Plan de Expansión en Exploración y producciónJaime Alejandro CanalGerencia Nuevos Negocios Upstream
1er Seminario Latinoamericano y del Caribe de Petróleo y Gas Quito Julio 12 de 2011
2
DESCARGO DE RESPONSABILIDADEsta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable del negocio y los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen información referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la compañía relacionadas con el futuro financiero y sus resultados operacionales. Se advierte que dicha información no es garantía del desempeño y que pueden modificarse con posterioridad. Los resultados reales pueden fluctuar en relación con las proyecciones futuras de la sociedad debido a factores diversos que se encuentran fuera del control del emisor. La Sociedad no asume responsabilidad alguna por la información aquí contenida ni la obligación alguna de revisar las proyecciones establecidas en este documento, ni tampoco el deber de actualizarlo, modificarlo o complementarlo con base en hechos ocurridos con posterioridad a su publicación.
La información contenida en este documento es de uso restringido y con destino a los miembros de la junta directiva de Ecopetrol S.A. para la revisión de la estrategia del Grupo
Empresarial y no podrá ser suministrada a terceras personas, ni reproducida, copiada, distribuida, utilizada o comercializada sin la autorización previa y por escrito de la Sociedad.
Contenido
ECOPETROL Y SU TRANSFORMACIÓN123 PRINCIPALES ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO
PLAN AL 2020 E INVERSIONES
Contenido
ECOPETROL Y SU TRANSFORMACIÓN1
Antes 2002
2003 - 2006
2007 - 2010
EMPRESA INDUSTRIAL Y COMERCIAL DEL ESTADO
MonopolioRegulador
LIMITACIONESPresupuestoContratosPersonalAdministración
DECRETO 1760
LEY 1118
SOCIEDAD PÚBLICA POR ACCIONES
Creación ANH
Reforma laboral y pensional
Reactivación exploración
Mayor autonomía
SOCIEDAD DE ECONOMÍA MIXTA
Democratización
Mayor inversión
Diversificación
Internacionalización
Mayores Transferencias
Gobierno Corporativo
Grupo Empresarial
ransformación hacia una empresa Global y Competitiva
T
2007 2011
6
Participación • 100% Gobierno •10.1% en el mercado (autorizado 20%)•Listada en BVC, NYSE, BVL and TSX
Modelo de Negocio
• Modelo NOC con operaciones en Colombia
• Grupo empresarial integrado en todos los segmentos •Internacionalización: Colombia, Peru, Brazil , y U.S.
Capex • USD 1.7 bn/año •USD 6.9 bn para 2010
Producción • 616 mboed en 2010• 399 mboed en 2007
MarketCap.
• USD 27 bn (IPO Nov. 27/ 07) • USD 85 bn (Mar .1/11)
ransformación hacia una empresa Global y Competitiva
T
INVERSIÓN1.143%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
557 535 651 922 1255 1760
4824
6,2246925
PRODUCCIÓN OTROREFINACIÓN
Y PETRO. TRANSPORTECORPORATIVO/
OTROS ADQUISICIONES
Mill
ones
de
dóla
res
Aumento
EXPLORACIÓN
93% en Colombia
50% 100%
Exploración y Producción
100%
Refineria y Petroquimica
60% 65%OLEODUCTO DE COLOMBIA S.A. 66%
Transporte y Logistica 3
Avg. production 615.91 MBOED (2010)
1P Reserves: 1,7142 MMBOE (Dec. 10)
100%
Refining capacity 330 MBOD
• B/meja: 250 MBOD
• Cartagena: 80 MBOD
Crude oil and product pipelines: 8,815Km4
Transported volumes: 1,036 MBOD (2010)
85%
50%
Biocombustibles
Propilco 500 M Tons/yr (polypropylene)
Initial operations Aug-10
100%100%
8
1 Including production from Hocol and Savia; 2 Net reserves ( does not include royalties) as of Dec.10 under SEC methodology and prices ; 3 As of Mar/10; 4 Ecopetrol´s interest does not include the acquisition of Equion.
51%
rupo Empresarial IntegradoG
PeruBrazil
United states
Brazil
US – Golfo de Mexico
Peru
248,568Hectare
as
276,480Hectareas
8,600,000Hectareas
iversificación de riesgo y de fuentes de Reservas en el largo plazo
D
producción de petróleo y gas aumentóKi
lo b
arril
es d
e pe
tról
eo e
quiv
alen
te d
ía
Producción Grupo Empresarial
recimiento sostenido en E&PC64%
recimiento sostenido en producción de crudos pesados
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Meta 2010
29 36 4660
78 85106.8
141.382281794521
198
Rubiales Nare Castilla Chichimene
Kbpd
C
recimiento sostenido en producción de campos maduros
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
17 1619
2225
28
3539
45
La Cira-Infantas CasabeYariguí - Cantagallo Petrolea y Sardinata
Kbpd
C
as reservas del grupo empresarial han crecido un 50.7% en los 3 últimos años incorporando 987 MBPE
2008 2009 2010
799
1,123 1,236
338
415478
1,137
1,538
1,714
CRUDO GAS
2008 2009 2010
1,136
1,4501,625
1
89
89
1,137
1,538
1,714
ECP FILIALES
METODOLOGÍA Y PRECIOS SEC (SECURITY EXCHANGE COMISSION)
35%
11%
28%
12%
H
L
* Includes 50% of Savia’s area
Exploratory Area *
Million hectaresExploratory ActivityA3 wells
2002 2010
9
20
8
Colombia Internacional
28
311%
2005 2006 2007 2008 2009 20100
5
10
15
20
94
12 13 16 13
0
0
02
3 6
Local Intnal.
