Presentación: Introducción a los apoyos
financieros de la Administración General
del Estado
Dirección de Informacion y Servicios
Personalizados
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
Productos y Necesidades Financieras
PYMES
EMPRESASExportación
Inversión
Instrumentos
Financieros
Garantías y coberturas
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
Instrumentos financieros de apoyo a la
internacionalización
1. Seguros y coberturas
2. Créditos
3. Capital y cuasi capital
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES4
www.cesce.es
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
Instrumento del ESTADO español especializada en CUBRIR RIESGOS derivados de
la INTERNACIONALIZACIÓN DE LAS EMPRESAS ESPAÑOLAS
El Estado responde de los riesgos asegurados por CESCE
Riesgos
comercialesImpago de un comprador privado
Riesgos
extraordinariosPor fuerza mayor
Riesgos políticos
Impago de comprador público
Transferencia y convertibilidad
Guerra y violencia política
Confiscación, expropiación y nacionalización
Quién es CESCE: Es la Agencia de Crédito a la
Exportación del Estado
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
Productos para empresas Productos para bancos
Póliza de Seguro para Crédito a
Suministrador
Póliza de Seguro para Crédito a
Comprador
Póliza de Seguro de Obras y
Trabajos en el Exterior
Póliza de Crédito Suministrador
Póliza de Garantías Bancarias
Póliza de Seguros a Exportadores
por Riesgos de Ejecución de
Fianzas
Póliza de Seguro por Riesgos de
Ejecución de Avales (para emisores)
Póliza de Seguro de Inversiones en
el Exterior (modalidad para
inversores)
Póliza de Seguro de Inversiones en el
Exterior (modalidad para financiadores)
Póliza Individual/Abierta de Créditos
Documentarios
Productos para cubrir riesgos de exportación e
inversión en el exterior
CESCE cubre los riesgos asumidos por
la empresa exportadora
Cubre al banco para que dé financiación
a las empresas
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
Producto: Póliza de seguro para crédito comprador
Esta póliza asegura a la Entidad Financiera
el reembolso del crédito otorgado a un
comprador extranjero para la adquisición de
bienes y servicios españoles en el caso de
impago del crédito.
Porcentaje máximo de cobertura de riesgos
comerciales, políticos y extraordinarios: hasta
el 99%.
Importador
ExportadorEntidad
Financiera
1. CONTRATO DE
EXPORTACIÓN
2. CONVENIO
DE CRÉDITO
7. Indemnización
3. SEGURO
4.Mercancías/
servicios
5. Pagos
6. Pago
deuda
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
Producto: Póliza de seguro para crédito
suministrador
En los casos en los que el exportador negocia un
contrato de exportación con su cliente, al que concede
un aplazamiento de pago.
El exportador puede cubrirse el riesgo de resolución de
contrato y/o del riesgo de impago por parte del
importador mediante la Póliza de Crédito Suministrador.
El Exportador puede utilizar esta modalidad de cobertura
para obtener financiación, vía descuento de los derechos
de cobro de un contrato. En ese caso, puede designar
beneficiario al banco que descuenta, transfiriéndole el
derecho a percibir la indemnización en caso de impago
de las facturas o efectos descontados.
Porcentaje máximo de cobertura de Riesgos
comerciales, políticos y extraordinarios: hasta el 99%.
Importador
Exportador
1. CONTRATO DE
EXPORTACIÓN
5. Indemnización2. SEGURO
3.Mercancías/
servicios
4. Pagos
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
Esta póliza está concebida para las
operaciones en las que una Entidad
Financiera concede al Exportador un crédito
de (pre)financiación durante la fase de
fabricación o desarrollo de un contrato de
exportación
CESCE asegura a la Entidad Financiera el
riesgo de impago del crédito concedido a la
empresa exportadora
Porcentaje de cobertura estándar: 50%.
Importador
ExportadorEntidad
Financiera
1. CONTRATO DE
EXPORTACIÓN
2. CRÉDITO (Pre)
FINANCIACIÓN
3. SEGURO
5. Cancela el
crédito con
Fondos de la
Exportación
4.Ejecución
contrato
exportación
6. Indemnización
Producto: Póliza de garantías bancarias
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
CESCE: Mapa de Riesgo País
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
FONDO DE INTERNACIONALIZACIÓN DE EMPRESA
www.comercio.es/fiem
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
Fondo gestionado por la Secretario de Estado de Comercio que provee crédito
a medio y largo plazo para: Exportaciones e Inversiones directas en el exterior.
