Date post: | 21-Dec-2014 |
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Economy & Finance |
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BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA
NACIÓN
GESTIÓN 2013 Viceministerio del Tesoro y Crédito Público
Dirección General de Crédito Público
Ministerio de Planificación del
Desarrollo
• En el marco de los artículos 46 y 48 del Decreto Supremo Nº 29894, gestiona, negocia y contrata deuda externa de Organismos Financieros Internacionales.
• Según el artículo 46 del Decreto Supremo Nº 29894 realiza el seguimiento de los recursos provenientes de deuda externa.
Banco Central de Bolivia
• El artículo 29 de la Ley 1670 establece que como Agente Financiero del Estado realiza el pago del servicio de deuda interna y externa.
• En el marco del Artículo 29 de la misma ley participa en la colocación de Valores del TGN.
• En el marco del Artículo 21 de la Ley 1670 es responsable del registro de la deuda pública externa.
2
Ministerio de Economía y Finanzas Públicas
• Según el artículo 56 del Decreto Supremo Nº 29894 se encuentra facultado a emitir Bonos del Tesoro General de la Nación.
• En el marco del artículo 56 del Decreto Supremo Nº 29894 es responsable del pago del servicio de deuda interna y externa del Tesoro General de la Nación.
• Mediante autorización de la Asamblea Legislativa emite a nombre del Estado Plurinacional de Bolivia Bonos Soberanos en mercados financieros internacionales
MARCO NORMATIVO DE LA GESTIÓN DE DEUDA PÚBLICA
BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN – 2013
3
Durante el periodo neoliberal el Tesoro General de la Nación no reportaba ni publicaba a la población los datos de Deuda Pública.
Desde la gestión 2013 el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas difunde y publica de manera semestral el Boletín de Estadísticas de Deuda Pública del Tesoro General de la Nación.
En esta ocasión, presentamos el tercer número del Boletín con cifras actualizadas a diciembre de 2013.
BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN – 2013
4
Durante la gestión 2013, se alcanzaron varios hechos destacables en la gestión de deuda pública, como ser:
Mejora en el ratio de solvencia de la Deuda Pública Total del TGN respecto al PIB.
Reducción del saldo de Deuda Pública Interna del Tesoro General de la Nación (TGN) por tercer año consecutivo.
La emisión histórica de Bonos del Tesoro a 50 años plazo en el mercado financiero local.
La consolidación de la emisión de los Bonos denominados “Tesoro Directo” para pequeños ahorristas.
La exitosa segunda emisión de bonos soberanos en los mercados financieros internacionales por valor de USD500 millones.
5
POLÍTICA NEOLIBERAL DE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO
(1985 – 2005)
NUEVA POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO
(2006 – 2013)
DEUDA INTERNA:
Permanente contratación de créditos de liquidez con el Banco Central de Bolivia.
Plazos de vencimiento cortos. Tasas de interés elevadas. Alta concentración de deuda en
dólares americanos y en Unidades de Fomento de Vivienda .
DEUDA EXTERNA:
Contratación de créditos condicionados a la implementación de políticas neoliberales sin resultados positivos para la economía nacional.
Crédito externo principalmente orientado a cubrir los permanentes déficits fiscales.
DEUDA INTERNA:
Ampliación en los plazos de vencimiento.
Reducción en las tasas de interés. Bolivianización de la cartera. Diversificación de las fuentes de
financiamiento a través de la democratización del acceso a títulos del TGN.
DEUDA EXTERNA:
Orientación de los recursos a la inversión pública y a sectores estratégicos capaces de generar empleo y valor agregado.
Introducción de instrumentos de deuda pública en los mercados financieros internacionales.
6
DEUDA PÚBLICA INSOSTENIBLE(2000 – 2005)
DEUDA PÚBLICA SOSTENIBLE (2006 – 2013)
DEUDA INTERNA:
Permanente contratación de créditos de liquidez de corto plazo (< 1 año) con el Banco Central de Bolivia en 2005 a una tasa promedio de 8,2% y una máxima de 10,7%.
En promedio el 35% de la cartera se encontraba en plazos menores a 5 años.
En 2005 la tasa promedio de la Deuda Pública Interna alcanzó a 4,9% con un plazo de vencimiento promedio de 7 años.
Alta concentración de deuda interna en dólares americanos (64,2% en 2000) siendo la deuda en bolivianos solamente el 3,2%.
DEUDA INTERNA:
No se contrataron créditos de liquidez con el Banco Central de Bolivia
El 99,8% de la Deuda Interna se encuentra en plazos mayores a 5 años.
