El presente material ha sido elaborado por Grupo Hotelero Santa Fe, S. de R.L. de C.V. (“GHSF” o la “Compañía”) exclusivamente para el uso en esta presentación. Estematerial se presenta con fines informativos y no deberá ser copiado, reproducido o redistribuido (total o parcialmente) a persona alguna, sin el consentimiento previo ypor escrito de la Compañía.
Esta presentación puede contener información recabada de distintas fuentes, y si bien puede considerarse como confiable, la Compañía no garantiza o hace declaraciónalguna sobre su fidelidad, precisión, alcance o cobertura, ya que la Compañía no ha verificado, validado o auditado en forma independiente dicha información. Lainformación es parcial y, por lo tanto, no puede calificarse de completa.
Esta presentación no incluye declaración o garantía alguna (expresa o implícita) por lo que no se deberá de apoyar, en la exactitud, imparcialidad o integridad de lainformación presentada o contenida en esta presentación. Ni la Compañía ni sus subsidiarias, afiliadas, empleados, asesores o representantes, aceptan responsabilidadalguna por cualquier pérdida o daño causado por la información de esta presentación.
El presente documento contiene consideraciones y expectativas presentes y futuras respecto de cierta información de la Compañía. Las consideraciones presentes yfuturas contenidas en este documento se basan en las expectativas de la Compañía relacionadas con posibles eventos presentes y futuros y por lo mismo existe laposibilidad de que al actualizarse dichos eventos exista una variación material o significativa de los mismos respecto de las expectativas y proyecciones, ya sea de formafavorable o desfavorable respecto de las previsiones contenidas en el presente documento. Palabras tales como “intenta”, “anticipa”, “cree”, “considera”, “podría”,“estima”, “espera”, “pronostica”, “pretende”, “puede”, “planea”, “potencial”, “predice”, “busca”, “debería”, “será”, así como expresiones similares tienen el propósito deidentificar las mencionadas estimaciones futuras pero no son los únicos medios para identificar dichas proyecciones y declaraciones.
Las consideraciones a futuro involucran riesgos inherentes e inciertos. Sin perjuicio de lo anterior las consideraciones previstas son acordes a previsiones la Compañía enbase a derechos y obligaciones existentes presentes y futuras. Ciertos factores importantes no previstos podrían ocasionar que los resultados esperados varíensignificativamente de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresadas en dichas consideraciones a futuro.
Este documento contiene las manifestaciones y consideraciones relativas a planes, objetivos y/o expectativas relacionados con el negocio de la Compañía así como sussubsidiarias y afiliadas. A este respecto, se deberá considerar que los resultados reales pudieran variar significativamente de los contenidos en el presente debido adiversos riesgos del mercado.
La información presentada o contenida en esta presentación está actualizada a la fecha indicada y está sujeta a cambios sin previo aviso y su exactitud no estágarantizada. La información contenida en el presente documento así como las opiniones y puntos de vista, de haberlos, en él expresadas se emiten en la fecha de lapresente y, por lo tanto, están condicionadas y/o sujetas a probables modificaciones por causa de cambios en la legislación aplicable, así como en las condiciones ycircunstancias que pueden o no estar previstas en éste documento, además del transcurso del tiempo y otras situaciones similares. Ni la Compañía, ni sus subsidiarias,afiliadas, representantes, empleados o asesores asumen responsabilidad u obligación alguna de informar a ustedes o a cualquier otra persona respecto de cualesquieracambios en la información u opiniones expresadas en el presente documento que resulten de cuestiones, circunstancias o eventos que pudieran surgir en el futuro o quepudieran ser traídos a nuestra atención con fecha posterior a la de la presente. Esta presentación no debe interpretarse como asesoría legal, fiscal, de inversión o deotro tipo.
