Date post: | 23-Jan-2016 |
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Progresos y desafíos del mercado asegurador de Latino América y
reformas del mercado asegurador chileno
Seminario sobre el Desarrollo de Instituciones Financieras No-Bancarias En Latino América
Santiago, Diciembre 4 al 6, 2002
Mónica Cáceres Intendente de Seguros
Chile
EL MERCADO ASEGURADO DE LATINO AMÉRICA EN CIFRAS.
DESAFÍOS FUTUROS
REFORMAS AL MERCADO ASEGURADOR CHILENO
Liberalización de la IndustriaAseguradora en América Latina
Mercados de Seguro
Liberalizados
Mayor Responsabilidad
del
Supervisor
Libre acceso al mercado y trato igualitario para
inversionistas extranjeros.
Libertad en la contratación de seguros
Libertad de Tarifas
Libertad de Reaseguro
Características de los Mercados de Seguros de América Latina
1. Argentina (1992) - Brasil – Chile (1980) Colombia (1990) - México (1994) Venezuela (1994)
2. Bolivia, Cuba, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, República Dominicana, Uruguay.
3. Costa Rica
¿Cuál ha sido el comportamiento de los países que cuentan con los mayores mercados de la región?
Crecimiento del Seguro y de las Inversiones.
Un mercado más sofisticado con mayor oferta de productos
Tendencia al crecimiento del seguroPaíses con más de US$ 2000 millones en prima directa
Tasa Variación Prima Directa (%)
-40,0
-30,0
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Argentina5,6%
Chile12,3%
Colombia5,9%
México12,5%
Venezuela8,3%
Brasil0,2%
Promedio últimos 3 años:
Fuente: ASSAL
Tendencia al crecimiento del seguroPaíses con más de US$ 2000 millones en prima directa
VARIACION PRIMA DIRECTA (%)
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Argentina 20,4 6,2 14,9 6,5 -13,9 13,4 14,5 6,5 4,0 6,3
Chile 14,4 18,5 10,4 8,1 9,9 6,2 -2,4 11,2 13,3 12,4
Colombia 19,7 41,9 39,4 7,6 18,6 -3,5 2,2 2,9 4,9 9,8
México 21,2 8,0 5,9 -13,4 -4,1 10,1 20,8 11,6 9,1 16,8
Venezuela s/i 1,49 -35,5 -40,1 31,19 42,65 8,16 -2,89 16,41 11,29
Brasil s/i s/i s/i s/i -1,4 16,7 2,9 -3,4 7,3 -3,3
Fuente: ASSAL
Tendencia al crecimiento del seguroPaíses con más de US$ 2000 millones en prima directa
PRIMA COMO % DEL PIB
2,30
4,23
2,36
1,87
2,35
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Argentina Brasil Chile Colombia México Venezuela
Fuente: ASSAL
Tendencia al crecimiento del seguroPaíses con más de US$ 2000 millones en prima directa
PRIMA COMO % DEL PIB (%)
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Argentina 1,55 1,58 1,60 2,25 1,47 1,59 1,74 2,08 2,07 2,30
Brasil s/i 1,63 1,93 1,89 1,78 2,12 2,16 2,01 2,10 2,00
Chile 2,92 3,26 3,30 3,17 3,34 3,46 3,39 3,78 4,07 4,23
Colombia 1,76 2,15 2,34 2,29 2,26 2,00 2,28 2,35 2,22 2,36
México 1,55 1,66 1,71 1,54 1,28 1,34 1,57 1,75 1,70 1,87
Venezuela 2,19 2,53 1,97 1,77 1,52 1,63 1,89 1,85 1,85 2,35
Fuente: ASSAL
Tendencia al crecimiento del seguroPaíses con más de US$ 2000 millones en prima directa
PRIMA PER CAPITA (US$)
Argentina; 183,0
Brasil; 59,0
Chile; 180,9
Colombia; 46,5
Venezuela; 111,0
México; 117,4
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
180,0
200,0
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Fuente: ASSAL
Tendencia al crecimiento del seguroPaíses con más de US$ 2000 millones en prima directa
PRIMA PER CAPITA (US$)
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Argentina 105,2 112,3 126,9 144,8 127,4 142,7 161,2 169,6 174,2 183,0
Brasil 34,0 46,2 70,0 85,4 87,6 104,3 103,7 68,4 74,1 59,0
Chile 87,6 102,0 128,4 146,4 161,8 182,4 166,7 169,9 187,5 180,9
Colombia 23,6 33,0 43,5 44,8 51,9 47,9 51,8 45,9 43,3 46,5
