Presentación corporativaAD Retail
Resultados año 2014
Agenda
1. AD Retail S.A.2. Resultados acumulados a Diciembre 20143. Covenants4. Balance5. Sucursales6. Negocio retail abcdin7. Negocio financiero8. Negocio retail dijon9. Anexos
2
1.- AD Retail S.A.
3
EBITDA: R° operacional + reversa depreciaciones y amortizaciones + reversa costos financieros operacionales (contablemente clasificados como no operacionales.EBITDA Ajustado: EBITDA + cuenta “otras ganancias (pérdidas)”.
2013 2014 Var. 13/14
Var. 13/14 %
Ingresos (MM$) 371.044 388.804 17.760 4,8%Ganancia bruta 113.451 119.077 5.626 5,0%Margen % 30,6% 30,6%Resultado operacional 19.054 21.199 2.145 11,3%Margen operacional % 5,1% 5,5%Otras ganancias (pérdidas) (1.054) 94 1.148Costos financieros netos (6.023) (9.219) (3.196) 53,1%Diferencias de cambio (428) (2.442) (2.014)Unidades de reajuste (1.175) (2.481) (1.307) 111,2%Resultado antes de impuesto 10.375 7.151 (3.224) (31,1%)Impuesto a las ganancias (1.453) 1.593 3.046Utilidad 8.921 8.744 (177) (2,0%)EBITDA (MM$) 28.138 31.466 3.328 11,8%EBITDA Ajustado (MM$) 29.892 34.456 4.564 15,3%
Cartera bruta (MM$) 187.695 198.640 10.945 5,8%Índice de riesgo 8,6 8,0 (0,6) (7,0%)Clientes con saldo (Mil) 753 743 (10) (1,3%)
Cifras claves
2.- Resultados - Acumulados a Diciembre de 2014
4
Datos tiendas 2013 2014N° de tiendas: 142 141abcdin 83 82dijon 59 59M² sala de venta: 91.169 92.443abcdin 64.895 65.141dijon 26.274 27.302
2013 2014 Var% 2013 2014 Var% 2013 2014 Var% 2013 2014 Var% Ingresos totales 243.295 260.976 7,3% 105.717 95.431 (0,1) 22.031 32.397 47,0% 371.044 388.804 4,8%
Ganancia bruta 64.534 81.429 26,2% 39.740 28.735 (27,7%) 9.178 8.913 (2,9%) 113.451 119.077 5,0%Margen % 26,5% 31,2% 37,6% 30,1% 41,7% 27,5% 30,6% 30,6%GAV 76.740 74.947 (2,3%) 5.442 5.861 7,7% 12.216 17.070 39,7% 94.397 97.878 3,7%
% Ingresos (31,5%) (28,7%) (5,1%) (6,1%) (55,4%) (52,7%) (25,4%) (25,2%)EBITDA (4.352) 15.056 (446,0%) 34.637 23.169 (0,3) (2.148) (6.759) 214,7% 28.138 31.466 11,8%% Ingresos (1,8%) 5,8% 32,8% 24,3% (9,7%) (20,9%) 7,6% 8,1%Ganancia (pérdida) 8.921 8.744 (2,0%)% Ingresos 2,4% 2,2%
Total segmentosEstado de resultados 2014
Retail (electro-decohogar) Retail financiero Retail vestuario
3.-Covenants
5
1,91,81,91,81,81,71,61,7
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
mar-13
2,5
2,8
dic-14sep-14jun-14mar-14dic-13sep-13jun-13
LímiteNivel
Relación de endeudamiento neto (Veces)
4,24,5
4,44,1
4,4
3,9 3,7
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
dic-13 dic-14
5,0
5,5
mar-14 sep-14
4,7
jun-14sep-13jun-13mar-13
Relación de endeudamiento neto (Veces)
4.-Balance-Activos
6
Estado de situación financiera clasificados consolidados - MM$ dic-13 dic-14 Variación 2014 /2013
ActivosActivos corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4.497 5.283 787Otros activos financieros, corrientes 9.227 1.988 (7.240)Otros activos no financieros, corrientes 5.035 5.287 252Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 147.004 158.575 11.571Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, corrientes 58 31 (27)Inventarios 38.455 41.400 2.946Activos por impuestos, corrientes 9.273 14.780 5.507
Activos corrientes totales 213.549 227.345 13.796Activos no corrientes