El uso de marcas registradas, marcas comerciales, logotipos o material fotográfico en este documento tiene fines exclusivamente ilustrativos y no pretenden ser unatrasgresión a los derechos de los creadores y/o leyes de propiedad intelectual aplicables.Esta presentación no constituye una oferta o invitación para adquirir o suscribir acciones u otros valores y ninguna parte de esta presentación ni ninguna información,opinión o declaración contenida en la misma debe ser la base de, o ser referida en relación con cualquier contrato o compromiso. Cualquier decisión de adquisición devalores en cualquier oferta de valores debe hacerse únicamente sobre la base de la información contenida en el documento de oferta de los valores respectivos. Alparticipar en esta presentación, usted acepta que quedará sujeto a las limitaciones anteriores.
2
Límite de Responsabilidad
Presentadores
Carlos Ancira – Presidente Fundador de Grupo Chartwell
16 años de experiencia en la industria hotelera y en el desarrollo inmobiliario
Fue Presidente del Consejo de NH Hoteles México
Enrique Martínez - Director Financiero 16 años de experiencia en la industria hotelera Fue subdirector Administrativo de Ixe Grupo Financiero durante 10 años Director de Administración y Finanzas de Grupo Chartwell por 15 años
Francisco Medina - Director General Adjunto Más de 30 años de experiencia en la industria hotelera Fue Director General de NH Hoteles Latinoamérica Fue Director Regional de Operación de Grupo Posadas Fue Director de Operaciones de Grupo Chartwell de 1997 a 2005
Francisco Zinser – Director General Más de 30 años de experiencia en la industria hotelera Fue COO y Director Global de Estrategia y Desarrollo de NH Hoteles Fue Director de Desarrollo y Expansión de Grupo Posadas Fue Director General de Grupo Chartwell de 1997 a 2005
4
5
Notas: 1. Considera que la oferta se hace en el punto medio del rango sin sobreasignación.
Resumen de la Oferta
Grupo Hotelero Santa Fe, S.A.B. de C.V. (“GHSF” o la “Compañía”)Emisor:
HOTEL / Bolsa Mexicana de Valores (“BMV”) Ticker / Listado:
Oferta pública en MéxicoTipo de Oferta:
MXN$10.00 – MXN$12.00 por acciónRango de Precio:
MXN$825 millones, 100% primariaOferta Base1:
75 millones de acciones ordinarias (Oferta Base)Acciones:
15% de la Oferta BaseSobreasignación:
Adquisiciones de hoteles y capex para desarrollo; propósitos generalesUso de los Recursos:
365 días para administración, directores y accionistas controladoresPeriodo de Lock-
Up:
Intermediarios Colocadores:
El grupo operador, encabezado por Carlos Ancira suscribirá aprox. el 10% de la ofertaSuscripción
Grupo Operador
Krystal Resort
23%
Hilton16%
Hilton Garden Inn
15%
Krystal Urban15%
Krystal Grand15%
Krystal Beach
8%
Hampton Inn8%
Notas: 1. El hotel ubicado en Ciudad Juárez opera bajo la marca Krystal Business y pasará a
ser Krystal Urban durante 20152. Las 3,735 habitaciones consideran las 3,292 habitaciones operados al 30 de junio de
2014, más 391 habitaciones en desarrollo en Tabasco, Monterrey y Guadalajara, así como 52 habitaciones adicionales en construcción en el Krystal Cancún.
6
Total = 3,735 habitaciones2
En Operación - Resort
En Operación – Urbano
En Operación – Resort (3ros)
En Desarrollo
Guadalajara1.Hilton Guadalajara2.Krystal Urban
Guadalajara (Apertura 2015)
Ciudad Juárez1.Krystal Business
Ciudad Juárez1 Monterrey1.Hilton Garden Inn
Monterrey2.Hilton Garden Inn
Monterrey Aeropuerto(Apertura 2015)
Puerto Vallarta1.Krystal Resorts Puerto Vallarta2.Hilton Puerto Vallarta
Cancún1.Krystal Grand Punta
Cancún2.Krystal Resorts Cancún3.Expansion Cancun
(Apertura 2015)
Acapulco1.Krystal Beach Acapulco
Ixtapa1.Krystal Resorts Ixtapa
Tabasco1.Hampton Inn
(Apertura 2015)
Ciudad de México1.Krystal Grand
Reforma Uno –Mexico City
Ubicación Geográfica
Urbano43%Playa
57%
Segmento
% de # de habitaciones
4 estrellas28%
5 estrellas32%
Gran Turismo
40%
Categorías
% de # de habitaciones
Marcas% de # de habitaciones
Un Vistazo a GHSF
Somos operadores de nuestros hoteles y de hoteles de terceros.