En 2013 la tasa promedio de la Deuda Pública Interna alcanzó a 4,4% con un plazo de vencimiento promedio de 36 años.
En 2013 no existe Deuda Interna denominada en Dólares Americanos.
El 59,8% está denominada en moneda nacional
7
DEUDA PÚBLICA INSOSTENIBLE(1985 – 2005)
DEUDA PÚBLICA SOSTENIBLE (2006 – 2013)
DEUDA EXTERNA:
Contratación de créditos condicionados a la implementación de políticas neoliberales sin resultados positivos para la economía nacional
Crédito externo principalmente orientado a cubrir los permanentes déficits fiscales que en promedio alcanzaron a 5,8% entre 2000 y 2005
DEUDA EXTERNA:
Recursos destinados a incrementar la infraestructura vial de nuestro país (caminos y puentes), generando un efecto multiplicador en la economía nacional.
Diversificación de fuentes de financiamiento a través de la emisión de bonos en los mercados financieros internacionales
8
( p) PreliminarNota: Los umbrales más importantes son de 60% para el Tratado Maastricht (Unión Europea), 50% para la CAN (Comunidad Andina de Naciones) y 40% para el criterio MERCOSUR (Mercado Común del Sur).Fuente: World Economic Outlook Database, Abril 2014, Fondo Monetario Internacional (FMI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
PAISES SELECCIONADOS : DEUDA PÚBLICA TOTAL, 2005 y 2013(p) (En porcentaje del PIB)
2005 2013
35
38
39
42
39
43
46
63
65
67
69
69
80
84
87
101
106
0 20 40 60 80 100 120
Ecuador
Peru
Colombia
R. Unido
México
España
Venezuela
Portugal
EE.UU.
Francia
Alemania
Brasil
Bolivia
Uruguay
Argentina
Grecia
Italia
20
24
32
33
46
47
50
59
66
78
90
94
94
105
129
133
174
0 30 60 90 120 150 180
Peru
Ecuador
Colombia
Bolivia
México
Argentina
Venezuela
Uruguay
Brasil
Alemania
R. Unido
Francia
España
EE.UU.
Portugal
Italia
Grecia
9
INDICADORES DE DEUDA PÚBLICA DEL TGN(2000 – 2013, en porcentaje del PIB)
Fuente y Elaboración: BCB – SIGADE y DGCP – MEFP
Tratado Maastricht (60%)
CAN (50%)
MERCOSUR (40%)
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
63.7
71.7
76.4
84.3
78.5
72.9
48.9
37.133.9
36.234.4
30.1 28.9 28.2
44.2 45.747.7
53.6
47.0
42.1
22.6
13.311.2 11.9 11.3 11.1
13.2
15.019.5
26.028.6
30.7 31.5 30.826.3
23.8 22.7 24.3 23.119.0
15.7
13.2
DEUDA PÚBLICA TOTAL TGN/PIB DEUDA EXTERNA TGN/PIB DEUDA INTERNA TGN/PIB
Porc
enta
je
10
DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TGN(2000 – 2013, en millones de bolivianos y porcentajes)
Fuente y Elaboración: BCB – SIGADE y DGCP – MEFP
Tercer año consecutivo de
disminución
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20130
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
10,134
14,009
16,226
18,996
21,962
23,748 24,130 24,523
27,371
29,602
31,831 31,528
29,454
27,881
25%
38%
16%17%
16%
8%
2% 2%
12%
8% 8%
-1%
-7%-5%
Saldos a fin de periodo Tasa de crecimiento
Millo
nes d
e B
olivia
nos
Porc
enta
je
11
EMISIÓN NETA DE DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TGN
(2000 – 2013, en millones de bolivianos)
Fuente y Elaboración: BCB – SIGADE y DGCP – MEFP
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
-3,000
-1,000
1,000
3,000
5,000
7,000
9,000 2
,38
7
1,5
96 2
,46
9 3,3
21
4,6
70 5
,63
6
3,7
68
2,2
91
1,1
04
2,6
23
1,0
32
2,9
04
2,7
81
2,9
583
,81
0 4,7
87
3,3
88
5,3
71
7,0
14
6,9
64
3,6
47
2,0
54
2,2
99
3,9
83
3,1
12
1,7
19
29
3
96
7
1,423
3,191
919
2,0502,344
