1Contenido confidencial
Presentación Inversionistas
Agosto 2020
La información aquí presentada puede incluir declaraciones respecto a acontecimientosfuturos y/o resultados financieros proyectados. Los resultados obtenidos podrían diferir alos proyectados en esta presentación debido a que se encuentran sujetos a riesgos eincertidumbre que pueden cambiar en función de diversos factores que no se encuentranbajo el control de la Compañía.
2
Resumen ejecutivo de Betterware
Principales Indicadores Financieros (Ps. millones)
Fuente: Administración de la compañía. (1) Ventas Netas de la Compañía: Ingresos después delIVA, devoluciones y descuentos a distribuidores y asociados. (2) El saldo del Flujo Libre de Cajaa diciembre de 2018 fue afectado por el sobre inventario de 3 semanas, dado que el añonuevo chino fue adelantado.
Ventas Netas de la Compañía1 y Fuerza de Distribución
UAFIDA y Margen UAFIDA
Flujo Libre de Efectivo Neto Ajustado
FLE como % de la UAFIDA
Descripción general
Misión y valores
Fuerza de distribución
robusta
Portafolio de productos inigualable
Plataforma logística
incomparable
Misión
▪ Ser la empresa de referencia parasoluciones de organización del hogar en
México y América Latina
Valores
▪ Ofrecer productos de alta calidad
▪ Consistencia en entregas a tiempo▪ Compromiso con la fuerza de distribución
▪ Fuerza de distribución de dos niveles con+780k distribuidores y asociados
▪ 4 millones de hogares atendidos cada seissemanas en 1,000 comunidades de México
▪ Portafolio de productos enfocado en brindar
soluciones cotidianas para espacios
modernos
▪ A través de catálogos, se ofrecen ~400productos a un precio promedio de ~Ps.125
▪ Cero costo última milla
▪ Distribución de larga distancia a través de
terceros exclusivos
Notas: Información financiera en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México
$768 $1,063 $1,471$2,399
$3,212$5,124
2015 2016 2017 2018 2019 2020E
2015-’1943%
2019-’20E60%
113 162 213 343 438
1,000
$181
$251 $388 $614 $850$1,450
2015 2016 2017 2018 2019 2020E
23.5% 23.6%26.4% 25.6% 26.5%
28.3%2015-’19
47%
2019-’20E71%
$32$135 $228 $273
$457
$937
2015 2016 2017 2018 2019 2020E
2015-’1994%
2019-’20E105%
17.9%54.0% 58.8% 44.5% 53.7% 64.6%
TCACs Ventas Netas de la Compañía
TCACs UAFIDA
TCACs FLE
3
Cómo funciona
1El cliente hace la orden de compra a través de la app 2
La app localiza al asociado más cercano 3
Betterware entrega los productos 4
El cliente recibe los productos de manos del asociado
Distribuidor Asociado
Asociado
Cliente
Situación actual y objetivos principales
▪ La plataforma de comercio electrónico es un canal de venta complementario y unaimportante herramienta que:
▪ Atraerá nuevos clientes y facilitará la entrada a segmentos de mercado no aprovechados
▪ Apuntalará el análisis de “big data” y la comprensión del comportamiento del cliente
▪ Permitirá la automatización de las ventas y una mayor eficiencia operativa
▪ La Red de Distribución recibirá la misma compensación por las ventas a través de laaplicación que las ventas realizadas a través de catálogos de venta directa
▪ Flexibilidad de pago en línea o directamente al asociado, y servicio al cliente personalizado através del asociado
Prueba piloto
Web App
Betterware desplegará gradualmente la
plataforma B2C al resto del país, alcanzando una cobertura total hacia el
2020
4
Unidad de inteligencia comercial y análisis de datos brindan apoyo confiable al instante para la toma de decisiones
Plataforma logística y cadena de suministro de vanguardia
Expansión orgánica planificada y oportunidades diversas para acelerar el crecimiento y mejorar los márgenes operativos y la generación del flujo libre de efectivo
Fuente: Administración de la compañía
3
1
2
Ventajas competitivas
5
▪ Betterware realiza envíos a los distribuidores una vez a la semana, a través de ~10 empresas de terceros con las que la compañía mantiene estrechas relaciones comerciales