Eficiente manejo de personal basado en un modelo de multi-funciones sin comprometer la experiencia del cliente
Áreas de soporte, administración y compras centralizadas
Historial de resultados positivos en entornos adversos
7
Operador Experimentado
Ubicaciones IrremplazablesExitoso Historial de Adquisiciones
Nuestra marca Krystal tiene 35 años en México
Renovación constante de los hoteles hacia un cliente más joven y moderno
Aunque nuestro foco es Krystal, podemos operar marcas internacionales donde el mercado lo requiera
Adquisición y renovación de hoteles. Cambio de marca, en su caso
Desarrollo de hoteles en ubicaciones estratégicas y expansión de hoteles existentes
Conversión de inmuebles de oficinas o residenciales
Marca Propia Reconocida
Modelo de Negocios Único
Otras Marcas
Tenemos y buscamos ubicaciones irremplazables con características únicas
Generamos claras barreras de entrada y ventajas competitivas
Participamos en los principales mercados de México tanto en destinos turísticos como urbanos.
Nexxus47.3%
Walton28.4%
Chartwell24.3%
Grupo ChartwellNexxus Capital Walton Street Capital
Uno de los administradores de fondos de capital privado más grandes de México
Exitoso historial de Ofertas Públicas Iniciales:
• Crédito Real, Sports World, Genomma Lab y Homex
Cultura de trabajo de alto involucramiento en la toma de decisiones
Grupo diversificado, activo en las industrias de turismo y bienes raíces de México
Cuenta con mas de 18 años en la industria hotelera y de bienes raíces en México
Primer socio de Hilton en México
Ha construido, desarrollado y operado más de 8,000 habitaciones bajo marcas como Krystal, NH y Quinta Real
Amplia experiencia a nivel mundial en la adquisición y administración de inversiones en bienes raíces
63 hoteles adquiridos o desarrollados con más de 21,000 habitaciones desde 1994
Actualmente propietario de 31 hoteles con un total de aproximadamente 7,800 habitaciones
Robusta base accionaria con una experiencia inigualable en la industria
Estructura Accionaria al Momento de la Oferta1
8
Notas: 1. Incluye la aportación del 50% del hotel Hilton Puerto Vallarta que es propiedad de Grupo Chartwell. El 24.3% de Grupo Chartwell lo componen Carlos Gerardo Ancira Elizondo, Guillermo
Ancira Elizondo, Jorge Alberto Ancira Elizondo y Enrique Gerardo Martines Guerrero con el 17.2%, 4.4%, 2.5% y 0.2% respectivamente. El 28.4% de Walton Street Capital lo componen el Fideicomiso F/234346 y el Fideicomiso F/253413 con el 14.2% y 14.2% respectivamente. EL remanente de 47.3% corresponde a Nexxus Capital Private Equity Fund III, L.P.