México 60,3 69,5 69,6 41,7 45,0 56,3 67,0 86,3 100,1 117,4
Venezuela 65,0 50,0 47,0 37,2 40,1 62,6 77,1 75,9 96,6 111,0
Fuente: ASSAL
Tendencia al crecimiento de las inversionesPaíses con más de US$ 2000 millones en prima directa
VARIACION DE LAS INVERSIONES (%)
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Argentina21,2%
Brasil Chile15,4%
Colombia12,7%
México16,9%
Venezuela7,1%
Variación promedio últimos 3 años:
w
Brasil: información sólo de los años 1995 a 1999
Fuente: ASSAL
Tendencia al crecimiento de las inversionesPaíses con más de US$ 2000 millones en prima directa
Inversiones como % del PIB (%)
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Argentina Brasil Colombia México Venezuela Chile
Fuente: ASSAL
Tendencia al crecimiento de las inversionesPaíses con más de US$ 2000 millones en prima directa
Fuente: ASSAL
INVERSIONES COMO % DEL PIB
Argentina
Brasil
Colombia
México
Venezuela
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Tendencia al crecimiento del seguroRanking Prima Directa 2001
MontoMillones US$
Variación%
Mexico 11.592 16,85 %
Brasil 10.320 -3,34%
Argentina 6.855 6,28 %
Chile 2.787 12,44 %
Venezuela 2.735 11,29%Colombia 1.968 9,80 %
Bolivia 99 23,60 %
Costa Rica s/i s/i
Cuba 210 16,98 %
Ecuador 313 24,14
El Salvador 240 22,86 %
Guatemala 221 3,10 %
Honduras 122 3,10 %
Nicaragua 47 -5,00 %
Panama 360 -1,29 %
Paraguay 66 -24,44 %
Peru 572 2,72 %
R. Dominicana s/i s/iUruguay 319 -4,70 %
Total 38.826
93%
7%
Fuente: ASSAL
Tendencia al crecimiento del seguroPrima Directa como % del PIB, año 2001
4,89
4,23
2,71
2,36 2,35 2,302,00 1,98 1,87
1,75 1,71
1,27 1,19 1,08 1,00 0,980,82
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
Pan
ama
Chi
le
Ecu
ador
Col
ombi
a
Ven
ezue
la
Arg
entin
a
Bra
sil
Hon
dura
s
Mex
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El S
alva
dor
Uru
guay
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a
Bol
ivia
Gua
tem
ala
Nic
arag
ua
Per
u
Par
agua
y
Fuente: ASSAL
Tendencia al crecimiento del seguroPrima per Cápita (US$), año 2001
183 181
127117 111
95
5947
3724 22 19 19 18 13 12 9
020406080
100120140160180200
Arg
entin
a
Chi
le
Pan
ama
Mex
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Ven
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la
Uru
guay
Bra
sil
Col
ombi
a
El S
alva
dor
Ecu
ador
Per
u
Gua
tem
ala
Cub
a
Hon
dura
s
Par
agua
y
Bol
ivia
Nic
arag
ua
Fuente: ASSAL
Tendencia al crecimiento de las inversiones en América Latina
VARIACIÓN MONTO (*) % PIB
1997 1998 1999 2000 2001 2001 2001
Argentina 36,2% 27,3% 22,4% 22,4% 18,8% 8.299,87 3,05%
Brasil 19,8% -67,9% 23,0% s/i s/i s/i s/i
Chile 13,3% 9,2% 7,5% 23,2% 15,5% 12.370,18 18,76%
Colombia 72,0% -26,3% 9,1% -4,3% 33,2% 1.649,80 1,98%
México -2,1% 15,4% 22,8% 9,0% 19,0% 14.944,33 2,41%Venezuela 12,9% -2,9% -2,9% 8,2% 16,0% 1.686,17 1,45%
Bolivia 8,3% 6,9% 39,5% 21,9% 281,5% 228,06 2,75%
Cuba 79,2% 5,4% 53,8% 90,3% -0,4% 84,78 0,51%
El Salvador -1,4% -2,2% 17,2% 6,3% -3,9% 141,40 1,03%
Guatemala 5,0% 9,2% 6,9% 16,4% 16,7% 192,26 0,93%
Honduras -1,2% 2,0% -13,8% 32,2% 16,4% 104,00 1,69%
Paraguay 30,1% -1,6% 36,4% 23,0% -45,4% 13,92 0,17%Nicaragua s/i s/i s/i s/i s/i 37,00 1,46%Panamá s/i s/i s/i s/i s/i 441,40 5,99%Perú 41,6% 26,9% 33,5% 29,1% 5,0% 704,72 1,21%Uruguay (**) 4,1% 17,5% 57,3% -10,9% 64,1% 406,03 2,18%
(*) Cifras en millones de US$ del año.
Fuente: ASSAL
INVERSIONES
(**) Dato provisorio para los años 2000 y 2001, dado que la información que entrega el Banco de Seguros del Estado, empresa que concentra el 70% del mercado uruguayo, no es fidedigna.