1519 19
recimiento sostenido en E&PC
olido desempeño financiero impulsado por una mayor producción y precios favorables
S
Contenido
2 PLAN AL 2020 E INVERSIONES
etas de Producción e Incorporación de ReservasM
25%
55%
7%
6%7%
Exploration
Production
Refining
Transportation
Petrochem
US$80 bn
lan CAPEX 2011 - 2020 PInversiones•80% destinado a Exploración y Producción•78% en Colombia.
Lineamientos•Crecimiento Rentable •Responsabilidad Corporativa•Consolidación Organizacional
87%
13%
Ecopetrol S.AFiliales
78%
22%
NacionalInternacional
4420
6 6 5
0.2Inversiones: US$80 billones
2011-2015 2016-2020
24.519.5
9.5
10.5
44
36
Producción ExploraciónRefinación PetroquimicaTransporte Consolidación organizacional
Billo
nes d
e Dó
lare
s
lan CAPEX 2011 - 2020 P
10%
65%
25%
Acciones Flujo de Caja
Deuda
US$80 bn
•Se asume un precio conservativo del Petróleo
•No se requieren autorizaciones adicionales para ofrecer el 9.9% de las acciones.
•Endeudamiento adicional dentro de las razones de los calificaciones actuales:
• Moody´s Baa2• S&P BBB-• Fitch BB+
uentes para el sostenimiento del Plan 2011-2020F
Contenido
3 PRINCIPALES ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO
íneas de Crecimiento UpstreamLExploración
Desarrollo de campos actuales
Hidrocarburos No Convencionales321
24
ApalancamientoNuevos descubrimientos que se espera empiecen a producir en el corto plazo recursos para apalancar el crecimiento en actividades exploratorias.
CrecimientoRealizar pruebas en plays de alto impacto en Colombia y países Foco entre el 2011 y 2020 para asegurar una base de recursos contingentes que acelere el crecimiento de la compañía.
SostenibilidadAdquirir áreas, información y capacidades que permitan un mejor posicionamiento de la compañía así como el aseguramiento de la sostenibilidad de la misma.
Brazil postsal / presalt
GoM Miocene
Peru Marañon
GoM Paleogene
GoM Norphlet
Perú Ucayali
Para - Maranhao
Proven basins
Early production
Caribbean offshore
Heavy crudes
Foothills
Geologic frontier
Colombia International
24
Pacific coast offshore
Exploración - Líneas Estratégicas1
1
2
3
4
5
6
1 Llanos - Catatumbo2 Valle Medio del Magdalena
3 Valle Superior y Putumayo
4 Offshore Caribe5 Valle inferior del Magdalena6 Offshore Pacifico
n Colombia la estrategia se desarrolla en 6 ZonasE
Santos
CamposEspiritu Santo
Para Maranhao
MarañónUcayali
ECP PERU 2’548.131 Has
GOM
Marañón
Ucayali
Huallaga
ECP BRASIL137.335 Has
Espirito Santo
Campos
Santos
Para-Maranhao
ECP USA 279.720 Has
Miocene
Paleocene
Jurassic
Huallaga
Exploratory Area
Sechura
SalaverryLima
26
1
2
3
íneas estratégicas InternacionalesL
27
Production 2010 Chichimene Castilla Rubiales La Cira Casabe Other fields and subsidiaries
Production 2011
615
750
35 23
32 2 8 35
-
Producción incremental estimada 2010-2011(MBOED)
• Crecimiento de la producción basada en activos actuales: Campos Existentes: + 100 mboed Adquisición de los activos de BP en Colombia: + 12 mboed Otros campos y subsidiarias: + 23 mboed
Desarrollo de campos actuales2
28
2007 2010 2011 2015 2020
399
580697 685
783
36
53 75
67175
401
39
16
26
35
399
616
750
1000
1302
Campos Actuales Filiales ExploraciónCompras No Conv
• Corto Plazo– Desarrollar la infraestructura necesaria– Continuar incrementando el
posicionamiento en las áreas exploratorias de alto potencial
– Trabajar de la mano con las comunidades en las áreas de exploración.
• Mediano y largo plazo– Implementar de manera exitosa proyectos
de EOR/IOR para recobro secundario y terciario.
– Delimitar y desarrollar los nuevos descubrimientos
9.5%* (2007 – 2020)
* CAGR: Compounded Annual Growth Rate
etos de Producción para EcopetrolR
29
LOS HIDROCARBUROS NO CONVENCIONALES EN COLOMBIA PERMITIRÁN COMPLEMENTAR LA ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO E&P
Colombia cuenta con un potencial de no convencionales que aún no ha sido calculado en su magnitud.
En Colombia hay presencia de:
1. ACEITE PESADO Y EXTRAPESADO2. ARENAS IMPREGNADAS3. HIDRATOS DE GAS4. GAS EN ARENAS APRETADAS5. SHALE ACEITOSOS6. GAS METANO ASOCIADO AL CARBON (CBM)7. SHALE CON GAS
Gas ShaleCoal Bed MethaneGas Hydrates
Hidrocarburos No Convencionales3
La Estrategia E&P se apalanca principalmente en el desarrollo de los campos actuales en Colombia, mediante aumento del factor de recobro y desarrollo de crudos pesados
La apuesta exploratoria es necesaria para garantizar la sostenibilidad del Grupo Empresarial en el largo plazo
Las internacionalización se enfoca en consolidad la presencia en los países foco, Brasil, Perú y US-GOM
Se requiere impulsar el programa de hidrocarburos no convencionales aprovechando el potencial en Colombia.
1
2
3
PRINCIPALES CONCLUSIONES PARA LA FOCALIZACIÓN DE LA ESTRATEGIA E&P
4
ECOPETROL S.A.