Fuerte Estructura Accionaria
GHSF celebra tres nuevos contratos de operación
Nexxus Capital se asocia con Walton St. Capital y Grupo Chartwell para crear GHSF,
GHSF adquiere de NH Hoteles los hoteles Hilton Guadalajara, Hilton Garden Inn Monterrey y Hilton Garden Inn Ciudad Juárez
GHSF abre Hilton Puerto Vallarta, México
2013
2010
Comienza la construcción de Hilton Puerto Vallarta
2011
2014
GHSF compra de NH Hoteles la marca Krystal
GHSF toma la operación con Krystal Cancún, Krystal Puerto Vallarta y Krystal Ixtapa
2012
En abril de 2014, GHSF adquirió un edificio de oficinas en Guadalajara para convertirlo en KrystalUrban
GHSF adquiere el hotel Avalon Acapulco, ahora Krystal Beach Acapulco y el hotel Hyatt RegencyCancún, ahora KrystalGrand Punta Cancún
9
Acontecimientos Clave en la Historia de GHSF
10
Plan de Crecimiento de GHSF
Aprovechar nuestra capacidad de operación y comercialización para acelerar el crecimiento y la generación de valor
Capitalizar oportunidades mediante desarrollo, adquisición y conversión
Incrementar presencia de Krystal en mercado urbano con 4 y 5 estrellas
Aprovechar baja penetración de cadenas para incrementar presencia
Incrementar el número de contratos de operación de hoteles de terceros
Continuar mejorando nuestras operaciones para generar eficiencias y mayor
rentabilidad
GHSF tiene ventajas competitivas que lo posicionan como una de las empresas líderes en la industria hotelera mexicana
Operación Flexible con Estructura de Costos Eficiente
Equipo Directivo Experimentado con Historia Probada
Foco en Nuestra Marca Krystal
Portafolio de Activos Irremplazables
Canales de Distribución Diversificados
Industria con Sólidos Fundamentales
Atractivos de Inversión
11
3
1
2
4
5
6
12
Director General Más de 30 años de experiencia en la industria hotelera Fungió como Director de Estrategia y Desarrollo de NH Hoteles y anteriormente como Director de Operaciones Fungió como Vicepresidente de Desarrollo en Grupo Posadas Fue Director General de Grupo Chartwell
FranciscoZinser
Director General Adjunto Más de 30 años de experiencia en la industria hotelera Fungió como Director General de NH hoteles Latinoamérica y posiciones ejecutivas en Grupo Chartwell, Hyatt,
Sheraton, Grupo Posadas y Grupo Situr
Francisco Medina
Director Administrativo Más de 15 años de experiencia en la industria hotelera Vasta experiencia en la administración, contabilidad y en tecnologías de información Trabajó en Deloitte como auditor senior y fue líder en diversas auditorías financieras y fiscales
Alberto Santana
Director de Ventas Más de 25 años de experiencia en la industria hotelera Fue Director Comercial de NH en México y Mercosur durante 4 años y anteriormente director comercial de Meliá
Hotels & Resorts Fue Director de Ventas de Grupo Chartwell por dos años y de Grupo Sidek durante 5 años
Rafael Morgado
Director de Recursos Humanos Más de 13 años de experiencia en la industria hotelera Ha trabajado en Recursos Humanos durante toda su carrera profesional Trabajó como Gerente de Relaciones Internacionales en Ford Motor Company en México
Juan Carlos Quijano
Director Financiero Más de 15 años de experiencia en la industria hotelera Fungió como Director de Administración y Finanzas en Grupo Chartwell por 15 años Fue Vicepresidente Administrativo de Grupo Financiero Ixe durante 10 años
Enrique Martinez
Director Jurídico Más de 7 años de experiencia en la industria hotelera Fue Director Jurídico de Grupo Chartwell y previamente ocupó diversas posiciones dentro de las áreas jurídicas de las
subsidiarias de dicho grupo
René Delgado
1Equipo Directivo Experimentado con una Historia Probada
13
2Foco Principal en Nuestra Marca Krystal
Gran TurismoPlaya y Ciudad
5 EstrellasPlaya
4 EstrellasPlaya
4 EstrellasCiudad
14
2Foco Principal en Nuestra Marca Krystal
Krystal es ideal para conversiones por su
flexibilidad
Mayor rentabilidad en el uso de nuestra marca
Krystal al no erogar honorarios de
franquicia
Krystal como marca paraguas con sus sub-
marcas de acuerdo al mercado
Alta presencia nacional: 75% de nuestros
clientes son mexicanos
Krystal Ciudad
Plan Europeo
45
Enfoque principal
…más eficiente que la mayoría de nuestros competidores
Funciones cruzadas entre colaboradores combinando mejores prácticas de modelos de operacióneuropeo, americano y mexicano
1. Incluye solo los hoteles propios, no incluye ingresos por la operación de terceros. UAFIDA Ajustada: Excluye de la utilidad de operación los distintos gastos no recurrentes, la depreciación y la amortización y el resultado integral de financiamientoPara el cálculo de las cifras financieras de City Express y Grupo Posadas utilizamos la información incluida en los reportes de cada una de dichas empresas, publicados a través de la Bolsa Mexicana de Valores. La UAFIDA por habitación la calculamos dividiendo la UAFIDA publicada entre el número de habitaciones.La UAFIDA Ajustada de ciertos de nuestros competidores ha sido calculada por nosotros y no ha sido revisada o verificada por nuestros competidores, por lo que dicha información podría no ser comparativa con las estadísticas de la Compañía.