Qué es el FIEM: Fondo para la
Internacionalización de la Empresa
oAdjudicatarios: Empresas españolas (interpretación amplia)
oBeneficiarios: Entidades públicas o privadas no residentes
oGarantías: Soberana, subsoberana, privada, project finance...
oSectores excluidos: Salud, educación básica y material de defensa,
paramilitar y policial
oPaíses elegibles: consultar caso por caso
oMoneda: Cualquiera admitida a cotización por el BCE, aunque
principalmente euro y dólar.
Características básicas
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Financiación comercial
o Tipo de interés: CIRR + prima equivalente CESCE
o Límites a financiación marcados por Consenso OCDE
o Plazos máximos 8,5 años para países avanzados; 10 resto. Plazos superiores para determinados
sectores.
o Tipos de interés comercial CIRR fijados mensualmente por OCDE
Tipos CIRR válidos actualmente:
Estimación del cálculo del coste la financiación:
1 – CIRR
2 – Prima http://www.cesce.es/calculadora-primas-ocde
http://www.oecd.org/tad/xcred/rates.htm
Condiciones financieras
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
Condiciones financieras
Financiación concesional
‐ Restringido a países de desarrollo medio y bajo de acuerdo a la clasificación
del Banco Mundial. Grado de concesionalidad mínimo: 35%.
‐ Países Menos Adelantados (PMAs): 50% mínimo, recomendación OCDE de
desligar financiación.
‐ Países HIPC: financiación posible, aunque excepcional.
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
o El FIEM permite financiar operaciones de exportación e inversión de bienes
y servicios, tanto en términos comerciales como concesionales.
o Tipo de interés fijo de consenso OCDE (CIRR).
o Se podrán otorgar plazos de amortización adaptados a las necesidades del
proyecto para lo que será necesario contar con el plan de inversiones, así
como con el plan de negocios de la filial.
o Cubre fallos del mercado privado a la hora de dar financiación.
Ventajas
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
Características específicas de la Línea
o Tendrán cabida en la Línea las operaciones o proyectos de una cuantía hasta 3
millones de euros.
o Monedas: Euro y dólar.
o Plazo máximo de amortización: 8 años para proyectos de exportación. En el caso de
las inversiones se tendrá en cuenta el plazo de recuperación de la inversión.
o Países elegibles: todos, atendiendo a los criterios de la Política Comercial española,
excepto los países HIPC y los cerrados a la cobertura de CESCE.
o Solvencia del beneficiario: para garantizar la solvencia del beneficiario de la
financiación.
o Cofinanciación: para proyectos de inversión se exigirá que exista cofinanciación,
principalmente a cargo del inversor. En dicha cofinanciación podrá participar COFIDES.
Producto: Línea para pequeños proyectos de
exportación e inversión
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES17
www.ico.es
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
oAgencia Financiera del Estado.
oBanco Público, ofrece a las empresas españolas líneas de mediación y
Programas de financiación directa.
Productos de financiación (deuda y capital); Garantías y Coberturas:
oProductos de financiación canalizados a través de entidades financieras
privadas (como líneas ICO Internacional, ICO Exportación, etc.).
oA través del propio ICO como con su programa de Garantías. (Limitaciones).
oProductos de Capital o Cuasi capital. (Axis).
oGestiona producto de cobertura de riesgo de tipo de interés.
(CARI – Convenio de Ajuste Recíproco de Intereses)
Quién es ICO: Es el Instituto de Crédito Oficial
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
ICO Internacional 2018: Exportadores medio y largo plazo; Liquidez e
inversión.
ICO Exportadores 2018: Liquidez (anticipo de facturas;
prefinanciación).
ICO Canal Internacional 2018: Exportadores medio y largo plazo;
Liquidez e inversión. (Para Latinoamérica).
ICO Garantías Internacionales: No Pymes. Proyectos internacionales.
Productos
Solicitudes: En la banca comercial (son líneas de
mediación)
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
ICO INTERNACIONAL 2018
Tramo I Inversión y Liquidez: Hasta 12,5M€, hasta 20 años de amortización y 2
de carencia
Tramo II Exportadores Medio y Largo Plazo: Hasta 25M€, hasta 12 años de
amortización y 3 de carencia
Productos y Condiciones
Liquidez:
Anticipos de facturas
Prefinanciación
Importe máximo de 12,5 millones de euros de saldo vivo por cliente y año
ICO EXPORTADORES 2018
ICO CANAL INTERNACIONAL 2018
Inversión y Liquidez
Exportación a Medio y Largo Plazo
Línea para empresas españolas y filiales que operan en Latinoamérica
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES21
www.cofides.es
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
Sociedad Mercantil Estatal (público-privada) que ofrece financiación a
proyectos privados de INVERSIÓN en el exterior que sean viables, buscando:
o Internacionalización de las empresas españolas
o Desarrollo de los países receptores
Puede financiar los proyectos de inversión de empresas españolas que
lleven a cabo:
o La creación de una nueva empresa en el exterior
o La compra de una empresa en el exterior
o La ampliación de instalaciones existentes en el exterior
o La implantación comercial de una empresa en el exterior.