Otros activos financieros, no corrientes 0 10 10Otros activos no financieros, no corrientes 1.337 1.824 486Derechos por cobrar, no corrientes 34.745 36.626 1.881Activos intangibles distintos de la plusvalía 19.026 20.302 1.276Plusvalía 15.471 15.650 179Propiedades, Planta y Equipo 41.643 42.044 401Activos por impuestos diferidos 17.524 19.405 1.880
Activos no corrientes totales 129.747 135.861 6.114Total de activos 343.296 363.207 19.911
4.-Balance-Pasivos y Patrimonio
7
Estado de situación financiera clasificados consolidados - MM$ dic-13 dic-14 Variación 2014 /2013
Patrimonio y pasivosPasivos
Pasivos corrientesOtros pasivos financieros, corrientes 40.300 20.598 (19.702)Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 66.510 63.282 (3.228)Otras provisiones, corrientes 2.869 2.928 60Pasivos por Impuestos, corrientes 3.650 1.525 (2.125)Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 5.175 5.359 184Otros pasivos no financieros, corrientes 6.153 7.667 1.514
Pasivos corrientes totales 124.655 101.359 (23.296)Pasivos no corrientesOtros pasivos financieros, no corrientes 96.183 130.795 34.612Otras cuentas por pagar, no corrientes 2.579 2.703 124Otras provisiones, no corrientes 233 260 26Otros pasivos no financieros, no corrientes 3.416 2.817 (600)
Pasivos no corrientes totales 102.412 136.575 34.163Patrimonio
Capital emitido 90.399 90.583 183Ganancias (pérdidas) acumuladas 21.368 30.044 8.676Primas de emisión 3.502 3.509 6Otras reservas 864 1.050 186Participaciones no controladoras 96 88 (7)
Patrimonio total 116.229 125.273 9.044Total de patrimonio y pasivos 343.296 363.207 19.911
Total deuda financiera 136.483 151.393 14.910Total deuda financiera neta 131.986 146.109 14.123
AD RETAIL - Tiendas
8
6.- Negocio retail abcdin
9
78.428
57.21958.05549.593
84.496
62.04163.276
51.163
dicsepjunmar
Ingresos retail abcdin (MM$)
2014
260.976
2013
243.295
2012
204.164
Ingresos trimestrales retail abcdin (MM$)
17.18218.03115.755
13.566
26.052
21.70220.660
13.015
dicsepjunmar
20142013
Ganancia bruta trimestral (MM$)
Mundial Rentabilidad retail Eficacia Operacional Traspaso costos transporte Menor costo logístico
TMC: Optimización tasa Rentabilización (80% vs. 90%) Promociones Más de 11.000 locales adheridos a la tarjeta Avance en efectivo Crédito automotriz
7.- Negocio financiero
Stock de Cartera bruta trimestral Hasta 180 días (MM$)
10
187.695
162.693164.289166.243
197.770173.917174.961178.503
mar jun dicsep
20142013
11,6 9,4 11,0 9,8 10,4 8,08,610,6
Índice de riesgo
27.94925.44626.85225.470
22.15418.928
25.19429.155
junmar dicsep
Ingresos trimestrales retail financiero (MM$)
20142013
8,610,39,910,2 8,0
2012
197.770
2013 2014
187.695
2010
172.592175.241
2011
153.016
CarteraRiesgo
Stock de Cartera bruta Hasta 180 días (MM$)
8.- Negocio retail Dijon
Ingresos trimestrales retail Dijon (MM$)
11
9.445
5.5926.994
10.048
7.4527.9746.923
sepmar jun dic
32.397
20142013
22.031
Ingresos retail Dijon (MM$)
4.360
1.660
3.1582.743
1.305
2.801
2.064
junmar sep dic
Ganancia bruta trimestral (MM$)
20132014
Re- Inauguraciones Paro portuario Clima Sobre stockLiquidaciones
Anexos
Anexos-Tipo de cambio y UF
13
Evolución tipo de cambio 2013-2014
460
480
500
520
540
560
580
600
620
ene.