3
15
Cultura de Costos Eficientes
Empleados capacitados con funcionalidades cruzadas (0.58 empleados por habitación)
40% del personal operativo están empleados de forma estacional
Áreas de soporte centralizadas
UAFIDA Ajustada1 / Habitaciones Totales 2013
37
67
69
Hoteles City
Posadas
GHSF
(MXN$000s)
Operación Flexible con Estructura de Costos Eficiente…
16
4Portafolio de Activos Irremplazables
Hoteles propios Hoteles de terceros
1. Incluye 52 habitaciones en construcción
Krystal Grand
Reforma Uno
490 habitaciones
Gran Turismo
Plan Europeo
Krystal Grand
Punta Cancún
295 habitaciones
Gran Turismo
Híbrido
Hilton Garden Inn
Monterrey
150 habitaciones
Plan Europeo
Hilton
Guadalajara
450 habitaciones
Gran Turismo
Plan Europeo
Krystal Business
Ciudad Juarez2
120 habitaciones
Plan Europeo
17
4Portafolio de Activos Irremplazables
2. El hotel Krystal Business Ciudad Juarez pasará a ser
Krystal Urban durante 2015
Hoteles propios Hoteles de terceros
Krystal Resorts
Puerto Vallarta
420 habitaciones
Híbrido
Hilton
Puerto Vallarta
259 habitaciones
Gran Turismo
All Inclusive
Krystal Beach
Acapulco
400 Habitaciones
Híbrido
Krystal Resorts
Ixtapa
255 habitaciones
Híbrido
Krystal Resorts
Cancún
505 habitaciones1
Híbrido
18
4Portafolio en Desarrollo
Krystal Urban
Guadalajara
140 habitaciones
Plan Europeo
Hampton Inn & Suites
Paraíso Tabasco
117 habitaciones
Plan Europeo
Hilton Garden Inn
Monterrey Aeropuerto1
134 habitaciones
Plan Europeo
1. GHSF es propietario únicamente del 15% del hotel Hilton
Garden Inn Monterrey Aeropuerto
Hoteles propios Hoteles de terceros
Nuestra mezcla de segmentos y destinos nos ayuda a tener una base diversificada de clientes y canalesde distribución
19
5
Nota:▪ TTO; Travel Tour Operators▪ OTA; Online Travel Agencies
Canales de Distribución Diversificados
OTA´s26%
Grupos 21%Cuenta
Comercial18%
Otros15%
TTO13%
Web7%
GHSF presenta grandes oportunidades de crecimiento a través del “e-commerce”
16
12
6
2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
La industria hotelera en México tiene un crecimiento significativo y futura consolidación
Evolución de la Oferta HoteleraTurismo como % del PIB 2013
%
Fuente: INEGI, SECTUR
Habitaciones Hoteleras por cada 1,000 personas Ocupación
8.4
3.4 3.22.6
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
20
6Mercado Hotelero: Una Gran Oportunidad de Mercado
477
491
506
521525
530
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Cuartos Promedio
51%
45%
47%47%
50% 52%
57%
57%
61%60%
2008 2009 2010 2011 2012 2013Ocupación Industria en Mexico Ocupación GHSF
México posee un incomparable crecimiento demográfico que favorecerá la expansión de su clase media
Fuente: INEGI, AMAI, CONAPO, Banco Mundial21
6
1,500 1,000 500 0 500 1,000 1,500
0
20
40
60
80
100
1,500 1,000 500 0 500 1,000 1,500
0
20
40
60
80
100
Distribución Socioeconómica
Población para 2030
Edad 30-60 = 39m
Edad
Mujeres (000’s)Hombres (000’s)
GHSF Mercado Objetivo
Edad 30-60 = 54m
Población de 2010
Población Económicamente Activa
Edad
Mujeres (000’s)Hombres (000’s)
GHSF Mercado Objetivo
Millones de personas
Sólidos Prospectos Demográficos
44.251.7
58.061.2 61.7
2005 2015E 2025E 2035E 2045E
26%
36%
17%
14%
7%
D/E D+ C C+ AB
Población Total: 120mm
4,179
10,463
2010 2020E
Gasto Per Capital Anual de la Clase Media (USD)
35mm31%