1,327
-120 -236
1,195 1,359
2,081
-1,186
-2,488-1,991
Redenciones de Capital Emisión Bruta Emisión Neta
Millo
nes d
e b
olivia
nos
PERIODOEMISIÓ
NBRUTA
PAGO DE
CAPITAL
EMISIÓN
NETA
2000 – 2005
31,333.7 20,078.6 11,255.1
2006 – 2013
18,073.5 19,460.7 -1,387.2
DEUDA INTERNA POR PLAZOS DEL TGN(2000 – 2013, expresado en porcentajes)
12 Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP
99%
con
pla
zo m
ayore
s a
5
añ
os
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20130%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
33.4
25.8 24.5 21.8 19.8 19.3 19.8 20.3 20.7 20.123.2 23.4 25.1 26.5
34.1
34.9 39.941.6
42.147.6
56.260.5
64.0
58.1 54.6 54.3 50.5 46.7
32.539.3
35.6 36.6 38.133.2
24.019.2
15.2 15.3
6.91.7 2.2
6.6
15.220.6 22.3
23.2
3.1
> 30 Años (Deuda Histórica) > 5 Años y <= 15 Años >15 Años y <= 30 Años> 30 Años (Bonos 50 años) <=1 y <= 5 Años
DEUDA INTERNA POR MONEDAS DEL TGN (2000 – 2013, expresado en porcentajes)
13 Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP
Bolivia
niz
ació
n
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20130%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
3.27.5 7.7
11.3 12.28.9
1.8
30.5
5.3
20.5
51.5 52.056.4
59.8
32.6
31.836.4
32.4
28.8
26.5
25.8
24.3 20.0
18.5 17.1 17.1 15.913.1
64.260.7
55.950.2
21.8
13.610.2
5.28.3
0.4 0.2 0.1 0.1
6.2
37.2
51.162.1
40.0
66.4
60.5
31.2 30.727.6
27.2
Bolivianos Unidad de Fomento de Vivienda Bolivianos con Mantenimiento de Valor al DólarDólares Americanos
SERVICIO DE DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TGN
(2000 – 2013, en millones de USD)
14 Fuente y Elaboración: SIGADE – BCB y DGCP – MEFP
PERIODO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Capital 387.2 243.1 346.7 431.8 588.6 700.7 472.0 294.2 152.8 345.7 148.0 421.4 405.4 431.2
Intereses 62.3 83.2 110.7 123.5 132.7 137.3 157.3 163.8 183.1 195.7 208.6 218.4 201.4 180.2
TOTAL 449.6 326.3 457.4 555.4 721.3 837.9 629.3 457.9 335.9 541.5 356.6 639.8 606.8 611.3
SERVICIO DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA DEL TGN
(2000 – 2013, en millones de USD)
PERIODO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Capital 132.4 118.0 161.4 162.2 166.3 165.5 182.0 147.2 348.2 155.0 218.3 140.6 148.9 157.2
Intereses y comisiones 75.7 68.8 51.9 59.1 61.5 82.0 93.8 87.6 83.1 56.3 42.8 45.3 54.1 86.0
TOTAL 208.1 186.8 213.2 221.2 227.9 247.5 275.7 234.7 431.3 211.2 261.1 185.8 203.0 243.3
DEUDA PÚBLICA EXTERNA DEL TGN(2000 – 2013, en millones de USD)
15Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP(p): Preliminar
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (p)0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
3,599 3,609 3,617
4,2424,071 4,052
2,616
1,807 1,947 2,0772,245
2,684
3,098
4,133
500
500
3,599 3,609 3,617
4,2424,071 4,052
2,616
1,8071,947
2,0772,245
2,684
3,598
4,633
-2%0% 0%
17%
-4%
0%
-35%
-31%
8% 7%8%
20%
34%
29%
Saldos a fin de periodo Bonos Soberanos Tasa de crecimiento
Millo
nes d
e U
SD
Porc
enta
je
SALDO DE DEUDA EXTERNA DEL TGNPOR SECTOR ECONÓMICO
(Al 31 de Diciembre de 2013, en porcentaje)
16Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP(p): PreliminarNota: El financiamiento obtenido a través de la emisión de Bonos Soberanos durante 2012 y 2013, fue asignado íntegramente a inversiones en el sector transportes.
