¿lo son las concesiones?
• Southern Copper Corporation, Agencia chile
• CONVENIO 169 - OIT
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CHILE
• Contratos de Inversión Extranjera D.L. 600
• Desarrollo de concesiones propias
• Contratos de Exploración, Explotación y Promesa de Sociedad
• Contrato de Opción de Compra Minera
• 4-5 años de exploración – Inversión mínima – pagos periódicos
• NewCo
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CHILE
PROYECTOS PROPIOS
• Proyecto Catanave (Norte de Chile)
Zona de Amortiguamiento: Reserva de Vicuñas
• Sierra Áspera
• Esperanza
• El Salado 8
CHILE
PROYECTOS CON TERCEROS
• Proyecto Santa Martha
• Proyecto Ticnamar
• Proyecto San Benito
• Proyecto Resguardo
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CHILE
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CATANAVE
CHILE
11 SANTA MARTHA
CHILE
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EL SALADO
CHILE
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TICNAMAR
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Flujograma Concesión de Exploración Procedimiento Judicial
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Flujograma Concesión de Exploración
Procedimiento Judicial
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Flujograma Concesión Explotación Procedimiento Judicial
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Flujograma Concesión Explotación Procedimiento Judicial
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• Flujograma Concesión Explotación
• Procedimiento Judicial
CHILE
• FACILIDADES PARA ACTIVIDAD MINERA EN CHILE
-Fácil acceso a tierras
- DIAs y EIAs
- Sistema Tributario Competitivo :
IR: 17% Dividendo: 35%
Imp. Especial (Regalías): Sobre utilidad operativa
- Proveedores y Servicios
• CONVENIO 169 – OIT
- Jurisprudencia: Caso Catanave
- Nueva Legislación
- Judicialización de autorizaciones
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• Concesiones de terceros en Neuquen (sur de argentina)
• Constitución de Sociedad Comercial de Resp. Ltda.
(pass through – Llc)
• Negociación con Corporación Minera de Neuquen (Cormine)
• Contratos de exploración minera y opción de compra
• Contratos de cesión de exploración y opción de compra con terceros
• Plazo 4 – 5 años para ejercer opción
• Constitución de NewCo
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Desde el 2011 SCA
viene administrando
propiedades :
Contrato privado
1- Zona A
2- Zona B
3- Zona C
4- Zona D
Propiedades
solicitadas a titulo
de la Empresa
SALTA
Contratos de Opción
Samenta (Marifil)
NEUQUÉN
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23 NEUQUÉN (Sur de Argentina)
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SALTA (Norte de Argentina) 24
25 SALTA
• República Federal
• Ley de Minería Federal
• Leyes mineras y reglamentos provinciales
• Provincias con orientación minera
- San Juan, Santa Cruz, Catamarca, Neuquén, Jujuy
• Cateo
• Manifestación de Descubrimiento
• Concesión minera – Mina
• Necesidad de un apoderado registrado en la Dirección de Minería – Autoridad Administrativa
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LEY DE INVERSIONES MINERAS Y ESTABILIDAD FISCAL
• Ley 24.196 Promoción de industria minera
• Aplicable a provincias que han adherido
• Deducciones aplicables al cálculo del impuesto a las ganancias - renta
• Exención derechos a las importaciones de bienes de capital
• Topes a regalías: 3%
• Contratos de estabilidad fiscal : 30 años
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REGALÍA MINERA
• Hasta 3% de la ganancia obtenida en primera etapa de comercialización
• Deducción de costos de “mineral boca mina” a valor boca de mina
• Transporte, flete, seguros, trituración, molienda, beneficio, fundición y refinación.
• Contraprestación a la provincia por la extracción de recursos minerales
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IMPUESTOS Y CONFLICTOS NACIÓN VS. PROVINCIAS
• Gobierno central:
- 35% impuesto a las ganancias
- Retenciones a las exportaciones - 5% - 10%
- Iva – 21% : salvo en la etapa de exploración en donde hay devolución
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IMPUESTOS Y CONFLICTOS NACIÓN VS. PROVINCIAS
Provincias:
• Ingresos: canon por unidad de medida de exploración y explotación
• Regalía minera
• Caso Santa Cruz – impuesto propiedad inmobiliaria minera
• caso Chubut – proyecto contraprestación por la explotación de recursos mineros – 5% valor de venta
• Adicionalmente 3% valor bocamina dentro de la provincia o 5% fuera de la provincia.