Total Hoteles de Playa Hoteles Urbanos
El sólido desempeño operativo continuo, se traducirá en mayor rentabilidad
Notas:1 Incluye hoteles propios y operados
1,848 2,107
3,292
2,507
3,292
2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014
57%61% 60% 62% 66%
2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014
582 643 623 629
740
2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014
Ingreso Por Cuarto Disponible (RevPAR)1 Tarifa Promedio Diaria (ADR)1
Ocupación1 Número de Habitaciones1
1,022 1,049
1,041 1,019 1,130
2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014
MXN$ MXN$
% Número de habitaciones
22
Métricas Operativas Clave
Evolución de Ingresos
Continuo crecimiento en ingresos y fuerte generación de EBITDA
MXN$mm
Evolución de la UAFIDA2 UAFIDA Ajustada2 / Habitaciones Disponibles3
MXN$mm MXN$000’s
Evolución de la UBO1
MXN$mm
Notas:1. UBO: Utilidad Bruta de Operación2. La UAFIDA Ajustada excluye de la utilidad operación los distintos gastos no recurrentes, la depreciación y amortización, y el resultado integral de financiamiento3. Número de habitaciones disponibles al final de cada periodo para hoteles propios.
97 96
139
57
111
2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014
92 92
127
52
102
2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014
128 120 107
47 61
2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014
2011 2012 2013 1S 2013 1S 2014Habitaciones A&B Otros
167 159 25499
202
59 74
141
57
9846 59
86
44
59
23
272 292
481
200
360
Métricas Financieras Clave
7%9%
42%
54%
2011 2012 2013 Jun-2014
98 105 158 169
2228
49
68
22.2%
26.1%
31.0%
40.3%
0.0%
7.0%
14.0%
21.0%
28.0%
35.0%
42.0%
0
50
100
150
200
250
2011 2012 2013 Jun-2014
Activos Fijos Total Deuda LTV
24
Apalancamiento (Deuda Neta con Costo / Capital Contable) Deuda a Valor (Loan to value)
MXN$mm
Perfil de Deuda Conservador
GHSF tiene ventajas competitivas que lo posicionan como una de las empresas líderes en la industria hotelera mexicana
Operación Flexible con Estructura de Costos Eficiente
Equipo Directivo Experimentado con Historia Probada
Foco en Nuestra Marca Krystal
Portafolio de Activos Irremplazables
Canales de Distribución Diversificados
Industria con Sólidos Fundamentales
Atractivos de Inversión
25
3
1
2
4
5
6
Estado de ResultadosMXN$000’s
Estado de Resultados
28
Resumen de Estados Financieros
2011 2012 20132013
Ene-Jun
2014
Ene-Jun
Ingresos Totales de Operación $ 272,254 292,548 481,411 200,747 360,064
Costos departamentales y gastos 64,064 78,885 151,743 64,145 112,670
Utilidad departamental 208,190 213,663 329,668 136,602 247,394
Gastos indirectos 111,620 118,104 190,173 79,139 135,983
Utilidad antes de gastos inmobiliarios y depreciación 96,570 95,559 139,495 57,463 111,411
Gastos inmobiliarios y depreciación 48,216 65,909 85,760 33,999 50,985
Utilidad en precio de ganga - - 32,635 32,635 -
Utilidad de operación 48,354 29,650 86,370 56,099 60,426
(Costo) ingreso financiero, neto (23,416) 4,292 (38,243) (15,637) (13,113)
Participación en inversiones permanentes (160)
Utilidad antes de impuestos a la utilidad 24,938 33,942 48,127 40,462 47,153
Impuestos a la util idad 10,953 995 1,520 235 4,641
Utilidad neta $ 13,985 32,947 46,607 40,227 42,512
Balance GeneralMXN$000’s
Balance General
29
Resumen de Estados Financieros (cont.)
