INFORME DE SEGUIMIENTO

/NOVIEMBRE 2016

ENTIDAD FINANCIERA BANCO AMAMBAY S.A.

- 1 -

BANCO AMAMBAY S.A.

CORTE DE SEGUIMIENTO: 30 DE SETIEMBRE DE 2016

CCAALLIIFFIICCAACCIIÓÓNN

FFEECCHHAA DDEE

CCAALLIIFFIICCAACCIIÓÓNN

FFEECCHHAA DDEE

SSEEGGUUIIMMIIEENNTTOO

Analista: Lic. Alejandra Nasser anasser@solventa.com.py

Tel.: (+595 21) 660 439 (+595 21) 661 209

“La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar,

vender, mantener un determinado valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una

inversión y su emisor”

MMAARRZZOO//22001166 NNOOVVIIEEMMBBRREE//22001166

SSOOLLVVEENNCCIIAA AA++py AA++py

TTEENNDDEENNCCIIAA FFUUEERRTTEE ((++)) FFUUEERRTTEE ((++))

El informe de calificación no es el resultado de una auditoría realizada a la entidad por lo que Solventa S.A. no garantiza la veracidad de

los datos ni se hace responsable de los errores u omisiones que los datos pudieran contener, ya que la información manejada es de

carácter público o ha sido proporcionada por la entidad de manera voluntaria.

FUNDAMENTOS La calificación del Banco Amambay S.A. se sustenta en el importante incremento

registrado en sus niveles de intermediación financiera a partir del año 2.015,

evidenciado en el continuo crecimiento tanto de sus créditos como de las

operaciones de forward y reporto en el sector financiero y no financiero.

Adicionalmente, se tiene en cuenta sus razonables posiciones de liquidez y

solvencia patrimonial, así como la gestión de riesgos crediticios mantenida por la

entidad bajo un escenario de mayores desafíos para los negocios, traducida en

una razonable evolución de sus indicadores de calidad de activos.

En contrapartida, contempla la exposición de la Entidad ante eventuales efectos

adversos de factores económicos y propios del segmento donde opera. En tal

sentido, se ha observado un importante incremento de los cargos por previsiones

en los últimos meses del presente año por el menor perfil crediticio de sus deudores,

lo cual sumado al peso de su estructura de gastos en personal han limitado la

obtención de mayores niveles de rentabilidad.

Asimismo, ha tenido en cuenta que los ingresos por mesa de cambios,

históricamente la mayor fuente de ingresos del banco, han estado expuestos a

importantes cambios en el escenario de negocios registrados con países limítrofes.

Si bien estos han ido en aumento en los últimos meses, no alcanzan aún los niveles

de periodos anteriores. Por su parte, considera los descalces en la valoración de

activos y pasivos en moneda extranjera hasta diciembre 2.015, los cuales han

evidenciado una mejora paulatina hasta la fecha del análisis.

El Banco Amambay S.A. ha reorientado sus negocios hacia la intermediación

financiera a partir del año 2015, con el propósito de aumentar los negocios

crediticios en los segmentos corporativos y otros sectores donde opera. Esto, luego

de mantener una activa participación en la oferta y demanda de divisas en el

plano local y regional en los últimos años, coincidente con un menor escenario

económico registrado en la zona fronteriza con Brasil. La propiedad de la Entidad

se encuentra bajo el control de su principal accionista, que ostenta el 91% del

capital integrado y forma parte de la plana directiva del Banco.

Igualmente, se señala que ha realizado importantes inversiones en su

infraestructura, con el objeto de contribuir con el mejoramiento y modernización de

su entorno tecnológico y acompañar el crecimiento de los negocios del Banco.

Además, se resalta que la entidad cuenta con un marco de gestión integral de

riesgos, a fin de fortalecer la identificación tanto de los riesgos financieros como de

aquellos inherentes a sus operaciones.