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ASPECTOS AMBIENTALES Y SOCIALES
• Se requiere respuesta positiva de las comunidades
• Existe mayor conciencia pública sobre medio ambiente
• Estándares ambientales más estrictos
• Incremento de litigios por temas ambientales
• Conflictos de intereses entre sectores económicos
• Año 2012: Suspensión de proyecto en Rioja
• Año 2012: Movilización social en mina Alumbrera – Catamarca
• Años antes: Suspensión de proyectos en Chubut y Río Negro
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RESTRICCIONES A LA ACTIVIDAD MINERA Y NORMAS DE ZONIFICACIÓN
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Chubut y Tucumán: - Prohiben cielo abierto y cianuro
Córdoba, La Pampa y Tierra del Fuego: - Prohiben cielo abierto, cianuro, mercurio, etc
Mendoza y San Luis: -Prohiben mercurio, cianuro, etc.
Santa Cruz, Buenos Aires y Salta: -Zonificación para minería (Zonas - Salta)
Neuquén: - Radio de 10 kms. uso de mercurio o ácido.
REGIMEN CAMBIARIO
• Estricto control de divisas
• Estabilidad fiscal y cambiaria: Libre disponibilidad
• Hoy: Ingreso al país de las divisas
• Dividendos: Sin restricción , pero ……
• Ingreso de moneda extranjera: Conversión obligatoria
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• ………………
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SITUACIÓN JURÍDICA AÑOS 2008 - 2009
• Mandato Minero – 2008
• Falta de desarrollo de la minería
• Restitución del Título
• Nueva Ley de Minería – 2009
Modificaciones en 2013
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Estructura Corporativa y Contractual
• Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada – LLC USA (Pass Through)
• Aprobaciones de diversas autoridades en temas corporativos y mineros
• Legislación no desarrollada – Pocos contratos mineros
• Contrato de Compra Venta de Acciones
• Compromiso de Inversión – Pagos a cuenta
• Cláusula Resolutoria
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38 CUENCA (Sur este del Ecuador)
SAN ANTONIO DE CHAUCHA
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San Antonio de Chaucha Testigos
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San Antonio de Chaucha
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San Antonio de Chaucha
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APUNTES SOBRE LA LEGISLACIÓN MINERA
• Título Minero: Concesión Administrativa
• Fases de la actividad:
Prospección: Indicios
Exploración Inicial: Recolección, geofísica, trincheras
Exploración Avanzada: Perforación, galerías, vías, trincheras, campamentos
Explotación: Preparación, desarrollo, extracción, transporte
Contrato de Explotación
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NUESTRA EXPERIENCIA
• Etapa de exploración avanzada: Antes 22 autorizaciones
• Socialización del Proyecto
• Municipalidad de Cuenca – Prohibiciones
• Hoy: Licencia Ambiental del Ministerio de Ambiente
Autorización de la Autoridad del Agua
Declaración Jurada de no afectación
• Pronunciamiento: Silencio Positivo 30 días – Destitución
• Southern Copper Ecuador: 14 meses para aprobación
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LA CONSTITUCIÓN DEL ECUADOR Y LOS CONTRATOS DE EXPLOTACIÓN
• Recursos naturales no renovables: Sector estratégico (art. 316)
• Delegación de manera excepcional a la iniciativa privada (art. 316).
• Participación del Estado: No menor a los beneficios de la empresa (art. 408)
- Contrato de prestación de servicios
- Contrato de explotación
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CONTRATO DE EXPLOTACIÓN Y TRIBUTOS
• Impuesto a la Renta: 25%
• Impuesto Extraordinaria (IE): 70% sobre precio base
• IVA: No compensado
• 12% : Participación Laboral
• Regalías: Mínimo del 5% - Máximo 8% NSR menos IE (es gasto para efecto del impuesto a la renta)
• Impuesto a las exportaciones :5%
• Ajuste soberano: Garantía del Estado
• Regalías adelantadas
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CASO CONTRATO ECUACORRIENTES (NO SPCC)
• Estado: 52% Ecua: 48%
• Imp. Extraordinario: 70%
• Cu. $ 4.00 Au: $ 1,700 Ag: $35.20
• Regalía NSR menos Impuesto Extraordinario: Caso Cobre:
Mayor a $5.51 8%
Hasta $ 4.01 7%
Menor a $ 4.00 6%
• Regalía adelantada: $100MM
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CONCLUSIONES
• Cada país tiene ciertas ventajas y desventajas en procedimientos, seguridad jurídica, problemática social y tributación.
• Industria minera es aleatoria
riesgo – inseguridad en resultados de exploración – evaluación económica
precios internacionales
• Hoy: se agrega un factor adicional
inseguridad social/ambiental
• Conseguir buenos abogados
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MUCHAS GRACIAS