Agenda
Información General
Factores Claves
Desempeño Financiero
Nuestro Alcance
Única institución en Latinoamérica que se especializa en la originación y administración de créditos hipotecarios, con una comprobada capacidad de titularización. Enfocados en prestamos hipotecarios para familias de ingresos bajos y medios-bajos. Se ofrecen préstamos de consumo exclusivamente a clientes que tienen la hipoteca con nosotros. Operaciones en Panamá, El Salvador y Colombia.
Sólida Composición Accionaria
Grupo ASSA 69.01%
IFC 13.5%
Ejecutivos 17.49%
La Hipotecaria (Holding) Inc.
BVI
Patrimonio: US$ 74.4 MM
Banco La Hipotecaria, S.A.
Panamá
100%
Patrimonio: US$71.3 MM
La Hipotecaria Compañía de Financiamiento, S.A.
Colombia
95%
Patrimonio: US$ 23.8 MM
La Hipotecaria, S.A. de C.V.
El Salvador
100%
Patrimonio: US$20.2 MM
Cobertura Territorial
Fortalecemos Hogares
Vivienda
Usada
Refinanciamiento
Vivienda
Nueva
Traslado
de Saldos
Préstamos de Consumo
Seguros
Vivienda Principal
Asalariado
Referencia
de Crédito
Descuento Directo
Prudentes y Rápidos
Rápido
Sencillo
Confiable
Generación
Titularización
Bono Hipotecario
Inversionistas compran Bonos
Hipotecarios
Repago de Financiamientos
Administración
Créditos Hipotecarios
Fieles a un ciclo de Negocio
Capacidad comprobada para titularizar
•Octavo Fideicomiso
•US$90 MM
2007
•Décimo Fideicomiso
•US$96 MM
2010
Décimo 1er. Fideicomiso
US$45 MM
2013
•Décimo 2do. Fideicomiso
•US$75 MM
2014
Décimo 3er. Fideicomiso
US$45 MM
2016
‘A’ escala
internacional por
Fitch Ratings
•Quinto Fideicomiso
•US$10 MM
2004 •Sexto
Fideicomiso
•US$10 MM
2005
Séptimo Fideicomiso
US$10 MM
2006 •Noveno
Fideicomiso
•US$12.5 MM
2009
Emisiones vendidas en mercados
internacionales a fondos de
pensiones e inversionistas
institucionales
‘A-’ escala
internacional por
Fitch Ratings
‘BBB’ escala
internacional por
Fitch Ratings
•Primer Fideicomiso
•US$15 MM
1999 •Segundo Fideicomiso
•US$10 MM
2001
Tercer Fideicomiso
US$10 MM
2002 •Cuarto
Fideicomiso
•US$10 MM
2003
“Las calificaciones de Banco La Hipotecaria, S.A., reflejan la probabilidad de soporte de su accionista,
Grupo ASSA, S.A. (Grupo ASSA, con calificación de largo plazo en escala internacional de ‘BBB-’
con Perspectiva Estable), si fuera necesario.”
Importancia Estratégica: “Desde el punto de vista de Fitch Ratings, el banco es una operación
estratégicamente importante para su accionista principal. Banco La Hipotecaria comparte sinergias fuertes
con Grupo ASSA, dado su rol en los segmentos de mercado complementarios para varias de sus
subsidiarias.”