ACTIVOS 2011 2012 2013 2014 PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 2011 2012 2013 2014
Ene-Jun Ene-Jun
Activo circulante Pasivo circulante
Efectivo y equivalentes de efectivo 87,092 47,988 34,995 35,599 Vencimientos circulantes de la deuda a largo plazo 16,527 12,992 80,727 105,636
Cuentas por cobrar 51,520 36,571 165,059 175,483 Proveedores y otros pasivos 44,281 25,551 162,467 103,115
Inventarios y pagos anticipados 5,222 7,098 11,761 22,761 Total del pasivo circulante 60,808 66,475 243,194 208,751
Total del activo circulante 143,834 91,657 211,815 233,843
Activo no circulante Deuda a LP, excluyendo vencimientos circulantes 149,803 145,170 591,616 781,611
Efectivo restringido 4,417 5,306 20,704 26,832 Préstamos de accionistas - - 54,281 -
Inmuebles, mobiliario y equipo 1,226,882 1,368,921 2,051,597 2,095,325 Otros pasivos 65,375 112,065 3,086 2,297
Otros activos 18,245 665 12,874 69,634 Total del pasivo no circulante 215,178 257,235 648,983 783,908
Inversiones en acciones - - 1,650 10,511 Total del pasivo 275,986 323,710 892,177 992,659
Impuestos a la util idad diferidos 13,820 27,121 25,653 31,142
Crédito mercantil - - 45,864 45,864 Capital contable
Total del activo no circulante 1,263,364 1,402,013 2,158,342 2,279,308 Atribuible a accionistas de la Compañía:
Capital social 670,003 670,003 952,466 952,466
Otras partidas de capital 430,326 469,444 499,593 537,762
Capital contable - Atribuible a accionistas de la
Compañía 1,100,329 1,139,447 1,452,059 1,490,228
Participación no controladora 30,883 30,513 25,921 30,264
Total del capital contable 1,131,212 1,169,960 1,477,980 1,520,492
Total activo 1,407,198 1,493,670 2,370,157 2,513,151 Total pasivo y capital contable 1,407,198 1,493,670 2,370,157 2,513,151
Flujo de EfectivoMXN$000’s
Flujo de Efectivo
30
2011 2012 2013 2013 2014
Ene-Jun Ene-Jun
Flujos de efectivo de actividades de operación
Utilidad neta $ 13,985 32,947 46,607 40,227 42,512
Partidas relacionadas con actividades de financiamiento 93,251 75,188 99,635 42,534 93,427
Flujos netos de efectivo de actividades de operación 45,263 100,852 17,311 (6,982) 3,063
Flujos netos de efectivo generados de actividades de inversión (255,148) (185,119) (742,913) (128,651) (151,325)
Flujos netos de efectivo util izado en actividades de financiamiento 223,804 45,163 712,220 194,136 148,866
(Disminución neta) incremento neto de efectivo y equivalentes
de efectivo 13,919 (39,104) (13,382) 58,503 604
Efectivo y equivalentes 73,173 87,092 47,988 47,988 34,995
Efectivo por adquisición de negocio - - 389
Efectivo y equivalentes al 31 de diciembre 87,092 47,988 34,995 106,491 35,599
Resumen de Estados Financieros (cont.)
31
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