▪ El distribuidor entrega personalmente los pedidos a cada uno de sus asociados, quienes a su vez los entregan a los clientes finales
▪ El centro de distribución también almacena y envía productos de recompensa a la fuerza de distribución
▪ Principales indicadores▪ 98.5% de entregas a tiempo▪ Tiempo de entrega de 24-48 h▪ Los costos de distribución de
larga distancia representan el 4% de las ventas netas
▪ Los productos de Betterware son diseñados por la Compañía, bajo su marca propia, pero fabricados por fábricas de terceros (certificadas bajo altos estándares de calidad)
▪ ~85% de los productos se fabrican en China y el 11% restante en México
▪ Nuestra oficina en (Ningbo) China está a cargo de la certificación de fábricas, aseguramiento de calidad e innovación del producto
Fuente: Administración de la compañía
▪ D
▪ Las operaciones de almacenamiento de Betterwareestán centralizadas en un centro de distribución ubicado en Guadalajara, México
▪ Principales indicadores
▪ 99.97% de nivel de servicio▪ Inventario del nivel de
servicio de 80 días▪ Tasa de reclamos por
defectos de 0.58%
Fabricación1
Almacenamiento2
Distribución3
Cadena de suministro y logística1
Proceso Optimizado
6
Estricto monitoreoInteligencia de productoEstrategia Clara
Áreas divididas paraasignar responsabilidadesa los gerentes dedesarrollo de la empresa
Los círculos representanun distribuidor. Lasescalas de color indican eldesempeño de la semanaactual con respecto a lasmetas de venta
Ubicación de la fuerza de distribución y
penetración por región socioeconómica bien
planificada
▪ Localizar áreas dentro del alcance del
modelo de negocios
▪ Identificar distribuidores cercanos
▪ Contacto con el distribuidor para
iniciar el reclutamiento de asociados o
cubrir la zona identificada
Las mejores herramientas tecnológicas de su tipo
1
2
Áreas objetivo por segmentos socioeconómicos
1
Las escalas de color representan el poder adquisitivo de los segmentos
2
Plataforma propia de seguimiento de desempeño
en tiempo real
▪ Monitoreo semanal del desempeño
con respecto a las metas de ventas
▪ Información detallada de cada
distribuidor; número de pedidos,
ticket promedio, tipo de artículos,
entre otros
▪ Ajuste de objetivos con base a
desempeño
Exhaustivo análisis de productos para
monitorear el desempeño y la percepción
inmediata del mercado
▪ Estrategia para crear productos
altamente competitivos e
innovadores
▪ Proporciona a la fuerza de
distribución productos de alta
calidad, para atraer nuevos clientes
▪ Análisis de “Big Data” sobre el
comportamiento de los clientes
1
2
1
2
Fuente: Administración de la compañía
Incomparable unidad de inteligencia comercial2
7
9.4% 11.1% 12.7%16.2%
19.8%22.4%
24.8%26.8%
2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E
Actual estrategia de penetración y expansión orgánica
Fuente: Administración de la compañía(1) La cobertura es en función de los vecindarios en los que se registra al menos una transacción
Evolución de la penetración
▪ Plan de ejecución cuidadosamente mapeado, centrado en vecindarios nuevos y poco penetrados
▪ Despliegue de distribuidores para cubrir nuevas zonas y activar el reclutamiento de asociados
▪ Mapeo geográfico detallado ayuda a los distribuidores a aumentar su productividad y evitar canibalización
Cobertura de vecindarios objetivo1
3
Plan de crecimiento
8
Adquisiciones estratégicasExpansión internacionalE F
▪ Colombia y Perú
▪ Inicio de operaciones en
GuatemalaApuntar a mercados similares:
▪ Ingresos disponibles
▪ Necesidades del consumidor
▪ Mentalidad para otras fuentes
de ingreso
Objetivos acrecientes:
▪ Insertar al modelo de negociode Betterware
▪ Aprovechamiento de laplataforma y red de distribución
Nuevas líneas de productosD
Nuevos productos:
▪ Fáciles de usar y eficientes
▪ Precio accesible
▪ Complementar productos
existentes
Plataforma digital –Web MarketingA ProductividadC
Principales estrategias:
▪ Mejora del proceso de innovación