13
feb.
13
mar
.13
abr.1
3
may
.13
jun.
13
jul.1
3
jul.1
3
ago.
13
sep.
13
oct.1
3
nov.
13
dic.
13
ene.
14
feb.
14
mar
.14
abr.1
4
may
.14
jun.
14
jul.1
4
ago.
14
sep.
14
oct.1
4
nov.
14
dic.
14
Dólar obs. 2013-2014Pesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólarPesos / dólar 16,0%
9,1%
Mes 2013 2014Ene 2.000.000 4.000.000Feb 2.000.000 4.000.000Mar 2.000.000 4.000.000Abr 2.000.000 4.000.000May 3.000.000 4.000.000Jun 3.000.000 4.000.000Jul 3.750.000 4.000.000Ago 3.750.000 4.000.000Sep 3.750.000 4.000.000Oct 3.750.000 4.000.000Nov 3.750.000 4.000.000Dic 4.000.000 4.000.000
Monto capital bonos corporativos (UF)
dic-12 dic-13 Dif22.840,75 23.309,56 2,1%
dic-13 dic-14 Dif23.309,56 24.627,10 5,7%
Variación UF Dic. 2012-2013
Variación UF Dic. 2013-2014
Anexos-Malla societaria 2013
14
SERVICIOS ESTADO
S.A.COFISA DIN S.A.
DIMGE S.A.
ASTRA LTDA
ABCDIN CORR. SEGUROS LTDA
SECYC LTDA
ABC INVERSIONES
LTDA.
95,0% 5,0%
99,86%
99,9%0,1%
99,84% 99,9% 99,955%
0,01%
99,99% 99,92%
LINK S.A. 0.01%
29,997% 69.993%
INVERSIONES DJ LTDA
0,1% 99,9%
SOC. DE INV UNIROPA
CUATRO LTDA.
99,9946% 50.0%
ASES. FINANC. Y ADM. LTDA.
(SAF)
PROMOT. E INVER. PROINDI
LTDA.
99,9996%
99,99990,0001%
0,0004%
50.0%0,0054%
AD RETAIL S.A.Sociedad de Inversiones
COM. MINORISTA
RONITEX LTDA.
SERVICIOS ESTADO
S.A.
AD INVERSIONES
S.A. DIN S.A. DIMGE S.A.
ASTRA LTDA
ABCDIN CORR. SEGUROS LTDA
SECYC LTDA
ABC INVERSIONES LTDA.
95,0% 5,0%
99,86%
99,9% 0,1%
99,84% 99,9% 99,955%
0,14%
0,000033%
48,1842% 99,92%
0,0024%
COM. MINORISTA
RONITEX LTDA.
SOC. DE INV UNIROPA
CUATRO LTDA.
99,9976%
50.0%50.0%
COFISA
99,9%
51,81581%
AD RETAIL S.A.Sociedad de Inversiones
Anexos-Malla societaria 2014
Anexos-Importaciones
16
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
ene.
2012
mar
.201
2
may
.201
2
jul.2
012
sep.
2012
nov.
2012
ene.
2013
mar
.201
3
may
.201
3
jul.2
013
sep.
2013
nov.
2013
ene.
2014
mar
.201
4
may
.201
4
jul.2
014
sep.
2014
nov.
2014
ene.
2015
mar
.201
5
Índice de importaciones de vestuario
Vestuario Estadística B. Central de Chile. Sector Externo. Índice base enero 2009.
Anexos-Importaciones
17
79 86
133144
154
182
158
69
97
136 140150 151
020
4060
80100
120140
160180
200
Índice promedio mensual por temporada
Promedio índice mensual Invierno Promedio índice mensual Verano
86
133 152 154
182
158
-
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Invierno2010
Invierno2011
Invierno2012
Invierno2013
Invierno2014
Invierno2015
Índice promedio primeros 4 meses temporada invierno