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Quién es COFIDES: Es la Compañía Española de
Financiación del Desarrollo
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES23
Productos
o Participaciones en el capital de la empresa que se crea en el país receptor
o Instrumentos próximos al cuasi-capital
o Préstamos a medio y largo plazo a la empresa que se crea en el país receptor
o Préstamos a medio y largo plazo al inversor español
o Préstamos multi-proyecto en países diferentes
• De 75.000€a 30 MM€
Importes
•Todos los países
Países
• Sociedad matriz
• Sociedad Proyecto
• Sociedad interpuesta
Participada o prestataria
Todos los sectores(excl. inmobiliario,..)
Sectores
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
A través de este producto se plantea financiar un plan de crecimiento basado en el
desarrollo e implementación de varios proyectos de implantación en el exterior, en uno o
varios países. Los proyectos se van desarrollando en el tiempo, de acuerdo a un
calendario predeterminado incorporado al plan de negocios elaborado y facilitado por la
empresa.
En el caso de que, cumpliendo la condición anterior, el proyecto reúna una serie de
características, se imputaría a una de las siguientes modalidades, bajo el paraguas de
CRECE+ INTERNACIONAL:
o CRECE+ INTERNACIONAL-DIGITA. Los proyectos implican la digitalización de
filial o filiales de empresas industriales.
o CRECE+ INTERNACIONAL-EDUCA. Los proyectos implican la formación de
cuadros locales lo que favorece el desarrollo educativo y formación técnica de la
población del país destino de la inversión.
o CRECE+ INTERNACIONAL-SOSTIENE. Los proyectos son llevados a cabo por
empresas que acrediten buenas prácticas en RSC y sostenibilidad.
Producto: Crece + Internacional
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES25
www.enisa.es
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
Quién es ENISA: Empresa Nacional de Innovacion
Enisa es una entidad de capital público dependiente del Ministerio de Economía,
Industria y Competitividad a través de la Dirección General de Industria y de la
Pequeña y Mediana Empresa.
oCreada en 1982
oCapital social: 149,5 millones de euros
o Aporta financiación de proyectos empresariales viables e innovadores de la
pyme española, propiciando la diversificación de sus fuentes de financiación.
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
o Instrumento de financiación a medio camino entre el préstamo tradicional y el capital
riesgo, que refuerza considerablemente la estructura financiera de las empresas.
o No exige más garantías que las del propio proyecto empresarial y la solvencia
profesional del equipo gestor.
o Todos los intereses pagados son deducibles del Impuesto sobre Sociedades.
Características del Producto
o Vencimiento a largo plazo (hasta 9 años). (Carencia hasta7 años).
o Tipos de interés vinculados a la evolución de los resultados. Primer tramo (Euribor +diferencial) y Segundo tramo (interés variable en función de la rentabilidad financierade la empresa).
o Cuantía desde 25.000 € hasta 1.500.000 € en función de las líneas.
o Válidos para todos los sectores de actividad, excepto inmobiliario y financiero, y paratodo el territorio nacional.
Producto: Préstamo participativo
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
Líneas de financiación
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jóvenes emprendedores emprendedores crecimiento
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ICEX ESPAÑA EXPORTACIÓN E INVERSIONES
Beneficiario: Actividades Logísticas Vascas, S.L.
Localidad: Zamudio (Vizcaya)
Sector: Transporte terrestre
Producto: Préstamo participativo
Importe: 125.000 euros
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Casos prácticos:
Construcción y operación gaseoducto (México):
Beneficiario: SPV formada por Elecnor, S.A.,
Elecnor México, S.A. de C.V. y Enagás)
Crédito: 50 M de $
Promotor: Elecnor, S.A.
Sistema de adjudicación: Licitación pública
internacional.
Adquisición de maquinaria (México):
Promotor: Ulma C y E, S. Coop.
Actividad: Diseño, fabricación, comercialización y
alquiler de maquinaria auxiliar
Sector: Construcción
Producto: Préstamo de coinversión
Inversión total: 10 millones de euros (FIEX)
Adquisición de maquinaria (México):
Beneficiario: Grupo Guascor
Actividad: Maquinaria para sector energético
Sector: Energía (renovable)
Producto: Capital
Inversión total: 15 millones de euros (FOND-
ICOpyme)
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