Banco Amambay ha registrado un continuo incremento en su intermediación

financiera en los últimos periodos, reflejado en mayores niveles de depósitos y

colocaciones netas, observándose una desaceleración en sus porcentajes de

crecimiento en los últimos meses. En tal sentido, el crecimiento en las colocaciones

netas ha sido del 15,8%, explicado principalmente por el crecimiento de los créditos

al Sector no Financiero, y que a su vez ha sido acompañado de un aumento

interanual de sus operaciones a liquidar (reporto) en el orden el 36%, hasta G.

236.182 proveniente del sector financiero y no financiero, con las cuales busca

reducir los costos de intermediación financiera.

942.561 955.643

2.064.943 2.172.553

3.493.6203.824.518

242.905 236.182

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

4.500.000

Dic

.-11

Dic

.-12

Dic

.-13

Dic

.-14

Dic

.-15

Sept

.-14

Sept

.-15

Sept

.-16

Principales Rubros del Activo (En millones de G.)

Disponibilidades

Colocaciones NetasValores Públicos

Activos Totales

3.207.6813.481.806

285.938 342.712664.467 571.799

1.271.2251.527.674

0500.000

1.000.0001.500.0002.000.0002.500.0003.000.0003.500.0004.000.000

Dic

.-1

1

Dic

.-1

2

Dic

.-1

3

Dic

.-1

4

Dic

.-1

5

Se

pt.

-14

Se

pt.

-15

Se

pt.

-16

Patrimonio Neto y Principales Rubros del Pasivo (En millones de G.)

Pasivos Totales

Patrimonio Neto

Depósito en Cta.Cte.

Depósito a la Vista

CDA

168,5%148,7%31.494

42.784

53.110

63.599

1,5% 2,0%0,0%

50,0%

100,0%

150,0%

200,0%

250,0%

300,0%

350,0%

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

Dic.

-11

Dic.

-12

Dic.

-13

Dic.

-14

Dic.

-15

Sept

.-14

Sept

.-15

Sept

.-16

Indicadores de Morosidad(En Millones de G. y porcentaje)

Cobertura

Cartera Vencida

Previsiones

Morosidad

42,7%

54,8%

2,2%

29,3%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

dic

.-1

1

dic

.-1

2

dic

.-1

3

dic

.-1

4

dic

.-1

5

sep

.-1

4

sep

.-1

5

sep

.-1

6

Principales Indicadores Financieros (En porcentaje)

Liquidez General

Eficiencia

Rentabilidad sobre el Activo (ROA)

Rentabilidad sobre el Capital (ROE)

83.53389.084

133.936

157.941

102.540

86.595

30.101

56.671

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

dic.

-11

dic.

-12

dic.

-13

dic.

-14

dic.

-15

sep.

-14

sep.

-15

sep.

-16

Gestión Financiera

(En Millones de G.)Margen Financiero

Margen Operativo NetoGastos Admin.

Utilidad neta del ejercicio

INFORME DE SEGUIMIENTO

/NOVIEMBRE 2016

ENTIDAD FINANCIERA BANCO AMAMBAY S.A.

- 2 -

Por su parte, los depósitos se han incrementado interanualmente en 12,6% al corte analizado, principalmente a través de

mayores captaciones en Certificados de Depósitos de Ahorro en moneda local y extranjera.

En relación a la evolución y gestión de la cartera de crédito, si bien la morosidad se ha mantenido en niveles inferiores a la

media del sistema, se observa un importante incremento en operaciones reestructuradas de la cartera RRR en el mes de

setiembre 2016, explicado principalmente por la unificación de créditos de grandes deudores. Esto se encuentra

acompañado por el mantenimiento de un elevado nivel de cobertura de previsiones y de garantía de bienes.