PERSPECTIVA ESTABLE
•Largo Plazo "AA-(pan)"
•Corto Plazo "F1+(pan)“
•Escala internacional: ‘BB+’ IDR
Panamá
•Largo Plazo "EAA+(slv)"
•Corto Plazo "F1+(slv)"
El Salvador
•Largo Plazo "AA+(col)"
•Corto Plazo F1+(col)"
Colombia
Calificación de Riesgo
Agenda
Información General
Factores Claves
Desempeño Financiero
Soporte de Accionistas
Alta Calidad de Activos
Administración de Riesgos
Fondeo Estable y Diversificado
Factores Claves
Crecimiento de Patrimonio
Millones US$
51.4
57.2
66.7 70.6 71.3
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2014 2015 2016 2017 Sept. 2018
39%
Crecimiento de Activos
Millones US$
438.9
549.3
610.6
699.8
763.6
0.0
100.0
200.0
300.0
400.0
500.0
600.0
700.0
800.0
900.0
2014 2015 2016 2017 Sept. 2018
74%
*Hipotecas en Administración corresponde a la cartera titularizada bajo administración (23%)
Distribución de Cartera
Millones USD 83%
$0.0
$100.0
$200.0
$300.0
$400.0
$500.0
$600.0
$700.0
$800.0
$900.0
$1,000.0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 Sept. 2018
Hipotecas en Libros Hipotecas en Administración Préstamos Personales
# $* # $ # $
18,120 573,114,557$ 5,623 38,061,884$ 23,743 611,176,441$
5,485 190,182,277$ 786 7,033,233$ 6,271 197,215,510$
1,959 45,651,183$ 1,199 10,893,748$ 3,158 56,544,931$
25,564 808,948,017$ 7,608 55,988,865$ 33,172 864,936,882$
Préstamos Hipotecarios Préstamos Personales Total
*Incluye cartera en libros más titularizada bajo administración
Distribución de Cartera
Diversificación por país
Panama 73%
El Salvador 19%
Colombia 9%
Índice de Morosidad
Corriente 89.45%
+ 90 días 1.04%
Corriente 92.91%
+ 90 días 1.86%
Excelente Calidad de Cartera
Cartera Vencida > 90 días 1.19%
Corriente 88.41%
+ 90 días 1.49%
Atomización de cartera y cobranza eficiente
Forma de Pago
Monto de Préstamo
78%
19%
3%
Menos de $55M De $55M a $100M Más de $100M
74%
25%
1%
Descuento Directo Pago Voluntario Pago por ACH
Baja concentración en los 20 Mayores Deudores
0.48% 2.49% 3.97%
99.52% 97.51% 96.03%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
90.00%
100.00%
Panamá El Salvador Colombia
20 Mayores Deudores Resto de la Cartera
Baja concentración en los 10 mayores empleadores
EMPLEADOR %
MINISTERIO DE EDUCACIÓN 13.52%
MINISTERIO DE SEGURIDAD PÚBLICA 11.31%
CAJA DE SEGURO SOCIAL 3.17%
MINISTERIO DE SALUD 2.18%
C.S.S. JUBILADOS Y PENSIONADOS 0.92%
IMPORTADORA RICAMAR, S.A. 0.73%
COPA AIRLINEs 0.71%
INMOBILIARIA DON ANTONIO, S.A. 0.71%
MINISTERIO DE LA PRESIDENCIA 0.59%
FRANQUICIAS PANAMEÑAS, S.A. 0.56%
34.40%
EMPLEADOR %
POLICIA NACIONAL 1.40%
SECRETARIA DE EDUCACION DE BOGOTA 1.03%
SEGURO SOCIAL PENSIONES COLPENSIONES 1.00%
BANCO CAJA SOCIAL 1.00%
EJERCITO NACIONAL 0.93%
DEPARTAMENTO NACIONAL DE PLANEACION-DNP 0.85%
UNIVERSIDAD DISTRITAL FRANCISCO JOSE DE CALDAS 0.71%
BANCO DE BOGOTA 0.70%
CAJA DE COMPENSACIÓN FAMILIAR COMPENSAR 0.66%
AXA COLPATRIA SEGUROS DE VIDA S,A 0.64%
8.92%
EMPLEADOR %
TACA INTERNATIONAL AIRLINES SA 2.47%
MINISTERIO DE HACIENDA 2.08%
INSTITUTO SALVADORENO DEL SEGURO SOCIAL 2.08%
FISCALIA GENERAL DE LA REPUBLICA 1.63%
TRANSACTEL EL SALVADOR, S.A. DE C.V. 1.28%
MINISTERIO DE EDUCACION 0.74%
TELEMOVIL EL SALVADOR, S.A. 0.86%
CTE. S.A. DE C.V. 0.85%
CENTRO NACIONAL DE REGISTROS 0.69%
KIMBERLY CLARK DE CENTRO AMERICA, S.A. 0.74%
13.43%
Alta Diversificación y Estabilidad de Fondeo
Depósitos de Clientes
33%
Emisiones a Mediano
Plazo 20%
Emisiones a Corto Plazo 16%
Fin. Multilaterales 17%
Fin. Fondos de Impacto
7%
Fin. Bancos Comerciales
7%
Variedad de facilidades crediticias
Información General
Factores Claves
Desempeño Financiero
Grupo ASSA, S.A.