▪ Inversión en estudios de
mercado
▪ Ciclos de productos
▪ Mantener las compras repetidas de los
hogares es crucial
ServicioB
Principales estrategias:
▪ Nuevo Campus
▪ Automatización de
procesos
▪ Tecnología operativa
▪ Nivel de servicio como una fuerte barrera
de entrada
▪ Diferenciador clave contra la competencia
Co
rto p
lazoM
ed
iano
plazo
▪ Prueba piloto lanzada durante el 4T19
▪ Los clientes son direccionados al
distribuidor más cercano
Principales características:
▪ Proceso de pedidos automatizado
▪ Flexibilidad de pagos
▪ Evita canibalización de clientes
actuales de los distribuidores
▪ Adquirir una empresa de productos deorganización del hogar más pequeña
▪ Empresas en México ya identificadas
*Las fuentes de crecimiento mencionadas anteriormente no se cuantifican en las proyecciones financieras
Fuente: Administración de la compañía
Múltiples fuentes de crecimiento adicionales3
9
Tecnología
Ventas Marketing BI Servicio
BetterNet
Pedidos Premios
Notificaciones Monitoreo Beneficios
Pipeline
Creación de ideas Evaluación Comercial
Cotizaciones y muestras Reporte de Status
Minería de Datos Reporteo en línea
Forecasting MachineLearning
Servicio al Cliente Servicio de Entregas
WMS
9
Combinación de desarrollos internos y
aplicaciones de terceros
Combinación de desarrollos internos y
aplicaciones de terceros
10
768 1,063 1,471 2,399 3,2125,124
2015 2016 2017 2018 2019 2020E
Ventas netas Ventas minoristas
8 10 12 18 21 54105 152 201 325
417
946
2015 2016 2017 2018 2019 2020E
Distribuidores Asociados
181 251388
614
850
1,450
2015 2016 2017 2018 2019 2020E
20 42
2T19 2T20
Evolución de la UAFIDA
Proyecciones financieras
(Ps. millones)
(Ps. millones)
Ventas brutas y ventas netas de la compañía1
Margen bruto y margen UAFIDA2
(En ‘000s)
Distribuidores y asociados
113 162213
343
438
1,000
1,439 2,0212,767
4,495
9,722
6,094
Fuente: Administración de la compañía. (1) Ventas Netas de la Compañía: Ingresos después del IVA, devoluciones y descuentos a distribuidores y asociados. (2) Sobre ingreso neto
6M19 6M20
404
629
6M19 6M20
1,536 2,389
401
782
381
740
Nota: Información financiera en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México
+128% vs 2019 +60% vs 2019
+71% vs 2019
23.5% 23.6% 26.4% 25.6% 26.5% 28.3%
62.4% 59.8% 62.1% 60.0% 60.5% 60.3%
2015 2016 2017 2018 2019 2020E
Margen UAFIDA Margen Bruto
11
Proyecciones financieras (cont.)
Sólido balance y generación de efectivo
Fuente: Administración de la compañía. (1) Activo circulante sin efectivo menos pasivo circulante sin deuda. (2) Saldo y ciclo de conversión afectados por el sobre inventario de 3 semanas para compensar potenciales alteraciones operativas propiciadas por el adelanto del año nuevo chino.
▪ Los requerimientos de Capex son bajos y aproximadamente el 50% es destinado a infraestructura tecnológica. En el 2020, lacompañía espera invertir ~US$25 millones en la construcción del nuevo campus
▪ Mínimos requerimientos de capital de trabajo, dado que los proveedores financian plenamente el ciclo de inventario y de cuentaspor cobrar
▪ Betterware tiene un sólido balance con una razón mínima de apalancamiento neto (Deuda Neta / EBITDA) de -0.1x, a junio de2020
Nota: Información financiera en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México
$32.4 $135.3 $228.0 $273.3$456.8
$936.717.9%
54.0%58.8%
44.5%53.7%
64.6%
0
200
400
600
800
100 0
120 0
140 0
2015 2016 2017 2018 2019 2020E
Flujo Libre de Efectivo Neto Ajustado FLE como % de la UAFIDA
-$46.6
$46.4$91.7
-$61.7
-$117.8
$7.2
-6.1% 4.4% 6.2% -2.6% -3.7% 0.2%
-15000 .0%
-13000 .0%
-11000 .0%
-9000.0 %
-7000.0 %
-5000.0 %
-3000.0 %
-1000.0 %
2015 2016 2017 2018 2019 2020E
Capital de trabajo como % de ventas netas
Capital de trabajo1 y conversión de efectivo
(Ps. millones)
Flujo Libre de Efectivo Neto Ajustado
(Ps. millones)
169 12 -8 -24
Ciclo de conversión de efectivo
1
22
12
¡Gracias por su atención!
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