Ahora bien, en cuanto a su gestión financiera, la Entidad ha demostrado una mejor performance en su capacidad de

generación de ingresos, sobre todo a partir de los incrementos en sus márgenes financieros y de servicios, lo cual ha

permitido diluir su importante estructura de gastos en personal y por ende una mejora del nivel de eficiencia durante el

trimestre considerado. Mientras que, por otro lado, las pérdidas por afectación de previsiones han alcanzado G. 13.064

millones, incidiendo sobre la utilidad neta obtenida de G. 56.671 millones al corte analizado, superior interanualmente en

G. 35.092 millones, con indicadores anualizados de rentabilidad ROA y ROE de 2,19% y 29,28% respectivamente.

TENDENCIA

La tendencia asignada al Banco Amambay se mantiene en “Fuerte (+)”, considerando la evolución de los niveles de

intermediación financiera y otras operaciones alcanzados en los últimos periodos, reflejados en la mayor diversificación de

la base de negocios y de ingresos. Asimismo, tiene en cuenta el mantenimiento de razonables índices de liquidez y

solvencia para continuar acompañando los planes de negocios.

Por su parte, Solventa continuará con el monitoreo de sus operaciones y la performance del perfil crediticio de su cartera

y el desempeño de sus principales indicadores financieros en los próximos trimestres, principalmente de su cartera RRR, así

como la eventual incidencia y efectos de cualquier cambio dentro de la entidad y en el sistema, que podrían incidir en

una revisión de su calificación y/o tendencia.

PRINCIPALES RUBROS Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Sept-14 Sept-15 Sept-16 Variación SISTEMA

Activos Totales 1.401.217 1.732.556 1.917.419 2.387.961 3.493.620 2.355.844 3.250.234 3.824.518 17,7% 107.159.896

Disponibilidades 733.275 956.476 847.886 884.502 942.561 957.328 915.236 955.643 4,4% 23.681.158

Valores Públicos 14.960 169.234 84.951 62.783 131.638 104.643 139.197 146.411 5,2% 8.992.403

Colocaciones Netas 584.707 553.941 927.543 1.341.375 2.064.943 1.044.662 1.876.058 2.172.553 15,8% 67.229.817

Operaciones a Liquidar 4.820 0 0 0 242.905 0 173.646 236.182 36,0% 2.807.673

Pasivos Totales 1.182.873 1.450.723 1.643.396 2.092.683 3.207.681 2.073.657 2.972.727 3.481.806 17,1% 94.996.201

Depósitos Totales 1.122.548 1.340.050 1.523.681 1.958.623 2.572.462 1.893.934 2.482.101 2.794.114 12,6% 75.829.028

Depósitos en Cta. Cte. 241.661 327.173 346.696 431.372 620.264 443.190 514.748 672.920 30,7% 20.292.125

Depósitos a la Vista 290.893 353.685 456.346 418.112 664.467 436.059 659.589 571.799 -13,3% 23.084.161

Certificados de Depósito de Ahorro (CDA) 550.066 637.249 710.079 1.097.669 1.271.225 1.001.429 1.288.349 1.527.674 18,6% 31.318.936

Operaciones a Liquidar 4.478 0 0 0 243.485 0 177.492 230.334 29,8% 2.762.719

Patrimonio Neto 218.344 281.832 274.023 295.279 285.938 282.187 277.507 342.712 23,5% 12.163.695

Capital Integrado 138.870 156.870 156.870 156.870 156.870 156.870 156.870 180.820 15,3% 5.288.588

Reservas 56.598 62.578 77.076 86.946 98.967 87.049 99.057 84.883 -14,3% 2.860.735

Margen Financiero 45.161 49.160 47.225 56.015 83.533 41.109 56.183 89.084 58,6% 4.043.200

Margen por Valuación Financiera -17.486 -12.856 -1.221 -18.367 -38.139 -9.007 -35.726 13.425 -137,6% 17.313.517

Margen Operativo Neto 104.047 154.646 141.581 147.055 133.936 106.949 96.869 157.941 63,0% 5.383.458

Gastos Administrativos 74.597 79.774 77.710 92.583 102.540 67.427 77.550 86.595 11,7% 2.668.926

Previsiones 7.524 10.392 18.419 998 493 357 2.503 13.064 422,0% 1.049.372

Utilidad neta del ejercicio 22.865 62.385 40.078 51.462 30.101 38.268 21.580 56.671 162,6% 1.625.980

Cartera Vigente 579.083 562.514 710.485 1.088.632 2.006.793 869.074 1.690.029 2.148.110 27,1% 65.310.543