Tendencias crecimiento del segurosPrimas por ramo. Año 2001
Fuente: ASSAL
PRIMAS POR RAMO A DICIEMBRE DE 2001(en millones de dólares promedio de diciembre de 2001)
Bolivia Brasil Chile Colombia El Guatemala México Nicaragua Panamá Paraguay PerúSalvador
Seguros de vida 11,5 1.820,8 447,6 314,9 53,2 41,5 3.809,2 7,8 107,4 1,5 121,0
Rentas vitalicias previsionales
0,0 0,0 1.328,9 182,9 27,0 0,0 1.495,1 0,0 0,0 0,0 71,2
Riesgos del trabajo 5,1 0,0 0,0 141,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 24,3
Seguros de salud 13,5 2.129,9 80,3 141,1 0,0 0,0 1.130,0 1,3 52,3 0,0 63,6
Seguros de accidentes personales
2,9 349,0 33,6 41,3 24,3 31,4 100,2 1,9 7,0 0,7 17,1
Seguros de daños 40,2 1.136,6 402,1 485,8 127,5 75,9 1.638,7 17,1 86,6 2,7 155,8
Seguros patrimoniales 2,5 69,9 9,2 96,3 0,0 9,6 252,6 0,0 0,0 0,3 21,6
Seguro de responsabilidades
0,0 254,9 26,1 53,3 0,0 0,0 324,1 1,0 8,8 0,2 10,1
Seguro de automóviles 15,4 3.373,5 208,5 383,5 0,0 63,1 2.793,9 16,2 79,4 13,2 77,5
Seguro obligatorio de automóviles
7,8 544,2 26,9 108,9 0,0 0,0 0,1 1,0 0,0 0,3 0,0
Seguro de crédito 0,0 65,9 10,7 4,7 0,0 0,0 49,1 0,0 5,1 0,0 0,4
Otros seguros 0,0 575,3 212,8 13,9 7,8 0,0 0,0 1,1 13,5 46,7 8,6
TOTAL 98,9 10.320,0 2.786,6 1.968,1 239,8 221,5 11.592,8 47,4 360,0 65,6 571,0
Ramo
9 Desafíos de los Mercados de América Latina
1. Adopción de principios y estándares de
la IAIS.
Un mercado globalizado requiere un marco regulatorio compatible con otras jurisdicciones
Desafíos de los mercados de América Latina
2. Adopción de métodos para evaluar la administración de los riesgos técnicos.
Riesgo técnico Métodos de medición y
control
Desviación de Siniestralidad RBC * ( Risk Based Capital) Prima insuficiente ALM *(Asset Liability Management)
Mg. DE SOLVENCIA
(* )Métodos integrales
Desafíos de los mercados de América Latina
3. Adopción de métodos para evaluar la administración de los riesgos financieros.
Riesgo financiero Métodos de medición y control
Descalce o reinversión Equilibrio o dedicación de flujos (Cash Flow Matching)
Mercado Valor en Riesgo ( V at R )
Crédito Clasificación de Riesgo
Desafíos de los Mercados de América Latina
4. Acceso de aseguradores extranjeros, vía Internet sin presencia física.
5. Supervisión del Reaseguro
Desafíos de los Mercados de América Latina
6. Rol del supervisor ante la convergencia de los negocios
Supervisión eficiente, que contribuya al fortalecimiento de la competencia, donde los consumidores puedan:
1. Seleccionar entre muchos productos. 2. Tener acceso a varios proveedores y 3. Tener acceso a precios competitivos
Coordinación
Supervisión de conglomerados
Desafíos de los mercados de América Latina
7. Fomento y desarrollo del seguro
* Seguro Obligatorio
* Canales de distribución
* Educación al asegurado
Desafíos de los mercados de América Latina
7. Fomento y desarrollo del seguro seguros obligatorios
INDEMNIZACIONES (US$)
Chile ColombiaTARIFAS (US$) Muerte 3.584 2.197
Chile Colombia Incapacidad parcial 2.150
Automóbiles 8,4 35,6 Incapacidad Total 3.584Camionetas 12,2 60,5 Gastos 2.150 2.417Camiones 20,2 74,0Buses 64,6 74,5Motos 43,3 34,0 COBERTURA PARQUE AUTOMOTRIZ
Taxis 14,4 48,3 Chile Colombia (*)
Otros 18,3 - Parque automotriz 2.199.571 3.500.000Vehículos asegurados 2.177.793 2.250.000% cobertura 99% 64%
Fuente: SVS y FASECOLDA (*) Estimado
649
Desafíos de los mercados de América Latina
7. Fomento y desarrollo del seguro
Canales de Distribución (nuevas redes) * bancaseguros
* redes comerciales * internet
Educación al Asegurado
Desafíos de los mercados de América Latina
8. Transparencia
• oportunidad de la información.
• estados financieros oportunos y fidedignos.