La Hipotecaria (Holding) Inc.
Banco La Hipotecaria, S.A.
Posición Financiera del Grupo
Ingresos, neto Millones de US$
Patrimonio Millones de US$
Sólido patrimonio y bajos niveles de endeudamiento
36% Dic. 2017
Millones de US$
0.60x
Dic. 2016 Jun. 2018
• Generali Panamá fue adquirida en agosto de 2017. ($253 MM en activos & $75 MM en patrimonio).
Utilidad Neta 43.3 79.1 67.5
Activos 3,311.0 2,976.1 2,578.4
Pasivos Financieros 761.1 632.9 535.7
Patrimonio 1,087.9 1053.5 912.5
129.6 144
154.6 168.7
198.3
108.6
0
50
100
150
200
250
2013 2014 2015 2016 2017 jun-18
799.6 810.6 832.1 912.5
1,053.5 1,087.9
0.0
200.0
400.0
600.0
800.0
1,000.0
1,200.0
2013 2014 2015 2016 2017 jun-18
Panamá 52%
El Salvador 8%
Nicaragua 28%
Costa Rica 6%
Colombia 1%
Honduras 1%
Guatemala 2% Islas del Caribe
2%
Diversificación de Ingresos
Grupo ASSA, S.A.
La Hipotecaria (Holding) Inc.
Banco La Hipotecaria, S.A.
Posición Financiera del Holding
Ingresos, neto Millones de US$
Septiembre 2018
30.6%
Diversificación de Ingresos
Dic. 2017
Dic. 2016
Sep. 2018
Activos 766.8 702.3 613.4
Pasivos 692.4 629.1 543.6
Patrimonio 74.4 73.1 69.988.0
Ingresos, neto 22.0 25.9 23.4
Utilidad Neta 5.2 6.7 6.1
Millions de US$
Panamá 54%
El Salvador 20%
Colombia 11%
Islas del Caribe 15%
19.9 22.0 22.7 23.4
26
22
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
2013 2014 2015 2016 2017 sep-18
Grupo ASSA, S.A.
La Hipotecaria (Holding) Inc.
Banco La Hipotecaria, S.A.
Balance de Situación
Septiembre 2018 Diciembre 2017 Diciembre 2016
Efectivo y Depositos en Banco 25,600,878 27,534,184 31,306,633
Préstamos Netos 662,977,563 594,784,481 505,517,639
Inversiones en valores 58,431,849 59,512,559 59,139,149
Intereses y cuentas por cobrar 8,889,109 12,154,745 10,465,027
Mobiliario, equipo y mejoras neto 2,370,588 2,230,664 1,466,778
Otros activos 5,362,159 3,606,814 2,804,259
Total de Activos 763,632,146 699,823,447 610,699,485
Depósitos 225,197,094 208,545,977 179,850,460
Préstamos bancarios 208,013,244 187,147,534 141,544,615
VCN´s y Papel Bursátil 107,442,544 96,771,272 79,748,920
Notas y Certificados de Inversión 123,483,644 109,909,431 115,933,425
Bonos Ordinarios 10,793,292 14,310,229 16,591,868
Otros pasivos 17,389,123 12,551,093 10,309,168
Total de Pasivos 692,318,941 629,235,536 543,978,456
Capital 41,300,000 41,300,000 41,300,000
Otras cuentas de capital 30,013,205 29,287,911 25,421,029
Total de Capital 71,313,205 70,587,911 66,721,029
Total Pasivos y Capital 763,632,146 699,823,447 610,699,485
Apalancamiento Financiero 9.71 8.91 8.15
Estado de Resultados
Distribución de Ingresos Sep. 2018
Septiembre 2018 Diciembre 2017 Diciembre 2016
Ingresos netos de intereses y comisiones 15,901,170 19,117,746 17,909,615
Provisiones para pérdidas en préstamos (830,103) (512,648) (345,406)
Otros ingresos 3,177,552 4,299,672 2,704,235
Gastos generales y administrativos (13,541,267) (16,087,557) (15,297,552)
Impuesto sobre la renta (1,268,069) (1,423,085) (1,033,308)
Utilidad neta 3,439,283 5,394,128 3,937,584
Margen de Intereses Administración y seguros Otorgamiento Otros Ingresos
52%
8%
15%
25%