Transportes55%
Multisectorial12%
Saneamiento Básico7%
Fort-alec-
imiento Institu-cional
7%
Comunicaciones5%Agropecuario
4%
Otros9%
DETALLE DE PROYECTOS FINANCIADOS CON BONOS SOBERANOS I
17
Carretera Entre Rios - Palos Blancos Tarija 85.0
Puerto Ganadero - San Ignacio de Moxos Beni 84.0
Doble Vía Rio Seco - Huarina La Paz 61.0
Carretera Turco - Cosapa Oruro 49.4
Doble Vía Huarina - Tiquina La Paz 40.4
Puente Madre de Dios Pando 30.9
Puente Beni 2 Beni 24.1
Doble Vía Huarina - Achacachi La Paz 24.0
Segundo Cruce Rio Seque - La Cumbre La Paz 22.5
Carretera C ircunvalación a la C iudad de Huanuni Oruro 13.4
Diseño del Puente Beni 3 Beni 2.5
Diseño del Puente Mamoré Beni 2.3
Otros proyectos de infraestructura vial 60.5
500.0 TOTAL
PROYECTOS DEPARTAMENTO MONTO ($us)
Fuente y Elaboración: DGCP – MEFP
18
Doble Vía Caracollo - Confital Cochabamba 178.0
Doble Vía Puente Ichilo - Ivirgarzama Cochabamba 144.8
Carretera Porvenir - El Choro, Tramo Puerto Rico - El Sena
Pando 79.5
Puente Mamoré Beni 43.0
Avenida Tunel El Abra - Chiñata, Fase I Cochabamba 2.7
Otros proyectos de infraestructura vial 52.0
500.0 TOTAL
PROYECTOS DEPARTAMENTO MONTO ($us)
DETALLE DE PROYECTOS FINANCIADOS CON BONOS SOBERANOS II
Fuente y Elaboración: DGCP – MEFP
SERVICIO DE DEUDA INTERNA DEL TGN /INGRESOS DEL TGN
(2000 – 2013, en porcentaje)
19Fuente y Elaboración: SIGADE y DGPOT - DGCP – MEFPNota: El limite referencial establecido por el FMI es de 35%
0
10
20
30
40
50
60
35.5
29.1
45.1
52.4
56.6 56.6
36.5
22.1
12.8
20.9
12.2
17.1
14.011.9
Porc
enta
je
LIMITE REFERENCIAL 35%
SALDO DE DEUDA EXTERNA DEL TGN/EXPORTACIONES TOTALES
(2000 – 2013, en porcentaje)
20Fuente y Elaboración: INE - SIGADE y DGCP – MEFP(p): PreliminarNota: El limite referencial establecido por el FMI es de 150%.
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
...0
50
100
150
200
250
300
244.8237.3 232.5
216.3
157.6
122.2
59.1
36.127.7
37.931.3 29.1 29.4
36.9
Porc
enta
je LIMITE REFERENCIAL 150%
Gracias!!!
ANEXO
22
DEUDA PÚBLICA EXTERNA E INTERNA DESTINADA AL
DEPARTAMENTO DE CHUQUISACA
23Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP(p): Preliminar
PROGRAMA Y/O PROYECTO
MONTO CONTRATADO (En Millones
de USD)
FINANCIADORPROVEEDOR DE
FONDOS
Tunel Incahuasi USD 13 13 CAF TGN
Carretera Padilla-El Salto USD 77 77 CAF TGN
Carretera Chacapuco Ravelo USD 75 75 CAF TGN
Programa "Y" de la integración-Fase II USD 27 27 CAF TGN
Construcción de Diagonal J aime Mendoza
USD 75 75 CAF TGN
Programa Vial la “Y de la integración” USD 70 70 CAF TGN
337
PROMIEL Implement. Planta Procesadora Apícola en Chuquisaca
49 7 FINPRO SEDEM
7
344
PRINCIPALES PROYECTOS FINANCIADOS POR EL NIVEL CENTRAL PARA EL DEPARTAMENTO DE CHUQUISACA
(Periodo 2006 - 2014)
MONTO CONTRATADO EN M.O.
(En Millones)
DEUDA EXTERNA
TOTAL DEUDA EXTERNA
DEUDA INTERNA
TOTAL DEUDA INTERNA
TOTAL
DEUDA PÚBLICA EXTERNA DESTINADA AL DEPARTAMENTO DE CHUQUISACA
24
Fuente y Elaboración: SIGADE y DGCP – MEFP(p): Preliminar
PROGRAMA Y/O PROYECTO
MONTO CONTRATADO (En Millones
de USD)
FINANCIADORPROVEEDOR DE
FONDOS
Programa de Mejora Gestión Municipal USD 52 52 BIDGobierno
Municipal de Sucre
Programa de Riego SIRIC II EUR 7 9 KFW ALEMANIA
Gobierno Autónomo
Departamental de Chuquisaca
Rehabilitación y Modernización de Universidades Nacionales
USD 11 11 OPEPUniversidad Mayor de San Francisco
Xavier
72
PRINCIPALES PROYECTOS FINANCIADOS POR ENTIDADES DEL DEPARTAMENTO DE CHUQUISACA
(Periodo 2006 - 2014)
MONTO CONTRATADO EN M.O.
(En Millones)
TOTAL