• aplicación de la regulación en forma uniforme.
Desafíos de los mercados de América Latina
9. Eficiente Regulación
• Madurez del mercado
• Participación de los supervisados
Ultimas reformas al mercado de capitales chileno vinculadas al sector asegurador (noviembre 2001)
Reforma al Ahorro Previsional Voluntario (tercer pilar)
Participación de las aseguradoras junto con otros agentes (bancos, afp, adm. de fondos mutuos)
Las compañías de seguros participan con seguros de vida con alto componente de ahorro (seguros mixtos) y también administrando planes de ahorro a través de una filial AGF.
Los ahorros tienen beneficios tributarios
Ultimas reformas al mercado de capitales chileno vinculadas al sector asegurador (noviembre 2001)
Reforma al Ahorro Previsional Voluntario (tercer pilar) Los ahorros tienen beneficios tributarios
Se deduce de la base imponible hasta US$ 1.188 mensuales o US$ 14.256 anuales.
Los fondos están exentos a la entrada.
Se permite retirar libre de impuesto, al momento de pensionarse, hasta US$ 33.587 de una sola vez, ó US$ 8.397 por año, hasta completar US$ 50.381.
Los fondos pueden ser retirados antes de pensionarse, pero sujeto a castigo.
Ultimas reformas al mercado de capitales chileno vinculadas al sector asegurador (nov.2001)
Ley de Seguros Permitió la inversión en nuevos instrumentos
financieros, incluidos los productos derivados y flexibilizó el régimen de inversiones, exigiendo la medición del riego de mercado (VaR).
Establece obligaciones a los directores de empresas de definir e informar sus políticas respecto de:
* suscripción de riesgos * inversiones * utilización de derivados * control interno
Reemplazo del Registro de Pólizas por Depósito de Pólizas
Exigencia del requisitos de clasificación de riesgo para los reaseguradores extranjeros
Futuras reformas y desafíos del mercado asegurador chileno
Seguros Obligatorios:
1. Seguro Obligatorio Accidentes Personales (SOAP)
INDEMNIZACIONES (US$)
Actual Proyecto
Muerte 3.584 7.168 2.197
Incapacidad parcial 2.150 3.584
Incapacidad Total 3.584 7.168
Gastos 2.150 7.168 2.417
649
ChileColombia
Futuras reformas y desafíos del mercado asegurador chileno
Aplicación de Seguros Obligatorios:
2. Incendio Cubriría daños por incendio, inundación y desbordamiento de cauces.
Excluye terremoto. Se indemnizaría hasta dos veces el avalúo fiscal de construcción de la
propiedad con tope de US$ 35.630 Tendrían obligación de contratarlo todos los propietarios de viviendas
urbanas cuyo avalúo fiscal sea superior a US$ 3.563
3. Responsabilidad Civil Vehículos
Futuras reformas y desafíos del mercado asegurador chileno
Proyecto de Reformas Estructurales que impactarán en el Sector Asegurador Ahorro Previsional Voluntario (tercer pilar) - Sistema similar al modelo 401-k - Ahorro Colectivo - Matching empleado-empleador - Test de no discriminación - Ventajas tributarias - Participación de Aseguradoras, Bancos, AFP y Fondos Mutuos. Ahorro Previsional Obligatorio (segundo pilar) - El exceso de aporte sobre un mínimo sería posible destinarlo a Aseguradoras, Bancos, AFP, Fondos Mutuos
Futuras reformas y desafíos del mercado asegurador chileno
Perfeccionamiento del Sistema de Salud Privado
* Destinar a un seguro de salud la contribución obligatoria del 7%
* La prima sería deducible de impuesto a la renta * Las aseguradoras competirían con las Isapres.
Ajustes a la Ley de Seguros* Ampliación de los Préstamos de Consumo
* Créditos sindicados
- El proceso de liberalización puesto en práctica en forma integral, ha generado un efectivo crecimiento y desarrollo de la industria aseguradora.
- La liberalización de los mercados de seguros se ha visto potenciada, cuando ha estado unida a reformas estructurales, especialmente reformas de los sistemas de pensiones.( Chile y México, Argentina, Colombia)
- La participación del mercado asegurador, en otros sectores financieros, genera competencia y es otra posibilidad cierta de financiamiento y de contribución al desarrollo del mercado de capitales.
- Los seguros obligatorio bien diseñados, han entregado beneficios a la sociedad y contribuido a la difusión del seguro.
- Los nuevos canales de distribución, también han generado crecimiento.
“El gran desafío es continuar creciéndo llevando en forma eficiente el beneficio del seguro a las personas; pero al mismo tiempo lograr acortar la brecha existente entre los 6 mayores mercados de América Latina y el resto de los mercados de la región” .
Comentarios finales derivados de la experiencia de América Latina
SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS
CHILE