Cartera Vencida 11.574 16.330 19.978 21.717 31.494 21.975 27.223 42.784 57,2% 2.139.423

Previsiones para Cartera 34.280 42.012 55.520 54.837 53.110 54.334 50.993 63.599 24,7% 2.259.287

Renovados 99.193 133.222 116.446 115.925 300.367 106.827 182.688 436.514 138,9% 9.043.910

Refinanciados 4.490 4.547 2.307 4.706 4.542 2.862 7.962 8.700 9,3% 448.445

Reestructurados 1.075 289 3.745 12.522 16.612 8.835 14.211 117.831 729,2% 2.202.938

Total 104.758 138.057 122.498 133.153 321.522 118.525 204.861 579.878 183,1% 12.671.997

PRINCIPALES INDICADORES Variación

Capital Adecuado 14,9% 15,5% 13,4% 11,8% 7,8% 11,5% 8,2% 8,6% 0,4% 10,6%

Rentabilidad sobre el Activo (ROA) 1,6% 3,9% 2,4% 2,4% 1,0% 2,4% 1,0% 2,2% 1,2% 2,2%

Rentabilidad sobre el Capital (ROE) 11,7% 30,6% 19,6% 23,4% 13,4% 23,3% 12,9% 29,3% 16,4% 22,5%Margen de Intermediación 43,4% 31,8% 33,4% 38,1% 62,4% 38,4% 58,0% 56,4% -1,6% 75,1%

Cartera Vencida/ Patrimonio Neto 5,3% 5,8% 7,3% 7,4% 11,0% 7,8% 9,8% 12,5% 2,7% 17,6%

Morosidad 2,0% 2,82% 2,7% 2,0% 1,5% 2,5% 1,6% 2,0% 0,4% 3,2%

Cobertura 295,9% 257,3% 277,9% 252,5% 168,5% 247,2% 187,2% 148,7% -38,6% 105,1%

Cartera RRR/CarteraTotal 17,7% 23,9% 16,8% 12,0% 15,8% 13,3% 11,9% 26,5% 14,5% 18,8%

Cartera RR/CarteraTotal 0,9% 0,8% 0,8% 1,6% 1,0% 1,3% 1,3% 5,8% 4,5% 3,9%Cartera Vencida + Cartera RRR / Cartera Total 19,7% 26,7% 19,5% 13,9% 17,3% 15,8% 13,5% 28,4% 14,9% 22,0%

Cartera Vencida + Cartera RR / Cartera Total 2,9% 3,7% 3,6% 3,5% 2,6% 3,8% 2,9% 7,7% 4,9% 7,1%

Disponibilidades + Inv. Temp. /A la vista 140,5% 165,3% 116,2% 111,5% 83,6% 120,8% 89,8% 88,5% -1,3% 43,7%

Disponibilidades + Inv. Temp. / Depósitos Totales 66,8% 84,1% 61,3% 50,2% 42,4% 65,2% 43,4% 42,7% -0,7% 34,9%

Tasa de Crecimiento Colocaciones Netas 6,6% -5,3% 67,4% 44,6% 53,9% 50,3% 79,6% 38,8% -40,8% -3,8%

Tasa de Crecimiento de Depósitos 14,7% 19,4% 13,7% 28,5% 31,3% 29,9% 31,1% 24,9% -6,1% 3,2%

Gastos Administrativos / Margen Operativo 71,7% 51,6% 54,9% 63,0% 76,6% 63,0% 80,1% 54,8% -25,2% 49,6%

Sucursales y Dependencias (no incluye casa matriz) 8 9 9 9 11 9 11 11 0 548

Personal Superior 8 8 8 8 31 8 27 35 8 287

Personal Total 216 221 221 221 300 221 249 327 78 10.517

PARTICIPACIÓN EN EL SISTEMA Variación

Activos / Activos del Sistema 2,6% 2,9% 2,5% 2,7% 3,3% 2,8% 3,1% 3,6% 0,5% 100,0%

Depósitos / Depósitos del Sistema 2,8% 3,0% 2,8% 3,1% 2,9% 3,1% 3,4% 3,7% 0,3% 100,0%

Colocaciones Netas / Colocaciones Netas del Sistema 1,7% 1,4% 2,0% 2,3% 3,5% 2,0% 2,8% 3,2% 0,5% 100,0%Patrimonio Neto / Patrimonio Neto del Sistema 3,9% 4,1% 3,4% 3,1% 2,6% 3,0% 2,5% 2,8% 0,3% 100,0%

Fuente: EEFF y Boletines del BCP. Periodo 2011/2015, comparativo a setiembre 2014/15/16 y valores del sistema a setiembre de 2016.

(En millones de Gs. y en %)

BANCO AMAMBAY S.A.PRINCIPALES RUBROS E INDICADORES FINANCIEROS

INFORME DE SEGUIMIENTO

/NOVIEMBRE 2016

ENTIDAD FINANCIERA BANCO AMAMBAY S.A.

- 3 -

Publicación de la Calificación de Riesgos correspondiente al BANCO AMAMBAY S.A., conforme a lo dispuesto en los

artículos 3 y 4 de la Resolución N°2, Acta N° 57 de fecha 17 de Agosto de 2010.

Fecha de calificación o última actualización: 22 de marzo de 2016.

Fecha de publicación: 22 de marzo de 2016.

Fecha de seguimiento: 25 de noviembre de 2016.

Corte de seguimiento: 30 de setiembre de 2016.

Calificadora: Solventa S.A. Calificadora de Riesgo

Edificio San Bernardo 2° Piso| Charles de Gaulle esq. Quesada|

Tel.: (+595 21) 660 439 (+595 21) 661 209 | E-mail: info@solventa.com.py

CALIFICACIÓN LOCAL

ENTIDAD SOLVENCIA TENDENCIA

BANCO AMAMBAY S.A. A+py FUERTE (+)

Corresponde a aquellas entidades que cuentan con políticas de administración del riesgo, buena capacidad de pago

de las obligaciones, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en el ente, en la industria

a que pertenece o en la economía.

Solventa incorpora en sus procedimientos el uso de signos (+/-), entre las escalas de calificación AA y B. El fundamento

para la asignación del signo a la calificación final de la Solvencia, está incorporado en el análisis global del riesgo,

advirtiéndose una posición relativa de menor (+) o mayor (-) riesgo dentro de cada categoría, en virtud a su exposición

a los distintos factores y de conformidad con metodologías de calificación de riesgo.

NOTA: “La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender, mantener un

determinado valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una inversión y su emisor”.

El informe de calificación no es el resultado de una auditoría realizada a la entidad por lo que Solventa no garantiza la

veracidad de los datos ni se hace responsable de los errores u omisiones que los datos pudieran contener, ya que la

información manejada es de carácter público o ha sido proporcionada por la entidad de manera voluntaria.

Mayor información sobre esta calificación en:

www.bancoamambay.com.py

www.solventa.com.py

La metodología y los procedimientos de calificación de riesgo se encuentran establecidos en los manuales de Solventa

Calificadora de Riesgo, las mismas se encuentran disponibles en nuestra página en internet.

Las categorías y sus significados se encuentran en concordancia con lo establecido en la Resolución Nº 1.298/10 de la

Comisión Nacional de Valores, las mismas se encuentran disponibles en nuestra página en internet.

Durante el proceso de calificación de entidades financieras, se evalúan todas las informaciones requeridas y relacionadas

a los aspectos cualitativos y cuantitativos siguientes:

Gestión de Negocios: Enfoque Estratégico, Administración y propiedad, Posicionamiento en el Sistema Financiero

Gestión de Riesgos Crediticios, Financieros, Operacional y Tecnológico

Gestión Financiera, Económica y Patrimonial

Rentabilidad y Eficiencia Operativa

Calidad de Activos

Liquidez y Financiamiento

Capital

Elaborado por: Lic. Alejandra Nasser, Analista de Riesgo